Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
CHIMBORAZO
INTEGRANTES:
BRYAN TOTOY
AI LI KA TANG
MYLENA TAMAMI
CURSO: Sexto 2
FECHA: 18/04/2017
RIOBAMBA - ECUADOR
TEMA: CAPITULO 2 - INDICADORES DE EFICIENCIA DE LAS
TESORERAS GUBERNAMENTALES
Objetivos
Objetivo General
Objetivos Especficos
RESULTADOS Y DESAFOS
Se debe medir la rentabilidad promedio de los saldos de la CUT, o sea los intereses
recibidos en las inversiones financieras realizadas. Como parmetro comparativo,
se puede tomar como base la tasa bsica del Banco Central. La remuneracin va a
depender de las condiciones del mercado financiero de cada pas.
Las dimensiones de este indicador son tres: i) calidad del registro y presentacin de
informes en lo que respecta a datos sobre la deuda; ii) medida de consolidacin de
los saldos de caja del Gobierno, y iii) sistemas para contraer prstamos y otorgar
garantas.
La dimensin relevante para este ejercicio es la consolidacin de los saldos de caja
del Gobierno.
El PEFA subraya: Un requisito importante para evitar costos innecesarios por
concepto de emprstitos e intereses es la identificacin y consolidacin de los saldos
de caja de todas las cuentas bancarias del Gobierno (incluidas las cuentas de fondos
extrapresupuestarios y las cuentas de proyectos bajo control gubernamental).
El clculo y la consolidacin de las cuentas bancarias se facilitan cuando existe una
sola cuenta de tesorera o cuando todas las cuentas estn centralizadas o fungibles.
De acuerdo con los requisitos mnimos, la capacidad de consolidar los saldos de
caja del Gobierno de manera oportuna depende de que la mayora de los saldos de
caja se calculen y se consoliden por lo menos semanalmente, pero algunos fondos
extrapresupuestarios quedan fuera de la consolidacin.
PEFA ID-20: EFICACIA DE LOS CONTROLES INTERNOS DEL GASTO NO
SALARIAL
En el ao 2011, FOTEGAL empez a realizar una encuesta anual a los pases que
cubri aspectos institucionales y de gestin de caja. Cada ao la encuesta ha sido
perfeccionada en el contenido y alcance de las preguntas, y el nmero de pases que
contestan.
Lo que se inici en 2011 como una encuesta de 52 preguntas con la participacin
de 10 pases, en 2014 fueron 27 preguntas y cont con la respuesta de los 16 pases
que pertenecen a FOTEGAL. A partir de los componentes de la encuesta, se
identificaron avances en el manejo y la capacidad institucional de las Tesoreras de
los pases de la regin.
La implementacin de la CUT es uno de los principales puntos que abarca la
encuesta, y otros temas principales que se revisan son el horizonte de la
planificacin de caja, los elementos de recaudacin y de pagos, la gestin de atrasos
y el rendimiento de las inversiones, y la implementacin de buenas prcticas en
manejo de riesgos.
LA IMPLEMENTACIN DE LA CUT
Los indicadores PEFA son importantes porque tienen una cobertura significativa
de pases y en algunos casos hay tambin revaluaciones, lo cual permite seguir la
evolucin a lo largo del tiempo.
Existen PEFA para 14 pases de los 26 de Amrica Latina y el Caribe, pero son de
aos distintos, lo que dificulta la comparacin entre pases. En caso de no contar
con un diagnstico previo ms especfico, para evaluar una tesorera con un PEFA
se pueden reordenar algunas dimensiones de sus indicadores para obtener, con las
limitaciones correspondientes, una aproximacin de la situacin de la Tesorera.
La encuesta de FOTEGAL es ms detallada y constituye un referente para abordar
procesos institucionales de Tesorera que alinean los incentivos para hacer ms
eficiente la gestin de caja. Segn la encuesta de FOTEGAL, los indicadores
utilizados por Chile, Francia y Mxico son los que mejor abordan la medicin
cuantitativa del desempeo de la gestin de caja.
As, se aplic a los pases de FOTEGAL un conjunto de 20 indicadores
cuantitativos para evaluar la gestin financiera, lo que evidenci que los indicadores
propuestos son los relevantes, aunque varios de ellos requirieron un ajuste para que
sean comparables y reflejen elementos tales como el nivel de desarrollo y la
capacidad institucional de las Tesoreras de Amrica Latina; la vigencia de los
sistemas integrados de administracin financiera, y la prctica, cultura y uso de
indicadores para la toma de decisiones.
Se identifican reas del ciclo de caja en las que varios pases cuentan con algn tipo
de indicador.
