Dicas de Um

Trader

JURANDIR ARAGUAIA
 Copyright 2014, Jurandir Araguaia.

Capa:
baseado numa imagem enviada pelo autor.
1 edio
1 impresso
(2014)

Todos os direitos reservados.

Nenhuma parte desta edio pode
ser utilizada ou reproduzida - em qualquer meio
ou forma, nem apropriada e estocada sem a expressa
autorizao de Jurandir Araguaia.

Araguaia, Jurandir
Dicas de um Trader. Jurandir Araguaia. Hotmart, SP:,
2014.41p.; 14x20 cm.

ISBN 978-85-60864-27-0
_____________________________________________
1. Mercado Financeiro. I. Bolsa de Valores. II. Tcnicas
de Transaes Financeiras. Srie.
CDD- 120

2
 Sumrio:

Prefcio, 5

I - Na sala do Trader, 7

II Tcnicas com Mdias Mveis, 16

III Tcnicas com Linhas de Tendncia, 24

IV Tcnica com Bandas de Bollinger, 34

3
 Prefcio

Tendo mais de 16 anos no mercado de aes, resolvemos

criar este compndio para orientar investidores que, como ns se
encantam e se fascinam pelo mercado em busca de rendimentos
que superem os tradicionais fundos de renda fixa. Vamos
conversar como amigos. Sou objetivo, tcnico e prtico. Tenho
pacincia para aguardar boas operaes, mas nem sempre foi
assim, como talvez voc seja hoje, j fui impaciente, irritado e
nervoso.

Meu raciocnio rpido, embora tenha precisado

aprender, e apanhar do mercado enquanto minha conta, mesmo
com meus equvocos, crescia a um ritmo incomparavelmente
superior aos da Renda Fixa.

Aproveite as lies que colocamos aqui, a maioria dos

Traders est ocupado demais com suas operaes para se
dedicar a escrever livros e creem que suas tcnicas so preciosas
demais para serem compartilhadas. Como sou escritor e, alm da
famlia, do futebol e do cinema, aprecio o mercado que me d
possibilidade de adquirir dinheiro extra para concretizar de
modo mais rpido meus sonhos de consumo, resolvi escrever
esse livro.

Vou ser sincero e descrever as tcnicas que utilizo com

preciso. Existem centenas de outras, e sei que voc deve ter ou
que desenvolver as suas, o que respeito e admiro podendo at
apreci-las, mas prefiro ficar com as minhas. Elas so como
sapato muito usado que adquire a forma dos nossos ps. Com o
tempo, obtendo resultado e confiana em seu prprios mtodos,

4
entender a sabedoria de ser fiel aos mesmos, muito mais do que
acredita.

Agora mesmo, enquanto compartilho essas palavras, fico

de olho nas telas grficas, acompanhando meus ndices e
parando, de vez em quando, para ouvir os sinais sonoros. Voc
agora est comigo, na minha sala, operando grficos e de olho
no que eu fao. No descreverei muitos indicadores, somente
aqueles nos quais aprendi a confiar. No esse um livro de um
Analista Tcnico ou Fundamentalista, o Manual Prtico de um
Trader, com mais de 10 anos de estrada na Bovespa e
ultrapassando 2 anos em Forex (divisas), se quiser uma aula,
procure um professor, se quiser aprender algo sobre operaes,
seja bem-vindo.

5
 I Na Sala do Trader

Apetite para correr Riscos

Uma das primeiras coisas a saber: Voc realmente tem

apetite para correr riscos? Caso no tolere perdas superiores a
50% do seu capital, procure investimentos mais seguros. O
Mercado Financeiro no para voc. Saiba que:

1) Voc no ficar rico da noite para o dia.

Obviamente existem excees, pessoas que deram certo, que
fizeram uma aposta em determinada opo de aes uma, duas,
trs vezes e se tornaram ricos. Temos outros que em poucos
lances acumularam milhes no mercado Forex (divisas
internacionais) ou em alguma IPO (lanamento de aes).
Outros so perseguidores de micos, ou seja, de aes de
empresas que custam uma bagatela e que, de repente, por uma
questo ou outra explodem.
Saiba que este volume no escrito para os que desejam
a fortuna instantnea, mas para aqueles que se encontram
dispostos a seguir mtodos eficientes, com perseverana e que
estejam olhando para prazos mais elsticos.

2) Disciplina fundamental. O mercado no perdoa a

irregularidade. No adianta utilizar um sistema ou mtodo hoje e
amanh partir para outro. Escolha suas tcnicas e estratgias.
Teste-as exaustivamente e seja fiel s mesmas. Existem centenas
de estudos tcnicos e, acredite, voc precisar de poucos para,
literalmente, se sair bem no mercado.

3) Perdas ocorrem. Voc pode no acreditar, pode se

achar imbatvel, pode ter feito todos os clculos, seguido

6
corretamente o seu mtodo, mas esteja ciente de que perdas
eventuais iro ocorrer. A maneira certa de defender-se das
mesmas seguir um bom Sistema de Gesto de Risco, o que
ser mostrado em captulo especfico. Tenha sempre uma
reserva financeira. Nunca deixe todo o dinheiro no mercado de
uma vez, se desejar ter vida longa no mesmo.

Alguns devem estar pensando que se arriscarem tudo

faro boladas instantneas, mas esse o jogo dos aventureiros
e este livro se dedica queles que pretendem se
tornar profissionais do mercado administrando suas prprias
carteiras ou a de outros.

4) O Mercado Sempre tem Razo. Quando li essa frase

a primeira vez no acreditei. Isso bvio. A certeza desapareceu
quando me peguei em aflio querendo que o mercado se
movesse na direo das minhas posies sendo que fazia
justamente o contrrio. Nesses momentos suas estratgias de
segurana (usos de stop) bem como uma segura gesto do
dinheiro podero salv-lo.

Lembre-se que lugar de torcer no futebol e de

ter adrenalina em esportes radicais. No mercado deve-se ter
sangue frio, clculo, disciplina e mtodo.

5) A emoo pode ser sua aliada... principalmente a

emoo dos outros. O que faz com que um preo suba ou caia
justamente a expectativa dos compradores (touros) em
confronto com a dos vendedores (ursos).

