CONTABILIDADE

GERENCIAL

autora
ANDRIA MARQUES MACIEL

1 edio
SESES
rio de janeiro 2016
Conselho editorial jose dario menezes, roberto paes e paola gil de almeida

Autora do original andria marques maciel

Projeto editorial roberto paes

Coordenao de produo paola gil de almeida, paula r. de a. machado e aline

karina rabello

Projeto grfico paulo vitor bastos

Diagramao bfs media

Reviso lingustica bfs media

Reviso de contedo emmanuel marques silva

Imagem de capa uber images|shutterstock.com

Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta obra pode ser reproduzida ou transmitida
por quaisquer meios (eletrnico ou mecnico, incluindo fotocpia e gravao) ou arquivada em
qualquer sistema ou banco de dados sem permisso escrita da Editora. Copyright seses, 2016.

Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (cip)

M152c Maciel, Andria Marques

Contabilidade gerencial / Andria Marques Maciel.
Rio de Janeiro: SESES, 2016.
112 p: il.

isbn: 978-85-5548-344-8

1. Contabilidade gerencial. 2. Informaes. 3. Usurios internos.

4. Desempenho. I. SESES. II. Estcio.
cdd 658.1511

Diretoria de Ensino Fbrica de Conhecimento

Rua do Bispo, 83, bloco F, Campus Joo Ucha
Rio Comprido Rio de Janeiro rj cep 20261-063
Sumrio

Prefcio 7

1. Contabilidade Gerencial 9
1.1 A Contabilidade Gerencial 10
1.2 Contabilidade Financeira e Contabilidade Gerencial 12
1.3 Principais diferenas entre a Contabilidade Financeira e a
Contabilidade Gerencial 17
1.4 Contabilidade Gerencial e o processo de tomada de decises 21

2. Mtodos de apurao de resultado 27

2.1 Custeio por absoro 28

2.1.1 Conceito e tratamento dos custos 33
2.1.2 A demonstrao de resultado 37
2.2 Custeio varivel 37
2.2.1 Conceito e tratamento dos custos 39
2.2.2 A demonstrao de resultado 41
2.2.3 Conciliao dos resultados apurados pelo custeio por absoro e
pelo custeio varivel 42

3. Relao custo x volume x lucro 47

3.1 Ponto de equilbrio definio 49

3.1.1 Mtodos de apurao do ponto de equilbrio 50
3.1.2 Ponto de equiibro em unidades e em receita 50
3.1.3 Ponto de equilbrio e o ndice da margem de contribuio 51
3.2 Ponto de equilbrio econmico em unidades e em receita 52
3.2.1 Conceito de custo de oportunidade 53
 3.3 Ponto de equilbrio financeiro em unidades e em receita 54
3.3.1 Gastos no-desembolsveis 55
3.4 Ponto de equilbrio para vrios produtos 55
3.4.1 O composto de vendas 57
3.4.2 Margem de contribuio ponderada 58
3.5 O efeito do imposto de renda no ponto de equilbrio 59
3.6 Anlise de sensibilidade e incerteza 60
3.6.1 Margem de segurana (em unidade, valor e percentual) 60
3.7 Alavancagem operacional 61
3.7.1 Grau de alavancagem operacional 62

4. Assuntos que Auxiliam o Gestor Tomada

de Decises 67

4.1 Pedido especial 69

4.1.1 Capacidade instalada e capacidade ociosa 70
4.1.2 Relatrio de anlise diferencial 71
4.2 Comprar ou fazer 71
4.2.1 Custos evitveis e no-evitveis 73
4.2.2 Custo de oportunidade 76
4.3 Restrio de capacidade e mix de produo 77
4.3.1 Rentabilidade do fator limitativo 78
4.3.2 Maximizao do resultado 79
4.4 Manuteno ou eliminao de produtos deficitrios 80
4.4.1 Resultado por linha de produto 80
4.4.2 Custos identificveis e no-identificveis 81
4.5 Substituio de equipamentos 81
4.5.1 Projeo de fluxo de benefcios futuros 82
4.5.2 Desconto de fluxo de caixa 82
4.5.3 Efeito da depreciao e do imposto de renda na deciso 83
5. Precificao 89

5.1 Abordagens para formao do preo de venda 90

5.1.1Mercado 92
5.1.2 Custo mais margem 94
5.1.3Custo-meta 95
5.2 Mark-up multiplicador e divisor 96
5.3 Preo de venda vista e a prazo 99
Prefcio
Prezados(as) alunos(as),

Muitas vezes, na empresa, nos deparamos com a necessidade de cumprir as

regras de padronizao dos relatrios contbil-financeiros e, ao mesmo tem-
po atender, de maneira prtica, os diversos gestores da entidade, para os quais
as informaes disponveis no esto suficientemente detalhadas da maneira
como necessitam. A Contabilidade Gerencial visa, justamente, atender a es-
sas necessidades, ou seja, ela o brao da contabilidade voltado para suprir os
usurios internos com informaes gerenciais. A gesto de qualquer entidade
necessita de informaes relevantes para o processo decisrio. Cada gestor, em
cada empresa, necessita, com maior detalhe e peculiaridade, de informaes
sobre o desempenho da entidade, das suas unidades de negcio, dos clientes,
dos segmentos de mercado, dos produtos etc. Por ser flexvel e desregulamen-
tada, a Contabilidade Gerencial permite que os profissionais da contabilidade
forneam essas informaes teis para tomada de deciso de diferentes ma-
neiras, sempre adaptando seus relatrios conforme a necessidade do usurio
daquela informao.
Dessa forma saber a resposta para alguns questionamentos muito im-
portantes, tais como: Para que serve e como podemos aplicar a Contabilidade
Gerencial?
Para responder a esses questionamentos inicialmente apresentada uma
contextualizao da Contabilidade Gerencial e como ela surgiu, aps uma no-
o de que custos nada mais que uma informao sobre consumo de recur-
sos, que, dado um critrio escolhido pela empresa ele alocado aos produtos
e ou servios, e, ainda, ferramentas gerenciais que podem ser trabalhadas e,
como os resultados podem ser analisados, em seguida so tratados assuntos
que auxiliam o gestor tomada de decises e, por fim a questo da precificao.
Este material no visa esgotar o assunto. Pelo contrrio, objetiva despertar
em voc, aluno e futuro profissional da rea contbil, o interesse pelo assunto
e estimul-lo em sua busca pessoal pelo conhecimento. O processo de aprendi-
zado somente est completo quando se consegue aprender a aprender. Nesse
ponto, o ato de discutir e criticar comeam a ser uma constante.

Bons estudos!

7
 1
Contabilidade
Gerencial
1. Contabilidade Gerencial
O presente captulo se prope a apresentar como os gestores das empresas po-
dem utilizar as informaes da Contabilidade Gerencial para planejar e coorde-
nar estratgias, tomar decises, avaliar projetos entre outros, pois, esses so os
responsveis por decises na empresa e precisam estar munidos de instrumen-
tos para o embasamento necessrio.
Dessa forma, estas informaes, podem estar disponveis na contabilidade
societria e, devem ser organizadas e disponibilizadas de forma clara e tempes-
tiva, na linguagem dos gestores.
Dessa forma o captulo busca contextualizar a Contabilidade Gerencial de
forma a apresentar os aspectos introdutrios e o seu histrico, as diferenas
entre a Contabilidade Gerencial e a Contabilidade Financeira e, como se d o
processo de tomada de decises baseado na Contabilidade Gerencial.

OBJETIVOS
Ao final deste captulo, voc ser capaz de:
Contextualizar a Contabilidade Gerencial;
Apresentar a Contabilidade Gerencial e a diferena entre esta e a Contabilidade Financeira;
Descrever as principais diferenas entre a Contabilidade Financeira e a Contabilida-
de Gerencial;
Apresentar a relao da Contabilidade Gerencial e o processo de tomada de decises.

1.1 A Contabilidade Gerencial

Inicialmente necessrio elucidar o que a Contabilidade Gerencial.

Contabilidade Gerencial o processo de identificar, mensurar, acumular, ana-
lisar, preparar, interpretar e comunicar informaes que auxiliem os gestores
a atingir objetivos organizacionais. (HORNGREN, SUNDEM, STRATTON, 2004
apud FREZATTI et al, 2009).
Assim, para atingir os objetivos organizacionais, os gestores colocam em
prtica o processo decisrio, que envolve as atividades de planejar, dirigir e
controlar, para que, a partir dessas atividades, possam buscar alcanar os tais
objetivos da organizao.

10 captulo 1
 De acordo com (HORGREN; FOSTER; DATAR, 2000 apud FREZATTI et al,
2009) a Contabilidade Gerencial busca medir e reportar as informaes finan-
ceiras e no financeiras que ajudam os gestores a tomar decises, para atingir
os objetivos da organizao.
Consequentemente, a Contabilidade Gerencial, fornece as informaes ge-
renciais para tomada de deciso a fim de que eles possam planejar, dirigir e
controlar a organizao.
SHUTTERSTOCK/RAWPIXEL.COM

Figura 1.1 Tomada de Deciso.

Esses objetivos organizacionais que os gestores devem atingir esto relacio-

nados aos resultados que a organizao pretende alcanar em um determinado
perodo. Est relacionado aos objetivos e metas de desempenho, como lucrati-
vidade e crescimento.
PIXABAY.COM

Figura 1.2 Objetivos Organizacionais.

captulo 1 11
 A seguir sero apresentadas as definies de Contabilidade Financeira e a
Contabilidade Gerencial.

1.2 Contabilidade Financeira e Contabilidade Gerencial

Para Crepaldi (2014) A Contabilidade Financeira o processo de elaborao de

demonstrativos financeiros para propsitos externos: pessoal externo organi-
zao, como acionistas, credores e autoridades governamentais. Processo que
tem influncia de autoridades que estabelecem padres regulamentadores e
fiscais conforme exigncias de auditoria de contadores independentes.
Segundo Atkinson et al (2011):

A Contabilidade Financeira o processo de gerao de demonstrativos financeiros

para pblicos externos, como acionistas, credores e autoridades governamentais.
Esse processo fortemente limitado por autoridades governamentais que defi-
nem padres, regulamentaes e impostos, alm de exigir o parecer de auditores
independentes.

Em sentido amplo, a Contabilidade trata da coleta, apresentao e in-

terpretao dos fatos econmicos. Assim, usam-se os termos Contabilidade
Gerencial para descrever essa atividade dentro da organizao e Contabilidade
Financeira quando a organizao presta informaes a terceiros.
De acordo com Crepaldi (2014, 1- 2):

A contabilidade uma das cincias mais antigas do mundo. Existem diversos regis-
tros de que as civilizaes antigas j possuam um esboo de tcnicas contveis. Em
termos de registro histrico, importante destacar a obra Summa de arithmtica,
geometria, proportioni et proportionalita, do Frei Luca Pacioli, publicado em Veneza
em 1494. Nos sculos seguintes ao livro de Pacioli, a contabilidade expandiu sua
utilizao para instituies como a Igreja e o Estado foi um importante instrumento
no desenvolvimento do capitalismo. No entanto, as tcnicas e as informaes ficavam
restritas ao dono do empreendimento, pois os livros eram considerados sigilosos. Isto
possibilitou consideravelmente o desenvolvimento da cincia, uma vez que no existia
troca de ideias entre os profissionais.

12 captulo 1
 Pois bem, foi o desenvolvimento forte do mercado acionrio e o fortaleci-
mento da sociedade annima como forma de sociedade comercial, a contabi-
lidade passou a ser acatada, tambm, como um importantssimo instrumento
para a sociedade. O usurio das informaes contbeis j no mais somente
o proprietrio; outros usurios tambm tm interesse em saber sobre uma em-
presa: sindicatos, governo, fisco, investidores, credores etc.
Assim, o crescimento no mercado, fez com que as organizaes se preocu-
passem em atualizar-se constantemente, inovar o modelo de gesto para seus
negcios. Isso torna-se essencial para as empresas que buscam maior compe-
titividade, continuidade e controle de suas atividades, com o objetivo de obter
informaes econmicas, fornecidas pela Contabilidade Gerencial, para apoio
no processo de tomada de deciso.

A Contabilidade Gerencial o ramo da contabilidade que tem por objetivo fornecer

instrumentos aos administradores de empresas que auxiliem em suas funes geren-
ciais. voltada para a melhor utilizao de recursos econmicos da empresa, atravs
de um adequado controle dos insumos efetuado por um sistema de informao
gerencial. CREPALDI (2014, p.06).

Segundo Atkinson et al. (2011) a Contabilidade Gerencial uma ferramenta

para administrao da organizao, oferecendo relatrios que contm dados
teis que permite aos seus usurios a tomada de decises mais acertadas e em
tempo hbil. Desta forma a Contabilidade Gerencial auxilia os gestores em seu
processo decisrio e controle financeiro.
J Padoveze (2010) afirma que Contabilidade Gerencial tem como funo
-objetivo a criao de valor para acionistas, empresrios, contribuindo para a
gerao do lucro empresarial, que finalidade da empresa para seu proprie-
trio. No ambiente em que as microempresas esto inseridas requer que seus
proprietrios e gestores tomem decises que lhes permitam garantir a sobrevi-
vncia, continuidade e crescimento, contribuindo para a permanncia no mer-
cado. E, para isso se faz necessrio que essas organizaes utilizem tcnicas
que facilite sua gesto e oriente seus gestores.
As empresas geralmente no se preocupam em desenvolver e utilizar mode-
los de gesto com base nas informaes contbeis e gerenciais para a obteno
dos objetivos almejados (SCHIER, 2008).

captulo 1 13
 PIXABAY.COM

Figura 1.3 Informaes Contbeis.

De acordo com Frezzati, Aguiar e Gerreiro (2007):

As principais referncias conceituais em termos de definio dos objetivos da Conta-

bilidade Financeira provm dos rgos reguladores, em especial, International Accou-
nting Standard Board (IASB), em nvel mundial, Financial Accounting Standard Board
(FASB), no ambiente norte-americano, e Comisso de Valores Mobilirios (CVM),
quando se trata do Brasil. A tabela 1.1 apresenta os objetivos da Contabilidade
Financeira segundo cada um desses trs rgos. Percebe-se que, de maneira geral, o
objetivo da Contabilidade Financeira se confunde com o objetivo das demonstraes
contbeis que, para fins de publicao externa, precisam atender aos princpios e
normas de Contabilidade Financeira.
PIXABAY.COM

Figura 1.4 Contabilidade Financeira.

14 captulo 1
 FONTES CONCEITO/OBJETIVO SOBRE CONTABILIDADE FINANCEIRA
O objetivo das demonstraes contbeis dar informaes sobre a
posio financeira, os resultados e as mudanas na posio financeira de
IASB (1989) uma empresa que sejam teis a um grande nmero de usurios em suas
tomadas de deciso.
A divulgao financeira deve fornecer informaes que sejam teis para
investidores e credores atuais e em potencial, bem como para outros
FASB (1980) usurios que visem tomada racional de decises de investimento, crdi-
to e outras semelhantes
Permitir, a cada grupo principal de usurios, a avaliao da situao
econmica e financeira da entidade, num sentido esttico, bem como
fazer inferncias sobre suas tendncias futuras. Para a consecuo desse
CVM (1986) objetivo, preciso que as empresas dem nfase evidenciao de todas
as informaes que permitam no s a avaliao da sua situao patrimo-
nial e das mutaes desse patrimnio, mas, alm disso, que possibilitem a
realizao de inferncias sobre o seu futuro.

Tabela 1.1 Objetivos da Contabilidade Financeira. Fonte: Frezzati, Aguiar e Gerreiro

(2007)

Ainda, de acordo com os autores Frezzati, Aguiar e Gerreiro (2007): No que

se refere Contabilidade Gerencial, algumas referncias conceituais podem
ser consideradas no estudo do tema e foram sintetizadas no Quadro 2.
Os principais pontos em comum em termos de conceitos/objetivos da
Contabilidade Gerencial so:
Composio do processo
As etapas de composio do processo que envolvem a Contabilidade
Gerencial so assemelhadas, algumas mais abrangentes e detalhadas, mas in-
cluindo identificao, mensurao, acumulao, anlise, preparao, interpre-
tao e comunicao das informaes.

Informaes para usurios

De um modo genrico e abrangente, a Contabilidade Gerencial produz in-
formaes que se destinam aos usurios internos. Especificamente, as infor-
maes so direcionadas aos gestores responsveis pelo processo decisrio.

Apoio ao processo decisrio

A descrio das etapas do processo (planejar, avaliar, controlar) convive
com termos mais genricos (dar apoio s necessidades dos gestores ou infor-
maes teis, ou que auxiliem os gestores a atingir objetivos organizacionais).

captulo 1 15
 Conexo com os objetivos da entidade
De maneira explcita, pode ser descrita como:[...] auxiliam os gestores a
atingir objetivos organizacionais. (HORNGREN et al., 2004, p.4).

Segue abaixo a tabela 1.2 que apresenta a Comparao de conceituaes

disponveis sobre Contabilidade Gerencial:
FONTES CONCEITO/OBJETIVO SOBRE CONTABILIDADE GERENCIAL
Processo de identificao, mensurao, acumulao, anlise, preparao, inter-
ANDERSON, NEE- pretao e comunicao da informao financeira usada pelos gestores para pla-
DLES E CADWELL nejamento, avaliao e controle. A informao financeira possibilita aos gestores,
(1989) de um lado, o uso apropriado de recursos, de outro lado, a prestao de contas
(accountability) decorrente desse uso.
LOUDERBACK ET Prover informaes para dar apoio s necessidades dos gestores internos da
AL. (2000) organizao.
ANTHONY E Fornecer informaes teis para os gestores, que so pessoas que esto dentro
WELSCH (1981) da organizao.
HANSEN E MO- Identificar, coletar, mensurar, classificar, e reportar informaes que so teis para
WEN (1997) os gestores no planejamento, controle e processo decisrio.
HORNGREN, Medir e reportar as informaes financeiras e no-financeiras que ajudam os
FOSTER E DATAR gestores a tomar decises, para atingir os objetivos da organizao
(2000)
HORNGREN, SUN- Processo de identificar, mensurar, acumular, analisar, preparar, interpretar e comu-
DEM E STRATTON nicar informaes que auxiliem os gestores a atingir objetivos organizacionais.
(2004)
Tabela 1.2 Comparao de conceituaes disponveis sobre Contabilidade Gerencial.
Fonte: Frezzati, Aguiar e Gerreiro (2007).

Corroborando com Atckinson et al (2011) Vale ressaltar que as informaes

dos sistemas de Contabilidade Gerencial devem ajudar os funcionrios a pren-
der a fazer o seguinte:
1. Melhorar a qualidade das operaes;
2. Reduzir o custo das operaes;
3. Aumentar a adequao das operaes s necessidades dos clientes.

E, claro que os estudantes de Contabilidade Gerencial focam as decises e

as necessidades dos participantes da organizao.
A partir de agora sero apresentadas as principais diferenas entre a
Contabilidade Financeira e a Contabilidade Gerencial.

