Sei sulla pagina 1di 105

I.

INTRODUCCIN

El trabajo de tesis que se presenta, es un Estudio Tcnico-Financiero, para la obtencin de un Crdito


Refaccionario y de un Avio Revolvente, solicitado por la Empresa Delta Premezclados, S.A. de C.V. ubicada
en la Ciudad de Cancn, Quintana Roo.

Para elaborar el Estudio Tcnico-Financiero, se tuvieron que realizar acciones multidisciplinarias en cada
una de las reas: Administrativas, Contables, Tcnicas y Operativas. Acciones que permitieron identificar las
necesidades de la Empresa y con esto definir el Proyecto de Inversin. Trabajos consistentes en corroborar
la viabilidad tcnica, financiera y operativa para poder presentar el proyecto.

El Proyecto de Inversin: es aquel que conjunta una serie de actividades vinculadas bajo un plan o
programa definido de acciones, cuyo objetivo es producir un bien o un servicio til al ser humano o a la
sociedad en general; procurando emplear el menor recurso econmico posible, para generar un mayor flujo
de efectivo en el menor tiempo posible, para con esto recuperar la inversin econmica realizada.

En la actualidad los Proyectos de Inversin cada da deben de tomarse mas en cuenta, no para
solucionar los problemas existentes; mas bien se deben desarrollar para consolidar y fortalecer a una empresa
a corto o mediano plazo con una baja inversin de recursos financieros, o para mantenerse vigente en el
mercado. Esto por la combinacin de una serie de factores como es el caso de: una mayor competencia entre
las empresas, la inflacin cambiante, los avances tecnolgicos que requieren grandes sumas de dinero, una
mayor preocupacin nacional por la proteccin del medio ambiente, el incremento sostenido en los energticos
(gasolina, combustoleo, diesel, gas, energa elctrica, etc.), temas sociales y a la creciente importancia en las
operaciones internacionales, fluctuacin del peso ante las monedas extranjeras, etc. Estos factores requieren
tomarse en consideracin, para hacer frente al cambio siempre presente, sencillamente, la vieja forma de
hacer las cosas no es lo mas recomendable en un mundo cambiante, donde las formas antiguas rpidamente
forman parte de la historia, para quedar en desuso. Por este motivo, el xito de una Empresa depender en
gran parte de: su capacidad de adaptacin al cambio, de planear con eficiencia la cantidad apropiada de los
recursos a emplear por la empresa, de supervisar la asignacin correcta de los recursos y de su obtencin
(Finanzas Corporativas o Empresariales).

Es importante sealar que todas las acciones que se realizaron para alcanzar la meta del financiamiento, se
documentaron, ya que gran parte de la informacin analizada es empleada para soportar el Estudio Tcnico-
Financiero. De igual manera se indic la documentacin, trmites y controles faltantes y requeridos; esto con el
objeto de ejecutar de manera inmediata su tramitacin o su implementacin en beneficio de la empresa. Como
es el caso de los controles, en donde su implantacin ayuda a la empresa a detectar deficiencias o fugas de
recursos.

Un buen proyecto de inversin es la gua para una correcta aplicacin de recursos, ya que en el se
encuentra un anlisis general y minucioso de las actividades de la empresa, as como en el se encontrarn
establecidos los parmetros ideales de produccin y ventas; de respetar las bases acentuadas en la proyeccin
establecido, la empresa podr alcanzar un fortalecimiento inmediato por la generacin de los flujos de efectivo
necesarios para beneficio de los accionistas y de la sociedad en general.

Cabe sealar que los datos obtenidos en el desarrollo del proyecto de inversin, as como de los
parmetros considerados, son indicativos para una empresa de la construccin, de manera particular, aquellas
que se dedican a la extraccin, transformacin y beneficio de minerales no metlicos, tales como: Plantas
Caleras, Plantas de Concretos y Mezclas Asflticas, Plantas de Viguetas y Bovedillas, Plantas Bloqueras, Plantas
de Concretos Premezclados, Plantas de Agregados, Plantas Marmoleras, Ladrilleras y Canteras; esto porque los
parmetros estn en funcin al tipo de industria y a su giro. Sin embargo la presente tesis se puede tomar
como una gua practica para desarrollar un proyecto de inversin, sin importar el tipo de actividad de la
empresa, ya que para todo proyecto son las mismas bases de anlisis y de evaluacin para medir la
rentabilidad y la viabilidad de la inversin a desarrollar.

1
Por ultimo hago mencin que un proyecto realizado sin tica profesional puede afectar el xito de la
Empresa, su economa, la de los trabajadores, y de la sociedad en general; o bien llevarlos a la bancarrota, si
se conjugan varios factores.

1.1. Antecedentes de la Empresa Analizada.

Delta Premezclados S.A. de C.V.. Se constituy en la ciudad de Mxico el 12 de marzo de 1982,


iniciando sus operaciones productivas y de mercado, con la comercializacin exclusiva del Concreto
Premezclado, alcanzando el xito comercial y su consolidacin como empresa en la Ciudad de Cancn, Q. Roo,
por lo que decidieron registrar su cambio de domicilio ante la Secretaria de Hacienda; as como el de ampliar su
giro comercial, con la introduccin en la comercializacin de agregados ptreos.

Por el crecimiento sostenido que se ha vivido en los ltimos 10 aos en el estado de Quintana Roo,
principalmente en obras de infraestructura turstica, las condiciones de mercado han sido favorables para la
industria de la construccin, vindose el comportamiento totalmente opuesto a otras plazas del pas, ya que en
Cancn, la demanda ha venido superando a la oferta, generando de manera ocasional escasez de materiales
para la construccin, principalmente de Agregados Clasificados materia prima requerida por la empresa para la
elaboracin del Concreto Premezclado.

Bajo esta situacin a mediados de 1998, los Accionistas de Delta Premezclados, S.A. de C.V. decidieron
llevar a cabo las inversiones pertinentes para la instalacin de una planta de Agregados Clasificados para
generar su propia materia prima y los excedentes comercializarlos. La inversin inicial fue por $ 25000,000.00
(veinticinco millones de pesos 00/100 M.N.), recursos destinados para: la adquisicin de los terrenos para
realizar los trabajos de extraccin de la roca caliza, estudios geolgicos, estudios geohidrolgicos, estudios de
impacto ambiental, trmites y permisos para el uso de explosivos, adquisicin de maquinaria y equipo de
extraccin, transporte, trituracin, as como de los trabajos de infraestructura requeridos para la puesta en
marcha de la planta de agregados.

Para realizar estas inversiones se solicit apoyo crediticio Refaccionario; Crdito que no fu otorgado por
causas ajenas a la Empresa. Motivo por el cual Delta Premezclados realiz esta inversin con recursos propios.

1.2. Objetivo del Financiamiento.

Que es un financiamiento? Es cuando se ha solicitado capital en prstamo para cubrir cualquier necesidad
econmica.

La crisis econmica que se vivi en el ao de 1995, gener una desconfianza a los nmeros econmicos
presentados por las autoridades correspondientes. Bajo esta situacin un nmero de empresarios no estn de
acuerdo en recurrir al financiamiento; dentro de ste grupo de empresarios, encontramos a los que prefieren
realizar las inversiones con sus propios flujos de efectivo sin importarles el tiempo que se lleven para culminar
el proyecto, y otros prefieren no realizar inversin alguna, hasta que no se componga el ambiente financiero.
De haberse establecido estos criterios en la empresa, se hubiese corrido el riesgo de:

Descapitalizarse y no tener los flujos necesarios para solventar o subsanar un imponderable econmico
Prolongacin considerable en el tiempo de ejecucin del proyecto, en donde se pudo detener por la
falta de recursos.
Encarecer el proyecto, al emplear tiempos prolongados para la ejecucin del proyecto.
Modificacin del proyecto original, por la falta de recursos.
Al no realizar las inversiones correspondientes, se corre el riesgo de caer en la obsolescencia, y
comenzar a ser inoperantes.
Carencias de liquidez por el incremento en los costos de produccin (mantenimiento).
No tener una produccin constante, por las horas en mantenimiento que se aplican a la maquinaria y
equipo.
Prdida en la calidad de los productos elaborados, por lo tanto de los clientes.

2
Dejar de ser una empresa competitiva.

Por esta situacin, es importante realizar un proyecto de inversin para definir el monto de las inversiones
a realizar, mezcla de recursos y sus alcances. Los Proyectos de Inversin, no solo deben analizar el entorno
tcnico, de mercado, financiero, y econmico de la empresa; si no que tambin se debe considerar el
macroeconmico, no a profundidad pero si conocer su tendencia como es el caso de: la balanza comercial,
producto interno bruto, ndice de precios y cotizaciones, reserva monetaria del pas, entradas y salidas de
capital, pago de la deuda externa, inversiones extranjeras. Factores econmicos influenciados por las
economas de otros pases.

De acuerdo a las tendencias econmicas del pas se recomend que la Empresa tuviera una mayor
participacin en la inversin, y el financiamiento sirviera como un complemento del proyecto a desarrollar,
procurando que los recursos propios aplicados al desarrollo del proyecto, no generaran una falta de liquidez o
se vieran descapitalizados. De igual manera, recibido el crdito solicitado, se plante que las inversiones se
realizaran de acuerdo al programa de adquisiciones establecido en el Proyecto de Inversin, ya que se realiz
un anlisis detallado de las necesidades de la empresa; de efectuar una mala aplicacin del crdito o salirse del
enfoque del Proyecto de Inversin, le ser doblemente costoso, esto porque no cubrirn las expectativas
planteadas en el proyecto y a su vez contarn con una carga financiera difcil de cubrir por no poder cumplir
con lo programado.

Tomando las recomendaciones planteadas, se tiene que del estudio tcnico-financiero realizado a Delta
Premezclados, da como resultados: la sustitucin de activos, adquisicin de maquinaria y equipo para eliminar
cuellos de botella, complementado con una lnea revolvente para solventar los gastos emergentes de capital de
trabajo por la falta de liquidez inmediata; as como el de reestructurar su Organizacin Administrativa. Por lo
que se determin solicitar apoyo financiero acorde al estudio Tcnico-Financiero con tasa de inters
preferencial, esto es, una tasa inferior a la del mercado; por lo que se solicit a los Bancos fondear los recursos
u obtener la tasa preferencial de los bancos.

De acuerdo al estudio tcnico-financiero el monto mximo que puede soportar la empresa sin tener
complicacin financiera alguna es por un monto de $ 12000,000.00 (doce millones de pesos 00/100
m.n.), recursos destinados para la adquisicin de una Criba Vibratoria Inclinada marca Simplicity mod. DM-
140D de tres pisos de 8' x 24' Dual Mechanism para trabajo pesado, un Gusano Lavador de doble eje 44 x 32,
una Perforadora Ingersoll Rand modelo DM-30, 4 camiones de volteo de 14 M 3 para el acarreo de la roca caliza
del banco a tolva receptora y dos camiones olla para el reparto del concreto premezclado. La participacin con
recursos propios totales fue por $ 13283,609.00 (trece millones doscientos ochenta y tres mil seiscientos nueve
pesos 00/100 m.n.), de los cuales, corresponden a los recursos propios nuevos 1 $ 6631,649.00 (seis millones
seiscientos treinta y un mil seiscientos cuarenta y nueve pesos 00/100 m.n.) y $ 6651,960.00 (seis millones
seiscientos cincuenta y un mil novecientos sesenta pesos 00/100 m.n.) como recursos propios actuales 2, que
son los activos fijos y diferidos reflejados en el balance parcial a marzo del 2001.

De acuerdo al estudio tcnico-financiero, con la realizacin de estas inversiones, se podrn cumplir con los
siguientes objetivos:

Se eliminarn cuellos de botella.


Se optimizarn los procesos de produccin.
Se incrementarn volmenes de produccin.
Se abatirn los costos de produccin.
Se incrementarn los flujos de efectivo.
Se podr generar inventario de producto terminado.
Eficientar la comercializacin de los productos.
Se podr ampliar la demanda de los productos.
Se tendr capacidad para soportar las demandas mximas del mercado.
Contar con solvencia y liquidez inmediata para soportar las demandas mximas.

1
Se refiere a los recursos econmicos aportados por los accionistas de la empresa para desarrollar el nuevo proyecto
2
Referencia del valor resultante de la participacin de la empresa como recursos propios actuales, cuadro 6.2.3.1. pgina 74
3
1.3. Aspectos Considerados para la Presentacin del Proyecto de Inversin a los
Bancos.

Un Estudio Tcnico-Financiero, es el Proyecto de Inversin en si, soportado y documentado con la


informacin de la serie de anlisis empleados para su elaboracin; en su caso complementado con informacin
de soporte, bajo un esquema definido para su fcil revisin, acorde al tipo de financiamiento.

Antes de llevar a cabo un estudio Tcnico-Financiero, es recomendable conocer el listado de requisitos que
tiene establecido cada Banco, o bien conocer el esquema de cada fondo de fomento, en caso de buscar el
redescuento.
Para poder presentar el estudio tcnico-financiero a la banca comercial, el anlisis se dividi en:

ASPECTO GENERAL.- En esta parte se di a conocer al banco en trminos generales: los


antecedentes de la empresa, tipo, monto y plazo del financiamiento, tipo, y monto de la participacin,
destino de los recursos a solicitar.

ASPECTOS DE MERCADO.- En esta parte se di a conocer los resultados obtenidos sobre la oferta,
demanda, canales de distribucin y precios de venta. A travs de un resumen de mercado; como
documentacin de soporte se anexaron cartas de intencin de compra, contratos vigentes de venta,
relacin de toda la facturacin, listado de los principales clientes y facturas representativas.

ASPECTOS LEGALES.- En esta parte se le dio a conocer de manera concentrada al banco todas las
modificaciones existentes al acta constitutiva, dando como referencia el numero de escritura, nombre
del notario, nmero de notara, y datos de inscripcin en el registro pblico de la propiedad y del
comercio.

ASPECTOS TCNICOS.- El estudio tcnico se puede decir que es la parte fundamental del proyecto
de inversin, porque del anlisis realizado, se detectaron las fallas operativas y las necesidades
operativas; dando como resultado, establecer el monto del financiamiento y el destino de los recursos,
as como la capacidad de pago, por el clculo de los costos de produccin y su capacidad de
produccin proyectada.

ASPECTOS CONTABLES Y FINANCIEROS.- Para los bancos los estados financieros son
importantes, porque estos son la radiografa de la empresa, por lo que se tienen que analizar, para que
antes de iniciar los trmites del crdito se verifique que la empresa no est apalancada, cuente con
solvencia y liquidez, as como de una aceptable Utilidad Operativa. Los estados financieros son
importantes para poder realizar una proyeccin financiera. Se prepar informacin de los 4 ltimos
Estados Financieros Dictaminados.

Detallando en los siguientes captulos la mecnica de anlisis de los aspectos ms importantes que forman
parte del proyecto de inversin.

4
II. PROCESO DE PREPARACIN DEL PROYECTO DE INVERSIN.

Como se ha venido mencionando, para elaborar un proyecto de inversin se requiere conjuntar una serie
de actividades de manera planeada, bajo un orden de ideas bien definidas para la obtencin de un fin.

Bajo este contexto, el presente captulo ver de manera general los elementos que en su conjunto
constituyeron para elaborar de manera ordenada el Estudio Tcnico- Financiero para la presentacin del
Proyecto de Inversin ante los Bancos para la obtencin del crdito solicitado.

2.1. Acciones Bsicas para la Evaluacin del Proyecto de Inversin y sus Alcances.

En la integracin del estudio tcnico-financiero el tiempo fue un factor determinante, que represent un
papel importante en la elaboracin del proyecto de inversin. Factor que se tom muy en cuenta, debido a que
el anlisis del estudio fue un proceso largo, en el que se presentaron una serie de complicaciones durante su
elaboracin e integracin; para subsanar estas desavenencias se tuvieron que presentar una serie de
alternativas y propuestas para presentar el proyecto de inversin en el menor tiempo posible, cuidando siempre
la calidad de cada anlisis.

Para poder realizar el estudio tcnico- financiero en el menor tiempo posible, se programaron acciones
bsicas definidas; diseando el programa de acciones y sus alcances en funcin al tipo de inversin por realizar,
en las que se involucro a personal de la empresa de las reas de Administracin, Produccin y Ventas,
asignndoles tareas y trabajos especficos consistentes en preparar la documentacin e informes que se
requera; siendo las tareas asignadas y su tiempo de respuesta las indicadas en el cuadro 2.1.1:

Se hace mencin que las acciones a implementar en un estudio tcnico-financiero siempre estar en
funcin a las necesidades de inversin de cada empresa; no siempre guardan una similitud los esquemas de
anlisis. Entre las necesidades de inversin que pudieron encontrar estn:

Creacin de una nueva Empresa.


Consolidacin de pasivos de una empresa.
Incorporacin de un nuevo tren de produccin.
Penetracin a nuevos mercados.
Introduccin de nuevos productos.
Sustitucin de activos fijos.
Rescate de una inversin.
Compra de acciones de otras empresas.
Contratacin de lneas de crditos (Factoraje, Arrendamientos, Cartas de Crdito, Revolventes, Etc.).
Incorporacin de activos para mejora de los procesos productivos, para incrementar produccin.
Entre otros programas de inversin.

De acuerdo al anlisis tcnico y financiero realizado, se determin que Delta Premezclados, S.A. de C.V.,
requera conjuntar tres aspectos de estudios de inversin para su anlisis, mismos que son:

5
Sustitucin de activos.
Incorporacin de maquinaria para mejorar el proceso de produccin.
Contar con liquidez inmediata para Capital de Trabajo (crdito revolvente).

Por lo tanto las estrategias se enfocaron por orden de importancia en las reas de produccin,
administracin y ventas. Por lo tanto se implementaron las acciones sealadas en el esquema 2.1.1.que son los
tres niveles de profundidad que se establecen para cualquier proyecto de inversin.

Cuadro 2.1.1. Programa de trabajo asignado a las Gerencias.

PROGRAMA DE TRABAJO
PARA LA OBTENCIN DEL CRDITO
No. de Semanas
CONCEPTO RESPONSABLE Mes de Abril Mes de Mayo
Anlisis Tcnico-Financiero 1 2 3 4 1 2
Anlisis Operativo Filiberto Flores
Seleccin de Maquinaria y Equipo Filiberto Flores
Elaboracin de Programas Proyecto Filiberto Flores
Estudio de costos de Produccin Filiberto Flores
Elaboracin Programa de Inversin Filiberto Flores
Elaboracin Proyecciones Financieras Filiberto Flores
Programa Aplicacin de Recursos Filiberto Flores
Integracin del Expediente Filiberto Flores
Presentacin del Expediente a Bancos Ing. Rafael Zepeda; C.P. Rodolfo Pinzn; Filiberto Flores
Carcter Tcnico (Cotizaciones) 1 2 3 4 1 2
Cotizacin de la Perforadora Ing. Jorge Ramrez
Cotizacin de los Camiones de 14 M 3 C.P. Freddy Manzanilla
Cotizacin Gusano Doble 44" X 32" Ing. Jorge Ramrez
Cotizacin Criba Vibratoria Ing. Jorge Ramrez
Cotizacin Obra Civil Ing. Raudel
Cotizacin del Transformador Ing. Jorge Ramrez
Cotizacin Bomba Sumergible 40 H.P. Ing. Jorge Ramrez
Cotizacin Camiones para Concreto C.P. Freddy Manzanilla
Cotizacin de Camin para Personal C.P. Freddy Manzanilla
Cotizacin Camiones Fuera de Carretera Ing. Jorge Ramrez
Cubicacin de Reservas Geolgicas Ing. Jorge Ramrez
Plano Actualizado del Yacimiento Ing. Jorge Ramrez
Plano Recuperacin de Ncleos Ing. Jorge Ramrez
Diagrama de Flujo de Procesos Productivos Norberto y Jorge
Organigrama Funcional C.P. Rodolfo Pinzn
Curriculum de los Gerentes
Carcter Legal 1 2 3 4 1 2
Acta Constitutiva C.P. Rodolfo Pinzn
Acta Poderes Especiales C.P. Rodolfo Pinzn
Acta ltima Modificacin C.P. Rodolfo Pinzn
Cedula de identificacin Fiscal C.P. Rodolfo Pinzn
Permiso Uso de Explosivos C.P. Rodolfo Pinzn
Permiso Uso del Suelo C.P. Rodolfo Pinzn
Permiso SEMARNAP (Estatal y Federal) Ing. Rafael Zepeda
Convenios ante Ejidatarios Ing. Rafael Zepeda
Usufructo del Terreno Ing. Rafael Zepeda
Formatos Solicitud de Crdito Bancos C.P. Rodolfo Pinzn
Avalos Bancarios de las Garantas C.P. Rodolfo Pinzn
Escrituras de Propiedad Garantas C.P. Rodolfo Pinzn
Carcter Contable 1 2 3 4 1 2
Balance Dictaminado 1998-1999 C.P. Rodolfo Pinzn
Balance Diciembre 2000 C.P. Rodolfo Pinzn
Declaracin Anual 2000 C.P. Rodolfo Pinzn
Balance Parcial 2001 C.P. Rodolfo Pinzn
Pagos Provisionales 2001 C.P. Rodolfo Pinzn
Facturas Representativas de Ventas C.P. Rodolfo Pinzn
Carcter de Mercado 1 2 3 4 1 2
6
Cartas de Intencin de Compras Lic. Hctor Valdivia
Investigacin de Mercado Futuro Lic. Hctor Valdivia
Contratos de Venta Lic. Hctor Valdivia
Contratos Delta Cimentaciones Lic. Hctor Valdivia
Soporte de Mercado Lic. Hctor Valdivia
Esquema 2.1.1. Acciones a considerar para la elaboracin de un proyecto de Inversin 1

PERFIL, GRAN VISIN O


IDENTIFICACIN DE LAS IDEAS

Identificar de manera fsica la


ANLISIS DE LA EMPRESA (NECESIDADES) Problemtica de la Empresa;
ANLISIS DEL ENTORNO actividades especificas realizadas,
CONCEPTUALIZAR EL PROYECTO (IDEAS) con el objeto de proponer
alternativas de solucin
PLANTEAMIENTO PARA SOLUCIN DE
NECESIDADES

ANLISIS DE SOLUCIONES
(FACTIBILIDAD DE INVERSIN O
ANTEPROYECTO)
ACCIONES BSICAS PARA LA Estudian y analizan las alternativas
EVALUACIN DEL PROYECTO de solucin que generan la
DEFINICIN CONCEPTUAL DEL PROYECTO
viabilidad financiera de la Empresa;
ESTUDIO Y ANLISIS DEL PROYECTO
se plasma la solucin idnea bajo
EVALUACIN DEL PROYECTO el concepto de Proyecto de
SENSIBILIZACIN DEL PROYECTO Inversin.
TOMA DE DECISIONES

PROYECTO DE INVERSIN
(INTEGRACIN DEL ESTUDIO
TCNICO-FINANCIERO)
Se documenta la Solucin
INTEGRACIN DE LA DOCUMENTACIN DE seleccionada, de acuerdo a
SOPORTE REQUERIDA POR EL BANCO parmetros establecidos por los
DESARROLLO DE LOS TEMAS DEL ESTUDIO Y Bancos, presentndolos integrados
REVISIN en un Estudio Tcnico-Financiero.
PRESENTACIN DEL ESTUDIO AL BANCO

Describiendo a continuacin cada una de las acciones:

a) Perfil Gran Visin o Identificacin de Ideas.- Para poder detectar la necesidad real de la empresa,
se solicit en primera instancia el Organigrama Funcional y Diagramas de Flujo para facilitar y planear las
acciones a seguir. El organigrama sirvi para identificar las reas administrativas, sus acciones, relacin
operativa entre reas y su encargado o gerente; y de los diagramas de flujo (agregados clasificados y concreto
premezclado), para identificar la maquinaria y equipo empleada en la produccin. Aunado a estas acciones, se

1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional
Financiera.
7
solicit informacin histrica de la empresa (contable y de produccin), para realizar un diagnstico preliminar
sobre el comportamiento de la empresa en papeles, para posteriormente corroborarlos con visitas de campo.

El anlisis efectuado a los estados financieros nos decan que se trataba de una empresa sana, con
liquidez, solvencia, sin apalancamiento alguno, y sobre todo que generaba utilidades, aspectos que se
mantuvieron de manera ascendente en los tres ltimos ejercicios fiscales. Sin embargo el analtico de los costos
de produccin (estado de resultados), reportaba gastos excesivos en el costo de mantenimiento, los consumos
no correspondan a la relacin de activos reflejados en balance, y la produccin terica no corresponda a los
reportes de produccin, a pesar que el diagrama de flujo era el adecuado en teora en el rea de produccin.
Ya con el problema detectado, se procedi a corroborar el anlisis terico con la operacin de la planta de
agregados. Para identificar el problema de produccin, se efectu un recorrido a cada una de las actividades
que componen el diagrama de flujo; trabajo que consisti en dictaminar ciclos de operacin, rendimiento
efectivo, tiempos reales de produccin, capacidades de produccin, para posteriormente presentar las
alternativas de solucin.

b) Anlisis de Soluciones (Factibilidad de Inversin o Anteproyecto).- Etapa en donde se estudia


y analiza una serie de factores que intervienen en la factibilidad de la inversin, plasmadas en un Proyecto de
Inversin. Para poder realizar un planteamiento de solucin de necesidades, se procedi a solicitar informacin
tcnica a proveedores y fabricantes de la maquinaria y equipo. Esto con el objeto de plantear una sustitucin
de activos del equipo inoperante, as como de aquel que permitir a la empresa eliminar cuellos de botella y
que en su conjunto harn de Delta Premezclados una empresa totalmente operante y funcional y sobre todo
que podr abatir sus costos de produccin para generar una utilidad de operacin mayor.

c) Estudio Tcnico-Financiero (Proyecto definitivo).- Del anlisis tcnico y financiero realizado a la


empresa, se opt por reducir el monto del Crdito de $ 20000,000.00 (veinte millones de pesos 00/100
M.N.) a $ 12000,000.00 (doce millones de pesos 00/100 M.N.), esto debido a que el plazo del crdito se
consideraba demasiado alto, aunado a que el pago de las amortizaciones y de los intereses, ponan en riesgo
los flujos de efectivo de la empresa, con la disminucin de los ingresos en un 10% e incrementos en los gastos
financieros y en los costos de produccin en un 20%.

Definido el monto del crdito, se decidi presentar el Proyecto de Inversin a tres bancos (Bancomer,
Banorte y Banamex), en el que se les solicit recursos de un fondo de fomento (NAFIN o FIFOMI), o recursos
propios; esto con el objetivo de tomar la mejor oferta que ofrezcan los Bancos sobre el crdito solicitado.

2.2. Partes Generales que Intervinieron en la Evaluacin del Proyecto de Inversin

Como se ha venido mencionando, es importante contar con un esquema de trabajo, para mantener un
orden que facilite las actividades a realizar. Para esta etapa de anlisis del proyecto de inversin, se llev a
cabo una interrelacin entre los aspectos internos y externos que estarn impactando de manera directa la
viabilidad financiera y econmica de Delta Premezclados, durante las etapas pre-operativa y operativa del
proyecto.

Por lo tanto para no pasar por alto alguno de los aspectos de anlisis fundamentales, se trabaj y estudi
a detalle el proyecto de inversin de Delta Premezclados bajo el esquema 2.2.1.

Para todo tipo de solicitudes de crdito, la Banca Comercial, establece como punto de partida obligatorio,
presentar una Carta de Autorizacin para que todo solicitante de crdito sea investigado en el Bur de
Crdito. En este caso, los resultados obtenidos en el proceso de investigacin en el bur de crdito fueron
favorables. De igual manera se realizaron las siguientes actividades de manera paralela ante los Bancos:

Conocer la posibilidad de obtener el financiamiento o redescuento.


Conocer las polticas de los Bancos y de los Fondos de Fomento.
Conocer tasas de inters preliminares, para emplearlas en las proyecciones financieras.
Listado de requisitos para la integracin y presentacin del estudio tcnico-financiero ante los Bancos.
Tiempos de respuesta para la autorizacin de la solicitud de crdito.
8
Tipo y condiciones de garantas.
Costos y comisiones sobre el contrato y/o apertura del crdito.

Por lo que a partir de este momento iniciamos con el anlisis definitivo del proyecto de inversin; lo
realizado con anterioridad, fue con el objeto de conocer a la empresa, plantear probables soluciones y
alternativas, as como presentar un panorama preliminar al Banco sobre el proyecto a ejecutar y conocer la
disponibilidad de los bancos para apoyar el proyecto de inversin.

Esquema 2.2.1. Anlisis considerados para el Desarrollo del Proyecto de Inversin 1

ANLISIS DE SOLUCIONES (FACTIBILIDAD DE


INVERSIN) FORMULACIN Y EVALUACIN DEL
ANTEPROYECTO

DEFINICIN
DE OBJETIVOS

ANLISIS DE ANLISIS
MERCADO TCNICO
OPERATIVO ANLISIS ANLISIS
ECONMICO SOCIO
FINANCIERO ECONMICO

RETROALIMENTACIN HASTA LA
SATISFACCIN DE LA INVERSIN
RESUMEN Y CONCLUSIONES

DECISIN SOBRE EL PROYECTO


(ESTUDIO TCNICO-FINANCIERO)

PRESENTACIN DEL ESTUDIO


TCNICO-FINANCIERO A LOS BANCOS

CONTRATACIN

1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Sapag Chain Nassir, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill;
Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera.
9
III. ESTUDIO DE MERCADO.

3.1. Objetivo General del Estudio de Mercado.

El estudio de mercado es de suma importancia, no solo para incorporarlo al Proyecto de Inversin y cumplir
con un requisito ante el Banco o Fondo de Fomento para lograr la obtencin de un Crdito, incorporar un nuevo
producto al mercado, o para establecer un nuevo negocio o empresa; sino que se debe considerar como parte
fundamental para elaborarlo de manera peridica, por toda Empresa que pretenda permanecer y mantenerse
vigente en el mercado con una mayor probabilidad de xito y con perspectivas de fortalecimiento o de
expansin.

El estudio de mercado va ntimamente ligado al proyecto de inversin o mejor dicho, el estudio de mercado
se elabora de acuerdo al proyecto que se pretende desarrollar, esto con el objeto de darle mayor profundidad
al punto que se quiere atender, como puede ser:

Para abrir un nuevo negocio


Para introducir un nuevo producto
Para cambiar la presentacin a un producto
Para establecer nuevas sucursales
Reubicacin de la Empresa
Para incrementar los niveles de produccin
Para conocer el comportamiento de las empresas competidoras
Para incorporar nuevos canales de distribucin
Para conocer los parmetros vigentes de la oferta y la demanda
Entre otros.

Como conclusin se tiene que: un Estudio de Mercado sirve para determinar y cuantificar la demanda y la
oferta de los productos a desarrollar; as como el analizar sus precios de venta y canales de distribucin. El
estudio de mercado es de gran utilidad para prever una poltica adecuada de precios mximos y mnimos para
penetrar en el mercado, y para emplear una mejor forma de comercializacin y distribucin de los productos.
As como el conocer si en realidad existe el mercado potencial del producto a desarrollar.

3.1.1. Definicin del Mercado de la Empresa.

Como punto obligado para toda empresa, es el de tener bien definido su mercado, estableciendo sus
alcances y limitantes; esto es, en donde se encontrarn nichos de mercado, en donde existir mayor
competencia, en donde tendrn dificultades de distribucin, definir polticas de crdito y descuentos de acuerdo
a las condiciones de la zona, definir en donde penetrar y en donde reservar la apertura del mercado. Por lo que
Delta Premezclados, S.A. de C.V. cuenta con un mercado definido, en donde sus productos que ha venido
comercializando, en su totalidad esta destinado a la industria de la construccin, ya sean como productos de
consumo directo o bien para ser empleados como materia prima para recibir una transformacin. Por lo
anterior, la definicin del mercado por producto es:

Sascab.- Arcilla de origen calcreo que se usa como producto destinado a la industria de la construccin,
cuyas aplicaciones estn enfocadas para ser empleadas en obras de infraestructura tales como bases y sub-
bases o bien para plataformas de cimentacin o para alcanzar los niveles de diseo (Rellenos compactados)
10
Agregados.- El mercado esta en funcin a la granulometra del material, pudiendo ser empleado como
producto de consumo directo en todo tipo de obra civil; o bien como materia prima para recibir un beneficio o
transformacin, emplendose para la elaboracin de: Bloques de Concreto, Viguetas, Bovedillas, Elementos
Estructurales Prefabricados, Concretos Premezclados, Concretos Asflticos, Marmolinas, Pega azulejos, Pastas,
Etc.

Concreto Premezclado.- Producto destinado a la industria de la construccin, en donde se requieren


grandes volmenes de concreto bajo estndares de calidad en donde se controle su resistencia, granulometra
y revenimiento, o bien en donde se requiera calidad en los concretos.

Apuntalada la produccin, automticamente se fortalecieron los canales de comercializacin. Para facilitar


el desplazamiento de sus productos, debern tomar siempre en cuenta y mantener actualizados los conceptos y
estrategias de mercado; esto con el objeto de mantenerse vigentes.

Aunado a las caractersticas propias del mercado, existe un constante crecimiento e impulso a los proyectos
tursticos existentes y a los nuevos proyectos a desarrollar a todo lo largo de la Riviera Maya (Cancn, Playa
del Carmen, Tulum, Cozumel, Isla Mujeres, Felipe Carrillo Puerto, Mahahual, entre otros.). Proyectos apoyados
por la iniciativa privada y organismos federales, estatales y municipales. De igual manera, se tiene por parte de
Autoridades Federales, Estatales y Organismos Civiles el cuidado de la conservacin del equilibrio ecolgico e
impacto ambiental; esta situacin aparentemente no tiene gran relevancia en el aspecto de mercado, pero sin
embargo en las zonas de influencia de Delta Premezclados, (Cancn, Isla Mujeres y Playa del Carmen) es un
punto relevante que impacta de manera directa en el mercado de todas las empresas instaladas en esta regin,
debido a que se encuentran ubicados polgonos de veda y reservas ecolgicas, en donde no se puede
desarrollar ninguna actividad extractiva o de explotacin de bancos de Materiales.

3.1.2. Estructura de Anlisis Empleado para el Estudio de Mercado.

No obstante que la empresa cuenta con experiencia en la comercializacin de los productos que elaboran,
por contar con mas de 13 aos de permanecer en el mercado de Quintana Roo, con la comercializacin del
Concreto Premezclado y de 4 aos con la comercializacin de Agregados Clasificados (grava de -7/8 a +5/16;
gravilla de -5/16 a +3/16; polvo lavado de -3/16 y de Sascab); Se tuvo que elaborar un estudio de mercado,
para con esto definir nuevas estrategias, esto por los incrementos sustanciales en los niveles de produccin en
los Agregados Clasificados y en el Concreto Premezclado. Para tal efecto, la estructura empleada para la
elaboracin del estudio de mercado, se ejecuto bajo los esquemas de anlisis recomendados y convencionales,
bajo el anlisis de los parmetros de oferta y demanda de los productos a elaborar; mismos que se detallan en
el esquema 3.1.2.1.

Esquema 3.1.2.1. Anlisis requeridos para la Integracin del Estudio de Mercado 1

1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional
Financiera.

11
ANLISIS DE LA
CONCLUSIN
OFERTA

ANLISIS DE LA
CONCLUSIN
DEMANDA
ANLISIS DE
MERCADO
ANLISIS DE LOS
PRECIOS DE VENTA CONCLUSIN
DE LOS PRODUCTOS

ANLISIS DE LA
COMERCIALIZACIN CONCLUSIN
DE LOS PRODUCTOS

ESTUDIO DE
MERCADO

3.2. Naturaleza y Usos de los Productos Elaborados por la Empresa.

La materia prima bsica para la obtencin de los Agregados Clasificados, Concreto Premezclado y del
Sascab, proviene de la Roca Caliza , Tpl (cz ); La Roca Caliza esta compuesta principalmente por Carbonato de
Calcio (Ca Co3), cuyo porcentaje de pureza es del 85% y su Peso Especifico promedio es de 1.33 Ton./M .3. El
origen de esta unidad, parece corresponder a la parte superior de la formacin Carrillo Puerto. La parte inferior
de lo expuesto esta formada por un cuerpo masivo coquinfero, poco compacto cubierto por Calizas
Laminares con estratificacin cruzada que presentan dos buzamientos diferentes con ngulos distintos de
inclinacin.

Fisiografa: el rea queda comprendida en la porcin oriente de la provincia fisiogrfica de la Plataforma


Yucatn. El relieve de la porcin peninsular como el de la isla de Cozumel, es de planicies ligeramente
onduladas, donde destacan numerosas cavidades de disolucin. El drenaje es subterrneo. Los bordes litorales
se caracterizan por presentar tanto salientes rocosas, numerosas caletas y pequeos escarpes, as como por la
formacin de extensas zonas de inundacin, pantanosas, con abundante concentracin de manglar y lagunas
someras marginadas.

Geomorfologa: el desarrollo geomorfolgico de esta regin se inici durante el terciario superior, con la
emersin de una secuencia carbonatada, que ha estado sujeta a una intensa disolucin. Esto dio origen a un
terreno rocoso, suavemente ondulado, caracterizado por la existencia de numerosos pozos naturales y cavernas
de disolucin. El rea se modific durante el cuaternario, por la formacin de lagunas y reas pantanosas y por
la acumulacin y litificacin de depsitos elicos, as como por la construccin reciente de dunas y depsitos de
litoral.

Estratigrafa: en esta rea se encuentran expuestas rocas carbonatadas y suelos cuya edad vara del
terciario superior al reciente. El terciario superior esta representado por calizas correspondientes a la Formacin
Carrillo Puerto ( mioceno superior - plioceno), que cubren en concordancia a la Formacin Bacalar, o en
discordancia a las rocas eocnicas (unidades no aflorantes en esta rea). El cuaternario se encuentra registrado
en eolianitas pleistocenicas y en depsitos no consolidados del reciente, que sobreyacen discordantes a las
rocas calcreas expuestas.

Geologa Estructural: esta porcin, como el resto de la plataforma de Yucatn, se encuentra


prcticamente sin deformar. Las rocas calcreas presentan un echado casi horizontal y forman parte de un gran
12
banco calcreo que descansa en un basamento metamrfico del paleozico. Las formas estructurales
sobresalientes corresponden a dos sistemas predominantes de fracturas: uno con direccin noroeste-sureste y
otro con direccin suroeste-noreste, que pueden estar relacionados a la orognesis mo-plioceno con la que se
explican las deformaciones recientes de la pennsula.

Los datos geolgicos son importantes para conocer la naturaleza fsica del yacimiento, y con esto poder
planear una voladura adecuada, en donde los datos geolgicos se encuentran descritos en el cuadro 3.2.1.

Cuadro 3.2.1. Descripcin de los aspectos Geolgicos Considerados. 1

Concepto Descripcin Tcnica


Describe sistemticamente a la naturaleza en general y abarca la evolucin de los relieves
Fisiografa terrestres. Por ejemplo: la fisiografa de una rea es el resultado de su histrica tectnica
y de la degradacin que ha sufrido en un ambiente climtico dado.
Geomorfologa Estudia el relieve terrestre, desde el punto de vista de su origen y evolucin.
Estudia la formacin, composicin, secuencia y correlacin de las rocas dispuestas capas
Estratigrafa
por capa.
Es la parte de la ciencia geolgica que se encarga de estudiar la arquitectura de la tierra y
Geologa las particularidades de la estructura y desarrollo de la corteza terrestre relacionadas con
Estructural los procesos mecnicos, movimientos y deformaciones que en ella tienen. Ante todo
estudia el aspecto exterior o morfologa de las formas estructurales.
Buzamiento Se refiere al sentido en que se inclina una capa con respecto a la horizontal.
Se refiere al ngulo de inclinacin de la capa rocosa en un lugar determinado con
Echado
respecto a la horizontal.
Con lo que respecta a los usos del polvo, grava, gravilla, sascab, y concreto premezclado; productos
elaborados por Delta Premezclados, cuentan con un mercado amplio en las regiones tursticas de: Cancn,
Cozumel, Playa del Carmen, Isla Mujeres, y en el nuevo polo turstico conocido como el Mahahual, ya que son
empleados en su totalidad por la industria de la construccin.

Cabe sealar que esta actividad industrial, es de suma importancia para el Estado de Quintana Roo, ya que
genera beneficios econmicos y sociales para el Estado; a travs de la generacin y conservacin permanente
de fuentes de empleo, esto por la generacin y ejecucin de: grandes Proyectos Tursticos (hoteles, campos de
golf, puertos, parques recreativos, entre otros); obras de infraestructura realizadas por los Gobiernos Federal,
Estatal y Municipales (carreteras, urbanizacin, de electrificacin, regulacin ecolgica y turstica, vivienda,
etc.); y por obras realizadas por inversionistas privados con el objeto de satisfacer las necesidades bsicas
tanto de la poblacin como del turismo (restaurantes, centros comerciales, vivienda residencial, vivienda media,
centros de diversin y recreativos, etc.).

Por lo anteriormente expuesto, los productos elaborados por Delta Premezclados, se encuentran
relacionados de acuerdo a la Clasificacin de la Demanda sealados en el cuadro 3.2.2.

1
Maritano Arenas Jacinto, Geologa para estudiantes de Ingeniera, Diana.
13
Cuadro 3.2.2. Clasificacin y Tipos de Demanda. 1

Relacin de la Demanda
Aplicado a la Empresa de Tipo de Relacin
Acuerdo a: 2
Demanda Satisfecha no Saturada; en la que se incrementara con nuevas estrategias de
A su Oportunidad mercado, acorde a: calidad de los productos, puntualidad de reparto, inventarios para
soportar demandas mximas.
Demanda de Bienes sociales y necesarios; productos que se requieren para el desarrollo y
A su Necesidad crecimiento de la regin, que estn relacionados plenamente con la industria de la
construccin en general.
Demanda Continua; productos requeridos por la Industria de la Construccin de manera
prolongada y sostenida a pesar de las crisis recurrentes que se han vivido a nivel Nacional.
A su Temporalidad De acuerdo a los indicadores de la CMIC Delegacin Quintana Roo, esta ha mantenido un
crecimiento gracias al auge de la Reviera Maya y al incremento en la demanda de Vivienda,
tanto de Inters Social como Residencial.
Demanda de Bienes Finales; Productos requeridos por el consumidor en general, para su uso
o aprovechamiento.
A su Destino
Demanda de Bienes Intermedios o Industriales; Productos requeridos para la elaboracin de
bloques de concreto, viguetas, bovedillas, elementos estructurales prefabricados, concretos
premezclados, concretos asflticos, etc. Para ser bienes de consumo final.

3.3. Anlisis de la Demanda y su Proyeccin.

La Demanda de los productos elaborados por Delta Premezclados, fue analizada con informacin histrica
de los ltimos tres aos (1998, 1999, 2000 y Marzo del 2001) de la propia Empresa, conformada con: Reportes
de Produccin, Ventas realizadas (Relacin de Facturas), Estado de Resultados, Contratos Vigentes e Histricos;
As como de Fuentes Oficiales Gubernamentales (Infonavit, Fovi, Fonatur, SCT, Obras Publicas, Instituto de
Vivienda de Quintana Roo, Banobras, Municipios, CFE, etc.) y de Cmaras o Asociaciones (CMIC, COPARMEX,
CANACINTA, Etc.).

Indistintamente al anlisis de la informacin obtenida de las distintas fuentes, es importante sealar que en
el estado de Quintana Roo, le ha dado prioridad al Ordenamiento Ecolgico, por lo que la mayora de las
Empresas con el mismo giro que Delta Premezclados (extraccin de Roca Caliza y del Sascab), se han visto en
la necesidad de emplear amparos para continuar con sus actividades productivas. Esto debido ha que estas
Empresas ya existan cuando sali el Nuevo Ordenamiento Ecolgico, en donde las Autoridades Federales y
Estatales, decidieron (por su importancia ecolgica) crear y reordenar cinco polgonos de reserva ecolgicas en
el Municipio de Benito Jurez (Cancn), polgonos en los que est estrictamente prohibido realizar actividades
de extraccin de materiales para la construccin, por lo que a estas Empresas les quedan reservas geolgicas
limitadas para su extraccin, por lo que tendrn que reubicar sus plantas de Agregados Clasificados en corto o
a mediano plazo. Situacin que favorece a Delta Premezclados, por lo que tendr una mayor demanda potencial
por la cercana al Municipio de Benito Jurez, y porque cuenta con los Permisos y Licencias de Funcionamiento,
(Federales, Municipales y Estatales) Referentes a los Ordenamientos Ecolgicos.

