FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ASIGNATURA: CONTABILIDAD
GUBERNAMENTAL
TITULO DE MONOGRAFIA
TEMA: LOS INGRESOS CORRIENTES, DE ENDEUDAMIENTO Y
SALDO DE BALANCE

ESTUDIANTE: WILSON RAUL MAMANI CONDORI

DOCENTE: INDALECIO HUARANCA QUINO

SEMESTRE: VIII

JULIACA PERU

2017
Constituyen los ingresos que se recaudan normalmente por impuestos, contribuciones, regalas, tasas y otros
ingresos no tributarios, venta de bienes y servicios, operaciones financieras, transferencias y donaciones
corrientes y otros conceptos similares.

En el sector privado, Ingresos Corrientes constituyen los ingresos que se destinan a financiar las operaciones
normales o habituales de una empresa.
 INGRESOS Son aquellos recursos provenientes de la va fiscal o por las operaciones que realizan las entidades del sector
CORRIENTES paraestatal, mediante la venta de bienes y servicios (exceptuando los activos fijos), erogaciones recuperables
y las transferencias del Gobierno Federal para gasto corriente. Son aquellas percepciones que significan un
aumento del efectivo del sector pblico, como resultado de sus operaciones normales, sin que provengan de
la enajenacin de su patrimonio. Percepciones provenientes de impuestos y entradas no recuperables, que no
provengan de donaciones o de la venta de bienes races, activos intangibles, existencias o activos de capital
fijo. Son los ingresos tributarios y no tributarios que se obtienen por la ejecucin de la Ley de Ingresos de la
INGRESOS Federacin.
Entre los ingresos de capital ms
Constituyen los ingresos expresados en flujos de caja, que destacados
estn:
provienen de la venta de activos de organismos y
Transferencias o donaciones de capital e
entidades pblicas, y de las transferencias y donaciones
inversin: Comprenden los fondos recibidos
de capital. No incluye los recursos del balance sin contraprestacin, del sector interno o
INGRESOS correspondientes al aumento de depreciacin y externo mediante transferencias sirven
DE expresamente para financiar los gastos de
CAPITAL amortizacin acumuladas.
capital e inversin como un proyecto
Estaran constituidos por recursos que ingresan al Financiamiento Pblico: Constituye las
patrimonio de una entidad, provenientes de la fuentes adicionales de fondos obtenidos por el
enajenacin de bienes de capital. Dada la naturaleza de Estado a travs de la captacin del ahorro
interno o externo presta al Estado sus recursos
estos ingresos, y especialmente en el sector pblico financieros para financiar prioritariamente
proyectos de inversin
El Financiamiento Pblico est conformado por los recursos provenientes de la
colocacin de ttulos y valores; por ejemplo, cuando el Estado emite bonos a
travs de la Bolsa de Valores. Otra modalidad son los prstamos que el Estado
adquiere en el exterior; el saldo de caja de las entidades pblicas.
ANLISIS E NDICES DE ENDEUDAMIENTO

El endeudamiento es uno de los elementos ms importantes del anlisis financiero, junto a la

liquidez y la rentabilidad. El anlisis del endeudamiento permite estudiar y sustentar
decisiones claves para el adecuado funcionamiento de las operaciones que sustentan la
actividad econmica, con el propsito de preservar la salud de las finanzas del negocio.

OBJETIVOS DEL ANLISIS DEL ENDEUDAMIENTO

Todo anlisis tiene un propsito, en este caso el anlisis del endeudamiento pretende
resolver dos cuestiones muy importantes en trminos financieros:

Con relacin a las fuentes idneas de financiamiento, en el anlisis del endeudamiento

deber determinarse si es preferible utilizar la deuda o los aportes de capital, y en qu
proporciones. En cuanto al nivel del endeudamiento, deber estudiarse el punto adecuado
hasta el cual la compaa puede endeudarse, as mismo deber contemplarse el nivel de
riesgo asociado a las obligaciones financieras. En sntesis, el anlisis del endeudamiento
busca evaluar el costo, el riesgo y la capacidad de endeudarse.
ES MEJOR ENDEUDARSE CON LOS BANCOS O CON LOS SOCIOS?

La continuidad de las operaciones requiere en mltiples ocasiones de inversin, y estas a la

vez de fuentes de financiacin. Un administrador financiero se ver enfrentado ante la
situacin de recurrir a las deudas o al capital.