Quando os touros esto mandando, o mercado sobe e cai

quando os ursos puxam os preos para baixo. No Mercado A

7
Vista da Bovespa voc poder atuar somente como touro.
Poucas corretoras aceitam ordem de Venda a descoberto e
quando isso ocorre impem muitas condies e severos limites.
No entanto, no mercado de opes voc poder trabalhar tanto
em um grupo quanto no outro, desde que tenha posies de
aes para lanar opes de venda enquanto que no emergente
mercado Forex poder atuar livremente em uma ou em outra
ponta.

Este livro no tratar especificamente de nenhum

mercado, trabalharemos tcnicas grficas que podem ser
utilizados em qualquer um deles.

6) Os grficos no mentem. Os estudos tcnicos so

apenas uma foto de um determinado momento e refletem o
passado. Para saber o futuro e determinar para onde vai um
ndice (utilizaremos o termo ndice de modo genrico, seja para
aes, opes ou divisas), podemos nos basear em tendncias
sabendo que diversos elementos que ocorreram no passado
podem (e geralmente do) pistas para o futuro.

Ningum pode prever o futuro, mas um bom Trader

tentar faz-lo sempre, essa nossa funo, e aprender tcnicas
que, quando dominadas, faro com que sua conta bancria
cresa de modo praticamente mgico. (A mgica, no caso,
fruto do trabalho).

Quando acreditar que um estudo falhou, saiba que

provavelmente sua anlise foi equivocada e que algum elemento
fora do controle o atingiu. Que elementos fora do Controle
seriam esses?

8
 7) Elementos Fora do Controle.

Uma enorme lista de elementos pode causar oscilao

inesperada dos ndices acabando com sua posio, dentre elas
notcias de ltima hora, balanos de empresas, acidentes naturais
ou nas empresas, instabilidade poltica e muitos outros. Mesmo
em momentos de turbulncia pode-se tirar proveito, desde que
no tenha exposto todo o seu capital na arena e, quando o
tumulto passar, poder voltar com fora e em vantagem.

8) Qual escala de tempo devo escolher?

Um dos grandes equvocos que a maioria dos iniciantes

comete o de trabalhar somente em uma escala temporal. Saiba
que existem grficos mensais, semanais, dirios, horrios e
fracionados em diversas escalas de minutos.A escala de tempo
principal com a qual deva trabalhar, deve ser significativa. Ou
seja, deve proporcionar, para o seu capital investido, um
intervalo de manobra que propicie lucro sem que voc emita
ordens de stop a qualquer mnima oscilao. No mercado
entenda que o volume financeiro fundamental. Da o fato de
tanto optarem por trabalhar alavancados com opes ou
correrem para o Forex.

Alavanca-se o investimento e mnimas oscilaes

provocam lucros sendo que tambm podem gerar perdas que,
caso no sejam cortadas logo, o levem para o buraco.

O famoso Trader Alexander Elder no seu livro Aprenda

a Operar no Mercado de Ae (indispensvel para o
profissional), trata do tema com preciso. Recomenda que

9
escolhamos uma escala de tempo que gostemos, a diria, por
exemplo. Em seguida que subamos para a prxima escala acima,
no caso a semanal. A partir desse ponto de viso podemos ter
uma noo clara do que est acontecendo e nos posicionarmos
na direo da tendncia correta.

Seria o mesmo que subirmos em uma montanha e dali

termos a noo exata de para onde o ndice se desloca. O autor
tambm recomenda, para afinar a operao, que se desa para
uma escala imediatamente abaixo para trabalhar o ajuste fino
da entrada na operao. Porm, tome cuidado: utilizar muitas
escalas de tempo podem deix-lo maluco fazendo com que perca
o referencial.

Geralmente utilizo uma escala bsica, a diria no caso de

aes, subo para o semanal para perceber o horizonte que me
espera e programo minhas entradas com stops de compra ou
de venda aguardando que minhas profecias se realizem.
Dificilmente um Trader profissional, que tenha
aprendido a trabalhar dentro de um mtodo eficiente,
enviar ordens a mercado ou entrar no mesmo lanando suas
ordens no exato momento em que abrir o computador.

Voc aprender que, medida que se tornar um

profissional consciente, com vida longa, suas operaes
impulsivas iro dar espao a entradas calculadas e precisas com
retornos expressivos ao longo do tempo.

Operaes impulsivas so prprias dos amadores.

10
 A escala de tempo correta depender ento dos seus
objetivos de curto, mdio ou longo prazo, do mercado em que
opera, do seu volume de capital e de suas expectativas de lucro.

9) Quanto maior a escala de tempo, maiores os lucros.

Essa uma verdade do mercado. Day Traders disciplinados
podem ganhar muito e tenho certeza de que alguns usaro as
tcnicas desse livro dinamizando suas operaes, no entanto,
tenha a certeza de estar disposto a pagar pelo desgaste
emocional. No regra, mas quem sobrevive durante muito
tempo no mercado pode mudar de Day Trader para Swing
Trader medida que perceber as vantagens de operaes mais
duradouras.

10) Esse um livro de tcnicas. Portanto, no perderei

muito tempo com questes bsicas, que podem ser obtidas nos
manuais das corretoras ou explicando detalhadamente cada
ndice. Apresentarei as tcnicas, a metodologia e os resultados
possveis, bem como as vantagens e desvantagens para que voc
escolha e construa sua estratgia operacional.

Utilize os estudos que mais lhe fizerem sentido e, sendo

uma pessoa aplicada, aprender novas combinaes que podem
lhe trazer resultados significativos.

11) Use stops sempre. Existem diversas tcnicas para o

uso do stop. Muita gente acha que us-los comprar encrenca e
constatam que, depois de acionados, a posio inverteu e teriam
lucro. Aprenda que um profissional tem metas, estipula perdas e
ganhos e os aceita como parte do trabalho. No tema o uso dos
mesmos e os coloque antes dos pontos aonde a dor da perda se
torna insuportvel.