Con la informacin recopilada de las fuentes externas e internas, permiti obtener parmetros
representativos para poder tomar un criterio para proyectar los volmenes de produccin que podr desplazar
la Empresa sin contratiempo alguno.

3.3.1. Fuente de Informacin.


1
Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc
Graw Hill.
2
De acuerdo a la Clasificacin de la demanda, solo se hace mencin de la relacin que es aplicada para la empresa.

14
3.3.1.1 Informacin Interna (Empresa)

La informacin obtenida de esta fuente fue a travs de los volmenes que estn en funcin a las ventas
netas reportadas en los Balances Dictaminados, en las que no se toman en cuenta aquellas ventas sin factura ni
el almacn de producto terminado, informacin que esta en el cuadro 3.3.1.1

Cuadro 3.3.1.1. Informacin de las Ventas Reflejadas en Balances

VOLMENES DE PRODUCCIN HISTRICOS


VOLMENES DE 1998 1999 2000 MARZO 2001 2001 PROY.
PRODUCCIN (M3) (M3) (M3) (M3) (M3)*
Agregados
0 90,242 169,781 46,500 186,000
Clasificados
Sascab 0 30,600 124,845 39,500 158,000
Concreto
46,500 41,800 48,578 12,500 50,000
Premezclado.
VARIACIN EN % SOBRE LA PRODUCCIN HISTRICA
Agregados
0 0 88.14% 9.55% 9.55%
Clasificados
Sascab 0 0 307.99% 26.56% 26.56%
Concreto
0 -10.11% 16.22% 2.93% 2.93%
Premezclado.
* Estimacin anual, tomando como base la produccin de enero a marzo

De igual manera, para proyectar las ventas, se obtuvo informacin de datos proporcionados principalmente
por: Fonatur, CMIC, y de la Direccin de Obras del Gobierno del Estado; as como de informacin proporcionada
de manera directa por las constructoras desarrolladoras de los proyectos (clientes de Delta); estimando en que
obra se tendra capacidad de atender y por consiguiente realizar los suministros correspondientes. Informacin
de las Obras por Municipio indicadas en el cuadros 3.3.1.2. Municipio de Puerto Morelos; cuadro 3.3.1.3.
Municipio de Cancn y cuadro 3.3.1.4. corresponde a las obras del Municipio de Tulm.

Se hace mencin que se tiene instalada una planta de concreto premezclado porttil con capacidad de 25
M /Hr. en una obra industrial ubicada en Tuxtepec, Oax. En la que se tiene un contrato para maquilar en 18
3

meses 45,000 M3; para los fines de la proyeccin financiera objeto al Crdito Solicitado, esta produccin no se
tom en cuenta, debido a que no se tena la plena seguridad de mantener vigente el suministro del concreto
por un plazo mayor a lo establecido en el contrato, que soporte por consiguiente el tiempo del crdito a
contratar.

De igual manera, solo se consider las obras de Edificacin, sin tomar en cuenta los volmenes de
concreto, por consiguiente la de los agregados y sascab, que se estaran empleando para la construccin de la
infraestructura a ejecutar como parte del proyecto de las obras a desarrollar por los Municipio.

Cuadro 3.3.1.2. Obras programadas para el 2001 y 2002 en el Municipio de Puerto Morelos, Q. Roo 1

Concreto Premezclado Plaza Punta Maromas

1
Fuente de Informacin: Fonatur del estado de Quintana Roo, Direccin de Obras de los Municipios, Direccin de Obras, Desarrollo Social y
Ecologa del Gobierno del Estado, CEMIC.
15
TIPO DE OBRA CONSTRUCTORA VOLUMEN REQUERIDO POR EL
PROYECTO (M3)
Real Estimado Total
Banquetas y Guarniciones Seagu, S.A. de C.V. 500 500
Gasolinera GE Construcciones, S.A. de C.V. 65 65
Teatro Xcaret Darquitectos, S.A. de C.V. 1,650 1,650
Obras de Ampliacin Parque
Promotora Xcaret, S.A. de C.V. 250 250
Xcaret
Hospital Riviera Maya Cimbra Constructores, S.A. de C.V. 200 200
Coca Cola de Q. Roo Construmayab, S.A. de C.V. 400 400
Spa Hotel Palace Resort
Barbosa Construcciones, S.A. de C.V. 1,800 1,800
Cancun
Super Oxxo Ing. Santiago Alcocer 60 60
Hotel Maya Cabo (6,000
Huartemex, S.A. de C.V. 30,000 30,000
Ctos.)
Viviendas Playa del Carmen Acofig S.A. de C.V 12,500 12,500
Casa Puerto Aventuras ICD 120 120
Auditorio Municipal Arq. Vctor M. Cortes 500 500
Fraccionamiento Las Glorias Ing. Gustavo Ramos 1,500 1,500
Hotel Ecolgico Mar Construcciones, S.A. de C.V. 350 350
Condominios de Lujo Grupo Isla Brujas, S.A. de C.V. 1,250 1,250
Gasolinera Xpuha Ing. Salvador Lpez 75 75
Villas Esmeralda Ing. Manuel Moguel 12,000 12,000
Hotel Pueblo Viejo Hotel Pueblo Viejo 4,000 4,000
Spa Hotel LTI Barbosa Construcciones, S.A. de C.V. 2,100 2,100
Hotel Xcacel Arq. Amador Serrano Murillo 1,800 1,800
Hotel Caracol Village Ing. Jess Salgado y Gonzles 2,750 2,750
Hotel Xcalacoco Grupo Losa Construcciones, S.A. de C.V. 3,580 3,580
Centro Comercial Chedraui Constructora I. Kira, S.A. de C.V. 10,000 10,000
Inmobiliaria la Glorias Residencial, S.A.
Hotel Villas Frente al Mar 8,750 8,750
de C.V.
Bodegas Comerciales Ing. Fernando Rosas 9,000 9,000
Total 53,275 51,925 105,200

Cuadro 3.3.1.3. Obras programadas para el 2001 y 2002 en el Municipio de Cancn, Q. Roo 1

Concreto Premezclado Planta Cancn


VOLUMEN REQUERIDO POR EL
TIPO DE OBRA CONSTRUCTORA PROYECTO (M3)
Real Estimado Total
Grupo desarrollador de
DadyO 1,100 0 1,100
Arquitectos, S.A. de
Subestacin CFE Zona Hotelera Urisa 1,000 0 1,000
Bodega Ruta 95 El Jaguar, S.A. de C.V. 100 0 100
Condominios Isla Dorada Acad Constructora, S.A. 900 900
Condominios Isla Dorada Cid Construcciones, S.A. de C.V. 950 950
Casas Inters Social Villas Cancn Miraro, S.A. de C.V. 15,200 15,200

1
Fuente de Informacin: Fonatur del estado de Quintana Roo, Direccin de Obras de los Municipios, Direccin de Obras, Desarrollo Social y
Ecologa del Gobierno del Estado, CEMIC.
16
Inmobiliaria De Promocin y
Condominios Siesa 2,800 2,800
Arrendamiento, S.A.
Casas Inters Social Regin 500 (300
Casas y Desarrollos, S.A. de C.V. 5,000 0 5,000
casas)
Casas Inters Social Regin 524 (3000
Casas y Desarrollos, S.A. de C.V. 30,000 30,000
casas)
Casas Inters Social Regin 503 (750
Casas y Desarrollos, S.A. de C.V. 7,500 7,500
casas)
Edificios Inters Social Dr. Alfonso Vzquez 1,800 0 1,800
Colegio Balam Ing. Jorge Caedo 1,200 1,200
Casas Isla Dorada Grupo Isla Brujas, S.A. 3,600 3,600
Marina Isla Dorada Marinares, S.A. de C.V. 500 0 500
Central Telefnica Cayra Construcciones 60 0 60
Iglesia Mormones Planificacin y Construccin, S.A. de 2,500 2,500
Frac. Orinoco Sol Consorcio Orinoco, S.A. 400 0 400
Casas residenciales en Puerto Morelos (6
Ing. Ernesto Muos 240 0 240
casas)
Reparacin y Ampliacin de Oficinas de
Iconture, S.A. de C.V. 350 350
Telmex
Residencia Isla Dorada Constructora Jas, S.A. 200 0 200
Marina Barracuda Sr. Ricardo Sern 300 0 300
Casas Inters Social Sadasi Construcciones 85,000 85,000
Hotel Monarch Punta Sam Ing. Amin del Carpio 7,000 7,000
Hotel Marriot Punta Sam Ing. Amin del Carpio 5,000 5,000
Hotel Ramaneince Punta Sam Ing. Amin del Carpio 3,000 3,000
Gumnacio de Alto Rendimiento Edificacin del Caribe 500 500
Universidad Anahuac Capuz Cancn Inconture, S.A. de C.V. 5,500 5,500
Casas Inters Social ICA 30,000 30,000
Hotel Playa Isla Mujeres (12,000 Desarrollo de Quintana Roo, S.A. de
100,000 0 100,000
Habitaciones) C.V.
Hotel Solaris (250 hab) Ing. Carlos Teniente 3,100 3,100
Mega Proyecto Disney (III Etapa Zona
Fonatur 90,000 90,000
Hotelera)
Villas Club de Golf Hotel Moom Palace Barbosa Construcciones, S. A. 0 15,800 15,800
Colonia de los Taxistas 15,000 15,000
Hotel Crawn Paradise Grupo Indi, S.A. de 20,000 0 20,000
Planificacin y Construccin, S.A. de
Terminal ADO Cancn 7,000 0 7,000
C.V.
TOTAL 405,900 56,700 462,600

Cuadro 3.3.1.4. Obras programadas para el 2001 y 2002 en el Municipio de Tulum, Q. Roo 1

Concreto Premezclado Planta Tulum


VOLUMEN REQUERIDO POR EL
TIPO DE OBRA CONSTRUCTORA PROYECTO (M3)
Real Estimado Total
Hotel Baha Prncipe Representaciones Tursticas, S.A. de C.V. 5,000 5,000
Hotel Fiesta Rivera Maya Caribe Mxico, S.A. de C.V. 17,000 17,000
Villas de Tulum Desarrollo Residencial, S.A. de C.V. 6,000 6,000
Hotel Sole Mar Canul 10,600 10,600
Hotel Fiesta Americana Chemuyil 35,000 35,000
Frac. Chemuyil (400 casas) Frac. Fideicaribe Infonavit 40,500 40,500
Total 79,100 35,000 114,100

1
Fuente de Informacin: Fonatur del Estado de Quintana Roo, Direccin de Obras de los Municipios, Direccin de Obras Desarrollo Social y
Ecologa del Gobierno del Estado, CEDIC.
17
El Consumo total programado de Concreto Premezclado para los prximos 2 aos, en promedio, a emplear
por estas obras es de 681,900 M.3 en donde el mercado del Concreto esta dominado por las empresas
descritas en el Cuadro 3.3.1.5.

Cuadro 3.3.1.5. Participacin de las Empresas en el Mercado del Concreto 1

VOLUMEN
PENETRACIN EN VOLUMEN
EMPRESA PROMEDIO ANUAL
EL MERCADO (%) DEMANDADO (M3)
(M3)
Cemex Concreto S.A. 60 409,140 204,570
Delta Premezclados, S.A. de C.V. 12 81,828 40,914
Concretos Apasco, S.A. de C.V. 10 68,190 34,095
Piasur, S.A. de C.V. 8 54,552 27,276
Otros 10 68,190 34,095
Total 100 681,900 340,950

Tomando como referencia estos volmenes de concreto, tenemos que para un concreto fc = 250 Kg./cm 2
requiere de 744 Kg. de Grava y de 806 Kg. de Polvo; El Peso Especfico de la Roca Caliza en la Pennsula de
Yucatn est entre 1.50 Ton./M 3 a 1.25 Ton./M3 el peso especfico promedio de la Roca Caliza en el Estado de
Quintana Roo es de 1.33 Ton./M 3 De acuerdo a estos parmetros y al volumen total de concreto premezclado a
emplear, se requerir por consiguiente un suministro de Polvo y Grava por:

Grava 744.00 Kg.


Polvo 806.00 Kg.
Agregados totales: 1,550.00 Kg.

(1,550 Kg./M3) x (681,900.00 M3) = 1056,945.00 Ton.


1,000.00

1056,945.00 Ton. = 794,695.48 M3


1.33 Ton./M3
Para un promedio por ao de 397,347.74 M3 entre polvo y grava

Del volumen total, Delta Premezclados cuenta con un contrato de suministro ante Cemex Concretos, S.A. y
suministra a Concretos Apasco en un 50% promedio; que en conjunto, se tiene un mercado asegurado para
abastecerlos con materia prima para la fabricacin de 525,063 M 3 de concreto premezclado. Partiendo de los
mismos parmetros tcnicos, tenemos que el volumen de agregados a suministrar es por:
(1,550 Kg./M3) x (525,063.00 M3) = 813,847.65 Ton.
1,000.00

813,847.65 Ton. = 611,915.52 M3


1.33 Ton./M3

Para un promedio por ao de 305,957.76 M3 2


como mercado asegurado para suministrar agregados
clasificados a CEMEX, APASCO y DELTA

3.3.1.2 Informacin Externa

Del Anuario Estadstico de la Minera Mexicana ediciones 1998 y 2000, publicadas por el Consejo de
Recursos Minerales, dependencia del Gobierno Federal encargada en Valuar las reservas mineras
nacionales; se obtuvieron los datos sobre los consumos de Agregados de acuerdo al Cuadro 3.3.1.6. para su
proyeccin.

1
Fuente de Informacin: Fideicomiso de Fomento Minero, Oficina de Representacin Regional Campeche.(Febrero 2001)
2
Dato a emplear en la tabla 3.7.1.1. para definir el mercado de la empresa, como fuente de informacin
18
Cuadro 3.3.1.6. Consumo de Agregados Fuentes Externas 1

VOLUMEN DEMANDADO
(Toneladas)
Producto 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Total Promedio
Arena (Ton.) 2
729,071 768,654 778,354 792,681 809,427 830,226 854,235 868,186 6,430,834 803,854
Caliza (Ton.) 3
5,405,450 5,380,463 6,496,088 7,438,317 9,639,988 6,390,141 7,553,355 7,755,450 56,059,253 7,007,407
Grava (Ton.) 4
619,710 653,356 661,601 673,779 688,013 705,692 726,100 737,958 5,466,209 683,276

Ton. Totales 1,348,781 1,422,010 1,439,955 1,466,460 1,497,440 1,535,918 1,580,335 1,606,144 11,897,043 1,487,130
Agrdos.
Gran Total 6,754,231 6,802,473 7,936,043 8,904,777 11,137,428 7,926,059 9,133,690 9,361,595 67,956,296 8,494,537

M3 Agregados 1,014,121 1,069,180 1,082,673 1,102,601 1,125,895 1,154,826 1,188,222 1,207,627 8,945,145 1,118,143

INCREMENTOS 5.43% 1.26% 1.84% 2.11% 2.57% 2.89% 1.63% 17.74% 2.53%

Si para obtener los datos de Arena (polvo) y Grava, partieron del consumo del cemento; tenemos que para
la fabricacin del Concreto, obtenemos un volumen de demanda indicado en el Cuadro 3.3.1.7. para su
proyeccin.

Cuadro 3.3.1.7. Consumos de Concreto Fuentes Externas 5

VOLUMEN DEMANDADO DE CONCRETO


Producto 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Total Promedio
Arena (Ton.) 2
729,071 768,654 778,354 792,681 809,427 830,226 854,235 868,186 6,430,834 803,854

Grava (Ton.) 4
619,710 653,356 661,601 673,779 688,013 705,692 726,100 737,958 5,466,209 683,276

Total (toneladas) 1,348,781 1,422,010 1,439,955 1,466,460 1,497,440 1,535,918 1,580,335 1,606,144 11,897,043 1,487,130

Total (M ) 3
1,014,121 1,069,180 1,082,673 1,102,601 1,125,895 1,154,826 1,188,222 1,207,627 8,945,145 1,118,143

Prod. De Concreto
870,182 917,426 929,003 946,103 966,090 990,915 1,019,571 1,036,222 7,675,512 959,439
(M3)
INCREMENTOS 5.43% 1.26% 1.84% 2.11% 2.57% 2.89% 1.63% 17.74% 2.53%

3.3.2. Proyeccin de la Demanda con Informacin Externas

De los mtodos existentes para calcular estimar el comportamiento de una tendencia (demanda), y con
la informacin Histrica existente, tanto de Fuentes Externas como internas, se facilit la proyeccin de la
demanda del Concreto Premezclado y de los Agregados Clasificados (grava y Polvo), empleando los mtodos
de: Modelos de Series de Tiempo (Promedios Mviles) y el de Modelos Causales de Regresin Simple (Ajuste
Lineal por el Criterio de los Mnimos Cuadrados).

3.3.2.1. Modelo de Series de Tiempo (Promedios Mviles)

Mtodo empleado cuando el comportamiento que asume el mercado a futuro puede determinarse en gran
medida por lo sucedido en el pasado; siempre y cuando los datos histricos sean confiables y de fcil
interpretacin. De igual manera se refieren a la medicin de valores de una variable en el tiempo en intervalos
espaciados de manera uniforme.

1
FUENTE: Consejo de Recursos Minerales, Anuario Estadstico de la Minera Mexicana ediciones 1998, 1999, 2000 Direccin General de
Minera, SECOFI; INEGI; S.H.C.P.; e Investigacin Directa Consejo de Recursos Minerales (COREMI).
2
Mineral para construccin. Cifras Calculadas sobre la base del consumo de Cemento y Cal
3
Mineral para exportacin y Produccin de Sascab.
4
Mineral para construccin. Cifras Calculadas sobre la base del consumo del Cemento
5
Se estimaron los volmenes de concreto, en base a un fc = 250 Kg/cm2.
19
Este modelo de anlisis, cuenta con cuatro componentes bsicas, para calcular el comportamiento de la
demanda, segn lo requiera el proyecto. Estas componentes o variables son: Tendencia, Factor Cclico,
Fluctuaciones Estacionarias, y Variaciones no Sistemticas.

a) Tendencia, Se refiere al crecimiento o declinacin a largo plazo del valor promedio de la variable
estudiada, para este caso es la demanda.

b) Factor Cclico, Se refiere a la divergencia que existe entre la lnea de tendencia proyectada y el
valor real que exhiba la variable; en donde esta variable esta afectada por factores: econmicos,
sociales, polticos, entre otros que influyen en el mercado. La mayora de estos factores cclicos no
cuenta con patrones para prever su ocurrencia, magnitud y duracin.

c) Fluctuaciones Estacionarias, Se refiere a las fluctuaciones que se repiten en forma peridica ya


definida y de fcil prediccin, que normalmente depende de factores como el clima y la tradicin.

d) Variaciones no Sistemticas, Esta variable tiene un comportamiento real distinto a la


Tendencia, y a los Factores Cclicos y Estacinales; Refirindose a los componentes aleatorios en un
menor plazo.

Las proyecciones a largo plazo, la Tendencia es la variable importante, en cambio los Componentes
Aleatorias y Estacinales no son representativas o factores a considerar. Sin embargo si los pronsticos se
requieren en corto plazo, los Componentes Aleatorios y Estacionales son los ms importantes, dejndolo de ser
la Tendencia.

Promedios Mviles.- Mtodo empleado para definir la tendencia de la demanda, con presencia de
efectos estacionales, para este caso se determin emplear 8 perodos, mismos que estn representados por los
resultados de la demanda comprendida en los aos de 1993 al 2000. Para el clculo del promedio mvil se
obtiene a partir de la ecuacin 3.3.2.1.1.

Pmn = ni=1 Ti Ec. 3.3.2.1.1. 1

n
Donde:
Pmn Promedio Mvil
Ti es el valor que toma la variable en cada perodo i
n es l numero de perodos observados

Desarrollando la Ecuacin 3.3.2.1.1. tenemos que para el primer ao proyectado la demanda para la arena
es:

Pm1 = 729,071+768,654+778,354+792,681+809,427+830,226+854,235+868,186
8
Pm1 = 6430,834
8

Pm1 = 803,854 Ton.

Para obtener el valor de Pm2 se sustituy el valor correspondiente al ao 1993, por el obtenido para el
ao 2001 (Pm1), dividido por el mismo numero de periodos. Empelando este procedimiento para todos los
casos, da como resultado los datos sealados en el cuadro 3.3.2.1.1.

Cuadro 3.3.2.1.1. Resultados Obtenidos empleando la ecuacin 3.3.2.1.1. 1

1
Fuente de informacin: Sapag Chain Nassir Sapag Chain Reinaldo Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Baca Urbina
Gabriel Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill
1
Los datos obtenidos, son el resultado de la proyeccin de los datos histricos sealados en el cuadro 3.3.1.6.
20
PROYECCIN DE LA DEMANDA MODELO SERIES DE TIEMPO
VOLUMEN DE DEMANDA PROYECTADA
(Promedios Mviles)
Producto 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Total Promedio
Arena (Ton) 803,854 813,202 818,771 823,823 827,715 830,002 829,973 826,941 6,574,281 821,785
Grava (Ton) 683,276 691,222 695,955 700,249 703,558 705,501 705,477 702,900 5,588,139 698,517
Total (toneladas) 1,487,130 1,504,424 1,514,726 1,524,072 1,531,274 1,535,503 1,535,451 1,529,840 12,162,420 1,520,303
Total (M3) 1,118,143 1,131,146 1,138,892 1,145,919 1,151,334 1,154,513 1,154,474 1,150,256 9,144,677 1,143,085
Prod. De Concreto 959,439 970,596 977,242 983,272 987,918 990,647 990,614 986,994 7,846,723 980,840
INCREMENTOS 1.16% 0.68% 0.62% 0.47% 0.28% 0.00% -0.37% 2.84% 0.41%

3.3.2.2. Modelos Causales (Mnimos Cuadrados)

A diferencia de los mtodos cualitativos (encuestas, o muestreos), intenta proyectar el mercado sobre la
base de antecedentes cuantitativos histricos, para esto se supone que los factores condicionantes del
comportamiento histrico de las variables del mercado permanecen estables. Los Modelos Causales de uso ms
frecuentes son: Modelo de Regresin, Modelo Economtrico, y el Modelo de Insumo Producto, llamado tambin
Mtodo de los Coeficientes Tcnicos.

Para la proyeccin de la demanda el mtodo empleado fue el Modelo de Regresin Simple. En donde el
anlisis de regresin permiti elaborar el modelo de pronstico basado en la variable dependiente representada
por la cantidad Demanda, la variable dependiente, se explica por la variable independiente, que esta
representada en este caso por la medida de tiempo; esto es, que la variable dependiente se predice sobre una
variable independiente. Cuando la relacin de las dos variables no es lineal, se requiere realizar una
transferencia de valores para lograr una relacin lineal empleando el Mtodo de los Mnimos Cuadrados
permitiendo que la lnea de regresin reduzca al mnimo las desviaciones cuadrticas entre los valores reales y
estimados de las variables dependientes, para tal efecto se aplica la siguiente ecuacin:

yx = a+bx Ec. 3.3.2.2.1. 2

Donde:
yx Es el valor estimado de la variable dependiente
a Es el punto de interseccin de la lnea de regresin (en el punto de interseccin el valor de x es cero)
b Es la pendiente de la lnea de regresin
x Es el valor especifico de la variable independiente

Los valores de a y b se calculan con las siguientes ecuaciones:

Ecuacin 3.3.2.2.2. 1

nxy - (x)(y)
b =
nx2 - (x)2 Ecuacin 3.3.2.2.3. 1

2
Fuente de informacin: Sapag Chain Nassir Sapag Chain Reinaldo Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Baca Urbina
Gabriel Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill
1
Fuente de informacin: Sapag Chain Nassir Sapag Chain Reinaldo Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Baca Urbina
Gabriel Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill
21
Donde:
y Es el valor de la variable dependiente (datos histricos de la demanda)
x Es el valor especifico de la variable independiente

Para facilitar la proyeccin de la demanda se realizo el cuadro 3.3.2.2.1. teniendo como base la informacin
histrica de la demanda:

Cuadro 3.3.2.2.1. Base de Datos para la Proyeccin de la Demanda por el Mtodo de Mnimos Cuadrados 2

Calculo de Variables de la Grava Fuentes Externas


ao x Demanda (y) xy x2 y2 n
1994 -3 653,356 -1,960,067.70 9 426,873,932,065 1
1995 -2 661,601 -1,323,201.80 4 437,715,750,881 2
1996 -1 673,779 -673,778.85 1 453,977,938,707 3
1997 0 688,013 0.00 0 473,361,819,368 4
1998 1 705,692 705,692.10 1 498,001,340,002 5
1999 2 726,100 1,452,199.50 4 527,220,846,950 6
2000 3 737,958 2,213,874.30 9 544,582,157,356 7
Total 0.00 4,846,498.55 414,717.55 28.00 3,361,733,785,328.73 7
Calculo de Variables del Polvo Fuentes Externas
ao x Demanda (y) xy x2 y2 n
1994 -3 768,654 -2,305,962.00 9 590,828,971,716 1
1995 -2 778,354 -1,556,708.00 4 605,834,949,316 2
1996 -1 792,681 -792,681.00 1 628,343,167,761 3
1997 0 809,427 0.00 0 655,172,068,329 4
1998 1 830,226 830,226.00 1 689,275,211,076 5
1999 2 854,235 1,708,470.00 4 729,717,435,225 6
2000 3 868,186 2,604,558.00 9 753,746,930,596 7
Total 0.00 5,701,763.00 487,903.00 28.00 4,652,918,734,019.00 7

Desarrollando las Ecuaciones 3.3.2.2.1; 3.3.2.2.2. y la Ecuacin 3.3.2.2.3. para la obtencin de la demanda
de la grava, tenemos que:

y= 4846,498.55; xy= 414,717.55; x= 0.00; x2= 28.00; y2= 3361,733785,328.73; n= 7

b= (7)(414,717.55)-[(0)(4846,498.55)] b = 2903,022.85-0 b = 2903,022.85


(7)(28)-(0)2 196-0 196

b= 14,811.34
a= 4846,498.55 __ 14,811.34[ 0 ] a= 4846,498.55 __
0 a= 4846,498.55
7 7 7 7

a= 692,356.94
11,020.28

Sustituyendo la ecuacin xy= a+bx obtenemos el primer valor proyectado, correspondiente a la


demanda para el ao 2001. Tomando x el valor de 4, debido a que el valor de x en el Ao 2000 es de 3. Por lo
tanto tenemos que para el primer ao le corresponde una demanda proyectada para la grava es de:

2
Los valores de la demanda (y), proceden del cuadro 3.3.1.6.
22
xy= 692,356.94 + (14,811.55)(4) xy= 692,356.94 + 59,245.36

Y= 751,602.30 Ton.

De acuerdo a los parmetros obtenidos para cada producto, los resultados obtenidos para la proyeccin de
la demanda para la arena son:

a= 814,537.57 b= 17,425.11 y= 884,238.00


Ton.

Con los parmetros obtenidos y con el clculo de las variables, se realiz la proyeccin de la demanda para
cada uno de los productos, empleando la formula xy= a+bx . Por lo tanto los valores de la demanda
proyectada para cada producto estn indicados en el cuadro 3.3.2.2.1.

Cuadro 3.3.2.2.1. Resultados Obtenidos empleando las ecuaciones 3.3.2.2.1.; 3.3.2.2.2. y 3.3.2.2.3. para
cada caso. 1

MODELO CAUSALES
VOLUMEN DE LA DEMANDA PROYECTADA
(Mnimos Cuadrados)
Producto 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Total Promedio
Arena 1/ (ton.) 884,238 901,663 919,088 936,513 953,938 971,364 988,789 1,006,214 7,561,807 945,226
Grava 3/ (ton.) 751,602 766,414 781,225 796,036 810,848 825,659 840,470 855,282 6,427,536 803,442

Total (toneladas) 1,635,840 1,668,077 1,700,313 1,732,550 1,764,786 1,797,023 1,829,259 1,861,495 13,989,343 1,748,668

Total M 3
1,229,955 1,254,193 1,278,431 1,302,669 1,326,907 1,351,145 1,375,383 1,399,621 10,518,303 1,314,788

Prod. De Concreto 1,055,381 1,076,179 1,096,976 1,117,774 1,138,572 1,159,369 1,180,167 1,200,965 9,025,383 1,117,774

INCREMENTOS 1.97% 1.93% 1.90% 1.86% 1.83% 1.79% 1.76% 13.04% 1.86%

Para corroborar la precisin y confiabilidad de los resultados de proyeccin obtenidos a travs de este
mtodo estadstico, se calcul el coeficiente de determinacin r2 que nos indica que tan correcto es el estimado
de la ecuacin de regresin; entre ms cercano sea el valor a 1 (100%) el valor estimado es ms confiable.
Para tal efecto empleamos la ecuacin 3.3.2.2.4.

r2 = [nxy-(x)(y)]2 . Ec. 3.3.2.2.4.2


[nx -(x) ][ny -(y) ]
2 2 2 2

r 2= [(7)(414,717.55)-((0)(4846,498.55))]2 .
[(7)(28)-(0)2][(7)(3361,733785,328.73)-(4846,498.55)2]

r 2= [(2903,022.85)-(0)]2 .
[(196-0)][(23532,136497,301.10)-(23488,548195,152.10)]

r 2= 8427,541667,622.12 . r2= 8427,541667,622.12


(196)(43,588302,148.99) 8543,307221,202.47

r2= 0.9864 = 98.64%


1
Resultados obtenidos, tomando como base de proyeccin de la demanda, los expuestos en el cuadro 3.3.2.2.1.
2
Fuente de informacin: Sapag Chain Nassir Sapag Chain Reinaldo Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Baca Urbina
Gabriel Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill
23
Esto significa que el 98.64% de la variacin estndar de la demanda se explica para los periodos
proyectados, faltando el 1.36% por explicar.

Para calcular el error de la variable Independiente y de los valores obtenidos de la variable


Dependiente (proyeccin de la demanda), conocido como Desviacin Estndar de la Regresin,
empleamos la ecuacin 3.3.2.2.5.
Se = Ec. 3.3.2.2.5.

y2 ay bxy
n-2
Desarrollando la ecuacin 3.3.2.2.5. sustituyendo los valores
obtenidos para la proyeccin de la demanda de la grava, tenemos:

(3361,733785,328.73) [(692356.94)(4846,498.559] [(14,811.34)(414,717.55)]


Se = ( 7) ( 2 )

Se = 84377,225.64
5 16875,445.13

Se= 4,107.97

Que es el rango de variacin en el que se pueden mover hacia arriba o abajo los resultados obtenidos

3.3.3 Proyeccin de la Demanda con Informacin de la Empresa

Aplicando los mtodos empleados para la proyeccin de la demanda con fuentes externas; empleando
ahora la informacin de la empresa utilizando el mtodo de series de tiempo, se obtienen los resultados
indicados en el cuadro 3.3.3.1. en cambio empleando el mtodo causal, se indican el cuadro 3.3.3.2.
Cuadro 3.3.3.1. Resultados Obtenidos Empleando el Mtodo de Series de Tiempo con datos de la Empresa
1

MODELO SERIES DE TIEMPO


VOLUMEN DE DEMANDA PROYECTADO
CON FUENTES INTERNAS (TON.)
Producto 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total Promedio
Arena Ton. 106,778 120,767 120,377 115,974 119,039 118,463 117,825 118,442 937,665 117,208
Grava Ton. 90,959 102,875 102,543 98,792 101,404 100,913 100,370 100,895 798,752 99,844
Total Toneladas 197,737 223,642 222,920 214,766 220,443 219,376 218,195 219,338 1,736,417 218,970
Total Mts.3 148,674 168,152 167,609 161,478 165,746 164,944 164,056 164,916 1,305,576 164,639
Incrementos Agrs. 13.10% -0.32% -3.66% 2.64% -0.48% -0.54% 0.52% 11.26% -0.01%
Prod. De Concreto 46,720 46,774 48,018 47,878 47,347 47,504 47,687 47,604 379,533 47,536
Incremento Concreto 0 0.12% 2.66% -0.29% -1.11% 0.33% 0.38% -0.17% 1.92% -0.14%

1
Resultados obtenidos de la demanda proyectada, tomando como base de datos los expuestos en el cuadro 3.3.1.1.
24
Cuadro 3.3.3.2. Resultados obtenidos empleando el Mtodo de los Mnimos Cuadrados, con datos de la
Empresa 1

MODELO CAUSAL (MNIMOS CUADRADOS)


VOLUMEN DE DEMANDA PROYECTADO
CON FUENTES INTERNAS (TON.)
Producto 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total Promedio
Arena Ton. 244,324 278,711 313,097 347,484 381,870 416,257 450,643 485,030 2,917,414 364,677
Grava Ton. 208,129 237,422 266,714 296,007 325,299 354,592 383,884 413,177 2,485,222 310,653
Total Toneladas 452,453 516,132 579,811 643,490 707,169 770,848 834,527 898,206 5,402,636 834,527
3
Total Mts. 340,190 388,069 435,948 483,827 531,706 579,585 627,464 675,343 4,062,132 627,464
Incrementos Agrs. 14.07% 12.34% 10.98% 9.90% 9.00% 8.26% 7.63% 72.19% 7.95%
Prod. De Concreto 63,193 67,293 71,393 75,493 79,593 83,693 87,793 91,893 620,341 85,743
Incremento Concreto 0 6.49% 6.09% 5.74% 5.43% 5.15% 4.90% 4.67% 38.47% 5.04%

Se= 15,815.13 r2= 87.28%

Los resultados obtenidos de los anlisis realizados por los mtodos de series de tiempo y causal para
determinar la demanda de la grava, polvo, sascab y concreto premezclado, empleando informacin de fuentes
internas y externas, se pudo determinar que la demanda real es superior a los datos obtenidos, debido a que
las fuentes de informacin no estn considerando los volmenes consumidos y requeridos para la realizacin de
las obras de infraestructura en general, ya sean: para la construccin de nuevas zonas habitacionales, hoteles,
centros comerciales y vas de comunicacin tanto federales como estatales; as como de toda aquella empresa
que requiere los agregados clasificados como materia prima para la elaboracin de sus productos, como es el
caso de las plantas de concretos asflticos, plantas de carbonato de calcio, plantas bloqueras, entre otras. Por
lo anterior se estim que la demanda se vera incrementada en un 30% (dato estimado debido a que no existe
fuente oficial que proporcione esta informacin).

Con lo que respecta al sascab, no existe informacin de fuentes externas, por lo que es difcil su
proyeccin, y siendo la nica informacin de Delta Premezclados, las facturas de ventas y sus reportes de
produccin de sus primeros dos aos operativos, la cual es mnima para realizar una proyeccin. Siendo la
produccin comercializada en su primer ao por 124,845 M3 y en el segundo ao de 255,000 M3.
3.4. Anlisis de la Oferta y su Proyeccin.

El anlisis de la oferta se realiz con el procedimiento directo de campo, consistente en identificar a toda
aquella empresa con similar actividad productiva, que se encontrara ubicada dentro de la zona de influencia o
bien la que le representara una competencia directa a Delta Premezclados.

Trabajos consistentes en corroborar y estimar la capacidad instalada, esto a travs de la maquinaria y


equipo con la que cuenta cada una de estas plantas productivas; as como el de conocer el status de sus
yacimientos, diversidad de sus productos como de su calidad y el destino de los productos elaborados por las
empresas.

De igual manera se integr informacin referente a la penetracin en el mercado, de polvo, grava y sascab,
procedentes de los estados de Campeche y de Yucatn; resultando que la penetracin de estos materiales en el
estado de Quintana Roo es mnima y espordica, llegando a ser, cuando las demandas mximas han
permanecido por tiempos prolongados y de manera sostenida, obligando a los productores desplazar toda su
produccin y por consiguiente generar un bajo o nulo almacn de polvo y grava que satisfagan las demandas
en las temporadas de lluvias; siendo los materiales que tienen una mayor penetracin en el mercado de
25
Quintana Roo: bloques de concreto, viguetas, bovedillas, emulsiones asflticas, y mezcla asfltica en fro,
principalmente.

Las empresas que tienen similar actividad productiva y que estn en la zona de influencia de Delta
Premezclados en la oferta de la grava, polvo y sascab estn indicadas en el cuadro 3.4.1

Cuadro 3.4.1. Empresas con similar Actividad productiva; as como sus caractersticas particulares. 1

Capacidad Produccin
Tipo de
Nombre de la empresa Instalada Mensual M3 Status de la Mina
Mercado
(m3/mes) (prom./mes)
No tiene yacimiento propio, adquiere la roca Pequea
Productos Ptreos, S.A. de C.V. 10,500 6,400
caliza para triturarla. Escala
Agregados y Bloques de Cancn, El yacimiento esta en zona de veda, trabaja
57,600 34,560 Gran Escala
S.A. de C.V. bajo amparo.
Agregados y Bloques del Caribe, Planta y yacimiento ubicado en Playa del
57,600 34,560 Gran Escala
S.A. de C.V. Carmen (60 Km. De distancia)
Agregados y Pretensados del Planta de trituracin clausurada por estar en Pequea
10,000 0
Caribe, S.A, de C.V. zona de veda. Escala
Reservas limitadas, por agotar; superficie Pequea
Bloquera Puerto, S.A. de C.V. 10,000 6,500
limitada por estar en zona de veda Escala
Yacimiento est dentro de la ciudad; reservas Pequea
Castro Lpez Ma. Concepcin. 12,500 7,500
limitadas por estar en zona de veda escala
No tiene yacimiento propio, adquiere la roca Pequea
Catzin vila Geovanny Israel 8,500 5,100
caliza para triturarla. Escala
Industria Minera Gran Paso, S.A. Yacimiento por regularizar, en trmite
60,000 36,000 Gran Escala
de C.V. permisos ecolgicos.
Yacimiento en zona urbana, reservas limitada, Pequea
Ejido Industrial Alfredo V. Bonfil 8,500 5,100
por agotar, zona de veda. escala
Agregados del Caribe, S.A. de Yacimiento esta dentro de la ciudad, reservas Pequea
12,500 7,500
C.V. limitadas por estar en zona de veda escala
Eucario Lpez Reservas Agotadas
Delta premezclados, S.A. de C.V. 60,000 15,500 Yacimiento en regla, a 25 Kms. De la ciudad. Gran Escala
Total de la Oferta Real 307,700 158,720 51.58%

Las empresas que se dedican a la produccin de concreto premezclado y atienden las mismas zonas de
mercado que Delta Premezclados y su capacidad de produccin se indican en el cuadro 3.4.2.
Cuadro 3.4.2. Empresas dedicadas a la produccin de concreto premezclado, indicando su capacidad
instalada y aprovechada. 1

Capacidad Capacidad
Empresa Proveedora de Agregados a % de la
Nombre de la Empresa instalada aprovechada
la Plantas de Concreto venta
(M3) Promedio (M3)
Cemex Concreto, S.A. de C.V. 34,560 20,183 Delta Premezclados 100
Delta Premezclados, S.A. de 15,360 4,037 Delta Premezclados 100
Concretos Apasco, S.A. de C.V. 17,280 3,365 Delta, ABC, Gran Paso 50
PIASUR, S.A. de C.V. 9,600 2,690 ABC, Gran Paso 0
Otros 13,440 3,365 ABC, Gran Paso 0
Total 90,240 33,640 37.28%

1
Fuente de la informacin, Fideicomiso de Fomento Minero, Oficina de Representacin Regional Campeche (Enero 2001)
1
Fuente de la informacin, Fideicomiso de Fomento Minero, Oficina de Representacin Regional Campeche (Enero 2001)
2
Empresas que presentan real competencia en el mercado
26
3.4.1 Proyeccin de la Oferta, Investigacin de Campo

De acuerdo a esta informacin, se puede proyectar la Oferta de manera similar que como se realiz con la
proyeccin de la Demanda, esto a travs del Modelo de Series de Tiempo (Mtodo de los Promedios Mviles) y
por el Modelo Causal (Mtodo de Mnimos Cuadrados); sin embargo estos procedimientos no se pudieron
emplear debido a que esta informacin arrojara datos inconsistentes, sto porque algunas de las empresas
estn obligadas a reubicarse; desconociendo que empresas estn dispuestas a buscar su reubicacin, de
hacerlo, lo tendrn que hacer mas alejados a los yacimientos de Delta Premezclados.

De igual manera las empresas que pretendan realizar su reubicacin, debern tomar en cuenta la
adquisicin del yacimiento, la realizacin de estudio de manifiesto de impacto ambiental, tramitar el permiso del
uso del suelo, realizar estudios geolgicos, tramitar el permiso de explosivos, entre otros trmites
indispensables para su puesta en operacin. Se considera que si las empresas no previeron esta situacin y no
tomaron en cuenta el desembolso de recursos econmicos para su reubicacin, se encontrarn en condiciones
adversas para poderlo realizar a corto o mediano plazo o bien imposible de realizar su reubicacin.

Por lo anterior se consider tomar una oferta sobre la produccin mensual promedio de las empresas que
le representan una competencia real a Delta Premezclados, por lo que en el cuadro 3.4.1.1. se detallan los
niveles de oferta de los agregados.

Cuadro 3.4.1.1. Oferta de agregados en la zona de influencia de Delta Premezclados. 1

Capacidad
2 Das por % de Produccin Produccin
Nombre de la Empresa Real Instalada Hrs/da
Mes Eficiencia Mensual (M3) Anual (M3)
M3/hr.
Agregados y Bloques de Cancn, S.A. de C.V. 120 20 24 60% 34,560 414,720
Agregados y Bloques del Caribe, S.A. de C.V. 120 20 24 60% 34,560 414,720
Industria Minera Gran Paso, S.A. de C.V. 125 20 24 60% 36,000 432,000
Delta Premezclados, S.A. de C.V. 125 10 20 62% 15,500 186,000
Oferta Total 120,620 1,447,440

La eficiencia se considera a un 60% promedio, por tomar en cuenta el rendimiento del equipo, paros
tcnicos, clima (lluvias), merma y producto terminado de difcil desplazamiento.

Tomando en cuenta la produccin real de todas las plantas la oferta de agregados clasificados (polvo y
grava) al ao es por 1904,640 M3 (cuadro 3.4.1.) se prev que sea por no ms de 2 aos
Considerando solo las empresas que representan una competencia directa y que se encuentran operando
bajo condiciones normales, la oferta al ao es por 1447,440 M3 (cuadro 3.4.1.1.). Considerando que esta
oferta ser a partir del 3er ao.
Con lo que respecta a la definicin de la oferta del concreto premezclado, ste se encontr mas definido, y
sobre todo que las plantas productivas realizan un proceso de transformacin no contaminante, por lo que el
permiso de su instalacin no esta restringido, pero si condicionado a cumplir con los trmites ecolgicos
correspondientes.

Se tiene conocimiento que la capacidad instalada en el estado de Quintana Roo ha tenido poca variacin en
los ltimos 3 aos, en donde este incremento ha sido por 5,600 M 3 que representa una produccin al ao por
67,200 M3 equivalente al 6.66% anual. Incremento generado por la instalacin de 2 nuevas empresas.

Las grandes empresas mas que incrementar su capacidad instalada, han optado por la sustitucin de sus
activos (camiones ollas y plantas productivas); detallando en el cuadro 3.4.1.2. la capacidad instalada de las
plantas productoras de concreto premezclado.

Cuadro 3.4.1.2. Capacidad instalada de las empresas productoras de concreto premezclado en m 3 1

1
Fuente de informacin, Fideicomiso de Fomento Minero, Oficina de Representacin regional Campeche (Enero 2001)
27
Capacidad % de Produccin
Hrs/ Das por Produccin
Nombre de la Empresa Instalada Eficiencia Promedio
da Mes Anual (M3)
M3/hr. Promedio Mensual (M3)
Cemex Concreto, S.A. de C.V. 180 8 24 58.40% 20,183 242,196
Delta Premezclados, S.A. de C.V. 80 8 24 26.28% 4,037 48,444
Concretos Apasco, S.A. de C.V. 90 8 24 19.47% 3,365 40,380
PIASUR, S.A. de C.V. 50 8 24 28.02% 2,690 32,280
Otras 70 8 24 25.04% 3,365 40,380
Oferta Total 33,640 403,680

En el caso particular del concreto premezclado, la eficiencia est ntimamente relacionada y concentrada
bsicamente en el reparto del producto terminado (ollas revolvedoras), factor que no est inmerso dentro del
proceso de produccin; pero si en el de la comercializacin del concreto (reparto), en el que intervienen un sin
fin de factores que van desde: tiempo, clima, inspeccin de obras, eficiencia de terceras personas, etc.

