UNIVERSIDAD YACAMB

VICERRECTORADO DE INVESTIGACION Y POSTGRADO

INSTITUTO DE INVESTIGACIN Y POSTGRADO

DEUDA EXTERNA Y BANCA MULTILATERAL

ENSAYO

Autora: Mariela Nez

C.I.NV-8.891.896

Ciudad Bolvar, Abril de 2015

 INTRODUCCION

El presente anlisis sobre los aspectos tericos de la Deuda Externa que

incluye sus Antecedentes mundiales y en Venezuela, definiciones, clasificacin y
consecuencias, por ser una de las trascendentales dificultades que ha
encontrado el sistema financiero internacional, pues, los aprietos financieros
externos, causados por los muy altos montos de endeudamiento, han originado
graves impedimentos para el desarrollo y el crecimiento econmico de los pases
en vas de desarrollo que han optado por solicitar tales pasivos.
El proceso de endeudamiento externo, como fuente de financiamiento para
el crecimiento, pas a constituirse en condicin para el mismo y contina
desempeando un papel importante en la economa mundial.
Igualmente, se ha realizado indagacin sobre La Banca Multilateral,
abarcando definiciones respectivas, evolucin y consecuencias de sus funciones.
El Banco Mundial es como una cooperativa, donde sus 185 pases
miembros son representados por la Junta de Gobernadores, que son ministros de
finanzas o de desarrollo de los pases, este comit crea sus polticas; sus cinco
mayores accionistas son Francia, Alemania, Japn, el Reino Unido y Estados
Unidos, siendo este ultimo, el pas que tiene el mayor nmero de acciones (junto
con el Fondo Monetario Internacional) y por lo tanto, tiene una gran influencia en
la direccin de la organizacin, debido a su gran nmero de acciones, es tambin
el nico pas con derecho a veto. Generalmente, los miembros de la Junta de
Gobernadores Se renen una vez al ao en la Junta anual de Gobernadores del
Grupo del Banco Mundial y del Fondo Monetario Internacional.
Finalmente, la autora destaca que ha realizado esta investigacin con el
propsito de cooperar desde su humilde punto de vista en la aportacin de
informacin concisa y clara redactada sin tecnicismos extremos sobre estos
temas de tanta relevancia para la economa de pases mas pobres.
 Antecedentes en el mundo.
La Deuda externa es un fenmeno bastante reciente; su primera y ms
importante etapa es la del prstamo en la dcada de los 70; en ella, los
petrodlares (excedente de liquidez en dlares de los pases exportadores de
petrleo), el precio del petrleo se cuadruplic en el ao 1973; los pases
productores ganaban enormes cantidades de dinero, internacionalmente las bajas
tasas de inters, ofrecen un marco idneo para el acceso fcil a crditos
abundantes y baratos; el 60 % de los crditos fueron a pases abatidos
econmicamente.
La recesin en EEUU y Europa hasta fines de 1979, sucedieron cuatro
hechos perjudiciales para estos pases: Subieron los tipos de inters (se
multiplicaron por cuatro desde finales del ao 1970 hasta principios del ao 1980),
lo cual precipit la crisis de la deuda del ao 1982, cuando se populariz la
adquisicin de nuevos prstamos para hacer frente al pago de deudas
impagables, provocando a raz de esto la catstrofe econmica de esa dcada y la
multiplicacin de la deuda; se apreciaba fuertemente el dlar; cay el comercio
mundial y se desecharon las exportaciones del Sur de rubros no petroleros; se
iniciaron los planes de ajuste estructural.
Esto conllev a los pases en vas de desarrollo a invertir ms dinero en
devolver los intereses de deuda que en su propio desarrollo; se vieron obligados
a exportar para conseguir divisas y pagar intereses por deuda externa,
inclinados al comercio exterior dificultaba dedicarse al mercado domstico.
Especialistas afirman que la fuga de capitales priv a estos pases de una
fuente de ahorro interno imprescindible para el impulso del propio desarrollo y que
el problema se origina por la socializacin de prdidas, una prctica habitual en los
aos setenta por la que el Estado figuraba como aval de las concesiones
exteriores de prstamo a agentes privados.