Tal es el caso de la planificacin de caja (Mxico), de la medicin de ingresos y
pagos con medios electrnicos (Chile), del desempeo del retorno de las
inversiones de los saldos de la CUT y en el caso de faltante, el costo financiero
(Francia). Y si los faltantes son recurrentes, se monitorea la acumulacin de atrasos.
No obstante, hay reas en las que ms all de las consideraciones institucionales
sealadas, se ratific que se debe incluir indicadores que son importantes, pero que
no han sido definidos.
A esto cabe agregar la capacidad de medir: i) los flujos de ingresos y pagos por
medio de la CUT, que es la herramienta de transferencia de recursos y, por otro
lado, la cobertura de la CUT en trminos institucionales para dimensionar en forma
real su alcance, y ii) la eficiencia de recaudacin y pagos en trminos de tiempo (das
de recaudacin vs. das de pago).
Conclusiones
FOTEGAL, apoyado en los organismos internacionales, ha sido una fuente de
cooperacin Sur-Sur y ha generado un acervo significativo de conocimiento
especializado en la gestin de tesorera.
Se analizaron tres grupos de indicadores: PEFA, OBI y los de la encuesta de
FOTEGAL. Los indicadores PEFA son tiles porque fueron aplicados en una
cantidad significativa de pases, lo que permite una buena comparacin entre
prcticas. Los indicadores PEFA y OBI tienen cobertura similar, pues evalan con
un enfoque de brechas y de cumplimiento normativo y de procesos. Los
indicadores de FOTEGAL son ms amplios y cuantitativos y tienen una
periodicidad de actualizacin anual. Los indicadores de Tesorera de las tres
metodologas permiten tener una visin inicial de la capacidad institucional de una
Tesorera.
Entre los pases analizados se observan pocas diferencias en la planificacin de caja,
y brechas mayores en la implementacin y cobertura de la CUT y en el tratamiento
de atrasos. De hecho, los atrasos de pagos han merecido significativa importancia
en la literatura especializada reciente. Flynn y Pessoa (2014) describen en forma
detallada las causas que originan dilatar las obligaciones de parte de las Tesoreras,
y explican los impactos econmicos que puede tener la acumulacin crnica de
pagos en atraso.
Aparte de las seis causas sealadas (reduccin del crecimiento econmico,
posicionamiento de los lucradores de rentas, reduccin en la confianza de la poltica
fiscal, los costos fiscales de segundo nivel, incremento en el costo de la provisin de
servicios, incremento en las tasas de inters, y reduccin o interrupcin de la
provisin de servicios pblicos), se podra sumar otro sobre los riesgos de
gobernabilidad.
Una acumulacin crnica y excesiva de pagos en atraso puede conducir a un
incremento y descontrol de la deuda pblica. Si los nuevos niveles de
endeudamiento comprometen la capacidad de pago y el riesgo de cesacin de pagos
es alto, se generan riesgos e incentivos de desgobernabilidad y de repudio de los
nuevos contratos de deuda.
Los atrasos deben ser manejados, pero tambin son el resultado de toda una cadena
previa de polticas, estrategias, instrumentos y mecanismos operativos que viabilizan
la ejecucin presupuestaria por medio de la Tesorera.
El manejo presupuestal tiene efectos sobre la gestin de caja y ambos procesos no
deben verse aislados. Al vincular el presupuesto con la planificacin de caja, se
procura que el mismo se convierta en una herramienta estratgica de la gestin para
generar credibilidad en la ejecucin del presupuesto.
El objetivo de estas decisiones debe ser incrementar la velocidad de ejecucin de
los recursos del presupuesto. Seis indicadores (tres de recaudacin y tres de pagos)
generan sustento de decisiones operativas tendientes a aumentar la disponibilidad
de recursos y a controlar mejor los descalces del flujo de caja.
Dos indicadores (de planificacin y cobertura de la CUT) procuran mejorar la
coordinacin institucional para darle eficiencia a la ejecucin presupuestaria. El
indicador de desviacin de la planificacin de caja permite a la tesorera mejorar la
calidad de las proyecciones de ingresos y gastos y anticiparse a las necesidades de
financiamiento, lo cual controla riesgos de la programacin financiera.
El indicador de la CUT propone, mediante una eficiente coordinacin institucional,
tener mayor informacin de los recursos del Gobierno general manejados por la
Tesorera. Los restantes dos indicadores de administracin de saldos positivos o
negativos sirven de apoyo para tomar decisiones estratgicas de inversin o, en su
defecto, de endeudamiento de corto plazo.
