Codificacion-Libro I

CODIFICACIN DE RESOLUCIONES
MONETARIAS, FINANCIERAS, DE VALORES

Y SEGUROS
LIBRO I: SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO
JUNTA DE POLTICA Y REGULACIN

MONETARIA Y FINANCIERA
Mayo, 2017
CODIFICACIN DE RESOLUCIONES MONETARIAS, FINANCIERAS, DE
VALORES Y SEGUROS
MIEMBROS DE LA JUNTA DE POLTICA Y REGULACIN MONETARIA Y

FINANCIERA
Econ. Diego Martnez Vinueza

MINISTRO COORDINADOR DE POLTICA ECONMICA
PRESIDENTE DE LA JUNTA DE POLTICA Y REGULACIN MONETARIA Y FINANCIERA
Econ. Rodrigo Landeta Parra

DELEGADO DEL SEOR PRESIDENTE DE LA REPBLICA
Msg. Sandra Naranjo Bautista

SECRETARIA NACIONAL DE PLANIFICACIN Y DESARROLLO
Dr. Vinicio Alvarado Espinel

MINISTRO COORDINADOR DE LA PRODUCCIN, EMPLEO Y COMPETITIVIDAD
Econ. Patricio Rivera Ynez

MINISTRO DE FINANZAS
Sr. Christian Cruz Rodrguez

SUPERINTENDENTE DE BANCOS
Ab. Suad Manssur Villagrn

SUPERINTENDENTA DE COMPAAS, VALORES Y SEGUROS
Ing. Hugo Jcome Estrella

SUPERINTENDENTE DE ECONOMIA POPULAR Y SOLIDARIA
Econ. David Villamar Cabezas

PRESIDENTE DEL DIRECTORIO DE LA CORPORACION DE SEGURO DE DEPOSITOS,
FONDO DE LIQUIDEZ Y FONDO DE SEGUROS PRIVADOS
Econ. Madeleine Abarca Runruil

GERENTE GENERAL DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
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VALORES Y SEGUROS
Fuente: Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria,

Codificacin de Regulaciones del Directorio del Banco Central del Ecuador, Regulaciones expedidas por la
Junta de Regulacin del Sector Financiero Popular y Solidario, Codificacin del Consejo Nacional de Valores
y Resoluciones expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Nota General: Mediante reformas a la legislacin vigente dispuestas en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero y con el fin de homologar la nomenclatura de la presente Codificacin a la utilizada en el
mencionado Cdigo, se sustituye Superintendencia de Bancos y Seguros, por "Superintendencia de
Bancos"; Superintendencia de Compaas y Valores por Superintendencia de Compaas, Valores y
Seguros; Superintendente Bancos y Seguros por "Superintendente de Bancos"; "Superintendente de
Compaas y Valores" por "Superintendente de Compaas, Valores y Seguros"; Junta Bancaria por Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, "Consejo Nacional de Valores" por "Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera"; "Instituciones Financieras" por "Entidades Financieras"; entre otras.
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VALORES Y SEGUROS
TABLA DE CONTENIDO
GLOSARIO .................................................................................................................................................. 18
LIBRO I: SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO ........................................................................................... 20
TTULO I: SISTEMA MONETARIO .................................................................................................................. 20
CAPTULO I: DE LA MONEDA Y EL DINERO .............................................................................................. 20
SECCIN I: NORMAS PARA CANJE DE MONEDA FRACCIONARIA......................................................................... 20
DISPOSICIONES GENERALES ................................................................................................................................ 20
CAPTULO II: MEDIOS DE PAGO .............................................................................................................. 22
SECCIN I: NORMAS PARA LA GESTIN DE DINERO ELECTRNICO .................................................................... 22
SUBSECCIN I: DEFINICIONES, CONDICIONES DE PARTICIPACIN, OBLIGACIONES Y RESPONSABILIDADES DE
LOS PARTICIPANTES; Y DERECHOS DE LOS USUARIOS ................................................................................... 22
SUBSECCIN II: CUENTAS EN EL SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO ........................................................... 32
SUBSECCIN III: TRANSACCIONES Y CASOS DE USO ...................................................................................... 32
SUBSECCIN IV: TARIFAS Y COMISIONES ....................................................................................................... 39
SUBSECCIN V: MONTOS TRANSACCIONALES APLICABLES A LAS CUENTAS DE DINERO ELECTRNICO ....... 53
SUBSECCIN VI: DEL LAVADO DE ACTIVOS, FINANCIAMIENTO DE DELITOS Y DEBIDA DILIGENCIA APLICABLE
A LAS CUENTAS DE DINERO ELECTRNICO ADMINISTRADAS POR EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR ........ 54
DISPOSICIONES GENERALES ........................................................................................................................... 56
DISPOSICIONES TRANSITORIAS ...................................................................................................................... 57
CAPTULO III: DEL SISTEMA CENTRAL DE PAGOS .................................................................................... 59
SECCIN I: DE LA ADMINISTRACIN DE RIESGO DE LIQUIDEZ DEL SISTEMA CENTRAL DE PAGOS ..................... 59
SUBSECCIN I: DE LAS FUENTES ALTERNATIVAS DE LIQUIDEZ ...................................................................... 59
SUBSECCIN II: DEL LMITE DE EXPOSICIN AL RIESGO EN EL SISTEMA CENTRAL DE PAGOS ....................... 59
SUBSECCIN III: DEL SISTEMA DE LNEAS BILATERALES DE CRDITO ............................................................ 60
SECCIN II: DEL SISTEMA DE PAGOS INTERBANCARIOS ...................................................................................... 61
SUBSECCIN I: DEFINICIN Y ALCANCE ......................................................................................................... 61
SUBSECCIN II: PARTICIPANTES ..................................................................................................................... 61
SUBSECCIN III: ENVO DE LAS RDENES DE PAGO INTERBANCARIO ........................................................... 64
SUBSECCIN IV: COMPENSACIN DE LAS RDENES DE PAGO INTERBANCARIO Y LIQUIDACIN DE
RESULTADOS .................................................................................................................................................. 65
SUBSECCIN V: ACREDITACIN FINAL DE LAS RDENES DE PAGO INTERBANCARIO .................................... 66
SUBSECCIN VI: SUSPENSIN DE PARTICIPACIN EN EL SISTEMA SPI .......................................................... 67
SUBSECCIN VII: COSTOS DE LOS SERVICIOS ................................................................................................. 68
SECCIN III: DEL SISTEMA DE PAGOS EN LNEA .................................................................................................. 69
SUBSECCIN III: ENVO DE RDENES DE PAGO EN LNEA .............................................................................. 72
SUBSECCIN IV: SUSPENSIN DE PARTICIPACIN EN EL SISTEMA SPL ......................................................... 73
SUBSECCIN V: COSTOS DEL SERVICIO .......................................................................................................... 73
SECCIN IV: DEL SISTEMA DE CUSTODIA DE VALORES........................................................................................ 74
SUBSECCIN III: OBLIGACIONES DE LOS DEPOSITANTES ............................................................................... 75
SUBSECCIN IV: OBLIGACIONES DEL ADMINISTRADOR DEL SISTEMA SCV .................................................... 76
SUBSECCIN V: SERVICIOS ............................................................................................................................. 77
SUBSECCIN VI: SUSPENSIN DE PARTICIPACIN EN EL SISTEMA SCV ......................................................... 78
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VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN VII: COSTOS............................................................................................................................... 79

SECCIN V: DE LA INCLUSIN FINANCIERA ......................................................................................................... 80
SUBSECCIN I: ALCANCE ................................................................................................................................ 80
SUBSECCIN II: SISTEMA RED DE REDES ........................................................................................................ 80
SUBSECCIN III: DE LOS PARTICIPANTES DIRECTOS EN EL SISTEMA CENTRAL DE PAGOS, PERTENECIENTES AL
SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO ................................................................................................ 83
SUBSECCIN IV: DE LOS PARTICIPANTES INDIRECTOS EN EL SISTEMA CENTRAL DE PAGOS PERTENECIENTES
AL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO ........................................................................................... 84
DISPOSICIN GENERAL .................................................................................................................................. 85
SECCIN VI: DEL SISTEMA DE COBROS INTERBANCARIOS .................................................................................. 85
SUBSECCIN III: REQUISITOS Y OBLIGACIONES ............................................................................................. 87
SUBSECCIN IV: ENVO DE RDENES DE COBRO ........................................................................................... 88
SUBSECCIN V: COMPENSACIN Y LIQUIDACIN ......................................................................................... 89
SUBSECCIN VI: ACREDITACIN EN LA CUENTA DEL CLIENTE COBRADOR ................................................... 90
SUBSECCIN VII: RECLAMOS DEL CLIENTE PAGADOR ................................................................................... 90
SUBSECCIN VIII: COSTO DEL SERVICIO ......................................................................................................... 91
SECCIN VII: SISTEMA DE LIQUIDACIN DE PROCESOS DE COMPENSACIN A CARGO DE ENTIDADES
ESPECIALIZADAS .................................................................................................................................................. 92
SECCIN VIII: DE LA CMARA DE COMPENSACIN DE CHEQUES ....................................................................... 94
SUBSECCIN II: DE LOS PARTICIPANTES, SUS OBLIGACIONES Y RESPONSABILIDADES .................................. 96
SUBSECCIN III: DE LA ADMINISTRACIN DE LA CMARA DE COMPENSACIN ........................................... 98
SUBSECCIN IV: INGRESO DE CHEQUES A LA CMARA DE COMPENSACIN Y CAUSALES DE DEVOLUCIN 99
SUBSECCIN V: DE LA COMPENSACIN Y LIQUIDACIN ............................................................................. 100
SUBSECCIN VI: DE LA CUSTODIA DE IMGENES DIGITALES ....................................................................... 101
CAPTULO IV: DEL SISTEMA NACIONAL DE PAGOS................................................................................ 102
SECCIN I: NORMAS PARA EL FUNCIONAMIENTO DE LOS SISTEMAS AUXILIARES DE PAGOS .......................... 102
SUBSECCIN I: ALCANCE Y DEFINICIONES ................................................................................................... 102
SUBSECCIN II: DE LA AUTORIZACIN ......................................................................................................... 103
SUBSECCIN III: DE LA OPERACIN ............................................................................................................. 103
SUBSECCIN IV: TARIFAS PARA LOS SISTEMAS AUXILIARES DE PAGOS ....................................................... 104
SUBSECCIN V: DE LAS MEDIDAS CORRECTIVAS, INFRACCIONES Y SANCIONES ......................................... 105
SECCIN II: TARIFAS PARA LA RECAUDACIN Y PAGO DE PENSIONES ALIMENTICIAS POR PARTE DE LAS
ENTIDADES DEL SISTEMA AUXILIAR DE PAGO ................................................................................................... 105
CAPTULO V: INSTRUMENTOS DE POLTICA MONETARIA ..................................................................... 107
SECCIN I: RESERVAS MNIMAS DE LIQUIDEZ ................................................................................................... 107
SUBSECCIN I: REQUERIMIENTOS DE RESERVAS MNIMAS DE LIQUIDEZ ................................................... 107
SUBSECCIN II: CONSTITUCIN DE LAS RESERVAS MNIMAS DE LIQUIDEZ ................................................ 109
DISPOSICIONES TRANSITORIAS .................................................................................................................... 112
SUBSECCIN III: CALIFICACIN DE LAS EMISIONES, EMISORES Y DEPOSITARIOS DE LAS RESERVAS MNIMAS
DE LIQUIDEZ ................................................................................................................................................. 112
SECCIN II: COEFICIENTE DE LIQUIDEZ DOMSTICA ......................................................................................... 113
SECCIN III: ENVO DE INFORMACIN Y REPORTE DE CUMPLIMIENTO ........................................................... 115
SECCIN IV: CUENTAS CORRIENTES Y DE VALORES EN EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR ............................. 116
SECCIN V: PORCENTAJE DE ENCAJE DE ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO PBLICO Y PRIVADO............ 118
SECCIN VI: PROGRAMA DE INVERSIN DE EXCEDENTES DE LIQUIDEZ ........................................................... 119
SUBSECCIN I: INVERSIN DOMSTICA....................................................................................................... 120
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VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: DE LA EMISIN DE VALORES DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR .................................... 123
SUBSECCIN III: DE LA ADQUISICIN DE TTULOS Y OBLIGACIONES EMITIDOS POR EL ENTE RECTOR DE LAS
FINANZAS PBLICAS..................................................................................................................................... 126
SUBSECCIN IV: DE LAS OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO Y VENTANILLA DE REDESCUENTO ............ 126
SUBSECCIN V: DE LAS INVERSIONES EN ORO NO MONETARIO ................................................................. 127
SUBSECCIN VI: DE OTRAS INVERSIONES DE EXCEDENTES DE LIQUIDEZ .................................................... 127
DISPOSICIONES GENERALES ......................................................................................................................... 129
CAPTULO VI: POLTICAS PARA LA ADMINISTRACIN INTEGRAL DE RIESGOS DEL BANCO CENTRAL DEL
ECUADOR .............................................................................................................................................. 130
CAPTULO VII: POLTICAS PARA LA INVERSIN DE EXCEDENTES DE LIQUIDEZ ..................................... 133
SECCIN I: DEFINICIONES Y ALCANCE ............................................................................................................... 133
SECCIN II: DEL PROGRAMA DE INVERSIN DE EXCEDENTES DE LIQUIDEZ ..................................................... 133
SECCIN III: LMITES Y GARANTAS ................................................................................................................... 134
SECCIN IV: INVERSIN DOMSTICA ................................................................................................................ 135
SECCIN V: EMISIN DE VALORES DEL BCE ...................................................................................................... 138
SECCIN VI: OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO ......................................................................................... 138
SECCIN VII: VENTANILLA DE REDESCUENTO ................................................................................................... 140
SECCIN VIII: ADQUISICIN DE TTULOS Y OBLIGACIONES EMITIDOS POR EL ENTE RECTOR DE LAS FINANZAS
PBLICAS ........................................................................................................................................................... 142
SECCIN IX: OTRAS INVERSIONES DE EXCEDENTES DE LIQUIDEZ ..................................................................... 142
DISPOSICIONES GENERALES .............................................................................................................................. 142
CAPTULO VIII: OPERACIONES DEL BANCO CENTRAL ............................................................................ 144
SECCIN I: OPERACIONES ALADI ....................................................................................................................... 144
SUBSECCIN I: GARANTAS .......................................................................................................................... 144
SUBSECCIN II: METODOLOGA PARA LA CALIFICACIN Y VALORACIN DE LAS GARANTAS - TTULOS
VALORES ...................................................................................................................................................... 148
SUBSECCIN III: METODOLOGA PARA LA CALIFICACIN Y VALORACIN DE LAS GARANTAS
DOCUMENTOS DE CARTERA ........................................................................................................................ 149
SUBSECCIN IV: METODOLOGA PARA LA CALIFICACIN Y VALORACIN DE LAS GARANTAS BIENES
INMUEBLES .................................................................................................................................................. 153
SUBSECCIN V: METODOLOGA PARA LA ASIGNACIN DE CUPOS DE OPERACIN A LAS ENTIDADES
AUTORIZADAS QUE OPERAN POR MEDIO DEL CONVENIO DE PAGOS Y CRDITOS RECPROCOS DE LA ALADI
..................................................................................................................................................................... 153
SECCIN II: OPERACIONES SUCRE ..................................................................................................................... 155
SECCIN III: OPERACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO ..................................................................................... 156
SUBSECCIN I: OPERACIONES DEL MERCADO INTERBANCARIO ................................................................. 157
SECCIN IV: DISPOSICIONES GENERALES SOBRE LAS OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS ................................ 157
SECCIN V: TTULOS DE LA CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL ................................................................ 160
CAPTULO IX: SISTEMA DE TASAS DE INTERS Y TARIFAS DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR .......... 162
SECCIN I: NORMAS QUE REGULAN LA FIJACIN DE LAS TASAS DE INTERS ACTIVAS EFECTIVAS MXIMAS . 162
SECCIN II: DE LAS TASAS DE INTERS .............................................................................................................. 163
SUBSECCIN I: TASAS DE INTERS REFERENCIALES ..................................................................................... 163
SUBSECCIN II: TASAS DE INTERS DE CUMPLIMIENTO OBLIGATORIO ....................................................... 164
SUBSECCIN III: TASAS DE INTERS PARA OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS ............................................ 165
SUBSECCIN IV: TASAS DE INTERS PARA OPERACIONES ESPECIALES ........................................................ 166
SUBSECCIN V: TASAS DE INTERS REAJUSTABLES ..................................................................................... 167
SUBSECCIN VI: TASAS DE INTERS DE MORA Y SANCIN POR DESVO ..................................................... 169
SUBSECCIN VII: REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN .............................................................................. 170
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VALORES Y SEGUROS
SECCIN III: TARIFAS, TASAS POR SERVICIOS Y OTROS CONCEPTOS RELACIONADOS CON OPERACIONES
BANCARIAS ........................................................................................................................................................ 174
SUBSECCIN I: EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR ..................................................................................... 174
SUBSECCIN II: COMISIONES, TASAS POR SERVICIOS Y OTROS CONCEPTOS RELACIONADOS CON LAS
OPERACIONES DEL SISTEMA DE GARANTA CREDITICIA .............................................................................. 187
CAPTULO X: DE LOS DEPSITOS DEL SECTOR PBLICO ....................................................................... 188
SECCIN I: NORMAS QUE REGULAN LOS DEPSITOS E INVERSIONES FINANCIERAS DEL SECTOR PBLICO
FINANCIERO Y NO FINANCIERO ......................................................................................................................... 188
SUBSECCIN I: DEFINICIONES Y ALCANCE ................................................................................................... 188
SUBSECCIN II: DE LAS CUENTAS DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR PBLICO EN EL BANCO CENTRAL DEL
ECUADOR ..................................................................................................................................................... 189
SUBSECCIN III: DE LAS CUENTAS RECOLECTORAS EN ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
CORRESPONSALES DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR ............................................................................. 190
SUBSECCIN IV: DE LA EJECUCIN DEL PAGO DE RECURSOS PBLICOS MEDIANTE EL SISTEMA DE PAGOS
INTERBANCARIOS SPI CON CRDITO A LAS CUENTAS DEL SISTEMA FINANCIERO ....................................... 192
SUBSECCIN V: DE LA EJECUCIN DEL PAGO DE RECURSOS PBLICOS - CUENTAS DE FONDOS ROTATIVOS
..................................................................................................................................................................... 192
SUBSECCIN VI: DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS DEL SECTOR PBLICO ............................................... 193
SUBSECCIN VII: DE LAS ACCIONES POR INCUMPLIMIENTO ....................................................................... 194
SECCIN II: REMUNERACIN DE LAS CUENTAS DEL SECTOR PBLICO ............................................................. 196
SECCIN III: SERVICIO BANCARIO DE INVERSIN DE DINEROS DE TERCEROS QUE POR LEY EFECTA EL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR .................................................................................................................................... 197
SECCIN IV: DE LA APERTURA DE CUENTAS RECOLECTORAS DE INSTITUCIONES QUE NO SON PARTE DEL
SECTOR PBLICO QUE RECAUDEN RECURSOS PBLICOS ................................................................................. 198
CAPTULO XI: DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS EXTERNOS DEL BCE ............................................................. 199
SECCIN I: POLTICAS PARA LA COMERCIALIZACIN DE ORO NO MONETARIO DEL BCE ................................. 199
SECCIN II: NORMA PARA ESTABLECER LA METODOLOGA DE CLCULO DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES
.......................................................................................................................................................................... 200
CAPTULO XII: DE LAS DIVISAS ............................................................................................................... 204
SECCIN I: TRANSACCIONES CAMBIARIAS ........................................................................................................ 204
SECCIN II: OPERACIONES EN DIVISAS DE INSTITUCIONES DEL SECTOR PBLICO ........................................... 204
SUBSECCIN I: PAGO DE IMPORTACIONES .................................................................................................. 205
SECCIN III: NORMAS RELATIVAS A LAS TRANSFERENCIAS DE DINERO CON EL EXTERIOR REALIZADAS A TRAVS
DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL................................................................................ 206
SUBSECCIN I: DE LAS TRANSFERENCIAS DESDE EL EXTERIOR .................................................................... 206
SUBSECCIN II: DE LAS TRANSFERENCIAS HACIA EL EXTERIOR ................................................................... 207
SECCIN IV: RGIMEN DE CAPITALES EXTRANJEROS ........................................................................................ 208
SUBSECCIN I: INVERSIONES EXTRANJERAS ................................................................................................ 208
SUBSECCIN II: COLOCACIN PRIMARIA DE TTULOS EN EL MERCADO INTERNACIONAL DE CAPITALES ... 209
SUBSECCIN III: CRDITOS EXTERNOS AL SECTOR PRIVADO ....................................................................... 210
TTULO II: SISTEMA FINANCIERO NACIONAL .............................................................................................. 213
CAPTULO I: CONSTITUCIN, ORGANIZACIN Y EMISIN DE LA AUTORIZACIN PARA EL EJERCICIO DE
LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS Y PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES DE LOS
SECTORES FINANCIEROS PBLICO Y PRIVADO ...................................................................................... 213
SECCIN I: DEFINICIONES .................................................................................................................................. 213
SECCIN II: DE LA CONSTITUCIN, ORGANIZACIN Y EMISIN DE LA AUTORIZACIN PARA EL EJERCICIO DE LAS
ACTIVIDADES FINANCIERAS Y PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO
PBLICO ............................................................................................................................................................ 214
SECCIN III: DE LA CONSTITUCIN, ORGANIZACIN Y EMISIN DE LA AUTORIZACIN PARA EL EJERCICIO DE
LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS Y PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR
7
VALORES Y SEGUROS
FINANCIERO PRIVADO ....................................................................................................................................... 215

SUBSECCIN I: DE LA CONSTITUCIN .......................................................................................................... 215
SUBSECCIN II: DEL GOBIERNO Y LA ADMINISTRACIN .............................................................................. 222
SUBSECCIN III: DE LA ORGANIZACIN Y OPERACIONES ............................................................................ 225
SUBSECCIN IV: DE LOS UMBRALES PARA LOS BANCOS PRIVADOS ............................................................ 225
DISPOSICIONES TRANSITORIAS ......................................................................................................................... 227
CAPTULO II: SISTEMA DE GARANTA CREDITICIA ................................................................................. 233
SECCIN I: OBJETO Y ALCANCE ......................................................................................................................... 233
SECCIN II: DEL GESTOR DEL SISTEMA DE GARANTA CREDITICIA .................................................................... 234
SECCIN III: AUTORIZACIN.............................................................................................................................. 234
SECCIN IV: OPERACIN ................................................................................................................................... 236
SECCIN V: DEL AFIANZADO O GARANTIZADO ................................................................................................. 237
SECCIN VI: ENTIDADES RECEPTORAS DE LA GARANTA .................................................................................. 239
SECCIN VII: PERSONAS JURDICAS AUTORIZADAS PARA OTORGAR GARANTAS ............................................ 240
SECCIN VIII: CARGOS POR OTORGAMIENTO DE LA GARANTA ....................................................................... 241
SECCIN IX: PROCEDIMIENTO PARA LA EJECUCIN Y PAGO DE LA GARANTA ................................................ 242
SECCIN X: RECUPERACIONES .......................................................................................................................... 244
CAPTULO III: NORMA QUE REGULA LAS OPERACIONES DE LAS TARJETAS DE CRDITO, DBITO Y DE
PAGO EMITIDAS Y/U OPERADAS POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS BAJO EL CONTROL DE LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS .......................................................................................................... 247
SECCIN II: DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS EMISORAS Y/U OPERADORAS DE TARJETAS DE CRDITO ......... 250
SECCIN III: DE LOS CONTRATOS Y FORMATOS DE LAS TARJETAS DE CRDITO ............................................... 251
SECCIN IV: DE LOS PROCEDIMIENTOS Y OBLIGACIONES ................................................................................. 253
CAPTULO IV: EL DEFENSOR DEL CLIENTE DE LAS ENTIDADES DE LOS SECTORES FINANCIEROS PBLICO
Y PRIVADO ............................................................................................................................................. 256
SECCIN II: REQUISITOS E INHABILIDADES DE DEFENSORES DEL CLIENTE ....................................................... 256
SECCIN III: DEL PROCESO DE CALIFICACIN DE LOS DEFENSORES DEL CLIENTE ............................................. 258
SECCIN IV: DE LAS FUNCIONES Y CAUSALES DE CESACIN ............................................................................. 259
CAPTULO V: DE LAS FUSIONES, CONVERSIONES Y ASOCIACIONES ...................................................... 262
SECCIN I: PROCESO DE FUSIN EXTRAORDINARIO DE ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y
SOLIDARIO ......................................................................................................................................................... 262
CAPTULO VI: SUSCRIPCIN DE CONVENIOS DE ASOCIACIN ENTRE ENTIDADES FINANCIERAS SUJETAS
AL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS .......................................................................... 267
SECCIN I: ALCANCE Y DEFINICIONES ............................................................................................................... 267
SECCIN II: DEL OBJETO DE LOS CONVENIOS DE ASOCIACIN ......................................................................... 268
SECCIN III: DE LOS PARTICIPANTES Y DEL CONTENIDO DEL CONVENIO.......................................................... 268
DISPOSICIN TRANSITORIA ............................................................................................................................... 272
CAPTULO VII: DE LA GESTIN INTEGRAL Y CONTROL DE RIESGOS DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR
FINANCIERO PBLICO Y PRIVADO ......................................................................................................... 273
SECCIN I: ALCANCE Y DEFINICIONES ............................................................................................................... 273
SECCIN II: ADMINISTRACIN DE RIESGOS ...................................................................................................... 275
SECCIN III: RESPONSABILIDAD EN LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS ............................................................ 278
SECCIN IV: DISPOSICIONES GENERALES .......................................................................................................... 283
8
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO VIII: NORMA PARA LA APLICACIN DE LOS ARTCULOS 10 Y 13 DE LA LEY ORGNICA DE

SOLIDARIDAD Y DE CORRESPONSABILIDAD CIUDADANA PARA LA RECONSTRUCCIN Y REACTIVACIN
DE LAS ZONAS AFECTADAS POR EL TERREMOTO DE 16 DE ABRIL DE 2016 .......................................... 285
SECCIN I: DE LOS SEGMENTOS DE CRDITO, CONDICIONES, LMITES Y PLAZOS ............................................ 285
SECCIN II: DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO ................................................................. 286
CAPTULO IX: RELACIN ENTRE EL PATRIMONIO TCNICO TOTAL Y LOS ACTIVOS Y CONTINGENTES
PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO PBLICO Y PRIVADO ... 287
SECCIN I: ENTIDADES SUJETAS A REQUERIMIENTOS DE PATRIMONIO TCNICO ........................................... 287
SECCIN II: FACTORES DE PONDERACIN DE ACTIVOS Y CONTINGENTES ....................................................... 287
SECCIN III: CONFORMACIN DEL PATRIMONIO TCNICO TOTAL ................................................................... 295
SECCIN IV: SUPERVISIN Y CONTROL ............................................................................................................. 299
CAPTULO X: NORMAS QUE REGULAN LA SEGMENTACIN DE LA CARTERA DE CRDITO DE LAS
ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL ............................................................................... 301
CAPTULO XI: POLTICA PARA EL FINANCIAMIENTO DE VIVIENDA DE INTERS PBLICO EN LA QUE
PARTICIPA EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR O EL SECTOR FINANCIERO PUBLICO CONJUNTAMENTE
CON LOS SECTORES FINANCIERO PRIVADO Y POPULAR Y SOLIDARIO .................................................. 306
SECCIN I: POLTICA, OBJETIVO Y ALCANCE ...................................................................................................... 306
SECCIN II: CARACTERSTICAS ........................................................................................................................... 306
SECCIN III: IMPLEMENTACIN ........................................................................................................................ 308
CAPTULO XII: NORMAS PARA LA PARTICIPACIN DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL EN EL PROGRAMA DE CRDITO PARA EL FINANCIAMIENTO DE LA PRODUCCIN AGRCOLA
.............................................................................................................................................................. 311
SECCIN I: PARTICIPACIN DEL SISTEMA FINANCIERO ..................................................................................... 311
DISPOSICIN GENERAL ...................................................................................................................................... 312
CAPTULO XIII: NORMA PARA EL PAGO DE DEUDAS CON CERTIFICADOS U OTROS TTULOS ............... 313
CAPTULO XIV: NORMAS PARA EL PAGO DE DEPSITOS, INVERSIONES O COLOCACIONES EXTENDIDOS
A NOMBRE DE VARIAS PERSONAS ........................................................................................................ 314
CAPTULO XV: NORMA QUE REGULA LOS DEPSITOS A LA VISTA MEDIANTE CUENTA BSICA EN LAS
ENTIDADES FINANCIERAS BAJO EL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS ........................ 315
SECCIN I: DEFINICIN Y SERVICIOS A PRESTARSE ........................................................................................... 315
SECCIN II: REQUISITOS PARA LA APERTURA Y CAUSALES DE CIERRE .............................................................. 316
CAPTULO XVI: INVERSIN POR PARTE DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO, EN EL CAPITAL DE
LAS SOCIEDADES DE SERVICIOS AUXILIARES DEL SISTEMA FINANCIERO .............................................. 320
SECCIN I: INVERSIN Y CALIFICACIN ............................................................................................................ 320
SECCIN II: OPERACIONES ................................................................................................................................ 322
SECCIN III: DE LAS COMPAAS DE GIRO INMOBILIARIO ................................................................................ 322
SECCIN IV: DE LAS COMPAAS DE TRANSPORTE DE ESPECIES MONETARIAS Y VALORES ............................. 323
SECCIN V: DE LAS ENTIDADES QUE PRESTAN SERVICIOS DE RED INTERBANCARIA DE CAJEROS AUTOMTICOS
.......................................................................................................................................................................... 323
SECCIN VI: DEL RETIRO DE LA CALIFICACIN .................................................................................................. 324
DISPOSICIN GENERAL ...................................................................................................................................... 325
CAPTULO XVII: CANCELACIN EXTRAORDINARIA DE OBLIGACIONES CON BIENES MUEBLES,
9
VALORES Y SEGUROS
INMUEBLES, ACCIONES O PARTICIPACIONES, ENTRE OTROS, RECIBIDOS POR DACIN EN PAGO DE

OBLIGACIONES O POR ADJUDICACIN JUDICIAL POR LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL ............................................................................................................................................. 326
SECCIN I: GLOSARIO DE TRMINOS ................................................................................................................ 326
SECCIN II: DE LA RECEPCIN DE BIENES, ACCIONES O PARTICIPACIONES, ENTRE OTROS, POR DACIN EN
PAGO O ADJUDICACIN JUDICIAL ..................................................................................................................... 327
SECCIN III: DE LA ENAJENACIN EN SUBASTA PBLICA .................................................................................. 328
CAPTULO XVIII: CALIFICACIN DE ACTIVOS DE RIESGO Y CONSTITUCIN DE PROVISIONES POR PARTE
DE LAS ENTIDADES DE LOS SECTORES FINANCIERO PBLICO Y PRIVADO BAJO EL CONTROL DE LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS .......................................................................................................... 331
SECCIN I: DE LA COMISIN ESPECIAL DE CALIFICACIN DE ACTIVOS DE RIESGO Y SU REPORTE A LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS ...................................................................................................................... 331
SECCIN II: ELEMENTOS DE LA CALIFICACIN DE ACTIVOS DE RIESGO Y SU CLASIFICACIN ........................... 333
SECCIN III: CONSTITUCIN DE PROVISIONES .................................................................................................. 383
SECCIN IV: PROVISIN ANTICCLICA ............................................................................................................... 387
SECCIN V: CRDITOS NOVADOS, REFINANCIADOS Y REESTRUCTURADOS...................................................... 390
SECCIN VI: TRATAMIENTO PARA LOS CRDITOS OTORGADOS A EMPRESAS SOMETIDAS A CONCURSO
PREVENTIVO ...................................................................................................................................................... 393
SECCIN VII: DE LOS CRDITOS PARTICIPADOS O CONSORCIADOS .................................................................. 395
ANEXO No. 1: EXPEDIENTES DE CLIENTES ......................................................................................................... 402
ANEXO No. 2: INFORMACIN DE CRDITOS EDUCATIVOS EXPEDIENTES DE CLIENTES .................................... 408
ANEXO No. 3: INFORMACIN DE CRDITOS DE INVERSIN PBLICA - EXPEDIENTES DE CLIENTES ................. 411
ANEXO No. 4: ESPECIFICACIONES TCNICAS PARA CALIFICACIN DE CRDITOS COMERCIALES PRIORITARIO Y
ORDINARIO, CRDITO PRODUCTIVO, (CORPORATIVO, EMPRESARIAL Y PYMES) Y DE INVERSIN PUBLICA .... 414
ANEXO No. 5: TABLA MATRIZ DE TRANSICIN: CLCULO DE PROVISIONES POR DETERIORO DE VALOR ......... 420
CAPTULO XIX: CONSTITUCIN DE PROVISIONES FACULTATIVAS POR PARTE DE LAS ENTIDADES DEL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL, POR RIESGOS ADICIONALES A LA INCOBRABILIDAD, DURANTE LOS
EJERCICIOS 2015 Y 2016 ........................................................................................................................ 422
CAPTULO XX: CASTIGO DE PRSTAMOS, DESCUENTOS Y OTRAS OBLIGACIONES POR PARTE DE LAS
ENTIDADES CONTROLADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS ................................................. 423
SECCIN I: DEL CASTIGO ................................................................................................................................... 423
CAPTULO XXI: CATEGORIZACIN Y VALORACIN DE LAS GARANTAS ADECUADAS ........................... 425
SECCIN I: CATEGORIZACIN DE LAS GARANTAS ............................................................................................ 425
SECCIN II: VALORACIN DE LAS GARANTAS .................................................................................................. 430
SECCIN III: DE LOS AJUSTES ............................................................................................................................. 431
SECCIN IV: DE LOS PERITOS............................................................................................................................. 431
SECCIN V: DE LA INFORMACIN BSICA QUE DEBE MANTENER LA ENTIDAD FINANCIERA ACREEDORA ...... 432
CAPTULO XXII: DE LAS OPERACIONES HIPOTECARIAS OBLIGATORIAS PARA LAS ENTIDADES DEL
SISTEMA FINANCIERO ........................................................................................................................... 434
SECCIN I: PRINCIPIOS GENERALES................................................................................................................... 434
CAPTULO XXIII: NORMA DE APLICACIN PARA LA DETERMINACIN DE VINCULACIN DE LAS
PERSONAS NATURALES Y JURDICAS POR PROPIEDAD, ADMINISTRACIN O PRESUNCIN, CON LAS
ENTIDADES DE LOS SECTORES FINANCIEROS PBLICO Y PRIVADO ...................................................... 437
10
VALORES Y SEGUROS
SECCIN I: CRITERIOS ........................................................................................................................................ 437

CAPTULO XXIV: NORMAS PARA LA CONTRATACIN DEL SEGURO DE DESGRAVAMEN OBLIGATORIO
PARA LOS CRDITOS INMOBILIARIOS Y DE VIVIENDA DE INTERS PBLICO E HIPOTECARIOS ............. 442
CAPTULO XXV: SERVICIOS FINANCIEROS SECTOR FINANCIERO PBLICO Y PRIVADO .......................... 445
ANEXO: CARGOS POR SERVICIOS FINANCIEROS ................................................................................................ 450
CAPTULO XXVI: DE LA EXCLUSIN Y TRANSFERENCIA DE ACTIVOS Y PASIVOS DE LA LIQUIDACIN ... 456
SECCIN I: EXCLUSIN Y TRANSFERENCIA PARCIAL DE ACTIVOS Y PASIVOS DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL..................................................................................................................................... 456
CAPTULO XXVII: LIQUIDACIN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS ....................................................... 458
SECCIN I: NORMA QUE REGULA LIQUIDACIN VOLUNTARIA DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS ................... 458
SUBSECCIN I: DE LOS REQUERIMIENTOS GENERALES ............................................................................... 458
SUBSECCIN II: DE LOS PROCEDIMIENTOS .................................................................................................. 459
CAPTULO XXVIII: DEL SEGURO DE DEPSITOS ..................................................................................... 462
SECCIN I: POLTICAS DE INVERSIN DE LOS RECURSOS DEL SEGURO DE DEPSITOS .................................... 462
SUBSECCIN I: POLTICA DE SEGURIDAD ..................................................................................................... 462
SUBSECCIN II: POLTICA DE LIQUIDEZ ........................................................................................................ 463
SUBSECCIN III: POLTICA DE DIVERSIFICACIN .......................................................................................... 463
SUBSECCIN IV: POLTICA DE RENTABILIDAD .............................................................................................. 465
SECCIN II: NORMA PARA FIJAR LA CONTRIBUCIN AL SEGURO DE DEPSITOS DEL SECTOR FINANCIERO
PRIVADO ............................................................................................................................................................ 465
SECCIN III: NORMA PARA FIJAR LA CONTRIBUCIN AL SEGURO DE DEPSITOS DEL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO ...................................................................................................................................... 466
SECCIN IV: INCREMENTAR EL MONTO DE COBERTURA DEL SEGURO DE DEPSITOS DEL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO ...................................................................................................................................... 467
SECCIN V: NORMAS GENERALES PARA EL OTORGAMIENTO DE PRSTAMOS ENTRE LOS FIDEICOMISOS DEL
SEGURO DE DEPSITOS..................................................................................................................................... 467
CAPTULO XXIX: FONDO DE LIQUIDEZ DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO PRIVADO Y DEL
SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO ....................................................................................... 470
SECCIN I: DESIGNACIN DE DELEGADOS DE LOS SECTORES FINANCIEROS PRIVADO, Y POPULAR Y SOLIDARIO
ANTE EL DIRECTORIO DE LA CORPORACIN DEL SEGURO DE DEPSITOS, FONDO DE LIQUIDEZ Y FONDO DE
SEGUROS PRIVADOS PARA TRATAR TEMAS RELACIONADOS CON EL FONDO DE LIQUIDEZ ............................. 470
SECCIN II: NORMAS GENERALES PARA EL FUNCIONAMIENTO DEL FONDO DE LIQUIDEZ DEL SECTOR
FINANCIERO PRIVADO Y DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO ..................................................... 471
SUBSECCIN I: GENERALIDADES .................................................................................................................. 471
SUBSECCIN II: ESTRUCTURA DE LOS FIDEICOMISOS MERCANTILES Y RGIMEN DE APORTES .................. 472
SUBSECCIN III: OPERACIONES DEL FONDO DE LIQUIDEZ Y DE LOS FIDEICOMISOS QUE LO CONFORMAN 475
SECCIN III: ADMINISTRACIN DEL FONDO DE LIQUIDEZ Y LOS FIDEICOMISOS QUE LO CONFORMAN .......... 484
SUBSECCIN I: ADMINISTRACIN DEL FONDO DE LIQUIDEZ ....................................................................... 484
SUBSECCIN III: ADMINISTRACIN DE LOS FIDEICOMISOS ......................................................................... 485
SECCIN IV: RESTITUCIN DE LOS RECURSOS APORTADOS POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS AL FONDO DE
LIQUIDEZ ........................................................................................................................................................... 491
SECCIN V: NORMAS GENERALES PARA EL OTORGAMIENTO DE PRSTAMOS ENTRE LOS FIDEICOMISOS DEL
FONDO DE LIQUIDEZ ......................................................................................................................................... 491
SECCIN VI: APORTE INICIAL MNIMO AL FIDEICOMISO DE GARANTA PARA LAS ENTIDADES DEL SECTOR
FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO ................................................................................................................. 492
11
VALORES Y SEGUROS
SECCIN VII: DE LA CONVERSIN DE LAS SOCIEDADES FINANCIERAS .............................................................. 493

CAPTULO XXX: DEL SIGILO Y RESERVA ................................................................................................. 494
SECCIN I: NORMAS PARA LA ENTREGA DE INFORMACIN RELACIONADA CON LA LEY SOBRE CUMPLIMIENTO
TRIBUTARIO DE CUENTAS EXTRANJERAS FATCA ............................................................................................ 494
CAPTULO XXXI: DEL IMPUESTO A LA SALIDA DE DIVISAS ..................................................................... 495
SECCIN I: REQUISITOS PARA LA EXENCIN DEL IMPUESTO A LA SALIDA DE DIVISAS PARA LAS ENTIDADES DEL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL ..................................................................................................................... 495
CAPTULO XXXII: PORCENTAJE DE APORTE POR CONCEPTO DE CONTRIBUCIN DE LAS ENTIDADES
FINANCIERAS Y EMPRESAS DE SEGUROS Y REASEGUROS ..................................................................... 497
CAPTULO XXXIII: DEL GOBIERNO Y ADMINISTRACIN DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO ................. 499
SECCIN I: MIEMBRO DEL DIRECTORIO DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO, COMO RESULTADO DE UN
CONCURSO DE MRITOS Y OPOSICIN ............................................................................................................. 499
SECCIN II: RELACIONES DE PARENTESCO EN LAS ENTIDADES FINANCIERAS DEL SECTOR PBLICO ............... 499
SUBSECCIN I: IMPEDIMENTOS ................................................................................................................... 499
SUBSECCIN II: AUTORIZACIN ................................................................................................................... 500
SUBSECCIN III: DECLARACIN Y DOCUMENTACIN NECESARIA ............................................................... 500
SECCIN III: DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO CAPITAL PRESUPUESTO ......................................................... 501
SUBSECCIN I: NORMAS DE GESTIN PRESUPUESTARIA PARA LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO
PBLICO ....................................................................................................................................................... 501
DISPOSICIONES DEROGATORIAS .................................................................................................................. 504
SECCIN IV: NORMA QUE REGULA LA REPRESENTACIN DEL CAPITAL DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR
FINANCIERO PBLICO ....................................................................................................................................... 504
SECCIN V: LA POLTICA PARA LA CALIFICACIN DE IDONEIDAD DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO DE LAS
ENTIDADES FINANCIERAS PUBLICAS ................................................................................................................. 505
SECCIN VI: POLTICA PARA LA DESINVERSIN DE ACCIONES DE PROPIEDAD DE ENTIDADES DEL SECTOR
FINANCIERO PUBLICO ....................................................................................................................................... 506
SECCIN VII: NORMAS PARA EL PAGO MEDIANTE CERTIFICADOS DE ABONO TRIBUTARIO DE OBLIGACIONES
CONTRADAS CON EL SECTOR FINANCIERO PBLICO ....................................................................................... 507
SUBSECCIN I: DE LA UTILIZACIN DE LOS CERTIFICADOS DE ABONO TRIBUTARIO ................................... 507
DISPOSICIN GENERAL ................................................................................................................................ 507
DISPOSICIN TRANSITORIA .......................................................................................................................... 508
SECCIN VIII: NORMA GENERAL PARA LA APLICACIN DEL SEGUNDO INCISO DEL ARTCULO 1611 DEL CDIGO
CIVIL .................................................................................................................................................................. 508
SECCIN IX: PROCEDIMIENTO PARA LA APLICACIN DE LA DISPOSICIN TRANSITORIA TERCERA DE LA LEY
ORGNICA DE REMISIN DE INTERESES, MULTAS Y RECARGOS INCORPORADA POR LA LEY ORGNICA DE
INCENTIVOS PARA ASOCIACIONES PUBLICO PRIVADAS Y LA INVERSIN EXTRANJERA .................................... 508
SECCIN X: DEL BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL ............................................. 512
SUBSECCIN I: NORMAS PARA REGULAR LAS OPERACIONES DEL BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE
SEGURIDAD SOCIAL ...................................................................................................................................... 512
SUBSECCIN II: AUTORIZA AL BIESS LA OPERACIN DE FINANCIAMIENTO PARA LA PREVENCIN DE MORA
PATRONAL .................................................................................................................................................... 530
SUBSECCIN III: NORMA PARA LA APLICACIN DE LOS ARTCULOS 9 Y 10 DE LA LEY ORGNICA PARA LA
PROMOCIN DEL TRABAJO JUVENIL, REGULACIN EXCEPCIONAL DE LA JORNADA DE TRABAJO, CESANTA Y
SEGURO DE DESEMPLEO .............................................................................................................................. 530
SECCIN XI: LINEAMIENTO PARA LA ELABORACIN DE LA PROFORMA PRESUPUESTARIA DEL BANCO CENTRAL
DEL ECUADOR Y ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO PARA EL AO 2016. ..................................... 531
ANEXO 1: PROFORMA PRESUPUESTARIA..................................................................................................... 537
SECCIN XII: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR ...................................... 538
SUBSECCIN I: PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONMICO 2015 ................................ 538
12
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PRESUPUESTO AO 2015 ............................................................................................................ 541

SUBSECCIN II: PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONMICO 2016 ............................... 542
SECCIN XIII: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO NACIONAL DE FOMENTO ................................... 546
SUBSECCIN I: PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONMICO 2015 ................................ 546
SUBSECCIN II: PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONMICO 2016 ............................... 547
SECCIN XIV: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE BANECUADOR B.P. ........................................................... 550
SUBSECCIN I: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA LA ETAPA PREOPERATIVA DEL AO 2015 ............ 550
ANEXO 1: PRESUPUESTO ETAPA PRE - OPERATIVA ...................................................................................... 551
SUBSECCIN II: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA LA ETAPA PREOPERATIVA DEL EJERCICIO
ECONMICO DEL AO 2016 ........................................................................................................................ 551
ANEXO 1: PRESUPUESTO ETAPA PREOPERATIVA AO 2016........................................................................ 553
SUBSECCIN III: REFORMA AL PRESUPUESTO DEL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016 ........................ 554
ANEXO 1: REFORMA AL PRESUPUESTO AO 2016 ...................................................................................... 556
SECCIN XV: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA ......................... 557
SUBSECCIN I: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2015 ........... 557
SECCIN XVI: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO DEL ESTADO ....................................................... 558
SUBSECCIN II: REFORMA AL PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2015
..................................................................................................................................................................... 561
SUBSECCIN III: APROBACIN DEL PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONMICO DEL AO
2016 ............................................................................................................................................................. 563
SECCIN XVII: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO DE DESARROLLO DEL ECUADOR B.P. ................ 564
SUBSECCIN I: REFORMA AL PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016
..................................................................................................................................................................... 564
SECCIN XVIII: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE LA CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL B. P. ............ 567
ANEXO: PRESUPUESTO AO 2015 ............................................................................................................... 568
SUBSECCIN II: REFORMA AL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2015 ................. 569
SUBSECCIN III: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016 ......... 571
SUBSECCIN IV: REFORMA AL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016 ................ 573
SECCIN XIX: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD
SOCIAL ............................................................................................................................................................... 575
SUBSECCIN I: APROBACIN DEL PRESUPUESTO OPERATIVO PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO
2015 ............................................................................................................................................................. 575
ANEXO 1: PRESUPUESTO OPERATIVO AO 2015 ......................................................................................... 576
SUBSECCIN II: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE INVERSIN PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO
2015 ............................................................................................................................................................. 579
ANEXO 1: PRESUPUESTO DE INVERSIN AO 2015 .................................................................................... 581
SUBSECCIN III: REFORMA AL PRESUPUESTO DE INVERSIN DEL AO 2015 ............................................. 582
ANEXO 1: REFORMA AL PRESUPUESTO DE INVERSIN AO 2015 .............................................................. 583
SUBSECCIN IV: APROBACIN DEL PRESUPUESTO ADMINISTRATIVO PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL
AO 2016 ..................................................................................................................................................... 584
ANEXO 1: PRESUPUESTO ADMINISTRATIVO AO 2016 ............................................................................... 586
SUBSECCIN V: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE INVERSIN PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO
13
VALORES Y SEGUROS
2016 ............................................................................................................................................................. 587

ANEXO 1: PRESUPUESTO DE INVERSIN AO 2016 .................................................................................... 589
SUBSECCIN VI: REFORMA AL PRESUPUESTO DE INVERSIN PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO
2016 ............................................................................................................................................................. 589
ANEXO 1: REFORMA AL PRESUPUESTO DE INVERSIN AO 2016 .............................................................. 591
SECCIN XX: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE LA CORPORACIN NACIONAL DE FINANZAS POPULARES Y
SOLIDARIAS ....................................................................................................................................................... 591
ANEXO 2: REFORMA PRESUPUESTO AO 2015 ........................................................................................... 594
SUBSECCIN II: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016 .......... 594
SUBSECCIN III: REFORMA AL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016 ................ 596
CAPTULO XXXIV: SECTOR FINANCIERO PRIVADO ................................................................................. 599
SECCIN I: NORMA PARA LA CONFORMACIN DE GRUPOS FINANCIEROS Y LAS OPERACIONES QUE PUEDEN
REALIZAR ENTRE SI ............................................................................................................................................ 599
SUBSECCIN I: DEFINICIONES. ..................................................................................................................... 599
SUBSECCIN II: CONFORMACIN DEL GRUPO FINANCIERO ....................................................................... 599
SUBSECCIN III: OPERACIONES Y ACTIVIDADES ENTRE ENTIDADES DE UN GRUPO FINANCIERO ............... 600
CAPTULO XXXV: ENTIDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS ................................................................... 603
SECCIN I: CONSTITUCIN, FUNCIONAMIENTO Y OPERACIN DE LOS ALMACENES GENERALES DE DEPSITO
.......................................................................................................................................................................... 603
SUBSECCIN I: DEFINICIN, CONSTITUCIN Y CAPITAL .............................................................................. 603
SUBSECCIN II: OPERACIONES Y REQUISITOS PARA LA UTILIZACIN DE LAS BODEGAS ............................. 603
SUBSECCIN III: REQUISITOS PARA LA PRESTACIN DEL SERVICIO DE ANTICIPOS PARA EL PAGO DE
TRIBUTOS ..................................................................................................................................................... 606
SUBSECCIN IV: OFICINAS ........................................................................................................................... 608
SUBSECCIN V: PATRIMONIO TCNICO CONSTITUIDO ............................................................................... 609
SUBSECCIN VI: OBLIGACIONES .................................................................................................................. 611
SUBSECCIN VII: SANCIONES Y LIQUIDACIN ............................................................................................. 612
SECCIN II: CONSTITUCIN, FUNCIONAMIENTO Y OPERACIN DE LAS CASAS DE CAMBIO ............................ 613
SUBSECCIN I: DEFINICIN, CONSTITUCIN Y CAPITAL .............................................................................. 613
SUBSECCIN II: OPERACIONES ..................................................................................................................... 613
SUBSECCIN III: OFICINAS ............................................................................................................................ 616
SUBSECCIN IV: OBLIGACIONES .................................................................................................................. 617
SUBSECCIN V: SANCIONES Y LIQUIDACIN ............................................................................................... 618
SECCIN III: CONSTITUCIN, ORGANIZACIN, FUNCIONAMIENTO Y OPERACIONES DE LAS CORPORACIONES DE
DESARROLLO DE MERCADO SECUNDARIO DE HIPOTECAS................................................................................ 619
SUBSECCIN I: NORMAS PARA LA CONSTITUCIN Y OPERACIN DE LAS CORPORACIONES DE DESARROLLO
DEL MERCADO SECUNDARIO DE HIPOTECAS ............................................................................................... 619
CAPTULO XXXVI: SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO ........................................................... 625
SECCIN I: NORMA PARA LA SEGMENTACIN DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y
SOLIDARIO ......................................................................................................................................................... 625
DISPOSICIN GENERAL ................................................................................................................................ 626
SECCIN II: NORMA PARA EL FORTALECIMIENTO DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO ....................... 627
SECCIN III: NORMAS PARA LA ADMINISTRACIN INTEGRAL DE RIESGOS EN LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y
14
VALORES Y SEGUROS
CRDITO Y CAJAS CENTRALES............................................................................................................................ 627

SUBSECCIN I: MBITO Y DEFINICIONES ..................................................................................................... 627
SUBSECCIN II: ADMINISTRACIN INTEGRAL DE RIESGOS EN LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE
LOS SEGMENTOS 1, 2, 3 Y CAJAS CENTRALES .............................................................................................. 629
SUBSECCIN III: POLTICAS PARA LA ADMINISTRACIN INTEGRAL DE RIESGOS ......................................... 633
SUBSECCIN IV: ADMINISTRACIN DE RIESGOS EN LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE LOS
SEGMENTOS 4 Y 5 ........................................................................................................................................ 639
SECCIN IV: NORMA PARA LA GESTIN DEL RIESGO DE CRDITO EN LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRDITO ............................................................................................................................................................ 642
SUBSECCIN I: DEL OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y DEFINICIONES ...................................................... 642
SUBSECCIN II: DE LA GESTIN DEL RIESGO DE CRDITO ........................................................................... 645
SUBSECCIN III: DE LAS GARANTAS Y LIMITES DE CRDITO ....................................................................... 646
SUBSECCIN IV: DE LA CALIFICACIN .......................................................................................................... 649
SUBSECCIN V: DE LA NOVACIN, REFINANCIAMIENTO Y REESTRUCTURACIN ....................................... 651
SECCIN V: NORMAS PARA LA CONSTITUCIN DE PROVISIONES DE ACTIVOS DE RIESGO EN LAS
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO ........................................................................................................... 654
SUBSECCIN I: DEL OBJETO Y MBITO DE APLICACIN .............................................................................. 654
SUBSECCIN II: DE LA CONSTITUCIN DE PROVISIONES DE LA CARTERA DE CRDITO Y CONTINGENTES .. 655
SUBSECCIN III: DE LA CONSTITUCIN DE PROVISIONES DE CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS ... 656
SUBSECCIN IV: DEL CASTIGO DE ACTIVOS DE RIESGO Y CONTINGENTES .................................................. 659
SECCIN VI: NORMA DE SOLVENCIA, PATRIMONIO TCNICO Y ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR
RIESGO PARA COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO Y CAJAS CENTRALES .................................................... 661
SUBSECCIN I: MBITO DE APLICACIN Y DEFINICIONES ........................................................................... 661
SUBSECCIN II: PATRIMONIO TCNICO Y ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO ......................................... 662
SECCIN VII: NORMA SOBRE LA CUENTA BSICA PARA LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO ............. 665
SUBSECCIN I: GLOSARIO DE TRMINOS ..................................................................................................... 665
SUBSECCIN II: MBITO Y OBJETO .............................................................................................................. 666
SUBSECCIN III: SERVICIOS .......................................................................................................................... 666
SUBSECCIN IV: REQUISITOS PARA LA APERTURA DE LA CUENTA BSICA .................................................. 667
SECCIN VIII: NORMA QUE REGULA LA DEFINICIN Y LAS ACCIONES QUE COMPRENDEN LA EMISIN Y LA
OPERACIN DE TARJETAS DE CRDITO, DEBITO, PAGO Y PREPAGO PARA EL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y
SOLIDARIO ......................................................................................................................................................... 670
SUBSECCIN I: DEFINICIONES ...................................................................................................................... 670
SUBSECCIN II: DE LOS EMISORES Y OPERADORES ..................................................................................... 672
SUBSECCIN III: DE LOS CONTRATOS Y FORMATOS .................................................................................... 673
SUBSECCIN IV: DE LAS OPERACIONES........................................................................................................ 678
SUBSECCIN V: COSTOS, CARGOS E INTERESES........................................................................................... 679
SUBSECCIN VI: OBLIGACIONES .................................................................................................................. 680
SUBSECCIN VII: SEGMENTACIN DE TARJETAS DE CRDITO ..................................................................... 682
SUBSECCIN VIII: CUPOS PARA LAS TARJETAS ............................................................................................. 683
SECCIN VIX: NORMA PARA LA PREVENCIN DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DE DELITOS
INCLUIDOS EL TERRORISMO EN LAS ENTIDADES FINANCIERAS DE LA ECONOMA POPULAR Y SOLIDARIA...... 684
SUBSECCIN I: GLOSARIO DE TRMINOS..................................................................................................... 684
SUBSECCIN II: ELEMENTOS PARA PREVENIR EL LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DE DELITOS
15
VALORES Y SEGUROS
INCLUYENDO EL TERRORISMO ..................................................................................................................... 690

SUBSECCIN III: POLTICAS DE PREVENCIN DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DE DELITOS
INCLUIDO EL TERRORISMO .......................................................................................................................... 691
SUBSECCIN IV: DEBIDA DILIGENCIA Y PROCEDIMIENTOS PARA EL CONOCIMIENTO DE LA CONTRAPARTE
(CONOZCA A SU SOCIO, CONOZCA A SU EMPLEADO, CONOZCA A SU PROVEEDOR, CONOZCA A SU
CORRESPONSAL, CONOZCA A SU MERCADO) Y DE LAS TRANSACCIONES ................................................... 693
SUBSECCIN V: DEBIDA DILIGENCIA Y PROCEDIMIENTOS PARA EL ANLISIS TRANSACCIONAL ................. 700
SUBSECCIN VI: RESPONSABILIDADES EN LA PREVENCIN ........................................................................ 701
SUBSECCIN VII: DEL COMIT DE CUMPLIMIENTO ..................................................................................... 702
SUBSECCIN VIII: DEL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO Y DEL RESPONSABLE DE LA FUNCIN DE CUMPLIMIENTO
Y DE LA UNIDAD DE CUMPLIMIENTO ........................................................................................................... 705
SUBSECCIN IX: PROHIBICIONES ................................................................................................................. 711
SUBSECCIN X: PROCEDIMIENTOS PARA LA ADMINISTRACIN DE LA INFORMACIN ............................... 711
SECCIN X: NORMAS PARA LA APLICACIN DE LOS NUMERALES 5 y 6 DEL ARTICULO 315 Y DE LA DISPOSICIN
GENERAL SPTIMA DEL CDIGO ORGNICO MONETARIO Y FINANCIERO EN LOS PROCESOS DE LIQUIDACIN
FORZOSA DE ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO .................................................... 714
SECCIN XI: NORMA QUE REGULA LAS LIQUIDACIONES DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR
Y SOLIDARIO, SUJETAS AL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE ECONOMA POPULAR Y SOLIDARIA ........ 716
SUBSECCIN I: LIQUIDACIN VOLUNTARIA ................................................................................................. 717
SUBSECCIN II: CAUSALES DE LIQUIDACIN FORZOSA ............................................................................... 718
SUBSECCIN III: DE LA LIQUIDACIN ........................................................................................................... 723
SUBSECCIN IV: CONCLUSIN DE LA LIQUIDACIN .................................................................................... 725
SUBSECCIN V: OFERTA PBLICA DE ACTIVOS NO REALIZADOS ................................................................. 726
SECCIN XII: NORMA DE SERVICIOS FINANCIEROS DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y
SOLIDARIO ......................................................................................................................................................... 729
ANEXO 1: SERVICIOS FINANCIEROS BSICOS ............................................................................................... 735
ANEXO 2: SERVICIOS FINANCIEROS CON CARGO MXIMO ......................................................................... 737
ANEXO 3: SERVICIOS FINANCIEROS CON CARGO DIFERENCIADO ................................................................ 743
SECCIN XII: MORATORIA PARA LA CONSTITUCIN DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO .................... 744
CAPTULO XVII: DE LAS ASOCIACIONES MUTUALISTAS DE AHORRO Y CRDITO PARA LA VIVIENDA ... 746
SECCIN I: NORMA PARA LA APLICACIN DE LA DISPOSICIN TRANSITORIA VIGSIMA NOVENA DEL CDIGO
ORGNICO MONETARIO Y FINANCIERO ............................................................................................................ 746
CAPTULO XXXVIII: DE LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES CERRADOS ....................... 748
SECCIN I: CRONOGRAMA DE TRASPASO DE LA ADMINISTRACIN DE LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS
PREVISIONALES CERRADOS, QUE EN SU ORIGEN O BAJO CUALQUIER MODALIDAD RECIBIERON APORTES
ESTATALES, AL BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL ............................................... 748
DISPOSICIONES GENERALES ..................................................................................................................... 749
DISPOSICIONES TRANSITORIAS ................................................................................................................. 749
SECCIN II: NORMAS QUE REGULAN LA CONSTITUCIN, REGISTRO, ORGANIZACIN, FUNCIONAMIENTO Y
LIQUIDACIN DE LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES CERRADOS ........................................... 750
SUBSECCIN I: OBJETO Y MBITO DE APLICACIN ..................................................................................... 750
SUBSECCIN II: LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES CERRADOS ........................................ 750
SUBSECCIN III: DE LA CONSTITUCIN Y REGISTRO .................................................................................... 751
SUBSECCIN IV: DEL GOBIERNO Y ADMINISTRACIN ................................................................................. 756
SUBSECCIN V: DE LAS PRESTACIONES Y APORTES ..................................................................................... 766
SUBSECCIN VI: RGIMEN DE ADMINISTRACIN DE CAPITALIZACIN INDIVIDUAL ................................... 767
SUBSECCIN VII: DE LAS INVERSIONES ........................................................................................................ 770
SUBSECCIN IX: DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN DE OFICIO ..................................................... 775
16
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN X: DE LA PORTABILIDAD Y TRASLADO DE SERVIDORES, TRABAJADORES Y PARTICIPES.......... 779

SUBSECCIN XI: DE LA AUDITORIA EXTERNA Y DE LA AUDITORIA INTERNA ............................................... 779
SUBSECCIN XII: DE LA SUPERVISIN .......................................................................................................... 781
SUBSECCIN XIII: DEL RGIMEN DE ADMINISTRACIN DE LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS
PREVISIONALES CERRADOS A CARGO DEL BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL 782
SUBSECCIN XIV: PROCEDIMIENTO PARA QUE LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES
CERRADOS QUE CUMPLEN CON LAS CONDICIONES DE LA LEY MANTENGAN SU PROPIA ADMINISTRACIN
..................................................................................................................................................................... 786
CAPTULO XXXIX: DE LOS CHEQUES ...................................................................................................... 794
SECCIN I: LAS NORMAS GENERALES DEL CHEQUE .......................................................................................... 794
SUBSECCIN I: DEFINICIONES ...................................................................................................................... 794
SUBSECCIN II: DEL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE ............................................................................ 798
SUBSECCIN III: DE LA EMISIN Y FORMA .................................................................................................. 803
SUBSECCIN IV: DE LA TRANSMISIN Y ENDOSO ........................................................................................ 804
SUBSECCIN V: DE LA PRESENTACIN Y DEL PAGO .................................................................................... 805
SUBSECCIN VI: DEL CHEQUE CERTIFICADO, DEL CHEQUE DE GERENCIA O DEL CHEQUE DE EMERGENCIA
..................................................................................................................................................................... 808
SUBSECCIN VII: DEL CHEQUE CRUZADO Y PARA ACREDITAR EN CUENTA ................................................. 808
SUBSECCIN VIII: DE LAS ACCIONES POR PERDIDA, SUSTRACCIN, DETERIORO O DESTRUCCIN DE
CHEQUES Y FORMULARIOS DE CHEQUES .................................................................................................... 809
SUBSECCIN IX: DE LOS DEFECTOS DE FONDO Y DE LOS DEFECTOS DE FORMA ......................................... 817
SUBSECCIN X: DEL PAGO DE MULTAS POR CHEQUES PROTESTADOS ....................................................... 818
SUBSECCIN XI: DEL CIERRE DE CUENTAS CORRIENTES, DE LA INHABILIDAD Y DE LA CADUCIDAD ............ 819
SUBSECCIN XII: DE LA CANCELACIN DE CUENTAS CORRIENTES .............................................................. 823
SUBSECCIN XIII: PROHIBICIONES ............................................................................................................... 824
SUBSECCIN XIV: SISTEMA DE CUENTAS CORRIENTES DE LA SUPERINTENDENCIA Y REPORTES DE LAS
ENTIDADES FINANCIERAS............................................................................................................................. 824
SUBSECCIN XV: DE LAS SANCIONES POR INCUMPLIMIENTO A DISPOSICIONES LEGALES Y NORMATIVAS 825
SUBSECCIN XVI: DISPOSICIONES GENERALES ............................................................................................ 825
SUBSECCIN XVII: ESTANDARIZACIN DEL CHEQUE ................................................................................... 828
CAPTULO XL: NORMAS PARA LA APLICACIN DE LA DISPOSICIN GENERAL DECIMA CUARTA DEL
CDIGO ORGNICO MONETARIO Y FINANCIERO ................................................................................. 832
CAPTULO XLI: PRRROGA DE PLAZO ................................................................................................... 833
CAPTULO XLII: NORMA PARA LA TRANSFERENCIA DE ACTIVOS DEL BANCO ECUATORIANO DE LA
VIVIENDA, EN LIQUIDACIN, DE ACUERDO CON LA DISPOSICIN TRANSITORIA VIGSIMA SEGUNDA
DEL CDIGO ORGNICO MONETARIO Y FINANCIERO .......................................................................... 834
17
VALORES Y SEGUROS
GLOSARIO
ABLAS: Aceptacin Bancaria Latinoamericana.

ALADI: Asociacin Latinoamericana de Integracin.
ALALC: Asociacin Latinoamericana de Libre Comercio.
BCE: Banco Central del Ecuador.
CFDD: Cuenta de Financiamiento de Derivados Deficitarios.
CFN: Corporacin Financiera Nacional.
CFR: Cost and Freight.
CIF: Cost Insurance and Freight.
CIP: Carriage and Insurance Paid To.
CLD: Coeficiente de Liquidez Domstica.
COMF: Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
CONAFIPS: Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
COSEDE: Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados.
CPT: Carrier Paid To.
DCV: Depsito Centralizado de Valores.
EFI: Entidad Financiera.
EP FLOPEC: Empresa Pblica Flota Petrolera Ecuatoriana.
FAL: Fuentes Alternativas de Liquidez.
FONCULTURA: Fondo Nacional de la Cultura.
FONDEPYME: Fondo de Desarrollo para la Pequea y Mediana Empresa.
ICBC: Industrial and Commercial Bank of China.
IFTH: Intituto de Fomento al Talento Humano.
JPRMF: Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
LBC: Lneas Bilaterales de Crdito.
18
VALORES Y SEGUROS
LESP: Lmite de Exposicin al Sistema Central de Pagos.

OPE: rdenes de Pago del Exterior.
OPE: rdenes de Pago del Exterior.
RML: Reservas Mnimas de Liquidez.
RUC: Registro nico de Contribuyentes.
SB: Superintendencia de Bancos.
SBU: Salario Bsico Unificado.
SCI: Sistema de Cobros Interbancarios.
SCV: Sistema de Custodia de Valores.
SCVS: Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros.
SEPS: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
SPI: Sistema de Pagos Interbancario.
SPL: Sistema de Pagos en Lnea.
SRR: Sistema Red de Redes.
TBC: Ttulos del Banco Central.
19
VALORES Y SEGUROS
TTULO I: SISTEMA MONETARIO
CAPTULO I: DE LA MONEDA Y EL DINERO
SECCIN I: NORMAS PARA CANJE DE MONEDA FRACCIONARIA
Art. 1.- BanEcuador, los bancos privados, mutualistas y las cooperativas de ahorro y
crdito del segmento 1 del sector financiero popular y solidario canjearn, en ventanilla y
sin ningn costo para la ciudadana, billetes por monedas fraccionarias y viceversa con la
finalidad de satisfacer la demanda de liquidez y medios de pago de la ciudadana.
Art. 2.- La ciudadana recibir en moneda fraccionaria un monto igual al que entregue para
ser canjeado. Las entidades financieras realizarn el canje en su horario habitual de
atencin al pblico, sin discriminar si se trata o no de un cliente de la entidad. Para realizar
las actividades de canje y satisfacer la demanda, las entidades financieras contarn en caja
con monedas de distintas denominaciones en cantidades suficientes.
Art. 3.- El canje y distribucin de moneda fraccionaria se realizar de conformidad con las
necesidades de la ciudadana. En forma excepcional, en caso de que no dispusieren de
moneda en las denominaciones requeridas, las entidades financieras podrn entregar
moneda en las denominaciones que ms se aproximen a las solicitadas.
Art. 4.- Las entidades financieras, a travs de las que se realizar el canje de moneda
fraccionaria, exhibirn en un lugar visible para el pblico la presente resolucin.
Art. 5.- Por concepto del servicio de canje, realizado de conformidad con esta resolucin,
el Banco Central del Ecuador pagar a las entidades financieras la comisin de USD 0,30
por transaccin.
DISPOSICIONES GENERALES
20
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- La Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y

Solidaria controlarn el cumplimiento de la presente resolucin y remitirn al Banco
Central del Ecuador un informe semestral durante los dos primeros aos de su
implementacin. A partir del tercer ao dicho informe ser anual.
El incumplimiento de esta resolucin ser sancionado de conformidad con el Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, la presente Codificacin y las disposiciones que emita la
Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
SEGUNDA.- El Banco Central del Ecuador proveer, previa solicitud expresa de las
entidades financieras, su actual sistema informtico para canje de especies monetarias, sin
costo alguno, previo informe favorable de la Coordinacin de Tecnologas de la
Informacin y Comunicacin de la Entidad.
TERCERA.- El Banco Central del Ecuador continuar brindando a la ciudadana el
servicio de canje de moneda fraccionaria, hasta cuando su mxima autoridad as lo
determine.
Nota: Resolucin 073-2015-M, 25-05-2015, expedida por la JPRMF, S.R.O. 529, 24-06-2015.
21
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO II: MEDIOS DE PAGO
SECCIN I: NORMAS PARA LA GESTIN DE DINERO ELECTRNICO
SUBSECCIN I: DEFINICIONES, CONDICIONES DE PARTICIPACIN,

OBLIGACIONES Y RESPONSABILIDADES DE LOS PARTICIPANTES; Y
DERECHOS DE LOS USUARIOS
Art. 1.- Objeto: Regular la Gestin del Sistema de Dinero Electrnico administrado por el
Banco Central del Ecuador.
Art. 2.- Definiciones:
1. Acuerdo de conexin (ACO).- Documento donde constarn las condiciones
tcnicas, operativas, jurdicas y econmicas para la conexin entre la infraestructura
de la Plataforma de Dinero Electrnico del Banco Central del Ecuador con la de los
operadores tecnolgicos de telecomunicaciones.
2. Administrador del SDE.- El Banco Central del Ecuador es el responsable de
planificar, controlar, establecer normas de funcionamiento operativo y gestionar
eficientemente el Sistema de Dinero Electrnico.
3. Agente Integrador.- Son todas aquellas entidades del sistema financiero nacional
que requieran conectarse a la Plataforma de Dinero Electrnico para ofrecer
productos y servicios propios o de terceros a travs de la referida plataforma.
4. Centros de Transaccin.- Sern los puntos de atencin registrados por los Macro
Agentes que proveern de los servicios y productos del SDE a los Usuarios y que
cumplan con las condiciones establecidas en el Reglamento De Participantes Del
SDE (RPDE), el Manual De Procedimiento Y Operacin Del Sistema De Dinero
Electrnico (MPODE) y los requisitos que para el efecto establezcan los Agentes
Integradores.
5. Convenio de adhesin del macro agente al Sistema de Dinero Electrnico.- Es
el documento mediante el cual se formaliza la participacin de los Macro Agentes y
sus Centros de Transaccin asociados al Sistema de Dinero Electrnico.
Este documento contendr las condiciones tcnicas, comerciales y operativas, as
como las responsabilidades que establezcan el Banco Central del Ecuador o los
Agentes Integradores a los Macro Agentes y que debern ser cumplidas por los
mismos.
22
VALORES Y SEGUROS
El Convenio al que se hace referencia en el presente numeral es de aplicacin para

las empresas, organizaciones y entidades pblicas y privadas que no formen parte de
los sectores financieros pblico, privado y popular y solidario. Los Agentes
Integradores requerirn a sus Macro Agentes al menos las mismas condiciones
tcnicas y operativas que estos tienen con el Banco Central del Ecuador.
6. Convenio para operar como macro agente en el Sistema de Dinero Electrnico
para las entidades del sistema financiero nacional.- Es el documento mediante el
cual las entidades de los sectores financieros pblico, privado y popular y solidario
participan como Macro Agentes y con sus Centros de Transaccin asociados al
Sistema de Dinero Electrnico.
Este documento contendr las condiciones tcnicas, comerciales y operativas, as
como las responsabilidades que establezcan el Banco Central del Ecuador o los
Agentes Integradores, segn corresponda, a sus respectivos Macro Agentes. Los
Agentes Integradores requerirn a sus Macro Agentes al menos las mismas
condiciones tcnicas y operativas que estos tienen con el Banco Central del
Ecuador.
7. Convenio para operar como agente integrador en el Sistema de Dinero
Electrnico.- Es el documento mediante el cual se establecen los trminos,
condiciones, derechos y obligaciones para que las entidades del sistema financiero
nacional participen como Agente Integrador en el Sistema de Dinero Electrnico.
Este documento contendr las condiciones tcnicas y operativas, as como las
responsabilidades que establezca el Banco Central del Ecuador.
8. Cuenta de Dinero Electrnico (CDE).- La CDE es el registro virtual que ser
creado en el Banco Central del Ecuador para cada usuario del SDE en la que
constarn todas las transacciones y saldos generados por los monederos electrnicos
asociados.
Una CDE puede tener uno o varios monederos electrnicos asociados.
9. Dinero Electrnico.- Es un medio de pago electrnico, denominado en dlares de
los Estados Unidos de Amrica, gestionado en el Sistema de Dinero Electrnico,
que se intercambia nicamente a travs de dispositivos electrnicos, mviles,
electromecnicos, fijos, tarjetas inteligentes, computadoras y otros, producto del
avance tecnolgico.
No constituye dinero electrnico los depsitos en entidades del sistema financiero
nacional, los valores monetarios almacenados en medios electrnicos o magnticos
que constituyan instrumentos de prepago de bienes o de servicios que puedan ser
adquiridos exclusivamente en locales del emisor de los instrumentos o sea aceptado
como pago nicamente por un crculo cerrado de agentes econmicos.
23
VALORES Y SEGUROS
10. Entidades que prestan servicios de transferencias de dinero desde el exterior.-

Son las entidades financieras o empresas remesadoras que residen en el extranjero,
dedicadas a la transferencia de recursos desde el exterior a personas domiciliadas en
el Ecuador, a travs del Banco Central del Ecuador. Estas empresas o entidades
financieras podrn emplear el Sistema de Dinero Electrnico para remesar dinero
desde el exterior, a una CDE de persona natural en territorio ecuatoriano o a una
cuenta en entidades del sistema financiero nacional.
11. Macro Agentes.- Son todas aquellas empresas, organizaciones no financieras o
entidades del sistema financiero nacional, que mantengan una red de
establecimientos de atencin al cliente y que estn en capacidad de realizar cargas
de dlares de los Estados Unidos de Amrica en cuentas de dinero electrnico o
depsitos en cuentas del sistema financiero nacional contra la recepcin de
monedas, billetes, depsitos o transferencias de dlares de los Estados Unidos de
Amrica, as como descargas y retiros, conforme a la normativa vigente.
Estos participantes deben controlar y supervisar la operacin de los Centros de
Transaccin que se encuentren bajo su red a fin de garantizar la calidad, seguridad y
continuidad del servicio.
El control de las operaciones de dinero electrnico de estos participantes estar a
cargo del Banco Central del Ecuador o de los Agentes Integradores, segn
corresponda, y se normarn con el Reglamento De Participantes Del SDE (RPDE),
el Manual De Procedimiento Y Operacin Del Sistema De Dinero Electrnico
(MPODE) y los requisitos que para el efecto establezcan los Agentes Integradores.
12. Manual De Procedimiento Y Operacin Del Sistema De Dinero Electrnico
(MPODE).- Es el documento gua que establece los procesos y procedimientos de
operacin de los participantes del SDE. En el caso del Banco Central del Ecuador
ser aprobado por el Gerente General. En el caso de los Agentes Integradores este
manual estar supeditado a sus propias polticas y a la normativa vigente.
13. Mesas de ayuda.- Son aquellos puntos de atencin al pblico que se ubican dentro
de un Centro de Transaccin, que permitirn a los usuarios del Sistema de Dinero
Electrnico solventar consultas, obtener informacin y asistencia.
14. Monedero electrnico (MOE).- Es el registro virtual en el Sistema de Dinero
Electrnico asociado a una sola cuenta de dinero electrnico (CDE) o cuentas en
entidades del sistema financiero nacional en la que constarn las transacciones
realizadas mediante un dispositivo mvil u otros mecanismos definidos para su uso,
as como los saldos resultantes.
15. Operadores tecnolgicos de telecomunicaciones.- Son los Operadores de servicio
mvil avanzado y de telefona fija, de servicios portadores o concesionarios de
radiodifusin y televisin (operadores satelitales, operadores de televisin). Estos
24
VALORES Y SEGUROS
participantes interactan tecnolgicamente a travs de la Plataforma de Dinero

Electrnico (PDE) con el Banco Central del Ecuador.
Estos participantes debern suscribir el Acuerdo de Conexin (ACO) con el Banco
Central del Ecuador en base a las normas jurdicas, tcnicas, de calidad de servicio y
de seguridades establecidas por la Agencia de Regulacin y Control de las
Telecomunicaciones (ARCOTEL), que permita garantizar el normal funcionamiento
del SDE y de la PDE. La participacin de los Operadores de Servicio Mvil
Avanzado (OSMAs) ser regulada por el rgano competente de conformidad con la
Ley de Telecomunicaciones vigente y dems normativa aplicable y controlada por
ARCOTEL.
16. Otros mecanismos de interconexin con la Plataforma de Dinero Electrnico.-
Se refiere a Web o Aplicativos mviles (App).
17. Participantes.- Constituyen el conjunto de agentes econmicos que usan y realizan
operaciones a travs del SDE.
Las condiciones para el ingreso de los participantes al Sistema de Dinero
Electrnico, sus obligaciones y responsabilidades, son las definidas en los Artculos
7 y 8, y sus funciones especficas sern establecidas en el Reglamento De
Participantes Del SDE y los requisitos y condiciones que definan los Agentes
Integradores, segn corresponda.
18. Plataforma de Dinero Electrnico (PDE).- Es el canal transaccional del Banco
Central del Ecuador que consiste en el conjunto de componentes, hardware y
software que permiten operar todas las transacciones, saldos y movimientos del
Sistema de Dinero Electrnico.
19. Reglamento De Participantes Del SDE (RPDE).- Es el conjunto de reglas que
sern aprobadas por parte del Gerente General del Banco Central del Ecuador para
operativizar las condiciones y determinar las funciones de cada Participante del
SDE.
20. Sistema de Dinero Electrnico (SDE).- Es el conjunto de operaciones,
mecanismos y normativas que facilitan los flujos, almacenamiento y transferencias
en tiempo real, entre los distintos agentes econmicos, a travs del uso de:
dispositivos electrnicos, electromecnicos, mviles, fijos, tarjetas inteligentes,
computadoras y otros que se incorporen como producto del avance tecnolgico.
21. Sistemas de banca mvil va USSD.- Se refiere a la utilizacin del protocolo
USSD (acrnimo de Unstructured Supplementary Service Data, Servicio
Suplementario de Datos no Estructurados en ingls) en un dispositivo mvil como
un canal para la realizacin de transacciones desde una o varias cuentas en entidades
financieras o cuentas de dinero electrnico hacia otras cuentas en entidades
financieras o de dinero electrnico, como pago persona a persona, consultas, pago
25
VALORES Y SEGUROS
de servicios, entre otros servicios transaccionales, permitiendo a quien lo

implemente armar su propio men de opciones.
22. Usuarios.- Son aquellas personas naturales o jurdicas, pblicas o privadas, inscritas
en el Sistema de Dinero Electrnico, que mantengan una cuenta de dinero
electrnico (CDE) o cuentas en entidades del sistema financiero nacional, a travs
de las cuales realizan transacciones dentro del SDE de acuerdo al Reglamento De
Participantes Del SDE (RPDE) y los requisitos y condiciones que para el efecto
establezcan los Agentes Integradores, segn corresponda.
Art. 3.- Carga: la carga de dlares de los Estados Unidos de Amrica en una cuenta de
dinero electrnico (CDE) se realizar nicamente contra entrega, depsitos o transferencias
de:
1. Dlares de los Estados Unidos de Amrica; o,
2. Moneda fraccionaria metlica.
El Banco Central del Ecuador, los Agentes Integradores y los Macro Agentes no podrn
realizar carga en cuentas de dinero electrnico (CDE) contra entrega de cualquier tipo de
ttulos valores emitidos por entidades pblicas o privadas.
Art. 4.- Descarga: el titular de una cuenta de dinero electrnico (CDE) podr en cualquier
momento, a travs del administrador del SDE, de los Agentes Integradores y de los Macro
Agentes, solicitar la descarga de dlares de su CDE.
Art. 5.- Registro y respaldo: las cuentas de dinero electrnico se registrarn como un
pasivo en una cuenta en el balance del Banco Central del Ecuador y estarn respaldadas al
cien por ciento (100%) en dlares de los Estados Unidos de Amrica, en depsitos e
inversiones internacionales en dlares de los Estados Unidos de Amrica y/o en oro de las
Reservas Internacionales del Banco Central del Ecuador.
Los recursos de las cuentas que administren los Agentes Integradores de sus clientes
registradas en la PDE se contabilizarn en sus balances, de conformidad con la normativa
vigente.
Art. 6.- Transferencias, dbito y crdito: los usuarios del Sistema de Dinero Electrnico
podrn enviar y recibir transferencias desde y hacia cuentas en el sistema financiero
nacional directamente a travs de su monedero.
Las transacciones que realicen los usuarios desde sus cuentas en entidades del sistema
financiero nacional, a travs de la PDE, constituyen dbito directo de sus cuentas. Las
transacciones que realicen los usuarios hacia sus cuentas en entidades del sistema
financiero nacional, a travs de la PDE, constituyen crdito directo a sus cuentas.
El titular de una cuenta en un Agente Integrador, que se gestione a travs de la PDE, podr
realizar depsitos y retiros en los Centros de Transaccin autorizados para el efecto.
26
VALORES Y SEGUROS
Art. 7.- Condiciones de Ingreso de Participantes al Sistema de Dinero Electrnico:

1. Usuarios
a. Persona Natural
1.Ser ciudadano o residente ecuatoriano.
2.Registrarse en lnea a travs del dispositivo mvil, o de los canales
de servicios provistos por el Banco Central del Ecuador para obtener
una cuenta de dinero electrnico o contar con una cuenta en una
entidad del sistema financiero nacional que ofrezca productos o
servicios a travs del SDE.
b. Persona Jurdica
1.Estar domiciliada en el Ecuador.
2.Registrarse en lnea a travs de la pgina web del Banco Central del
Ecuador, conforme a la normativa que se encuentre vigente, para
obtener una cuenta de dinero electrnico o contar con una cuenta en
una entidad del sistema financiero nacional que ofrezca productos y
servicios a travs del SDE.
2. Macro Agentes
a. Empresas Privadas
1.Entregar el formulario de inscripcin del Macro Agente al Banco
Central del Ecuador o al Agente Integrador, segn corresponda,
suscrito por el Representante Legal y los documentos adicionales
detallados en el Reglamento de Participantes del SDE o los
documentos que requieran para el efecto los Agentes Integradores.
b. Entidades Pblicas no financieras y empresas Pblicas y Mixtas
detallados en el Reglamento de Participantes del SDE del Banco
Central del Ecuador.
c. Entidades Financieras Privadas y del Sector Financiero Popular y Solidario
detallados en el Reglamento de Participantes del SDE expedido por
27
VALORES Y SEGUROS
el Banco Central del Ecuador y los documentos que requieran para el

efecto los Agentes Integradores, segn corresponda.
2.Encontrarse habilitadas por el Banco Central del Ecuador en el
Sistema Central de Pagos.
d. Entidades Financieras Pblicas
el Banco Central del Ecuador.
2.Encontrarse habilitadas por el Banco Central del Ecuador en el
Sistema Central del Pagos.
e. Organizaciones de la economa popular y solidaria
el Banco Central del Ecuador o los documentos que requieran para el
efecto los Agentes Integradores.
3. Operadores Tecnolgicos de Telecomunicaciones
a. Ser una empresa domiciliada en el Ecuador que cuente con los permisos de
operacin vigentes.
b. Contar con la infraestructura tecnolgica y cobertura necesaria para que el
dinero electrnico sea distribuido eficientemente y de manera segura por sus
canales.
c. Cumplir con las condiciones requeridas en el Acuerdo de Conexin entre el
Banco Central del Ecuador y el Operador Tecnolgico del mbito
correspondiente.
4. Sistemas Auxiliares de Pago
a. Contar con la autorizacin del Banco Central del Ecuador para operar como
Sistema Auxiliar de Pago.
5. Agente Integrador
a. Firmar el Convenio de Agente Integrador con el Banco Central del Ecuador.
b. Contar con la autorizacin para operar en el Sistema Central de Pagos.
28
VALORES Y SEGUROS
Art. 8.- Obligaciones y responsabilidades de los Participantes del Sistema de Dinero

Electrnico:
1. Del Banco Central del Ecuador como Administrador del Sistema de Dinero
Electrnico.
a. Proporcionar el servicio de Plataforma de Dinero Electrnico (PDE) a los
participantes para efectuar transacciones.
b. Generar y mantener las normativas necesarias para el funcionamiento del
SDE.
c. Administrar el SDE conforme al Manual de Procedimiento y Operacin del
SDE (MPODE) y el Reglamento de Participantes del SDE expedido por el
Banco Central del Ecuador (RPDE) y la normativa respectiva.
d. Proporcionar a los participantes toda la informacin necesaria para la
operacin e integracin que aseguren el correcto funcionamiento en el SDE.
e. Calificar y autorizar las solicitudes de los Macro Agentes presentadas al
Banco Central del Ecuador para incorporarse como participante del SDE,
sobre la base de la normativa que al efecto expida la Gerencia General del
f. Proponer a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera los
montos mximos y mnimos que se podrn transaccionar en cada caso de
uso del SDE.
g. Definir y controlar el nmero mximo de transacciones diarias y mensuales
que podrn realizar los participantes del SDE.
h. Definir y controlar el nmero mximo de monederos que se podrn asociar a
las Cuentas de Dinero Electrnico de los participantes del SDE.
i. Establecer un esquema de segmentacin para las CDE de los participantes
del SDE que permita establecer estadsticas.
j. Crear cuentas de dinero electrnico a los participantes del Sistema de Dinero
Electrnico debidamente solicitadas al Banco Central del Ecuador y que
cumplan con la normativa que al efecto expida el Banco Central del
Ecuador.
k. Proporcionar informacin estadstica del funcionamiento del SDE.
l. Las dems establecidas en la presente norma.
2. De los Macro Agentes y los Centros de Transaccin.
a. Cumplir todas las condiciones y requisitos para ser calificado como Macro
29
VALORES Y SEGUROS
Agente. Los requisitos estarn definidos en el Reglamento para Participantes

del SDE expedido por el Banco Central del Ecuador o los requisitos que
establezcan para el efecto los Agentes Integradores, segn corresponda.
b. Suscribir un Convenio de Adhesin para participar como Macro Agente en
el Sistema de Dinero Electrnico con el Banco Central del Ecuador o con los
Agentes Integradores.
c. Garantizar eficiencia en la red de centros de transaccin bajo su
responsabilidad para las transacciones y operatividad del SDE.
d. Entregar informacin clara y oportuna de las condiciones de acceso al
servicio de dinero electrnico a los Usuarios del SDE.
e. Entregar un servicio efectivo, seguro y disponible para los Usuarios del
SDE.
f. Participar en las iniciativas del Banco Central del Ecuador o de los Agentes
Integradores para impulsar el uso del SDE.
g. Aceptar y aplicar las comisiones de operacin y transaccin establecidas en
la normativa vigente.
h. Cumplir con los procedimientos establecidos por el Manual de
Procedimiento y Operacin del SDE (MPODE) expedido por el Banco
Central del Ecuador o los que los Agentes Integradores establezcan para el
efecto.
3. De los Operadores Tecnolgicos de Telecomunicaciones.
a. Suscribir un ACUERDO DE CONEXIN con el Banco Central del Ecuador
y su operacin ser regulada conforme la ley vigente y las regulaciones
expedidas por el rgano regulador competente.
b. Entregar un servicio con seguridad, continuidad, eficiencia, transparencia y
equidad, que observe los estndares de calidad reconocidos por los
organismos competentes.
4. De los Usuarios.
a. Brindar informacin fidedigna en el momento de activar su cuenta de dinero
electrnico, registrar su nmero de telfono celular o registrarse como
persona jurdica en el SDE y cuando sea requerida por el Banco Central del
Ecuador.
b. Aceptar las tarifas de operacin y transaccin establecidas en la normativa
vigente.
30
VALORES Y SEGUROS
c. Responder por el uso y manejo de sus transacciones a travs del SDE, en los
trminos previstos por la Ley Orgnica de Prevencin, Deteccin y
Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y del Financiamiento de
Delitos y las disposiciones relacionadas.
d. Cumplir con los procedimientos establecidos para el SDE en sus respectivos
Manuales de Procedimiento y Operacin del SDE y Reglamento de
Participantes del SDE adems de los que establezcan para el efecto los
Agentes Integradores.
e. Cumplir con los requisitos y condiciones adicionales que establezca el
Agente Integrador para el uso de la PDE a travs de sus cuentas de depsitos
a la vista en el sistema financiero nacional.
5. Del Agente Integrador.
a. Suscribir un Convenio de Adhesin para participar como Agente Integrador
en el Sistema de Dinero Electrnico con el Banco Central del Ecuador.
b. Ofrecer productos y servicios propios o de terceros a travs de sus propios
sistemas tecnolgicos o a travs de la Plataforma de Dinero Electrnico del
c. Liquidar en el Banco Central del Ecuador todas las transacciones entre
Agentes Integradores que se realicen a travs de la PDE, as como las
transacciones entre CDE y cuentas en entidades del sistema financiero
nacional y viceversa.
d. Registrar en la PDE del Banco Central del Ecuador todas las transacciones
que se realicen a travs del Sistema de Dinero Electrnico y que no
impliquen transacciones entre Agentes Integradores.
e. Proporcionar a los participantes toda la informacin necesaria para la
operacin e integracin que aseguren el correcto funcionamiento en el SDE.
f. Calificar y autorizar las solicitudes de los Macro Agentes interesados
presentadas al Agente Integrador para incorporarse como participante del
SDE, sobre la base de la normativa que ste expida para el efecto.
g. Proporcionar informacin estadstica al Administrador del SDE sobre el
funcionamiento del SDE.
h. Brindar un servicio de atencin al cliente oportuno y eficiente.
i. Proveer canales de servicios que debern ser previamente autorizados por el
Banco Central del Ecuador, en los trminos y condiciones que ste defina.
j. Otras que determine el Administrador del SDE inherentes al mejoramiento
31
VALORES Y SEGUROS
del SDE y las dems establecidas en la presente norma.

