Anualidades y perpetuidades

Carolina Jimnez Riquelme

Matemtica financiera

Instituto IACC

19/10/2017
 Desarrollo

1) En las mismas condiciones, Qu tipo de anualidades produce un monto mayor: una

vencida o una anticipada? Por qu?

Respuesta:
Las anualidades anticipadas producen un monto mayor en virtud de que los depsitos
son desde el principio del primer periodo, lo cual produce ms intereses que las
anualidades vencidas, en las cuales el primer depsito se presenta hasta que vence el
primer periodo.

2) Explique en qu consiste la accin de descontar y capitalizar dinero. Entregue un ejemplo

de cada una de estas acciones.
Respuesta:
Los mtodos de capitalizacin simple y compuesta son formulas financieras el cual
permite determinar la variacin que experimenta un capital en un periodo de tiempo
determinado. Una y otra se diferencian principalmente por su productividad. As, se
puede determinar cual resulta ms beneficiosa segn el plazo de aplicacin, los tipos de
inters y el periodo de prstamo.
Capitalizacin simple: Se basa en la determinacin futura de un capital utilizando una
formula no acumulativa. Es decir, el capital inicial genera unos intereses, pero estos no se
aaden a dicha cuanta para calcular sus rendimientos futuros. En otras palabras: Los
rendimientos siempre se generan en base al capital original.
El proceso es bastante sencillo. Se puede utilizar en inversiones o cuando un prstamo
est en fase de carencia, es decir, cuando solo se pagan los intereses. La frmula se aplica
fundamentalmente en inversiones con una duracin igual o inferior a un ao (a corto
plazo). Sin embargo, el periodo se puede extender durante ms tiempo.
Para determinar los intereses obtenidos (I) se utilizan 3 factores fundamentales: Capital
inicial (CO), tasa de inters (Ti) y tiempo que dura la inversin (t):
I = CO Ti t
Por ejemplo, si contamos con un capital inicial de $1.000 con una tasa de inters del 7%
durante un ao, realizamos la operacin; 1.000 0,07 1, que nos dira que al terminar
el ao habramos creado $70 de intereses. Ahora si sumamos este importe al capital
inicial obtenemos el capital final: 1.000 + 70 = $1.070. Con esto habramos completado
la formula completa:
Capital final = CO + (Co Ti t)
Se aplica la tasa de inters y el tiempo de la inversin en la misma unidad temporal (en
esta caso, aos). Si lo hubisemos querido calcular en meses tendramos que haber
dividido el porcentaje anual entre 12, con lo que la formula queda: 1.000 0,005983 12
= 70.
Con esta frmula podemos realizar tambin el clculo inverso para determinar cual fue el
inters segn los capitales final e inicial.

Capitalizacin compuesta: Incluye intereses productivos. Es decir, que el capital inicial

va generando unos intereses que se van sumando a dicho importe para generar nuevos
rendimientos.
Puede aplicarse a varios productos financieros e inversiones, a fondos de inversin,
productos de seguros de capital diferido y planes de pensiones; no se suele aplicar en el
clculo de crditos hipotecarios.
Por ejemplo: Nuevamente tenemos un capital de $1.000 con un tipo de inters del 7% a
un ao; pero esta vez bajo la ley de capitalizacin compuesta. Obtendremos el mismo
rendimiento? La lgica nos dice que no, pero en periodos de un ao los intereses
generados son los mismos en ambas frmulas.
Capital final = CO (1 + Ti) ^ t)
De esta manera, tenemos 0,07 + 1 = 1,07 que elevamos por el tiempo (1 ao) y lo
multiplicamos por los $1.000 del capital inicial. Esto nos da el mismo resultado que con
la capitalizacin simple. Es decir, $70 de intereses que al sumar al capital inicial nos da
$1.070 de capital final.

Descontar: Es el proceso de deducir la tasa de inters a un capital determinado para

encontrar el valor presente de ese capital cuando el mismo es pagable a futuro. Del
mismo modo, aplicamos la palabra descuento a la cantidad sustrada del valor nominal
de la letra de cambio u otra promesa de pago, cuando cobramos la misma antes de su
vencimiento. La proporcin deducida, o tasa de inters aplicada, es la tasa de descuento.
La tasa de descuento es la razn del pago por el uso del dinero devuelto al liquidar la
operacin.
La tasa de descuento fijada por el banco central por realizar el redescuento resulta de
suma importancia para la economa, pues ellas inciden sobre el conjunto de tasas de
descuentos y de inters cobradas en un pas durante periodos determinados.
Por ejemplo: Si una persona se presenta en un banco a descontar un conforme por $7.000
que vence en tres meses siendo la tasa de descuento del 5% anual. Qu tasa de inters
gana el banco por esa accin, dado que entrega una cantidad de dinero hoy al cliente por
el descuento y recupera una cantidad mayor dentro de tres meses?
Solucin:
El banco le resta al cliente un descuento de:
$7.000 * * 0,05 = $87.5 y en consecuencia, le entrega a quien se present a descontar
el documento, un lquido de $7.000 87.5 = $6912,5.
En consecuencia, el banco gana una cantidad de $87.5 sobre un capital de 6.912,5 que
definitiva presta durante tres meses.
El inters ganado es entonces: 87.5 / 6912.5 = 1.265823% en tres meses, que al ao
(multiplicado por 4 trimestre) implica una tasa de inters del 5.06%. Por lo tanto un
descuento del 5% anual sobre un conforme a tres meses equivale a una tasa de inters
anual del 5.06%.
Se puede deducir a partir de este ejemplo, una frmula para vincular tasa de descuento
simple y de inters simple equivalentes.
Descuento que resta el banco al cliente: D = M * n * d.
 Bibliografa

Contenidos semana 3.

Recursos Adicionales.

Internet.