PRIMER BLOQUE

PROYECTO GRUPAL
Evaluacin de Proyectos

Estudiantes:

Adriana Sarmiento Cd. 1321839008

Carlos Alberto Rueda Fuentes Cd. 1221969041
Carlos Enrique Taffur Brown Cd. 1111300026
Andrs Felipe Polanco Orjuela Cd. 1010017979
Diana Marcela Tiriat Avendao Cd. 1121640252

Tutor:

Jaime Andrs Rojas Garca

Bogot D.C. Colombia

Abril de 2017
 COSTOS FIJOS
CONCEPTO VALOR MENSUAL
Arriendo oficina $ 3,000,000.00
Servicios pblicos $ 1,500,000.00
Nomina $ 12,000,000.00
Gastos financieros $ 3,923,285.26
Papeleria $ 300,000.00
Mantenimiento maquinaria $ 800,000.00
Seguros $ 2,000,000.00
otros gastos $ 1,000,000.00

TOTAL COSTO FIJO MES $ 24,523,285.26

CAPACIDAD INSTALADA

Numero de maquinas estandar(maletas por hora)

1 5

COSTO VARIABLE UNITARIO = COSTO VARIABLE TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

COSTO FIJO UNITARIO = COSTO FIJO TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

COSTO UNITARIO TOTAL = CVU + CFU

PRECIO DE VENTA = COSTO UNITARIO TOTAL + % GANANCIA

INVERSION INCIAL $ 231,000,000.00

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO VALOR

Implementos para produccion de maletas $ 30,000,000.00
Equipos de oficina $ 15,000,000.00
TOTAL PPYE $ 45,000,000.00

CAPITAL DE TRABAJO

Costos fijos al mes $ 24,523,285.26

Costos variables al mes $ 60,600,000.00
DOS MESES DE COSTOS Y GASTOS $ 170,246,570.52

GASTOS DE PREOPERATIVOS
Gastos de constitucion de la empresa $ 5,000,000.00

TOTAL INVERSION INICIAL $ 231,000,000.00

Deuda $ 100,000,000.00
Recursos socios $ 131,000,000.00

Inflacin proyectada - Ventas 6%

Incremento costos 7%
 MARROQUINERIA POLI SAS

TOS FIJOS
TIPO DE GASTOS
Arriendo de la oficina y planta de produccin
Pago de Agua, Luz, Telefono, Internet
Pago de los empleados
Pago prestamo ( 100.000.000) constitucin empresa
Insumos de oficina
Mantenimiento de la maquinaria de la planta
Seguro de la planta, oficina y maquinaria
Otros gastos necesarios para el desarrollo de la actividad

DAD INSTALADA

dias laborados horas al dia

25 8

$ 60,600.00

$ 24,523.29

$ 85,123.29

$ 127,684.93

VIDA UTIL / AOS

5
5
44%
56%
QUINERIA POLI SAS

CONCEPTO
Consumo materias primas
Materiales e insumos directos
Gastos de comercializacin
Depreciaciones
COSTOS VARIABLES
VALOR MENSUAL
$ 40,000,000.00
$ 15,000,000.00
$ 5,000,000.00
$ 600,000.00

TOTAL COSTO VARIABLE MES $ 60,600,000.00

capacidad diseada al mes

1,000

Precio

DEPRECIACION ANUAL DEPRECIACIN MENSUAL

$ 6,000,000.00 $ 500,000.00
$ 3,000,000.00 $ 250,000.00
$ 9,000,000.00 $ 750,000.00
TOS VARIABLES
TIPO DE GASTOS
Compra de cuero
Hilos, telas, remaches, broches entre otros.
Transporte para entrega de pedidos
Desgaste y perdida de valor que sufren los activos
ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO D

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS ADMINISTRATIVOS
MARGEN EBITDA
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA LIBRE Y

(+)VENTAS REALIZADAS
(-)COSTOS DE VENTAS
(-)GASTOS OPERACIONALES
(=)MARGEN EBITDA
(-)DEPRECIACIONES
(-)AMORTIZACIONES
(=)UTILIDAD OPERACIONAL/BAIT
(-)IMPUESTO 34%
(=)BENEFICIO NETO OPERACIONAL
(+)DEPRECIACION
(+)AMORTIZACION
(+/-)INVERSION O VENTA AF
(+/-)NOF(necesidades operativas de fondos)
(=)FLUJO DE CAJA LIBRE

(+/-)SERVICIO A LA DEUDA
(+)CAPITAL DESEMBOLSADO
(-)CAPITAL PAGADO
(-)INTERESES
(=)FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA
(=) FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA FCA
ESTADO DE S
Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 131,000,000
ACTIVO FIJO
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
IMPUESTOS
BENEFICIOS DE PERSONAL
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 131,000,000
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO

CHECK SUMAS -

ANLISIS
TASA DE DESCUENTO 24%
(=)BENEFICIO NETO OPERACIONAL (231,000,000)

VALOR PRESENTE NETO 884,059,540

RBC

TIR 153%

PRI $ 227,799,183.38
 ESTADO DE RESULTADOS

1 2 3
$ 1,532,219,160.00 $ 1,705,359,925.08 $ 1,898,065,596.61
$ 727,200,000.00 $ 809,373,600.00 $ 900,832,816.80
$ 805,019,160.00 $ 895,986,325.08 $ 997,232,779.81
$ 294,279,420.00 $ 311,936,185.20 $ 330,652,356.31
$ 510,739,740.00 $ 584,050,139.88 $ 666,580,423.50
$ 9,000,000.00 $ 18,000,000.00 $ 27,000,000.00
$ 5,000,000.00
$ 496,739,740.00 $ 566,050,139.88 $ 639,580,423.50
$ 21,284,148.64 $ 14,364,777.92 $ 5,589,342.79
$ 475,455,591.36 $ 551,685,361.96 $ 633,991,080.71
$ 168,891,511.60 $ 192,457,047.56 $ 217,457,343.99
$ 306,564,079.76 $ 359,228,314.40 $ 416,533,736.72
$ 30,656,407.98 $ 66,579,239.42 $ 108,232,613.09
$ 275,907,671.78 $ 292,649,074.98 $ 308,301,123.64

FLUJO DE CAJA LIBRE Y FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA

$ 1,532,219,160.00 $ 1,705,359,925.08 $ 1,898,065,596.61

$ 727,200,000.00 $ 809,373,600.00 $ 900,832,816.80
$ 294,279,420.00 $ 311,936,185.20 $ 330,652,356.31
$ 510,739,740.00 $ 584,050,139.88 $ 666,580,423.50
$ 9,000,000.00 $ 18,000,000.00 $ 27,000,000.00
$ 5,000,000.00
$ 496,739,740.00 $ 566,050,139.88 $ 639,580,423.50
$ 168,891,511.60 $ 192,457,047.56 $ 217,457,343.99
$ 327,848,228.40 $ 373,593,092.32 $ 422,123,079.51
$ 9,000,000.00 $ 18,000,000.00 $ 27,000,000.00
$ 5,000,000.00
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ 341,848,228.40 $ 391,593,092.32 $ 449,123,079.51

$ 100,000,000.00 $ - $ -
$ 25,795,274.48 $ 32,714,645.19 $ 41,490,080.33
$ 21,284,148.64 $ 14,364,777.92 $ 5,589,342.79
$ 52,920,576.88 -$ 47,079,423.12 -$ 47,079,423.12
$ 394,768,805.28 $ 344,513,669.20 $ 402,043,656.39
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
1 2 3

$ 394,768,805.28 $ 743,601,322.24 $ 1,166,834,020.95

$ 45,000,000.00 $ 45,000,000.00 $ 45,000,000.00
$ 9,000,000.00 -$ 18,000,000.00 -$ 27,000,000.00

$ 448,768,805.28 $ 770,601,322.24 $ 1,184,834,020.95

$ 74,204,725.52 $ 41,490,080.33 $ -
$ 21,333,330 $ 22,613,329.80 $ 23,970,129.59
$ 168,891,511.60 $ 192,457,047.56 $ 217,457,343.99
$ 12,000,000.00 $ 12,720,000.00 $ 13,483,200.00
$ 276,429,567.12 $ 269,280,457.69 $ 254,910,673.58

$ 131,000,000.00
$ 30,656,407.98 $ 66,579,239.42 $ 108,232,613.09
$ 275,907,671.78 $ 292,649,074.98 $ 308,301,123.64
$ 275,907,671.78 $ 568,556,746.77
$ 437,564,079.76 $ 635,135,986.18 $ 985,090,483.49
$ 713,993,646.88 $ 904,416,443.87 $ 1,240,001,157.07

(265,224,842) (133,815,122) (55,167,136)

ANLISIS DE SENSIBILIDAD
 327,848,228 373,593,092 422,123,080

2% 2% 2%

$ 272,106,122.54 $ 321,758,467.63 $ 372,449,686.46

 4 5
$ 2,112,547,009.03 $ 2,351,264,821.05
$ 1,002,626,925.10 $ 1,115,923,767.63
$ 1,109,920,083.93 $ 1,235,341,053.42
$ 350,491,497.69 $ 371,520,987.55
$ 759,428,586.24 $ 863,820,065.87
$ 36,000,000.00 $ 45,000,000.00