16 captulo 1
1.3 Principais diferenas entre a Contabilidade Financeira e a
Contabilidade Gerencial

A princpio coloca-se o seguinte questionamento: Por que ser que a conta-

bilidade, que poderia oferecer informaes satisfatoriamente a todos os usu-
rios, dividida e apresenta diferenas conforme o usurio?
Pois bem, estudar a evoluo histrica da contabilidade a melhor forma
para compreender o motivo dessas diferenas.
Para os autores Cardoso; Mario e Aquino (2007): A contabilidade tem regis-
tro de sua existncia desde as civilizaes mais remotas, sendo os mais signifi-
cativos, devido comprovao, os dos Babilnios e dos Egpcios. Para tanto, at
o sculo XIII, a contabilidade tinha como papel principal o de contar quanto
era o patrimnio de uma determinada pessoa ou famlia. O registro do patrim-
nio de determinada pessoa ou famlia tambm est relacionado ao surgimento
da contabilidade.
Em virtude das mudanas sociais, econmicas e polticas que ocorreram na
Europa medieval, principalmente as causadas pela guerra contra os muulma-
nos, deu-se a necessidade de no somente avaliar quanto o patrimnio, mas
tambm de descrever como ele formado, devido existncia de um comrcio
mais intenso, tanto dentro da Europa, como desta para com outras regies geo-
grficas, como a sia, principalmente. interessante notar que, com isso, eles
desenvolviam prticas de planejamento, mensurao e controle, ainda que de
maneira muito rudimentar.
Aps em virtude das caravanas que j existiam desenvolveu-se tambm o
comrcio martimo. E, assim a necessidade da quantificao do patrimnio,
que era feita por meio de medidas iniciais e finais.
No sculo XV, a contabilidade das partidas dobradas foi organizada e divul-
gada pelo monge Luca Pacioli. At a Revoluo Industrial, a contabilidade apu-
rava o custo das vendas mediante o levantamento fsico dos estoques.
Foras como comrcio intensificado, a existncia de moeda como meio de
troca, utilizao da escrita e da matemtica, a propriedade particular e outras
mais ajudaram no desenvolvimento da Contabilidade e no aperfeioamento de
sua tcnica, especialmente o Mtodo das Partidas Dobradas, descrito pelo Frei
Luca Pacioli.

captulo 1 17
 No sculo XVIII, com a Revoluo Industrial e o nascimento do capitalismo,
surge a necessidade de compreender os custos dos recursos empregados, pois
eles so, agora, fatores de produo: matria-prima, mo de obra e outros insu-
mos, e no mais mercadorias.
Tornou-se mais complexa a funo do contador, que, para levantamento do
balano e apurao do resultado, no dispunha to facilmente dos dados para
poder atribuir valor aos estoques: o seu valor de compras na empresa comer-
cial era substitudo por uma srie de valores pagos pelos fatores de produo
utilizados.
Os autores Johnson e Kaplan optaram por delimitar o incio do sculo XIX,
mais precisamente em 1812, como marco inicial da Contabilidade Gerencial:
A Contabilidade Gerencial surgiu pela primeira vez nos Estados Unidos, quan-
do as organizaes comerciais, em vez de dependerem dos mercados externos
para trocas econmicas diretas, passaram a conduzir trocas econmicas inter-
nas. (JOHNSON e KAPLAN, 1996, p. 17-19).
Segundo Cardoso; Mario e Aquino (2007), as indstrias norte-americanas,
tais como as txteis, as de siderurgia, as de transporte (ferrovias) e as de distri-
buio varejista, apesar de suas peculiaridades, atuavam de maneira a conhe-
cer os custos em relao aos seus processos produtivos e de comercializao.
Assim, essas indstrias demandavam informao e controle.
A Contabilidade Gerencial pde continuar se desenvolvendo no sculo XIX
com o aumento da demanda, do tamanho e da complexidade das organizaes.
Afinal, uma consequncia dessa nova realidade foi a necessidade de descentra-
lizao e da avaliao por unidade de negcios ou por mercados, que facilitasse
os proprietrios ou principais gestores a acompanharem o desempenho de to-
dos os mercados em que atuavam, mas que estavam fisicamente distantes. Da
o foco no usurio interno.
Conforme Atkinson et al. (2011), no incio do sculo XX uma srie de ino-
vaes comearam a ocorrer na Contabilidade Gerencial para dar suporte ao
crescimento de empresas multidivisionais diversificadas. As siderrgicas j
efetuavam mensurao de custo dos insumos por unidade e avaliao de inves-
timentos e decises sobre preos. A Marshall Fields e Sears se destacaram pelo
desenvolvimento de conceitos de margem bruta e retorno sobre os estoques
para mensurar e avaliar desempenho. Duas empresas se destacaram pelo de-
senvolvimento de sistemas de custo e oramento para planejar, avaliar e con-
trolar os negcios: a DuPont e a General Motors.

18 captulo 1
 Pode-se afirmar que de fato no sculo XX, os sistemas contbeis das empre-
sas eram preparados para atender s necessidades de tomada de deciso.

A tabela 1.3 a seguir mostra as caractersticas bsicas e o contraste entre a

Contabilidade Financeira e gerencial (ATKINSON et al., 2011, p. 37 e 38).
CONTABILIDADE FINANCEIRA CONTABILIDADE GERENCIAL
Externa: acionistas, credores, autorida- Interna: funcionrios, gerentes,
AUDINCIA des tributrias executivos.
Informar as decises internas
Relatar o desempenho passado ao
tomadas por funcionrios e ge-
PROPSITO pblico externo; contratos com proprie-
rentes; dar feedback e controlar o
trios e credores.
desempenho operacional.
POSIO NO TEMPO Histrica; atrasada Atual, orientada para o futuro.
Desregulamentada; sistemas e
Regulamentada; orientada por princpios informaes determinados pela
RESTRIES contbeis geralmente aceitos e por administrao para atender s
autoridades governamentais. necessidades estratgicas e
operacionais.
Mensuraes financeiras, opera-
cionais e fsicas sobre processos,
TIPO DE INFORMAO Apenas mensuraes financeiras.
tecnologias, fornecedores, clientes
e concorrentes.
NATUREZA DA Objetiva, auditvel, confivel, consisten- Mais subjetiva e sujeita a juzo de
INFORMAO te, precisa. valor; vlida, relevante, precisa.
Altamente agregada; relatrios sobre a Desagregada: informa decises e
ESCOPO organizao total. aes locais.
Tabela 1.3 Caractersticas bsicas das Contabilidades Financeira e Gerencial. Fonte:
Atkinson et al. (2011),

Corroborando com Atickson et al (2011) Vale ressaltar, que no sculo XXI

a contabilidade passou a ser bastante exigida para o pblico externo em razo
da crescente regulamentao e dos vrios padres de relatrios externos (FASB
e SEC nos Estados Unidos) e, a demanda desse pblico externo levou muitas
organizaes a enfatizar mais o desenvolvimento de informao para os rela-
trios financeiros externos do que para a tomada de deciso gerencial interna
e o controle.

captulo 1 19
 CONCEITO
A Securities and Exchange Commission (Comisso de Valores Mobilirios), frequentemente
abreviada SEC, uma agncia federal dos Estados Unidos que detm a responsabilidade
primria pela aplicao das leis de ttulos federais e a regulao do setor de valores mobili-
rios, as aes da nao e opes de cmbio, e outros mercados de valores eletrnicos nos
Estados Unidos.

CONCEITO
O Financial Accounting Standards Board (FASB) uma organizao estadunidense sem
fins lucrativos criado em 1973 para padronizar os procedimentos da Contabilidade Financei-
ra de empresas cotadas em bolsa e no governamentais. rgo autorizado e reconhecido
pela SEC (Securities and Exchange Commission). Essas normas so oficialmente reconhe-
cidas. O FASB tem objetivo de trazer padronizao, maior eficincia na economia e nas deci-
ses tomadas pelas empresas trazendo maior clareza nas informaes divulgadas.

De acordo com Crepaldi (2012) O contador gerencial definido pelo IFAC

(Internacional Federation of Accounting) como um profissional que:

...identifica, mede, acumula, analisa, prepara, interpreta e relata informaes (tanto

financeiras quanto operacionais) para uso da administrao de uma empresa, nas fun-
es de planejamento, avaliao e controle de suas atividades e para assegurar o uso
apropriado e a responsabilidade abrangente de seus recursos.

CONEXO
Mais aspectos sobre os conceitos e as diferenas entre a Contabilidade Financeira e Geren-
cial podem ser obtidos pela deliberao nmero 29 de 1986 Estrutura conceitual bsica
da contabilidade da Comisso de Valores Mobilirios CVM, no site: <www.cvm.gov.br>.

20 captulo 1
 PIXABAY.COM

Figura 1.5 Contador gerencial.

CONEXO
Voc poder conhecer um pouco mais sobre os aspectos dos sistemas de controle ge-
rencial em organizaes no artigo AVALIAO DOS SISTEMAS DE CONTROLE GEREN-
CIAL EM I: NSTITUIO DE ENSINO SUPERIOR COM O PERFORMANCE MANAGE-
MENT AND CONTROL. Disponvel no site: < http://www.revistas.usp.br/jistem/article/
viewFile/80182/84082>.

Esse contador gerencial deve esforar-se para assegurar que a administra-

o tome as melhores decises estratgicas.
Teve-se, ainda, como resultado, que os sistemas de Contabilidade Gerencial
na maioria das organizaes provaram ser inadequados para mudar e desafiar
as condies competitivas, tecnolgicas e de mercado.
Veremos a seguir o processo de tomada de deciso pela
Contabilidade Gerencial.

1.4 Contabilidade Gerencial e o processo de tomada de decises

Como j mencionado no tpico anterior antes da Revoluo Industrial as em-

presas viviam basicamente do comrcio; a apurao do valor monetrio dos
estoques era baseado em levantamentos fsicos e valorizado pelo montante
pago pelos itens. Com o aparecimento das indstrias, outros valores passaram

captulo 1 21
a agregar o estoque devido ao processo de transformao que os bens sofriam.
Com isso, surge a necessidade de avaliar os estoques de matria-prima, de
produtos acabados, de produtos em processo, a necessidade de decidir o que
produzir, quanto produzir, alm de determinar o total de recursos consumidos
pelo item produzido.
Conforme Hendriksen & Van Breda (1999) medida que aumentava a ne-
cessidade de informao gerencial sobre os custos de produo e os custos a se-
rem atribudos avaliao de estoques, o mesmo acontecia com a necessidade
de sistemas de contabilidade de custos.
Grande parte das informaes gerenciais para tomada de deciso forneci-
das pela Contabilidade Gerencial est relacionada a custos, que so utilizados,
por exemplo, para:
Decises sobre mix de produtos e mix de clientes,
Lucro que desejo obter versus o preo que o mercado est disposto a pagar.

Atkinson et al (2011) relatam a necessidade que gerentes de empresas in-

dustriais e de servios possuem em obter informaes precisas e relevantes
sobre seus custos realizados. Quanto maior a competitividade do mercado em
que a empresa atua, maior a necessidade. Segundo os autores, essas informa-
es sobre custos so importantes para, por exemplo:
Ajudar os engenheiros a projetarem produtos que possam ser fabricados
com maior eficincia;
Apontar demandas de melhorias de qualidade, eficincia e rapi dez
na produo;
Orientar decises relacionadas a mix de produto;
Escolher entre fornecedores alternativos;
Negociaes sobre preos, especificaes de produto, qualidade, entrega
e servios.

Dessa forma, pode-se dizer que o grande desafio que se enfrenta at hoje na
Contabilidade Gerencial o de conseguir a agregao de valor para as empresas
s partes que com ela se relacionam (stakeholders).

22 captulo 1
 Umas das tcnicas utilizadas para

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auxiliar no avano competitivo o uso
do sistema de informaes, oferecen-
do as empresas relatrios gerenciais
com informaes que auxilie, no pro-
cesso de gesto criando vantagens
competitivas no mercado concorrente.

Figura 1.6 Contabilidade Gerencial.

Crepaldi (2012, 15) afirma que o ponto fundamental da Contabilidade

Gerencial o uso da informao contbil como ferramenta para administra-
o. o processo de produzir informao operacional financeira para funcio-
nrios e administradores.
Corroborando com Crepaldi (2012) o sistema de informao contbil geren-
cial s poder ser executado de forma eficiente, atravs de um sistema integra-
do de informaes contbeis que abrangem tanto os recursos humanos quanto
o tecnolgico.
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Figura 1.7 Sistema de informao contbil gerencial.

captulo 1 23
 ATIVIDADES
01. Explique as principais caractersticas da Contabilidade Gerencial enfatizando o que a
diferencia da Contabilidade Financeira.

02. Quando se estuda a contabilidade, do ponto de vista dos seus usurios. Ela pode ser
dividida em Contabilidades:
a) financeira e legal;
b) gerencial e pblica;
c) financeira e gerencial;
d) gerencial e proprietria.

03. Quais as semelhanas entre a Contabilidade Gerencial e a Contabilidade Financeira?

a) So feitas para os usurios internos e externos.
b) Pretende usar a Contabilidade como fonte bsica no processo decisrio.
c) Seguem uma legislao que determina as regras e padres.
d) Relatam apenas fatos passados.
e) Usam o custeio por absoro em suas operaes.

04. Explique as principais caractersticas da Contabilidade Gerencial enfatizando o que a

diferencia da Contabilidade Financeira.

05. Fale sobre o desenvolvimento da Contabilidade Gerencial no sculo XVIII e sua evoluo
no sculo XIX.

06. Cite ao menos trs tipos de decises tomadas internamente pelos gestores das empre-
sas auxiliados por informaes proporcionadas pela anlise de custos.

REFLEXO
Nesta unidade voc aprendeu o que Contabilidade Gerencial e porque ela diferente da
Contabilidade Financeira ou societria. Estudou que a Contabilidade Gerencial tem como
objetivo oferecer a seus diversos usurios informaes e avaliaes de natureza econmica,
financeira, fsica e de produtividade, relacionadas a uma entidade objeto de estudo, e o faz a
partir de demonstraes e anlises.

24 captulo 1
 Destacam-se as informaes de natureza econmica e financeira, sendo que se enten-
dem por informaes de natureza econmica as relativas aos eventos, tais como receitas e
despesas, bem como capital e patrimnio. Por outro lado, a dimenso financeira refere-se,
por exemplo, a fluxos de caixa, capital de giro etc.
Trata-se de um sistema de informaes que permite oferecer aos gestores da empresa
diversos tipos de indicadores para mensurar a eficcia da empresa. Porm, os diversos in-
dicadores de eficcia, tais como posio de mercado, inovao, produtividade, rentabilidade,
recursos fsicos e financeiros etc., so pressupostos para o atendimento da eficcia, e no
exatamente a eficcia.

LEITURA
Sugere-se a leitura do artigo citado a seguir que mostra na prtica as diferenas entre as
duas contabilidades bem como os elementos que as distanciam:
Diferenciaes entre a Contabilidade Financeira e a Contabilidade Gerencial: uma pesquisa
emprica a partir de pesquisadores de vrios pases

RESUMO
Este trabalho objetiva identificar os principais elementos que diferenciam a Contabilidade
Financeira da Contabilidade Gerencial em vrios pases do mundo. A evoluo mostra que,
em algum momento, na verdade, em alguma situao esses dois ramos da Contabilidade
poderiam ser assemelhados e, at mesmo, iguais. Contudo, as diferentes demandas e per-
cepes de seus usurios, em vrios pases, fazem com que elas se distanciem. Para enten-
der essas diferenas foi feita uma pesquisa em 24 pases a fim de identificar os elementos
que podem apresentar diferenciaes entre os dois ramos da Contabilidade. Os elementos
includos neste estudo foram definidos a partir da combinao de abordagem de vrios au-
tores. A pesquisa de campo foi desenvolvida por meio da aplicao de um questionrio com
estrutura de perguntas baseada em escala Likert, respondido por especialistas. Percebeu-se
que os principais elementos que diferenciam as duas Contabilidades so: aplicao de prin-
cpios, foco de anlise, grau de confiabilidade, agentes que influenciam ou podem influenciar,
freqncia de emisso de relatrios e exigncia legal de pessoal habilitado em amplitudes
variadas. As diferenas reforam a necessidade de um sistema de informao contbil que
possa atender, igualmente, aos seus dois principais grupos de usurios: externos e internos.

captulo 1 25
 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
FREZATTI, Fbio; AGUIAR, Andson Braga de; GUERREIRO, Reinaldo. Diferenciaes entre a
Contabilidade Financeira e a Contabilidade Gerencial: uma pesquisa emprica a partir de pesquisadores
de vrios pases. Revista Contabilidade & Finanas, [S.l.], v. 18, n. 44, p. 9-22 , aug. 2007. ISSN 1808-
057X. Disponvel em: <http://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/34230>. Acesso em: 14 mar.
2016.
ATKINSON, Anthony A.; BANKER, Rajiv D.; KAPLAN, Robert S.; YOUNG S. Mark. Contabilidade
Gerencial. 3 Edio. So Paulo: Ed. Atlas S/A, 2011.CARDOSO, R. L., et al. Contabilidade
Gerencial: Mensurao, Monitoramento e Incentivos. 1. ed. So Paulo: Atlas, 2007.
Contabilidade Financeira. Disponvel em: <https://encrypted-tbn1.gstatic.com/
images?q=tbn:ANd9GcTl2hZ_kyQ8CoF7nksV9nXbJffZlCjFr_qWkvRzVoB80GFR0hWTKg>. Acesso
em: mar. 2016. Contabilidade Gerencial Disponvel em: <https://www.google.com.br/

26 captulo 1
 2
Mtodos de
apurao de
resultado
2. Mtodos de apurao de resultado
O presente captulo aborda a apurao dos custos dos produtos empregando
o mtodo do custeio por absoro, por meio do qual os produtos absorvem os
custos totais de um perodo de maneira direta ou indireta, e tambm os concei-
tos e tratamentos dos custos e a demonstrao do resultado.
E, tambm, o mtodo de custeio varivel que utilizado para fins gerenciais
e eficientes para a tomada de deciso e, por fim uma abordagem sobre a conci-
liao dos resultados apurados pelo custeio por absoro e pelo custeio varivel

OBJETIVOS
Aps este captulo, voc ser capaz de:
Apresentar o Mtodo de apurao de resultado pelo Custeio por absoro;
Compreender os conceitos e tratamentos dos custos;
Elaborar a demonstrao de resultado;
Apresentar o Mtodo de apurao de resultado pelo Custeio varivel;
Avaliar a conciliao dos resultados apurados pelo custeio por absoro e pelo cus-
teio varivel.

2.1 Custeio por absoro

De acordo com Alves (2013) o custeio por absoro baseado no mtodo ale-
mo de custos denominado RKW, foi difundido no Brasil por grandes empresas
alems aqui instaladas como a Wolkswagem, Mercedes Benz, Mannesmamm
e outras.
Ainda, de acordo, com o autor no Custeio por Absoro, todos os custos
de produo so alocados aos bens ou servios produzidos, o que compreen-
de todos os custos, independentemente de serem fixos ou variveis, diretos ou
indiretos.
O custeio por absoro, segundo Martins, (2010, p. 41-42), consiste na
apropriao de todos os custos de produo aos bens elaborados, e s os de pro-
duo; todos os gastos relativos ao esforo de fabricao so distribudos para

28 captulo 2
todos os produtos feitos. Portanto, esses custos fixos podem ser estocados ou
transferidos para custo de produto vendido.
A principal caracterstica deste mtodo a distino que se faz entre custos
e despesas. A separao importante porque as despesas so atribudas dire-
tamente contra o resultado do perodo, enquanto somente os custos so apro-
priados como gastos s produes.
O mtodo de Custeio por Absoro o mais tradicional mtodo de custo
existente. No Brasil, o mtodo tem sido aceito pela legislao comercial e pela
legislao fiscal, inclusive para a apresentao das demonstraes contbeis e
para efeito do imposto de renda.
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Figura 2.1 Demonstraes Contbeis.

De acordo com Bornia (2009, 35) no custeio por absoro a totalidade dos
custos (fixos e variveis) distribuda aos produtos. Esse sistema relaciona-se
principalmente com a avaliao de estoques, ou seja, com o uso da contabilida-
de de custos como apndice da Contabilidade Financeira, a qual se presta para
gerar informaes para usurios externos empresa.

captulo 2 29
 EXEMPLO
Segue exemplo de Bornia (2009):
A empresa EX, em um determinado ms produziu 80.000 unidades. Os custos totais
do perodo atingiram R$ 1.400.000,00. Qual o custo do produto de acordo com o custeio
por absoro?
Resposta: O custo unitrio seria R$ 17,50 (1.400.000/80.000).

Para Viceconti e Neves (2012) O custeio por absoro consiste na apropria-

o de todos os custos (sejam eles fixos ou variveis) produo do perodo. Os
gastos no fabris so (despesas) excludos.
Vale ressaltar, que a distino principal no custeio por absoro entre cus-
tos e despesas. A separao importante porque as despesas so contabiliza-
das imediatamente contra o resultado do perodo.

EXEMPLO
Suponhamos que uma empresa que tenha fabricado 1.000 unidades de um determinado
produto incorrendo em custos de R$ 9.000,00 e despesas operacionais de R$ 3.000,00.
Foram vendidas 800 unidades a R$ 20,00, num total de vendas de R$ 16.000,00.
O custo unitrio ser R$ 9.000,00/1.000 = R$ 9,00

Segundo Viceconti e Neves (2012) o custeio por absoro o nico aceito

pela Auditoria Externa, porque atende aos princpios contbeis da Realizao
da Receita, da Competncia e da Confrontao.

CONEXO
Para saber o que e qual a funo da auditoria externa na sua empresa acesse: http://msbrasil.
com.br/blog/auditoria/o-que-e-e-qual-a-funcao-da-auditoria-externa-na-sua-empresa/

30 captulo 2
 CONCEITO
Princpio da Realizao da Receita ocorre a realizao da receita quando da transfern-
cia do bem ou servio vendido para terceiros.
Princpio da Confrontao as despesas devem ser reconhecidas medida que so
realizadas que as receitas que ajudam a gerar (direta ou indiretamente).
Princpio da Competncia as despesas e receitas devem ser reconhecidas nos pe-
rodos a que competirem, ou seja, no perodo em que ocorrer o seu fato gerador.