11
 12) Nunca deixe todo o seu dinheiro em uma mesma
posio ou exposto em vrias posies que ainda no deram
lucro. Dependendo do mercado, voc poder operar com fraes
de capital, mas dificilmente ter retornos significativos
investindo menos de R$ 5000,00 por operao. Se os
R$ 5000,00 forem todo o seu capital, melhor esperar um pouco
mais antes de girar o dinheiro e aprender com simulados. Com
cerca de R$ 15000,00, voc poder abrir trs posies de
R$ 5000,00 em diferentes aes e ter resultados mais
duradouros e consistentes do que girar os R$ 15000,00 em uma
nica posio, o que tentador, mas pense que em uma virada
do destino (e no mercado podem acontecer), o seus R$ 15000,00
podem ficar seriamente comprometidos.

O Capital o Estoque de Mercadorias do Trader e sua

Loja no pode ficar sem produtos ou voc no fatura. A partir do
ponto em que uma posio de R$ 5000,00 passa a dar lucro na
posio em que protegida por um Stop, abra outra.

Explicando: Voc comprou 100 aes de uma empresa a

R$ 50,00. Ela subiu a R$ 55,00, o que lhe rende R$ 550,00 ou
10% de lucro. Voc pode estabelecer um stop ou realizar lucro.
Caso decida esperar mais, coloque um stop, digamos,
protegendo metade do lucro a R$ 52,50. A partir desse momento
voc pode procurar abrir posio com outra ao, pois o seu
capital est protegido.

Vai demorar demais! Diro alguns. Vou perder tempo!

Diro outros. Jamais ficarei rico assim! Pensar algum. No
entanto, voc ganhar no longo prazo e, quando a experincia e
o mercado provarem que a sua prudncia o salvou,

12
possibilitando que ainda continuasse no jogo, apesar de ter uma
posio morta, ficar imensamente feliz pela sua prudncia.
Saiba que o dinheiro vir se permanecer tempo suficiente no
tabuleiro.

O que fao deixar uma posio aplicada no banco e

duas na corretora. Quando a primeira est protegida, estudo a
possibilidade de usar a segunda e, caso o faa, resgato a terceira
dos fantsticos fundos de investimento que do 0,5% ao ms (
o custo da segurana). Nunca fique sem seu Capital!

Sntese dos Principais pontos do Captulo:

1) Somente entre no mercado se tiver apetite para correr

riscos.

2) Ganhar dinheiro de verdade poder levar tempo.

3) Disciplina fundamental.

4) Voc ter perdas pelo caminho, cuide para que no

tirem do jogo.

5) Seja racional, controle as emoes. Tenha um foco

definido, um mtodo, estipulando claramente entradas, sadas e
stops.

6) O Mercado sempre tem razo. Siga as tendncias. Se

os seus instintos estiverem na mesma direo da tendncia, siga-
os, caso contrrio abandone-os e fique com a tendncia.

13
 7) O Mercado sempre muda. Desista de estar no controle.
Simplesmente renda-se e siga-o.

8) Adote uma escala de tempo primria, suba um nvel

de tempo superior e aprecie o horizonte do alto.

9) Esse um livro prtico de tcnicas. Use-as.

10) Nunca deixe todo o seu dinheiro em posies ao

mesmo tempo ou poder se arrepender... e muito!

14
 II - Tcnicas com Mdias Mveis (MM):

As mdias mveis so os indicadores mais simples para

se utilizar. De incio, trataremos de indicadores isolados
demonstrando a seguir tcnicas combinadas. O fato de utilizar
um indicador somente poder trazer problemas devido s
limitaes naturais que todos possuem, mas se utiliz-los,
observando mais de uma escala temporal, poder fazer uso
eficiente de alguns sem grande estresse.

Existem diversos tipos de mdias como aritmtica (ou

simples), exponencial, ponderada, Welles Wilder, etc. Traremos
das simples e exponenciais, pelos timos resultados.

1) Mdia Mvel (MM) X Preos (sempre que citarmos

Preos, podero ser utilizados linhas, barras ou candles.
Desenvolveremos nossos estudos preferencialmente com linhas,
pela visibilidade ou candles). (grfico1)

A Primeira Pergunta , qual o tipo de Mdia Mvel usar?

A resposta no fcil. Somente a experincia, de acordo com
seus objetivos, poder indicar a melhor configurao para o seu
caso. Apresentaremos vrias opes dentre as que usamos.

Suporte e Resistncia - As MM fornecem pontos

naturais de Suporte e Resistncia alm de indicarem uma
tendncia que poder ser de maior ou menor durao. Como
oscilam menos que os preos, configuram um apanhado do
que aconteceu em determinado perodo.

15
 Observe que no Grfico da Tnlp4 entre maro e junho de
2003, utilizando a MM exponencial de 22 dias, tivemos 5
oportunidade destacadas.

Grfico 1 = MM x Preo

mar/03 abr/03 mai/03 jun/03

Compra = A tcnica consiste em colocar ordens de

compra acima do valor mximo do dia anterior e os stops
abaixo da linha da MM.

Perceba que se tivesse entrado em 06 e 13 de maro, no

ponto em que os preos cruzaram a MM pela primeira vez, e
se tivesse sado na quinta marcao, quando os preos deram
uma falsa virada depois de 03 de junho, teria obtido uma
lucratividade bruta de aproximadamente 35% em menos 3

16
meses. Bastam poucas operaes como essa por ano para que
seu futuro financeiro esteja garantido.

Porque a ordem de compra deve ficar acima do topo

do dia anterior? No seria melhor coloc-la quando atingir a
MM. Se voc tiver a certeza de que a ao continuar a subir,
bvio. O problema que, durante o movimento, no
sabemos para onde a tendncia seguir. Analisando grficos
passados, somos todos inteligentes, o problema quando o
jogo est em andamento. Imagine se tivesse colocado sua
ordem de compra aps 17/jun quando a tendncia inverteu.
Aonde colocaria seu Stop? Qual a perda mxima que
suportaria? Recomendamos coloc-lo no ponto marcado pela
seta em 20/mar que aponta o fundo anterior.