$ 723,428,586.24 $ 818,820,065.87
0 0
$ 723,428,586.24 $ 818,820,065.87
$ 245,965,719.32 $ 278,398,822.39
$ 477,462,866.92 $ 540,421,243.47
$ 155,978,899.78 $ 210,021,024.13
$ 321,483,967.14 $ 330,400,219.34

$ 2,112,547,009.03 $ 2,351,264,821.05
$ 1,002,626,925.10 $ 1,115,923,767.63
$ 350,491,497.69 $ 371,520,987.55
$ 759,428,586.24 $ 863,820,065.87
$ 36,000,000.00 $ 45,000,000.00

$ 723,428,586.24 $ 818,820,065.87
$ 245,965,719.32 $ 278,398,822.39
$ 477,462,866.92 $ 540,421,243.47
$ 36,000,000.00 $ 45,000,000.00
$ - $ -
$ - $ -
$ 513,462,866.92 $ 585,421,243.47 WACC

$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ 513,462,866.92 $ 585,421,243.47 Ke

4 5

$ 1,693,904,463.20 $ 2,293,932,841.06
$ 45,000,000.00 $ 45,000,000.00
-$ 36,000,000.00 -$ 45,000,000.00

$ 1,702,904,463.20 $ 2,293,932,841.06

$ - $ -
$ 25,408,337.36 $ 26,932,837.61
$ 245,965,719.32 $ 278,398,822.39
$ 14,292,192.00 $ 15,149,723.52
$ 285,666,248.69 $ 320,481,383.52

$ 155,978,899.78 $ 210,021,024.13
$ 321,483,967.14 $ 330,400,219.34
$ 876,857,870.40 $ 1,198,341,837.54
$ 1,354,320,737.32 $ 1,738,763,081.01
$ 1,639,986,986.01 $ 2,059,244,464.53

62,917,477 234,688,377
 477,462,867 540,421,243

2% 2%

$ 422,799,041.74 -$ 231,000,000.00
 RESUMEN DE SUPUESTOS

COSTOS FIJOS ANUALES $ 294,279,420.00

COSTOS VARIABLES ANUALES $ 727,200,000.00

COSTO VARIABLES UNITARIO $ 60,600.00

IPC(Inflacion) 6%
INCREMENTO EN NUMERO DE MALETAS 5%
MALETAS ESTIMADAS AL MES 1000
PRECIO DE VENTA POR MALETA $ 127,684.93
DEUDA $ 100,000,000.00
INTERES MENSUAL 2%
INTERES EFECTIVO ANUAL 26.82%
INVERSION INICIAL TOTAL $ 231,000,000.00
CAPITAL SOCIOS $ 131,000,000.00
GASTOS DE CONSTITUCION $ 5,000,000.00

VENTAS/Periodo 0
PRECIO UNITARIO
NUMERO DE MALETAS AL AO
TOTAL VENTAS AL AO

COSTO VARIABLE UNITARIO

VALOR DEL CREDITO $ 100,000,000.00

PLAZO 3
PLAZO EN MESES 36
INTERES 2%

TABLA DE AMORTIZACION DE LA DEUDA

PERIODO INTERES
0
1 $ 2,000,000.00
2 $ 1,961,534.29
3 $ 1,922,299.28
4 $ 1,882,279.56
 5 $ 1,841,459.44
6 $ 1,799,822.93
7 $ 1,757,353.68
8 $ 1,714,035.05
9 $ 1,669,850.04
10 $ 1,624,781.34
11 $ 1,578,811.26
12 $ 1,531,921.78
13 $ 1,484,094.51
14 $ 1,435,310.70
15 $ 1,385,551.20
16 $ 1,334,796.52
17 $ 1,283,026.75
18 $ 1,230,221.58
19 $ 1,176,360.30
20 $ 1,121,421.81
21 $ 1,065,384.54
22 $ 1,008,226.52
23 $ 949,925.35
24 $ 890,458.15
25 $ 829,801.61

26 $ 767,931.93
27 $ 704,824.87
28 $ 640,455.66
29 $ 574,799.07
30 $ 507,829.34
31 $ 439,520.22
32 $ 369,844.92
33 $ 298,776.12
34 $ 226,285.93
35 $ 152,345.95
36 $ 76,927.16
 26.8241794563

1 2 3
$ 127,684.93 $ 135,346.03 $ 143,466.79
12000 12600 13230
$ 1,532,219,160.00 $ 1,705,359,925.08 $ 1,898,065,596.61