Bibliografia
Andrews, M. 2013. The Limits of Institutional Reform in Development. Massachusetts: Cambridge University
Press.
Bulow, J. y K. Rogoff. 1989. Sovereign Debt: Is to Forgive to Forget?. The American Economic Review,
79(1): 4350. Disponible en: http://scholar. harvard.edu/files/rogoff/files/51_aer1989.pdf.
Dener, C. J. Watkins y W. Dorotinsky. 2011. Financial Information Systems, 25 Years of WB Experience on
what Works and what doesnt. Estudio del
Banco Mundial. Washington D.C.: Banco Mundial. Disponible en:
wwwwds.worldbank.org/external/default/WDSContentServer/WDSP/IB/20
12/04/20/000356161_20120420013749/Rendered/PDF/616400REPLA
CEM00505020110Box361495B.pdf.
Dener, C. 2014. Cuenta nica del tesoro, kit de herramientas para evaluacin rpida. Washington D.C.: Banco
Mundial. Disponible en: http://
siteresources.worldbank.org/PUBLICSECTORANDGOVERNANCE/Resources/285741-
1303321730709/TSA-Rapid-Assessment-Toolkit_v2_ spa.pdf.
Fainboim, I. y M. Varea. 2014. Gestin de tesorera en Amrica Latina: Resultados de la Encuesta 2014 y
buenas prcticas. Presentacin en el Seminario Anual de Gestin de Tesorera, Montevideo, Uruguay.
Disponible en: www.fotegal.org/documentos/doc_seminarios/2014-%20MONTEVIDEO/FOTEGAL-
Resultados-de-la-Encuesta-2014-Version-Agosto-20. pdf.
Flynn, S. y M. Pessoa. 2014. Prevencin y gestin de los atrasos en el pago de los gastos pblicos. Nota Tcnica
del FMI. Washington, D.C.: FMI.
FMI, 2014. Government Finance Statistics Manual 2014. Washington, D.C.: FMI.
Disponible en: http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfs/manual/2014/ gfsfinal.pdf.
Gardner, J. y B. Olden. 2013. Cash Management and Debt Management: Two Sides of the Same Coin?. En:
M. Cangiano, T. Curristine y M. Lazare (eds.), Public Financial Management and its Emerging Architecture.
Washington D.C.: Banco Mundial FMI.
Hashim, A. y A. Moon. 2004. Treasury Diagnostic Toolkit, Documento de Trabajo del Banco Mundial No.
19. Washington, D.C.: Banco Mundial.
Disponible en: http://www-
wds.worldbank.org/external/default/WDSContentServer/WDSP/IB/2004/02/02/000090341_2004020209391
4/Rendered/PDF/277130PAPER0WBWP0no019.pdf.
Lienert, I. 2009. Modernizacin de la gestin de caja. Nota Tcnica del FMI.
Washington, D.C.: FMI. Disponible en: www.imf.org/external/spanish/ pubs/ft/tnm/2009/tnm0903s.pdf.
Lienert, I. e I. Fainboim. 2010. Reforma de las leyes del sistema presupuestario. Nota Tcnica del FMI.
Washington, D.C.: FMI. Disponible en: www.imf. org/external/spanish/pubs/ft/tnm/2010/tnm1001s.pdf.
Pattanayak, S. e I. Fainboim. 2011. La Cuenta nica de Tesorera: Una herramienta esencial para la gestin
de tesorera del gobierno. Nota Tcnica del FMI. Washington, D.C.: FMI. Disponible en:
www.imf.org/external/ spanish/pubs/ft/tnm/2011/tnm1104s.pdf.
Pessoa, M. y M. Williams. 2012. Gestin de caja gubernamental: Relacin entre el tesoro y el banco central.
Nota tcnica del FMI. Washington, D.C.: FMI. Disponible en:
www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/tnm/2012/tnm1202s.pdf.
Radev, D. y P. Khemani. 2009. Control de compromisos. Nota Tcnica del
FMI. Washington, D.C.: FMI.
USAID. 2014. Public Financial Management Practices in Latin America and the Carribbean: A Review of
Trends, Challenges, and Opportunities for
Improvement. Contract Number: AID-OAA-I-12-00036/AID-OAATO-13-00030 within the PFMLAC.
Publicacin preparada por Deloitte Consulting LLP y producida para revisin por USAID. Washington, D.C.
Julio.
Williams, M. 2010. Gestin de tesorera gubernamental: Su interaccin con otras polticas financieras. Nota
Tcnica del FMI. Washington, D.C.: FMI. Disponible en: www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/tnm/2010/
tnm1013s.pdf.