Antecedentes en Venezuela.
Poco tiempo despus de la Divisin o separacin de la Gran Colombia,
formada por Ecuador, Venezuela y la hoy Colombia, la deuda contrada por la
nacin durante la guerra de independencia fue repartida proporcionalmente entre
los tres pases que la formaban.
Venezuela pag la cantidad de 34 millones de pesos (28,5%), a Colombia el
50% y a Ecuador el 21,5%.
Con esta deuda externa se inici la Repblica Independiente en 1830;
como consecuencia de las guerras civiles y bajo la direccin de Jos Antonio
Pez, a partir de 1831 la repblica adquiri nuevas deudas; las condiciones
desfavorables en que fueron negociados los prestamos; las reclamaciones injustas
y exageradas que hacan gobiernos y sbditos extranjeros; el peculado y la
corrupcin administrativa, que sirvi para que gran parte de los emprstitos fueran
a parar a manos de los gobernantes de turno.
En la dcada de los aos setenta comenz el alza de los precios del
petrleo; tiempo de la nacionalizacin del hierro y del petrleo, de las vacas
gordas y de la Venezuela Saudita, los gobiernos de esos aos empezaron a
recibir mayores ingresos y tambin a gastar sin medida el dinero petrolero y el que
obtenan del crdito externo. Esto gener una enorme deuda cuyo cumplimiento
de pago perturbaba la obtencin de los planes de desarrollo del pas.
Esta situacin hizo crisis a partir de 1983, cuando comenzaron a bajar los
precios petroleros, ya que se perciba entonces menos ingresos, al mismo tiempo
que deba pagar ingentes cantidades de dinero en amortizacin e intereses de la
deuda.
Honrar estos compromisos compromete una buena parte del presupuesto
nacional y obliga a suspender la ejecucin de obras y programas, en perjuicio del
desarrollo econmico y social del pas.
La solucin del problema de la deuda de los pases en vas de desarrollo
persigue solidaridad firme por parte de acreedores, a travs de mejores
condiciones de pago: plazos ms largos, bajos intereses y libertad para establecer
sus planes de desarrollo y las prioridades en su realizacin.
Definiciones.
La definicin ms amplia y precisa la ofrece el Banco Mundial y el Fondo
Monetario Internacional (FMI, 1988), la cual permite homologar las mediciones y
establecer comparaciones internacionales y adems se corresponde con la
metodologa macro contable de la Balanza de Pagos y del Sistema de Cuentas
Nacionales., as:
Deuda Externa Bruta Total: El monto, en un determinado momento, de los
pasivos contractuales desembolsados y pendientes de reintegro que asumen los
residentes de un pas frente a no residentes, con el compromiso de rembolsar el
capital, con o sin intereses, o de pagar los intereses, con o sin reembolso del
capital.
Debe destacarse que la definicin no incluye las participaciones de capital
que hayan sido realizadas por inversin extranjera, tanto directa como de cartera
en el pas compilador.
La deuda externa total, por su parte, se define como el saldo de deuda
externa para un momento especfico, deducidas las acreencias del pas respecto
al resto del mundo.
Mediante esta definicin se evala el saldo de Balanza de Pagos de un
pas o para determinar el saldo de la corriente de entradas y pagos relativos a la
deuda (FMI, 1988).
Cabe resaltar que el concepto de saldo de deuda para un ao incorpora los
intereses y comisiones no reembolsadas en aos anteriores, los cuales
incrementan el pasivo; abarca los nuevos prstamos adquiridos (dinero fresco)
con o sin intereses, para cancelar los vencimientos bien sea de intereses o de
amortizacin del capital (deuda externa para pagar deuda externa).
Igualmente, se ha conceptualizado como el acervo (stock, monto
acumulado) de pasivos financieros que un pas mediante los agentes econmicos
residentes, tiene con respecto al resto del mundo (no residentes), para un
momento determinado.
Clasificacin.
La deuda externa puede concebirse de diversas formas:
1. Por los plazos de vencimiento del capital:
Los vencimientos de una obligacin externa (capital e
intereses) en un perodo igual o menor a un ao se
consideran deuda de corto plazo.
Aquella deuda que sea contratada para ser cancelada en un
perodo superior a un ao se considera de largo plazo.
Finalmente, el uso del crdito del FMI el cual registra los
prstamos obtenidos de ese organismo, ya sean con cargo a
los fondos depositados en la institucin o aquellos recursos
adicionales obtenidos para resolver problemas de dficits en
las balanzas de pagos y/o a la aplicacin de medidas de
ajuste.
2. Por el tipo de deudor o acreedor: se clasifica en Pblica y Privada. La
primera se corresponde con todos los agentes que conforman el sector
pblico: Gobierno General (Central, Estatal y Municipal), institutos
autnomos financiados por el Estado y las empresas de la administracin
Pblica. La deuda externa privada es, en consecuencia, aquella contrada
por el resto de los agentes econmicos residentes
3. Por su sujecin a los acuerdos de financiamiento
Se utiliza, en parte, como base para las categorizaciones, las que presenta
el Banco Mundial en World Debt Tables 1990-91, con ciertos ajustes en sus
componentes.