$ 60,600.00 $ 64,236.00 $ 68,090.16

$ 727,200,000.00

AOS
MESES
MENSUAL

MORTIZACION DE LA DEUDA
ABONO A K CUOTA SALDO
$ 100,000,000.00
$1,923,285.26 $3,923,285.26 $ 98,076,714.74
$1,961,750.96 $3,923,285.26 $ 96,114,963.78
$2,000,985.98 $3,923,285.26 $ 94,113,977.79
$2,041,005.70 $3,923,285.26 $ 92,072,972.09
$2,081,825.82 $3,923,285.26 $ 89,991,146.27
$2,123,462.33 $3,923,285.26 $ 87,867,683.93
$2,165,931.58 $3,923,285.26 $ 85,701,752.35
$2,209,250.21 $3,923,285.26 $ 83,492,502.14
$2,253,435.22 $3,923,285.26 $ 81,239,066.92
$2,298,503.92 $3,923,285.26 $ 78,940,563.00
$2,344,474.00 $3,923,285.26 $ 76,596,089.00
$2,391,363.48 $3,923,285.26 $ 74,204,725.52
$2,439,190.75 $3,923,285.26 $ 71,765,534.77
$2,487,974.56 $3,923,285.26 $ 69,277,560.21
$2,537,734.06 $3,923,285.26 $ 66,739,826.15
$2,588,488.74 $3,923,285.26 $ 64,151,337.42
$2,640,258.51 $3,923,285.26 $ 61,511,078.91
$2,693,063.68 $3,923,285.26 $ 58,818,015.22
$2,746,924.96 $3,923,285.26 $ 56,071,090.27
$2,801,863.45 $3,923,285.26 $ 53,269,226.81
$2,857,900.72 $3,923,285.26 $ 50,411,326.09
$2,915,058.74 $3,923,285.26 $ 47,496,267.35
$2,973,359.91 $3,923,285.26 $ 44,522,907.44
$3,032,827.11 $3,923,285.26 $ 41,490,080.33
$3,093,483.65 $3,923,285.26 $ 38,396,596.68

$3,155,353.33 $3,923,285.26 $ 35,241,243.35

$3,218,460.39 $3,923,285.26 $ 32,022,782.96
$3,282,829.60 $3,923,285.26 $ 28,739,953.36
$3,348,486.19 $3,923,285.26 $ 25,391,467.16
$3,415,455.92 $3,923,285.26 $ 21,976,011.25
$3,483,765.03 $3,923,285.26 $ 18,492,246.21
$3,553,440.34 $3,923,285.26 $ 14,938,805.88
$3,624,509.14 $3,923,285.26 $ 11,314,296.73
$3,696,999.33 $3,923,285.26 $ 7,617,297.41
$3,770,939.31 $3,923,285.26 $ 3,846,358.10
$3,846,358.10 $3,923,285.26 $ -
 4 5
$ 152,074.79 $ 161,199.28
13892 14586
$ 2,112,547,009.03 $ 2,351,264,821.05

$ 72,175.57 $ 76,506.10

VALOR DEL CREDITO

PLAZO
PLAZO EN MESES
INTERES
K $25,795,274.48 EN TRES AOS SUMAN MENOS DE 100
I $ 21,284,148.64

K $32,714,645.19
I $ 14,364,777.92

K $41,490,080.33
I $ 5,589,342.79
$ 100,000,000.00
3 AOS
36 MESES
2% MENSUAL
RECURSOS PROPIOS $ 161,656,407.98
RECURSOS DE TERCEROS $ 52,920,576.88

APLICACIN DE MODELO CAPM

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

pasivo $ 276,429,567.12 39% 2% 33%

patrimonio $ 437,564,079.76 61% 5%
activo $ 713,993,646.88 100%
M

OS DE TERCEROS

wd 39% rent minima 4%

wp 61%
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA: Somos un grupo de estudiantes del POLITECNICO GRANCOLOMBIANO con el deseo de m
nuestra idea de negocio, y de acuerdo a estudios de mercado realizados por los socios, hemos visto la capacidad lucrativa qu
sector de la marroquinera en Colombia, nos enfocaremos en la produccion y comercializacion de maletas de cuero. La proyec
nuestra empresa de maletas de cuero, en el primer ao la cantidad realizada que permita obtener del producto sea de 1000
mes (capacidad instalada) con un costo de produccin unitario de $85.123, los costos fijos que tendra la empresa para el p
serian de $24.523.285 mensual y los costos variables de $60.600.000 al mes donde el margen de rentabilidad sea de 50%
producto final.
Analice aqu los resultados de los indicadores financieros.
MBIANO con el deseo de materializar
to la capacidad lucrativa que tiene el
maletas de cuero. La proyeccin es que
r del producto sea de 1000 maletas al
ndra la empresa para el primer ao
de rentabilidad sea de 50% sobre el