Sobre la proyeccin del concreto premezclado se tom la decisin de mantener la capacidad instalada
existente, considerando que difcilmente se vera incrementada, debido a que ya se encuentran presentes las
principales marcas y productores nacionales y regionales; difcilmente entrara otra marca en el mercado o bien
los actuales productores realizaran inversiones para incrementar su capacidad instalada ya que si consideramos
la oferta sobre la capacidad instalada de las plantas de concreto, esta sera de 1082,400 M3 al ao. En
cambio los consumos histricos del concreto premezclado de los ltimos 4 aos, en promedio, ha sido por
403,676 M3/ao; que representa tan solo el 37.29% sobre la capacidad instalada. En apariencia existe una
capacidad ociosa, sin embargo estas plantas estn preparadas para soportar las demandas mximas del
mercado, ya que no pueden generar almacn de producto terminado.

3.5. Precio de Venta.

3.5.1. Anlisis de los Precios de Venta

El anlisis de los precios de venta de los productos que comercializa la empresa, inici a partir de tomar en
cuenta los Costos de Produccin, Gastos de Administracin y los Gastos Financieros vigentes y a contratar, mas
un Margen de Utilidad, que estar en funcin a las condiciones del mercado.

Partiendo del principio que todos los insumos empleados tanto para la etapa de extraccin como para la
etapa de trituracin, son los mismos y tienen el mismo costo para todas las empresas, permiten por
consiguiente que trabajen bajo las mismas condiciones; marcando la diferencia la capacidad de llevar a cabo
una buena administracin basada en: la eficiencia operativa, la eficiente administracin de los recursos
econmicos y financieros; as como la capacidad de manejar de manera eficiente los flujos de efectivo, y la
capacidad de negociar ante los consumidores o bancos; todo esto con el objetivo de generar una utilidad, que
le permita actualizarse y soportar las crisis recurrentes, para estar siempre en el mercado.

No obstante que los precios de venta de los productos estn ya establecidos, stos estarn sujetos a la
oferta y demanda que exista en el momento de su comercializacin, sobre esta lista de precios, las empresas
aplican descuentos con el objeto de poder desplazar sus productos; descuentos acordes a los volmenes a
comercializar y al tipo de cliente. A partir de este momento, la buena administracin, se convierte en un factor
determinante para aplicar los descuentos, que permitan desplazar los productos sin dejar de generar una
utilidad; por consiguiente son fundamentales los controles que se tengan en los costos y gastos, mismos que
estn sujetos a una excelente operacin y administracin.

Aunado a los costos de produccin y a los precios vigentes en el mercado de los productos a comercializar,
se tomo en cuenta el comportamiento histrico de los precios de venta tanto de Fuentes Externas (Cuadro
3.5.1) como de la propia Empresa (Cuadro 3.5.2.)

28
Cuadro 3.5.1. Precios de Venta Obtenidos de Fuentes Externas 1

Volumen de Ventas Fuentes Externas


3
( Miles de Pesos Corrientes por M )
Producto 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Total Promedio
Arena ($/Ton.) 24,531 28,469 31,515 33,984 39,467 45,369 51,350 57,594 312,279 39,035
Grava ($/Ton.) 20,851 24,199 26,787 28,886 33,547 38,564 43,648 48,955 265,437 33,180
Total Agregados ($/Ton.) 45,382 52,668 58,302 62,870 73,014 83,933 94,998 106,549 577,716 72,215
Promedio ($/M3) 44.75 49.26 53.85 57.02 64.85 72.68 79.95 88.23 64.58 63.82
Incremento 0 10.08% 9.32% 5.89% 13.73% 12.07% 10.00% 10.36% 10.21%

Cuadro 3.5.2. Precios de Venta resultantes del promedio facturado por la Empresa 2

Volumen de Ventas sobre Facturacin de la Empresa


3
(Miles de Pesos Corrientes por M )
PRODUCTO 1999 2000 2001 TOTAL PROMEDIO
Arena $ 4,142 7,793 8,928 20,873 6954
Grava $ 3,528 6,638 7,634 17,801 5934
Importe total 7,670 14,431 16,562 38,664 12888
Volumen M3 90,242 169,781 186,000 446,023 148,674
Precio de Venta 84.99 85.00 89.04 86.69 86.35
Sascab 0 3,620 7650 11,271 5635
Volumen M3 0 124,845 255,000 379,845 189,923
Precio de Venta 0.00 29.00 30.00 29.67 30.00
Concreto 34,276 39,834 45,500 119,610 39870
Volumen M3 41,800 48,578 50,000 140,378 46,793
Precio de venta 820.00 820.00 910.00 852.06 850.00

La variacin en los precios de venta entre las dos fuentes, es mnima y normal, debido a la gran variedad
de combinaciones que se pueden realizar con el juego de mallas y/o tipo de material con la que se alimente la
tolva receptora. Por mencionar algunos, se pueden obtener los siguientes materiales:

Polvo de Piedra (arena), material ptreo obtenido de la trituracin de la roca caliza, con un
dimetro menor a 3/16 a mayor de 0 empleado para morteros y concretos.
Grava, material ptreo clasificado, con una granulometra mayor de 5/16 a una granulometra no
mayor de 7/8 empleada para elaborar concretos y cementantes.
Gravilla, material ptreo clasificado, con una granulometra no menor a 3/16 a una granulometra no
mayor a 5/16 empleada para la elaboracin de Concretos Asflticos, Bloques de Concreto, Viguetas,
Bovedillas y de manera ocasional morteros y concretos. Este material siempre llega a representar de un
15% a un 20% de la produccin total de agregados, material de difcil desplazamiento.
Arena Cribada, material ptreo, procedente del cribado del polvo de piedra empleado principalmente
para los acabados finos (aplanados).
Cementante, material ptreo derivado de la mezcla entre gravas con sascab, empleado en la
construccin de bases y sub-bases, las granulometras y/o proporcin del cementante estn en funcin
del diseo de la obra.
Polvn, material ptreo fino, procedente de la trituracin de la roca caliza y del lavado del polvo de
piedra empleado en aplanados y rellenos confinados.
Sascab, material calcreo natural fino, con propiedades plsticas, empleado para la elaboracin de
cementantes, para construccin de bases y sub-bases, plataformas de cimentacin, y rellenos que
requieren mnima deformacin. Este material alcanza una compactacin del 98% de la Prueba Proctor.

1
Fuente: Consejo de Recursos Minerales, Anuario Estadstico de la Minera Mexicana, Ediciones 1998,1999, 2000, Direccin General de
Minera, Secofi.
2
Importes en base a la Relacin de Facturas y a los Estados Financieros Dictaminados
29
Delta Premezclados, se ha especializado en la fabricacin de agregados clasificados (polvo, grava y gravilla)
para satisfacer las caractersticas requeridas por las normas para la fabricacin de concretos hidrulicos, en
todas sus variedades; as como del sascab.

3.5.2. Proyeccin del Precio de Venta

Para las proyecciones financieras, se decidi manejar valores constantes, debido a que el comportamiento
histrico de los precios de venta no guardan relacin alguna, ya que en los datos de fuentes externas, los
incrementos han sido por debajo a la inflacin registrada, de emplear la tendencia o el promedio porcentual de
incrementos, el precio de los agregados a emplear para las proyecciones seria de $ 97.05 por M3 en cambio los
precios de venta que registra la empresa estn en funcin a los promedios de los productos comercializados en
el ao.

As como en los agregados existe una variedad de productos, en el concreto premezclado lo son aun
mayores, ya que influye: el tipo de agregado, la gran variedad de aditivos, el nivel de colado, y la resistencia
del concreto. Por lo que los precios de venta se establecieron de acuerdo a los ltimos promedios registrados,
mismos que son:

Agregados $ 89.00 M3
Sascab $ 28.00 M3
Concreto Premezclado $ 910.00 M3

3.6. Comercializacin de los Productos Elaborados por la Empresa.

La comercializacin de los productos que se elaboran est bien definido, en el caso de los agregados
clasificados (grava y polvo) y el sascab se comercializan L.A.B. mina.

Siendo la nica alternativa para que los productos lleguen al lugar requerido es por medio del transporte
que proporcionan los sindicatos, por lo que las empresas que demandan estos productos, se les proporciona un
listado de precios por fletes que manejan los distintos sindicatos, para que decidan con que sindicato se realice
el suministro de agregados o de sascab.

Delta Premezclados cuenta con 5 tractocamiones con gndolas de 24 M 3 para realizar el suministro de
manera directa a las 3 plantas de Concreto Premezclado de Cemex, S.A. y en los muelles de Mahahual, Puerto
Morelos y Xcaret, ya que por su ubicacin y distancias, los sindicatos no pueden efectuar este acarreo de
materiales requeridos en las obras.

En el caso del Concreto Premezclado, Delta Premezclados, cuenta con 12 unidades para transportar el
concreto premezclado. Para atender el mercado de Quintana Roo se cuenta con 10 ollas revolvedoras para
comercializar de manera directa el concreto 2 ollas se encuentran ubicadas en la planta que se tiene instalada
en Tuxtepec, Oax.

Por los canales de distribucin se establecen los precios de venta, para el caso de los agregados y del
sascab son L.A.B. mina y para el concreto premezclado son L.A.B. obra.

3.7. Conclusiones del Estudio de Mercado.

Por las caractersticas del Proyecto de Inversin que se present a los bancos como parte fundamental de
la solicitud de crdito, no era necesario realizar un anlisis detallado de la oferta y de la demanda de los
productos que se elaboran (estudio de mercado), mas bien se requera presentar el soporte de las ventas y del
mercado vigente, por lo que se presento a los bancos:

Cartas de Intencin de Compra de los principales clientes y potenciales.

30
Contratos Vigentes de Ventas y por actualizar.
Relacin de facturacin del ao 2001.
Facturas representativas de los principales clientes.
Estados de cuenta de clientes relacin de clientes.

Con la sustitucin de activos y con la incorporacin de la maquinaria y equipo, se alcanzar una eficiencia
operativa, permitiendo abatir los costos de produccin e incrementar los niveles de produccin, por esta
situacin, se decidi llevar a cabo la elaboracin del Estudio de Mercado, con el objeto de: tener una
perspectiva amplia para programar inversiones futuras, programar los volmenes de inventarios para no
afecten los flujos de efectivo, analizar la penetracin a nuevos mercados, estudiar la necesidad de incrementar
turnos de produccin, el de mantener la operacin actual.

3.7.1. Conclusin de la Oferta y Demanda para los Agregados

No obstante que los mtodos estadsticos empleados para la Proyeccin de la Demanda con fuentes
externas son confiables, se decidi tomar el promedio de los datos obtenidos. Por lo que de acuerdo a los
resultados de la demanda proyectada por los Mtodos de Promedio Mviles y el de Mnimos Cuadrados, se
puede observar que existe una oferta mayor al promedio obtenido en el primer ao de la demanda, en un
18.89%, diferencia que va disminuyendo conforme avanzan los aos proyectados, como se puede observar en
el cuadro 3.7.1.1.

Cuadro 3.7.1.1. Comparacin de la oferta proyectada con los resultados obtenidos de los Mtodos
Empleados para la Proyeccin de la Demanda con Informacin Externa. 1

CUADRO COMPARATIVO MTODOS EMPLEADOS


OFERTA/DEMANDA PROYECTADA FUENTES EXTERNAS
AGREGADOS CLASIFICADOS M3
Mtodo 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total Promedio
Oferta 2 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 11,579,520 1,447,440
Promedio Mvil 3 1,118,143 1,131,146 1,138,892 1,145,919 1,151,334 1,154,513 1,154,474 1,150,256 9,144,677 1,143,085
Mnimos Cuadrados 4 1,229,955 1,254,193 1,278,431 1,302,669 1,326,907 1,351,145 1,375,383 1,399,621 10,518,303 1,314,788
Promedio de la Demanda 1,174,049 1,192,669 1,208,661 1,224,294 1,239,120 1,252,829 1,264,929 1,274,938 9,831,490 1,228,936
% Diferencia 18.89% 17.60% 16.50% 15.42% 14.39% 13.45% 12.61% 11.92% 120.77% 15.10%

Sin embargo la diferencia es mayor entre la Oferta y la Demanda proyectada por el mtodo de Promedio
Mvil en un 22.75% en promedio general, en cambio por el mtodo de mnimos cuadrados es del 10.09% y del
promedio resultante entre los dos mtodos es del 15.10%. Estas variaciones, se pueden apreciar en la grfica
3.7.1.1.
Grfica 3.7.1.1. Diferencias entre la Oferta y la Demanda M 3/Ao Fuentes Externas 1

1
Informacin de la cuadro procedente de:
2
De la oferta cuadro 3.4.1.1.;
3
Promedios Mviles cuadro 3.3.2.1.;
4
Mnimos Cuadrados cuadro 3.3.2.2.1.
1
Informacin procedente del cuadro 3.7.1.1.
31
De acuerdo a los datos histricos, el comportamiento en las ventas de Delta Premezclados ha sido
ascendente y con una rpida penetracin en el mercado de los agregados clasificados, en cambio la
comercializacin del concreto premezclado ha mantenido un comportamiento ms estable, pudindose observar
en la grfica 3.7.1.2.

Grfica 3.7.1.2 Produccin Histrica, datos de Produccin de la Empresa M3/Ao. 1


186,000
Produccion Histrica

180,000
169,781
Volumen de Producin (M )

158,000
3

124,845

130,000

90,242

80,000

48,578 50,000
46,500
41,800

30,600
30,000
1998 1999 2000 2001
Ao Histrico
Agregados (P.M.) Sascab Concreto

Al tomar estos valores histricos para realizar la proyeccin de la demanda, empleando el Modelo de Series
de Tiempo (Mtodo de Promedios Mviles) el comportamiento es cclico por la influencia del primer ao pre-
operativo en donde se realizaron pruebas de arranque por lo que los resultados son inferiores al incremento
porcentual promedio; En cambio al emplear el Modelo Causal (Mnimos Cuadrados), el comportamiento de la
tendencia de la demanda es lineal, sin embargo los incrementos de un ao a otro son demasiado elevados,

1
El ao 2001, es un valor estimado resultante del promedio mensual proyectado de los meses de Enero a Marzo del 2001; valores
presentados en el cuadro 3.3.1.1.
32
salindose la tendencia de la demanda de una proporcin lgica, comportamiento que se puede observar el
cuadro 3.7.1.2.

Cuadro 3.7.1.2. Comportamiento de la Tendencia de la Demanda, obtenidas por los mtodos empleados
con Informacin de la Empresa en M3/Ao 1
P.M Promedios Mviles M.C. Mnimos Cuadrados
Comportamiento de la Tendencia A partir de la Informacin Histrica
(M3)
Informacin Histrica Produccin Proyectada
Concepto
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Agregados (P.M.) 90,242 169,781 186,000 148,674 168,152 167,609 161,478 165,746
Agregados (M.C.) 90,242 169,781 186,000 340,190 388,069 435,948 483,827 531,706
Sascab 30,600 124,845 158,000 104,482 129,109 130,530 121,374 127,004
Esto no quiere decir que los mtodos estadsticos empleados sean inadecuados o estn mal aplicados,
como se puede observar en la tabla, los datos histricos son los mismos para ambos casos, sin embargo su
tendencia proyectada es totalmente diferente por el ao pre-operativo, pudindose visualizar de manera ms
amplia en la grfica 3.7.1.3.

Grfica 3.7.1.3. Comportamiento de las Tendencias Proyectadas de la Demanda calculadas por los
Mtodos Empleados con informacin de la Empresa

Proyeccin de la Demanda con Informacin de la Empresa


528,000 483,827
531,706
428,000 388,069
Produccin (M3)

435,948
340,190
328,000

228,000 186,000
169,781 168,152 167,609 161,478 165,746
148,674
128,000 90,242 158,000
124,845 129,109 130,530 121,374 127,004
30,600 104,482
28,000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Aos Proyectados

Agregados (P.M.) Agregados (M.C.) Sascab

Ha pesar que los datos de origen para la proyeccin de la demanda son los mismos, los resultados no
guardan una relacin, por esta situacin se decidi tomar el promedio obtenido de las proyecciones de la
demanda, como lo realizado con la informacin de fuentes externas. Con estos datos, se defini el porcentaje
de participacin de Delta Premezclados en el mercado; resultados reflejados en la tabla 3.7.1.1.
Tabla 3.7.1.1. Promedio de la oferta y demanda; % de participacin de la empresa 1

1
Informacin Histrica procedente del cuadro 3.3.1.1.; informacin proyectada procedente de los cuadros 3.3.3.1 y 3.3.3.2.
1
Informacin de la Tabla Procedente de:
2
Cuadro 3.4.2. en donde se tom en cuenta solo los volmenes de concreto en donde realizan el suministro de los agregados como
materia prima, para la elaboracin del concreto premezclado.
33
CUADRO COMPARATIVO MTODOS EMPLEADOS
OFERTA/DEMANDA PROYECTADA FUENTES EMPRESA
3
AGREGADOS CLASIFICADOS M
Mtodo 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total Promedio
2
Sobre Contratos suministro 362,248 362,248 362,248 362,248 362,248 362,248 362,248 362,248 2,897,984 362,248
Sobre Volumen de Concreto 3 305,958 305,958 305,958 305,958 305,958 305,958 305,958 305,958 2,447,664 305,958
Prom Requerimiento Total 334,103 334,103 334,103 334,103 334,103 334,103 334,103 334,103 2,672,824 334,103
Promedio Mvil 4 148,674 168,152 167,609 161,478 165,746 164,944 164,056 164,916 1,305,576 163,197
Mnimos Cuadrados 5 340,190 388,069 435,948 483,827 531,706 579,585 627,464 675,343 4,062,132 507,767
Promedio 244,432 278,111 301,778 322,653 348,726 372,265 395,760 420,129 2,683,854 335,482
% Mercado Delta 20.82% 23.32% 24.97% 26.35% 28.14% 29.71% 31.29% 32.95% 217.56% 27.19%

Tomando en cuenta el promedio entre: el contrato de suministro ante Cemex y los volmenes demandados
por Delta y Apasco para la elaboracin del concreto premezclado, con el mercado obtenido sobre el volumen de
concreto a emplear en las obras a desarrollar en Tulm, Cancn y Puerto Morelos y comparndolo con el
promedio resultante entre los mtodos empleados para la proyeccin de la demanda, se puede observar una
situacin mas real y acorde a las condiciones del mercado, reflejado este comportamiento en la grfica 3.7.1.4.

Grfica 3.7.1.4. Comparacin de la Oferta (Requerimiento Total) y la Demanda (Promedio de los mtodos
de Proyeccin con datos de la Empresa) 6

Para establecer el mercado de los agregados de Delta Premezclados, se determin considerar el Promedio
Resultante entre: el promedio requerido total (tabla 3.7.1.1.), con el promedio resultante de las proyecciones
de la demanda (con datos de la empresa, tabla 3.7.1.1.); por lo tanto el Mercado de Delta Premezclados de
acuerdo a parmetros estadsticos y del anlisis sern los indicados en la tabla 3.7.1.2.
Tabla 3.7.1.2. Participacin de la Empresa con relacin a los datos obtenidos para la Oferta y Demanda con
fuentes Externas y el promedio obtenido informacin de la Empresa. 1

3
Comentario 1 de la pagina 18 que toma como referencia el cuadro 3.3.1.5.
4
Proyeccin de la demanda informacin del cuadro 3.3.3.1.
5
Proyeccin de la demanda informacin del cuadro 3.3.3.2.
6
Informacin procedente de la tabla 3.7.1.1.
1
Informacin procedente de:
2
Oferta cuadro 3.4.1.1.
34
CUADRO COMPARATIVO MTODOS EMPLEADOS
OFERTA/DEMANDA PROYECTADA FUENTES EXTERNAS E INTERNAS
AGREGADOS CLASIFICADOS M3
Mtodo 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total Promedio
Oferta (Fuente Externa) 2 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 1,447,440 11,579,520 1,447,440
Demanda Prom. (F. Externa) 3 1,174,049 1,192,669 1,208,661 1,224,294 1,239,120 1,252,829 1,264,929 1,274,938 9,831,490 1,228,936
% de Diferencia 18.89% 17.60% 16.50% 15.42% 14.39% 13.45% 12.61% 11.92% 120.77% 15.10%
4
Requerimiento Mercado Delta 334,103 334,103 334,103 334,103 334,103 334,103 334,103 334,103 2,672,824 334,103
Demanda Prom.(Histrico Delta) 4 244,432 278,111 301,778 322,653 348,726 372,265 395,760 420,129 2,683,854 335,482
Promedio Fuente Delta 289,268 306,107 317,941 328,378 341,415 353,184 364,932 377,116 2,678,339 334,792
% del Promedio sobre Oferta 19.98% 21.15% 21.97% 22.69% 23.59% 24.40% 25.21% 26.05% 185.04% 23.13%
% del Promedio sobre Demanda 24.64% 25.67% 26.31% 26.82% 27.55% 28.19% 28.85% 29.58% 217.60% 27.20%

La participacin de la Empresa en el mercado, de acuerdo al promedio obtenido de las fuentes de


informacin internas, es en promedio general del 23.13% con relacin a la oferta resultante de fuentes
externas y del 27.20% en funcin a la demanda obtenida por fuentes externas; la diferencia entre los dos
promedios es de apenas 4.07 puntos porcentuales.

Tomando los datos de la oferta y demanda resultantes de los datos de fuentes externas y la Demanda
Establecida para el Proyecto de Inversin (Promedio Mercado delta tabla 3.7.1.2.); en la grfica 3.7.1.5. se
puede observar un panorama amplio sobre el comportamiento y la participacin de la Empresa en el Mercado
Regional.

Grfica 3.7.1.5. Participacin de la Empresa con relacin a la Oferta y Demanda 5

De acuerdo a estos resultados y a la produccin real de las empresas que realizan trabajos de extraccin,
trituracin y comercializacin de los agregados, su participacin en el mercado ser del 23.13% con relacin a
la oferta, como se puede observar en la grfica 3.7.1.6.
Grfica 3.7.1.6. Participacin de la Empresa en el Mercado Regional, con relacin a la Oferta y a otras
Empresas en M3/Ao. 1

3
Promedio de la demanda proyectada con fuentes externas cuadro 3.7.1.1.
4
Requerimientos del mercado y proyeccin de la demanda con fuentes internas histricas tabla 3.7.1.1.
5
Grfica elaborada con informacin procedente de la tabla 3.7.1.2.
1
El % de participacin de las empresas est calculado entre la capacidad anual sealada en el cuadro 3.4.1.1. y la oferta resultante
indicada en el cuadro 3.7.1.2.; de igual manera los volmenes de produccin sealados en el cuadro 3.4.1.1. de las otras empresas se ve
disminuido en un 3.43%, esto por el incremento en la participacin de Delta en el mercado.
35
De acuerdo a estos resultados y a la produccin real de las empresas que realizan trabajos de extraccin,
trituracin y comercializacin de los agregados, su participacin en el mercado ser del 23.13% con relacin a
la Demanda, como se puede observar en la grfica 3.7.1.7.

Grfica 3.7.1.7. Participacin de la Empresa en el Mercado Regional, con relacin a la Demanda y a otras
Empresas en M3/Ao. 1

En conclusin, se tiene que Delta Premezclados, podr desplazar sin contratiempo alguno de acuerdo a la
Oferta Establecida, 334,792 M3 /Ao y de acuerdo al Promedio de la Demanda Proyectada 284,222 M3
/Ao de Polvo y de Grava. Ya con esta informacin, se procedi a verificar si la Empresa puede producirlo
estos volmenes de produccin de acuerdo a su capacidad instalada, as como si es la produccin idnea para
solventar los la viabilidad financiera.

3.7.2. Conclusin de la Oferta y Demanda para el Concreto Premezclado

Para determinar el Mercado del Concreto Premezclado, se emple la misma metodologa utilizada para
determinar la demanda de los agregados clasificado, en donde se analizaron las fuentes externas e internas.
Los resultados obtenidos con fuentes internas, muestran un comportamiento cclico al proyectar la demanda
por el Mtodo de Series de Tiempo, en cambio el comportamiento de la demanda por el Mtodo de Mnimos
Cuadrados es lineal con tendencia ascendente, como se observa en la Grfica 3.7.2.1.

1
Se mantuvieron los mismos porcentajes establecidos para la elaboracin del grafico 3.7.1.6. aplicados al volumen promedio obtenido en la
proyeccin de la demanda tabla 3.7.1.2. para con esto definir la participacin de la empresa de acuerdo a la demanda.
36
Grfica 3.7.2.1. Datos Obtenidos con los Mtodos estadsticos utilizados para la Proyeccin de la Demanda
con datos histricos de la Empresa 1

DEMANDA PROYECTADA DEL CONCRETO PREMEZCLADO CON DATOS


HISTRICOS 91,893
95,000 87,793
83,693
)

79,593
3

75,493
PRODUCCION (M

71,393
75,000 67,293
67,740 69,748
65,599
63,193 61,685 63,470
57,034 59,705
55,000 54,956
46,720 46,774 48,018 47,878 47,347 47,504 47,687 47,604

35,000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
AO
Promedio Mvil Minimos Cuadrados Promedio

Como se puede observar, que el comportamiento de los resultados obtenidos no guardan una relacin, por
lo que se decidi tomar los promedios obtenidos tanto de la proyeccin de la demanda como de los volmenes
requeridos por el mercado, resultados que se reportan en el Cuadro 3.7.2.1.

Cuadro 3.7.2.1. Promedios obtenidos de las Proyecciones de la Oferta y Demanda, empleando informacin
de la Empresa. 2

CUADRO COMPARATIVO MTODOS EMPLEADOS


VOLMENES REQUERIDOS / DEMANDA PROYECTADA FUENTES EMPRESA
CONCRETO PREMEZCLADO (M3)
Mtodo 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total Promedio
3
Sobre Contratos suministro 40,914 40,914 40,914 40,914 40,914 40,914 40,914 40,914 327,312 40,914
Sobre Volumen de Concreto 4 48,444 48,444 48,444 48,444 48,444 48,444 48,444 48,444 387,552 48,444
Requerimiento Total 44,679 44,679 44,679 44,679 44,679 44,679 44,679 44,679 357,432 44,679
Promedio Mvil 5 46,720 46,774 48,018 47,878 47,347 47,504 47,687 47,604 379,533 47,442
Mnimos Cuadrados 6 63,193 67,293 71,393 75,493 79,593 83,693 87,793 91,893 620,341 77,543
Promedio 54,956 57,034 59,705 61,685 63,470 65,599 67,740 69,748 499,937 62,492
% Mercado Delta 5.46% 5.57% 5.76% 5.87% 5.97% 6.10% 6.24% 6.38% 47.35% 5.92%

Con la obtencin de estos resultados, se procedi a realizar un comparativo de los datos obtenidos con
informacin interna con los resultados obtenidos por fuentes externas, informacin que se presenta en el
Cuadro comparativo 3.7.2.2.
Cuadro 3.7.2.2. Participacin de la Empresa con relacin a los datos obtenidos para la Oferta y Demanda
con fuentes Externas y el promedio obtenido con informacin de la Empresa. 3

1
CUADRO
Grafica realizada con informacin histrica de COMPARATIVO
la empresa, de acuerdo MTODOS EMPLEADOS
a los resultados indicados en el cuadro 3.7.2.1.
2
Informacin procedente de: OFERTA/DEMANDA PROYECTADA
Participacin de la empresa en el mercado del concretoCONCRETO PREMEZCLADO
3
cuadro 3.3.1.5.
4 Mtodo de las empresas
Capacidad instalada 2002 2003 de concreto
productoras 2004 premezclado
2005 2006 2007
cuadro 3.4.1.2. 2008 2009 Total Promedio
5 2
Oferta
Mtodo(Fuente
seriesExterna)
de tiempo cuadro1,082,880
3.3.3.1. 1,082,880 1,082,880 1,082,880 1,082,880 1,082,880 1,082,880 1,082,880 8,663,040 1,082,880
6 3
Demanda Prom. (F. Externa)
Modelo causal cuadro 3.3.3.2. 1,007,410 1,023,387 1,037,109 1,050,523 1,063,245 1,075,008 1,085,390 1,093,979 8,436,053 1,054,507
3
%Informacin
de procedente de:
Diferencia 6.97% 5.49% 4.23% 2.99% 1.81% 0.73% -0.23% -1.02% 20.96% 2.62%
2
Volumen anualizado sobre 4la capacidad instalada de las plantas productoras de concreto indicadas en el cuadro 3.4.2.
Requerimiento Mercado Delta 44,679 44,679 44,679 44,679 44,679 44,679 44,679 44,679 357,432 44,679
Demanda Prom.(Histrico Delta)
4
54,956 57,034 59,705 61,685 63,470 65,599 67,740 69,748 499,937
37
67,696
Promedio Fuente Delta 49,818 50,856 52,192 53,182 54,075 55,139 56,209 57,214 428,685 53,586
% sobre Oferta 4.60% 4.70% 4.82% 4.91% 4.99% 5.09% 5.19% 5.28% 39.59% 4.95%
% sobre Demanda 4.95% 4.97% 5.03% 5.06% 5.09% 5.13% 5.18% 5.23% 40.63% 5.08%
Como se puede observar, la diferencia resultante de las proyectadas con informacin externa entre la
Oferta y la Demanda, en promedio resulta el mercado ligeramente saturado en una proporcin del 2.62%
equivalente a 28,373 M3/Ao, volumen inferior a la produccin anual de cualquiera de las plantas productivas
existentes, por lo que no representa preocupacin alguna para el desplazamiento en el mercado del concreto
premezclado. De acuerdo al promedio de los datos obtenidos con datos histricos, Delta Premezclados tiene
una participacin en el mercado con relacin a la oferta del 4.95% y del 5.08% con relacin a la demanda.

En promedio, la participacin de Delta Premezclados en el mercado regional del concreto premezclado es


del 5.01%; porcentaje que representa una produccin ponderada anual de 53,586 M 3, comportamiento que se
puede observar en la grfica 3.7.2.2.

Grfica 3.7.2.2. Participacin de la Empresa con relacin a la Oferta y Demanda 5

De acuerdo a estos resultados y a la produccin real de las empresas que comercializan el concreto
premezclado, su participacin en el mercado ser del 4.95% con relacin a la Oferta, como se puede observar
en la grfica 3.7.2.3.
Grafica 3.7.2.3. Participacin en el Mercado, en relacin a la Oferta y a otras Empresas en M 3/Ao.1

3
Datos resultantes del promedio de la demanda proyectada obtenida en los cuadros 3.3.2.1.1. y 3.3.2.2.1.
4
Promedios obtenidos de la informacin resultante del cuadro 3.7.2.1.
5
Grafica resultante de los datos de la oferta y demanda y el promedio general de la informacin obtenida en el cuadro 3.7.2.2.
1
El % de participacin de las empresas est calculado entre la capacidad anual sealada en el cuadro 3.4.1.2. y la oferta resultante
indicada en el cuadro 3.7.2.2.; de igual manera los volmenes de produccin sealado en el cuadro 3.4.1.2. de las otras empresas se ve
disminuido en un 0.47%, esto por el incremento en la participacin de Delta en el mercado.
38
De acuerdo a estos resultados y a la produccin real de las empresas que realizan el concreto premezclado,
su participacin en el mercado ser del 4.95% con relacin a la demanda, como se puede observar en la grfica
3.7.2.4.

Grfica 3.7.2.4. Participacin en el Mercado con relacin a la Demanda y a otras Empresas en M 3/Ao. 1

En conclusin se tiene que Delta Premezclados, podr desplazar sin contratiempo alguno de acuerdo a la
Oferta Establecida 53,586 M3 y de acuerdo al Promedio de la Demanda Proyectada 49,851 M 3 de Concreto
Premezclado. Ya con esta informacin, se procedi a verificar si la Empresa puede producirlo estos volmenes
de produccin de acuerdo a su capacidad instalada, as como si es la produccin idnea para solventar los la
viabilidad financiera.

Informacin considerada para la elaboracin del Proyecto de Inversin:

El estudio de mercado, se elabor con la intencin de corroborar la incidencia de los incrementos de


produccin de la empresa, en relacin con el mercado regional ya establecido; as como el de corroborar si los
incrementos en la produccin tuviesen una rpida aceptacin en el mercado. Motivo por el cual se realizaron las
proyecciones de los volmenes del mercado regional (fuentes externas) y del comportamiento de las ventas
histricas de la empresa (fuente interna), para con esto definir los volmenes mximos y mnimos a

1
Se mantuvieron los mismos porcentajes establecidos para la elaboracin del grafico 3.7.2.3. aplicados al volumen promedio obtenido en la
proyeccin de la demanda tabla 3.7.2.2. para con esto definir la participacin de la empresa de acuerdo a la demanda.
39
comercializar. Volmenes que se tomaron en consideracin para definir los ingresos por venta en la proyeccin
financiera, para la obtencin del crdito solicitado.

Por lo tanto, los parmetros relevantes obtenidos del estudio de mercado a considerar en las proyecciones
financieras son:

1) La oferta se determin de acuerdo a las capacidades instaladas existentes, ya que se consider que a
corto o mediano plazo no existir incremento alguno en la oferta, por el incremento de nuevas plantas
productivas, por lo menos en el municipio de Benito Jurez (Cancn) esto por los polgonos de veda existentes.
Por lo tanto la oferta se establece en:

Volumenes Establecidos
Concepto Fuente de Origen
M3/Ao M3/Mes
Agregados Clasificados 1,447,440 120,620 Tabla 3.7.1.2.
Concreto Premezclado 1,082,880 90,240 Tabla 3.4.2.

2) Para la proyeccin de la demanda, se tom la decisin de emplear los mtodos de Modelos de Series de
Tiempo (Promedios Mviles) y el de Modelos Causales de Regresin Simple (Ajuste Lineal por el Criterio de los
Mnimos Cuadrados) para calcular la tendencia de la demanda de la informacin de Fuentes Externas e
Internas, esto con el objeto de conocer el comportamiento del mercado regional y como estara impactando la
tendencia en el incremento de la produccin de la empresa. Por lo que la tendencia de la demanda y los
volmenes mximos y mnimos a comercializar por la empresa se detallan a continuacin:

Concepto de la Demanda de los Volumenes Establecidos % de


3 3 Fuente de Origen
Agregados Clasificados M /Ao M /Mes Participacin
Fuentes Externas 1,228,936 102,411 100.00% Tabla 3.7.1.2.
Mercado potencial sobre la Oferta externa 334,792 27,899 23.13% Grafica 3.7.1.6.
Mercado potencial sobre la Demanda externa 284,222 23,685 23.13% Grafica 3.7.1.7.

Concepto de la Demanda del Concreto Volumenes Establecidos % de


3 3 Fuente de Origen
Premezclado M /Ao M /Mes Participacin
Fuentes Externas 1,054,507 87,876 100.00% Tabla 3.7.2.2.
Mercado potencial sobre la Oferta externa 53,586 4,465 4.95% Grafica 3.7.2.3.
Mercado potencial sobre la Demanda externa 49,851 4,154 4.73% Grafica 3.7.2.4.

Los volmenes mximos y mnimos se consideraron para las proyecciones financiera.

3) Los precios de venta se definieron de acuerdo al comportamiento histrico de los precios promedios de
venta de la empresa, por lo que se establecieron para las proyecciones financieras los siguientes:

Sascab $ 28.00 por M3


Agregados Clasificados $ 89.00 por M3
Concreto Premezclado $ 910.00 por M3

IV.- ESTUDIO TCNICO


40
4.1. Objetivo General del Estudio Tcnico.

El Estudio Tcnico fue parte fundamental para la integracin del proyecto de inversin por lo que requiri
de su elaboracin. En este caso en particular nos permiti definir y conocer: el proceso de produccin, la
maquinaria y equipo requerido, capacidad instalada (de acuerdo a manuales), produccin real de los equipos,
estado actual de la maquinaria, controles y reportes establecidos y los rangos de consumo de manera particular
de los equipos empleados en cada uno de los procesos.

Integrada esta informacin, se procedi a su anlisis, con el objetivo de poder determinar un costo de
produccin tcnico y con esto definir la eficiencia y rentabilidad de los equipos empleados en cada proceso
productivo. Definido el costo tcnico, se compar con los datos reflejados en las Relaciones Analticas del
Estado de Resultados, que es el Costo de Venta (Costo Contable), parte importante de los Estados Financieros.
Por lo general en las Relaciones Analticas de un Estado de Resultados, refleja la informacin de los consumos
realizados de manera general, por lo que no nos permite identificar de manera particular los consumos y
rendimientos de cada uno de los equipos que intervienen en el proceso productivo.

4.2. Factores que se Consideraron para Realizar el Estudio Tcnico.

Para poder realizar una interpretacin precisa y detallada del Estudio Tcnico, se decidi analizar de
manera independiente cada uno de los factores que intervienen en cada una de las etapas productivas que
forman parte integral del Diagrama de Flujo General, al trabajar de esta manera se pudo detectar los cuellos de
botella, eficiencias y consumos de los equipos que participan en cada etapa productiva, por consiguiente,
determinar sus costos de produccin. Los factores que se consideraron en cada una de las etapas en las que se
dividi el Diagrama de Flujo General son sealados en el cuadro 4.2.1.

Cuadro 4.2.1. Factores considerados para cada una de las etapas de produccin

ETAPA ACCIONES DEL DIAGRAMA DE FLUJO FACTORES CONSIDERADOS


Las acciones que contempla en esta etapa son: Permisos; estudios, geolgicos y de manifiesto de
despalme; elaboracin de la plantilla de impacto ambiental; ciclos, especificaciones,
barrenacin; barrenacin; ademado; carga de capacidades y consumos tericos de la maquinaria
barrenos con explosivos; voladura; dragado; empleada; estado mecnico, reportes de produccin,
Extraccin
carga del equipo de transporte con material de y rendimientos reales del equipo; salidas de
voladora; acarreo de material de banco a tolva refacciones de almacn. Datos basados en tiempos,
receptora. distancias y volmenes.

En esta etapa se contemplan las acciones de: Ciclos, especificaciones, capacidades y consumos
recepcin del material de banco; alimentacin; tericos de la maquinaria instalada; estado mecnico,
trituracin; clasificacin; fragmentacin; lavado; reportes de produccin y rendimientos reales de
Trituracin comercializacin o traslado de los agregados a las produccin del equipo instalado; salidas de
plantas de concreto premezclado. refacciones de almacn. Datos basados en tiempos y
volmenes.

Las acciones que se realizan de acuerdo al Estado mecnico, consumos, reportes de produccin,
diagrama de flujo son: recepcin de los de la maquinaria y equipo empleada; ciclos,
Concreto agregados; dosificacin cemento-agregados- capacidades tericas, especificaciones, rendimientos
Premezclado agua, inclusin de aditivos, y comercializacin reales de la maquinaria y equipo, salidas de
refacciones de almacn.

Un factor importante que determin la viabilidad del proyecto, fue el potencial geolgico del rea a
explotar, la cual se encuentra ubicada geogrficamente a los 18 04 y 18 42 de latitud norte y a los 89 04 y
89 38 de longitud oeste y de acuerdo a los documentos oficiales el yacimiento se encuentra en l kilmetro
330+200 carretera federal no. 307 en su tramo comprendido Chetumal- Cancn, Q. Roo.

41
Los clculos se obtuvieron de un estudio de sondeos realizados con barrenacin a 17 m. el nivel fretico se
encontr a 4.00 m. de la superficie, tomando como base los resultados para poder realizar l calculo de las
reservas mismas que se detallan a continuacin:

Superficie total para explotacin = 17 has.


Espesor promedio sascab = 7M
Espesor promedio roca caliza = 10 M
Sascab por hectrea (M3) = 70,000 M3
Roca caliza por hectrea (M3) = 100,000 M3

Sascab total (70,000 M3 x 17 has) = 1190,000 M3


Roca caliza total (100,000 M3 x 17 has) = 1700,000 M3

Vida til del Proyecto1

Volumen requerido ao 1 = 271,104 M3


Volumen requerido ao 2 = 288,048 M3
Volumen requerido ao 3 = 317,700 M3
Volumen requerido ao 4 = 338,880 M3
Volumen requerido ao 5 = 338,880 M3
Volumen total requerido de caliza = 1554,612 M3.
promedio anual = 310,922 M3

Vida til del Yacimiento = 17000,000 M3 = 5.47 aos


310,922 M3/ao

Cabe sealar que se decidi realizar los tramites ante la SEMARNAP (Estatal y Federal) para explotar el
yacimiento por 17-00-00 hs. de las 70-00-00 hs. que se tienen, esto con el objeto de evitar gastos mayores;
cuando se requiera de una mayor superficie, se proceder a realizar los trmites correspondientes.

Con la informacin integrada de acuerdo a los factores considerados en cada una de las etapas de
produccin, se procedi a la elaboracin del Estudio Tcnico.

4.3. Estudio Tcnico.

El Estudio Tcnico, es el resultado de la integracin de todos los estudios y anlisis realizados en cada una
de las etapas que intervienen en los procesos de extraccin, trituracin y elaboracin del concreto premezclado.
De acuerdo a sus respectivos Diagramas de Flujo y factores resultantes.

4.3.1. Anlisis de la Etapa de Extraccin.

Definidos los factores que intervienen en la Etapa de Extraccin, se procedi a dividirlos en: documentacin
tcnica informativa (permisos y estudios requeridos para la operacin de la Empresa por lo que se requiere
mantenerla siempre vigente) y documentacin tcnica operativa (diagramas de flujo, reportes y manuales de
produccin implementados para determinar los rendimientos y consumos), parmetros indispensables para
determinar la Rentabilidad Operativa de la Empresa.

Revisada la documentacin tcnica informativa, se procedi a analizar de manera detallada las acciones
que intervienen en la etapa de extraccin, e identificar la maquinaria y equipo requerido para desempear sus
funciones acordes a las caractersticas geolgicas de la regin y en particular a las caractersticas del

1
Los volmenes anuales requeridos, est en funcin al volumen anualizado de extraccin establecido en el cuadro 6.3.3.1.1. multiplicado
por el porcentaje aplicado para determinar la curva de aprendizaje aplicada en el cuadro 6.3.3.5.1. que son los volmenes requeridos por la
planta de trituracin y la de concreto.
42
yacimiento. De acuerdo a las etapas indicadas en cuadro 4.2.1, las acciones y la maquinaria empleada por Delta
Premezclados se detallan en el cuadro 4.3.1.1
Cuadro 4.3.1.1. Descripcin analtica de las acciones que se ejecutan en la etapa de extraccin as como de
la maquinaria y equipo empleado. 1

ETAPA DE EXTRACCIN
ACCIONES DESCRIPCIN PARTICULAR MAQUINARIA Y EQUIPO
Accin requerida en la etapa de extraccin para eliminar la capa
Despalme vegetal y maleza existentes; con el objeto de evitar que se contamine Bulldozer Caterpillar D-8
el material a extraer.
La plantilla se realiza con el objeto de tener una voladura controlada,
tratando de extraer el material con la fragmentacin idnea para
Plantilla de
alimentar a la planta trituradora. La plantilla con la que se est Se realiza de manera manual
Barrenacin
trabajando actualmente es de 2.50 x 3.00 x 10 M. Con una alineacin
conocida como tresbolillo.
La barrenacin se realiza con un dimetro de 4 a una profundidad Track Drill Ingersol Rand
Barrenacin
promedio de 10 M. En su mayora es bajo el nivel fretico. Rotatoria, DM-90
Esta funcin se realiza, para evitar derrumbes en las paredes de la Tubos y Acoples de P.V.C.
Ademado
barrenacin; por encontrarse bajo nivel fretico. sanitario de pared delgada.
Como la voladura se realiza bajo nivel fretico, no se emplea Anfo, por
lo que la carga del barreno se realiza en su totalidad con alto explosivo
Voladura de 2 x 16 en promedio 67 Kgr./barreno; las conexiones se realizan Se Realiza de manera manual
con cordn detonante E-Cord, cordn reforzado, cauela y conectores
y como iniciadores se emplean los fulminantes.
El material resultante de la voladura, es extrado bajo nivel fretico por
medios mecnicos. Por la plantilla y la carga de los barrenos, en Draga Bucyrus EKLE-650 con
promedio se obtiene material de 6 a finos en una proporcin del 70%, bote permeable de 40 Ton.
Dragado
un 30% con dimetros mayores a 6, siendo mnimos los dimetros Draga Northwest 190-D con
mayores al dimetro permitido por el quebrador primario que es de bote permeable de 60 Ton.
30
Carga del El material dragado se deja escurrir por espacio de 48 Hrs. Con el Cargador Frontal de Neumticos
Equipo de objeto de eliminar los excedentes de humedad, para posteriormente (Payloader) Caterpillar 988-B
Transporte ser cargado en camiones de volteo fuera de carretera. con Cucharn de 5.23 M3
Traslado a Camiones Fuera de Carretera 2
Cargado el material, es trasladado aproximadamente 3.00 Kms. a la
Tolva Modelo 769-C de 24 M3 y 1
tolva receptora con tres camiones fuera de carretera.
Receptora modelo 773-B de 35 M3

Identificadas las acciones y la maquinaria y equipo requerido para cada una de las acciones, se procedi a
obtener valores tericos, para tener un punto de partida y con esto estimar su rentabilidad y rendimiento
operativo; que de acuerdo a los datos tericos el rendimiento de los equipos se detallan en el cuadro 4.3.1.2.