De acordo com Crepaldi (2014):

O custeio por absoro consiste na apropriao de todos os custos (sejam eles fixos
ou variveis) produo do perodo. Os gastos no fabris (despesas) so excludos.
o mtodo derivado da aplicao dos princpios fundamentais da contabilidade e, no
Brasil, adotado pela legislao comercial e pela legislao fiscal. No um princpio
contbil em si, mas uma metodologia decorrente da aplicao desses princpios.
Dessa forma, o mtodo vlido para a apresentao de demonstraes financeiras e
para o pagamento do Imposto de Renda.

Os custos vo para o ativo na forma de produtos e s podem ser considera-

dos despesas ao ocorrer a venda do produto.
Vale ressaltar, que uma empresa no deve alterar o modo de apropriar os
custos invariavelmente, pois existem diferenas entre eles e, quase sempre, es-
sas mudanas podem dar uma falsa impresso dos resultados obtidos.
O custeio por absoro se d por meio de um esquema bsico que consis-
te em:
a) Separao entre Custos e Despesas;
b) Apropriao dos custos diretos diretamente aos produtos ou servios;
c) Rateio dos custos indiretos.

captulo 2 31
 Custeio por Absoro - Empresas de Manufatura
DESPESAS CUSTOS

ESTOQUE Demonstrao de Resultados

DE
PRODUTOS RECEITA
() CPV
(=) LUCRO BRUTO
() Despesas
(=) LUCRO OPERACIONAL

Figura 2.2 Fonte: Martins, E. (2010, p. 37).

Custeio por Absoro - Empresas de Servios

DESPESAS CUSTOS

ESTOQUE Demonstrao de Resultados

DE
SERVIOS RECEITA
() Custos Servios Prestados
(=) LUCRO BRUTO
() Despesas
(=) LUCRO OPERACIONAL

Figura 2.3 Fonte: Martins, E. (2010, p. 38).

O registro dos encargos financeiros tratado na Contabilidade como des

pesa, e no como custo. Os encargos financeiros no so custos de produo,
mesmo que facilmente identificados com financiamentos para aquisio de
matrias-primas ou outros fatores de produo. Assim, so gastos de falta de
capital prprio, e no gastos de produo (custos).
Segundo Martins (2010), a separao dos custos e despesas fcil, pois os
gastos relativos ao processo produtivo so custos, e os relativos administra-
o, s vendas e aos financiamentos so despesas. Mas, na prtica, surgem
problemas pelo fato de no ser possvel a separao de forma clara e objetiva.
Assim, ser necessrio ratear parte do gasto para a despesa e parte para o custo,
rateio esse arbitrrio, pela dificuldade prtica de uma diviso.

32 captulo 2
 Custeio por Absoro
CUSTOS Nasce o
problema do Vendas
Custeio! Despesas
DIRETOS INDIRETOS

Estoque

Produto A Produto B Produto C CPV

Resultado

Figura 2.4

2.1.1 Conceito e tratamento dos custos

Com base na correta conceituao e segregao dos gastos entre investi-

mentos, custos, despesas, perdas etc., torna-se imprescindvel, em seguida, a
perfeita identificao desses gastos em relao a dos principais fatores:
Quanto s variaes no volume de produo e de vendas;

Custos Fixos
Segundo Cardoso, Mario e Aquino (2007) os custos fixos so: Aquele que no
varia em funo de alteraes do nvel de produo, dentro do intervalo rele-
vante de capacidade instalada.
De acordo com Alves (2013) os custos fixos so classificados independen-
temente do volume produzido ou vendido, h certos gastos dentro do setor
produtivo que se mantm constantes, obedecendo determinada capacidade
instalada.
Dessa forma esses so custos necessrios ao desenvolvimento do produto
industrial em geral, motivo pelo qual se repetem todos os meses do ano.
Denominam-se custos fixos e podemos citar como exemplo mais comum
o aluguel do prdio, mquinas produtivas e a depreciao dos itens do se-
tor produtivo.

Os custos fixos tm as seguintes caractersticas:

1 o valor total permanece constante dentro de determinado intervalo de
volume de produo.

captulo 2 33
 2 o valor por unidade produzida varia medida que ocorre variao no vo-
lume de produo.
3 sua alocao aos produtos, aos departamentos ou centros de custos ne-
cessita da adoo de critrios de rateio.
Segundo Bornia (2009) os custos fixos so aqueles que independentemente
do nvel de produo, como salrio do gerente, por exemplo.

Custo ($)

Custo Fixo

Volume de Atividade

Figura 2.5 Comportamentos dos custos fixos.

Despesas Fixas
Para Alves (2013) as despesas fixas possuem caractersticas semelhantes aos
custos fixos, as despesas fixas so aquelas que permanecem iguais, indepen-
dentemente do volume de vendas ou prestao de servios.
Segundo Bruni e Fam (2009) as despesas fixas no variam em funo do
volume de vendas. Exemplo: aluguel e seguro das lojas.
O aluguel dos escritrios administrativos e das lojas de vendas so bons
exemplos de despesas fixas dentro de uma empresa que tem bem definidos
seus setores.

Gastos semifixos e semivariveis

Para Bruni e Fam (2009, 31) semifixos correspondem a custos que so fixos
em determinado patamar, passando a ser variveis quando esse patamar for
excedido. J os semivariveis correspondem a custos variveis que no acompa-
nham linearmente a variao da produo, mas aos saltos, mantendo-se fixos
dentro de certos limites.

34 captulo 2
 Custo ($)

Custo Fixo

Volume de Atividade

Figura 2.6 Comportamento dos custos fixos no mdio e ou no longo prazo.

Custos variveis
Para Bornia (2009) os custos variveis, esto intimamente relacionados com
a produo, isso , crescem com o aumento do nvel de atividade da empresa,
tais como os custos de matria-prima.
Bruni e Fam (2009) definem os custos variveis como valores que se alte-
ram diretamente em funo das atividades da empresa. Quanto maior a produ-
o, maiores sero os custos variveis.
Exemplos podem ser expressos por meio dos gastos com matria-prima
e embalagens.

Custo ($)

Custo Varivel

Volume de Atividade

Figura 2.7 Comportamento dos custos variveis.

CONEXO
Assista ao vdeo de Sevilha Contabilidade e aprenda um pouco mais sobre os custos fixos e
variveis disponvel em: <https://www.youtube.com/watch?v=NEVLaYd9pXE>.

captulo 2 35
 Despesas variveis
De acordo com Bruni e Fam (2009) as despesas variveis variam de acordo
com as vendas. Exemplo: comisses dos vendedores e gastos com fretes.
b. Quanto forma e critrio de identificao e apropriao aos diversos pro-
dutos e servios produzidos.

Custos diretos
Segundo Bornia (2009, 21) os custos diretos so aqueles facilmente relacio-
nados com as unidades de alocao de custos (produtos, processos, setores,
clientes etc.). So exemplos: matria-prima e mo de obra direta.
Bruni e Fam (2009) definem os custos diretos como aqueles diretamente
includos no clculo dos produtos. Consistem nos materiais diretos usados na
fabricao do produto e mo de obra direta.
Vale ressaltar que apresentam a propriedade de serem mensurveis de
maneira objetiva. Exemplo: ao para fabricar chapas e salrios dos operrios
da fbrica.

Custos indiretos
De acordo com Bornia (2009, 21) os custos indiretos no podem ser facil-
mente atribudos s unidades, necessitando de alocaes para isso. So exem-
plos: aluguel e mo de obra indireta. As alocaes causam a maior parte das di-
ficuldades e deficincias dos sistemas de custos, pois, no so simples e podem
ser feitos por vrios critrios.
O autor ainda coloca que esse problemtica da alocao dos custos indire-
tos aos produtos e anlise dos mesmos d origem aos mtodos de custeio.
Para Bruni e Fam (2009) os custos indiretos necessitam de aproximaes,
isto , alguns critrios de rateio, para serem atribudos aos produtos. Exemplos:
seguros e alugueis da fbrica, superviso de diversas linhas de produo.

CONCEITO
Conceito de Direto e Indireto aplicado apenas aos Custos;
Conceito de Varivel e Fixo aplicado para os Custos e para as Despesas.
Exemplo:
Despesa Fixa: Salrio do Gestor; e
Despesa Varivel: Comisso de Venda.

36 captulo 2
2.1.2 A demonstrao de resultado

Uma forma explcita de comparar as diferenas entre os dois mtodos de cus-

teio pela aplicao de um exemplo. A Cia. Brasileira apresentou os seguintes
dados contbeis para determinado exerccio social:

PRODUO 1.000 UNIDADES ACABADAS

Custos Fixos R$ 12.000,00
Custos Variveis R$ 20.000,00
Despesas fixas R$ 6.000,00
Despesas variveis R$ 4.000,00

Tabela 2.1

No h estoques iniciais e finais de produtos em elaborao.

No h estoques iniciais de produtos acabados.
Vendas lquidas 800 unidades a R$ 60,00 cada uma.

A apresentao da demonstrao do resultado da empresa seria a seguinte,

adotando-se o mtodo de custeio por absoro:

DEMONSTRAO DO RESULTADO PELO CUSTEIO POR ABSORO

Vendas lquidas = 48.000,00
(-) CPV
Custos Fixos 9.600,00
Custos Variveis 16.000,00 = 25.600,00
(=) Lucro Bruto
(-) Despesas
Despesas Fixas 6.000,00
Despesas Variveis 4.000,00 = 10.000,00
(=) Lucro Lquido = 12.400,00

Tabela 2.2

2.2 Custeio varivel

Para Alves (2013) no mtodo do Custeio Varivel somente os custos variveis de

produo so apropriados aos produtos fabricados. E, so eles que sero atri-
budos aos produtos e considerados como gastos efetivos contidos na produ-
o terminada.

captulo 2 37
 O mtodo do Custeio Varivel tambm conhecido como Custeio Direto
que um tipo de custeamento que se fundamenta no pressuposto de que os
custos fixos so considerados como custos do perodo necessrios para manter
a estrutura da empresa, sejam os produtos fabricados ou no. Assim, pelo m-
todo do Custeio Varivel, os custos fixos adquirem a mesma classificao dada
s despesas.
Portanto, no Custeio Varivel somente os custos variveis de produo so
alocados aos bens e servios produzidos.
De acordo com Crepaldi (2014) o custeio varivel (tambm conhecido como
custeio direto) um tipo de custeamento que consiste em considerar como cus-
to de produo do perodo apenas os custos varveis incorridos. Os custos fixos,
pelo fato de existirem mesmo que no te h produo estes no so considera-
dos como custo de produo e sim como despesas, sendo encerrados direta-
mente contra o resultado do perodo.
Vale ressaltar, que no Brasil, o uso do custeio varivel se restringe a fins ge-
renciais, uma vez que oficialmente, tanto por determinao do Fisco quanto
pela observncia dos Princpios Fundamentais de Contabilidade, para custea-
mento dos produtos fabricados deve-se adotar o sistema de custeio por absor-
o, que contempla como custo de produo tanto os custos diretos (variveis)
quanto os custos indiretos (fixos).
Segundo Megliorini (2012) pelo mtodo de custeio varivel obtm-se a mar-
gem de contribuio de cada produto, linha de produtos, clientes etc., o que
possibilita aos gestores utiliz-la como ferramenta auxiliar no processo decis-
rio, que inclui aes como:
Identificar os produtos que mais contribuem para a lucratividade
da empresa;
Determinar os produtos que podem ter suas vendas incentivadas ou redu-
zidas e aqueles que podem ser excludos da linha de produo;
Identificar os produtos que proporcionam maior rentabilidade quando
existem fatores que limitam a produo (gargalos), permitindo o uso mais ra-
cional desses fatores;
Definir o preo dos produtos em condies especiais, por exemplo, para
ocupar eventual capacidade ociosa;
Decidir entre comprar e fabricar;

38 captulo 2
 Determinar o nvel mnimo de atividades para que o negcio passe a
ser rentvel;
Definir, em uma negociao com o cliente, o limite de desconto permitido.
A gesto de custos oferece uma alternativa diferente de como demonstrar o
resultado, apoiando a tomada de deciso:

Receitas de vendas
(-) Custos e despesas variveis
(=) Margem de contribuio
(-) Custos e despesas fixos
(=) Resultado

MC = PV (CV DV)

Onde:
MC = margem de contribuio;
PV = preo de venda;
CV soma dos custos variveis;
DV = soma das despesas variveis.

CONCEITO
Margem de Contribuio: a quantia gerada pelas vendas que capaz de cobrir os custos
fixos da empresa e ainda gerar como resultado um lucro

2.2.1 Conceito e tratamento dos custos

Para Bruni e Fam (2009) os principais elementos que influenciam no resul-

tado de qualquer entidade so representados por meio das receitas auferidas,
dos custos, diretos ou indiretos, e despesas incorridas.

captulo 2 39
 CUSTOS

Estoque
DIRETOS
(+) Receitas

() CPV
INDIRETOS
Produto A
() Despesas
Produto B
(=) Resultado
Rateio Produto C

Figura 2.8 Bruni e Fam (2009, 34).

A figura demostra que os custos diretos so facilmente associados aos pro-

dutos fabricados, os custos indiretos precisar passar pelo rateio e, aps so in-
corporados aos produtos. As receitas e despesas so confrontadas diretamente
no momento de apurao do resultado.
Os autores colocam que em relao ao custo da produo este poderia ser
expresso por meio de trs elementos bsicos, conforme a seguir:
- material direto (MD): todo material que pode ser identificado como uma
unidade do produto (a. Que est sendo fabricado; e b. que sai da fbrica incor-
porado ao produto ou utilizado como embalagem;
- mo de obra direta (MOD): todo salrio devido ao operrio que trabalha
diretamente no produto, cujo tempo pode ser identificado com a unidade que
est sendo produzida;
- custos indiretos de fabricao (CIF): todos os custos relacionados com a
fabricao que no podem ser economicamente identificados com as unidades
que esto sendo produzidas. Exemplos: aluguel da fbrica, materiais indiretos,
mo de obra indireta, seguro, impostos, depreciao etc.
E, os outros gastos significativos, porm no classificados como custos, so
agrupados como:
- despesas diversas: no podem ser alocadas ao produto final. Exemplos: des-
pesas com vendas, salrio do pessoal administrativo, gua e luz do escritrio.

40 captulo 2
 CONEXO
Assista ao trecho do filme Tempos Modernos (Modern Times) de Charles Chaplin, e relacione aos
tpicos explorados neste captulo, tais como, paradigmas de custos, gastos com mo de obra,
rateio de custos indiretos. Disponvel em: <https://www.youtube.com/watch?v=KPgxcat-zYo>.

2.2.2 A demonstrao de resultado

Uma forma explcita de comparar as diferenas entre os dois mtodos de cus-

teio pela aplicao de um exemplo. A Cia. Brasileira apresentou os seguintes
dados contbeis para determinado exerccio social:

PRODUO 1.000 UNIDADES ACABADAS

Custos Fixos R$ 12.000,00
Custos Variveis R$ 20.000,00
Despesas fixas R$ 6.000,00
Despesas variveis R$ 4.000,00

Tabela 2.3

No h estoques iniciais e finais de produtos em elaborao.

No h estoques iniciais de produtos acabados.
Vendas lquidas 800 unidades a R$ 60,00 cada uma.

A apresentao da demonstrao do resultado da empresa seria a seguinte,

adotando-se o mtodo de custeio varivel:

DEMONSTRAO DO RESULTADO PELO CUSTEIO VARIVEL

Vendas liquidas = 48.000,00
(-) CPV
Custos Variveis 16.000,00 = 16.000,00
(=) Lucro Bruto 32.000,00
(-) Despesas
Despesas Fixas 6.000,00
Despesas Variveis 4.000,00 = 10.000,00
(-) Custos Fixos 12.000,00
(=) Lucro Lquido = 10.000,00

Figura 2.9

captulo 2 41
 possvel notar que o Custo dos Produtos Vendidos (CPV) maior no
Custeio por Absoro. Isso, se deve ao fato de que os valores dos custos fixos
so tambm apropriados a cada unidade produzida e posteriormente vendida.
Os gastos (custos) para se produzir cada unidade foram de R$ 32,00, correspon-
dentes a R$ 12,00 de custos fixos mais R$ 20,00 de custos variveis.

2.2.3 Conciliao dos resultados apurados pelo custeio por absoro e pelo
custeio varivel

Segundo Alves (2013) os dois mtodos so clssicos e amplamente praticados

no meio empresarial, com restrio de que, para efeitos de tributao pelo fisco
brasileiro, somente o Custeio por Absoro aceito.
De acordo com Megliorini (2012) tanto o mtodo do custeio por absoro
como o mtodo do custeio varivel utilizam os mesmos dados referentes produ-
o e aos custos. Eles se diferenciam apenas no tratamento dados aos custos fixos.
Segundo Alves (2013) pode-se dizer que tanto um mtodo quanto o outro
apresentam suas vantagens e desvantagens, sendo difcil definir qual o melhor
mtodo entre eles.
VANTAGENS DESVANTAGENS
A permisso legal do Custeio por Ab- A crtica que se faz ao Custeio por Absoro
soro pela legislao comercial e pela que os custos fixos, independentemente
legislao fiscal, inclusive para apre- de produo e venda, existem e tero de ser
sentao de demonstraes contbeis suportados pela empresa, razo pela qual
CUSTEIO para o pagamento do imposto de renda, os custos fixos devem ser encarados como
POR representa por si s uma vantagem. gastos necessrios para que a empresa te-
ABSORO No Custeio por Absoro todos os nha condies de produzir, e no como gas-
custos so apropriados aos produtos e tos de um produto especfico. A adoo do
servios; os custos variveis de forma Custeio por Absoro tambm no permite
direta, e os fixos so absorvidos por cada
uma comparao em bases unitrias quando
produto por meio de rateios. h alterao no volume de produo.
Contrariam a utilizao do Custeio Varivel
Pode-se citar como vantagem no Custeio
as argumentaes de que, na prtica, a
Varivel que os custos dos produtos po-
separao de custos fixos e variveis no
dem ser comparados em bases unitrias,
to clara como parece.
independentemente do volume de produ-
H tambm crticas em relao ao fato de
o. Tambm por este mtodo os custos
CUSTEIO fixos, por se apresentarem separados
que no Custeio Varivel os custos fixos no
VARIVEL nos relatrios e demonstraes, podem
so apropriados aos produtos, o que total-
mente contestvel da nossa parte, os custos
ser mais bem controlados, facilitando o
fixos no so provocados pela produo em
tempo e o trabalho com a apresentao
si e no esto associados diretamente aos
de informaes e fornecimento de instru-
produtos e servios, mas apenas necessrios
mentos de deciso dentro da empresa.
para dar a empresa condies de produzir.
Tabela 2.4

42 captulo 2
 ATIVIDADES
01. (ENADE 2012 - QUESTO 18)
A Cia das Camisas pretende elaborar a Demonstrao de Resultado do Exerccio pelo M-
todo do Custeamento por Absoro e pelo Custeamento Varivel. Para isso, ir utilizar as
informaes a seguir.
Preo de venda: R$ 20,00
Custos variveis de produo: R$ 6,00
Custos variveis comerciais (variam conforme unidades vendidas): R$ 2,00
Custos fixos: R$ 60.000,00 por ms
Volume mensal de produo: 30.000
Volume mensal de vendas: 20.000

Diante do exposto, o lucro mensal da Cia das Camisas pelo Custeamento por Absoro
e pelo Custeamento Varivel igual a, respectivamente:
a) R$ 200 000,00 e R$ 180 000,00.
b) R$ 216 000,00 e R$ 236 000,00.
c) R$ 240 000,00 e R$ 180 000,00.
d) R$ 240 000,00 e R$ 220 000,00.
e) R$ 344 000,00 e R$ 234 000,00.
1. Preo de venda: R$ 20,00
2. Custos variveis de produo: R$ 6,00
3. Custos variveis comerciais: R$ 2,00
4. Custos fixos: R$ 60.000,00 por ms
5. Volume mensal de produo: 30.000
6. Volume mensal de vendas: 20.000

02. Assinale a classificao mais adequada (custos):

CUSTOS INCORRIDOS FIXO VARIVEL

Desgaste dos pneus dos nibus de uma empresa de turismo.
Salrios e encargos sociais do pessoal da segurana de uma indstria
petroqumica.
Asfalto consumido em uma pavimentadora de vias pblicas.
Depreciao do prdio de uma fbrica de armas.
Plvora utilizada em uma fbrica de fogos de artifcios.

captulo 2 43
03. No Custeio por Absoro, apropriam-se aos produtos apenas os custos:
a) Indiretos. d) De produo.
b) Fixos. e) Variveis.
c) Diretos.