Regra1 para os Stops: Aqui podemos ter uma regra

para posicionar os Stops:

Estabelea-os no nvel do Fundo Anterior. Caso sejam

vencidos, o mais provvel que a tendncia continue.
Estabelecendo os stops sempre abaixo do fundo anterior, ou
acompanhando a MM (regra2) voc escapar dos pontos de
realizao nas subidas que podem torrar uma posio que lhe
daria muito lucro no futuro. A pacincia a virtude dos
grandes mestres do mercado e leva tempo para ser obtida.

Voc tambm pode estabelecer stops que preservem

faixas do seu lucro. Caso sejam acionados, no se desespere.
Observe a MM, aguarde novo retorno dos preos para perto da
mesma e entre de novo. Grandes Traders ficam anos
perseguindo os movimentos de uma mesma ao.

17
 2) Estratgia1: Siga poucas Aes ou ndices. No
perca tempo olhando para vrios lados ao mesmo tempo.
Monte uma planilha com suas aes preferidas. Acompanhe
seus movimentos estipulando os pontos timos de entrada e
quando se aproximam da MM. Tendo poucas aes em mente
ter melhor viso quando uma oportunidade se desenhar na
sua frente do que enlouquecer atrs de alguma dica de ltima
hora.

Eu observo h 10 anos apenas 8 aes. Sei que pode

parecer loucura para o iniciante, mas o profissional sabe do
que estou falando. Tenho os nmeros, resistncias, suportes,
pontos de entrada e stops praticamente memorizados. Mesmo
quando estou sem energia eltrica ou computador, perdendo a
referncia dos grficos, posso dar uma ordem por telefone com
segurana e preciso. Isso coisa de quem j do mercado e
entende que melhor se especializar em um nicho e ter
sucesso, do que ficar tentando pegar todas as bolas. Bons
equilibristas se saem melhor com poucas bolas. Faclimo com
uma ou duas. A partir disso tome cuidado. Saber que est
virando uma profissional quando limitar suas escolhas.

Venda = se utilizarmos o Grfico1 para vender, em

Forex ou opes, por exemplo, quando entraramos?

Repare que se colocar a ordem de venda logo abaixo da

MM, entraria no dia 03jun. Depois, a posio inverteria e, se
voc fosse um bom aluno, tendo colocado seu stop acima do
topo anterior (na Venda utilizamos os topos anteriores como
referncia devido ao fato de apontarem Resistncias) perderia
dinheiro e somente teria uma entrada boa em 25jun.

18
 Por isso dizemos que a cautela nossa aliada. Adotando
como regra posicionar a ordem de entrada (seja venda ou
compra) abaixo ou acima do dia (perodo) anterior, protege-se
de muitas viradas do mercado. Isso algo que aprendi na prtica
e que me custou milhares e milhares de reais. Outra regra
somente entrar no repique, pois os mercados costumam fazer
piques e topos duplos e at triplos antes de mergulharem ou
ascenderem a uma nova tendncia.

O fato dos Preos cruzarem a MM juntamente com uma

inclinao da mesma, geralmente mostra uma inverso de
tendncia e, como j sabemos que o mercado sempre tem
razo, devemos nos posicionar de acordo engolindo prejuzos
ou realizando lucros.

Vantagens da Estratgia: a simplicidade a principal

delas.

Desvantagens: funciona bem em mercados definidos de

alta ou de baixa, mas pode dar falsas sinalizaes em mercados
laterais.

Solues:

a) Amplie a escala de tempo, observe a escala

semanal ou mensal e poder ter uma maior
amplitude do que acontece com o ndice.
b) Outra soluo consiste em utilizar mais de um
indicador, o estocstico ou o CCI, por exemplo,
o que ser tratado mais adiante.
c) Observe os Candles. No falso rompimento, do
dia 03jun, tivemos um candle de reverso de

19
 alta (martelo), o que indicaria possibilidade da
tendncia no se confirmar.
d) Espere at que um candle se forme
inteiramente abaixo ou acima da MM para
confirmar a tendncia.
Seja qual for a soluo que adote, falsos rompimentos
podero ocorrer, da a necessidade de stops que amortizariam a
perda de capital.

2) Cruzamento de Mdias Mveis:

O Cruzamento de MMs uma outra maneira eficiente de

se determinar entradas e sadas. Um mtodo usual o de
cruzarmos MM de 11 perodos, pelo de 22 perodos justamente
com a finalidade de atenuar o problema com falsos
rompimentos conforme j foi constatado.

No Grfico 2, da GGBR4, notamos uma entrada de

venda no dia 19jan quando a MM11 rompeu para baixo a MM22.
O ponto (1) de entrada seria R$ 28,70, ou seja, a mnima do dia
18. A sada se daria no dia 2fev (ponto2), quando a linha de
preos tocasse a MM11 em R$ 26,80.

Rentabilidade Bruta da operao = 7,1% em menos de 15 dias.

Perceba que logo depois, no dia 17fev, a linha de preos

rompeu a mm11 com fora mas no ultrapassou a mm22. Em
seguida no ponto3, em 25fev temos um cruzamento comprador e
o ponto4 bvio para sairmos da operao. Rentabilidade Bruta
da operao = 5,8 % (entrada a R$ 25,70 e sada a R$ 27,20 para
a compra de 200 aes da empresa, o que d R$ 5140,00 na
compra, valores que sero o padro para nossos clculos).

20
 Grfico2 GGBR4= mm11 x mm22

Critrio de Sada: voc pode adotar diversos critrios

para sair de uma operao, no entanto, tenha isso em mente:
SEJA QUAL FOR, ADOTE UM CRITRIO DE SADA.
Alexander Elder afirma que at um macaco pode comprar um
bilhete de loteria ou entrar em uma operao. O Profissional j
tem a sua sada em mente antes de entrar na operao.

21
 Nos exemplos dados voc pode ter como critrio de sada:

a) Quando a linha de preos romper a MM11 ou a

MM22.
b) Mover o Stop sempre alguns centavos abaixo da
mnima do dia anterior, se estiver Comprado.
c) Mover o Stop alguns centavos acima da mxima do
perodo anterior, se operar vendido.
d) Estipular um ganho percentual, exemplo: 5% lquidos.
e) Sair quando aparecer um candle de baixa, na alta, ou
de alta, na baixa ou outro que seja padro de reverso.