Las deudas, es decir, las obligaciones con acreedores, implican un alto riesgo y un menor
costo de financiacin. Por un lado, el costo financiero ser, en todo caso, menor al costo
financiero que implica recurrir al capital; sin embargo, en cuanto al riesgo, este aumenta,
debido a que se exponen los activos del negocio, el poder de decisin, y el control de
elementos claves de la organizacin, debido a las medidas que pueden tomar los acreedores
con el propsito de proteger su inversin y disminuir su riesgo en caso de incumplimiento de
condiciones.

Algunos se preguntarn por qu el costo financiero es mayor si recurrimos al capital? Pues

bien, las fuentes de financiamiento a travs del capital, es decir, emisin de acciones o
aportes sociales, presentan un mayor costo financiero para la organizacin debido a que el
accionista asume un mayor riesgo financiero en su inversin; visto de otra manera, en caso
de que el rendimiento de los accionistas no fuera superior al costo financiero que se le
reconoce a los acreedores, este lgicamente considerara mucho mejor vender sus acciones y
convertirse en acreedor, con un menor riesgo financiero.

De manera que la decisin acerca de las fuentes idneas de financiamiento requiere de un

anlisis multicriterio en el que se consideren tanto el riesgo como el costo financiero que la
organizacin est dispuesta a asumir.

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Si existe alguna disposicin por contraer una deuda es importante considerar el nivel
adecuado de endeudamiento. En primer lugar es importante definir la proporcin de las
fuentes de financiamiento, y esto en gran medida depende de la expectativa de rentabilidad
por parte de los accionistas y la tasa de inters del acreedor.
Ejemplo:

La empresa Muebles ABC planea ejecutar un proyecto para la compra de equipos de

ltima generacin, dicho proyecto tiene como objetivo mejorar la rentabilidad del negocio.
El plan financiero del proyecto arroja la siguiente informacin:

Utilidad Antes de Impuestos e Intereses (UAII) que generar el proyecto: $ 60.000.000

Costo del proyecto (Inversin): $ 195.500.000

El Administrador financiero dispone de dos alternativas de financiamiento. Por un lado los

socios se muestran dispuestos a invertir en el proyecto y acuerdan una rentabilidad (TMRR)
del 35% sobre los aportes que hagan. Por otro lado, una entidad financiera les otorga un
crdito al 30% anual. El Administrador, consciente del riesgo que representa contraer una
obligacin con el banco, y del alto costo que implicara financiar todo el proyecto por medio
de aportes sociales, decide optar por un financiamiento mixto.

Ahora bien, deber establecer cul es la cantidad de deuda que contraer con el banco, y cul
ser el monto de los aportes sociales, teniendo en cuenta que debe cumplir con la
rentabilidad de los socios. As entonces, procede a calcular la deuda a contraer de la
siguiente manera:

D: Deuda con los bancos

UAI: Utilidad Antes de Impuestos

UAII: Utilidad Antes de Intereses en Impuestos

TMRR: Tasa Mnima de Retorno Requerida

Ahora podemos formular el UAI teniendo en cuenta la tasa de inters otorgada por el banco.

Por otro lado, y con el objetivo de igualar la ecuacin del UAI, procedemos a formular este
teniendo en cuenta la TMRR esperada por los socios.

TMRR = UAI / Aportes

Aportes = Costo de la inversin (proyecto) D

Aportes = $ 195.500.000 D

TMRR = 35%

35% = UAI / ($ 195.500.000 D)

As entonces,

UAI = (195.500.000 D) x 0,35

UAI = 68.425.000 0,35D

De manera que podemos igualar las ecuaciones a partir del UAI:

60.000.000 0,30D = 68.425.000 0,35D

0,35D 0,30D = 68.425.000 60.000.000

0,05D = 8.425.000

D = 8.425.000 / 0,05

D = 168.500.000

Ahora determinamos el total de los aportes de los socios:

Aportes = Costo de la inversin (proyecto) D

Aportes = 195.500.000 168.500.000

Aportes = 27.000.000

De manera que la estructura de financiacin del proyecto que asegura el 35% de rentabilidad
para los socios es:
Comprobacin:

Una vez ms las decisiones que se deben tomar a partir del anlisis del nivel de
endeudamiento requieren de un anlisis multicriterio en el que se consideren tanto el riesgo
que se debe asumir con el acreedor como el costo financiero teniendo en cuenta la
rentabilidad de los aportes sociales.

CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

El estudio de la capacidad de endeudamiento es un anlisis complementario al nivel de

endeudamiento, este evala la posibilidad de la empresa para comprometerse con nuevas
obligaciones financieras, a diferencia del nivel de endeudamiento que depende de las
expectativas de los socios, este se relaciona con la capacidad.