REFLEXO
Neste captulo foi possvel conhecer a classificao dos custos: fixos, variveis, diretos e indi-
retos. Vimos que os custos fixos e os custos variveis diferem entre si em relao ao volume
produzido aquele que no variam com a produo, e os que variam. J os custos diretos e
indiretos diferem em relao a medidas locativas, ou seja, os custos diretos possuem medida
clara, direta e objetiva de alocao, mas os custos indiretos no, sendo necessria sua aloca-
o com base em sistemas subjetivos de rateio.
Em relao ao rateio, foi visto como calcular e o impacto da arbitrariedade no custo dos
produtos e consequentemente na informao gerada para tomada de deciso.
Conhecemos, ainda, os principais aspectos da forma de apurao de custos, entre elas
o primeiro sistema de apurao dos custos aos produtos, que o sistema de custeio por
absoro e, tambm o mtodo de custeio varivel.

LEITURA
Sugere-se a leitura do artigo citado a seguir que mostra na prtica as diferenas entre as
duas contabilidades bem como os elementos que as distanciam:
Verificao do papel dos custos como sistema gerencial em uma empresa do se-
tor sucroalcooleiro

RESUMO
As organizaes do setor sucroalcooleiro possuem um grande desafio: se manterem compe-
titivas em um mercado com demanda crescente e em constante evoluo. Nesse contexto,
a gesto de custos se consagra como fundamental para sustentar essa posio competitiva,
administrando seus custos e fazendo deles seu grande diferencial competitivo. O presente
artigo tem por objetivo realizar uma anlise sobre os mtodos de custeio utilizados em uma

44 captulo 2
usina do municpio de Campos dos Goytacazes. Para a pesquisa foi utilizado um questionrio
com o intuito de verificar se a empresa utilizava informaes sobre custos para tomada de
decises e, tambm identificar os mtodos de custeio adotados por parte dos gestores. O
presente estudo identificou o uso de mtodos de custeio na empresa, no entanto, o mtodo
adotado pela empresa em questo pode no contribuir adequadamente para a sua perma-
nncia no mercado.
Disponvel em:
http://www.abepro.org.br/biblioteca/enegep2010_tn_sto_115_753_14831.pdf

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
ALVES, R. V. Contabilidade Gerencial, So Paulo: Atlas, 2013.
BORNIA, A. C. Analise Gerencial de Custos Aplicao em Empresas Modernas. 2. Edio. So
Paulo: Atlas, 2009.
BRUNI, Adriano Leal e Rubens Fama. Gesto de Custos e Formao do Preo de Venda. 4. ed.
So Paulo: Atlas, 2009.
CARDOSO, R. L., et al. Contabilidade Gerencial: Mensurao, Monitoramento e Incentivos. 1. ed. So
Paulo: Atlas, 2007.
CREPALDI; S. A. Contabilidade Gerencial: teoria e prtica. 7. ed. So Paulo: Atlas, 2014.
Demonstraes Contbeis. Disponvel em:< https://encrypted-tbn0.gstatic.com/
images?q=tbn:ANd9GcQYHsPHATPNQbBrK1KuvF59-Z_e5V0jK-W7V0P-jCkBE1gPDyK0lA>.
Acesso em maro de 2016.
MARTINS, Eliseu. Contabilidade de Custos. 10 Edio. So Paulo: Atlas, 2010.
MEGLIORINI, Evandir. Custos: Anlise e gesto. 3 ed. So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2012.
NEVES, Silvrio das. VICECONTI, Paulo Eduardo. Contabilidade de custos: um enfoque direto e
objetivo. 10. ed. rev. e ampl., So Paulo: Saraiva, 2010.

captulo 2 45
46 captulo 2
 3
Relao custo x
volume x lucro
3. Relao custo x volume x lucro
Observamos muitas empresas quebrarem por falta de obter lucro ou mesmo
por causa de lucro insuficiente para recuperar os investimentos realizados o
que se deve por volume insuficiente de vendas. Ao descobrir que necessita de
um volume maior de vendas, o empreendedor em geral declara algo: Se eu sou-
besse, no teria iniciado o negcio.
A determinao do volume a ser fabricado e vendido teria auxiliado esse em-
preendedor a tomar uma deciso acertada sobre a implantao da empresa ou
a buscar alternativas. Essa informao seria o ponto de equilbrio. Que nada
mais do que uma situao em que a empresa no apresenta lucro nem preju-
zo. Essa situao obtida quando se atinge um nvel de vendas no qual as recei-
tas geradas so suficientes para cobrir os custos e as despesas. O lucro comea
a ocorrer com as vendas adicionais, aps ter sido atingido o ponto de equilbrio.
Dessa forma vamos aprender como isso pode ser feito e, ainda, outras ferra-
mentas gerenciais necessrias para o auxlio na tomada de deciso.

OBJETIVOS
Ao trmino do capitulo voc ser capaz de:
Compreender o ponto de equilbrio contbil;
Aprender os Mtodos de apurao do ponto de equilbrio;
Aplicar o Ponto de equilibro contbil em unidade e em receita;
Aplicar o Ponto de equilbrio econmico em unidades e em receita;
Aplicar o Ponto de equilbrio econmico em unidades e em receita;
Aplicar o Ponto de equilbrio financeiro em unidades e em receita;
Compreender o conceito de custo de oportunidade;
Compreender os Gastos no-desembolsveis;
Aplicar o Ponto de equilbrio para vrios produtos;
Entender o composto de vendas;
Compreender a Margem de contribuio ponderada;
Aprender sobre o efeito do imposto de renda no ponto de equilbrio;
Entender a Anlise de sensibilidade e incerteza;
Compreender a Margem de segurana (em unidade, valor e percentual);
Aprender a Alavancagem operacional;
Entender o Grau de alavancagem operacional.

48 captulo 3
3.1 Ponto de equilbrio definio

Segundo Crepaldi (2014) a expresso ponto de equilbrio, traduo de

break-even-point, refere-se ao nvel de venda em que no h lucro nem preju-
zo, ou seja, onde os custos totais so iguais s receitas totais.

RT
CT ($) RT
300.000,00
CT
250.000,00 Lucro

200.000,00 Break-even-point

150.000,00

100.000,00
Prejuzo
50.000,00

0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 Q

Figura 3.1 Ponto de Equilbrio. Fonte: https://www.google.com.br/search?q=receita+-

total&biw=1366&bih=651&source=lnms&tbm=isch&sa=X&sqi=2&ved=0ahUKEwiq_
cjY0tzLAhXEhJAKHWOWB4AQ_AUICCgD#imgrc=wcYYpeGH6R7Q-M%3A

Segundo Alves (2013) o ponto de equilbrio o valor ou a quantidade que a

empresa precisa vender para cobrir os gastos da empresa, de maneira geral. Isto
, significa a receita bruta com vendas necessrias para que a empresa consiga
suprir, ao menos, os seus custos e despesas variveis, bem como os seus custos
e despesas fixas, que podem ser calculados em moeda ou em quantidades.
No Ponto de Equilbrio Contbil ou Operacional (PEC), a empresa no ter
lucro nem prejuzo.
De acordo com Cardoso; Mrio e Aquino (2007) o ponto de equilbrio o
nvel de atividade em que as receitas totais e os custos totais se igualam, ou seja,
o nvel de atividade no qual o lucro igual a zero.
Dessa forma, no prximo tpico vamos aprender os mtodos de apurao
para cada um dos aspectos que pode ser analisado.

captulo 3 49
3.1.1 Mtodos de apurao do ponto de equilbrio

De acordo com Megliorini (2013) dependendo da anlise a ser realizada e das

decises a serem tomadas, podemos determinar pelo menos trs situaes de
equilbrio, como veremos a seguir:
O ponto de equilbrio pode ser analisado sob trs aspectos: contbil, econ-
mico e financeiro.
Assim, os mtodos de apurao do ponto de equilbrio so os seguintes:
1. Ponto de Equilbrio Contbil PEC
2. Ponto de Equilbrio Econmico PEE
3. Ponto de Equilbrio Financeiro PEF

CONCEITO
Ponto de Equilbrio Contbil PEC:
Ponto que, contabilmente, a empresa no apresenta lucro ou prejuzo
Ponto de Equilbrio Econmico PEE:
Ponto que, a empresa capaz de cobrir seus custos e despesas e ainda gerar resultado
mnimo desejado.
Ponto de Equilbrio Financeiro PEF:
Ponto em que itens que no apresentam desembolso de caixa so desconsiderados.

3.1.2 Ponto de equiibro em unidades e em receita

Para Cardoso; Mrio e Aquino (2007) no Ponto de Equilbrio Contbil (PEC), o

lucro igual a zero.
O clculo das quantidades que precisam ser vendidas para que se atinja o
Ponto de Equilbrio feito atravs da diviso dos custos e despesas fixas pela da
margem de contribuio unitria.

PEC (Q) = Custos fixos + despesas fixas

Margem de contribuio unitria

Ou

PEC ($) = PEC (Q) X preo

50 captulo 3
 EXEMPLO
Para melhor compreenso do clculo do Ponto de Equilbrio Contbil, faremos uso do exem-
plo da Indstria Free Ltda. que vende cada unidade do produto A por R$ 1.800,00.
Sua estrutura de despesas e custos a seguinte:
- Custos fixos: R$ 14.000,00 (por ms)
- Custos variveis: R$ 564,00 (por unidade)
- Despesas fixas: R$ 8.680,00 (por ms)
- Despesas variveis: R$ 480,00 (por unidade)
O clculo do volume de unidades a serem vendidas que represente o Ponto de Equilbrio
Contbil, segue:

PEC (Q) = R$ 14.000,00 + R$ 8.680,00 = 30 unidades

R$ 756,00

Com base nesses nmeros, o Ponto de Equilbrio Contabil desse produto expresso em
moeda corrente, ser:

PEC (R$) = 30 x 1.800 = R$ 54.000,00

3.1.3 Ponto de equilbrio e o ndice da margem de contribuio

De acordo com Bornia (2009) uma outra forma de apresentar a margem de con-
tribuio pela razo de contribuio.
Para o autor a razo de contribuio a margem de contribuio dividida
pela receita, ou a margem de contribuio unitria dividida pelo preo de venda.
Para tanto a razo de contribuio representa igualmente a parte das vendas
que cobrir os custos fixos e originar o lucro, porm em termos percentuais.

Razo de contribuio = margem de contribuio unitria /Preo

Vale ressaltar que a margem de contribuio unitria est ligada ao lu-
cro do produto e a razo de contribuio relaciona-se com sua rentabilidade
(lucratividade/investimento).
Dessa forma, quanto maior for a margem de contribuio unitria do pro-
duto, melhor ser sua produo para a empresa.

captulo 3 51
 EXEMPLO
PRODUTO X PRODUTO Y
P ($/UN) 10,00 20,00
CV ($) 6,00 10,00
MC ($/UN) 4,00 10,00
(%) 40% 50%

Nota-se em relao aos dois produtos que o produto Y seria prefervel ao produto X, pois
sua margem de contribuio maior do que a do produto X. Assim, pelo critrio da rentabili-
dade, o produto Y tambm maior.

3.2 Ponto de equilbrio econmico em unidades e em receita

De acordo com Alves (2013) o Ponto de Equilbrio Econmico (PEE) define o

ponto onde a empresa atinge o lucro desejado, ou o retorno desejado sobre o
capital investido.

PEE (Q) = (Custos fixos + despesas fixas) + Lucro desejado

Margem de contribuio unitria

Ou

PEE ($) = PEE (Q) X preo

Segundo Cardoso; Mrio e Aquino (2007) definem o Ponto de Equilbrio

Econmico (PEE) o lucro econmico igual a zero sendo que o lucro econ-
mico considera a remunerao do capital prprio como uma despesa.
A anlise do Ponto de Equilbrio Econmico serve ainda para determi-
narmos a quantidade que uma empresa deve vender para apurar certo nvel
de lucro.
Para Crepaldi (2014) o PEE representa a quantidade de vendas necess-
rias para atingir determinado lucro. Geralmente, o lucro lquido predeter-
minado o custo de oportunidade, ou seja, a lucratividade mnima esperada
pelo investidor.

52 captulo 3
 EXEMPLO
Considerando uma empresa que produz um produto com preo de venda de $ 8 por unidade.
Os custos variveis so $ 6 por unidade e os custos fixos totalizam $ 14.000 por ano, dos
quais $ 4.000 so relativos depreciao. O patrimnio lquido da empresa de $ 50.000
e sua taxa mnima de lucratividade 10% ao ano. Calcule o ponto de equilbrio econmico:

PEE (Q) = 14.000 + 5.000 = 9.500 unidades

8-6

Com base nesses nmeros, o Ponto de Equilbrio Econmico desse produto expresso em
moeda corrente, ser:

PEE (R$) = 9.500 unidades x $ 8 = R$ 76.000,00

3.2.1 Conceito de custo de oportunidade

Segundo Bornia (2009) os custos de oportunidade so custos que no repre-

sentam o consumo dos insumos pela empresa, mas o quanto deixou de ganhar
pelo fato de ter optado por um investimento ao invs de outro.
Por exemplo:
Se uma pessoa que ganha um salrio de R$ 1.000/ms largar o emprego para
montar um novo negcio, estes R$ 1.000/ms representam um custo de opor-
tunidade. Se, em determinado ms, o negcio apresentar um lucro de R$ 800,
contabilmente o resultado foi positivo. Porm, caso seja considerado o custo de
oportunidade, h um prejuzo de R$ 200, o que indica que, embora haja lucro,
esse lucro R$ 200 a menos do que ganharia se tivesse permanecido no anti-
go emprego.
Alm disso, se, para iniciar o negcio, essa pessoa investiu R$ 10.000 de seus
prprios recursos, os quais estavam aplicados a 1% ao ms, os juros que ele re-
ceberia caso o dinheiro continuasse aplicado (R$ 100/ms) tambm podem ser
considerados custos de oportunidade.

captulo 3 53
 CONEXO
Para saber mais sobre o Ponto de Equilbrio e Margem de Contribuio assista ao vdeo: <
https://youtu.be/q-JRlgrAiEA>.

3.3 Ponto de equilbrio financeiro em unidades e em receita

Para Ribeiro (2009) o Ponto de Equilbrio Financeiro o estgio alcanado pela

empresa no momento em que a receita total auferida com a venda dos produtos
suficiente para cobrir o total dos custos e das despesas totais diminuindo do
total dos custos e despesas no-financeiros.

PEF (Q) = (Custos fixos + despesas fixas) - custos e despesas no-financeiros

Margem de contribuio unitria

Ou

PEF ($) = PEF(Q) X preo

O Ponto de Equilbrio Financeiro (PEF) leva em conta o fato de que muitos

gastos da empresa (custos e despesas) no so desembolsveis. No PEF, ser
feito o clculo para determinar as vendas necessrias para cobrir os custos e
despesas variveis, bem como os custos e despesas fixas que realmente repre-
sentem desembolso para a empresa.

EXEMPLO
Considerando uma empresa que produz um produto com preo de venda de $ 80 por unida-
de. Os custos e despesas variveis so $ 50 por unidade e os custos e despesas fixos tota-
lizam $ 900.000 por ano, dos quais $ 60.000 correspondam a despesas com depreciao e
amortizao, teremos:

PEF (Q) = 900.000 60.000 = 28.000 unidades

30

54 captulo 3
 Ou
Com base nesses nmeros, o Ponto de Equilbrio Financeiro desse produto
expresso em moeda corrente, ser:

PEF (R$) = 28.000 unidades x $ 80 = R$ 2.240.000

3.3.1 Gastos no-desembolsveis

Segundo Ribeiro (2009) os gastos no-desembolsveis referem-se aos custos e

as despesas no-financeiras que so aquelas que, embora tenham sido consi-
deradas na apurao do resultado, integrando o total dos custos e despesas fi-
xos, no correspondem a sadas de dinheiro na empresa.
O autor cita com os mais comuns: depreciao, amortizao, exausto,
proviso para crditos de liquidao duvidosa, proviso para ajuste ao valor de
mercado etc.

3.4 Ponto de equilbrio para vrios produtos

O ponto de equilbrio pode ser calculado de forma exata e at simplista quan-

do se trabalha com apenas um produto, isto em suas trs maneiras contbil,
financeira e econmica. Entretanto, o mais comum que as empresas tenham
em seu portflio uma gama de produtos variados, impedindo o Controller ao
clculo do ponto de equilbrio de forma mais complexa.
De acordo com Ribeiro (2009) o comum, ento, que as empresas fabri-
quem vrios tipos, com custo varivel, preo de venda e margem de contribui-
o diferentes.
O autor coloca que nesse caso, o ideal seria calcular um ponto de equilbrio
para cada produto. Mas, quando a variedade de produtos for grande, muitos
problemas surgiro, principalmente, em virtude do rateio dos custos indiretos
em decorrncia do subjetivismo e, assim a variao no volume de produo
poder reduzir ou aumentar a carga dos prprios CIFs por unidade de produ-
to fabricada.
Assim, corroborando com Ribeiro (2009) a soluo ser ento calcular ini-
cialmente um ponto de equilbrio global em quantidades utilizando para o cl-
culo a margem de contribuio ponderada e, em seguida, com base na mesma

captulo 3 55
proporo de participao de cada margem de contribuio em relao ao seu
total, calcular as quantidades a serem produzidas por produto.
No entanto, uma vez conhecido o ponto de equilbrio por produto em uni-
dades, bastar multiplicar pelo preo de venda para se conhecer o ponto de
equilbrio por produto em valor.

EXEMPLO
Considere as seguintes informaes extradas do controle interno e dos registros contbeis
de uma empresa industrial, referentes ao ms de junho:
a) A empresa fabricou e vendeu 4 produtos, A, B, C e D;
b) Custos e despesas variveis mdias por unidade: produto A, 10; produto B, 3; produto
C, 2; produto D, 10;
c) Preo de venda mdio por unidade: produto A, 25; produto B, 8; produto C, 50; produto
D, 30;
d) Custos fixos + despesas fixas totais: 210.000.

Pede-se: com base nos dados apresentados, calcular o ponto de equilbrio contbil global
e por produto, em valor e em quantidade.
Soluo:
Nesse caso como a empresa trabalha com vrios produtos, para encontrar o PEC, deve-
se dividir os custos fixos e despesas fixas pela margem de contribuio unitria ponderada.
Inicialmente, calcula-se a margem de contribuio unitria de cada produto:

MCU produto A: 25-10 = 15

MCU produto B: 8-3 = 5
MCU produto C: 50-20 = 30
MCU produto D: 30-10 = 20
MCU total = 70

Aps, calcular a margem de contribuio ponderada por meio do clculo do percentual

de participao da MCU de cada produto em relao MC total:

Produto A: 15 x 100/70 = 21,42857%

Produto B: 5 x 100/ 70 = 7,14286%
Produto C: 30 x 100/70 = 42,85714%
Produto D: 20 x 100/ 70 = 28,57143%
Total = 100%

56 captulo 3
 Agora vamos simulando uma produo de 100 unidades:

Produto A: 21,42857 unidades x $ 15= $ 321,42855

Produto B: 7,14286 unidades x $ 5= $35,71430
Produto C: 42,85714 unidades x $ 30 = $1.285,71420
Produto D: 28,57143 unidades x $ 20= $571,42860
Total 100 unidades = $2.214,28565

Portanto, a margem de contribuio ponderada para a fabricao de 100 um unidades

corresponder a $2.214,28565.
Assim, a margem de contribuio unitria ser:
$2.214,28565/100 unidades = $22,14286 MCUP

Agora, podemos calcular o PEC:

$210.000/22,14286 = 9.484 UNIDADES
Para encontrar as quantidades de cada produto no PEC, aplica-se o mesmo percentual
de participao da MCU em relao MCT:

Produto A: 21,42857% de 9.484= 2.032 unidades

Produto B: 7,14286 % de 9.484 = 677 unidades
Produto C: 42,85714 % de 9.484 = 4.065 unidades
Produto D: 28,57143 % de 9.484 = 2.710 unidades
Total 100 unidades = 9.484 unidades

Agora, vamos calcular o PEC em valores:

Produto A: 2.032 unidades x $ 25= $ 50.800

Produto B: 677 unidades x $ 8= $ 5.416
Produto C: 4.065 unidades x $ 50= $ 203.250
Produto D: 2.710 unidades x $ 30= $ 81.300
Total = $ 340.766

3.4.1 O composto de vendas

De acordo com Bruni e Fam (2009, p. 202) nas situaes em que se elaboram
mais de um produto ou servio, a expresso do ponto de equilbrio em quanti-
dades diferentes de produtos diferentes perde em boa parte, seu sentido con-
tinuando nesse mesmo raciocnio concluem:

captulo 3 57
 Se uma empresa opera com diferentes produtos, a melhor forma de expressar o
ponto de equilbrio seria pela diviso dos gastos fixos por uma margem de contribui-
o mdia. Para obter a margem de contribuio mdia, basta multiplicar as margens
individuais pela participao percentual nas vendas e depois somar os resultados.