Art. 9.- Derechos de los Usuarios:
1. Acceder a la informacin necesaria para el correcto funcionamiento en el SDE.
2. Contar con un servicio efectivo y disponible del SDE.
3. Contar con un servicio de atencin al cliente oportuno y eficiente.
4. Los dems que se establecen en el marco normativo sobre la proteccin de los
derechos de los usuarios.
SUBSECCIN II: CUENTAS EN EL SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO
Art. 10.- Tipos de cuentas en el Sistema de Dinero Electrnico:

Por segregacin de funciones y perfiles de los participantes del Sistema de Dinero
Electrnico se definen los siguientes tipos de cuentas:
1. De Administrador;
2. De Agente Integrador;
3. De Macro Agente;
4. De Usuario Persona Jurdica; y,
5. De Usuario Persona Natural.
La operacin de las referidas cuentas se circunscribir a las actividades inherentes y
autorizadas a cada uno de los Participantes dentro del Sistema de Dinero Electrnico,
establecidas en la normativa vigente para el SDE.
Las cuentas en entidades del sistema financiero nacional (Agentes Integradores) registradas
en la PDE, forman parte del SDE y se sujetarn a la normativa respectiva vigente.
SUBSECCIN III: TRANSACCIONES Y CASOS DE USO
Art. 11.- Transacciones:

Dentro del Sistema de Dinero Electrnico se podr operar mediante dispositivos
electrnicos, electromecnicos, mviles o fijos, computadores, tarjetas inteligentes y otros
dispositivos que incorpore la tecnologa y que se integren al SDE.
Los Usuarios del Sistema de Dinero Electrnico podrn realizar transacciones con los casos
32
VALORES Y SEGUROS
de uso disponibles en el Sistema.

Art. 12.- Casos de Uso: a continuacin, se detallan los casos de uso disponibles para los
Usuarios del SDE.
1. Activacin de Cuenta de Dinero Electrnico (CDE) y habilitacin de monederos.
a. Una persona natural o jurdica para activar una CDE deber registrar sus
datos con el Banco Central del Ecuador, mediante cualquier dispositivo
activado con un Operador Tecnolgico integrado a la Plataforma de Dinero
Electrnico o a los canales tecnolgicos disponibles.
b. Los Usuarios que deseen podrn llamar al Contact Center o acercarse a una
Mesa de Ayuda respectiva del Sistema de Dinero Electrnico para recibir
soporte para la Activacin de su cuenta.
c. La CDE de una persona natural o jurdica tendr asociada como
identificador principal el nmero de cdula de identidad, cdula de
ciudadana o RUC, segn corresponda.
d. El Administrador del SDE se reservar el derecho de activacin de cuentas
de usuarios que no se hayan autenticado debidamente, que tengan
prohibiciones legales o estn dentro de las listas de informacin o bases de
datos nacionales e internacionales a las que tengan acceso, en funcin de los
resultados arrojados por el proceso de debida diligencia.
e. El Usuario tendr un monedero principal asociado a su CDE y podr
habilitar monederos adicionales, de acuerdo a lo establecido en el
Reglamento de Participantes del SDE emitido por el Banco Central del
Ecuador.
f. El identificador del monedero de la CDE ser el nmero de cdula de
identidad o cdula de ciudadana.
g. Dentro del Manual de Procedimiento y Operacin del SDE se debern
establecer los mecanismos para habilitar y deshabilitar monederos de las
Cuentas de Dinero Electrnico.
2. Desactivacin de Cuenta de Dinero Electrnico.
a. Todas las personas naturales o jurdicas usuarias del SDE, podrn el
momento que lo requieran, desactivar de forma provisional o definitiva, su
Cuenta de Dinero Electrnico. Para el efecto podrn llamar al Contact
Center, acercarse a una Mesa de Ayuda o realizar la solicitud a travs de la
pgina web del Banco Central del Ecuador, y recibir soporte para la
desactivacin de su cuenta.
33
VALORES Y SEGUROS
b. El Administrador del SDE, de considerarlo necesario podr iniciar de oficio

el procedimiento para la desactivacin provisional o definitiva en cualquiera
de los casos previstos en el Reglamento de Participantes del SDE respectivo,
de conformidad con las normas de la Ley Orgnica de Prevencin,
Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y del
Financiamiento de Delitos y las disposiciones relacionadas.
c. La desactivacin provisional es la accin mediante la cual el Usuario
Persona Natural o Jurdica o el Administrador del SDE con causa
debidamente justificada desactiva una CDE, por un perodo de tiempo
definido, pudiendo sta ser reactivada o desactivada definitivamente.
d. La desactivacin definitiva es la accin mediante la cual el Usuario Persona
Natural o Jurdica o el Administrador del SDE con causa debidamente
justificada, desactiva una CDE de forma definitiva.
3. Registro de un nmero de telfono celular.
a. Para realizar transacciones en la PDE con cuentas en entidades del sistema
financiero nacional que sean Agentes Integradores, se deber registrar el
nmero celular del usuario persona natural a travs de los mecanismos que
ofrezca el propio agente integrador o a travs de la PDE.
b. El Administrador del SDE y los Agentes Integradores se reservarn el
derecho de registro de nmeros de telfonos celulares que no se hayan
autenticado debidamente, que tengan prohibiciones legales o estn dentro de
las listas de informacin o bases de datos nacionales e internacionales a las
que tengan acceso, en funcin de los resultados arrojados por el proceso de
debida diligencia.
c. Dentro del Manual de Procedimiento y Operacin del SDE se debern
establecer los mecanismos para habilitar y deshabilitar el registro del
nmero de telfono celular.
4. Registro de persona jurdica.
a. Para realizar transacciones en la PDE con cuentas en entidades del sistema
financiero nacional que sean Agentes Integradores se deber registrar el
usuario persona jurdica a travs de los mecanismos que ofrezca el propio
agente integrador o a travs de la PDE.
b. El Administrador del SDE y los Agentes Integradores se reservarn el
derecho de registro de personas jurdicas que no se hayan autenticado
debidamente, que tengan prohibiciones legales o estn dentro de las listas de
informacin o bases de datos nacionales e internacionales a las que tengan
acceso, en funcin de los resultados arrojados por el proceso de debida
34
VALORES Y SEGUROS
diligencia.
c. Dentro del Manual de Operacin y Procedimientos del SDE se debern
establecer los mecanismos para habilitar y deshabilitar el registro de
personas jurdicas.
5. Carga de dlares en una Cuenta de Dinero Electrnico.
a. El Usuario que tenga una Cuenta de Dinero Electrnico podr en cualquiera
de los Centros de Transaccin autorizados por el Banco Central del Ecuador
o por los Agentes Integradores, cargar dlares de los Estados Unidos de
Amrica a su monedero.
b. La Carga de dlares de los Estados Unidos de Amrica a una CDE podr
tener al menos los siguientes casos de uso:
1.Carga de dlares de los Estados Unidos de Amrica en un Centro de
Transaccin a una CDE.
2.Servicio de uso de cajero automtico asociado al SDE para Carga de
dlares de los Estados Unidos de Amrica a una CDE.
6. Descarga de dlares de una Cuenta de Dinero Electrnico.
a. El Usuario que tiene una Cuenta de Dinero Electrnico, podr en cualquiera
de los Centros de Transaccin autorizados por el Banco Central del Ecuador
o por los Agentes Integradores descargar dlares de los Estados Unidos de
Amrica, desde su monedero.
b. nicamente el Usuario titular del monedero podr realizar la descarga de
dinero.
c. La Descarga de dlares de los Estados Unidos de Amrica de una CDE
podr tener al menos los siguientes casos de uso:
1.Descarga de dlares de los Estados Unidos de Amrica en un Centro
de Transaccin de una CDE.
2.Servicio de uso de cajero automtico asociado al SDE para Descarga
de dlares de los Estados Unidos de Amrica de una CDE.
7. Giro nacional.
a. Es la transaccin que permite a un Usuario Persona Natural o Jurdica enviar
dlares de los Estados Unidos de Amrica desde su Cuenta de Dinero
Electrnico o cuenta del sistema financiero nacional registrada en la PDE a
otra persona natural que no dispone de cuentas, para que lo retire en
cualquier Centro de Transaccin autorizado por el Banco Central del
35
VALORES Y SEGUROS
Ecuador o los Agentes Integradores.

b. El giro nacional de una CDE podr tener los siguientes casos de uso:
1.Giro nacional de una CDE de una persona natural o jurdica a una
persona natural sin CDE.
2.Giro nacional de una cuenta del sistema financiero nacional
registrada en la PDE de una persona natural o jurdica a una persona
natural.
8. Remesas de dinero desde el exterior.
a. Se considera como remesas de dinero desde el exterior a aquellas
transacciones que se envan desde el exterior y se reciban en una Cuenta de
Dinero Electrnico de un Usuario Persona Natural o en una cuenta en
entidades del sistema financiero nacional.
b. Las Remesas de dinero del exterior podr tener los siguientes casos de uso:
1.Remesas de dinero del exterior a una CDE de persona natural.
2.Remesas de dinero del exterior a una cuenta del sistema financiero
nacional registrada en la PDE de persona natural.
9. Transferencias desde y hacia cuentas en el sistema financiero nacional.
a. El Usuario que mantenga una Cuenta de Dinero Electrnico, podr transferir
dlares de los Estados Unidos de Amrica a cuentas en el sistema financiero
nacional, as como recibir transferencias de cuentas del sistema financiero
nacional.
b. Todo usuario del sistema financiero nacional podr transferir dlares de los
Estados Unidos de Amrica a una Cuenta de Dinero Electrnico activa de
cualquier Usuario.
c. La transferencia de dinero electrnico de una CDE podr tener los siguientes
casos de uso:
1.Transferencia desde una CDE de persona natural o jurdica a una
cuenta de persona natural o jurdica en el sistema financiero
nacional.
2.Transferencia desde una cuenta de persona natural o jurdica del
sistema financiero nacional a una CDE de cualquier Usuario.
10. Solucin de Pago.
a. Es la transaccin que permite al Usuario que mantiene una Cuenta de Dinero
36
VALORES Y SEGUROS
Electrnico (CDE) o una cuenta en entidades del sistema financiero nacional

registrada en la PDE, pagar o enviar dlares de los Estados Unidos de
Amrica a otros usuarios de una Cuenta de Dinero Electrnico o una cuenta
del sistema financiero nacional registrada en la PDE.
b. La Solucin de Pago de Dinero Electrnico podr tener los siguientes casos
de uso:
1.Pago desde una CDE a otra CDE.
2.Pago desde una cuenta en entidades del sistema financiero nacional
registrada en la PDE a una CDE.
3.Pago desde una CDE a una cuenta en entidades del sistema
financiero nacional registrada en la PDE.
4.Pago desde una cuenta en entidades del sistema financiero nacional
registrada en la PDE a otra cuenta en entidades del sistema
financiero nacional registrada en la PDE a travs de la PDE.
5.Pago de tributos, productos, o servicios de entidades o instituciones
pblicas, empresas pblicas y de los GAD, desde una CDE.
6.Pago de tributos, productos, o servicios de entidades o instituciones
pblicas, empresas pblicas y de los GAD, desde una cuenta en
entidades del sistema financiero nacional registrada en la PDE a
travs de la PDE.
7.Pago de servicios bsicos desde una CDE.
8.Pago de servicios bsicos desde una cuenta en entidades del sistema
financiero nacional registrada en la PDE a travs de la PDE.
9.Pago masivo desde una CDE de persona jurdica o natural con RUC
obligada a llevar contabilidad a varias CDE o cuentas en entidades
del sistema financiero nacional registrada en la PDE.
10. Pago masivo desde una cuenta del sistema financiero nacional
registrada en la PDE a varias CDE o cuentas en entidades del sistema
11. Solucin de Cobro.
a. El Usuario Persona Natural con RUC o la Persona Jurdica que mantengan
Cuentas de Dinero Electrnico o cuentas en entidades del sistema financiero
nacional registrada en la PDE, podrn gestionar cobros en lnea o
programados por los servicios o productos brindados, previa autorizacin
del cliente.
37
VALORES Y SEGUROS
b. La Solucin de Cobro de Dinero Electrnico podr tener los siguientes casos

de uso:
1.Cobro autorizado programado a una CDE de persona natural o
jurdica.
2.Cobro en lnea de una CDE de persona natural con RUC a una CDE
de persona natural o jurdica.
3.Cobro en lnea de una CDE de persona jurdica a una CDE de
persona natural o jurdica.
4.Cobro en lnea de una CDE de persona jurdica a una cuenta en
entidades del sistema financiero nacional registrada en la PDE.
5.Cobro en lnea que realiza una persona jurdica desde su cuenta en
entidades del sistema financiero nacional registrada en la PDE a una
CDE.
6.Cobro en lnea que realiza una persona natural con RUC a una cuenta
en entidades del sistema financiero nacional registrada en la PDE.
7.Cobro de Combustible a una CDE de persona natural o jurdica.
8.Cobro de Combustible a una cuenta en entidades del sistema
12. Consulta de Saldo y Movimientos.
a. El Usuario que disponga de una CDE, podr revisar en lnea mediante la
generacin de un reporte, el detalle del saldo y movimientos de su cuenta y
monederos, previa validacin de identidad mediante el ingreso de su clave
personal a travs del dispositivo mvil, pgina web u otros mecanismos que
en lo posterior implemente el Banco Central del Ecuador.
13. Cambio de parmetros de seguridad.
a. El Usuario que disponga de una CDE, un nmero de telfono celular
registrado o una persona jurdica registrada, podr realizar el cambio de
parmetros, como mecanismo de seguridad mediante su dispositivo mvil o
la pgina web que implemente el Banco Central del Ecuador o los Agentes
Integradores.
14. Certificado de CDE.
a. El Usuario que disponga de una CDE, podr solicitar la certificacin del
saldo promedio, movimientos y propiedad de su Cuenta de Dinero
Electrnico en el Banco Central del Ecuador.
38
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN IV: TARIFAS Y COMISIONES
Art. 13.- Tarifas de los Participantes del Sistema de Dinero Electrnico: Las tarifas por
transaccin y casos de uso del Sistema de Dinero Electrnico son las siguientes:
39
VALORES Y SEGUROS
TARIFARIO DEL SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO

SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO
(los valores por tarifas incluyen IVA cero)
1. ACTIVACIN DE CUENTA
Monto Monto
Paga mnimo mximo Tarifas
Transacciones y casos de uso
tarifa transaccin transaccin (USD)
(USD) (USD)
Activacin de cuenta NA NA NA 0
2. REGISTRO DE NMERO DE TELFONO CELULAR DE PERSONA

NATURAL Y DE PERSONA JURDICA
Monto mnimo Monto mximo

Transacciones Paga
transaccin transaccin Tarifas (USD)
y casos de uso tarifa
(USD) (USD)
Registro de
NA NA NA 0
cuenta
40
VALORES Y SEGUROS
3. CARGA DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA A UNA

CUENTA DE DINERO ELECTRNICO
Paga Tarifas
Transacciones y caso de uso transaccin transaccin
tarifa (USD)
(USD) (USD)
Carga de dlares en un centro
de transaccin a una CDE de BCE 1 500 0
persona natural
Carga de dlares en un centro
Persona
de transaccin a una CDE de 1 500 0
jurdica
persona jurdica
Servicio de uso de cajero
automtico para carga de
BCE 5 500 0
dlares a una CDE persona
natural
automtico para carga de Persona
5 500 0,15
dlares a una CDE persona jurdica
jurdica
41
VALORES Y SEGUROS
4. DESCARGA DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA DE

UNA CUENTA DE DINERO ELECTRNICO
Tarifas (USD)
Desde la
Monto Monto De la 1era. 5ta.
Transacciones y caso de Paga mnimo mximo hasta la 4ta. descarga
uso tarifa transacci transacci descarga realizada
n (USD) n (USD) realizada en en
ventanilla** ventanilla
**
Descarga de dlares en un USUARIO 1,00 50,00 0,00 0,05
centro de transaccin de
USUARIO 50,01 200,00 0,00 0,10
una CDE de persona
natural USUARIO 200,01 2.500,00 0,00 0,15
Descarga de dlares en un
centro de transaccin de
USUARIO 1,00 2.500,00 0,00 0,15
una CDE de persona
jurdica
automtico para descarga
5,00 500,00 0,35
de dlares de una CDE USUARIO
persona natural*
automtico para descarga
5,00 500,00 0,35
de dlares de una CDE USUARIO
persona jurdica*
* El monto de la transaccin depender de la categora del centro de transaccin o
disponibilidad del cajero automtico asociado.
** En un perodo mensual.
42
VALORES Y SEGUROS
5. TRANSFERENCIAS DESDE Y HACIA CUENTAS EN EL SISTEMA

FINANCIERO NACIONAL
Monto Monto
Paga mnimo mximo Tarifas
Transacciones y caso de uso
tarifa transaccin transacci (USD)
(USD) n (USD)
De una CDE de persona natural a una USUARIO
cuenta en el sistema financiero QUE 1,00 9.000,00 0,25
nacional ENVA
Lmite
De una CDE de persona jurdica a USUARIO
autorizad
una cuenta en el sistema financiero QUE 1,00 0,25
o por el
nacional ENVA
BCE
*De una cuenta de persona natural en USUARIO
el sistema financiero nacional a una QUE 1,00 9.000,00 0,25
CDE de cualquier persona natural RECIBE
*De una cuenta de persona jurdica USUARIO
en el sistema financiero nacional a QUE 1,00 9.000,00 0,25
una CDE de cualquier persona natural RECIBE
*De una cuenta de persona jurdica Lmite
USUARIO
en el sistema financiero nacional a autorizad
QUE 1,00 0,25
una CDE de cualquier persona o por el
RECIBE
jurdica BCE
Lmite
*De una cuenta de persona natural en USUARIO
autorizad
el sistema financiero nacional a una QUE 1,00 0,25
o por el
CDE de cualquier persona jurdica RECIBE
BCE
*Estas tarifas corresponden exclusivamente a las que cobra el sistema de pagos interbancarios SPI y que no
sern cobradas por el administrador del SDE.
43
VALORES Y SEGUROS
6. SOLUCIN DE PAGOS
Tarifas
Transacciones y caso de uso Paga tarifa transaccin transaccin
(USD)
(USD) (USD)
0,01 5,00 0,00
Pago de una CDE de persona natural USUARIO 5,01 10,00 0,02

a otra CDE de persona natural QUE PAGA 10,01 100,00 0,10
100,01 9.000,00 0,20
0,01 10,00 0,02

Pago de una CDE persona natural a USUARIO
10,01 100,00 0,10
una CDE de persona jurdica QUE COBRA
100,01 9.000,00 0,20
Pago de una CDE persona jurdica a USUARIO Lmite autorizado

1,00 0,20
una CDE de persona jurdica QUE PAGA por el BCE
Pago de una CDE de persona jurdica USUARIO

1,00 9.000,00 0,20
a una CDE de persona natural QUE PAGA
Pago de tributos, tasas, productos o

servicios de entidades o instituciones
USUARIO Lmite autorizado
pblicas, empresas pblicas y de los 0,01 0,05
QUE PAGA por el BCE
GAD, desde una CDE de persona
natural **
Pago de tributos, tasas, productos o

servicios de entidades o instituciones
USUARIO Lmite autorizado
pblicas, empresas pblicas y de los 1,00 0,20
QUE PAGA por el BCE
GAD, desde una CDE de persona
jurdica **
Pago de servicios bsicos desde una USUARIO Lmite autorizado

1,00 0,35
CDE de persona natural o jurdica * QUE PAGA por el BCE
Pago masivo, desde una CDE de

persona jurdica o natural con RUC SEGN Lmite autorizado
1,00 0,02
obligada a llevar contabilidad a una CONVENIO por el BCE
CDE
* Cuando se conecta al servicio a travs de un integrador
** Incluye servicios bsicos con conexin directa con la Empresa Pblica.
44
VALORES Y SEGUROS
7. SOLUCIN DE COBRO
Monto Monto
mnimo mximo Tarifas
Transacciones y caso de uso Paga tarifa
transaccin transaccin (USD)
(USD) (USD)
0,01 10,00 0,02
Cobro en lnea que realiza una USUARIO
persona jurdica a una CDE de QUE 10,01 100,00 0,10
persona natural COBRA
100,01 9.000,00 0,20
Cobro en lnea que realiza una USUARIO Lmite
persona jurdica a una CDE QUE 1,00 autorizado por 0,20
persona jurdica COBRA el BCE
Cobro autorizado programado
USUARIO
que realiza una persona
QUE 1,00 9.000,00 0,20
jurdica a una CDE de persona
COBRA
natural
Cobro autorizado programado
USUARIO Lmite
que realiza una persona
QUE 1,00 autorizado por 0,20
jurdica a una CDE persona
COBRA el BCE
jurdica
Cobro en lnea que realiza una USUARIO
persona natural con RUC a una QUE 0,01 9.000,00 0,00
CDE de persona natural COBRA
Cobro de Combustible a una
USUARIO
CDE de persona natural o 1,00 100,00 0,05
QUE PAGA
jurdica
45
VALORES Y SEGUROS
8. GIRO NACIONAL Y REMESA DE DINERO DEL EXTERIOR

Monto Monto
Transacciones y caso de uso mnimo mximo Tarifas
Paga tarifa
(mensual) transaccin transaccin (USD)
(USD) (USD)
Giro nacional de una CDE de
USUARIO QUE
una persona natural o jurdica a 10,00 300,00 0,50
ENVA
una persona natural
Recepcin de un giro del
exterior a una CDE de una 0,10 5.000,00 0,35
REMESADORA
persona natural (Remesas)*
*Remesas recibidas mediante los agentes autorizados del Banco Central del Ecuador.
9. CONSULTA DE SALDO Y MOVIMIENTOS
Nmero Nmero
Transacciones y caso Tarifas
Paga tarifa mnimo de mximo de
de uso (mensual) (USD)
transacciones transacciones
Consulta de saldo y USUARIO 1 30 0,00
movimientos (5
movimientos ltimos) USUARIO 31 en adelante 0,05
por dispositivo
Consulta de saldo y
BCE Web 1 ilimitado 0,00
movimientos por web
46
VALORES Y SEGUROS
10. CAMBIO DE PARMETROS DE SEGURIDAD

Transacciones y Nmero Nmero
caso de uso Paga tarifa mnimo de mximo de Tarifas (USD)
(mensual) transacciones transacciones
Cambio de clave USUARIO 1 5 0,00
por dispositivo
mvil USUARIO 6 en adelante 0,10
Cambio de PIN
BCE 1 ilimitado 0,00
por la web
11. USO DE PLATAFORMA PARA GESTIN COMERCIAL
Monto
Transacciones y Monto
Paga tarifa mnimo Tarifa (USD)
caso de uso mximo (USD)
(USD)
Venta de productos y
PERSONA Lmite
servicios de
JURDICA 3,00 autorizado por 0,005
operadores
(vendedor) el BCE
tecnolgicos*
PERSONA Lmite
Otros productos y
JURDICA 3,00 autorizado por 0,02
servicios**
(vendedor) el BCE
* Estas transacciones estn asociadas al Convenio de Participacin y Uso de la Plataforma donde se estipula
que los operadores tecnolgicos (operadoras de servicio mvil avanzado y otros) no cobrarn ningn costo de
conexin por estas transacciones.
** Aplica para los SAP que utilicen la Plataforma de Dinero Electrnico para brindar sus propios
productos/servicios.
47
VALORES Y SEGUROS
12. CERTIFICACIN DE CDE
Transacciones y caso de Paga Cantidad Cantidad Tarifas

uso tarifa mnima mxima (USD)
Certificado impreso Usuario 1 en adelante 0,5
Art. 14.- Sistema de Comisiones de los Participantes del Sistema de Dinero

Electrnico: el Macro Agente de acuerdo a sus condiciones de negocio establecer el
mecanismo de remuneracin a los Centros de Transaccin. Las comisiones por transaccin
y casos de uso del Sistema de Dinero Electrnico son las siguientes:
48
VALORES Y SEGUROS
COMISIONES DEL SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO

SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO
(los valores por comisin no incluyen IVA)

CUENTA DE DINERO ELECTRNICO EN EMPRESAS Y ENTIDADES DEL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL CON INTEGRACIN TECNOLGICA Y
MULTICANALES*
Monto mnimo Monto mximo Comisin que paga el

Transacciones / casos
transaccin transaccin** BCE al macro agente
de uso
(USD) (USD) (USD)
Carga de dlares en un
centro de transaccin a 1 500 0,31
una CDE
Carga de dlares a
travs de un cajero 5 500 0,31
automtico a una CDE
* Integracin dedicada entre el sistema operacional de las empresas o entidades del sistema financiero
pblico, privado y del sector financiero popular y solidario y la plataforma de dinero electrnico del BCE
que permita atencin automatizada de los casos de uso del SDE a travs de: ventanillas, cajeros automticos,
corresponsales no bancarios, banca mvil, banca por internet, redes de POS.
** El monto de la transaccin depender de la categora del centro de transaccin o disponibilidad del cajero
automtico asociado.
49
VALORES Y SEGUROS

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL SIN INTEGRACIN TECNOLGICA NI
MULTICANALES*
Monto mnimo Monto mximo Comisin que paga

Transacciones / casos de
transaccin transaccin** el BCE al macro
uso
(USD) (USD) agente (USD)
Carga de dlares en un
centro de transaccin a una 1 500 0,18
CDE
Carga de dlares a travs

de un cajero automtico a 5 500 0,18
una CDE
* Empresas, organizaciones, instituciones pblicas y privadas. Adems las entidades financieras y del sector
financiero popular y solidario que no hayan realizado integracin tecnolgica con la plataforma de dinero
electrnico del BCE y no cuenten con multicanales.
automtico asociado.
50
VALORES Y SEGUROS
3. DESCARGA DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA DE

UNA CUENTA DE DINERO ELECTRNICO EN EMPRESAS Y ENTIDADES
DEL SISTEMA FINANCIERO CON INTEGRACIN TECNOLGICA Y
MULTICANALES*
Monto mnimo Monto mximo Comisin que paga
transaccin transaccin** el BCE al macro
uso
(USD) (USD) agente (USD)
Descarga de dlares por
1 2500 0,31
ventanilla
5 500 0,31
cajero automtico
* Integracin dedicada entre el sistema operacional de las empresas y entidades del sistema financiero
pblico, privado y del sector financiero popular y solidario y la plataforma de dinero electrnico del BCE que
permita atencin automatizada de los casos de uso del SDE a travs de: ventanillas, cajeros automticos,
corresponsales no bancarios, banca mvil, banca por internet, redes de POS.
automtico asociado.
4. DESCARGA DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA DE UNA

SISTEMA FINANCIERO SIN INTEGRACIN TECNOLGICA NI
MULTICANALES*

transaccin transaccin** BCE al macro agente
uso
(USD) (USD) (USD)
1 2.500 0,18
ventanilla

5 500 0,18
cajero automtico
* Empresas, organizaciones, instituciones pblicas y privadas. Adems, las entidades financieras y del sector
financiero popular y solidario que no hayan realizado integracin tecnolgica con la plataforma de dinero
electrnico del BCE y no cuenten con multicanales.
automtico asociado.
51
VALORES Y SEGUROS
5. GIRO NACIONAL

transaccin transaccin BCE al macro agente
uso
(USD) (USD) (USD)
Giro nacional de una CDE
de una persona natural o
10 300 0,18
jurdica a una persona
natural
6. MESA DE AYUDA
Transacciones Cantidad mnima Cantidad mxima Comisin que paga
(mensuales) por cada usuarios usuarios el BCE al macro
mesa de ayuda atendidos atendidos* agente (USD)
Informativo y gestin a 1 1.000 0,09

usuario por mesa de ayuda
1.001 4.000 0,07
instalada en un centro de
transaccin 4.001 8.000 0,04
* Ocho mil es el nmero mximo de transacciones que por mesa de ayuda podr realizar mensualmente bajo un
estndar de calidad.
7. CERTIFICACIN DE CDE
Comisin que paga el
Transacciones / casos de Cantidad
Cantidad mxima BCE al macro agente
uso mnima
(USD)
Certificado impreso 1 en adelante 0,35
52
VALORES Y SEGUROS
8. USO DE LA PLATAFORMA PARA AMPLIAR SERVICIOS Y/O PRODUCTOS
Comisin que paga

Transacciones / casos de Cantidad Cantidad el BCE al Sistema
Paga tarifa
uso mnima mxima Auxiliar de Pago
(USD)
Servicio de conexin
brindado a la PDE que
BCE 1 en adelante hasta 0,44
incluya un grupo de
productos/servicios
SUBSECCIN V: MONTOS TRANSACCIONALES APLICABLES A LAS

CUENTAS DE DINERO ELECTRNICO
Art. 15.- Monto transaccional: los montos mximos y mnimos que en total de
transacciones se podrn realizar en las cuentas de Dinero Electrnico de los Participantes
del SDE, son:
Monto transaccional mensual (USD)

Transaccin
Mnimo Mximo
Persona natural 0 9.000
Persona natural con RUC no obligada a llevar

0 9.000
contabilidad
Persona jurdica o persona Segmento 5 0 20.000

natural obligada a llevar
contabilidad* Segmento 4 0 100.000
Segmento 3 0 500.000
Segmento 2 0 1.000.000
Segmento 1 0 Ilimitado
Macro Agente* 0 Ilimitado
* Incluye Entidades del Sistema Financiero Nacional.
Los detalles de transaccin por cada caso de uso dentro de los rangos establecidos en esta
53
VALORES Y SEGUROS
Resolucin y la clasificacin correspondiente sern definidos en el Reglamento de

Participantes del SDE emitido por el Banco Central del Ecuador.
Los lmites a los montos transaccionales que se realicen a travs de las cuentas en entidades
del sistema financiero nacional a travs de la PDE estarn definidos por las polticas
internas de cada Agente Integrador.
Art. 16.- Monto de carga y descarga: los montos mximos y mnimos para realizar cargas
y descargas en las cuentas de Dinero Electrnico de los Participantes del SDE son:
Monto diario
Transaccin (USD)
Mnimo Mximo
Persona natural 1 500
Carga
Persona jurdica 1 500
Persona natural 1 2.500
Descarga
Persona jurdica 1 2.500
Los detalles de transaccin por cada caso de uso dentro de los rangos establecidos en esta
Resolucin sern definidos en el Reglamento de Participantes del SDE emitido por el
SUBSECCIN VI: DEL LAVADO DE ACTIVOS, FINANCIAMIENTO DE

DELITOS Y DEBIDA DILIGENCIA APLICABLE A LAS CUENTAS DE DINERO
ELECTRNICO ADMINISTRADAS POR EL BANCO CENTRAL DEL
ECUADOR
Art. 17.- Personas Jurdicas: el Banco Central del Ecuador previo a que permita la
participacin de las personas jurdicas en el Sistema de Dinero Electrnico (SDE), por
medio de sus representantes legales o quienes se encuentren facultados, solicitar
autorizacin expresa en el momento de su enrolamiento en el referido sistema, para que
pueda obtener de aquellas la siguiente informacin:
1. Registro nico de Contribuyentes mismo que para el efecto de la participacin de la
persona jurdica deber ser actualizado a la fecha de su registro en el SDE;
2. Razn social;
3. Objeto social;
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VALORES Y SEGUROS
4. Domicilio de la persona jurdica;

5. Nmero de telfono y correo electrnico;
6. Actividad econmica;
7. Nombres y apellidos completos del representante legal o apoderado; y, el tipo y
nmero de documento de identificacin;
8. Constancia de las obligaciones cumplidas con el Servicio de Rentas Internas;
9. Declaracin de origen lcito de recursos;
10. Nmina actualizada de socios o accionistas, en la que consten los montos de
acciones o participaciones, proporcionada por el rgano de control competente;
11. Certificado de cumplimiento de obligaciones, proporcionado por el rgano de
control competente;
12. Los estados financieros del ejercicio econmico anterior presentados ante el rgano
de control competente; y,
13. Constancia de revisin de listas de informacin nacionales e internacionales a las
que tenga acceso.
Art. 18.- Personas naturales con RUC obligadas a llevar contabilidad: el Banco Central del
Ecuador previo a que permita la participacin de las personas naturales con RUC obligadas
a llevar contabilidad en el Sistema de Dinero Electrnico (SDE), solicitar autorizacin
expresa en el momento de su enrolamiento en el referido sistema, para que pueda obtener
de aquellas la siguiente informacin:
1. Nombres y apellidos completos;
2. Lugar y fecha de nacimiento;
3. Nmero de identificacin: cdula de ciudadana o de identidad;
4. Registro nico de Contribuyentes, RUC;
5. Razn social;
6. Actividad econmica;
7. Cantn y domicilio de la persona;
8. Nmero de telfono y correo electrnico;
9. Constancia de las obligaciones cumplidas con el Servicio de Rentas Internas;
10. Declaracin de origen lcito de recursos; y,
11. Constancia de revisin de listas de informacin nacionales e internacionales a las
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VALORES Y SEGUROS
que tenga acceso.

Art. 19.- Convenios: el Banco Central del Ecuador deber efectuar y celebrar todos los
convenios que permitan gestionar la debida diligencia, con el fin de obtener la informacin
acerca de la identidad de la persona jurdica y su representante legal.
Art. 20.- Actualizacin: la informacin solicitada en esta Subseccin ser actualizada con
una periodicidad que ser definida por la Gerencia General del Banco Central del Ecuador.
Art. 21.- Cuentas en las Entidades del Sistema Financiero: las transacciones que se
realicen a travs de las cuentas en entidades del sistema financiero nacional registradas en
la PDE estarn sujetas a la normativa vigente en la materia.
PRIMERA.- Corresponde a los Participantes asumir la responsabilidad por el origen y

destino lcito de los fondos tramitados a travs del SDE.
Sin perjuicio de la aplicacin de controles operativos y monitoreo de las transacciones
realizadas a travs del SDE, el Banco Central del Ecuador o los Agentes Integradores no
asumirn responsabilidad alguna sobre el origen o destino de las rdenes de pago y valores
compensados y liquidados en el SDE.
SEGUNDA.- El Banco Central del Ecuador no asumir responsabilidad alguna respecto de
las fallas que presenten las plataformas tecnolgicas de las entidades participantes o
respecto de los daos que stas puedan sufrir por su participacin en el SDE o en cualquier
otro aspecto relacionado, as como los que se deriven de su uso inadecuado.
TERCERA.- El Banco Central del Ecuador podr suspender temporalmente la
intervencin de cualquier Participante en el SDE ante un pronunciamiento pblico de
autoridad competente, respecto de su operatividad.
CUARTA.- El incumplimiento de las disposiciones de esta Resolucin, por parte de los
Participantes del SDE, ser informado por el Banco Central del Ecuador a los organismos
de control, lo que no exime a dicha entidad de su responsabilidad sancionatoria en el
mbito de sus competencias.
QUINTA.- Facltese al Banco Central del Ecuador a celebrar convenios de adhesin,
acuerdos de conexin y dems documentos con personas naturales o jurdicas, pblicas o
privadas, que permitan estructurar y fortalecer el SDE.
SEXTA.- El Banco Central del Ecuador, con el fin de garantizar la sostenibilidad y
seguridad del SDE, podr deshabilitar casos de uso.
SEPTIMA.- Las transacciones realizadas con dinero electrnico por parte del Banco
56
VALORES Y SEGUROS
Central del Ecuador no son consideradas servicios financieros.

OCTAVA.- En virtud de la legislacin vigente que dispone la devolucin del impuesto al
valor agregado por uso de los medios electrnicos de pago en dinero electrnico al
consumidor final de bienes o servicios, se establece que las devoluciones que realice el
Servicio de Rentas Internas a travs de la plataforma de dinero electrnico, para este fin,
tengan tarifa cero.
NOVENA.- Las personas jurdicas y las personas naturales con RUC obligadas a llevar
contabilidad que voluntariamente se enrolen al Sistema de Dinero Electrnico lo harn a
travs de la suscripcin fsica o electrnica de los "Trminos y Condiciones de la Persona
Jurdica y/o Persona Natural con RUC obligada a llevar contabilidad", en el que se
establecen las estipulaciones bajo los cuales el Administrador del SDE permitir que el
usuario utilice el SDE como un medio de pago para gestin de su actividad econmica.
DCIMA.- Los Agentes Integradores podrn establecer acuerdos entre s que permitan a
sus clientes realizar transacciones de retiro y depsito.
DISPOSICIN REFORMATORIA NICA.- Sustityase en la resolucin No. 260-
2016-M de 29 de junio de 2016, el artculo 1, literal b, por el siguiente: "En el caso de las
entidades del sector financiero popular y solidario, estar ubicadas dentro de los segmentos
1, 2, 3, 4 y 5, de acuerdo al listado validado por la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria."
DISPOSICIN DEROGATORIA NICA.- Derguese las resoluciones No. 005-2014-M
de 6 de noviembre de 2014; No. 064-2015-M de 16 de abril de 2015; No. 105-2015-M de
22 de julio de 2015; No. 106-2015-M de 22 de julio de 2015; No. 109-2015-M de 23 de
julio de 2015; No. 252-2016-M de 14 de junio de 2016; y, No. 258-2016-M de 29 de junio
de 2016, as como las dems resoluciones que sean de igual o menor jerarqua que se
opongan a la presente resolucin.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA.- Los Agentes Integradores que se vinculen al SDE pondrn en operacin un

sistema en lnea que permita realizar dbitos y crditos directamente de las cuentas de sus
clientes en la respectiva entidad financiera dentro de los siguientes plazos:
1. Un ao para las entidades de los sectores financiero pblico y privado y las
Cooperativas de Ahorro y Crdito de los segmentos 1 y 2; y,
2. Tres aos para las Cooperativas de Ahorro y Crdito de los segmentos 3, 4 y 5.
SEGUNDA.- Todas las actuaciones de los Participantes del SDE y del Banco del Central
del Ecuador en el Sistema de Dinero Electrnico realizadas al amparo de la resolucin
57
VALORES Y SEGUROS
No.005-2014-M y sus reformas, se regirn por esta resolucin.
Nota: Resolucin 274-2016-M, 29-08-2016, expedida por las JPRMF, R. O. 857, 07-10-2016.
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VALORES Y SEGUROS
CAPTULO III: DEL SISTEMA CENTRAL DE PAGOS
SECCIN I: DE LA ADMINISTRACIN DE RIESGO DE LIQUIDEZ DEL

SISTEMA CENTRAL DE PAGOS
SUBSECCIN I: DE LAS FUENTES ALTERNATIVAS DE LIQUIDEZ
Art 1.- Son fuentes alternativas de liquidez, que respaldan los procesos de liquidacin en
las cmaras de compensacin del Sistema Central de Pagos, las siguientes:
1. Lneas bilaterales de crdito;
2. Fondos de liquidez; y,
3. Operaciones de reporto.
Las diferentes fuentes alternativas de liquidez del Sistema Central de Pagos disponen de su
propia reglamentacin en la que se especifican los requisitos, condiciones operativas y
financieras para su aplicacin.
Art. 2.- La Subgerencia de Servicios ser la responsable de la administracin del riesgo de
liquidez del Sistema Central de Pagos, a travs de sus fuentes alternativas. La Direccin
Nacional de Riesgos de Operaciones evaluar de manera trimestral la administracin del
riesgo de liquidez antes referida.
SUBSECCIN II: DEL LMITE DE EXPOSICIN AL RIESGO EN EL SISTEMA

CENTRAL DE PAGOS
Art. 3.- Para efectos de este Captulo, se entiende por riesgo de liquidez en el Sistema
Central de Pagos, a la posibilidad de que un participante no liquide una obligacin por su
valor total en el momento que corresponda.
Art. 4.- El indicador denominado Lmite de Exposicin al Riesgo en el Sistema Central de
Pagos (LESP), representa el monto de recursos de disponibilidad inmediata que
requeriran las entidades del Sistema Financiero Nacional al inicio del da para cubrir sus
obligaciones en el Sistema Central de Pagos.
Art. 5.- El LESP de una entidad del Sistema Financiero Nacional, deber ser menor a la
suma del saldo de la cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador y lo disponible en las
59
VALORES Y SEGUROS
fuentes alternativas de liquidez.

En el caso que la entidad del Sistema Financiero Nacional prestamista que otorg la lnea
bilateral de crdito y que fue ejecutada por la entidad del Sistema Financiero Nacional
prestataria, la entidad prestamista deber mantener recursos adicionales por lo menos en el
monto de la o las operaciones ejecutadas.
Art. 6.- El Banco Central del Ecuador informar trimestralmente, en los meses de marzo,
junio, septiembre y diciembre de cada ao, el indicador LESP que regir el siguiente
trimestre, con 2 semanas de antelacin a su vigencia, a travs de la pgina web de la
Entidad, en Fuentes Alternativas de Liquidez (FAL).
Art. 7.- La Gerencia General del Banco Central del Ecuador, establecer las metodologas
de clculo del LESP por tipo de entidad.
SUBSECCIN III: DEL SISTEMA DE LNEAS BILATERALES DE CRDITO
Art. 8.- El Sistema de Lneas Bilaterales de Crdito, ms adelante LBC, es el mecanismo

por el cual una entidad del Sistema Financiero Nacional - prestamista, autoriza al Banco
Central del Ecuador a debitar fondos de su cuenta corriente para que sean transferidos a
otra entidad del Sistema Financiero Nacional - prestataria, a fin de cubrir las deficiencias
temporales de liquidez de la entidad prestataria, en las Cmaras de Compensacin del
Sistema Central de Pagos.
La administracin de las LBC estar bajo responsabilidad de la Subgerencia de Servicios
del Banco Central del Ecuador.
Art. 9.- Las LBC requieren de una orden de transferencia de fondos al Banco Central del
Ecuador, por parte de la entidad del Sistema Financiero Nacional prestamista, la cual
contendr al menos lo siguiente:
1. Nombre de la entidad financiera prestataria beneficiaria de la LBC;
2. Monto mximo diario de la LBC otorgado a la entidad prestataria;
3. Nombres de las Cmaras de Compensacin del Sistema Central de Pagos que sern
cubiertas por las LBC, en caso de una necesidad temporal de liquidez de la entidad
prestataria beneficiaria; y,
4. Perodo de vigencia de las LBC.
Art. 10.- La orden de transferencia de fondos podr ser revocada por la entidad prestamista,
la misma que tendr efecto luego de dos das laborables siguientes al da de la notificacin
que, por escrito, efecte la entidad prestamista a la Subgerencia de Servicios del Banco
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VALORES Y SEGUROS
Art. 11.- Las condiciones de las lneas bilaterales de crdito, sern responsabilidad de las
entidades prestamista y prestataria.
El registro y la utilizacin de las lneas bilaterales de crdito, en ningn caso constituirn
responsabilidad, garanta, crdito o sobregiro por parte del Banco Central del Ecuador.
Art. 12.- La Gerencia General del Banco Central del Ecuador emitir los manuales y
procedimientos internos necesarios para la aplicacin de esta Seccin, as como el formato
para la orden de transferencia de fondos que debern presentar las entidades prestamistas.
SECCIN II: DEL SISTEMA DE PAGOS INTERBANCARIOS
SUBSECCIN I: DEFINICIN Y ALCANCE
Art. 13.- El Sistema de Pagos Interbancarios, ms adelante SPI, es el mecanismo que

permite, a travs del Banco Central del Ecuador y en el mbito nacional, la transferencia
electrnica de fondos entre cuentas corrientes, de ahorros, de tarjeta habientes o especiales
de pagos de clientes de entidades financieras diferentes.
Este mecanismo de pago se basa en un proceso de compensacin o fleteo de rdenes de
pago interbancario, transmitidas a travs de medios electrnicos al Banco Central del
Ecuador por las entidades participantes.
Las posiciones netas multilaterales, resultantes del proceso de compensacin de las rdenes
de pago interbancario, sern liquidadas mediante dbitos o crditos en las cuentas
corrientes que las entidades participantes del SPI mantienen en el Banco Central del
Ecuador, siempre y cuando las entidades ordenantes cuenten con la disponibilidad
inmediata y suficiente de fondos para liquidar sus rdenes de pago interbancario.
Art. 14.- Se excluirn del SPI a las transferencias de fondos que por cuenta propia se
realizan entre entidades financieras. Estas podrn ser instrumentadas utilizando el servicio
especializado que para el efecto ofrece el Banco Central del Ecuador.
SUBSECCIN II: PARTICIPANTES
Art. 15.- Los actores participantes en el Sistema de Pagos Interbancarios son:

1. Entidad ordenante.- Entidad participante, que por orden del cliente ordenante, se
encarga y responsabiliza de tramitar las rdenes de pago interbancario a travs del
SPI.
2. Cliente ordenante.- Titular de una cuenta corriente, de ahorro, de tarjeta habiente o
61
VALORES Y SEGUROS
especial de pagos en una entidad ordenante, que imparte a sta una orden de pago
interbancario para que se canalice a travs del SPI, a favor de un cliente beneficiario
en una entidad receptora.
3. Entidad receptora.- Toda entidad del sistema financiero que reciba rdenes de
pago interbancario a travs del SPI, a cuenta propia o destinadas a los clientes
beneficiarios de las mismas.
4. Cliente beneficiario.- Titular de una cuenta corriente, de ahorro, de tarjeta habiente
o especial de pagos en una entidad receptora, que recibe a travs del SPI una orden
de pago interbancario a su favor.
5. Administrador del SPI.- El Banco Central del Ecuador, a travs de la Direccin de
Servicios Bancarios Nacionales, quien operar el SPI y actuar como agente
liquidador de los resultados netos multilaterales del proceso de compensacin de las
rdenes de pago interbancario tramitadas.
El Banco Central del Ecuador podr actuar como entidad ordenante o receptora, y sus
clientes sern las entidades que mantienen cuentas corrientes en esta entidad, y las cuentas
del Sistema de Dinero Electrnico.
Nota: Inciso reformado por el artculo nico de la Resolucin No. 259-2016-M, 29-06-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 807, 28-07-2016.
El Banco Central del Ecuador podr participar como Entidad Ordenante de las remesas
enviadas por una entidad del exterior, a travs de rdenes de Pago del Exterior - OPE -,
instruidas por migrantes a favor de beneficiarios que mantengan una cuenta corriente, de
ahorros o especial en una de las entidades financieras ecuatorianas. Para el efecto, la
entidad del exterior deber suscribir un convenio con el Banco Central del Ecuador en el
cual se especificarn las condiciones operativas y las contraprestaciones de las partes.
Art. 16.- Las entidades ordenantes y receptoras cumplirn en todo momento los siguientes
requisitos:
1. Ser entidad del sistema financiero que se encuentre operativa y bajo el Control de la
Superintendencia de Bancos o ser cooperativa de ahorro y crdito controlada por la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria; y,
2. Mantener cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador.
Art. 17.- Son obligaciones de las entidades ordenantes y receptoras, las siguientes:
1. Suscribir el convenio para el servicio de rdenes de pago interbancario con el Banco
Central del Ecuador;
2. Solicitar al Administrador del SPI, las claves para las personas autorizadas que
operarn el SPI para enviar y recibir rdenes de pago interbancario;
62
VALORES Y SEGUROS
3. Ser responsables por el buen uso de las claves de acceso al SPI y dems elementos
de seguridad asignados para su participacin en el sistema;
4. Cumplir en todo momento con lo establecido en el Manual de Operacin y en las
especificaciones tcnicas del SPI;
5. Definir e implementar las vas y formas de instrumentacin de una orden de pago
interbancario por parte de sus clientes;
6. Cumplir fielmente las instrucciones impartidas por los clientes ordenantes para el
trmite de rdenes de pago interbancario;
7. Acreditar en forma oportuna y exacta el valor de cada una de las rdenes de pago
interbancario recibidas a travs del SPI;
8. Garantizar la fidelidad y veracidad de la informacin sobre las rdenes de pago
interbancario tramitadas a travs del SPI;
9. Mantener los archivos fsicos y/o magnticos de la informacin relacionada con las
rdenes de pago interbancario tramitadas por instrucciones de los clientes
ordenantes;
10. Mantener los fondos suficientes en su cuenta corriente en el Banco Central del
Ecuador para honrar sus obligaciones derivadas del proceso de compensacin y
liquidacin de rdenes de pago interbancario en el SPI;
11. Notificar al Banco Central del Ecuador el estado final en que se encuentren las
rdenes de pago intercambio, en los formatos y horarios establecidos en el Manual
de Operacin y en las especificaciones tcnicas del SPI;
12. Responder por las rdenes de pago interbancario que tramite a travs del SPI;
13. Verificar que el nmero de cdula de ciudadana, cdula de identidad, pasaporte o
registro nico de contribuyentes (RUC), segn sea el caso, corresponda al titular de
la cuenta del beneficiario de los recursos recibidos a travs de las rdenes de pago
interbancario; y,
14. Incluir en sus sistemas internos y actualizar permanentemente el listado de todas las
entidades financieras participantes directos o indirectos del SPI, incluido el Banco
Central del Ecuador, quienes como entidades receptoras estn en capacidad de
recibir rdenes de pago interbancario. El no facilitar a sus clientes ordenar
transferencias interbancarias a beneficiarios titulares de una cuenta de depsito en
una entidad financiera participante del SPI, se considerar como un factor relevante
que implique suspensin temporal en el Sistema de Pagos Interbancario.
Art. 18.- Las obligaciones del Administrador del SPI son las siguientes:
1. Calificar y autorizar las solicitudes de las entidades financieras interesadas en
63
VALORES Y SEGUROS
incorporarse al sistema SPI;

2. Verificar que las entidades participantes cumplan en todo momento con los
requisitos y las obligaciones establecidos en los artculos 4 y 5 precedentes, y
notificar a la Gerencia General sobre los incumplimientos;
3. Asignar y entregar a las entidades ordenantes y receptoras, las claves de seguridad
para operar el SPI;
4. Definir los estndares de comunicacin, formatos de mensajes, codificacin,
operacin y niveles de seguridad;
5. Operar el SPI, entendindose como tal el conjunto de todas las actividades
requeridas para que el sistema se encuentre disponible en los horarios establecidos y
que los procesos de compensacin y liquidacin se ejecuten de manera exacta y
oportuna;
6. Contar con sistemas operativos de control y de informacin que permitan que el
procesamiento de las rdenes de pago se realice de manera oportuna, segura y
eficiente;
7. Cumplir y hacer cumplir los horarios y dems procedimientos establecidos en el
Manual de Operacin y en las especificaciones tcnicas del SPI;
8. Atender los requerimientos de informacin que soliciten las entidades participantes;
9. Certificar la informacin sobre las rdenes de pago interbancario tramitadas a travs
del SPI;
10. Informar a la Gerencia General sobre los incumplimientos incurridos por las
entidades participantes que ameriten suspensin temporal o definitiva;
11. Comunicar a las entidades participantes y a los organismos de control respectivos,
sobre las suspensiones temporales o definitivas impuestas a una o varias de ellas;
12. Recomendar al Gerente General las modificaciones necesarias en el Manual de
Operacin y especificaciones tcnicas del SPI;
13. Coordinar con las entidades participantes sobre los cambios operativos y/o
modificaciones realizadas en el SPI; y,
14. Coordinar la implementacin del Plan de Contingencias en situaciones de
emergencia.
SUBSECCIN III: ENVO DE LAS RDENES DE PAGO INTERBANCARIO
64
VALORES Y SEGUROS
Art. 19.- Las rdenes de pago interbancario sern enviadas al Banco Central del Ecuador a
travs del SPI, ajustndose a lo previsto en el presente captulo y las especificaciones
tcnicas descritas en el Manual de Operacin del SPI, cuya expedicin corresponde a la
Gerencia General.
Art. 20.- Las entidades ordenantes enviarn al SPI las rdenes de pago interbancario
instruidas por sus clientes; debitarn de las cuentas de los clientes ordenantes los valores
correspondientes a la misma y entregarn un recibo en medio impreso o mensaje
electrnico, en el que conste la informacin del cliente ordenante de la entidad receptora y
del cliente beneficiario al que se transferirn los fondos a travs del SPI.
Art. 21.- La orden de pago interbancario que haya sido ingresada en el SPI no podr ser
repudiada, revocada o dejada sin efecto por parte de la entidad ordenante.
Art. 22.- Corresponde a las entidades participantes del Sistema de Pagos Interbancarios
definir los valores mnimos y mximos que sus clientes pueden canalizar a travs del
Sistema.
SUBSECCIN IV: COMPENSACIN DE LAS RDENES DE PAGO

INTERBANCARIO Y LIQUIDACIN DE RESULTADOS
Art. 23.- Sobre la base de las rdenes de pago interbancario enviadas a travs del SPI, en
las fechas y horarios que se dispongan en el Manual de Operacin del SPI, el
Administrador del SPI efectuar el proceso de compensacin y clculo de las posiciones
netas multilaterales, de las obligaciones recprocas a cargo de una entidad participante con
respecto a otra u otras.
Tales posiciones netas multilaterales, es decir el valor a debitar o acreditar a cada entidad
participante, se determinar restando el valor total a cargo de una entidad participante del
valor total a favor de sta.
Art. 24.- La entidad participante que resultare con posicin neta negativa al trmino del
perodo de liquidacin del SPI, estar obligada a pagar el monto del saldo multilateral neto
que resulte a su cargo. Para tal efecto, el Administrador del SPI efectuar la liquidacin de
acuerdo a los horarios y condiciones que establezca el Manual de Operacin del SPI. El
pago se efectuar mediante dbitos definitivos e irrevocables a la cuenta corriente que la
entidad participante mantiene en el Banco Central del Ecuador, por un monto igual al valor
neto a su cargo.
En el evento que la o las entidades ordenantes no dispongan de recursos suficientes en sus
cuentas corrientes para honrar la totalidad de las rdenes de pago interbancario, que han
sido canalizadas a travs del SPI, el Banco Central ejecutar las alternativas de liquidez
adicional disponibles para las entidades involucradas.
65
VALORES Y SEGUROS
En el caso que los fondos disponibles en las cuentas corrientes y las fuentes alternativas de
liquidez disponibles, no sean suficientes para cubrir las obligaciones pendientes de pago
derivadas del proceso de compensacin, el Administrador del sistema excluir las rdenes
de pago interbancario tramitadas por stas y proceder al clculo de una nueva posicin
neta multilateral; si en este proceso de clculo se registran otras entidades ordenantes con
falta de fondos para cubrir sus rdenes de pago interbancario, se continuarn los procesos
de exclusin y clculo que sean necesarios, hasta que las entidades ordenantes no excluidas,
cuenten con los fondos suficientes para liquidar sus rdenes de pago interbancario
enviadas.
Efectuados los dbitos a las entidades participantes deudoras, conforme al inciso
precedente, el Administrador del SPI acreditar los valores netos multilaterales a favor de
las entidades que resultaron con posiciones acreedoras en el proceso de neteo y
compensacin.
Las rdenes de pago debitadas al Cliente Ordenante por la Entidad Ordenante, que no
puedan ser compensadas ni liquidadas por falta de recursos de dicha entidad, sern
notificadas a la Entidad Ordenante, y esta a su vez, con la notificacin del Banco Central
del Ecuador, proceder a la restitucin inmediata de los recursos a las cuentas de sus
clientes debitados. Constancia de esto ltimo deber ser enviada por la Entidad Ordenante
al Administrador del SPI.
Art. 25.- Las rdenes de pago no compensadas, ni liquidadas por falta de fondos y referidas
en el artculo precedente se devolvern a la entidad ordenante.
Art. 26.- Los procesos de compensacin y liquidacin del SPI concluirn cuando el
Administrador del SPI efecte los dbitos correspondientes de las cuentas corrientes de
cada entidad participante deudora y los respectivos crditos en las cuentas corrientes de
cada entidad participante acreedora.
Art. 27.- El Administrador del SPI comunicar a las entidades ordenantes, as como a las
entidades receptoras, el resultado de la compensacin y sus respectivos valores liquidados.
SUBSECCIN V: ACREDITACIN FINAL DE LAS RDENES DE PAGO

INTERBANCARIO
Art. 28.- El Administrador del SPI, luego de concluido el proceso de liquidacin, pondr a
disposicin de las entidades receptoras el detalle de las rdenes de pago interbancario que
acreditar a los clientes beneficiarios que mantienen cuentas en su entidad.
Art. 29.- En base al detalle de pagos entregado a travs del SPI, la entidad receptora
acreditar en las cuentas de los clientes beneficiarios, los montos determinados en cada
orden de pago interbancario. Estas acreditaciones se realizarn en las condiciones y plazos
66
VALORES Y SEGUROS
que dispongan el Manual de Operacin y las especificaciones tcnicas del SPI.