Cuadro 4.3.1.2. Rendimiento terico de los equipos empleados en la etapa de extraccin, de acuerdo a
manuales de operacin. 2

Rendimiento Terico de la Maquinaria y Equipo


3
De acuerdo a los Manuales de Produccin (M )
Accin Maquinaria Tiempo Ciclos Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
del Ciclo por Hora por Ciclo por Hora Eficiencia da Da Mes Terica Mes
Despalme Buldzer D-8 40.00 1.50 180.00 270.00 0.70 10 1,890.00 4.00 7,560.00
Barrenacin Track Drill DM-90 35.29 1.70 75.00 127.50 0.65 10 828.75 24.00 19,890.07
Bucyrus EKLE-650 10.00 6.00 30.08 180.45 0.50 10 902.26 24.00 21,654.14
Dragado Northwest 190-D 20.00 3.00 45.11 135.34 0.50 10 676.69 24.00 16,240.60
Promedio 15.00 4.50 37.59 315.79 0.50 10 1,578.95 24.00 37,894.74
Carga C. Neum. 988-B 1.50 40.00 5.23 209.20 0.70 10 1,464.40 24.00 35,145.60
F.C. 769-C 18.00 3.33 24.00 80.00 0.70 10 560.00 24.00 13,440.00
F.C. 769-C 18.00 3.33 24.00 80.00 0.70 10 560.00 24.00 13,440.00
Traslado
F.C. 773-B 20.00 3.00 35.00 105.00 0.70 10 735.00 24.00 17,640.00
Promedio 18.67 3.22 27.67 265.00 0.70 10.00 1,855.00 24.00 44,520.00
1Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 19,890.07
Manual de procedimiento tcnico de la empresa.
2
Fuente de informacin: Manual de rendimiento ed. 20 y 32 Caterpillar.
43
De acuerdo a los resultados obtenidos, en la etapa de barrenacin su capacidad de produccin es casi la
mitad en comparacin a las otras acciones, situacin que se puede compensar con el incremento de un turno
de operacin en esta rea de trabajo exclusivamente; por lo que en teora se estara incrementando en
promedio la produccin Mensual en su conjunto en la Etapa de Extraccin a 34,807 M 3/Mes. Sin embargo, los
reportes de produccin y las bitcoras de operacin arrojan datos inferiores a los resultados tericos obtenidos;
Por lo que de acuerdo a los reportes de produccin, los volmenes reales promedio obtenidos por la empresa
se puede observar en el cuadro 4.3.1.3.

Cuadro 4.3.1.3. Rendimiento real de los equipos empleados en la etapa de extraccin, de acuerdo a
reportes de produccin.

Rendimiento de la Maquinaria y Equipo


3
Con datos de Bitcoras (M )
Accin Maquinaria Tiempo Ciclos Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
del Ciclo por Hora por Ciclo por Hora Eficiencia da Da Mes Terica Mes
Despalme Buldzer D-8 50.00 1.20 78.00 93.60 0.50 10 468.00 8.00 3,744.00
Barrenacin Track Drill DM-90 55.00 1.09 75.00 81.82 0.53 18 774.65 24.00 18,591.71
Bucyrus EKLE-650 10.00 6.00 30.08 180.45 0.50 10 902.26 12.00 10,827.07
Dragado Northwest 190-D 20.00 3.00 45.11 135.34 0.50 10 676.69 12.00 8,120.30
Promedio 15.00 4.50 37.59 315.79 0.50 10 1,578.95 12.00 18,947.37
Carga C. Neum. 988-B 1.50 40.00 5.23 209.20 0.69 10 1,443.48 13.00 18,765.24
F.C. 769-C 20.00 3.00 24.00 72.00 0.44 10 316.80 24.00 7,603.20
F.C. 769-C 20.00 3.00 24.00 72.00 0.25 10 180.00 24.00 4,320.00
Traslado
F.C. 773-B 20.00 3.00 35.00 105.00 0.25 10 262.50 24.00 6,300.00
Promedio 20.00 3.00 27.67 249.00 0.31 10.00 780.20 24.00 18,724.80
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 774.65 18,591.71

En este caso en particular, la barrenacin y el traslado del material de banco, son las acciones que estn
marcando la pauta en la Etapa de Extraccin, ya que por su baja eficiencia operativa, limitan los volmenes de
produccin de las otras acciones; por consiguiente, el conjunto de todas las acciones que intervienen en la
Etapa de Extraccin, generan que sea operativamente deficiente ocasionando el incremento sustancial en los
costos de produccin. Pudindose observar esta deficiencia operativa en el Cuadro 4.3.1.4, que es la
comparacin de los datos obtenidos en los Cuadros 4.3.1.2 y 4.3.1.3.

Cuadro 4.3.1.4. Comparacin de los datos tcnicos y los datos reales de las capacidades de produccin de
los equipos que intervienen en la etapa de extraccin.

Cuadro Comparativo Operacin Real/Terico


M3
Tiempo de los Horas de Trabajo % de Das de Trabajo Produccin % de
Accin Maquinaria Ciclos por Da eficiencia por Mes Mensual Diferencia
Terico Real Terico Reales Terico Real Terico Real Terico Real Re./Te.
Despalme Bulldozer D-8 40.00 50.00 10.00 10.00 70% 50% 4.00 8.00 7,560.00 3,744.00 50%
Barrenacin Track Drill DM-90 35.29 55.00 10.00 18.00 65% 53% 24.00 24.00 19,890.07 18,591.71 93%
Bucyrus EKLE-650 10.00 10.00 10.00 10.00 50% 50% 24.00 12.00 21,654.14 10,827.07 50%
Dragado Northwest 190-D 20.00 20.00 10.00 10.00 50% 50% 24.00 12.00 16,240.60 8,120.30 50%
Promedio 15.00 15.00 10.00 10.00 50% 50% 24.00 12.00 37,894.74 18,947.37 50%
Carga C. Neum. 988-B 1.50 1.50 10.00 10.00 70% 70% 24.00 13.00 35,145.60 18,765.24 53%
F.C. 769-C 18.00 20.00 10.00 10.00 70% 44% 24.00 24.00 13,440.00 7,603.20 57%
F.C. 769-C 18.00 20.00 10.00 10.00 70% 25% 24.00 24.00 13,440.00 4,320.00 32%
Traslado
F.C. 773-B 20.00 20.00 10.00 10.00 70% 25% 24.00 24.00 17,640.00 6,300.00 36%
Promedio 18.67 20.00 10.00 10.00 70% 31% 24.00 24.00 44,520.00 18,724.80 42%
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 19,890.07 18,591.71 93%

El proceso de barrenacin, en apariencia es eficiente, sin embargo, para poder alcanzar estos volmenes,
requirieron emplear dos turnos de produccin, por lo que su operacin es deficiente. Con lo que respecta al

44
equipo de trasporte empleado en el traslado del material de banco a la tolva receptora, resulta operativamente
deficiente, por los bajos volmenes que en promedio trasladaban a la tolva. Por lo tanto las acciones de
despalme, dragado y de Carga reflejan una deficiencia operativa, consecuencia a los bajos niveles operativos
de las acciones de barrenacin y de traslado, ya que de manera independiente la maquinaria empleada en las
acciones de despalme, dragado y carga tienen las capacidades requeridas.

Por lo tanto, al realizar los ajustes requeridos en las acciones de dragado y de traslado, Delta Premezclados
tendr la capacidad de alcanzar una Eficiencia Operativa en la Etapa de Extraccin, por lo que se estarn
incrementando los volmenes de produccin para abastecer de manera eficiente a la planta de trituracin y se
estarn reduciendo de manera significativa los costos de produccin.

4.3.2. Anlisis de la Etapa de Trituracin.

El anlisis de la Etapa de Trituracin, inicio con la tarea de identificar el mercado que se est atendiendo,
para posteriormente analizar de manera detallada cada una de las acciones que forman parte del Diagrama de
Flujo con el que esta operando la Empresa (Cuadro 4.3.2.1.)

Cuadro 4.3.2.1. Diagrama de flujo del proceso productivo de Trituracin de la roca caliza 1

Diagrama de Flujo del proceso de Trituracin


Recepcin Alimentacin Trituracin Clasificacin Fragmentacin Lavado Venta

Recepcin de Alimentacin de
Roca Caliza la Roca Caliza

Menor a Si Clasificacin
21/2" de la Grava

No Trituracin + de S Trituracin
7/8"
Primaria Secundaria

No

No -7/8" a Si
+5/16"

No - 5/16" S Venta o
+ 3/16" Traslado

No - 3/16" S Gusano
a+0 Lavador

1
Fuente de informacin: Manual tcnico de procedimientos de la empresa
45
De igual manera se identific las funciones de la maquinaria y equipo que se tiene instalada en cada una de
las acciones del diagrama de flujo, as como de las condiciones operativas en las que se estaba trabajo (cuadro
4.3.2.2.).
Cuadro 4.3.2.2. Descripcin analtica de las acciones que se ejecutan en la etapa de Trituracin as como
de la maquinaria y equipo instalado en la planta.

ETAPA DE TRITURACIN
MAQUINARIA Y
ACCIONES DESCRIPCIN PARTICULAR
EQUIPO
Recepcin de Accin inicial, en donde se recibe el material de banco. Es aqu donde se Tolva Receptora de 54 M3
Roca Caliza inician los controles de eficiencia de la extraccin y de la trituracin. de Capacidad
Accin empleada para dosificar la alimentacin a la banda transportadora Alimentador mecnico
principal con material fragmentado menor a 2 y el dimetro mayor es vibratorio tipo Grizzly
Alimentacin
dosificado para alimentar al quebrador primario. (rejillas ajustables)
Accin inicial, para quebrar el material con dimetros mayores a 3 a un
Trituracin Quebrador Primario de
mximo de 22 para fragmentarlos a dimetros inferiores a 3 para
Primaria Quijadas 30 x 42
posteriormente ser depositado a la banda transportadora principal.
El material transportado por la banda principal resultante de la
Criba vibratoria 6 x 16
fragmentacin y del alimentador, es descargado de manera directa a una
de tres camas con
criba lavadora, con el objeto de ser clasificado para seleccionar la grava (-
aspersores para lavar el
Cribado 7/8 a +5/16), gravilla (-5/16 a +3/16) y polvo (-3/16 a +0); en donde
material grueso
el dimetro mayor pasa a una trituradora secundaria.
El polvo (3/16 a +0) resultante del proceso de Cribado, es descargado a
Lavado del Gusano lavador de doble
un gusano lavador, con el objeto de eliminar las partculas finas (polvin
Material fino eje 36 x 25
0) generadas por la trituracin primaria y secundaria para su eliminacin.
El material resultante del cribado mayor a 7/8 es descargado por una
banda secundaria que descarga a un quebrador secundario para su Quebrador Secundario de
Trituracin fragmentacin; ya fragmentado es descargado a la banda principal a travs Impacto (Impactor
Secundaria de una banda terciaria. Para que se complete la fragmentacin en su simple) Modelo 5048 de
totalidad, el material por lo general recircula en 4 ocasiones por esta etapa 16.5 x 46
para completar su trituracin y clasificacin.
El material a comercializar o trasladar a la planta de concreto premezclado,
es el resultante de la clasificacin, mismo que es apilado por medio de
bandas transportadoras en: gravas que van de 7/8 a + de 5/16; gravilla Bandas transportadoras y
Venta o Traslado
de 5/16 a + 3/16; y polvo de piedra (arena) de 3/16 a + 0. El material Cargador Frontal 988-C
apilado es cargado con un cargador frontal sobre neumticos a equipo de
transporte.

En apariencia la planta de trituracin es simple y de fcil operacin, sin embargo, la eficiencia operativa
esta en funcin a la conjugacin de una serie de factores que se tuvieron que tomar en cuenta para su anlisis,
factores que van desde la etapa de extraccin hasta la operacin misma de la planta de trituracin, en donde
todos estos factores guardan una interrelacin operativa importante, que de no haberlos tomado en cuenta en
el Estudio Tcnico Operativo, los resultados obtenidos no hubieran sido los mas indicados, repercutiendo de
manera directa a la produccin y a los costos. Los factores que se tomaron en cuenta as como de la
descripcin de su importancia, se describen en el cuadro 4.3.2.3

De acuerdo a la combinacin de los factores y variantes existentes, sern los productos a comercializar,
estando en funcin la variedad de los productos a los equipos y circuitos de produccin que se tengan
instalados, por lo que las empresas, en lo general, prefieren enfocar la produccin de sus plantas de trituracin
para atender un mercado especfico, con sto eliminan circuitos de produccin complicados. En cambio las
empresas que obtienen una variedad mayor de productos, requieren de circuitos de produccin amplios,
integrados con equipos de menor capacidad de produccin (quebradoras, bandas transportadoras y cribas) o
diferentes caractersticas.

En el caso particular de Delta Premezclados, la produccin est enfocada para satisfacer los requerimientos
establecidos por las plantas productoras de concretos premezclados, por consiguiente, a toda aquella empresa
constructora que tiene la necesidad de elaborar sus propios concretos o morteros en obra.

46
Identificado el mercado y analizadas cada una de las acciones que se ejecutan para la obtencin de los
agregados clasificados, y de acuerdo a las caractersticas operativas de la maquinaria y equipos que se tienen
instalados de acuerdo al diagrama de flujo, as como el de considerar y tomar en cuenta los factores que
intervienen de manera directa en los niveles de produccin, se procedi a determinar la Capacidad Terica de
los Equipos que intervienen en cada uno de los procesos de produccin indicados en el cuadro 4.3.2.4. para
posteriormente realizar un balance de produccin, para con esto establecer la produccin terica de la planta
de trituracin en su conjunto.
Cuadro 4.3.2.3. Descripcin, acciones que intervienen de manera directa en la etapa de trituracin.

CONSIDERACIN Y FACTORES A CONSIDERAR PARA LAS


ETAPA ACCIN
VARIANTES EJECUTAR
La separacin entre barrenos es importante, para la fragmentacin de la roca caliza,
entre mayor separacin exista menor es la fragmentacin a obtener, por lo que se
Plantilla de estar obteniendo una mayor porcentaje de gravas. En caso contrario, se estar
barrenacin obteniendo material fino (polvo y gravilla). Entre menor separacin exista el
consumo de explosivos ser mayor. La plantilla actual que se est empleando es de
2.50 x 3.00 x 10.00 M.
El explosivo es factor determinante para la fragmentacin de la roca caliza y esta en
funcin a la plantilla de barrenacin. As como del dimetro del explosivo, por lo
Extraccin que tenemos que entre menor sea el dimetro del explosivo, ser menor su
Uso de explosivos
reaccin, por lo que se requiere de una separacin entre barrenos menor o una
para la voladura
mayor carga de explosivos. Esta seleccin est en funcin del material que requiere
el equipo de trituracin o al producto que se quiere obtener. El explosivo que se
esta empleando es un Alto explosivo de 2 x 16

La plantilla de barrenacin y la carga de los barrenos con el explosivo adecuado,


Dragado del
deben de tomar en cuenta la capacidad del equipo de resaca, de lo contrario se
material de
perder material banqueado, por lo que ser deficiente la barrenacin, la voladura y
voladura el dragado, incrementando los costos de produccin.

De acuerdo a los materiales a obtener para su comercializacin, se requiere


Alimentacin, considerar y realizar los ajustes correspondientes a los equipos instalados iniciando
trituracin, por: la apertura del alimentador; apertura de la salida del quebrador primario en el
Trituracin clasificacin, proceso de trituracin, dimensiones de las mallas y sentido de la criba vibratoria;
fragmentacin y apertura de salida y revoluciones del quebrador secundario; velocidad y longitud de
lavado las bandas transportadoras. Factores que estn interrelacionados con los factores
considerados en la etapa de extraccin.

Cuadro 4.3.2.4. Rendimiento terico de los equipos instalados en la planta de trituracin, de acuerdo a
manuales de operacin. 1
Rendimiento Terico de la Maquinaria y Equipo 1

de acuerdo a Manuales de Operacin (M 3)


Tiempo Ciclos Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
Accin Maquinaria
del Ciclo por Hora por Ciclo por Hora Eficiencia da Da Mes Terica Mes
Alimentacin Grissly Feeder 1.00 60.00 2.95 176.84 0.85 10 1,503.16 24.00 36,075.79
Trituracin Primaria Quijadas 30x42" 0.91 65.93 1.88 165.00 0.85 10 1,402.50 24.00 33,660.00
Clasificacin Criba Vibrat. 6'x16' 0.50 120.00 2.34 280.60 0.85 10 2,385.11 24.00 57,242.71
Lavado Gus. Lav. 36"x25" 1.50 40.00 2.05 82.11 0.85 10 697.89 24.00 16,749.47
Trituracin Secundaria Impactor 5048 0.50 120.00 0.98 117.29 0.85 10 996.99 24.00 23,927.82
Venta (Carga) C.Frontal 988-B 1.50 40.00 5.19 207.60 0.70 10 1,453.20 24.00 34,876.80
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 36,075.79

1
Fuente de informacin: Crushing and Screening Fact Book Published by Svedala Industies, First edition 1999
47
Para poder determinar la capacidad instalada de produccin de la planta trituradora en su conjunto, se
realiz un balance de produccin indicado en el cuadro 4.3.2.5. en este caso en particular, se tom la capacidad
del alimentador, criba y triturador secundario. De acuerdo a estos equipos, la planta de trituracin en su
conjunto, tiene una capacidad terica de produccin efectiva de 120.93 M 3/Hr., que representa una
produccin mensual de 29,023 M3. Para poder determinar estos volmenes de produccin, se consider una
plantilla de barrenacin de 2.50 x 3.00 x 10.00 M. establecida para este tipo de equipo; de igual manera se
realizaba la carga del barreno con 67 Kgrs. de alto explosivo de 2 x 16 esto con el objeto evitar una mayor
recirculacin del material triturado por la criba vibratoria y por el triturador secundario.
Se hace mencin que a partir de la alimentacin, existe una perdida de material entre un 8 y un 15%,
siendo los rangos de la empresa entre un 10 y un 13% por lo que se decidi tomar el porcentaje mayor.

Cuadro 4.3.2.5. Balance de produccin considerando la recirculacin del material que pasa por la criba y el
quebrador secundario; tomando un porcentaje mayor de finos. 1

Balance de Produccin de la maquinaria y equipo


de acuerdo a la alimentacin (M3)
Equipo Alimentacin volumen 3" 1.5" .875" 0.313" Volumen Capacidad Diferencia
por Hora inicial 3" 11/2" 7/8" 5/16" a Producir Instalada %
Criba 139 139.00 68.21 17.05 8.53 5.68 238.47 238.51 99.98%
Vibratoria 150.32 150.32 73.76 18.44 9.22 6.15 257.88 238.51 108.12%
% empleado 50.93% de finos que pasan en promedio en la primer vuelta, de acuerdo al material de voladura
Impactor 139 0.00 68.21 17.05 8.53 5.68 99.47 99.70 99.77%
Secundario 150.32 0.00 73.76 18.44 9.22 6.15 107.57 99.70 107.89%
3 3
139 87% 120.93 m /hr 10 hrs/da 24.00 29,023.20 m /mes

Con una alimentacin de 150.32 M3/hr. la criba vibratoria y el triturador secundario se vean saturados con
la recirculacin, por no tener la capacidad instalada suficiente.

Al agrupar la etapa de extraccin con la de trituracin, esta ltima ve disminuida su capacidad de


produccin terica en un 49.41% que equivale a un promedio mensual efectivo de 15,500 M 3 debido a los
suministros reales del material extrado a tolva receptora, por lo que genera un bajo rendimiento de los equipos
instalados en la planta trituradora, como se puede observar en el cuadro 4.3.2.6.

Cuadro 4.3.2.6. Rendimiento real en la etapa de Trituracin, de acuerdo a reportes de produccin.

Rendimiento de la Maquinaria y Equipo


Con datos de Reportes M3
Accin Maquinaria Tiempo Ciclos Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
del Ciclo por Hora por Ciclo por Hora Eficiencia da Da Mes Real Mes
Alimentacin Grissly Feeder 1.00 60.00 2.95 176.84 0.43 10 760.42 24.00 18,250.11
Trituracin Primaria Quijadas 30x42" 0.91 65.93 1.88 165.00 0.17 10 280.50 24.00 6,732.00
Clasificacin Criba Vibrat. 6'x16' 0.50 120.00 2.34 280.60 0.46 10 1,304.60 24.00 31,310.41
Lavado Gus. Lav. 36"x25" 1.50 40.00 2.05 82.11 0.62 10 509.05 24.00 12,217.26
Trituracin Secundaria Impactor 5048 0.50 120.00 0.98 117.29 0.46 10 544.24 24.00 13,061.77
Venta (Carga) C.Frontal 988-B 1.50 40.00 5.19 207.60 0.32 10 664.32 24.00 15,943.68
1
Fuente de informacin: Crushing and Screening Fact Book Published by Svedala Industies, First edition 1999
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 18,250.11
48
Por consiguiente, se genera una deficiente operacin en la etapa de trituracin como se puede observar en
el cuadro 4.3.2.7., que es la comparacin entre lo real y lo terico (cuadros 4.3.2.4 y 4.3.2.6.)
Cuadro 4.3.2.7. Comparativo entre la capacidad terica y la real obtenido en la planta de trituracin.
Cuadro Comparativo Operacin Real/Terico
M3
Tiempo de los Horas de Trabajo % de Das de Trabajo Produccin % de
Accin Maquinaria Ciclos por Da eficiencia por Mes Mensual Diferencia
Terico Real Terico Reales Terico Real Terico Real Terico Real Real/Teo.
Alimentacin Grissly Feeder 1.00 1.00 10.00 10.00 85.00% 43% 24.00 24.00 36,075.79 18,250.11 50.59%
Trituracin Primaria Quijadas 30x42" 0.91 0.91 10.00 10.00 85% 17% 24.00 24.00 33,660.00 6,732.00 20.00%
Clasificacin Criba Vibrat. 6'x16' 0.50 0.50 10.00 10.00 85% 46% 24.00 24.00 57,242.71 31,310.41 54.70%
Lavado Gus. Lav. 36"x25" 1.50 1.50 10.00 10.00 85% 62% 24.00 24.00 16,749.47 12,217.26 72.94%
Trituracin Secundaria Impactor 5048 0.50 0.50 10.00 10.00 85% 46% 24.00 24.00 23,927.82 13,061.77 54.59%
Venta (Carga) C.Frontal 988-B 1.50 1.50 10.00 10.00 70% 32% 24.00 24.00 34,876.80 15,943.68 45.71%
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 36,075.79 18,250.11 50.59%

Por las deficiencias operativas en el suministro de materia prima y por el bajo rendimiento en la etapa de
trituracin, generaban incrementos en los costos de produccin. S a sta situacin le incorporamos una
plantilla de barrenacin con un espaciamiento menor, con el objeto de hacer eficiente el cribado de los
agregados (de lo contrario los niveles de produccin hubiesen sido inferiores a los reportados), los costos de
produccin se vean aun mas incrementados, por lo que se recomend la sustitucin de la criba vibratoria y por
eficiencia tcnica, se realiz de igual manera la sustitucin del gusano lavador, por uno de mayor capacidad de
produccin. Al realizar estas modificaciones, se logr la eficiencia operativa en la etapa de trituracin.

4.3.3. Anlisis en la Etapa de Elaboracin del Concreto Premezclado.

Para Analizar a la Planta de Concreto Premezclado, se realiz el mismo procedimiento empleado en los
anlisis ejecutados en las Etapa de Extraccin, y de Trituracin; iniciando con la identificacin de las acciones
que forman parte del Diagrama de Flujo de Produccin sealadas en el cuadro 4.3.3.1. De igual manera se
identific las funciones de la Maquinaria y Equipo que se tiene instalada en cada una de las acciones del
Diagrama de Flujo, as como de las condiciones operativas en las que se encontr trabajando (cuadro 4.3.3.2.).

Cuadro 4.3.3.1. Diagrama de flujo del proceso de elaboracin del concreto premezclado. 1
Diagrama de flujo para la elaboracin
de Concreto Premezclado
Cemento Suministro
Prtland Tipo de aditivo para el de Agua
Concreto a Elaborar

Alimentacin Peso S S Peso Alimentacin


del Cemento Correcto Correcto de Agua

Dosificacin
No S
de los
Materiales

Traslado a
Alimentacin de la Peso S Obra
Grava y el Polvo Correcto

Polvo de Grava de 3/4" Grava de 1/2"


-3/16" a + 0 a + 5/16" a + 5/16"
1
Fuente de informacin: Manual tcnico de procedimientos de la empresa
49
Revisin de la humedad de los
Agregados por el Laboratorio
Cuadro 4.3.3.2. Descripcin analtica del diagrama de flujo y de los equipos que intervienen en el proceso
de produccin. 2

ELABORACIN DEL CONCRETO PREMEZCLADO


ACCIONES DESCRIPCIN PARTICULAR MAQUINARIA Y EQUIPO

Los agregados son almacenados en el patio de almacenamiento en Silos de 60 y 40 Ton. de


Recepcin de
grava de , en grava de y en polvo; el cemento es almacenado capacidad; depsito para agua
Roca Caliza
en silos y el agua es almacenada en un deposito. de 6,000 Lts.

Antes de iniciar la alimentacin de los agregados, se le realizan


Humedad de los pruebas de laboratorio, para conocer su granulometra y su Materiales de laboratorio de
Agregados porcentaje de humedad, con el objeto de emplear la cantidad ensaye de materiales.
correcta de agua para no variar la resistencia del concreto deseada.

De acuerdo a la resistencia y a las especificaciones del concreto


Cargador frontal sobre
requerido por el constructor, es la granulometra de la grava, y las 3
Alimentacin neumticos de 2.03 M ; bandas
cantidades establecidas de grava, polvo, cemento y agua; as como el
transportadoras.
tipo del aditivo.

La grava es alimentada a una tolva, la cual tiene una bscula


Tolva con bscula para
integrada, para pesar la grava en primer instancia; completado el
agregados, con capacidad de
peso requerido de la grava, en esta misma tolva es descargado el
12 Ton. Tolva con bscula para
Tara del polvo hasta alcanzar el peso requerido. De igual manera en una tolva
el cemento con capacidad de
Material con bscula que se encuentra debajo de la descarga del silo del
2.50 Ton. y deposito de agua
cemento es pesado el cemento de acuerdo a las especificaciones de
con bascula con capacidad de
diseo del concreto, repitiendo la misma maniobra para el agua, que
1,100 Lts.
en este caso se toma en cuenta la humedad de los agregados.

Por la dosificadora es depositada en primer instancia el agua en un


80%, posteriormente se realiza la descarga de un 40% de los
Dosificador con capacidad de 3
Dosificacin agregados, seguido por la descarga del cemento en su totalidad, y el
M3 por ciclo.
restante 60% de los agregados. Por ultimo se agrega el restante 20%
del agua junto con los aditivos establecidos.
La dosificadora descarga de manera directa los materiales (agua,
cemento y agregados) a los camiones olla, que realizan el traslado del
Traslado del Camiones con ollas
concreto premezclado a las obras; se revisa que el revenimiento sea 3
Concreto a Obra revolvedoras de 6 M
el indicado para que llegue a su destino con los requerimientos
solicitados. De cumplir el revenimiento, se procede al traslado.

Para definir la eficiencia operativa de la Planta Dosificadora de concreto premezclado, se tomaron en


consideracin una serie de factores; en donde todos estos factores guardan una relacin operativa importante,
de no tomarlos en cuenta en el Estudio Tcnico Operativo, los resultados obtenidos no hubieran sido los mas
indicados, repercutiendo de manera directa a la produccin y a los costos.

Cabe sealar que el factor de la granulometra o el proporcinamiento para la obtencin del fc deseado, no
influye en absoluto a la capacidad de produccin de la planta dosificadora, pero si influye en gran medida a los
costos de produccin, para este efecto, por la diversidad existente, se tomo un concreto con un fc= 250
Kg./cm2 que es el que representa una mayor demanda para la empresa. Los factores que se tomaron en cuenta
as como de la descripcin de su importancia, se encuentran descritos en el cuadro 4.3.3.3
Cuadro 4.3.3.3. Factores considerados que influyen en la elaboracin del concreto premezclado
2
Fuente de informacin: Manual tcnico de procedimientos de la empresa

50
ETAPA ACCIN CONSIDERACIN Y FACTORES A CONSIDERAR PARA LAS
VARIANTES A EJECUTAR
La realizacin del despalme, es importante para evitar que el material del
Extraccin Despalme
banco llegue contaminado a la planta de trituracin.
Una buena clasificacin de los agregados genera que se tenga una buena
granulometra, por consiguiente, el consumo del cemento ser el mas
Cribado de los
Trituracin adecuado. De no estar dentro de los parmetros establecidos en la curva
agregados
granulomtrica los consumos de agua y cemento se vern
incrementados.

Actividad establecida para conocer la humedad de los agregados antes


Pruebas de
de realizar la dosificacin, igualmente para conocer la granulometra con
laboratorio
la que estn llegando los agregados para su correccin, de requerirlo.
Dosificacin
Accin fundamental para determinar la capacidad de produccin de la
del Concreto
Recorrido del planta dosificadora; por los factores que intervienen (tiempo, distancia,
equipo de volmenes, tipo de colado, hora de colado) es difcil su proyeccin, por
transporte lo que juega un factor importante los controles de rendimiento que se
tengan establecidos, para poder realizar un estimado de produccin.

Analizados los factores y las variantes que se pueden generar, de acuerdo a las acciones y caractersticas
operativas de la Maquinaria y Equipos que se tiene instalada de acuerdo al Diagrama de Flujo; se procedi a
determinar la Capacidad Terica de cada uno de los Equipos que intervienen en el proceso de produccin,
indicados en el cuadro 4.3.3.4. informacin que sirvi como base para compararla con los datos reales de
produccin obtenidos, cuya capacidad de produccin de los equipos se detalla en el cuadro 4.3.3.5. para con
esto determinar la eficiencia operativa de la planta de concreto premezclado.

Cuadro 4.3.3.4. Capacidad de produccin terica de la planta de concreto premezclado

Rendimiento de la Maquinaria y Equipo


3
Con datos Tericos M.
Accin Maquinaria Tiempo Ciclos Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
del Ciclo por Hora por Ciclo por Hora Eficien. da Da Mes Terica Mes
Almacn de Cemento Silos de 100 ton. 1.00 60.00 0.37 22.20 0.45 10 99.90 24.00 2,397.60
Alimentacin de Agdos. Cargador Frontal 1.50 40.00 2.03 81.20 0.80 10 649.60 24.00 15,590.40
Dosificacin Dosificadora 3.00 20.00 4.00 80.00 0.85 10 680.00 24.00 16,320.00
Traslado 12 Ollas Revolvedoras 150.00 0.40 6.00 2.40 0.65 10 187.20 24.00 4,492.80
Bombeo 3 Plumas Bombas 10.00 6.00 7.00 42.00 0.70 10 882.00 24.00 21,168.00
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 4,492.80

Para este proceso productivo en particular, los niveles de produccin siempre estarn sujetos a la
capacidad que se tenga en el equipo de transporte que se emplea para trasladar el concreto premezclado a la
obra.

51
Cuadro 4.3.3.5. Produccin real obtenida en la planta de concreto premezclado de acuerdo a reportes de
produccin
Rendimiento de la Maquinaria y Equipo 1

Rendimientos Reales de Acuerdo a Reportes de Produccin. (M 3)


Accin Maquinaria Tiempo Ciclos Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
del Ciclo por Hora por Ciclo por Hora Eficien. da Da Mes Terica Mes
Almacn de Cemento Silos de 100 ton. 1.00 60.00 0.37 22.20 0.27 10 59.94 24.00 1,438.56
Alimentacin de Agdos. Cargador Frontal 1.50 40.00 2.03 81.20 0.24 10 194.88 24.00 4,677.12
Dosificacin Dosificadora 3.00 20.00 4.00 80.00 0.20 10 162.00 24.00 3,888.00
Traslado 12 Ollas Revolvedoras 160.00 0.38 6.00 2.25 0.60 10 162.00 24.00 3,888.00
Bombeo 3 Plumas Bombas 10.00 6.00 7.00 42.00 0.06 10 75.60 24.00 1,814.40
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 3,888.00

Como se puede observar en el cuadro 4.3.3.6, que es la comparacin de los datos Tericos con los Reales
obtenidos, reflejan que la empresa tiene deficiencias operativas en el bombeo y en la dosificacin. Sin embargo,
estos datos no influyen en realidad en la operacin de la planta dosificadora, ya que las unidades de bombeo se
cobra como renta del equipo, y es un servicio adicional que se brinda con la venta del concreto; en cambio la
capacidad de la planta dosificadora est diseada para soportar las demandas mximas existentes en el
mercado.

Por lo tanto la empresa esta trabajando a un 86.54% en relacin a la capacidad instalada en el equipo de
transporte, esto sin considerar dos ollas revolvedoras que se encuentran apoyando a la planta dosificadora
porttil instalada en Tuxtepec, Oax.

Cuadro 4.3.3.6. Comparativo entre la capacidad terica y la real obtenido en la planta de concreto
premezclado

Cuadro Comparativo Operacin Real/Terico 1

3
M
Tiempo de los Horas de Trabajo % de Das de Trabajo Produccin % de
Accin Maquinaria Ciclos por Da eficiencia por Mes Mensual Diferencia
Terico Real Terico Reales Terico Real Terico Real Terico Real Real/Te.
Alm. Cemento Silos de 100 ton. 1.00 1.00 10.00 10.00 45% 27% 24.00 24.00 2,397.60 1,438.56 60.00%
Al. Agregados Cargador Frontal 1.50 1.50 10.00 10.00 80% 24% 24.00 24.00 15,590.40 4,677.12 30.00%
Dosificacin Dosificadora 3.00 3.00 10.00 10.00 85% 20% 24.00 24.00 16,320.00 3,888.00 23.82%
Traslado 12 Ollas Revolvedoras 150.00 160.00 10.00 10.00 65% 60% 24.00 24.00 4,492.80 3,888.00 86.54%
Bombeo 3 Plumas Bombas 10.00 10.00 10.00 10.00 70% 6% 24.00 24.00 21,168.00 1,814.40 8.57%
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 4,492.80 3,888.00 86.54%

Por conclusin, se tiene que la planta de concreto premezclado operativamente es eficiente, sin embargo,
por las deficiencias operativas en la etapa de extraccin, genera que el costo de los agregados reduzca el
margen de utilidad en el concreto, al mejorar la etapa de extraccin automticamente mejora la eficiencia de la
planta de agregados y la de concreto.

Para la planta de concreto premezclado, se sugiri que se contemplara la adquisicin de equipo de


transporte para el acarreo del concreto (ollas) en sustitucin a las que estn en la planta de Oaxaca, esto con el
objeto de mantener la distribucin del concreto constante.

4.3.4. Anlisis del rea Administrativa

Para conocer la Administracin, se analiz el Organigrama Funcional con el que estaba operando la
empresa, con el objeto de conocer y analizar las funciones de los puestos que forman parte de la estructura

52
organizacional descrita en el cuadro 4.3.4.1. funciones y puestos implantados en los Manuales de
Procedimientos establecido de acuerdo a la certificacin ISO-9000 obtenida.
Cuadro 4.3.4.1. Organigrama funcional de la empresa 1

Organigrama Funcional
Situacin Actual

Gerente
General

Coordinador
de Calidad

Comit de
Calidad
Contralor
General

Gerente de rea Comercial y de Direccin de


Contabilidad Crdito y Finanzas Produccin

Gerencia de Gerencia Produccin de Control de Gerencia de


Trituracin Concreto Calidad Mantenimiento

Administrativamente, la empresa no estaba operando de la manera adecuada debido a que se les


asignaron funciones totalmente diferentes para lo que fue diseado cada puesto, en el caso de un Contralor su
funcin esta diseada para encargarse de los aspectos contables, incluyendo los impuestos, la contabilidad de
costos y gastos, y finanzas, as como de los sistemas de informacin; por lo que este puesto no est diseado
para Controlar la Operacin de la Empresa.

Un Director de Produccin, su funcin es la de coordinar las acciones operativas de la empresa, marcar


parmetros de productividad, establecer estndares de calidad y de rendimientos operativos, cuidar el costo-
beneficio operativo, establecer canales y programas de suministros de los insumos requeridos en las etapas
productivas, coordinar y establecer con las gerencia de ventas y de administracin programas de ventas y de
produccin (Ingresos-Egresos); mas no para controlar las ventas y cobranzas de la Empresa.

Con lo que respecta a la Gerencia de Mantenimiento, sta no estaba funcionando como tal, ya que no se
contaba con un programa adecuado de mantenimiento ni se tenan los controles necesarios para establecer la
rentabilidad operativa de la maquinaria y equipo. Por lo observado, se le recomend a la empresa reestructurar
su organizacin administrativa procurando dividir lo Administrativo con lo operativo, cuidando la interrelacin
entre las reas.

4.4. Dictamen Tcnico Practicado a la Empresa

Concluidos los anlisis correspondientes a cada una de las reas, se presento a la Direccin General de la
empresa el dictmen tcnico correspondiente de cada una de las reas operativas y administrativas que
conforman a la Empresa, acompaado de Alternativas de Solucin y de los Montos de las Inversiones a realizar

1
Fuente de informacin: Manual de procedimientos Administrativos de la empresa
53
en aquellas reas que requieren eficientar el proceso productivo o bien modificar las acciones y funciones de la
Gerencia o Direccin.

En trminos generales, el Dictamen Tcnico presentado al Director General de Delta Premezclados fue:

1. Equipo obsoleto en la etapa de barrenacin; ya que este requiere de mantenimientos correctivos


de manera peridica aunado a su bajo rendimiento operativo, de igual manera la perforadora no cuenta
con aditamento para ademar las perforaciones, por lo tanto las paredes del barreno son inestables. Por
esta situacin el producto de la voladura no es el ideal.
2. El dimetro del explosivo (2) y la tubera sanitaria de 4 de PVC, no son lo mas indicado,
resultando costoso el empleo de este explosivo; porque se requiere realizar mayor nmero de barrenos
para alcanzar el volumen deseado, ocasionando mayor tiempo dedicado a la barrenacin, mayor
consumo de combustibles, mayor desgaste en el segmento diamantado del barreno y del equipo en s,
mayor consumo de explosivo.
3. Plantilla de Barrenacin Costosa; La plantilla de barrenacin, se est realizando de 2.50x3.00x10.00
M., para obtener un mayor volumen de material fragmentado menor a 3; con el objeto de evitar una
recirculacin mayor en la criba vibratoria y en el triturador secundario, para no saturarlos.
4. Equipo de transporte ineficiente y obsoleto; se cuenta con tres camiones fuera de carretera, con
capacidad de 35.00 ton. que para cualquier tipo de actividad de acarreo de materiales en una mina es
lo adecuado; sin embargo, por su estado mecnico, su operacin resulta elevada y de bajo rendimiento
operativo.
5. El Alimentador no esta realizando las funciones de diseo; esto por no contar con la tolva
receptora de materia prima con las medidas y pendiente adecuada; ocasionando que en un porcentaje
mayor del material descargue directamente al equipo de trituracin.
6. Dimensiones reducidas en la Criba Vibratoria de tres Camas; Por sus dimensiones 6x 16, la
capacidad de produccin que tiene resulta insuficiente para la operacin de la planta de trituracin,
motivando a cerrar la abertura del quebrador primario y del secundario para reducir los niveles de
produccin.
7. En el mismo caso, se encuentra el Gusano Lavador, en donde al incrementar los niveles de
produccin del quebrador primario, la criba y el gusano, se ven saturados.
8. Se cuenta con 3 plantas para producir concreto premezclado, con una capacidad en su conjunto de
80.00 M3/hora, capacidad instalada suficiente para soportar las demandas mximas requeridas por la
industria de la construccin, as como el participar en la ejecucin de obras en el mbito regional;
estando limitada la empresa por el equipo de reparto, que solo se tienen 12 ollas y 3 plumas bomba
para la comercializacin del concreto premezclado.

Las observaciones realizadas en la administracin de la empresa son:

En el mbito organizacional, falta fortalecer y complementar la interrelacin existente entre las


gerencias; situacin generada por la amplitud y desvi de sus funciones.
La Gerencia de Mantenimiento no est trabajando de acuerdo a las necesidades de la empresa.
No existe una interrelacin entre cada una de las reas de produccin.
Requieren de mayores controles de produccin y mantenimiento, esto con el objeto de eficientar las
reas de produccin y de mantenimiento.
Formatos de control difciles de llenar, interpretar y de analizar.
Falta de formatos para la obtencin de informacin oportuna, para la generacin de Indicadores de
Gestin.
Formatos incompletos para realizar un anlisis detallado y preciso del rendimiento operativo de los
equipos.
La informacin que se puede obtener de los formatos de control, se interpretan y analizan al final de los
periodos contables, por lo que no se pueden realizar las correcciones y ajustes de manera oportuna.

4.4.1. Recomendaciones y Alternativas Propuestas.

a. reas de Produccin
54
Las recomendaciones y alternativas de solucin, es derivado de los anlisis realizados en cada una de las
reas de produccin, y sobre el dictmen tcnico se presentaran alternativas de solucin mismas que se indican
en el cuadro 4.4.1.1.
Cuadro 4.4.1.1. Alternativas de solucin propuestas para las reas produccin

55
Inversin
Etapa Recomendacin Alternativas Beneficios
Total
Perforadora
Se tendr una produccin constante sin
Ingersoll Rand
ocasionar derrumbes; la produccin se
Sustitucin de Modelo DM-30 $439,300.00
realizar en un turno de operacin; se
Perforadora rotaria con US Dollar
abatirn los costos de produccin en la
aditamento para
barrenacin.
ademar.
Dos camiones fuera Se tendr un suministro constante a la planta
de carretera 777-B $ 908,500.00 de trituracin; Se abatirn los costos de
3
de 36.00 M usados US Dollar. produccin en mantenimiento. Vida til
Mod. 1996 mayor a 15 Aos
Se tendr un suministro constante a la planta
Cuatro camines de
Sustitucin del Equipo $ 358,231.00 de trituracin; se abatirn los costos de
de Transporte volteo de 14 M3
US Dollar produccin en mantenimiento. Vida til no
Volvo Mod. 2001
mayor a 3 Aos
Extraccin Se tendr un suministro constante a la planta
Cuatro camiones
$ 460,588.00 de trituracin; se abatirn los costos de
tipo fuera de
3 US Dollar produccin en mantenimiento. Vida til
carretera de 12 M
mayor a 4 Aos
La ampliacin de la plantilla de barrenacin
Ampliar la plantilla puede ser posible con el cambio de la
Plantilla de Ahorro en
de barrenacin a perforadora, por lo que se podr generar
Barrenacin explosivos
4.00x4.00x10 M. mayores volmenes de roca caliza en la
voladura.
Ahorro en un Se podr ampliar la plantilla de barrenacin,
20% en reduciendo el costo de produccin en
Alto Explosivo
Explosivo relacin al barrenacin y en el explosivo mismo. Accin
4x 16
explosivo de que se podr realizar con la sustitucin de la
2 perforadora.

Al ampliar las dimensiones de la tolva


Ampliar la tolva y
receptora, el alimentador podr trabajar de
Tolva Receptora cambiar pendiente
manera eficiente, ya que no descargara el
de descarga.
material de manera directa al alimentador.