3.4.2 Margem de contribuio ponderada

De acordo com Crepaldi (2014): a anlise da margem de contribuio outro

instrumento que os gerentes usam para tomar decises. Do ponto de vista da
anlise da margem de contribuio, as despesas so classificadas como fixas e
variveis. Os custos variveis so deduzidos das vendas para obter a margem de
contribuio. Os custos fixos so ento subtrados da margem de contribuio
para obter a renda lquida.
Essa informao ajuda o gerente a:
1. Decidir se deve diminuir ou expandir uma linha de produo,
2. Avaliar alternativas provenientes de produo, de propagandas espe-
ciais etc.,
3. Decidir sobre estratgias de preo, servios ou produtos e
4. Avaliar o desempenho.

O autor, ainda, coloca que a anlise da margem de contribuio indica como

melhorar a utilizao da capacidade da empresa, como formular o preo para
uma concorrncia e se deve aceitar um pedido o mesmo que o preo de venda
seja menor do que o preo normal.

EXEMPLO
Suponhamos um produto X cujo preo de venda unitrio seja R$ 15,00 e cujos custos vari-
veis sejam R$ 3,00 de matria-prima e R$ 4,00 de mo de obra direta. Alm desses custos
variveis, a empresa, por ocasio da venda, incorre no pagamento de comisses aos vende-
dores, base de 5% do preo de venda, e de impostos base de 15% do mesmo.
A margem de contribuio unitria dada pela frmula:
MC = PV CV DV

58 captulo 3
 MC = margem de contribuio;
PV = preo de venda;
CV = soma dos custos variveis; e
DV = soma das despesas variveis.

Aplicando-se a frmula temos que:

MC = 15,00 (3,00 + 4,00) (2,25 + 0,75)
MC = 5,00

Assim, pode-se entender a margem de contribuio como a parcela do preo de venda

que ultrapassa os custos e despesas varveis e que contribuir para a absoro dos custos
fixos e, ainda, para formar o lucro.
Dessa forma, pode-se dizer que a margem de contribuio um conceito de extrema
importncia para o custeio varivel e para a tomada de decises gerenciais.

3.5 O efeito do imposto de renda no ponto de equilbrio

De acordo com o site Mundo Trade:

Em geral, o imposto de renda no includo no clculo do ponto de equilbrio. O mo-

tivo que o imposto de renda cobrado sobre o ganho da operao (se houver), no
tratando-se, portanto, de custo.
Mais ainda: os custos de operao (corretagem, emolumentos etc.) devem ser dedu-
zidos do seu ganho antes do clculo do imposto. Como no preo de equilbrio voc
estar deduzindo os custos e no auferindo ganho (nem perda), no ponto de equilbrio
o imposto a pagar zero, aplicando-se a alquota, ento, somente sobre o que a ao
valorizar a partir da.
Em outras palavras, nem faz muito sentido incluir o imposto de renda no ponto de
equilbrio porque ele ser igual a zero no ponto de equilbrio, e ser proporcional ao
ganho na valorizao extra da ao que o que voc quer que acontea.

captulo 3 59
3.6 Anlise de sensibilidade e incerteza

De acordo com Ching (2006) o processo de planejamento permite que a admi-

nistrao considere estratgias alternativas. Diferentes modelos de planeja-
mento e resultados so testados, alterando variveis-chaves.
O autor coloca que se o preo subir concomitantemente com uma reduo
no volume (efeito elasticidade), que impacto trar nos resultados, no caixa e na
estrutura patrimonial?
Dessa forma o processo de controle parte integrante do planejamento
empresarial, j que permite aprender, distinguir desempenhos, alterar as pre-
missas e implementar as providncias de correo. Sem controle no se tem
clareza de onde se quer chegar.

3.6.1 Margem de segurana (em unidade, valor e percentual)

De acordo com Bruni e Fam (2009) denomina-se Margem de Segurana (MS)

a faixa de vendas que compreende a diferena entre o maior nvel possvel de
vendas e as vendas calculadas no ponto de equilbrio operacional. Conhecen-
do esse dado, a empresa tem chances de saber at que nvel a sua produo e/
ou vendas podem cair, tendo como objetivo evitar que o faturamento decaia
abaixo do ponto de equilbrio operacional. Ou seja, a empresa saber quais as
variaes de atividade em que poder operar sem correr o risco de entrar na
rea de prejuzo, o que nos leva logo concluso de que este um dado impor-
tante dentro de um mercado altamente competitivo, em que variaes de preo
e demanda, por exemplo, so constantes.
Podemos calcular a Margem de Segurana em unidades, faturamento e por-
centagem, mas consideramos esta ltima a mais importante.

MS (Q)= Vendas atuais (unid.) PEC (unid)

MS (R$) = MSq x Preo de venda

MS (%) = MSq/Vendas atuais

De acordo com os autores a MS (Q) representa o quanto de vendas podem

cair sem que a empresa incorra em prejuzo.

60 captulo 3
 A MS ($) igual a margem de segurana em quantidades, multiplicada pelo
preo de venda.
A MS (%) igual a margem de segurana em quantidades, dividida pela
quantidade de vendas.

EXEMPLO
De acordo com os dados da Indstria Ideal Ltda. os quais apresentam seus principais gastos
fixos que somados alcanavam $ 54.000,00. Seu custo varivel unitrio era estimado em
$ 4,50, seu preo de venda era estimado em $ 7,50 e seu volume de vendas era igual a
25.000 unidades.
A partir dos dados apresentados para calcular a margem de segurana em quantidades,
unidades monetrias e percentual, preciso calcular o ponto de equilbrio.
PEC = $ 54.000/ ($7,50 - $ 4,50) = 18.000 unidades

MS (Q)= 25.000 18.000 = 7.000 unidades

MS (R$) = 7.000 x $ 7,50 = $ 52.500,00

MS (%) = 7.000/25.000 = 28%

Dessa forma, as margens obtidas indicam que para a empresa entrar na regio de preju-
zo, precisaria perder vendas na quantidade de 7.000 unidades, que representam $ 52.500,00
ou aproximadamente 28% das vendas atuais.
Em outras palavras a margem de segurana indica, portanto, a distncia fsica em que a
empresa est trabalhando em relao a seu ponto de equilbrio contbil.

3.7 Alavancagem operacional

Segundo Bruni e Fam (2009) para a previso de lucros necessita de compreen-

so das caractersticas dos gastos e de suas variaes em diferentes nveis de
operao. E, essas caractersticas esto presentes nos conceitos de alavanca-
gem e ponto de equilbrio.

captulo 3 61
3.7.1 Grau de alavancagem operacional

De acordo com Perez Jr; Oliveira e Costa (2009) o Grau de Alavancagem Ope-
racional (GAO) representa o efeito que um aumento na quantidade de vendas
provocar no resultado operacional.
Segundo Bruni e Fam (2009) o clculo ocorre atravs da diviso entre a va-
riao percentual no lucro e a variao percentual na quantidade vendida, con-
forme abaixo:

% lucro
GAO =
% vendas

J para Ribeiro (2009) alavancagem operacional um indicador que mostra

quantas vezes o percentual de aumento promovido no volume de gerou de per-
centual de aumento no resultado.
Para Ribeiro (2009) o GAO pode ser obtido de duas maneiras:
a)

% lucro
GAO =
% vendas

Ou
b) GAO = Margem de contribuio total /resultado

CONEXO
Para saber mais sobre o que alavancagem operacional assista ao vdeo. <https://
youtu.be/-Bva7N_2fpI>.

Segundo Bruni e Fam (2009) a alavancagem operacional decorre da exis-

tncia de gastos fixos relacionados a ativos (investimentos) e atividades opera-
cionais da empresa, como depreciao, folha de pessoal, alugueis etc.

62 captulo 3
 EXEMPLO
Analisaremos os eventos ocorridos em uma empresa industrial, conforme abaixo:

Perodo 1
Foram produzidas e vendidas 30 unidades do produto X
Custo e despesa varivel por unidade: $ 10;
Custos e despesas fixos totais por perodo: $ 110;
Preo de venda unitrio: $ 15

Com base nessas informaes, segue o resultado

DEMONSTRAO DO RESULTADO
Receita bruta da venda de produtos: 30 unid. X $ 15 = $ 450
- Custo e despesa varivel: 30 unid. X $ 10 = ($ 300)
= Margem de Contribuio $ 150
- Custos e despesas fixos totais do perodo ($ 110)
= Resultado (lucro lquido) $ 40

Margem de segurana = 450 330 = $ 120

Assim, pode-se calcular o ponto de equilbrio e a margem de segurana:
MCU = $ 15 - $ 10 = $ 5
PE = $ 110/$ 5 = 22 unidades
Margem de segurana: 450 330 = $ 120

Nota-se que nesse perodo a empresa alcanou o seu ponto de equilbrio com a produ-
o e venda de 22 unidades ($ 330) e apresentou uma margem de segurana de 8 unidades
($120) ou 26,67%.
O grau de alavancagem operacional, neste caso, ser 150/40 = $ 3,75.

ATIVIDADES
01. No ano de 2009, a Cia Estrela produziu 248 unidades do produto C a um custo total de
$ 124.000. O custo unitrio varivel de $ 420 e o preo de venda unitrio de $ 580. Qual
a quantidade do produto C que a empresa deve produzir e vender por ano, antes do Imposto
de Renda e Contribuio Social, para que seja alcanado seu Ponto de Equilbrio Contbil?
Elabore a DRE.

captulo 3 63
02. Uma empresa apresentou os seguintes dados no oramento do 2 semestre de 20X2:
Preo de venda unitrio: $ 33,40
Custo Varivel unitrio: $ 28,80
Custos Fixos: $ 384.000,00
Para gerar o lucro operacional de $ 30.000,00 quantas unidades ela deve produzir?
Elabore a DRE.

03. A Perfeita Ltda, est realizando um estudo de viabilidade econmica para Aloha Surf
Ltda, uma pequena fbrica de pranchas de surf. Para tal, determinou o custo fixo anual de
operao da fbrica em $ 1.500.000,00 e um custo unitrio varivel de $ 100,00. A Aloha
pretende vender suas pranchas a um preo unitrio de $ 200. De quantas unidades deve ser
o ponto de equilbrio anual da fbrica? Elabore a DRE.

04. (CRC 1.2012) Uma sociedade empresria produz um produto com preo de venda de
R$ 10,00 por unidade. Os custos variveis so de R$ 8,00 por unidade e os custos fixos
totalizam R$ 18.000,00 por ano, dos quais R$ 4.000,00 so relativos depreciao. O Pa-
trimnio Lquido da empresa de R$ 50.000,00 e a sua taxa mnima de atratividade de
10% ao ano.
O ponto de equilbrio contbil, econmico e financeiro so, respectivamente:
a) 9.000 unidades ano, 11.500 unidades ano e 7.000 unidades ano.
b) 9.000 unidades ano, 11.500 unidades ano e 9.500 unidades ano.
c) 9.000 unidades ano, 7.000 unidades ano e 9.500 unidades ano.
d) 9.000 unidades ano, 9.500 unidades ano e 7.000 unidades ano.

05. (CRC 1.2011) Uma empresa de treinamento est planejando um curso de especializa-
o, Os custos previstos so: Custos Variveis de R$ 1.200,00 por aluno e Custos Fixos de
R$ 72.000,00, dos quais R$ 4.800,00 referem-se a depreciao de equipamentos utilizados.
O curso ser vendido a R$ 6.000,00 por aluno. O Ponto de Equilbrio Contbil se d com:
a) 10 alunos. c) 14 alunos.
b) 12 alunos. d) 15 alunos.

06. A empresa Compensada possui uma estrutura de Custos e Despesas Fixas no valor
total de $ 30.000,00, nos quais $ 1.000,00, correspondem depreciao de equipamentos
no perodo. Os custos e despesas variveis lquidos so de $ 8,00 por unidade. O preo de
venda do produto de $ 14,00. A empresa deseja ter um Lucro operacional de $ 10.000,00.

64 captulo 3
Calcule o ponto de equilbrio contbil, econmico e financeiro em unidades e valor e elabore
a DRE nos trs casos.

REFLEXO
O sistema de custeio varivel til para a tomada de decises administrativas ligadas a fixa-
o de preos, deciso de compra ou fabricao, determinao do mix de produtos e, ainda,
possibilita a determinao imediata do comportamento dos lucros em face das oscilaes
de vendas.
A grande vantagem do uso dos conceitos da Contabilidade Gerencial decorre de fatores
como simplicidade, facilidade e agilidade que se tem na manipulao dos dados financeiros e
no financeiros, tornando possvel a sua aplicao em vrios segmentos da organizao bus-
cando informaes para auxiliar a sua gesto, como o caso do uso do ponto de equilbrio,
quando utilizado no processo de decises de curto prazo.

LEITURA
Sugere-se a leitura do artigo citado a seguir que revela como a utilizao de informaes de
custos no processo gerencial pode auxiliar uma organizao:
Utilizao de informaes de custos no processo gerencial: estudo comparativo entre
a hotelaria do Estado do Rio Grande do Norte e a regio nordeste, sob a tica da gesto
econmico-financeira.

RESUMO
Este trabalho tem como objetivo apresentar os resultados de uma pesquisa realizada nos
hotis de mdio e grande porte do Rio Grande do Norte, sobre a utilizao de informaes
de custos no processo gerencial. Para isso, comenta a importncia das informaes sobre
custos, demonstra os resultados obtidos em relao utilizao de mtodos de custeios,
centro de custos e conhecimento da margem de contribuio, comparando-os ao resultado
de uma pesquisa realizada no Nordeste. Aps analisar o resultado da pesquisa, percebe-se
que os hotis existentes no Rio Grande do Norte, principalmente os independentes, assim
como os do Nordeste, embora reconheam a importncia das informaes sobre os custos,

captulo 3 65
precisam inserir no seu gerenciamento ferramentas capazes de fornecer essas informaes,
o que pode tornar os hotis mais competitivos.

Disponvel em:
LIMA, Gerlando Augusto Sampaio Franco de; EGITO, Meline Oliveira Tabosa do e SIL-
VA, Jos Dionsio Gomes da. Utilizao de informaes de custos no processo ge-
rencial: estudo comparativo entre a hotelaria do Estado do Rio Grande do Norte e
a regio nordeste, sob a tica da gesto econmico-financeira. Rev. contab. finan.
[online]. 2004, vol.15, n.spe, pp.106-116. ISSN 1808-057X. http://dx.doi.org/10.1590/
S1519-70772004000400008. Acesso em: 04 mar. 2016. doi:http://dx.doi.org/10.1590/
S1519-70772007000200002.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
ALVES, R. V. Contabilidade Gerencial, So Paulo: Atlas, 2013.
BORNIA, A. C. Analise Gerencial de Custos Aplicao em Empresas Modernas. 2. Edio. So
Paulo: Atlas, 2009.
BRUNI, Adriano Leal e Rubens Fama. Gesto de Custos e Formao do Preo de Venda. 4. ed.
So Paulo: Atlas, 2009.
CARDOSO, R. L., et al. Contabilidade Gerencial: Mensurao, Monitoramento e Incentivos. 1. ed. So
Paulo: Atlas, 2007.
CHING, H. Y. Contabilidade Gerencial Novas prticas contbeis para a gesto de negcios. So
Paulo: Pearson Prentice Hall, 2006.
CREPALDI; S. A. Contabilidade Gerencial: teoria e prtica. 7. ed. So Paulo: Atlas, 2014.
MEGLIORINI, Evandir. Custos: Anlise e gesto. 3 ed. So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2012.
MUNDO TRADE. Como calcular o preo de equilbrio de operaes com aes. Disponvel em:
<http://www.mundotrade.com.br/preco-de-equilibrio-acoes>. Acesso em: 02 mar. 2016. doi:http://
dx.doi.org/10.1590/S1519-70772007000200002.
Ponto de Equilbrio. Diponvel em: < Fonte: https://www.google.com.br/
search?q=receita+total&biw=1366&bih=651&source=lnms&tbm=isch&sa=X&sqi=2&ved=
0ahUKEwiq_cjY0tzLAhXEhJAKHWOWB4AQ_AUICCgD#imgrc=wcYYpeGH6R7Q-M%3A>.
Acessado em maro de 2016.
RIBEIRO, O. M. Contabilidade de Custos. So Paulo: Saraiva, 2009.

66 captulo 3
 4
Assuntos que
Auxiliam o Gestor
Tomada de Decises
4. Assuntos que auxiliam o gestor tomada
de decises

O presente captulo apresenta assuntos que auxiliam o gestor tomada

de decises.
Uma informao importante dos contadores gerenciais proporcionar aos
gerentes informaes de custo apropriadas as quais so analisadas de acordo
com o grau de importncia dentro da empresa.
O modelo de deciso da margem de contribuio o modelo decisrio fun-
damental para gesto dos resultados da empresa. Seja em termos de rentabili-
dade dos produtos, atividades, reas de responsabilidades, divises, unidades
de negcios ou da empresa como um todo.

OBJETIVOS
Aps esse captulo voc ser capaz de:
Entender assuntos que auxiliam o gestor tomada de decises;
Compreender os fatores que influenciam em um pedido especial;
Entender a Capacidade instalada e capacidade ociosa;
Compreender o Relatrio de anlise diferencial;
Entender os fatores que intervm em uma deciso de comprar ou fazer;
Compreender os Custos evitveis e no-evitveis;
Compreender o Custo de oportunidade;
Entender a Restrio de capacidade e mix de produo;
Entender a Rentabilidade do fator limitativo;
Entender a Maximizao do resultado;
Entender a Manuteno ou eliminao de produtos deficitrios;
Entender o Resultado por linha de produto;
Compreender os Custos identificveis e no-identificveis;
Entender a Substituio de equipamentos;
Entender a Projeo de fluxo de benefcios futuros;
Compreender o Desconto de fluxo de caixa;
Entender o Efeito da depreciao e do imposto de renda na deciso.

68 captulo 4
4.1 Pedido especial

Maher (2001) define pedido especial como: Um pedido que no afetar outras
vendas, e que geralmente uma ocorrncia de curto prazo.
De acordo com o autor a abordagem diferencial particularmente til na
tomada de deciso sobre pedidos especiais. Determinar quais custos so rele-
vantes depende da deciso em considerao.

EXEMPLO
A Ultra rpida-Print utiliza uma mquina copiadora moderna, para atender aos clientes que
chegam a sua loja. A mquina geralmente fica ociosa duas horas por dia. Em 15 de outubro,
B. Good, poltico local, candidato em uma eleio, encomenda empresa 10.000 cpias de
cartas, discursos e outros materiais da campanha, que devero estar prontos em 22 de ou-
tubro. A Ultra rpida-Print tem capacidade ociosa para esse trabalho, que no afetar outras
vendas. O poltico quer pagar 0,6 reais por cpia, em vez de 0,10 reais por cpia que a Ultra
rpida-Print regularmente compra.
Para decidir se aceita o pedido especial, o proprietrio da Ultra rpida-Print estima os
seguintes dados sobre as operaes da semana em questo:

Receitas de vendas (100.000 cpias a 0,10 reais): $ 10.000,00

Custos Variveis, inclusive papel, manuteno e aluguel (baseado no

($ 6.000,00)
uso) da mquina (100.000 cpias a 0,6 reais)

Margem de contribuio $ 4.000,00

Custos fixos (operadores e custos gerais da loja) ($ 2.500,00)

= Lucro operacional $ 1.500,00

Tabela 4.1 Resultado Operacional da Ultra rpida-Print. Fonte: adaptado de Maher (2001).