Art. 30.- La entidad receptora confirmar al Banco Central del Ecuador a travs del SPI, en
los trminos y plazos que dispongan el Manual de Operacin y sus especificaciones
tcnicas, sobre la o las rdenes de pago interbancario efectivamente acreditadas y aquellas
que por contener informacin insuficiente o errada no fueron acreditadas.
Art. 31.- El Banco Central del Ecuador sobre la base de la confirmacin de las entidades
receptoras actualizar sus bases de datos y generar las rdenes de pago interbancario
correspondientes a las devoluciones de aquellas que no fueron efectivamente acreditadas
por contener informacin insuficiente o errada en la orden de pago interbancario original.
Art. 32.- La Entidad receptora que no acredite al cliente beneficiario en la forma y plazos
que dispongan el Manual de Operaciones y las Especificaciones Tcnicas del SPI, o no
efecte la confirmacin a la que est obligada conforme al artculo precedente, reconocer
y pagar al cliente ordenante por medio de la Entidad ordenante 1,2 veces la tasa activa
efectiva referencial del segmento comercial corporativo vigente a la fecha del
incumplimiento; sobre los montos no acreditados y por el tiempo de la mora, salvo en casos
de fuerza mayor debidamente comprobados. Sin perjuicio de lo anterior se notificar a los
organismos de control respectivos.
SUBSECCIN VI: SUSPENSIN DE PARTICIPACIN EN EL SISTEMA SPI
Art. 33.- En caso de incumplimiento de las disposiciones constantes en el presente captulo,

en el Manual de Operacin, en las especificaciones tcnicas y el convenio para el servicio
de rdenes de pago interbancario, el Banco Central del Ecuador proceder de la siguiente
forma:
1. Suspensin temporal en el sistema, hasta diez (10) das hbiles, cuando la entidad
participante incurra de manera injustificada, por tres o ms ocasiones dentro de un
perodo de 30 das, en alguna de las siguientes situaciones:
a. La entidad participante se encuentre sancionada en forma consecutiva por
posiciones de encaje semanal deficientes.
b. La entidad ordenante no cuente con los fondos suficientes para honrar sus
obligaciones derivadas de su participacin en el SPI.
c. La entidad receptora no acredite en las cuentas de sus clientes, las rdenes
de pago interbancario enviadas por las entidades ordenantes a travs del SPI,
en los plazos que establezca el Manual de Operacin del SPI.
d. La entidad receptora no informe sobre el estado final de las rdenes de pago
interbancario liquidadas y recibidas a favor de clientes beneficiarios que
67
VALORES Y SEGUROS
mantienen cuentas en su entidad, en los plazos que establezca el Manual de

Operaciones del SPI.
e. Otros factores que a juicio del Banco Central del Ecuador se consideren
relevantes y que afecten al normal desenvolvimiento del SPI.
La suspensin temporal tambin ser declarada, cuando la entidad participante no cumpla
con los requisitos establecidos en el artculo 16 y las obligaciones detalladas en el artculo
17 del presente captulo. Esta suspensin se mantendr hasta que la entidad participante
cumpla estrictamente con lo dispuesto en los artculos sealados.
2. Suspensin definitiva del SPI, cuando las entidades participantes (sic) ha sido
suspendida temporalmente en cuatro (4) ocasiones durante un ao calendario.
Las suspensiones temporales o definitivas sern comunicadas por el Administrador del SPI
al resto de entidades participantes.
La suspensin definitiva de una entidad participante implica la terminacin inmediata del
convenio para el servicio de rdenes de pago interbancario.
Art. 34.- El Administrador del SPI informar al Subgerente de Servicios del Banco Central
del Ecuador, las razones de incumplimiento de las entidades participantes, para que esta
instancia decida las acciones que correspondan.
Art. 35.- Las suspensiones dispuestas por la Subgerencia General del Banco Central del
Ecuador, podrn ser apeladas ante el Gerente General de la entidad, dentro de los cinco das
hbiles siguientes a la notificacin de la misma. La Gerencia General resolver en ltima y
definitiva instancia.
SUBSECCIN VII: COSTOS DE LOS SERVICIOS
Art. 36.- Las entidades ordenantes, sobre la base de las rdenes de pago interbancario
enviadas para su compensacin y liquidacin, pagarn diariamente al Banco Central del
Ecuador, por el servicio de trmite de las rdenes de pago interbancario, el valor
equivalente al resultado de multiplicar el nmero de rdenes de pago interbancario
tramitadas por la tarifa individual establecida en esta Codificacin.
El proceso de clculo de los costos por este servicio se realizar en forma diaria y se
debitar y acreditar a las cuentas corrientes que las entidades participantes mantienen en el
Banco Central del Ecuador, segn los costos sealados en esta Codificacin.
Se excluir de este clculo las acreditaciones de rdenes de pago que correspondan a
devoluciones que realice una entidad receptora, por la imposibilidad de concretar el crdito
en la cuenta corriente del cliente beneficiario.
68
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- La falta de fondos suficientes para la liquidacin de las rdenes de pago

interbancario en la cuenta corriente de una entidad ordenante, es responsabilidad exclusiva
de dicha entidad. La participacin en el SPI, no constituye posibilidad de crditos,
sobregiros o garanta de ninguna clase por parte del Banco Central del Ecuador.
las fallas que presenten las plataformas tecnolgicas de las entidades participantes o de los
daos que stas puedan sufrir por su participacin en el SPI o en cualquier otro aspecto
relacionado.
TERCERA.- Las entidades receptoras que reciban rdenes de pago interbancario a favor
de stas o de clientes beneficiarios, obligatoriamente participarn en el SPI, debiendo para
ello observar las disposiciones contenidas en el presente captulo, en el Manual de
Operacin y Especificaciones Tcnicas del SPI.
CUARTA.- Corresponde a las entidades participantes establecer y justificar el origen y el
destino de los fondos tramitados a travs del SPI, as como efectuar los reportes a los
respectivos organismos de control. El Banco Central del Ecuador no asumir
responsabilidad alguna sobre el origen o destino de las rdenes de pago interbancario y los
valores compensados y liquidados en el SPI.
SECCIN III: DEL SISTEMA DE PAGOS EN LNEA
Art. 37.- El Sistema de Pago en Lnea, ms adelante Sistema SPL, es el mecanismo que
permite a las entidades del sistema financiero y entidades del sector pblico la ejecucin de
rdenes de pago en lnea y en tiempo real, mediante la transferencia electrnica de fondos,
afectando las cuentas corrientes que mantienen en el Banco Central del Ecuador.
Este mecanismo de pago se basa en un proceso de liquidacin en lnea y en tiempo real. Las
entidades participantes, durante el horario de operacin del Sistema SPL que ser
determinado en el Manual de Operaciones, emitirn rdenes de pago nicamente cuando
exista la disponibilidad total e inmediata de fondos suficientes en sus cuentas corrientes.
Las entidades participantes registrarn electrnicamente las rdenes de pago en lnea con la
determinacin de la fecha en la que instruyen sean cumplidas. Si las rdenes de pago en
lnea, deben efectuarse en fecha posterior a la de su registro se ejecutarn como primeras
69
VALORES Y SEGUROS
operaciones del Sistema SPL en la fecha de vencimiento, siempre y cuando exista la

disponibilidad total inmediata de fondos suficientes en sus cuentas corrientes.
La orden de pago en lnea que haya sido liquidada en el SPL no podr ser repudiada,
revocada o dejada sin efecto por ninguno de los participantes del Sistema SPL.
Art. 38.- Los participantes en el Sistema de Pago en Lnea son:

1. Entidad Ordenante.- Entidad pblica o privada que mantiene una cuenta corriente
en el Banco Central del Ecuador, que instruye rdenes de pago en lnea y en tiempo
real a travs del Sistema SPL. Las entidades que deseen participar como Entidad
Ordenante en el SPL debern solicitar su calificacin al Administrador del SPL.
2. Entidad Receptora.- Todas las entidades que mantienen una cuenta corriente en el
Banco Central del Ecuador, que reciben los recursos transferidos a travs del
Sistema SPL, por una entidad ordenante.
3. Administrador del SPL.- El Banco Central del Ecuador, a travs de la Direccin
de Servicios Bancarios Nacionales.
Art. 39.- Las entidades participantes cumplirn en todo momento los siguientes requisitos:
1. Mantener cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador; y,
2. No mantener obligaciones pendientes con el Banco Central del Ecuador.
Art. 40.- Son obligaciones de las Entidades Ordenantes, las siguientes:
1. Solicitar al Administrador del sistema, el acceso a los servicios electrnicos del
Sistema SPL, mediante comunicacin suscrita por el Representante Legal de la
entidad;
2. Suscribir con el Banco Central del Ecuador el Convenio para el Servicio de
Transferencias de Fondos a travs del Sistema SPL;
3. Cumplir y hacer cumplir las disposiciones constantes en este Captulo, en el Manual
de Operacin del Sistema SPL y en el Convenio para el Servicio de Transferencias
de Fondos a travs del Sistema SPL;
4. Registrar como firmas autorizadas a las personas que se encargarn de instruir al
Administrador del Sistema SPL las rdenes de pago;
5. Solicitar al Administrador del Sistema SPL, las claves de acceso con sus respectivos
perfiles, para las personas previamente registradas como firmas autorizadas a operar
70
VALORES Y SEGUROS
el Sistema SPL;
6. Mantener los fondos suficientes en las cuentas registradas en el Banco Central del
Ecuador, que permitan ejecutar las rdenes de pago en lnea que instruya, as como
las de fecha futura;
7. Ser responsable por el buen uso de las claves de acceso al Sistema SPL y dems
elementos de seguridad asignados para su participacin en el mismo;
8. Garantizar la fidelidad de la informacin sobre las rdenes de pago en lnea
tramitadas a travs del Sistema SPL;
9. Mantener los archivos fsicos y/o magnticos como respaldo de la informacin
relacionada con las rdenes de pago en lnea tramitadas a travs del Sistema SPL;
10. Responder por las rdenes de pago en lnea que autorice a travs del Sistema SPL;
y,
11. Mantener la confidencialidad en el manejo de la informacin, procedimientos,
formatos tcnicos y documentos relacionados con el Sistema SPL.
Art. 41.- Las obligaciones del Administrador del SPL son las siguientes:
1. Cumplir y hacer cumplir las disposiciones constantes en este Captulo, en el Manual
de Operacin del Sistema SPL y en el Convenio para el Servicio de Transferencias
de Fondos a travs del Sistema SPL;
2. Definir los estndares de comunicacin, formatos de mensajes, codificacin,
operacin y niveles de seguridad;
3. Contar con sistemas operativos, de control y de informacin que permitan que el
procesamiento de las transferencias de fondos se realice de manera inmediata y
segura;
4. Asegurar la oportunidad e integridad de las rdenes de pago en lnea tramitadas en
el Sistema SPL y garantizar la confidencialidad de las mismas;
5. Administrar y operar el Sistema SPL, entendindose como tal el conjunto de
actividades requeridas para que el sistema se encuentre disponible en los horarios
establecidos y que los procesos de liquidacin se ejecuten en lnea y en tiempo real;
6. Calificar y autorizar las solicitudes de las entidades interesadas en incorporarse al
Sistema SPL;
7. Asignar y entregar a las entidades ordenantes, las claves de acceso para operar el
Sistema SPL;
8. Velar que las entidades ordenantes cumplan en todo momento con los requisitos y
las obligaciones establecidas en los artculos 3 y 4 precedentes, e informar a la
71
VALORES Y SEGUROS
Gerencia General sobre los incumplimientos incurridos por las entidades ordenantes
que ameriten suspensin temporal o definitiva;
9. Capacitar a los usuarios del Sistema SPL en su operacin y funcionalidad;
10. Mantener un archivo histrico de las rdenes de pago tramitadas a travs del
Sistema SPL, de conformidad con la ley;
11. Conferir y/o certificar, a pedido de las entidades participantes, la informacin
requerida sobre las transferencias de fondos tramitadas a travs del Sistema SPL;
12. Comunicar a las entidades participantes y a los organismos de control respectivos,
sobre las suspensiones temporales o definitivas impuestas a una o varias de ellas;
13. Recomendar al Gerente General las modificaciones necesarias al Manual de
Operacin del Sistema SPL;
14. Informar a los participantes sobre las modificaciones que se realicen al Sistema
SPL; y,
15. Definir, difundir entre los usuarios y mantener un Plan de Contingencias para
situaciones de emergencia.
SUBSECCIN III: ENVO DE RDENES DE PAGO EN LNEA
Art. 42.- Las rdenes de pago en lnea sern registradas y autorizadas por las entidades
ordenantes, a travs del Sistema SPL, ajustndose a lo previsto en el presente captulo y en
el Manual de Operaciones del SPL.
Art. 43.- El Sistema SPL tramitar las rdenes de pago en lnea, siempre que las entidades
ordenantes mantengan la disponibilidad total e inmediata de fondos, en sus cuentas
corrientes en el Banco Central del Ecuador.
Art. 44.- Las rdenes de pago en lnea sern ejecutadas en forma automtica, debitando de
la cuenta corriente de la entidad ordenante y acreditando en la cuenta de la entidad
receptora, que mantienen en el Banco Central del Ecuador.
En el Sistema SPL, nicamente se mantendrn como pendientes de ejecucin las rdenes de
pago en lnea tramitadas por las entidades ordenantes con fecha valor futura.
Art. 45.- El Administrador del Sistema SPL no tramitar ninguna solicitud de anulacin o
reversin de una orden de pago en lnea instruida por una entidad ordenante y ejecutada en
el Sistema SPL. La devolucin de montos por rdenes de pago en lnea originadas en
instrucciones errneas, as como los costos que se pudieran derivar de este tipo de errores
son de exclusiva responsabilidad de las entidades ordenantes de la transferencia.
72
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN IV: SUSPENSIN DE PARTICIPACIN EN EL SISTEMA SPL
Art. 46.- En caso de incumplimiento de las disposiciones constantes en el presente

Captulo, en el Manual de Operacin del Sistema SPL y en el Convenio para el Servicio de
Transferencias de Fondos a travs del SPL, el Banco Central del Ecuador proceder de la
siguiente forma:
1. Suspensin temporal en el Sistema SPL, hasta por cinco (5) das hbiles, cuando la
entidad ordenante incurra de manera injustificada, por tres (3) ocasiones dentro de
un mes calendario, en el incumplimiento de las obligaciones determinadas en el
artculo 40 del presente captulo, en el Manual de Operacin del SPL y en el
Convenio para el Servicio de Transferencias de Fondos a travs del SPL, sin
perjuicio de las dems responsabilidades que se deriven por estos incumplimientos;
y,
2. Suspensin definitiva, cuando la entidad ordenante ha sido suspendida
temporalmente en cuatro (4) ocasiones durante el ao calendario, o cuando no
cumpla con los requisitos establecidos en el artculo 3 del presente captulo.
La suspensin definitiva de una entidad ordenante implica la terminacin inmediata del
Convenio para el Servicio de transferencias de Fondos a travs del Sistema SPL.
Las suspensiones temporales o definitivas sern comunicadas por el Administrador del
Sistema SPL a la Superintendencia de Bancos o a la Superintendencia de Economa
Popular y Solidario, segn corresponda, y la Contralora General del Estado, de ser el caso.
Art. 47.- El Administrador del Sistema SPL informar al Subgerente de Servicios del
Banco Central del Ecuador las razones de incumplimiento de las entidades ordenantes, para
que esta instancia administrativa decida las acciones que correspondan.
Art. 48.- Las suspensiones dispuestas por el Subgerente de Servicios del Banco Central del
Ecuador, podrn ser apeladas ante el Gerente General de la entidad, dentro de los tres das
hbiles siguientes a la notificacin de la misma. La Gerencia General resolver en ltima y
definitiva instancia.
SUBSECCIN V: COSTOS DEL SERVICIO
Art. 49.- El Banco Central del Ecuador, por cada transferencia de fondos ejecutada, cobrar
la tarifa individual establecida en la presente Codificacin.
El clculo de las comisiones derivadas del uso del Sistema SPL, se realizar en forma diaria
y se debitar de la cuenta corriente que la entidad ordenante mantiene en el Banco Central
73
VALORES Y SEGUROS
del Ecuador.
PRIMERA.- La falta de fondos suficientes en la cuenta corriente de una entidad ordenante,

es responsabilidad exclusiva de dicha entidad. La participacin en el Sistema SPL, no
constituye posibilidad de crditos, sobregiros o garanta de ninguna clase por parte del
las fallas que presenten las plataformas tecnolgicas de las entidades ordenantes y
receptoras o de los daos que stas puedan sufrir por su participacin en el Sistema SPL o
en cualquier otro aspecto relacionado.
TERCERA.- Las rdenes de pago tramitadas por la entidad ordenante son de su exclusiva
responsabilidad.
CUARTA.- El Manual de Operacin del Sistema SPL y los Convenios para el Servicio de
Transferencias de Fondos a travs del Sistema SPL sern expedidos por el Gerente General
del Banco Central del Ecuador y contemplarn entre otros aspectos los plazos y horarios.
SECCIN IV: DEL SISTEMA DE CUSTODIA DE VALORES
Art. 50.- El Sistema de Custodia de Valores, ms adelante Sistema SCV, es el mecanismo

electrnico a travs del cual, el Banco Central del Ecuador prestar el servicio de custodia
de valores, que consiste en la guarda fsica en las bvedas de seguridad del Banco Central
del Ecuador, su correspondiente registro electrnico en cuentas especiales a nombre de los
depositantes y en la administracin de stos. El Sistema SCV permite al custodio la
administracin de valores y a los usuarios facilita el trmite de instrucciones respecto a los
ttulos valores depositados y permite acceso en lnea y en tiempo real para la consulta de los
movimientos y saldos registrados en sus cuentas de custodia.
Art. 51.- Los participantes en el Sistema SCV son:

1. Depositantes.- Entidades del Estado, Entidades Financieras y dems entidades
74
VALORES Y SEGUROS
pblicas y/o privadas que entregan valores fsicos al Banco Central para su custodia.
2. Administrador del Sistema SCV.- El Banco Central del Ecuador, a travs de la
Subgerencia de Servicios, que actuar en calidad de unidad administrativa
responsable de la administracin de los servicios bancarios de custodia de valores
disponibles a travs del sistema SCV.
Art. 52.- Para acceder y participar en el Sistema SCV, los depositantes cumplirn con los
siguientes requisitos:
1. Ser entidad del Estado, entidad financiera y/o entidad pblica o privada que se
encuentre legalmente constituida y debidamente autorizada para operar; y,
2. Mantener operativa la cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador.
SUBSECCIN III: OBLIGACIONES DE LOS DEPOSITANTES
Art. 53.- La entidad depositante deber:

1. Solicitar al Administrador del sistema, el acceso a los servicios electrnicos del
Sistema SCV, mediante comunicacin suscrita por el representante legal de la
entidad;
2. Suscribir con el Banco Central del Ecuador el Contrato de Custodia y
Administracin de Valores;
3. Cumplir y hacer cumplir las disposiciones constantes en este captulo, en el Manual
de Operacin del Sistema SCV y en el Contrato de Custodia y Administracin de
Valores;
4. Registrar como firmas autorizadas a las personas que se encargarn de instruir al
Administrador del Sistema SCV las transacciones correspondientes;
5. Solicitar al Administrador del sistema, las claves de acceso con sus respectivos
perfiles, para las personas previamente registradas como firmas autorizadas a operar
el Sistema SCV;
6. Mantener los valores y fondos suficientes en las cuentas registradas en el Banco
Central del Ecuador, que permitan efectuar las transacciones que instruya;
7. Declarar en el formulario Depsitos de valores para Custodia, que los valores a
ser depositados en la custodia del Banco Central del Ecuador, tienen origen lcito;
8. Confirmar la aceptacin de las transferencias de valores efectuadas a su favor por
otro depositante;
75
VALORES Y SEGUROS
9. Ser responsable por el buen uso de las claves de acceso al Sistema SCV y dems
elementos de seguridad asignados para su participacin en el mismo; y,
10. Mantener la confidencialidad en el manejo de la informacin, procedimientos,
formatos tcnicos y documentos relacionados con el Sistema SCV.
SUBSECCIN IV: OBLIGACIONES DEL ADMINISTRADOR DEL SISTEMA

SCV
Art. 54.- El Banco Central del Ecuador, a travs de la Subgerencia de Servicios tiene las
siguientes obligaciones:
1. Cumplir y hacer cumplir las disposiciones constantes en este captulo, en el Manual
de Operacin del Sistema SCV y en el Contrato de Custodia y Administracin de
Valores;
2. Registrar en cuentas especiales los valores recibidos de los depositantes;
3. Efectuar la custodia de los valores ingresados a las bvedas de seguridad y asegurar
su conservacin fsica;
4. Administrar y operar los servicios bancarios disponibles en el Sistema SCV;
5. Cumplir con los procedimientos internos de asignacin de claves y seguridades;
6. Asignar y entregar a los depositantes las claves de acceso para operar el Sistema
SCV;
7. Ejecutar las instrucciones recibidas de los depositantes a travs del Sistema SCV u
otros sistemas especializados autorizados por el Banco Central del Ecuador;
8. Bloquear la utilizacin de los valores constituidos en garanta mientras sta se
mantenga;
9. Liberar el bloqueo de la utilizacin de los valores constituidos en garanta cuando se
hayan cumplido las condiciones para el efecto;
10. Conferir y/o certificar la informacin requerida por los depositantes respecto de los
valores depositados a su nombre;
11. Capacitar a los usuarios del Sistema SCV en su operacin y funcionalidad;
12. Informar a los depositantes sobre las modificaciones que se realicen en el Sistema
SCV;
13. Mantener un archivo histrico de las instrucciones y operaciones registradas en el
Sistema SCV, de conformidad con la ley;
76
VALORES Y SEGUROS
14. Asegurar la oportunidad e integridad de la informacin procesada en el Sistema

SCV y garantizar la confidencialidad de la misma;
15. Definir, difundir entre los usuarios y mantener operativo un Plan de Contingencias
para situaciones de emergencia;
16. Recomendar a la Gerencia General del Banco Central del Ecuador las
modificaciones necesarias a la base reglamentaria aplicable al Sistema SCV; y,
17. Entregar peridicamente a cada depositante un informe detallado de las operaciones
de depsitos, retiros y transferencias realizadas.
SUBSECCIN V: SERVICIOS
Art. 55.- El servicio de custodia del Banco Central del Ecuador incluye:
1. Depsitos de valores
a. Contempla el proceso de recepcin, verificacin, microfilmacin o
digitalizacin, registro contable e ingreso a la bveda de custodia de los
ttulos valores depositados.
b. El Banco Central del Ecuador, se reserva el derecho de rechazar cualquier
depsito de valores, en caso de que los documentos se encuentren en mal
estado; incompletos; o cuando la informacin contenida en el formulario
Depsitos de Valores para Custodia no corresponda con los valores a ser
depositados;
2. Transferencias de propiedad de los valores
a. Constituye la ejecucin de las instrucciones, remitidas al Banco Central del
Ecuador a travs del Sistema SCV, para transferencias de derechos.
b. Para los casos de transferencias de valores bajo la modalidad de Entrega
contra Pago, paralelamente a los registros de transferencias de ttulos sobre
las cuentas de custodia de los depositantes ordenante y beneficiario, se
realizar la correspondiente transferencia de dinero mediante las respectivas
notas de crdito y dbito en las cuentas corrientes de los mismos;
3. Devolucin o retiro de valores
a. Registro contable, egreso de valores de la bveda de custodia y entrega de
los mismos al depositante o segn sus instrucciones a un tercero;
4. Registro de garantas
77
VALORES Y SEGUROS
a. Consiste en el registro de la limitacin a transferir o retirar dispuesta por el

depositante sobre sus valores dados en custodia, hasta que la contraparte
beneficiaria de tal garanta los libere; y,
5. Administracin de valores
a. Gestionar los valores a liquidar, a su vencimiento, ante los respectivos
emisores, de conformidad con las instrucciones de los depositantes.
b. Custodiar y administrar los valores constituidos como garanta por los
depositantes.
c. Expedir, a solicitud de los depositantes, certificados de Custodia no
Negociables, los cuales no constituyen ttulos valores.
d. Atender los requerimientos formulados por los depositantes, tribunales de
justicia, rganos de control y vigilancia y autoridades competentes.
SUBSECCIN VI: SUSPENSIN DE PARTICIPACIN EN EL SISTEMA SCV
Art. 56.- En caso de incumplimiento de las disposiciones constantes en el presente captulo,

en el Manual de Operacin del Sistema SCV, en el Contrato de Custodia y Administracin
de Valores, el Banco Central del Ecuador suspender el acceso a las facilidades electrnicas
disponibles en el Sistema SCV, a travs del Administrador, de acuerdo con el siguiente
procedimiento:
1. Suspensin temporal por cinco (5) das hbiles, cuando la entidad participante
incumpla de manera injustificada por tres (3) ocasiones en un mes calendario, con
las obligaciones previstas en el numeral 6 del artculo 53 del presente Captulo, en
el Manual de Operacin del Sistema SCV y en el Contrato de Custodia y
Administracin de Valores, sin perjuicio de las dems responsabilidades que se
pudieren derivar en esos incumplimientos;
2. Suspensin indefinida mientras incumpla los requisitos del artculo 52 del presente
Captulo;
3. Suspensin definitiva, cuando la entidad participante ha sido suspendida
temporalmente en cuatro (4) ocasiones durante un ao calendario;
4. El Administrador del Sistema SCV informar al Subgerente de Servicios del Banco
Central del Ecuador, las suspensiones impuestas a las entidades participantes, para
que esta instancia comunique al resto de depositantes y al organismo de control
competente; y,
5. Las suspensiones dispuestas podrn ser apeladas ante el Gerente General de la
78
VALORES Y SEGUROS
entidad, dentro de los tres (3) das hbiles siguientes a la notificacin de la misma.
La Gerencia General de la entidad, resolver en ltima y definitiva instancia.
SUBSECCIN VII: COSTOS
Art. 57.- Los costos por el Servicio de Custodia y Administracin de Valores, sern los
establecidos en la presente Codificacin.
PRIMERA.- El Banco Central del Ecuador no asumir responsabilidad alguna respecto de

daos que stas puedan sufrir por su participacin en el Sistema SCV o en cualquier otro
aspecto relacionado.
la autenticidad, origen, defectos, legitimidad o nulidad de los valores recibidos en custodia,
as como de las transacciones que sean realizadas con los mismos, tal responsabilidad
recaer en el depositante.
El servicio de custodia que presta el Banco Central del Ecuador, a travs del Sistema SCV,
en ningn caso, constituir garanta, crdito o posibilidad de sobregiro alguno, a favor de
los depositantes.
TERCERA.- El Banco Central del Ecuador responder hasta por culpa leve en los
siguientes casos: registro de las operaciones ejecutadas; manejo de las cuentas; veracidad
de la informacin que proporcione; cumplimiento de las instrucciones impartidas por los
emisores y depositantes de valores. La validez de las operaciones acordadas recaer en el
depositante.
CUARTA.- El Banco Central del Ecuador no responde por eventos de caso fortuito o
fuerza mayor, razones tcnicas, cambios o alteraciones que se puedan dar durante el
proceso de transmisin de la informacin que reciba o enve, siempre y cuando estos
eventos sean imprevisibles o irresistibles. Tampoco responde por errores en las claves y
controles que use o deba usar el depositante.
QUINTA.- El Sistema SCV, mantendr en custodia los valores redimidos, emitidos por el
Estado Ecuatoriano, a travs del Ministerio de Finanzas, para devolverlos a su emisor,
conforme el procedimiento establecido en el Manual de Operacin del Sistema SCV. Para
los ttulos redimidos, emitidos por el Banco Central del Ecuador, se proceder de acuerdo
con el manual citado anteriormente.
79
VALORES Y SEGUROS
SEXTA.- Los horarios y dems asuntos relacionados con la operacin del Sistema SCV, se
establecern en el Manual de Operacin del mismo.
SECCIN V: DE LA INCLUSIN FINANCIERA
SUBSECCIN I: ALCANCE
Art. 58.- La Inclusin Financiera que fomentar el Banco Central del Ecuador tendr como
finalidad ampliar a travs del Sistema Central de Pagos, el acceso y utilizacin de los
servicios financieros formales a segmentos de la poblacin excluidos o con limitado acceso
a estos servicios.
Art. 59.- El Banco Central del Ecuador promover la participacin en el Sistema Central de
Pagos, de las entidades del sistema financiero nacional, en especial de las entidades que
conforman el sistema financiero popular y solidario, conforme las disposiciones
establecidas en este Captulo.
SUBSECCIN II: SISTEMA RED DE REDES
Art. 60.- El Sistema Red de Redes, en adelante SRR, es el mecanismo que permite
canalizar en tiempo real las instrucciones emitidas por los clientes de las entidades
financieras nacionales participantes en el Sistema Central de Pagos.
Art. 61.- El Sistema Red de Redes operar bajo una estructura tecnolgica de
comunicaciones que permita integrar distintas redes de transmisin de datos que operan en
el sistema financiero nacional.
Art. 62.- A efectos de este Captulo, se entender por:
1. Administrador de Red.- Entidad pblica o privada que, soportada en una
infraestructura tecnolgica y de enlace, est en capacidad de realizar transferencias
electrnicas de fondos, transmisin de datos y/o procesamientos transaccionales
entre diversas entidades financieras nacionales.
2. Administrador de Redes.- El Banco Central del Ecuador, o una Entidad controlada
por la Superintendencia de Bancos o la Superintendencia de la Economa Popular y
Solidaria que, soportada en una infraestructura tecnolgica y de enlace, est en
capacidad de realizar transferencias electrnicas de fondos, transmisin de datos y/o
procesamientos transaccionales entre distintos Administradores de Red.
3. Entidad Ordenante.- Entidad financiera participante del Sistema Central de Pagos
80
VALORES Y SEGUROS
que, a travs de sistemas de comunicacin, recibe y canaliza la instruccin del

Cliente Ordenante.
4. Entidad Receptora.- Entidad financiera participante del Sistema Central de Pagos,
que recepta e instrumenta las instrucciones recibidas de la Entidad Ordenante.
5. Corresponsal no Bancario.- Persona natural o jurdica que presta servicios
financieros a nombre de la Entidad Ordenante, en base a las disposiciones
establecidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, la
Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria.
6. Cliente Ordenante.- Persona natural u organizacin de la economa popular o
solidaria, con cuenta de ahorros, corriente o bsica en la Entidad Ordenante, que
mediante sistemas de comunicacin solicita canalizar una instruccin a travs del
Sistema Red de Redes.
7. Dispositivo Electrnico.- Entindase como estos a las tarjetas, terminales de
cmputo, terminales punto de venta y terminales que utilizan programas de
cmputo.
8. Cliente Beneficiario.- Persona natural o jurdica que mantiene una cuenta de
ahorros, corriente o bsica en la Entidad Receptora, o entidad o empresa del sector
pblico con cuenta en el Banco Central del Ecuador, a favor de quien el Cliente
Ordenante emite la instruccin.
9. Tiempo Real.- Los dbitos y crditos en las cuentas de los clientes, son efectuados
por las entidades financieras el momento que reciben las instrucciones y una vez
que stas son validadas.
Art. 63.- El Administrador del Sistema Red de Redes es el Banco Central del Ecuador, a
travs de la Subgerencia de Servicios.
Art. 64.- Son obligaciones de las Entidades Ordenantes las siguientes:
1. Suscribir el convenio con el Banco Central del Ecuador para acceder al Sistema Red
de Redes;
2. Cumplir con los horarios y los procedimientos de operacin establecidos por el
Banco Central del Ecuador;
3. Instrumentar las instrucciones emitidas por parte de los Clientes Ordenantes;
4. Entregar en sus ventanillas o a travs de sus corresponsales no bancarios, los
dineros solicitados por el Cliente Ordenante, una vez que la operacin ha sido
confirmada por la Entidad Receptora;
5. Cumplir con los estndares de seguridad, tecnolgicos e informticos, que
81
VALORES Y SEGUROS
establezca el Banco Central del Ecuador; y,

Ecuador, para honrar sus obligaciones derivadas del Sistema Red de Redes.
Art. 65.- Son obligaciones de las Entidades Receptoras, las siguientes:
2. Acreditar en tiempo real en la cuenta del Cliente Beneficiario los dineros
transferidos por el Cliente Ordenante;
Especificaciones Tcnicas del SRR; y,
establezca el Banco Central del Ecuador;
Art. 66.- Los Administradores de Red se enlazarn al Sistema Red de Redes, a fin de
transmitir a las entidades financieras a las cuales presta sus servicios, las estructuras de
informacin requeridas para que estas entidades financieras, puedan prestar los servicios
previstos en el Sistema de Pago Mvil a sus clientes y usuarios.
Los Administradores de Red podrn enlazarse directamente al Sistema Central de Pagos, a
fin de canalizar el pago de programas institucionales desarrollados por cualquier entidad del
sector pblico, as como para realizar los procesos de compensacin y/o liquidacin de
pagos.
Art. 67.- Los Administradores de Red podrn actuar ante el Banco Central del Ecuador
como entidad especializada para efectuar el proceso de compensacin de los servicios de
Pago Mvil, otros servicios financieros, y/o de los pagos realizados por programas
institucionales desarrollados por cualquier entidad del sector pblico.
Art. 68.- Son obligaciones de los Administradores de Red, las siguientes:
2. Cumplir en todo momento con lo establecido en los Manuales de Operacin y en las
Especificaciones Tcnicas del Banco Central del Ecuador; y,
establezca el Banco Central del Ecuador.
Art. 69.- Todas las entidades financieras nacionales que operan en el Sistema Central de
Pagos, tienen la obligacin de participar en el Sistema Red de Redes en calidad de Entidad
Receptora.
82
VALORES Y SEGUROS
Art. 70.- La Gerencia General del Banco Central del Ecuador expedir el Manual de
Operacin, las Especificaciones Tcnicas y dems procedimientos de orden interno
requeridos para el funcionamiento del SRR.
SUBSECCIN III: DE LOS PARTICIPANTES DIRECTOS EN EL SISTEMA

CENTRAL DE PAGOS, PERTENECIENTES AL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO
Art. 71.- Las entidades que pertenecen al sector financiero popular y solidario, para operar
en el Sistema Central de Pagos debern:
1. Mantener vigente el Certificado de Autorizacin emitido por el organismo de
Control respectivo;
2. Ser una entidad operativa y no encontrarse en procesos de intervencin y/o
liquidacin; y,
3. Cumplir con las Regulaciones emitidas por el Directorio del Banco Central del
Ecuador y las Resoluciones dictadas por la Gerencia General de la Entidad, relativas
al Sistema Central de Pagos; La Gerencia General del Banco Central del Ecuador
reglamentar los parmetros especficos para la participacin en el Sistema Central
de Pagos de las entidades que conforman el sector financiero popular y solidario.
Art. 72.- Las entidades pertenecientes al sector financiero popular y solidario, podrn
participar en el Sistema de Pagos Interbancario (SPI). Su participacin en este sistema ser
como entidades ordenantes y receptoras, a travs de red pblica o privada de
comunicaciones, adoptando los mecanismos de seguridad de acceso que el Banco Central
del Ecuador establezca para el efecto.
Art. 73.- Las organizaciones pertenecientes al sector financiero popular y solidario,
participarn en el Sistema de Pagos Interbancario (SPI) como clientes y como entidades
ordenantes a la vez, a fin de transferir sus recursos a otra entidad del sistema financiero.
Art. 74.- La Subgerencia de Servicios del Banco Central del Ecuador, podr revocar la
autorizacin para participar en el Sistema Central de Pagos de una entidad perteneciente al
sector financiero popular y solidario, cuando se identifiquen hechos relevantes que puedan
afectar su capacidad operativa, tecnolgica o financiera.
Art. 75.- La autorizacin para participar en el Sistema Central de Pagos, no constituye
garanta o certificacin alguna por parte del Banco Central del Ecuador respecto de la
capacidad financiera y operativa de la organizacin participante.
83
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN IV: DE LOS PARTICIPANTES INDIRECTOS EN EL SISTEMA

CENTRAL DE PAGOS PERTENECIENTES AL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO
Art. 76.- Las entidades pertenecientes al sector financiero popular y solidario, que no
posean cuenta en el Banco Central del Ecuador, podrn acceder al Sistema Central de
Pagos a travs de una Cabeza de Red.
Art. 77.- Una Cabeza de Red es una entidad financiera participante del Sistema Central de
Pagos, que est en la capacidad operativa de recibir y enviar rdenes de pago interbancario,
de las entidades a las que se hace referencia en el artculo 76 de este Captulo, y que
requieren de sus servicios para realizar tales actividades en su nombre.
Art. 78.- Las entidades financieras que acten como Cabeza de Red, sin perjuicio de
efectuar las compensaciones que correspondan entre los Participantes Indirectos miembros
de la red, son responsables ante el Banco Central del Ecuador y todos los participantes del
Sistema Central de Pagos, por la liquidacin de sus propios pagos, aquellos que realicen a
nombre de sus clientes y los que realicen a nombre de los Participantes Indirectos a los que
representa.
Los acuerdos de subordinacin que se suscriban entre la Cabeza de Red y los Participantes
Indirectos, debern hacer mencin a estas responsabilidades.
Art. 79.- La liquidacin de los resultados de procesos de compensacin especializados
presentados al Banco Central del Ecuador por entidades que administran sistemas de
compensacin de tarjetas de crdito, tarjetas de dbito, cajeros automticos o redes de
pagos electrnicos, originados por Participantes Indirectos, se liquidarn en las cuentas de
las Cabezas de Red en el Banco Central del Ecuador.
Art. 80.- La Subgerencia de Servicios deber efectuar pruebas con los participantes que
deseen trabajar como Cabeza de Red, dar su aceptacin sobre su capacidad operativa y
convalidar que existen acuerdos de subordinacin respecto de la liquidacin e ingreso de
rdenes de pago interbancario con los Participantes Indirectos a los que representa.
Art. 81.- La entidad financiera que cumpla la funcin de Cabeza de Red, debe tener activa
al menos una de las fuentes alternativas de liquidez del Sistema Central de Pagos.
Art. 82.- Cuando una entidad del sector financiero popular y solidario, que acte como
Participante Indirecto del Sistema de Pagos Interbancario, cumpla con los parmetros
especficos y requisitos para operar como Participante Directo y luego de ser calificado
como tal, la Subgerencia de Servicios inmediatamente la deshabilitar como Participante
Indirecto.
Art. 83.- Las entidades financieras que acten como Cabeza de Red estn obligadas a
reportar peridicamente al Banco Central del Ecuador la informacin estadstica
84
VALORES Y SEGUROS
relacionada con los volmenes de operacin de los Participantes Indirectos a los que
representan, u otra informacin que dicha entidad considere necesaria sujeta al mbito de
esta Regulacin.
Art. 84.- Las entidades financieras que acten como Cabeza de Red, cumplirn con las
polticas de Conozca a su Cliente y las normas de Prevencin de Lavado de Activos, y
sern responsables de verificar que, a su vez, los Participantes Indirectos cumplan con
dicha normativa.
DISPOSICIN GENERAL
PRIMERA.- Facltese a la Gerencia General del Banco Central del Ecuador a celebrar
convenios de cooperacin con entidades privadas o entidades pblicas, para fortalecer el
Sistema Red de Redes y el Sistema de Pago Mvil.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Hasta que las entidades pblicas de control y

regulacin, que se crean en la Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria del Sistema
Financiero, se encuentren plenamente operativas, los requisitos y autorizaciones que se
establecen en la presente Regulacin, para las entidades pertenecientes al sector financiero
popular y solidario, se sujetarn a lo determinado por la normativa que actualmente rige
para su control y funcionamiento.
SECCIN VI: DEL SISTEMA DE COBROS INTERBANCARIOS
Art. 85.- El Sistema de Cobros Interbancarios, ms adelante SCI, es el mecanismo que

permite, canalizar las rdenes de cobro instruidas por un cliente cobrador a una entidad
cobradora, para que ordene el dbito de la cuenta que un cliente pagador mantiene en una
entidad pagadora. Para tal efecto, el cliente pagador debe haber autorizado previamente los
dbitos por las rdenes de cobro emitidas por el cliente cobrador.
Art. 86.- Se entender por orden de cobro la autorizacin que imparte el cliente pagador
para que, de su cuenta corriente, de ahorro o especial se debiten los valores, en las cuantas
y frecuencias establecidas por este, a requerimiento del cliente cobrador. Las entidades
participantes ejecutarn las rdenes de cobro a travs del SCI.
Art. 87.- Las autorizaciones que otorgue el cliente pagador siempre sern por escrito y
constituirn el documento habilitante que permita afectar sus cuentas corrientes, especiales
85
VALORES Y SEGUROS
o de ahorros.
Las autorizaciones del cliente pagador pueden ser para una o para varias transacciones
dentro de un perodo previamente determinado, las autorizaciones pueden contener un
monto a debitar o referirse a un concepto, tales como, la prestacin de servicios, el pago de
impuestos, tasas, contribuciones, etc., sin embargo, la orden de cobro que remita la entidad
cobradora, siempre deber determinar cantidades exactas a debitar.
Art. 88.- Por el Sistema de cobros interbancarios se podrn canalizar instrucciones de
cobro que afecten cuentas corrientes, de ahorro o especiales, localizadas en el territorio
nacional.
Art. 89.- El monto mximo de una orden de cobro que puede ser canalizada a travs del
SCI por parte de los clientes cobradores, tanto del Sector Pblico como del Sector Privado,
ser determinado en las normas operativas que para el efecto se emita.
Art. 90.- Los participantes en el Sistema de Cobro Interbancarios son:

1. Entidad Cobradora.- Entidad que mantiene una cuenta corriente en el Banco
Central del Ecuador que, por instruccin del cliente cobrador, enva, a travs del
SCI, las rdenes de cobro a la entidad pagadora.
2. Cliente Cobrador.- Es la persona jurdica de derecho pblico o privado que, en
ejercicio de la autorizacin de dbito impartida por el cliente pagador, instruye a la
entidad cobradora para que disponga el dbito de la cuenta que dicho cliente
mantiene en la entidad pagadora.
3. Entidad Pagadora.- Entidad que mantiene una cuenta corriente en el Banco
Central del Ecuador y recibe las rdenes de cobro enviadas a travs del SCI por la
entidad cobradora, con el objeto de debitar la cuenta que en ella mantiene el cliente
pagador.
4. Cliente Pagador.- Es la persona natural o jurdica, con cuenta de ahorros, corriente
o especial abierta en la entidad pagadora, que ha autorizado se debite de su cuenta,
las rdenes de cobro.
5. Administrador del SCI.- Es el Banco Central del Ecuador quien, a travs de la
Direccin de Servicios Bancarios Nacionales, operar el SCI.
Art. 91.- El Banco Central del Ecuador podr actuar como entidad cobradora o pagadora.
86
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN III: REQUISITOS Y OBLIGACIONES
Art. 92.- Para realizar operaciones en el SCI, las entidades cobradoras y pagadoras debern
mantener una cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador.
Art. 93.- Son obligaciones de las entidades cobradoras las siguientes:
1. Suscribir el convenio para el servicio de rdenes de cobro con el Banco Central del
Ecuador;
3. Definir e implementar la instrumentacin de una orden de cobro por parte de sus
clientes cobradores, y responder por la debida ejecucin de estas;
4. Canalizar exclusivamente rdenes de cobro que dispongan de la autorizacin del
cliente pagador, conforme lo establecido en el artculo 87 de la presente Seccin y
responder por estas ante la entidad pagadora y el cliente pagador;
5. Notificar al Banco Central del Ecuador el estado final en que se encuentren las
rdenes de cobro;
6. Cumplir con los estndares de seguridad, tecnolgicos e informticos, que mediante
resolucin establezca el Gerente General del Banco Central del Ecuador;
7. Mantener los archivos fsicos o magnticos de la informacin relacionada con las
rdenes de cobro tramitadas por instrucciones de los clientes cobradores,
observando los plazos establecidos en la Ley y normativa respectiva; y,
liquidacin de rdenes de cobro.
Los errores en la informacin de las rdenes de cobro enviadas, son de exclusiva
responsabilidad de la entidad cobradora. La correccin de las operaciones efectuadas, as
como los medios para hacer efectivas las compensaciones o costos derivados de dichos
errores, tambin son de exclusiva responsabilidad de la entidad cobradora.
Art. 94.- Son obligaciones de las entidades pagadoras, las siguientes:
2. Definir e implementar la instrumentacin de la orden de cobro por parte de sus
clientes pagadores, y responder por la debida ejecucin de estas;
87
VALORES Y SEGUROS
Especificaciones Tcnicas del SCI;

4. Debitar en forma oportuna y exacta el valor de cada una de las rdenes de cobro
recibidas a travs del SCI, y notificar al Banco Central del Ecuador el estado final
en que se encuentren las rdenes de cobro;
5. Cumplir con los estndares de seguridad, tecnolgicos e informticos, que mediante
resolucin establezca el Gerente General del Banco Central del Ecuador;
6. Mantener los archivos fsicos o magnticos de la informacin relacionada con las
rdenes de cobro interbancario tramitadas por instrucciones de los clientes
cobradores, observando los plazos establecidos en la Ley y normativa respectiva; y,
liquidacin de rdenes de cobro.
Los errores en la informacin de las rdenes de cobro debitadas o devueltas, son de
exclusiva responsabilidad de la entidad pagadora. La correccin de las operaciones
efectuadas, as como los medios para hacer efectivas las compensaciones o costos
derivados de dichos errores, tambin son de exclusiva responsabilidad de la entidad
pagadora.
Art. 95.- Las obligaciones del Administrador del SCI son las siguientes:
1. Calificar y autorizar las solicitudes de las entidades cobradoras interesadas en
incorporarse al SCI, sobre la base de la reglamentacin que al efecto expida la
Gerencia General del Banco Central del Ecuador;
2. Cumplir y hacer cumplir los horarios y dems procedimientos establecidos en el
Manual de Operacin y en las Especificaciones Tcnicas del SCI;
3. Proporcionar la informacin sobre las rdenes de cobro tramitadas a travs del SCI;
y
4. Comunicar a las entidades participantes sobre las suspensiones temporales o
definitivas impuestas a una o varias de ellas.
SUBSECCIN IV: ENVO DE RDENES DE COBRO
Art. 96.- Las entidades cobradoras enviarn las rdenes de cobro a travs del SCI,
ajustndose a lo previsto en el presente captulo, en el Manual de Operacin y en las
Especificaciones Tcnicas del SCI, cuya expedicin corresponde a la Gerencia General del
88
VALORES Y SEGUROS
El Banco Central del Ecuador luego de haber recibido la informacin sobre las rdenes de
cobro, transmitir dicha informacin a las entidades pagadoras segn les corresponda, en
los horarios establecidos en el Manual de Operacin.
Art. 97.- La entidad pagadora podr repudiar o desatender la orden de cobro, en el caso que
su cliente pagador as lo solicite con al menos 24 horas de anticipacin a la fecha en que la
orden de cobro es presentada.
Art. 98.- La entidad pagadora confirmar al Banco Central del Ecuador, a travs del SCI,
en los trminos y plazos que disponga el Manual de Operacin, sobre la o las rdenes de
cobro efectivamente debitadas y aquellas que, por contener informacin insuficiente, errada
o falta de fondos, no hayan podido cumplirse.
SUBSECCIN V: COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
Art. 99.- Las entidades pagadoras enviarn a travs del SCI, la informacin sobre las
rdenes de cobro debitadas de las cuentas de los clientes pagadores y aquellas que han sido
rechazadas por falta de fondos en la cuenta del cliente pagador, as como por inconsistencias
en la informacin contenida en dichas rdenes, en los horarios sealados en el Manual de
Operacin.
Art. 100.- Sobre la base de las rdenes de cobro debitadas por las entidades pagadoras se
efectuar el proceso de compensacin para determinar las posiciones netas multilaterales.
Tales posiciones netas multilaterales, es decir el valor a debitar o acreditar a cada entidad
participante, se determinar restando el valor total a cargo de una entidad participante del
valor total a favor de esta.
Todos los das hbiles, en los horarios que establezca el Manual de Operacin, el Banco
Central del Ecuador efectuar una sesin de compensacin de rdenes de cobro,
determinando las posiciones netas multilaterales.
Art. 101.- El proceso de compensacin y liquidacin de las rdenes de cobro debitadas, se
la realizar en la cmara de compensacin del Sistema de Pagos Interbancarios - SPI.
Las rdenes de cobro instruidas por los clientes cobradores pertenecientes al sector pblico,
para ser debitadas a clientes pagadores pertenecientes al sector pblico, sern liquidadas
directamente mediante dbitos y crditos en las cuentas corrientes que estos clientes
mantienen en el Banco Central del Ecuador.
Art. 102.- Las rdenes de cobro debitadas al cliente pagador por la Entidad Pagadora, que
no puedan ser compensadas ni liquidadas por falta de recursos de dicha entidad, sern
89
VALORES Y SEGUROS
notificadas a la entidad pagadora, y esta a su vez, con la notificacin del Banco Central del
Ecuador, proceder a la restitucin inmediata de los recursos a las cuentas de sus clientes
debitados. Constancia de esto ltimo deber ser enviada por la entidad pagadora al
Administrador del SCI.
SUBSECCIN VI: ACREDITACIN EN LA CUENTA DEL CLIENTE

COBRADOR
Art. 103.- Luego de haber concluido el proceso de compensacin y liquidacin de las

rdenes de cobro, el Administrador del SPI transmitir a las entidades cobradoras, segn les
corresponda, la informacin de las rdenes de cobro que fueron debitadas al cliente
pagador.
Art. 104.- En base al detalle entregado por el Administrador del SPI, la entidad cobradora
acreditar en las cuentas de sus clientes cobradores, los montos determinados en cada orden
de cobro. Estas acreditaciones se realizarn en las condiciones y plazos contenidos en el
Manual de Operacin del SPI.
SUBSECCIN VII: RECLAMOS DEL CLIENTE PAGADOR
Art. 105.- El cliente pagador que no est de acuerdo con el dbito realizado por la Entidad
pagadora podr, dentro de los cuarenta y cinco das calendario siguientes de producido el
dbito, instruir a sta la devolucin del valor, quien canalizar tal solicitud al Banco Central
del Ecuador, a travs de medios electrnicos.
En cumplimiento del reclamo, el Banco Central del Ecuador debitar de la cuenta de la
entidad cobradora y acreditar dichos valores en la cuenta de la entidad pagadora.
El Banco Central del Ecuador notificar a la entidad cobradora la causa del dbito, para que
sta proceda a debitar los valores correspondientes a la orden de cobro objeto del reclamo,
de las cuentas que el cliente cobrador mantiene en la entidad cobradora.
La entidad pagadora deber restituir los valores que le han sido acreditados producto del
reclamo, a la cuenta del cliente pagador, el mismo da en que el Banco Central del Ecuador
acredit dichos valores.
Art. 106.- Los reclamos presentados por los clientes pagadores pertenecientes al sector
pblico, por dbitos realizados en cumplimiento de las rdenes de cobro emitidas por los
clientes cobradores del sector pblico, sern atendidos mediante afectaciones directas en las
cuentas corrientes que estos clientes mantienen en el Banco Central del Ecuador.
Art. 107.- La notificacin, compensacin y liquidacin de los valores objeto del reclamo,
90
VALORES Y SEGUROS
se regir por las normas operativas que se emitan para el efecto.

Art. 108.- Los reclamos que se presenten con posterioridad al plazo determinado en esta
seccin, se efectuarn por fuera del SCI.
SUBSECCIN VIII: COSTO DEL SERVICIO
Art. 109.- Las entidades cobradoras, sobre la base de las rdenes de cobro enviadas para su
compensacin y liquidacin, pagarn diariamente al Banco Central del Ecuador, por el
servicio de trmite de las rdenes de cobro, el valor equivalente al resultado de multiplicar
el nmero de rdenes de cobro tramitadas por la tarifa establecida en la presente
Codificacin.
Art. 110.- El proceso de clculo de los costos por este servicio se realizar en forma diaria
y se debitar de las cuentas corrientes que las entidades cobradoras mantienen en el Banco
Se excluir del clculo del costo del servicio las rdenes de cobro devueltas por la entidad
pagadora, por la imposibilidad de concretar el dbito en la cuenta corriente, de ahorro o
especial del cliente pagador.
PRIMERA.- El Banco Central del Ecuador no asumir responsabilidad alguna respecto de

daos que estas puedan sufrir por su participacin en el SCI o en cualquier otro aspecto
relacionado.
SEGUNDA.- Las entidades participantes son responsables de establecer y justificar el
origen y el destino de los fondos tramitados a travs del SCI, as como de efectuar los
reportes a los respectivos organismos de control.
TERCERA.- Todas las entidades del Sistema Financiero Nacional, que operen en el
Sistema Central de Pagos, tienen la obligacin de participar como Entidad Pagadora en el
SCI, para lo cual deben ejecutar la orden de cobro del cliente cobrador que, a travs del
Sistema de Cobros Interbancarios, remita el Banco Central del Ecuador.
CUARTA.- Se suspender temporalmente la participacin de una entidad cobradora en el
SCI ante un pronunciamiento pblico de autoridad competente, respecto de la operatividad
de la entidad participante.
91
VALORES Y SEGUROS
SECCIN VII: SISTEMA DE LIQUIDACIN DE PROCESOS DE

COMPENSACIN A CARGO DE ENTIDADES ESPECIALIZADAS
Art. 111.- La liquidacin de resultados netos de procesos de compensacin a cargo de

entidades especializadas, comprende la afectacin en las cuentas corrientes que las
entidades participantes mantienen en el Banco Central del Ecuador, del resultado neto de la
compensacin presentada por entidades autorizadas para tal efecto.
Art. 112.- La compensacin es el proceso realizado por entidades autorizadas para
determinar la posicin neta a favor o en contra, que las entidades participantes en los
sistemas de: tarjetas de crdito, tarjetas de dbito, cajeros automticos o redes de pagos
electrnicos, deben pagar o recibir, mediante la afectacin de sus cuentas corrientes en el
Art. 113.- El Banco Central del Ecuador podr liquidar los resultados de la compensacin
de las operaciones que realicen las siguientes entidades especializadas:
1. Entidades que administran sistemas de compensacin de tarjetas de crdito, tarjetas
de dbito, cajeros automticos o redes de pagos electrnicos;
2. Depsitos centralizados de compensacin y liquidacin de valores, autorizados y
controlados por la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, nicamente
respecto de las operaciones cerradas en las bolsas de valores del pas;
3. Entidades internacionales que efectan el proceso de compensacin de consumos
realizados con tarjetas de crdito internacionales, emitidas en el pas por entidades
financieras; y,
4. Entidades que participan en el Sistema de Pagos en calidad de Administrador de
Red.
Art. 114.- Los participantes en la liquidacin de resultados netos de los procesos de
compensacin a cargo de entidades especializadas, a los que se refiere esta seccin, son:
1. Entidad Autorizada.- Es la entidad especializada que efecta el proceso de
compensacin de las operaciones sealadas en el artculo que antecede, facultada
por el Banco Central del Ecuador a presentar los resultados de compensacin para
su liquidacin.
2. Entidad Participante.- Entidad que mantiene cuenta corriente en el Banco Central
del Ecuador y que faculta a la entidad autorizada, para que los resultados netos de
compensacin que esta ltima genera, sean afectados en su cuenta corriente.
Art. 115.- El Banco Central del Ecuador efectuar la liquidacin de los resultados netos del
proceso de compensacin, debitando o acreditando, segn corresponda, en las cuentas
corrientes que las entidades participantes mantienen en el Banco Central del Ecuador,
92
VALORES Y SEGUROS
conforme a los resultados presentados por la entidad autorizada.

Art. 116.- El Banco Central del Ecuador podr autorizar a las entidades especializadas a
utilizar el servicio de liquidacin a que se refiere esta seccin, siempre y cuando cumplan
con los siguientes requisitos:
1. Estar legalmente constituidas como persona jurdica, de derecho pblico o privado,
domiciliada en el pas o en el extranjero, facultada a administrar uno o varios
sistemas de: tarjetas de crdito, tarjetas de dbito, cajeros automticos o redes de
pagos electrnicos;
2. Justificar que los procedimientos establecidos con las entidades participantes,
aseguren la liquidacin de los resultados netos de compensacin en los horarios
establecidos;
3. Cumplir con los requisitos tecnolgicos que establezca el Banco Central del
Ecuador para el servicio de liquidacin;
4. Presentar informacin estadstica referente a los sistemas de: tarjetas de crdito,
tarjetas de dbito, cajeros automticos o redes de pagos electrnicos a compensar,
en los formatos y periodicidad que determine el Banco Central del Ecuador; y,
5. Remitir las autorizaciones de las entidades participantes mediante las cuales
disponen, bajo su responsabilidad, se efecten los crditos o dbitos en sus cuentas
corrientes en el Banco Central del Ecuador, por los resultados del proceso de
compensacin presentados por la entidad autorizada. Los formatos de tales
autorizaciones sern establecidos por la Gerencia General del Banco Central del
Ecuador.
El Banco Central del Ecuador podr conceder la autorizacin a la entidad especializada
especficamente para cada uno de los sistemas, cuyo resultado de compensacin requiera
liquidar.
La calificacin de entidad autorizada no constituye garanta o certificacin alguna por parte
del Banco Central del Ecuador respecto de la capacidad legal, financiera y operativa de la
entidad autorizada, as como tampoco representa garanta o certificacin alguna sobre las
operaciones de las entidades participantes.
Art. 117.- Las entidades autorizadas debern cumplir las siguientes obligaciones:
1. Suscribir con el Banco Central del Ecuador el convenio de prestacin del servicio de
liquidacin de resultados netos de procesos de compensacin a cargo de entidades
especializadas, del sistema a ste autorizado;
2. Ser responsable por la calidad, veracidad y autenticidad de la informacin que
suministra el Banco Central del Ecuador y que sirve de base para que ste afecte las
cuentas corrientes de las entidades participantes;
93
VALORES Y SEGUROS
3. Designar al o los funcionarios responsables de remitir la informacin al Banco

4. Corregir, en los trminos y oportunidad establecidos por el Banco Central del
Ecuador, los errores o inconsistencias que puedan originarse en los reportes
estadsticos;
5. Cumplir los requisitos de seguridad que establezca el Banco Central del Ecuador
para el servicio de liquidacin;
6. Conservar y utilizar adecuadamente las claves de ingreso y los elementos de
seguridad involucrados en el proceso;
7. Informar al Banco Central del Ecuador respecto a las incorporaciones de nuevas
entidades participantes, adjuntando la correspondiente autorizacin para afectar su
cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador;
8. Mantener los registros contables de las operaciones canalizadas a travs del Banco
Central del Ecuador, conforme a los plazos establecidos en la Ley y normativa
respectiva; y,
9. Remitir al Banco Central del Ecuador la informacin que este requiera relacionada a
los procesos de compensacin y liquidacin.
Art. 118.- En el evento que, durante el proceso de liquidacin, una o varias entidades
participantes presenten insuficiencia de recursos en sus cuentas corrientes para concluir tal
proceso, el Banco Central del Ecuador podr suspender por una hora la liquidacin, e
informar de tal hecho a la o las entidades participantes causantes de la suspensin y a la
entidad autorizada.
Si en ese perodo la o las entidades participantes no acreditan en sus cuentas corrientes, los
recursos necesarios para permitir la liquidacin de las operaciones suspendidas, el Banco
Central del Ecuador devolver, a la entidad autorizada, los resultados correspondientes al
da en que se presente la insuficiencia de recursos, e informar de tal hecho a los
respectivos organismos de control. La entidad autorizada podr presentar nuevos resultados
de compensacin, correspondiente al da en que se present la insuficiencia de recursos por
parte de la o las entidades participantes, en los horarios que mediante resolucin establezca
la Gerencia General del Banco Central del Ecuador.
SECCIN VIII: DE LA CMARA DE COMPENSACIN DE CHEQUES
Art. 119.- Definicin: Para efecto de este captulo se entender por:

94
VALORES Y SEGUROS
1. Sistema de Cmara de Compensacin de Cheques: En adelante SCCC es el

conjunto de instrumentos, procedimientos y normas utilizados para la
compensacin, liquidacin y el proceso de devolucin de los cheques que las
entidades financieras presentan en la cmara de compensacin, a travs del
intercambio de imgenes digitales e informacin de los cheques.
2. Cheque: Es el mandato puro y simple de pagar una suma determinada de dinero.
Constituye una orden incondicional de pago por medio del cual el girador dispone al
girado el pago de una determinada suma de dinero a un beneficiario.
3. Imagen Digital: Es la imagen del cheque que al cumplir con los requisitos tcnicos
de la digitalizacin, puede ingresar a la cmara de compensacin de cheques.
4. Girado o banco: Es la entidad que est autorizada legalmente para recibir depsitos
monetarios, contra las que se giran cheques y est obligada a pagar, protestar o
rechazar segn el caso, el importe de un cheque girado.
5. Entidad depositaria: Es la entidad que est autorizada legalmente a recibir
depsitos de cheques y responsable de presentarlos en cmara de compensacin
para su pago, sea de manera directa o a travs de otra entidad financiera.
6. Administrador de la Cmara de Compensacin de Cheques: El Banco Central
del Ecuador es quien administra la cmara de compensacin de cheques, opera el
sistema que ejecuta el proceso de intercambio, compensacin y liquidacin de las
imgenes digitales e informacin de los cheques que se presentan para el pago en
cmara de compensacin y define las normas de funcionamiento del SCCC.
7. Repositorio de Cheques: Son archivos electrnicos en los que se mantendrn las
imgenes digitales de los cheques presentados en la cmara de compensacin de
cheques, con la finalidad de almacenar y custodiar dicha informacin.
8. Manual de Operaciones del SCCC: Es el documento que contiene la descripcin
de actividades que deben seguirse en la realizacin de las funciones en la cmara de
compensacin y que es de obligatorio conocimiento y cumplimiento de las
entidades participantes.
9. Especificaciones Tcnicas del SCCC: Es el documento que detalla las
caractersticas y actividades tecnolgicas del SCCC.
10. Participantes: Los participantes de la cmara de compensacin de cheques son el
Banco Central del Ecuador y las entidades financieras.
11. Participante Directo: Es una entidad financiera depositaria que tiene una cuenta
corriente en el Banco Central del Ecuador y est en la capacidad operativa de
escanear, recibir y enviar las imgenes digitales y datos de los cheques depositados
en la propia entidad financiera o de un participante indirecto, cumpliendo con las
95
VALORES Y SEGUROS
Especificaciones Tcnicas del SCCC y el Manual de Operaciones del SCCC.

12. Participante Indirecto: Es una entidad financiera depositaria que no tiene
aperturada una cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador, o que tenindola
no est en la capacidad de escanear, recibir y enviar las imgenes digitales de los
cheques, razn por la cual requiere de los servicios de los participantes directos para
realizar tales actividades en su nombre.
13. Ventana horaria: Horario detallado en el Manual de Operaciones del SCCC para la
carga y descarga de los archivos de informacin de los cheques a ser compensados
en cmara de compensacin.
Art. 120.- Alcance: La presente normativa tiene mbito de aplicacin para las entidades
financieras nacionales.
El sistema de cmara de compensacin de cheques se regir por las normas contenidas en la
presente Seccin, manuales y especificaciones tcnicas que para el efecto emita el Gerente
General del Banco Central del Ecuador.
SUBSECCIN II: DE LOS PARTICIPANTES, SUS OBLIGACIONES Y

RESPONSABILIDADES
Art. 121.- Participantes: Los participantes de la Cmara de compensacin de cheques son

los siguientes:
1. Administrador de la cmara de compensacin de cheques;
2. Girado o banco; y,
3. Entidades financieras depositarias.
Art. 122.- Obligaciones y responsabilidades: Son obligaciones y responsabilidades de los
participantes de la cmara de compensacin de cheques las siguientes:
1. Del Girado y las Entidades Financieras Depositarias
a. Mantener los fondos suficientes en su cuenta en el Banco Central del
Ecuador para cumplir con las obligaciones en la cmara de compensacin de
cheques;
b. Asignar a la cmara de compensacin de cheques un responsable operativo y
tecnolgico, con sus respectivos alternos, quienes fungirn como
representantes oficiales de la entidad financiera ante la cmara de
compensacin;
c. Utilizar los formatos de archivos y estndares operacionales que el Banco
96
VALORES Y SEGUROS
Central del Ecuador determine en las Especificaciones Tcnicas y en el

Manual de Operaciones del SCCC;
d. Solicitar al Administrador de la cmara de compensacin los cdigos de
identificacin y las claves de las personas autorizadas a operar el SCCC;
e. Mantener el canal de comunicacin activo, disponible y dedicado con el
Banco Central del Ecuador para atender las operaciones de cmara de
compensacin de cheques, de acuerdo a las condiciones mnimas descritas
en las Especificaciones Tcnicas del SCCC;
f. Cargar y descargar la informacin en las ventanas horarias establecidas para
el efecto y a travs de los mecanismos previstos en el Manual de
Operaciones del SCCC, de acuerdo a los estndares de seguridad detallados
en las Especificaciones Tcnicas emitidas para el efecto;
g. Remitir informacin de los cheques pagados directamente por la entidad
financiera en un plazo mximo de 24 horas, contadas desde la fecha de
transaccin, de acuerdo al formato de archivo establecido para el efecto en
las Especificaciones Tcnicas del SCCC;
h. Efectivizar los fondos en las cuentas de sus clientes en un plazo mximo de
un (1) da hbil, contado desde la fecha de la recepcin del depsito en la
entidad financiera depositaria. Una vez efectuado el proceso de liquidacin
de la cmara de compensacin, las entidades financieras depositarias,
disponen de mximo tres (3) horas para que los depsitos sean efectivos en
las cuentas de los clientes y socios;
i. Custodiar los datos y las imgenes de los cheques intercambiados a travs de
la cmara de compensacin; y,
j. Proporcionar a sus clientes la informacin de los cheques procesados en
cmara de compensacin.
2. De las Entidades Financieras Depositarias
a. Presentar en el proceso de cmara de compensacin, los cheques
depositados por sus clientes, correspondientes al da del depsito;
b. Estampar el sello de presentacin a cmara de compensacin;
c. Estampar el sello correspondiente en el cheque fsico con la leyenda A
orden del Girado y la causal de devolucin manifestada por el girado;
d. Ser responsable de la identidad del depositante, de que el cheque sea
endosable y de que los fondos se acrediten a la cuenta correspondiente;
e. Remitir los documentos originales al girado cuando ste lo solicite;
97
VALORES Y SEGUROS
f. Participar directa o indirectamente del SCCC; y,

g. Enviar y mantener actualizado el listado de los participantes indirectos a su
cargo en el Banco Central del Ecuador.
3. De los Participantes Indirectos
a. Formalizar la representacin que ejerza un participante directo de un
indirecto, mediante la apertura de una cuenta corriente o de ahorros en el
participante directo; y,
b. Cumplir los plazos mximos de efectivizacin descritos en esta Seccin
4. Del girado
a. Analizar y procesar la informacin recibida por la entidad financiera
depositaria;
b. Revisar defectos de fondo y forma de la informacin de cheques recibida;
c. Revisar que los cheques remitidos cumplan las Especificaciones Tcnicas de
imagen y datos, establecidas por el Banco Central del Ecuador y devolverlos
con la leyenda Cheque no ingresado a Cmara de Compensacin, en los
casos que aquellos no cumplan con estos requerimientos; y,
d. Emitir la respuesta de pago, rechazo o protesto dentro de la ventana horaria
establecida.
SUBSECCIN III: DE LA ADMINISTRACIN DE LA CMARA DE

COMPENSACIN
Art. 123.- El Administrador de la cmara de compensacin de cheques se encuentra en la

Subgerencia de Servicios del Banco Central del Ecuador y acta como compensador y
liquidador de los resultados finales de compensacin.
Art. 124.- Sern funciones operativas del Administrador del SCCC:
1. Asignar los cdigos de identificacin como participantes a las Entidades Financieras
que se integren al SCCC;
2. Informar a la Superintendencia de Bancos y a la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria sobre el incumplimiento de los participantes de las
disposiciones para el funcionamiento de la cmara de compensacin de cheques;
3. Difundir a los participantes las actualizaciones y cambios a las normas que rigen el
funcionamiento de la cmara de compensacin de cheques;
98
VALORES Y SEGUROS
4. Solucionar las discrepancias operativas que se presenten entre los participantes en la

cmara de compensacin de cheques; y,
5. Administrar y operar el SCCC, con el objeto de que el proceso se realice de manera
gil, efectiva y eficiente, de acuerdo a las disposiciones establecidas en el Manual
de Operaciones del SCCC.
SUBSECCIN IV: INGRESO DE CHEQUES A LA CMARA DE

COMPENSACIN Y CAUSALES DE DEVOLUCIN
Art. 125.- Un cheque ser procesado en la cmara de compensacin de cheques, cuando

cumpla los requerimientos de imagen o datos, establecidos por el Banco Central del
Ecuador. El girado, a la recepcin de la imagen de un cheque verificar que cumpla con los
requerimientos de imagen y datos; si el cheque no cumple estos requerimientos, proceder a
informar a la entidad financiera depositaria de tal hecho, incluyendo la causal de
procesamiento correspondiente.
Art. 126.- Facltese a la Gerencia General a establecer los requerimientos de imagen y
datos que deben cumplir los cheques para que sean procesados en la cmara de
compensacin, as como las causales de no procesamiento del cheque por el
incumplimiento de los requerimientos establecidos.
Art. 127.- La entidad financiera depositaria que reciba un cheque con la causal de no
procesamiento correspondiente, tiene la obligacin de remitirlo nuevamente en la prxima
sesin de cmara de compensacin, cumpliendo con los requerimientos de imagen y datos.
Art. 128.- La entidad financiera depositaria que reciba un cheque con una causal de no
procesamiento, es responsable ante su depositante por los daos y perjuicios que pudiera
ocasionar el no ingreso del cheque a la cmara de compensacin.
Art. 129.- Las causales de devolucin de cheques ingresados a la cmara de compensacin
son las establecidas en la normativa respectiva. El girado, a la recepcin de la imagen y
datos de un cheque verificar que cumpla con los requerimientos de disponibilidad de
fondos y forma; si el cheque no cumple los requerimientos de disponibilidad de fondos o
forma, proceder a informar a la entidad financiera depositaria las causales de devolucin.
Art. 130.- Las entidades financieras depositarias debern estampar el sello correspondiente
en el cheque fsico, con la leyenda A orden del Girado y la causal de devolucin
manifestada por el girado.
Art. 131.- Las causales de devolucin informadas en un cheque procesado en la cmara de
compensacin son de exclusiva responsabilidad del girado. El estampar el sello con la
leyenda de la causal de devolucin correspondiente es exclusiva responsabilidad de la
entidad financiera depositaria. Los efectos producidos por la mala aplicacin de estas
99
VALORES Y SEGUROS
disposiciones sern de responsabilidad del girado o la entidad financiera depositaria, segn

sea el caso.
SUBSECCIN V: DE LA COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
Art. 132.- Los participantes directos estarn obligados a mantener en su cuenta en el Banco
Central del Ecuador los fondos suficientes para atender sus obligaciones generadas en la
cmara de compensacin, as como para cubrir las obligaciones de los participantes
indirectos a los cuales representa.
Art. 133.- Los cheques intercambiados en la cmara de compensacin de cheques a travs
de imgenes digitales, llevarn un sello de presentacin a la cmara de compensacin, que
expresar el nombre de la entidad financiera que los presente, la localidad, la fecha de
presentacin en la cmara y la leyenda Pguese por compensacin.
El sello mencionado, ser claramente visible en la imagen digital resultante del escaneo del
cheque.
Art. 134.- El sello de presentacin a la cmara de compensacin, mencionado en el
artculo anterior, equivaldr a la declaracin fechada de la cmara de compensacin de
cheques para determinar el tiempo dentro del cual se hubiere presentado el cheque para el
pago. En caso de existir varios de estos sellos, la fecha del ltimo de aquellos deber
aplicarse para el efecto indicado.
Art. 135.- El Administrador de la cmara de compensacin de cheques efectuar el proceso
de compensacin y clculo de las posiciones netas multilaterales de las entidades
financieras, con las que se realizar la liquidacin en las cuentas corrientes que stas
mantienen en el Banco Central del Ecuador, de acuerdo a la ventana horaria establecida
para el efecto en el Manual de Operaciones del SCCC.
Art. 136.- La entidad financiera participante que resultare con posicin neta negativa al
trmino del perodo de liquidacin del SCCC, estar obligada a pagar el monto del saldo
multilateral neto que resulte a su cargo.
En el evento que la o las entidades participantes no dispongan de recursos suficientes en sus
cuentas corrientes para honrar la totalidad de sus obligaciones, el Banco Central del
Ecuador ejecutar las Fuentes Alternativas de Liquidez, establecidas en el presente
Captulo.
Art. 137.- Si luego de terminado el procedimiento para la liquidacin de resultados y
ejecutadas las Fuentes Alternativas de Liquidez, una entidad mantuviere insuficiencia de
fondos para honrar sus obligaciones derivadas de la cmara de compensacin de cheques, el
Administrador de la cmara de compensacin de cheques proceder a excluir los cheques
presentados a cargo de la entidad financiera incumplida y efectuar un nuevo proceso de
100
VALORES Y SEGUROS
compensacin y liquidacin de resultados. Igual procedimiento se seguir en el caso que las

Fuentes Alternativas de Liquidez no cubran la totalidad de las obligaciones pendientes en
la cmara de compensacin de la entidad financiera incumplida.
La Gerencia General del Banco Central del Ecuador proceder a informar, a la
Superintendencia de Bancos y a la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria,
segn corresponda, sobre este incidente.
SUBSECCIN VI: DE LA CUSTODIA DE IMGENES DIGITALES
Art. 138.- Es responsabilidad del girado custodiar los datos y las imgenes de los cheques
de sus clientes, intercambiados a travs de la cmara de compensacin.
Art. 139.- El Banco Central del Ecuador mantendr respaldos de los cheques procesados en
la cmara de compensacin y pondr a disposicin de las entidades financieras
participantes esta informacin, segn corresponda.
Las imgenes de los cheques permanecern para la consulta y descarga en lnea, por un
perodo de seis (6) meses. En un tiempo mximo de 48 horas, contados a partir de la
solicitud por escrito de la entidad financiera al administrador de la cmara de
compensacin, remitir las imgenes de cheques procesados con una antigedad mayor de
seis (6) meses.
101
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO IV: DEL SISTEMA NACIONAL DE PAGOS
SECCIN I: NORMAS PARA EL FUNCIONAMIENTO DE LOS SISTEMAS

AUXILIARES DE PAGOS
SUBSECCIN I: ALCANCE Y DEFINICIONES
Art. 1.- Alcance: La presente normativa rige para todas aquellas entidades catalogadas
como sistemas auxiliares de pagos y sus entidades administradoras, as como, cualquier
infraestructura de pagos o de transferencias de recursos monetarios que acten en el
mercado.
Art. 2.- Definiciones: Para efectos de esta seccin los trminos sealados a continuacin
tendrn el siguiente significado:
1. BCE.- Banco Central del Ecuador.
2. Compensacin.- Proceso realizado por los sistemas auxiliares de pagos para
determinar la posicin neta a favor o en contra, que los participantes deben pagar o
recibir mediante la afectacin de sus cuentas corrientes en el BCE.
3. CCE.- Cmara de Compensacin Especializada que posibilita liquidar los
resultados de compensacin de medios de pago distintos al cheque, a las rdenes de
pago electrnicos y a las rdenes de cobro electrnicos, mediante la afectacin a las
cuentas de liquidacin de las entidades participantes en el BCE, a travs del sistema
de liquidacin de procesos de compensacin a cargo de entidades especializadas.
4. COMF.- Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
5. Entidad Autorizada.- Sistema auxiliar de pagos autorizado para operar en la CCE.
6. JPRMF.- Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
7. Participante.- Entidad del sistema financiero nacional que participa en una CCE y
que mantiene una cuenta corriente en el BCE.
8. Sistemas auxiliares de pagos:
a. Los servicios auxiliares del sistema financiero que realicen actividades
transaccionales, de pagos, de redes y cajeros automticos;
b. Las entidades que administren sistemas de compensacin de tarjetas de
102
VALORES Y SEGUROS
crdito, tarjetas de dbito, cajeros automticos o redes de pago electrnico;

c. Los depsitos de compensacin y liquidacin de valores pblicos o
privados;
d. Entidades autorizadas por el BCE para gestionar dinero electrnico;
e. Entidades que participan en el sistema central de pagos en calidad de
administradores de red;
f. Entidades que efecten remesas de dinero desde y hacia el exterior; y,
g. Cualquier sistema de pagos o de transferencias de recursos monetarios que
acten en el mercado.
SUBSECCIN II: DE LA AUTORIZACIN
Art. 3.- Los sistemas auxiliares de pagos para su operacin debern solicitar, por escrito, la
autorizacin previa del BCE, adjuntando la documentacin que ste defina.
Art. 4.- El BCE publicar peridicamente en su sitio web, el listado de los sistemas
auxiliares de pagos autorizados.
Art. 5.- La autorizacin conferida a los sistemas auxiliares de pagos, no constituye garanta
o certificacin alguna por parte del BCE respecto de su capacidad legal, financiera y
operativa, como tampoco representa garanta o certificacin alguna sobre las operaciones
de sus participantes.
SUBSECCIN III: DE LA OPERACIN
Art. 6.- Los sistemas auxiliares de pagos para su operacin debern cumplir con los
requisitos que para el efecto establezca el BCE.
Art. 7.- Las entidades autorizadas compensarn las posiciones de sus participantes a favor
o en contra, utilizando los principios internacionalmente reconocidos.
Art. 8.- El BCE efectuar la liquidacin de los resultados netos del proceso de
compensacin de la entidad autorizada, a travs de la estructura definida en la CCE,
afectando las cuentas corrientes que los participantes mantienen en el BCE.
Art. 9.- En el evento que, durante el proceso de liquidacin de los resultados netos de la
compensacin, uno o varios participantes presenten insuficiencia de recursos en sus cuentas
corrientes para concluir tal proceso, el BCE podr suspender por una hora la liquidacin e
103
VALORES Y SEGUROS
informar de tal hecho al o a los participantes causantes de la suspensin y a la entidad

autorizada.
Si en ese perodo el o los participantes no acreditan en sus cuentas corrientes los recursos
necesarios para permitir la liquidacin de los resultados netos de la compensacin de las
operaciones suspendidas, el BCE aplicar al fondo de liquidez del sector financiero privado
o del sector financiero popular y solidario, segn corresponda; o, a cualquier fuente de
liquidez que se implemente en los trminos previstos en las normas generales para el
funcionamiento del fondo de liquidez y de las dems operaciones autorizadas por el
organismo de regulacin competente.
Art. 10.- En caso de que los aportes al fondo de liquidez del sector financiero privado o
financiero popular y solidario; o, a cualquier fuente de liquidez implementada del
participante no cubran el requerimiento de fondos para la liquidacin de los resultados
netos de la compensacin, el BCE devolver a la entidad autorizada los resultados
correspondientes al da en que se presente la insuficiencia de recursos e informar de tal
hecho a los respectivos organismos de control. La entidad autorizada podr presentar
nuevos resultados de compensacin, correspondientes al da en que se present la
insuficiencia de recursos por parte de la o las entidades participantes.
SUBSECCIN IV: DE LA SUPERVISIN Y VIGILANCIA DE LOS SISTEMAS

AUXILIARES DE PAGOS
Art. 11.- La supervisin que ejerza el BCE respecto de los sistemas de auxiliares de pagos,
tendr por objeto evaluar los mecanismos de control interno, el gobierno corporativo y la
gestin riesgos a los que estn expuestos, sobre la base de los principios y estndares
internacionales que aplican a las infraestructuras de mercados financieros.
Art. 12.- Corresponde al BCE la vigilancia del funcionamiento de los sistemas auxiliares
de pagos que operan en el Ecuador, para lo cual recabar la informacin que considere
relevante para valorar la eficiencia y seguridad de los sistemas e instrumentos de pago que
existen en el pas.
Art. 13.- El BCE aprobar reglamentos internos, manuales operativos y dems documentos
normativos que acrediten la participacin de los sistemas auxiliares de pagos y las
infraestructuras de pagos en el sistema central de pagos.
SUBSECCIN IV: TARIFAS PARA LOS SISTEMAS AUXILIARES DE PAGOS
Art. 14.- Las entidades autorizadas debern pagar anualmente al BCE el valor de:
1. USD 600,00 por la utilizacin del servicio a travs de la CCE; y,
104
VALORES Y SEGUROS
2. Por el servicio de compensacin o liquidacin debern cancelar una comisin de

USD 0,25 por cada transaccin liquidada.
SUBSECCIN V: DE LAS MEDIDAS CORRECTIVAS, INFRACCIONES Y

SANCIONES
Art. 15.- El BCE en los trminos y plazos establecidos en la normativa que dicte para el
efecto, solicitar las medidas correctivas a los sistemas auxiliares de pagos que incumplan
la normativa vigente.
Art. 16.- El BCE aplicar las sanciones respectivas conforme lo dispuesto en el COMF.
DISPOSICIN GENERAL NICA.- El BCE ejercer la vigilancia y supervisin de las

entidades que operan como sistemas auxiliares de pagos para las actividades relacionadas
con la liquidacin y transferencias de recursos monetarios, por lo que las dems actividades
a cargo de estas entidades, sern supervisadas por los organismos de control
correspondientes.
Respecto de los Depsitos Centralizados de Compensacin y Liquidacin de Valores, el
BCE liquidar los resultados de la compensacin de las operaciones cerradas que realicen
en el mercado de valores.
Nota: Resolucin No. 207-2016-M, 12-02-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 721, 29-03-2016.
SECCIN II: TARIFAS PARA LA RECAUDACIN Y PAGO DE PENSIONES

ALIMENTICIAS POR PARTE DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA AUXILIAR
DE PAGO
Art. 17.- Fijar la tarifa de USD 0,45 (cuarenta y cinco centavos) ms los impuestos de ley
por concepto de recaudacin de pago de pensiones alimenticias, que deber ser cargado al
deudor de dichas pensiones y ejecutadas por la entidad recaudadora por cada transaccin
efectivamente realizada, misma que se desglosa conforme al siguiente detalle:
1. USD 0,35 ms los impuestos de ley para el Sistema Auxiliar de pago y/o la entidad
recaudadora;
2. USD 0.10 para el Banco Central del Ecuador por el servicio SPI.
105
VALORES Y SEGUROS
Nota: Resolucin No. 113-2015-F, 11-08-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 586, 14-09-2015.
106
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO V: INSTRUMENTOS DE POLTICA MONETARIA
SECCIN I: RESERVAS MNIMAS DE LIQUIDEZ
SUBSECCIN I: REQUERIMIENTOS DE RESERVAS MNIMAS DE LIQUIDEZ
Art. 1.- Los bancos privados, las sociedades financieras, las mutualistas de ahorro y crdito
para la vivienda, las cooperativas de ahorro y crdito y las cajas centrales que tengan
aportes en el fondo de liquidez, en adelante, "entidades financieras", debern constituir y
mantener reservas mnimas de liquidez respecto de sus captaciones, en los niveles y activos
definidos en esta Seccin.
Nota: Artculo sustituido por el artculo 1 de la Resolucin No. 323-2017-M, 10-01-2017, expedida por la
JPRMF, R.O. 943, 13-02-2017.
Art. 2.- Las entidades financieras debern mantener reservas mnimas de liquidez
promedio, durante el perodo bisemanal siguiente a la fecha en que el Banco Central del
Ecuador establezca su requerimiento.
Por perodo bisemanal se entender el lapso de catorce das consecutivos que va de jueves a
mircoles, incluyendo los das no laborables.
Art. 3.- El Banco Central del Ecuador calcular el requerimiento de reservas mnimas de
liquidez para las entidades financieras, en base al tipo de captaciones de cada una de estas,
aplicando los correspondientes coeficientes de requerimiento al promedio bisemanal de los
saldos diarios de las siguientes captaciones:
107
VALORES Y SEGUROS
CAPTACIONES SUJETAS A REQUERIMIENTO DE RESERVAS MNIMAS DE LIQUIDEZ
Cooperativas de
Sociedades ahorro y crdito y
Tipo Cuenta Tipo de captacin Bancos Mutualistas cajas centrales que
Financieras tengan aportes en el
Fondo de Liquidez
Depsitos
210105 monetarios que 25% 0% 0% 0%
generan inters
Depsitos
210110 monetarios que no 25% 0% 0% 0%
generan inters
Depsitos
210115 25% 0% 0% 0%
monetarios de EFI
Vista
210130 Cheques certificados 25% 25% 0% 0%
210135 Depsitos de ahorro 25% 0% 15% 15%
210140 Otros depsitos 25% 25% 0% 15%
Fondos de
210145 25% 25% 0% 0%
tarjetahabientes
Operaciones de
210205 25% 25% 0% 0%
reporto financiero
210305 De 1 a 30 das 25% 25% 15% 15%
210310 De 31 a 90 das 10% 10% 5% 5%
210315 De 91 a 180 das 5% 5% 5% 1%
210320 De 181 a 360 das 1% 1% 1% 1%
210325 De ms de 361 das 1% 1% 1% 1%
2301 Cheques de gerencia 25% 25% 15% 15%
Plazo Bonos emitidos por

270115 1% 1% 1% 1%
EFI privadas
Obligaciones
270205 emitidas por EFI 25% 25% 25% 25%
privadas
Obligaciones
270210 emitidas por EFI 1% 1% 1% 1%
pblicas
2703 Otros ttulos valores 1% 1% 1% 1%
JPRMF, R.O. 943, 13-02-2017.
108
VALORES Y SEGUROS
Art. 4.- El requerimiento de reservas mnimas de liquidez, obtenido de conformidad con el

artculo precedente, es el que deber mantener, en todo momento, la entidad financiera
durante el perodo bisemanal siguiente.
Art. 5.- El Banco Central del Ecuador informar a las entidades financieras, el
requerimiento de reservas mnimas de liquidez correspondiente a cada bisemana, a travs
de la pgina web (www.bce.fin.ec), en Reservas Mnimas de Liquidez.
SUBSECCIN II: CONSTITUCIN DE LAS RESERVAS MNIMAS DE

LIQUIDEZ
Art. 6.- Las entidades financieras debern constituir sus reservas mnimas de liquidez con
los siguientes activos y porcentajes:
109
VALORES Y SEGUROS
COMPOSICIN DE LAS RESERVAS MNIMAS DE LIQUIDEZ
Porcentaje sobre captaciones sujetas a reservas mnimas de liquidez
Cooperativas de ahorro y
Tramo Activos
Sociedades crdito y cajas centrales
Bancos Mutualistas
Financieras que tengan aportes en el
Fondo de Liquidez
a) Depsito en cuenta corriente en Requerimiento legal Requerimiento legal Requerimiento legal Mnimo 2%
el Banco Central. 1) vigente vigente vigente
b) Depsitos en Banco Central, Mnimo 3% Mnimo 3% Mnimo 1% Hasta completar

ttulos del Banco Central, ttulos de requerimiento de reservas
entidades financieras pblicas. 1) mnimas de liquidez
c) Valores de renta fija del sector no Mnimo 2% Mnimo 2% Hasta completar

financiero de emisores nacionales requerimiento mnimo de
pblicos adquiridos en el mercado reservas de liquidez
primario, en el Ecuador o en
mercados internacionales.
Otras obligaciones o colocaciones

directas efectuadas en mercados
internacionales en entidades del
sector pblico no financiero
ecuatoriano, emitidas u originadas a
partir del 1 de diciembre de 2015.
Valores u otras obligaciones

internacionales adquiridas entre
entidades del sistema financiero
nacional, cuando se trate de
emisores nacionales pblicos no
financieros.
Reservas
locales d) Valores de renta fija de emisores Mnimo 1% Hasta completar Hasta completar Hasta completar
originadores nacionales del sector requerimiento requerimiento mnimo de requerimiento mnimo de
no financiero privado. 2) mnimo de reservas reservas de liquidez reservas de liquidez
de liquidez
e) Caja de la propia entidad Hasta completar Hasta completar Hasta completar Hasta completar
financiera. requerimiento mnimo requerimiento requerimiento mnimo de requerimiento mnimo de
de reservas de liquidez mnimo de reservas reservas de liquidez reservas de liquidez
de liquidez
f) Depsitos a la vista en entidades Hasta completar Hasta completar Hasta completar Hasta completar
financieras nacionales. requerimiento mnimo requerimiento requerimiento mnimo de requerimiento mnimo de
de liquidez
g) Certificados de depsitos de Hasta completar Hasta completar Hasta completar Hasta completar
entidades financieras nacionales requerimiento mnimo requerimiento requerimiento mnimo de requerimiento mnimo de
cuyo plazo remanente no sea mayor de reservas de liquidez mnimo de reservas reservas de liquidez reservas de liquidez
a 90 das. de liquidez
h) Valores originados en procesos Hasta completar Hasta completar Hasta completar Hasta completar
de titularizacin del sistema requerimiento mnimo requerimiento requerimiento mnimo de requerimiento mnimo de
financiero. de reservas de liquidez mnimo de reservas reservas de liquidez reservas de liquidez
de liquidez
i) Aportes al Fondo de Liquidez. Requerimiento legal Requerimiento legal Requerimiento legal Requerimiento legal
vigente vigente vigente vigente
j) Depsitos a la vista en el mercado Hasta completar Hasta completar Hasta completar Hasta completar
internacional calificados. requerimiento mnimo requerimiento requerimiento mnimo de requerimiento mnimo de
Reservas de liquidez
en el
exterior k) Valores de renta fija en el Hasta completar Hasta completar Hasta completar Hasta completar
mercado internacional certificados. requerimiento mnimo requerimiento requerimiento mnimo de requerimiento mnimo de
de liquidez
1) El clculo del literal b) es independiente de aquel realizado en el literal a).
2) Cuando los ttulos que computan para el literal d) corresponda a la primera emisin de nuevos emisores en forma desmaterializada, se ponderarn con un
10% adicional al monto reportado.
110
VALORES Y SEGUROS
El monto mnimo permitido para computar bisemanalmente como aportes al Fondo de