Consecuencias.
En los aos ochenta, la deuda contrada por los pases en vas de
desarrollo impact negativamente sus economas internas, especialmente en
Amrica Latina, mientras que en los aos noventa tiene una especial incidencia en
frica Subsahariana.
La mayor parte de la deuda latinoamericana se concentra en pases grandes, con
una alta cantidad de deuda pero con economas slidas, mientras que en frica el
volumen total de la deuda no es muy elevado pero s lo es en trminos relativos,
por afectar a economas dbiles y desestructuradas.
En frica, en conjunto uno de cada dos nios no va a la escuela. En este
continente la cantidad que transfieren los gobiernos a los acreedores del Norte es
cuatro veces mayor que lo que dedican a salud y educacin de sus ciudadanos.
El esfuerzo de destinar importantes cantidades al pago de la deuda no logra
reducir el importe total de sta, que sigue creciendo a un ritmo de 20% anual, lo
que convierte el problema de la deuda en un crculo vicioso, sin salida.
Los pases empobrecidos, con la excepcin de algunos pases asiticos y
latinoamericanos, tienen que seguir dependiendo de la financiacin concesional o
a travs de ayudas, ya que no disponen de un gasto pblico suficiente para
garantizar siquiera la subsistencia de su poblacin.
Asimismo la deuda externa ha supuesto un fuerte aporte de soberana
nacional de los pases endeudados a las instituciones multilaterales, que
reproduce los esquemas occidentales, al verse obligados a aceptar los programas
de ajuste diseados por estas instituciones.
Este hecho tambin ha llevado a que tengan que olvidar las estrategias
nacionalistas de desarrollo y las reivindicaciones de un Nuevo Orden
Econmico Internacional.
Por otra parte, los pases desarrollados terminan resistiendo tambin los
resultados de esta situacin.
Las principales consecuencias de la deuda en los pases occidentales son
las siguientes: Destruccin del medio ambiente; Uso irracional de los recursos;
utilizacin de los recursos comunes (ocanos, atmsfera) y de los pases del Sur
como receptores de las basuras radioactivas y nucleares, destruccin de la capa
de ozono, calentamiento del planeta, etc. Trfico de drogas prohibidas; su
volumen de negocios excede al del comercio de petrleo y est en segundo lugar
despus del comercio de armas; costes de los contribuyentes;
aumento de impuestos indirectos y los recortes a gastos pblicos; se encarece el
nivel de vida y aumenta la pobreza. Prdida de empleo y mercados debido a los
planes de ajuste, con las consiguientes privatizaciones de
empresas estatales.