Ajuste da Mdia Mvel. As mdias mveis

exponenciais so menos nervosas que as simples e a
configurao do tempo se dar de acordo com os objetivos
experincia do Trader.

Perodos maiores do mais estabilidade operao, mas

se forem muito longos demoraram a reagir s mudanas de
mercado. J os perodos menores, se forem curtos demais,
podem oscilar bastante perdendo a validade como seguidores de
tendncia.

Vantagens: simplicidade e reduo da exposio a falsos

rompimentos.

Desvantagens: muitos falsos sinais em movimentos

laterais e algumas sadas precoces em tendncias de Longo
Prazo.

22
 III Tcnica com Linhas de Tendncia (Grfico 3):

O mercado extremamente nervoso. Um amigo, quando

me observou manuseando grficos, disse que lembravam
um eletrocardiograma de um corao problemtico. No estava
errado. Os grficos refletem os nervos da massa humana que o
compe.

A funo da Anlise Tcnica busca a ordem diante

do caos o Trader o piloto que comprou o desafio
de navegar nesta instabilidade.

O que fazemos estudar padres que, comumente se

repetem e procurar por ilhas de estabilidade, ou seja, por sinais
seguros que nossos olhos treinaram identificar dando-nos
condies de abocanhar nosso lucro.

Ao traarmos Linhas de Tendncia buscamos estabelecer

um pouco de ordem e alinhar o nosso raciocnio identificando
oportunidades. Observe no Grfico 3 que ambas as linhas, na
Tendncia de alta, foram traadas atravs do fundo dos candles
que aqui no aparecem, mas que possuem um ordenamento.

Traar linhas de Tendncia relativamente fcil.

A LTA (Linha de Tendncia de Alta) traada unindo-

se os fundos da figura. O que conta a qualidade da sua anlise
atravs dessas, juntamente com MM de 13 dias, que
consideramos mais estveis, voc poder reduzir sensivelmente
falsas entradas. Para facilitar, no grfico seguinte traamos
apenas operaes de Compra, visto serem as mais comuns no
Mercado Nacional.

23
 LTA = Linha de Tendncia de Alta

Traar linhas de Tendncia relativamente fcil. O que

conta a qualidade da sua anlise atravs dessas, juntamente
com MM de 13 dias, que consideramos mais estveis, voc
poder reduzir sensivelmente falsas entradas. Para facilitar, no
grfico seguinte traamos apenas operaes de Compra, visto
serem as mais comuns no Mercado Nacional.

Para operar vendido, em qualquer outro mercado que o

permita, basta inverter o raciocnio. Especialize-se em Comprar,
a partir da poder trabalhar confortavelmente na posio dos
Ursos sem depender que o mercado assuma um nico sentido.

Compra: observemos a linha da esquerda que

claramente nos d uma tendncia de alta. O Ponto1 nos d a
Compra, quando a linha de Preos ultrapassa uma Reta que
delimita o Topo Anterior. Coincidentemente, nesse ponto, temos
a confirmao da MM13 que tambm superada embora ainda
traasse uma tendncia lateral.

24
 Para saber se essa Entrada seria boa, poderamos usar
outro indicador para confirmar, como o CCI ou o MACD, que
sero vistos adiante.

Stop: a Sada dessa operao pode se dar no Ponto2,

quando a Linha de Preo Rompe a Linha de Tendncia de Alta,
Rompe a MM13 e Rompe o Fundo Anterior. Voc poderia
fechar a operao no rompimento do primeiro destes, mas o
rompimento de 2 deles lhe dar maior segurana.

Na segunda linha temos a confirmao desta tcnica

poucos dias adiante.

Observe que no Ponto 3, tivemos uma pequena realizao de

Lucros e nova retomada de alta. Esse pequenos calafrios fazem
parte da rotina do Trader. Imagine que fosse sua nica operao
e voc tivesse aplicado todo o seu capital no falso rompimento
da MM13 no dia 10jan. Sem um Stop seu capital teria reduzido
19,4% antes de subir ao nvel de Compra e, perceba que logo
depois Ponto 4, voltaria a cair. Lembre que nada impede voc de
realizar lucro conforme outros critrios, inclusive sobre um
ganho percentual que o agrade. O que fazemos deixar que as
tendncias sigam livres, pois geralmente temos o hbito de
maximizar perda e minimizar lucros. Definindo critrios e modo
de operao seguro, voc evitar essa armadilha.

25
 Grfico 3 = Tcnica com LTA

Observe que no Ponto 3, tivemos uma pequena

realizao de Lucros e nova retomada de alta. Esse pequenos
calafrios fazem parte da rotina do Trader. Imagine que fosse
sua nica operao e voc tivesse aplicado todo o seu capital no
falso rompimento da MM13 no dia 10jan. Sem um Stop seu
capital teria reduzido 19,4% antes de subir ao nvel de Compra e,
perceba que logo depois Ponto4, voltaria a cair. Lembre que
nada impede voc de realizar lucro conforme outros critrios,
inclusive sobre um ganho percentual que o agrade. O que
fazemos deixar que as tendncias sigam livres, pois geralmente

26
temos o hbito de maximizar perda e minimizar lucros.
Definindo critrios e um modo de operao seguro, voc evitar
essa armadilha.

Comprando no Ponto 3 e saindo no Ponto 4, voc

executaria mais uma operao segura e bem sucedida.

Rentabilidade Bruta das operaes (lote 100 aes):

1 = 7,2% (Compra R$ 35,90; Venda R$ 38,50).

2 = 7,4% (Compra R$ 34,25; Venda R$ 36,90).

A LTB (Linha de Tendncia de Baixa) traada

unindo-se os pontos superiores da formao em queda e a reta
que os une chamada Resistncia.

O raciocnio o mesmo de comprar na alta, lembrando-

se que agora devemos entrar Vendendo no rompimento dos
fundo anteriores ou no cruzamento da MM13, conforme
preferimos e existem diversas ocasies em que isto ir acontecer,
sinalizando ao Trader bons pontos de entrada.