Liquidez, ser el que se encuentre vigente conforme lo establecido en las normas emitidas
para el Fondo de Liquidez.
Nota: Cuadro sustituido por el artculo 3 de la Resolucin No. 323-2017-M, 10-01-2017, expedida por la
JPRMF, R.O. 943, 13-02-2017.
Art. 7.- Los valores emitidos por las entidades financieras pblicas, para ser considerados
parte de las reservas mnimas de liquidez, debern tener garantizada su recompra en
cualquier momento por parte del emisor, a solicitud del tenedor.
Art. 8.- La disponibilidad de los depsitos y valores con los que las entidades financieras
constituyan las reservas mnimas de liquidez, no deber estar sujeta a restriccin alguna,
con excepcin de los aportes sobre saldo y anuales del Fondo de Liquidez.
Para el cumplimiento de lo dispuesto en esta Seccin, se computar para el clculo de las
RML el 100% de las titularizaciones adquiridas a terceros.
En el caso de titularizaciones desmaterializadas de cartera hipotecaria del sistema
financiero, adquiridas por el propio originador, se computar el 10% del valor reportado. Si
el adquirente originador hubiere vendido entre el 30% y el 70% de la titularizacin
adquirida, se computar el 40% del valor reportado; y,
Si hubiese vendido ms del 70%, se imputar el 100% del valor reportado; siempre y
cuando el Banco Central del Ecuador pueda verificar la desmaterializacin. Para estos
efectos, la verificacin se efectuar en forma bisemanal.
No computarn en las RML las titularizaciones diferentes a cartera hipotecaria en las cuales
el adquirente sea el mismo originador, as como tampoco las inversiones mantenidas hasta
el vencimiento y las inversiones restringidas.
Sin embargo, se exceptan aquellas inversiones que han sido aportadas por las entidades
financieras a los fideicomisos de garanta que se constituyan al amparo del artculo 340 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, siempre y cuando la entidad financiera
constituyente no mantenga vigente ningn crdito extraordinario con el Fondo de Liquidez.
Art. 9.- Para las entidades bancarias la reserva de liquidez constituida en depsitos a la
vista en el sistema financiero nacional, se determinar de la diferencia entre el saldo de la
cuenta 110310 Bancos y entidades financieras locales del activo, menos el saldo de la
cuenta 210115 Depsitos monetarios de entidades financieras del pasivo, siempre y
cuando la diferencia sea positiva.
Art. 10.- La composicin de las Reservas Mnimas de Liquidez de cada entidad financiera,
para cada bisemana, se calcular con base a la informacin correspondiente a cada da de
dicho perodo, que las entidades financieras remitan al Banco Central del Ecuador, excepto
los depsitos en el Banco Central del Ecuador y los aportes al Fondo de Liquidez, que sern
obtenidos de la informacin que posee el Banco Central del Ecuador.
111
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Para el cumplimiento de los requerimientos establecidos en el artculo 6 del

Captulo V "Instrumentos de Poltica Monetaria: Manejo de Liquidez de la Economa" del
presente Ttulo, en lo relativo a los Valores de renta fija del sector no financiero de
emisores nacionales pblicos, adquiridos en el mercado primario, en el Ecuador o en
mercados internacionales; Otras obligaciones o colocaciones directas efectuadas en
mercados internacionales en entidades del sector pblico no financiero ecuatoriano,
emitidas u originadas a partir del 1 de diciembre de 2015; Valores u otras obligaciones
internacionales adquiridas entre entidades del sistema financiero nacional, cuando se trate
de emisores nacionales pblicos no financieros., se imputarn lo que actualmente las
entidades mantienen en su portafolio.
SEGUNDA.- Los valores de renta fija emitidos por el Ministerio de Finanzas, que fueren
entregados a proveedores del Estado como dacin en pago en la ejecucin de programas y
proyectos de inversin destinados a la reconstruccin de los daos ocasionados por los
movimientos telricos de 16 de abril de 2016, adquiridos en mercado primario o
secundario, se computarn como Reservas Mnimas de Liquidez como parte del literal c)
del cuadro "Composicin de las reservas mnimas de liquidez", mientras dichos valores se
encuentren vigentes.
Nota: Disposicin agregada por artculo nico de la Resolucin No. 270-2016-M, 05-08-2016, expedida por
la JPRMF, R.O. 835, 07-09-2016.
SUBSECCIN III: CALIFICACIN DE LAS EMISIONES, EMISORES Y

DEPOSITARIOS DE LAS RESERVAS MNIMAS DE LIQUIDEZ
Art. 11.- Las inversiones en valores de renta fija del sector no financiero, de emisores
nacionales privados, para formar parte de las reservas mnimas de liquidez, debern ser
adquiridas en el mercado de valores ecuatoriano y contar con una calificacin mnima de
A, emitida por una de las calificadoras de riesgos autorizada por la Superintendencia de
Bancos.
Las inversiones en valores emitidos como consecuencia de procesos de titularizacin del
sistema financiero, para formar parte de las reservas mnimas de liquidez, debern contar
con una calificacin mnima de A, emitida por una de las calificadoras de riesgo
autorizada por la Superintendencia de Bancos.
Art. 12.- Para ser autorizadas como depositarias de las reservas mnimas de liquidez de las
entidades financieras, las contrapartes del exterior debern registrar al menos una de las
siguientes calificaciones mnimas de calidad crediticia en el mercado monetario (corto
112
VALORES Y SEGUROS
plazo) o de inversiones (largo plazo), segn corresponda:

CALIFICACIN MNIMA
CALIFICADORA Corto plazo Largo plazo mercado
mercado monetario de inversiones
Moodys Investors Services P-2 Baa3
Fitch Ratings F-2 BBB-
Standard & Poors A-2+ BBB-
Art. 13.- Para formar parte de las reservas mnimas de liquidez, las emisiones y emisores
de valores de renta fija en el exterior debern registrar al menos una de las siguientes
calificaciones mnimas de calidad crediticia en el mercado monetario (corto plazo) o de
inversiones (largo plazo), segn corresponda:
CALIFICACIN MNIMA
CALIFICADORA Corto plazo Largo plazo mercado
mercado monetario de Inversiones
Moodys Investors Services P-2 Baa3
Fitch Ratings F-2 BBB-
Standard & Poors A-2+ BBB-
Art. 14.- Los valores de renta fija en el exterior, debern contar con un precio de mercado
que pueda ser obtenido de sistemas especializados de informacin financiera, para lo cual,
debern disponer de un cdigo identificador.
SECCIN II: COEFICIENTE DE LIQUIDEZ DOMSTICA
Art. 15.- La proporcin de liquidez local sobre la liquidez total se denomina Coeficiente de
Liquidez Domstica.
El Coeficiente de Liquidez Domstica de una entidad financiera debe constituir por lo
menos el 60% de su liquidez total.
Art. 16.- Se entender como liquidez total, al promedio de catorce das, que va de jueves a
mircoles, incluyendo los das no laborables y fines de semana, de los aportes al Fondo de
113
VALORES Y SEGUROS
Liquidez ms los saldos registrados en las siguientes cuentas:

1. FONDOS DISPONIBLES
a. 1101 Caja;
b. 1102 Depsitos para encaje;
c. 1103 Bancos y otras entidades financieras;
d. 1104 Efectos de cobro inmediato; y,
e. 1105 Remesas en trnsito
2. OPERACIONES INTERBANCARIAS
a. 1201 Fondos interbancarios vendidos; y,
b. 1202 Operaciones de reporto con entidades financieras
3. INVERSIONES
a. 1301 A valor razonable con cambios en el estado de resultados de
entidades del sector privado;
b. 1302 A valor razonable con cambios en el estado de resultados del Estado
o de entidades del sector pblico;
c. 1303 Disponibles para la venta de entidades del sector privado;
d. 1304 Disponibles para la venta de entidades del Estado o entidades del
sector pblico;
e. 1305 Mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado;
f. 1306 Mantenidas hasta su vencimiento del Estado o de entidades del
sector pblico (a excepcin de los recursos que forman parte de la Cuota de
Participacin Fiduciaria del Fondo de Liquidez); y,
g. 1307 De disponibilidad restringida.
El Banco Central del Ecuador informar a las entidades financieras, la liquidez total
correspondiente de cada bisemana, a travs de la pgina web (www.bce.fin.ec), en
Reservas Mnimas de Liquidez y Coeficiente de Liquidez Domstica".
JPRMF, R.O. 913, 30-12-2016.
Art. 17.- La liquidez domstica corresponde a la sumatoria de las posiciones en

contrapartes residentes de las cuentas detalladas en el artculo precedente. Se entender
como contrapartes residentes a aquellas entidades que operaren en el pas, excluyendo los
114
VALORES Y SEGUROS
aportes y rendimientos (cuota de participacin fiduciaria) del fondo de liquidez, la cual ser
contabilizada dentro de la liquidez externa.
Para la aplicacin de este captulo se considerar que forman parte de la liquidez total y de
la liquidez local, el 100% de las titularizaciones adquiridas a terceros.
En el caso de titularizaciones desmaterializadas de cartera hipotecaria del sistema
financiero, adquiridas por el propio originador, se computar el 10% del valor reportado. Si
el adquirente originador hubiere vendido entre el 30% y el 70% de la titularizacin
adquirida, se computar el 40% del valor reportado; y, si hubiese vendido ms del 70%, se
imputar el 100% del valor reportado; siempre y cuando el Banco Central del Ecuador
pueda verificar la desmaterializacin. Para estos efectos, la verificacin se efectuar en
forma bisemanal.
No computarn en el clculo de la liquidez las titularizaciones diferentes a cartera
hipotecaria en las cuales el adquiriente sea el mismo originador.
Se imputar en el clculo de la liquidez externa un 20% de los activos lquidos e
inversiones en valores colocados en no residentes de los pases sede, por parte de las
subsidiarias, afiliadas o agencias de propiedad de entidades financieras nacionales, que
operen en pases considerados como parasos fiscales, o en cualquier lugar donde se les
haya autorizado efectuar transacciones que nicamente se perfeccionen, consuman o surtan
efecto en el exterior. El Banco Central del Ecuador utilizar la informacin disponible a la
fecha de clculo, en las pginas web oficiales de los organismos de control de los pases
sede en que operen este tipo de entidades, cuyos resultados se pondrn a disposicin de la
Superintendencia de Bancos del Ecuador.
Nota: Inciso primero sustituido por el artculo 2 de la Resolucin No. 303-2016-M, 24-11-2016, expedida por
la JPRMF, R.O. 913, 30-12-2016.
Art. 18.- El Banco Central del Ecuador verificar bisemanalmente que el saldo promedio
de las posiciones de liquidez domstica de cada una de las entidades financieras respecto de
la liquidez total cumplan con el coeficiente mnimo de liquidez domstica que consta en el
artculo 15 de la presente Seccin, para lo cual utilizar la informacin bisemanal reportada
por las entidades financieras, correspondiente a las posiciones totales de liquidez, conforme
consta en el Instructivo de Reporte de Liquidez.
SECCIN III: ENVO DE INFORMACIN Y REPORTE DE CUMPLIMIENTO
Art. 19.- Las entidades financieras debern remitir hasta las 15h00 del segundo da hbil
siguiente al perodo bisemanal reportado, por medios electrnicos al Banco Central del
Ecuador, sus posiciones totales de liquidez utilizando el formato de envo de informacin
que se determine en el Instructivo de Reporte de Liquidez.
115
VALORES Y SEGUROS
Art. 20.- Facltese a la Gerencia General del Banco Central del Ecuador expedir y
actualizar el Instructivo de Reporte de Liquidez.
Art. 21.- La Gerencia General del Banco Central del Ecuador informar trimestralmente a
la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, sobre la evolucin y
cumplimiento de las Reservas Mnimas de Liquidez y el Coeficiente de Liquidez
Domstica.
Art. 22.- La Gerencia General del Banco Central del Ecuador remitir mensualmente a la
Superintendencia de Bancos, un reporte de las entidades financieras que no cumplan con las
Reservas Mnimas de Liquidez y con el Coeficiente de Liquidez Domstica requerido, para
que imponga las sanciones a que hubiere lugar.
Art. 23.- La informacin suministrada al Banco Central del Ecuador por las entidades
financieras, en cumplimiento a la Seccin I y Seccin II del presente Captulo, ser
compartida de forma permanente con la Superintendencia de Bancos.
Art. 24.- El Banco Central del Ecuador podr en caso de requerirlo solicitar informacin
adicional sobre las posiciones que las entidades financieras mantengan en el pas y en el
exterior.
Las entidades financieras debern autorizar por escrito a sus contrapartes y custodios en el
exterior, en donde se encuentren depositadas o invertidas las reservas de liquidez, para que
proporcionen al Banco Central del Ecuador la informacin que ste requiera, para la
aplicacin del presente ttulo.
PRIMERA.- La Gerencia General del Banco Central del Ecuador asignar los recursos
humanos, tecnolgicos y de infraestructura que se requieran para la aplicacin de la
Seccin I, II y III del presente Captulo.
SECCIN IV: CUENTAS CORRIENTES Y DE VALORES EN EL BANCO

CENTRAL DEL ECUADOR
Art. 25.- Podrn tener cuentas corrientes en el Banco Central del Ecuador, las siguientes
entidades:
1. Entidades del sector pblico;
2. Entidades del sistema financiero nacional;
3. Bolsas de Valores y Casas de Valores;
116
VALORES Y SEGUROS
4. Cooperativas de ahorro y crdito controladas por la Superintendencia de Economa

Popular y Solidaria;
5. Inversionistas institucionales y emisores inscritos en el Registro del Mercado de
Valores;
6. Compaas que prestan el servicio de envo de dinero desde el exterior (remesadoras
de dinero), siempre que las mismas se encuentren legalmente constituidas en el
Ecuador: y, en el caso de compaas extranjeras, cuenten con un apoderado o
representante permanente en el Ecuador con amplias facultades para realizar todos
los actos y negocios jurdicos que hayan de celebrarse y surtir efectos en el territorio
nacional, y que pueda contestar las demandas y cumplir con las obligaciones
respectivas;
7. Fideicomisos cuyos aportes provengan en ms del 50% de valores monetarios de
entidades, instituciones y organismos del sector pblico comprendidos en los
artculos 225 y 315 de la Constitucin de la Repblica;
8. Entidades que participan en el Sistema Central de Pagos en calidad de
Administrador de Red;
9. Bancos centrales y organismos monetarios regionales;
10. Entidades de derecho privado sin fines de lucro con finalidad social y pblica, y que
cuenten con asignacin de recursos pblicos;
11. Empresas de economa mixta y sociedades annimas, con participacin del Estado.
Nota: Numeral 10 agregado por artculo nico de la Resolucin No. 221-2016-M, 11-03-2016, expedida por
la JPRMF, R.O. 728, 07-04-2016.
Nota: Numeral 11 agregado por Disposicin Reformatoria de la Resolucin No. 232-2016-M, 13-04-2016,
expedida por la JPRMF, R.O. 757, 18-05-2016.
Art. 26.- Podrn tener cuentas de valores en el Banco Central del Ecuador, las bolsas de
valores, las casas de valores, las entidades del sistema financiero, los emisores inscritos en
el Registro del Mercado de Valores, los inversionistas institucionales pblicos y privados y
las dems que determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Art. 27.- La administracin de las cuentas corrientes y de valores abiertas en el Banco
Central del Ecuador estarn a cargo de la Subgerencia de Servicios.
Art. 28.- La Gerencia General del Banco Central del Ecuador determinar los requisitos
que debern ser observados para la apertura de las cuentas corrientes y de valores en la
entidad, as como las operaciones que se podrn realizar contra dichas cuentas.
117
VALORES Y SEGUROS
SECCIN V: PORCENTAJE DE ENCAJE DE ENTIDADES DEL SISTEMA

FINANCIERO PBLICO Y PRIVADO
Art. 29.- Porcentaje y requerimiento de encaje: se establece un encaje del 2% que ser
calculado sobre el promedio semanal de los saldos diarios de los depsitos y captaciones de
cada entidad de los sectores financieros pblico y privado que estn obligadas a mantener
una reserva de conformidad con lo dispuesto en el artculo 240 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero.
El encaje bancario de las entidades financieras cuyos activos superen los USD 1.000
millones ser de 5%.
Para el clculo de los activos totales se considerar la informacin del mismo perodo a la
que corresponden las captaciones para el clculo del requerimiento de encaje.
Nota: Artculo reformado por los artculos 1 y 2 de la Resolucin No. 302-2016-M, 24-11-2016, expedida por
la JPRMF, R.O. 913, 30-12-2016.
Art. 30.- El requerimiento obtenido en el artculo precedente, deber ser mantenido en

promedio por cada entidad financiera pblica y privada durante el perodo semanal
inmediato subsiguiente.
Para los propsitos de lo dispuesto en el presente artculo, por perodo semanal debe
entenderse el lapso comprendido entre jueves a mircoles, incluyendo los das no
laborables.
Art. 31.- Composicin del encaje: el encaje de las entidades financieras de los sectores
pblico y privado se podr constituir de la siguiente manera:
1. Entidades del Sector Financiero Privado
a. Hasta el 100% con los saldos en dlares de los Estados Unidos de Amrica
que dispongan las entidades financieras privadas en las cuentas corrientes
que mantienen en el Banco Central del Ecuador; y,
b. Hasta el 75% con instrumentos financieros emitidos por el Estado Central
con repago en un plazo menor a 360 das desde su compra, que debern
obligatoriamente mantener en custodia del Banco Central del Ecuador.
2. Entidades del Sector Financiero Pblico
a. Hasta el 100% con los saldos en dlares de los Estados Unidos de Amrica
que dispongan las entidades financieras pblicas en las cuentas corrientes
que mantienen en el Banco Central del Ecuador; y,
b. Hasta el 75% en instrumentos emitidos por el Estado Central.
Art. 32.- Monitoreo del encaje: al finalizar el periodo semanal, el Banco Central del
118
VALORES Y SEGUROS
Ecuador deber monitorear que las entidades financieras pblicas y privadas hayan
compuesto el encaje bancario con los instrumentos indicados en el artculo 31 de la
presente seccin.
Art. 33.- Independientemente del requerimiento de encaje, en todo momento las entidades
financieras privadas que mantengan depsitos sujetos a encaje, debern mantener recursos
lquidos en sus cuentas corrientes en el Banco Central del Ecuador, a fin de cubrir sus
obligaciones derivadas de su participacin en los componentes del Sistema Nacional de
Pagos operados por el Banco Central del Ecuador.
Art. 34.- Las entidades financieras pblicas y privadas que se encuentren en proceso de
liquidacin o en cualquier otra situacin econmico financiera o por caso fortuito o de
fuerza mayor debidamente comprobados, que amerite un tratamiento especial determinado
por la Superintendencia de Bancos, no estn obligadas a cumplir con sus requerimientos de
encaje durante el perodo que se encuentren en dichas situaciones.
Art. 35.- Para el clculo del requerimiento de encaje, el Banco Central del Ecuador usar la
informacin de los balances diarios que las entidades financieras pblicas y privadas
entregan a la Superintendencia de Bancos. En caso que la entidad financiera pblica y
privada sujeta a encaje, no haya remitido los balances correspondientes al perodo de
clculo, se considerar para todos los efectos, que el requerimiento de encaje que debe
cumplir esa entidad es igual a 1,1 veces del ltimo requerimiento de encaje calculado.
Art. 36.- En caso que las entidades financieras pblicas o privadas incurran en posiciones
de encaje semanal deficiente y no las hubieren repuesto o no tuvieren derecho a reponerlas
de conformidad con la normativa vigente; el Banco Central del Ecuador pondr en
conocimiento de la Superintendencia de Bancos cualquier incidente para que se aplique la
sancin correspondiente.
Art. 37.- Reprocesos: nicamente la Superintendencia de Bancos, puede disponer al Banco
Central del Ecuador, previo anlisis de los justificativos presentados por las entidades
financieras pblicas o privadas, la ejecucin de un reproceso en el clculo del
requerimiento de encaje.
Nota: Resolucin No. 273-2016-F, 22-08-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 861, 13-10-2016.
SECCIN VI: PROGRAMA DE INVERSIN DE EXCEDENTES DE LIQUIDEZ
Art. 38.- Aprobar el siguiente Programa de Inversin de Excedentes de Liquidez,

presentado por el Banco Central del Ecuador.
Nota: Artculo sustituido por artculo 2 de la Resolucin No. 61-2015-M, 16-04-2015, expedida por la
119
VALORES Y SEGUROS
JPRMF, R.O. 492, 04-05-2015.
SUBSECCIN I: INVERSIN DOMSTICA
Art. 39.- El Banco Central del Ecuador podr mantener inversiones con las contrapartes
sealadas en este artculo, por un valor no mayor al cupo asignado para cada lnea de
financiamiento y sus tramos respectivos dentro del presente Programa de Inversin de
Excedentes de Liquidez. Para el clculo del cupo disponible se considerar el saldo de los
recursos ya entregados en el Plan de Captacin e Inversin Domstica. Las condiciones
financieras para cada lnea y tramo se definen de la siguiente manera:
120
VALORES Y SEGUROS
1. Banco de Desarrollo del Ecuador B.P.

a. 1.1.1 Banco de Desarrollo del Ecuador B.P.
Cupo: hasta USD 444.000.000,00
Vencimiento: hasta 9 aos
b. 1.1.4 Banco de Desarrollo del Ecuador B.P.

Tasa de inters efectiva anual: 0,25%
Amortizacin de capital: Al vencimiento
Amortizacin del inters: Semestral
2. Corporacin Financiera Nacional B.P.

a. 1.2.1 Corporacin Financiera Nacional B.P.
Cupo: hasta USD 1.220.000.000,00
b. 1.2.5 Corporacin Financiera Nacional B.P.: Programa de Financiamiento

Burstil
Tasa de inters efectiva anual: 4,00%
Amortizacin de capital: Trimestral
Amortizacin del inters: Trimestral
121
VALORES Y SEGUROS
3. Banecuador B.P.
a. 1.3.1 Banecuador B.P.
4. Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias CONAFIPS

a. 1.6.1 Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
CONAFIPS
Nota: Artculo sustituido por la Resolucin 336-2017-M, 24-02-2017, expedida por la JPRMF.
Art. 40.- Los trminos y condiciones financieras para cada lnea y tramo sern acordados
entre la Gerencia General del Banco Central del Ecuador y las entidades financieras
pblicas.
Para la ejecucin de la presente resolucin el Banco Central del Ecuador y las entidades
financieras pblicas procedern sin ningn requisito previo adicional.
Art. 41.- El Banco Central del Ecuador no podr realizar nuevas inversiones de excedentes
de liquidez de la economa a travs de inversin domstica, ms all de los cupos descritos
en el artculo 39 de la presente Subseccin.
Art. 42.- Todo pedido con cargo a inversin domstica por parte de las entidades
requirentes deber contar con un documento que certifique que los recursos entregados por
el Banco Central del Ecuador estn calzados en monto y plazo para poder cumplir con las
condiciones financieras definidas en el presente programa.
Art. 43.- Disponer, por la importancia de los proyectos a ser financiados, al Banco Central
del Ecuador la inversin en depsitos a plazo por USD 40 millones bajo las condiciones
financieras del numeral 2, literal a, del artculo 39, del presente Captulo, lnea 1.2.1 que
tiene como beneficiario a la Corporacin Financiera Nacional y por USD 20 millones bajo
las condiciones financieras del numeral 1, literal d, del artculo 39, del presente Captulo,
lnea 1.1.4 que tiene como beneficiario al Banco de Desarrollo del Ecuador, con cargo a
la Inversin Domstica del Programa de Inversin de Excedentes de Liquidez, de forma
inmediata y sin que medien los trmites establecidos en la resolucin 046-2015-M de 05 de
122
VALORES Y SEGUROS
marzo de 2015, ni ningn otro trmite o procedimiento.

Nota: Artculo reformado por el artculo 2 de la Resolucin No. 108-2015-M, 22-07-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 567, 18-08-2015.
SUBSECCIN II: DE LA EMISIN DE VALORES DEL BANCO CENTRAL DEL

ECUADOR
Art. 44.- El Banco Central del Ecuador podr emitir Ttulos del Banco Central (TBC) para
ser negociados con el ente rector de las finanzas pblicas bajo las siguientes condiciones:
Cupo: Monto revolvente hasta
USD 200.000.000,00
Plazo: 360 das
Precio: 100%
Inters: Cero Cupn
Estos valores se negociarn en el mercado de conformidad con las disposiciones expresas

del artculo 126 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, y servirn para el pago de
tributos y cualquier otra obligacin para con el Estado, a su valor nominal, y no sern
considerados deuda pblica.
Nota: Artculo sustituido por el artculo 1 de la Resolucin No.150-2015-M, 25-11-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 698, 24-02-2016.
Art. 45.- Los TBC se emitirn para ser negociados en el mercado primario con el ente
rector de las finanzas pblicas, que entregar al Banco Central del Ecuador efectivo o
Certificados de Tesorera (Cetes) o Bonos del Estado por un valor total equivalente a la
emisin, en el caso de entrega de efectivo los valores sern debitados de la cuenta que el
ente rector de las finanzas pblicas defina para el efecto.
Si al vencimiento algunos TBC se redimieran en efectivo, esas operaciones se darn a cargo
del Ministerio de Finanzas, como dbito automtico de la cuenta que el ente rector defina
para el efecto, en este caso el Banco Central del Ecuador realizar la devolucin de Cetes o
Bonos del Estado al Ministerio de Finanzas en su valor correspondiente.
JPRMF, R.O. 698, 24-02-2016.
Art. 46.- Autorizar al Banco Central del Ecuador la emisin de Ttulos del Banco Central
(TBC) - SERIE C por un monto revolvente de hasta USD 300.000.000,00 (Tres cientos
millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica).
123
VALORES Y SEGUROS
Esta serie por excepcin ser negociada con el sistema financiero nacional bajo las
siguientes opciones y condiciones financieras:
SERIE C-1:
Plazo: Desde 1 hasta 30 das.
Inters: Cero cupn.
Rendimiento: De acuerdo a la curva de
rendimientos establecida por el
Pago de capital: Al vencimiento.
Caractersticas Emisin revolvente.
Para esta emisin, el Banco Central
del Ecuador podr realizar recompras
de los TBC en funcin del plazo
transcurrido y de acuerdo a la curva
de rendimientos vigente.
Emisin desmaterializada.
124
VALORES Y SEGUROS
SERIE C-2:
Plazo: Desde 1 hasta 30 das.
Inters: De acuerdo a la curva de
rendimientos establecida por el
Precio: 100%.
Pago de capital: Al vencimiento.
Pago de inters: Al vencimiento.
Caractersticas Emisin revolvente.
Para esta emisin, el Banco Central
del Ecuador podr realizar recompras
de los TBC en funcin del plazo
transcurrido y de acuerdo a la curva
de rendimientos vigente.
Emisin desmaterializada.
Nota: Artculo agregado por el artculo 1 de la Resolucin No. 348-2017-M, 24-03-2017, expedida por la
JPRMF.
Art. 47.- Autorizar al Banco Central del Ecuador la emisin de valores denominados
Ttulos del Banco Central (TBC) por un cupo de USD 200.000.000,00.
Nota: Artculo sustituido por el artculo 1 de la Resolucin No.150-2015-M, 25-11-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 698, 24-02-2016.
Art. 48.- Para el registro contable de TBC, en el Plan del Catlogo de Cuentas del Banco
Central del Ecuador, se crea el parcial 252110 "Pasivo - Ttulos Valores en Circulacin -
Ttulos del Banco Central del Ecuador - Valor Nominal Ttulos del Banco Central del
Ecuador - Sector Pblico no Financiero"; y, el parcial 252210 "Pasivo - Ttulos Valores en
Circulacin - Ttulos del Banco Central del Ecuador - (Descuento Ttulos del Banco Central
del Ecuador) - (Sector Pblico no Financiero).
Se autoriza al Banco Central del Ecuador sustituir e incluir en el Instructivo de su Catlogo
de Cuentas los descriptivos de las modificaciones realizadas.
JPRMF, R.O. 529, 24-06-2015.
125
VALORES Y SEGUROS
DISPOSICIN GENERAL NICA.- El Banco Central del Ecuador ser el responsable

de la instrumentacin de la presente resolucin.
Nota: Disposicin agregada por la Resolucin No. 348-2017-M, 24-03-2017, expedida por la JPRMF.
SUBSECCIN III: DE LA ADQUISICIN DE TTULOS Y OBLIGACIONES

EMITIDOS POR EL ENTE RECTOR DE LAS FINANZAS PBLICAS
Art. 49.- Para la adquisicin de ttulos y obligaciones emitidos por el ente rector de las
finanzas pblicas se asigna un cupo de USD 1.000.000.000,00.
Nota: Artculo sustituido por artculo nico de la Resolucin No. 135-2015-M, 01-10-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 627, 13-11-2015.
JPRMF, R.O. 698, 24-02-2016.
Art. 50.- Autorizar al Deposito Centralizado de Compensacin y Liquidacin de Valores

del Banco Central del Ecuador (DCV-BCE) a desmaterializar y recibir depsitos de TBC
para efectos de implementar los valores aprobados en esta subseccin.
JPRMF.
Art. 51.- Se excepta la inscripcin de los TBC en el Catastro Pblico de Mercado de

Valores cuando su negociacin se realice en el mercado privado, de conformidad con lo
dispuesto en el artculo 126 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
JPRMF, R.O. 698, 24-02-2016.
SUBSECCIN IV: DE LAS OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO Y

VENTANILLA DE REDESCUENTO
Art. 52.- Para los instrumentos: Operaciones de Mercado Abierto y Ventanilla de

Redescuento no se asignan cupos dentro del presente programa.
JPRMF, R.O. 529, 24-06-2015.
126
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN V: DE LAS INVERSIONES EN ORO NO MONETARIO
Art. 53.- El Banco Central del Ecuador, como una de sus operaciones monetarias podr
adquirir oro no monetario hasta por un cupo de USD 50.000.00,00.
Nota: Artculo sustituido por artculo nico de la Resolucin No. 300-2016-M, 09-11-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 913, 30-12-2016.
SUBSECCIN VI: DE OTRAS INVERSIONES DE EXCEDENTES DE LIQUIDEZ
Art. 54.- El Banco Central del Ecuador invertir hasta USD 185.000.000,00 en el programa
de titularizacin previsto en la poltica de financiamiento de vivienda de inters pblico
aprobada el 5 de marzo de 2015, mediante resolucin No. 045-2015-F por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. La inversin del Banco Central del Ecuador
se realizar a travs del Fideicomiso Mercantil de Administracin e Inversin cuyo
constituyente y beneficiario es el Banco Central del Ecuador. Los recursos aportados por el
Banco Central del Ecuador pasarn por las siguientes fases:
1. Fase de Acumulacin
a. En esta etapa el Banco Central del Ecuador podr, a travs del fideicomiso
constituido, efectuar contratos de promesa de compra venta, opciones,
anticipos o cualquier otra frmula jurdica que permita asegurar la
adquisicin de los valores de contenido crediticio provenientes de los
procesos de titularizacin que constituirn las entidades de los sectores
financiero privado y popular y solidario hasta por el monto mximo de su
inversin;
b. Mecanismo: Fideicomiso Mercantil de Administracin e Inversin;
c. Cupo: USD 185.000.000,00;
d. Rendimiento: 0,0%; y,
e. Plazo: 2 aos a partir de la fecha de constitucin.
2. Fase de Amortizacin
a. Instrumento: Ttulos emitidos por fideicomisos de titularizacin;
b. Mecanismo: Los recursos entregados por el Banco Central del Ecuador al
Fideicomiso Mercantil de Administracin e Inversin se invierten en ttulos
emitidos por los fideicomisos de titularizacin. Dichos ttulos son
entregados al Banco Central del Ecuador como resultado de su inversin.
Los recursos no utilizados en el Fideicomiso Mercantil de Administracin e
127
VALORES Y SEGUROS
Inversin sern restituidos al Banco Central del Ecuador;

c. Cupo: Hasta lo aportado en la fase de acumulacin;
d. Tasa de inters anual: 0,1%;
e. Rendimiento esperado: 0,3% si hubiere saldo remanente a la liquidacin de
los fidecomisos de titularizacin;
f. Amortizacin de inters: Mensual;
g. Amortizacin de capital: Subordinado; y,
h. Vencimiento: Hasta 20 aos.
Nota: Numeral 1 agregado por el artculo 1 de la Resolucin No. 071-2015-M, 11-05-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 507, 25-05-2015.
Nota: Literal d, del numeral 1 sustituido por el artculo nico de la Resolucin No. 279-2016-M, 30-08-2016,
Art. 55.- Una vez que el o los fideicomisos de titularizacin se liquiden, el saldo remanente
ser entregado al Banco Central del Ecuador.
Art. 56.- El estado ecuatoriano, a travs del ente rector de las finanzas pblicas, entregar
al Banco Central del Ecuador instrumentos contingentes por el monto de los aportes a
realizar en el Fideicomiso Mercantil de Administracin e Inversin. El Banco Central del
Ecuador deber contar con la viabilidad de emisin de dichos instrumentos previamente a
realizar las inversiones referidas.
En el evento de que no se culminare el proceso de emisin de valores de contenido
crediticio, y quedaren valores pendientes de restitucin al fideicomiso mercantil de
administracin e inversin constituido por el Banco Central del Ecuador por la inexistencia
de recursos suficientes en el (los) fideicomiso (s) de titularizacin; o, en el caso de que los
valores de contenido crediticio que le corresponden al Banco Central del Ecuador no fueren
cancelados en su totalidad por la inexistencia de recursos suficientes en el (los) fideicomiso
(s) de titularizacin, estos valores sern cubiertos con los instrumentos contingentes
emitidos por el ente rector de las finanzas pblicas.
Nota: Inciso sustituido por el artculo 2 de la Resolucin No. 071-2015-M, 11-05-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 507, 25-05-2015.
Art. 57.- El Fideicomiso Mercantil de Administracin e Inversin deber mantener una

cuenta corriente abierta en el Banco Central del Ecuador para la administracin de estos
recursos basados en las instrucciones que se emitan para ese fin. Los pagos y cobros se
harn a travs de dicha cuenta.
Art. 58.- El Banco Central del Ecuador participar en este esquema en calidad de
inversionista por lo que el Ministerio a cargo de la poltica econmica evaluar el impacto
128
VALORES Y SEGUROS
socio-econmico de la poltica de apoyo al financiamiento de la vivienda de inters pblico.
PRIMERA.- Mientras las entidades referidas en esta resolucin mantengan un saldo

superior al cupo establecido en el presente programa no podrn ser objeto de nuevos
desembolsos.
SEGUNDA.- Previo al desembolso de recursos o renovaciones con cargo al presente
programa, el Banco Central del Ecuador efectuar un anlisis de la disponibilidad de los
recursos necesarios para atender sus obligaciones propias y de terceros, que determinar su
viabilidad.
TERCERA.- De conformidad con lo previsto en el artculo 310 de la Constitucin de la
Repblica, el Banco Central de Ecuador (BCE) deber adecuar su programa de inversin
vigente al presente Programa de Inversin de Excedentes de Liquidez.
La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera (JPRMF) podr modificar este
programa cuando las condiciones del entorno de la economa ecuatoriana y los objetivos de
poltica econmica lo ameriten.
Nota: Disposicin agregada por el artculo 4 de la Resolucin No. 061-2015-M, 16-04-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 492, 04-05-2015.
CUARTA.- El rendimiento de los Ttulos del Banco Central (TBC) no ser considerado
para el clculo de la tasa bsica por el Banco Central del Ecuador.
Nota: Disposicin agregada por la Resolucin No. 080-2015-M, 02-06-2015, expedida por la JPRMF, R.O.
529, 24-06-2015.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Las inversiones efectuadas bajo las lneas

contenidas en la resolucin No. 046-2015-M de 5 de marzo de 2015 y sus reformas; y, que
hayan sido eliminadas en la presente seccin, se mantendrn vigentes hasta su vencimiento.
Nota: Agregado por la Resolucin 336-2017-M, 24-02-2017, expedida por la JPRMF.
Nota: Resolucin 046-2015-M, 05-03-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 484, 21-04-2015.
Nota: Se levant la reserva de informacin mediante Oficio JPRMF.0126-2015 de 1 de abril de 2015.
129
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO VI: POLTICAS PARA LA ADMINISTRACIN

INTEGRAL DE RIESGOS DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Art. 1.- El objeto de la presente norma es establecer las polticas para la administracin
integral de riesgos en el marco del gobierno corporativo, para que el Banco Central del
Ecuador pueda gestionar de manera eficiente los diferentes riesgos a los que estn
expuestas las operaciones y actividades establecidas en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, a fin de garantizar la sostenibilidad monetaria y financiera.
1. Administracin de riesgos.- Proceso para identificar, medir, controlar, mitigar y
monitorear los riesgos a los que se encuentran expuestos el Banco Central del
Ecuador, con el objeto de definir el perfil de riesgo, el grado de exposicin que la
entidad est dispuesta a asumir en el desarrollo de sus operaciones, as como los
mecanismos de cobertura para proteger los recursos que se encuentran bajo su
control y administracin.
2. Exposicin.- Riesgo asumido menos la cobertura implementada.
3. Riesgo.- Posibilidad de que un evento ocurra y genere prdidas financieras para el
4. Riesgo Financiero.- Prdidas potenciales que puede sufrir la entidad por la
exposicin que registre a distintos tipos de riesgo, que incluyen los riesgos de
mercado, riesgos de liquidez y riesgos de contraparte.
5. Riesgo Operativo.- Es la posibilidad de que se ocasionen prdidas financieras por
eventos derivados de fallas o insuficiencias en los procesos, personas, sistemas
internos, tecnologa de informacin y por eventos externos. El riesgo operativo
incluye el riesgo legal, entendindose como la probabilidad de que una entidad del
sistema financiero sufra prdidas directas o indirectas; de que sus activos se
encuentren expuestos a situaciones de mayor vulnerabilidad; de que sus pasivos y
contingentes puedan verse incrementados ms all de los niveles esperados, o que el
desarrollo de sus operaciones enfrente la eventualidad de ser afectado
negativamente debido a error, negligencia, impericia, imprudencia o dolo que
deriven de la inobservancia, incorrecta o inoportuna aplicacin de disposiciones
legales o normativas. El riesgo operativo no trata sobre la posibilidad de prdidas
originadas en cambios inesperados en el entorno poltico, econmico y social.
6. Riesgo Sistmico.- Es cualquier conjunto de circunstancias que amenazan la
estabilidad o confianza en el sistema monetario y financiero. La gestin de los
riesgos sistmicos formar parte de la administracin integral de riesgos en el Banco
130
VALORES Y SEGUROS
Art. 3.- El Banco Central del Ecuador aplicar un proceso de administracin integral de
riesgos en sus operaciones, como una herramienta gerencial que apoya la ejecucin de la
estrategia institucional y el proceso de toma de decisiones, y fomenta el autocontrol
mediante la identificacin, evaluacin, administracin y monitoreo de los riesgos
financieros y operativos de la entidad, tanto de origen interno como externo y sus impactos.
Art. 4.- La administracin de riesgos deber ser parte integrante de la planificacin
estratgica y del proceso de toma de decisiones sobre las operaciones de la entidad.
En el proceso de planificacin anual de la entidad, se deber considerar la realizacin de
anlisis de riesgos.
La integracin de la administracin de riesgos al esquema para la toma de decisiones sobre
las operaciones de la entidad, se realizar conforme las polticas previstas en la presente
resolucin.
Art. 5.- La ejecucin de las distintas operaciones del Banco Central del Ecuador, as como
la incursin en nuevas actividades y operaciones con recursos de la inversin de la reserva
y los excedentes de liquidez, deber observar los niveles de exposicin, en funcin del
impacto de cada operacin en el patrimonio de la entidad y en la liquidez administrada.
Art. 6.- La gestin de administracin de riesgos corresponder a cada uno de los procesos
de la entidad. Los responsables de cada proceso debern conocer los riesgos que se originen
en su rea de responsabilidad; los posibles impactos de estos riesgos en su proceso y en
otros procesos; y, los impactos de los riesgos de otros procesos sobre sus operaciones, as
como desarrollar e implementar estrategias para su administracin.
Art. 7.- Los riesgos financieros, y operativos que enfrente la entidad, as como el riesgo
sistmico, sern permanentemente evaluados y monitoreados por las respectivas unidades
independientes de los procesos operativos, sus resultados sern reportados a la mxima
autoridad quien establecer la periodicidad de los mismos.
El Banco Central del Ecuador informar a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera de manera trimestral sobre los riesgos financieros y operativos, y
trimestralmente sobre el riesgo sistmico o cuando la Junta lo requiera a travs de su
Presidente.
Art. 8.- La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera declarar la vigencia del
estado contingente de la administracin de los activos internacionales de inversin o su
levantamiento.
Art. 9.- El Banco Central del Ecuador a travs de su mxima autoridad tomar todas las
acciones que sean necesarias para instrumentar las polticas contenidas en la presente
resolucin, para lo cual podr conformar los comits internos que sean necesarios.
131
VALORES Y SEGUROS
Nota: Resolucin No. 275-2016-M, 30-08-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 861, 13-10-2016.
132
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO VII: POLTICAS PARA LA INVERSIN DE

EXCEDENTES DE LIQUIDEZ
SECCIN I: DEFINICIONES Y ALCANCE
Art. 1.- Definiciones: Para efectos de este Captulo se entender por:

1. COMF.- Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
2. JPRMF.- Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
3. BCE.- Banco Central del Ecuador.
4. Instrumentos financieros reembolsables de inversin domstica.- Valores
adquiridos por el BCE a las entidades del sistema financiero nacional por concepto
de inversin domstica.
5. Depsitos a plazo.- Plizas de acumulacin, certificados de depsito, certificados
de inversin y otros similares que ofrezcan un rendimiento definido en plazos
sealados de antemano sobre un valor facial inicial.
6. DCV.- Depsito Centralizado de Valores del BCE.
7. TBC.- Ttulos del BCE.
8. Recorte de Valoracin o Recorte.- Reduccin aplicable al valor de un ttulo para
que el BCE cubra parcialmente los riesgos de mercado durante la vigencia de una
operacin.
Art. 2.- Alcance.- El mbito de aplicacin de la presente normativa regir para todas
aquellas entidades del sistema financiero nacional bajo control de la Superintendencia de
Bancos y de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, de acuerdo al artculo
160 del COMF; y, para el Banco Central del Ecuador y para el ente rector de las finanzas
pblicas.
SECCIN II: DEL PROGRAMA DE INVERSIN DE EXCEDENTES DE

LIQUIDEZ
Art. 3.- El objetivo de la inversin de excedentes de liquidez se orienta prioritariamente a

promover el cambio del patrn de especializacin de la economa nacional, la innovacin y
133
VALORES Y SEGUROS
el emprendimiento para incrementar la intensidad tecnolgica y de conocimiento de la

produccin nacional, la sustitucin selectiva de importaciones y la promocin de
exportaciones.
Para cumplir los objetivos previstos en el inciso precedente, las entidades del sistema
financiero nacional, podrn gestionar los recursos recibidos a travs de la inversin de
excedentes de liquidez, para efectuar una o ms de las siguientes operaciones:
1. Otorgar operaciones de crdito directamente a los beneficiarios (crdito de primer
piso);
2. Otorgar operaciones de crdito a otras entidades financieras para que sean estas
quienes otorguen crdito al beneficiario final (crdito de segundo piso);
3. Constituir depsitos en otras entidades financieras del pas; y,
4. Adquirir, conservar y enajenar valores de renta fija, de acuerdo a lo previsto en la
Ley de Mercado de Valores, y otros ttulos de crdito establecidos en el Cdigo de
Comercio y otras leyes, as como ttulos emitidos por el ente rector de las finanzas
pblicas.
Nota: Inciso segundo agregado por artculo nico de la Resolucin No. 309-2016-M, 02-12-2016, expedida
por la JPRMF, R.O. 943, 13-02-2017.
Art. 4.- La JPRMF aprobar el programa de inversin de excedentes de liquidez

presentado por el BCE, y sus modificaciones, que incluir los siguientes instrumentos: plan
de inversin domstica, adquisicin de valores emitidos por el ente rector de las finanzas
pblicas, emisin de valores del BCE, operaciones de mercado abierto, ventanilla de
redescuento, inversiones en oro no monetario y otros que determine la JPRMF.
El programa de inversin de excedentes de liquidez contendr el monto global de la
liquidez que se gestionar en cada uno de estos instrumentos, en base a la cuantificacin de
los excedentes de la liquidez realizada por el BCE en coordinacin con el Ministerio
responsable de la poltica econmica y el ente rector de las finanzas pblicas. La
cuantificacin de los excedentes de liquidez se realizar dentro del primer trimestre de cada
ao o cuando la JPRMF lo considere necesario.
Art. 5.- El BCE presentar un informe trimestral a la JPRMF respecto de la
implementacin del programa de inversin de excedentes de liquidez.
SECCIN III: LMITES Y GARANTAS
Art. 6.- El BCE, dentro de los lmites globales determinados por la JPRMF en el
programa de inversin de excedentes de liquidez y en funcin de los anlisis de recursos
disponibles y sostenibilidad de la balanza de pagos que efecte, aprobar y realizar
134
VALORES Y SEGUROS
operaciones hasta el monto mximo de exposicin acumulada, definidos dentro del

programa de inversin de excedentes de liquidez y hasta el monto mximo por operacin
individual definidos en su normativa interna.
Art. 7.- El BCE presentar para conocimiento y aprobacin de la JPRMF, la metodologa
para la definicin de los lmites de exposicin definidos en el programa de inversin de
excedentes de liquidez y considerando los cupos definidos en el artculo 129 del COMF,
cuando sea pertinente.
Art. 8.- Dentro del programa de inversin de excedentes de liquidez se incluir la
composicin de las garantas que pueda recibir el BCE en operaciones de inversin
domstica y ventanilla de redescuento, en lo que respecta a los segmentos de crdito y los
plazos. La calificacin de la cartera recibida en garanta no podr ser en ningn caso
inferior a A bajo las metodologas de los organismos de control. Ser potestad del BCE
aceptar o rechazar la cartera propuesta en garanta.
SECCIN IV: INVERSIN DOMSTICA
Art. 9.- El plan de inversin domstica contendr al menos:

1. Una o ms lneas de financiamiento, cada una con sus objetivos de poltica
econmica definidos;
2. Tramos en los que puede dividirse la lnea de financiamiento con sus caractersticas;
3. Monto mximo a demandarse por tramo;
4. Tasa de inters y/o rendimiento;
5. Plazo mximo de las inversiones por tramo; y,
6. Periodicidad de pago de capital e inters por tramo.
Art. 10.- El BCE podr realizar inversin domstica en los siguientes instrumentos
financieros:
1. Depsitos a plazo; y,
2. Obligaciones conforme el artculo 194, letra b, numeral 5 del Cdigo Orgnico
Art. 11.- Los recursos destinados a la inversin domstica no podrn ser utilizados en fines
distintos a los aprobados por la JPRMF. El control del uso y fines de estos recursos por
parte de las entidades financieras estar a cargo de la Superintendencia de Bancos y de la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda, quienes informarn
a la JPRMF trimestralmente sobre los resultados del control.
135
VALORES Y SEGUROS
Art. 12.- Para anlisis y fines estadsticos, las entidades financieras en las cuales se coloque
recursos por concepto de inversin domstica, debern remitir por medios electrnicos al
BCE, informacin adicional sobre la utilizacin de los recursos recibidos en el formato que
se determine para tal efecto.
Art. 13.- Los instrumentos de inversin a los que hace referencia el artculo 10 de la
presente subseccin se depositarn, custodiarn y liquidarn a travs del DCV.
Art. 14.- Para acceder a recursos de inversin domstica, las entidades del sistema
financiero nacional debern cumplir con lo siguiente:
1. Sector Financiero Pblico:
a. Requisitos mnimos de patrimonio tcnico y encaje.
2. Sector Financiero Privado:
a. Requisitos mnimos de patrimonio tcnico, encaje y reservas mnimas de
liquidez.
b. Ser aportante del Fondo de Liquidez y no mantener obligaciones vencidas
con ste.
3. Segmento 1 del Sector Financiero Popular y Solidario:
a. Requisitos mnimos de patrimonio tcnico y reservas mnimas de liquidez.
con ste.
Las entidades del sistema financiero nacional debern cumplir con los requisitos
adicionales que defina la JPRMF.
Art. 15.- La metodologa para la calificacin de la cartera recibida en garanta, as como
para el recorte de valoracin aplicable a los valores y a la cartera que se reciban con la
misma finalidad, ser definida por el BCE. Las modificaciones a los recortes de valoracin
por tipo de garanta sern comunicadas por el BCE al sistema financiero nacional a travs
de su pgina web o cualquier otro medio que considere pertinente.
Art. 16.- El resultado de la valoracin de los instrumentos dados en garanta, incluyendo su
recorte de valoracin, en ningn caso podr ser superior al valor nominal de los mismos.
Art. 17.- El plazo de los valores o cartera recibidos en garanta para inversin domstica
debern mantenerse vigentes mientras dure la operacin. En caso de ser necesario, el BCE
dispondr el canje de garantas en un plazo de diez das previos a su vencimiento.
Art. 18.- Las garantas establecidas en el artculo 124 del COMF, que entregue el sector
financiero privado y sector financiero popular y solidario, para acceder a recursos
destinados a inversin domstica, debern cubrir como mnimo el 100% del valor solicitado
136
VALORES Y SEGUROS
al BCE y hasta un mximo del 140%. La determinacin del porcentaje de cobertura

adecuado se realizar en funcin de la metodologa aprobada por la JPRMF en base a la
propuesta del BCE. El BCE podr, en base a la metodologa aprobada, modificar este
porcentaje en cualquier momento sin que esto afecte a las operaciones que estuvieren
vigentes. El porcentaje de cobertura inicial y cualquier modificacin subsecuente ser
comunicado por el BCE al sistema financiero mediante su pgina web o cualquier otro
medio que se considere pertinente.
Art. 19.- Las garantas en valores se mantendrn en custodia del DCV a favor del BCE. Las
garantas en cartera sern endosadas y transferidas a favor del BCE o al fideicomiso que se
constituya para el efecto. El BCE directamente o a travs de un administrador fiduciario
podrn encargar la administracin de la cartera a las propias entidades hasta cuando se
produjeren incumplimientos en el pago lo que conllevara a la ejecucin de garantas. El
BCE o el administrador fiduciario podrn realizar revisiones in-situ de verificacin con la
periodicidad y metodologa que el BCE estime conveniente. El BCE o el administrador
fiduciario solicitarn el reemplazo de garantas si as lo considerase necesario. Si el BCE
determina que las garantas se han deteriorado y que no existe la posibilidad de sustitucin,
cancelar la operacin y proceder con la recuperacin de los valores.
Art. 20.- Si las entidades receptoras de recursos a travs de inversin domstica incurren en
mora con el BCE por dos ocasiones durante un perodo de 360 das, estas entidades no
podrn recibir recursos adicionales ni podrn renovar sus operaciones durante un perodo
de dos aos contados desde la segunda falta.
Art. 21.- Las entidades receptoras de recursos de inversin domstica, autorizarn
irrevocablemente al BCE a debitar automticamente de sus cuentas mantenidas en la
Entidad, las acreencias vencidas utilizando el Sistema Central de Pagos.
En el evento que no existieran los recursos suficientes para ejercer los derechos de cobro de
las cuentas que las entidades del sector financiero privado o entidades del segmento 1 del
sector financiero popular y solidario mantengan en el BCE, se proceder a debitar el monto
disponible, y por la diferencia se ejecutarn las garantas que respaldan las operaciones en
un plazo no mayor a diez das.
Si de la ejecucin de garantas se obtiene un monto superior a la deuda pendiente incluidos
los intereses por mora, gastos y costos asociados a la ejecucin, este valor se acreditar en
la cuenta de la entidad deudora. Caso contrario, si el valor obtenido no es suficiente para
cubrir dichas obligaciones, se solicitar al fideicomiso del Fondo de Liquidez
correspondiente la transferencia de los recursos necesarios para cubrir dicha diferencia, sin
perjuicio de lo establecido en la Ley en cuanto a las obligaciones que las entidades
financieras aportantes al Fondo de Liquidez correspondiente debern cumplir. En este caso
la entidad financiera est obligada en el plazo de 24 horas a reponer la diferencia para
cubrir el 100% del fideicomiso del Fondo de Liquidez que le corresponda.
137
VALORES Y SEGUROS
SECCIN V: EMISIN DE VALORES DEL BCE
Art. 22.- El BCE con el objeto de regular la liquidez y crdito de la economa ecuatoriana,
con el fin de velar por la estabilidad de precios, los equilibrios monetarios en la balanza de
pagos y adecuados mrgenes de seguridad financiera, con la autorizacin de la JPRMF
podr emitir TBC totalmente respaldados con los activos de la Entidad, contando para ello
con la aprobacin previa del ente rector de las finanzas pblicas, de conformidad con lo que
dispone el artculo 142 del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas.
Art. 23.- Los TBC son valores denominados en dlares de los Estados Unidos de Amrica.
El BCE establecer los trminos y condiciones financieras especficos para cada tipo o serie
de TBC para los casos de la colocacin primaria que no se realice con el ente rector de las
finanzas pblicas, los mismos que debern ser aprobados unnimemente por la JPRMF.
Art. 24.- El BCE pagar en las fechas de vencimiento establecidas para cada tipo o serie de
TBC, el valor correspondiente a capital y a cupones de inters en caso de haberlos.
Art. 25.- El Banco Central del Ecuador podr, en funcin de la disponibilidad de
excedentes de liquidez y tomando en cuenta los objetivos de poltica econmica, recomprar
TBC.
Nota: Artculo reformado por el artculo 3 de la Resolucin No. 348-2015-M, 24-03-2017, expedida por la
JPRMF.
Art. 26.- La colocacin de los TBC en el mercado se realizar por medio de subasta, venta
directa o cualquier otro mecanismo que el BCE estime. El BCE no pagar comisin alguna
por la colocacin o recompra de los TBC.
Art. 27.- La emisin de los TBC se liquidar a travs del DCV, y cuando esta sea
desmaterializada se custodiar en el DCV.
Art. 28.- Autorizar al Depsito Centralizado de Compensacin y Liquidacin de Valores
del Banco Central del Ecuador (DCV-BCE) a desmaterializar y recibir depsitos de TBCs,
para efectos de implementar la figura de "Liquidacin de Obligaciones
Estado/Contratistas".
Nota: Artculo agregado por el artculo nico de la Resolucin No. 094-2015-M, 30-06-2015, expedida por la
JPRMF.
SECCIN VI: OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO
Art. 29.- El BCE con la finalidad de recircular la liquidez, podr realizar operaciones de
reporto con las entidades del sector financiero nacional que debern cumplir con lo
siguiente:
138
VALORES Y SEGUROS
1. Sector Financiero Pblico:

a. Requisitos mnimos de patrimonio tcnico y encaje.
2. Sector Financiero Privado:
a. Requisitos mnimos de patrimonio tcnico, encaje y reservas mnimas de
liquidez.
con ste.
3. Segmento 1 del Sector Financiero Popular y Solidario:
a. Requisitos mnimos de patrimonio tcnico y reservas mnimas de liquidez.
con ste.
Las entidades del sistema financiero nacional debern cumplir con los requisitos
adicionales que defina la JPRMF.
Art. 30.- Las operaciones de reporto constituyen transacciones mediante las cuales las
entidades descritas en el inciso anterior, venden al BCE los valores emitidos por el ente
rector de la finanzas pblicas o valores emitidos por el BCE, con el compromiso de
recomprar tales valores a la fecha de vencimiento de la operacin de reporto y en las
condiciones financieras previamente acordadas. Las operaciones de mercado abierto no
podrn ser mayores a treinta das.
Art. 31.- Las operaciones de reporto se realizarn mediante contratos suscritos con el BCE.
Art. 32.- El BCE determinar tasas, plazos, recortes de valoracin y dems condiciones de
los valores objeto de operaciones de mercado abierto, enmarcados dentro de los montos
globales determinados por la JPRMF. Estas condiciones sern comunicadas por el BCE al
sistema financiero en su pgina web o por otro medio que se considere pertinente.
Art. 33.- El plazo de los valores objeto de operaciones de reporto ser al menos igual al
plazo de vigencia de la operacin.
Art. 34.- El BCE mantendr en depsito y custodia del DCV los valores objeto de reporto.
Art. 35.- Las entidades receptoras de recursos mediante operaciones de mercado abierto,
autorizarn irrevocablemente al BCE a debitar automticamente de sus cuentas mantenidas
en la entidad, las acreencias vencidas utilizando el Sistema Central de Pagos. Si la entidad
financiera no cumple los trminos y condiciones de la operacin pactada, el BCE ejecutar
los trminos acordados en los contratos respectivos.
Art. 36.- El precio de los valores emitidos por el ente rector de las finanzas pblicas o
valores emitidos por el BCE objeto de las operaciones de reporto ser determinado por la
139
VALORES Y SEGUROS
metodologa que el BCE elabore para el efecto, tomando en consideracin el recorte de

valoracin que aplique. En ningn caso el precio ser mayor al valor par.
SECCIN VII: VENTANILLA DE REDESCUENTO
Art. 37.- El BCE con la finalidad de recircular la liquidez de la economa y en funcin de

los objetivos de poltica econmica, podr realizar operaciones de ventanilla de redescuento
con las entidades del sistema financiero nacional aportantes al Fondo de Liquidez, que
tengan constituido al menos el mnimo de patrimonio tcnico requerido por la Ley, que
cumplan los requisitos adicionales dispuestos por la JPRMF y que operen en el Sistema
Central de Pagos.
Las operaciones de ventanilla de redescuento son prstamos de 31 a 90 das que el BCE
realiza con la finalidad de solventar necesidades de liquidez de las entidades descritas en el
presente artculo.
Adicionalmente, el BCE podr entregar crditos con plazo superior a 90 das para cubrir
deficiencias en la reserva de liquidez y como instrumento de poltica monetaria; las
condiciones financieras de estos crditos sern propuestas por el BCE y aprobadas por la
JPRMF, a la que le corresponde determinar el plazo de entrega de la cartera de crditos y/o
ttulos a redescontar, que no podr ser superior a treinta das.
Art. 38.- Las entidades del sistema financiero nacional que participen en operaciones de
ventanilla de redescuento no debern mantener obligaciones vencidas con el Fondo de
Liquidez.
Art. 39.- El control del uso y fines de estos recursos por parte de las entidades financieras
estar a cargo de la Superintendencia de Bancos y de la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, segn corresponda, quienes informarn a la JPRMF trimestralmente
sobre los resultados del control.
Art. 40.- Las operaciones de redescuento se realizarn mediante contratos suscritos con el
BCE.
Art. 41.- El BCE determinar tasas, plazos, recortes de valoracin y dems condiciones de
los valores objeto de operaciones de ventanilla de redescuento, enmarcados dentro de los
montos globales determinados por la JPRMF. Estas condiciones sern comunicadas por el
BCE al sistema financiero en su pgina web o por otro medio que se considere pertinente.
Art. 42.- El plazo de los valores o cartera recibidos en garanta en operaciones de ventanilla
de redescuento debern mantenerse vigentes mientras dure la operacin. El BCE dispondr
el canje de garantas en un plazo de diez das previos a su vencimiento.
Art. 43.- La metodologa para la calificacin de la cartera recibida en garanta, as como el
140
VALORES Y SEGUROS
recorte de valoracin aplicable a los valores y cartera que se reciban con la misma
finalidad, ser definida por el BCE. Las modificaciones a los recortes de valoracin por tipo
de garanta sern comunicadas por el BCE al sistema financiero nacional a travs de su
pgina web o cualquier otro medio que considere pertinente.
Art. 44.- El resultado de la valoracin de los instrumentos otorgados en garanta
incluyendo el recorte en ningn caso podr ser superior al valor nominal de los mismos.
Art. 45.- Las garantas establecidas en el artculo 128 del COMF, que entregue el sector
financiero privado y sector financiero popular y solidario, para acceder a recursos
destinados a ventanilla de redescuento, debern cubrir como mnimo el 100% del valor
solicitado al BCE y hasta un mximo del 140%. La determinacin del porcentaje de
cobertura adecuado se realizar en funcin de la metodologa aprobada por la JPRMF en
base a la propuesta del BCE. El BCE podr, en base a la metodologa aprobada, modificar
este porcentaje en cualquier momento sin que esto afecte a las operaciones que estuvieren
vigentes. El porcentaje de cobertura inicial y cualquier modificacin subsecuente ser
comunicado por el BCE al sistema financiero mediante su pgina web o cualquier otro
medio que se considere pertinente.
Art. 46.- Las garantas en valores se mantendrn en custodia del DCV a favor del BCE. Las
garantas en cartera sern endosadas y transferidas a favor del BCE o al fideicomiso que se
constituya para el efecto. El BCE directamente o a travs de un administrador fiduciario
podrn encargar la administracin de la cartera a las propias entidades hasta cuando se
produjeren incumplimientos en el pago lo que conllevara a la ejecucin de garantas. El
BCE o el administrador fiduciario podrn realizar revisiones in-situ de verificacin con la
periodicidad y metodologa que el BCE estime conveniente. El BCE o el administrador
fiduciario solicitar el reemplazo de garantas si as lo considerase necesario. Si el BCE
determina que las garantas se han deteriorado y que no existe la posibilidad de sustitucin,
cancelar la operacin y proceder con la recuperacin de los valores.
Art. 47.- Las entidades receptoras de recursos a travs de la ventanilla de redescuento
autorizarn irrevocablemente al BCE a debitar automticamente de sus cuentas mantenidas
en la entidad, las acreencias vencidas utilizando el Sistema Central de Pagos.
En el evento que no existieran los recursos suficientes para ejercer los derechos de cobro de
las cuentas que las entidades del sistema financiero nacional, que mantengan en el BCE, se
procedern a debitar el monto disponible, y por la diferencia se ejecutarn las garantas que
respaldan las operaciones, en un plazo no mayor a diez das.
Si de la ejecucin de garantas se obtiene un monto superior a la deuda pendiente incluidos
los intereses por mora, gastos y costos asociados a la ejecucin, este valor se acreditar en
la cuenta de la entidad deudora. Caso contrario, si el valor obtenido no es suficiente para
cubrir dichas obligaciones, se solicitar al fideicomiso del Fondo de Liquidez
correspondiente la transferencia de los recursos necesarios para cubrir dicha diferencia, sin
perjuicio de lo establecido en la Ley en cuanto a las obligaciones que las entidades
141
VALORES Y SEGUROS
financieras aportantes al Fondo de Liquidez correspondiente debern cumplir.

Art. 48.- Si las entidades receptoras de recursos a travs de la ventanilla de redescuento
incurren en mora con el BCE por dos ocasiones durante un perodo de 360 das, estas
entidades no podrn recibir recursos adicionales ni podrn renovar sus operaciones durante
un perodo de dos aos contados desde la segunda falta.
SECCIN VIII: ADQUISICIN DE TTULOS Y OBLIGACIONES EMITIDOS

POR EL ENTE RECTOR DE LAS FINANZAS PBLICAS
Art. 49.- El BCE podr adquirir valores emitidos por el ente rector de las finanzas pblicas,
a los plazos que estime pertinente y con un precio no superior al valor nominal.
Art. 50.- El ente rector de las finanzas pblicas y el BCE debern suscribir un convenio de
agente fiscal que permita recaudar directamente las acreencias de la Cuenta nica del
Tesoro Nacional correspondientes a las condiciones financieras de los instrumentos
adquiridos.
Art. 51.- Los valores adquiridos al ente rector de las finanzas pblicas se depositarn,
custodiarn y liquidarn a travs del DCV.
SECCIN IX: OTRAS INVERSIONES DE EXCEDENTES DE LIQUIDEZ
Art. 52.- Para cumplir los objetivos de la poltica econmica, se podrn incluir otros
instrumentos de inversin de excedentes de liquidez, previa aprobacin de la JPRMF. El
BCE elaborar la normativa especfica para la operatividad de dichos instrumentos.
PRIMERA: El BCE pondr en conocimiento de los organismos de control del sistema

financiero nacional, los incumplimientos a esta resolucin para los fines de control y
sancin que corresponda.
El BCE deber arbitrar todos los mecanismos administrativos y legales que sean necesarios
de acuerdo con la ley para recuperar y cobrar los recursos invertidos en los instrumentos
descritos en la presente resolucin.
SEGUNDA: El control de las disposiciones contenidas en la presente resolucin se lo har
de conformidad a lo que dispone el COMF.
142
VALORES Y SEGUROS
TERCERA: El BCE expedir los manuales que contengan los procedimientos respectivos
para dar operatividad a las disposiciones emitidas en la presente resolucin.
CUARTA: Las operaciones contempladas en el programa de inversin de excedentes de
liquidez que incurran en mora, se liquidarn por el monto vencido del capital, desde la
fecha de no pago hasta la fecha del da en que se efecte el pago. La tasa por mora ser la
que resulte de aplicar a la tasa vigente de la operacin al momento de ocurrir el
incumplimiento, un recargo del 10% anual.
QUINTA: El BCE informar a la Superintendencia de Bancos o a la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria, segn corresponda, respecto de las operaciones de inversin
domstica, reporto y ventanilla de descuento, que efecte con las entidades del sector
financiero privado y del sector financiero popular y solidario.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Las operaciones otorgadas al amparo del plan

de inversin domstica aprobado por el Directorio del BCE con resolucin 200-2009 y sus
modificaciones mantendrn su vigencia en las mismas condiciones financieras en las que
fueron concedidas.
Nota: Resolucin No. 034-2015-M, de 13-02-2015, expedida por la JPRMF, R. O. 457 de 12-03-2015.
143
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO VIII: OPERACIONES DEL BANCO CENTRAL
SECCIN I: OPERACIONES ALADI
Art. 1.- La JPRMF autoriza al Banco Central del Ecuador para que permita operar a travs
del Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI, a las entidades financieras
privadas, pblicas y del sector popular y solidario controladas por la Superintendencia de
Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, que mantengan cuentas
corrientes en el Banco Central del Ecuador.
Art. 2.- Para operar a travs del Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI,
las entidades financieras debern, en forma previa, haber obtenido la autorizacin del
Banco Central del Ecuador, que les acredite como Entidades Autorizadas Ecuatorianas.
Art. 3.- El Banco Central del Ecuador procesar el pago correspondiente a importaciones y
exportaciones, instrumentadas con rdenes de pago que se canalicen a travs del Convenio
de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI, autorizadas y notificadas por las Entidades
Autorizadas Ecuatorianas para operar en ALADI, a favor de personas naturales o jurdicas
privadas, que no hayan sido reportadas oficialmente por el Servicio Nacional de Aduana del
Ecuador y el Servicio de Rentas Internas, por haberse detectado inconsistencias en sus
operaciones de comercio exterior y tributarias, respectivamente.
En los casos en que las personas naturales o jurdicas privadas que fueren reportadas,
regularicen su situacin con el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador y el Servicio de
Rentas Internas y estas instituciones comuniquen del particular al Banco Central del
Ecuador, dichas personas naturales o jurdicas privadas, sern habilitadas para continuar
efectuando transferencias a travs del Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la
ALADI.
Art. 4.- El Gerente General del Banco Central expedir el reglamento que permita
viabilizar las operaciones que trata este captulo.
SUBSECCIN I: GARANTAS
Art. 5.- Las operaciones de comercio exterior cursadas a travs del Convenio de Pagos y
Crditos Recprocos de la ALADI estarn garantizadas por un fideicomiso mercantil de
garanta, que debern constituir las entidades financieras con sujecin a la Ley de Mercado
de Valores, a las resoluciones del ente de control respectivo y a la presente codificacin.
144
VALORES Y SEGUROS
Este fideicomiso tendr como beneficiario al Banco Central del Ecuador y como fiduciario
mercantil a entidades legalmente autorizadas y aceptadas por el Banco Central. Tendr
como finalidad respaldar las operaciones de comercio exterior cursadas a travs del
Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI.
Art. 6.- La entidad financiera transferir y mantendr en todo momento en el patrimonio
autnomo los activos que se detallan en el artculo 11 del presente Captulo. Estos activos o
bienes constituidos en el fideicomiso mercantil de garanta debern estar calificados y
valorados adecuadamente de acuerdo a los parmetros establecidos por Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera, y equivaldrn, en todo momento, al menos al 125 por
ciento del monto solicitado por la entidad financiera, el cual no podr exceder del cupo que
le fuere asignado por el Banco Central del Ecuador.
Art. 7.- Las operaciones que las Entidades Ecuatorianas Autorizadas realicen a travs del
Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI, que excedan de los cupos de
operacin y/o plazos previamente asignados por el Banco Central, nicamente sern
autorizadas previo al depsito, de una cantidad equivalente al 100% de estas operaciones,
en una cuenta en el Banco Central.
Art. 8.- En el contrato de fideicomiso mercantil de garanta, cuyo texto deber ser aprobado
por la Administracin del Banco Central, el constituyente impartir instrucciones
irrevocables al fiduciario mercantil para la administracin de los activos; para su
realizacin; y, para pagar por cuenta de la entidad fideicomitente, las operaciones de
comercio exterior instrumentadas a travs del Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de
la ALADI, en el evento que dicha entidad financiera no cumpla oportunamente con sus
obligaciones.
Art. 9- Sin perjuicio de la documentacin que el fiduciario mercantil requiera, el
constituyente deber entregar a ste al momento de la constitucin del fideicomiso
mercantil, como mnimo, los siguientes documentos:
1. Copia certificada de los informes suscritos por los miembros de la Comisin
Especial de Calificacin de Activos de Riesgo de la entidad financiera y presentados
a la Superintendencia de Bancos o a la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria, segn corresponda;
2. Nmina actualizada de las personas naturales y jurdicas vinculadas y relacionadas
con el constituyente correspondiente al ltimo trimestre, as como el detalle de los
niveles de concentracin de cartera de acuerdo a lo establecido en la Ley y
normativa respectiva.
La informacin a las que se refieren los numerales 1 y 2 precedentes ser presentada con
saldos cortados a marzo 31, junio 30, septiembre 30 y diciembre 31 de cada ao, debiendo
este ltimo contener el dictamen de los auditores externos, inclusive las observaciones
realizadas por la Autoridad de Control; y,
145
VALORES Y SEGUROS
3. Copia certificada del informe anual elaborado por la Auditora Externa de la entidad
y su informacin suplementaria de respaldo, que deber incluir las recomendaciones
de control interno, con corte al 31 de diciembre de cada ao y ser entregada durante
el primer trimestre del ao inmediato posterior. Esto, sin perjuicio que el fiduciario
mercantil requiera informes auditados a otra fecha.
Los informes arriba indicados sern entregados, junto con sus reportes y medios
magnticos correspondientes, en los mismos plazos que establece la Superintendencia de
Bancos o la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda, esto es,
mximo 20 das posteriores a las fechas antes mencionadas.
Art. 10.- Sin perjuicio de la documentacin que el fiduciario mercantil requiera, cada vez
que la entidad financiera transfiera activos al fideicomiso mercantil de garanta incluso
cuando se trate de sustitucin de activos, deber entregar al fiduciario mercantil, como
mnimo, los siguientes documentos:
1. Certificacin juramentada del representante legal del constituyente dando fe de la
veracidad y autenticidad de los ttulos valores, de los documentos crediticios y
dems activos que entrega, bajo prevencin de las responsabilidades
administrativas, civiles y penales de las que pueda ser sujeto; y,
2. Certificacin de que ha retenido y pagado los impuestos de ley sobre los activos
transferidos al fideicomiso mercantil.
Art. 11.- La entidad financiera transferir en fideicomiso mercantil en respaldo de
operaciones con el Banco Central los siguientes tipos de activos:
1. Documentos de Cartera con su aval y responsabilidad, que incluyan sus habilitantes
y respectivos colaterales. Esta cartera deber ser calificada como A o B de acuerdo a
la calificacin de la Superintendencia de Bancos o de la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria, segn corresponda; para lo cual las entidades
financieras primero entregarn la cartera calificada como A y si resultare
insuficiente, entregarn la cartera calificada como B. Se exceptan expresamente
aquellos documentos de cartera considerados como crditos vinculados;
2. Ttulos valores emitidos por el Estado ecuatoriano, adquiridos en el mercado
secundario; ttulos valores emitidos por el Banco Central del Ecuador; obligaciones
de la Corporacin Financiera Nacional; y, ttulos valores emitidos por otros estados
soberanos, estos ltimos con calificacin de al menos BBB- en la escala de Standard
& Poors o su equivalente en otras escalas y que cuenten con mercado para su
realizacin;
3. Ttulos valores emitidos por instituciones del exterior, con calificacin de al menos
Baa3- en la escala de Moodys o su equivalente en otras escalas, emitido por una
calificadora internacional y que cuenten con mercado para su realizacin;
146
VALORES Y SEGUROS
4. Bienes inmuebles propios o de terceros, conforme al avalo realizado por el Banco

Central o aceptado por ste; y,
5. Las entidades financieras podrn constituir el fideicomiso mercantil de garanta con
depsitos en efectivo, que equivaldrn en todo momento al menos el 100 por ciento
del monto solicitado por la entidad financiera, el cual no podr exceder del cupo que
le fuere asignado.
6. Otros activos que determine el Banco Central, siempre y cuando sean de alta
liquidez en el mercado nacional o internacional y tengan un precio de mercado
claramente determinado.
Art. 12.- Los documentos de cartera fideicomitidos sern calificados por el fiduciario
mercantil de conformidad con los parmetros establecidos por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera.
Art. 13.- Las entidades del sistema financiero debern contemplar en los contratos de
mutuo o prstamo, as como en los contratos accesorios que contengan fianza, prenda,
hipoteca u otra garanta suficiente, disposiciones a travs de las cuales, tanto el deudor
principal o codeudor solidario, as como los fiadores personales o reales y los deudores
hipotecarios o prendarios, aceptan las cesiones de crdito y cesiones de garantas o
cauciones que su acreedor primigenio u originario efecte a favor de un tercero, as como
las cesiones posteriores a sta.
Art. 14.- Los activos determinados en los numerales 2 y 3 del artculo 11 del presente
Captulo, sern recibidos y valorados por el fiduciario de acuerdo a las instrucciones que
para el efecto le seale la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Art. 15.- El valor de los activos mencionados en los numerales 1, 2 y 3 del artculo 11 del
presente Captulo, tomar en cuenta siempre el saldo vigente del capital de esos
documentos a la fecha de recepcin. No se computarn los intereses correspondientes a
estos documentos.
Art. 16.- En el caso de garantas sobre ttulos, stos tendrn carcter revolvente, de forma
tal que por lo menos veinte das antes del vencimiento de los dividendos respectivos, los
mismos sean devueltos a la entidad financiera previa sustitucin con otros ttulos que
tengan vencimiento en fechas posteriores o con activos autorizados y aceptados por el
Banco Central, que renan las mismas o mejores condiciones que los ttulos a los que
sustituyen.
Art. 17.- El fiduciario mercantil informar al Banco Central sobre los valores y
documentos transferidos al patrimonio autnomo, que resulten de aplicar las disposiciones
anteriores del presente captulo y las del contrato suscrito para el efecto. El fiduciario
mercantil tendr como obligacin principal, en todo tiempo, exigir al constituyente que
mantenga en el fideicomiso mercantil bienes que representen el valor vigente de dichos
documentos.
147
VALORES Y SEGUROS
Art. 18.- La custodia y administracin de los documentos fideicomitidos sern de

responsabilidad exclusiva del fiduciario mercantil.
Art. 19.- Los gastos, comisiones y tributos que demande el fideicomiso mercantil, por su
constitucin, administracin y ejecucin debern ser satisfechos por el constituyente.
Art. 20.- El fiduciario mercantil notificar al Banco Central y a la entidad financiera
constituyente el incumplimiento de cualquiera de las obligaciones asumidas por la entidad
financiera en el contrato de fideicomiso mercantil de garanta. Recibida la comunicacin de
la fiduciaria, el Banco Central del Ecuador notificar a la entidad financiera para que
regularice tal situacin en el lapso de tres das laborables.
De no hacerlo, el Banco Central suspender a la entidad como Entidad Autorizada
Ecuatoriana hasta que regularice tal situacin.
Art. 21.- Facltese al Subgerente de Servicios para que conozca y resuelva, caso por caso,
los pedidos de rehabilitacin que presenten las entidades financieras que hayan sido
suspendidas para operar como Entidades Autorizadas Ecuatorianas, siempre y cuando se
haya superado el motivo que ocasion la suspensin.
Art. 22.- Sin perjuicio de lo dispuesto en los artculos precedentes, las entidades financieras
podrn respaldar las operaciones cursadas a travs de este mecanismo, entregando
directamente depsitos en efectivo que sern ingresados en una cuenta especial en el Banco
Central por el equivalente al 100% de las referidas operaciones.
Art. 23.- En el evento que las Entidades Autorizadas Ecuatorianas incumplan con la
cancelacin de sus obligaciones que se deriven de su participacin en los Convenios de
Crditos Recprocos y Acuerdos de Pago ALADI, en la fecha en que se deba contabilizar
el Aviso de Dbito del exterior, el Banco Central suspender definitivamente a la entidad
de que se trate para que opere a travs del convenio e iniciar las acciones de que se
halle asistido, sin perjuicio de que se notifique a la Superintendencia de Bancos o a la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda, sobre tal
incumplimiento.
Cuando las Entidades Ecuatorianas Autorizadas, incumplan con la cancelacin de sus
obligaciones derivadas de la participacin en los convenios y anexos, los clientes debern
cumplir sus obligaciones directamente al Banco Central, cancelando en efectivo el valor
correspondiente, ms los respectivos intereses de ser el caso. Verificado esto, el Banco
Central autorizar al fiduciario la devolucin de las garantas que respaldan estas
operaciones en las proporciones debidas.
SUBSECCIN II: METODOLOGA PARA LA CALIFICACIN Y VALORACIN

DE LAS GARANTAS - TTULOS VALORES
148
VALORES Y SEGUROS
Art. 24.- Para la valoracin de los ttulos emitidos y/o avalados por el Estado Ecuatoriano
a travs del Ministerio de Finanzas, que se negocien en los mercados internacionales;
ttulos valores emitidos por otros estados soberanos; y, ttulos valores emitidos por
instituciones del exterior, se tomar como referencia su precio en el mercado internacional,
en caso de haberlo proporcionado semanalmente por la Subgerencia de Operaciones del
Para el caso de ttulos emitidos por el Estado Ecuatoriano que no cuenten con un precio
referencial, estos ttulos sern descontados considerando el rendimiento de los bonos del
Estado Ecuatoriano que se negocien en los mercados internacionales, vigente en la semana
de la valoracin, el mismo que ser proporcionado por la Subgerencia de Operaciones
No podrn ser recibidos aquellos ttulos valores emitidos por otros estados soberanos que
no cuenten con un precio referencial.
Art. 25.- Tratndose de ttulos valores emitidos y/o avalados por el Estado ecuatoriano a
travs del Ministerio de Finanzas, que se emitan y negocien en el mercado domstico, y de
obligaciones emitidas por la Corporacin Financiera Nacional, se tomar su precio de
negociacin en las Bolsas de Valores. De no encontrarse publicado el precio de un ttulo
por las Bolsas de Valores del pas, se solicitar a stas su clculo y publicacin respectiva.
SUBSECCIN III: METODOLOGA PARA LA CALIFICACIN Y

