ANALISIS DEL TEMA FLUJO DE CAJA

Al hacer alusin al concepto de flujo de caja, podemos deducir que es la forma ms

sencilla de manera sistemtica de poder presentar los costos e ingresos de una entidad
por cada periodo a periodo. Entre sus elementos primordiales podemos mencionar a:

Los costos de inversin o montaje: podemos poner el ejemplo de adquirir

activos necesarios para poner un proyecto x en funcionamiento.
Los costos de operacin: podemos mencionar a los costos de produccin, tales
como sueldos, salarios del personal, insumos, etc.; gastos administrativos, de
mercadotecnia entre otros.
Beneficios de operacin: se calcula sobre el precio de coste de la operacin-
El valor del salvamento de los activos del proyecto: es el valor estimado de
intercambio o de mercado al final de la vida til de un activo.

Tambin podemos hacer referencia a la explicacin de depreciacin, amortizacin,

agotamiento y deducciones diferidas; la cual tambin comprenden o estn relacionadas
a los temas de entidades financieras, recursos financieros empresariales.

Depreciacin: Es la reduccin del valor histrico de las propiedades, planta y

equipo por su uso o cada en desuso.
Amortizacin: referido al proceso de distribucin de gasto en el tiempo de un
valor duradero.
Deducciones diferidas: ligada al tema de operacin.

Otra de las partes a mencionar, viene a ser los elementos esenciales del flujo de caja, las
cuales son:

Ingresos operativos.
Ingresos no operativos: financieros, otros ingresos.
Valor residual.

Otro de los aspectos a mencionar que existen normas esenciales para poder construir el
flujo de caja las cuales son las siguientes:

Fijar la periocidad: poder establecer en que lapso de tiempo se va a realizar el

flujo de caja.
 Se supone que los costos se desembolsan y los ingresos se reciben al final de
cada periodo.
Se utiliza la contabilidad de caja y no de causacin: la actividad de causacin
verifica y/o reconoce la existencia de esa obligacin en el momento en que nace,
as no se haya cumplido con ella.

Entre otros de los elementos del flujo de caja podemos mencionar:

Inversin fija: terreno, construcciones, maquinaria y equipos; ya sea de

transporte de computo, de oficina, de laboratorio entre otros.
Inversin diferida: diversos pagos anticipados, gastos para la constitucin
jurdica y organizacin de la empresa.
Capital de trabajo: inventarios de materias primas y materiales, productos en
procesos y producto terminado; cuentas por pagar y cobrar.
 FINANCIAMIENTO

El trmino financiamiento sirve para referirse a un conjunto de medios monetarios o

de crdito, destinados por lo general para la apertura de un negocio o para el
cumplimiento de algn proyecto, ya sea a nivel personal u organizacional.

Por ejemplo: si yo quiero poner una tienda de ropa, pero no cuento con los recursos
necesarios, puedo recurrir a una entidad financiera y pedir algn tipo de prstamo para
poder dar inicio a mi negocio.

Para llevar consigo un ptimo financiamiento debemos de considerar los siguientes

aspectos:

El objetivo es establecer los elementos que deben tomarse en cuenta al evaluar

las distintas opciones de financiamiento.
Entre los aspectos relevantes son:
1. COSTOS: est dado por la retribucin al capital aportado.
RIESGO: depende los plazos, las cuales puede ser a corto,
mediano y largo.

Entre las maneras de poder financiar un proyecto son:

FINANCIAMIENTO COMERCIAL O DIRECTO: los acreedores

consideran la cartera completa de activos de la compaa que generaran el flujo
de efectivo para el servicio de sus prstamos.
FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS: los activos del proyecto mismo se
constituyen en una unidad econmica distinta y respaldan el servicio de los
prstamos de los acreedores.

Otro de los conceptos claves a analizar es el financiamiento de proyectos, la cual es

cuando una empresa x o un conjunto de activos funciona en forma rentable como una
unidad econmica rentable; por ello tiene como caracterstica bsica el financiamiento
de proyectos el poder tener un acuerdo por parte de las partes resonsables en lo
financiero, y que al termino de tal proyecto y al inicio de las operaciones , se pueda
contar con un aceptable efectivo que permita satisfacer todos sus gastos de operacin y
las necesidades de servicio de la deuda.
DATOS INTERESANTES

Segn el autor Juan F. Prez, en su libro los flujos de caja en la empresa; seala
que El anlisis del flujo de caja es importante para tomar decisiones de inversin, pues
su conveniencia econmica depende de los flujos esperados del proyecto. Tambin es
til para evaluar los resultados de la empresa, pues su supervivencia exige que su flujo
de caja sea positivo; es preciso que genere ms dinero que el que absorba para
desarrollar su actividad. Una empresa que no genere dinero y, que, por el contrario, sea
sistemticamente un sumidero de efectivo, est llamada a desaparecer como sucede con
cualquier negocio. Una excepcin, lgicamente, la ofrecen aquellas empresas jvenes,
en las que es normal que su flujo sea negativo en sus comienzos, lo que debern
incorporar en su plan financiero.

ALGUNAS FRMULAS DE
FLUJO DE CAJA

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones

La frmula utilizada para determinar el NOPCAF es:

NOPCAF=GO+CNT
Dnde: NOPCAF=Flujo de Efectivo Neto de Trabajo; GO=Generacin
Operativa (Utilidad Neta Despus de Impuestos + Depreciacin);
CNT=Capital Neto de Trabajo