Assim, para tomar a deciso, o proprietrio identifica as alternativas, deter-

mina o valor de cada uma delas para a empresa e escolhe a de maior valor.

captulo 4 69
 Vejamos a seguir:

ALTERNATIVA:
ALTERNATIVA: REJEITAR O
ACEITAR O PEDIDO DIFERENA
PEDIDO ESPECIAL
ESPECIAL
Comparao dos totais
Receitas de vendas $ 10.00,00 $ 10.800,00 $ 800
Custos Variveis ($ 6.000,00) ($ 6.600,00) ($ 600)
Margem de contribuio $ 4.000,00 $ 4.200,00 $ 200
Custos fixos ($ 2.500,00) ($ 2.500,00) -0-
Lucro operacional $ 1.500,00 $ 1.700,00 $ 200
Tabela 4.2 Comparao do Resultado Operacional da Ultra rpida-Print se aceitar ou re-
jeitar o pedido especial. Fonte: adaptado de Maher (2001).

Conclui-se, ento, que a melhor deciso aceitar o pedido, porque a empre-

sa ganhar $ 200 com ele, pois, os custos fixos no so afetados pela deciso.
Vale ressaltar, que essa abordagem diferencial ao estabelecimento de preo
funciona bem para pedidos especiais.

4.1.1 Capacidade instalada e capacidade ociosa

Nos dizeres de Guerreiro e Christians (1992, p. 299) no Brasil, a aplicao do

custo de ociosidade para fins de gerenciamento no muito difundido. O
custo de ociosidade conhecido internacionalmente (...), o correto tratamento
contbil do custo correspondente ociosidade tem sido pouco discutido e me-
nos ainda adotado no Brasil.
Hansen e Mowen (2001, p. 94) salientam que:

...muitos recursos so adquiridos antes da demanda real pelo recurso ser realizada [...];
assim, essas despesas podem ser definidas como despesas fixas comprometidas.
Elas correspondem essencialmente a recursos comprometidos custos incorridos
que fornecem uma capacidade de atividade a longo prazo.

Para o controle de gesto e para a avaliao das empresas competitivas a

adequao dos recursos tecnolgicos, materiais e humanos, associada ao nvel
de atividade ou produo, constitui-se numa das mais importantes atividades
para o equilbrio com a capacidade prtica ou nvel eficiente de execuo das
atividades.

70 captulo 4
4.1.2 Relatrio de anlise diferencial

Segundo Atickson et al (2008):

Uma funo importante do contador gerencial, ento, prover a informao do custo

que ajuda a apoiar a deciso. Contadores gerenciais, em muitas organizaes, emitem
relatrios peridicos sobre os custos dos produtos, para ajudar os departamentos de
marketing a tomar decises sobre preos e mix de produtos. Alm disso, os conta-
dores gerenciais preparam relatrios e anlises especiais para facilitar a avaliao de
ofertas ou de pedidos especficos. Para projetar tais relatrios de custos e executar
essas anlises corretamente, os contadores gerenciais tm de entender como usar a
informao de custo para tomar essas decises.

4.2 Comprar ou fazer

Maher (2001) conceitua a deciso de fazer ou comprar como: Deciso se

um produto deve ser fabricado internamente ou comprado de um fornece-
dor externo.
Para o autor essa deciso muitas vezes parte da estratgia de longo prazo
da empresa, pois algumas delas decidem integrar-se verticalmente, para con-
trolar as atividades que levam ao produto final; outras preferem adquirir alguns
insumos de fontes externas, e especializam-se em apenas algumas etapas do
processo de fabricao.
Segundo Atickson et al (2008) os contadores gerenciais fornecem, frequen-
temente, informaes sobre custos e receitas relevantes, para ajudarem os ge-
rentes a tomar decises especiais nicas.
Os autores citam como exemplo de tal deciso, que muitos gerentes tiveram
que tomar, em anos recentes, a deciso de fazer ou comprar. Como os geren-
tes tentam reduzir custos e aumentar a competitividade de seus produtos, eles
decidem se suas empresas devem fabricar algumas peas e componentes de
seus produtos em casa, em sua prpria fbrica, ou se devem subcontratar outra
empresa para fornecer essas peas e componentes. Tais decises, entre fazer
ou comprar, ilustram como identificar custos e receitas relevantes.

captulo 4 71
 EXEMPLO
A empresa Guga-Up fabrica raquetes de tnis. Atualmente, a empresa fabrica as capas das
raquetes, com os seguintes custos:

Componente: Por unidades 10.000 unidades

Custos que podem ser atribudos diretamente
s etapas:
Materiais diretos: $ 2,00 $ 20.000
Mo de obra direta $ 1,00 $ 10.000
Custos Indiretos de Produo variveis $ 0,75 $ 7.500
Custos Indiretos de Produo fixos $ 2.500
Custos comuns rateados s capas $15.000
$ 55.000

Tabela 4.3 Estrutura de Custos da Guga-Up. Fonte: adaptado de Maher (2001).

A produo esperada para este ano de 10.000 unidades, de modo que o custo pleno
de cada capa de R$ 5,50 ($ 55.000/10.000 unidades).
Um fabricante externo props empresa fornecer qualquer volume de capas que ele
deseje, a $ 4,10 por capa. Assim, vamos analise diferencial:

ALTERNATIVA: FAZER ALTERNATIVA: COM-

DIFERENA
O PRODUTO PRAR O PRODUTO
10.000 unidades
Custos diretos
$ 21.000 mais
Materiais diretos: $ 20.000 $ 41.000
alto
$ 10.000 mais
Mo de obra direta $ 10.000 -0-
baixo
Custos Indiretos de Produo $ 7.500 mais
$ 7.500 -0-
variveis baixo
Custos Indiretos de Produo $ 2.500 mais
$ 2.500 -0-
fixos baixo
Custos comuns rateados s
$15.000 $15.000
capas
Custo total $ 55.000 $ 56.000 $ 1.000 mais alto
Os custos diferenciais aumentam em $ 1.000; rejeite a alternativa comprar, portanto:

72 captulo 4
 ALTERNATIVA: FAZER ALTERNATIVA: COM-
DIFERENA
O PRODUTO PRAR O PRODUTO
5.000 unidades
Custos diretos
$ 10.500 mais
Materiais diretos: $ 10.000 $ 20.500
alto
$ 5.000 mais
Mo de obra direta $ 5.000 -0-
baixo
Custos Indiretos de Produo $ 3.750 mais
$ 3.750 -0-
variveis baixo
Custos Indiretos de Produo $ 2.500 mais
$ 2.500 -0-
fixos baixo
Custos comuns rateados s
$15.000 $15.000 -0-
capas
Custo total $ 36.250 $ 35.500 $ 750 mais baixo
Os custos diferenciais diminuem em $ 750; aceite a alternativa comprar, portanto:
Tabela 4.4 Comparao da estrutura de custos da Guga-Up se fazer ou comprar o produ-
to. Fonte: adaptado de Maher (2001).

Nota-se que a deciso da empresa sensvel ao volume de produo das capas.

4.2.1 Custos evitveis e no-evitveis

Segundo Atickson et al (2008) os custos evitveis so os eliminados quando

uma pea, um produto, uma linha de produtos ou um segmento de negcio
so descontinuados.
Para os autores Horngren, Sunden e Stratton (2001) os custos evitveis e cus-
tos inevitveis se referem aos negcios existentes que, frequentemente, deseja-
ro expandir ou terceirizar suas operaes, a fim de melhorar a lucratividade.
Os autores analisaram um varejista que decide se adiciona ou elimina de-
partamentos: examinando todas as informaes de custos relevantes e receitas.
Para tanto, considere, uma loja de departamento de desconto em trs de-
partamentos principais: mercearia, mercadorias em geral e drogarias.
Assim, a gesto est considerando eliminar o departamento de mercearia,
que tem apresentado, consistentemente, prejuzo operacional.

captulo 4 73
 Seguem dados abaixo:

DEPARTAMENTOS
MERCA-
TOTAL MERCEARIA DORIAS DOGRARIA
EM GERAL
VENDAS $ 1.900 $ 1.000 $ 800 $ 100
CUSTO
VARIVEL DOS
PRODUTOS $ 1.420 $ 800 $ 560 $ 60
VENDIDOS E
DESPESAS
MARGEM DE $ 480 (25%) $ 200 (20%) $ 240 (30%) $ 40 (40%)
CONTRIBUIO
DESPESAS FI-
XAS (SALRIOS,
DEPRECIAO,
SEGURO,
IMPOSTOS PRE-
DIAIS, E ASSIM
POR DIANTE)
EVITVEIS $ 265 $ 150 $ 100 $ 15
INEVITVEIS $ 180 $ 60 $ 100 $ 20
DESPESAS $ 445 $ 210 $ 200 $ 35
FIXAS TOTAIS
LUCRO $ 35 ($ 10) $ 40 $5
OPERACIONAL
Tabela 4.5 Resultado operacional da empresa por departamento. Fonte: Horngren, Sun-
den e Stratton (2001).

Observe que as despesas fixas so divididas em duas categorias: evitveis e

inevitveis.

CONCEITO
Custos evitveis: custos que no continuaro a incorrer se uma operao em andamento
for mudada ou eliminada so relevantes.

Custos inevitveis: custos que continuam a incorrer mesmo se uma operao for suspensa
no so relevantes.

74 captulo 4
 Para os autores Horngren, Suden e Stratton (2001) os custos inevitveis in-
cluem muitos custos comuns que so compartilhados pelos usurios.

LOJA COMO UM TODO

EFEITO DA TOTAL
TOTAL ANTES DA ELIMINAO DEPOIS DA
DEMONSTRAO DE RESULTADOS
MUDANA (A) DA MERCEA- MUDANA
RIA (B) (A) (B)
VENDAS $ 1.900 $ 1.000 $ 900

DESPESAS VARIVEIS $ 1.420 $ 800 $ 620

MARGEM DE CONTRIBUIO $ 480 $ 200 $ 280

DESPESAS FIXAS EVITVEIS $ 265 $ 150 $ 115

CONTRIBUIO DE LUCRO PARA O ESPAO $ 215 $ 50 $ 165

COMUM E OUTROS CUSTOS INEVITVEIS
ESPAO COMUM E OUTROS CUSTOS $ 180 $0 $ 180
INEVITVEIS
($ 15)
LUCRO OPERACIONAL $ 35 $ 50

Tabela 4.6 Demonstrao de Resultado antes e depois da mudana. Fonte: Horngren,

Sunden e Stratton (2001).

Pode-se analisar que a situao estaria pior, se o departamento de mercea-

ria da loja fosse eliminado e deixasse ociosa as instalaes vazias. A demonstra-
o de resultado revela, que a mercearia traz uma margem de contribuio de
$ 200 mil, que $ 50 mil mais do que os $ 150 mil de despesas fixas que seriam
economizadas ao fechar o departamento de mercearia, que mostrou um pre-
juzo na primeira demonstrao de resultado por causa do custo fixo inevitvel
debitado a ele.

captulo 4 75
4.2.2 Custo de oportunidade

Para Troster e Mochn (1999, 12) custo de oportunidade de um bem ou servio

a quantidade de outros bens e servios a que se deve renunciar para obt-lo.
De acordo com Martins (2010, 234) o custo de oportunidade representa o
quanto a empresa sacrificou em termos de remunerao por ter aplicado seus
recursos numa alternativa ao invs de em outra.
Corroborando com os autores os custos de oportunidade e os custos eco-
nmicos so sinnimos, ou seja, os custos de oportunidade so aqueles repre-
sentativos das oportunidades que sero deixadas de lado caso a empresa no
empregue seus recursos de maneira mais rentvel.

EXEMPLO
Suponhamos que no haja inflao, o custo de oportunidade tomado pela empresa em ter-
mos reais seja de 6% ao ano e que o valor do investimento no imobilizado para fabricao de
picols seja de $ 10.000,00. Teramos, ento, um custo de oportunidade de $ 600.000 ao
ano em termos reais. Digamos, ainda, que a empresa tenha no primeiro ano:

RECEITAS: $ 15.000.000
Custo dos Produtos Vendidos
Matria-prima $ 7.000.000
Mo de obra $ 3.000.000
Depreciao $ 2.000.000
Outros custos $ 2.000.000 ($ 14.000.000)
Lucro $ 1.000.000

Com a incluso do custo de oportunidade de $ 600.000, o resultado seria,

ento, de apenas $ 400.000. Isso significa que o verdadeiro valor do resultado
da atividade, esse, pois o que conseguiu a mais do que daria o juro do capital
investido, na ausncia de inflao.

76 captulo 4
 CONEXO
O que custo de Oportunidade? Para compreender melhor esse conceito assita ao vdeo
disonvel em: <https://youtu.be/jKIaRYfikdE>.

4.3 Restrio de capacidade e mix de produo

A tomada de deciso nas organizaes requer informaes, anlise e principal-

mente, previso dos resultados.
Moreira supe que:

[...] a deciso deva ser tomada no presente, mas os seus efeitos sero sentidos ao
longo do tempo. As informaes disponveis so frequentemente constitudas de
dados de diversos graus de preciso: alguns so conhecidos com certeza, outros so
estimados com certo cuidado e, finalmente, podero existir dados cuja preciso deixa
muito a desejar. So cercados de incertezas e referem-se normalmente a eventos
de um perodo futuro sobre os quais o tomador de deciso tem pouca ou nenhuma
influncia (MOREIRA,1993, p.129).

Nlo afirma que a tomada de deciso da composio do mix de produtos deve:

Considerar fatores internos e externos empresa. Os externos referem-se princi-

palmente aos preos dos produtos, empresas competidoras, produtos substitutos,
produtos complementares, canais de distribuio, fornecedores, clientes, localizao
industrial, impostos, taxas de juros dentre outros. Os fatores internos esto relaciona-
dos principalmente ao uso da capacidade industrial, oferta (preos e quantidades)
de matrias-primas, de recursos humanos, aos produtos conjuntos etc. Observe-se
que os fatores externos causam impactos nos preos dos produtos finais e dos insu-
mos, enquanto os internos influenciam principalmente o custo de produtos. Em suma,
a determinao do mix de produtos influencia diretamente a competitividade empre-
sarial. (NELO, 2008, p. 17).

captulo 4 77
 Cabe aos gestores identificar oportunidades, analisar fatores internos
e externos e definir o composto de produtos que oferecer o melhor retorno
organizao.

4.3.1 Rentabilidade do fator limitativo

Quando existir um fator que restringe a produo, como por exemplo: escassez
de tempo, ausncia de matria-prima etc., a anlise dever ser realizada em vis-
ta desse elemento limitante.
Desta forma, a margem de contribuio de um produto tem que ser dividi-
da pela utilizao do fator limitante por esse produto (BORNIA, 2010, p. 56).
Para Horngren, Sunden e Stratton (2001, 162-163):

Quando uma empresa que fabrica mais de um produto estiver operando em plena ca-
pacidade, os gestores, frequentemente, devero decidir que pedidos aceitar. A tcnica
da margem de contribuio tambm se aplica aqui, porque o produto a ser enfatizado
ou o pedido a ser aceito aquele que produz a maior contribuio ao lucro total por
unidade de fator limitativo.

CONCEITO
Fator limitativo ou recurso escasso restringe ou limita a produo ou venda de um produto
ou servio.

Os fatores limitativos incluem horas de mo de obra e horas-mquina, que

limitam a produo nas empresas de manufatura.

EXEMPLO
Suponha que uma empresa tenha dois produtos: um relgio simples e um relgio fantasia,
com muitas caractersticas especiais.

78 captulo 4
 Seguem os dados:

RELGIO SIMPLES RELGIO FANTASIA

Preo de venda $ 80 $ 120
Custos variveis $ 64 $ 84
Margem de contribuio $ 16 $ 36
ndice percentual de margem de
20% 30%
contribuio

Pode-se concluir que o critrio para maximizar os lucros quando um fator limita as ven-
das obter a maior contribuio possvel para o lucro para cada unidade de fator limitativo.
Dessa forma, o produto que mais lucrativo quando um fator em particular limita as vendas,
entretanto, pode ser o menos lucrativo se um fator diferente limitar as vendas.

4.3.2 Maximizao do resultado

Segundo Padoveze (2012) todos os componentes do modelo de deciso da mar-

gem de contribuio podero ser trabalhados de forma que alavanquem o re-
sultado lquido total da empresa.
De acordo com o autor cada um deles permite ao administrador financeiro
um estudo aprofundado e polticas estruturadas ou aplicaes momentneas,
possibilitando alteraes de forma que aumente o lucro da companhia.
Padoveze (2012) cita alguns fatores que afetam o estudo da margem de con-
tribuio e alavancagem operacional:
Preos dos produtos;
Quantidade vendida/produzida ou nvel de atividade;
Custos variveis por unidade;
Total dos custos fixos;
Mix dos produtos vendidos;
Produtividade.

Corroborando com o autor o modelo de deciso da margem de contribui-

o um modelo de mensurao econmica e o indicado para este aspecto
de deciso.

captulo 4 79
4.4 Manuteno ou eliminao de produtos deficitrios

Para Maher (2001, 496):

Os administradores muitas vezes precisam decidir se adicionam ou eliminam uma

linha de produtos, ou se fecham uma unidade de negcios. Linhas de produtos ante-
riormente lucrativas podem estar perdendo parcela de mercado para produtos mais
novos. Unidades de negcios existentes podem estar tendo dificuldades de competir
com novas tecnologias. Como resultado, as companhias veem-se foradas a repensar
seus negcios.

Dessa forma, a deciso de eliminao de qualquer linha de produtos exi-

ge a considerao dos efeitos favorveis da eliminao, mas tambm dos efei-
tos desfavorveis.

4.4.1 Resultado por linha de produto

Segundo Martins (2010): dentro de cada departamento que poderia ser feita
uma anlise por Produtos ou por Atividades. Estamos falando do controle de
custos por departamento por ser esta, ainda, a estrutura organizacional predo-
minante entre as empresas, ou at mesmo na fbricas organizadas em clulas
de manufatura.
O autor aponta que em ambientes de manufatura tradicionais o arranjo f-
sico das instalaes fabris baseado na separao de funes, j em sistemas
modernos de produo ocorre num nico grupo, denominado de clula de ma-
nufatura os quais so utilizados cada vez mais em setores de alta tecnologia
(eletrnico e automobilstico) com vantagens em relao a maior flexibilidade
e eficincia do processo produtivo.
Para Martins o custeio por responsabilidade , portanto, a separao dos cus-
tos incorridos pelos diferentes nveis de responsabilidade, uma forma de pro-
ceder a uma diviso deles no em funo dos produtos, mas de Departamentos
e, dentro destes, com sua diviso em controlveis e no controlveis pelo chefe.

80 captulo 4
4.4.2 Custos identificveis e no-identificveis

Segundo Crepaldi (2014) no mtodo de custeio direto so apropriados os custos

e despesas variveis diretamente ao produto e tambm os custos e despesas fi-
xas quando identificveis ao objeto de custeio (outros que no sejam unidades
de produto tais como: uma linha de produto, um centro de custos, um departa-
mento etc), quando no identificveis esses custos e despesas fixas so lana-
das diretamente no resultado do perodo.
Para os valores que compem os estoques, quando estes foram o objeto de
custeio, somente so considerados os custos variveis, sendo que as despesas
variveis apenas so utilizadas para calcular a margem de contribuio.
Esse mtodo uma metodologia hbrida, uma vez que se utiliza de alguns
aspectos do custeio por absoro (incorporao de custos fixos aos objetos de
custeio) e, custeio varivel (incorporao de custos e despesas variveis aos ob-
jetos de custeio), evitando os rateios e considerando somente os custos fixos
especficos e identificveis aos objetos de custeio.
O mtodo de custeio direto muitas vezes confundido com o mtodo de
custeio varivel e muitas obras da literatura de custos os consideram como sen-
do um nico mtodo. Desde o seu surgimento at os dias atuais, os mtodos
de custeio direto e custeio varivel continuam sendo muito indicados aos em-
presrios para a tomada de decises devido ao fato de servirem amplamente a
Contabilidade Gerencial.
Os custos e despesas fixas so encarados nas empresas como custos ou des-
pesas da estrutura empresarial e que existem independentemente da prestao
de servio ou no. No mtodo de custeio direto os custos e despesas fixas no
identificveis ao objeto de custeio so lanados diretamente no resultado do
perodo em que incorreram.

4.5 Substituio de equipamentos

De acordo com Iudcibus (2008) as decises sobre substituio de equipamen-

tos referem-se a se continuamos a utilizar um equipamento j existente, par-
cialmente depreciado, quase sempre necessitando de muita manuteno e
oferecendo produtividade apenas razovel, ou se adquirimos um novo equipa-
mento, assumido o custo do investimento e tendo as vantagens de maior pro-
dutividade e menor manuteno.

captulo 4 81
 Existem vrias razes para uma empresa desejar substituir um equipamen-
to, a deteriorao, os altos custos de manuteno e o avano tecnolgico so
algumas delas. Segundo Hirschfeld (2000) as principais razes de substituio
de equipamento so:
Custos exagerados da operao e da manuteno devido ao desgaste
fsico;
Inadequao para atender a demanda atual;
Obsolescncia em comparao aos equipamentos tecnologicamente me-
lhores e que produzem produtos de melhor qualidade;
Possibilidade de locao de equipamentos similares com vantagens rela-
cionadas com o Imposto de Renda.