Con la apertura de la plantilla de barrenacin


Apertura del y con el empleo de explosivo de 4, se estar
Alimentador alimentador de obteniendo mejores resultados del material
Trituracin 2 a 3 de voladura; generando que el quebrador
primario incrementara su produccin.

Sustitucin de la criba Tendr mayor capacidad para soportar el


vibratoria de tres Criba vibratoria de $ 95,904.25 incremento de produccin del quebrador
camas con aspersores tres camas 8x 24 US Dollar primario as como de la recirculacin
de 6x 16 procedente del quebrador secundario.
Sustitucin del Gusano Este cambio es obligado por las dimensiones
Gusano lavador $ 91,281.25
lavador de doble eje de la criba vibratoria; tiene mayor capacidad
doble eje 44x32 US Dollar
36x25 de lavado.
Con la incorporacin de dos unidades mas en
2 Camiones Olla de
Concreto Inclusin de Equipo de 3 $ 220,800.00 el reparto del concreto premezclado se
7.00 M Volvo Mod. estar incrementando la produccin por 960
Premezclado Transporte US Dollar
2001
M3 mas al Mes.

56
Con estas inversiones a realizar, se estaran eliminando todos los cuellos de botella, para con esto lograr
una eficiencia operativa en su conjunto; permitiendo con esto alcanzar los niveles de produccin de manera
sostenida en todas las etapas productivas y sobre todo que el balance de produccin estara compensado en
todos los equipos como se puede apreciar en los cuadros 4.4.1.2. y 4.4.1.3.

Cuadro 4.4.1.2. Niveles de produccin tericos a obtener con la sustitucin de activos en la etapa de
extraccin. 1

Rendimiento de la Maquinaria y Equipo


Etapa de Extraccin M3
Accin Maquinaria Tiempo Ciclos Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
del Ciclo por Hora por Ciclo por Hora Eficiencia da Da Mes Terica Mes
Despalme Buldzer D-8 40.00 1.50 180.00 270.00 0.70 10 1,890.00 4.00 7,560.00
Barrenacin Track Drill DM-90 35.29 1.70 160.00 272.00 0.65 10 1,768.00 24.00 42,432.00
Bucyrus EKLE-650 10.00 6.00 30.08 180.45 0.53 10 956.39 24.00 22,953.38
Dragado Northwest 190-D 20.00 3.00 45.11 135.34 0.53 10 717.29 24.00 17,215.04
Promedio 15.00 4.50 37.59 315.79 0.53 10 1,673.68 24.00 40,168.42
Carga C. Neum. 988-B 1.50 40.00 5.23 209.20 0.80 10 1,673.60 24.00 40,166.40
2 Cam. F.C. 777-B 22.00 2.73 36.00 196.36 0.85 10 1,669.09 24.00 40,058.18
4 Camiones de Volt. 17.00 3.53 14.00 197.65 0.85 10 1,680.00 24.00 40,320.00
Traslado
4 Cam. Tipo Yucle 15.00 4.00 12.00 192.00 0.85 10 1,632.00 24.00 39,168.00
Equipo seleccionado 17.00 3.53 14.00 197.65 0.85 10 1680.00 24.00 40,320.00
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 1,673.60 24.00 40,166.40

Cuadro 4.4.1.3. Niveles de produccin tericos a obtener con la sustitucin de activos en la etapa de
trituracin. 2

Rendimiento de la Maquinaria y Equipo


Etapa de Trituracin (M3)
Accin Maquinaria Tiempo Ciclos Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
del Ciclo por Hora por Ciclo por Hora Eficien. da Da Mes Terica Mes
Alimentacin Grissly Feeder 1.00 60.00 3.76 225.56 0.77 10 1,736.84 24.00 41,684.21
Trituracin Primaria Quijadas 30x42" 0.91 65.93 1.88 165.00 0.85 10 1,402.50 24.00 33,660.00
Clasificacin Criba Vibrat. 8'x24' 0.50 120.00 4.59 551.28 0.85 10 4,685.86 24.00 112,460.75
Lavado Gus. Lav. 44"x32' 1.50 40.00 4.31 220.00 0.85 10 1,870.00 24.00
44,880.00
Trituracin Secundaria Impactor 5048 0.50 120.00 1.35 162.41 0.85 10 1,380.45 24.00
33,130.83
Venta (Carga) C.Frontal 988-B 1.50 40.00 5.19 207.60 0.80 10 1,660.80 24.00
39,859.20
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 41,684.21
Volumen de produccin efectiva considerada al 85% por mermas 41,684.21 85% 35,431.58

De acuerdo al cuadro 4.4.1.2. los niveles de produccin de cada uno de los equipos que intervienen en la
etapa de extraccin, guardan ya un equilibrio productivo y se podr suministrar a la Planta de Trituracin un
volumen de roca caliza al da de 1,673.60 M 3/da que es la capacidad menor de produccin (cargador frontal)
equivalentes a 167.36 M3/hr.; volumen que representa un incremento del 101.94% con relacin a la capacidad
instalada que se tiene. Este incremento tan marcado, se debe a la ampliacin de la plantilla de barrenacin,
cambio del explosivo y por la eficiencia de la perforadora nueva.

Sobre la informacin resultante en la etapa de trituracin (cuadro 4.4.1.3.), de igual manera se realiz un
balance de produccin cuadro 4.4.1.4. para poder determinar la capacidad real a producir con la instalacin de
la maquinaria y equipo a sustituir, dando como resultado una capacidad instalada de 136.37 M 3/Hr. para un
promedio mensual de 32,730.76 M3; que es la capacidad del quebrador secundario. Para esta produccin, se
requiere una alimentacin de 160.44 M3/hr.

1
Fuente de informacin: Manual de rendimiento ed. 20 y 32 Caterpillar.
2
Fuente de informacin: Crushing and Screening Fact Book Published by Svedala Industies, First edition 1999
57
Este incremento no es tan significativo porque esta limitada por el quebrador secundario, ya que se realiz
una apertura en la descarga de este de 5/16 a ; sin embargo, la capacidad de la criba vibratoria y del
gusano lavador, estn diseadas para soportar el incremento del material resultante de una tercer etapa de
trituracin dentro del circuito. Logrando esta tercer etapa de trituracin, realizando un aumento en la apertura
del secundario a e incorporando un Impactor con una entrada de 1 y salida a 5/16 con esta ampliacin
del circuito se estar incrementando la produccin en un 68.66% equivalente al 22.08% en relacin a la
capacidad instalada sealada en el cuadro 4.3.2.5. Estas inversiones adicionales a lo establecido en proyecto, se
realizaran con la generacin de los flujos de efectivo.

Cuadro 4.4.1.4. Balance de produccin en relacin a los volmenes de alimentacin.

Balance de Produccin de la maquinaria y equipo


de acuerdo a la alimentacin (M 3)
Equipo Alimentacin Volumen 3" 1.5" .875" 0.5 Volumen Capacidad Diferen.
por Hora inicial 3" 11/2" 7/8" 1/2" a Producir Instalada %
Criba 160.44 160.44 94.66 23.66 11.83 7.89 298.49 468.59 63.70%
Vibratoria 173.68 173.68 102.47 25.62 12.81 8.54 323.13 468.59 68.96%
% empleado 41.00% de finos que pasan en promedio en la primer vuelta, de acuerdo al material de voladura
Impactor 160.44 0.00 94.66 23.66 11.83 7.89 138.05 138.05 100.00%
Secundario 173.68 0.00 102.47 25.62 12.81 8.54 149.44 138.05 108.26%
138.05 1,380 33,131 Capacidad instalada del secundario
160.44 0.85 136.37 10.00 24.00 32,730

Por lo tanto, la produccin con la que se puede proyectar el Estudio Tcnico-Financiero es de 32,730.76 M 3
equivalentes a 392,757.12 M3 al ao en agregados.

En el caso del concreto premezclado, solo se llevara a cabo la inclusin de dos camiones olla para el
reparto del concreto premezclado, con esto, se estableci una capacidad de produccin por 5,241.60 m 3/mes,
como se puede observar en el cuadro 4.4.1.5.

Cuadro 4.4.1.5. Niveles de produccin inclusin de dos ollas para el reparto del concreto premezclado.
Rendimiento de la Maquinaria y Equipo
Concreto Premezclado con datos Tericos M.3
Tiempo Ciclos por Volumen Volumen % de Horas Produccin Das Produccin
Accin Maquinaria
del Ciclo Hora por Ciclo por Hora Eficien. da da mes terica mes
Almacn de Cemento Silos de 100 ton. 1.00 60.00 0.37 22.20 0.45 10 99.90 24.00 2,397.60
Alimentacin de Agregados Cargador Frontal 1.50 40.00 2.03 81.20 0.80 10 649.60 24.00 15,590.40
Dosificacin Dosificadora 3.00 20.00 3.00 60.00 0.85 10 510.00 24.00 12,240.00
Traslado 14 Ollas Revolvedoras 150.00 0.40 6.00 2.40 0.65 10 218.40 24.00 5,241.60
Bombeo 3 Plumas Bombas 10.00 6.00 7.00 42.00 0.70 10 882.00 24.00 21,168.00
Volumen inferior que se toma como parmetro de Produccin 5,241.60

b) reas Administrativas

Por las funciones que venan realizando la Direccin de Produccin, Contralor General y la Gerencia de
Mantenimiento, se recomend una reestructuracin en la Organizacin de la Empresa, as como el de ampliar y
definir las facultades y funciones de las Gerencias y Direcciones indicadas, cuidando siempre un trabajo
interdisciplinario entre todas las reas que forman parte del Organigrama Funcional propuesto Cuadro 4.4.1.5.

Los cambios propuestos, fueron diseados con el objetivo fundamental de que exista una definicin
especifica en las funciones, con lo que les permitir tener un mayor control en el aspecto financiero y en el
aspecto tcnico; por consiguiente, a la coordinacin de calidad se le facilitara la toma de decisiones para
mantener vigente la mejora continua, ya que podr obtener la informacin concentrada referente a la
administracin y a la operacin de la empresa.
58
Cabe sealar que la reestructuracin propuesta fue pensando en la reubicacin del personal, sin la
necesidad de realizar contratacin alguna ni despidos de personal.

Como se puede observar, con este planteamiento de organizacin, el Gerente General llegar a tener un
control definido y especifico referente a las dos reas de administracin de la empresa; en donde la Direccin
tcnica tendr el control referente a la produccin, mantenimiento y la calidad de los productos, en cambio la
Direccin Financiera tendr el control en la administracin de los recursos, la contabilidad, las ventas y las
compras.

Mientras que la Coordinacin de Calidad supervisara y coordinara los trabajos que realice el comit de
calidad conformado por los representantes de: la Direccin Tcnica y la de Finanzas; la Gerencia de
Administracin, la de Ventas, la de la planta de agregados y la de la planta de concreto; as como los jefes de
mantenimiento de la planta de agregados y de la planta de concreto.

Cuadro 4.4.1.5. Organigrama funcional propuesto.


Organigrama Funcional
Propuesto

Gerente
General

Coordinador
de Calidad

Comit de
Calidad

Director Director
Financiero Tcnico

Gerente de Gerente de Gerente de la Planta Gerente de Planta Control de


Administracin Ventas de Agregados Concretera Calidad

R. Crdito y Personal Jefe de Jefe de Jefe de Jefe de


Contabilidad Costos Compras
Humanos Cobranzas de Ventas Produccin Mantenimiento Produccin Mantenimiento

Encargado Encargado
Mecnicos y Encargado Encargado Mecnicos y
de de
Soldadores de Ollas de Bombas Soldadores
Extraccin Trituracin

Con el objeto de que exista un programa de mantenimiento acorde a las necesidades productivas de las
plantas, se decidi proponer que el mantenimiento sea programado por las propias gerencias de produccin
apoyados por los jefe de mantenimiento. De igual manera se considero que el rea comercial estaba generando
confusin entre las gerencias de produccin; ya que el rea comercial tena injerencia directa en la produccin
de las plantas, por lo que se propuso el cambio de esta rea.

Cabe sealar que lo ideal es que una Direccin de Finanzas esta apoyada por un Contralor y por un
Tesorero, siendo que si se propona este esquema de administracin, representara la contratacin de personal
y modificar por completo la estructura administrativa de la empresa; por lo que se propuso un esquema
funcional aprovechando la estructura actual y preparada para su crecimiento; en donde el Gerente de
Administracin estar realizando las funciones de Contralor y parte de las funciones del tesorero, mientras que
el Gerente de Ventas realizara parte de las funciones del tesorero. Por lo que en trminos generales la
descripcin de los puestos y sus funciones se describe en el cuadro 4.4.1.6.

59
Informacin considerada para la elaboracin del Proyecto de Inversin:

Realizado el estudio tcnico, se pudieron definir las condiciones reales operativas de la empresa, por lo
tanto, plantear ya las alternativas de solucin, es decir los cambios y modificaciones que le significaran
beneficios operativos sustanciales.

Por lo tanto, de acuerdo a los anlisis realizados en cada una de las reas, y a los estudios realizados a
cada una de las alternativas de solucin, se decidi aplicar las siguientes modificaciones tcnicas en el proyecto
de inversin:

1) Se plante la sustitucin e inclusin de activos fijos, esto de acuerdo al estudio tcnico realizado en
cada rea; por lo que de acuerdo a: su capacidad de pago, a su participacin con recursos propios y a su
generacin de flujos de efectivo, se decidi realizar las siguientes inversiones:1

Etapa Recomendacin Alternativas Inversin Total

Perforadora Ingersoll Rand Model DM-30 $439,300.00 US


Sustitucin de Perforadora
rotaria con aditamento para ademar. Dollar
Extraccin
Sustitucion de los tres camiones fuera de Cuatro Camines de Volteo de 14 M3 Volvo $ 358,231.00 US
carretera Mod. 2001 Dollar
Sustitucin de la Criba Vibratoria de Tres $ 95,904.25 US
Criba vibratoria de tres camas 8x 24
Trituracin Camas con aspersores de 6x 16 Dollar
Sustitucin del Gusano lavador de doble $ 91,281.25 US
Gusano Lavador Doble eje 44 x 32
Eje 36x25 Dollar
Concreto $ 220,800.00 US
Inclusin de Equipo de Transporte 2 Camiones Olla de 7.00 M3 Volvo Mod. 2001
Premezclado Dollar

2) Con la sustitucin e incorporacin de activos, se tendra la capacidad de realizar las modificaciones


siguientes:

Etapa Recomendacin Alternativas

Plantilla de Barrenacin Ampliar la plantilla de Barrenacin a 4.00 x 4.00 x 10 Mts.


Extraccin
Explosivo Alto Explosivo 4x 16
Tolva Receptora Ampliar la Tolva y cambiar pendiente de descarga.
Trituracin
Alimentador Apertura del alimentador de 2 a 3

3) Definidos los cambios a realizar, se pudo determinar la capacidad de produccin en cada una de las
etapas de produccin; de acuerdo a los cuadros 4.4.1.2., 4.4.1.3., 4.4.1.4. y 4.4.1.5., se establecieron los
niveles de produccin para el proyecto de inversin, mismas que son:

Proceso de Niveles de Produccin para proyecto


Etapa de Produccin 3 3 3 3 Referencia
Produccin m /Ao m /Mes m /Da m /Hr.
2
Extraccin Extraccin 481,996.80 40,166.40 1,673.60 167.36 Cuadro 4.4.1.2.
Alimentacin 500,210.53 41,684.21 1,736.84 173.68 Cuadro 4.4.1.3.
Trituracin 462,067.20 38,505.60 1,604.40 160.44 Cuadro 4.4.1.4.
Trituracin 3
Producto Cuadro 4.4.1.4.
392,757.12 32,729.76 1,363.74 136.37
Terminado
Concreto Premezclado Transporte 62,899.20 5,241.60 218.40 21.84 Cuadro 4.4.1.5.
Sascab 250,000.00 20,833.33 868.06 86.81 Estimado
1
Informacin procedente del cuadro 4.4.1.1.
2
Capacidad de produccin de acuerdo al rendimiento del cargador frontal (payloader)
3
Produccin efectiva en referencia al 85% de la capacidad de trituracin de la planta por mermas existentes.
60
Cuadro 4.4.1.6. Descripcin de las funciones de los puestos del organigrama propuesto.

Descripcin de las Funciones de los Puestos


Puesto Descripcin del Puesto
-Tomar decisiones en relacin a la informacin presentada por la Direccin de Finanzas, la Direccin Tcnica, as como por la Coordinacin de
Calidad
- Coordinar y supervisar los programas y acciones establecidos por la Direccin de Finanzas y la Tcnica para el buen funcionamiento de la
empresa
Gerente General - Dar VoBo a los programas de produccin, ventas y de adquisiciones presentados por sus Directores; as como del programa de juntas de trabajo
ordinarias para verificacin de programas y parmetros.
- Rendir informes a la Direccin General y al Consejo de Administracin sobre el funcionamiento de la empresa; as como de sus requerimientos

- Programar reuniones extraordinarias de trabajo entre las direcciones, gerencias o reas que requiera o requieran su convocatoria.
- Programar reuniones de trabajo entre los representantes del comit de calidad, para la revisin de los manuales de procedimientos de calidad y
de funcionamiento de la empresa
- Coordinar las reuniones de trabajo entre los representantes del comit de calidad, para analizar y establecer los cambios a los manuales
Coordinador de operativos , para mantener una mejora continua
Calidad - Presentar a la Gerencia General los acuerdos tomados en las reuniones de trabajo entre la coordinacin y el comit de calidad; as como de los
cambios propuestos a realizar en los manuales de operacin de la empresa
- Programar y realizar auditorias de calidad internas, para corroborar el buen funcionamiento de la empresa de acuerdo a lo establecido en los
manuales operativos
- Coordinar los trabajos de las Gerencias de Administracin y de Ventas referente a la elaboracin de los programas de ventas, suministros,
inventarios, inversiones, y de crditos; as como de su correcta aplicacin (programa de los flujos de efectivo)
- Verificar de manera peridica el comportamiento financiero de la empresa; que estn dentro de los parmetros programados.

Director de - Realizar los ajustes pertinentes para mantener a la empresa dentro de los parmetros establecidos en los programas.
Finanzas - Coordinar con la Direccin Tcnica los programas de suministros, inventarios e inversiones; de acuerdo a un programa de produccin, mismo que
estar en funcin al programa de ventas.(manejo de los flujos de efectivo)
- Informar de manera peridica al Gerente General, sobre la situacin financiera de la empresa.
- Presentar alternativas de solucin y los elementos necesarios para que el Gerente General pueda tomar una decisin que satisfaga los
requerimientos de la empresa.
- Coordinar la elaboracin de los programas de produccin, consumos y suministros de los insumos requeridos por los volmenes de produccin;
programas que tienen como base los programas de ventas. Coordinar de igual manera la elaboracin de los programas de mantenimiento y de
almacn de insumos, refacciones y de producto terminado.
- Coordinar con las gerencias de produccin la implementacin y /o modificacin de formatos de control que permitan medir los volmenes de
produccin y de consumos de los insumos, con los que podrn medir los rendimientos y eficiencias de los equipos.
- Establecer parmetros indicativos de eficiencia de produccin y de consumos
- Verificar que se este trabajando dentro de los programas y parmetros establecidos, con el objeto de realizar los ajustes pertinentes que se
requieran.
Director Tcnico - Coordinar con el Director Financiero un correcto suministro de los insumos requeridos por los procesos de produccin, de acuerdo a programas y
a flujos de efectivo.
- Coordinar los trabajos de produccin y de mantenimiento de acuerdo a flujos de efectivo
- Implementar reuniones de trabajo con los Gerentes de las plantas, Jefes de Produccin y Jefes de Mantenimiento para conocer sus necesidades y
requerimientos operativos, para con esto establecer estrategias de trabajo.
- Informar de manera peridica al Gerente General, sobre la situacin operativa y de produccin de la empresa.
- Presentar alternativas de solucin y los elementos necesarios para que el Gerente General pueda tomar una decisin que satisfaga los
requerimientos de la empresa.
- Se encargara en trminos generales en llevar la contabilidad de la empresa, administrar los flujos de efectivo (ingresos, egresos), manejo de las
cuentas, bancos. Acciones aplicadas en base a programas definido elaborados de manera conjunta con el Director de Finanzas y el Gerente de
Ventas.
Gerente de - Elaborar de manera conjunta con el Director de Finanzas y el Director Tcnico, el manejo de los flujos de efectivo, para atender las necesidades
de suministros, mantenimiento e inversiones, acorde a su programacin.
Administracin
- Programar, coordinar y supervisar los trabajos y acciones de los departamentos de contabilidad, costos, compras y recursos humanos; tomando
como base los programas de ventas, inversiones, produccin y suministro de los insumos.
- Informar al Director de finanzas los trabajos realizados, a realizar y de sus necesidades requeridas a corto y mediano plazo de sus
departamentos; referente al comportamiento de los flujos de efectivo
- Se encarga en trminos generales sobre el manejo de una parte de la tesorera; esto es en proporcionar a la Gerencia de Administracin los
recursos econmicos para su administracin, a travs de implementar programas de ventas y de cobranzas
- Elaborar de manera conjunta con el Director de Finanzas y el Director Tcnico, los programas de ventas, tomando como base la capacidad
Gerente de instalada de los equipos; as como el de fijar los precios de venta y los descuentos mximos y mnimos a otorgar, los cuales dependern al tipo de
cliente y al volumen demandado.
Ventas
- Programar, coordinar y supervisar los trabajos y acciones de los departamentos de crdito y cobranzas y el de ventas; tomando como base los
flujos de efectivo para poder operar.
- Informar al Director de Finanzas los trabajos a realizar y sus necesidades requeridas a corto y mediano plazo de sus departamentos; referente a
la proporcin que se tiene entre las ventas a crdito y de contado. Generacin de recursos frescos.
- Realizar de manera conjunta con el Director Tcnico, los correspondientes programas de produccin y de mantenimiento
- Presentar al Director Tcnico un programa de requerimiento de insumos, materiales y de equipo, de acuerdo a los programas de produccin.

Gerentes de - Mantener los rangos de produccin, calidad y consumos sealados por el Director Tcnico.
Plantas - Verificar la correcta aplicacin de los formatos de control, realizar su integracin e interpretacin
- Programar, coordinar y supervisar los trabajos y acciones de los departamentos de produccin y de mantenimiento; tomando como base los
programas de produccin.
- Informar al Director de finanzas los trabajos realizados, a realizar y sus necesidades requeridas a corto y mediano plazo de sus departamentos;
referente a los parmetros de produccin, consumos y rendimientos establecidos.

61
V ESTUDIO FINANCIERO

5.1 Objetivo General del Estudio Financiero

El Estudio Financiero, se realiz con el objeto de conocer la situacin real de la empresa en cuanto a su:
capacidad de pago (verificar que la empresa genere los recursos para cubrir sus compromisos a corto plazo),
forma en que se encuentran financiados los activos de la empresa (verificar s la empresa tiene capacidad de
endeudamiento o esta endeudada), capacidad de la empresa para generar utilidades que le permitan el
desarrollo (s es rentable en cuanto a las utilidades generadas con relacin a los activos y al capital), medir el
aprovechamiento de los activos y del capital (mediante la eficiencia operativa de las actividades realizadas por
la empresa).

Este estudio consisti en determinar cada uno de los parmetros conocidos como razones financieras.
Actividad que se realiz en primer instancia, antes de iniciar cualesquiera de las acciones que intervinieron en el
desarrollo del proyecto de inversin; ya que con la interpretacin de estos parmetros, nos permiti conocer la
situacin operativa de la empresa. Por consiguiente, se pudo conocer de manera general su problemtica, para
con esto realizar ya un anlisis detallado del rea o la accin que present parmetros inferiores a los mnimos
recomendables, y con esto plantear alternativas de solucin.

De igual manera fue importante conocer en primer instancia las razones financieras, ya que s tenia
contemplado realizar las inversiones requeridas a travs de financiamiento, por lo que era importante conocer si
los parmetros de solvencia, liquidez, apalancamiento, y rentabilidad estaban dentro de los rangos permitidos
por la Banca y con esto poder plantear estrategias de financiamiento.

5.2 Conceptos Analizados para la Elaboracin del Estudio Financiero

Los conceptos empleados para la obtencin de las razones financieras, se encuentran inmersos dentro de
los estados financieros de la empresa (Balance General) mismos que se detallan en el Cuadro 5.2.1.

En donde la serie de conclusiones obtenidas de la interpretacin de las Razones Financieras, nos dieron a
conocer los cuatro aspectos fundamentales de la empresa, mismos que son: 1

Liquidez Contable; que se refiere a la facilidad y rapidez con que los activos se pueden convertir en
efectivo para poder operar.
Endeudamiento; forma en que se encuentran financiados los activos de la empresa y hasta que punto
la empresa depende del endeudamiento.
Actividad o de Eficiencia y Operacin; es la capacidad de la empresa para controlar sus inversiones en
activos, Midiendo el aprovechamiento de los activos.
Rentabilidad; Capacidad de la empresa para generar utilidades que permiten el desarrollo, miden que
tan rentables son sus activos.
Siendo el conjunto de la interpretacin de las razones financieras que se obtuvieron de los Estados
Financieros, dan como resultado el Estudio Financiero.

El Balance General, es la fotografa instantnea, que nos indica el valor contable de la Empresa en un
tiempo determinado y preciso; el balance general esta integrado por los activos, pasivos y capital. En el balance
general se manifiestan las posesiones de la empresa (Activos), la manera en que estas se financiaron (Pasivos)
y el patrimonio con el que cuentan (Capital); en donde por regla general la suma de los activos sern igual a la
suma de los pasivos y del capital.

En trminos generales, los activos son los recursos que tiene en posesin la empresa que dependiendo a
su origen los puede convertir en efectivo en corto, mediano o largo plazo o bien respaldar a la empresa en los
financiamientos requeridos; los Pasivos, son las deudas u obligaciones adquiridas para su operacin, mismas
1
Fuente de informacin: Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; A Ross Stephen, W. Westerfield Randolph, F. Jaffe
Jeffrey, Finanzas Corporativas, Mc Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Apuntes
Gua Practico para Industriales, Nacional Financiera.
62
que tienen que ser cubiertas en corto o largo plazo; y el Capital que en principio es lo que se destina a los
Accionistas una vez que la empresa ha cumplido con sus obligaciones.

Cuadro 5.2.1. Conceptos que forman parte de un Balance mismas que son empleadas para la obtencin de
las razones financieras 1

5.3. Razones Financieras Empleadas

Las razones financieras son el reordenamiento de los conceptos que forman parte integral de los Estados
Financieros o Balance General; de acuerdo a los conceptos empleados es agrupada la razn financiera en el
rea de comportamiento financiero que le corresponda, ya sea en: Liquidez Contable, Endeudamiento, Actividad
o de Eficiencia y Operacin y de Rentabilidad.

Las razones financieras de acuerdo al concepto empleado se detalla en el Cuadro 5.3.1. de acuerdo a el
rea de comportamiento financiero.

1
Fuente de informacin: Sapag Chain Nassir, Sapag Chain Reinaldo Preparacin y Evaluacin de Proyectos; Baca Urbina Gabriel, Evaluacin
de Proyectos, Mc Graw Hill; A Ross Stephen, W. Westerfield Randolph, F. Jaffe Jeffrey, Finanzas Corporativas, Mc Graw Hill; Gua para la
Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Apuntes Gua Practico para Industriales, Nacional Financiera;
Curso de Administracin del Crdito.
63
Cuadro 5.3.1. Conceptos empleados para la obtencin de las Razones financieras de acuerdo al rea de
comportamiento financiero. 1
2
Razones Financieras
rea de Descripcin
Razn financiera Concepto de
comportamiento
a emplear Indica Balance Parmetro Indicativo
Financiero
Empleado
Tengo $ 2.00 para
Liquidez Solvencia Capacidad de pago a corto plazo AC/PC >2
cubrir $ 1.00 de deuda
(Capacidad de Solvencia requerida para cubrir cuentas Tengo $ 1.50 para
Liquidez AC-Inv./PC >1.5
Pago de la inmediatas (Pago Proveedores) cubrir $ 1.00 de deuda
empresa para Capital de Excedentes o dficit de recursos Valor Dinero requerido para
AC-PC
cubrir Trabajo circulantes para operar en la empresa positivo trabajar
Obligaciones)Capacidad de Excedente de recursos para cubrir el pago Dinero requerido para
U.Op./i >7
Pago de intereses el pago de intereses
Participacin de Acreedores en relacin a Por cada peso que se
Apalancamiento la inversin de Socios (Capacidad de PT/Capital C. <1 debe se tiene para
Endeudamiento) soportar la deuda
Cobertura de
Endeudamiento capital o Participacin de Acreedores en relacin a Se tiene el capital para
Capital C./PT >1
(forma en que se Independencia los acreedores dentro de la Empresa respaldar la deuda
encuentran Financiera.
Por $ 1.00 en activos
financiados los Participacin de Recursos ajenos que se
activos de la Capacidad de se tienen %
encuentran financiando los activos de la PT/AT <45%
empresa) Endeudamiento financiados (recursos
empresa
propios)
Proporcin en % de
Complemento Complemento de la participacin de los
participacin de los
Capacidad de accionistas en el financiamiento de los Capital C./AT >45%
accionistas por cada
Endeudamiento. activos
peso en activos
Lo que se genera en
Rotacin de Eficiencia de los activos para generar las
VN/AT >1 ventas por cada peso
Activos ventas
en activos
Lo que se genera en
Eficiencia de Eficiencia de la Maquinaria y equipo para
VN/AF >1 ventas por cada peso
Planta generar las ventas
en activo fijo
Productividad Lo que se genera en
Eficiencia que se obtiene por participacin
con Inversin VN/Capital C. >1 ventas por cada peso
de los accionistas (por accin)
Propia por accin
Actividad o de Rotacin de Indica el numero de das que en promedio Das transcurridos para
Menor No.
Eficiencia y Cuentas por tarda la empresa en recuperar los (CC/VN)*360 recuperar las ventas a
de Das
Operacin Cobrar adeudos de clientes por ventas a crdito crdito
(Miden el Das transcurridos para
Rotacin de Indica el numero de das que en promedio (Inv./VN) * Menor No.
aprovechamiento renovar inventarios
Inventarios permanece el inventario en la empresa; 360 de Das
de los activos) (recuperar recursos)
Total de das en recuperar el dinero de las
Menor No. Das Totales para tener
Ciclo Financiero cuentas por cobrar y de los inventarios de RCC+Rinv.
de Das recursos frescos
producto terminado
Total de das que en promedio le otorgan Das Totales en
Rotacin de (Prov./C.Vent Mas Das
a la empresa como crdito los promedio para cubrir
Proveedores a)*360 para pagar
proveedores (tiempo para liquidar sus los pagos (deudas)
Total de das resultantes para completar Ciclo Das Totales para
Ciclo Financiero Menor No.
la recuperacin de recursos para el pago Financiero - completar los cobros y
Neto de Das
de proveedores. Rprov. cubrir pagos

1
Fuente de informacin: Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; A Ross Stephen, W. Westerfield Randolph, F. Jaffe
Jeffrey, Finanzas Corporativas, Mc Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Apuntes
Gua Practico para Industriales, Nacional Financiera; Curso de Administracin del Crdito; Apuntes de Taller de Finanzas para no Financieros
Tecnolgico de Monterrey
2
Los parmetros de las Razones Financieras sealadas en el cuadro, son indicativos para empresas con actividades similares.
64
Cuadro 5.3.1. Complemento, Conceptos empleados para la obtencin de las Razones financieras de
acuerdo al rea de comportamiento financiero. 1
Razones Financieras 2
rea de Descripcin
Razn financiera Concepto de
comportamiento
a emplear Indica Balance Parmetro Indicativo
Financiero
Empleado
Por cada peso que
Rendimiento operativo en relacin a la UN/Capital C.- los socios tienen
Rentabilidad > 20%
inversin de los accionistas UN invertido generan $
de utilidad
indicador que permite conocer las Por cada peso que se
Rentabilidad
Rentabilidad ganancias con relacin a los activos; UN/AT >12% tiene invertido se
sobre Activos
(Capacidad de la utilidad obtenida con los activos generan $ de utilidad
empresa para Por cada peso de
Rentabilidad indicador que permite conocer las
generar UN/VN >5% ventas se genera $
sobre Ventas ganancias con relacin a las Ventas
utilidades que de utilidad
Por cada peso de
permiten el Rentabilidad La utilidad se ve impactada por la
venta se genera $ de
desarrollo) sobre Utilidad utilizacin de Financiamiento ; por lo UO/VN >7%
utilidad antes de
de Operacin que solo se toman los recursos propios
impuestos
Por cada peso que
Rentabilidad Indica solo la rentabilidad de los dueos
los socios tienen
sobre Capital del negocio; permite la participacin de UN/Capital C. >20%
invertido generan $
Contable. Terceros.
de utilidad

En donde el significado de las abreviaturas son los conceptos analizados de los Balances y de los Estados
de resultados, estando su significado en el cuadro 5.3.2.

Cuadro 5.3.2. Significado de los conceptos de Balances y de los Estados de Resultados


AC Activo Circulante Capital C. Capital Contable AT Activo Total
PC Pasivo Circulante VN Ventas Netas Prov. Proveedores
Inv. Inventarios AF Activo Fijo UO Utilidad de Operacin
U.Op. Utilidad de Operacin CC Cuentas por Cobrar C.Vent. Costos de Venta
i Inters Pagado RCC Rotacin de las Cuentas por Cobrar
UN Utilidad Neta
PT Pasivo Total R.inv. Rotacin de Inventarios Rprov. Rotacin de Proveedores 1

Para poder analizar las razones financieras de la empresa, se solicito informacin histrica, con el objeto de
tener un panorama amplio sobre el comportamiento de la empresa; as como para tener una base financiera de
proyeccin.

5.4. Estados Financieros Histricos de la Empresa

Como se hizo mencin en el inciso 5.2. de este Capitulo, un Balance es la radiografa de la empresa en un
tiempo determinado, por lo tanto esta informacin es requerida por los Bancos cuando se les solicita apoyo
Crediticio.

Con el objeto de cumplir con uno de los requisitos solicitados por los Bancos, as como para poder
presentar un estudio financiero detallado; se integraron los Balances Dictaminados Histricos de los aos de
1997 al 2000, y un balance parcial con una antigedad no mayor a tres meses a partir de la fecha de

1
Fuente de informacin: Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; A Ross Stephen, W. Westerfield Randolph, F. Jaffe
Jeffrey, Finanzas Corporativas, Mc Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Apuntes
Gua Practico para Industriales, Nacional Financiera; Curso de Administracin del Crdito; Apuntes de Taller de Finanzas para no Financieros
Tecnolgico de Monterrey
2
Los parmetros de las Razones Financieras sealadas en el cuadro, son indicativos para empresas con actividades similares.
65
presentacin de la solicitud del crdito, por lo que se tomo como referencia el balance parcial al mes de Marzo
del 2001.
Estando reflejados los activos, pasivos y capital de la empresa de los aos correspondientes a 1997 a
Marzo del 2001 en los cuadros 5.4.1. y 5.4.2., respectivamente.

Cuadro 5.4.1. Datos de los Activos de los Balances que se tomaron para la obtencin de las Razones
Financieras y que fueron presentados a los Bancos.

DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.


Estado de Situacin Financiera
CONCEPTO PERIODO
ACTIVO 1997 1998 1999 2000 marzo-01
Activo circulante:
Caja y bancos $ 101,919 $ 1,092,828 $ 122,978 -$ 161,739 -$ 447,563
Inventarios $ - $ -
Clientes $ 1,797,889 $ 7,994,658 $ 7,063,463 $ 9,132,961 $ 8,336,371
Deudores Diversos $ 131,274 $ 205,549 $ 299,781 $ 2,423,014 $ 2,502,462
Anticipo a proveedores $ - $ 189,397 $ 791,006 $ 1,683,264 $ 2,176,232
Anticipo de gastos $ 137,425 $ 111,102 $ 96,602 $ 1,254,605 $ 1,254,605
I.V.A. por acreditar $ 75,712 $ 44,946 $ 247,390 $ 548,161 $ 1,780,500
Total activo circulante $ 2,244,219 $ 9,638,480 $ 8,621,220 $ 14,880,266 $ 15,602,608
Activo fijo:
Terrenos $ 29,645 $ 1,185,161 $ 2,536,988 $ 2,536,988 $ 2,536,988
Edificio y construcciones $ 7,287,064 $ 8,643,124 $ 8,643,124 $ 8,643,124 $ 8,643,124
Maquinaria y equipo $ 6,585,640 $ 7,677,534 $ 7,465,231 $ 8,851,921 $ 9,305,299
Equipo de transporte $ 3,486,674 $ 4,626,847 $ 4,620,120 $ 4,768,876 $ 4,809,785
Equipo de oficina $ 1,332,414 $ 1,043,926 $ 1,052,288 $ 1,067,444 $ 1,067,444
Equipo de cmputo $ - $ 444,860 $ 499,426 $ 516,007 $ 539,707
Equipo menor $ - $ 156,963 $ 200,154 $ 291,289 $ 492,289
Depreciacin acumulada -$ 16,691,273 -$ 20,283,315 -$ 20,391,063 -$ 21,013,141 -$ 21,164,833
Total activo fijo $ 2,030,164 $ 3,495,100 $ 4,626,268 $ 5,662,508 $ 6,229,802
Activo diferido:
Gastos de instalacin $ 257,882 $ 160,231 $ 160,231 $ 160,232 $ 160,232
Gastos preoperativos $ - $ 235,527 $ 235,527 $ 235,527 $ 235,527
Depsitos en garanta $ 1,530,000 $ 70,497 $ 71,542
Pagos provisionales (IMPAC E ISR) $ 189,281 $ 211,857
Amortizacin acumulada -$ 165,712 -$ 227,507 -$ 538,266 -$ 252,054 -$ 257,001
Total activo diferido $ 92,170 $ 168,251 $ 1,387,492 $ 403,483 $ 422,157
Total Activo $ 4,366,553 $ 13,301,831 $ 14,634,980 $ 20,946,257 $ 22,254,567

El Estado de Resultados forma parte de los estado financiero, conocido tambin como La Cuenta de
Prdidas y Ganancias; en donde los conceptos que forman el estado de resultados, miden el rendimiento en un
perodo especfico. Este rendimiento es conocido como utilidad neta o beneficio que es la diferencia resultante
final que existe entre las ventas y los costos y gastos de produccin.

El estado de resultados como regla general, siempre acompaa al balance ya que la utilidad o prdida
generada es asentada en la parte del capital contable; por lo que se considera a la utilidad como acciones de
capital, es decir, beneficios por accin. De igual manera de los conceptos que forman parte del estado de
resultados se generan razones financieras. El comportamiento de la empresa en ventas y costos de produccin,
de los ejercicios correspondientes a los aos de 1997 al 2000 y a Marzo de 2001 se ven reflejados en el cuadro
5.4.3.

66
Cuadro 5.4.2. Datos del Pasivo y Capital de los Balances que se tomaron para la obtencin de las Razones
Financieras y que fueron presentados a los Bancos.

PASIVO 1,997 1,998 1,999 2,000 marzo-01


A Corto Plazo:
Proveedores $ 1,096,771 $ 4,295,381 $ 4,733,677 $ 5,426,160 $ 4,680,127
Acreedores diversos $ 349,164 $ 166,652 $ 263,197 $ 453,944 $ 539,860
Anticipo de clientes $ - $ 17,351 $ 104,277 $ 321,840 $ 134,075
Impuestos por pagar $ 140,241 $ 368,843 $ 404,163 $ 318,778 $ 1,697,228
Total pasivo a corto plazo $ 1,586,176 $ 4,848,227 $ 5,505,314 $ 6,520,722 $ 7,051,290
A largo plazo:
Documentos por pagar $ 2,352,837 $ 2,165,709
Total pasivo a largo plazo $ - $ - $ - $ 2,352,837 $ 2,165,709
Total pasivo $ 1,586,176 $ 4,848,227 $ 5,505,314 $ 8,873,559 $ 9,216,999
CAPITAL
Capital social $ 4,451,927 $ 15,088,324 $ 15,088,324 $ 15,088,325 $ 15,088,325
Resultado de ejercicios anteriores -$ 2,010,453 -$ 9,525,599 -$ 6,634,720 -$ 5,958,659 -$ 3,015,627
Resultado del ejercicio $ 338,903 $ 2,890,879 $ 676,062 $ 2,943,032 $ 964,870
Total capital $ 2,780,377 $ 8,453,604 $ 9,129,666 $ 12,072,698 $ 13,037,568
Total Pasivo y Capital $ 4,366,553 $ 13,301,831 $ 14,634,980 $ 20,946,257 $ 22,254,567

Cuadro 5.4.3. Comportamiento de la empresa de acuerdo a su estado de resultados histricos.

DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.


Estado de Resultados
Periodo
CONCEPTO
1997 % 1998 % 1999 % 2000 % Marzo-01 % 2001 Proyectado *
Ingresos $ 8,947,498 100 $ 43,491,693 100 $ 38,585,921 100 $ 49,703,770 100 $ 14,576,168 100 $ 58,304,670 100
Dev. y rebajas sobre ventas $ 713,708 $ 1,170,225 $ 4,680,900
Ingresos netos $ 8,947,498 100 $ 43,491,693 100 $ 38,585,921 100 $ 48,990,062 100 $ 13,405,943 100 $ 53,623,770 100

Costo de ventas $ 8,077,836 90.28 $ 39,634,753 91.13 $ 35,088,661 90.94 $ 39,511,538 80.65 $ 10,550,991 78.70 $ 42,203,962 78.70
Utilidad bruta $ 869,662 9.72 $ 3,856,940 8.87 $ 3,497,260 9.06 $ 9,478,525 19.35 $ 2,854,952 21.30 $ 11,419,808 21.30
Gastos de Administracin $ 1,071,387 $ 2,114,133 $ 2,892,083 $ 5,706,895 $ 1,631,734 $ 6,526,935
Gastos de Venta $ 506,291 $ 65,486 $ 261,945
Costo Integral de Financiamiento $ 12,120 $ 328,906 $ 194,647 $ 778,590
Gastos de Operacin $ 1,083,507 12.11 $ 2,114,133 4.86 $ 2,892,083 7.50 $ 6,542,092 13.35 $ 1,891,867 14.11 $ 7,567,469 14.11
Utilidad de operacin -$ 213,845 -2.39 $ 1,742,807 4.01 $ 605,177 1.57 $ 2,936,433 5.99 $ 963,085 7.18 $ 3,852,338 7.18
Intereses a Favor $ 602,510 $ 1,590,884 $ 219,252 $ 6,600 $ 1,785 $ 7,140
Comisiones Bancarias $ 148,934 $ 15,340 $ -
Utilidad Antes de impuestos $ 388,665 4.34 $ 3,184,757 7.32 $ 809,089 2.10 $ 2,943,032 6.01 $ 964,870 7.20 $ 3,859,479 7.20
ISR y PTU $ 49,762 $ 293,878 $ 133,027 $ -
Utilidad Neta $ 338,903 3.79 $ 2,890,879 6.65 $ 676,062 1.75 $ 2,943,032 6.01 $ 964,870 7.20 $ 3,859,479 7.20
* Valores Estimados, en base a la proyeccin de los meses de Enero a Marzo

5.4.1. Razones Financieras de los Balances Histricos.

De los datos histricos, resultantes de la operacin de la empresa plasmados en los Balances Generales y
en los Estados de Resultados de los ejercicios fiscales correspondientes a los aos de 1997 a Marzo del 2001

67
indicadas en los cuadros 5.4.1. y 5.4.2. as como la cuadros 5.4.3. de los estados de resultados y tomando
como base el cuadro 5.3.1. se obtuvieron las razones financieras indicadas en el cuadro 5.4.1.1.
Cuadro 5.4.1.1. Razones financieras resultantes de los Balances y Estados de Resultados indicados en los
cuadros 5.4.1. , 5.4.2. , 5.4.3.

DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.