Definiciones.
Banca Multilateral.
La Banca Multilateral es una de las fuentes de contratacin de emprstitos
externos y se le denomina como tal a todos los Bancos de Desarrollo como el
Banco Interamericano de Desarrollo-BID, Banco Mundial, la Corporacin Andina
de Fomento, entre otros.
La funcin principal de esta banca es apoyar el desarrollo en pases
emergentes, mediante el otorgamiento de prstamos en condiciones financieras
favorables y la asistencia tcnica en la preparacin, ejecucin y evaluacin de
programas y proyectos.
Segn Sagasti (2002), los bancos multilaterales de desarrollo son
intermediarios financieros internacionales cuyos accionistas incluyen a los
prestatarios (pases en desarrollo) y los contribuyentes o donantes (pases
desarrollados).
Los BMD tienen una peculiar estructura de capital que distingue entre
capital exigible y capital pagado, lo que les permite movilizar recursos de los
mercados financieros en forma muy eficiente y luego prestarlos a los pases en
desarrollo en condiciones ms favorables que las que les ofrecen estos mercados.
Tambin movilizan recursos de fuentes oficiales en los pases donantes
para otorgar prstamos blandos a los pases ms pobres.
Adems, proveen asistencia tcnica y asesora para el desarrollo
econmico y social, as como una amplia gama de servicios complementarios a
los pases en desarrollo y a la comunidad.
La Banca Multilateral otorga crditos para: Proteccin del medio ambiente,
Proteccin contra conflictos a travs de fortalecimiento institucional, Apoyo a las
economas en transicin, Ayuda para controlar la expansin de epidemias,
Conservacin de la biodiversidad, Reduccin de la brecha digital, Participacin
en la ayuda humanitaria, Contribucin a los rescates financieros de economas en
dificultades, Provisin de bienes pblicos regionales y globales.

Evolucin de la Banca Multilateral.