VALORACIN DE LAS GARANTAS DOCUMENTOS DE CARTERA
Art. 26.- A fin de determinar la idoneidad de las garantas, el fiduciario deber observar lo
previsto en los artculos 1 y 2 de la Seccin I Categorizacin de las garantas del Captulo
XXXII Categorizacin y valoracin de las garantas adecuadas del Ttulo II Sistema
Financiero Nacional de la presente Codificacin.
Art. 27.- Para la calificacin de la cartera que las entidades financieras transferirn al
fideicomiso mercantil de garanta, en respaldo de las operaciones cursadas a travs de los
acuerdos de pago y convenios de crditos recprocos, el fiduciario deber cumplir con el
procedimiento que se indica a continuacin:
1. Se recibir mensualmente de las entidades financieras una base de datos que
contenga los parmetros utilizados para la calificacin de activos de riesgo,
conforme a lo establecido por la Superintendencia de Bancos o la Superintendencia
de Economa Popular y Solidaria.
2. Para cada sujeto de crdito, cuyo documento se entrega acreditndolo como deudor,
se obtendrn de los burs de informacin crediticia todas las calificaciones y
montos adeudados con las entidades del sistema financiero ecuatoriano.
149
VALORES Y SEGUROS
3. Sobre la base de la informacin de los Burs de Crdito se obtendr el promedio

ponderado de la calificacin de cada deudor; en donde, la ponderacin o el peso ser
el saldo adeudado por vencer que el sujeto de crdito reporte a cada entidad
financiera. Para calcular la calificacin promedio ponderada de los Burs de Crdito
(en adelante, calificacin numrica ponderada), se asignarn los siguientes valores
numricos a las respectivas categoras:
Categora Calificacin Calificacin numrica
Crdito de riesgo normal A 1
Crdito con riesgo potencial B 2
Crditos deficientes C 3
Crditos de dudoso recaudo D 4
Prdidas E 5
4. En caso que la calificacin numrica ponderada resultante presente valores

decimales, se aplicar la siguiente tabla:
Calificacin numrica ponderada-
rangos Calificacin numrica ponderada
Calificacin
final
Desde Hasta
A 1 1.49 1
B 1.50 2.49 2
C 2.50 3.49 3
D 3.50 4.49 4
E 4.50 5 5
5. Se comparar la calificacin numrica asignada por la entidad financiera con la

calificacin numrica ponderada resultante del proceso de homologacin de la
informacin de los Burs de Crdito. Para la calificacin del documento
correspondiente, se asimilar la de mayor valor.
6. En el evento que existan deudores nicos, se verificar con la Superintendencia de
Bancos o la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda,
si dichos sujetos de crdito han sido reportados como vinculados al Organismo de
Control, a la fecha de evaluacin del sujeto de crdito por parte del fiduciario. En
150
VALORES Y SEGUROS
caso de confirmarse la vinculacin por parte de la entidad de control respectiva, la

valoracin asignada a las operaciones de los sujetos de crdito vinculados ser de
cero y debern ser devueltas a las entidades financieras respectivas.
7. Luego de homologada la calificacin de los Burs de Crdito (numeral 5), se
aplicar la siguiente ponderacin sobre el saldo del capital vigente, neto de
provisiones de la operacin de crdito:
Categora Calificacin Ponderacin
Crditos de riesgo normal A (1) 100%
Crditos con riesgo potencial B (2) 99%
Crditos deficientes C (3) 95%
Crditos de dudoso recaudo D (4) 60%
Prdidas E (5) 0%
8. Sobre el valor obtenido en el numeral 7, el fiduciario aplicar la siguiente tabla, a

fin de calificar a los deudores de conformidad con el tipo de garanta que ampara los
documentos de crdito:
TIPO DE GARANTA PONDERACIN
Cartas de crdito y avales Internacionales 100%
Hipotecaria / leasing hipotecario 100%
Prenda industrial / leasing prendario 100%
Prenda comercial 95%
Firmas 60%
Sin garantas 0%
En los casos en que la cartera a recibir en garanta se encuentre garantizada con

cartas de crdito y avales internacionales, se aplicar el porcentaje del 100%
referido en el cuadro anterior siempre que corresponda a avales de entidades
financieras cuya calificacin de riesgo no sea menor a las siguientes, de
conformidad con la categorizacin de corto plazo como sigue:
Standard & Poors Services A1
151
VALORES Y SEGUROS
Moodys Investors Service P1

Fitch Ibca Internacional Credit Rating Agency F1
La cartera con colaterales de entidades con un nivel de riesgo menor al referido no

ser recibida.
Tratndose de cartera con leasing hipotecario y leasing prendario, el valor del bien
que deber aplicarse para esta ponderacin ser el saldo residual de los bienes,
siempre que ste sea inferior al avalo de tales bienes. En caso contrario no se
recibirn operaciones de este tipo.
La aplicacin de la ponderacin de 60% se realizar siempre que el sujeto garante
de la operacin no presente calificacin crediticia inferior a B en los Burs de
Crdito, caso contrario la cartera ser devuelta a la entidad financiera.
Para aquellos casos en que dos o ms garantas respalden una misma operacin,
cada una de stas ser valorada de acuerdo a los porcentajes sealados en el cuadro
anterior. En estas operaciones, cuando existan garantas sobre firmas, se aplicar el
porcentaje del cuadro anterior (60%) sobre el saldo no cubierto por las otras
garantas.
En caso que una misma garanta amparase varias operaciones, se deber constatar
que dicha garanta sea abierta, caso contrario las operaciones sin cobertura se
ubicarn en la categora Sin Garanta.
9. Subsecuentemente, se obtendr la relacin monto de la cartera y dems activos
valorados de acuerdo con estos procedimientos / saldo vigente de capital de las
operaciones cursadas a travs de los Acuerdos de Pago y Convenios de Crditos
Recprocos. Se deber verificar que esta relacin equivalga en todo momento al
menos 125% del saldo comprometido o cupo disponible de la entidad financiera en
las operaciones cursadas a travs de los acuerdos de pago y convenios de crditos
recprocos, segn sea el caso.
Art. 28.- A nivel global, no ms del 20% de las operaciones de una misma entidad
financiera podrn estar respaldadas con firmas. Este porcentaje ser del 30% para aquellos
bancos que operen bajo la modalidad de scoring, de conformidad con la definicin
realizada para el efecto por la Superintendencia de Bancos o Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, segn corresponda.
Art. 29.- Para la valoracin de los documentos de cartera entregados en garanta, se tomar
en cuenta nicamente el saldo vigente de capital de esos documentos a la fecha de
recepcin, sin considerar los intereses devengados y no cobrados.
152
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN IV: METODOLOGA PARA LA CALIFICACIN Y

VALORACIN DE LAS GARANTAS BIENES INMUEBLES
Art. 30.- Los bienes inmuebles propios o de terceros, que las entidades financieras
transfieran al patrimonio autnomo del fideicomiso mercantil de garanta, sern avaluados
por la fiduciaria o por peritos contratados por sta, a costo de la entidad financiera.
Una vez realizado el avalo, ste ser comunicado al Banco Central del Ecuador para su
aceptacin.
Art. 31.- En tal sentido, el fiduciario deber actualizar anualmente mediante muestreo el
avalo de un 20% del valor de los bienes inmuebles incorporados al patrimonio autnomo,
de tal manera que en un perodo de cinco aos se hayan actualizado los avalos de la
totalidad de los bienes. El resultado del muestreo deber ser extrapolado al resto de bienes
no revisados, siempre que tal asimilacin sea tcnicamente factible. En casos en que ello no
fuere posible, ser necesario realizar un reavalo de un porcentaje ms alto del saldo de los
bienes o de su totalidad. Los costos derivados de esta valoracin debern ser absorbidos por
la entidad financiera.
En caso de que el resultado del muestreo evidencie una deficiencia de garantas, sta deber
ser ajustada por la entidad financiera, no obstante, en caso de que se refleje una garanta
superior al 125%, se podr liberar garantas siempre y cuando se valore la totalidad de los
bienes, a costo de la entidad financiera.
De existir cualquier discrepancia con respecto al proceso de extrapolacin, la entidad
financiera podr solicitar se realice el avalo de aquellos bienes no cubiertos en el
muestreo. El costo de esta revisin deber ser cubierto por la entidad financiera.
Para la realizacin de los avalos, se podr contratar los servicios de peritos especializados,
no obstante, el costo de este avalo deber ser cubierto por la entidad financiera.
SUBSECCIN V: METODOLOGA PARA LA ASIGNACIN DE CUPOS DE

OPERACIN A LAS ENTIDADES AUTORIZADAS QUE OPERAN POR MEDIO
DEL CONVENIO DE PAGOS Y CRDITOS RECPROCOS DE LA ALADI
Art. 32.- La Direccin Nacional de Riesgos de Operaciones de acuerdo con la presente

metodologa, calcular y asignar a las Entidades Financieras Autorizadas Ecuatorianas el
cupo y plazo sobre el cual pueden emitir cartas de crdito, letras y pagars avalados en
operaciones por medio del Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI.
Art. 33.- Para la determinacin del cupo de operacin a ser asignado a cada entidad
financiera, se considerar los siguientes factores:
153
VALORES Y SEGUROS
1. El nivel total de exposicin del Banco Central del Ecuador, que ser el equivalente
al monto de las lneas de crdito bilaterales con que cuenta el Banco Central del
Ecuador dentro del mecanismo ALADI.
2. El patrimonio tcnico constituido de cada entidad financiera a la ltima fecha
disponible, segn la informacin reportada por la Superintendencia de Bancos o por
la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda, en su
pgina web.
Art. 34.- El cupo mximo de operacin que otorga el Banco Central del Ecuador ser
distribuido entre las entidades financieras, bajo el control de la Superintendencia de Bancos
o de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda, autorizadas
para operar bajo este mecanismo de la siguiente manera:
1. El cupo a ser asignado a cada entidad se obtendr considerando la menor
calificacin de riesgo de la entidad, conforme a la ltima publicacin efectuada por
la Superintendencia de Bancos o por la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria, segn corresponda, en su pgina web.
2. Ninguna entidad financiera podr tener un cupo de operacin superior al 20% del
monto de las lneas de crdito bilaterales con que cuenta el Banco Central del
Ecuador dentro del mecanismo de ALADI.
3. El cupo mximo de operacin de una entidad financiera no podr superar el monto
correspondiente al porcentaje de su patrimonio tcnico constituido, bajo el siguiente
esquema:
CALIFICACIN DE RIESGO % MXIMO DEL PTC
AAA 35%
AA 30%
A 25%
BBB 20%
BB 15%
B 10%
C 0%
D 0%
E 0%
154
VALORES Y SEGUROS
Art. 35.- Los cupos mximos de las entidades financieras se ajustarn en funcin de su
cupo disponible, que es la diferencia entre el cupo asignado vigente y el monto realmente
utilizado a la fecha del reajuste de los cupos. El nuevo cupo mximo de cada entidad ser
igual al cupo mximo vigente restado una proporcin del cupo disponible, proporcin que
es el resultado de la exposicin total del Banco Central del Ecuador menos 1.
Art. 36.- La Direccin Nacional de Riesgos de Operaciones reportar de manera mensual

a la Subgerencia de Servicios, los cupos asignados a cada entidad financiera autorizada para
operar por medio del Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI.
Por su parte, la Subgerencia de Servicios reportar mensualmente a la Direccin Nacional
de Riesgos de Operaciones los montos utilizados por cada entidad autorizada.
SECCIN II: OPERACIONES SUCRE
Art. 37.- La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera autoriza al Banco

Central del Ecuador para que permita a las entidades financieras pblicas y privadas
controladas por la Superintendencia de Bancos y las cooperativas de ahorro y crdito
controladas por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, que mantengan
cuenta corriente activa en el Banco Central del Ecuador, la realizacin de operaciones de
comercio exterior, canalizados a travs del Sistema Unitario de Compensacin Regional de
Pagos, (SUCRE).
Art. 38.- Para realizar dichas operaciones, las entidades financieras pblicas y privadas
controladas por la Superintendencia de Bancos, y las cooperativas de ahorro y crdito
controladas por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria debern haber
obtenido la autorizacin del Banco Central del Ecuador que les acredite actuar como
entidades Autorizadas Ecuatorianas.
Art. 39.- El Banco Central del Ecuador procesar las transferencias por importaciones o
exportaciones instrumentadas con rdenes de pago realizadas a travs del Sistema SUCRE,
a favor de personas naturales o jurdicas privadas, que no hayan sido reportadas
oficialmente por el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador y el Servicio de Rentas
Internas, por haberse detectado inconsistencias en sus operaciones de comercio exterior y
tributarias, respectivamente.
En los casos en que las personas naturales o jurdicas privadas que fueren reportadas,
155
VALORES Y SEGUROS
regularicen su situacin con el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador y el Servicio de

Rentas Internas y estas instituciones comuniquen del particular al Banco Central del
Ecuador, dichas personas naturales o jurdicas privadas, sern habilitadas para continuar
efectuando transferencias por el Sistema SUCRE.
Art. 40.- En las transferencias receptadas a travs del Sistema SUCRE, por concepto de
exportaciones instrumentadas con rdenes de pago, la entidad financiera receptora, en
forma previa a acreditar los recursos al beneficiario final de la operacin, deber exigir al
exportador el (los) nmero(s) de la(s) declaracin(es) aduanera(s), DAE, correspondiente(s)
y, consultar en el Sistema ECUAPASS del Servicio Nacional de Aduana, SENAE, que la(s)
misma(s) conste(n) con el ESTADO REGULARIZADA, y que los valores correspondan
a la transferencia que el cliente recibe.
En las transferencias por pagos anticipados, la entidad financiera deber asegurarse que el
exportador presente posteriormente la(s) declaracin(es) aduanera(s) de exportacin, DAE,
y los documentos de acompaamiento correspondientes, que respaldan la exportacin.
Art. 41.- La Gerencia General del Banco Central del Ecuador expedir los reglamentos y
manuales que permitan viabilizar las operaciones que trata esta Seccin.
PRIMERA. Facltese al Gerente General del Banco Central del Ecuador para que autorice
la resciliacin de los contratos de fideicomiso mercantil suscritos por las entidades del
sistema financiero, a favor del Banco Central, siempre que tales patrimonios autnomos no
estn garantizando obligaciones para con esta entidad, ya por operaciones de crdito, ya por
operaciones de comercio exterior instrumentadas a travs del Convenio de Pagos y Crditos
Recprocos de la ALADI.
SEGUNDA.- Sin perjuicio de lo previsto en Disposicin General Primera, los contratos de
fideicomiso mercantil de garanta suscritos por las entidades del sistema financiero a favor
del Banco Central del Ecuador, podrn ser reformados a fin que los patrimonios autnomos
garanticen las operaciones de comercio exterior que tales entidades instrumenten a travs
del Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la ALADI.
Los trminos del contrato de fideicomiso mercantil de garanta sern dados a conocer por la
Gerencia General del Banco Central del Ecuador a las entidades del sistema financiero.
SECCIN III: OPERACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO
156
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN I: OPERACIONES DEL MERCADO INTERBANCARIO
Art. 42.- Las transacciones y transferencias de recursos que se efecten entre las entidades
del sistema financiero se realizarn exclusivamente a travs del Banco Central del Ecuador,
utilizando el servicio que para el efecto ofrece entre cuentas y entidades.
Art. 43.- Para el caso de la compra y venta de fondos interbancarios, se autoriza al Banco
Central del Ecuador, para que intervenga y acte como intermediador.
Art. 44.- La Gerencia General del Banco Central reglamentar los aspectos relacionados
con estas operaciones.
SECCIN IV: DISPOSICIONES GENERALES SOBRE LAS OPERACIONES

ACTIVAS Y PASIVAS
Art. 45.- Para el clculo y liquidacin de intereses de las operaciones tanto activas como
pasivas de las entidades del Sistema Financiero Nacional, incluyendo al Banco de
Desarrollo del Ecuador y al Banco Central del Ecuador, se tomarn en consideracin los
das transcurridos desde el inicio hasta el vencimiento de la operacin; stos se
multiplicarn por la tasa de inters y se relacionar con el factor 360 en el denominador
para el caso de pagos peridicos; y, el factor 365 en el denominador para el caso de pagos
no peridicos.
Art. 46.- Para el clculo de los pagos por inters y capital de las operaciones de crdito, las
entidades del Sistema Financiero Nacional debern poner a disposicin de los clientes la
posibilidad de elegir el sistema de amortizacin a ser utilizado para la contratacin del
crdito, incluyendo de forma obligatoria, al menos, los siguientes:
1. Sistema de amortizacin francs o de dividendos iguales: aquel que genera
dividendos de pago peridicos iguales, cuyos valores de amortizacin del capital
son crecientes en cada perodo, y los valores de intereses sobre el capital adeudado
son decrecientes; y,
2. Sistema de amortizacin alemn o de cuotas de capital iguales: aquel que genera
dividendos de pago peridicos decrecientes, cuyos valores de amortizacin del
capital son iguales para cada perodo, y los valores de intereses sobre el capital
adeudado son decrecientes.
De forma opcional, las entidades del Sistema Financiero Nacional podrn presentar
sistemas de amortizacin adicionales, en funcin de sus lneas de negocio o requerimientos
de sus clientes. En todos los casos, el clculo del inters deber efectuarse sobre los saldos
de capital pendientes de pago.
157
VALORES Y SEGUROS
Art. 47.- La entidad del Sistema Financiero Nacional deber asegurarse de que el cliente
conozca toda la informacin relativa a cada sistema de amortizacin del crdito para la
toma de su decisin. Para ello, el cliente deber recibir de forma fsica o digital la hoja
informativa dispuesta por el organismo de control de la entidad del sistema financiero,
verificando que la misma incluya al menos los siguientes datos:
1. El monto, el plazo y la tasa de inters efectiva anual;
2. La tasa de inters activa efectiva referencial para el segmento del crdito;
3. Los valores de los dividendos, las amortizaciones de capital y el pago de intereses,
para cada perodo en cada sistema de amortizacin;
4. Un desglose de todos los costos y gastos directos e indirectos relacionados al
crdito;
5. El valor final que el usuario o consumidor cancelar por el total del crdito en cada
sistema de amortizacin al finalizar el plazo, en el cual debern estar incluidos todos
los costos y gastos relacionados al crdito solicitado; y,
6. La tasa efectiva anual del costo de financiamiento, con una precisin de dos (2)
decimales. Para cada uno de estos rubros se deber incluir una breve explicacin.
El rubro de costos incluye todos aquellos valores relacionados directamente al crdito, que
el cliente debe pagar a la entidad del sistema financiero por la instrumentacin de la
operacin y se expresa en la tasa de inters del mismo.
El rubro de gastos incluye todos aquellos valores relacionados indirectamente al crdito,
que el cliente debe pagar a terceros para recibir el financiamiento por parte de la entidad.
Los gastos abarcan distintos rubros dependiendo del segmento de la operacin crediticia,
por ejemplo, el seguro de desgravamen, impuestos de ley en caso de que hubiere, entre
otros.
Para el detalle de los gastos, stos podrn corresponder a los valores de los servicios
determinados por el proveedor que haya seleccionado el cliente para cada servicio, o de
manera referencial, a un promedio de los valores establecidos por terceros que la entidad
financiera ponga a disposicin de sus clientes.
Art. 48.- La tasa efectiva anual del costo de financiamiento permitir comparar el costo de
las diferentes alternativas de crdito ofrecidas al cliente, al informarle la tasa efectiva anual
de inters resultante de todos los desembolsos que recibir y todos los pagos que realizar
por concepto de costos y gastos directos e indirectos relacionados al crdito a recibir. Para
el clculo de la tasa efectiva anual del costo de financiamiento, se deber aplicar la
siguiente frmula:
158
VALORES Y SEGUROS
Para la aplicacin de esta frmula, los valores de los pagos realizados en cada perodo ( )
deben incluir todos los costos y gastos relacionados al crdito, que deba pagar el cliente en
cada perodo ( ).
En el caso de crditos con tasas reajustables, para la obtencin de la tasa efectiva anual del
costo de financiamiento se debern considerar las condiciones vigentes al momento de
realizar el clculo, y expresar claramente en la hoja informativa el parmetro que la entidad
del Sistema Financiero Nacional utiliza como base para el clculo del inters variable y su
frecuencia de revisin, por lo que los valores presentados podran variar.
Art. 49.- La eleccin entre el sistema de amortizacin francs o de dividendos iguales, el
sistema de amortizacin alemn o de cuotas de capital iguales, u otros sistemas adicionales
que pueda presentar la entidad del sistema financiero, as como la informacin mencionada
en el artculo 66 del presente Captulo, deber ser puesta a consideracin del cliente en los
siguientes casos:
1. En el momento en que el cliente solicite informacin de un crdito; y,
2. Al momento de otorgar una operacin de crdito nueva.
Art. 50.- La eleccin del sistema de amortizacin del crdito ser aplicable a todos los
segmentos de crdito definidos en el Captulo VII de la presente Codificacin, de acuerdo
con la necesidad de crdito que presente cada cliente.
159
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Las entidades del Sistema Financiero Nacional instrumentarn estas

disposiciones poniendo al alcance del pblico en su sitio web, los simuladores automticos
de crdito requeridos por el organismo de control, que incluyan al menos los dos sistemas
de amortizacin obligatorios, que permitan a sus clientes y usuarios realizar consultas con
diferentes montos de capital, plazos, y tasa de inters efectiva anual del crdito, as como
otros parmetros que sean requeridos para generar la tabla de amortizacin del sistema de
amortizacin a ser consultada, y visualizar todos los rubros y los totales calculados,
incluida la tasa efectiva anual del costo de financiamiento definida en el artculo 67 del
presente Captulo.
En el caso de las entidades del Sector de la Economa Popular y Solidaria que no dispongan
de sitio web, debido a sus caractersticas particulares, debern poner a disposicin del
pblico la informacin requerida segn las instrucciones de su respectiva entidad de
control.
Las entidades del Sistema Financiero Nacional debern promover, dentro de sus programas
de educacin financiera a sus clientes y usuarios, el uso de los simuladores financieros
disponibles en su sitio web, para facilitar la consulta de parmetros de crdito de forma
virtual y reducir las consultas presenciales en sus oficinas por este concepto.
El Banco Central del Ecuador contar en su pgina web con una Seccin que incluya los
hipervnculos automticos para acceder a los simuladores de las entidades del Sistema
Financiero Nacional.
SEGUNDA.- Las entidades del Sistema Financiero Nacional reportarn a la
Superintendencia de Bancos y a la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria,
segn corresponda, la informacin que les sea requerida por dichos entes de control, para la
verificacin del cumplimiento de la aplicacin de la presente Regulacin.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Se suspende temporalmente de la aplicacin

de esta Seccin a las operaciones de crdito con tarjetas, hasta que el Banco Central del
Ecuador evale otros mecanismos de aplicacin idneos a la naturaleza y especialidad de
dicho segmento.
SECCIN V: TTULOS DE LA CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL
Art. 51.- Facltese a la Corporacin Financiera Nacional (CFN) a emitir ttulos negociables
160
VALORES Y SEGUROS
a tasas de mercado, por un cupo equivalente al 200 por ciento de su Patrimonio Tcnico
Constituido. En todo caso, con los recursos as obtenidos, la CFN no deber incrementar
sus activos de riesgo hasta un monto tal que d lugar a que la relacin entre su Patrimonio
Tcnico Constituido y la suma ponderada de sus activos y contingentes sea inferior al
porcentaje mnimo exigido por la Ley y normativa respectiva.
La Corporacin Financiera Nacional deber coordinar con el Banco Central del Ecuador los
montos a colocarse, con el objeto de evitar variaciones bruscas en la tasa de inters y tipo
de cambio.
161
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO IX: SISTEMA DE TASAS DE INTERS Y TARIFAS DEL

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
SECCIN I: NORMAS QUE REGULAN LA FIJACIN DE LAS TASAS DE

INTERS ACTIVAS EFECTIVAS MXIMAS
Art. 1.- Las tasas de inters activas efectivas mximas para cada uno de los segmentos de la
cartera de crdito de las entidades del sistema financiero nacional, sern establecidas,
mediante resolucin por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera con la
periodicidad que dicho rgano determine.
No se podr cobrar una tasa de inters nominal cuya tasa de inters efectiva anual
equivalente supere a la tasa activa efectiva mxima de su respectivo segmento. De hacerlo,
el infractor estar sujeto a lo que determine la Ley.
Art. 2.- Las tasas de inters mximas vigentes, referidas en el artculo 1 de la presente
resolucin sern las siguientes:
1. Para el Crdito Productivo se establecen las siguientes tasas:
a. Productivo Corporativo: 9,33%
b. Productivo Empresarial: 10,21%
c. Productivo PYMES: 11,83%
2. Para el Crdito Comercial Ordinario se establece la tasa de 11,83%
3. Para el Crdito Comercial Prioritario se establecen las siguientes tasas:
a. Comercial Prioritario Corporativo: 9,33%
b. Comercial Prioritario Empresarial: 10,21%
c. Comercial Prioritario PYMES: 11,83%
4. Para el Crdito de Consumo Ordinario se establece la tasa de 17,30%
5. Para Crdito de Consumo Prioritario se establece la tasa de 17,30%
6. Para el Crdito Educativo se establece la tasa de 9,50%
7. Para Crdito de Vivienda de Inters Pblico se establece la tasa de 4,99%
8. Para Crdito Inmobiliario se establece la tasa de 11,33%
162
VALORES Y SEGUROS
9. Para el Microcrdito se establecen las siguientes tasas:

a. Microcrdito Minorista: 30,50%
b. Microcrdito de Acumulacin Simple: 27,50%
c. Microcrdito de Acumulacin Ampliada: 25,50%
10. Para el Crdito de Inversin Pblica se establece la tasa de 9,33%.
Nota: Sustituido por el artculo nico de la Resolucin 154-2015-F, 25-11-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 658, 29-12-2015.
DISPOSICIN GENERAL.- Las tasas de inters mximas previstas en el artculo 2 del

presente Captulo, se aplicarn en los plazos establecidos por las Superintendencias de
Bancos y de Economa Popular y Solidaria, para el envo de informacin de las operaciones
de crdito en funcin de los segmentos establecidos en las "Normas que regulan la
segmentacin de la cartera de crdito de las entidades del sistema financiero nacional.
Nota: Resolucin 044-2015-F, 05-03-2015, expedida por la JPRMF, S.R.O. 487, 25-04-2015.
SECCIN II: DE LAS TASAS DE INTERS
SUBSECCIN I: TASAS DE INTERS REFERENCIALES
Art. 3.- La tasa bsica del Banco Central del Ecuador ser determinada por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en forma trimestral o cuando se estime
conveniente.
Art. 4.- La tasa pasiva referencial corresponde al promedio ponderado por monto, de las
tasas de inters efectivas pasivas remitidas por las entidades del sistema financiero nacional
al Banco Central del Ecuador, para todos los rangos de plazos, de acuerdo con el
"Instructivo de Tasas de Inters", que el Banco Central del Ecuador expida para el efecto,
en adelante "el Instructivo.
Art. 5.- La tasa activa referencial corresponde a la tasa de inters activa efectiva referencial
para el segmento comercial prioritario corporativo.
Art. 6.- Las tasas de inters activas efectivas referenciales para cada uno de los segmentos
de la cartera de crdito, correspondern al promedio ponderado por monto de las tasas de
inters efectivas pactadas en las operaciones de crdito concedidas por las entidades
financieras obligadas a remitir dicha informacin al Banco Central del Ecuador, de acuerdo
con el Instructivo elaborado para tal efecto.
163
VALORES Y SEGUROS
Las tasas de inters efectivas pasivas referenciales para las captaciones de depsitos de
plazo fijo para los siguientes rangos de plazo: de 30 a 60 das, de 61 a 90 das, de 91 a 120
das, de 121 a 180 das, de 181 a 360 das, y de ms de 360 das, correspondern al
promedio ponderado por monto, de las tasas de inters efectivas aplicadas por las entidades
financieras en sus operaciones pasivas que estn obligadas a remitir al Banco Central del
Ecuador de acuerdo con el Instructivo.
Art. 7.- Las tasas referenciales definidas en los artculos 4 al 6 del presente Captulo
tendrn una vigencia mensual y sern calculadas durante la ltima semana completa del
mes anterior al de su vigencia por el Banco Central del Ecuador, y sern publicadas durante
los ltimos das del mes anterior a su vigencia en la pgina web del Banco Central del
Ecuador y/o por cualquier otro medio que ste determine.
La base de clculo corresponder a las tasas de inters efectivas convenidas en las
operaciones realizadas en las cuatro (4) semanas precedentes a la ltima semana completa
de cada mes, promedio que ser ponderado por monto en dlares de los Estados Unidos de
Amrica. Los das de inicio y fin de la semana para el cmputo de las tasas referenciales
sern los establecidos en el Instructivo.
En el caso que el Banco Central del Ecuador por fuerza mayor o caso fortuito no pudiere
calcular o publicar las tasas referidas en los artculos 4 al 6 de este Captulo, para el perodo
mensual siguiente, regirn las ltimas tasas publicadas por esta entidad.
SUBSECCIN II: TASAS DE INTERS DE CUMPLIMIENTO OBLIGATORIO
Art. 8.- La tasa de inters legal corresponde a la tasa de inters activa efectiva referencial
Art. 9.- Las tasas de inters activas efectivas mximas para cada uno de los segmentos de la
cartera de crdito de las entidades financieras, sern determinadas por la Junta de Poltica y
No se podr cobrar una tasa de inters nominal cuya tasa de inters efectiva anual
equivalente, supere a la tasa activa efectiva mxima de su respectivo segmento. De hacerlo,
el infractor estar sujeto a lo que determine la ley.
Art. 10.- Las tasas de inters a que se refieren los artculos 8 y 9 de este Captulo regirn
por perodos mensuales y sern publicadas en la pgina web del Banco Central del Ecuador
y/o por cualquier otro medio que ste defina. En caso de no determinarse las tasas referidas
en los artculos precedentes para el perodo mensual siguiente, regirn las ltimas tasas
publicadas por el Banco Central del Ecuador.
Art. 11.- La tasa de inters mxima convencional a la que hagan referencia normas legales
y reglamentarias ser igual a la tasa activa efectiva mxima del segmento comercial
164
VALORES Y SEGUROS
prioritario corporativo.
Art. 12.- La tasa de inters efectiva mxima del segmento correspondiente que regir para
una operacin activa de crdito, ser la del mes en que se haya efectuado el desembolso
total o del primer desembolso parcial del monto del crdito.
En aquellos casos en que exista diferencia entre la fecha de suscripcin del pagar o
contrato de crdito y la fecha de desembolso, necesariamente en dicho documento deber
constar que los intereses de la obligacin empezarn a correr a partir de la fecha del
desembolso total o del primer desembolso parcial de los recursos.
SUBSECCIN III: TASAS DE INTERS PARA OPERACIONES ACTIVAS Y

PASIVAS
Art. 13.- Las tasas de inters para operaciones activas del Banco Central del Ecuador sern
de libre contratacin y no podrn superar la tasa activa efectiva mxima para el segmento
comercial prioritario corporativo.
Art. 14.- Las tasas de inters para operaciones pasivas del Banco Central del Ecuador sern
de libre contratacin.
Art. 15.- Las tasas de inters para operaciones activas de las entidades del sector financiero
pblico, incluyendo sus operaciones de redescuento sern de libre contratacin y no podrn
superar la tasa activa efectiva mxima de su respectivo segmento.
Art. 16.- Las tasas de inters para todas las operaciones activas, excepto sobregiros
ocasionales y contratados de las entidades financieras sern de libre contratacin y no
podrn ser superiores a la tasa de inters activa efectiva mxima del respectivo segmento.
Para el caso de sobregiros ocasionales y contratados la tasa efectiva mxima ser la
determinada por el Banco Central del Ecuador mediante el Instructivo.
Art. 17.- La tasa de inters pasiva efectiva mxima por plazo de captacin, para las
inversiones o depsitos de las entidades del sector financiero pblico, incluidos los recursos
pblicos transferidos a fideicomisos, que se efecten en entidades del sector financiero
privado y del sector financiero popular y solidario ser determinada por la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera. Las modificaciones realizadas a la misma debern
ser comunicadas hasta la ltima semana completa del mes anterior al de su vigencia. El
rendimiento final de estas inversiones o depsitos no podr ser mayor a la tasa de inters
pasiva efectiva mxima aplicada para cada perodo.
Art. 18.- La tasa de inters pasiva efectiva mxima por plazo de captacin, para las
inversiones o depsitos de las entidades del sector pblico no financiero y del Banco
Central del Ecuador incluidos los recursos pblicos transferidos a fideicomisos, que se
efecten en entidades del sector financiero pblico, ser determinada por la Junta de
165
VALORES Y SEGUROS
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Las modificaciones realizadas a la misma

debern ser comunicadas hasta la ltima semana completa del mes anterior al de su
vigencia. El rendimiento final de estas inversiones o depsitos, no podr ser mayor a la tasa
de inters pasiva efectiva mxima aplicada para cada perodo.
Art. 19.- La tasa de inters pasiva efectiva mxima para las inversiones o depsitos de
entidades pblicas del sistema de seguridad social, en las entidades del sistema financiero
nacional, ser determinada por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Las modificaciones realizadas a la misma debern ser comunicadas hasta la ltima semana
completa del mes anterior al de su vigencia.
Se excluye de estos lmites, la tasa de inters para las inversiones de las instituciones
pblicas del sistema de seguridad social en valores emitidos por fideicomisos constituidos u
originados por las entidades financieras pblicas, que involucren procesos de titularizacin
con respaldo en el portafolio de inversiones.
En el caso de las inversiones de las instituciones pblicas del sistema de seguridad social en
valores emitidos por fideicomisos constituidos u originados por bancos mltiples o
especializados, que involucren procesos de titularizacin con respaldo en el portafolio de
inversiones, estarn sujetas a los lmites mximos.
Art. 20.- La tasa de inters pasiva efectiva mxima para los depsitos a la vista de las
entidades del sector financiero pblico, de las entidades del sector pblico no financiero,
incluyendo las instituciones pblicas del sistema de seguridad social, y de los depsitos de
los recursos pblicos transferidos a fideicomisos, que se efecten en las entidades del
sistema financiero nacional, ser determinada por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera. Las modificaciones realizadas a la misma debern ser comunicadas
hasta la ltima semana completa del mes anterior al de su vigencia, en el caso de que dichos
depsitos sean renumerados.
Art. 21.- Las tasas de inters para las dems operaciones pasivas sern de libre
contratacin.
SUBSECCIN IV: TASAS DE INTERS PARA OPERACIONES ESPECIALES
Art. 22.- La tasa de inters para las operaciones de crdito del Fondo Nacional de Cultura
ser de libre contratacin y no podr superar a la tasa de inters activa efectiva mxima
Art. 23.- Para los fines establecidos en el artculo 10 "Deducciones" de la Seccin Primera
"De las Deducciones" del Captulo IV "Depuracin de Ingresos" de la Ley Orgnica de
Rgimen Tributario Interno se aplicar la tasa activa efectiva referencial del segmento al
que corresponda la operacin de crdito cuyos intereses son objeto de deduccin, vigente
166
VALORES Y SEGUROS
en la fecha en que es desembolsada la operacin crediticia.

En aquellos casos en donde los intereses estn relacionados a operaciones de crditos
instrumentadas en una fecha anterior al 1 de septiembre del 2007, corresponder a la tasa
activa referencial vigente en el periodo correspondiente en que fue desembolsada la
operacin de crdito.
Art. 24.- De acuerdo a lo establecido en el artculo 21 del Cdigo Tributario, en lo
referente a las obligaciones en mora, se aplicar 1,5 veces la tasa activa referencial.
Esta tasa tendr vigencia trimestral y se determinar con la tasa activa referencial respectiva
vigente para marzo, junio, septiembre y diciembre de cada ao.
Art. 25.- Para los propsitos de la deduccin del impuesto a la renta sealado en el artculo
13, numeral 3 de la Ley Orgnica de Rgimen Tributario Interno, se aplicar la tasa de
inters mxima referencial que ser la correspondiente a la tasa activa referencial ms 0,25
puntos porcentuales.
Nota: Artculo reformado por artculo nico de Resolucin 188-2015-M, 30-12-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 698, 24-02-2016.
SUBSECCIN V: TASAS DE INTERS REAJUSTABLES
Art. 26.- Se faculta estipular tasas de inters reajustables en operaciones activas y pasivas
de cualquier plazo. Tales reajustes debern hacerse en perodos no inferiores a noventa (90)
das.
Art. 27.- En el caso de operaciones con tasas de inters reajustables, las partes pactarn
libremente un componente variable, que corresponder a alguna de las tasas referenciales
mencionadas en los artculos 3 al 6 del presente Captulo, vigente a la fecha de inicio de
cada perodo de reajuste, o a las tasas PRIME o LIBOR a un plazo determinado; y, un
componente fijo, expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo del
componente variable. El componente fijo se mantendr constante durante todo el perodo
de la operacin.
De acuerdo a los procedimientos estandarizados internacionalmente, para efectos del
reajuste, la tasa LIBOR que se utilizar ser aquella que estuvo vigente dos das laborables
antes de la fecha de inicio de cada perodo de reajuste, y la PRIME que se utilizar ser
aquella vigente al inicio de cada perodo de reajuste. En estos casos se debern sealar
expresamente la fuente de informacin y dems datos necesarios para determinarlas con
precisin.
La tasa efectiva aplicable a cada perodo de reajuste ser, por tanto, la suma del
componente fijo ms el componente variable vigente al inicio del perodo, y con la tasa
167
VALORES Y SEGUROS
nominal equivalente de dicha tasa efectiva se calcularn las nuevas cuotas de crdito
vigentes para los perodos posteriores a la fecha del reajuste. En ningn caso la tasa efectiva
aplicable a cada perodo de reajuste podr superar la tasa activa efectiva mxima del
segmento correspondiente.
Cuando los crditos y dems operaciones activas se pacten a la tasa de inters reajustable,
junto a la tasa de inters efectiva vigente para el perodo inicial, se har constar en el
respectivo documento que respalde la operacin, la siguiente frase: "variar con los
reajustes de la tasa de inters de referencia". El acreedor informar al deudor, en cada
perodo de reajuste, la nueva tasa de inters efectiva de ese perodo, la que en ningn caso
podr superar la tasa de inters efectiva mxima del respectivo segmento vigente a la fecha
del reajuste.
Art. 28.- La tasa de inters referencial para los prstamos con tasa reajustable, que otorgue
la Corporacin Financiera Nacional a las entidades prestatarias, y estas a sus clientes, en el
marco del programa global de crdito multisectorial, ser aquella definida en los convenios
suscritos por esta entidad con tales organismos ms el componente fijo. En caso de no
sealarse esta tasa en el convenio, las partes negociarn libremente el componente fijo que
se expresar en puntos porcentuales por encima o por debajo, o como porcentaje o
coeficiente de la tasa PRIME o LIBOR; escogida como referencia.
La tasa de referencia que se escoja y el componente fijo que se pacte habrn de constar en
el documento que respalde la operacin activa o pasiva, debiendo, para el caso de las tasas
LIBOR y PRIME, sealarse expresamente la fuente de informacin y dems datos
necesarios para determinarlas con precisin.
Art. 29.- Sin perjuicio de lo establecido en el artculo inmediatamente precedente se podr
adicionalmente pactar lmites mximos de la tasa de inters de un perodo a otro y/o lmites
mximos a la variacin de la tasa de inters durante la vigencia de la operacin. Estos
lmites, de pactarse, debern ser especificados en el documento que respalda la operacin.
En todo caso, las tasas definidas de esta manera no podrn superar la tasa activa efectiva
mxima del segmento correspondiente.
Art. 30.- En el caso de las operaciones redescontadas, las fechas de reajuste de las tasas de
redescuento debern coincidir con las fechas de reajuste de las tasas de la operacin
original.
Art. 31.- La ejecutividad de un ttulo o de una obligacin no se afectar con el reajuste de
las tasas de inters.
Art. 32.- Cualquier operacin activa pactada a tasas de inters reajustable, corresponder
durante toda la vigencia del crdito al mismo segmento de crdito en el que fue clasificada
dicha operacin al momento en que fue instrumentada o al segmento correspondiente.
168
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN VI: TASAS DE INTERS DE MORA Y SANCIN POR DESVO
Art. 33.- Las operaciones de crdito de las entidades financieras que incurran en mora, se
liquidarn a la tasa de mora que corresponda, nicamente por el monto vencido del capital,
sea en operaciones al vencimiento o en las que se amortizan por dividendos, y solo desde la
fecha de no pago hasta la fecha del da en que se efecte el pago de la obligacin. Esta tasa
ser la que resulte de aplicar un recargo de hasta el 10% (0,1 veces) a la tasa que se
encuentre vigente para la operacin al momento de ocurrir la mora, segn el nmero de das
que hayan transcurrido desde la fecha de vencimiento hasta el pago de la misma, en funcin
de la siguiente tabla:
DAS DE RETRASO MOROSIDAD
RECARGO POR HASTA HASTA
EL DIA DE PAGO
0 0%
1-15 5%
16-30 7%
31-60 9%
ms de 60 10%
Tal recargo, ms la tasa de inters que se encuentre vigente para la operacin al momento
de ocurrir la mora, constituirn la tasa de mora que se aplicar desde la fecha de
vencimiento de la obligacin hasta el da de pago, por cada cuota cuya fecha de
vencimiento sea posterior a la fecha de vigencia de la presente resolucin.
Art. 34.- En el caso de los contratos de arrendamiento mercantil que incurrieren en mora, la
tasa de mora ser igual a 1,2 veces la tasa activa referencial, vigente a la fecha de
vencimiento de la obligacin de pago y correr nicamente hasta la fecha del da en que se
efecte el pago.
Art. 35.- Para las operaciones de crdito pactadas con tasa de inters reajustable, la tasa de
inters de mora se podr reajustar aplicando el recargo establecido en el artculo 33 del
presente Captulo, sobre la tasa de referencia de la operacin, de conformidad con los
perodos de reajuste pactado de la tasa de inters. Dicha tasa se aplicar nicamente al
monto vencido del capital, sea en operaciones al vencimiento o en las que se amortizan por
dividendos, desde el primer da de mora hasta el da en que se efecte el pago. El reajuste
de la tasa de inters de mora podr aplicarse a los contratos de arrendamiento mercantil,
pactados con tasa de inters reajustable.
Art. 36.- Para los actos o contratos que se hubieren pactado fuera del sistema financiero
169
VALORES Y SEGUROS
nacional, o en transacciones diferentes a la concesin de crditos, y que incurran en mora,

la tasa de mora ser la que resulte de aplicar a la tasa estipulada en el contrato, o a la tasa
referencial del segmento al que corresponda la transaccin, el recargo establecido en el
artculo 33 del presente Captulo, segn los das de retraso. La tasa de mora se aplicar
nicamente al monto vencido del capital, desde la fecha del vencimiento de la obligacin
hasta la fecha del da en que se efecte el pago.
Art. 37.- Las entidades financieras debern implementar las medidas que sean necesarias
para evitar que el destino econmico y/o financiero de los prstamos que hayan otorgado,
no sea desviado total o parcialmente por el deudor. En caso de detectar dicha situacin, la
entidad financiera podr reliquidar los intereses en forma total o parcial, segn sea el caso,
desde la fecha de concesin del crdito a la tasa de mora que corresponda segn lo
dispuesto en el artculo 33 de este Captulo.
Art. 38.- Para el caso de mora de las obligaciones que se generen en favor de las
instituciones del Estado, excluyendo a las entidades del sector financiero pblico, as como
para los casos de mora patronal ante el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, se
aplicar 1,5 veces la tasa activa referencial. Esta tasa ser la correspondiente a la vigente
para marzo, junio, septiembre y diciembre de cada ao; y tendr vigencia trimestral.
Nota: Artculo reformado por artculo nico de Resolucin 142-2015-M, 30-10-2015, expedida por la
JPRMF, S.R.O. 627, 03-11-2015.
Art. 39.- La tasa de inters por mora que se aplicar para el clculo de los intereses por
retraso en el pago de pensiones alimenticias, conforme se establece en el artculo 31,
Captulo I "Derecho de alimentos", del Ttulo V "Del Derecho a Alimentos", Libro
Segundo "El nio, nia y adolescente en sus relaciones de familia" del Cdigo de la Niez
y la Adolescencia, corresponder a 1,1 veces la tasa activa referencial que se halle vigente
en la fecha en que el juez disponga el pago de las pensiones vencidas.
Art. 40.- Para las operaciones de crdito ordinarias y extraordinarias que otorga el Fondo
de Liquidez a las entidades que conforman el sistema financiero nacional, la tasa de inters
por mora corresponder a 1,1 veces la tasa activa referencial que se halle vigente, desde el
primer da de vencimiento del capital hasta la fecha en que se efecte el pago.
Art. 41.- El cumplimiento de las disposiciones de la presente resolucin deber garantizar
transparencia, veracidad y oportunidad, dentro del marco de supervisin que realizan los
organismos de control correspondientes, segn el mbito de sus competencias.
SUBSECCIN VII: REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN
Art. 42.- Las entidades del sector financiero privado, del sector financiero pblico y del
segmento 1 del sector financiero popular y solidario estn obligadas a proporcionar al
170
VALORES Y SEGUROS
Banco Central del Ecuador, informacin consolidada semanalmente, de operaciones activas

y pasivas de acuerdo al Instructivo de Tasas de Inters expedido por el Banco Central del
Ecuador. Para el resto de segmentos del sector financiero popular y solidario, la
periodicidad de entrega de informacin ser determinada en el Instructivo de Tasas de
Inters expedido por el Banco Central del Ecuador.
El Banco Central del Ecuador, con la informacin requerida en el Instructivo de Tasas de
Inters determinar las tasas de inters a las que se refieren la Seccin I "Tasas de Inters
Referenciales" y seccin II "Tasas de Inters de cumplimiento obligatorio" de la presente
resolucin, de acuerdo a la metodologa establecida para el efecto.
En caso de que el Banco Central del Ecuador detecte que la informacin remitida por una o
ms entidades del sistema financiero nacional no es consistente con el comportamiento
observado en el mercado durante la semana del reporte, se faculta al Banco Central del
Ecuador para requerir de dichas entidades financieras la explicacin de las inconsistencias
observadas. Quienes debern responder por escrito en el trmino de 1 da laborable de
notificada la novedad- Dicha respuesta contar con la firma del Representante Legal de la
entidad o de su Apoderado. Si transcurrido el plazo antes sealado no se obtuviese
respuesta, o si de la explicacin se desprende que hubo errores en la consignacin de la
informacin por parte de la entidad financiera notificada, o si la informacin corresponde a
operaciones con tasas de inters fuera de mercado, el Banco Central del Ecuador podr
excluir de la determinacin de las tasas de inters a la informacin considerada como
inconsistente.
Nota: ltimo inciso reformado por artculo 2 de la Resolucin 142-2015-M, 30-10-2015, expedida por la
JPRMF, S.R.O. 627, 03-11-2015.
PRIMERA.- En caso de que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera no

determine las tasas que le corresponde fijar en la presente norma, regirn las ltimas tasas
vigentes.
SEGUNDA.- La tasa de inters para todas las operaciones que se realicen fuera del sistema
financiero nacional ser de libre contratacin, pero no podr superar a la tasa de inters
efectiva mxima del respectivo segmento de crdito.
En el caso de las operaciones que se realicen fuera del sistema financiero nacional que no
se enmarquen en los segmentos de crdito definidos por la Junta, la tasa de inters ser de
libre contratacin y no podr superar la tasa de inters legal.
Las personas naturales o jurdicas dedicadas a actividades comerciales que realicen sus
ventas a crdito, solo podrn cobrar una tasa que no supere la tasa de inters efectiva del
171
VALORES Y SEGUROS
segmento de consumo prioritario, consumo ordinario y segmento educativo, segn

definiciones y normativa que sobre segmentos de crdito emita la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera, ms los impuestos de ley, y de ninguna manera
comisiones u otros conceptos adicionales; caso contrario, las personas naturales y jurdicas
responsables de su fijacin y/o cobro, incurrirn en el delito de usura que se sanciona de
conformidad con el artculo 309 del Cdigo Orgnico Integral Penal.
Las operaciones de la cartera de crdito inicialmente originadas por personas naturales o
jurdicas dedicadas a actividades comerciales y que posteriormente sean compradas o
redescontadas por las entidades del sistema financiero nacional, debern ser reportadas al
Banco Central del Ecuador, en los formatos que para el efecto se establezcan en el
Instructivo de Tasas de Inters.
En todos los instrumentos de crdito, se har constar expresamente el segmento al que
corresponda la operacin.
TERCERA.- El cobro y pago de intereses podr hacerse al vencimiento de la operacin o
al final de perodos iguales y sucesivos libremente pactados y establecidos en el contrato.
El inters devengado se calcular sobre los saldos promedio de capital del perodo al cual
se aplique.
CUARTA.- El incumplimiento en el envo de la informacin al Banco Central del Ecuador
a que hace referencia el artculo 42 del presente Captulo, ser comunicado a las respectivas
Superintendencias de Bancos y de Economa Popular y Solidaria en la siguiente semana en
que se detect el incumplimiento, a fin de que disponga las sanciones que corresponda.
Se entender como incumplimiento en el envo de la informacin, cuando dicha
informacin no haya sido remitida, cuando haya sido enviada con errores, enviada fuera del
horario establecido o cuando no cumpla con lo sealado en el Instructivo de Tasas de
Inters.
QUINTA.- Las tasas de inters efectivas anuales (TEA) para cada uno de los segmentos de
crdito se calcular, matemticamente, utilizando las frmulas y normas que al respecto
consten en el Instructivo de Tasas de Inters.
Para el clculo de las tasas de inters activas efectivas referenciales no se considerarn las
operaciones concedidas a travs de tarjeta de crdito bajo la modalidad de crdito sin
intereses. Tampoco se considerarn para el clculo de las tasas referenciales, pero si
debern ser reportadas por las entidades financieras sujetas al control de la
Superintendencia de Bancos y de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, las
operaciones de crdito pignoradas que se encuentren garantizadas con depsitos de
contravalor.
SEXTA.- El Banco Central del Ecuador expedir y actualizar el Instructivo de Tasas de
Inters.
172
VALORES Y SEGUROS
SPTIMA.- El Banco Central del Ecuador publicar, en forma comparativa, por segmento
de crdito y por entidad financiera, los promedios ponderados de las tasas de inters
efectivas a las que hayan concedido sus crditos las entidades del sistema financiero
nacional.
Tambin publicar en forma comparativa la informacin relativa a las operaciones pasivas,
por instrumento de captacin, plazo y entidad. Dichas publicaciones sern realizadas
conforme a lo dispuesto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
PRIMERA.- Hasta que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera determine

las tasas de inters pasivas efectivas mximas referidas en el artculo 17 del presente
Captulo, stas se establecen de la siguiente manera:
SECTOR FINANCIERO PUBLICO
Sector Financiero Privado Entidades Financieras
y de la Economa Popular Pblicas
En
y Solidaria
1-30 1,25% 1,50%
31-60 2,00% 2,25%
61-90 2,25% 2,50%
91-180 2,50% 2,75%
181-360 2,75% 3,00%
361 y ms 3,25% 3,50%
SEGUNDA.- Hasta que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera

determine las tasas de inters pasivas efectivas mximas referidas en el artculo 18 del
presente Captulo, stas se establecen de la siguiente manera:
SECTOR PUBLICO NO FINANCIERO
En Entidades Financieras Pblicas
1-30 1,50%
173
VALORES Y SEGUROS
31-60 2,25%
61-90 2,50%
91-180 2,75%
181-360 3,00%
361 y ms 3,50%
TERCERA.- Hasta que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera

determine las tasas de inters pasivas efectivas mximas referidas en el artculo 19 del
presente Captulo, stas se establecen de la siguiente manera:
INSTITUCIONES PUBLICAS DEL SISTEMA DE SEGURIDAD SOCIAL
En Sistema Financiero Nacional
0-30 1,50%
31-60 2,25%
61-90 2,50%
91-180 2,75%
181-360 3,00%
361 y ms 3,50%
CUARTA.- En caso de que los depsitos a la vista sean remunerados, la tasa de inters
pasiva efectiva mxima para los depsitos a la vista de las entidades del sector financiero
pblico, incluyendo las instituciones pblicas del sistema de seguridad social, y de los
depsitos de los recursos pblicos transferidos a fideicomisos, que reconocern las
entidades del sistema financiero nacional, ser de hasta el 1%.
SECCIN III: TARIFAS, TASAS POR SERVICIOS Y OTROS CONCEPTOS

RELACIONADOS CON OPERACIONES BANCARIAS
SUBSECCIN I: EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
174
VALORES Y SEGUROS
Art. 43.- El Banco Central de Ecuador cobrar a sus clientes por la prestacin de servicios
bancarios, las tasas, tarifas y portes que incluyen a continuacin:
175
VALORES Y SEGUROS
CONCEPTO TARIFA
DIRECCIN DE SERVICIOS BANCARIOS NACIONALES
1. Fideicomisos
En los contratos suscritos por el BCE con el Estado Ecuatoriano y otras

entidades del sector pblico (excepto los relacionados con emisin de
papeles de deuda interna), cuyos plazos originales sean:
a. Hasta 3 aos plazo 0,25% del
dividendo
b. Mayores de 3 aos plazo 0,50% del
dividendo
En los prstamos vigentes en los cuales el BCE acte como agente
fiscal y financiero y como organismo ejecutor, se respetarn las tarifas
pactadas en cada convenio
2. Transferencias de fondos entre cuentas en el BCE.
a. Recibidas a travs de ventanilla con formularios (*) USD 2,40
(*) Se aplicar un descuento a la tarifa indicada, tomando en cuenta
la hora de presentacin de las rdenes de transferencias de acuerdo
al siguiente detalle:
09h00 a 11h00 - (20% Descuento a la tarifa normal) USD 1,92

b. Recibidas a travs de mensajes electrnicos SWIFT (*) USD 1,20

(*) Se aplicar un descuento a la tarifa indicada, tomando en cuenta
la hora de presentacin de las rdenes de transferencias de acuerdo
al siguiente detalle:

176
VALORES Y SEGUROS
c. Recibidas a travs de medio magntico (Disquete) USD 7,20
d. Recibidas a travs de oficios para distribucin de USD 1,20

asignaciones presupuestarias y otras
e. Recibidas a travs de oficios para distribucin de impuestos USD 7,20

f. rdenes de Retencin de Fondos 1%
g. Tramitadas a travs del Sistema de Pagos Interbancarios:
1.Sector Pblico: USD 0,10

2.Entidades Financieras Privadas: USD 0,25 por cada
transaccin.
Nota: tarifa a cargo de la entidad ordenante.
3.Entidad ordenante de la acreditacin del Bono de USD 0,01

Desarrollo Humano:
4.Entidad ordenante de la acreditacin del Crdito USD 0,01
de Desarrollo Humano:
h. Tramitadas a travs del Sistema de Lneas Bilaterales de

Crdito
1.Transferencias de fondos derivados de la USD 2,40

ejecucin de Lneas de Crdito registradas en el
Sistema LBC
Nota: Tarifa a cargo de la entidad beneficiaria de la
transferencia de fondos
i. Tramitadas por el Sistema de Cobros Interbancarios
1.Sector Pblico (1): USD 0,03 por cada

transaccin.
2.Sistema Financiero (2): USD 0,03 por cada
transaccin
Nota (1): Tarifa a cargo del Cliente Cobrador.
Nota (2): Tarifa a cargo de la Entidad Cobradora.
j. Tramitadas a travs del Sistema de Pagos en Lnea:
177
VALORES Y SEGUROS
1.Sector Pblico: USD 0,25 por cada

transaccin;
2.Entidades Financieras Privadas USD 1,50 por cada
transaccin.
k. Por liquidacin de valores por concepto de transferencia de USD 0,10 por cada
remesas transaccin
Nota: Tarifa a cargo de cada entidad beneficiaria de la liquidacin
neta total, y aplicable exclusivamente cuando el Banco Central del
Ecuador cumpla la funcin de agente pagador-liquidador de remesas
ya acreditadas a los beneficiaros.
3. Servicios de entrega de informacin

a. Servicios de consulta de informacin de cuentas corrientes a USD 120,00
travs de Internet.
Nota: Tarifa mensual y a cargo del titular de la Cta. Cte.
b. Notificaciones del clculo del encaje semanal USD 60,00

4. Trmites relacionados con cuentas corrientes
a. Revocatoria de cheques girados sobre cuentas corrientes en USD 2,40

el Banco Central
b. Certificacin de cheques USD 2,40

c. Certificacin de Saldos USD 2,00
Nota: Tarifa a cargo del ordenante
5. Servicios de cmara de compensacin

a. Procesamiento en cmara de compensacin de los datos USD 0,02 por
e imagen digital del Cheque. cheque procesado
(*)
(*) Comisin a cargo de la entidad girada.
(*) A pagar de manera diaria.
b. Administracin directa del BCE de las Sesiones de Cmara de USD 360,00
178
VALORES Y SEGUROS
Compensacin Zonal.
Nota: Tarifa anual y a cargo de todas las entidades participantes en
el sistema de compensacin de la zona
c. Liquidacin de los Resultados Netos de Cmara de USD 600,00

Compensacin Zonal (Cmara preliminar y definitiva de
cheques)
Nota: Tarifa anual y a cargo de todas las entidades participantes en

el sistema de compensacin
d. Liquidacin de resultados netos de procesos de USD 600,00

compensacin a cargo de entidades especializadas
6. Servicios bancarios especializados para la gestin de cobros A convenir

y pagos
Nota: Servicio a travs de convenio con tarifas establecidas de acuerdo al
nivel de complejidad y utilizacin de recursos.
DIRECCIN DE ENTIDADES DE CERTIFICACIN DE INFORMACIN

El Gerente General del Banco Central del Ecuador deber establecer los valores a cobrar por
los productos y servicios de la Entidad de Certificacin de Informacin.
DIRECCIN ADMINISTRATIVA
1. Costo de las chequeras que el Banco Central entrega al
sistema financiero
a. Chequeras continuas y planas USD 0,30 cada
cheque
Nota: Incluye costo operativo por esquema especial de seguridades
DIRECCIN DE SERVICIOS BANCARIOS INTERNACIONALES

1. Mensajes o notificaciones
a. Va Swift USD 6,20
b. Va Tlex USD 8,40
2. Depsitos con cheques
179
VALORES Y SEGUROS
a. En cuentas en el pas USD 3,60 cada

cheque
b. En cuentas en el exterior:
1.Estados Unidos de Norteamrica USD 12,00 cada

cheque
2.Otras Plazas USD 24,00 cada
cheque
3. Emisin de cheque o crdito en cuenta

Nota: Tarifa a cargo del ordenante, incluye gastos del corresponsal USD 1,20
4. Anulacin de cheques girados
a. Por el BCE sobre corresponsales del exterior. USD 30,00
Nota: Tarifa a cargo del ordenante, incluye gastos del corresponsal
5. Cartas de crdito del exterior (por exportaciones)

a. Negociacin e incremento de valor 0,50%
b. Tarifa mnima sobre negociacin e incremento de valor USD 10,00
c. Anulacin USD 5,00
d. Otras enmiendas USD 5,00
e. Cancelacin de cartas de crdito USD 25,00
f. Avisos o notificacin del recibo de cartas de crdito y USD 25,00
rdenes de pago
6. Cartas de crdito sobre el exterior (por importaciones)
a. Aperturas, ampliaciones e incremento de valor:
1.Tarifa a cobrarse por cada perodo de 90 das o 1%

fraccin del plazo de vigencia de la carta de crdito
2.Tarifa mnima sobre apertura e incremento de valor USD 10,00

3.Anulacin USD 5,00
4.Otras enmiendas USD 5,00
180
VALORES Y SEGUROS
Nota: Las tarifas que cobre el BCE por los conceptos sealados en
este literal, no sern reintegrados al ordenante por ningn concepto
aun cuando las cartas de crdito hayan sido anuladas o no utilizadas
en forma parcial o total. Tratndose de importaciones financiadas
con prstamos externos se cobrarn al ordenante todos los costos que
sean debitados en cuentas del BCE por cualquier concepto
7. Servicios del sistema de pago mvil
a. Transferencias de dinero a cuentas en su propia entidad o USD 0,04 por cada

a cuentas en otras entidades financieras, (Pago Mvil- transaccin
Transferencia).
Nota: A cargo de la Entidad Financiera Ordenante.
Nota: La tarifa que establezca la Superintendencia de Bancos o la

Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, estar a cargo
del Cliente Ordenante.
Nota: La Entidad Financiera Ordenante recabar del Cliente

Ordenante, por la prestacin de este servicio, la tarifa establecida, de
la cual se descontar la comisin que le corresponde al Banco
b. Depsitos o retiros, a travs de las ventanillas o canales USD 0,10 por cada
electrnicos de otras entidades financieras, transaccin
corresponsales no bancarios, o corresponsales solidarios,
(Pago Mvil - Ventanilla Compartida)
Nota: A cargo de la Entidad Financiera Receptora.
Nota: La tarifa que establezca la Superintendencia de Bancos o la

Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, estar a cargo
del Cliente Receptor.
La Entidad Financiera Receptora recabar del Cliente Receptor, por

la prestacin de este servicio, la tarifa establecida.
Nota: El Banco Central del Ecuador acreditar diariamente la tarifa mediante

dbito a la Entidad Receptora y crdito a la Entidad Ordenante.
8. Instrumentacin de donaciones
a. Emisin de Autorizacin Irrevocable de Pago (AIP) 0,25% cada AIP

b. Enmiendas y ampliaciones USD 5,00
Nota: Tarifa a cargo del beneficiario
9. Registro tardo
181
VALORES Y SEGUROS
a. Crditos externos 0,25% del capital

b. Cancelaciones anticipadas y pagos de crditos externos 0,25% del valor del
capital
c. Inversin extranjera USD 20,00
10. Tarifa por servicio de custodia a travs de la cuenta del USD 30,00
Banco Central en el sistema EUROCLEAR mensuales
Nota: Adicionalmente se cobrar el costo de CDU de las transacciones de
conformidad con las tarifas vigentes a la fecha de la transaccin
11. Convenios de pagos y crditos recprocos
a. Tarifa a cobrarse por cada perodo de 90 das o fraccin, 0,125%

al recibo de la notificacin de emisin de cartas de
crdito, letras y pagars emitidos o avalados por
entidades ecuatorianas que operan por medio del
Convenio de crditos recprocos y acuerdos de pago.
Nota: Esta tarifa no ser reintegrada al emisor o avalista, en el caso

en el caso de que los instrumentos de pago, hayan sido anulados o no
utilizados en forma parcial o total.
b. La tarifa por utilizacin del Sistema SICAP-ALADI, USD 300,00

deber ser cancelada en la primera quincena de cada ao
por los bancos y financieras interesadas en que sus
oficinas matrices y/o sucursales mantengan la calidad de
instituciones autorizadas ecuatorianas para operar a
travs de los mecanismos de pago y crditos recprocos
suscritos o que suscribiere el Banco Central del Ecuador.
Nota: La tarifa anual corresponde a cada oficina sea matriz o
sucursal de las entidades financieras.
c. Tarifa por Autorizacin reembolso letras y pagars 0,10%

avaladas por el Ministerio de Finanzas por crditos
externos canalizados a travs de Convenios y Acuerdos
de Pagos y Crditos Recprocos (cobro al vencimiento).
12. Tarifa por negociacin de divisas 0,50%
182
VALORES Y SEGUROS
DEPSITO CENTRALIZADO DE VALORES DCV-BCE

los productos y servicios del Depsito Centralizado de Valores DCV-BCE.
DIRECCIN NACIONAL DE MEDIOS DE PAGO

1. Tarifa por el servicio de recepcin de depsitos, verificacin,
clasificacin, recuento y entrega de especies monetarias en
moneda extranjera (billete dlar americano)
a. Valor a cobrar por cada millar de billetes recibidos a las USD 0,00
EFI
b. Valor a cobrar por cada millar de billetes entregados a USD 19,50
las EFI
Nota: Reformado por la Resolucin 216-2016-M de 02-03-2016. R.O. 726 de
05-04-2016.
c. Tarifa nica de USD 1,00 por el procesamiento USD 1,00

(clasificacin y recuento) de cada funda, de mil unidades
de monedas trabajadas de cualquier denominacin. Esta
tarifa ser revisada anualmente.
SUBGERENCIA DE OPERACIONES
1. Administracin de recursos en el mercado nacional e
internacional y servicios de administracin de fideicomisos
mercantiles
a. Inversin de recursos, custodia de valores, manejo de 9,5%
cuentas de giro, rdenes de pago, reportes estadsticos e
informativos.
Nota: El porcentaje de la tarifa se aplicar sobre los ingresos
efectivos obtenidos de la gestin de administracin y su pago corre a
cargo del ordenante.
b. La tarifa aplicable para la administracin del i)

Fideicomiso del Fondo de Seguro de Depsitos de las
Entidades del Sector Financiero Privado; ii) Fideicomiso
del Fondo de Seguro de Depsitos de las Entidades del
Sector Popular y Solidario; y, iii) Fideicomiso del Fondo
de Seguros Privados es la siguiente:
183
VALORES Y SEGUROS
Tarifa sobre los ingresos efectivos

Monto del Portafolio
Tasa de la Tarifa
% Mnimo (USD) Mximo (USD)
1,50% - 100.000.000
1,75% 100.000.001 200.000.000
2,00% 200.000.001 500.000.000
2,50% 500.000.001 1.000.000.000
3,00% 1.000.000.001 o ms
Nota: Portafolio: Es el conjunto de activos, consistente en

inversiones de conformidad con lo establecido en la poltica. Para
calcular el valor del portafolio se sumar al saldo en la cuenta
corriente, el valor de las inversiones y de los prstamos entre fondos.
Nota: Agregado por el artculo nico, numeral 2 de la Resolucin

321-2016-F, 29-12-2016, R.O. 947, 17-02-2017.
2. Servicios de administracin de fideicomisos mercantiles
a. Hasta su equivalente de USD 25 millones 0,35%

b. Excedente de USD 25 millones hasta USD 100 millones 0,30%
c. Excedente de USD 100 millones hasta USD 500 0,25%
millones
d. Excedente de USD 500 millones 0,20%
Nota: Los porcentajes son anuales, la tarifa se calcula sobre el valor diario del
patrimonio del fideicomiso y se liquida y cobra de forma mensual.
Nota: El Banco Central del Ecuador cobrar, adems, los pagos que realice a
terceros por la administracin del fideicomiso.
TARIFAS COMUNES
1. Copias de documentos microfilmados USD 2,40
Nota: Se exceptan los pedidos de entidades de control, jueces, CONSEP y

Polica Nacional en caso de investigaciones
184
VALORES Y SEGUROS
2. Copias fotostticas simples USD 0,10


3. Copias fotostticas certificadas USD 0,60


4. Entrega de estados de cuenta

a. Va Buzn, electrnico USD 60,00
b. Reporte impreso en papel USD 3,60

Nota: Tarifa aplicada por cada emisin y a cargo del titular de la Cta.
Cte.
c. Va FAX USD 5,00

Cte.
d. Va mensaje de correo electrnico USD 2,50

Cte.
e. Disquete (Por cada emisin diaria o mensual):

1.Cuando el ordenante proporcione el disquete USD 1,50
2.Cuando el ordenante no proporcione el disquete USD 3,00
Cte.
5. Giros y transferencias al exterior
a. Hasta USD 10.000 USD 24,00

b. Mayores a USD 10.000 USD 48,00
Nota: Los costos, tarifas y tasas que le fueren cobrados al BCE por el
corresponsal del exterior, sern imputados al ordenante
185
VALORES Y SEGUROS
6. Devolucin de saldos inmovilizados 5% sobre el monto

Nota: Se exceptuarn aquellos contemplados en los Arts. 198 y 204 de la Ley
General de Instituciones del Sistema Financiero
Nota: Tarifa a cargo del beneficiario
SISTEMA DE PAGOS Y TRANSACCIONES MVILES

los productos y servicios del Sistema de Red de Redes y Sistema Pago Mvil e informar a la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y financiera cada vez que se modifiquen las tarifas.
Art. 44.- La definicin de los trminos utilizados en la presente Seccin, ser la siguiente:
1. Fraccin.- Parte de un perodo determinado.
2. Portes.- Gastos correspondientes al despacho, franqueo, expedicin o transporte de
documentos y efectos.
3. Adicional sobre el excedente.- Concepto aplicado a tarifas establecidas con base en
diversos niveles de cuantas, sobre cada uno de los cuales se computarn distintos
porcentajes, cuyos valores resultantes se irn acumulando sucesivamente, hasta
determinar la tarifa que deber satisfacer por el valor de servicio de que se trate.
Art. 45.- Adems de las tarifas fijadas en esta Subseccin, el Banco Central del Ecuador
cobrar las tarifas, tasas o portes establecidos o que se establecieren en su favor mediante
nominas legales, generales o especiales.
Art. 46.- Las tasas, tarifas y portes de esta Subseccin que se establecen en dlares de los
Estados Unidos de Amrica sern ajustadas en enero de cada ao.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- En el caso de permisos de importacin, las

ampliaciones y prrrogas que con cargo a ellos se concedieron, autorizaciones de embarque
y permisos de exportacin aprobados por el Banco Central del Ecuador, y en el caso de las
autorizaciones previas emitidas por los Depsitos Comerciales Pblicos y Privados, que
hubieren sido concedidos hasta el 7 de enero de 1988, inclusive, cuyas mercaderas
hubiesen sido materia de inspeccin de la SGS S.A. hasta la indicada fecha, el pago de la
respectiva tarifa por inspecciones se regir segn lo dispuesto por las normas
reglamentarias vigentes a la fecha de concesin de los referidos documentos.
186
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: COMISIONES, TASAS POR SERVICIOS Y OTROS

CONCEPTOS RELACIONADOS CON LAS OPERACIONES DEL SISTEMA DE
GARANTA CREDITICIA
Art. 47.- En las operaciones de crdito afianzadas por el Sistema de Garanta Crediticia,
las comisiones y tasas a que estar obligado el prestatario sern:
1. Comisin de garanta: hasta el 3 por ciento anual;
2. Tasa de administracin: hasta el 0,5 por ciento anual; y,
3. Tasa de asistencia tcnica: hasta el 0,5 por ciento anual.
187
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO X: DE LOS DEPSITOS DEL SECTOR PBLICO
SECCIN I: NORMAS QUE REGULAN LOS DEPSITOS E INVERSIONES

FINANCIERAS DEL SECTOR PBLICO FINANCIERO Y NO FINANCIERO
SUBSECCIN I: DEFINICIONES Y ALCANCE
Art. 1.- Definiciones: Para efectos de esta Seccin se entender por:

1. Institucin pblica no financiera.- Institucin, entidad, organismo o empresa del
sector pblico que recibe directamente recursos del Estado ecuatoriano para
gestionar la prestacin de bienes y servicios.
2. Entidad financiera corresponsal.- Entidad del sistema financiero nacional
participante del Sistema Nacional de Pagos, que acta como una extensin de los
servicios del Banco Central del Ecuador en calidad de agente financiero del Estado,
en todo el territorio nacional. Esta relacin est regulada bajo convenios de
corresponsala que establecen su mbito de accin y las responsabilidades para
ambas partes.
3. Cuentas recolectaras.- Cuentas abiertas en entidades financieras corresponsales del
Banco Central del Ecuador, para la recaudacin de recursos pblicos que, en
moneda de curso legal, deban realizar las entidades pblicas no financieras.
4. Cuentas de fondos rotativos.- Cuentas abiertas en la banca pblica con el objeto
de atender pagos de carcter urgente o para desarrollar proyectos y programas
especiales.
5. Recaudacin.- Cobro de dinero correspondiente a ingresos pblicos, a travs de las
entidades financieras corresponsales del Banco Central del Ecuador.
Para efectos exclusivos de lo dispuesto en el presente Captulo, y sin perjuicio de lo
que disponga el Servicio de Rentas Internas, la fecha de recaudacin es la de
recepcin del dinero o efectivizacin de un depsito que realice un cliente o usuario
de los servicios pblicos a travs de cualquier canal o medio que habilite la entidad
financiera corresponsal.
6. Sistema de cobros interbancario.- Mecanismo que permite canalizar rdenes de
cobro, instruidas por un cliente cobrador, a una entidad financiera cobradora para
que ordene el dbito de la cuenta que un cliente pagador mantiene en una entidad
financiera pagadora.
188
VALORES Y SEGUROS
7. Sistema de pagos interbancario.- Mecanismo que permite, a travs del Banco

Central del Ecuador y dentro del mbito nacional, la transferencia electrnica de
fondos entre cuentas corrientes, de ahorros, de tarjeta habientes o especiales de
pagos de clientes de entidades financieras diferentes.
8. Convenio de corresponsala.- Convenio que formaliza la habilitacin de una
entidad del sistema financiero nacional para que acte como corresponsal del Banco
9. Convenio de servicios de recaudacin.- Convenio a travs del cual el Banco
Central del Ecuador acuerda con cualquier entidad del sector pblico prestar el
servicio de recaudacin y recepcin de depsitos a travs de sus entidades
financieras corresponsales, conforme los parmetros, procedimientos y tarifas que
se encuentren vigentes para el efecto.
10. Convenio de operacin para recaudacin.- Convenio a travs del cual se
especifican las responsabilidades mutuas que asumen la entidad financiera
corresponsal y la entidad pblica no financiera respecto de la confidencialidad de la
informacin, niveles de servicios, definicin de mecanismos de comunicacin para
la transferencia e intercambio de informacin en lnea y dems procedimientos
especficos dentro del proceso de recaudacin que la entidad pblica los considere
relevantes.
11. Inversin financiera.- Inversin que se puede efectuar en diferentes instrumentos
financieros vigentes en la legislacin nacional.
Nota: Un numeral derogado por el Art. 1 de la Resolucin 010-2014-M, 04-12-2014, expedida por la JPRMF,
R.O. 404, 24-12-2014.
Art. 2.- Alcance.- El mbito de aplicacin de la presente normativa ser para todas
aquellas instituciones, entidades, organismos y empresas del sector pblico comprendidos
en los artculos 225, 297 y 315 de la Constitucin de la Repblica del Ecuador y para todas
aquellas entidades del sistema financiero nacional bajo control de la Superintendencia de
Bancos y la Superintendencia de la Economa Popular y Solidaria.
SUBSECCIN II: DE LAS CUENTAS DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR

PBLICO EN EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Art. 3.- Las instituciones, entidades, organismos y empresas del sector pblico mantendrn
cuentas en el Banco Central del Ecuador y utilizarn sus servicios para realizar
directamente cobros, pagos y transferencias monetarias.
Art. 4.- Toda entidad pblica no financiera, con goce o no de autonoma econmica y/o
presupuestaria y/o financiera, deber acreditar y/o depositar la totalidad de recursos
189
VALORES Y SEGUROS
financieros pblicos que recaude en las respectivas cuentas abiertas en el Banco Central del
Ecuador.
Art. 5.- Para la apertura de cuentas corrientes en el Banco Central del Ecuador, las
entidades pblicas no financieras contarn con la autorizacin del ente rector de las
finanzas pblicas y cumplirn con los requisitos establecidos por el Banco Central del
Ecuador.
SUBSECCIN III: DE LAS CUENTAS RECOLECTORAS EN ENTIDADES DEL

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL CORRESPONSALES DEL BANCO
CENTRAL DEL ECUADOR
Art. 6.- Para la ejecucin de sus recaudaciones en moneda de curso legal, las
instituciones, entidades, organismos y empresas del sector pblico no financiero utilizarn
las cuentas recolectoras que para tal efecto abrirn exclusivamente en las entidades del
sistema financiero nacional corresponsales del Banco Central del Ecuador.
Art. 7.- Las entidades del sistema financiero nacional participantes del Sistema Nacional
de Pagos, que acten como corresponsales del Banco Central del Ecuador, debern cumplir
los requisitos y procedimientos que este ltimo establezca para el efecto. La Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera determinar las tarifas mximas aplicables
para cada servicio.
Art. 8.- El Banco Central del Ecuador suscribir convenios de servicios de recaudacin
con cada una de las entidades pblicas no financieras que requieran del servicio de
recaudacin a travs de sus entidades financieras corresponsales.
Art. 9.- En funcin de lo establecido en el artculo 42 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, el Banco Central del Ecuador determinar las condiciones, requisitos y
trminos de los convenios de corresponsala que suscriba con las entidades financieras
nacionales.
Art. 10.- El titular de la cuenta recolectora ser la entidad pblica no financiera que
requiera el servicio; y, los saldos monetarios disponibles y los movimientos que se realicen
con cargo a dicha cuenta, producto de la recaudacin, sern transferidos por la entidad
financiera corresponsal al Banco Central del Ecuador hasta mximo el primer da hbil
posterior a la recaudacin. El Banco Central del Ecuador emitir los formatos, medios e
instructivos necesarios para su aplicacin.
Toda cuenta recolectara en su denominacin deber anteponer la siguiente signatura:
"BCE-", posterior a la cual se incluir la denominacin que la entidad pblica no financiera
requiera para diferenciar los recursos que ingresen a dicha cuenta recolectara.
Art. 11.- La entidad financiera corresponsal deber remitir al Banco Central del Ecuador la
190
VALORES Y SEGUROS
informacin de los saldos monetarios disponibles y los movimientos que se realicen con
cargo a todas las cuentas recolectaras dentro del trmino establecido en el artculo
precedente. Sobre la base de esta informacin, el Banco Central del Ecuador debitar los
valores recaudados de las cuentas de las entidades financieras para acreditar los fondos,
luego de recibida la informacin de conciliacin y ajustes en las cuentas de las entidades
del sector pblico. El Banco Central del Ecuador emitir los formatos, medios e
instructivos necesarios para su aplicacin.
Art. 12.- Una vez que el Banco Central del Ecuador debite los valores recaudados por
cualquier concepto de la entidad financiera corresponsal, sta deber efectuar la
conciliacin y ajustes respectivos en el trmino mximo de dos das de efectivizada la
recaudacin, identificando los cdigos de depsito determinados por el ente rector de las
finanzas pblicas.
El detalle de los fondos recaudados ser remitido por la entidad financiera corresponsal al
Banco Central del Ecuador y a la entidad pblica no financiera a la que se presta el servicio
de recaudacin, utilizando los sistemas que existan para el efecto. Sobre la base de esta
informacin, el Banco Central del Ecuador ejecutar la acreditacin de dichos valores a las
cuentas que las entidades pblicas no financieras mantengan en la Entidad.
Las entidades pblicas no financieras, de manera obligatoria, realizarn la conciliacin
correspondiente a fin de que puedan identificar inconsistencias respecto de los valores
recaudados que no se encuentren transferidos en la cuenta corriente que mantengan en el
Banco Central del Ecuador. En el caso que, ante solicitud de la entidad pblica no
financiera, dichas inconsistencias no sean atendidas o subsanadas por las entidades
financieras corresponsales en el plazo mximo de quince das de presentado el reclamo, la
entidad pblica no financiera notificar de manera inmediata al Banco Central del Ecuador
y a las entidades de control que correspondan.
Art. 13.- Los recursos de las entidades pblicas no financieras depositados en las cuentas
recolectaras en las entidades financieras corresponsales son inembargables y no pueden ser
objeto de ningn tipo de apremio ni medida preventiva o cautelar, de conformidad con lo
dispuesto en el artculo 46 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 14.- Las entidades pblicas no financieras podrn mantener ms de una cuenta
recolectara en la misma entidad financiera corresponsal, con el objeto de diferenciar los
tipos de servicios pblicos que presten y sobre los cuales se genera la recaudacin.
Art. 15.- El Banco Central del Ecuador actuar directamente como entidad financiera
cobradora a travs del Sistema de Cobros Interbancario y se regir por la normativa
vigente. Las autorizaciones de dbitos actualmente conferidas mantendrn su vigencia.
Art. 16.- nicamente y de manera excepcional, la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera podr autorizar la apertura de cuentas que no sean recolectaras en las entidades
del sistema financiero nacional, siempre que la entidad pblica no financiera solicitante
191
VALORES Y SEGUROS
cuente con el informe favorable del ente rector de las finanzas pblicas.
SUBSECCIN IV: DE LA EJECUCIN DEL PAGO DE RECURSOS PBLICOS