Razones financieras
Tipo de Razn Razn Financiera a Periodo
Financiera Calcular 1997 1998 1999 2000 marzo-01
Solvencia 1.41 1.99 1.57 2.28 2.21
De Liquidez y
Liquidez 1.41 1.99 1.57 2.28 2.21
Capacidad de
Capital de Trabajo (en $) 658,043.00 4,790,253.00 3,115,906.00 8,359,544.46 8,551,318.31
Pago
Capacidad de Pago -17.64 0.00 0.00 8.93 4.95
Apalancamiento 0.57 0.57 0.60 0.74 0.71
Cobertura de capital/Indepen. Fin. 1.75 1.74 1.66 1.36 1.41
Endeudamiento
Capacidad de Endeudamiento 36.33% 36.45% 37.62% 42.36% 41.42%
Complemento Capacidad de End. 63.67% 63.55% 62.38% 57.64% 58.58%
Rotacin de Activos 2.05 3.27 2.64 2.34 0.60
Eficiencia de Planta 4.41 12.44 8.34 8.65 2.15
Productividad con Inversin Propia 3.22 5.14 4.23 4.06 1.03
De Actividad o de
Rotacin de Cuentas por Cobrar 72.34 66.18 65.90 67.11 223.86
Eficiencia y
Rotacin de Inventarios 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Operacin.
Ciclo Financiero 72.34 66.18 65.90 67.11 223.86
Rotacin de Proveedores 48.88 39.01 48.57 49.44 159.69
Ciclo Financiero Neto 23.46 27.16 17.33 17.67 64.18
Rentabilidad (ROE) 13.88% 51.97% 8.00% 32.24% 7.99%
Rentabilidad sobre Activos 7.76% 21.73% 4.62% 14.05% 4.34%
De Rentabilidad Rentabilidad sobre Ventas 3.79% 6.65% 1.75% 6.01% 7.20%
Rentabilidad sobre U.Operacin -2.39% 4.01% 1.57% 5.99% 7.18%
Rentabilidad sobre Capital Contable. 12.19% 34.20% 7.41% 24.38% 7.40%
ROE = Rentabilidad del Capital; Debe ser mayor o igual a la tasa de descuento (TREMA, TMAR), que
es el rendimiento mnimo requerido por los Accionistas de la empresa.

5.4.2. Interpretacin de las Razones Financieras

Obtenidos los resultados de las razones financieras expresadas en el cuadro 5.4.1.1., se procedi a su
interpretacin de solo aquellas relaciones financieras de inters; a criterio son representativas de cada una de
las reas de Comportamiento Financiero, por lo tanto solo se consideraron: Solvencia, Liquidez, Capital de
Trabajo, Capacidad de Pago, Apalancamiento, Cobertura de Capital, Capacidad de Endeudamiento,
Rentabilidad, Rotacin de Clientes (Cuentas por Cobrar), Rotacin de Proveedores, y Ciclo Financiero Neto;
tomando como parmetros indicativos los sealados en el cuadro 5.3.1.

Para fines del presente trabajo se detallan en el cuadro 5.4.2.1. cada una de las razones financieras de los
parmetros obtenidos en el ao de 1997.

Sobre estas razones financieras, se concluye que el ejercicio fiscal correspondiente al ao de 1997, Delta
Premezclados refleja a una empresa con solvencia y liquidez con una relacin de 1.41 en ambos casos por no
manejar inventarios en sus estados financieros, que para estas dos razones financieras los inventarios no las
afecta; de igual manera la empresa no se encuentra apalancada siendo su relacin de 0.57 por lo que tiene
capacidad de endeudamiento ya que sus activos estn financiados con inversin externa en un 36.33%,
reflejando una eficiencia operativa en cuanto a sus activos, pero sin embargo, en cuanto a sus rotaciones de
cuentas por cobrar y de pago a proveedores muestran deficiencia ya que se estn recuperando las ventas a
crdito en un promedio de 72 das y se estn cubriendo los pagos de los insumos requeridos para los procesos
de produccin en 49 das promedio por lo que le representa a la empresa que se queda 23 das sin recurso
alguno en los que no podr hacer frente a algn gasto emergente, siendo lo mas preocupante de que en este
68
anlisis si afectan los inventarios, ya que los das del ciclo financiero y financiero neto se vern incrementados.
En cuanto a las utilidades generadas, estas hacen que la empresa no sea rentable.
De acuerdo a esta interpretacin de las razones financieras, nos indicaron que la empresa tena mas gastos
y costos de produccin, por est motivo las razones financieras en rentabilidad resultan bajas, por lo que se
analizaron las relaciones analticas de los estados de resultados para observar en que rubro se opero mal; de
igual manera sus polticas de cobros y pagos a proveedores no fueron lo mas adecuadas, por lo que siempre
carecieron de liquidez inmediata para solventar los gastos emergentes de capital de trabajo.

Cuadro 5.4.2.1. Interpretacin de las razones financieras correspondientes al ao de 1997 1

DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.


Interpretacin de las Razones Financieras
Tipo de Razn Razn Financiera a Resultados obtenidos del Balance General Correspondiente a 1997
Financiera Calcular Resultado Interpretacin del Resultado Status
Solvencia 1.41 Se tienen $ 1.41 para pagar $ 1.00 a corto plazo Medio
Liquidez 1.41 Se tienen $ 1.41 para pagar $ 1.00 a corto plazo Bueno
De Liquidez y Pagado los pasivos circulantes, se tienen estos
Capacidad de Pago Capital de Trabajo 658,043.00 recursos para operar
Generando U. de operacin, se pueden cubrir en -
Capacidad de Pago -17.64 17.64 los intereses Malo
Apalancamiento 0.57 Por cada peso que hay en capital, se deben $ 0.57 Bueno
Existe una inversin de los dueos de $ 1.75 para $
Cobertura de capital/Indepen. Fin. 1.75 1.00 financiado Bueno
Endeudamiento El 36.33% de los Activos estn Financiados con capital
Capacidad de Endeudamiento 36.33% externo Bueno
El 63.67% de los Activos estn Financiados con capital
Complemento Capacidad de End. 63.67% de los dueos Bueno

Por cada $ 1.00 que se tiene invertido se estn


Rotacin de Activos 2.05 generando $ 2.05 en ventas Bueno
Cada $ 1.00 en maquinaria y equipo estn generando
Eficiencia de Planta 4.41 $ 4.41en ventas Bueno
Cada $ 1.00 invertido por los dueos esta generando $
Productividad con Inversin Propia 3.22 3.22 en ventas Bueno
De Actividad o de En promedio se llevan 72 das para recuperar las
Eficiencia y Rotacin de Cuentas por Cobrar 72.34 ventas a crdito Malo
Operacin. Rotacin de Inventarios 0.00 La empresa no maneja inventarios en el Balance Malo
General
72 das en recuperar las ventas a crdito y dar salida a
Ciclo Financiero 72.34 los inventarios Malo
Los proveedores en promedio otorgan 49 das de
Rotacin de Proveedores 48.88 crdito a la empresa Malo
En prom. tardan 23 das en completar el ciclo de
Ciclo Financiero Neto 23.46 produccin y ventas Medio
cada peso en acciones mas U. anteriores se generan $
Rentabilidad 2 13.88% 0.14 de utilidad Bajo
Por cada peso que se tiene invertido en activos, se
Rentabilidad sobre Activos 7.76% generan $ 0.078 Malo
De Rentabilidad Rentabilidad sobre Ventas 3.79% Por cada peso en ventas, se generan $ 0.038 de Bajo/Malo
utilidad
Se financio la operacin, por casa $ 1.00 se perdieron
Rentabilidad sobre U.Operacin -2.39% $ 0.024 Malo
Por cada peso invertido por los dueos, obtienen $
Rentabilidad sobre Capital C. 12.19% 0.12 de utilidad Bajo/Malo

1
El status de la interpretacin de las razones financieras, estn en funcin a los parmetros indicativos del cuadro 5.3.1.
2
La rentabilidad obtenida en el ejercicio correspondiente a 1997, es inferior a la tasa de rendimiento aceptable por el inversionista, (TMAR
1997 fue del 20.44%)
69
Este procedimiento se realiz para cada uno de los estados financieros. Resultados expresados en el
cuadro 5.4.2.2.en el que solo se muestra el status obtenido de la interpretacin de las razones financieras del
ao de 1998 a Marzo de 2001.
Cuadro 5.4.2.2. Status obtenidos de las interpretaciones de las razones financieras de los aos de 1998 a
Marzo de 2001 1

DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.


Razones financieras
Tipo de Razn Razn Financiera a Status
Financiera Calcular 1998 1999 2000 Marzo-01 Promedio
Solvencia Bueno Medio Bueno Bueno Bueno
De Liquidez y
Liquidez Bueno Bueno Bueno Bueno Bueno
Capacidad de
Capital de Trabajo 4,790,253 3,115,906 8,359,544 8,551,318
Pago
Capacidad de Pago Bueno Bajo Malo

Apalancamiento Bueno Bueno Medio Medio Bueno


Cobertura de capital/Indepen. Fin. Bueno Bueno Medio Bueno Bueno
Endeudamiento
Capacidad de Endeudamiento Bueno Bueno Bueno Bueno Bueno
Complemento Capacidad de End. Bueno Bueno Bueno Bueno Bueno

Rotacin de Activos Bueno Bueno Bueno Bajo Bueno


Eficiencia de Planta Bueno Bueno Bueno Bueno Bueno
Productividad con Inversin Propia Bueno Bueno Bueno Medio Bueno
De Actividad o de
Rotacin de Cuentas por Cobrar Malo Malo Malo Malo Malo
Eficiencia y
Rotacin de Inventarios No se maneja inventarios en balance
Operacin.
Ciclo Financiero Malo Malo Malo Malo Malo
Rotacin de Proveedores Malo Malo Malo Malo Malo
Ciclo Financiero Neto Medio Bueno Bueno Malo Bueno

Rentabilidad Bueno Malo Bueno Malo Bueno


Rentabilidad sobre Activos Bueno Malo Bueno Malo Bajo
De Rentabilidad Rentabilidad sobre Ventas Bueno Malo Bueno Bueno Bueno
Rentabilidad sobre U.Operacin Medio Bajo Medio Bueno Bajo
Rentabilidad sobre Capital Contable. Bueno Malo Bueno Malo Bajo

Los resultados obtenidos en la interpretacin de las razones financieras y su anlisis de los aos de 1997,
1998 y 1999 solo fueron realizados para conocer el comportamiento histrico de la empresa.

En cambio las razones financieras obtenidas del ejercicio de 2000 fueron consideradas para las
proyecciones financieras, ya que su comportamiento es representativo, motivo por el cual, se tomaron en
cuenta, por lo que con estas razones financieras, se concluye que: el Ejercicio fiscal correspondiente al Ao de
2000 Delta Premezclados refleja a una empresa con solvencia y liquidez con una relacin de 2.28 en ambos
casos por no manejar inventarios en sus estados financieros, que para estas dos razones financieras el
inventario no las afecta; de igual manera la empresa no se encuentra apalancada siendo su relacin de 0.74
por lo que se tiene capacidad de endeudamiento, ya que sus activos estn financiados con inversin externa en
un 42.36%; reflejando una eficiencia operativa en cuanto a sus activos; pero sin embargo, en cuanto a la
rotacin de las cuentas por cobrar y de los pagos a proveedores, muestra una ligera mejora ya que se estn
recuperando las ventas a crdito en un promedio de 67.11 das y se estn cubriendo los pagos a sus
proveedores por los insumos requeridos para los procesos de produccin en 49.44 das promedio por lo que le
representa a la empresa que se queda 17.67 das sin recurso alguno en los que no podr hacer frente a algn
gasto emergente siendo lo mas preocupante de que en este anlisis si afectan los inventarios, ya que los das
del ciclo financiero y financiero neto se vern incrementados. En cuanto a las utilidades generadas, stas hacen
que la empresa sea rentable.

1
El status de la interpretacin de las razones financieras, estn en funcin a los parmetros indicativos del cuadro 5.3.1.
70
De acuerdo a esta interpretacin de las razones financieras, nos indic que la empresa mejor sus
controles en los gastos y costos de produccin, por este motivo las razones financieras en rentabilidad
mejoraron; de igual manera sus polticas de cobros y pagos a proveedores reflej una ligera mejora, sin
embargo, siempre carecieron de liquidez inmediata para solventar los gastos emergentes de capital de trabajo.
5.5. Conclusiones sobre las Razones Financieras

Como se ha dicho, el estudio financiero es la interpretacin de los estados financieros en donde para
poderlos valorar, hay que analizar las razones financieras.

Como conclusin tenemos que Delta Premezclados, desde que inici la operacin de la planta de
trituracin, su operacin ha sido cclica, no ha tenido un comportamiento lineal ascendente, como lo tuvo en el
ao pre-operativo y el primer ao de operacin regular, esto debido a que la maquinaria y equipo que se tiene
en la etapa de extraccin no ha operando de manera eficiente. Situacin que ha generado el comportamiento
financiero irregular, sin embargo en trminos generales, la situacin financiera de la empresa es aceptable, ya
que refleja solvencia y liquidez en todos los ejercicios, de igual manera no reporta apalancamiento alguno, pero
su capacidad de endeudamiento ha disminuido en los dos ltimos ejercicios por la participacin de recursos
externos en los activos de la empresa; la eficiencia operativa de la empresa ha sido aceptable ha pesar de que
en todos los ejercicios la rotacin de las cuentas por cobrar es mayor que la rotacin del pago a proveedores,
situacin que ha generado que no tengan liquidez inmediata para solventar los gastos emergentes de capital de
trabajo.

De igual manera su rentabilidad ha sido cclica, siendo buena su rentabilidad en los aos de 1998 y 2000,
en cambio los aos de 1997, 1999 y Marzo de 2001 la rentabilidad no ha sido aceptable, esto por la baja
generacin de utilidades, generado por costos y gastos de operacin elevados aunado a una baja eficiencia
operativa. Por lo tanto el ROE (Rentabilidad del Capital) es uno de los parmetros financieros importantes, ya
que se convierte en la rentabilidad mnima exigida por los inversionistas, por lo que se tiene que calcula el costo
del capital de la empresa (TMAR, TRAMA, K e, rs)1 que es el % que debe ganar el dinero de los accionistas por
tenerlo dentro de la empresa, motivo por el cual ROE debe ser igual o superior al costo del capital de la
empresa.

En trminos generales, los parmetros obtenidos en el estudio financiero corroboraron lo establecido por el
estudio tcnico, que es una baja rentabilidad operativa, por los costos y gastos elevados, aunado a los bajos
niveles de produccin generados por la poca eficiencia de los activos fijos de la empresa.

Para el proyecto de inversin, como base de la proyeccin financiera, se tomaron en cuenta los estados de
resultados de los ejercicios correspondientes de 1999 al 2001; en donde se pudo observar en este periodo: un
incremento en las ventas por el 51.10%; incremento en los gastos de administracin por el 161.66% y una
disminucin en los costos de produccin en un 13.45%. Parmetros importantes para las proyecciones
financieras.

Aunado a estos parmetros indicativos para las proyecciones financieras, se decidi incluir en el proyecto
de inversin un crdito revolvente para capital de trabajo, esto por el parmetro indicativo de las razones
financieras, especficamente por el ciclo financiero neto que nos indica que la empresa recupera en un periodo
mas largo sus ventas, que el tiempo para pagar sus obligaciones. Por lo que de manera ocasional requiere de
recursos frescos para solventar sus gastos emergentes de capital de trabajo, en lo que recupera sus ventas.

Por lo que se recomend que la empresa invirtiera el plazo de los crditos, esto es: solicitar un plazo mayor
para pagar sus compromisos y disminuir el plazo del crdito de sus ventas.

1
Fuente de informacin: Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; A Ross Stephen, W. Westerfield Randolph, F. Jaffe
Jeffrey, Finanzas Corporativas, Mc Graw Hill; Coss Bu Ral, Anlisis y evaluacin de proyectos de inversin, Limusa; Sapag Chain Nassir,
Sapag Chaun Reinaldo, Preparacin y evaluacin de proyectos, Mc Graw Hill.
71
VI PROYECCIN FINANCIERA

6.1. Objetivo General de la Evaluacin Financiera

La proyeccin financiera, se realiz con el objeto de definir el monto de las inversiones, monto del crdito,
su plazo, periodo de gracia y participacin de la empresa, esto en funcin a la capacidad de pago, a la
generacin de utilidades, y a su rentabilidad operativa y financiera; de acuerdo a lo indicado en el cuadro
4.4.1.1.

6.1.1 Elementos considerados para la Proyeccin Financiera

Definidas las inversiones a realizar para la sustitucin de activos, se procedi a integrar los elementos
requeridos para la realizacin de las proyecciones financieras. Los elementos empleados para la proyeccin
financiera, son los datos resultantes de los anlisis practicados a cada uno de los estudios que dan origen al
proyecto de inversin (esquema 2.2.1.) los datos empleados de cada uno de los estudios realizados, se indican
en el cuadro 6.2.1.1.

Cuadro 6.2.1.1. Elementos considerados para la proyeccin financiera de acuerdo al tipo de Estudio 1

1
Origen de la informacin:
1
Informacin considerada para la elaboracin del proyecto de inversin del estudio de mercado
2
Informacin considerada para la elaboracin del proyecto de inversin del estudio tcnico
3
cuadro 5.4.3.
72
6.2. Determinacin de la Inversin.

De acuerdo a los anteproyectos realizados, y definidas las alternativas de solucin, se realizaron una serie
de proyecciones financieras para determinar los activos a adquirir, en base a los recursos econmicos y
financieros con los que estara participando la empresa para el desarrollo del proyecto de inversin.

6.2.1. Inversin Fsica y de Capital de Trabajo

Definidos los activos a adquirir, se realiz un anlisis detallado sobre las inversiones adicionales a ejecutar
de acuerdo al cuadro 4.4.1.1. Inversiones complementarias que de no tomarse en cuenta la empresa hubiese
tenido una participacin mayor en el proyecto de inversin; detallando en el cuadro 6.2.1.1. las inversiones
fsicas

Cuadro 6.2.1.1. Descripcin de las inversiones fsicas contempladas para la sustitucin de activos.
Inversin Fsica
Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Tipo de Crdito Refaccionario
Monto $12,000,000
Concepto Cotizacin Imprevistos SUBTOTAL IVA Total
10% 15%
Inversin Total $15,494,402 $1,183,867 $16,678,269 $1,953,380 $18,631,649
Activos Fijos Totales $11,792,317 $1,179,232 $12,971,549 $1,945,732 $14,917,281
Activos Diferidos Totales $46,350 $4,635 $50,985 $7,648 $58,633
Capital de Trabajo (1 Mes de Operacin) $3,655,735 $0 $3,655,735 $0 $3,655,735
Maquinaria y Equipo $5,840,079 $584,008 $6,424,087 $963,613 $7,387,700
1.- Una perforadora Ingersoll Rand Model DM-30 Montada sobre $4,261,210 $426,121 $4,687,331 $703,100 $5,390,431
orugas, para perforar a 27.4 Mts. Precio $ 439,300 UDD.
Tipo de Cambio $ 9.70 MN.
2.- Una criba vibratoria inclinada Mrca. Simplicity Mod. DM-140D $808,932 $80,893 $889,825 $133,474 $1,023,298

de tres pisos de 8'x24' Dual Mechanism para trabajo pesdo;

precio $ 83,395 USD tipo de cambio $ 9.70 MN.


3.- Un gusano lavador deshidratador de arena Mrca. Greystone $769,938 $76,994 $846,931 $127,040 $973,971
Mod. 44x32 de dos ejes; Precio $ 79,375 UDS. tipo de
cambio $ 9.70 MN.
Equipo de Transporte $5,401,500 $540,150 $5,941,650 $891,248 $6,832,898
1.- Seis camiones Volvo para caja de 16M3 y olla revolvedora $4,190,400 $419,040 $4,609,440 $691,416 $5,300,856
Mod. WG64, motor Cumins, precio $ 72,000 UDS. c/u tipo de
cambio $ 9.70 MN.
2.- Dos ollas revolvedoras para camin Volvo, Mrca. MTM de 7.6 $465,600 $46,560 $512,160 $76,824 $588,984

3
M precio $ 24,000 UDS. c/u tipo de cambio $ 9.70 MN.
3.- Cuatro carroceras de volteo de 16 M3 Mrca. SEGU precio $ $252,000 $25,200 $277,200 $41,580 $318,780
63,000 MN. c/u
4.- Una unidad de transporte para 39 pasajeros Mrca. $493,500 $49,350 $542,850 $81,428 $624,278
International Mod. 4700-SCD; precio $ 493,500 MN.
Equipo Elctrico $283,108 $28,311 $311,419 $46,713 $358,132
1.- Transformador de 1000Kva 3F OA 13200/440/254V tipo $114,654 $11,465 $126,119 $18,918 $145,037
costa noma NMX-J-116 Ance; precio $ 11,820 UDS. tipo de
cambio $ 9.70
2.- Un motor 400H.P. Trifsico 1800 R.P.M. 440/254 V precio $ $85,540 $8,554 $94,094 $14,114 $108,208
85,540 MN.
3.- Un arrancador a tensin reducida tipo auto transformador $42,500 $4,250 $46,750 $7,013 $53,763

con gabinete para motor 400 H.P. 440V precio $ 42,500 MN.
4.- Dos bancos capacitores trifsicos 50 KVAR 440V con $19,900 $1,990 $21,890 $3,284 $25,174
interruptor termo magntico precio $ 9,950 MN. c/u
5.- Un Banco de 60 KVAR; precio $ 11,083.80 MN. $11,084 $1,108 $12,192 $1,829 $14,021
6.- Un banco de 30 KVAR; precio $ 6,850.00 MN. $6,850 $685 $7,535 $1,130 $8,665
7- Alumbrado de postes $2,580 $258 $2,838 $426 $3,264
Gastos de Instalacin $46,350 $4,635 $50,985 $7,648 $58,633
1.- Instalacin de transformador 1000 KVA precio $ 16,500 MN. $16,500 $1,650 $18,150 $2,723 $20,873

2.- Instalacin de capacitores al tablero y a cada motor precio $ $18,500 $1,850 $20,350 $3,053 $23,403
18,500 MN.
3.- Instalacin de arrancador 400 H.P. precio $ 8,500 MN. $8,500 $850 $9,350 $1,403 $10,753
4.- Reparacin del alumbrado de postes precio $ 2,850 MN. $2,850 $285 $3,135 $470 $3,605
OBRA CIVIL $267,630 $26,763 $294,393 $44,159 $338,552
1.- Trabajos preliminares de albailera $74,330 $7,433 $81,763 $12,264 $94,027
2.- Maniobras de desmontaje y montaje de equipo $55,500 $5,550 $61,050 $9,158 $70,208
3.- Trabajos de payleria y soldadura $137,800 $13,780 $151,580 $22,737 $174,317
73
Para definir las necesidades de capital de trabajo, se realiz la proyeccin de los insumos empleados para
cada uno de los procesos productivos considerando la maquinaria y equipo a adquirir, as como de las acciones
a implementar en base a las recomendaciones tcnicas realizadas.

Aunado a lo anterior, se determin emplear una curva de aprendizaje en donde los volmenes de
produccin iniciaran con parmetros similares a los parmetros histricos reportados e incrementarlos de
manera gradual de un ejercicio proyectado a otro.

Tomando la decisin de solo considerar un mes del capital de trabajo resultante para incluirlo en el
programa de inversin como participacin propia de la empresa, esto porque se trata de una empresa en
operacin y que ha generado ya sus propios recursos operativos, por lo tanto el capital de trabajo requerido se
detalla en el cuadro 6.2.1.2.

Cabe sealar que de ser empresa de reciente creacin, para sus necesidades operativas se estaran
considerando tres meses de operacin incluyendo los gastos de administracin y ventas.

Cuadro 6.2.1.2. Determinacin del capital de trabajo resultante de su proyeccin 1

Capital de Trabajo
Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Tipo de Crdito Refaccionario
Monto $12,000,000
Concepto Cotizacin Imprevistos Subtotal IVA Total
10%
Capital de Trabajo (1 mes de Operacin) $3,655,735 $0 $3,655,735 $0 $3,655,735
Capital de trabajo para la extraccin del Sascab $104,860 $0 $104,860 $0 $104,860
1.- Neumticos $3,670 $3,670 $3,670
2.- Combustibles y Lubricantes $82,834 $82,834 $82,834
3.- Mantenimiento $16,615 $16,615 $16,615
6.- Equipo de Seguridad $1,741 $1,741 $1,741
Capital de trabajo Agregados Clasificados $579,663 $0 $579,663 $0 $579,663
1.- Materia Prima $391,625 $391,625 $391,625
2.- Combustibles y Lubricantes $39,450 $39,450 $39,450
3.- Energa Elctrica $42,845 $42,845 $42,845
4.- Mantenimiento $41,719 $41,719 $41,719
5.- Bandas Transportadoras $2,056 $2,056 $2,056
6.- Neumticos $53,219 $53,219 $53,219
7.- Equipo de Seguridad $8,750 $8,750 $8,750
Capital de trabajo Concreto Premezclado $2,560,273 $0 $2,560,273 $0 $2,560,273
1.- Materia Prima $235,594 $235,594 $235,594
2.- Cemento $1,528,100 $1,528,100 $1,528,100
3.- Combustibles y Lubricantes $170,051 $170,051 $170,051
4.- Energa Elctrica $3,006 $3,006 $3,006
5.- Neumticos $68,012 $68,012 $68,012
6.- Mantenimiento $131,530 $131,530 $131,530
7.- Aditivos $106,313 $106,313 $106,313
8.- Agua $55,125 $55,125 $55,125
9.- Equipo de Seguridad $262,542 $262,542 $262,542
Total de mano de obra y regalas $410,939 $0 $410,939 $0 $410,939
Sascab $36,843 $36,843 $36,843
Agregados Clasificados $105,023 $105,023 $105,023
Concreto Hidrulico $261,838 $261,838 $261,838
Pago de regalas $7,234 $7,234 $7,234

1
Se tom un mes de operacin del primer ao proyectado de acuerdo a los resultados obtenidos en el cuadro 6.3.3.5.1. sin tomar en
cuenta la depreciacin.
74
6.2.2. Programa de Inversin

Definida la inversin fsica y determinado el capital de trabajo, se pudo establecer la inversin total del
proyecto de inversin a desarrollar, procediendo a realizar el programa de inversin para con esto determinar la
participacin de la empresa y el monto del crdito a solicitar al Banco; en donde para establecer la distribucin
de las participaciones, se consider la capacidad de pago y la disponibilidad de recursos propios para la
participacin en el proyecto, as como la disponibilidad de las garantas. Por lo tanto la participacin de la
empresa y del banco para el desarrollo del proyecto de inversin, se detalla en el cuadro 6.2.2.1.

Cuadro 6.2.2.1. Programa de inversin para el desarrollo del proyecto.1

Estructura de la Inversin
Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Total del Crdito $12,000,000 64.41 %
Crdito Refaccionario $12,000,000
Maquinaria y Equipo $6,424,087
Equipo de Transporte $5,575,913

Recursos Propios Nuevos $6,631,649 35.59 %


IVA Maquinaria y Equipo $963,613
IVA Equipo de Transporte $891,248
IVA Equipo Elctrico $46,713
Equipo Elctrico $311,419
Complemento Equipo de Transporte $365,737
IVA Gastos de Instalacin $7,648
IVA Obra Civil $44,159
Gastos de Instalacin $50,985
Obra Civil $294,393
Capital de Trabajo Sascab $104,860
Complemento Concreto Premezclado $2,560,273
Agregados Clasificados $579,663
Mano de Obra y Regalas $410,939

Inversin Total Nueva $18,631,649 100.00 %

Del importe total de la inversin nueva, la empresa dispona de bienes inmuebles para soportar el
financiamiento solicitado, monto que fue determinado en funcin a la capacidad de pago y a la generacin de
los flujos de efectivo ptimos.

6.2.3. Programa de Inversin Consolidado

El programa de inversin consolidado es importante dentro de las proyecciones financieras, ya que nos
indica los recursos frescos a emplear por la empresa 2, as como de los recursos totales con los que estara
participando3, por consiguiente, el porcentaje de participacin total; describiendo el programa de inversin
consolidado en el cuadro 6.2.3.1.

Cabe sealar que el monto de los activos fijos y diferidos actuales son valores netos, que es la diferencia
entre el valor de libros y la depreciacin acumulada.

1
Para la elaboracin del programa de inversin se tomaron los valores de los cuadros 6.2.1.1. y 6.2.1.2.
2
Participacin de los accionistas con recursos propios no financiados para el desarrollo del proyecto de inversin
3
Aportacin total, nueva aportacin de accionistas mas valor en libros de los activos fijos y diferidos
75
Cuadro 6.2.3.1. Programa de inversin consolidado. 4

Estructura de la Inversin Consolidado


Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Total del Crdito $12,000,000 47.46 %
Crdito Refaccionario $12,000,000
Maquinaria y Equipo $6,424,087
Equipo de Transporte $5,575,913
Recursos Propios Totales $13,283,609 52.54 %
Recursos Propios Nuevos $6,631,649
IVA Maquinaria y Equipo $963,613
IVA Equipo de Transporte $891,248
IVA Equipo Elctrico $46,713
Equipo Elctrico $311,419
Complemento Equipo de Transporte $365,737
IVA Gastos de Instalacin $7,648
IVA Obra Civil $44,159
Gastos de Instalacin $50,985
Obra Civil $294,393
Capital de Trabajo Sascab $104,860
Complemento Concreto Premezclado $2,560,273
Agregados Clasificados $579,663
Mano de Obra y Regalas $410,939
Recursos Propios Actuales $6,651,960
Edificios y Construcciones $1,090,036
Maquinaria y Equipo $1,738,568
Equipo de Transporte $356,286
Equipo de Oficina $67,812
Equipo de Cmputo $78,705
Maquinaria y Equipo Arrendado $0
Gastos de Instalacin $46,410
Gastos Preoperativos $375,747
Terreno $2,536,988
Herramientas Menores $361,408
INVERSIN TOTAL $25,283,609 100.00 %

6.3. Proyeccin de los Elementos Considerados

6.3.1. Clculo y Proyeccin de los Gastos Financieros.

Los gastos financieros se refieren al pago de intereses sobre los crditos presupuestados para el proyecto
de inversin a desarrollar, as como el considerar el pago de intereses de los crditos vigentes contratados. La
tasa de inters dependi de la seleccin que se efectu sobre las diferentes fuentes de recursos crediticios,
para este caso en particular se proyecto sobre la tasa mas alta cotizada ante los bancos, resultando la tasa
interbancaria de equilibrio (TIE) mas los puntos de intermediacin establecidos por el banco por el manejo de la
deuda. Definido el monto de crdito, se estableci el plazo del crdito as como del numero de amortizaciones y
la gracia del crdito.

4
El programa de inversin consolidado, es el resultado de la integracin del cuadro 6.2.2.1. y la tabla 6.3.2.1. que son los valores de la
inversin actual.
76
El crdito obtenido se solicito a un plazo de 60 meses, mismo periodo que inclua 4 meses de gracia en
capital, y amortizar el capital del crdito solicitado en 56 meses sobre saldos insolutos; es decir, el capital va
disminuyendo conforme se van pagando las amortizaciones fijas, por lo que el inters va disminuyendo.
Por lo anterior, se realiz una tabla para determinar los pagos mensuales a realizar, misma que se detalla
en el cuadro 6.3.1.1. en donde refleja el pago de inters y la amortizacin del capital por periodo, esto con el
objeto de conocer los pagos a realizar durante el periodo del crdito.

Cuadro 6.3.1.1. Tabla de amortizacin del crdito solicitado programado sobre saldos insolutos.

TABLA DE AMORTIZACIN
DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.
Tipo de Crdito Refaccionario Monto del Crdito $ 12,000,000
Periodicidad Mensual Total de Amortizaciones 56
Inters por Periodo 1.083333333 % Gracia en Capital 4
Tasa de Inters Anual 13 % Gracia en Intereses 0
NUM. SALDO CAPITAL INTERESES PAGO DEL PER.
0 $ 12,000,000 $ - $ - $ -
1 $ 12,000,000 $ - $ 130,000 $ 130,000 $ 12,130,000
2 $ 12,000,000 $ - $ 130,000 $ 130,000 $ 12,130,000
3 $ 12,000,000 $ - $ 130,000 $ 130,000 $ 12,130,000
4 $ 12,000,000 $ - $ 130,000 $ 130,000 $ 12,130,000
5 $ 11,785,714 $ 214,286 $ 130,000 $ 344,286 $ 11,915,714
6 $ 11,571,429 $ 214,286 $ 127,679 $ 341,964 $ 11,699,107
7 $ 11,357,143 $ 214,286 $ 125,357 $ 339,643 $ 11,482,500
8 $ 11,142,857 $ 214,286 $ 123,036 $ 337,321 $ 11,265,893
9 $ 10,928,571 $ 214,286 $ 120,714 $ 335,000 $ 11,049,286
10 $ 10,714,286 $ 214,286 $ 118,393 $ 332,679 $ 10,832,679
11 $ 10,500,000 $ 214,286 $ 116,071 $ 330,357 $ 10,616,071
12 $ 10,285,714 $ 214,286 $ 113,750 $ 328,036 $ 10,399,464
13 $ 10,071,429 $ 214,286 $ 111,429 $ 325,714 $ 10,182,857
14 $ 9,857,143 $ 214,286 $ 109,107 $ 323,393 $ 9,966,250
15 $ 9,642,857 $ 214,286 $ 106,786 $ 321,071 $ 9,749,643
16 $ 9,428,571 $ 214,286 $ 104,464 $ 318,750 $ 9,533,036
17 $ 9,214,286 $ 214,286 $ 102,143 $ 316,429 $ 9,316,429
18 $ 9,000,000 $ 214,286 $ 99,821 $ 314,107 $ 9,099,821
19 $ 8,785,714 $ 214,286 $ 97,500 $ 311,786 $ 8,883,214
20 $ 8,571,429 $ 214,286 $ 95,179 $ 309,464 $ 8,666,607
21 $ 8,357,143 $ 214,286 $ 92,857 $ 307,143 $ 8,450,000
22 $ 8,142,857 $ 214,286 $ 90,536 $ 304,821 $ 8,233,393
23 $ 7,928,571 $ 214,286 $ 88,214 $ 302,500 $ 8,016,786
24 $ 7,714,286 $ 214,286 $ 85,893 $ 300,179 $ 7,800,179
25 $ 7,500,000 $ 214,286 $ 83,571 $ 297,857 $ 7,583,571
26 $ 7,285,714 214,286 $ 81,250 $ 295,536 $ 7,366,964
27 $ 7,071,429 $ 214,286 $ 78,929 $ 293,214 $ 7,150,357
28 $ 6,857,143 $ 214,286 $ 76,607 $ 290,893 $ 6,933,750
29 $ 6,642,857 $ 214,286 $ 74,286 $ 288,571 $ 6,717,143
30 $ 6,428,571 $ 214,286 $ 71,964 $ 286,250 $ 6,500,536
31 $ 6,214,286 $ 214,286 $ 69,643 $ 283,929 $ 6,283,929
32 $ 6,000,000 $ 214,286 $ 67,321 $ 281,607 $ 6,067,321
33 $ 5,785,714 $ 214,286 $ 65,000 $ 279,286 $ 5,850,714
34 $ 5,571,429 $ 214,286 $ 62,679 $ 276,964 $ 5,634,107
35 $ 5,357,143 $ 214,286 $ 60,357 $ 274,643 $ 5,417,500
36 $ 5,142,857 $ 214,286 $ 58,036 $ 272,321 $ 5,200,893
37 $ 4,928,571 $ 214,286 $ 55,714 $ 270,000 $ 4,984,286
38 $ 4,714,286 $ 214,286 $ 53,393 $ 267,679 $ 4,767,679
39 $ 4,500,000 $ 214,286 $ 51,071 $ 265,357 $ 4,551,071
40 $ 4,285,714 $ 214,286 $ 48,750 $ 263,036 $ 4,334,464
41 $ 4,071,429 $ 214,286 $ 46,429 $ 260,714 $ 4,117,857
42 $ 3,857,143 $ 214,286 $ 44,107 $ 258,393 $ 3,901,250
43 $ 3,642,857 $ 214,286 $ 41,786 $ 256,071 $ 3,684,643
44 $ 3,428,571 $ 214,286 $ 39,464 $ 253,750 $ 3,468,036
45 $ 3,214,286 $ 214,286 $ 37,143 $ 251,429 $ 3,251,429
46 $ 3,000,000 $ 214,286 $ 34,821 $ 249,107 $ 3,034,821
47 $ 2,785,714 $ 214,286 32,500 $ 246,786 $ 77
2,818,214
48 $ 2,571,429 $ 214,286 $ 30,179 $ 244,464 $ 2,601,607
Cuadro 6.3.1.1. Continuacin Tabla de amortizacin del crdito solicitado, programado sobre saldos
insolutos.

TABLA DE AMORTIZACIN
DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.
Tipo de Crdito Refaccionario Monto del Crdito $ 12,000,000
Periodicidad Mensual Total de Amortizaciones 56
Inters por Periodo 1.083333333 % Gracia en Capital 4
Tasa de Inters Anual 13 % Gracia en Intereses 0
NUM. SALDO CAPITAL INTERESES PAGO DEL PER.
49 $ 2,357,143 $ 214,286 $ 27,857 $ 242,143 $ 2,385,000
50 $ 2,142,857 $ 214,286 $ 25,536 $ 239,821 $ 2,168,393
51 $ 1,928,571 $ 214,286 $ 23,214 $ 237,500 $ 1,951,786
52 $ 1,714,286 $ 214,286 $ 20,893 $ 235,179 $ 1,735,179
53 $ 1,500,000 $ 214,286 $ 18,571 $ 232,857 $ 1,518,571
54 $ 1,285,714 $ 214,286 $ 16,250 $ 230,536 $ 1,301,964
55 $ 1,071,429 $ 214,286 $ 13,929 $ 228,214 $ 1,085,357
56 $ 857,143 $ 214,286 $ 11,607 $ 225,893 $ 868,750
57 $ 642,857 $ 214,286 $ 9,286 $ 223,571 $ 652,143
58 $ 428,571 $ 214,286 $ 6,964 $ 221,250 $ 435,536
59 $ 214,286 $ 214,286 $ 4,643 $ 218,929 $ 218,929
60 -$ 0 $ 214,286 $ 2,321 $ 216,607 $ 2,321
Ao 1 $ 1,714,286 $ 1,495,000 $ 3,209,286
Ao 2 $ 2,571,429 $ 1,183,929 $ 3,755,357
Ao 3 $ 2,571,429 $ 849,643 $ 3,421,071
Ao 4 $ 2,571,429 $ 515,357 $ 3,086,786
Ao 5 $ 2,571,429 $ 181,071 $ 2,752,500
Total $ 12,000,000 $ 4,225,000 $ 16,225,000 $ 16,225,000

Decidiendo emplear estos plazos de amortizacin debido a que se trata de una empresa en operacin,
considerando el periodo de gracia de 4 meses por el tiempo de instalacin y puesta en marcha de la planta con
las adecuaciones consideradas.

l calculo de la tabla de amortizacin, se realiz bajo el esquema de saldos insolutos establecido por los
Bancos, en donde el pago del capital es amortizado en 56 pagos fijos constantes e iguales, realizando la
primera amortizacin a partir del quinto mes, esto por el periodo de gracia. El saldo insoluto va diminuyendo de
acuerdo al pago amortizado, aplicndole al saldo insoluto el inters simple correspondiente.

Estableciendo este esquema los bancos, debido a que se maneja una tasa de inters variable, por lo que
de existir variaciones en la tasa de referencia empleada para el cobro del inters, sea aplicada de manera
directa al saldo insoluto vigente.

La ecuacin empleadas aplicadas para el clculo de inters simple y definir las amortizaciones del capital
estn indicadas en las ecuaciones 6.3.1.1. y 6.3.1.2. respectivamente.

Pi = C x (i x t) Ec. 6.3.1.1.1

En donde:
Pi = Pago del inters simple
C = Capital
i = Inters mensual

1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Daz Mata Alfredo y Aguilera Gmez Victor Manuel,
Matemticas Financieras, Mc. Graw Hill; Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos,
Mc. Graw Hill; Ross Stephen A., Westerfield Randolph W. y Jaffe Jeffrey F., Finanzas Corporativas, Mc. Graw Hill; Coss Bu
Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Limusa; Apuntes del Curso Taller de Finanzas para no Financieros,
Tecnolgico de Monterrey; Apuntes del curso Administracin de la Funcin del Crdito, Centro de Capacitacin y
Productividad S.C.
78
t = Tiempo o plazo, que en este caso es igual a 1 debido a que los pagos se realizaran de manera
mensual.
Desarrollando la ecuacin 6.3.1.1. tenemos que para los primeros cinco meses el pago de los intereses es
por $ 130,000.00

A partir del sexto mes el pago de intereses se modificar de acuerdo a la amortizacin del capital, por lo
que para este sexto mes el pago del inters es por $ 127,679.00

R = C/n Ec. 6.3.1.2.1

En donde:

R = monto de la amortizacin a realizar


C = Capital a Amortizar
n = Numero de periodos sin incluir el periodo de gracia en el capital

Desarrollando la ecuacin simple para el clculo de las amortizaciones, tenemos que se realizaran 56
amortizaciones fijas por $ 214,286.00

Desarrollando de igual manera la tabla de amortizacin para el crdito vigente que tiene contratado la
empresa ante el Fideicomiso AAA de Cemex, estando indicado el resumen de esta tabla en el cuadro 6.3.1.2.

Cuadro 6.3.1.2. Resumen de la tabla de amortizacin del crdito vigente.

TABLA DE AMORTIZACIN
DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.

Tipo de Crdito HABILITACIN Y/O AVIO Cemex AAA Monto del Crdito $ 2,500,000
Periodicidad Mensual Total de Amortizaciones 36
Inters por periodo 1.75 Gracia en Capital 0
Tasa Anual 21 Gracia en Intereses 0
NM. SALDO CAPITAL INTERESES PAGO DEL PER.
Ao 1 $ 416,667 $ 506,771 $ 923,438
Ao 2 $ 833,333 $ 357,292 $ 1,190,625
Ao 3 $ 833,333 $ 182,292 $ 1,015,625
Ao 4 $ 416,667 $ 25,521 $ 442,188
Total $ 2,500,000 $ 1,071,875 $ 3,571,875

De acuerdo a las razones financieras, la rotacin de clientes (cuentas por cobrar) es superior a la rotacin
de proveedores, por lo que le genera que de manera ocasional no tenga los recursos econmicos requeridos
para solventar los gastos emergentes de capital de trabajo; por lo que se le propuso incluir un crdito
revolvente para capital de trabajo con el objeto de que pueda disponer de recursos requeridos a corto plazo
mientras se invierte el tiempo de las rotaciones.

Esta lnea de crdito no se incluye dentro del programa de inversin cuadro 6. 2.2.1. por tratarse de un
crdito a corto plazo; sin embargo, se calcul la tabla de amortizacin de acuerdo a una revolvencia que no
afectara los flujos de efectivo de la empresa, por consiguiente, la viabilidad financiera.

1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Daz Mata Alfredo y Aguilera Gmez Victor Manuel,
Matemticas Financieras, Mc. Graw Hill; Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos,
Mc. Graw Hill; Ross Stephen A., Westerfield Randolph W. y Jaffe Jeffrey F., Finanzas Corporativas, Mc. Graw Hill; Coss Bu
Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Limusa; Apuntes del Curso Taller de Finanzas para no Financieros,
Tecnolgico de Monterrey; Apuntes del curso Administracin de la Funcin del Crdito, Centro de Capacitacin y
Productividad S.C.
79
Por lo que se estableci para el primer ao proyectado que la empresa dispusiera sobre una lnea de
crdito de $ 400,000.00 para el segundo ao proyectado $ 1500,000.00 y para el tercer ao en adelante por $
2000,000.00 detallando en el cuadro 6.3.1.3. las tablas de amortizacin para cada uno de los casos.
Cuadro 6.3.1.3. Tablas de amortizacin de los montos revolventes para capital de trabajo.
TABLA DE AMORTIZACIN
DELTA PREMEZCLADOS, S.A. DE C.V.