E por que os sinais grficos funcionam?

27
 Um motivo bvio por que os Traders que os usam
esperam que funcionem, dessa forma, quando uma figura
tipicamente conhecida, desenha-se na tela de vrios Traders, um
impulso extra pode seguir-se quela operao criando o j
conhecido efeito de manada.

Uma pergunta se faz: se todos sabem o que vai

acontecer, por que algumas pessoas compram quando as aes
caem e vendem quando elas esto subindo indo contra as
tendncias?

Por vrios motivos:

- Os investidores trabalham em diferentes escalas de

tempo. Day traders podem usar grficos de poucos minutos,
enquanto outros podem observar grficos dirios, semanais e at
mensais, conforme seus objetivos. O que para um ponto de
realizao, para outro pode sinalizar momento de entrada.

- Os investidores tentam ser mais inteligentes que os

grficos e cometem o erro de se antecipar aos sinais. J vi
muita gente que trabalha com o Estocstico ou com o IFR
dizerem: Essa ao j subiu demais. Est
sobrecomprada/sobrevendida e no tem como cair/subir mais.
hora de entrar. E assim promovem ondas de alta nas baixas
ou de baixas nas altas, podendo realizar lucros ou verem vtimas
de falsas avaliaes que os derrubam.

Por isso importante fixar sua escala de tempo, subir um

nvel acima para descortinar um horizonte mais extenso, traar
com certeza os pontos de Suporte e de Resistncia alm de ter

28
um mtodo extremamente claro na sua cabea que o faa pensar
de modo automtico.

Seu mtodo de operao deve fazer sentido para voc.

O ideal que voc o escreva, que tenha apontados, sem
equvocos, os pontos de entrada e de sada e que realize tanto
seus lucros ou prejuzos sem quebrar as suas regras.

Os maiores inimigos do Trader so a emoo e a

indisciplina. Todos somos inteligentes analisando grficos frios
de um mercado parado. Quando a tela comea a se mexer e os
preos oscilam, a adrenalina sobe, os dedos nervosos procuram
fazer algo e o desastre acontece se voc no estiver muito bem
posicionado a respeito de sua estratgia.

Defina suas regras, seus pontos de entrada, de sada e

os stops e nunca, nunca quebre as suas regras.

Tcnica com LTL (Linha de Tendncia Lateral ou

Canal). uma situao que conduz muita gente aos nervos. O
mercado simplesmente caminha na horizontal. No entanto,
utilizando as tcnicas j aprendidas, podemos traar uma
estratgia operacional para atuarmos com grande felicidade
quando uma situao assim se depara.

Observe que formamos duas linhas, a de Suporte em

R$ 25 e a de Resistncia em R$ 30. Temos aqui a comprovao
de uma das evidncias do mercado. Na cabea dos Traders os
nmeros redondos tendema demarcar fortes limites. A questo
meramente psicolgica e, como lidamos com a

29
imponderabilidade do elemento humano, temos estampados nos
grficos as percepes da maioria.

Grfico 4 = Linha de Tendncia

Lateral(Canal)

Mantivemos a MM13 porque nos oferece um vlido

referencial do comportamento da massa. Quando a linha de
preos cruza acima do ponto um, em R$ 25,50, temo uma
excelente entrada, mas repare que, como costuma ocorrer, logo
depois os preos caemtornandoa subir formando um novo

30
fundo, acima do anterior o que nos sinaliza uma inverso de
tendncia emitindo forte sinal de compra.

Nossa ordem foi colocada e o que faremos agora

determinar em que ponto sairemos da operao. Pense sempre
na sada, mesmo antes de promover a entrada. Lembre-se que
durante um incndio, ter vantagem quem souber aonde se
localizam as portas de emergncia. O Mercado est sempre em
incndio, portanto, nunca entre em uma operao se no souber
quando ir sair.

Comprando no Ponto 1, o stop lgico seria abaixo do

fundo anterior R$ 23,90, que iremos aumentado medida que a
situao nos apresentar favorvel. Temos pelo menos 3 opes
lgicas de sada:

1) Quando os preos alcanarem os R$ 28,00. Note que

certos nmeros, principalmente os redondos, ficam
na cabea dos investidores. Nesse caso teramos uma
rentabilidade bruta de 9,8%, que excepcional para o
perodo de apenas 25 dias.
2) Quando os preos atingirem um percentual especfico,
digamos 8%.
3) Quando os preos tocarem na MM13, Ponto 2, o que
aconteceu no dia 15mar dando-nos um retorno bruto
de 6,3%.

A tcnica dos grandes Traders justamente a nmero 3

simplesmente pelo fato de se renderem s tendncias permitindo
que o mercado os guie. Nesse exemplo, pode acenar com a
menor possibilidade de retorno, mas, de qualquer maneira, fica
evidente a necessidade de ter-se uma sada previamente

31
calculada. Voc tambm pode aguardar que os preos cheguem
no limite de R$ 30 apostando na fora do canal, no entanto,
somente o faa se no grfico semanal apontar isso de modo claro.

O Mercado no lugar para ter dvidas. Se um grfico

no estiver bom, clique no prximo. As boas
oportunidades iro saltar nos da tela, foi o que afirmou
Alexander Elder, com o qual concordamos.

Siga a regra de nunca permitir que uma boa posio

vencedora se torne perdedora, o que pode ser garantido pela
disciplina de posicionar bem os seus stops. Seja como for, tenha
um mtodo e siga-o fielmente.

Das tcnicas deste captulo:

Utilizando Linhas de Tendncia e traando Canais,

associando-as com Mdias Mveis e definido os Topos e os
Fundos, voc j tem elementos bsicos suficientes para operar
no mercado e ter um futuro financeiro prspero e feliz.

Aquilo que mais simples melhor, no entanto, existem

outros indicadores que utilizamos e que podero facilitar a sua
vida na identificao de oportunidades operacionais.

No utilize muitos indicadores, Alexander Elder

recomenda no mximo 5. Atualmente utilizo Bandas de
Bollinger, CCI/MA, Mdia Mvel e Sar Parablico, sendo este
ltimo em Forex. Vamos descrio dos mesmos nos prximos
captulos.

