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O que o Mercado Financeiro?

Mercado financeiro , por definio, um ambiente de compra e venda de


valores mobilirios(aes, opes, ttulos), cmbio (moedas estrangeiras) e
mercadorias (ouro, produtos agrcolas).

Nessa negociaes, esto envolvidas diversas instituies, que facilitam o


encontro entre agentes e regulam e fiscalizam as transaes.

No mercado financeiro, o investidor aquele que dispe de dinheiro sobrando


e que deseja multiplic-lo.

Os caminhos para isso so diversos, mas partem da mesma premissa: a verba


destinada a uma aplicao que oferece valorizao de acordo com diretrizes
acordadas entre as partes.

Na renda fixa, por exemplo, o investidor pode projetar o rendimento na hora


do investimento: ele saber se o dinheiro vai se valorizar de forma prefixada,
com um juro anual definido, ps-fixada, atrelada a um indicador, ou hbrida,
pagando um juros fixo mais a variao de um ndice de preos.
J na renda varivel, por outro lado, no h uma garantia de retorno. Um
investimento em aes de uma empresa na bolsa de valores pode se valorizar
ou desvalorizar, dependendo do interesse do mercado.
Mas se por um lado h investidores, o que h na outra ponta do mercado
financeiro? Os tomadores de recursos. Eles so as empresas, instituies ou
pessoas que querem captar dinheiro para diversos fins, como pagamento de
dvidas, financiamento de maquinrio, entre outros.

O mercado financeiro permite o devido fluxo da economia.

Quer um exemplo prtico?


Digamos que voc invista R$ 10.000,00 em um CDB (Certificado de Depsito
Bancrio) em um banco. Como contrapartida, voc receber, ao vencimento do
ttulo, juros prefixados de 10,3% ao ano.

Ento outra pessoa procura a mesma instituio financeira para solicitar um


financiamento de R$ 10.000,00 para cobrir parte do valor de um automvel que
ela est comprando.

O que acontece? O banco empresta esse dinheiro cobrando uma taxa


superior quela que est pagando para o investidor.

Assim, duas pontas da economia foram conectadas pelo mercado financeiro.


Essas instituies intermedirias facilitam, portanto, o encontro entre os
tomadores e os investidores.

Para isso, claro, o intermedirio cobra uma taxa sobre as operaes.


A seguir, vamos entender em detalhes como funciona o mercado financeiro e
como voc pode fazer proveito desse conhecimento para investir melhor.

Como funciona?

Como vimos, o mercado financeiro funciona de forma a aproximar agentes,


como um investidor e um tomador de recursos.

Eles no precisam conversar ou estabelecer contato entre si, pois essa ponte
feita atravs de aplicaes da prpria instituio financeira.

Dessa forma, voc pode investir seu dinheiro aplicando em um CDB e acabar
fornecendo o capital necessrio para que a instituio financeira oferea um
emprstimo a um empresrio que precisa de capital de giro para o seu negcio.

Assim, o resumo que quem possui recursos em excesso empresta para quem
sofre com sua falta (e demonstra capacidade de pagar).

Para normatizar o mercado, existem diversos rgos importantes, entre eles:


Conselho Monetrio Nacional (CMN), o Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP) e o Conselho Nacional de Previdncia Complementar
(CNPC).

Eles do as diretrizes operacionais a partir das quais as instituies financeiras


se baseiam.

E quando falamos em mercado ou mercado financeiro, no se trata apenas


de ttulos de renda fixa ou de aes na bolsa.

Veja como o mercado financeiro dividido:

Mercado de crdito: trata dos emprstimos bancrios. o mercado que voc


acessa ao solicitar um financiamento ou usar o cheque especial.
Mercado aberto: cuida das empresas com capital aberto, ou seja, que negocia
suas aes atravs da bolsa de valores, que regula a oferta e a demanda pelos
papis das companhias.
Mercado de cmbio: a plataforma de negociao de moedas estrangeiras
da relao justa entre as moedas dos pases.
Principais instituies do mercado
financeiro

Confira abaixo quais so algumas das principais instituies do mercado


financeiro:

Banco Central do Brasil


Criado no fim de 1964, o Banco Central do Brasil, tambm chamado de Bacen,
BC ou BCB, uma autarquia do Sistema Financeiro Nacional, vinculada ao
Ministrio da Fazenda.

a principal instituio financeira do pas. Cumpre a funo de depositrio do


Tesouro Nacional e muitas outras. Confira:

Reservas cambiais do pas (em ouro e em dlar)


Monitoramento e superviso do sistema financeiro nacional
Emisso de papel-moeda e moeda metlica
Definio do controle de moeda nacional e estrangeira no pas e regulao das
taxas de juros
Provisionamento de liquidez e assistncia para membros do sistema financeiro
para garantir o equilbrio do mercado.