MEDIANTE EL SISTEMA DE PAGOS INTERBANCARIOS SPI CON CRDITO A
LAS CUENTAS DEL SISTEMA FINANCIERO
Art. 17.- El pago de obligaciones devengadas de las instituciones, entidades, organismos y

empresas del sector pblico se realizar exclusivamente por medio del Banco Central del
Ecuador, utilizando el Sistema de Pagos Interbancarios SPI, administrado por el Banco
Central del Ecuador, mediante la acreditacin de estos recursos en las cuentas de los
beneficiarios finales, clientes del sistema financiero nacional.
Art. 18.- El Sistema de Pagos Interbancarios SPI contar con los mecanismos operativos y
normativos para efectuar rdenes de transferencias electrnicas directas de las cuentas tipo
que las instituciones, entidades, organismos y empresas del sector pblico mantienen en el
Banco Central del Ecuador a las cuentas corrientes, de ahorro o especiales que los
beneficiarios mantengan en las entidades del sistema financiero nacional.
Art. 19.- Las rdenes de transferencia contendrn los conceptos de egreso que, para el caso
del sector pblico, sern los determinados por el ente rector de las finanzas pblicas, a
travs de las Normas Tcnicas del Sistema de Administracin Financiera.
Este concepto de egreso se deber agregar dentro de cdigos especiales establecidos por el
Banco Central del Ecuador, los mismos que las entidades financieras debern incorporar
obligatoriamente en el estado de cuenta del cliente beneficiario de la transferencia.
Nota: Un artculo derogado por el Art. 1 de la Resolucin 010-2014-M, 04-12-2014, expedida por la JPRMF,
R.O. 404, 24-12-2014.
Art. 20.- El pago de obligaciones que se genere entre entidades del sector pblico se podr
realizar utilizando los sistemas de compensacin especializados administrados por el Banco
SUBSECCIN V: DE LA EJECUCIN DEL PAGO DE RECURSOS PBLICOS -

CUENTAS DE FONDOS ROTATIVOS
Art. 21.- Se autoriza a las entidades pblicas no financieras la apertura de cuentas de

fondos rotativos con capacidad de giro exclusivamente en la Banca Pblica, cuando los
montos no excedan de 500.000 dlares de los Estados Unidos de Amrica, destinadas a
atender pagos de carcter urgente o para el desarrollo de proyectos y programas especiales,
conforme a la aprobacin, normas tcnicas e instructivos emitidos por el ente rector de las
finanzas pblicas y de acuerdo a las instrucciones impartidas por el Banco Central del
192
VALORES Y SEGUROS
Ecuador.
La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera autorizar la apertura de estas
cuentas por los montos superiores a 500.000 dlares de los Estados Unidos de Amrica.
Art. 22.- El trmino para iniciar el uso de los recursos asignados a estas cuentas ser de
treinta das a partir de la fecha que el Banco Central del Ecuador instruya la apertura de la
cuenta; si dentro de ese trmino la entidad no ha abierto la cuenta de fondos rotativos o no
ha registrado movimientos de uso de los recursos, la autorizacin quedar sin efecto y el
banco pblico deber restituir dichos valores a las cuentas que la entidad autorizada
mantiene en el Banco Central del Ecuador.
Art. 23.- La banca pblica verificar que el saldo de las cuentas de fondo rotativo en
ningn tiempo sobre pase el monto aprobado por el ente rector de las finanzas pblicas.
Ninguna entidad del sistema financiero pblico abrir cuentas rotativas que no cuenten con
la aprobacin del ente rector de las finanzas pblicas y que no sean autorizadas por la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria Financiera.
Art. 24.- El ente rector de las finanzas pblicas informar semestralmente a la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera respecto de las aprobaciones que confiera al
amparo de lo previsto en esta Seccin.
SUBSECCIN VI: DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS DEL SECTOR

PBLICO
Art. 25.- Las entidades pblicas no financieras podrn realizar inversiones en funcin de
sus excedentes de liquidez, de conformidad con lo establecido en el numeral 18 del artculo
74 del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas y las normas que al respecto
dicte el ente rector de las finanzas pblicas. Las entidades que cuenten con el dictamen
favorable del ente rector de las finanzas pblicas estarn autorizadas para realizar
inversiones en ttulos emitidos, avalados por el Ministerio de Finanzas o Banco Central del
Ecuador. Para el caso de inversiones en otros emisores, deber requerirse la autorizacin
expresa de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, detallando las
condiciones financieras de la operacin, su plazo y tasa. En estos casos, la entidad
solicitante deber contar con el dictamen favorable del ente rector de las finanzas pblicas.
Art. 26.- Las inversiones que las instituciones, entidades, organismos y empresas del sector
pblico realicen a partir de la vigencia de la presente resolucin, debern mantenerse en
custodia en el Depsito Centralizado de Valores del Banco Central del Ecuador.
Art. 27.- Las inversiones financieras que las entidades pblicas no financieras mantengan
vigentes en los sectores financiero privado y popular y solidario, y en ttulos valores
emitidos por entidades nacionales privadas o entidades extranjeras, a su vencimiento no se
193
VALORES Y SEGUROS
renovarn y los recursos se depositarn en las cuentas que mantengan o abran para el efecto
en el Banco Central del Ecuador.
Aquellas inversiones financieras que las entidades, instituciones, organismos y empresas
del sector pblico no financiero mantengan vigentes en los sectores financiero privado y
popular y solidario, en ttulos valores emitidos por entidades nacionales privadas o
entidades extranjeras, cuyo vencimiento pactado sea superior al 12 de septiembre de 2015,
debern ser enajenadas en el plazo de 360 das contados a partir de la entrada en vigencia
de la presente resolucin y los recursos se depositarn en las cuentas que mantengan o
abran para el efecto en el Banco Central del Ecuador, conforme lo establece la Disposicin
Transitoria Trigsima Tercera del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Las entidades del sector pblico no financiero, no podrn mantener depsitos e inversiones
financieras en el exterior, sin contar con la autorizacin de la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera. Los depsitos e inversiones financieras incluyendo capital e
intereses, que estas entidades mantengan en el exterior sin contar con la autorizacin de la
Junta, debern ingresar de manera obligatoria al pas hasta el 31 de diciembre de 2016 y se
depositarn en el Banco Central del Ecuador.
Nota: Inciso final agregado por el artculo nico de la Resolucin 301-2016-M, 21-11-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 913, 30-12-2016.
Art. 28.- El Banco Central del Ecuador receptar de las entidades financieras el detalle de
las inversiones realizadas por las entidades pblicas no financieras que, por excepcin,
fueren autorizadas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Dicha
informacin se remitir de forma mensual al ente rector de las finanzas pblicas,
superintendencias correspondientes y a la Contralora General del Estado.
La informacin generada ser de exclusiva responsabilidad de la entidad financiera.
Art. 29.- El ente rector de las finanzas pblicas regular y supervisar las inversiones
financieras realizadas por las entidades pblicas no financieras, de acuerdo a lo dispuesto
en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y Cdigo Orgnico de Planificacin y
Finanzas Pblicas; e, informar trimestralmente a la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera acerca de las inversiones financieras realizadas a travs de las
cuentas mantenidas en el Banco Central del Ecuador.
SUBSECCIN VII: DE LAS ACCIONES POR INCUMPLIMIENTO
Art. 30.- Ninguna entidad del sistema financiero nacional podr abrir cuentas recolectoras
de entidades pblicas no financieras, sin ser corresponsal del Banco Central del Ecuador.
Los incumplimientos no justificados de las entidades financieras nacionales a las
disposiciones establecidas en este artculo sern notificados por la Gerencia General del
194
VALORES Y SEGUROS
Banco Central del Ecuador a la Superintendencia de Bancos y a la Superintendencia de

Economa Popular y Solidaria, segn corresponda, a fin de que, en el mbito de sus
competencias, establezcan las acciones correctivas o sanciones pertinentes. Las
superintendencias notificarn al ente rector de las finanzas pblicas y al Banco Central del
Ecuador las sanciones o acciones emprendidas.
Art. 31.- En caso de comprobarse incumplimiento de lo dispuesto en el artculo 6 de la
presente Seccin, el Banco Central del Ecuador notificar del particular en forma inmediata
al ente rector de las finanzas pblicas y a la Contralora General del Estado, a fin de que
esta ltima determine las responsabilidades administrativas, civiles y penales a que hubiere
lugar con relacin a la entidad infractora del sector pblico.
Art. 32.- Cuando las entidades financieras corresponsales del Banco Central del Ecuador
incumplan con el plazo mximo de transferencia de los recursos recaudados, establecidos
en la presente resolucin, el Banco Central del Ecuador notificar del particular a las
respectivas superintendencias para que acten en el mbito de sus respectivas
competencias.
Los recursos recaudados sern acreditados de manera inmediata a la Cuenta nica del
Tesoro Nacional, cuando la entidad forme parte del Presupuesto General del Estado o a la
cuenta institucional tratndose del resto del sector pblico.
Se exceptan de la aplicacin de esta accin por incumplimiento aquellos casos derivados
de situaciones de fuerza mayor o caso fortuito debidamente justificados.
Art. 33.- El incumplimiento de las normas previstas en el Captulo Tercero, al ser
identificadas, sern notificadas al ente rector de las finanzas pblicas, a la Contralora
General del Estado, la Superintendencia de Bancos, la Superintendencia de la Economa
Popular y Solidaria o la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros, segn
corresponda, para que stas impongan las sanciones a las entidades captadoras y
colocadoras.
PRIMERA.- Las actuales entidades financieras corresponsales y las que a futuro se

califiquen como tales, no podrn suspender, negar o eliminar el servicio de recaudacin
prestados a las entidades del sector pblico; as como el pago de programas institucionales
desarrollados por cualquier entidad del sector pblico, sino disponen de autorizacin previa
por parte del Banco Central del Ecuador.
SEGUNDA.- En razn de lo dispuesto en el inciso segundo del artculo 41 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, que determina que "Las entidades del sector pblico no
financiero no podrn realizar inversiones financieras, con excepcin del ente rector de las
195
VALORES Y SEGUROS
finanzas pblicas, las entidades de seguridad social, los Gobiernos Autnomos

Descentralizados, y la Corporacin de Seguro de Depsitos y Fondo de Liquidez, salvo
autorizacin expresa de la Junta"; y, en el inciso segundo del artculo 95 del Estatuto del
Rgimen Jurdico Administrativo de la Funcin Ejecutiva, que determina "y si el vicio
consistiere en la falta de alguna autorizacin, podr ser convalidado mediante el
otorgamiento de la misma por el rgano o autoridad competente", se convalida la inversin
financiera efectuada el 23 de septiembre de 2014, entre Flota Petrolera Ecuatoriana
FLOPEC y el Ministerio de Finanzas, por un valor nominal de 7.009.857,33 dlares de los
Estados Unidos de Amrica.
SECCIN II: REMUNERACIN DE LAS CUENTAS DEL SECTOR PBLICO
Art. 34.- El Banco Central del Ecuador remunerar las cuentas de las entidades del sector
pblico, cuando por disposicin legal se encuentre normado.
La remuneracin se la realizar considerando los resultados que se generen por la totalidad
de las inversiones alcanzadas por los Activos Internacionales de Inversin (AII),
prorrateados al saldo que cada una de las entidades tienen en sus cuentas con respecto a los
AII.
Art. 35- La remuneracin se la pagar mensualmente a cada una de las entidades que por
ley tengan derecho de recibir este tipo de remuneracin, teniendo en cuenta la tasa
generada, la cual resultar del cmputo de los intereses obtenidos respecto del capital
promedio mantenido durante el perodo de clculo.
Art. 36.- La tasa de remuneracin ser computada por el Banco Central del Ecuador en
base a la metodologa que se detalla a continuacin:
1. Determinacin del valor de intereses generado:
a. Porcentaje participacin entidades (ppe en el perodo n)
Donde:
196
VALORES Y SEGUROS
b. Clculo de intereses por entidad (Int E en el perodo n)
Donde:
2. Tasa de remuneracin
Donde:
Art. 37.- El Banco Central del Ecuador cobrar las comisiones que se encontraren
establecidas o las tarifas que llegare a establecer la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, debitando de las cuentas respectivas los valores que correspondan,
observando para ello las normas legales respectivas.
SECCIN III: SERVICIO BANCARIO DE INVERSIN DE DINEROS DE

TERCEROS QUE POR LEY EFECTA EL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Art. 38.- El Banco Central del Ecuador, a travs de la Subgerencia de Operaciones,

efectuar las inversiones de los dineros de terceros que la ley as lo dispone. Para el efecto,
se suscribir con la entidad respectiva, un convenio de prestacin del servicio, en el que se
estipularn los derechos y obligaciones de las partes.
197
VALORES Y SEGUROS
Art. 39.- El Banco Central del Ecuador efectuar las inversiones referidas en este captulo,
como una gestin de medio y no de resultado.
Art. 40.- El Banco Central del Ecuador informar sobre los resultados de la gestin de
inversiones, en forma mensual a las respectivas entidades. Dichos resultados sern
reportados a los organismos de control, en los casos que corresponda, con la periodicidad y
detalle que stos o la ley establezcan.
Art. 41.- El Banco Central del Ecuador realizar las inversiones referidas en este captulo
en el mercado nacional o internacional conforme lo disponga la ley.
DISPOSICIN GENERAL.- Las disposiciones de esta seccin no son aplicables a los

fideicomisos mercantiles administrados por el Banco Central del Ecuador
SECCIN IV: DE LA APERTURA DE CUENTAS RECOLECTORAS DE

INSTITUCIONES QUE NO SON PARTE DEL SECTOR PBLICO QUE
RECAUDEN RECURSOS PBLICOS
Art. 42.- Las instituciones que no son parte del sector pblico, inclusive fideicomisos u
otros organismos, que recauden recursos pblicos podrn abrir cuentas recolectoras en las
entidades del sistema financiero nacional corresponsales del Banco Central del Ecuador.
DISPOSICIN GENERAL NICA.- Las cuentas recolectoras se regirn por la

Subseccin III de la Seccin I del presente Captulo.
198
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XI: DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS EXTERNOS DEL

BCE
SECCIN I: POLTICAS PARA LA COMERCIALIZACIN DE ORO NO

MONETARIO DEL BCE
Art. 1.- De conformidad con lo establecido en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero

y en la Ley de Minera, el Banco Central del Ecuador comercializar oro no monetario
proveniente de la pequea minera y minera artesanal, de manera directa o indirecta, por
intermedio de corresponsales y agentes econmicos pblicos y privados previamente
autorizados por el propio Banco. Estas negociaciones constituyen operaciones monetarias.
Art. 2.- El Banco Central del Ecuador tendr derecho preferente en la compra de oro no
monetario referido en el artculo precedente.
Art. 3.- La compra de oro no monetario referido en el artculo 1 del presente Captulo se
har en barras dor, para lo cual el Banco Central del Ecuador verificar la calidad y
cantidad de oro fino que posea el producto a ser adquirido, de acuerdo con la metodologa
que establezca para el efecto.
Art. 4.- El precio de compra de oro no monetario mencionado en el artculo 1 del presente
Captulo ser definido por el Banco Central del Ecuador, basado en el registro del precio
internacional publicado en los sistemas especializados con los que cuenta la entidad, al que
se le reconocer un premio o descuento de acuerdo a las condiciones del mercado, las
necesidades del Banco Central del Ecuador y los costos operativos relacionados con la
compra.
Art. 5.- El Banco Central del Ecuador destinar el oro no monetario referido en el artculo
1 de la presente resolucin a los siguientes fines: venta en el mercado interno, venta en el
mercado internacional, incremento de las reservas de oro monetario y no monetario y/o en
transacciones propias del Banco Central del Ecuador.
Art. 6.- En la comercializacin de oro no monetario el Banco Central del Ecuador cumplir
con las normas relativas a prevencin, deteccin y erradicacin del lavado de activos,
financiamiento del terrorismo y otros delitos.
Art. 7.- El Banco Central del Ecuador llevar un registro de la comercializacin de oro no
monetario y de los agentes econmicos pblicos y privados que intervengan en el proceso
de comercializacin de oro; y, expedir el procedimiento interno para la aplicacin de la
presente resolucin.
199
VALORES Y SEGUROS
SECCIN II: NORMA PARA ESTABLECER LA METODOLOGA DE CLCULO

DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES
Art. 8.- Las Reservas Internacionales estn compuestas por:

1. La posicin neta en divisas, que comprende:
a. Caja en divisas que son disponibilidades inmediatas en efectivo en la caja
del Banco Central del Ecuador y las remesas en trnsito en el pas;
b. Depsitos netos en bancos e instituciones financieras del exterior que
corresponde a los depsitos netos a la vista a un plazo convenido con
reconocimiento de inters. Incluye depsitos de una noche, de fin de
semana, cuentas call y cuentas corrientes y otras similares de liquidez
inmediata o de corto plazo, se incluye el valor de las remesas en trnsito al y
del exterior; y,
2. Inversiones realizadas en instituciones financieras internacionales, organismos
multilaterales y supranacionales, en depsitos a plazo fijo y ttulos de renta fija, y
que sean disponibles de forma inmediata en el mercado secundario.
3. Los Derechos Especiales de Giro.
4. El oro monetario y no monetario.
5. La Posicin Lquida de Reserva con organismos monetarios internacionales.
6. La posicin en sistemas de compensacin como la Asociacin Latinoamericana de
Integracin -ALADI- y el Sistema Unitario de Compensacin Regional de Pagos -
SUCRE.
Art. 9.- Los componentes de las Reservas Internacionales se valuarn a valor de mercado
con excepcin del oro no monetario que se valuar a precio de adquisicin.
Art. 10.- El clculo de las Reservas Internacionales est determinado por las siguientes
cuentas del Plan de Cuentas del Banco Central del Ecuador:
1. Caja en divisas (Cuenta 111):
Comprende las disponibilidades inmediatas en efectivo en la caja del Banco Central del
Ecuador y las remesas en trnsito en el pas.
Se considera como Activo de Reserva Internacional por ser unidades monetarias emitidas
por no residentes.
200
VALORES Y SEGUROS
2. Depsitos en bancos e instituciones financieras del exterior:

Corresponde a los depsitos netos a la vista o a un plazo convenido con reconocimiento de
intereses. Incluye depsitos de una noche, de fin de semana, cuenta call y cuentas corrientes
y otras similares de liquidez inmediata o de corto plazo.
Al valor de esos depsitos se deduce los fondos que corresponden al colateral de intereses
de bonos, depositados en el Federal Reserve Bank of New York, y a las cartas de crdito
con vencimientos mayores a 180 das.
Incluye el valor de remesas en trnsito al y del exterior, de efectivo, cheques y valores en
moneda extranjera girados o emitidos contra instituciones financieras del exterior.
De la reserva internacional se deduce el valor correspondiente a los pasivos internacionales
de reserva de corto plazo, conformados en su mayora por obligaciones originales en
operaciones swap de oro monetario y no monetario.
Cuenta Descripcin Valor
112 Bancos e Instituciones Financieras en el Exterior (+) x.xxx,xx
112110 Fondos no Disponibles en Bancos en el Exterior (-) xxx,xx
112210 Fondos no Disponibles en Instituciones Financieras en el Exterior (-) xxx,xx
113 Remesas Cheques y Valores en Divisas (+) x.xxx,xx
211 Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras en el Exterior (-) xxx,xx
2681 Varios Acreedores (SWAPs) (-) xxx,xx
Valor Neto Depsitos en Bancos e Instituciones Financieras del exterior x.xxx,xx
3. Inversiones en el exterior (Cuentas 114):

Registra las inversiones efectuadas en instituciones financieras internacionales, organismos
multilaterales y supranacionales en depsitos a plazo fijo, ttulos e instrumentos de renta
fija. Estas inversiones se realizan en funcin de los criterios de seguridad, liquidez y
rentabilidad.
Estas inversiones son consideradas de alta liquidez, pues se trata en su mayor parte de
ttulos soberanos de disponibilidad inmediata en el mercado secundario, realizadas bajo
parmetros y condiciones de bajo riesgo.
4. Oro monetario (Cuentas 115):
Registra las tenencias en oro monetario que mantiene el Banco Central del Ecuador en el
exterior, a precio de mercado, ya sea para su custodia o a modo de depsito a plazo sobre
201
VALORES Y SEGUROS
los cuales se recibe un inters. El oro monetario comprende barras, lingotes y monedas de
gran pureza, valorados a precios del mercado internacional.
5. Oro no monetario (Subcuentas 1381):
Corresponde a las compras de oro que el Banco Central del Ecuador realiza en forma
directa, o por intermedio de agentes econmicos. El clculo del valor del oro no monetario
se realiza a precios de adquisicin.
6. Derechos Especiales de Giro DEGs (Subcuentas 1161):
Registra las tenencias de DEGs en poder del Banco Central del Ecuador, emitidos por el
Fondo Monetario Internacional y asignados al Ecuador como pas miembro.
Los DEGs representan el derecho garantizado e incondicional de obtener divisas u otros
activos de reserva. Su valor diario es determinado sobre la base de una canasta de monedas.
7. Posicin de Reserva Sistema Unitario de Compensacin Regional de Pagos
(SUCRE):
Corresponde a las posiciones netas en sucres emitidos por el Consejo Monetario Regional
del SUCRE, con base a lo establecido en el Tratado Constitutivo del Sistema Unitario de
Compensacin Regional de Pagos SUCRE, a travs del cual se canalizan operaciones de
comercio exterior entre los pases miembros.
1163 S.U.C.R.E. (+) x.xxx,xx
2623 S.U.C.R.E. (-) xxx,xx
Posicin Neta S.U.C.R.E. x.xxx,xx
8. Posicin de reserva en el Fondo Monetario Internacional:

Corresponde a los aportes en oro, moneda extranjera, unidades de cuenta y moneda de
curso legal, que en representacin del Estado realiza el Banco Central del Ecuador en el
Fondo Monetario Internacional, menos las obligaciones que mantiene con dicho organismo.
1171 Aportes en Fondo Monetario Internacional (+) x.xxx,xx
2171 Obligaciones con Fondo Monetario Internacional (-) xxx,xx
Posicin Neta FMI x.xxx,xx
202
VALORES Y SEGUROS
9. Posicin en ALADI:
Registra la posicin neta de los convenios de crdito recproco, que corresponde al valor de
las operaciones comerciales y de transferencia de fondos realizadas a travs de este
mecanismo, cuyos pagos se efectan a favor de beneficiarios ecuatorianos mediante
documentos emitidos por entidades autorizadas, registradas en los bancos centrales de los
pases miembros de la ALADI. El saldo acreedor implica que el pas ha realizado bajo estos
mecanismos mayores importaciones que exportaciones de pases miembros de ALADI.
1182 Crditos Recprocos Cuenta A (+) x.xxx,xx
2182 Crditos Recprocos Cuenta B (-) xxx,xx
Posicin Neta ALADI x.xxx,xx
DISPOSICIN GENERAL.- Encrguese al Banco Central del Ecuador instrumentar la

presente resolucin.
DISPOSICIN DEROGATORIA.- Derguese la regulacin No. DBCE-075-RI de 19 de
febrero de 2014, emitida por el Directorio del Banco Central del Ecuador que contiene la
actualizacin de la metodologa para el clculo de la Reserva Internacional de Libre
Disponibilidad.
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VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XII: DE LAS DIVISAS
SECCIN I: TRANSACCIONES CAMBIARIAS
Art. 1.- El Banco Central publicar diariamente la tabla de cotizaciones de las divisas
distintas al dlar de los Estados Unidos de Amrica, en base al promedio de compra y venta
que registre el mercado internacional el da hbil inmediato anterior, de conformidad a las
instrucciones que al efecto imparta la Gerencia General.
La tabla de cotizaciones diaria se utilizar para fines contables del Banco Central.
Art. 2.- Todas las transacciones de compra y venta de divisas distintas al dlar de los
Estados Unidos de Amrica que, por cualquier concepto realice el sector pblico, excepto
la Corporacin Financiera Nacional, debern efectuarse obligatoriamente en el Banco
Central.
Si el monto de estas transacciones supera el valor equivalente a 1.000 dlares de los
Estados Unidos de Amrica, se utilizar la cotizacin a la cual se realice la negociacin
correspondiente en el mercado cambiario internacional. Si el referido monto es inferior a
dicho valor, el Banco Central queda facultado a utilizar, ya sea la cotizacin de negociacin
o la que consta en la tabla de cotizaciones del da correspondiente.
El Banco Central cobrar por el servicio de negociacin de divisas para el sector pblico,
una comisin del 0,5 por ciento sobre el monto negociado.
Art. 3.- Todas las operaciones legalmente permitidas de compra y venta de divisas distintas
al dlar de los Estados Unidos de Amrica, excepto aquellas que deben realizarse en el
Banco Central, se transarn en las entidades financieras legalmente autorizadas a operar en
cambios.
Art. 4.- Los bancos y sociedades financieras privados debern reportar semanalmente, con
datos diarios, al Banco Central y a la Superintendencia de Bancos, las operaciones de
compra y venta de divisas distintas al dlar de los Estados Unidos de Amrica que realicen,
inclusive aquellas pactadas a futuro o a travs de otros instrumentos derivativos, indicando
monto, plazo y tasa de cotizacin, en el formulario que para el efecto prepararn dichas
entidades.
SECCIN II: OPERACIONES EN DIVISAS DE INSTITUCIONES DEL SECTOR

PBLICO
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VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN I: PAGO DE IMPORTACIONES
Art. 5.- El Pago de las importaciones del Sector Pblico se realizar a travs del Banco
Central del Ecuador, en los plazos establecidos en el respectivo contrato mediante
transferencia bancaria o carta de crdito irrevocable, que el Banco Central del Ecuador
otorgar hasta por el 100 por ciento del valor CPT o CFR, previo el depsito del
correspondiente contravalor.
Para el caso de las importaciones de hidrocarburos y sus derivados, no se requerir el
depsito del contravalor, sin embargo, se deber observar el siguiente procedimiento:
1. Las cartas de crdito solicitadas por PETROECUADOR debern ser ratificadas por
el Ministerio de Finanzas que efectuar el pago de dicha carta de crdito, mediante
la cual se autorice al Banco Central del Ecuador, realice el dbito automtico de una
Cuenta Especial que el Ministerio de Finanzas abrir para el efecto en el Banco
2. El Banco Central del Ecuador notificar al Ministerio de Finanzas, cinco das
laborables antes de la fecha de pago, respecto al valor a debitarse por las cartas de
crdito y sus costos y gastos financieros. De su parte, el Ministerio de Finanzas se
obliga a transferir al Banco Central del Ecuador los valores notificados;
3. En caso que el Ministerio de Finanzas no ordene el pago solicitado por el Banco
Central del Ecuador, tres das laborables antes de la fecha de pago de la carta de
crdito, el Banco debitar automticamente los valores de la cuenta especial
denominada CUENTA DE FINANCIAMIENTO DE DERIVADOS
DEFICITARIOS (CFDD), para lo cual quedar expresamente autorizado por el
Ministerio de Finanzas;
4. Si el valor debitado por el Banco Central del Ecuador no cubre el total de la carta de
crdito, ms los costos y gastos financieros, el Subsecretario de Tesorera de la
Nacin, autorizar al Banco Central del Ecuador el dbito automtico de la Cuenta
nica del Tesoro; y,
5. Deber existir un compromiso por parte del Ministerio de Finanzas para asumir el
pago total de las cartas de crdito ordenadas hasta el 29 de febrero del 2008 por
PETROECUADOR y las que se emitan a partir de la citada fecha.
6. Para efectuar la transferencia bancaria el Banco Central del Ecuador, exigir al
solicitante copia de la declaracin aduanera a la que deber adjuntarse copia de la
factura comercial y el documento de transporte.
Art. 6.- Tratndose de mercancas importadas por el sector pblico con prstamos
externos concedidos por organismos internacionales de financiamiento, las cartas de crdito
sern abiertas por el Banco Central del Ecuador hasta por el 100 por ciento de su valor CIF
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VALORES Y SEGUROS
o CIP.
SECCIN III: NORMAS RELATIVAS A LAS TRANSFERENCIAS DE DINERO

CON EL EXTERIOR REALIZADAS A TRAVS DE LAS ENTIDADES DEL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
SUBSECCIN I: DE LAS TRANSFERENCIAS DESDE EL EXTERIOR
Art. 13.- Las divisas correspondientes a transferencias de dinero desde el exterior, que los
agentes internos o externos soliciten por cualquier concepto a entidades financieras del
exterior, a travs de una entidad del Sistema Financiero Nacional, debern ser acreditadas
por estas ltimas en sus cuentas en el Banco Central del Ecuador, hasta el da laborable
posterior a la realizacin de la correspondiente transferencia.
Para este efecto, se entender que dichas transferencias de dinero corresponden a aquellas
por las cuales las entidades del Sistema Financiero Nacional reciben la instruccin de la
institucin financiera del exterior de entregar al beneficiario en el pas acreditacin en
cuenta, divisas en efectivo u otros medios de pago.
Art. 14.- Las entidades del Sistema Financiero Nacional reportarn diariamente al Banco
Central del Ecuador, en la estructura que ste determine para el efecto, las transferencias de
dinero provenientes del exterior efectuadas el da laborable inmediato anterior, que hayan
sido realizadas por cuenta propia o por orden de sus clientes, para clientes o beneficiarios
no clientes, o por cualquier otro concepto.
Art. 15.- Para el caso de transferencias realizadas desde el exterior, cuyos destinatarios
sean organizaciones no gubernamentales extranjeras ONG, independientemente de su
monto, stas debern llenar el formulario de registro de ingreso de divisas que se establezca
para el efecto.
Previo a la acreditacin de la respectiva transferencia, las entidades del sistema financiero
nacional verificarn y garantizarn que las ONG hayan completado el mencionado
formulario.
Art. 16.- El valor que las entidades del Sistema Financiero Nacional acreditarn
diariamente en su cuenta en el Banco Central del Ecuador, en cumplimiento de lo dispuesto
en el artculo 1 de esta resolucin, respecto de las operaciones del da laborable inmediato
anterior, corresponder al valor total reportado como transferencias de dinero provenientes
del exterior.
Para este efecto, las entidades del Sistema Financiero Nacional remitirn al Banco Central
del Ecuador los respectivos avisos de crdito, que evidencien las transferencias de fondos a
las cuentas del Banco Central del Ecuador en las entidades corresponsales en el exterior.
206
VALORES Y SEGUROS
Estos avisos de crdito sern verificados por el Banco Central del Ecuador con las
notificaciones que reciba de sus corresponsales en el exterior.
Art. 17.- Las empresas dedicadas a la prestacin del servicio de remesas de dinero,
autorizadas por el Banco Central del Ecuador para operar, debern ingresar al pas, a travs
de las entidades del Sistema Financiero Nacional o del Banco Central del Ecuador, las
divisas generadas por este servicio. Dichas empresas entregarn de manera inmediata y
conforme las instrucciones recibidas de sus clientes o beneficiarios no clientes, los dineros
de las remesas en moneda de curso legal a travs de acreditacin en cuenta u otros medios
de pago.
SUBSECCIN II: DE LAS TRANSFERENCIAS HACIA EL EXTERIOR
Art. 18.- El Banco Central del Ecuador efectuar las transferencias al exterior que
requieran las entidades del Sistema Financiero Nacional controladas por la
Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, de las
cuentas que stas mantengan en el Banco Central del Ecuador a sus cuentas en bancos
corresponsales del exterior.
Art. 19 Las entidades del Sistema Financiero Nacional reportarn diariamente al Banco
Central del Ecuador, en la estructura que ste determine para el efecto, las transferencias
hacia el exterior realizadas por cuenta propia o por requerimiento de sus clientes, que
correspondan a las operaciones realizadas el da laborable inmediato anterior.
Art. 20.- Las transferencias hacia el exterior, que las entidades del Sistema Financiero
Nacional realicen a travs del Banco Central del Ecuador, se tramitarn una vez que
aquellas hayan cumplido con la entrega diaria de la informacin requerida por ste para las
operaciones internacionales.
Nota: Un artculo se derog por el artculo 1 de la Resolucin 141-2015-F, 30-10-2015, expedida por la
JPRMF, S.R.O. 627, 13-11-2015.
PRIMERA.- El Banco Central del Ecuador est facultado para determinar los formatos,
mecanismos, procedimientos y plazos en los cuales las entidades del Sistema Financiero
Nacional entregarn la informacin requerida en la presente resolucin, as como establecer
los mecanismos para la validacin, revisin y procesamiento de la informacin reportada.
El Banco Central del Ecuador, de considerarlo pertinente, solicitar en cualquier momento
la documentacin que respalde las operaciones con el exterior.
207
VALORES Y SEGUROS
SEGUNDA.- El envo de la informacin de entrada y salida de divisas se sustentar en los

formularios que establezca el Banco Central del Ecuador, que debern ser suscritos por la o
el funcionario responsable del rea de operaciones de las entidades del Sistema Financiero
Nacional, asumiendo de esta manera la responsabilidad respecto del correcto envo de la
informacin presentada.
TERCERA.- La informacin de entrada y salida de divisas de la presente resolucin, ser
remitida por las entidades del Sistema Financiero Nacional con frecuencia diaria al Banco
Central del Ecuador y mensual a las Superintendencias de Bancos y de Economa Popular y
Solidaria, segn corresponda.
CUARTA.- Los incumplimientos de las entidades del Sistema Financiero Nacional
respecto de las disposiciones establecidas en esta resolucin, sern notificados por el Banco
Central del Ecuador a la Superintendencia de Bancos y a la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, segn corresponda, a fin de que en el mbito de sus competencias de
control establezcan las sanciones correspondientes. En caso de reincidencia en el
incumplimiento se informar a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Las Superintendencias de Bancos y de Economa Popular y Solidaria, as como el Banco
Central del Ecuador aplicarn las sanciones correspondientes de conformidad con lo
previsto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Nota: Resolucin 052-2015-F, 05-03-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 489, 28-04-2015.
SECCIN IV: RGIMEN DE CAPITALES EXTRANJEROS
SUBSECCIN I: INVERSIONES EXTRANJERAS
Art. 21.- El Banco Central del Ecuador registrar las inversiones y reinversiones
extranjeras directas, subregionales y neutras, que en divisas se realicen en el capital social o
asignado de las empresas domiciliadas en el pas.
Art. 22.- Para efectos del registro, el inversionista extranjero, su apoderado o mandatario, o
el representante legal de la empresa receptora de la inversin, adjunto al formulario
respectivo, presentar copias de los siguientes documentos, segn la modalidad de la
inversin extranjera:
1. Monetaria: escritura pblica inscrita en el Registro Mercantil y documento que
demuestre la transferencia de fondos al pas;
2. No monetaria: escritura pblica inscrita en el Registro Mercantil, adjuntando, segn
el caso, lo siguiente:
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VALORES Y SEGUROS
a. Bienes fsicos: Documento nico de Importacin en rgimen de consumo.

b. Contribuciones tecnolgicas intangibles: contrato de transferencia de
tecnologa debidamente registrado en el Ministerio de Industrias y
Productividad;
3. Transferencia de acciones o participaciones por medio de compra a nacionales,
transferencia entre extranjeros, venta a nacionales, sucesiones, legados o
donaciones: copia certificada del libro de acciones y accionistas o copia certificada
de la notificacin de la transaccin remitida a la Superintendencia de Compaas,
Valores y Seguros; y,
4. Compensacin de crditos, capitalizacin de reservas o utilidades, disminucin de
capital, fusin, escisin, liquidacin de sociedades: escritura pblica inscrita en el
Registro Mercantil.
Art. 23.- En las transferencias de acciones de inversionistas nacionales o extranjeros a
extranjeros, se podr incluir en el formulario de registro con carcter informativo el precio
de negociacin de dichas acciones, a cuyo efecto se presentar copia del documento de
respaldo de la negociacin.
Art. 24.- El registro en el Banco Central del Ecuador se debe realizar en un plazo no
mayor a 40 das calendario, contados desde la fecha efectiva de la inversin o de la fecha de
inscripcin en el Registro Mercantil.
El registro de inversiones extranjeras podr ser solicitado an despus del plazo sealado
en el inciso anterior, previo el pago de la comisin por registro tardo.
SUBSECCIN II: COLOCACIN PRIMARIA DE TTULOS EN EL MERCADO

INTERNACIONAL DE CAPITALES
Art. 25.- El Banco Central del Ecuador registrar las operaciones de colocacin primaria de
ttulos emitidos por entidades del sector privado ecuatoriano, incluido el sistema financiero,
que se hallen legalmente facultadas para ello, en el mercado internacional de capitales.
Art. 26.- Para tal efecto, la entidad emisora presentar la solicitud de registro en el
correspondiente formulario, adjuntando copia de los siguientes documentos:
1. El acuerdo o convenio fiduciario suscrito con el agente que realiz la colocacin de
los ttulos en el exterior;
2. La declaracin del representante legal de la entidad respecto al destino de los
recursos captados; y,
3. Comprobante de ingreso de las divisas a una cuenta del emisor.
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VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN III: CRDITOS EXTERNOS AL SECTOR PRIVADO
Art. 27.- El Banco Central del Ecuador registrar los crditos externos en divisas que
contrate el sector privado, incluido el sistema financiero, siempre y cuando el plazo de pago
de dichas obligaciones se encuentre vigente a la fecha de registro.
Para los fines de registro, por crditos externos se entender a las operaciones de crdito
pactadas por personas naturales o jurdicas domiciliadas en el pas con entidades
financieras, casas matrices y otros residentes fuera del territorio nacional.
No son susceptibles de registro los sobregiros en cuentas corrientes.
Art. 28.- Para el registro de los crditos externos, el deudor presentar la solicitud en el
formulario establecido para el efecto por el Banco Central del Ecuador, dentro de los 45
das calendario contados a partir de la fecha de desembolso, adjuntando los siguientes
documentos:
1. El instrumento representativo del crdito que confirme la existencia de la obligacin
y que deber incluir las condiciones financieras, en especial plazo, moneda, monto,
tasa de inters, forma de pago y destino. Adicionalmente, en cada caso, presentar
lo siguiente:
a. Cuando el prestamista sea una persona jurdica, copia certificada del
nombramiento del representante legal conferida por el responsable del
registro pblico del pas en el que se encuentra domiciliado el acreedor.
b. Cuando se trate de crditos contratados por el Sistema Financiero o a travs
de las entidades del sistema financiero ecuatoriano, se considerar como
instrumento representativo del crdito el mensaje swift de confirmacin,
emitido por el prestamista del exterior, que deber incluir las condiciones
financieras, tales como plazo, moneda, monto, tasa de inters, forma de pago
y destino, debidamente certificado por el representante legal de la entidad
financiera nacional o el mandatario de ste, mensaje en el cual se
especificar el beneficiario final del crdito. Cuando una institucin
financiera del exterior financie una importacin instrumentada mediante la
emisin de una carta de crdito, se requerir el mensaje swift que confirme
dicha emisin.
c. Cuando los recursos provengan de la utilizacin de lneas de crdito, en las
cuales, las entidades financieras que operan en el Ecuador actan como aval,
se requerir tambin, copia del mensaje swift de transferencia de cada
desembolso, en el que deber constar como beneficiario final el deudor que
registra el crdito externo y que deber incluir las condiciones financieras,
210
VALORES Y SEGUROS
tales como plazo, moneda, monto, tasa de inters, forma de pago y destino;
adems, una certificacin que d fe de la acreditacin efectuada por el banco
local en la cuenta de dicho deudor.
d. En el caso de prstamos, cuya instrumentacin se realice mediante la
emisin de ttulos de crdito, se requerir la confirmacin escrita del
acreedor externo sobre la existencia de la obligacin, que deber incluir las
condiciones financieras, tales como plazo, moneda, monto, tasa de inters,
forma de pago y destino.
e. En los contratos de lnea de crdito, se registrarn stos por el valor y dems
condiciones financieras que correspondan al primer desembolso. Para el
registro de los posteriores desembolsos, el deudor presentar una
certificacin escrita emitida por el acreedor externo, en la que conste las
condiciones financieras de cada desembolso y la referencia a la lnea de
crdito;
2. Declaracin juramentada, rendida ante Notario Pblico o ante Juez competente, por
el representante legal de la compaa o por la persona natural que contrat el crdito
externo, sobre la existencia tanto del acreedor como de la obligacin. En el caso de
lneas de crdito la declaracin juramentada se la efectuar por el monto total de la
lnea de crdito. Los aspectos sobre los que versar la declaracin juramentada
sern establecidos por el Banco Central del Ecuador.
El representante legal de las entidades que conforman el sistema financiero
ecuatoriano que mantengan contratadas lneas de crdito con instituciones del
exterior, debern presentar, en los cinco primeros das hbiles del mes de enero, una
declaracin juramentada detallando cada lnea de crdito contratada;
3. Documento que demuestre:
a. Acreditacin a una cuenta bancaria del deudor en el pas, a travs de una
transferencia desde el exterior o un cheque girado contra un banco del
exterior. Se considerar como fecha de desembolso, la fecha valor de la
transferencia recibida o la fecha de depsito del cheque en la cuenta bancaria
del beneficiario, segn sea el caso.
b. En los prstamos de una institucin financiera del exterior a una entidad
financiera local, stas ltimas debern presentar copia del documento que
demuestre la transferencia de los recursos a una cuenta a su nombre en el
exterior. Dicha informacin ser confrontada con el reporte de movimientos
de liquidez en el exterior que deber ser entregado diariamente al Banco
Central del Ecuador, a travs del buzn electrnico, conforme a la circular
emitida para el efecto por la Gerencia General del Banco Central del
Ecuador.
211
VALORES Y SEGUROS
c. En el caso de crditos de instituciones financieras del exterior destinados a

financiar importaciones, copia de la Declaracin Aduanera nica aceptada
por la Corporacin Aduanera Ecuatoriana. Se considerar como fecha de
desembolso la fecha de nacionalizacin de la mercadera.
d. Cuando los recursos del crdito externo financien operaciones de pre
embarque, se acompaar copia de la nota de pedido y el mensaje swift de la
transferencia a favor del exportador en el exterior.
e. Cuando el prestamista cancele a nombre del deudor nacional obligaciones
con el exterior, se requerir el mensaje swift de la transferencia de los
recursos a favor del beneficiario; la fecha de desembolso se considerar la
fecha de dicha transferencia.
f. Si se trata de capitalizacin de intereses, certificacin escrita emitida por el
acreedor en la que conste monto, perodo y fecha de la capitalizacin de los
intereses;
4. Las novaciones o las ampliaciones de plazo para la cancelacin de los crditos
externos se registrarn tambin en el Banco Central del Ecuador, para lo cual, el
deudor deber presentar copia del instrumento del crdito emitido por el acreedor
externo, copia del registro de la obligacin original y la declaracin juramentada
descrita en la letra b) del artculo 28; y,
5. Tabla de amortizacin o de pagos, segn corresponda.
Art. 29.- Los deudores privados que hayan registrado sus crditos externos en el Banco
Central del Ecuador estarn obligados a registrar en un plazo mximo de 45 das contados a
partir de la fecha de pago, las cancelaciones anticipadas y los pagos efectuados a los
acreedores externos por la deuda contratada. Dichos pagos debern realizarse a travs del
sistema financiero ecuatoriano.
Art. 30.- El registro de los crditos externos, las novaciones, ampliaciones de plazo, las
cancelaciones anticipadas y pagos, podr ser solicitado despus de los 45 das calendario
previstos para el efecto, pero no ms all de 180 das calendario contados desde la fecha de
desembolso, siempre y cuando se cancele la comisin correspondiente establecida por la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Art. 31.- El Banco Central del Ecuador remitir mensualmente al Servicio de Rentas
Internas la informacin de los registros de crditos externos, de las cancelaciones
anticipadas y pagos efectuados a los acreedores.
212
VALORES Y SEGUROS
TTULO II: SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
CAPTULO I: CONSTITUCIN, ORGANIZACIN Y EMISIN DE

LA AUTORIZACIN PARA EL EJERCICIO DE LAS ACTIVIDADES
FINANCIERAS Y PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO DE LAS
ENTIDADES DE LOS SECTORES FINANCIEROS PBLICO Y
PRIVADO
SECCIN I: DEFINICIONES
Art. 1.- Para efectos de la presente norma, se consideran las siguientes definiciones:
1. Administradores.- Personas con injerencia significativa en las decisiones de la
entidad financiera. Siendo por tanto administradores, adems de los miembros del
directorio y los representantes legales de la entidad, los funcionarios tales como
presidentes, vicepresidentes, gerentes, subgerentes, apoderados generales y las
personas que bajo cualquier denominacin toman decisiones operativas o
estratgicas relevantes, con excepcin de los procuradores judiciales que acten en
su nombre.
2. Autorizacin de actividades financieras.- Acto administrativo motivado, emitido
por la Superintendencia de Bancos, en el que se determinarn las operaciones
activas, pasivas, contingentes y de servicios que podrn ejercer las entidades
financieras privadas, por segmentos, de acuerdo con su objeto social, lnea de
negocio, especialidades, capacidades y dems requisitos y condiciones establecidas,
y cuyo plazo de vigencia ser igual al de la duracin de la entidad y podr ser
renovado en la medida de que el plazo de duracin de la entidad sea ampliado.
3. Banco Mltiple.- Bancos que pueden realizar todas las operaciones activas,
pasivas, contingentes y servicios que se hallan contemplados en el Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, en dos o ms segmentos de crdito.
4. Banco Especializado.- Son aquellos que tienen operaciones autorizadas en un
determinado segmento de crdito y que en los dems segmentos sus operaciones no
superen los umbrales determinados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera.
213
VALORES Y SEGUROS
5. Capacidad de la entidad financiera.- Se refiere al conjunto de polticas, procesos,

procedimientos, metodologas, herramientas, sistemas, modelos, formatos y dems
parmetros de la metodologa crediticia, que le permitan asegurar una calidad
adecuada de la cartera, generndole valor y rendimientos financieros, bajo un nivel
de riesgo controlado.
6. Lnea de Negocio.- Es una especializacin del negocio que agrupa procesos
encaminados a generar productos y servicios especializados para atender un
segmento del mercado objetivo definido en la planificacin estratgica de la
entidad.
7. Objeto Social.- Determinacin de las actividades que va a efectuar la entidad, el
cual estar determinado en el respectivo estatuto social.
8. Permiso de funcionamiento.- Documento que otorga la Superintendencia de
Bancos a la oficina matriz y a cada una de las oficinas operativas que mantenga la
entidad, observando el criterio de territorialidad, luego del cumplimiento de los
requisitos legales y normativos para su constitucin y apertura, respectivamente, el
que deber ser exhibido en un lugar pblico y visible para conocimiento de los
clientes y usuarios en cada una de las oficinas.
9. Personas con propiedad patrimonial con influencia.- Se consideran personas con
propiedad patrimonial con influencia, a las personas naturales o jurdicas que
posean, directa o indirectamente, el menor valor de entre los siguientes literales:
a. El 6% o ms del capital suscrito y pagado o del capital social; o,
b. Acciones o participaciones por un monto mayor o igual a seiscientas
fracciones bsicas exentas del impuesto a la renta.
10. Segmento de Crdito.- Constituye el grupo homogneo de operaciones crediticias
que comparten caractersticas comunes, y se clasifican conforme las disposiciones
expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
11. Umbral.- Es el lmite de exposicin mxima de un segmento de crdito a partir del
cual, un Banco deber solicitar a la Superintendencia de Bancos autorizacin para
operar en el mismo.
SECCIN II: DE LA CONSTITUCIN, ORGANIZACIN Y EMISIN DE LA

AUTORIZACIN PARA EL EJERCICIO DE LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS
Y PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR
FINANCIERO PBLICO
214
VALORES Y SEGUROS
Art. 2.- Las entidades del sector financiero pblico se crearn mediante Decreto Ejecutivo,
de conformidad a lo establecido en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 3.- El capital de las entidades financieras a pblicas no podr ser menor de USD
11.000.000 (Once millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica).
Art. 4.- Una vez emitido el decreto ejecutivo, las entidades financieras pblicas solicitarn
a la Superintendencia de Bancos, la autorizacin para el ejercicio de las actividades
financieras, en cumplimiento al procedimiento establecido por ese organismo de control
para el efecto.
La Superintendencia de Bancos autorizar a las entidades financieras pblicas el ejercicio
de actividades financieras y emitir los correspondientes permisos de funcionamiento. La
autorizacin constar en acto administrativo motivado y en la misma se determinarn las
operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios que podrn ejercer las entidades
por segmentos, de acuerdo con su objeto social, lnea de negocio, especialidades y
capacidades.
Art. 5.- Las autorizaciones de actividades financieras de las entidades financieras pblicas
considerarn lo dispuesto en el respectivo Decreto Ejecutivo de Constitucin.
SECCIN III: DE LA CONSTITUCIN, ORGANIZACIN Y EMISIN DE LA

AUTORIZACIN PARA EL EJERCICIO DE LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS
Y PERMISOS DE FUNCIONAMIENTO DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR
FINANCIERO PRIVADO
SUBSECCIN I: DE LA CONSTITUCIN
PARGRAFO I: ASPECTOS GENERALES

Art. 6.- Las entidades financieras privadas se constituirn ante la Superintendencia de
Bancos como sociedades annimas, con un mnimo de dos promotores. Se podr constituir
un banco por iniciativa de los promotores interesados, fundadores o por promocin pblica.
En el caso de que se constituya una entidad financiera privada por promocin pblica, se
deber realizar mediante una oferta pblica primaria de acciones, a travs del mercado de
valores, cumpliendo las disposiciones emitidas para el efecto, previa autorizacin de la
Superintendencia de Bancos.
PARGRAFO II: DEL CAPITAL MNIMO PARA LA CONSTITUCIN
215
VALORES Y SEGUROS
Art. 7.- El capital de las entidades financieras privadas estar dividido en acciones
nominativas. El capital suscrito y pagado mnimo para la constitucin de una entidad
financiera privada, es:
1. Bancos: USD 11.000.000,00 (Once millones de dlares de los Estados Unidos de
Amrica).
2. Entidades de servicios financieros:
a. Casas de cambio: USD 50.000,00 (Cincuenta mil dlares de los Estados
Unidos de Amrica). La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera podr incrementar este valor, en funcin del nmero de
operaciones que realicen este tipo de entidades.
b. Almacenes generales de depsito: USD 1.300.000,00 (Un milln trescientos
mil dlares de los Estados Unidos de Amrica).
c. Corporaciones de desarrollo de mercado secundario de hipotecas: USD
3.943.410,00 (Tres millones novecientos cuarenta y tres mil cuatrocientos
diez dlares de los Estados Unidos de Amrica).
Los aportes de capital de las entidades financieras privadas debern pagarse totalmente en
efectivo, salvo que la Superintendencia de Bancos autorice que se capitalicen obligaciones
por compensacin de crditos.
Los valores correspondientes al capital suscrito y pagado para la constitucin de una
entidad financiera privada determinados en el presente artculo, se actualizarn anualmente
aplicando la variacin del ndice de precios al consumidor del ao inmediatamente anterior.
El registro de dichas actualizaciones estar a cargo de la Superintendencia de Bancos.
PARGRAFO III: REQUISITOS PARA LA CONSTITUCIN
Art. 8.- Los promotores que pretendan constituir una entidad financiera privada debern
presentar, en los formatos determinados por la Superintendencia de Bancos, lo siguiente:
1. Solicitud de constitucin suscrita por los promotores, su apoderado o representante.
2. Documento que demuestre la reserva de la denominacin.
3. Documentos en copia certificada que acrediten la identidad, nacionalidad,
idoneidad, responsabilidad y solvencia de los promotores.
4. Si los promotores son personas naturales, remitirn al menos la siguiente
informacin:
a. Informacin bsica: Nombres y apellidos completos; lugar y fecha de
nacimiento; estado civil; domicilio, nacionalidad.
216
VALORES Y SEGUROS
b. Copia de la cdula y papeleta de votacin, en el caso de promotores de

nacionalidad ecuatoriana, o copia del pasaporte, en el caso de promotores
extranjeros.
c. Hoja de vida, con sustentos en documentos originales o copia notarizada.
d. Declaracin de impuesto a la renta de los cinco (5) ltimos aos.
e. Declaracin juramentada suscrita por la persona y su cnyuge, de ser
pertinente, sobre el origen legtimo de sus fondos; y, de no estar incurso en
las incompatibilidades prescritas en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
5. Si los promotores son personas jurdicas, remitirn al menos la siguiente
informacin:
a. Informacin bsica: Razn social, lugar y fecha de constitucin, domicilio,
nacionalidad.
b. Copia notarizada de la escritura de constitucin debidamente inscrita en el
registro correspondiente.
c. Registro nico de Contribuyentes.
d. Nombramientos vigentes del representante legal.
e. Declaracin de impuesto a la renta de los ltimos cinco (5) aos.
f. Acta de la Junta General de Accionistas de la persona jurdica promotora, en
la cual aprueban la solicitud de autorizacin de constitucin del banco.
g. Declaracin juramentada suscrita por el representante legal sobre el origen
legtimo de los fondos; y, de no estar incurso en las incompatibilidades
prescritas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
h. Estados financieros auditados de los ltimos cinco (5) aos, de ser el caso.
i. Los requisitos establecidos en el numeral 3 precedente, para personas
naturales, sern aplicables para el representante legal de la persona jurdica
promotora y los accionistas de la persona jurdica que posean el 6% o ms
del capital suscrito y pagado o del capital social de la persona jurdica
promotora.
6. Estudio tcnico suscrito por un profesional en la materia que contenga al menos lo
siguiente: proyecciones financieras por lo menos para 5 aos, que denoten la
factibilidad econmica-financiera de la entidad privada por constituirse; anlisis de
mercado que demuestre la viabilidad y sostenibilidad de su constitucin, acorde con
217
VALORES Y SEGUROS
la capacidad y especializacin escogida y su impacto en las otras entidades

financieras conforme los formatos que establezca la Superintendencia de Bancos.
7. El proyecto de contrato de constitucin, que debe incluir el estatuto social de la
entidad, cuyo objeto social deber contemplar el segmento de crdito que atienda el
banco, dependiendo de si se trata de banco mltiple o banco especializado, de
conformidad con los modelos de contrato de constitucin y del estatuto social
normados por la Superintendencia de Bancos.
8. Proyectos de manuales, reglamentos y otros que permitan a la Superintendencia
identificar la metodologa crediticia que aplicar cuando la entidad est en marcha.
9. Acreditar en la cuenta de integracin del capital, mediante el comprobante de
depsito en cualquier banco local, por lo menos el 50% del capital mnimo
requerido para la constitucin. Este depsito se har bajo una modalidad que
devengue intereses.
10. En el caso que se contemple como parte del capital social la capitalizacin de
obligaciones por compensacin de crditos, sta no podr superar el 10% del capital
mnimo requerido para la constitucin, siempre y cuando se trate de crditos con
calificacin A1, previa autorizacin de la Superintendencia de Bancos.
11. La Superintendencia de Bancos podr solicitar aclaraciones, documentacin
adicional o cualquier otra informacin que se requiera para completar el anlisis de
los requisitos exigidos para la constitucin.
Art. 9.- Las entidades financieras privadas, en las proyecciones financieras que remitan,
previa la aprobacin de la constitucin, debern cumplir los siguientes parmetros tcnicos
que evidencien la viabilidad y sostenibilidad de la entidad en el largo plazo.
1. Capital mnimo conforme lo dispuesto en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero y la Junta de Poltica y Regulacin Monetario y Financiero.
2. Patrimonio tcnico constituido y solvencia.
Las entidades financieras privadas que por disposicin legal as lo requieran, en las
proyecciones financieras, debern mantener la suficiencia de patrimonio tcnico
constituido para respaldar sus operaciones y cubrir las prdidas no protegidas por
las provisiones de los activos de riesgo:
a. La relacin entre su patrimonio tcnico constituido y la suma ponderada por
riesgo de sus activos y contingentes no podr ser inferior al 9%.
b. La relacin entre el patrimonio tcnico constituido y los activos totales y
contingentes no podr ser inferior al 4%.
3. Liquidez.
218
VALORES Y SEGUROS
Las entidades financieras privadas, en las proyecciones financieras, debern

mantener los niveles suficientes de activos lquidos de alta calidad libres de
gravamen o restriccin, que puedan ser transformados en efectivo en determinado
perodo, sin prdida significativa de su valor, en relacin con sus obligaciones:
a. Liquidez inmediata.
1.No presentar deficiencias en la posicin del encaje bancario, sobre
los depsitos y captaciones que tuvieren a su cargo.
b. Liquidez estructural.
1.El indicador de liquidez de primera lnea ser superior al
requerimiento mnimo de liquidez por volatilidad de primera lnea.
2.El indicador de liquidez de segunda lnea ser superior al
requerimiento mnimo de liquidez por concentracin o volatilidad de
segunda lnea.
4. Brechas de liquidez.
1.No podr presentar una posicin de "liquidez en riesgo" a noventa
(90) das en cuatro (4) meses, consecutivos o no, durante un mismo
ejercicio econmico.
2.No podr presentar una posicin de "liquidez en riesgo" a sesenta
(60) das en tres (3) meses, consecutivos o no, durante un mismo
ejercicio econmico.
3.No podr presentar una posicin de "liquidez en riesgo" a treinta (30)
das en dos (2) meses, consecutivos o no, durante un mismo ejercicio
econmico.
PARGRAFO IV: PROCESO DE CONSTITUCIN
Art. 10.- El contrato social de una entidad financiera privada se enmarcar en lo previsto en
el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y la presente norma. Las entidades financieras
privadas debern contar en todo tiempo al menos con dos (2) accionistas.
Art. 11.- Las entidades financieras privadas debern contar con un estatuto social, que
contendr la estructura institucional general de la entidad y deber ser conocido y aprobado
internamente por la Junta General de Accionistas y, posteriormente, por la
El estatuto social deber estar conformado por captulos, y contener como mnimo lo
siguiente:
219
VALORES Y SEGUROS
Captulo I.- Naturaleza Jurdica, Denominacin, Nacionalidad, Duracin, Domicilio y

Objeto Social
1.1. Naturaleza.
1.2. Denominacin.
1.3. Nacionalidad.
1.4. Objeto social.
Nota: Sustituido por el Art. nico, numeral 1 de la Res. 234-2016-F, 13-04-2016, expedida por la JPRMF, R.
O. 757, 18-05-2016.
1.5. Duracin y domicilio.
Captulo II.- Capital Social, Acciones, Reservas, Rendimientos y Recursos

2.1. Capital autorizado.
2.2.
Nota: Derogado por el Art. nico, numeral 2 de la Res. 234-2016-F, 13-04-2016, expedida por la JPRMF, R.
O. 757, 18-5-2016.
2.2. Conformacin del patrimonio.

2.3. Reservas, rendimientos y recursos.
Captulo III.- Del Gobierno y Administracin

3.1. Estructura de gobierno y administracin de la entidad.
3.2. Conformacin del Directorio.
3.3. Normas para el funcionamiento del Directorio.
3.4. Requisitos, impedimentos y causas de remocin del Directorio.
3.5. Funciones, deberes y atribuciones del Directorio entre las cuales, como mnimo
debern constar las establecidas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
3.6. Funciones del Presidente del Directorio, dentro de las cuales como mnimo debern
constar las establecidas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
3.7. Los sistemas de eleccin, que debern garantizar los derechos de los accionistas
minoritarios, conforme las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos.
220
VALORES Y SEGUROS
3.8. Designacin del Representante Legal de la entidad.

3.9. Requisitos, impedimentos y causas de remocin del Representante Legal.
3.10. Mecanismos de subrogacin de la representacin legal de la entidad.
3.11. Funciones y atribuciones del Representante Legal dentro de las cuales, como mnimo
constarn las previstas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Captulo IV.- De las Operaciones

4.1. Actividades y operaciones que deben estar acordes con el Cdigo Orgnico Monetario
y Financiero, y su objeto social.
Captulo V.- Del Control y Auditoria

5.1. Control.
5.2. Auditora Externa.
5.3. Auditora Interna.
Captulo VI.- Aplicacin de las Normas de Solvencia y Prudencia Financiera
En el estatuto social se sealar que el capital se divide en acciones nominales, pudindose

establecer varias clases con derechos especiales para cada clase, as mismo se determinar
el valor nominal de las acciones que podrn ser cien o mltiplo de cien.
Art. 12.- La autorizacin o denegacin de las denominaciones asignadas a las entidades
financieras privadas se acoger a la resolucin que para el efecto expida la
Art. 13.- Si la solicitud y la documentacin referidas en los artculos anteriores estn
completas y en forma, se aceptar a trmite, de acuerdo a la normativa expedida por la
Superintendencia de Bancos para el efecto, caso contrario la entidad de control dar un
plazo perentorio para que se complete la documentacin.
En el proceso de constitucin se observar el trmite de oposicin por parte de terceros,
previsto en el artculo 393 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, de acuerdo al
procedimiento establecido por la Superintendencia de Bancos.
Cumplido el tiempo de anlisis al trmite de constitucin segn lo previsto en el Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero y la normativa vigente, la Superintendencia de Bancos,
221
VALORES Y SEGUROS
una vez que cuente con la no objecin de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, podr aprobar mediante resolucin debidamente motivada, la constitucin de la
nueva entidad financiera privada.
Art. 14.- Cumplido el trmite de constitucin, la entidad financiera privada solicitar la
emisin de la autorizacin de actividades financieras, para lo cual deber adjuntar la
escritura pblica de constitucin, debidamente inscrita en el registro mercantil
correspondiente y dems documentacin que evidencie el cumplimiento de las diligencias
dispuestas en la resolucin de aprobacin de constitucin, emitida por la Superintendencia
de Bancos.
La Superintendencia de Bancos autorizar a las entidades financieras privadas el ejercicio

de actividades financieras y emitir los correspondientes permisos de funcionamiento. La
autorizacin constar en acto administrativo motivado y en la misma se determinarn las
operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios que podrn ejercer las entidades
capacidades.
Las entidades exhibirn en lugar pblico y visible, tanto en su matriz como en cada una de
sus oficinas, el permiso de funcionamiento otorgado.
La entidad financiera operar en los segmentos de crdito para los cuales ha recibido
autorizacin, en funcin de las metodologas crediticias que ha propuesto en la
documentacin que acompaar a la solicitud de constitucin. La Superintendencia de
Bancos, en el plazo de doce (12) meses contados a partir de la fecha de inicio de
actividades de la entidad financiera, revisar y aprobar la metodologa crediticia. De
considerar la Superintendencia de Bancos que la metodologa crediticia no es adecuada
para la gestin del riesgo en el segmento de crdito que la entidad posee autorizacin,
dispondr que la entidad financiera presente un plan de adecuacin que contemple los
ajustes metodolgicos correspondientes que le permitan una adecuada administracin del
riesgo.
Art. 15.- La Superintendencia de Bancos negar la constitucin de una entidad financiera
privada por las causas previstas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
SUBSECCIN II: DEL GOBIERNO Y LA ADMINISTRACIN
PARGRAFO I: DE LOS REQUISITOS PARA LA CALIFICACIN DE LOS

ACCIONISTAS, MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y REPRESENTANTES
LEGALES
222
VALORES Y SEGUROS
Art. 16.- La Superintendencia de Bancos, mediante resolucin, calificar la idoneidad,

responsabilidad y solvencia de las personas con propiedad patrimonial con influencia, as
como a las personas jurdicas sus socios o accionistas personas naturales, cuando su
participacin en el capital de la persona jurdica accionistas sea del 6% o ms.
Art. 17.- Para la calificacin de la idoneidad, responsabilidad y solvencia de los
accionistas, la Superintendencia de Bancos exigir el cumplimiento de los siguientes
requisitos:
1. Justificar su solvencia econmica, para lo cual contarn con un patrimonio neto
consolidado no inferior a 1,5 veces el aporte de capital que se comprometen a
realizar para la constitucin de la nueva entidad financiera privada.
2. Estar legalmente capacitado.
3. No encontrarse incurso en las inhabilidades sealadas en los artculos 256 y 399 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, en lo que fuere aplicable.
4. No hallarse en mora ms de 90 das, directa o indirectamente, o haber incurrido en
el castigo de sus obligaciones con entidades del sector financiero o no financiero, o
entidades de seguros y reaseguros, servicio de rentas internas y pensiones
alimenticias; o bien presentar incumplimientos reiterados en otras operaciones
bancarias.
Las personas naturales o jurdicas que sean socios o accionistas de las personas jurdicas
que sean accionistas de una entidad financiera privada, que posea a su vez el 6% o ms del
capital suscrito y pagado de una entidad financiera, debern cumplir con los requisitos para
calificacin de idoneidad, responsabilidad y solvencia en los trminos previstos en la
presente norma, segn el caso.
Art. 18.- Las personas naturales o jurdicas que adquieran una participacin igual o
superior al 6% del capital suscrito y pagado, sea en forma directa o indirecta, como
constituyente y/o beneficiarios de fideicomisos o cualquier otra forma legal, en una de las
entidades del sector financiero privado, sern evaluadas, previa a su calificacin, por la
Superintendencia de Bancos respecto a su idoneidad, responsabilidad y solvencia, de
acuerdo a las disposiciones constantes en la presente norma. Dicha calificacin se
extender para los accionistas, cada vez que adquieran porcentajes adicionales en el capital
suscrito y pagado de las mismas, cuando en su conjunto estos sean iguales o superen el 6%.
La idoneidad, responsabilidad y solvencia de los accionistas ser evaluada
permanentemente mientras mantengan su participacin en la entidad financiera, bajo los
parmetros establecidos en la norma de control que expida la Superintendencia de Bancos.
Con la finalidad de garantizar la solvencia de las entidades bajo su control, la
Superintendencia de Bancos podr exigir que uno o varios accionistas con un porcentaje
inferior al 6% del capital suscrito y pagado sean calificados.
223
VALORES Y SEGUROS
Art. 19.- Para la calificacin de la idoneidad y responsabilidad los directores y

representantes legales, la Superintendencia de Bancos analizar, al menos lo siguiente:
1. Su calidad profesional.
2. Su experiencia en el manejo de entidades del sector financiero y en la
administracin de riesgos.
3. Que no se hallen incursos en los impedimentos previstos en el artculo 258 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Para el efecto, la Superintendencia de Bancos expedir las normas de control
correspondientes.
Art. 20.- Las entidades financieras privadas debern contar con un procedimiento formal
aprobado por el directorio, mediante el cual, se verifique obligatoriamente en forma
semestral, que los miembros principales y suplentes del directorio y de los representantes
legales o quienes los subroguen, no presenten hechos supervinientes que causen la
inhabilidad para el ejercicio del cargo.
Si con posterioridad a la calificacin sobreviniera alguna de las causales de inhabilidad
determinadas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero o que se incumplieren los
requisitos previstos en la presente norma, el Superintendente de Bancos, de oficio o a
peticin de parte, dejar sin efecto la calificacin del vocal o funcionario afectado y
notificar dicha resolucin a la entidad, quien lo remover y dar curso a que se titularice al
suplente o se designe su reemplazo, segn el caso; lo cual ser informado al organismo de
control.
El mencionado proceso de verificacin no reemplaza la obligacin de aquellos que han sido
reelegidos para un nuevo perodo, de presentar la documentacin completa a fin de que la
Superintendencia de Bancos califique su idoneidad.
PARGRAFO II: DE LA POSESIN Y FUNCIONES
Art. 21.- Los miembros del Directorio y representante legal de la entidad financiera, una
vez calificados por la Superintendencia de Bancos, se posesionarn en su cargo ante el
Presidente del Directorio.
Art. 22.- Las funciones de los miembros del Directorio y representantes legales sern las
determinadas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y en el estatuto de la entidad.
Art. 23.- Las entidades del sector financiero privado informarn a la Superintendencia de
Bancos en forma obligatoria y cada vez que se produzcan cambios, en el formato definido
para el efecto, la nmina de los miembros del Directorio y de los representantes legales.
224
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN III: DE LA ORGANIZACIN Y OPERACIONES
PARGRAFO I: DE LAS CLASES DE BANCOS PRIVADOS

Art. 24.- Los bancos que forman parte del sector financiero privado son:
1. Mltiples.
2. Especializados.
Art. 25.- nicamente para efectos de la presente norma y para la categorizacin entre
Bancos Mltiples y Bancos Especializados, los segmentos de crdito se agruparn de la
siguiente manera:
1. Comercial (Comercial y Productivo).
2. Consumo.
3. Vivienda (Vivienda de inters pblico e Inmobiliario).
4. Microcrdito.
5. Educativo.
SUBSECCIN IV: DE LOS UMBRALES PARA LOS BANCOS PRIVADOS
PARGRAFO I UMBRALES
Art. 26.- Se considera que un banco es mltiple cuando opera en dos o ms segmentos de
crdito, en los cuales, el saldo bruto de la cartera de crdito supera respectivamente el 20%
del saldo bruto de la cartera de crdito total.
Art. 27.- Se considera que un banco es especializado cuando opera en un segmento de
crdito especfico, en el cual, el saldo bruto de la cartera de crdito supera el 50% del saldo
bruto de la cartera de crdito total, y en ninguno de los otros segmentos el saldo bruto de la
cartera de crdito supera el umbral de 20%.
Aquellas entidades, en las cuales sus segmentos de crdito no llegan a los umbrales
definidos para un banco especializado, sern clasificadas como bancos mltiples.
Nota: Inciso segundo agregado por Art. nico, numeral 3 de la Res. 234-2016-F, 13-04-2016, expedida por la
JPRMF, R. O. 757, 18-05-2016.
Art. 28.- La entidad financiera deber contar con la tecnologa crediticia adecuada para
cada uno de los segmentos que superen el umbral mnimo del 20%, la cual ser evaluada y
aprobada por la Superintendencia de Bancos bajo los criterios que dicho organismo
determine para el efecto.
225
VALORES Y SEGUROS
Cuando la entidad financiera se encuentre operando en un segmento de crdito, en el cual,

su saldo bruto alcance el umbral del 10% del saldo bruto de la cartera de crdito total, la
entidad comunicar a la Superintendencia de Bancos y remitir las polticas, procesos,
procedimientos y metodologa crediticia de dicho segmento.
En el caso de que la Superintendencia de Bancos considere que la metodologa crediticia de
una entidad financiera para un determinado segmento de crdito no es la adecuada, la
entidad financiera no podr incrementar su exposicin de crdito en ese segmento, hasta
que demuestre que ha superado las observaciones del organismo de control.
Sin perjuicio de lo sealado, en los segmentos de crdito en los que una entidad financiera
no supere el umbral del 10% del saldo bruto de la cartera de crdito total, la entidad deber
asegurarse que posee las polticas, procesos, procedimientos y metodologa crediticia para
administrar adecuadamente sus riesgos.
Art. 29.- La Superintendencia de Bancos, para evaluar la tecnologa crediticia de las
entidades financieras privadas, considerar al menos los siguientes criterios:
1. Polticas, procesos y procedimientos de crdito, en todas sus fases, desde la
promocin, hasta la supervisin y liquidacin de la operacin.
2. Segmento de mercado y potenciales clientes.
3. Productos de crdito.
4. Niveles de aprobacin y administracin de la excepcin.
5. Criterios de evaluacin de solvencia y capacidad de pago del potencial prestatario.
6. Metas e indicadores de cartera y calidad de la cartera.
7. Criterios de evaluacin de cumplimiento de disposiciones normativas y tributarias
por parte del potencial prestatario.
8. Administracin e inventario de los files de crdito.
9. Disponibilidad de sistemas y herramientas tecnolgicas de soporte y apoyo, para la
evaluacin y seguimiento de los crditos.
Art. 30.- Los bancos especializados que operen fuera de los segmentos autorizados por el
organismo de control, o que en los dems segmentos sus operaciones superen los umbrales
determinados en la presente norma, sern sancionados por la Superintendencia de Bancos,
conforme lo previsto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y las normas de
control expedidas por la Superintendencia de Bancos para el efecto.
Art. 31.- En el caso de que en una entidad financiera con autorizacin para operar en un
segmento de crdito, su cartera de crdito bruta baje del umbral establecido en la presente
norma por un perodo de 6 meses consecutivos, presentar a la Superintendencia de Bancos
226
VALORES Y SEGUROS
los justificativos correspondientes; si dicho segmento permanece bajo el umbral por 12

meses consecutivos, la entidad deber solicitar dejar sin efecto la autorizacin otorgada
para el mismo.
Si un banco es autorizado por el organismo de control a operar como mltiple o
especializado en determinado/s segmento/s, cambia la estructura de su cartera de crdito, en
funcin de los umbrales establecidos en la presente norma, deber solicitar al organismo de
control, el cambio de la autorizacin que corresponda, de acuerdo con la norma de control
que expida para el efecto la Superintendencia de Bancos.
Art. 32.- La Superintendencia de Bancos podr revocar la autorizacin para el ejercicio de
actividades financieras por las causales previstas en el artculo 145 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, conforme la metodologa establecida por el organismo de control.
Se considerar que una entidad no ha realizado el mnimo de operaciones determinadas
durante un perodo de seis meses consecutivos, si no cumple con al menos los siguientes
umbrales:
1. Si el volumen de crdito colocado por la entidad financiera es inferior al 3% de la
media mvil del volumen de crdito colocado por las entidades financieras de su
grupo afn para en el perodo de seis meses consecutivos.
2. Si el saldo promedio de cartera bruta en los ltimos seis meses es inferior al 40%
del promedio del activo total de la entidad financiera en ese perodo.
DISPOSICIN GENERAL NICA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente
norma sern resueltos por la Superintendencia de Bancos.
PRIMERA.- Los certificados de autorizacin emitidos por la Superintendencia de Bancos,

que amparan el funcionamiento de las entidades financieras pblicas y privadas, con
excepcin de las entidades de servicios auxiliares del sistema financiero, que actualmente
estn operando, son vlidos y estarn vigentes hasta que sean sustituidos por las
autorizaciones para el ejercicio de las actividades financieras y los correspondientes
permisos de funcionamiento a los que se refiere el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, de acuerdo con las clases de entidad, cumpliendo las disposiciones contenidas
en la presente norma.
SEGUNDA.- Para solicitar a la Superintendencia de Bancos la sustitucin de los
certificados de autorizacin por la autorizacin para el ejercicio de las actividades
financieras, las entidades financieras privadas adjuntarn la siguiente documentacin:
1. Solicitud suscrita por el representante legal de la entidad, en la que deber constar
227
VALORES Y SEGUROS
de manera expresa:
a. La clase de banco que solicita ser, distinguiendo entre mltiple o
especializado.
b. Detalle de los segmentos de crdito en los que plantea operar.
2. Informe del cumplimiento de los requisitos establecidos en la presente resolucin,
presentado por los Comits de Administracin Integral de Riesgos y Comit de
Auditora, debidamente aprobado por el directorio de la entidad financiera.
3. Acta de Junta General de Accionistas en la que se aprueba la clase de banco y
el(los) segmento(s) de crdito en el que operar.
4. Estatuto social aprobado por la Junta General de Accionistas, adecuado a las
disposiciones establecidas en el Cdigo Orgnico Financiero y Monetario y dems
normas vigentes.
5. Polticas, procedimientos y metodologa que demuestre la tecnologa crediticia de
los segmentos que est aplicando.
6. Aspectos tecnolgicos que demuestren que la entidad es apta para operar en los
segmentos en los que la entidad desee operar.
TERCERA.- La sustitucin de los certificados de autorizacin por la autorizacin para el
ejercicio de las actividades financieras, se otorgarn previo el cumplimiento de al menos los
siguientes requisitos, a la fecha de presentacin de la solicitud de autorizacin:
1. Capital social mnimo: USD 11.000.000.
2. Niveles de Solvencia.
Las entidades financieras privadas debern mantener la suficiencia patrimonial para
respaldar sus operaciones y cubrir las prdidas no protegidas por las provisiones de los
activos de riesgo.
a. Las entidades financieras privadas, de forma individual, y los grupos
financieros, sobre la base de los estados financieros consolidados y/o
combinados, presentarn una relacin entre su patrimonio tcnico y la suma
ponderada por riesgo de sus activos y contingentes no inferior al 9%.
b. La relacin entre el patrimonio tcnico y los activos totales y contingentes
de las entidades financieras privadas no podr ser inferior al 4%.
3. Resultados.
a. La entidad financiera privada no deber haber presentado prdidas en los
cuatro ltimos trimestres consecutivos, contados desde la fecha de
presentacin de la solicitud de sustitucin.
228
VALORES Y SEGUROS
4. Gestin del Negocio.

a. La proyeccin de sus negocios no deber indicar que dentro de los cuatro
trimestres siguientes podran caer por debajo del nivel mnimo de
patrimonio tcnico requerido, resultados, liquidez estructural y brechas de
liquidez.
5. Umbrales.
La Superintendencia de Bancos no sustituir los certificados de autorizacin por la
autorizacin para el ejercicio de las actividades financieras, cuando la entidad financiera no
realice el mnimo de operaciones durante los ltimos seis meses, antes de la solicitud de
canje del certificado correspondiente, reflejados en los siguientes umbrales:
a. Si el volumen de crdito colocado por la entidad financiera es inferior al 3%
de la media mvil del volumen de crdito colocado por las entidades
financieras de su grupo afn para en el perodo de seis meses consecutivos.
Nota: Reformado por el Art. nico, numeral 4 de la Res. 234-2016-F, 13-04-2016, expedida por la JPRMF,
R. O. 757, 18-05-2016.
b. Si el saldo promedio de cartera bruta en los ltimos seis meses es inferior al

40% del promedio del activo total de la entidad financiera en ese perodo.
R. O. 757, 18-05-2016.
6. Liquidez.
Las entidades del sector financiero pblico y privado debern mantener los niveles
suficientes de activos lquidos de alta calidad libres de gravamen o restriccin, que puedan
ser transformados en efectivo en determinado periodo de tiempo sin prdida significativa de
su valor, en relacin con sus obligaciones:
a. Liquidez inmediata.
1.No presentar deficiencias en la posicin del encaje bancario, sobre
los depsitos y captaciones que tuvieren a su cargo.
2.No tener obligaciones impagas con la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados.
b. Liquidez estructural.
1.El indicador de liquidez de primera lnea sea superior al
requerimiento mnimo de liquidez por volatilidad para primera lnea.
2.El indicador de liquidez de segunda lnea sea superior al
requerimiento mnimo de liquidez por volatilidad para segunda lnea.
229
VALORES Y SEGUROS
3.El indicador de liquidez de segunda lnea sea superior al

requerimiento de liquidez por concentracin, que comprende el 50%
del saldo de los 100 mayores depositantes a 90 das.
c. Reservas de liquidez.
1.No presentar deficiencias en el requerimiento de reservas mnimas de
liquidez.
d. Liquidez domstica.
1.No presentar incumplimiento en el coeficiente de liquidez domstica.
e. Brechas de liquidez.
1. podr presentar una posicin de "liquidez en riesgo" a noventa (90)
das en cuatro (4) meses, consecutivos o no, durante un mismo
ejercicio econmico.
2.No podr presentar una posicin de "liquidez en riesgo" a sesenta
(60) das en tres (3) meses, consecutivos o no, durante un mismo
ejercicio econmico.
3.No podr presentar una posicin de "liquidez en riesgo" a treinta (30)
das en dos (2) meses, consecutivos o no, durante un mismo ejercicio
econmico.
7. Cumplimiento de Obligaciones.
a. No presentar incumplimientos con el Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social y Servicio de Rentas Internas.
CUARTA.- Si la documentacin y los requisitos establecidos en las disposiciones
precedentes estn completos, se aceptar a trmite, caso contrario, se dispondr a la entidad
el envo de la documentacin faltante.
Ingresada la solicitud, la Superintendencia de Bancos verificar que la entidad controlada
cumpla los requisitos para la sustitucin de la autorizacin de actividades financieras, y las
disposiciones de la presente resolucin, bajo el procedimiento y cronograma que determine
el organismo de control para el efecto.
De aprobarse la solicitud, las autorizaciones para el ejercicio de las actividades financieras
constarn en un acto administrativo motivado, en la que se determinar las operaciones
activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros que podrn ejercer las entidades,
capacidades, distinguiendo entre banca mltiple y banca especializada.
QUINTA.- En caso de que la entidad financiera no cumpla con los umbrales relacionados
230
VALORES Y SEGUROS
con el lmite de operaciones y actividad financiera y/o los niveles mnimos de solvencia, la
Superintendencia de Bancos negar la sustitucin de autorizacin de actividades
financieras, ante lo cual, la entidad financiera podr fusionarse, convertirse, o dejar de
operar e iniciar un proceso de liquidacin en apego a las normas que dicte la
Superintendencia de Bancos, conforme lo establece el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
SEXTA.- Las entidades financieras que a la fecha de la presente resolucin mantengan en
un determinado segmento de crdito, un saldo bruto entre el 10 y el 20% del saldo bruto de
la cartera de crdito total, remitir a la Superintendencia de Bancos las polticas, procesos,
procedimientos y metodologa crediticia de dicho segmento, para su revisin y
pronunciamiento, de acuerdo al procedimiento que dicho organismo establezca para el
efecto.
SPTIMA.- La sustitucin de los certificados de autorizacin por la autorizacin para el
ejercicio de las actividades financieras de las entidades financieras pblicas sujetas al
control de la Superintendencia de Bancos se efectuar de acuerdo con los decretos
ejecutivos expedidos para el efecto, bajo el procedimiento que dicho organismo de control
aplique.
OCTAVA.- Las sociedades financieras operarn hasta el 12 de marzo de 2016. A partir de
esa fecha, dichas entidades debern iniciar procesos de conversin, fusin o liquidacin
conforme lo establece el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero. En caso de procesos de
conversin a banco especializado o mltiple, las sociedades financieras debern cumplir
con las disposiciones transitorias de la presente norma, las cuales se aplicarn tomando en
cuenta los ltimos seis meses antes del vencimiento del plazo para la conversin solicitada.
NOVENA.- La Superintendencia de Bancos podr autorizar la ampliacin del plazo para la
sustitucin de los certificados de autorizacin por la autorizacin para el ejercicio de
actividades financieras a las entidades financieras pblicas y privadas, hasta por 18 meses
contados a partir del 12 de marzo de 2016, para lo cual el organismo de control analizar
cada caso en forma particular.
Para este propsito, la entidad financiera requirente, deber presentar a la Superintendencia
de Bancos la solicitud de ampliacin de plazo para la sustitucin de los certificados de
autorizacin por la autorizacin para el ejercicio de las actividades financieras, en la que
deber sealar las razones debidamente justificadas con los sustentos correspondientes.
DECIMA.- El cumplimiento del segundo inciso del artculo 401 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, en lo relacionado al valor nominal de las acciones, no ser un
requisito indispensable para el canje de los certificados de autorizacin por la autorizacin
para el ejercicio de las actividades financieras.
Nota: Disposicin agregada por el Art. nico numeral 5 de la Res. 234-2016-F, 13-04-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 757, 18-05-2016.
231
VALORES Y SEGUROS
Nota: Res. 217-2016-F, 14-03-2016, expedida por la JPRMF, R. O. 727, 06-04-2016.
232
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO II: SISTEMA DE GARANTA CREDITICIA
SECCIN I: OBJETO Y ALCANCE
Art. 1.- El sistema de garanta crediticia es un mecanismo que tiene por objeto afianzar
obligaciones crediticias de las personas que no estn en capacidad de concretar proyectos
con el sistema financiero nacional por falta de garantas adecuadas o suficientes para
respaldar tales operaciones de crdito.
Tambin podr afianzar las inversiones en valores emitidos al amparo de la Ley de
Mercado de Valores, de empresas que apuntalen el cambio de la matriz productiva.
La garanta crediticia podr ser otorgada por personas jurdicas de derecho pblico y
privado quienes debern estar autorizados por la Superintendencia de Bancos para operar
en el sistema de garanta crediticia.
Asimismo, pueden otorgar garanta crediticia los fideicomisos mercantiles que tengan como
objeto exclusivo desempearse como entidades del sistema de garanta crediticia,
constituidos al amparo de lo dispuesto en la Ley de Mercado de Valores, las que debern
contar con la autorizacin previa de la Superintendencia de Bancos.
Las garantas que otorguen las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas sern
parciales, es decir, que cubrirn hasta un porcentaje mximo del monto del capital de la
operacin de crdito o de los valores a ser emitidos, materia de la garanta, dentro de los
lmites establecidos en la presente norma.
No se podr garantizar las operaciones de crdito no reembolsables o que contemplen
frmulas o mecanismos de subsidio, condonacin o similares respecto del capital de tales
operaciones.
Art. 2.- Sern parte del sistema de garanta crediticia:
1. Las personas de derecho pblico, privado y fideicomisos mercantiles que otorgarn
la garanta crediticia, autorizadas por la Superintendencia de Bancos, a las que se les
denominar persona jurdica autorizada para otorgar garantas;
2. Las entidades receptoras de la garanta crediticia; y,
3. Los afianzados o garantizados.
Art. 3.- La constitucin, organizacin, vida jurdica y liquidacin de las personas de
derecho pblico, privado y fideicomisos mercantiles que participen en el sistema de
233
VALORES Y SEGUROS
garanta crediticia se regirn por las normas correspondientes de acuerdo a su naturaleza.