4.5.1 Projeo de fluxo de benefcios futuros

Segundo Fam e Bruni (2010, p.15):

Um investimento pode ser caracterizado genericamente como um sacrifcio hoje em

prol da obteno de uma srie de benefcios futuros. Em finanas, os conceitos de
sacrifcios e benefcios futuros esto associados aos fluxos de caixa necessrios e
gerados pelo investimento. Assim, a anlise de investimentos consiste, basicamente,
em uma anlise de projeo de fluxos de caixa.

Segundo Martins (2010) a melhor maneira de se avaliar o grau de sucesso de

um empreendimento calcular o seu retorno sobre o investimento realizado.
Dessa forma define-se como a forma ideal de se avaliar a taxa de retorno a
diviso do lucro obtido antes do imposto de renda e antes das despesas finan-
ceiras pelo ativo total utilizado para a obteno do produto.
Taxa de Retorno = Lucro antes do imposto de renda e antes da despesa
financeira/ ativo total

4.5.2 Desconto de fluxo de caixa

O modelo de fluxo de caixa descontado citado pela literatura como sendo

um dos mais utilizados em avaliao de empresas, particularmente quan-
do se objetiva mensurar o desempenho das aes no mercado acionrio e,

82 captulo 4
como consequncia, traar as polticas de aquisio, venda ou manuteno
de investimentos.
Por essa abordagem, o valor da empresa determinado pelo fluxo de bene-
fcios projetado, descontado por uma taxa que reflita o custo de oportunidade
e os riscos associados ao investimento. Copeland, Koller e Murrin (2002, p. 55)
argumentam que:

[...] o valor intrnseco se baseia nos fluxos de caixa futuros ou no poder de ganhos
da empresa. Isto significa, em essncia, que os investidores esto pagando pelo
desempenho que esperam obter da empresa no futuro, no por aquilo que ela fez no
passado e, certamente, no pelo custo de seu ativo.

Depreende-se, assim, que ao ajustar o fluxo de caixa projetado, ao seu valor

presente procura-se determinar o valor da empresa com base na capacidade de
remunerao aos acionistas no longo prazo, atravs dos fluxos de caixa futuros
esperados para a empresa.

4.5.3 Efeito da depreciao e do imposto de renda na deciso

Para Filho e Kopittke (2010), a depreciao definida como a despesa equi-

valente perda de valor de um determinado bem, seja por deteriorao ou
obsolescncia.
A depreciao uma forma contbil de considerar o desgaste de mquinas
e equipamentos como parte dos custos de operao.
Segundo Souza e Clemente (2001), o valor correspondente parcela de
desgaste do equipamento, embora represente um custo de operao, no se
materializa em desembolso, ou seja, sada de caixa. Os valores corresponden-
tes depreciao seriam acumulados em um fundo denominado Fundo de
Depreciao, o qual poder permitir que, ao se dar baixa de um bem depreci-
vel, o valor monetrio correspondente contabilizado nesse fundo seja suficien-
te para a aquisio de outro bem similar.
De acordo com Ehrlich e Moraes (2005) a legislao permite diversas formas
de contabilizar a depreciao, permite-se depreciar anualmente 10% do valor
inicial de um equipamento ao longo de dez anos, e ainda segundo os autores a

captulo 4 83
depreciao entra contabilmente como custo, reduzindo os lucros contbeis,
sobre os quais incide o imposto de renda.
O mtodo mais comum de depreciao o linear, no qual se deprecia sem-
pre a mesma frao do valor inicial do equipamento. Um bem se deprecia du-
rante sua vida til, que o tempo durante o qual um equipamento pode ser
utilizado de modo econmico. A vida til pode ser limitada devido ao desgaste,
que a perda de qualidade do equipamento devido ao uso, podendo provocar
piora na qualidade do produto e aumento nos gastos de manuteno.
Aps sua vida til, um ativo no pode ser depreciado abaixo de seu valor re-
sidual esperado. O valor residual estimado a quantia que se espera obter pela
revenda ou outras disposies, quando o ativo for retirado de servio, de acordo
com Motta e Calba (2009).
Para Filho e Kopittke (2010), o imposto de renda uma forma de imposto que
incide sobre o lucro das empresas, que basicamente a diferena entre receitas e
despesas, porm para anlise de investimentos o que interessa o fluxo de caixa.
Souza e Clemente (2001) afirmam que o imposto de renda uma sada de
caixa proporcional renda tributvel (lucro antes do IR) e como tal, deve ser
considerada nos fluxos de caixa.
Segundo Torres (2006), o imposto de renda baseado no lucro tributvel de
exerccio definido como:

Lucro tributvel = Receitas Despesas Dedues

Entre as dedues permitidas est a depreciao do ativo imobilizado.

Ainda segundo Torres (2006), a compra de um equipamento, que iro durar al-
guns anos, se fosse considerada uma despesa do exerccio, introduziria uma
distoro no balano da empresa e diminuiria o montante de imposto a pagar.
Da a exigncia fiscal de que ela seja considerada um investimento, que ser
recuperado ao longo da sua vida til (depreciao contbil).
De acordo com Ehrlich e Moraes (2005) o que realmente importa em uma
anlise de investimentos, o que ganha aps os impostos. Para eles a existncia
de impostos altera substancialmente a perspectiva da rentabilidade e pode in-
fluenciar consideravelmente a orientao das atividades econmicas, pois pro-
jetos que poderiam apresentar ou no desejabilidade podem alterar completa-
mente os resultados das suas anlises ao se incluir os impostos e os incentivos.

84 captulo 4
 ATIVIDADES
01. Os custos evitveis so relevantes? Explique.

02. O que um pedido especial?

03. A Bella Vista Ltda. Tem capacidade de produo de 2.500 unidades por ano. A projeo
de suas operaes para o ano seguinte :

Receitas de vendas (2.000 unidades a $ 40 cada) $ 80.000

Custos de Produo
Variveis $ 24 por unidade
Fixos $ 17.000
Custos de Vendas e Administrativos
Variveis (Comisses sobre vendas) $ 2,50 por unidade
Fixos $ 2.500

A companhia deveria aceitar um pedido especial de venda de 400 unidades, ao preo

unitrio de $ 32, pagando metade da comisso sobre vendas que geralmente paga? Supo-
nha que no haja nenhum efeito sobre o volume ou preo das vendas regulares. Qual o efeito
da deciso, sobre o lucro operacional da companhia?

04. A Masteroff, um escritrio de contabilidade, presta servios a dois clientes, Indstrias

Brasmall e Clintons. As receitas e os custos por cliente tpicos dos ltimos anos so
apresentados a seguir:

Brasmall Clintons Total

Receitas $ 460 $ 700 $ 1.160
Custos Operacionais
Custos dos servios Variveis 425 610 1.035
Salrios, aluguel e custos administrativos (fixos) 40 60 100
Custo operacional total 465 670 1.135
Lucro Operacional ($5) $ 30 $ 25

As informaes anteriores revelam que os servios prestados a Brasmall geram um pre-

juzo de $ 5.000. Utilizando anlise diferencial, determine se a Masteroff deveria eliminar a
conta da Brasmall.

captulo 4 85
 REFLEXO
Um componente importante da responsabilidade do contador gerencial avaliar o impacto
das decises e aes administrativas que afetam as atividades e os processos da empresa.
Para apoiar a tomada de deciso, necessrio identificar alternativas diferentes disponveis
para os gerentes, como tambm, avaliar como os custos e receitas diferem por meio de
aes alternativas.
Dessa forma, avaliaes detalhadas de aes implementadas podem apresentar manei-
ras de aumentar os benefcios derivados delas.

LEITURA
Sugere-se a leitura do artigo a seguir sobre a tomada de deciso quanto ao mix de produo
diante de um fator restritivo na capacidade produtiva.
Tomada de deciso quanto ao mix de produo diante de um fator restritivo na capaci-
dade produtiva
Reginaldo da Silva Souza
Centro Universitrio UNIS-MG

RESUMO
Este artigo tem por finalidade a identificao das variaes do ponto de equilbrio contbil
e no resultado econmico de uma empresa diante da deciso da composio de seu mix
de produtos. Estudou-se, tambm, a possibilidade de maximizao dos resultados ou a sua
regresso e as dificuldades enfrentadas pelos gestores no momento da tomada de deciso.
O referencial terico pesquisado para elaborao do trabalho foi baseado na tomada de de-
cises do mix de produtos, na teoria das restries, observando possveis fatores restritivos
da capacidade produtiva, na margem de contribuio e no ponto de equilbrio contbil. Em
seguida procedeu-se uma simulao de caso com a adaptao dos dados da empresa Texcel
Company, proposto pelos autores Atkinson, et al. (2000), em seu livro Contabilidade Geren-
cial. A anlise do ponto de equilbrio contbil e do resultado da empresa Texcel Company
apresentada em sete passos diante de duas propostas para produo e venda do composto
de produtos da empresa. A anlise possibilitou observar que a alterao no mix de produo
pode trazer resultados negativos para organizao.

86 captulo 4
 Disponvel em: <http://www.convibra.org/upload/paper/adm/adm_2798.pdf>

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
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captulo 4 87
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TROSTER, Roberto Luis; MOCHN, Francisco. Introduo Economia. So Paulo: Makron Books,
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88 captulo 4
 5
Precificao
5. Precificao
O presente captulo objetiva refletir sobre a importncia de se conhecer e iden-
tificar que a formao de preo um fator determinante para a sobrevivncia
da explorao da atividade da empresa.
A formao do preo de venda dos produtos/mercadorias e servios, ele-
mento essencial da gesto econmico-financeira e mercadolgica das em-
presas, envolve inmeros fatores em sua composio; entre eles se destacam:
estrutura de custos; demanda (mercado); ao da concorrncia; governo e obje-
tivos pretendidos com o produto/mercadoria e servio.
O sucesso empresarial poderia at no ser consequncia direta da deciso
acerca dos preos. Mas, um preo equivocado de um produto ou servio certa-
mente causara sua ruina.

OBJETIVOS
Ao final do capiulo voc ser capaz de:
Compreender as abordagens para formao do preo de venda;
Entender a formao de preo com base no Mercado;
Conhecer o Custo mais margem;
Aprender o Custo-meta;
Analisar o mark-up multiplicador e divisor;
Identificar as diferenas na determinao do Preo de venda vista e a prazo.

5.1 Abordagens para formao do preo de venda

Segundo Crepaldi (2014) a formao do preo de venda de produtos um tra-

balho tcnico e tambm um fator determinante de sobrevivncia da explorao
da atividade. Alguns especialistas afirmam que ter os preos definidos exclusi-
vamente pelo mercado um risco.
Ou seja, o mercado no nem deve ser o nico caminho para a definio de
preos, mas importante ter os preos compatveis com o mercado.

90 captulo 5
 Para Bruni e Fam (2009) um dos mais importantes aspectos financeiros
de qualquer entidade consiste na fixao dos preos dos preos dos produtos e
servios comercializados.
De acordo com os autores em relao ao processo de formao de preo,
alguns dos principais objetivos podem ser apresentados, como:
proporcionar, a longo prazo, o maior lucro possvel: a empresa consisti-
ria em uma entidade que deveria buscar sua perpetuidade. Polticas de preos
de curto prazo, voltadas para a maximizao dos lucros, devem ser utilizadas
somente em condies especiais;
permitir a maximizao lucrativa da participao de mercado: no ape-
nas o faturamento deveria ser aumentado, mas tambm os lucros das vendas.
Algumas razes contribuem com efeitos negativos sobre os lucros: excesso de
estoques, fluxo de caixa negativo, concorrncia agressiva, sazonalidade etc.
maximizar a capacidade produtiva, evitando ociosidade e desperdcios
operacionais: os preos devem considerar a capacidade de atendimento aos
clientes preos baixos podem ocasionar elevao das vendas e a no-capaci-
dade da manuteno de qualidade do atendimento ou dos prazos de entrega.
Por outro lado, preos elevados reduzem vendas, podendo ocasionar ociosida-
de da estrutura de produo e de pessoal;
maximizar o capital empregado para perpetuar os negcios de modo au-
to-sustentado: o retorno do capital d-se por meio de lucros auferidos ao longo
do tempo. Assim, somente por meio da correta fixao e mensurao dos pre-
os de venda possvel assegurar o correto retorno do investimento efetuado.

Segundo Megliorini (2012) muitos empreendedores ainda buscam atribuir

o preo de venda de um produto ou servio tendo seu custo como base, e nes-
se ponto que comeam a surgir os problemas. Um dos problemas se refere
determinao do custo.
De acordo com Ching (2006) o preo algo que o cliente paga pelo produto
ou servio.
O autor coloca que o significado do preo aos clientes traduz-se em diver-
sos benefcios:
Benefcio funcional: ajuda a resolver os problemas do pessoal tcnico da
empresa. No caso de uma mquina produtiva, seus benefcios vo de encontro
dos interesses dos engenheiros da fbrica.

captulo 5 91
 Benefcio Operacional: relativo s necessidades do pessoal da produo;
Benefcio Financeiro: atende s necessidades do pessoal de compras e fi-
nanas. Assim, o preo a ser pago por um produto muito menor que o benef-
cio percebido que produz, o que resulta num valor econmico para esse pessoal.
Benefcio intrnseco: relativo ao status do produto, segurana e imagem
da empresa e satisfao pessoal. Comprar um objeto caro e a que poucos tm
acesso, comprar de uma empresa que tem reputao no mercado, tudo isso
deve ser apresentado como benefcio na venda.
Corroborando com autor embora o preo possa trazer os vrios benefcios
citados a deciso sobre qual ser o preo de um produto deve levar em conta
tambm os demais componentes mercadolgicos produto, promoo e dis-
tribuio, conforme veremos no item seguinte.

5.1.1 Mercado

De acordo com Ching (2006) o preo um item muito importante para atingir o
merca-alvo, porem ele s no basta. Precisa vir acompanhado dos demais com-
ponentes do composto.

Produto, promoo e distribuio Criam valor e so a origem dos custos.

Captura o valor criado por esses componentes
Preo
e gera receita

Produto

Preo Promoo

Praa
(Ponto-de-Venda)

Figura 5.1 Composto Mercadolgico. Fontes: http://4.bp.blogspot.com/_Zzu1M-

pm50kQ/S9YR4jjNGNI/AAAAAAAAAKA/vvIu5x3m3rM/s1600/os-4-ps-do-mkt.jpg

92 captulo 5
 CONCEITO
Uma estratgia de preo eficaz no compensa a execuo malfeita de suas estratgias do
composto. O preo ineficaz, no entanto, pode prejudicar a execuo bem-feita das demais
estratgias (CHING, 2006, 113).

Segundo Megliorini (2012, 232):

No paradigma atual, o mercado o grande sinalizador de preos. Os consumidores

passaram a ter mais fora para influenciar o preo das mercadorias ofertadas. Nesse
novo ambiente, a empresa deixa de ter o poder de impor os preos de seus produ-
tos. o mercado, portanto, que acaba ditando o preo que est disposto a pagar. s
empresas cabe verificar se vivel ofertar determinado produto por um preo tal que
permita que o lucro gerado remunere adequadamente os investimentos realizados nas
empresas por seus proprietrios.

O autor coloca que nesse mecanismo, o custo deixa de ser a base para a for-
mao do preo, passando a representar o valor que a empresa pode despender
para fabricar o produto.
Dessa forma, para chegar a esse custo, a empresa atende a dois interessados:
1. Os clientes consumidores que determinam o preo que esto dispos-
tos a pagar;
2. Os proprietrios em que o lucro gerado pelos produtos compe a re-
munerao do capital por eles investido na empresa.

CONEXO
Assista ao vdeo: O Jeito Certo Colocar Preo nos Seus Produtos.
Disponvel em: <https://youtu.be/C1CLlAcikCE>.

captulo 5 93
 Assim, temos:

PL=C

Onde:
P = preo;
C = custo;
L = lucro.

5.1.2 Custo mais margem

De acordo com Bruni e Fam (2009) nesse mtodo, os preos so estabelecidos

com base nos custos plenos ou integrais custos totais de produo acrescidos
das despesas de vendas, de administrao e da margem de lucro desejada.
PIXABAY.COM

Figura 5.2 Administrar preo.

EXEMPLO
A Vende Mais Ltda. produz e comercializa arranjos com flores ornamentais. Sabe-se que
os custos com materiais diretos para cada arranjo comercializado so iguais a R$ 3,40. Os
custos com MOD so aproximadamente iguais a R$ 2,20. Custos indiretos de fabricao so
apropriados com base em 300% da MOD. Despesas administrativas, com vendas e fretes de
entregas alcanam R$ 1,80. Se a empresa desejasse um lucro de R$ 1,20 por arranjo, qual
deveria ser o preo praticado?

94 captulo 5
 COMPONENTE VALOR OBSERVAO
MD 3,40
MOD 2,20
Calculando com base em 300% da MOD (300%
CIF 6,60
x 2,20 = 6,60)
CUSTO TOTAL 12,20 Soma das parcelas anteriores
DESPESAS 1,80
GASTO TOTAL 14,00 Soma dos custos e despesas
LUCRO DESEJADO 1,20
PREO A PRATICAR 15,20 Soma dos custos, despesas e lucro desejado

5.1.3 Custo-meta

Segundo Megliorini (2012, 232): a empresa deve calcular o custo do seu pro-
duto para se certificar de que ele no ultrapasse o custo resultante da equao
P L = C (preo lucro = custo).
PIXABAY.COM

Figura 5.3 Custo-meta.

captulo 5 95
 EXEMPLO
Suponhamos que uma empresa esteja avaliando fabricar e vender o produto Y. Os proprie-
trios da empresa determinam que o lucro deva corresponder a 20% do preo de venda.
O preo de mercado desse produto R$ 100,00. Assim, o custo que esse produto dever
alcanar ser de:

Preo de mercado R$ 100,00

(-) Lucro definido pelos proprietrios R$ 20,00
(=) Custo mximo permitido R$ 80,00

Assim, o custo de R$ 80,00 o valor mximo em que a empresa pode incorrer, tendo em
vista que o preo de R$ 100,00 definido pelo mercado, e o lucro, pelos proprietrios. Tal
custo, passa, portanto, a representar o custo-meta ou custo-alvo e deve ser definido antes
que se comece a fabricar o produto, ainda na fase de desenvolvimento de projeto.
No entanto, se o custo estimado desse produto, calculado na fase de projeto, ultrapassar
o limite (que R$ 80,00), a empresa dever reformular o projeto ou encontrar meios de
reduzi-lo at atingir o valor determinado.

5.2 Mark-up multiplicador e divisor

Segundo Megliorini (2012, 232) na composio do mark-up, necess-

rio determinar:
os percentuais das despesas de vendas e das despesas administrativas que
podem ser obtidos, por exemplo, por meio da demonstrao de resultados do
exerccio (DRE) do ano anterior, relacionando-se os valores das despesas com a
receita lquida de vendas;
o percentual de lucro desejado;
as alquotas dos impostos para o produto ou servio que est sendo preci-
ficado (ISS, ICMS, IPI), bem como as dos impostos incidentes sobre as receitas
da empresa (PIS, Cofins). Como os impostos so definidos por legislao espe-
cfica, preciso estar atento s leis municipais, estaduais e federais no que se
refere alterao de alquotas, novos impostos, critrios e clculos etc.

96 captulo 5
 CONCEITO
O mark-up consiste em uma margem, geralmente expressa na forma de uma ndice ou per-
centual, que adicionada ao custo dos produtos. Esse custo apresentar variaes depen-
dendo do mtodo de custeio utilizado.

Definindo o custo, o preo de venda pode ser calculado da seguinte forma:

Preo de venda = custo/Mark-up
Ou
Preo de venda custo x Mark-up

A de marcao, os itens que se pretende incluir no preo de venda devem ser

apresentados em percentuais
De acordo com Ribeiro (2009) para o clculo da taxa de marcao, os itens
que se pretende incluir no preo de venda devem ser apresentados em percen-
tuais em relao ao prprio preo de venda.
As duas modalidades de taxa de marcao, mark-up multiplicador e
mark-up divisor, chagam ao mesmo resultado.