Tipo de Crdito Habilitacin y/o Avo Monto del Crdito $ 400,000


Periodicidad Mensual Total de Amortizaciones
Inters por Periodo 1.75 % Gracia en Capital 0
Tasa de inters Anual 21 % Gracia en Intereses 0
NM. SALDO CAPITAL INTERESES PAGO DEL PER.
0 $ 400,000
1 $ 400,000 $ 7,000 $ 7,000
2 $ 400,000 $ 7,000 $ 7,000
3 $ 400,000 $ 7,000 $ 7,000
4 $ 400,000 $ 7,000 $ 7,000
5 $ 400,000 $ 7,000 $ 7,000
6$ $ 400,000
- $ 7,000 $ 407,000
AO 1 $ 400,000 $ 42,000 $ 442,000
TOTAL $ 400,000 $ 42,000 $ 442,000

Tipo de Crdito Habilitacin y/o Avo Revolvente Monto del Crdito $ 1,500,000
NM. SALDO CAPITAL INTERESES PAGO DEL PER.
0 $ 1,500,000
1 $ 1,500,000 $ 26,250 $ 26,250
2 $ 1,500,000 $ 26,250 $ 26,250
3 $ 1,500,000 $ 26,250 $ 26,250
4 $ 1,500,000 $ 26,250 $ 26,250
5 $ 1,500,000 $ 26,250 $ 26,250
6$ $ 1,500,000
- $ 26,250 $ 1,526,250
AO 1 $ 1,500,000 $ 157,500 $ 1,657,500
TOTAL $ 1,500,000 $ 157,500 $ 1,657,500

Tipo de Crdito Habilitacin y/o Avo Revolvente Monto del Crdito $ 2,000,000
NM. SALDO CAPITAL INTERESES PAGO DEL PER.
0 $ 2,000,000
1 $ 2,000,000 $ 35,000 $ 35,000
2 $ 2,000,000 $ 35,000 $ 35,000
3 $ 2,000,000 $ 35,000 $ 35,000
4 $ 2,000,000 $ 35,000 $ 35,000
5 $ 2,000,000 $ 35,000 $ 35,000
6$ $ 2,000,000
- $ 35,000 $ 2,035,000
AO 1 $ 2,000,000 $ 210,000 $ 2,210,000
TOTAL $ 2,000,000 $ 210,000 $ 2,210,000

Cabe sealar que se presenta la conclusin de una serie de pruebas realizadas para poder determinar los
montos y plazos establecidos en la solicitud de crdito.

6.3.2. Proyeccin de la Cdula de Depreciacin y Amortizacin.

La depreciacin es la prdida de valor que tienen los activos fijos con excepcin de los terrenos por el uso
que se les da y esta reflejado contablemente esto con el objeto de:
80
a) Determinar el importe de los bienes o servicios que se generan con dichos activos, reflejado en el
estado de resultados como un costo de produccin.
b) Establecer un fondo de reserva que permita remplazar el activo al final de su vida til, esto a travs de
la creacin de un fondo interno para financiar su reemplazo.

c) Apoyo fiscal para que la inversin realizada sea recuperada por la empresa, ya que se trata de un costo
virtual que permite la disminucin de la utilidad de operacin y por consiguiente, el pago de los
impuestos.

Dentro de los mtodos existentes para el clculo de la depreciacin, el reconocido por las autoridades
Hacendarias de Mxico, solo permiten el Mtodo de Lnea Recta. Este mtodo supone que la depreciacin
anual es la misma durante toda la vida til del activo; de acuerdo a ello, la base de depreciacin se multiplica
por un porcentaje establecido por las autoridades fiscales, porcentaje que representa en tiempo la recuperacin
del activo; por consiguiente, determina el cargo que se har al fondo de reserva.

De acuerdo a este mtodo de Lnea Recta, para el clculo de la depreciacin y amortizacin del ao, se
emplea la ecuacin 6.3.2.1.

Dk = C S Ec. 6.3.2.1.1
n

En donde:
C = Costo original del Activo
S = Valor de Salvamento
n = Vida til calculada en aos, equivalente al porcentaje fiscal de recuperacin establecido
B = C-S Base de depreciacin del activo
Dk = Cargo por depreciar por el ao k
Ak = Depreciacin acumulada al final del ao k
Vk = Valor en libros al final del ao k

Se tiene que (0< k < n); por lo tanto se tiene que:

D0 = 0 y Dn = B; V0 = C y Vn = S

Por lo tanto, para determinar la depreciacin acumulada, se emplea la ecuacin 6.3.2.2. y para determinar
el valor en libros en el ao, se emplea la ecuacin 6.3.2.3.

Ak = k D Ec. 6.3.2.2. 1

Vk = C k D Ec. 6.3.2.3. 1

Desarrollando las ecuaciones para el caso de Edificios y Construcciones de los activos fijos actuales,
tenemos:

C = $ 8643,124 Dk = $ 8643,124 - 0 Vk = $ 8643,124 - $ 7553,088


S = 0 20
n = 20 Aos (5% Anual)
B = $ 8643,124
Dk = $ 432,156
Ak = $ 7553,088 el activo se ha depreciado ya 17.48 aos, faltando por depreciar V k
Vk = $ 1090,036 este valor es lo que falta por depreciar.
Vs = $ 27689,146 resultado empleado en los flujos de efectivo.
1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Daz Mata Alfredo y Aguilera Gmez Victor Manuel,
Matemticas Financieras, Mc. Graw Hill; Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos,
Mc. Graw Hill; Coss Bu Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Limusa; Apuntes del curso Administracin de la
Funcin del Crdito, Centro de Capacitacin y Productividad S.C.
81
Vs = Ct -D

Siguiendo la misma mecnica para cada uno de los conceptos, se pudo elaborar la cdula de depreciacin y
amortizacin de los activos fijos y diferidos tabla 6.3.2.1.
Tabla 6.3.2.1. Cdula de depreciacin y amortizacin proyectada, de los activos histricos y a adquirir con
el financiamiento 1

Cedula de Depreciacin y Amortizacin


Delta Premezclados, S.A. de C.V..

Crdito Refaccionario
Monto $ 12,000,000
CONCEPTO VALOR DEP. % AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
LIBROS ACUMULADA RED.
Inversin Actual
Edificios y Construcciones $8,643,124 $7,553,088 5 $432,156 $432,156 $225,724 $0 $0
Maquinaria y Equipo $9,305,299 $7,566,731 10 $930,530 $808,038 $0 $0 $0
Equipo de Transporte $4,809,785 $4,453,499 20 $356,286 $0 $0 $0 $0
Equipo de Oficina $1,067,444 $999,632 20 $67,812 $0 $0 $0 $0
Equipo de Computo $539,707 $461,002 33 $78,705 $0 $0 $0 $0
Maquinaria y Equipo Arrendado $0 $0 10 $0 $0 $0 $0 $0
Gastos de Instalacin $160,232 $113,822 10 $16,023 $16,023 $14,364 $0 $0
Gastos Preoperativos $518,926 $143,179 10 $51,893 $51,893 $51,893 $51,893 $51,893
Terrenos $2,536,988 $0 0 $0 $0 $0 $0 $0
Herramientas $492,289 $130,881 33 $162,455 $162,455 $36,497 $0 $0
Subtotal Inversin Actual $28,073,794 $21,421,834 $2,095,860 $1,470,565 $328,477 $51,893 $51,893
Inversin Nueva
Maquinaria y Equipo $6,424,087 $0 10 $642,409 $642,409 $642,409 $642,409 $642,409
Equipo de Transporte $5,941,650 20 $1,188,330 $1,188,330 $1,188,330 $1,188,330 $1,188,330
Obra Civil $294,393 5 $14,720 $14,720 $14,720 $14,720 $14,720
Gastos de Instalacin $50,985 10 $5,099 $5,099 $5,099 $5,099 $5,099
Equipo Elctrico $311,419 10 $31,142 $31,142 $31,142 $31,142 $31,142
Obras de Desarrollo $0 10 $0 $0 $0 $0 $0
Terreno $0 0 $0 $0 $0 $0 $0
Subtotal Inversin Nueva $13,022,534 $0 $1,881,699 $1,881,699 $1,881,699 $1,881,699 $1,881,699
Total $41,096,328 $21,421,834 $3,977,559 $3,352,264 $2,210,176 $1,933,591 $1,933,591
$ 13,407,182 Vs. = $ 27,689,146

6.3.3. Proyeccin de los Costos de Produccin.

Para poder proyectar los costos de produccin, se estableci en primer instancia los parmetros de
produccin, tomando en cuenta los ndices de mercado y de las capacidades de produccin de los equipos a
emplear en el proyecto; anlisis que se realiz en cada una de las etapas productivas.

6.3.3.1. Costos de Produccin en la Etapa de Extraccin

1
El valor en libros proviene del balance de la empresa mismo que se detalla en el cuadro 5.4.1. y la depreciacin acumulada se localiz en
las relaciones analticas de los estados financieros; que son el soporte de la informacin reflejada.
82
Para esta etapa el clculo de los costos de produccin, se realiz contemplando la inclusin de la
perforadora y de los cuatro camiones de volteo de 14 M 3 as como del incremento en el volumen de produccin
generado por la eficiencia de los equipos. En base a estos criterios, se analiz cada uno de los insumos
empleados para la extraccin de la roca caliza, descritos en el cuadro 6.3.3.1.1.
Cuadro 6.3.3.1.1. Desglose de los costos de produccin en la etapa de Extraccin. 1

Anlisis de los Costos de Produccin en la etapa de Extraccin


3
Produccin base Mensual 35,300 M
Etapa Insumo Concepto Equipo Consumo Costo Tiem. de Activ. Vida Precio Consumos
Descripcin No. Unidad Cantidad Insumo Hr/da D/mes U./Mes Unit. $ Mes $ Ao $
Despalme Bulldozer 1 Lts/hr. 38.60 4.25 10 6 0.2788 9,843 118,116
Barrenacin Track Drill 1 Lts/hr. 10.00 4.25 10 24 0.29 10,204 122,449
Dragado Dragas 2 Lts/hr. 30.00 4.25 10 24 1.7337 61,200 734,400
Moneo Retroexcav. 1 Lts/hr. 12.00 4.25 10 24 0.3467 12,240 146,880
Combustibles y Carga Payloader 1 Lts/hr. 29.00 4.25 10 24 0.8380 29,580 354,960
Lubricantes Acarreo Camiones 4 Lts/hr. 10.88 4.25 10 24 1.2575 44,390 532,685
Subtotal 4.7438 167,457 2,009,490
25% de Lubricantes 1.1860 41,864 502,372
Total costo de Combustibles y Lubricantes 5.9298 209,322 2,511,862
Moneo Retroexcav. 1 Ne/mes 4.0000 11,600 10 24 48 0.0274 967 11,600
Carga Payloader 1 Ne/mes 4 25,405 18 0.1599 5,646 67,747
Neumticos
Acarreo Camiones 4 Ne/mes 10 7,550 10 0.8555 30,200 362,400
Extraccin Costos Variables de Produccin

Total costo de Neumticos 1.0428 36,812 441,747


Alto Explo. Kgr/Bar 62.5 17.23 10 22 6.7114 236,913 2,842,950
E-cord M/Barr 4.16 3.10 10 22 0.0804 2,837 34,045
Cordn Ref. M/Barr 11 4.50 10 22 0.3085 10,890 130,680
Cauela M/Barr 0.18 2.50 10 22 0.0028 99 1,188
Voladura
Explosivos Fulminante Pza/Bar 0.09 2.00 10 22 0.0011 40 475
Conectores Pza/Bar 4 38.80 10 22 0.9673 34,144 409,728
Tubo PVC Pza/Bar 1 50.46 10 22 0.3145 11,101 133,214
Coples PVC Pza/Bar 1 2.25 10 22 0.0140 495 5,940
Total costo de Explosivos 8.4000 296,518 3,558,221
Barrenacin Segmento D. 1 Pza 1 18,500 2 0.2620 9,250 111,000
Aceros de
Barrenacin Barreno 1 Pza 1 76,800 12 0.1813 6,400 76,800
Barrenacion
Total costos Aceros de Barrenacin 0.4433 15,650 187,800
Despalme Bulldozer 1 1 2,438 0.0691 2,438 29,250
Barrenacin Track Drill 1 1 4,300 0.1218 4,300 51,600
Mantenimiento

Dragado Dragas 2 2 10,000 0.5666 20,000 240,000


Moneo Retroexcav. 1 1 3,665 0.1038 3,665 43,980
Carga Payloader 1 1 8,500 0.2408 8,500 102,000
Acarreo Camiones 4 4 5,850 0.6629 23,400 280,800
Total costo de Mantenimiento 1.7649 62,303 747,630
Equipo de
Seguridad Extraccin Personal equipo 14 1,786 2 0.3541 12,500 150,000
Costos Variables Totales en la etapa de Extraccin 17.9350 633,105 7,597,260
Concepto Equipo % Salario da Das Precio Consumos
Sueldo diario
Descripcin No. Prest. Integrado Trab. Unit. $ Mes $ Ao $
Produccin Jefe Turno 1 $ 327 40 $ 457 30 0.388673 13,720 164,642
Extraccin Costos Fijos

Despalme Op. Bulldozer 0.25 $ 260 40 $ 364 30 0.077337 2,730 32,760


Mano de Obra Barrenacin Op. Track D. 1 $ 160 40 $ 224 30 0.190368 6,720 80,640
de Produccin

Directa Voladura Poblador 1 $ 150 40 $ 210 30 0.17847 6,300 75,600


Dragado Op. Dragas 2 $ 260 40 $ 364 30 0.618697 21,840 262,080
Moneo Op. M. Hidr. 1 $ 160 40 $ 224 30 0.190368 6,720 80,640
Carga Op. Payloader 1 $ 200 40 $ 280 30 0.23796 8,400 100,800
Acarreo Op. Camin 4 $ 187 40 $ 262 30 0.889972 31,416 376,992
Voladura Ayudantes 3 $ 111 40 $ 156 30 0.396597 14,000 167,998
Total de la Mano de Obra 14.3 3.16844 111,846 1,342,152
1
Los consumos de los equipos a adquirir
Pago de Regalas son de acuerdo
1 a los manuales de operacin y a la asesora del proveedor;
0.4099 los ya existentes
14,469 estn
173,628
en funcin a reportes de produccin.
Total de Costos Fijos 3.57833 126,315 1,515,780
Total de costos de produccin en la etapa de Extraccin 21.5133 759,420 9,113,040
83
6.3.3.2. Costos de Produccin en la etapa de Trituracin

El costo de produccin resultante en la etapa de extraccin equivalente a 21.5133 $/M 3 es empleado en


esta etapa de trituracin como un costo de materia prima. Por lo tanto el desglose de los insumos requeridos
en la etapa de trituracin, se detalla en el cuadro 6.3.3.2.1.

Para realizar el clculo de los costos de produccin, se tomaron en cuenta las modificaciones a realizar,
mismas que consisten en la sustitucin del gusano lavador y de la criba vibratoria; por lo que existi un ligero
incremento en los costos de produccin especficamente en el consumo de la energa elctrica, esto por el
incremento en los H.P. de los motores a instalar ya que los equipos requieren de mayor potencia y de
revoluciones para trabajar de manera ptima. Sin embargo, el costo de la planta en su conjunto s vi
disminuido, debido a que contar ya con una alimentacin constante producto de la eficiencia operativa en la
etapa de extraccin y del traslado de la roca caliza a la tolva receptora.

Cuadro 6.3.3.2.1. Desglose de los costos de produccin en la etapa de trituracin.

Anlisis de los Costos de Produccin en la etapa de Trituracin


3
Produccin base Mensual 30,000 M Totales
Etapa Insumo Equipo Conversin Consumo Costo T. de Activ. Vida Precio Consumos
Descripcin No. H.P. F.C. Coef. Unidad Consumo Insumo Hr/da D/mes U./Mes Unit. $ Mes $ Ao $
M. Prima (Caliza) Planta de Trit. 1 M3/hr. 147.08 21.51 10 24 25.3140 759,420 9,113,040
Payloader 2 Lts/hr. 30.00 4.25 10 24 2.0400 61,200 734,400
Combustibles y
Payloader 2 Lts/hr. 25% 0.5100 15,300 183,600
Lubricantes.
Total de Combustibles y lubricantes 2.5500 76,500 918,000
Energa Elctrica Motores 10 1,300 0.85 1.33 Kw/hr 830.83 0.40 10 25 2.7694 83,083 996,992
Alimentador 1 Equipo 8,200 0.2733 8,200 98,400
Q. Primario 1 Equipo 9,700 0.3233 9,700 116,400
Trituracin Costos Variables de

Criba 1 Equipo 9,700 0.3233 9,700 116,400


G. Lavador 1 Equipo 5,600 0.1867 5,600 67,200
Produccin

Mantenimiento Q. Secundario 1 Equipo 12,000 0.4000 12,000 144,000


Bandas Trans. 6 Acces. 7,200 0.2400 7,200 86,400
Mayas 12 Acces. 8,900 0.2967 8,900 106,800
Payloader 2 Equipo 19,600 0.6533 19,600 235,200
Total de Mantenimiento de la Planta de Trituracin 2.6967 80,900 970,800
Banda de 24" 4 Mts. 36 487.90 48 0.0488 1,464 17,564
Bandas
Banda de 36" 2 Mts. 65 698.50 36 0.0841 2,522 30,268
Transportadoras
Total de Bandas transportadoras 0.1329 3,986 47,833
Neumticos Payloader 2 llanta 4 25,800 24 0.2867 8,600 103,200
Equipo de Seg. Personal Equipo 19 1,786 2 0.5656 16,967 203,604
Total de costos variables en la etapa de Trituracin 34.3152 1,029,456 12,353,469
Equipo % Das Consumos
Sueldo Salario da Precio
Concepto
diario $ Prest. Integrado $ Unit. $
Descripcin No. Trab. Mes $ Ao $
216.67
Trituracin Costos Fijos de

Op. Planta 2 40.00 303.33 30 0.6067 18,200 218,400


Op. Payloader 2 200.00 40.00 280.00 30 0.5600 16,800 201,600
Produccin

Ayudante Gral. 5 93.33 40.00 130.67 30 0.6533 19,600 235,200


Mano de obra Mecnico Gral 3 226.67 40.00 317.33 30 0.9520 28,560 342,720
directa Mecnico Aut. 1 250.00 40.00 350.00 30 0.3500 10,500 126,000
Electricista 1 226.67 40.00 317.33 30 0.3173 9,520 114,240
Soldador 1 220.00 40.00 308.00 30 0.3080 9,240 110,880
Ayudantes Mto. 4 106.67 40.00 149.33 30 0.5973 17,920 215,040
Total de costos fijos en la etapa de Trituracin 4.34467 130,340 1,564,080
Total de costos de produccin en la etapa de Trituracin 38.6599 1,159,796 13,917,549
Produccin para Venta 24,173 80.58%

84
El costo de materia prima en esta etapa de trituracin, resulta superior al costo de traslado obtenido en la
etapa de extraccin, debido a que existe una merma del 15%, por lo tanto se requiere un suministro de materia
prima de 35,300 M3/Mes para tener una produccin efectiva en los agregados de 30,000 M 3/mes. Motivo por el
cual se incrementa este costo de $ 21.5133 a $ 25.3140 por M3.

Del volumen de produccin total empleado en la proyeccin de los costos de trituracin, se estar
destinando 5,827 M3/Mes (19.42%) del volumen total al autoconsumo, que es el volumen demandado por la
planta de Concreto Premezclado para satisfacer sus requerimientos de materias primas (polvo y gravas)
desglosando en el cuadro 6.3.3.2.2. los costos de traslado de los Agregados a la Planta de Concreto
Premezclado. Por lo tanto, los volmenes de produccin de Agregados destinados para su comercializacin son
por 24,173 M3/Mes.

Cuadro 6.3.3.2.2. Desglose de los costos de produccin para el traslado de los agregados a la planta de
concreto premezclado.
Costos de traslado a planta de Concreto Premezclado
Autoconsumo 5,827 M3 19.42%
Equipo Conversin Consumo Costo T. de Activ. Vida Precio Consumos
Etapa Insumo
Descripcin No. H.P. F.C. Coef. Unidad Consumo Insumo Hr/da D/mes U./Mes Unit. $ Mes $ Ao $
Agr. para Planta. Planta de Trit. 1 M3/hr. 24.28 38.66 10 24 38.6599 225,274 2,703,284
Tracto-camin 2 Lts/hr. 15.00 4.25 10 24 5.2514 30,600 367,200
Combustibles y
Lubricantes. Tracto-camin 2 Lts/hr. 25% 1.3128 7,650 91,800
Costos Variables Traslado de

Total de Combustibles y lubricantes 6.5642 38,250 459,000


Tracto-camin 2 Equipo 7,500 2.5742 15,000 180,000
los Agregados

Mantenimiento Gndola 36 M3 2 Equipo 3,000 1.0297 6,000 72,000


Total de Mantenimiento Equipo de transporte traslado de agregados 3.6039 21,000 252,000
Tracto-camin 2 llanta 10 4,500 6 2.5742 15,000 180,000
Neumticos Gndola 36 M3 2 llanta 12 4,500 6 3.0890 18,000 216,000
Total de Neumticos del equipo de transporte 5.6632 33,000 396,000
Total de costos variables del Traslado de los Agregados a Planta de Concreto Premezclado 54.4911 317,524 3,810,284
Equipo Sueldo % Salario da Das Precio Consumos
Concepto
Descripcin No. diario Prest. Integrado Trab. Unit. $ Mes $ Ao $
Costos
Fijos

Mano de obra Op. Tracto-cam. 2 226.67 40.00 317.33 30 3.2675 19,040 228,480
directa Total de costos fijos en la etapa de Trituracin 3.26751 19,040 228,480
Total de costos de produccin en la etapa de Trituracin 57.7587 336,564 4,038,764

6.3.3.3. Costos de Produccin del Concreto Premezclado.

Determinado el costo de traslado de la materia prima (polvo y gravas) a la planta de concreto premezclado,
se procedi a realizar el clculo de los costos de produccin de acuerdo a los parmetros de produccin
establecidos tanto por el mercado como por la capacidad instalada nueva. En esta etapa de produccin los
costos se vern incrementados por la inclusin de dos equipos de transporte (ollas revolvedoras) para el
reparto a obras del concreto premezclado.

Como se puede observar el costo de la materia prima (polvo y gravas) puesta en la planta de concreto
premezclado es de $ 57.7587 mismo que tiene un incremento del 16.54% debido a que por 1.00 M 3 de
concreto premezclado, requiere de 1.165 M3 de Agregados, detallando en el cuadro 5.3.3.3.1. los costos de los
insumos empleados para la elaboracin del concreto premezclado.

6.3.3.4. Costos de Produccin para la extraccin del Sascab

En esta etapa de produccin, no existi modificacin o incremento alguno en los costos de produccin, por
lo tanto se describen en la tabla 6.3.3.4.1. los insumos requeridos en esta etapa.

85
Cuadro 6.3.3.3.1. Desglose de los costos de produccin del concreto premezclado
Anlisis de los Costos de Produccin Planta de Concreto Premezclado
Produccin base Mensual 5,000 M3 Concreto f'c=250 Kgr/cm2
Etapa Insumo Equipo Conversin Consumo Costo T. de Activ. Vida Precio Consumos
Descripcin No./Un. H.P. F.C. Coef. Unidad Consumo Insumo Hr/da D/mes U./Mes Unit. $ Mes $ Ao $
3
Polvo Kgr./M 744 1.33 M3/hr. 11.65 57.7587 10 24 32.3101 161,551 1,938,606
Materias Primas
Grava Kgr./M3 806 1.33 M3/hr. 12.63 57.7587 10 24 35.0026 175,013 2,100,157
Agregados y
Total de Agregados Clasificados 67.3127 336,564 4,038,763
Cemento 3
Cemento Kgr./M 370 Ton./hr 7.71 1,180.00 10 24 436.600 2,183,000 26,196,000
Costos Variables de Produccin Concreto

Camiones olla 14 Lts/hr. 10.00 4.25 10 24 28.5600 142,800 1,713,600


Planta concreto 2 Lts/hr. 10.00 4.25 10 16 2.7200 13,600 163,200
Combustibles y Payloader 2 Lts/hr. 12.00 4.25 10 24 4.8960 24,480 293,760
Lubricantes. Camiones bom. 3 Lts/hr. 11.00 4.25 5 24 3.3660 16,830 201,960
Equipo 21 Lts/hr. 25% 180,880 9.0440 45,220 542,640
Total de Combustibles y lubricantes 48.5860 242,930 2,915,160
Energa Elctrica Motores 3 70 0.85 1.33 Kw/hr 44.74 0.40 10 24 0.8589 4,295 51,537
Premezclado

Planta Dosifica 1 Equipo 1 59,900 11.9800 59,900 718,800


Camiones olla 14 Equipo 14 5,800 16.2400 81,200 974,400
Camiones bom. 3 Equipo 3 6,500 3.9000 19,500 234,000
Mantenimiento
Payloader 2 Equipo 2 9,000 3.6000 18,000 216,000
Camionetas 3 Equipo 3 3,100 1.8600 9,300 111,600
Total de Mantenimiento 37.5800 187,900 2,254,800
Camiones olla 14 llanta 10 3,700 6 17.2667 86,333 1,036,000
Camiones bom. 3 llanta 10 3,700 18 1.2333 6,167 74,000
Neumticos Payloader 2 llanta 4 12,600 30 0.6720 3,360 40,320
Camionetas 3 llanta 4 1,300 12 0.2600 1,300 15,600
Total de neumticos 19.4320 97,160 1,165,920
3
Aditivos Concreto Lts./M 1.35 Lts./hr 28.13 22.50 10 24 30.3750 151,875 1,822,500
Agua Concreto Lts./M3 210 M3/hr. 4.38 75.00 10 24 15.7500 78,750 945,000
Equipo de Seg. Personal Equipo 35 1,786 2 6.2510 31,255 375,060
Total de costos variables para el Concreto Premezclado 662.7457 3,313,728 12,623,740
Equipo % Das Consumos
Costos Fijos de Produccin

Sueldo Salario da Precio


Concepto
Concreto Premezclado

diario $ Prest. Integrado $ Unit. $


Descripcin No. Trab. Mes $ Ao $

Jefe de Produc. 1 333.33 40.00 466.67 30 2.8000 14,000 168,000


Op. Planta 2 243.33 40.00 340.67 30 4.0880 20,440 245,280
Op. Camin O. 14 200.00 40.00 280.00 30 23.5200 117,600 1,411,200
Op. Camin B. 3 226.67 40.00 317.33 30 5.7120 28,560 342,720
Mano de obra
Ayudante gral. 7 106.67 40.00 149.33 30 6.2720 31,360 376,320
directa
Jefe de Lab. 1 233.33 40.00 326.67 30 1.9600 9,800 117,600
Laboratorista 1 126.67 41.00 178.60 30 1.0716 5,358 64,296
Auxiliar de Lab. 4 106.67 40.00 149.33 30 3.5840 17,920 215,040
Op. Payloader 2 200.00 40.00 280.00 30 3.3600 16,800 201,600
Total de costos fijos para el Concreto Premezclado 52.3676 261,838 3,142,056
Total de costos de produccin para el Concreto Premezclado 715.1133 3,575,566 15,765,796

Cuadro 6.3.3.4.1. Desglose de los costos de produccin en la etapa de extraccin del Sascab
C o s t o s F ij o s d e C o s t o s V a r ia b le s d e P r o d u c c i n d e l

Anlisis de los Costos de Produccin en la etapa de Extraccin Sascab


Produccin base Mensual 20,000 M3
Etapa Insumo Concepto Equipo Consumo Costo Tiem. de Activ. Vida Precio Consumos
Descripcin No. Unidad Cantidad Insumo Hr/da D/mes U./Mes Unit. $ Mes $ Ao $
Despalme Bulldozer 1 1 Lts/hr. 42.00 4.25 10 10 0.8925 17,850 214,200
Escarificado Bulldozer 1 1 Lts/hr. 42.00 4.25 10 14 1.2495 24,990 299,880
Empuje Bulldozer 2 1 Lts/hr. 38.60 4.25 10 10 0.8203 16,405 196,860
Combustibles y Apilado Bulldozer 2 1 Lts/hr. 38.60 4.25 10 8 0.6562 13,124 157,488
Lubricantes Carga Payloader 1 Lts/hr. 29.00 4.25 10 24 1.4790 29,580 354,960
Subtotal 5.0975 101,949 1,223,388
25% de Lubricantes 1.2744 25,487 305,847
Sa sc a b

Total 6.3718 127,436 1,529,235


Carga Payloader 1 Ne/mes 4.0000 25,405 0 0 18 0.2823 5,646 67,747
Neumticos
Total 0.2823 5,646 67,747
Despalme Bulldozer 1 1 1 4,875 0.2438 4,875 58,500
Escarificado Bulldozer 1 1 1 4,875 0.2438 4,875 58,500
Empuje Bulldozer 2 1 1 3,656 0.1828 3,656 43,872
Mantenimiento
Apilado Bulldozer 2 1 1 3,656 0.1828 3,656 43,872
Carga Payloader 1 1 8,500 0.4250 8,500 102,000
Total 1.2781 25,562 306,744
P r o d u c c i n d e l S a s c a b

Equipo de
Seguridad Sascab Personal equipo 3 1,786 2 0.1339 2,679 32,143
Costos Variables Totales en la etapa de Extraccin 8.0661 161,322 1,935,869
Concepto Equipo % Salario da Das Precio Consumos
Sueldo diario $
Descripcin No. Prest. Integrado $ Trab. Unit. $ Mes $ Ao $

Despalme O. Bulldozer 1 0.500 260.00 40 364.00 30 0.273 5,460 65,520


Escarificado O. Bulldozer 1 0.500 260.00 40 364.00 30 0.273 5,460 65,520
Mano de Obra
Empuje O. Bulldozer 2 0.375 260.00 40 364.00 30 0.20475 4,095 49,140
Directa
Apilado O. Bulldozer 2 0.375 260.00 40 364.00 30 0.20475 4,095 49,140
Carga Op. Payloader 1 200.00 40 280.00 30 0.42 8,400 100,800
Despalme Ayudante 1 111.11 40 155.55 30 0.233331 4,667 55,999
Empuje Ayudante 1 111.11 40 155.55 30 0.233331 4,667 55,999
Total de la Mano de Obra 4.75 1.84216 36,843 442,119
Pago de Regalas 1 0.3617 7,234 86,808
Total de Costos Fijos 2.20386 44,077 528,927
Total de costos de produccin en la etapa de Extraccin del Sascab 10.2700 205,400 2,464,795

86
6.3.4. Proyeccin Costos de Produccin Consolidados.

Para la proyeccin del estado de resultados, se realiz un concentrado de los costos de produccin a
comercializar, en donde se aplica de manera directa ya la curva de aprendizaje que se ha venido mencionando;
de igual manera se incluye los resultados obtenidos en la cdula de depreciacin y amortizacin. Resultados
que se pueden observar en el cuadro 6.3.3.5.1.

Cuadro 6.3.3.5.1. Concentrado de los costos de produccin aplicando curva de aprendizaje, para obtener el
costo de ventas a emplear en la proyeccin del Estado de Resultados.

Costos de Produccin Proyectados


Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Crdito Refaccionario
Monto $ 12,000,000
CONCEPTO COSTO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5Capacidad
UNITARIO al 100%
Produccin Total 383,648 403,051 433,556 455,260 460,060 590,075
Sascab 156,000 160,800 168,000 175,200 180,000 240,000
Combustibles y lubricantes $6.3718 $994,003 $1,024,587 $1,070,465 $1,116,342 $1,146,926 $1,529,235
Neumticos $0.2823 $44,035 $45,390 $47,423 $49,455 $50,810 $67,747
Mantenimiento $1.2781 $199,384 $205,518 $214,721 $223,923 $230,058 $306,744
Equipo de Seguridad $0.1339 $20,893 $21,536 $22,500 $23,464 $24,107 $32,143
Subtotal $8.0661 $1,258,315 $1,297,032 $1,355,108 $1,413,184 $1,451,901 $1,935,869
Agregados Clasificados 185,648 197,251 217,556 232,060 232,060 290,075
Materia Prima $25.3140 $4,699,496 $4,993,215 $5,507,222 $5,874,370 $5,874,370 $7,342,963
Combustibles y lubricantes $2.5500 $473,403 $502,990 $554,769 $591,753 $591,753 $739,692
Energa Elctrica $2.7694 $514,138 $546,272 $602,506 $642,673 $642,673 $803,341
Mantenimiento $2.6967 $500,631 $531,920 $586,677 $625,789 $625,789 $782,236
Bandas Transportadoras $0.1329 $24,667 $26,208 $28,906 $30,834 $30,834 $38,542
Neumticos $0.2867 $53,219 $56,545 $62,366 $66,524 $66,524 $83,155
Equipo de Seguridad $0.5656 $104,996 $111,559 $123,043 $131,245 $131,245 $164,057
Subtotal $34.3152 $6,370,550 $6,768,710 $7,465,489 $7,963,188 $7,963,188 $9,953,985
Concreto Premezclado 42,000 45,000 48,000 48,000 48,000 60,000
Materia Prima $67.3127 $2,827,134 $3,029,072 $3,231,010 $3,231,010 $3,231,010 $4,038,763
Cemento $436.6000 $18,337,200 $19,647,000 $20,956,800 $20,956,800 $20,956,800 $26,196,000
Combustibles y lubricantes $48.5860 $2,040,612 $2,186,370 $2,332,128 $2,332,128 $2,332,128 $2,915,160
Energa Elctrica $0.8589 $36,076 $38,653 $41,229 $41,229 $41,229 $51,537
Neumticos $19.4320 $816,144 $874,440 $932,736 $932,736 $932,736 $1,165,920
Mantenimiento $37.5800 $1,578,360 $1,691,100 $1,803,840 $1,803,840 $1,803,840 $2,254,800
Aditivos $30.3750 $1,275,750 $1,366,875 $1,458,000 $1,458,000 $1,458,000 $1,822,500
Agua $15.7500 $661,500 $708,750 $756,000 $756,000 $756,000 $945,000
Equipo de Seguridad $6.2510 $262,542 $281,295 $300,048 $300,048 $300,048 $375,060
Subtotal $662.7457 $27,835,318 $29,823,555 $31,811,792 $31,811,792 $31,811,792 $39,764,740
Total de Costos Variables de Produccin $35,464,183 $37,889,296 $40,632,388 $41,188,164 $41,226,881 $51,654,593
Pago de Regalas $86,808 $86,808 $86,808 $86,808 $86,808 $86,808
Mano de Obra Sascab $442,119 $442,119 $442,119 $442,119 $442,119 $442,119
Mano de Obra de Trituracin $1,260,280 $1,260,280 $1,260,280 $1,260,280 $1,260,280 $1,260,280
Mano de Obra de Concreto P. $3,142,056 $3,142,056 $3,142,056 $3,142,056 $3,142,056 $3,142,056
Total Costos Fijos $0 $4,931,263 $4,931,263 $4,931,263 $4,931,263 $4,931,263 $4,931,263
Subtotal Costos de Produccin $40,395,445 $42,820,559 $45,563,651 $46,119,426 $46,158,144 $56,585,856
Depreciacin y Amortizacin $3,977,559 $3,352,264 $2,210,176 $1,933,591 $1,933,591 $1,933,591
TOTAL COSTOS $44,373,004 $46,172,823 $47,773,827 $48,053,018 $48,091,735 $58,519,447

87
6.3.5. Proyeccin de los Gastos de Administracin.

Para la proyeccin de los gastos de administracin y ventas, se tom en cuenta el comportamiento


histrico de la empresa, trabajo consistente en analizar las relaciones analticas de los estados de resultados de
los periodos comprendidos de 1997 a Marzo de 2001.

De acuerdo al anlisis realizado a las relaciones analticas, se pudo determinar los gastos de administracin
y ventas de la empresa, el cual se encuentra detallado en el cuadro 6.3.5.1.

Cuadro 6.3.5.1. Desglose de los gastos de administracin y ventas proyectados, empleado en el estado de
resultados.
Anlisis de los Gastos de Administracin y Ventas
3
Produccin base Mensual 49,173 M
Etapa Concepto Equipo Consumo Costo Tiem. de Activ. Vida Precio Consumos
Descripcin No. Unidad Cantidad Insumo Hr/da D/mes U./Mes Unit. $ Mes $ Ao $
Sueldos y Salarios Personal 26 Sueldo 26 27.47 10 30 4.3574 214,266 2,571,192
Energa elctrica Cons. Oficina 1 Kw/hr. 65.00 0.40 10 30 0.1586 7,800 93,600
Combustibles y lub. E. Transporte 12 Lts/hr. 0.650 5.25 10 24 0.1999 9,828 117,936
Gasto de Administracin

Telfono 24,600 0.5003 24,600 295,200


Papelera 8,100 0.1647 8,100 97,200
Mto. equipo de Of. 2,300 0.0468 2,300 27,600
Mto.instal. de Of. 1,600 0.0325 1,600 19,200
Mto. equipo de trans. Vehculos 12 Unidad 12 1,250 0.3050 15,000 180,000
Neumticos Vehculos 12 llanta 4 650 18 0.0352 1,733 20,800
Estudios y proyectos 7,900 0.1607 7,900 94,800
Asesora Externa 2,100 0.0427 2,100 25,200
Arrendamientos 4,150 0.0844 4,150 49,800
Varios 27,500 0.5593 27,500 330,000
Total Gastos de Administracin 6.6475 326,877 3,922,528
Concepto Equipo Consumo Costo Tiem. de Activ. Vida Precio Consumos
Descripcin No. Unidad Cantidad Insumo Hr/da D/mes U./Mes Unit. $ Mes $ Ao $
Sueldos y Salarios Personal 11
Sueldo 11 27.47 10 30 1.8435 90,651 1,087,812
Energa elctrica Cons. Oficina 1
Kw/hr. 36.67 0.40 10 30 0.0895 4,400 52,805
Gastos de Venta

Combustibles y lub. E. Transporte 4


Lts/hr. 0.600 5.25 10 24 0.0615 3,024 36,288
Telfono 14,000 0.2847 14,000 168,000
Papelera 4,500 0.0915 4,500 54,000
Mto. equipo de Of. 1,280 0.0260 1,280 15,360
Mto.instal. de Of. 1,000 0.0203 1,000 12,000
Mto. equipo de trans. Vehculos 4 Unidad 4 1,250 0.1017 5,000 60,000
Neumticos Vehculos 4 llanta 4 650 18 0.0117 578 6,933
Estudios y proyectos 4,189 0.0852 4,189 50,268
Asesora Externa 1,000 0.0203 1,000 12,000
Arrendamientos 2,350 0.0478 2,350 28,200
Varios 18,350 0.3732 18,350 220,200
Total Gastos de Ventas 3.0570 150,322 1,803,866
Total de Gastos de Administracin y Ventas 9.7045 477,200 5,726,394

6.3.6. Proyeccin del Programa de Ventas

El programa de ventas se proyect tomando en cuenta el anlisis realizado en el estudio de marcado


referente a la demanda de los productos y a los precios de venta vigentes en el mercado, as como su
comportamiento histrico de las ventas reportadas por la empresa, en donde el incremento de ventas de 1999
al 2000 fue por el 26.96% y para el 2000 al cierre de ejercicio del 2001 se estim un incremento del 9.46% que
represent un promedio de ventas netas por $ 53623,777 aplicando como base las ventas reportadas a Marzo
del 2001. Sin embargo, se tom la decisin de emplear el promedio de los incrementos, debido a que en los
primeros meses histricamente le representan a la empresa ingresos bajos, por lo tanto las ventas a alcanzar
son por $ 57911,651.

Por consiguiente, la curva de aprendizaje inici para el primer ao proyectado con una produccin que
alcanzara estos volmenes de ventas; siendo el incremento del ao 1 al 2 del 6.59% del 2 al 3 del 7. 52% del 3

88
al 4 del 2.20% y del 4 al 5 del .19% parmetros de produccin y ventas que se puede observar de manera
detallada en el cuadro 6.3.6.1.
Cuadro 6.3.6.1 Programa de Ventas
Programa de Ventas
Delta Premezclados S.A. de C.V.
Crdito Refaccionario
Monto $ 12,000,000
CONCEPTO P.U. DE AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 PRODUCCIN
VENTA TOTAL
Produccin por Producto en M3 M3 M3 M3 M3
Sascab 156,000 160,800 168,000 175,200 180,000
Agregados Clasificados 185,648 197,251 217,556 232,060 232,060
Concreto Premezclado 42,000 45,000 48,000 48,000 48,000
Produccin Total 383,648 403,051 433,556 455,260 460,060 0
Ingresos por Producto
Sascab $ 28 $ 4,368,000 $ 4,502,400 $ 4,704,000 $ 4,905,600 $ 5,040,000 $ 23,520,000
Agregados Clasificados $ 89 $ 16,522,681 $ 17,555,349 $ 19,362,517 $ 20,653,351 $ 20,653,351 $ 94,747,250
Concreto Premezclado $ 910 $ 38,220,000 $ 40,950,000 $ 43,680,000 $ 43,680,000 $ 43,680,000 $ 210,210,000
Total de Ingresos $ 59,110,681 $ 63,007,749 $ 67,746,517 $ 69,238,951 $ 69,373,351 $ 328,477,250
Relacin del Incremento 10.23% 6.59% 7.52% 2.20% 0.19% 5.35%

6.4. Proyeccin del Estado de Resultados

El estado de resultados proyectado reflej las prdidas y ganancias generadas por los resultados obtenidos
de los anlisis realizados en cada uno de los Estudios (Mercado, Tcnico y Financiero) para concluir en las
proyecciones de: las Tablas de amortizacin (cuadros 6.3.1.1; 6.3.1.2 y 6.3.1.3), Costos de produccin
consolidados (cuadro 6.3.3.5.1), Gastos de Administracin y Ventas (cuadro 6.3.5.1) y del Programa de Ventas
(cuadro 6.3.6.1); resultados concentrados en la tabla 6.4.1.

Cuadro 6.4.1. Estado de resultados proyectado de acuerdo a la curva de aprendizaje. 1

Estado de Resultados Pro forma


Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Crdito Refaccionario
Monto $ 12,000,000
% PRODUCCIN
CONCEPTO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
SENSIB. TOTAL
Ingresos por Ventas $ 59,110,681 $ 63,007,749 $ 67,746,517 $ 69,238,951 $ 69,373,351 $ 328,477,250
Costos de Produccin $ 44,373,004 $ 46,172,823 $ 47,773,827 $ 48,053,018 $ 48,091,735 $ 234,464,408
Utilidad Bruta $ 14,737,677 $ 16,834,925 $ 19,972,690 $ 21,185,934 $ 21,281,616 $ 94,012,842
Gastos de Administracin $ 3,922,528 $ 3,922,528 $ 3,922,528 $ 3,922,528 $ 3,922,528 $ 19,612,640
Gastos de Ventas $ 1,803,866 $ 1,803,866 $ 1,803,866 $ 1,803,866 $ 1,803,866 $ 9,019,331
Gastos de operacin $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 28,631,971
Utilidad de Operacin $ 9,011,283 $ 11,108,531 $ 14,246,296 $ 15,459,540 $ 15,555,222 $ 65,380,871
Crdito Cemex $ 506,771 $ 357,292 $ 182,292 $ 25,521 $ - $ 1,071,875
Crdito Revolvente $ 42,000 $ 157,500 $ 210,000 $ 210,000 $ 210,000 $ 829,500
Crdito Refaccionario $ 1,495,000 $ 1,183,929 $ 849,643 $ 515,357 $ 181,071 $ 4,225,000
Gastos Financieros $ 2,043,771 $ 1,698,720 $ 1,241,935 $ 750,878 $ 391,071 $ 6,126,375
Ut.Antes de Impuestos $ 6,967,512 $ 9,409,811 $ 13,004,361 $ 14,708,662 $ 15,164,151 $ 59,254,496
I.S.R. (34.00%) $ 2,368,954 $ 3,199,336 $ 4,421,483 $ 5,000,945 $ 5,155,811 $ 20,146,529
P.T.U. (10%) $ 696,751 $ 940,981 $ 1,300,436 $ 1,470,866 $ 1,516,415 $ 5,925,450
Utilidad Neta $ 3,901,807 $ 5,269,494 $ 7,282,442 $ 8,236,850 $ 8,491,924 $ 33,182,518
Margen de Utilidad 6.60% 8.36% 10.75% 11.90% 12.24% 10.10%
Relacin del incremento en el margen de utilidad 26.70% 28.53% 10.67% 2.90% 17.1993%
Margen de utilidad Bruto 24.93% 26.72% 29.48% 30.60% 30.68% 28.62%
1Margen de utilidad antes de impuestos 11.79% 14.93% 19.20%
Esquema de acuerdo a lo establecido en la Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos 21.24% 21.86%
de Inversin Nacional Financiera 18.04%
89
6.5. Proyeccin de los Flujos de Efectivo

Los flujos de efectivo proyectados, representaron ante los bancos en forma general los beneficios reales
operativos de la empresa a obtener con el desarrollo del proyecto de inversin planteado; los flujos de efectivo
netos se obtienen de las utilidades netas obtenidas en cada uno de los periodos de la proyeccin del estado de
resultados (cuadro 6.3.1) mas los resultados obtenidos en cada periodo de la cdula de depreciacin y
amortizacin (cuadro 6.3.2.1) ya que ste es un gasto virtual que debe provisionar la empresa para el
reemplazo de los activos, incluido en los costos de produccin; es decir, se elimina de los costos de produccin
consolidados la depreciacin. Por lo que la empresa puede en su momento disponer de estos recursos, por lo
tanto son considerados como flujos de efectivo. De igual manera para el clculo de los flujos de efectivo, se
incluyen el ao 0 donde se reflejan la inversin total del proyecto ($ 25283,609 cuadro 6.2.3.1), as como
las necesidades de capital de trabajo ($ 3655,735 cuadro 6.2.1.2.) y los activos fijos y diferidos totales ($
41096,328 cuadro 6.3.2.1.) al final de la proyeccin (quinto ao) se incluye el valor de salvamento por $
27689,146 y la recuperacin del capital de trabajo

La presentacin de los flujos de efectivo estn en funcin a la aplicacin que se le pretenda dar, existiendo
tres formas generales para construir los flujos de efectivo, siendo:1

a) El que se elabora con fines para determinar la rentabilidad del proyecto.


b) El que se elabora con fines para determinar la rentabilidad de los inversionistas (accionistas).
c) El que se elabora con fines para determinar la rentabilidad de la inversin

La elaboracin de los flujos de efectivo presentados a los bancos fueron: para conocer la rentabilidad del
proyecto y para conocer la rentabilidad de los accionistas.