Las operaciones que desarrollen las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas,
como parte del sistema de garanta crediticia, estn sujetas al control y supervisin de la
SECCIN II: DEL GESTOR DEL SISTEMA DE GARANTA CREDITICIA
Art. 4.- De conformidad con lo dispuesto en el penltimo inciso del artculo 149 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, se determina como Gestor del Sistema de
Garanta Crediticia a Ministerio Coordinador de la Poltica Econmica, el mismo que
tendr las siguientes funciones:
1. Coordinar el funcionamiento del sistema de garanta crediticia;
2. Establecer parmetros para que las personas jurdicas autorizadas para otorgar
garantas definan las condiciones generales y particulares para el otorgamiento y
administracin de las garantas crediticias;
3. Promocionar el producto del sistema de garanta crediticia en el mercado local;
4. Establecer los mecanismos necesarios para el desarrollo y fomento del sistema de
garanta crediticia;
5. Generar estadsticas sobre la evolucin del sistema de garanta crediticia;
6. Informar a la Superintendencia de Bancos sobre la operacin y funcionamiento del
sistema de garanta crediticia; y,
7. Las que defina la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
SECCIN III: AUTORIZACIN
Art. 5.- Las personas jurdicas de derecho pblico que tengan por objeto o finalidad el
otorgamiento de garantas crediticias debern obtener la autorizacin por parte de la
Superintendencia de Bancos, para lo cual debern presentar la siguiente documentacin:
1. Solicitud de autorizacin suscrita por el representante legal o apoderado de la
persona jurdica; y,
2. Nombramiento del representante legal.
Art. 6.- Las personas jurdicas de derecho privado y fideicomisos mercantiles que
otorgarn la garanta crediticia debern obtener la autorizacin por parte de la
234
VALORES Y SEGUROS
Superintendencia de Bancos, para lo cual debern presentar la siguiente documentacin e

informacin:
1. Solicitud de autorizacin suscrita por el representante legal o apoderado de la
persona jurdica;
2. Nombramiento del representante legal debidamente inscrito;
3. Copia certificada de la escritura pblica de constitucin que incluya el estatuto
social aprobado por la autoridad o entidad competente, debidamente certificada y
con la razn de la inscripcin en el Registro que corresponda;
4. Capital suscrito y pagado, o patrimonio en el caso de fideicomisos mercantiles, de al
menos, cinco millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica;
5. Estados financieros del ao inmediato anterior, suscritos por el representante legal y
el contador, cuando aplique;
6. Certificado de cumplimiento de obligaciones emitidos por el Servicio de Rentas
Internas y el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social; y,
7. Certificado de cumplimiento de obligaciones emitido por la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros, cuando aplique.
Art. 7.- La documentacin presentada ser revisada por la Superintendencia de Bancos.
En el caso de las personas jurdicas de derecho privado y fideicomisos mercantiles
solicitantes, la Superintendencia de Bancos revisar adems que, a la fecha de la solicitud,
cumplan lo siguiente:
1. Que no se encuentre en mora de sus obligaciones por ms de sesenta (60) das en el
sistema financiero nacional;
2. Que no mantenga cuentas corrientes cerradas, por incumplimiento de disposiciones
legales;
3. Que no registre multas pendientes de pago por cheques protestados; y,
4. Que no registre cartera castigada en el sistema financiero nacional.
Sobre la base del cumplimiento de los requisitos y de la evaluacin realizada, la
Superintendencia de Bancos autorizar, mediante acto administrativo, a la persona jurdica
solicitante para que otorgue garanta crediticia.
La autorizacin no exonera de responsabilidad a la persona jurdica, sus accionistas,
constituyentes, beneficiarios y administradores, segn corresponda, respecto de las
garantas que otorgue.
Art. 8.- La Superintendencia de Bancos podr revocar la autorizacin por las siguientes
235
VALORES Y SEGUROS
causas:
1. Falta injustificada de pago de una garanta;
2. Liquidacin declarada de la persona jurdica autorizada para otorgar garantas; y,
3. Incumplimiento reiterado de los lmites de operacin o de sus obligaciones.
SECCIN IV: OPERACIN
Art. 9.- El procedimiento y las condiciones para el otorgamiento de las garantas, sern
establecidos en el Manual de Polticas y Procedimientos, aprobado por el directorio, u
organismo que haga sus veces, de la respectiva persona jurdica autorizada para otorgar
garantas; y, en el convenio de participacin correspondiente.
Art. 10.- Las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas debern constituir
provisiones por garantas otorgadas, y registrarlas conforme las disposiciones contables
emitidas por la Superintendencia de Bancos, cuyos valores considerarn los criterios de
calificacin de cartera, establecidos en la normativa correspondiente, de conformidad con el
tipo de operacin de crdito garantizada.
Las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas debern tener una metodologa de
gestin de riesgos. Si la gestin de riesgo de la persona jurdica autorizada para otorgar
garantas es adecuada, previa evaluacin de la Superintendencia de Bancos, podr utilizar
metodologas y/o sistemas internos propios para la calificacin de sus garantas.
Art. 11.- Las garantas otorgadas por las personas jurdicas autorizadas para otorgar
garantas, a favor de las entidades receptoras de la garanta, cubrirn el requerimiento de un
colateral, para asegurar el cumplimiento de una operacin de crdito, de un afianzado o
garantizado. Asimismo, estas garantas podrn utilizarse para afianzar las inversiones en
valores, tales como, obligaciones, papel comercial y otros valores emitidos al amparo de la
Ley de Mercado de Valores, cuyos emisores sean empresas que apuntalen el cambio de la
matriz productiva.
Las garantas otorgadas por las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas sern
consideradas como garantas auto liquidables y su cobertura ser de uno a uno.
Para efectos de lo dispuesto en el artculo 210 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, la garanta otorgada por una persona jurdica autorizada para otorgar garantas,
ser considerada como garanta adecuada. Esta garanta tambin ser considerada como
garanta especfica en relacin a la inversin en valores de renta fija, para dar cumplimiento
a lo previsto en el artculo 162 de la Ley de Mercado de Valores.
Art. 12.- El monto mximo de la, o las garantas otorgadas, a un mismo afianzado o
236
VALORES Y SEGUROS
garantizado, por una persona jurdica autorizada para otorgar garantas, no podr, en
conjunto, exceder el cinco por ciento (5%) del capital suscrito y pagado, o del patrimonio
autnomo, en el caso de fideicomisos mercantiles, de la entidad de garanta crediticia.
Art. 13.- Las garantas podrn ser progresivas y diferenciadas de acuerdo a las polticas
que consten en los manuales aprobados por el directorio, o el organismo que haga sus
veces, de cada persona jurdica autorizada para otorgar garantas. No obstante se establece,
como porcentaje de cobertura mximo, el ochenta por ciento (80%) sobre el valor de la
operacin.
Las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas, dentro de los lmites definidos en
esta norma, en el Manual de Polticas y Procedimientos aprobado por el directorio, o el
organismo que haga sus veces, establecern el porcentaje mximo de cobertura de sus
garantas.
Art. 14.-El total de las garantas otorgadas por una persona jurdica autorizada para otorgar
garantas, al amparo de esta norma, no podr superar en diez (10) veces el monto de su
capital suscrito y pagado, o del patrimonio, en el caso de fideicomisos mercantiles.
Art. 15.- El plazo de vigencia de la garanta estar determinado en el Manual de Polticas y
Procedimientos de cada persona jurdica autorizada para otorgar garantas.
Art. 16.- El afianzado o garantizado y la entidad receptora de la garanta podrn novar,
refinanciar, reestructurar y/o realizar otras modificaciones a las operaciones de crdito
garantizadas, pudiendo mantenerse o no la garanta, en funcin de lo que se encuentre
definido en el Manual de Polticas y Procedimientos de la persona jurdica autorizada para
otorgar garantas.
Art. 17.- Las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas operarn en oficinas
previo el permiso de funcionamiento otorgado por la Superintendencia de Bancos, de
conformidad con la norma de control que corresponda.
SECCIN V: DEL AFIANZADO O GARANTIZADO
Art. 18.- Podrn ser afianzados o garantizados, las personas naturales o jurdicas que no
cuenten con las garantas adecuadas o suficientes para respaldar obligaciones crediticias; en
el caso de las inversiones en valores emitidos al amparo de la Ley de Mercado de Valores,
de conformidad con lo dispuesto en el artculo 149 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, el afianzado o garantizado ser el emisor.
Art. 19.- Las personas naturales o jurdicas que requieran una garanta debern cumplir los
siguientes requisitos:
1. Operaciones de crdito:
237
VALORES Y SEGUROS
a. Presentar un proyecto para iniciar o desarrollar una actividad econmica

productiva generadora de bienes y/o servicios;
b. Que el objeto del proyecto no sea ilegal, ni ilcito;
c. Poseer Registro nico de Contribuyentes (RUC) o estar inscrito en el
Rgimen Impositivo Simplificado Ecuatoriano (RISE);
d. Contar con una evaluacin del crdito realizada por la entidad financiera
receptora de la garanta y que se ajuste a los mnimos requeridos por la
persona jurdica autorizada para otorgar garantas.
2. Inversiones en valores:
a. Estar inscrito en el catastro pblico del mercado de valores; y,
b. Contar con la evaluacin de riesgos que podr ser realizada por parte de la
persona jurdica autorizada para otorgar garantas.
Art. 20.- No podrn acceder a las garantas que otorguen las personas jurdicas autorizadas
para otorgar garantas, aquellas personas que se encuentren en una o varias de las siguientes
situaciones:
1. Que no renan los requisitos mnimos establecidos en el artculo precedente, u otros
requisitos adicionales establecidos y exigidos por la respectiva persona jurdica
autorizada para otorgar garantas;
2. Que a la fecha de la solicitud, se encuentren en mora de sus obligaciones por ms de
sesenta (60) das en el sistema financiero nacional;
3. Que a la fecha de la solicitud, mantenga cuentas corrientes cerradas, por
incumplimiento de disposiciones legales;
4. Que a la fecha de la solicitud, registre multas pendientes de pago por cheques
protestados; y,
5. Que a la fecha de la solicitud, registre cartera castigada en el sistema financiero
nacional.
Art. 21.- Los afianzados o garantizados debern utilizar los recursos provenientes de la
respectiva operacin en el destino autorizado y comprometido, de acuerdo con las
actividades definidas en el Manual de Polticas y Procedimientos y en el convenio de
participacin.
Art. 22.- Los afianzados o garantizados debern otorgar una autorizacin a la entidad
receptora de la garanta, para que esta consulte, con las personas jurdicas autorizadas para
otorgar garantas, las operaciones de crdito que mantengan vigentes y garantizadas por
dichas entidades.
238
VALORES Y SEGUROS
SECCIN VI: ENTIDADES RECEPTORAS DE LA GARANTA
Art. 23.- Podrn ser consideradas como entidades receptoras de la garanta, las que
cumplan, al menos, los siguientes requisitos:
1. En el caso de entidades del sistema financiero nacional:
a. Contar con polticas procesos y procedimientos de evaluacin,
instrumentacin y seguimiento de sus operaciones crediticias, as como, de
calificacin de cartera de crditos;
b. Contar con un sistema informtico contable que permita el registro de sus
transacciones y la presentacin uniforme de los estados financieros;
c. Contar con calificacin de riesgo conforme a la normativa vigente, cuando
corresponda;
d. Elaborar y entregar reportes peridicos de informacin sobre el
comportamiento de la cartera de crdito, a la entidad que administre el
registro de datos crediticios, cuando corresponda;
e. Suscribir un convenio de participacin con la persona jurdica autorizada
para otorgar garantas, que deber contener por lo menos: los derechos y
obligaciones que acuerden las partes; mecanismos de otorgamiento,
ejecucin y pago de la garanta; mecanismos de solucin de controversias; y,
las dems necesarias en concordancia con esta norma;
2. En el caso de otras entidades de derecho pblico, privado y fideicomisos
mercantiles:
a. Suscribir un convenio de participacin con la persona jurdica autorizada
para otorgar garantas, que deber contener por lo menos: los derechos y
obligaciones que acuerden las partes; mecanismos de otorgamiento,
ejecucin y pago de la garanta; mecanismos de solucin de controversias; y,
las dems necesarias en concordancia con esta norma;
b. Estar inscritos en el catastro pblico del mercado de valores, cuando
corresponda; y,
c. Los que establezca la persona jurdica autorizada para otorgar garantas.
Art. 24.- Las garantas otorgadas, al amparo de esta norma, podrn ser sustituidas por
garantas otorgadas por otras personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas siempre
que cumpla con los criterios establecidos.
239
VALORES Y SEGUROS
Art. 25.- Ser de responsabilidad de las entidades receptoras de la garanta realizar las
gestiones que sean necesarias para verificar que los solicitantes de financiamiento, cumplan
las disposiciones establecidas en la presente norma.
SECCIN VII: PERSONAS JURDICAS AUTORIZADAS PARA OTORGAR

GARANTAS
Art. 26.- Podr ser persona jurdica autorizada para otorgar garantas cualquier persona
jurdica de derecho pblico o privado cuyo objeto social nico sea el otorgar garantas
dentro del sistema de garanta crediticia.
Art. 27.- Las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas debern contar con un
rgano de administracin; una persona responsable a cargo de la gestin tcnica de las
diferentes operaciones que se realicen bajo el amparo de esta norma; y, un Manual de
Polticas y Procedimientos aprobado por el directorio, o el organismo que haga sus veces, el
cual guardar conformidad con las disposiciones de esta resolucin y las normas de control
expedidas por la Superintendencia de Bancos.
La persona responsable a cargo de la gestin tcnica deber contar con la calificacin
previa de la Superintendencia de Bancos, de acuerdo con la norma de control expedida por
el referido organismo.
Art. 28.- Para liberar parte de la capacidad operativa y ajustarse a los lmites sealados en
esta norma, las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas podrn ceder, a otra
persona jurdica autorizada para otorgar garantas, de forma parcial, el riesgo asumido por
las garantas otorgadas.
Art. 29.- La persona jurdica autorizada para otorgar garantas no podr comprometer ni
disponer, a ningn ttulo, de sus bienes y recursos; salvo para: el otorgamiento y pago de
las garantas; para lo dispuesto en el artculo precedente; y, para cubrir los costos y gastos
de su operacin.
Art. 30.- Cada persona jurdica autorizada para otorgar garantas definir, en su Manual de
Polticas y Procedimientos, las actividades que podrn ser beneficiadas con sus garantas.
Art. 31.- Las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas podrn implementar
programas y proyectos especficos de garantas, siempre que los mismos cumplan con:
1. El anlisis de riesgo y siniestralidad de cada programa y proyecto;
2. Los parmetros de prudencia y solvencia financiera;
3. La asignacin propia de recursos para cada programa o proyecto; y,
4. La reglamentacin objetiva que permita su aplicacin y ejecucin.
240
VALORES Y SEGUROS
Art. 32.- La persona jurdica autorizada para otorgar garantas est obligada a:
1. Exhibir y conservar en un lugar visible para el pblico de su oficina matriz, la
autorizacin otorgada por la Superintendencia de Bancos, y en la oficina matriz, sus
sucursales y agencias el permiso de funcionamiento, otorgados por la
Superintendencia de Bancos;
2. Llevar su contabilidad de acuerdo con las normas contables dictadas por la
3. Remitir para conocimiento del organismo de control, el Manual de Polticas y
Procedimientos debidamente aprobado, y sus reformas;
4. Remitir a la Superintendencia de Bancos copias debidamente certificadas de las
actas del directorio o del organismo que haga sus veces, dentro del plazo de ocho
(8) das desde la fecha de suscripcin;
5. Enviar cada vez que la Superintendente de Bancos lo requiera, la nmina de sus
accionistas, socios, constituyentes o aportantes, cuando corresponda;
6. Remitir a la Superintendencia de Bancos, en el plazo de ocho (8) das, contados
desde la fecha de su designacin, la nmina de los miembros del directorio o del
organismo que haga sus veces, del representante legal, auditor externo, comisario de
ser caso y de la calificadora de riesgos;
7. Cumplir las normas jurdicas e instrucciones vigentes destinadas a evitar actividades
ilegales o ilcitas y con las que se expidan, especialmente en lo referente a los
controles que se deben implementar para evitar el lavado de dinero;
8. Enviar en la forma y con la periodicidad que la Superintendencia de Bancos
determine, los reportes sobre sus operaciones e informes de gestin;
9. Publicar los costos de sus operaciones, de conformidad con las normas de control
que al respecto emita la Superintendencia de Bancos;
10. Cumplir con las dems disposiciones previstas en las leyes y los reglamentos que le
fueren aplicables; y,
11. Mantener las condiciones y requisitos que sirvieron de fundamento para la
autorizacin.
SECCIN VIII: CARGOS POR OTORGAMIENTO DE LA GARANTA
Art. 33.- El cargo mximo por la emisin de la garanta ser del cinco por ciento anual
(5%) calculado sobre el monto garantizado y no formar parte del clculo de la Tasa
241
VALORES Y SEGUROS
Efectiva Anual; y, ser cobrado, al afianzado o garantizado, a travs de las entidades

receptoras de la garanta. Los cargos por garantas para la emisin de valores sern
cobrados, directamente, al afianzado o garantizado por parte de la persona jurdica
autorizada para otorgar garantas.
Art. 34.- La persona jurdica autorizada para otorgar garantas podr establecer cargos
diferenciados por la emisin de las garantas, en funcin del riesgo que asuma, los que no
podrn ser superiores al mximo fijado en el artculo anterior, para lo cual tomar en
cuenta, entre otros criterios, la morosidad que presenten las entidades receptoras de la
garanta en sus respectivos segmentos de crdito, por sectores econmicos, as como la
calificacin de riesgo de la entidad receptora de la garanta o la calificacin de riesgo del
emisor de los valores a ser garantizados.
Art. 35.- En caso de cancelacin total anticipada de la operacin de crdito, el garantizado
tendr derecho a que se le reintegre la parte proporcional del cargo que hubiere pagado y no
hubiere sido utilizado, para lo cual, la persona jurdica autorizada para otorgar garantas,
proceder al reembolso conforme lo previsto en su Manual de Polticas y Procedimientos.
Art. 36.- Los cargos sern comunicados formalmente por la persona jurdica autorizada
para otorgar garantas a la entidad receptora de la garanta, de acuerdo con lo establecido en
su Manual de Polticas y Procedimientos. En el caso de la inversin en valores de renta fija,
el cargo ser comunicado al afianzado o garantizado.
Los cargos y la periodicidad del pago debern constar en el instrumento que la entidad
receptora de la garanta o la persona jurdica autorizada para otorgar garantas suscriban
con el afianzado o garantizado.
El cobro y recaudacin de los cargos ser responsabilidad de las entidades receptoras de la
garanta, debiendo entregar los montos recaudados a la persona jurdica autorizada para
otorgar garantas, conforme la periodicidad determinada. El incumplimiento de esta
obligacin, por parte de la entidad receptora de la garanta, ser causal para que la persona
jurdica autorizada para otorgar garantas pueda negar el pago de la garanta otorgada.
SECCIN IX: PROCEDIMIENTO PARA LA EJECUCIN Y PAGO DE LA

GARANTA
Art. 37.- La ejecucin y pago de la garanta estar condicionada a que se hayan cumplido
todos los requisitos establecidos, tanto en esta norma, como en el Manual de Polticas y
Procedimientos de la respectiva persona jurdica autorizada para otorgar garantas.
Art. 38.- En caso de mora del afianzado o garantizado en el cumplimiento de la obligacin
garantizada, y despus que la entidad receptora de la garanta haya realizado las respectivas
gestiones extrajudiciales sin haber conseguido el pago de la obligacin, dentro del plazo
242
VALORES Y SEGUROS
mximo de trescientos sesenta y cinco (365) das, contados desde la mora del afianzado o
garantizado, la entidad receptora de la garanta podr solicitar a la persona jurdica
autorizada para otorgar garantas el pago de la garanta, acompaando a las gestiones de
cobro extrajudiciales, la documentacin que verifique lo determinado en la presente
normativa, al momento del otorgamiento de la garanta. La persona jurdica autorizada para
otorgar garantas podr sealar expresamente que recuperar por su cuenta, los valores
correspondientes derivados de la garanta pagada a la entidad receptora de la garanta. De
no cumplir la documentacin con los requisitos previstos, rechazar el pago.
La persona jurdica autorizada para otorgar garantas, en el plazo de diez (10) das
contados a partir de la notificacin de la solicitud de pago, revisar la documentacin de la
entidad receptora de la garanta y si cumple con la misma, proceder al pago de la garanta
con cargo al patrimonio de la persona jurdica autorizada para otorgar garantas.
El pago de la garanta deber ser realizado por parte de la persona jurdica autorizada para
otorgar garantas, en efectivo y en dlares de los Estados Unidos de Amrica. La persona
jurdica autorizada para otorgar garantas que tuviera aportes de entidades pblicas por un
monto superior al cincuenta por ciento (50%) de su patrimonio, instrumentar el pago de
las garantas correspondientes a travs del Sistema Nacional de Pagos, mediante
transferencia directa a la cuenta que mantenga la entidad receptora de la garanta en el
Banco Central del Ecuador; en los dems casos se podr instrumentar las transferencias a
travs de cualquier entidad financiera privada.
Art. 39.- Conforme a lo acordado con la entidad receptora de la garanta, se podr proceder
a la recuperacin del saldo adeudado a dicha entidad y/o del monto que haya sido pagado
por a la persona jurdica autorizada para otorgar garantas en virtud de la garanta y sin estar
limitado, a travs de: (i) acciones judiciales que sean realizadas directamente por parte de la
entidad receptora de la garanta; (ii) acciones administrativas por la va coactiva que sean
realizadas por parte de la entidad receptora de la garanta que tenga dicha facultad; y/o, (iii)
acciones administrativas por la va coactiva, que sean contratadas con entidades que tengan
dicha facultad legal.
En los casos referidos en los numerales (i) y (ii) del inciso que antecede, la persona jurdica
autorizada para otorgar garantas, proceder a entregar un mandato a la entidad receptora de
la garanta para que represente a la persona jurdica autorizada para otorgar garantas en el
proceso judicial o por la va coactiva. En el caso referido en el numeral (iii) del inciso que
antecede, se proceder a celebrar los acuerdos y/o a otorgar los mandatos, que sean
necesarios para que la entidad que sea contratada, realice la gestin de cobranza por va
coactiva.
En cualquiera de los casos, dentro del plazo establecido en el Manual de Polticas y
Procedimientos, la entidad receptora de la garanta deber evidenciar y notificar las
acciones judiciales y/o coactivas de cobro que se hayan iniciado, en los casos que sea
aplicable.
243
VALORES Y SEGUROS
En caso de no iniciarse las acciones judiciales o administrativas por las vas que se hayan
establecido en el convenio de participacin y en los casos que sean aplicables, dentro del
plazo establecido en el inciso anterior, la entidad receptora de la garanta deber proceder
con la restitucin inmediata del valor pagado por la garanta. De no realizarse la restitucin,
el proceso de cobro de los valores anticipados ser determinado por cada persona jurdica
autorizada para otorgar garantas en su Manual de Polticas y Procedimientos.
La entidad receptora de la garanta deber informar a la persona jurdica autorizada para
otorgar garantas del estado de avance de los procesos respectivos, en el formato y con la
periodicidad que se establezca en el convenio de participacin y en el Manual de Polticas y
Procedimientos.
Art. 40.- De no proceder con el pago de la garanta la persona jurdica autorizada para
otorgar garantas, la entidad receptora de la garanta, tendr el derecho a insistir en la
peticin de reclamo ante la propia persona jurdica autorizada para otorgar garantas,
aportando la documentacin faltante y/o rectificando aquellos que hubieren presentado
falencias. Si la persona jurdica autorizada para otorgar garantas reiterare la negativa a
pagar la garanta y la entidad receptora de la garanta la estimare injustificada, tendr
derecho a recurrir ante la Superintendencia de Bancos.
Art. 41.- La persona jurdica autorizada para otorgar garantas informar al organismo de
control y a la institucin que administre la informacin crediticia, la parte garantizada de la
obligacin que ha sido pagada por sta; siendo la entidad receptora de la garanta la
responsable de informar por la parte no garantizada.
El valor pagado por la garanta ser imputado al capital adeudado. Para los efectos
previstos en el artculo 1611 del Cdigo Civil, la entidad receptora de la garanta indicar
en el documento correspondiente que los intereses continan impagos.
SECCIN X: RECUPERACIONES
Art. 42.- En los casos en los que la entidad receptora de la garanta represente a la persona
jurdica autorizada para otorgar garantas en la cobranza judicial o coactiva de las
operaciones de crdito garantizadas por la persona jurdica autorizada para otorgar
garantas, se aplicar el siguiente orden de prelacin para los valores recuperados:
1. Los costos y gastos de la cobranza judicial y/o extrajudicial en que incurra la
entidad receptora de la garanta;
2. La parte no afianzada de la operacin de crdito;
3. La suma desembolsada por la persona jurdica autorizada para otorgar garantas en
cumplimiento de la garanta otorgada;
244
VALORES Y SEGUROS
4. Los intereses a que tenga derecho la entidad receptora de la garanta, tanto en

relacin con la parte garantizada hasta la fecha en que pag la persona jurdica
autorizada para otorgar garantas, como de aquella parte no afianzada de la
operacin de crdito; y,
5. Los cargos, intereses y toda otra suma a que tenga derecho la persona jurdica
autorizada para otorgar garantas.
En el caso de activacin de operaciones contingentes la recuperacin que realice la entidad
receptora de la garanta se aplicar proporcionalmente al porcentaje de la garanta otorgada
por la persona jurdica autorizada para otorgar garantas y el valor que corresponda a la
entidad receptora de la garanta, tanto en el caso de pagos parciales como en caso de pago
total.
La entrega de los recursos que le correspondan a la persona jurdica autorizada para otorgar
garantas por la distribucin de las recuperaciones a que se refiere este artculo, deber
hacerla la entidad receptora de la garanta dentro del plazo de cinco (5) das siguientes a la
fecha en que los haya percibido.
Art. 43.- Para la recuperacin del valor de las garantas otorgadas a los emisores de valores,
los afianzados o garantizados endosaran, en favor de la persona jurdica autorizada para
otorgar garantas, los ttulos por la parte proporcional cubierta para que sta, a su vez,
ejerza las acciones de cobra que la ley le faculta.
PRIMERA.- La Superintendencia de Bancos expedir la norma de control para la

ejecucin de esta resolucin.
SEGUNDA.- Las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas y las entidades
receptoras de las garantas, en sus manuales de polticas y procedimientos, incluirn las
disposiciones necesarias para instrumentar la aplicacin de los mecanismos contenidos en
la presente norma.
TERCERA.- Las entidades que se desempeen en el sistema de garanta crediticia no
pueden tener conflicto de intereses en sus operaciones, debiendo adems adoptar, mantener
y observar, en todo momento, prcticas de buen gobierno corporativo.
CUARTA.- Las personas jurdicas autorizadas para otorgar garantas podrn invertir sus
recursos cumpliendo los principios de seguridad, liquidez, diversificacin y rentabilidad,
enmarcndose en las polticas de inversin aprobadas por su directorio u organismo que
haga sus veces.
QUINTA.- Las operaciones de crdito que hayan sido otorgadas a partir de la vigencia de
245
VALORES Y SEGUROS
la presente norma, que inicialmente no se hayan beneficiado del sistema de garanta

crediticia, que estn dentro del alcance del artculo 1 y cuya garanta original se haya
deteriorado, podrn afianzarse con las garantas otorgadas a travs de este sistema,
mediante sustitucin o complementacin de la garanta original.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Todas las entidades, compaas, fideicomisos

mercantiles y en general cualquier persona jurdica que, a la fecha de vigencia de esta
norma, se encuentren otorgando garantas realizando actividades del sistema de garanta
crediticia, debern ajustar sus actividades a las disposiciones previstas en esta norma, en el
plazo de ciento veinte (120) das, contados a partir de su vigencia.
Nota: Res. 296-2016-F, 09-11-2016, expedida por la JPRMF, R.O. S. 913, 30-12-2016.
246
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO III: NORMA QUE REGULA LAS OPERACIONES DE

LAS TARJETAS DE CRDITO, DBITO Y DE PAGO EMITIDAS Y/U
OPERADAS POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS BAJO EL
CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Art. 1.- Para efectos de la presente norma se entender como:

1. Adquirencia.- Autorizacin previa que concede el dueo de la marca de la tarjeta
para transaccionar y que consta en un convenio o contrato.
2. Afiliacin.- Contrato suscrito entre la entidad financiera y el establecimiento
comercial o de servicios, para que ste realice sus ventas con los diferentes tipos de
tarjetas, a travs de los canales establecidos previamente con el adquirente.
3. Canales.- Son los medios a travs de los cuales se atienden a sus clientes y/o
usuarios que solicitan un servicio financiero y/o aquellos mecanismos a travs de
los cuales se hace efectiva la contraprestacin de los servicios aceptados y pagados
por sus clientes y/o usuarios.
4. Cargos por tarjetas de crdito.- Son los valores mximos autorizados por la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, asociados a las tarjetas de crdito.
5. Consumo corriente.- Corresponde a los movimientos de capital realizados por el
tarjetahabiente en el mes que discurre, respecto de los cuales existe el compromiso
de cancelar el valor total hasta la fecha mxima de pago.
6. Consumo diferido.- Corresponde al compromiso de pago del valor del consumo
mediante cuotas, que en algunos casos incluye el pago de intereses de
financiamiento, los que deben ser conocidos y aceptados por el tarjetahabiente en
cada compra.
7. Cupo o lnea de crdito.- Lnea de crdito autorizada por la entidad financiera
hasta por cuyo monto el tarjetahabiente podr realizar sus consumos con la tarjeta
de crdito.
8. Entidad financiera / emisor y/u operador.- Entidad del sector financiero pblico o
privado que celebra un contrato de tarjeta de crdito con el tarjetahabiente,
generando la entrega de una o ms tarjetas de crdito con el objetivo de que sea
utilizada para transacciones comerciales y/o retiro de efectivo, en las condiciones
247
VALORES Y SEGUROS
previamente pactadas en el contrato.

9. Establecimiento afiliado.- Proveedor de bienes y/o servicios, que acepta como
medio de pago los diferentes tipos de tarjetas.
10. Fecha de corte.- Fecha en la cual se realiza la facturacin de los consumos
efectuados por el tarjetahabiente en un perodo determinado.
11. Fecha mxima de pago.- Fecha lmite consignada por la entidad financiera en el
estado de cuenta, en la que se debe recibir el pago total, pago mnimo indicado o un
pago parcial mayor al mnimo, para no constituirse en mora.
12. Inters por financiamiento.- Es el valor que resulta de aplicar la tasa de inters
vigente autorizada en el perodo de clculo.
13. Medios de pago para el tarjetahabiente.- Son los medios proporcionados por las
entidades financieras a sus clientes y/o usuarios para transferir fondos o realizar
pagos a cambio de bienes y servicios.
Son medios de pago las divisas distintas del dlar de los Estados Unidos de
Amrica, los cheques, las transferencias por medios electrnicos o digitales, las
tarjetas de crdito y dbito y otros de similar naturaleza, en los trminos que
determine y regule la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
14. Pago mnimo.- Es el valor definido por la entidad financiera emisora y/u operadora
de tarjetas de crdito, para cubrir el porcentaje de la amortizacin de los consumos
corrientes, porcentaje de saldos rotativos, cuota de diferido, impuestos, cargos del
mes y otros.
15. Pago parcial.- Valor que abona el tarjetahabiente menor al pago total.
16. Perodo de gracia.- Tiempo transcurrido entre la fecha del consumo y la fecha
mxima de pago, en el cual los consumos corrientes realizados no generan un
inters por financiamiento ni se incurre en cargos y gastos aun cuando el
tarjetahabiente no cubra el pago mnimo.
17. Planes de recompensa.- Paquetes de beneficios adicionales ofertados por
compaas de recompensas y vinculados a los diferentes tipos de tarjetas, que
consiste en la acumulacin de millas, puntos, dinero u otro esquema que se genera
como resultado del uso de la tarjeta en consumos en establecimientos afiliados;
implicando adems la redencin o canje de los puntos, millas, dinero u otros, por
bienes o servicios prestados por las compaas de recompensas.
18. Prestaciones en el exterior.- Servicios de asistencia, de seguros y otras de
cobertura en el exterior y que son ofrecidas por las marcas de tarjetas. No incluyen
los avances de efectivo, consultas y consumos realizados en el exterior.
248
VALORES Y SEGUROS
19. Saldo adeudado.- Comprende los valores del saldo diferido, saldo rotativo,
consumos corrientes, intereses, impuestos, cargos y otros.
20. Saldo diferido.- Valores correspondientes por consumos diferidos, los que son
pagados mediante dividendos.
21. Saldo rotativo.- Capital adeudado del mes anterior ms los consumos corrientes del
mes que discurre, menos el pago realizado por el tarjetahabiente; el mismo que se
genera si el tarjetahabiente no realiza la cancelacin del "total a pagar" de su tarjeta.
22. Tarjetahabiente.- Persona natural o jurdica a cuyo nombre se emite la tarjeta.
23. Tarjetas de crdito de personas naturales.- Son las destinadas a personas
naturales cuyo convenio se realiza entre la entidad y el cliente. Se consideran
tambin en esta clasificacin a las tarjetas de los sistemas de acumulacin y
redencin de millas y/o puntos.
24. Tarjetas de crdito empresariales.- Son las destinadas a personas jurdicas y cuyo
convenio se realiza entre la entidad y el cliente. Se consideran tambin en esta
clasificacin a los sistemas de acumulacin y redencin de millas y/o puntos.
25. Tarjetas de afinidad.- Tambin denominadas de marca compartida o de afinidad
de circulacin general, son aquellas emitidas por una entidad financiera con
convenio con un tercero y que brindan las prestaciones de la tarjeta de crdito del
emisor y las prestaciones del tercero para los clientes.
26. Tarjetas de afinidad de sistema cerrado.- Tambin denominadas de marca
compartida de sistema cerrado o de afinidad de circulacin restringida, son aquellas
emitidas por una entidad financiera con convenio con un tercero, que mantienen las
dos marcas y que brindan exclusivamente las prestaciones del tercero para los
clientes.
27. Tarjetas de sistema cerrado.- Tambin denominada de circulacin restringida son
aquellas emitidas por una entidad financiera con convenio con un tercero y que
brindan las prestaciones del tercero para los clientes.
28. Tarjeta de crdito.- Medio de pago que ofrece una lnea de crdito.
29. Tarjeta de crdito de cargo o de pago.- Es aquella tarjeta de crdito en virtud de la
cual el tarjetahabiente adquiere un bien u obtiene un servicio, debiendo efectuar la
cancelacin total de los consumos corrientes a la fecha de corte y los consumos
diferidos en las fechas pactadas. Al igual que las tarjetas de crdito pueden ser de
circulacin general o restringida.
30. Titular principal.- Persona natural o jurdica que celebra el contrato con la entidad
financiera y a cuyo nombre se emite la tarjeta principal.
249
VALORES Y SEGUROS
31. Tarjeta de dbito.- Es un instrumento emitido por una entidad financiera que
permite realizar pagos por consumos y otras transacciones los cuales se imputan
directamente en la cuenta bancaria de su titular, consumiendo los recursos
disponibles de ste en ese mismo momento.
32. Tarjeta prepago.- Es aquella tarjeta emitida por una entidad financiera, adquirida
por una tercera persona, que permite efectuar cargas de dinero con la finalidad de
que el beneficiario realice consumos, pagos o retiros sobre el monto disponible. La
tarjeta prepago podr ser: recargable que es aquella adquirida por una tercera
persona o su beneficiario, que permite efectuar varias cargas de dinero en el tiempo,
con la finalidad de que el beneficiario realice consumos, pagos o retiros sobre el
monto disponible; o, no recargable que es adquirida por una persona, que permite
efectuar por una sola vez una carga de dinero, con la finalidad de que el beneficiario
realice consumos, pagos o retiros sobre el monto disponible.
SECCIN II: DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS EMISORAS Y/U

OPERADORAS DE TARJETAS DE CRDITO
Art. 2.- nicamente las entidades financieras pueden actuar como emisores, y/u operadores
de tarjetas de crdito directamente o a travs de una entidad auxiliar del sistema financiero.
Art. 3.- Son entidades financieras emisoras de tarjetas de crdito las que prestan servicios
de carcter financiero, mediante la emisin o por concesin de marca, administracin,
financiamiento o mercadeo de tarjetas de crdito y de afinidad de circulacin general, en
moneda de curso legal; as como tarjetas de crdito y de afinidad de sistema cerrado y de
sistema cerrado de circulacin restringida, en moneda de curso legal; y, que realizan las
siguientes actividades, indistintamente a las actividades financieras propias de la entidad:
1. Emitir y promover la tarjeta de crdito;
2. Calificar y aprobar las solicitudes de los tarjetahabientes y de afiliacin de
establecimientos;
3. Conceder lneas de crdito, ya por utilizacin de la tarjeta de crdito en
establecimientos comerciales o por entrega de dinero en efectivo;
4. Efectuar cobros a los tarjetahabientes y pagos a los establecimientos;
5. Recibir fondos de sus tarjetahabientes con la finalidad de efectuar pagos a sus
futuros consumos; y,
6. Otras actividades estrictamente relacionadas con el objeto de las entidades
financieras emisoras y/u operadoras de tarjetas de crdito, las que debern ser
previamente autorizadas y reportadas a la Superintendencia de Bancos.
250
VALORES Y SEGUROS
Los emisores de las tarjetas de crdito podrn operar por s mismos dichas tarjetas o
contratar su operacin total o parcial con una entidad auxiliar del sistema financiero
autorizada por la Superintendencia de Bancos.
Art. 4.- Son operadoras de tarjetas de crdito, las autorizadas a operar como tales, que
convienen con una entidad financiera emisora en realizar cualquiera de las actividades
detalladas en el artculo 3 de la presente norma mediante un contrato de servicios provistos
por terceros, excepto la emisin de tarjetas de crdito a su nombre y la concesin de lneas
de crdito a tarjetahabientes.
Las entidades auxiliares del sistema financiero que mantienen contratos de operacin de
tarjetas de crdito con las entidades financieras emisoras y/u operadoras de tarjetas de
crdito debern sujetarse a las disposiciones establecidas en la norma de riesgo operativo.
Art. 5.- Cuando una entidad financiera opere con tarjetas de crdito utilizando una marca
de servicios que pertenezca a un tercero, deber aplicar lo dispuesto por la
Superintendencia de Bancos mediante norma de control.
Art. 6.- Las entidades financieras autorizadas para emitir u operar tarjetas de crdito
nicamente podrn ofrecer a sus tarjetahabientes para el pago de sus consumos corrientes,
saldo diferido o saldo rotativo, la modalidad de pago mnimo, parcial o total.
Para el caso de consumos realizados en el exterior con tarjetas, el valor del consumo deber
ser convertido a la moneda de curso legal en Ecuador, a la cotizacin de venta del mercado
libre de divisas correspondiente a la fecha que se recibe el dbito del exterior, que deber
ser notificada al tarjetahabiente en el estado de cuenta.
Art. 7.- Las entidades financieras podrn brindar servicios y ofertar al pblico diferentes
tipos de tarjeta previa autorizacin del organismo de control.
La Superintendencia de Bancos en ejercicio de sus atribuciones legales, dispondr la
modificacin del texto de los contratos y formatos puestos en su conocimiento, cuando no
se ajusten al rgimen normativo vigente o cuando existan clusulas abusivas definidas en la
Ley de Defensa al Consumidor.
Art. 8.- Las tarjetas deben ser previamente solicitadas por los clientes. Las entidades del
sector financiero pblico y privado no podrn emitir tarjetas sin la aceptacin previa y por
escrito del cliente. Si una entidad financiera emite una tarjeta que no haya sido solicitada y
aceptada por escrito por el cliente, ser considerada nula y por tanto no podr generar
ningn costo o cargo para el mismo.
SECCIN III: DE LOS CONTRATOS Y FORMATOS DE LAS TARJETAS DE

CRDITO
251
VALORES Y SEGUROS
Art. 9.- Las entidades del sector financiero pblico y privado, para la emisin de tarjetas de
crdito y para la concesin de la correspondiente lnea de crdito a sus tarjetahabientes,
aplicarn y observarn los trminos establecidos en el modelo de contrato que la
Superintendencia de Bancos determine mediante norma de control.
Art. 10.- Las entidades financieras emisoras y/u operadoras de tarjetas de crdito, cobrarn
inters en los siguientes casos:
1. Si el tarjetahabiente ha realizado el pago mnimo o mayor al mnimo sin cubrir el
pago total dentro de la fecha mxima de pago, cobrar inters de financiamiento
sobre:
a. El saldo del capital de los valores pendientes de cancelacin de los
consumos corrientes, desde la fecha mxima de pago; y/o,
b. El saldo rotativo desde la fecha de inicio de corte.
2. Si vencida la fecha mxima de pago el tarjetahabiente no ha cubierto al menos el
pago mnimo, las entidades financieras emisoras y/u operadoras de tarjetas de
crdito cobrarn inters de mora exclusivamente sobre el valor de capital no
cubierto correspondiente al pago mnimo desde la fecha mxima de pago. Adems
se cobrar inters de financiamiento, sobre:
consumos corrientes del mes, excluyendo la cuota de capital considerada en
el pago mnimo, desde la fecha mxima de pago; y/o,
b. El saldo rotativo excluyendo la cuota de capital considerada en el pago
mnimo desde la fecha de inicio de corte.
Los consumos diferidos, en ningn caso, generarn un inters de financiamiento adicional
al pactado con el cliente.
Cuando el tarjetahabiente mantenga saldos rotativos y realice abonos parciales o cancele la
totalidad de la deuda se realizar el reclculo de intereses de financiamiento sobre el saldo
de capital pendiente al momento de la cancelacin. Para el caso de consumos diferidos se
realizar el reclculo cuando efecte la pre cancelacin o cancelacin total.
El orden que las entidades emisoras y/u operadoras de tarjetas de crdito deben aplicar para
el pago de tarjetas de crdito es la siguiente: impuestos, prima de seguro, inters de mora,
intereses de financiamiento, cuotas de los consumos diferidos, porcentaje de capital del
saldo rotativo (% considerado en la metodologa de pago mnimo), gastos, consumos
corrientes correspondientes al mes de facturacin en su orden desde el ms antiguo; y, en
caso de que exista un sobrante de pago se aplicar al saldo rotativo.
Art. 11.- Los contratos de afiliacin con los establecimientos comerciales o de servicios,
debern contener los requisitos mnimos que para el efecto establezca la Superintendencia
252
VALORES Y SEGUROS
de Bancos.
Art. 12.- Las notas de cargo fsicas o electrnicas contendrn la informacin que determine
la Superintendencia de Bancos.
Art. 13.- La entidad financiera entregar mensualmente al tarjetahabiente titular, en forma
fsica, el estado de cuenta de su tarjeta de crdito, el que deber presentarse con base al
modelo que la Superintendencia de Bancos determine para el efecto.
La entidad financiera, previa solicitud y aceptacin expresa y escrita del titular de la tarjeta
de crdito, deber entregar el estado de cuenta en igual formato, al correo electrnico
determinado por el tarjetahabiente, el cual reemplazar al estado de cuenta fsico.
Art. 14.- La entidad financiera emisora y/u operadora de tarjetas de crdito entregar a sus
tarjetahabientes y establecimientos afiliados una copia de los contratos suscritos con stos.
Art. 15.- La entidad financiera podr ofrecer a sus tarjetahabientes planes de recompensa y
prestaciones en el exterior.
Art. 16.- El acceso a los planes de recompensa (acumulacin y redencin) ser de manera
inmediata despus de que se haya realizado la aceptacin por escrito del plan.
La redencin o canje de los puntos, millas, dinero u otros, no estar sujeta a condiciones o
cargos adicionales, sino a las condiciones previamente establecidas y aceptadas por el
tarjetahabiente. Cualquier mecanismo adicional y especial de redencin ser debidamente
comunicado a los usuarios y no representar ningn cargo adicional.
Art. 17.- Los titulares de las tarjetas de crdito que cuentan con planes de recompensa
propios tienen el derecho de ceder los beneficios de los mencionados planes a otro
tarjetahabiente que cuente con el mismo tipo de plan, sin costo adicional por el traspaso.
Art. 18.- El cobro de cargos por planes de recompensa y prestaciones en el exterior, se
realizar a la tarjeta de crdito principal, sin importar si el tarjetahabiente tiene tarjetas
adicionales.
SECCIN IV: DE LOS PROCEDIMIENTOS Y OBLIGACIONES
Art. 19.- De conformidad a lo establecido en la Ley de Comercio Electrnico, Firmas

Electrnicas y Mensajes de Datos, se reconoce la validez de los mensajes de datos y sus
documentos adjuntos, recibidos por los usuarios de servicios financieros de tarjetas de
crdito, siempre y cuando stos se mantengan ntegros, completos e inalterables y sean
accesibles para posteriores consultas.
Las entidades financieras autorizadas para emitir y/u operar tarjetas de crdito, podrn
recibir fondos o pagos anticipados por parte de sus tarjetahabientes para el pago de futuros
253
VALORES Y SEGUROS
consumos. Los valores que se reciban como anticipos para futuros consumos debern
mantenerse a rdenes de los titulares de las tarjetas de crdito y debern ganar intereses
conforme lo determinado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera,
quedando sujetos a las disposiciones sobre encaje.
En caso de que el tarjetahabiente hubiere pagado un monto superior al adeudado podr
solicitar la restitucin inmediata de dicho valor.
Art. 20.- El titular de la tarjeta de crdito podr dar por terminado el contrato de la tarjeta
emitida, a travs de los diferentes canales que haya habilitado el emisor, para lo cual no
deber registrar valores pendientes de pago y de haberlos el emisor podr mantener el saldo
adeudado como una operacin de crdito.
A partir de la recepcin de la comunicacin y de no existir saldos pendientes el emisor no
podr realizar ningn tipo de cargo.
Art. 21.- Los cargos o pagos efectuados por la entidad financiera por cuenta de sus clientes,
posteriores a la notificacin de prdida, sustraccin, robo o hurto, sern asumidos por la
entidad.
La entidad asumir las responsabilidades que se deriven de fraudes informticos causados
por las debilidades o defectos en sus sistemas o seguridades.
La notificacin podr presentarse por cualquier canal dispuesto por la entidad financiera y
ratificarse por escrito dentro del trmino de cuarenta y ocho (48) horas. A partir de la
notificacin, la entidad financiera se responsabiliza de la custodia de los valores que se
registren en la tarjeta hasta la emisin de la nueva tarjeta.
PRIMERA.- Se prohbe la utilizacin de mecanismos dirigidos a forzar la migracin

individual o masiva de tarjetas de crdito.
SEGUNDA.- La Superintendencia de Bancos emitir las disposiciones que regulen la
operatividad de las tarjetas de crdito, dbito, prepago recargable y prepago no recargable;
as como una nota tcnica del contenido del artculo 10 de la presente norma.
TERCERA.- El tarjetahabiente principal podr contratar un seguro de desgravamen, que
cubra los saldos adeudados, la prima respectiva ser calculada y pagada sobre el saldo
adeudado que mantenga el tarjetahabiente en su estado de cuenta.
El seguro de desgravamen cubrir la totalidad del saldo pendiente de la deuda hasta la fecha
de ocurrencia del siniestro, y se har efectivo cuando ocurran los siguientes eventos:
1. Fallecimiento del deudor y/o codeudor, debidamente certificado por la autoridad
254
VALORES Y SEGUROS
competente;
2. Por discapacidad superviniente del cincuenta por ciento (50%) o ms; o, por
adolecer de enfermedad catastrfica o de alta complejidad superviniente del deudor
y/o codeudor, determinadas por la autoridad nacional competente de acuerdo con la
ley.
En el caso de los deudores solidaros y/o codeudores, la muerte o discapacidad superviniente
o la enfermedad catastrfica o de alta complejidad superviniente, de cualquiera de ellos,
determinar el pago total de la deuda del tarjetahabiente.
Producido el evento, las entidades emisoras o administradoras de las tarjetas de crdito,
suspendern el cobro de los saldos adeudados por el tarjetahabiente y presentarn el
reclamo para el cobro del seguro de desgravamen a la empresa de seguros, a fin de
recuperar dicho saldo.
Las coberturas, condiciones y exclusiones del seguro de desgravamen contratado debern
ser puestas por escrito en conocimiento del tarjetahabiente.
En todos los casos el tarjetahabiente tendr una cobertura de la totalidad del valor
adeudado, siempre y cuando el tarjetahabiente no registre una mora mayor a treinta das.
Las entidades financieras no podrn exigir ni cobrar a su tarjetahabiente, por concepto de
seguro de desgravamen, otro tipo de seguros complementarios.
CUARTA.- Si a la fecha de ocurrencia de los eventos determinados en la Disposicin
General anterior existieren obligaciones pendientes de pago con la empresa de seguros, sta
deber cubrir el importe del reclamo para el cobro del seguro de desgravamen, siempre y
cuando las obligaciones pendientes de pago no superen los treinta (30) das de vencidas. El
importe de estas obligaciones pendientes de pago podr ser debitado del valor del seguro de
desgravamen, o cancelado de cualquier otra forma.
QUINTA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente norma sern resueltos por el
Superintendente de Bancos.
255
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO IV: EL DEFENSOR DEL CLIENTE DE LAS ENTIDADES

DE LOS SECTORES FINANCIEROS PBLICO Y PRIVADO
Art. 1.- Para efectos de la presente norma se considerarn las siguientes definiciones:
1. Cliente.- Es la persona natural o jurdica, sociedad de hecho o de derecho con la que
una entidad financiera pblica o privada establece una relacin contractual de
carcter financiero.
La condicin de cliente financiero ser acreditada con la sola presentacin de
cualquier documento que avale la existencia de una relacin contractual de carcter
financiero entre ste y la entidad financiera.
2. Defensor del cliente.- Persona natural designada en un proceso de seleccin
organizado por la Superintendencia de Bancos cuya funcin principal es la
proteccin de los derechos e intereses de los clientes o usuarios financieros, para lo
cual podr informar a los clientes o usuarios sobre sus derechos y obligaciones ante
las entidades financieras sujetas a la supervisin, vigilancia y control de la
3. Entidades de los sectores financiero pblico y privado.- Son las personas
jurdicas autorizadas para ejercer actividades financieras dentro del territorio
ecuatoriano de conformidad con la ley y se encuentran sujetas a la supervisin,
vigilancia y control de la Superintendencia de Bancos.
4. Usuario financiero.- Persona natural o jurdica que hace uso de los servicios y
productos de las entidades financieras, pudiendo hacerlo de manera directa o
indirecta.
SECCIN II: REQUISITOS E INHABILIDADES DE DEFENSORES DEL

CLIENTE
Art. 2.- Requisitos: Para ser defensor del cliente se requiere:

1. Ser legalmente capaz para contratar;
2. Presentar hoja de vida actualizada;
256
VALORES Y SEGUROS
3. Tener ttulo universitario de al menos tercer nivel, en derecho, administracin de

empresas, economa, ingeniera comercial, ingeniera en finanzas o en otras carreras
afines con el funcionamiento del sistema financiero, inscrito en el Sistema Nacional
de Informacin de la Educacin Superior del Ecuador, SNIESE; y, acreditar
mediante certificados experiencia profesional con el funcionamiento del sistema
financiero, de al menos tres (3) aos. En caso de no poseer ttulo universitario de
tercer nivel o ttulo profesional en las carreras arriba detalladas, deber acreditar seis
(6) aos de experiencia laboral en temas afines al sector financiero.
La Superintendencia de Bancos mediante norma de control, establecer los
mecanismos para que los candidatos a Defensor al Cliente cumplan con los criterios
de probidad e independencia.
4. Presentar una declaracin juramentada otorgada ante Notario Pblico en donde el
postulante acredite que cumple con los requisitos establecidos en la presente norma
y que no est incurso en las inhabilidades determinadas para desempear la funcin
de defensor del cliente.
Nota: Numeral 4., sustituido por el Art. nico de la Res. 322-2017-F, 04-01-2017, expedida por la JPRMF,
R.O. 949, 21-02-2017.
Art. 3.- De las inhabilidades: No podrn postularse para ser designados defensores del
cliente quienes:
1. Hayan recibido sentencia ejecutoriada que condene a pena privativa de libertad,
mientras sta subsista;
2. Registren obligaciones en firme en el transcurso de los ltimos sesenta das con el
Servicio de Rentas Internas;
3. Tengan obligaciones en firme en el transcurso de los ltimos sesenta das con el
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social como empleadores y/o prestatarios;
4. Registren a la fecha de postulacin cuentas impagas con el Estado por obligaciones
adquiridas con entidades financieras extintas; o, registren cartera castigada en las
entidades financieras o sus filiales en el exterior;
5. Sean cnyuge, tengan unin de hecho, o sean parientes hasta el cuarto grado de
consanguinidad o segundo de afinidad con el Superintendente de Bancos o con los
miembros de la comisin calificadora designada por el Superintendente de Bancos
al momento de la calificacin;
6. Hayan actuado como miembros del directorio o como representantes legales de
entidades financieras declaradas en liquidacin forzosa;
7. A la fecha de postulacin, se encuentren inhabilitados para manejar cuentas
corrientes;
257
VALORES Y SEGUROS
8. Se hallen en mora directamente con las entidades financieras en el transcurso de los

sesenta das previos a la fecha de postulacin;
9. Registrar responsabilidad administrativa culposa, civil culposa o presuncin de
responsabilidad penal determinada por la Contralora General del Estado; y,
10. Los que hayan sido removidos por la Superintendencia de Bancos de cualquier
entidad controlada en los ltimos cinco aos.
Art. 4.- Documentacin.- Adems de la documentacin sealada en el artculo 2 de esta
norma, adjunto al formulario de postulaciones, los aspirantes debern remitir la siguiente
documentacin:
1. Certificado de no tener deudas tributarias en firme pendientes con el Servicio de
Rentas Internas;
2. Certificado de no registrar responsabilidad administrativa culposa, civil culposa o
presuncin de responsabilidad penal, otorgado por la Contralora General del
Estado; y,
3. Certificado de no tener obligaciones en firme con el Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social como empleador y afiliado.
El postulante ser responsable de la informacin y documentacin que presenta para su
postulacin, en consecuencia cualquier error, falsedad o inexactitud en el formulario de
postulacin o en la documentacin presentada dar lugar a su descalificacin, sin perjuicio
de las responsabilidades civiles o penales a que hubiere lugar, para lo cual la
Superintendencia de Bancos en cualquier momento podr verificar la documentacin
presentada.
SECCIN III: DEL PROCESO DE CALIFICACIN DE LOS DEFENSORES DEL

CLIENTE
Art. 5.- Convocatoria.- El Superintendente de Bancos realizar la convocatoria pblica

nica para la presentacin de postulaciones a defensor del cliente de las entidades que
conforman los sectores financiero pblico y privado, mediante publicacin en un diario de
mayor circulacin nacional y en su portal web, la que se sujetar a las formalidades que
determine dicho organismo de control.
Art. 6.- Comisin calificadora.- El Superintendente de Bancos mediante norma de control
conformar la comisin calificadora y establecer el procedimiento a seguir para la
verificacin de la documentacin presentada por los postulantes.
La comisin calificadora presentar un informe que recoja los resultados de la verificacin
de requisitos y evaluacin de la documentacin presentada, sobre la base del cual crear
258
VALORES Y SEGUROS
una base de datos de postulantes determinados como admisibles.

Art. 7.- Designacin del defensor del cliente.- El Superintendente de Bancos, de entre los
postulantes determinados como admisibles por la comisin calificadora, designar para
cada una de las entidades del sector financiero pblico y privado al defensor del cliente.
La asignacin del defensor del cliente a cada una de las entidades financieras del sector
pblico y privado se realizar sobre la base del resultado del cumplimiento de requisitos y
de los documentos presentados.
La designacin del defensor del cliente constar en el acto administrativo expedido por el
Art. 8.- Publicacin y posesin.- Los resultados del proceso de designacin del defensor
del cliente se publicarn en la pgina web institucional del organismo de control y se
notificar al postulante y a la entidad financiera correspondiente. El Superintendente de
Bancos posesionar al defensor del cliente.
Los datos generales de los defensores del cliente estarn a disposicin del pblico en el
sitio web de cada entidad a la cual corresponda; as tambin en el sitio web de la
Art 9.- El Superintendente de Bancos podr designar un mismo defensor del cliente para
dos (2) entidades financieras clasificadas como pequeas en funcin del total de sus
activos, siempre y cuando stas tengan su domicilio principal en la misma localidad.
Art. 10.- Perodo.- Los defensores del cliente de las entidades de los sectores financiero
pblico y privado actuarn por un perodo de dos (2) aos.
Cuando el defensor del cliente, deje de ser tal, no podr actuar en la misma entidad
financiera, sino despus de transcurridos dos (2) aos.
Art. 11.- Dependencia y honorarios.- El defensor del cliente no tendr ningn tipo de
relacin de dependencia con la entidad financiera de que se trate, ni con la
Los honorarios del defensor del cliente sern establecidos por la Superintendencia de
Bancos a travs de norma de control sobre la base de su gestin en la entidad financiera,
con recursos de la entidad financiera y pagados por sta cumpliendo el proceso que
determine el organismo de control.
SECCIN IV: DE LAS FUNCIONES Y CAUSALES DE CESACIN
Art. 12.- Funciones.- Son funciones del defensor del cliente proteger los derechos e
intereses de los clientes y usuarios de las entidades financieras para lo cual conocer y
259
VALORES Y SEGUROS
tramitar los reclamos sobre todo tipo de operaciones activas, pasivas, contingentes o de
servicios financieros, que tengan relacin directa con el cliente o usuario financiero
reclamante.
El defensor del cliente actuar a peticin de parte entre la entidad financiera y el cliente o
usuario financiero, proponiendo medidas de solucin sobre los reclamos presentados dentro
del plazo determinado en la norma de control que para el efecto expida la Superintendencia
de Bancos. Para el efecto podr requerir a la entidad financiera la informacin necesaria
relacionada con el reclamo, debiendo contar con la autorizacin expresa del cliente o
usuario financiero.
Si la propuesta de solucin planteada por el defensor del cliente es aceptada por las partes,
se dar por terminada la reclamacin; caso contrario, el reclamo ser remitido a la
Superintendencia de Bancos para su conocimiento y resolucin.
El defensor del cliente cumplir sus funciones en las oficinas y dentro de los horarios
autorizados a la entidad financiera por la Superintendencia de Bancos.
El defensor del cliente presentar un informe de actividades a la Superintendencia de
Bancos, en la forma y con la periodicidad que dicho organismo lo determine.
Art. 13.- Causales de cesacin.- El defensor del cliente de las entidades financieras cesar
en sus funciones por:
1. Cumplir con el perodo para el cual fue designado;
2. Renuncia presentada ante el Superintendente de Bancos;
3. Por incapacidad superviniente o muerte;
4. Incurrir en forma superveniente al ejercicio de sus funciones en las inhabilidades
determinadas en el artculo 3 de la presente norma;
5. Cuando la entidad financiera se encuentre en procesos de: resolucin de suspensin
de operaciones por exclusin y transferencia de activos y pasivos, fusin, escisin,
liquidacin voluntaria o liquidacin forzosa; y,
6. Incumplimiento reiterativo de las funciones sealadas en la presente norma y
obligaciones determinadas en la respectiva norma de control; y cuando la
Superintendencia de Bancos haya recibido quejas reiterativas comprobadas por
parte de los clientes o usuarios financieros respecto al incumplimiento de sus
funciones.
Art. 14.- En caso de ausencia del defensor del cliente, la Superintendencia de Bancos
notificar a la entidad financiera y al defensor del cliente dentro del trmino de tres (3) das
y designar al defensor del cliente considerando la base de datos de postulantes elegibles.
El defensor del cliente dejar de percibir honorarios a partir de la fecha de su ausencia, sin
260
VALORES Y SEGUROS
que tal efecto de lugar al pago de indemnizacin alguna.
PRIMERA.- La Superintendencia de Bancos ejercer el control del cumplimiento de las

funciones y obligaciones del defensor del cliente y emitir la norma de control para la
aplicacin de la presente resolucin.
SEGUNDA.- Las infracciones administrativas en que incurran los defensores del cliente de
las entidades financieras sern sancionadas segn lo previsto en el artculo 276 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero y en la normativa expedida por la Superintendencia de
Bancos.
TERCERA.- El defensor del cliente, en ningn caso, podr sancionar a la entidad
financiera o a sus representantes.
PRIMERA.- La Superintendencia de Bancos, dentro del plazo de treinta (30) das despus
de emitida la respectiva norma de control, convocar al proceso de designacin de
defensores del cliente.
SEGUNDA.- Los defensores del cliente posesionados antes de la vigencia de la presente
norma se mantendrn en funciones, hasta que se posesionen los nuevos defensores.
261
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO V: DE LAS FUSIONES, CONVERSIONES Y

ASOCIACIONES
SECCIN I: PROCESO DE FUSIN EXTRAORDINARIO DE ENTIDADES DEL

SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
Art. 1.- Objeto: La presente resolucin tiene por objeto normar el proceso de fusin
extraordinario para las entidades del sector financiero popular y solidario, que se
encontraren operativas.
La fusin extraordinaria se produce por la absorcin de una entidad que se encuentre en
situacin de deficiencia de patrimonio tcnico por otra entidad del mismo sector que no se
hallare en tal situacin y que contina subsistiendo.
Art. 2.- Condiciones: Se podr implementar un proceso de fusin extraordinario cuando la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria haya determinado que la entidad
financiera a ser absorbida se encuentra incursa en cualquiera de las siguientes
circunstancias:
1. Incumplimiento sustancial del programa de supervisin intensiva;
2. Deficiencia de patrimonio tcnico de la entidad que no fuere solventada en los
trminos que dispone el artculo 192 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero;
3. Deficiencia de cualquiera de las cuentas que componen el patrimonio tcnico
primario o secundario que no puedan ser solventadas dentro de los plazos
establecidos por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Art. 3.- Criterios para identificar posibles entidades absorbentes: La Superintendencia
de Economa Popular y Solidaria, una vez que haya determinado las circunstancias
sealadas en el artculo anterior, proceder a identificar las potenciales entidades
absorbentes dentro del sector financiero popular y solidario sobre la base de los siguientes
criterios:
1. Cumplimiento normativo: Relacionado con solvencia, liquidez, administracin de
riesgos y gobierno corporativo o cooperativo;
2. Nivel de riesgo: Mantener un perfil muy bajo o bajo, entendindose como tales a
aquellas entidades cuya condicin econmico - financiera, calidad de gobierno
corporativo o cooperativo y de gestin de riesgos, entre otras condiciones que
determine el organismo de control, se consideran suficientes para el tamao y
complejidad de sus operaciones o que presentan recomendaciones menores que no
generan una preocupacin significativa; y,
262
VALORES Y SEGUROS
3. Nivel de activos: Disponer al menos con activos por un monto equivalente a dos
veces el nivel de activos de la o las entidades financieras a absorber.
Identificadas las potenciales entidades financieras absorbentes, la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria les solicitar que su representante legal manifieste por escrito
el inters para participar en el proceso de fusin extraordinario.
Art. 5.- Presentacin de propuestas de fusin extraordinaria: Las entidades financieras
debern presentar su propuesta de fusin extraordinaria para absorber a la entidad
financiera inviable en las oficinas del organismo de control, en el da y hora establecidos
para el efecto.
Art. 6.- Criterios para la seleccin de la entidad financiera absorbente: La
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria seleccionar a la entidad financiera
absorbente de acuerdo con los siguientes criterios y orden de aplicacin:
1. Que tenga presencia en los mismos espacios territoriales en donde opera la entidad
financiera inviable;
2. Que presente el menor nivel de riesgo; y,
3. Que presente el mayor nivel de activos.
Si solo una entidad financiera hubiere manifestado su aceptacin de absorber a la entidad
financiera inviable, con dicha entidad se continuar el proceso de fusin extraordinario.
Art. 7.- Convocatoria a asamblea general de socios de la entidad seleccionada: Una vez
seleccionada la entidad absorbente, su representante legal, en un plazo no mayor de dos
das, convocar a la asamblea general de socios para que resuelvan exclusivamente sobre la
fusin extraordinaria, asamblea que deber reunirse en un plazo no mayor a cinco das
posteriores a la fecha de la convocatoria.
Si la asamblea general de socios no atiende esta convocatoria, la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria de manera inmediata dispondr la reunin obligatoria para
que resuelvan lo que corresponda, con los miembros que estuvieren presentes, asamblea
que deber efectuarse en un plazo no mayor a cinco das.
En un plazo mximo de dos das de realizada la asamblea, la entidad deber entregar a la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria la respectiva acta que recoja
expresamente la decisin afirmativa o negativa sobre la fusin. La decisin de aceptacin
no deber contener condicionamientos.
Si la decisin de la asamblea general de socios fuere positiva la Superintendencia emitir la
resolucin correspondiente.
Si la decisin de la asamblea general de socios fuere negativa, la Superintendencia
continuar con el proceso de fusin con la entidad financiera que hubiere manifestado su
263
VALORES Y SEGUROS
aceptacin de absorber, y que cumpla con los criterios determinados en el artculo 6 de esta
norma.
De no existir otra entidad interesada en el proceso de fusin extraordinaria, la
Superintendencia dispondr la exclusin y transferencia de activos y pasivos o la
liquidacin, de ser el caso.
Art. 8.- Resolucin de fusin: La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria
emitir la resolucin de fusin correspondiente. Un extracto de dicha resolucin, que ser
elaborado por dicho Organismo de Control, se publicar por una sola vez, en un diario del
domicilio de la entidad financiera a ser absorbida y en uno de circulacin nacional.
Dicha resolucin deber ser motivada y contendr, al menos:
1. La disposicin de la fusin extraordinaria por absorcin;
2. La asuncin, a ttulo universal, del patrimonio y la totalidad del activo y pasivo de
la entidad absorbida;
3. La cesacin de las funciones de los administradores y representantes legales de las
entidades financieras a ser absorbidas y la prohibicin de que realicen operaciones a
nombre de sus administradas o representadas, en especial otorgar nuevos crditos,
quienes violaren esta prohibicin respondern personalmente por los montos de las
operaciones, sin perjuicio de la responsabilidad civil o penal, de haberla;
4. La disposicin de que los registradores de la propiedad, de los cantones en los
cuales la entidad financiera absorbida tenga bienes inmuebles o derechos reales
sobre los mismos, inscriban o tomen nota al margen del traspaso de dominio de los
mismos a favor de la entidad financiera absorbente en virtud de la fusin; y,
5. La disposicin de la extincin de la entidad absorbida y la anotacin
correspondiente en el catastro.
Como consecuencia de la expedicin de la resolucin de fusin extraordinaria, la entidad
absorbente asume el dominio, a ttulo universal, de todos los bienes muebles e inmuebles
de la entidad absorbida, y de los crditos, privilegios, garantas, derechos de propiedad
intelectual y otros derechos que le pertenecieren a la entidad absorbida.
Art. 9.- Control. La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria controlar el
cumplimiento de la resolucin de fusin extraordinaria.
264
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Si no fuese posible efectuar la fusin extraordinaria, la Superintendencia de

Economa Popular y Solidaria proceder a declarar la exclusin y transferencia de activos y
pasivos o la liquidacin de la entidad financiera inviable, segn sea el caso.
SEGUNDA.- Los representantes legales, miembros de los consejos de administracin o
vigilancia de la o las entidades financieras que se extinguen con motivo de la fusin
extraordinaria, sern responsables por todos los actos y contratos anteriores a la fecha de la
emisin de la resolucin de fusin extraordinaria, as como por los activos, pasivos y
contingentes no revelados en la informacin entregada a la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria.
TERCERA.- Se establece en al menos el 1% la provisin requerida para la cartera de
crdito adquirida en los procesos de liquidacin y fusin ordinaria o extraordinaria.
Transcurridos tres aos a partir de la fecha que la entidad adquiri la cartera de entidades en
proceso de liquidacin o fusin, dicha cartera deber ser provisionada conforme a las
normas de carcter general expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera que estuvieren vigentes.
CUARTA.- Las entidades financieras que asuman pasivos en el marco de procesos de
fusin ordinaria o extraordinaria, tendrn un plazo de 3 meses contados desde la fecha de la
resolucin correspondiente para adecuar la composicin y estructura de sus activos
lquidos, conforme las exigencias dispuestas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero
y las normas de carcter general expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
Financiera.
QUINTA.- La fusin extraordinaria de dos o ms entidades del sector financiero popular y
solidario en el que participen una o ms entidades que presente un nivel de solvencia menor
al establecido por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, seguir el
procedimiento de fusin ordinaria, si del estado financiero consolidado de la nueva
sociedad a formarse, se determina que cumple con el nivel de solvencia requerido.
DISPOSICIN REFORMATORIA.- Agrguese a la resolucin No. 130-2015-F de 23

de septiembre de 2015, que contiene la "Norma para la Constitucin de Provisiones en las
Cooperativas de Ahorro y Crdito", la siguiente Disposicin General:
"QUINTA.- La entidad del sector financiero popular y solidario que adquiera cartera de
crdito de otra entidad del mismo sector, constituir provisiones sobre dicha cartera
aplicando los porcentajes determinados en el cuadro constante de la Disposicin Transitoria
Primera, de acuerdo al segmento al que pertenezca la entidad que transfiera la cartera.
265
VALORES Y SEGUROS
Nota: Res. 163-2015-F, 16-12-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 675, 22-01-2016
266
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO VI: SUSCRIPCIN DE CONVENIOS DE ASOCIACIN

ENTRE ENTIDADES FINANCIERAS SUJETAS AL CONTROL DE
LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
SECCIN I: ALCANCE Y DEFINICIONES
Art. 1.- Las disposiciones de la presente norma sern de aplicacin obligatoria para las
entidades integrantes de los sectores financiero pblico y privado controlados por la
Art. 2.- Se considerarn las siguientes definiciones para efecto de la aplicacin de las
disposiciones contenidas en esta norma:
1. Actividades financieras.- Es el conjunto de operaciones y servicios que se efectan
entre oferentes, demandantes y usuarios, para facilitar la circulacin de dinero y
realizar intermediacin financiera; tienen entre sus finalidades preservar los
depsitos y atender los requerimientos de financiamiento para la consecucin de los
objetivos de desarrollo del pas. Las actividades financieras son un servicio de orden
pblico, reguladas y controladas por el Estado, que pueden ser prestadas por las
entidades financieras, previa autorizacin de los organismos de control, en el marco
de la normativa que expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.
2. Servicios Financieros para el cliente y/o usuario.- Son los ejecutados por las
entidades financieras para satisfacer las necesidades de los clientes y/o usuarios
(personas naturales o jurdicas), y que cumplen con las caractersticas tales como
intangibilidad, inseparabilidad, heterogeneidad, caducidad y propiedad.
3. Servicios Complementarios asumidos por el cliente y/o usuario.- Son provistos
por las entidades financieras o por terceros, con el objetivo de cumplir con los
requisitos de ejecucin del proceso para complementar las operaciones activas o
pasivas y contingentes.
4. Administrador de la asociacin.- Es la entidad del sector financiero nacional que
participa en la suscripcin de un convenio de asociacin y proporciona el mayor
aporte de servicios o beneficios a los intervinientes del convenio de asociacin. Se
encarga de la representacin para la instrumentacin del convenio; y de velar y
controlar la correcta implementacin del convenio firmado para la prestacin de
servicios especficos, de acuerdo a lo establecido en el artculo 177 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero.
267
VALORES Y SEGUROS
5. Convenios de Asociacin.- Es un acto jurdico que tiene fines comunes para las
partes, es decir beneficios recprocos en cuanto a la prestacin de servicios
financieros o complementarios y, que se formalizan en los acuerdos firmados entre
dos o ms entidades del sistema financiero nacional que se encuentran en
funcionamiento, para la ampliacin o prestacin de uno o varios servicios
especficos.
6. Entidades intervinientes.- Son las entidades del sector financiero pblico y
privado que participan en la suscripcin de un convenio de asociacin.
7. Estudio de factibilidad.- Permite determinar si se cuenta con el mercado suficiente
para cumplir las proyecciones financieras de un negocio. Tiene como objetivo
determinar el potencial de mercado de productos o servicios, tomando como criterio
base que las proyecciones financieras desarrolladas para el negocio, sean factibles
de cumplirse.
8. Manual de regulacin administrativa y operativa.- Contiene las polticas y
procedimientos que permiten unificar, conceptualizar y operativizar el trabajo de las
entidades financieras asociadas, a partir de una gestin cimentada en actividades de
apoyo administrativo y procesos operativos estructurados con la finalidad de
alcanzar los objetivos propuestos en el convenio de asociacin.
SECCIN II: DEL OBJETO DE LOS CONVENIOS DE ASOCIACIN
Art. 3.- Objeto: Los convenios de asociacin celebrados entre dos o ms entidades
financieras tendrn por objeto la ampliacin o prestacin de servicios financieros
especficos, sin que cada una de las entidades asociadas pierda su identidad y personera
jurdica. Tendrn una duracin de hasta cinco (5) aos, y podr ser renovado previa
autorizacin de la Superintendencia de Bancos.
SECCIN III: DE LOS PARTICIPANTES Y DEL CONTENIDO DEL CONVENIO
Art. 4.- Participantes: En la suscripcin de un convenio de asociacin podrn participar

dos o ms entidades financieras. Este convenio se estipula para la prestacin o ampliacin
de servicios financieros especficos; para brindar atencin y servicios recprocos a sus
clientes y/o usuarios.
Art. 5.- Requisitos: Para que la Superintendencia de Bancos autorice la suscripcin o
renovacin de un convenio de asociacin, las entidades solicitantes debern cumplir con los
siguientes requisitos, segn corresponda:
268
VALORES Y SEGUROS
1. Mantener suficiencia de patrimonio tcnico de acuerdo con las normas aplicables,

durante al menos los ltimos seis (6) meses.
2. No registrar, a la fecha de presentacin de la solicitud, deficiencia de provisiones.
3. Ala fecha de presentacin de la solicitud, las entidades intervinientes en la
asociacin, debern tener autorizacin para prestar los servicios financieros
especficos materia del convenio.
4. Deber existir opinin sin salvedades por parte de la firma auditora externa,
respecto de los estados financieros del ltimo ejercicio auditado.
5. No presentar eventos de riesgo importantes identificados por la Superintendencia de
Bancos, sobre los cuales las entidades no hayan adoptado los correctivos
pertinentes.
6. Presentar un informe en el cual el auditor interno de la entidad que administra el
convenio de asociacin, se pronuncie sobre la viabilidad del convenio para las
entidades, que incluya un anlisis de los beneficios que resultarn de dicho
convenio.
7. Los dems definidos por el ente de control.
La Superintendencia de Bancos negar la solicitud si una de las entidades intervinientes no
cumpliese con todos los requisitos establecidos en este artculo.
Art. 6.- Solicitud: Para la suscripcin o renovacin de un convenio de asociacin, las
entidades financieras debern solicitar en forma previa la autorizacin de la
Superintendencia de Bancos. Para este efecto, debern contemplar lo siguiente:
1. Las solicitudes de autorizacin para la suscripcin de los convenios de asociacin
sern presentadas a la Superintendencia de Bancos, suscritas por los representantes
legales de las entidades intervinientes, adjuntando la copia certificada del acta o
parte pertinente del acta de sesin del directorio de las entidades intervinientes, en
las que se haya resuelto la asociacin.
2. Adjunto a la solicitud se enviar el proyecto de convenio de asociacin que las
entidades financieras intervinientes suscribiran, el mismo que deber reunir los
requisitos mnimos establecidos en el artculo 7 de esta norma.
3. Se adjuntar el correspondiente estudio de factibilidad que justifique la asociacin,
en los trminos previstos en el anexo No. 1 de esta norma.
4. Remitirn el informe previsto en el numeral 6 del artculo 5 de la presente seccin.
5. Se adjuntar el manual que regula la administracin y operatividad de la asociacin,
aprobado por las partes, que entre otros, contendr las polticas, procesos y
procedimientos a ser adoptados por las entidades intervinientes, las
269
VALORES Y SEGUROS
responsabilidades de cada una de ellas y el sistema a ser utilizado para la

compensacin de valores.
Art. 7.- Contenido del convenio: Los convenios de asociacin debern contener como
mnimo las siguientes clusulas:
1. Comparecientes.- Se harn constar las razones sociales de las entidades del sistema
financiero que comparecen a la suscripcin del convenio y las generales de ley de
sus representantes legales.
2. Autorizacin.- Se har referencia al nmero y fecha de resolucin mediante la cual
la Superintendencia de Bancos autoriza la suscripcin del documento.
3. Antecedentes.- Se incluirn los antecedentes de las entidades financieras
intervinientes y la base legal que ampara la suscripcin del convenio.
4. Objeto.- Se determinar el objeto especfico de la asociacin y se puntualizar, en
forma amplia, clara y detallada, los servicios financieros que se presentaran o
ampliaran por efectos de la suscripcin del convenio de asociacin; as como, las
relaciones operativas entre las entidades participantes del convenio.
Los servicios financieros especficos que las entidades intervinientes estn autorizadas a
realizar.
5. Asociacin.- Se establecer la entidad que administra la asociacin; las
obligaciones de cada una de las intervinientes en el convenio; la forma en que se
compensarn las cuentas; las responsabilidades que asume cada entidad ante la
asociacin frente a posibles riesgos, errores, fallas o deficiencias, o ante terceros; y,
se detallarn los anexos, instructivos, manuales, reglamentos y cualquier otro
documento que se constituya como parte integrante del convenio.
Se dejar claramente establecido que las intervinientes se comprometen a llevar cada una su
propia contabilidad y a establecer el sistema de compensacin de valores mediante la
utilizacin de cuentas contables recprocas, debiendo constar todo esto en el respectivo
manual que ser aprobado previamente por las partes y puesto en conocimiento de la
Superintendencia de Bancos conjuntamente con la solicitud de autorizacin del convenio de
asociacin.
6. Costos.- Se indicarn claramente los costos por la prestacin de servicios mutuos y
otros cargos que se cobrarn por efectos de la aplicacin del convenio.
7. Plazo.- Se establecer el plazo de duracin del convenio de asociacin, el que no
podr ser superior a cinco (5) aos. Queda prohibido establecer plazos renovables
sin la autorizacin del organismo de control.
8. Capacitacin.- De ser el caso, se indicar y detallar el tipo y forma de
capacitacin que prestarn y recibirn las entidades intervinientes.
270
VALORES Y SEGUROS
9. Terminacin del convenio.- Se incluir una clusula que estipule las causas para la
terminacin del convenio, las que debern ser:
a. Por cumplimiento del plazo del convenio de asociacin.
b. Por mutuo acuerdo de las partes.
c. Por disolucin, fusin, liquidacin de cualquiera de las entidades del sistema
financiero asociadas.
d. Por causas que sean ajenas a la voluntad de las entidades intervinientes.
e. Por resolucin del organismo de control ante el incumplimiento de
disposiciones legales y normativas.
f. Falta de cumplimiento del objeto del convenio.
En cualquiera de los casos mencionados en los literales a, b, y c de este artculo para la
terminacin de los convenios de asociacin, dentro de los quince das posteriores a la fecha
en que los directorios de las entidades financieras intervinientes hayan decidido la
terminacin de la asociacin, la entidad que administra el convenio comunicar a la
Superintendencia de Bancos del particular, y remitir un cronograma de ejecucin, el que
tendr un plazo mximo de ciento ochenta (180) das, debiendo contener de manera
detallada todos los aspectos tcnicos, econmicos y de difusin a clientes y/o usuarios para
su correcta terminacin.
Con quince (15) das previos a la culminacin de la ejecucin del cronograma de
terminacin, la entidad que administra el convenio de asociacin solicitar a la
Superintendencia de Bancos se deje sin efecto la autorizacin del convenio.
En el caso del literal d, cualquiera de las entidades financieras intervinientes notificar al
organismo de control de la terminacin del convenio de asociacin.
10. Controversias.- Se establecern las formas de resolucin en casos de controversia y
los jueces competentes a los cuales se sometern las partes.
Cualquier modificacin posterior al convenio de asociacin deber ser puesta en
conocimiento del organismo de control para su aprobacin.
PRIMERA.- Todos los acuerdos que se pacten entre entidades integrantes del sector
financiero pblico y privado para la prestacin o ampliacin de servicios financieros
especficos y/o para brindar atencin y servicios recprocos a sus clientes y/o usuarios, se
formalizarn nicamente a travs de la suscripcin de un convenio de asociacin, los cuales
271
VALORES Y SEGUROS
contendrn los parmetros descritos en la presente norma.