32
 IV Bandas de Bollinger (BB)

Compre na Baixa e Venda na alta: essa uma das mais

antigas e incontestveis mximas para se investir com segurana
e preciso no mercado financeiro. A grande pergunta : quando
identificar as mximas e baixas?

Vamos jogar mais lenha na fogueira. Observe que

existem vrias escalas de tempo, desde dirias at por minuto.
Desse modo sabemos que temos um fundo para a escala de 1
hora que pode representar ainda um topo na escala diria ou um
perodo longe do mesmo na semanal.

Em qual confiar? Que escala adotar? Tudo depender da

sua estratgia e da escala de tempo que est perseguindo.
Comear a observar um grfico de 30 minutos, depois reparar
que o de 60 minutos ainda tem flego e deixar de realizar seus
objetivos poder arruin-lo.

Assim: escolha uma escala de tempo principal para

navegar e atravs da mesma trace os seus Fundos e Topos e,
mais importante: seja fiel sua escala de tempo e no mude
no meio do caminho perseguindo a movimentao de outras
escalas.

As Bandas de Bollinger, criadas pelo analista John

Bolinger, so indicadores que traam uma mdia mvel central,
baseada em 20 perodos, e a partir da traa uma linha superior
baseada nas mximas desses mesmos perodos e uma linha
mdia inferior baseada nas mnimas a uma certa distncia.
Perceba que os preos possuem uma tendncia a se

33
aproximarem da linha central, aps bater (e at ultrapassar) os
limites impostos pela mesma.

Servem como referncia bsica para se identificar topos e

fundos sendo de fcil traado e encontradas em praticamente
todos os pacotes grficos, mesmo naqueles que so oferecidos
gratuitamente pelas corretoras. Observemos o grfico:

As BB possuem forte relao com a volatilidade e nos

ajudam a identificar fortes movimentos e interessantes pontos de

34
Compra e de Venda. A primeira coisa que fao ajustar as BBs
para um perodo de 40 ou de 50, ao invs dos costumeiros 20,
pois percebi que assim terei praticamente um canal definido,
isolando movimentos abruptos e focando em uma perspectiva de
maior prazo.

Alm dos Topos e Fundos que claramente so traados, a

BB me fornece a direo da tendncia principal quando a sua
linha central inclina-se para uma direo, dando um indicador
seguro de quando promover Entradas no sentido da tendncia.

Observe que a Linha de Preos, na Tendncia de Alta do

Grfico da Petr4, toca vrias vezes o Topo da BB, retrocede um
pouco, chegando at a tocar na Linha Central e depois avana
novamente, at cair pouco antes de Jun10.

Nas proximidades de Jun10 observe que o movimento de

subida da BB tornou-se lateral, nos dando sinal para ou
realizarmos lucro ou apertarmos o nosso stop garantindo o
maior lucro possvel.

Alexander Elder prefere utilizar Envelopes de Mdia

Mvel, por serem ainda mais estveis que as BBs, mas que
existem praticamente um ajuste para cada tipo de ndice. Por
praticidade, adotei as BBs, sem desmerecer, pelo contrrio a
utilidades dos Envelopes.

Ao ajustar as BBs para 40 ou 50 perodos, voc estar

praticamente fazendo o mesmo que Elder, tendo um canal como
referncia para nele executar suas manobras. Estratgias simples
podem ser traadas com as BBs, como, por exemplo, comprar

35
quando a BB sai do fundo e ultrapassa a Linha Central e vender
quando atingir o topo.

Prefiro associ-las a uma Mdia Mvel de 13 dias, traar

linhas de tendncia e realizar lucros em percentuais
significativos, a partir de 8% lquidos. Efetuando cerca de 20
operaes anuais, tendo por base operaes de R$ 10.000,00,
voc ter cerca de R$ 8.000,00 anuais. Nos anos seguintes,
ampliando sua margem de negociao, medida que se tornar
seguro, poder movimentar pequenas fortunas. No entanto, tome
cuidado e quando sentir que o volume movimentado lhe provoca
calafrios e mal estar, opere com menos. Quando achar que est
jogando alto, voc provavelmente est fazendo isso mesmo.
Mantenha-se sempre em um nvel de operao confortvel o
suficiente para no embotar a sua razo e discernimento.
Lembre-se de cuidar que as emoes no o dirijam.

Em seguida, acompanho a tendncia efetuando novas

compras colocando ordens acima das mximas dos perodos
anteriores, at ter a certeza de que a BB perdeu fora e inverteu,
como ocorreu nas proximidades de Jun10.

Comprar perto do Fundo das BBs, ou perto da Linha

Central nas Tendncias de Alta e vender quando baterem o topo
do canal uma tcnica simples e eficiente que pode dar
excelentes resultados se associada a outros indicadores, como o
CCI/Ma ou o SAR.

Estreitamento das BBs: quando as faixas das BBs se

estreitam, temos um dos mais fortes sinais da anlise grfica e,
comumente, logo depois, os preos eclodem em uma direo ou
outra graas ao analista Jonh Bollinger que ajustou um desvio

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padro ao comportamento das mesmas, possibilitando identificar
perodos de reduo de volatilidade, funcionando
como calmarias antes das tempestades.

No grfico demonstrado, temos uma calmaria ou

movimento lateral entre jul09 e out09. Repare que a linha de
preos atinge a linha central e depois eclode com vigor
estourando o topo anterior efetuando uma tendncia poderosa de
alta.

Elder afirma que os profissionais ficam atentos aos

perodos de calmaria, enquanto que os aventureiros
ficam entediados. Estude bastante os perodos
de estreitamento das BBs, posicione-se quando topos ou
fundos evidentes forem rompido e siga a tendncia. Repare que
ao final do grfico, em abr10, ocorre um novo estreitamento.
Provavelmente teremos a irrupo de um dos limites do ndice
ou acima de R$ 38 ou abaixo de R$ 32. Nesse caso, deixo uma
ordem de compra para Petr4 acima de R$ 38 e, se tiver aes da
mesma em carteira, abro posies de Venda de opes abaixo de
32 para ganhar na baixa.