Comisso de Valores Mobilirios


A Comisso de Valores Mobilirios busca fiscalizar o mercado de valores
mobilirios, restringindo e punindo instituies que descumprem as diretrizes
estabelecidas.

Instituies financeiras
Instituies financeiras so os bancos comerciais, corretoras, bancos de
desenvolvimento, cooperativas de crdito, sociedades de financiamento,
sociedades corretoras, bancos de investimento, entre outras.
Subdivises do mercado financeiro
O mercado financeiro pode ser subdividido da seguinte forma:

Mercado de Capitais
O Mercado de capitais trata de ttulos, aes e derivativos em bolsas de
valores, sociedades corretoras e outras instituies financeiras.

Quando voc investe em uma LCI ou LCA de um banco de investimentos, est


aplicando no mercado de capitais. Quando compra um lote de aes na bolsa
de valores, tambm.

Mercado de Crdito
O mercado de crdito onde so negociados os recursos de curto, mdio e
longo prazo para pessoas e empresas que buscam capital para capital de giro
ou consumo.

O Banco Central o responsvel por controlar e normatizar esse mercado e,


atravs do Conselho de Poltica Monetria, dita os juros bsicos da economia,
que se refletem nos emprstimos.

Mercado de Cmbio
O mercado de cmbio onde ocorre a troca de moeda de uma nao pela
moeda de um outro pas. Quando voc vai viajar para os Estados Unidos e
quer comprar dlar para garantir suas compras ou um passeio na Disney, est
atuando no mercado de cmbio.

Mercado Monetrio
O mercado monetrio onde so realizados os emprstimos de curto prazo,
com vencimentos inferiores a um ano. A negociao se d principalmente
atravs de ttulos do Tesouro. O Banco Central e as instituies financeiras so
os agentes desse mercado.
Tipos de investimentos

O mercado financeiro oferece basicamente dois tipos de investimento, a


renda fixa e a renda varivel. Ambas so bastante interessantes e no devem
ser descartadas pelo investidor.

No Brasil, a renda fixa tem muito maior adeso do que a varivel. E a campe
de aplicaes ainda a poupana.

Renda Fixa
Renda fixa o tipo de investimento que oferece uma base de projeo ou o
clculo do retorno exato antes da aplicao.
Ttulos assim podem ter rendimento prefixado, com um juro anual definido, ps-
fixado, atrelado a um indicador como o CDI (Certificado de Depsito
Interbancrio, referncia de rentabilidade), ou hbrido, com um juro fixo mais a
variao do IPCA (ndice de Preos ao Consumidor Amplo, considerado a
inflao oficial do pas).
So exemplos de renda fixa boa parte das aplicaes que voc conhece,
como a poupana, o CDB (Certificado de Depsito Bancrio), a LCI/LCA (Letra
de Crdito Imobilirio e Letra de Crdito do Agronegcio), Tesouro Direto,
debntures, LC (Letra de cmbio), entre outros.

Renda Varivel
A renda varivel ainda pouco explorada pelo investidor pessoa fsica no
Brasil. Em mercados mais desenvolvidos, como os Estados Unidos, a ela
representa fatia bem mais ampla dos investimentos.
Exemplos de renda varivel so aes, opes e derivativos na bolsa de
valores, fundos de investimento de aes e multimercados, entre outros.

Na comparao com a renda fixa, a varivel acarreta maior volatilidade e maior


risco de prejuzo, embora oferea potencial de retornos mais elevados.

Para quem est comeando, importante no alocar todas as suas reservas


em renda varivel. Procure saber o seu perfil de investidor, saber se esse tipo
de investimento faz sentido para voc e busque se informar primeiro e, se for o
caso, destine, inicialmente, uma parcela pequena, como 5% ou 10%, para
aes ou fundos.
Agentes do mercado

Confira abaixo quais so os principais agentes do mercado financeiro no Brasil:

Emissores de ttulos
Na renda fixa, os emissores dos ttulos podem ser o Tesouro (para os ttulos
pblicos) ou instituies financeiras (para ttulos privados).
Analisando o risco, nesse caso, fcil entender por que o Tesouro Direto
considerado o investimento mais seguro: voc est colocando seu dinheiro em
dvida do Governo Federal, que se compromete a pagar seu dinheiro de volta
acrescido de juros.
No caso dos ttulos privados, o risco maior, j que se trata de instituies
privadas (bancos ou corretoras).
Para aumentar a segurana dessas aplicaes, h um mecanismo de proteo
ao investidor chamado de Fundo Garantidor de Crdito, que garante o saldo de
algumas aplicaes (como CDB, LCI/LCA, poupana) em caso de quebra do
emissor, para um limite de at R$ 250 mil. Para ter essa garantia, certifique-se
se o produto que voc tem interesse conta com essa proteo antes de
investir.