Existen diferentes mtodos de evaluacin de capacidad de endeudamiento, uno de los ms

utilizados se basa en el ndice de endeudamiento, el cual nos proporciona informacin
relacionada con la fraccin terica de los activos de la empresa que corresponde a los
acreedores, en trminos de balance.

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL

Una vez que se ha determinado el ndice de endeudamiento es importante considerar que

cada actividad econmica presenta niveles aceptables de deuda, de tal manera que el anlisis
puede apoyarse con un estudio complementario de ndices de endeudamiento por
actividad econmica. A pesar de esto, muchos acreedores y compaas dedicadas al
anlisis financiero consideran con relacin al ndice de endeudamiento que el cuartil
superior (por encima del 0,75) representa una situacin de alto endeudamiento y por
consiguiente de alto riesgo. Visto de otra forma que el 0,75 se considera un ndice aceptable
de deuda.
Ahora bien, el ndice de endeudamiento no contempla una consideracin financiera
fundamental, y es que en trminos de obligaciones, es quiz ms importante evaluar cunto
debe desembolsar la compaa, an si se ha considerado cunto se debe. Por tal razn el
ndice de endeudamiento es ms que una medida de capacidad, una medida de riesgo.

En resumidas cuentas, si un estudio del flujo de efectivo de la compaa arroja que no existe
suficiente generacin de utilidades para cubrir las cuotas proyectadas de las obligaciones,
puede considerarse adecuado no contraer nuevas deudas.

CUBRIMIENTO DE INTERESES

Este indicador determina el nmero de veces que las utilidades pueden cubrir el monto
generado por los intereses, o visto de otra forma indica la cantidad de unidades monetarias
que se generan en utilidad operacional por cada unidad monetaria de inters. Como
herramienta de anlisis nos permite evaluar el riesgo que implica contraer una obligacin
financiera con relacin a la capacidad de pago de los intereses causados, y se complementa
con el anlisis del nivel de endeudamiento y la capacidad de pago.

Es recomendable utilizar este ndice en un anlisis de sensibilidad en el cual se represente el

cubrimiento de intereses en distintos escenarios afectados ya sea por una disminucin de los
ingresos operacionales, o un aumento de los costos y gastos. De esta manera se puede medir
qu tanto se ve afectado el cubrimiento de intereses en condiciones financieras adversas. Por
ejemplo:
Podemos observar como en cada escenario a pesar de la disminucin cada vez ms
significativa de las ventas, el ndice de cubrimiento es mayor que 1, lo cual indica que las
utilidades operativas pueden cubrir el monto de los intereses frente a las situaciones adversas
planteadas. Sin embargo, es bien sabido que los intereses se cubren por medio del flujo de
efectivo, siendo esta una de las restricciones que tiene este indicador.

RAZN DE COBERTURA DEL ACTIVO FIJO

Con relacin al anlisis del endeudamiento, los acreedores tambin deben aplicar ndices que
les permitan evaluar las condiciones de una organizacin ante la posibilidad de otorgar un
crdito.

La razn de cobertura del activo fijo es un ndice que permite medir el riesgo de otorgar un
crdito a una empresa, mostrando la proporcin en que estn cubiertos los accionistas con los
activos fijos de la organizacin. Existen diversas variaciones del clculo relacionadas con las
deudas a largo plazo, sin embargo, el ndice ms utilizado se calcula de la siguiente manera:

PATRIMONIO / ACTIVO FIJOS

Un ndice mayor a 1 implica que el patrimonio de los accionistas cubre el valor de los
activos fijos, del mismo modo en que el acreedor puede tener certeza de que los activos
corrientes (fcilmente realizables) cubren los pasivos.

RAZN DE DEUDA A LARGO PLAZO A ESTRUCTURA DE CAPITAL

Con relacin al endeudamiento pueden clasificarse las obligaciones de acuerdo a si estas son
permanentes o no. En el caso de las obligaciones permanentes, tambin conocidas como
deudas a largo plazo, puede observarse que son una fuente de financiacin similar al
patrimonio, y como tal ambo (pasivo a largo plazo y patrimonio) constituyen lo que se
conoce como estructura de capital o capitalizacin total.

La razn de deuda a largo plazo a estructura de capital es un ndice que muestra la

proporcin de la deuda a largo plazo sobre la capitalizacin total de la organizacin, as
entonces se constituye en un indicador de riesgo con relacin a la carga financiera y a la
estructura de la deuda. La frmula para calcular este ndice es la siguiente:

DEUDA A LARGO PLAZO / (DEUDA A LARGO PLAZO +PATRIMONIO)

Puede interpretarse que entre mayor sea la razn de deuda a largo plazo, mayor es el riesgo
financiero que tiene la empresa.