Ter alguns lotes de Petr4 ou de Vale5 para momentos de

baixa, faz com que possa sobreviver no mercado brasileiro em
perodos de baixa (e esses acontecem).

Enquanto as aes caem, as opes fazem o mesmo e,

quando identificar que uma tendncia baixista est no final, seja
quando a linha de preos atingir ou romper os fundo da BB, com
a MM13 ficando menos inclinada, realize os lucros com rapidez.

37
 Essa uma das regras bsicas para se tornar um Trader
bem sucedido: Entre nas operaes lentamente, calculando bem
os riscos e determinando stops e sadas. Saia das suas posies
rapidamente, garantido seus lucros. Mesmo que os ndices
subam depois, um Profissional no deve acumular perdas e no
deve se arrepender de suas operaes.

Aps cada operao, faa uma anlise da mesma e veja

os pontos em que acertou e errou corrigindo-se para o futuro.
Porm, o mais importante no ter um mtodo perfeito, mas um
mtodo seguro e eficiente que lhe faa sentido.

Operadores com bons resultados durante anos a fio

costumam ter perdas considerveis ao buscar a perfeio.
Entradas em pontos absolutamente mnimos e sadas
milimtricas em pontos altos so coisa de filmes. A realidade
bem diferente e, se voc obtiver uma rentabilidade mdia
superior a 30% ao ano para seus investimentos, j estar entre os
grandes Traders.

No entre novamente no mercado comprando aps um

arrependimento. Segure suas emoes. Observe o
comportamento grfico, tenha calculado um novo plano para
entrar e o faa racionalmente, aps analisar todos os elementos
de que dispe. Escolha ser um Trader vencedor de Longo Prazo
e no um aventureiro impulsivo.

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 Biografia do Autor

Escritor goiano, nascido em Braslia aos 8/11/65, casado e pai

de 2 filhas. Formado em Educao Fsica e Administrao de
Empresas.Publica textos do cotidiano, alm de crnicas bem-
humoradas, tendo se firmado como escritor de contos
fantsticos e de fico cientfica. Integrante da Oficina Literria
Oswaldo Pullen (Braslia - DF).
Participou da 2a Bienal de Gois (2008). Membro da UBE-Go
(Unio Brasileira de Escritores).

Publica regularmente:

1) www.recantodasletras.com.br
2) www.jurandiraraguaia.com
3) saladomedo.comunidades.net

Pea de Teatro: "Inocncia" - monlogo.

Prmios:

1. Concurso Editora Sul Info de Microcontos, Obra: Sono

Requintado, 2012.
2. Conto: Aflio. Prmio Francisco Beltro - PR. 4o. lugar.
3. Poema: Algemas Tardias. Finalista SESC-DF 2009. Prmio
Carlos Drumond de Andrade.
4. Conto - Prmio Octvio Pereira Leite (XVII Conc. Ac de
Letras S. Joo da Boa Vista - No Anverso da Volpia; 2009)
5. Crnica - Prmio Fbio de Carvalho Noronhas (XVII Conc. Ac.
de Letras de S. Jao da Boa Vista - Em Tempo de So Joo
que me Ajude Santo Antnio. (2009)

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6. Porto Seguro (2009) - Meno Honrosa. Berro de Ouro.
7. Araatuba (2009) - Finalista. Trabalho:Tormento.
8. Concurso FCdoB - Panorama 2006/2007. Texto: O BLOCO.
9. Conto: "Quem Disse?" - II Conc. Affego.(2006)

Carreira pblica:

Ex-Fiscal Ambiental de Goinia.

Atualmente Auditor Fiscal pelo Estado de Gois.

Livros Publicados:

1 - Marketing de Academia, 1994, Ed Sprint, Rj

2 - Academias, Estratgias para o Sucesso, 1998 Sprint,Rj.
3 - O Homem que No Bebia Cerveja, 2007, Ed Corifeu, Rj.
4 - Sou do Bem - Uma Mensagem Para Muitas Vidas,2008,
Virtual Books, Mg.
5 - No Tempo em Que Cobra Tinhas Asas, Oficina Pullen,
Braslia, DF, 2009
6 - Seleo de preces, Bookess, So Paulo, 2010.
7 - O Cu de Cada Um - Crnicas para Inspirar o Esprito,
Bookess, So Paulo, 2010.
8 - O Senhor do Medo, Contos Fantsticos, Amazon, 2010.
9 - A Mulher de Atenas e Outras Helenas, Contos Volveis,
Bookess - 2011.
10-Coisas Que Sei Sobre Deus, Crnicas Inspiradas, Bookess -
2012.
11-Para Voar Como os Pssaros, Crnicas Inspiradas, Bookess
-2012.
12 O Twitter uma Nova Literatura Contos Bookess, SP,
2012.
13- Correio de Deus, Contos de Desencanto, Bookess - 2013.

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14- O Morto Est Vivo, Contos Cortantes, Bookess - 2013.
15 A Vida Incompleta de Branco Rosrio, Romance, Bookess
- 2013.
16 - O Casamento - Uma Viso Transcendental, Hotmart, 2014.
17 - Dicas de Um Trader, Hotmart, SP, 2014.

Antologias pela Cmara Brasileira de Jovens Escritores:

20. Volume - Conto:"A ltima Confisso"; Set 2006.

5. Volume - Crnica:"Entre Lpides"; Out 2006.
7. Volume - Crnica:"O Legado de Raul Seixas"; Nov 06.
21. Volume - Conto: "Um Telefonema de Arrepiar"; dez 06.
4. vol Contos Fantstiscos - A Coisa e Eu, junho 07.

Antologia Irmandade das Sombras (2008), publicado pela CBJE

(conto: Limite)
8a Antologia Anjos de Prata (Conto: A Sombra)

Revistas Eletrnicas:

Samizdat 15 - Sonhos Modos.

Samizdat 16 - Luxo
Is Magazine Irmandade das Sombras (1)- O Ataque do
Megatron
Somnium 101 - A devorada de Homens

Fanzines:

Antolgica 1 - Sombrias Escrituras - Contos: Hypnos e O

condenado.

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