EXEMPLO
Vamos supor que uma empresa tenha, como base no seu controle interno, definido os se-
guintes valores para compor o preo de venda de uma unidade do produto X:
Custos variveis, por unidade:

Matria-prima: R$ 10
Materiais secundrios: R$ 3
Material de acondicionamento e embalagem: R$ 1
Mo de obra direta: R$ 6
Comisso a vendedores: 3% sobre o PV
Tributos incidentes sobre vendas e sobre o lucro: 22% sobre o PV
Custos fixos: 13% sobre o PV
Despesas fixas: 7% sobre o PV
Margem de lucro desejada: 15% sobre o PV

Inicialmente calcularemos taxa de marcao pela modalidade mark-up multiplicador.

captulo 5 97
 Frmula do mark-up multiplicador.
100/ (100 -% DV + % CF + % DF + % ML)

Desenvolvendo a formula, temos:

a) Somatrio dos percentuais de participao no preo de venda, de cada elemento, con-
forme interesse da empresa:

Comisso a vendedores: 3% sobre o PV

Tributos incidentes sobre vendas e sobre o lucro: 22% sobre o PV

Custos fixos: 13% sobre o PV

Despesas fixas: 7% sobre o PV

Margem de lucro desejada: 15% sobre o PV

Total = 60 %

b) Subtrair de 100% o somatrio dos percentuais apurado na letra a.

100% - 60% = 40%

c) Dividir 100 pelo resultado apurado na letra b

100% / 40% = 2.5
Esse resultado de 2.5 o mark-up multiplicador.

d) Multiplicar o custo unitrio pelo mark-up multiplicador para encontrar o preo de venda
unitrio:
R$ 20,00 x 2.5 = R$ 50
Logo, o preo de venda unitrio ser de R$ 50.

Veja, agora, a apurao do preo de venda pelo mark-up divisor.

Frmula do mark-up divisor.

1 (% DV + % CF + % DF + % ML/100)

98 captulo 5
 Desenvolvendo a formula, temos:
a) Somatrio dos percentuais de participao no preo de venda, de cada elemento, con-
forme interesse da empresa:

Comisso a vendedores: 3% sobre o PV

Tributos incidentes sobre vendas e sobre o lucro: 22% sobre o PV

Custos fixos: 13% sobre o PV

Despesas fixas: 7% sobre o PV

Margem de lucro desejada: 15% sobre o PV

Total = 60 %

b) Dividir o somatrio dos percentuais por 100.

60%/100% = 0.60

c) Subtrair de 1 o resultado apurado na letra b

1 0,60 = 0,40
O resultado obtido por essa operao foi 0,40, denomina-se mark-up divisor.

d) Dividir o custo unitrio pelo mark-up divisor:

R$ 20,00 / 0,40 = R$ 50
Logo, o preo de venda unitrio ser de R$ 50.

CONEXO
Entenda como voc deve fazer para formar o preo de venda de seus servios. Assista ao
vdeo disponvel em: <https://www.youtube.com/watch?v=SmMGlexxcOA>.

5.3 Preo de venda vista e a prazo

De acordo com Megliorini (2012) se considerarmos o custo unitrio de R$ 50,00

para o produto X, calculado pelo mtodo de custeio por absoro. O preo de
venda vista ser:

captulo 5 99
 a) Utilizando o mark-up divisor:
PV vista = Custo / mark-up
PV vista = R$ 50,00/0,4435
PV vista = R$ 112,74

a) Utilizando o mark-up multiplicador:

PV vista = Custo x mark-up
PV vista = R$ 50,00 x 2,25479
PV vista = R$ 112,74

Decompondo esse preo, temos:

Preo de venda vista $ 112,74

(-) ICMS $ 20,29 (18% de $ 112,74)
(-) PIS $ 0,73 (0,65% de $ 112,74)
(-) Confins $ 3,38 (3% de $ 112,74)
(=) PV sem impostos $ 88,34
(-) Comisses sobre vendas $ 2,25 (2% de $ 112,74)
(=) PV lquido $ 86,09
(-) Custo $ 50,00
(=) Margem de lucro bruto $ 36,09
(-) Despesas de vendas $ 5,64 (5% de $ 112,74)
(-) Despesas Administrativas $ 7,89 (7% de $ 112,74)
(=) Lucro antes do IR $ 22,56 este valor corresponde a 20% do PV

J na definio do preo de venda a prazo Megliorini (2012, 239) diz que:

Quando a empresa concede ao cliente um prazo para efetuar o pagamento do produto,

da mercadoria ou do servio, acrescenta ao preo de venda vista um custo financeiro,
e essa situao se caracteriza como um financiamento ao cliente pelo prazo concedido.
Dessa forma, o custo financeiro deveria representar a remunerao de uma aplicao
financeira, se a empresa financiasse o cliente com recursos prprios; a taxa de cap-
tao de recursos, em uma situao oposta; ou, ento a taxa cobrada pelo marcado
financeiro nas operaes de desconto de duplicata.

Preo de venda a prazo com custo financeiro por fora

Ainda, utilizando o exemplo do produto X, cujo preo vista foi calculado
em R$ 112,74.

100 captulo 5
 Para calcular o preo de venda a prazo, devemos considerar dois aspectos:
(1) So concedidos ao cliente 30 dias para que ele efetue o pagamento; e
(2) o custo financeiro para essa operao de 3% ao ms.
Por tanto, ao incluir o custo financeiro, preciso recorrer matemtica fi-
nanceira para proceder ao clculo do montante, que consiste no valor principal
acrescido de juros.
Conforme frmula a seguir:
PV a prazo = PV vista x (1 + i) n

Onde:
i = taxa de juros
n = prazo de pagamento

No exemplo, temos:
PV a prazo = $112,74 x (1 + 0,03)1
PV a prazo = $ 116,12
Decompondo esse preo, temos:

Preo de venda a prazo $ 116,12

(-) Custo financeiro
(-) ICMS
(-) PIS
(-) Confins
(=) PV sem impostos
(-) Comisses sobre vendas
(=) PV lquido
(-) Custo
(=) Margem de lucro bruto
(-) Despesas de vendas
(-) Despesas Administrativas
(=) Lucro antes do IR
$ 3,38 (PV a prazo PV vista)
$ 20,90 (18% de $ 116,12)
$ 0,75 (0,65% de $ 116,12)
$ 3,48 (3% de $ 116,12)
$ 87,61
$ 2,32 (2% de $ 116,12)
$ 85,29
$ 50,00
$ 36,09
$ 5,64 (5% de $ 112,74)
$ 7,89 (7% de $ 112,74)
$ 21,76

Nota-se com a adoo desse clculo, tanto a margem de lucro bruto quanto
o lucro foram reduzidos, se comparados ao clculo do preo de venda vista:
eles passaram, respectivamente, de $ 36,09 para $ 35,29, e de $ 22,56 para $
21,76.
Dessa forma, para preservar a margem de lucro bruto de $36,09 e o lucro
antes do IR de $ 22,56, tem-se o clculo do preo de venda a prazo com o custo
financeiro por dentro.

captulo 5 101
 Preo de venda a prazo com o custo financeiro por dentro (mantendo-se
o valor do lucro do peo de venda vista
Considerando os custos do produto X e a mesma margem de lucro bruto do
preo de venda vista, temos:

Custo $ 50,00
Margem de lucro bruto $ 36,09
Receita de vendas 100%

ICMS 18 %
PIS 0,65 % 23,65% DE IMPOSTOS E TAXAS
Cofins 3,00 % SOBRE VENDAS
Comisses sobre vendas 2,00 $

Nesse caso, para a composio do mark-up, consideramos os impostos e

as taxas sobre vendas com a incluso do custo financeiro pelo prazo de paga-
mento. No exemplo, a taxa de juros 3% ao ms, e o prazo concedido ao cliente
de 30 dias. Recorrendo matemtica financeira, temos o percentual de juros
conforme o prazo concedido:
J= <(1 + i) n 1> x 100
J = <(1 + 0,03) 1 1> x 100
J = 3%

Mark-up divisor:
<100% - (23.65% + 3,00%)> /100% = 0,7335
Mark-up multiplicador
(1/ 0,7335) = 1,36332

Utilizando o mark-up divisor, temos:

PV a prazo = (Custo + Margem de lucro bruto) / Mark-up

PV a prazo = ($ 50,00 + $ 36,09) / 0,7335
PV a prazo = $ 117,37

Utilizando o mark-up multiplicador, temos:

PV a prazo = (Custo + Margem de lucro bruto) X Mark-up

PV a prazo = ($ 50,00 + $ 36,09) X 1,36332

102 captulo 5
 PV a prazo = $ 117,37

Decompondo esse preo, chegamos aos seguintes valores:

Preo de venda a prazo $ 117,34

(-) Custo financeiro $ 3,52 (3% de $ 117,34)
(-) ICMS $ 21,13 (18% de $ 117,34)
(-) PIS $ 0,76 (0,65% de $ 117,34)
(-) Confins $ 3,52 (3% de $ 117,37)
(=) PV sem impostos $ 88,44
(-) Comisses sobre vendas $ 2,35 (2% de $ 117,37)
(=) PV lquido $ 86,09
(-) Custo $ 50,00
(=) Margem de lucro bruto $ 36,09
(-) Despesas de vendas $ 5,64
(-) Despesas Administrativas $ 7,89
(=) Lucro antes do IR $ 22,56

Pode-se notar que a formulao do preo de venda com o custo financeiro

por dentro permite empresa determinar um preo que lhe preserve o valor
monetrio do lucro do IR calculado para o preo de venda vista. Assim, pode-
se determinar o mark-up para o preo de venda a prazo calculando um fator que
representa a variao entre o preo de venda a prazo de venda vista.

ATIVIDADES
01. Explique o que voc entende por preo de venda.

02. Por que a equao tradicional do preo de venda (P-L=C) deve ser repensada nos
dias atuais?

03. O que custo-meta?

04. A loja de Mveis Forte Ao Ltda. Costuma comprar e revender conjuntos de mveis para
escritrios formados por mesa e cadeira giratria. Sabe-se que a empresa desejaria obter
um lucro igual a 20% do preo a ser praticado (Lucro = Receitas Gastos). Alguns dados
financeiros da empresa esto apresentados na tabela seguinte:

captulo 5 103
Descrio Valor
Custo de aquisio do conjunto R$ 340,00
Frete do fornecedor para a loja 12%
Alquota de ICMS 9%
Comisso de vendas 7%
Despesas fixas estimadas em funo do volume de vendas 22 %

Calcule o mark-up da empresa e o preo de venda com a aplicao sobre o custo varivel:

05. A Companhia Costa Silva Ltda, apresentou os dados financeiros relatados a se-
guir. Sabendo que a empresa deseja um lucro igual a 18% do preo de venda, estime:

06.

Mo de Obra Direta R$ 33,33

Comisses 5 % do preo
Matria Prima R$ 100,00
Outros Materiais R$ 200,00
Despesas Administrativas 13 % do preo

a) O Mark-up multiplicador e divisor da empresa, considerando que ele aplicado sobre os

gastos variveis;
b) O preo de venda a ser praticado pela empresa;
c) Demonstre o resultado, partindo do princpio que produziu e vendeu 2.200 unidades do
prod. X.

REFLEXO
Sabe-se que em condies normais, quanto maior o preo, menor a demanda; em situao
oposta, quanto menor o preo, maior a demanda. Desse modo, o preo flutua em diferentes
nveis de demanda e de oferta at atingir um valor que satisfaa tanto a quem oferta quanto
a quem procura, constituindo um preo de equilbrio.
As decises empresariais associadas gesto financeira devem sempre preocupar-se
com custos incorridos e preos praticados.

104 captulo 5
 LEITURA
Sugere-se a leitura do artigo citado a seguir que mostra na prtica as diferenas entre as
duas contabilidades bem como os elementos que as distanciam.
Formao do preo de venda em uma confeco de Moda ntima.

RESUMO
Atualmente a globalizao est levando empresas a pensarem de forma sistmica. O amplo
conhecimento sobre controles e anlises, custos, preos de venda entre outros fatores ge-
renciais tornaram-se imprescindveis para que as tomadas de decises sejam mais precisas.
Para tanto este trabalho prope uma estrutura base para a formao de preos de venda
em uma empresa de confeco de moda ntima, localizada na regio da AMREC SC. As
empresas que buscam um melhor posicionamento no mercado em que atuam, devem, pri-
meiramente, monitorar o controle e o gerenciamento dos custos, uma vez que de posse
de dados reais sobre resultado operacional da empresa, seus gestores podem adotar no-
vas metodologias para a formao de preos dos produtos oferecidos pela empresa. Desse
modo, esta pesquisa trar benefcios para a empresa em estudo, uma vez que esta passa por
reformulaes em sua gesto como estratgia para manter-se ativa no mercado. Os procedi-
mentos metodolgicos utilizados foram o estudo de caso, por meio de uma pesquisa do tipo
bibliogrfica, descritiva, com abordagem quantitativa. A pesquisa tambm foi documental,
utilizando como instrumento a observao a fim de descobrir os mecanismos internos de
funcionamento da empresa.

Disponvel em: http://incubadora.periodicos.ufsc.br/index.php/IJIE/article/view/1541/pdf

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
Administrar preo. Disponvel em:< Fonte: https://www.google.com.br/
search?q=pre%C3%A7o&biw=1366&bih=606&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=
0ahUKEwieg7zah93LAhXIlZAKHWErCXcQ_AUICCgD&dpr=1#imgrc=Z5tdpnn6jlbMkM%3A>.
Acessado em fevereiro de 2016.
BRUNI, Adriano Leal e Rubens Fama. Gesto de Custos e Formao do Preo de Venda. 4. ed. So
Paulo: Atlas, 2009.

captulo 5 105
CHING, H. Y. Contabilidade Gerencial Novas prticas contbeis para a gesto de negcios. So
Paulo: Pearson Prentice Hall, 2006.
Composto Mercadolgico. Dsponvel em: < Fonter: http://4.bp.blogspot.com/_Zzu1Mpm50kQ/
S9YR4jjNGNI/AAAAAAAAAKA/vvIu5x3m3rM/s1600/os-4-ps-do-mkt.jpg>. Acessado em maro de
2016.
CREPALDI; S. A. Contabilidade Gerencial: teoria e prtica. 7. ed. So Paulo: Atlas, 2014.
RIBEIRO, O. M. Contabilidade de Custos. So Paulo: Saraiva, 2009.
Custo-meta. Disponvel em: <Fonte: https://www.google.com.br/. Acessado em maro de 2016.
MEGLIORINI, Evandir. Custos: Anlise e gesto. 3 ed. So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2012.

GABARITO
Captulo1

01. A Principal caracterstica da Contabilidade Gerencial que a diferencia da Contabilidade

Financeira: a Contabilidade Gerencial se baseia em demonstrativos e relatrios para usu-
rios internos. A Contabilidade Financeira, por sua vez, concentra-se em demonstrativos para
grupos externos, ou seja, aqueles emitidos para investidores, governo, rgos reguladores,
bancos e outros interessados externos organizao. Portanto, a Contabilidade Gerencial
possui objetivos distintos da Contabilidade Financeira ou societria; elas so destinadas a
diferentes pblicos e apresentam diferentes necessidades, por consequncia disso, elas
possuem outras diferenas.
Uma dessas diferenas se deve ao fato de a Contabilidade Gerencial mensurar e relatar
informaes econmicas e financeiras (isso a Contabilidade Financeira tambm faz) mas
tambm informaes no financeiras, tambm chamadas fsicas ou operacionais, so exem-
plos: produtividade, satisfao do cliente, capacitao de funcionrios, qualidade e tempo
de processamento etc., tudo isso para auxiliar os gestores em seu processo de tomada de
deciso para alcanar os objetivos da organizao.
02. C
03. B

106 captulo 5
04.

CONTABILIDADE FINANCEIRA CONTABILIDADE GERENCIAL

Externa: acionistas, credores, autori- Interna: funcionrios, gerentes,
AUDINCIA dades tributrias executivos.

Informar as decises internas toma-

Relatar o desempenho passado ao
das por funcionrios e gerentes; dar
PROPSITO pblico externo; contratos com pro-
feedback e controlar o desempenho
prietrios e credores.
operacional.

POSIO NO TEMPO Histrica; atrasada Atual, orientada para o futuro.

Desregulamentada; sistemas e infor-

Regulamentada; orientada por princ-
maes determinados pela adminis-
RESTRIES pios contbeis geralmente aceitos e
trao para atender s necessidades
por autoridades governamentais.
estratgicas e operacionais.

Mensuraes financeiras, opera-

cionais e fsicas sobre processos,
TIPO DE INFORMAO Apenas mensuraes financeiras.
tecnologias, fornecedores, clientes e
concorrentes.

NATUREZA DA Objetiva, auditvel, confivel, consis- Mais subjetiva e sujeita a juzo de

INFORMAO tente, precisa. valor; vlida, relevante, precisa.

Altamente agregada; relatrios sobre Desagregada: informa decises e

ESCOPO a organizao total. aes locais.

07. No sculo XVIII, com a Revoluo Industrial e o nascimento do capitalismo, surge a ne-
cessidade de compreender os custos dos recursos empregados, pois eles so, agora, fatores
de produo: matria-prima, mo de obra e outros insumos, e no mais mercadorias.
Tornou-se mais complexa a funo do contador, que, para levantamento do balano e
apurao do resultado, no dispunha to facilmente dos dados para poder atribuir valor aos
estoques: o seu valor de compras na empresa comercial era substitudo por uma srie de
valores pagos pelos fatores de produo utilizados.
Os autores Johnson e Kaplan optaram por delimitar o incio do sculo XIX, mais precisa-
mente em 1812, como marco inicial da Contabilidade Gerencial: A Contabilidade Gerencial
surgiu pela primeira vez nos Estados Unidos, quando as organizaes comerciais, em vez de
dependerem dos mercados externos para trocas econmicas diretas, passaram a conduzir
trocas econmicas internas. (JOHNSON e KAPLAN, 1996, p. 17-19).
Tecelagens, fbricas de armas, ferrovias e siderurgias demandavam informao e con-
trole. As indstrias txteis no sculo XIX cresciam com a combinao de mltiplos proces-
sos na fabricao de tecidos, associando fiao, tingimento e tecelagem. Registros dessas

captulo 5 107
tecelagens do incio daquele sculo mostram que os administradores recebiam relatrios de
custo por hora de converso de algodo (matria prima) em fios (produtos intermedirios) e
tecidos (produtos acabados). Eles utilizavam essas informaes para definir mix de produto
e para controlar e melhorar a eficincia.
As estradas de ferro e telgrafo tambm foram pioneiras em diversas prticas de con-
trole e gesto. Alm disso, permitiram a disperso das atividades econmicas, a expanso
geogrfica dos mercados e a globalizao fsica. A Contabilidade Gerencial pde continuar
se desenvolvendo no sculo XIX com o aumento da demanda, do tamanho e da complexida-
de das organizaes. Afinal, uma consequncia dessa nova realidade foi a necessidade de
descentralizao e da avaliao por unidade de negcios ou por mercados, que facilitasse os
proprietrios ou principais gestores a acompanharem o desempenho de todos os mercados
em que atuavam, mas que estavam fisicamente distantes. Da o foco no usurio interno.

08.
Ajudar os engenheiros a projetarem produtos que possam ser fabricados com maior eficincia;
Apontar demandas de melhorias de qualidade, eficincia e rapidez na produo;
Orientar decises relacionadas a mix de produto;
Escolher entre fornecedores alternativos;
Negociaes sobre preos, especificaes de produto, qualidade, entrega e servios.

Captulo2

01. A
APURAO DO LUCRO MENSAL ABSORO VARIVEL
Receita Lquida de Vendas 400.000,00 400.000,00
() Custo dos Produtos
(160.000,00) -
Vendidos
() Custo Varivel dos Produtos
- (120.000,00)
Vendidos
() Despesa Varivel dos Produ-
- (40.000,00)
tos Vendidos
= Margem de Contribuio Total - 240.000,00
() Custo Fixo Total - (60.000,00)
= Lucro Bruto 240.000,00 180.000,00
() Despesas (40.000,00) -
= Lucro lquido mensal 200.000,00 180.000,00

108 captulo 5
02.

CUSTOS INCORRIDOS FIXO VARIVEL

Desgaste dos pneus dos nibus de uma empresa de turismo. X

Salrios e encargos sociais do pessoal da segurana de uma indstria

X
petroqumica.

Asfalto consumido em uma pavimentadora de vias pblicas. X

Depreciao do prdio de uma fbrica de armas. X

Plvora utilizada em uma fbrica de fogos de artifcios. X

03. D

captulo 5 109
 ANOTAES

110 captulo 5
ANOTAES

captulo 5 111
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