OTROS NDICES DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento sin valorizaciones:

Es un indicador similar al ndice de endeudamiento total, aunque puede considerarse ms

conservador ya que del valor del activo se resta la intangibilidad de las valorizaciones.

TOTAL PASIVO/(TOTAL ACTIVO-VALORIZACIONES)

Concentracin de endeudamiento a corto plazo:

Es un indicador que nos muestra la proporcin de los pasivos que deben ser asumidos en el
corto plazo. Su anlisis debe ir muy ligado al estudio del flujo de caja.

PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL

Endeudamiento / ventas:

Este es un ndice adicional al nivel de endeudamiento, usualmente se compara con los

estndares de actividad a la cual pertenece la organizacin. Indica una proporcin del
endeudamiento sobre el nivel de ventas.

PASIVO TOTAL/VENTAS NETAS

Hasta ahora se han abordado dos de los objetivos del anlisis de endeudamiento: El rie sgo,
y la capacidad; y se puede concluir que la toma de decisiones corresponde a un estudio
multicriterio en el que deben analizarse, entre otros factores, las polticas financieras de la
organizacin, apoyadas en un estudio integral del endeudamiento.

BALANCE DE SALDOS

El balance de saldos, cuyo nombre ntegro es balance de sumas y saldos o balance de

comprobacin tiene el objeto de mostrar en un momento determinado los saldos deudores y
acreedores de la contabilidad de una empresa. El balance de saldos incluye todos los activos,
pasivos y patrimonio neto, as como los ingresos y gastos.

Todas las empresas realizan varios balances de saldos a lo largo de un ejercicio econmico,
ya que posibilita la deteccin de errores en las cuentas abiertas en su contabilidad.

Este balance de saldos nunca va a sustituir al balance de situacin de una empresa, que
muestra la situacin patrimonial de la misma al final del ejercicio econmico.

Qu es un balance de saldos ajustados?

Despus de haber realizado los asientos de ajuste del balance de saldos, surge otro balance
denominado de saldos ajustados. ste se obtiene sumando o restando, segn sea el caso, las
cantidades de los asientos de ajuste con los saldos de la balanza inicial u ordinaria.

Cmo se elabora un balance de saldos?

El balance de saldos se elabora teniendo en cuenta los movimientos que se han producido en
las cuentas de la empresa. Tenemos que comprobar si las anotaciones se han realizado en l
Debe o en el Haber y la diferencia entre ambos nos dar el resultado de cada una de las
cuentas.

Un balance de saldos debe realizarse antes de que se produzca el cierre del ejercicio
econmico para que sus resultados muestren la realidad econmica del mismo.

Cul es el objetivo del balance de saldos?

El objetivo final del balance de saldos es mostrar si existe algn error en los libros mayores
contables de alguna cuenta del libro diario.

El resultado deseado de un balance de saldos es que los saldos deudores de las cuentas sean
iguales a los saldos acreedores de las mismas, garantizando que el balance de comprobacin
se encuentra bien realizado. Si existe alguna diferencia es porque hay un error en el registro
del libro diario o el libro mayor, este error hay que solventarlo antes de producir el Estado de
prdidas y ganancias, as como el Balance de situacin.

Ejemplo de balance de saldos

Cuenta 600 "Compra de Mercaderas"

Primero se deben tener todas las cuentas estructuradas en el Libro Mayor

Saldo de la cuenta 600: 2000 - 450 = 1650 de saldo deudor, ya que es mayor el importe
que aparece en l Debe que en el Haber.

Una vez estructuradas las cuentas en el Libro Mayor, las pasamos al Balance de sumas para
comprobar si hay algn error que no se haya detectado previamente.

Una vez hecho el balance de saldos, nos aparecern los sumatorios totales del Debe y del
Haber, que deben ser del mismo importe, al igual que el saldo deudor y el saldo acreedor; si
no dieran lo mismo significara que la contabilidad no estara bien cuadrada y que hay
errores en alguna de las cuentas utilizadas.
 BIBLIOGRAFIA:

http://www.finanzas.gob.ec/ingresos-de-capital/ (Finanzas, s.f.)

https://es.answers.yahoo.com/question/index?qid=20090716112527AAGROpW
(Respuestas, 2000)
https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-e-indices-de-
endeudamiento (Lpez, 2016)
http://www.economia48.com/spa/d/endeudamiento/endeudamiento.htm
(economia48, s.f.)
https://www.mytriplea.com/diccionario-financiero/balance-de-saldos/
(mytriplea, s.f.)
http://www.unmsm.edu.pe/ogp/ARCHIVOS/Glosario/inds.htm (MARCOS, s.f.)