Bolsa de valores
A bolsa de valores uma plataforma de negociao de aes de empresas
de capital aberto.

No Brasil, a bolsa oficial se chama BMF&Bovespa (Bolsa de Valores,


Mercadorias e Futuros de So Paulo), desde 2008, quando ocorreu a fuso da
Bolsa de Valores de So Paulo com a Bolsa de Mercadorias e Futuros.

O investidor pode atuar no mercado vista, comprando diretamente aes de


empresas que considerar promissoras, ou optar por aplicar em fundos de
investimento, nos quais o papel de alocao recai sobre o gestor, um
profissional com larga experincia na rea.

Tomadores
Tomadores de recursos so empresas ou indivduos que precisam de capital
(para fluxo de caixa, capital de giro, financiamento, etc) e esto dispostos
a pagar juros pelo dinheiro.

Investidores
Investidores so pessoas fsicas ou jurdicas que desejam multiplicar seu
capital que est sobrando. Eles abrem mo da disponibilidade do recurso em
um momento para colherem a valorizao em um prazo previamente acertado
na aplicao.
Fundos de investimentos

Fundos de investimentos so uma excelente maneira de ingressar no


mercado financeiro, j que oferecem a chance de voc diversificar aplicaes
sem ter grande conhecimento sobre o assunto.
Em um fundo, voc faz um aporte inicial, que convertido em cotas, e depois
espera esse dinheiro se valorizar.
Existem quatro tipos de fundos considerando as classes de ativos, de acordo
com a Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de
Capitais: renda fixa, aes, multimercados e cambiais.

Fundo de renda fixa


Tem foco em retornos por meio de investimentos em ativos de renda
fixa (tambm so aceitos ttulos sintetizados via derivativos), com estratgias
que envolvam risco de juros e de ndice de preos. So indicados para quem
quer menor volatilidade e riscos bastante controlados, com alta liquidez.

Fundo de aes
Possui principalmente ativos de renda varivel, como aes vista, bnus ou
recibos de subscrio, certificados de depsito de aes. No mnimo, 67% da
carteira alocada nessas aplicaes.

Fundo multimercado
o mais verstil dos fundos e oferece estratgias complexas, sem muitas
restries sobre as alocaes em determinados ativos ou derivativos.

Fundos cambiais
Pelo menos 80% da carteira destinada a ativos relacionados diretamente ou
sintetizados, via derivativos, a moedas estrangeiras. uma opo bastante
atraente para quem possui contratos em moeda estrangeira e busca se
proteger de oscilaes do dlar ou do euro, por exemplo.
Fundos de investimento da famlia
Tesouro no BTG Pactual digital

Ficou interessado em investir em fundos? O BTG Pactual digital possui uma


famlia de fundos que investem prioritariamente em ttulos do Tesouro.
Esses fundos de investimentos aplicam recursos dos cotistas em ttulos do
Tesouro com variadosvencimentos e rendimentos, com o objetivo de obter o
melhor retorno para cada perfil de investidor.
Com eles, em vez de pagar uma taxa de custdia anual de 0,3% no Tesouro
Direto, voc paga uma taxa de administrao anual de 0,2%.

Abaixo, voc vai conhecer quatro fundos desse tipo: o IPCA Curto, o IPCA
Longo, o IPCA Geral e o Tesouro Selic.

IPCA Curto
O IPCA Curto mira a rentabilidade atrelada ao IPCA e coloca os recursos dos
cotistas em ttulos Tesouro IPCA com prazo de at cinco anos. uma maneira
acessvel e prtica de conseguir boa rentabilidade protegida de inflao, com
alta liquidez.
Liquidez financeira: D+1 (em um dia til).
Investimento mnimo: R$ 3.000,00.

IPCA Longo
O IPCA Longo busca a superao do ndice IMA-B5+ e destina a maior parte
do capital ttulos Tesouro IPCA com prazo superiores a cinco anos. Ele oferece
o rendimento do Tesouro atrelada ao IPCA e serve para quem quer se blindar
da inflao.
Liquidez financeira: D+2 (em dois dias teis).
Investimento mnimo: R$ 3.000,00.