El Banco Mundial comenz a operar en 1946, luego de su creacin en 1944
bajo el nombre de Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (BIRF), en el
marco del Acuerdo de Bretton Woods que tambin dio origen al Fondo Monetario
Internacional.
Colombia, Costa Rica, Chile, Honduras, Hait, Mxico, Venezuela,
Paraguay, Uruguay y Per estuvieron entre los pases de Amrica Latina que
suscribieron la Creacin del BIRF.
El propsito inicial del BIRF fue ayudar en la reconstruccin de las
economas de Europa y Japn, luego de los estragos causados por la Segunda
Guerra Mundial, aunque durante sus inicios enfrent lo que podra considerarse
como la competencia del Plan Marshall.
El principal objetivo de estas instituciones fue evitar un colapso econmico
Mundial como el que ocurri durante el decenio de 1930, y su funcionamiento
durante sus primeros decenios de existencia estuvo influenciado por la Guerra
Fra.
El Grupo del Banco Mundial en realidad est compuesto por cinco brazos
separados.
Dos de esos brazos: El Banco Internacional para la Reconstruccin y
Desarrollo (BIRF) y la Asociacin de Desarrollo Internacional (IDA) trabajan
principalmente con los gobiernos y son comnmente conocidos como El Banco
Mundial.
Los otros dos brazos: La Corporacin Financiera Internacional (CFI) y la
Agencia Multilateral de Garanta de Inversiones (MIGA), apoyan directamente a
empresas privadas que invierten en pases en desarrollo.
El Quinto brazo es el Centro Internacional para el Arreglo de Diferencias
Relativas a Inversiones (CIADI) que arbitra los desacuerdos entre los
inversionistas extranjeros y los gobiernos.
 Durante sus primeros aos de operacin (entre 1947 y 1950), el BIRF
coloc con xito bonos en el mercado norteamericano, y dirigi sus prstamos
principalmente a Francia y otros Estados Europeos (aproximadamente el 81% de
su cartera).
El resto de prstamos en este perodo fueron dirigidos a Amrica Latina.
Chile recibi en 1947 el primer prstamo dirigido a pases en desarrollo, que
incluy partidas para generacin de energa, desarrollo de bosques, equipo para
puertos, mejora de la red ferroviaria y transporte urbano.
Durante los aos cincuenta, el BIRF tuvo como clientes cerca de treinta
pases en desarrollo, muchos de ellos en Amrica Latina.
Dentro del pequeo grupo de clientes regulares hasta 1960 destacaron
Colombia, que recibi 16 prstamos; Per, que se benefici con 11 prstamos;
Nicaragua y Brasil, que recibieron diez prstamos cada uno; y Chile y Mxico que
obtuvieron ocho prstamos cada uno.
Desde la creacin del BIRF hasta finales del decenio de 1950, la
distribucin de la cartera por sectores estuvo muy sesgada hacia los sectores de
energa y transporte, que representaron el 85% del total de prstamos para los
pases de menor desarrollo.
El resto de prstamos se destin principalmente a actividades extractivas y
al sector financiero, mientras que un porcentaje menor fue destinado a desarrollo
agrcola. Los sectores sociales no recibieron prstamos en este perodo.
La Banca Multilateral de Desarrollo fue evolucionando a lo largo del tiempo
de tal manera que su concepcin inicial, est centrada principalmente en otorgar
garantas para prstamos e inversiones del sector privado, se transform
progresivamente hasta abarcar un conjunto de funciones mucho ms amplias que
han tenido un impacto significativo en el desempeo econmico y social de los
pases en desarrollo.
A pesar de su papel central en los procesos de desarrollo en todas las
regiones del mundo, durante el ltimo decenio la banca multilateral ha sido
sometida a fuertes crticas, tanto de sectores radicales que la consideran un
agente de la destruccin del medio ambiente y de formas tradicionales de vida,
como de sectores conservadores que usurpa el espacio de accin que le
corresponde al sector privado.
En este espacio se formaron organizaciones de las Naciones Unidas, las
agencias regionales, las agencias bilaterales de cooperacin, las fundaciones
privadas, el Fondo Monetario Internacional y los bancos multilaterales de
desarrollo.
Sin embargo, estos ltimos ocupan un lugar privilegiado en dicha
interseccin, pues interactan con todas las instituciones relacionadas con la
promocin del desarrollo y las finanzas internacionales.
Si bien no han estado libres de problemas y limitaciones, estas instituciones
pueden exhibir importantes logros en sus relaciones con los pases miembros, los
inversionistas privados y la comunidad acadmica, entre otros grupos de inters
vinculados a ellas, al punto tal de que no existe otro tipo de instituciones que
provean un rango comparable de productos y servicios a la comunidad
internacional.
. Criticas.
Algunos calificadores del Banco Mundial y el FMI han mostrado
preocupacin por las condiciones impuestas a pases que reciben fondos, sin
previa evaluacin de las circunstancias particulares de cada pas; lo que ha
generado que las recomendaciones prescriptivas del Banco Mundial y el FMI
fracasen en resolver los problemas econmicos de los pases beneficiarios.
Ambos organismos asignan condiciones a los prstamos basndose en los
principios del Consenso de Washington, que sali a la luz por primera vez en el
artculo Lo que Washington quiere decir cuando se refiere a las reformas de
polticas econmicas, publicado en 1990 por John Williamson, profesor del
Instituto Internacional de Economa. Dicho acuerdo estableca: Disciplina fiscal;
Reordenacin de las prioridades del gasto pblico; Reforma fiscal; Liberalizacin
financiera, del comercio e inversin extranjera; Tipo de cambio competitivo;
Privatizaciones; Desregulacin; Derechos de propiedad:
Sealan los expertos que las condiciones del FMI pueden resultar en la
prdida de autoridad de un Estado para gobernar su propia economa, ya que las
polticas econmicas nacionales estn predeterminadas bajo los paquetes de
ajuste estructural; y que las dudas sobre temas de representacin surgen como
consecuencia del desplazamiento en la regulacin de economas nacionales, que
pasan de ser competencia de gobiernos nacionales a competencia de una
institucin financiera en Washington DC en la que los pases en vas de desarrollo
tienen muy poco poder de voto.
Con respecto al Banco Mundial, las preocupaciones y dudas giran alrededor
de los tipos de proyectos financiados por el BIRD y la IDA.
Muchos de los proyectos de infraestructura financiados por el Grupo Banco
Mundial tienen implicaciones a nivel social y ambiental para los pobladores de las
zonas afectadas y el criticismo se centra en los cuestionamientos ticas que
surgen de la financiacin de estos proyectos. Por ejemplo, la construccin de
plantas hidroelctricas financiadas por el Banco Mundial ha resultado en el
desplazamiento de poblaciones indgenas en ciertas reas.
Tambin han surgido dudas alrededor de los trabajos que el Banco Mundial
realiza en sociedad con el sector privado, ya que socava el rol del Estado como
proveedor de bienes y servicios esenciales tales como la salud y la educacin, lo
que resulta en la cada de estos servicios en pases que mas los necesitan.
Existen tambin detracciones contra las estructuras de gobierno del Banco
Mundial y el FMI que son dominadas por pases industrializados.
La toma de decisiones y las polticas implementadas son realizadas por
pases industrializados - el G7 (Ahora G8) -, ya que son stos quienes representan
la mayor cantidad de donaciones, pero que carecen de informacin y no consultan
con pases pobres o en vas de desarrollo.
 CONCLUSIONES