6.5.1. Flujos de Efectivo para Determinar la Rentabilidad del Proyecto

Los flujos de efectivo proyectados para medir la rentabilidad del proyecto, son el resultado de restarle a las
ventas netas los costos y gastos que se generaran por la operacin de la empresa, sin tomar en cuenta el pago
de los intereses y del capital; haciendo mencin que los costos de produccin no incluye el importe de las
depreciaciones y amortizaciones proyectadas.

Cuadro 6.5.1. Proyeccin del Flujo de efectivo para analizar la rentabilidad del proyecto 1

Flujos de Efectivo Pro-forma sin carga financiera


Delta Premezclados, S.A, de C.V.
Crdito Refaccionario
Monto $ 12,000,000
Concepto AO 0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 TOTAL
Inversin Total $ 25,283,609
Activo Fijo y Diferido $ 41,096,328 $ 27,689,146
Capital de Trabajo $ 3,655,735 $ 3,655,735
Ingresos por Ventas $ 59,110,681 $ 63,007,749 $ 67,746,517 $ 69,238,951 $ 69,373,351 $ 328,477,250
Entrada de Efectivo $ 59,110,681 $ 63,007,749 $ 67,746,517 $ 69,238,951 $ 100,718,232 $ 359,822,130
Costos de Produccin $ 40,395,445 $ 42,820,559 $ 45,563,651 $ 46,119,426 $ 46,158,144 $ 221,057,226
Gastos Financieros $ 2,043,771 $ 1,698,720 $ 1,241,935 $ 750,878 $ 391,071
Gastos de Operacin $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 28,631,971
I.S.R. $ 2,368,954 $ 3,199,336 $ 4,421,483 $ 5,000,945 $ 5,155,811 $ 20,146,529
P.T.U. $ 696,751 $ 940,981 $ 1,300,436 $ 1,470,866 $ 1,516,415 $ 5,925,450
Salidas de Efectivo $ 51,231,316 $ 54,385,990 $ 58,253,899 $ 59,068,510 $ 58,947,836 $ 281,887,550
Flujo Neto $ 7,879,366 $ 8,621,758 $ 9,492,618 $ 10,170,442 $ 41,770,396 $ 77,934,580
Flujo Neto Acumulado $ 7,879,366 $ 16,501,124 $ 25,993,742 $ 36,164,184 $ 77,934,580 $ 155,869,161
1.00 1.00 0.93 0.00 0.00 0.00
Periodo de Recuperacin 2.93 AOS

1
Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Coss Bu Ral, Anlisis y Evaluacin de
Proyectos de Inversin, Limusa; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Sapag Chain Nassir
Criterios de Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill.
90
6.5.2. Flujos de Efectivo para Determinar la Rentabilidad de los Inversionistas

Los flujos de efectivo proyectados para medir la rentabilidad de los inversionistas, son el resultado de
restarle a las ventas netas los costos y gastos que se generaran por la operacin de la empresa, tomando en
consideracin el pago de los intereses y del capital de los crditos vigentes y del financiamiento solicitado;
haciendo mencin que los costos de produccin no incluye el importe de las depreciaciones y amortizaciones
proyectadas.

Cuadro 6.5.2. Proyeccin del Flujo de efectivo para analizar la rentabilidad de los inversionistas 1

Flujos de Efectivo Pro forma con carga Financiera


Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Crdito Refaccionario
Monto $ 12,000,000
CONCEPTO AO 0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 TOTAL
Inversin Total $ 25,283,609
Activo Fijo y Diferido $ 41,096,328 $ 27,689,146
Capital de Trabajo $ 3,655,735 $ 3,655,735
Ingreso por Ventas $ 59,110,681 $ 63,007,749 $ 67,746,517 $ 69,238,951 $ 69,373,351 $ 328,477,250
Entrada de Efectivo $ 59,110,681 $ 63,007,749 $ 67,746,517 $ 69,238,951 $ 100,718,232 $ 359,822,130
Costo de Produccin $ 40,395,445 $ 42,820,559 $ 45,563,651 $ 46,119,426 $ 46,158,144 $ 221,057,226
Gastos de Operacin $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 28,631,971
Pago de Capital $ 2,530,952 $ 4,904,762 $ 5,404,762 $ 4,988,095 $ 4,571,429 $ 22,400,000
Pago de Intereses $ 2,043,771 $ 1,698,720 $ 1,241,935 $ 750,878 $ 391,071 $ 6,126,375
I.S.R. $ 2,368,954 $ 3,199,336 $ 4,421,483 $ 5,000,945 $ 5,155,811 $ 20,146,529
P.T.U. $ 696,751 $ 940,981 $ 1,300,436 $ 1,470,866 $ 1,516,415 $ 5,925,450
Salidas de Efectivo $ 53,762,268 $ 59,290,752 $ 63,658,660 $ 64,056,605 $ 63,519,264 $ 304,287,550
Flujo Neto $ 5,348,413 $ 3,716,996 $ 4,087,856 $ 5,182,347 $ 37,198,968 $ 55,534,580
Flujo Neto Acumulado $ 5,348,413 $ 9,065,410 $ 13,153,266 $ 18,335,613 $ 55,534,580 $ 111,069,161
1.00 1.00 1.00 1.00 0.19 0.00
Recuperacin de la Inversin 4.19 AOS

6.6. Proyeccin del Estado de Origen y Aplicacin de los Recursos

El estado de origen y aplicacin de los recursos, tiene como objeto indicar de donde provienen y en que
sern aplicados los flujos de efectivo obtenidos y generados por la empresa. Es un estado dinmico que
informa, como su nombre lo dice, acerca de la fuente y el destino de los recursos de la empresa para un
periodo determinado.

De igual manera que los flujos de efectivo, proviene del estado de resultados proyectado, bajo otro
esquema de presentacin, ya que para este caso se inicia con las utilidades de operacin que es la diferencia
entre los ingresos por venta con los costos de produccin, gastos de administracin y los gastos de ventas, mas
los parmetros obtenidos en la cdula de depreciacin y amortizacin; en donde el resultado se considera como
el total de fondos disponibles. Enseguida, se determina el total de fondos aplicados, que es la suma de
las amortizaciones a realizar para cubrir el capital de los crditos, gastos financieros (pago de intereses) y los
pagos de los impuestos correspondientes (ISR y PTU).

La diferencia entre el total de fondos disponibles con el total de fondos aplicados del ao 1, conocido como
excedente al final del periodo, asume el valor como existencia inicial del ao 2, para sumarlo con los

1
Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Coss Bu Ral, Anlisis y Evaluacin de
Proyectos de Inversin, Limusa; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Sapag Chain Nassir
Criterios de Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill.
91
fondos disponibles ya definidos; repitiendo esta operacin hasta terminar con los aos que se est proyectando
las inversiones a realizar.

Estos excedentes sirvieron para determinar la participacin de los accionistas para el desarrollo del
proyecto de inversin; as como para determinar el plazo y las amortizaciones del crdito solicitado. Ya que un
excedente negativo recomendaba una participacin mayor de los accionistas en el desarrollo del proyecto o
bien ampliar las amortizaciones del crdito. Por lo tanto, jugando con estos parmetros se determin el monto
y plazos del crdito y la participacin de los accionistas, en funcin a los excedentes obtenidos en la tabla 6.6.1.

Tabla 6.6.1. Origen y aplicacin de los recursos1


Origen y Aplicacin de los Recursos
Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Crdito refaccionario
Monto $ 12,000,000
CONCEPTO AO 0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5 TOTAL
Existencia Inicial $ - $ 5,348,413 $ 9,065,410 $ 13,153,266 $ 18,335,613 $ 55,534,580
Recursos Banco $ 12,000,000
Otros Prestamos $ 2,500,000
Recursos Propios $ 13,283,609 $ 31,344,881 $ 31,344,881
Total de Entradas $ 27,783,609 $ - $ 5,348,413 $ 9,065,410 $ 13,153,266 $ 49,680,493 $ 86,879,461
Utilidad de Operacin $ 9,011,283 $ 11,108,531 $ 14,246,296 $ 15,459,540 $ 15,555,222 $ 65,380,871
Depreciacin y Amortizacin $ 3,977,559 $ 3,352,264 $ 2,210,176 $ 1,933,591 $ 1,933,591 $ 13,407,182
Total de Fondos Generados $ 12,988,842 $ 14,460,795 $ 16,456,472 $ 17,393,131 $ 17,488,814 $ 78,788,053
Total Fondos Disponibles $ 12,988,842 $ 19,809,209 $ 25,521,881 $ 30,546,397 $ 67,169,307 $ 165,667,514
Pago de Capital Crditos $ 2,530,952 $ 4,904,762 $ 5,404,762 $ 4,988,095 $ 4,571,429 $ 22,400,000
Pago de Intereses $ 2,043,771 $ 1,698,720 $ 1,241,935 $ 750,878 $ 391,071 $ 6,126,375
I.S.R. $ 2,368,954 $ 3,199,336 $ 4,421,483 $ 5,000,945 $ 5,155,811 $ 20,146,529
P.T.U. $ 696,751 $ 940,981 $ 1,300,436 $ 1,470,866 $ 1,516,415 $ 5,925,450
Inversin Actual $ 4,114,972
Inversin Nueva $ 14,975,914
Terrenos $ 2,536,988
Capital de trabajo $ 3,655,735
Pago de Pasivos $ 2,500,000
Total de Fondos Aplicados $ 27,783,609 $ 7,640,428 $ 10,743,799 $ 12,368,615 $ 12,210,784 $ 11,634,726 $ 54,598,353
Excedente Final $ - $ 5,348,413 $ 9,065,410 $ 13,153,266 $ 18,335,613 $ 55,534,580 $ 111,069,161
1.00 1.00 1.00 1.00 0.00 0.00

6.7. Programa de Aplicacin de los Recursos

El programa de aplicacin de recursos se realiz con el objeto de conocer el tiempo efectivo que se
empleara para el desarrollo del proyecto de inversin, la informacin obtenida se emple para apoyar a la
determinacin del periodo de gracia en capital del crdito solicitado, respaldado con los datos obtenidos en el
origen y aplicacin de los recursos.

El programa consiste en recopilar la informacin de los proveedores de los activos a adquirir para el
desarrollo del proyecto de inversin, la informacin requerida es:

a) Monto del anticipo solicitado por el proveedor.


b) Forma de pago del saldo.
c) Tiempos de entrega del activo a adquirir, dado el anticipo.
d) Lugar de entrega.
1
Coss Bu Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Limusa; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin,
Nacional Financiera; Sapag Chain Nassir Criterios de Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill.
92
e) Tiempo de Instalacin y de Montaje.
f) Tiempo y costo de la capacitacin.
g) Tiempo de las pruebas de Arranque.
h) Tiempo estimado de entrega.

Sobre los tiempos de entrega final establecidos por los proveedores, se estima un tiempo adicional como
margen de seguridad, con el objeto de prever algn imprevisto. Por lo tanto, con esta informacin se pudo
determinar el periodo de gracia en 4 meses, de acuerdo a los resultados obtenidos del cuadro 6.7.1.

Cuadro 6.7.1. Programa de aplicacin de los recursos. 1

Programa de Aplicacin de los Recursos


Delta premezclados, S.A. de C.V.
TIPO DE CRDITO REFACCIONARIO
MONTO DEL CRDITO SOLICITADO $12,000,000
Inversin total del proyecto
nuevo $18,577,305
Recursos Crdito $12,000,000 NUMERO DE SEMANAS
PROVEEDOR
Maquinaria y Equipo $6,424,087 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1.- Una perforadora Ingersoll Rand MADISA (Importacin
$4,687,331 20% 20% 40% 20%
Mod. DM-30 Indirecta)
2.- Criba vibratoria Inclinada Mrc.
$889,825 25% 25% 25% 25% CONSTRUMAC, S.A.
SIMPLICITY
3.- Gusano lavador Deshidratadora de
Arena $846,931 25% 25% 25% 25% CONSTRUMAC, S.A.
Equipo de Transporte $5,575,913
Seis camiones volvo para caja de VOLVO TRACKS DE
1.- $4,609,440 30% 20% 50%
16 M3 y olla revolvedora MXICO, S.A. DE C.V.
Dos ollas revolvedoras de 7 M3 VOLVO TRACKS DE
2.- $512,160 30% 20% 50%
para camin volvo MXICO, S.A. DE C.V.
Cuatro cajas de volteo de 16 M3 40% 20% 40% SEGUSA DE C.V.
3.- $252,000
Una unidad de transporte para 39 AGENCIAS
4.- pasajeros $202,313 30% 20% 50%
MERCANTILES, S.A. DE
Inversin con recursos Propios
$6,577,305
Pago de IVA de la maquinaria y
1.- equipo $963,613
Complemento equipo de
2.- transporte $1,256,984
Equipo Elctrico $358,132
Transformador de 1000 Kva. 3F SERVICIOS DE ALTA Y
1.- $145,037 30% 10% 20% 40%
OA 13200/440/254V BAJA TENSIN, S.A.
Un motor de 400 H.P. Trifsico SERVICIOS DE ALTA Y
2.- 1,800 R.P.M. 440/254 V $108,208 30% 10% 20% 40%
BAJA TENSIN, S.A.
SERVICIOS DE ALTA Y
3.-
Un arrancador a tensin reducida
$53,763 30% 10% 20% 40%
BAJA TENSIN, S.A.
Dos bancos capacitores trifsicos SERVICIOS DE ALTA Y
4.- 50 KVA. 440V $25,174 30% 10% 20% 40%
BAJA TENSIN, S.A.
SERVICIOS DE ALTA Y
5.-
Un banco de 60 KVA.
$14,021 30% 10% 20% 40%
BAJA TENSIN, S.A.
SERVICIOS DE ALTA Y
6.-.
Un banco de 30 KVA.
$8,665 30% 10% 20% 40%
BAJA TENSIN, S.A.
SERVICIOS DE ALTA Y
Alumbrado de postes 30% 10% 20% 40%
7- $3,264 BAJA TENSIN, S.A.
Gastos de Instalacin $58,633
Instalacin de Transformador SERVICIOS DE ALTA Y
1.- 1000 Kva. $20,873 BAJA TENSIN, S.A.
SERVICIOS DE ALTA Y
Instalacin de capacitores
2.- $23,403 BAJA TENSIN, S.A.
Instalacin arrancador de 400 SERVICIOS DE ALTA Y
3.- H.P. $10,753 BAJA TENSIN, S.A.
Reparacin del alumbrado de SERVICIOS DE ALTA Y
4.- postes $3,605 BAJA TENSIN, S.A.
OBRA CIVIL $338,552
CONTROL DE CALIDAD,
1.-
Trabajos preliminares y albailera
$94,027 40% 20%
S.A. DE C.V.
Maniobras de desmontaje y CONTROL DE CALIDAD,
2.- $70,208 40% 40% 20%
montaje del equipo S.A. DE C.V.
CONTROL DE CALIDAD,
Trabajos de paylera y soldadura 40% 40% 20%
3.- $174,317 S.A. DE C.V.
CAPITAL DE TRABAJO (1 MES DE
1
Briceo L. Pedro, Administracin$3,601,391
OPERACIN) y Direccin de Proyectos, Mc Graw Hill
ANTICIPOS EJECUCIN RECEPCIN PRUEBAS INICIO DE OPERACIONES 93
De igual manera este programa permiti determinar el tiempo que la empresa no estara produciendo
agregados, por lo que se program un almacn de producto terminado para satisfacer el mercado; as como
para programar los flujos de efectivo.

Cabe sealar que el flujo de efectivo para analizar la rentabilidad del proyecto (6.5.1.) se le menciona en el
presente trabajo de tesis como un elemento informativo, ya que el flujo de efectivo para determinar la
rentabilidad del los inversionistas (6.5.2.) es el que establece la pauta para determinar la rentabilidad del
proyecto de inversin,

Conclusin de la Proyeccin Financiera

Con los resultados obtenidos de los anlisis de mercado y tcnicos, permitieron establecer: los volmenes
de produccin, tomando como base al mercado y a la nueva capacidad de produccin; as como de las
inversiones a realizar y sobre todo definir los costos y gastos de produccin.

Definidos estos parmetros, se pudo elaborar el estado de resultados, los flujos de efectivo y el origen y
aplicacin de los recursos, los cuales en primer instancia nos indican que el proyecto es viable, de acuerdo a la
generacin de utilidades y de flujos de efectivo positivos.

En cambio con el programa de aplicacin de los recursos, permiti definir el plazo del periodo de gracia del
crdito solicitado.

En el Capitulo VII se realizar la verificacin de la viabilidad del proyecto de inversin a travs del calculo
del Valor Presente Neto (VPN) y de la Tasa Interna de Rendimiento (TIR).

94
VII EVALUACIN FINANCIERA

La realizacin de la evaluacin financiera, es de suma importancia, ya que los parmetros que se obtienen
nos indican realmente la viabilidad del proyecto de inversin, en donde las ecuaciones empleadas para
determinar los parmetros, toman como base los flujos de efectivo netos, siendo los parmetros recomendados
para determinar la viabilidad financiera de un proyecto de inversin son: 1

a) Valor Presente Neto (VPN)


b) Tasa interna de Rendimiento (TIR)
c) Punto de Equilibro en Ventas
d) Punto de Equilibrio en Produccin.

Antes de iniciar con el clculo del Valor Presente Neto y de la Tasa Interna de Rendimiento Financiera, se
debe determinar el valor de la tasa de descuento, esto porque los flujos de efectivo resultantes de la proyeccin
financiera se traen al presente; se llama tasa de descuento, porque descuenta el valor del dinero en el futuro a
su equivalente en el presente, llamndose por lo tanto flujos descontados.

Para determinar la tasa de descuento, se procedi a emplear la metodologa sealada en la tabla 7.1.

Tabla 7.1. Determinacin de tasa de descuento 2

Opciones para el calculo de la Tasa de Descuento


Preparacin y Evaluacin Evaluacin de
Concepto Valores Finanzas Corporativas
de Proyectos Proyectos
Ecuacin CCPP 3 = (S/S+B)*rs+(B/S+B)*rb Kd*(D/D+P)+Ke*(P/D+P)
4
Ecuacin TMAR = i + f + if
Capital aportado $ 6,631,649 S P
Deuda por contratar $ 12,000,000 B D
Costo de capital de la
rs Ke
empresa
Costo de la deuda rb Kd
Ec. Costo de Capital de la
rf + x (Rm - rf) Rf + R p
Empresa =
Costo de la deuda 13.00% TIIE TIIE TIIE
Tasa libre de Riesgo rf Rf
Premio al Riesgo Rp i
Ec. Premio por Riesgo = Rm - Rf Rm - R f
Media Histrica de Rf TIIE (1998 a 2001) 20.17% Rm Rm Rm
Tasa libre de Riesgo 12.53% 12.53% 12.53%
inflacin Estimada 2001 9.50% f
Factor en base al mercado 1.5
1
Tasa de Descuento
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc. 16.91%
Graw Hill; DazMata Alfredo15.55% 17.87%
y Aguilera Gmez Victor Manuel,
Matemticas Financieras, Mc. Graw Hill; Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos,
Mc. Graw Hill; Ross Stephen A., Westerfield Randolph W. y Jaffe Jeffrey F., Finanzas Corporativas, Mc. Graw Hill; Coss Bu
Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Limusa; Sapag Chain Nassir, Criterios de Evaluacin de Proyectos, Mc
Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Apuntes del Curso Taller de
Finanzas para no Financieros, Tecnolgico de Monterrey; Apuntes del curso Administracin de la Funcin del Crdito, Centro
de Capacitacin y Productividad S.C.
2
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y
Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Ross Stephen A., Westerfield Randolph W. y Jaffe Jeffrey F., Finanzas Corporativas,
Mc. Graw Hill
3
CCPP Costo de Capital Promedio Ponderado
4
Tasa Mnima Aceptable de Rendimiento
95
Para fines de la evaluacin financiera se tom la determinacin de establecer como la tasa de descuento
obtenida por el TEMAR que fue la de mayor valor (17.87%).

7.1 Determinacin del Valor Presente Neto del Proyecto de Inversin

El valor presente neto, es el valor obtenido mediante la actualizacin de los flujos netos de efectivo del
proyecto (cuadros 6.5.1. y 6.5.2.) considerando la inversin inicial como una salida de efectivo, por lo tanto le
corresponde un valor negativo.

El resultado del VPN deber ser siempre positivo, para que se considere como un proyecto rentable, ya que
indica que se est cubriendo el nivel mnimo o de rechazo representado por la tasa de descuento.

Para poder determinar el Valor Presente Neto (VPN) del proyecto de inversin presentado a los Bancos, se
emple la ecuacin 7.1. que es la forma ms sencilla para calcularlo.

VPN = -I0 + FNE1 + ......+ FNEn Ec. 7.1. 1


(1+i) 1
(1+i) n

7.1.1. VPN para Determinar la Rentabilidad del Proyecto

Empleando la ecuacin 7.1. se construyo la tabla 7.1.1. para poder determinar l VPN del proyecto.

Tabla 7.1.1. Tabla de clculo para obtener el valor del VPN del proyecto.

Empleando la tasa de descuento del 17.87% (TEMAR) para este caso se obtiene un VPN de $
17032,602.00 valor excedente a cero, que indica que la inversin a realizar s esta recuperando en su
totalidad.

7.1.2 VPN para Determinar la Rentabilidad de los Inversionistas

1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Daz Mata Alfredo y Aguilera Gmez Victor Manuel,
Matemticas Financieras, Mc. Graw Hill; Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de
Proyectos, Mc. Graw Hill; Ross Stephen A., Westerfield Randolph W. y Jaffe Jeffrey F., Finanzas Corporativas, Mc. Graw
Hill; Coss Bu Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Limusa; Sapag Chain Nassir, Criterios de Evaluacin de
Proyectos, Mc Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Apuntes
del Curso Taller de Finanzas para no Financieros, Tecnolgico de Monterrey; Apuntes del curso Administracin de la
Funcin del Crdito, Centro de Capacitacin y Productividad S.C.
96
Empleando la ecuacin 7.1. se construyo la tabla 7.1.2. para poder determinar l VPN de los inversionistas.
Tabla 7.1.2. Tabla de clculo para obtener el valor del VPN de los inversionistas

De igual manera se obtuvo un Valor Presente Neto positivo por $ 3460,971 indicando que la inversin se
est recuperando en su totalidad, aunque resulta ligeramente bajo.

7.2. Determinacin de la Tasa Interna de Rendimiento

La tasa interna de rendimiento (TIR), es la tasa de actualizacin que iguala a los flujos de efectivo con el
monto de la inversin total del proyecto, que al emplear la ecuacin 7.1. el valor del VPN se hace 0 ecuacin
7.2. La TIR obtenida es comparada con la tasa de descuento o con la tasa de inters aplicada para el proyecto
de inversin; de ser inferior la TIR obtenida a estas tasas de referencia, no es recomendado el proyecto de
inversin. 1

De acuerdo a estos principio, y tomando como referencia la ecuacin 7.1. tenemos que para calcular la
TIR:

I0 = FNE1 + ......+ FNEn Ec. 7.2. 1

(1+i) 1
(1+i) n

por lo tanto tenemos que:

VPN = -I0 + FNE1 + ......+ FNEn = 0 Ec. 7.1. 1

(1+i) 1
(1+i) n

Para igualar el valor de los flujos de efectivo con la inversin inicial I 0, se le van asignando valores al
inters i; el porcentaje resultante, es el que tomara el valor de la TIR.

7.2.1. TIR para Determinar la Rentabilidad del Proyecto

1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Daz Mata Alfredo y Aguilera Gmez Victor Manuel, Matemticas Financieras,
Mc. Graw Hill; Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Ross Stephen A.,
Westerfield Randolph W. y Jaffe Jeffrey F., Finanzas Corporativas, Mc. Graw Hill; Coss Bu Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de
Inversin, Limusa; Sapag Chain Nassir, Criterios de Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de
Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Apuntes del Curso Taller de Finanzas para no Financieros, Tecnolgico de Monterrey; Apuntes
del curso Administracin de la Funcin del Crdito, Centro de Capacitacin y Productividad S.C.
97
Tomando como base a la ecuacin 7.1. se construyo la tabla 7.2.1. para poder determinar el valor de la
TIR del proyecto; en donde se iguala a 0 el VPN
Tabla 7.2.1. Tabla de clculo para obtener el valor del TIR del proyecto.

El valor obtenido de la TIR del 37.50% indica que la inversin a realizar es segura ya que el valor obtenido
resulta superior a la tasa de descuento (17.87%) y a la tasa de Inters empleada para el clculo de la Tabla de
Amortizacin (13.00%).

7.2.2 TIR para Determinar la Rentabilidad de los Inversionistas

Tomando como base a la ecuacin 7.1. se construy la tabla 7.2.2. para poder determinar el valor de la
TIR de los inversionistas; en donde se iguala a 0 el VPN.

Tabla 7.2.2. Igualando la ecuacin 7.1. a 0 para obtener el valor del TIR de los inversionistas.

98
El valor obtenido de la TIR del 21.94% indica que la inversin a realizar es segura ya que el valor obtenido
resulta ligeramente superior a la tasa de descuento (17.87%) y a la tasa de Inters empleada para el calculo de
la tabla de Amortizacin (13.00%)

7.3. Determinacin del Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio representa el volumen de operacin o nivel de utilizacin de la capacidad instalada,


en el cual los ingresos son igualados a los costos. Por debajo de este punto la empresa incurre en prdidas y
por arriba obtiene utilidades. El punto de equilibrio sera la interseccin de la curva de costos totales, con la
curva de ingresos a su mxima capacidad de produccin. Para determinar el punto de equilibrio, se emple la
ecuacin 7.3.1. y la ecuacin 7.3.2. para comprobar los resultados obtenidos. 1

PE = Vt x ( CF ) Ec. 7.3.1. 1

VT CV

PE = CF . Ec. 7.3.2. 1

1- ( CV / VT)

En donde:
PE = Punto de Equilibrio
CF = Costos Fijos ( $ 16678,987)
CV = Costos Variables ( $ 38529,888)
VT = Ventas totales del Proyecto ( $ 59110,681)

Para poder desarrolla las ecuaciones, es importante determinar los costos fijos y los costos variables, por lo
que de la tabla 7.3.1. tomamos los costos ya definidos para poder desarrollar las ecuaciones.

Desarrollo de la ecuacin 7.3.1. para el PE del primer ao proyectado.

PE = $ 47904,192

Desarrollando la ecuacin 7.3.2. para comprobar el primer ao proyectado, tenemos que:

PE = $ 47904,192

Este ingreso por ventas, representa una produccin total en el ao 1 de 310,914 M 3 por lo tanto con este
volumen de produccin, se igualan las ventas con los costos; es decir, la empresa no pierde ni gana. Por lo que
de acuerdo al valor obtenido como Punto de Equilibrio en ventas, representa el 81.04% en relacin a las ventas
proyectadas por lo que la utilidad entre el PE y las ventas proyectadas en este periodo son del 18.96%

1
Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Daz Mata Alfredo y Aguilera Gmez Victor Manuel, Matemticas Financieras,
Mc. Graw Hill; Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mc. Graw Hill; Ross Stephen A.,
Westerfield Randolph W. y Jaffe Jeffrey F., Finanzas Corporativas, Mc. Graw Hill; Coss Bu Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de
Inversin, Limusa; Sapag Chain Nassir, Criterios de Evaluacin de Proyectos, Mc Graw Hill; Gua para la Formulacin y Evaluacin de
Proyectos de Inversin, Nacional Financiera; Apuntes del Curso Taller de Finanzas para no Financieros, Tecnolgico de Monterrey; Apuntes
del curso Administracin de la Funcin del Crdito, Centro de Capacitacin y Productividad S.C.
99
La diferencia porcentual entre el PE y las Ventas Proyectadas del periodo se acerque al 100% indica que el
proyecto tiene alto margen de riesgo, ya que presenta la posibilidad de no alcanzar el punto de equilibrio e
incurrir en prdidas.

Siguiendo el mismo procedimiento para cada periodo se obtuvieron sus puntos de equilibrio en ventas y
volmenes de produccin mismos que se indican en la tabla 7.3.1
Tabla 7.3.1. Valores de los PE obtenidos por periodo proyectado.

Punto de Equilibrio en Ventas y Produccin


Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Concepto Periodo Proyectado ( Aos )
1 2 3 4 5 Ao 1 a 5
Mano de Obra $ 4,931,263 $ 4,931,263 $ 4,931,263 $ 4,931,263 $ 4,931,263 $ 24,656,314
Gastos de Administracin $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 5,726,394 $ 28,631,971
Depreciacin y Amortizacin $ 3,977,559 $ 3,352,264 $ 2,210,176 $ 1,933,591 $ 1,933,591 $ 13,407,182
Gastos Financieros $ 2,043,771 $ 1,698,720 $ 1,241,935 $ 750,878 $ 391,071 $ 6,126,375
Total de Costos Fijos $ 16,678,987 $ 15,708,641 $ 14,109,768 $ 13,342,126 $ 12,982,320 $ 72,821,841
Costos Variables $ 35,464,183 $ 37,889,296 $ 40,632,388 $ 41,188,164 $ 41,226,881 $ 51,654,593
ISR $ 2,368,954 $ 3,199,336 $ 4,421,483 $ 5,000,945 $ 5,155,811 $ 20,146,529
PTU $ 696,751 $ 940,981 $ 1,300,436 $ 1,470,866 $ 1,516,415 $ 5,925,450
Total Costos Variables $ 38,529,888 $ 42,029,613 $ 46,354,307 $ 47,659,975 $ 47,899,107 $ 222,472,890
Costos Totales $ 55,208,874 $ 57,738,255 $ 60,464,075 $ 61,002,101 $ 60,881,427 $ 295,294,732
Produccin Total en M3 383,648 403,051 433,556 455,260 460,060 2,135,576
Ingresos Totales $ 59,110,681 $ 63,007,749 $ 67,746,517 $ 69,238,951 $ 69,373,351 $ 328,477,250
Valor unitario por M3 $ 154.08 $ 156.33 $ 156.26 $ 152.09 $ 150.79 $ 153.81
Costo unitario Variable $ 100.43 $ 104.28 $ 106.92 $ 104.69 $ 104.11 $ 104.17
Contribucin Marginal $ 53.64 $ 52.05 $ 49.34 $ 47.40 $ 46.68 $ 49.64
Margen de Contribucin 34.82% 33.29% 31.58% 31.17% 30.95% 32.27%
P.E. Ventas $ 47,904,192 $ 47,180,843 $ 44,683,912 $ 42,809,946 $ 41,939,871 $ 224,518,763
P.E. Produccin en M3 310,914 301,809 285,963 281,484 278,131 1,458,301
CF/(VT-CV) 81.04% 74.88% 65.96% 61.83% 60.46% 68.70%

7.4. Conclusiones de la Evaluacin Financiera.

La evaluacin financiera se realiz con los resultados obtenidos de las proyecciones financieras, de acuerdo
a estos datos se obtuvieron los parmetros con los que se verific la viabilidad tcnica y financiera del proyecto
de inversin; valores obtenidos por la evaluacin financiera concentrados en el cuadro 7.4.1.

Cuadro 7.4.1. Valores obtenidos de las evaluaciones financieras


Resultados Obtenidos de la Evaluacin Financiera
Delta Premezclados, S.A. de C.V.
Periodo Proyectado ( Aos )
Concepto
1 2 3 4 5 Ao 1 a 5
VPN sin Carga Financiera. $ 21,308,542
VPN con Carga Financiera. $ 3,460,971
Tasa de Descuento Establecida (TMAR) 17.87%
TIR sin Carga Financiera. 43.07%
TIR con Carga Ffinanciera. 21.94%
PE en Ventas $ 47,904,192 $ 47,180,843 $ 44,683,912 $ 42,809,946 $ 41,939,871 $ 224,518,763
PE en Produccin en M3 310,914 301,809 285,963 281,484 278,131 1,458,301
% PE/VT 81.04% 74.88% 65.96% 61.83% 60.46% 68.70%

De acuerdo a estos parmetros obtenidos para la evaluacin financiera, nos indican que el proyecto de
inversin es viable ya que se recupera la inversin a realizar (VPN), se obtienen buenos rendimientos operativos
superiores a las tasas de descuento y de evaluacin (TIR) y los volmenes de produccin y ventas proyectados
estn por arriba del punto de equilibrio obtenido para cada uno de los indicadores de los periodos evaluados
por lo que la empresa obtendr utilidades.
100
Recomendando a la empresa que se tuviera cuidado especial en el primer ao operativo, ya que el PE nos
indica bajo margen de utilidad, mas no de operacin, mismo que puede ser solucionado con la implementacin
e interpretacin oportuna de los controles establecidos. De igual manera se recomend que los plazos
establecidos en la realizacin de las inversiones no fueran superiores a los tiempos indicados, ya que un
desfasamiento en la ejecucin del proyecto se podran presentar complicaciones.
VIII PRESENTACIN DEL PROYECTO DE INVERSIN A BANCOS PARA LA
OBTENCIN DEL FINANCIAMIENTO

El concepto y contenido del proyecto de inversin que se present a los Bancos, fue el mismo, cambiando
solo el formato de presentacin, ya que cada Banco tiene establecidos estos formatos, para facilitar su anlisis
e interpretacin. En s la informacin requerida en cada formato se desprendi de cada uno de los anlisis
realizado a los Estudios que conforman al proyecto de inversin (Mercado, Tcnico y Financiero).

La decisin de presentar el proyecto de inversin a tres distintas instituciones bancarias, fue con la idea de
elegir el mejor beneficio financiero para la empresa en: tasas de inters, puntos de intermediacin, condiciones
de apertura de crdito, tiempo de respuesta, entre otros factores.

8.1. Contenido del Estudio Tcnico Presentado a los Bancos.

El ndice del proyecto de inversin es derivado de los estudios que se realiz en cada una de las reas,
presentando solo el resumen sin las memorias de clculo, siendo el contenido de los puntos tratados y
presentados a los bancos:

I INTRODUCCIN

II DATOS GENERALES
A) ANTECEDENTES
B) PROPIETARIOS
C) ORGANIZACIN
D) CAPACIDAD GERENCIAL Y TCNICA
E) ESTADOS FINANCIEROS HISTRICOS

III MERCADO
A) MERCADO DE LOS BIENES PRODUCIDOS POR EL PROYECTO
B) COMERCIALIZACIN
C) PRECIO DE VENTA

IV PROYECTO
A) OBJETIVO
B) DESCRIPCIN
B.1) LOCALIZACIN
B.2) POTENCIAL GEOLGICO- MINERO
B.3) CARACTERSTICAS DE LA EXTRACCIN Y EL BENEFICIO
B.4) OBRAS CIVILES Y DE DESARROLLO MINERO
B.5) MAQUINARIA Y EQUIPO
B.6) DISPOSITIVOS DE SEGURIDAD
B.7) PROTECCIN AMBIENTAL
C) PERSONAL
D) MATERIAL PRIMAS E INSUMOS
D.1) MATERIA PRIMA
D.2) ENERGA ELCTRICA
D.3) AGUA
D.4) COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES
D.5) REFACCIONES
E) DIRECCIN Y EJECUCIN DEL PROYECTO
F) PROGRAMA Y EJECUCIN DEL PROYECTO
G) VENTAS

101
V ASPECTOS FINANCIEROS Y ECONMICOS

VI INVERSIN
INVERSIN FSICA
ESTRUCTURA DE LA INVERSIN
ESTRUCTURA DE LA INVERSIN CONSOLIDADA

8.2. Relacin de Documentacin Integrada en el Proyecto de Inversin.

Como se hizo mencin en los primeros captulos del presente trabajo, que es de suma importancia
documentar cada una de las acciones, as como el de realizar los trmites correspondientes de alguno de los
aspectos de soporte del estudio tcnico, ya que es el soporte de lo que se esta plasmando en el contenido del
proyecto; por lo tanto la documentacin de soporte integrada en el estudio tcnico financiero o proyecto de
inversin fue:

ANEXOS
ANEXO I
- ALTA EN HACIENDA
- CAMBIO DOMICILIO FISCAL
- CDULA DE IDENTIFICACIN FISCAL
- ORGANIGRAMA FUNCIONAL DE LA EMPRESA

ANEXO II
- RELACIN DE PROYECTOS POR EJECUTAR
- CARTAS DE INTENCIN DE COMPRAS
- FACTURAS REPRESENTATIVAS
- RELACIN DE FACTURAS ENERO-MARZO DEL 2001

ANEXO III
- ACTA CONSTITUTIVA INSTRUMENTO NO. 7,225
- ESCRITURA PBLICA NO. 7,980 PODERES ESPECIALES
- ESCRITURA PUBLICA NO. 2,447 AUMENTO DEL CAPITAL SOCIAL DE LA EMPRESA

ANEXO IV
- BALANCE PARCIAL MARZO DEL 2001
- BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2000
- COPIA DECLARACIN DEL EJERCICIO CORRESPONDIENTE AL 2000
- BALANCE DICTAMINADO 1999
- BALANCE DICTAMINADO 1998

ANEXO V
- COTIZACIONES DE LOS ACTIVOS A ADQUIRIR

ANEXO VI
- DIAGRAMA DE FLUJO

ANEXO VII
- PERMISO GENERAL DE EXPLOSIVOS VIGENTE DEL AO 2001.

ANEXO VIII
- DESGLOSE COSTOS DE PRODUCCIN

ANEXO IX
- TRMITES REALIZADOS PARA LA OBTENCIN DE LA LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO ANTE LA SEMARNAP.
- FACTURA ESTUDIO DE MANIFIESTO DE IMPACTO AMBIENTAL

ANEXO X
- ESCRITURAS DE PROPIEDAD DE LAS GARANTAS PROPUESTAS
- AVALO BANCARIOS DE LAS GARANTAS PROPUESTAS

ANEXO XI

102
- CONTRATO APERTURA DE CRDITO DE HABILITACIN Y/O AVIO ANTE EL FIDEICOMISO AAA CEMEX
MXICO, S.A. DE C.V.

ANEXO XII
- ESTADOS DE CUENTA BANCARIOS.
- REFERENCIAS COMERCIALES

IX CONCLUSIONES GENERALES.

9.1. Conclusin General

Los resultados obtenidos de los anlisis realizados a cada uno de los estudios que conforman el proyecto
de inversin, arrojaron datos favorables para el desarrollo del proyect, motivo por el cual fu autorizado por
BBVABANCOMER S.A. en primer instancia, optando por las propuestas realizadas por este banco, ya que en
relacin a las condiciones de contratacin del crdito ante los otros bancos en donde se someti a
consideracin la solicitud de crdito, resultaron favorables, en cuanto a la tasa de inters como en condiciones
en apertura del crdito y garantas requeridas para respaldar el crdito solicitado.

El nico inconveniente es de que autoriz el crdito solicitado por un monto de $ 10000,000.00 (Diez
millones de pesos 00/100 M.N.) que en realidad no fu algo relevante que impactara la viabilidad del proyecto,
ya que el programa de inversin se proyecto con un tipo de cambio por dlar de $ 9.70 cuando en el mercado
estaba sobre los $ 9.35; de igual manera, se realiz un incremento del 10% sobre los importes cotizados como
un factor de seguridad para cubrir cualquier incremento en el precio de los activos a adquirir, motivo por el cual
se consult a proveedores sobre los precios cotizados mismos que se mantuvieron vigentes. Por lo que el
monto de la inversin proyectado por $ 18577,305.00 se vi disminuido por estos factores de tipo de cambio y
de no existir el 10% de imprevistos a $ 16562,917.00 que representa una diferencia entre lo proyectado y lo
resultante con los ajustes por $ 2014,388.00

Con esta disminucin en el monto del crdito y de la inversin, los parmetros de evaluacin financiera se
vieron mejorados, en relacin a los parmetros presentados a los bancos.

De igual manera, se decidi proponer el proyecto de inversin de manera conservadora, sto al aplicar una
curva de aprendizaje suavizada, que mantuviera una relacin al comportamiento histrico de la empresa, con el
objeto de poder ampliar el plazo del crdito a 5 aos y tener un margen de seguridad por el posible incremento
en las tasas de inters. Ya que de aplicar los niveles de produccin al 100% a partir del segundo o tercer ao,
la inversin se estara recuperando a partir del segundo ao, por lo que se corra el riesgo que los bancos
redujeran el plazo del crdito, por consiguiente no se contara con un margen de seguridad para enfrentar un
incremento en los intereses o bien una disminucin en la demanda de los productos comercializados.

Cabe sealar que este proyecto de inversin se considera viable en todos los aspectos, ya que ha pesar de
manejar rangos inferiores a los indicados por el estudio de Mercado y el estudio tcnico, los parmetros
resultantes del estado de resultados, flujos de efectivo, Valor Presente Neto, Tasa Interna de Rendimiento
Financiera y del Punto de equilibrio, fueron favorables; sin embargo, de existir desviacin alguna en la
aplicacin de los recursos y/o cambiar el enfoque de mercado y tcnico a lo establecido, no solo este proyecto
va al fracaso sino todo aquel proyecto de inversin.

Por lo que es recomendable seguir las conclusiones del estudio tcnico-financiero; es decir, lo establecido
en las inversiones a realizar, volmenes de produccin y ventas, costos y gastos de produccin, tiempos de
ejecucin. De lo contrario el proyecto puede tener problemas de viabilidad.

103
Bibliografa

Caterpillar Inc. Illinois E.U.A, Manual de rendimientos de Maquinarias y Equipos Caterpillar, Edicin
20 Caterpillar Inc. Illinois E.U.A.

Svedala, Crushing and Screening Fact Book, First Edition, Svedala 1999.

Secretara de Comercio y Fomento Industrial, Anuario Estadstico de la Minera Mexicana ediciones


1998, 1999 y 2000, Consejo de Recursos Minerales

Direccin de Promocin y Desarrollo Empresarial, Gua para la Formulacin y Evaluacin de


Proyectos de Inversin, tercera reimpresin Nacional Financiara y Organizacin de los Estados Americanos,

Briceo L. Pedro, Administracin y Direccin de Proyectos Un Enfoque Integrado, Segunda edicin,


Mc. Graw Hill

Baca Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Cuarta edicin, Mc. Graw Hill

Daz Mata Alfredo y Aguilera Gmez Victor Manuel, Matemticas Financieras, Segunda edicin, Mc.
Graw Hill

Sapag Chain Nassir y Sapag Chain Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Tercera edicin,
Mc. Graw Hill

Sapag Chain Nassir, Criterios de Evaluacin de Proyectos, Como medir la rentabilidad de las
Inversiones, Primera Edicin, Mc. Graw Hill de Management

Ross Stephen A., Westerfield Randolph W. y Jaffe Jeffrey F., Finanzas Corporativas, Tercera Edicin,
Mc. Graw Hill Irwin

Coss Bu Ral, Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin, Duodcima Reimpresin de la


Segunda Edicin, Limusa Noriega Editores.

Apuntes del curso Taller de Finanzas para no Financieros, Tecnolgico de Monterrey

104
Apuntes del curso Administracin de la Funcin del Crdito, Centro de Capacitacin y Productividad
S.C.

105