IPCA Geral
O IPCA Geral tem o objetivo de proporcionar rentabilidade superior ao ndice
IMA-B, que representa o desempenho de uma carteira de ttulos federais
atrelados inflao. A alocao dos recursos visa principalmente os ttulos
Tesouro IPCA com prazos variados. Serve para quem busca se proteger da
inflao e garantir rentabilidade real.
Liquidez financeira: D+2 (em dois dias teis).
Investimento mnimo: R$ 3.000,00.

Tesouro Selic
O fundo Tesouro Selic investe em ttulos Tesouro Selic, ou seja, na taxa de
juros definida pelo Banco Central. o mais indicado para o perfil conservador.
Aqui voc pode resgatar seu dinheiro a qualquer momento e no precisa se
preocupar com a volatilidade.
Liquidez financeira: D+0 (no mesmo dia).
Investimento mnimo: R$ 3.000,00.

Ao considerar a opo de investir em fundos, preciso lembrar como funciona


o recolhimento do Imposto de Renda nesse tipo de aplicao.

Nesse caso, existe um elemento de nome curioso, o come-cotas, que faz


a antecipao do recolhimento do IR a cada semestre.
O que acontece, portanto: h o pagamento da alquota mnima, de 15% sobre
o rendimento, no fim de maio e no fim de novembro, em vez de um
pagamento apenas no resgate.
Gostou dessas opes? Ento conhea mais sobre o BTG Pactual digital.
Concluso
Compreendeu melhor como funciona o mercado financeiro?

A chave aqui entender que o poder do mercado est com quem detm o
dinheiro: o investidor pode se valor das necessidades de recursos de terceiros
para fazer o seu capital aumentar.
Ento, se voc valoriza o seu trabalho e no quer perder todo o esforo em
uma aplicao que mal consegue superar a inflao (como a poupana), bom
ir atrs de mais conhecimento sobre o mercado financeiro e suas principais
aplicaes.
No esquea: em 2015, quem manteve o dinheiro na poupana perdeu 2,28%
de seu poder de compra. Em 2016, o ganho real (valorizao menos a inflao)
ficou em apenas 1,9%.
E mesmo com a perspectiva de reduo da Selic, a poupana no tende a
ganhar nem das piores aplicaes de renda fixa.
Enquanto isso, h no mercado ttulos de renda fixa que pagam a variao da
inflao e mais de 5%ao ano.
Por isso, o quanto antes, comece a planejar as suas finanas pessoais para
dar os primeiros passos de investimentos de verdade.

Nesse diagnstico financeiro, hora de se perguntar o seguinte:

Quanto voc tem de rendimentos mensais?


Qual a estabilidade desses ganhos?
Quais so seus custos por ms?
Quais so as despesas em 12 meses, incluindo um percentual (como 15%)
para imprevistos?
De posse desses nmeros, voc deve estabelecer a sua estratgia de
investimentos.
Ela comea, com essa definio, em uma alocao de recursos em um
colcho financeiro que sirva de reserva de emergncia.
O que significa isso?
Trata-se de aplicaes de alta liquidez (isto , facilmente conversveis em
dinheiro, sem perda de valor), nas quais voc manter pelo menos quatro ou
cinco meses de custo de vida.
Assim, voc estar protegido para emergncias e eventualidades e no ter
problemas para recuperar seu dinheiro alocado em investimentos de longo
prazo.
Por que importante essa diferenciao de prazos?
Porque no longo prazo que esto os melhores retornos.
Faa o teste: v na seo de ttulos de renda fixa do BTG Pactual digital e veja
quais so os papis que oferecem as melhores taxas.

Viu? So aqueles com prazo de vencimento mais longo.

Alm de retornos expressamente maiores, eles tambm oferecem


um benefcio oculto: uma alquota menor de Imposto de Renda a partir de 720
dias de prazo para as aplicaes com incidncia desse tributo.
Isso porque a tabela do IR segue um esquema regressivo, que comea em
22,5% para aplicaes inferiores a 180 dias e cai para 15% em aplicaes
superiores a 720 dias.

Ento, vamos l: primeiro, providencie um colcho financeiro, para garantir sua


liquidez.
Nesse portflio de curto prazo, podem constar Fundos DI, como aquele fundo
Tesouro Selic apresentado no tpico anterior, ttulos de CDB com vencimentos
de um ms ou trs meses e aplicaes em LCI/LCA com prazos de at um
ano.
Depois, mire os ttulos mais longos para captar a melhor valorizao possvel
para o seu dinheiro.

Identifique o seu perfil de investidor para saber se os exemplos de produtos


que mencionamos aqui fazem sentido para voc.

E no custa lembrar: fique longe da poupana.

https://www.btgpactualdigital.com/blog/financas/mercado-financeiro