Al finalizar el anlisis de este sucinto trabajo de investigacin que trata

sobre temas que particularmente han parecido muy interesantes a la autora, sta
ha intentado abarcar los asuntos mas relevantes sobre los mismos, con el fin de
conocer grosso modo sobre cada temtica y coadyuvar al enriquecimiento
intelectual del lector que lo aborde, con el propsito de despertar inters por
profundizar cada uno de las ngulos que lo conforman y que contribuyan a su
aprendizaje si as lo decide.
Exclusivamente, la autora estima que es ineludible revelar su posicin
como ciudadana venezolana que forma parte de las estadsticas de entes
gubernamentales y que no escapa de los problemas que diariamente registra
cada venezolano.
Ahora bien, siguiendo esta premisa es menester relacionar estos temas de
trascendencia vital para el pas, de ndole netamente econmica, financiera y que
desafortunadamente para todos los habitantes de cada pas en vas de desarrollo,
especialmente Venezuela, se han considerado slo desde el punto de vista
poltico independientemente del ente internacional o los gobiernos que haya
otorgado los emprstitos a esta nacin.
La autora responsable de sus apreciaciones aqu presentadas, declara que
son los gobiernos de Venezuela, libremente de las banderas partidistas que
propaguen, han diferido por muchsimos aos la implementacin de la cultura del
trabajo, convirtindose en un estado paternalista que todo lo provee y al mismo
tiempo dando prioridad a las medidas populistas que generan votos en cada
eleccin, tratando a la poblacin como masa electoral y sta plagada en su
mayora por la ignorancia y la desidia por ausencia de valores morales.
Asimismo, la autora seala que la inversin en educacin domestica e
institucional, pues, valores arraigados como respeto, cooperacin, trabajo, libertad,
solidaridad, amor, amistad, lealtad, entre otros; y la cultura bien entendida, que
incluye formacin integral de la gente, a su entender, sera una tabla de salvacin
para cada uno de los venezolanos que evitara todas las debacles econmicas
que generaron deudas externas casi impagables por aos, siendo sta una triste
historia econmica, poltica y social que se ha desencadenado desde hace varias
dcadas y empeorado en los ltimos tiempos, ya que ahora slo ha cambiado la
cara de los acreedores.
Cuando los gobiernos de turno ejecuten acciones como servidores
pblicos que son y cuando los habitantes de Venezuela, se comporten como
ciudadanos que cumplen deberes y exigen derechos, en ese tiempo
internalizaremos que un pas se construye con trabajo y ejerciendo ciudadana.

La nica forma de regenerar el mundo es que cada uno cumpla con el

deber que le corresponda
Khalil Gibran.
 REFERENCIAS

Antecedente histrico de la Deuda Externa venezolana, Disponible en:

http://www.monografias.com/trabajos12/anthsdeu/anthsdeu.shtml
(Descargado 14/04/2015)

Deuda externa, disponible en: http://es.wikipedia.org/wiki/Deuda_externa

(Consultado 14/04/2015)

La Deuda Externa, disponible en:

http://www.monografias.com/trabajos6/ladeu/ladeu.shtml(Descargado
14/04/2015)

Procedimientos de Banca Multilateral y cooperacin, disponible en:

http://www.shd.gov.co/shd/sites/default/files/documentos/cartillabm.pdf
(Descargado 14/04/2015)

Banca Multilateral de Desarrollo, disponible en:

https://es.scribd.com/doc/125099943/Ensayo-Banca-Multilateral-de-
Desarrollo (Descargado 14/04/2015)

La Banca Multilateral de Desarrollo en Amrica Latina, disponible en:

http://www.cepal.org/es/publicaciones/5099-la-banca-multilateral-de-
desarrollo-en-america-latina (Descargado 15/04/2015)