SEGUNDA.- En los casos en los que la Superintendencia de Bancos determine, luego del
debido proceso, que la entidad financiera administradora del convenio de asociacin
incumpla con disposiciones legales o con cualquiera de los requisitos establecidos en el
artculo 5 del presente captulo, en forma superviniente, emitir la respectiva resolucin
revocando la autorizacin otorgada.
TERCERA.- Las entidades intervinientes debern dar aseguramiento en los servicios
financieros especficos que demanden sus clientes y/o usuarios, mitigando riesgos
operativos, y garantizando el logro de los objetivos de las entidades que son parte del
proceso de asociacin.
Adems debern observar las disposiciones legales relacionadas con sigilo y reserva
bancaria.
CUARTA.- Las entidades del sistema financiero bajo el control de la Superintendencia de
Bancos, en aplicacin de lo dispuesto en el artculo 177 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, estn prohibidas de suscribir convenios de asociacin con instituciones que no
pertenezcan al sistema financiero nacional.
QUINTA.- Las renovaciones sern solicitadas a la Superintendencia de Bancos, con al
menos noventa (90) das de anticipacin, antes de la fecha de culminacin del convenio de
asociacin aprobado.
SEXTA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente norma sern resueltos por el
DISPOSICIN TRANSITORIA
PRIMERA.- Todos los contratos de prestacin de servicios financieros o de servicios

complementarios y/o de atencin y servicios recprocos que se brinden a sus clientes y/o
usuarios, celebrados por las entidades financieras, con anterioridad a la vigencia de la
presente norma, debern convertirse a convenios de asociacin en el plazo de 180 das
contados a partir de la vigencia de esta norma.
Nota: Res. 262-2016-F, 13-07-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 840, 14-09-2016.
272
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO VII: DE LA GESTIN INTEGRAL Y CONTROL DE

RIESGOS DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO
PBLICO Y PRIVADO
SECCIN I: ALCANCE Y DEFINICIONES
Art. 1.- Las entidades del sistema financiero nacional controladas por la Superintendencia
de Bancos, debern establecer esquemas eficientes y efectivos de administracin y control
de todos los riesgos a los que se encuentran expuestas en el desarrollo del negocio,
conforme su objeto social, sin perjuicio del cumplimiento de las obligaciones que sobre la
materia establezcan otras normas especiales y/o particulares.
La administracin integral de riesgos es parte de la estrategia institucional y del proceso de
toma de decisiones.
Art. 2.- Para efectos de la aplicacin de este captulo, se determinan las siguientes
definiciones:
1. Riesgo.- Es la posibilidad de que se produzca un hecho generador de prdidas que
afecten el valor econmico de las entidades;
2. Administracin de riesgos.- Es el proceso mediante el cual las entidades del
sistema financiero identifican, miden, controlan / mitigan y monitorean los riesgos
inherentes al negocio, con el objeto de definir el perfil de riesgo, el grado de
exposicin que la entidad est dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio y los
mecanismos de cobertura, para proteger los recursos propios y de terceros que se
encuentran bajo su control y administracin;
3. Exposicin.- Est determinada por el riesgo asumido menos la cobertura
implantada;
4. Riesgo de crdito.- Es la posibilidad de prdida debido al incumplimiento del
prestatario o la contraparte en operaciones directas, indirectas o de derivados que
conlleva el no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las
obligaciones pactadas;
5. Riesgo de mercado.- Es la contingencia de que una entidad del sistema financiero
incurra en prdidas debido a variaciones en el precio de mercado de un activo
financiero, como resultado de las posiciones que mantenga dentro y fuera de
balance;
273
VALORES Y SEGUROS
6. Riesgo de tasa de inters.- Es la posibilidad de que las entidades del sistema

financiero asuman prdidas como consecuencia de movimientos adversos en las
tasas de inters pactadas, cuyo efecto depender de la estructura de activos, pasivos
y contingentes;
7. Riesgo de tipo de cambio.- Es el impacto sobre las utilidades y el patrimonio de la
entidad controlada por variaciones en el tipo de cambio y cuyo impacto depender
de las posiciones netas que mantenga una entidad controlada, en cada una de las
monedas con las que opera;
8. Riesgo de liquidez.- Es la contingencia de prdida que se manifiesta por la
incapacidad de la entidad del sistema financiero para enfrentar una escasez de
fondos y cumplir sus obligaciones, y que determina la necesidad de conseguir
recursos alternativos, o de realizar activos en condiciones desfavorables;
9. Riesgo operativo.- Es la posibilidad de que se produzcan prdidas debido a eventos
originados en fallas o insuficiencia de procesos, personas, sistemas internos,
tecnologa, y en la presencia de eventos externos imprevistos. Incluye el riesgo legal
pero excluye los riesgos sistmico y de reputacin.
Agrupa una variedad de riesgos relacionados con deficiencias de control interno;
sistemas, procesos y procedimientos inadecuados; errores humanos y fraudes; fallas
en los sistemas informticos; ocurrencia de eventos externos o internos adversos, es
decir, aquellos que afectan la capacidad de la entidad para responder por sus
compromisos de manera oportuna, o comprometen sus intereses;
10. Riesgo legal.- Es la probabilidad de que una entidad del sistema financiero sufra
prdidas directas o indirectas; de que sus activos se encuentren expuestos a
situaciones de mayor vulnerabilidad; de que sus pasivos y contingentes puedan
verse incrementados ms all de los niveles esperados, o de que el desarrollo de sus
operaciones enfrente la eventualidad de ser afectado negativamente, debido a error,
negligencia, impericia, imprudencia o dolo, que deriven de la inobservancia,
incorrecta o inoportuna aplicacin de disposiciones legales o normativas, as como
de instrucciones de carcter general o particular emanadas de los organismos de
control, dentro de sus respectivas competencias; o, en sentencias o resoluciones
jurisdiccionales o administrativas adversas; o de la deficiente redaccin de los
textos, formalizacin o ejecucin de actos, contratos o transacciones, inclusive
distintos a los de su giro ordinario de negocio, o porque los derechos de las partes
contratantes no han sido claramente estipuladas;
11. Riesgo de reputacin.- Es la posibilidad de afectacin del prestigio de una entidad
del sistema financiero por cualquier evento externo, fallas internas hechas pblicas,
o al estar involucrada en transacciones o relaciones con negocios ilcitos, que
puedan generar prdidas y ocasionar un deterioro de la situacin de la entidad;
274
VALORES Y SEGUROS
12. Directorio u organismo que haga sus veces.- Es la mxima autoridad de

administracin de las entidades del sistema financiero, elegido por la junta general
de accionistas o asamblea de socios o representantes, segn sea el caso, con amplias
facultades de administracin, gestin y representacin de la entidad, facultado para
delegar algunas de sus funciones de administracin, siendo responsables
solidariamente por las resoluciones que se adopten y por los actos de la
administracin;
13. Alta gerencia.- La integran los presidentes y vicepresidentes ejecutivos, gerentes
generales, vicepresidentes o gerentes departamentales, entre otros, responsables de
ejecutar las disposiciones del directorio u organismo que haga sus veces, quienes
toman decisiones de alto nivel, de acuerdo con las funciones asignadas y la
estructura organizacional definida en cada entidad controlada;
14. Comit de administracin integral de riesgos.- Es el rgano creado por el
directorio u organismo que haga sus veces de la entidad del sistema financiero,
responsable del diseo de las polticas, sistemas, metodologas, modelos y
procedimientos, para la eficiente gestin integral de los riesgos y de manera
especfica en los identificados en la actividad que efecta la entidad; y, de proponer
los lmites de exposicin a estos; y,
15. Unidad de administracin integral de riesgos.- Es el rgano autnomo
responsable de identificar, medir, monitorear, controlar/mitigar y divulgar cada uno
de los riesgos de identificados que enfrenta la entidad del sistema financiero y su
concordancia con las polticas que al efecto han sido emitidas por ella. Esta unidad
deber ser independiente de las reas de negocios y del rea de registro de
operaciones, a fin de evitar conflictos de intereses y asegurar una adecuada
separacin de responsabilidades. Su tamao y mbito debern estar en relacin con
el tamao y la estructura de la entidad y con el volumen y complejidad de los
riesgos en los que incurra la entidad.
SECCIN II: ADMINISTRACIN DE RIESGOS
Art. 3.- Las entidades del sistema financiero tienen la responsabilidad de administrar sus
riesgos, a cuyo efecto deben contar con procesos formales de administracin integral de
riesgos que permitan identificar, medir, controlar / mitigar y monitorear las exposiciones de
riesgo que estn asumiendo.
Cada entidad del sistema financiero tiene su propio perfil de riesgo, segn sus actividades y
circunstancias especficas; por tanto, al no existir un esquema nico de administracin
integral de riesgos, cada entidad desarrollar el suyo propio.
275
VALORES Y SEGUROS
Art. 4.- El directorio de la entidad del sistema financiero o el organismo que haga sus veces
y la gerencia deciden la adopcin de determinados riesgos, cuando estos rganos definen,
entre otros aspectos, su estrategia de negocio, polticas, procedimientos, estructura
organizacional, segmento de mercado objetivo de la entidad y el tipo de producto, a ser
ofrecidos al pblico.
La identificacin del riesgo es un proceso continuo y se dirige a reconocer y entender los
riesgos existentes en cada operacin efectuada, y as mismo, a aquellos que pueden surgir
de iniciativas de negocios nuevos.
Las polticas y estrategias de la entidad del sistema financiero deben definir el nivel de
riesgo considerado como aceptable; este nivel se manifiesta en lmites de riesgo puestos en
prctica a travs de polticas, normas, procesos y procedimientos que establecen la
responsabilidad y la autoridad para fijar esos lmites, los cuales pueden ajustarse si cambian
las condiciones o las tolerancias de riesgo.
Las entidades del sistema financiero deben contar con procedimientos para autorizar
excepciones o cambios a los lmites de riesgo, cuando sea necesario.
Art. 5.- Una vez identificados los riesgos deben ser cuantificados o medidos con el objeto
de determinar el cumplimiento de las polticas, los lmites fijados y el impacto econmico
en la organizacin, permitiendo a la administracin disponer los controles o correctivos
necesarios.
Las metodologas y herramientas para medir el riesgo deben reflejar la complejidad de las
operaciones y de los niveles de riesgos asumidos por la entidad, la que verificar
peridicamente su eficiencia para justificar actualizaciones o mejoras segn demanden sus
necesidades.
Art. 6.- Para la administracin del riesgo las entidades del sistema financiero implantarn
un sistema de control que permita la verificacin de la validez del cumplimiento de
polticas, lmites, procesos y procedimientos establecidos durante la ejecucin de las
operaciones de la entidad.
Como parte del sistema de control interno, la administracin de las entidades del sistema
financiero establecer los controles administrativos, financieros, contables y tecnolgicos
necesarios, para asegurar que est administrando adecuadamente los riesgos, conforme las
polticas aprobadas por cada entidad.
Art. 7.- Todos los niveles de la organizacin, dentro de sus competencias, harn
seguimiento sistemtico de las exposiciones de riesgo y de los resultados de las acciones
adoptadas, lo cual significa un monitoreo permanente a travs de un sistema de informacin
para cada tipo de riesgo, preparado para satisfacer las necesidades particulares de la
entidad.
276
VALORES Y SEGUROS
Estos sistemas mantendrn informacin suficiente para apoyar los procesos de toma de
decisiones, que permita la generacin de informes permanentes, al menos mensuales,
oportunos, objetivos, relevantes, consistentes y dirigidos a los correspondientes niveles de
la administracin.
Los sistemas de informacin deben asegurar una revisin peridica y objetiva de posiciones
de riesgos, as como de eventuales excepciones.
Art. 8.- El proceso que se implante en la entidad para la administracin integral de riesgos
deber ser permanentemente revisado y actualizado. Una adecuada administracin integral
de riesgos debe incluir, al menos lo siguiente, de acuerdo con la complejidad y tamao de
cada entidad:
1. Estrategia de negocio de la entidad, que incluir los criterios de aceptacin de
riesgos en funcin del mercado objetivo determinado y de las caractersticas de los
productos diseados para atenderlos. Dicha estrategia deber contar con
fundamentos tericos y empricos adecuados y estar debidamente documentada;
2. Polticas para la administracin integral de riesgos y definicin de lmites de
exposicin para cada tipo de riesgo, as como de excepciones, dictadas por el
directorio u organismo que haga sus veces;
3. Procedimientos para identificar, medir, controlar / mitigar y monitorear los distintos
tipos de riesgo;
4. Una estructura organizativa que defina claramente los procesos, funciones,
responsabilidades y el grado de dependencia e interrelacin entre las diferentes
reas de la entidad del sistema financiero, que deber incluir el comit y la unidad
de administracin integral de riesgos.
El comit ser un rgano asesor del directorio u organismo que haga sus veces y de
la gerencia. La unidad estar a un nivel jerrquico similar a las unidades que
deciden la estrategia comercial y de negocios de la entidad, y deber reportar
directamente a la gerencia general.
La citada estructura debe contemplar la separacin de funciones entre las reas de
evaluacin, toma de riesgos, y, las de seguimiento y control; y,
5. Sistemas de informacin que establezcan los mecanismos para elaborar e
intercambiar informacin oportuna, confiable, fidedigna, tanto interna como
externa.
Lo sealado anteriormente, permitir determinar la capacidad patrimonial suficiente para
asumir la exposicin de riesgo que se enfrente como consecuencia del negocio.
277
VALORES Y SEGUROS
SECCIN III: RESPONSABILIDAD EN LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS
Art. 9.- El directorio o el organismo que haga sus veces, deber en ejercicio de lo previsto
en los artculos 375 y 410 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, cuando menos,
cumplir con lo siguiente:
1. Conocer y comprender los riesgos inherentes a la estrategia de negocio que asume
la entidad;
2. Determinar y actualizar permanentemente las estrategias, polticas, procesos y
procedimientos, que permitan una eficiente administracin integral de riesgos;
adems de su adecuado seguimiento, as como el modo de divulgacin y
concienciacin de la poltica organizativa, que enfatice la importancia del control
del riesgo en todos los niveles de la entidad;
3. Informarse por lo menos en forma trimestral, sobre los riesgos asumidos, la
evolucin y el perfil de los mismos y su efecto en los niveles patrimoniales y las
necesidades de cobertura, as como sobre la implantacin y cumplimiento de
estrategias, polticas, procesos y procedimientos por ellos aprobados;
4. Asegurarse que la auditora interna verifique la existencia y cumplimiento del
esquema de la administracin integral de riesgos de la entidad;
5. Aprobar la incursin de la entidad en nuevos negocios, operaciones y actividades de
acuerdo con la estrategia del negocio, a las normas legales y estatutarias y en
cumplimiento a las polticas internas de administracin integral de riesgos;
6. Establecer lmites generales prudenciales para la administracin de los riesgos,
compatibles con las actividades, estrategias y objetivos institucionales y que
permitan una eficaz reaccin frente a situaciones adversas;
7. Implantar medidas correctivas en caso de que las estrategias, polticas, procesos y
procedimientos para la administracin integral de riesgos no se cumplan, o se
cumplan parcialmente o en forma incorrecta;
8. Asegurarse de que los niveles de la administracin de riesgo establezcan un sistema
de medicin para valorar los riesgos, vincular el riesgo al de patrimonio tcnico de
la entidad y aplicar un esquema para vigilar la observancia de las polticas internas;
9. Asegurarse de que la entidad cuente con recursos humanos, materiales y equipos
que permitan la eficiente administracin integral de riesgos;
10. Designar a los miembros del comit de administracin integral de riesgos; y,
278
VALORES Y SEGUROS
11. Las dems que determine la junta general de accionistas u organismo que haga sus
veces, o que sean dispuestas por la Superintendencia de Bancos.
El directorio o el organismo que haga sus veces debe contar con documentos probatorios
respecto del cumplimiento de las disposiciones de este artculo.
Art. 10.- El comit de administracin integral de riesgos es un organismo colegiado, que
estar conformado por los siguientes miembros como mnimo:
1. Un vocal del directorio o del organismo que haga sus veces, que no sea miembro del
comit de auditora, que lo presidir;
2. El mximo o primer representante legal de la entidad de que se trate; y,
3. El funcionario responsable de la unidad de riesgos.
El comit deber contar con la participacin de especialistas de cada uno de los riesgos, si
los hubiere; los funcionarios responsables de las reas de negocios; y, otros que se
consideren funcionarios vinculados con los temas a tratarse. Ninguno de estos funcionarios
tendr derecho a voto.
Las designaciones y las sustituciones en la nmina de los miembros del comit debern ser
conocidas y aprobadas por el directorio o el organismo que haga sus veces de la entidad del
sistema financiero, lo cual debe quedar consignado en las respectivas actas y ser puestas en
conocimiento de la Superintendencia de Bancos, dentro de los siguientes ocho das
contados desde la fecha de la pertinente sesin.
El comit de administracin integral de riesgos sesionar con la mitad ms uno de sus
integrantes, sus decisiones sern tomadas por mayora absoluta de votos. El presidente del
comit tendr voto dirimente.
Art. 11.- Las funciones principales que debe asumir el comit de riesgos integrales, son las
siguientes:
1. Disear y proponer estrategias, polticas, procesos y procedimientos de
administracin integral de riesgos o reformas, y, someterlos a la aprobacin del
2. Asegurarse de la correcta ejecucin tanto de la estrategia, como de la implantacin
de polticas, metodologas, procesos y procedimientos de la administracin integral
de riesgos;
3. Proponer al directorio o al organismo que haga sus veces los lmites especficos
apropiados por exposicin de cada riesgo;
4. Informar oportunamente al directorio u organismo que haga sus veces respecto de la
efectividad, aplicabilidad y conocimiento por parte del personal de la entidad, de las
estrategias, polticas, procesos y procedimientos fijados;
279
VALORES Y SEGUROS
5. Conocer en detalle las exposiciones de los riesgos asumidos en trminos de

afectacin al patrimonio tcnico y con relacin a los lmites establecidos para cada
riesgo;
6. Aprobar, cuando sea pertinente, los excesos temporales de los lmites, tomar accin
inmediata para controlar dichos excesos e informar inmediatamente tales asuntos al
7. Proponer al directorio u organismo que haga sus veces la expedicin de
metodologas, procesos, manuales de funciones y procedimientos para la
administracin integral de riesgos;
8. Aprobar los sistemas de informacin gerencial, conocer los reportes de posiciones
para cada riesgo y el cumplimiento de lmites fijados, y adoptar las acciones
correctivas segn corresponda;
9. Analizar y aprobar los planes de contingencia;
10. Remitir al directorio u organismo que haga sus veces para su aprobacin, la matriz
de riesgo institucional;
11. Informar oportunamente al directorio u organismo que haga sus veces, sobre la
evolucin de los niveles de exposicin de cada uno de los riesgos de identificados;
12. Remitir al directorio u organismo que haga sus veces para su aprobacin, los planes
de continuidad de negocio;
13. Poner en conocimiento del directorio u organismo que haga sus veces, cambios
repentinos en el entorno econmico que genere un aumento en la exposicin a
alguno de los riesgos, o por cualquier asunto que en criterio del comit de
administracin integral de riesgos sea necesario tratar en dicho cuerpo colegiado; y,
14. Las dems que determine el directorio o el organismo que haga sus veces, o que
sean dispuestas por la Superintendencia de Bancos.
Art. 12.- El Banco Central del Ecuador, las entidades del sistema financiero pblicas y
privadas, las compaas emisoras y administradoras de tarjetas de crdito y las compaas
de arrendamiento mercantil, deben contar con una unidad de riesgos, la cual estar bajo la
supervisin y direccin del comit de administracin integral de riesgos y tendr la
responsabilidad de vigilar y asegurar que las reas de negocios estn ejecutando
correctamente la estrategia, polticas, procesos y procedimientos de administracin integral
de riesgos.
Las principales funciones de la unidad de riesgos, son:
1. Disear y proponer al comit de administracin integral de riesgos las estrategias,
polticas, procedimientos y los manuales respectivos para la gestin integral de
280
VALORES Y SEGUROS
riesgos y de cada uno de los riesgos de identificados, de acuerdo con los

lineamientos que fije el directorio u organismo que haga sus veces;
2. Desarrollar y someter a consideracin y aprobacin del comit de administracin
integral de riesgos la metodologa para identificar, medir, controlar / mitigar y
monitorear los diversos riesgos asumidos por la entidad en sus operaciones;
3. Poner en prctica las polticas de gestin de cada uno de los riesgos identificados;
4. Actualizar cuando corresponda los manuales de procedimientos de cada uno de los
riesgos identificados;
5. Implementar mecanismos que aseguren la permanente actualizacin de las
metodologas desarrolladas;
6. Monitorear el nivel de exposicin cada uno de los riesgos identificados y proponer
mecanismos de mitigacin de las posiciones;
7. Calcular y velar por el cumplimiento de los lmites de exposicin al riesgo, los
niveles de autorizacin dispuestos y proponer mecanismos de mitigacin de las
posiciones;
8. Analizar de forma sistemtica las exposiciones por tipo de riesgos respecto de los
principales clientes, sectores econmicos de actividad, rea geogrfica, entre otros;
9. Disear y someter a consideracin del comit de administracin integral de riesgos,
un sistema de indicadores de alerta temprana, basado en reportes objetivos y
oportunos, que permita reflejar los niveles de exposicin a los riesgos y posibilite
realizar ejercicios de simulacin de escenarios de stress y cumplimiento de lmites;
10. Construir la matriz de riesgo institucional y someter a consideracin del comit de
11. Informar oportunamente al comit de administracin integral de riesgos y dems
instancias pertinentes, sobre la evolucin de los niveles de exposicin de cada uno
de los riesgos de identificados;
12. Preparar estrategias alternativas para administrar los riesgos existentes y proponer al
comit los planes de contingencia que consideren distintas situaciones probables,
segn corresponda;
13. Implantar de manera sistemtica en toda la organizacin y en todos los niveles de
personal las estrategias de comunicacin, a fin de entender sus responsabilidades
con respecto a la administracin integral de riesgos; e, impulsar mecanismos de
divulgacin que permitan una mayor cultura de riesgos al interior de toda la
estructura organizacional;
281
VALORES Y SEGUROS
14. Calcular y valorar las posiciones sensibles de cada uno de los riesgos de
identificados y su afectacin al patrimonio tcnico de la entidad y las estrategias de
cobertura adecuadas a dichas posiciones;
15. Analizar la incursin de la entidad del sistema financiero en nuevos negocios,
operaciones y actividades acorde con la estrategia del negocio, con sujecin a las
disposiciones legales, normativas y estatutarias, en cumplimiento del proceso de
16. Analizar el entorno econmico y de la industria y sus efectos en la posicin de
riesgos de la entidad, as como las prdidas potenciales que podra sufrir ante una
situacin adversa en los mercados en los que opera; y,
17. Realizar peridicamente pruebas de estrs y back testing para cada riesgo
especfico, incorporando cualquier seal de deterioro provista por los estudios
realizados internamente u otras fuentes;
18. Elaborar y proponer al comit de administracin integral de riesgos para su
posterior aprobacin por parte del directorio u organismo que haga sus veces planes
de continuidad de negocio;
19. Convocar al comit de administracin integral de riesgos, toda vez que considere
necesario, por razones atribuibles al cercano incumplimiento de algn lmite
preestablecido, cambios repentinos en el entorno econmico que genere un aumento
en la exposicin a alguno de los riesgos, o por cualquier asunto que en criterio de la
unidad de administracin integral de riesgos sea necesario tratar en reunin de
comit;
20. Preparar las actas de las sesiones del comit de administracin de riesgos para
conocimiento y aprobacin; y,
21. Las dems que determine el comit de administracin integral de riesgos de la
entidad.
Art. 13.- El nmero de miembros o vocales del comit y de la unidad de que trata el
presente captulo, deber guardar proporcin con la naturaleza, complejidad y volumen de
los negocios, operaciones y actividades desarrollados por la entidad. Estos organismos
estarn dotados de manera permanente de los recursos administrativos y tecnolgicos
necesarios para el cumplimiento de sus funciones, y, estarn conformados por personas
idneas que deben acreditar un alto conocimiento y experiencia, en materia de gestin y
control de riesgos y capacidad de comprender las metodologas y procedimientos utilizados
en la entidad para medir y controlar los riesgos asumidos y por asumir, de manera tal que
garanticen el adecuado cumplimiento de sus funciones.
282
VALORES Y SEGUROS
Las entidades del sistema financiero podrn crear subunidades de riesgo especializadas
cuyo funcionamiento se regir por las disposiciones de este captulo, atendiendo la
naturaleza de su funcin.
Art. 14.- Los miembros del comit y unidad responsables de la administracin integral de
riesgos, sern independientes de las reas de gestin comercial y operativa de la entidad,
con excepcin del funcionario a que se refiere el numeral 2 del artculo 10 de este captulo,
que forma parte del comit de administracin integral de riesgos.
SECCIN IV: DISPOSICIONES GENERALES
PRIMERA.- Las entidades del sistema financiero deben preparar un manual respecto a su
esquema de administracin integral de riesgos que contenga en forma detallada, para cada
tipo de riesgo, los lineamientos establecidos en el artculo 8 de este captulo.
El manual deber ser actualizado peridicamente y de tal modo que permanentemente
corresponda a la realidad de la entidad y a sus posibles escenarios futuros y deber estar a
disposicin de la Superintendencia de Bancos, en las inspecciones que se efecten. El
organismo de control podr hacer las observaciones que crea convenientes para el adecuado
control de los riesgos, mismas que se incorporarn al manual.
SEGUNDA.- Las entidades controladas deben disponer de un sistema informtico capaz de
proveer a la administracin y a las reas involucradas, toda la informacin necesaria para
identificar, medir, controlar / mitigar y monitorear las exposiciones de riesgo que estn
asumiendo, y apoyar en la toma de decisiones oportunas y adecuadas.
Estos sistemas deben incorporar los procesos definidos para la elaboracin de los informes,
que involucren todas las variables relacionadas con la medicin de los riesgos y la
vulnerabilidad institucional, bajo las diversas condiciones del entorno.
TERCERA.- La Superintendencia de Bancos podr requerir a las entidades del sistema
financiero, la informacin que considere necesaria para una adecuada supervisin de los
riesgos de la entidad.
CUARTA.- El Superintendente de Bancos deber disponer la adopcin de medidas
adicionales a las previstas en el presente captulo o en otras normas con el propsito de
atenuar la exposicin a los riesgos que enfrentan las entidades del sistema financiero.
Dichas medidas podrn ser de carcter general para el sistema financiero en su conjunto; o,
particular, para una entidad determinada.
QUINTA.- En el informe anual que debe presentar el directorio u organismo que haga sus
veces a la junta general de accionistas o a la asamblea general de socios, se deber incluir
un informe del comit de administracin integral de riesgos que contenga su
283
VALORES Y SEGUROS
pronunciamiento, sobre el cumplimiento de los lineamientos establecidos en el artculo 8 de

este captulo.
SEXTA.- Los auditores internos de las entidades del sistema financiero tendrn la
obligacin de incluir en su planificacin anual de auditora la evaluacin trimestral respecto
de la aplicacin de la norma de gestin integral y control de los riesgos de crdito, liquidez,
mercado y operativo, con las consideraciones y recomendaciones que estime pertinentes en
orden a su cabal cumplimiento. El informe respectivo que emitan en este sentido los
auditores internos deber ser puesto en conocimiento de la Superintendencia de Bancos
hasta el 30 de abril, 31 de julio, 31 de octubre y 31 de enero de cada ao.
SPTIMA.- En caso de incumplimiento de las disposiciones contenidas en este captulo, la
Superintendencia de Bancos aplicar las sanciones correspondientes..
OCTAVA.- La Superintendencia de Bancos elaborar una vez al ao el reporte de
estabilidad financiera, el cual contendr, en trminos generales, un estudio especializado de
riesgos sistmicos, interconexiones, y otros anlisis de riesgos integrales de los sectores
controlados, que ser puesto en conocimiento de la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera y una vez conocido por sta, remitido a las entidades responsables
de la poltica pblica financiera y econmica, para que acten en el mbito de sus
competencias.
NOVENA.- Los casos de duda y los no contemplados en el presente captulo, sern
resueltos por el Superintendente de Bancos.
284
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO VIII: NORMA PARA LA APLICACIN DE LOS

ARTCULOS 10 Y 13 DE LA LEY ORGNICA DE SOLIDARIDAD Y
DE CORRESPONSABILIDAD CIUDADANA PARA LA
RECONSTRUCCIN Y REACTIVACIN DE LAS ZONAS
AFECTADAS POR EL TERREMOTO DE 16 DE ABRIL DE 2016
SECCIN I: DE LOS SEGMENTOS DE CRDITO, CONDICIONES, LMITES Y

PLAZOS
Art. 1.- Para efectos de la rebaja en el valor del anticipo del Impuesto a la Renta del ao
2016, los crditos otorgados por las entidades del sistema financiero nacional, a partir del
16 de abril de 2016 y hasta el 31 de diciembre el mismo ao, se regirn de acuerdo a lo
siguiente:
1. Segmentos de Crdito: Productivo, Comercial Prioritario, Consumo Prioritario,
Educativo, Vivienda de Inters Pblico, Inmobiliario, Microcrdito y de Inversin
Pblica.
2. Condiciones y Lmites:
a. El monto del crdito de Consumo Prioritario otorgado por entidades del
Sector Financiero Privado en las zonas afectadas, deber ser superior al
quince por ciento del monto total de crdito de Consumo Prioritario
otorgado por la entidad entre el 16 de abril y el 31 de diciembre de 2016;
b. El crdito Educativo deber ser otorgado a personas naturales o jurdicas
domiciliadas en las zonas afectadas por el terremoto, o a personas naturales
que efecten sus estudios en establecimientos educativos ubicados en las
mismas zonas; y,
c. En el segmento de crdito de Vivienda de Inters Pblico e Inmobiliario, se
constituir la hipoteca exclusivamente sobre bienes inmuebles ubicados en
las zonas afectadas por el terremoto.
3. Plazos: la entidad financiera podr determinar el plazo que corresponda en funcin
de cada tipo de crdito.
285
VALORES Y SEGUROS
SECCIN II: DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO
Art. 2.- Para efectos de la aplicacin del artculo 13 de la Ley en referencia, las entidades
del sector financiero pblico, en el mbito de sus competencias, priorizarn la concesin de
crditos a las entidades del sistema financiero nacional y personas naturales y jurdicas de
las zonas urbanas y rurales que hayan sido afectadas por el terremoto.
Los crditos debern aprobarse hasta el 31 de diciembre de 2016 y sern destinados a
inversiones productivas, construccin, vivienda, microcrdito y educacin. Tambin podrn
destinarse para refinanciamiento, restructuracin, compra o exclusin y transferencias de
activos y pasivos.
Art. 3.- Las entidades del sector financiero pblico disearn programas que permitan la
concesin de crditos de acuerdo con las disposiciones de la Ley y dentro de los lmites de
las recaudaciones efectuadas.
Art. 4.- El monto de los crditos ser determinado por las entidades financieras pblicas de
acuerdo con las necesidades de la reconstruccin o reactivacin, segn el caso, dentro de
los lmites de los valores recaudados como producto de la aplicacin de la Ley; y, las
condiciones de dichos crditos sern establecidas por cada una de las entidades financieras
con tasas de inters y plazos preferenciales de acuerdo al destino de los crditos que se
concedan.
Art. 5.- Los recursos a utilizarse para el otorgamiento de los crditos provendrn de las
recaudaciones recibidas por la aplicacin de la Ley, para lo cual las entidades financieras
pblicas solicitarn al Ministerio de Finanzas las transferencias necesarias.
Art. 6.- Las responsabilidades respecto de los recursos transferidos sern establecidas en un
convenio a suscribirse entre el Ministerio de Finanzas y cada una de las entidades del sector
financiero pblico.
Art. 7.- Las entidades del sector financiero pblico informarn al Ministerio de Finanzas
sobre el uso de los recursos transferidos, de acuerdo con los requerimientos de esa Cartera
de Estado.
Art. 8.- Los casos de duda y los no contemplados en esta norma sern resueltos por el
correspondiente organismo de control.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Los crditos que hayan sido otorgados por las
entidades del sector financiero pblico a partir del 16 de abril de 2016 destinados a la
reconstruccin y reactivacin de las zonas afectadas por el terremoto, sern imputables a
los recursos que se recauden por la aplicacin de la Ley Orgnica de Solidaridad y de
Corresponsabilidad Ciudadana para la Reconstruccin y Reactivacin de las Zonas
Afectadas por el Terremoto de 16 de abril de 2016.
286
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO IX: RELACIN ENTRE EL PATRIMONIO TCNICO

TOTAL Y LOS ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR
RIESGO PARA LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO
PBLICO Y PRIVADO
SECCIN I: ENTIDADES SUJETAS A REQUERIMIENTOS DE PATRIMONIO

TCNICO
Art. 1.- Con el objeto de mantener constantemente su solvencia, las entidades financieras
pblicas y privadas, las compaas de arrendamiento mercantil, las compaas emisoras o
administradoras de tarjetas de crdito y las subsidiarias o afiliadas del exterior de las
entidades financieras del Ecuador, sobre la base de los estados financieros consolidados e
individuales, estn obligados a mantener en todo tiempo un nivel mnimo de patrimonio
tcnico total equivalente al nueve por ciento (9%) de la suma total de los activos y
contingentes ponderados por riesgo.
Si el requerimiento de patrimonio tcnico en los pases donde se encuentren radicadas las
subsidiarias o afiliadas del exterior es superior al nueve por ciento (9%), para el clculo de
este indicador de solvencia, de la subsidiaria o afiliada, se utilizar el porcentaje establecido
en el exterior.
Art. 2.- Para los efectos del patrimonio tcnico total consolidado, todas las entidades del
sistema financiero pblico y privado que forman parte de un grupo financiero debern
proceder a consolidar sus estados financieros de acuerdo con la normativa respectiva y se
aplicar el requerimiento establecido en el artculo 190 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
SECCIN II: FACTORES DE PONDERACIN DE ACTIVOS Y CONTINGENTES
Art. 3.- Las ponderaciones de activos y contingentes sobre la base de estados financieros de
las entidades sealadas en el artculo 1, sern las siguientes:
1. Con ponderacin cero (0.0), para los siguientes grupos, cuentas y subcuentas:
11 Fondos disponibles 199005 Impuesto al valor agregado - IVA 6404 Crditos aprobados
no desembolsados (12)
Tendrn una ponderacin de cero (0.0) las operaciones de cartera de crditos por vencer y
287
VALORES Y SEGUROS
contingentes que cuenten con garantas de depsitos en efectivo constituidas en la propia

entidad o en una integrante del grupo financiero domiciliada en el Ecuador, y los ttulos
emitidos o garantizados por el Banco Central del Ecuador.
Igualmente tendrn esta ponderacin las cartas de crdito y garantas bancarias emitidas por
la entidad como colaterales o garantas de las lneas de crdito recibidas por la propia
entidad desde el exterior.
R. O. 678, 27-01-2016.
2. Cero punto diez (0.10) para los ttulos crediticios emitidos o garantizados por el
Estado, considerando las siguientes cuentas:
1302 A valor razonable con cambios en el estado de resultados del Estado o entidades del
sector pblico (1)
1304 Disponibles para la venta del Estado o de entidades del sector pblico (1)
1306 Mantenidas hasta el vencimiento del Estado o de entidades del sector pblico (1)
130705 De disponibilidad restringida - Entregadas para operaciones de reporto (1)
130710 De disponibilidad restringida - Depsitos sujetos a restriccin (1)
130720 De disponibilidad restringida - Entregados en garanta (1)
3. Cero punto veinte (0.20) para los ttulos crediticios emitidos o garantizados por
otras entidades financieras del sector pblico, considerando las siguientes cuentas:
1201 Fondos interbancarios vendidos (13)
1302 A valor razonable con cambios en el estado de resultados del Estado o entidades del
sector pblico (1)
1304 Disponibles para la venta del Estado o de entidades del sector pblico (1)
1306 Mantenidas hasta el vencimiento del Estado o de entidades del sector pblico (1)
130710 De disponibilidad restringida - Depsitos sujetos a restriccin (1)
130715 De disponibilidad restringida - Ttulos valores para encaje
130720 De disponibilidad restringida - Entregados en garanta (1)
190286 Derechos fiduciarios - Fondos de liquidez (1)
4. Cero punto cuarenta (0.40) para avales, fianzas y dems operaciones contingentes,
considerando las siguientes cuentas:
288
VALORES Y SEGUROS
640110 Avales con garanta de instituciones financieras del exterior (2)

640215 Fianzas con garanta de instituciones financieras del exterior (2)
640305 Cartas de crdito - Emitidas por la entidad (3)
640310 Cartas de crdito - Emitidas por cuenta de la entidad (3)
640315 Cartas de crdito Confirmadas
5. Cero punto cincuenta (0.50) para los prstamos para la vivienda respaldados por
hipoteca, el arrendamiento mercantil inmobiliario, la inversin en cdulas
hipotecarias y la cartera de vivienda de inters pblico vendida a un fideicomiso
para su titularizacin y los ttulos provenientes de titularizaciones respaldadas en su
totalidad por cartera hipotecaria de vivienda, considerando las siguientes cuentas:
1301 A valor razonable con cambios en el estado de resultados de entidades del sector
privado (4)
1303 Disponibles para la venta de entidades del sector privado (4)
1305 Mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado (4)
1403 Cartera de crdito inmobiliario por vencer (5)
1408 Cartera de crdito de vivienda de inters pblico por vencer (5)
640505 Compromisos futuros - Riesgo asumido por cartera vendida (5)
1619 Cuentas por cobrar por cartera de vivienda vendida al fideicomiso de titularizacin
Nota: Reformado por el Art. 2 de la Res. 62-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S. 492, 04-
05-2015.
6. Uno punto cero (1.0) para las colocaciones en prstamos o ttulos crediticios y
dems activos e inversiones fsicas y financieras, considerando las siguientes
cuentas:
1202 Operaciones de reporto con entidades financieras (13)
13 Inversiones (6)
14 Cartera Crditos (7)
15 Deudores por aceptaciones
16 - 1619 Cuentas por cobrar menos Cuentas por cobrar para cartera de vivienda vendida al
fideicomiso de titularizacin
Nota: Sustituido por el Art. 2 de la Res. 62-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S. 492, 04-05-
2015.
289
VALORES Y SEGUROS
17 Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por

la institucin
18 Propiedades y equipo
19 Otros activos (8)
640105 Avales comunes
640205 Garantas aduaneras
640210 Garantas Corporacin Financiera Nacional
640220 Garantas y retrogarantas concedidas
640290 Otras
640305 Cartas de crdito - Emitidas por la entidad (3)
640310 Cartas de crdito - Emitidas por cuenta de la entidad (3)
6405 Compromisos futuros (11)
6101 - 6408 Compras a futuro de moneda extranjera menos ventas a futuro de moneda
extranjera (9)
6103 - 6409 Derechos en opciones menos Obligaciones en opciones
Nota: Sustituido por el Art. 2 de la Resolucin 62-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S. 492
04-05-2015.
6104 - 6410 Derechos por operaciones swap menos Obligaciones por operaciones swap
2015.
6105 - 6411 Otras operaciones a futuro menos Otras operaciones a futuro

2015.
640410 Crditos aprobados no desembolsados - Cartera de crditos de consumo prioritario

(14)
640435 Crditos aprobados no desembolsados - Cartera de crdito de consumo ordinario
(14)
6490 Otras cuentas contingentes acreedoras
7. Uno (1) para los crditos comerciales ordinarios y para los crditos de consumo
ordinario: (15)
Nota: Incluida Fe de Erratas, publicada en R. O. S 487, 24-04-2015.
290
VALORES Y SEGUROS
1406 Cartera de crdito comercial ordinario por vencer

1407 Cartera de crditos de consumo ordinario por vencer
1414 Cartera de crdito comercial ordinario refinanciada por vencer
1415 Cartera de crditos de consumo ordinario refinanciada por vencer
1422 Cartera de crdito comercial ordinario reestructurada por vencer
1423 Cartera de crditos de consumo ordinario reestructurada por vencer
1430 Cartera de crdito comercial ordinario que no devenga intereses
1431 Cartera de crditos de consumo ordinario que no devenga intereses
1438 Cartera de crdito comercial ordinario refinanciada que no devenga intereses
1439 Cartera de crditos de consumo ordinario refinanciada que no devenga intereses
1446 Cartera de crdito comercial ordinario reestructurada que no devenga intereses
1447 Cartera de crditos de consumo ordinario reestructurada que no devenga intereses
1454 Cartera de crdito comercial ordinario vencida
1455 Cartera de crditos de consumo ordinario vencida
1462 Cartera de crdito comercial ordinario refinanciada vencida
1463 Cartera de crditos de consumo ordinario refinanciada vencida
470 Cartera de crdito comercial ordinario reestructurada vencida
1471 Cartera de crditos de consumo ordinario reestructurada vencida
8. Dos (2.0) para las operaciones de cartera de crdito contabilizadas en el grupo 14,
colocadas en el exterior (16)
Nota: Numeral agregado por el Art. nico, numeral 2 de la Res. 175-2015-F, 21-12-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 678, 27-01-2016.
NOTAS AL PATRIMONIO TCNICO REQUERIDO

1. Se considerar con una ponderacin del 0.10 los papeles emitidos por el Ministerio
de Finanzas o quien ejerza esas competencias.
Los ttulos emitidos por las dems entidades financieras del sector pblico, se ponderar
con el 0.20.
Se considerar con una ponderacin del 0.20 a las inversiones efectuadas por el "Fondo de
liquidez del sistema financiero ecuatoriano".
291
VALORES Y SEGUROS
Nota: Reformado por el Art. 2 de la Res. 62-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S. 492 04-05-
2015.
2. Las garantas de instituciones financieras del exterior emitidas a favor de las

entidades controladas por la Superintendencia de Bancos en respaldo de sus avales o
fianzas concedidas, debern ser extendidas por entidades financieras calificadas que
cuenten con calificacin de riesgo internacional con categora de inversin,
excluyendo las entidades off-shore.
Para establecer la ponderacin de estas cuentas contingentes, deber deducirse de las
mismas la provisin registrada en la cuenta 2511 "Cuentas por pagar - Provisiones para
aceptaciones bancarias y operaciones contingentes", que corresponda a cada una de ellas,
de conformidad con la calificacin de riesgo realizada.
3. La ubicacin de las cartas de crdito en las clasificaciones de 0.40 o 1.0, se regir
por los siguientes principios:
a. Las que no financian operaciones comerciales tendrn una ponderacin en
riesgo crediticio del 1.0; y,
b. Las operaciones con plazos de hasta trescientos sesenta (360) das, auto
liquidables y relacionadas con el comercio causado por el movimiento de
bienes, una ponderacin en riesgo crediticio del 0.40.
Para establecer la ponderacin de estas cuentas contingentes, deber deducirse de las
mismas la provisin registrada en la cuenta 2511" Cuentas por pagar - Provisiones para
aceptaciones bancarias y operaciones contingentes", que corresponda a cada una de ellas,
de conformidad con la calificacin de riesgo realizada.
4. Se ponderar con 0.50, las inversiones en ttulos del sector privado ecuatoriano
correspondientes a cdulas hipotecarias emitidas en respaldo de crditos cuyo
prestatario ocupe o pretenda ocupar la propiedad residencial en el Ecuador, as
como los ttulos del sector privado ecuatoriano provenientes de titularizaciones
respaldadas en su totalidad por cartera hipotecaria de vivienda.
5. Se ponderar con 0.50, las operaciones de crdito y de arrendamiento mercantil
concedidas a favor de quien ocupe o pretenda ocupar la propiedad residencial en el
Ecuador.
Se considerar con una ponderacin del 0.50 a la cartera vendida con recurso y registrada
en la subcuenta 640505 "Compromisos futuros - Riesgo asumido por cartera vendida", que
corresponda a cartera de crdito inmobiliario, cartera de vivienda de inters pblico, u
operaciones de arrendamiento mercantil, concedidas a favor de quien ocupe o pretenda
ocupar la propiedad residencial en el Ecuador.
Nota: Reformado por el Art. 2 de la Res. 62-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S. 492 04-05-
2015.
292
VALORES Y SEGUROS
6. El valor de inversiones corresponde a la diferencia del total del grupo menos las
cuentas registradas en otras clasificaciones.
7. El valor de la cartera de crditos y contratos de arrendamiento mercantil
corresponde a la diferencia del total del grupo menos las cuentas registradas en otras
clasificaciones.
8. El valor del grupo 19 "Otros activos" corresponde a la diferencia del total del grupo
menos las cuentas registradas en otras clasificaciones.
No se ponderar el capital invertido, esto es, el valor de su participacin en el capital
pagado ms las reservas, exceptuando las provenientes de valuaciones del activo, en una
entidad subsidiaria o afiliada. En este caso, dicho valor se deducir del patrimonio tcnico
total.
Para establecer la ponderacin del grupo 15 "Aceptaciones bancarias" y de las cuentas
contingentes, se deber deducir de las mismas la provisin registrada en la cuenta 2511"
Cuentas por pagar - Provisiones para aceptaciones bancarias y operaciones contingentes",
que corresponda a cada una de ellas, de conformidad con la calificacin de riesgo realizada.
Se considerar con una ponderacin del 1.0 al resto de inversiones efectuadas por el "Fondo
de liquidez del sistema financiero ecuatoriano", relacionadas con instrumentos financieros,
depsitos y/o cuentas en instituciones financieras del exterior de primer orden, registradas
en la subcuenta 190286 Derechos fiduciarios -Fondos de liquidez" y que forman parte de
las inversiones autorizadas por el artculo 17 del Captulo VII "Fondo de liquidez del
sistema financiero ecuatoriano", del Ttulo X "De la gestin y administracin de riesgos",
de este libro.
Nota: Inciso final del numeral 8 derogado por la Res. 62-2015-F, 16-04-2015. R.O. S. 492 04-05-2015.
9. Para la ponderacin de las compras y ventas en moneda extranjera, se proceder de

la siguiente manera:
a. En las compras en moneda extranjera, cuenta 6101, se calcular la diferencia
entre el valor de la cotizacin de la fecha del reporte y la cotizacin pactada
en cada contrato, esa diferencia se multiplicar por el monto de las divisas
establecido en cada contrato; igual procedimiento se seguir para el caso de
las ventas en moneda extranjera, cuenta 6408;
b. Se ponderar con 1.0, la diferencia entre el monto del diferencial cambiario
de las compras y ventas en moneda extranjera, calculado de la forma
descrita en el numeral anterior, sin que interese si el mismo es deudor o
acreedor; y,
c. No se considerar en este rubro los rendimientos en divisas de los bonos
emitidos en moneda nacional.
293
VALORES Y SEGUROS
10. Para el clculo del patrimonio tcnico requerido no se considerarn las provisiones
genricas que formen parte del patrimonio tcnico secundario.
11. El valor de la cuenta 6405 "Compromisos futuros" corresponde a la diferencia del
total de la cuenta menos el valor registrado en otra categora.
12. El valor de la cuenta 6404 "Crditos aprobados no desembolsados" corresponde a la
diferencia del total de la cuenta menos la subcuenta 640435 "Crditos aprobados no
desembolsados - Cartera de crditos de consumo ordinario".
13. Se considerar el saldo neto de provisiones de la cuenta contable 1201 "Fondos
interbancarios vendidos", es decir, deducidas las provisiones constituidas
registradas en la subcuenta 129905 "(Provisin fondos interbancarios vendidos)".
Se considerar el saldo neto de provisiones de la cuenta contable 1202 "Operaciones
de reporto con entidades financieras", es decir, deducidas las provisiones
constituidas registradas en la subcuenta 129910 "(Provisin para operaciones de
reporto con entidades financieras)".
14. Corresponde al exceso entre el cupo total otorgado por la entidad a los
tarjetahabientes menos tres (3) veces el ingreso mensual demostrado por el cliente.
15. Los saldos de los crditos comerciales ordinarios y de los crditos de consumo
ordinario sern remitidos en estructuras conforme a la circular que emitir la
16. Las entidades financieras debern remitir a la Superintendencia de Bancos, junto
con los reportes de Patrimonio Tcnico, el detalle de la cartera de crdito colocada
en el exterior.
Nota: Agregado por Art. nico, numeral 3 de la Res. 175-2015-F, 21-12-2015, expedida por la JPRMF, R.O.
678, 27-01-2016.
Art. 4.- Los derechos fiduciarios merecern igual ponderacin que los activos cuya
transferencia a un fideicomiso mercantil origin la existencia de tales derechos fiduciarios.
Art. 5.- Con el fin de obtener el valor del patrimonio tcnico requerido del grupo financiero
debern reclasificarse en formato de Catlogo nico de Cuentas para uso del sistema
financiero pblico y privado aplicable en el Ecuador, las partidas de las subsidiarias o
afiliadas extranjeras objeto de consolidacin. Luego de sumarse los valores de dichas
partidas, resultantes de su ponderacin por riesgo, se obtendr el patrimonio tcnico
requerido de acuerdo a lo establecido en el artculo 1, sin perjuicio de lo sealado en el
artculo 190 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero. Sin embargo, si las exigencias
mnimas de patrimonio tcnico requerido fueren ms estrictas que nuestra legislacin se
tomar en cuenta este valor para efectos de la consolidacin de esa entidad.
Art. 6.- Para el requerimiento del patrimonio tcnico de la subsidiaria no se incluirn las
294
VALORES Y SEGUROS
operaciones garantizadas con el aval de la matriz o de la entidad del grupo financiero que
ha efectuado la inversin
SECCIN III: CONFORMACIN DEL PATRIMONIO TCNICO TOTAL
Art. 7.- El patrimonio tcnico total estar constituido por:

PATRIMONIO TCNICO PRIMARIO
31 Capital social
3201 Prima en colocacin de acciones
3301 Reserva legal
3302 Reservas generales
330310 Reservas especiales - Para futuras capitalizaciones
330605 Reservas - Reserva legal irrepartible Reservas generales
330620 Reservas - Reserva legal irrepartible - Otros aportes patrimoniales - Donaciones -
En efectivo
330645 Reservas - Reserva legal irrepartible - Resultados Utilidades o excedentes
acumuladas (8)
34 - 340210 - 3490 Otros aportes patrimoniales menos Donaciones - En bienes menos
Otros
3601 Utilidades o excedentes acumulados - saldos auditados (1)
3602 Prdidas acumuladas - saldos auditados (1)
2608 Prstamos subordinado
2802 Aportes para futuras capitalizaciones (2)
MENOS:
190530 Plusvala mercantil
3202 Descuento en colocacin de acciones
PATRIMONIO TCNICO SECUNDARIO

2801 Obligaciones convertibles (3)
295
VALORES Y SEGUROS
2803 Deuda subordinada a plazo (7)

3303 Reservas especiales
3305 Reserva por revalorizacin del patrimonio
330610 Reservas - Reserva legal irrepartible Reservas especiales
330615 Reservas - Reserva legal irrepartible Reserva legal irrepartible - Reservas
revalorizacin del patrimonio
330630 45% Reservas - Reserva legal irrepartible - Supervit por valuaciones de
propiedades, equipo y otros (9)
330635 45% Reservas - Reserva legal irrepartible -Supervit por valuaciones de
inversiones en acciones
330640 45% Reservas - Reserva legal irrepartible - Supervit por valuaciones de
inversiones en instrumentos financieros
330645 Reservas - Reserva legal irrepartible - Resultados - Utilidades o excedentes
acumuladas (8)
3310 45% Reservas por resultados no operativos 35 45% Supervit por valuaciones
3601 Utilidades o excedentes acumulados (1)
3602 Prdidas acumuladas (1)
3603 Utilidad del ejercicio (4)
3604 Prdida del ejercicio (4)
5 - 4 Ingresos menos gastos (5)
MS
149980 Provisiones para crditos incobrables Provisin genrica por tecnologa crediticia
(6)
149989 Provisiones para crditos incobrables Provisin genrica voluntaria (6)
2912 Otros pasivos - Minusvala mercantil (badwill) (10)
MENOS:
Deficiencia de provisiones, amortizaciones y depreciaciones Grupo 37 "(Desvalorizacin
del patrimonio)", en el que se registra las prdidas activadas catalogadas como tales por la
Superintendencia de Bancos o por las auditoras interna o externa de la entidad; el valor de
296
VALORES Y SEGUROS
los aumentos de capital realizados contraviniendo las disposiciones de los numerales 2 y 3

del artculo 255 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero; o, los que por cualquier
causa determine como no imputables a patrimonio tcnico la Superintendencia de Bancos
1613 Dividendos pagados por anticipado
El total de los elementos del patrimonio tcnico secundario estar limitado en su monto a
un mximo del cien por ciento (100%) del total de los elementos del patrimonio tcnico
primario.
DEDUCCIONES DEL PATRIMONIO TCNICO TOTAL

Se deducir del patrimonio tcnico total de la matriz, el capital asignado a una sucursal o
agencia en el exterior; y, adems, el capital invertido, esto es, el valor de su participacin en
el capital pagado ms las reservas, exceptuando las provenientes de valuaciones del activo,
en una entidad subsidiaria o afiliada.
Cuando una subsidiaria registre inversiones en otras entidades del sistema financiero, que
las conviertan en subsidiaria o afiliada de dicha entidad, dichos valores se deducirn
conforme lo establecido en el inciso anterior, del patrimonio tcnico total de la matriz.
Adicionalmente se deducir del patrimonio tcnico total los saldos registrados en la cuenta
1611 "Anticipo para adquisicin de acciones", cuando correspondan a inversiones en
acciones, anticipos en la capitalizacin o constitucin de compaas subsidiarias o afiliadas.
NOTAS AL PATRIMONIO TCNICO CONSTITUIDO

1. Se considerarn en el patrimonio tcnico primario las utilidades o prdidas
acumuladas cuando del informe de los auditores de la Superintendencia de Bancos
y/o de los auditores internos o externos no se determinen salvedades respecto a la
razonabilidad del saldo de esta cuenta; y, exista la decisin de la junta general de
accionistas o socios de que dichos recursos sern capitalizados;
2. Para que los aportes para futuras capitalizaciones formen parte del patrimonio
tcnico primario, debe existir constancia escrita e irrevocable de los aportantes, que
tales recursos no sern retirados;
3. El saldo total de los documentos emitidos se considerar hasta el 30% del capital y
reservas de la entidad, a la fecha en que se calcula el patrimonio tcnico;
4. Se considerar el total de las utilidades del ejercicio corriente una vez cumplidas las
condiciones de las letras a) y b) del artculo 405 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero;
297
VALORES Y SEGUROS
5. La diferencia entre ingresos menos gastos, se considerarn en los meses que no

correspondan al cierre del ejercicio;
6. Para el caso de los crditos comerciales, de consumo, para la vivienda,
microcrdito, educativo y de inversin pblica, se considerar la provisin general
con un lmite mximo de 1,25% de dichas operaciones.
Las provisiones genricas voluntarias formarn parte del patrimonio tcnico

secundario, previa comprobacin de la Superintendencia de Bancos;
7. Para que formen parte del patrimonio tcnico secundario los instrumentos de deuda
subordinada a plazo o los contratos de mutuo correspondientes deben tener un plazo
original mnimo de vencimiento de ms de cinco (5) aos; no encontrarse
garantizados y estar totalmente pagados, en el caso de instrumentos emitidos; no se
puede efectuar el pago del principal antes de su vencimiento; y, adicionalmente,
deben dejar constancia expresa que cuentan con la autorizacin de la
Superintendencia de Bancos y la aceptacin del organismo acreedor.
Durante los ltimos cinco (5) aos del vencimiento del plazo al que fueron emitidos,
o del contrato de mutuo respectivo se les aplicar un factor de descuento (o
amortizacin) acumulativo de 20% anual.
Estos instrumentos o contratos no se encuentran disponibles para participar en las
prdidas de la entidad, excepto cuando una entidad del sistema financiero sea
sometida a liquidacin forzosa, donde servirn para enjugar las prdidas de dicha
liquidacin.
El total de instrumentos representativos de deuda subordinada a plazo, o de
contratos de mutuo pertinentes no podrn exceder del 50% del patrimonio tcnico
primario de la entidad deudora del sistema financiero;
8. Los "Resultados - Utilidades o excedentes acumuladas" formarn parte del
patrimonio tcnico primario solamente cuando del informe de los auditores de las
Superintendencia de Bancos y/o de los auditores internos o externos no se
determinen salvedades respecto a la razonabilidad del saldo de esta cuenta; y, del
patrimonio tcnico secundario cuando existieren salvedades respecto a la
razonabilidad del saldo de esta cuenta, en los informes de los auditores de las
Superintendencia de Bancos y/o de los auditores internos o externos;
9. De la subcuenta 330630 "Reservas - Reserva legal irrepartible - Supervit por
valuaciones de propiedades, equipo y otros", se deducirn las revalorizaciones a
precios de mercado del software de creacin propia o personalizada de cada entidad;
y, la actualizacin a valor de mercado los bienes registrados en las cuentas 1807
"Unidades de transporte" y 1808 "Equipos de construccin"; y,
298
VALORES Y SEGUROS
10. El crdito mercantil negativo o minusvala mercantil (badwill), se computar en el

clculo del patrimonio tcnico secundario, con el 100% de su saldo remanente no
transferido al estado de resultados.
Art. 8.- El patrimonio tcnico constituido total no podr ser inferior al cuatro por ciento
(4%) de los activos totales, incluidos los contingentes.
SECCIN IV: SUPERVISIN Y CONTROL
Art. 9.- La Superintendencia de Bancos controlar la constitucin y mantenimiento de los

requerimientos de patrimonio tcnico.
Las entidades del sistema financiero sujetas a este mecanismo, la sociedad controladora o la
que hace de cabeza de grupo financiero, informarn a la Superintendencia de Bancos sobre
su posicin de patrimonio tcnico total, en forma consolidada e individual, con una
periodicidad mensual, o cuando este organismo lo solicite en los formatos que para el
efecto se establezcan.
Art. 10.- Cuando una entidad del sistema financiero, la sociedad controladora o la que hace
cabeza de grupo financiero, no cumplan con los niveles requeridos de patrimonio tcnico,
se someter a dicha entidad a un programa de supervisin en los trminos de la normativa
respectiva.
Cuando exista deficiencia de patrimonio tcnico requerido consolidado, la sociedad
controladora o entidad que haga de cabeza de grupo regularizar la situacin, de
conformidad con las normas vigentes.
Si la deficiencia de patrimonio tcnico se presenta en una subsidiaria, la sociedad
controladora o la que haga de cabeza de grupo, deber cumplir con las exigencias
determinadas en el artculo 192 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
PRIMERA.- Las entidades del sistema financiero, la sociedad controladora o la que haga
cabeza de grupo, que no presenten los reportes sobre la situacin de patrimonio tcnico
segn las instrucciones impartidas por esta Superintendencia y dentro de los ocho (8) das
siguientes a la fecha de corte, sern sancionadas de conformidad con lo previsto en el
artculo 264 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Nota: Renumerado por el Art. nico, numeral 4 de la Res. 175-2015-F, 21-12-2015, expedida por la JPRMF,
299
VALORES Y SEGUROS
R.O. 678, 27-01-2016.
SEGUNDA.- El Banco Central del Ecuador informar a la Superintendencia de Bancos

sobre la composicin de los ttulos valores constantes en el patrimonio autnomo del Fondo
de Liquidez respectivo.
R.O. 678, 27-01-2016.
TERCERA.- Los casos de duda y los no contemplados en el presente captulo, sern

resueltos por Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera o por el
Superintendente de Bancos, segn sea el caso.
R.O. 678, 27-01-2016.
PRIMERA.- Mientras exista disposicin de la Superintendencia de Bancos de que el total

de las utilidades corrientes se destine a la capitalizacin de la entidad del sistema
financiero, los resultados del ejercicio se considerarn en un 100% para el clculo del
patrimonio tcnico secundario; e, igualmente, mientras se mantengan dichas instrucciones,
se considerarn en el patrimonio tcnico primario, los resultados acumulados una vez que
los mismos se encuentren auditados.
SEGUNDA.- Los activos y contingentes que adquieran las entidades financieras en
situaciones de emergencia, se ponderarn con cero (0.0) para efectos del clculo del
patrimonio tcnico requerido, durante el periodo autorizado por el Superintendente de
Bancos, de acuerdo a la normativa respectiva.
TERCERA.- Para los activos y contingentes que se exija una ponderacin superior al
100%, su aplicacin ser a partir de los activos colocados o renovados con posterioridad a
la emisin de la presente reforma.
Nota: Disposicin sustituida por el Art. nico, numeral 5 de la Res. 175-2015-F, 21-12-2015, expedida de la
JPRMF, R.O. 678, 27-01-2016.
Nota: Res. 047-2015-F, 05-03-2015 expedida por la JPRMF, R. O. 484, 21-04-2015.
300
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO X: NORMAS QUE REGULAN LA SEGMENTACIN DE

LA CARTERA DE CRDITO DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL
Art. 1.- El sistema financiero nacional tendr los siguientes segmentos de crdito:
1. Crdito Productivo.- Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar
contabilidad o personas jurdicas por un plazo superior a un ao para financiar
proyectos productivos cuyo monto, en al menos el 90%, sea destinado para la
adquisicin de bienes de capital, terrenos, construccin de infraestructura y compra
de derechos de propiedad industrial. Se excepta la adquisicin de franquicias,
marcas, pagos de regalas, licencias y la compra de vehculos de combustible fsil.
Se incluye en este segmento el crdito directo otorgado a favor de las personas
jurdicas no residentes de la economa ecuatoriana para la adquisicin de
exportaciones de bienes y servicios producidos por residentes.
Para el Crdito Productivo se establece los siguientes subsegmentos de crdito:
a. Productivo Corporativo.- Operaciones de crdito productivo otorgadas a
personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurdicas que
registren ventas anuales superiores a USD 5.000.000,00.
b. Productivo Empresarial.- Operaciones de crdito productivo otorgadas a
personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurdicas que
registren ventas anuales superiores a USD 1.000.000,00 y hasta USD
5.000.000,00.
c. Productivo PYMES.- Operaciones de crdito productivo otorgadas a
personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas jurdicas que
registren ventas anuales superiores a USD 100.000,00 y hasta USD
1.000.000,00.
2. Crdito Comercial Ordinario.- Es el otorgado a personas naturales obligadas a
llevar contabilidad o a personas jurdicas que registren ventas anuales superiores a
USD 100.000,00, destinado a la adquisicin o comercializacin de vehculos
livianos de combustible fsil, incluyendo los que son para fines productivos y
comerciales.
3. Crdito Comercial Prioritario.- Es el otorgado a personas naturales obligadas a
llevar contabilidad o a personas jurdicas que registren ventas anuales superiores a
USD 100.000,00 destinado a la adquisicin de bienes y servicios para actividades
301
VALORES Y SEGUROS
productivas y comerciales, que no estn categorizados en el segmento comercial

ordinario.
Se incluye en este segmento las operaciones de financiamiento de vehculos
pesados, el financiamiento de capital de trabajo y los crditos entre entidades
financieras.
Para el Crdito Comercial Prioritario se establecen los siguientes subsegmentos:
a. Comercial Prioritario Corporativo.- Operaciones de crdito comercial
prioritario otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o
personas jurdicas que registren ventas anuales superiores a USD
5.000.000,00.
b. Comercial Prioritario Empresarial.- Operaciones de crdito comercial
personas jurdicas que registren ventas anuales superiores a USD
1.000.000,00 y hasta USD 5.000.000,00.
c. Comercial Prioritario PYMES.- Operaciones de crdito comercial
personas jurdicas cuyas ventas anuales sean superiores a USD 100.000,00 y
hasta USD 1.000.000,00.
4. Crdito de Consumo Ordinario.- Es el otorgado a personas naturales destinado a
la adquisicin o comercializacin de vehculos livianos de combustible fsil.
5. Crdito de Consumo Prioritario.- Es el otorgado a personas naturales, destinado a
la compra de bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividad
productiva, comercial y otras compras y gastos no incluidos en el segmento de
consumo ordinario, incluidos los crditos prendarios de joyas.
6. Crdito Educativo.- Comprende las operaciones de crdito otorgadas a personas
naturales para su formacin y capacitacin profesional o tcnica y a personas
jurdicas para el financiamiento de formacin y capacitacin profesional o tcnica
de su talento humano, en ambos casos la formacin y capacitacin deber ser
debidamente acreditada por los rganos competentes.
7. Crdito de Vivienda de Inters Pblico.- Es el otorgado con garanta hipotecaria a
personas naturales para la adquisicin o construccin de vivienda nica y de primer
uso, concedido con la finalidad de transferir la cartera generada a un fideicomiso de
titularizacin con participacin del Banco Central del Ecuador o el sistema
financiero pblico, cuyo valor comercial sea menor o igual a USD 70.000,00 y cuyo
valor por metro cuadrado sea menor o igual a USD 890,00.
8. Crdito Inmobiliario.- Es el otorgado con garanta hipotecaria a personas naturales
302
VALORES Y SEGUROS
para la construccin, reparacin, remodelacin y mejora de inmuebles propios; para

la adquisicin de terrenos destinados a la construccin de vivienda propia; y, para la
adquisicin de vivienda terminada para uso del deudor y su familia no categorizada
en el segmento de crdito Vivienda de Inters Pblico.
9. Microcrdito.- Es el otorgado a una persona natural o jurdica con un nivel de
ventas anuales inferior o igual a USD 100.000,00, o a un grupo de prestatarios con
garanta solidaria, destinado a financiar actividades de produccin y/o
comercializacin en pequea escala, cuya fuente principal de pago la constituye el
producto de las ventas o ingresos generados por dichas actividades, verificados
adecuadamente por la entidad del Sistema Financiero Nacional.
Para el Microcrdito se establecen los siguientes subsegmentos de crdito:
a. Microcrdito Minorista.- Operaciones otorgadas a solicitantes de crdito
cuyo saldo adeudado en microcrditos a la entidad del sistema financiero,
sea menor o igual a USD 1.000,00, incluyendo el monto de la operacin
solicitada.
b. Microcrdito de Acumulacin Simple.- Operaciones otorgadas a
solicitantes de crdito cuyo saldo adeudado en microcrditos a la entidad del
sistema financiero nacional sea superior a USD 1.000,00 y hasta USD
10.000,00, incluyendo el monto de la operacin solicitada.
c. Microcrdito de Acumulacin Ampliada.- Operaciones otorgadas a
solicitantes de crdito cuyo saldo adeudado en microcrditos a la entidad del
sistema financiero nacional sea superior a USD 10.000,00, incluyendo el
monto de la operacin solicitada.
10. Crdito de Inversin Pblica.- Es el destinado a financiar programas, proyectos,
obras y servicios encaminados a la provisin de servicios pblicos, cuya prestacin
es responsabilidad del Estado, sea directamente o a travs de empresas; y, que se
cancelan con cargo a los recursos presupuestarios o rentas del deudor fideicomitidas
a favor de la entidad financiera pblica prestamista. Se incluyen en este segmento a
las operaciones otorgadas a los Gobiernos Autnomos Descentralizados y otras
entidades del sector pblico.
Nota: Artculo reformado por el Art. 2 de la Res. 59-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S.
492, 04-05-2015.
Art. 2.- Cuando los sujetos de crdito sean personas jurdicas recin constituidas o personas
naturales que no cuenten con informacin financiera histrica pero que estn obligados a
llevar contabilidad, la identificacin del segmento al que pertenece el sujeto de crdito, sea
ste productivo, comercial ordinario, comercial prioritario, educativo o microcrdito, se
basar en la proyeccin del nivel de ventas o ingresos totales anuales adecuadamente
verificada por la entidad del sistema financiero nacional.
303
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- El Banco Central del Ecuador establecer los procedimientos para el reporte
de la informacin de los segmentos de crdito establecidos en la presente resolucin.
SEGUNDA.- Las Superintendencias de Bancos y de Economa Popular y Solidaria
establecern, de forma coordinada, los catlogos de cuentas, los procedimientos de registro
y reportes de informacin que sern aplicados por parte de las entidades bajo su control
para dar cumplimiento a la presente resolucin, as como los plazos para su
implementacin.
PRIMERA.- Hasta el 1 de mayo de 2015, el Banco Central del Ecuador y las

Superintendencias de Bancos y de Economa Popular y Solidaria establecern los
procedimientos y mecanismos para que las entidades del sistema financiero nacional
reporten la informacin de los segmentos de crdito definidos en la presente resolucin.
Nota: Disposicin reformada por el Art. 4 de la Resolucin 59-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. S. 492, 04-05-2015.
SEGUNDA.- Las disposiciones de la presente resolucin se aplicarn nicamente respecto

de las operaciones de crdito desembolsadas o compradas a partir de la fecha de las
resoluciones de los organismos de control del sistema financiero mediante las cuales, en el
mbito de su competencia, expidan los catlogos de cuenta, los procedimientos y los
reportes de informacin necesarios para su implementacin. Hasta tanto, las operaciones de
crdito vigentes, emitidas o compradas antes de esa fecha, mantendrn la clasificacin
vigente antes de la expedicin de esta resolucin.
Las operaciones de crdito desembolsadas o compradas hasta la fecha de las resoluciones
de los organismos de control, registradas bajo los segmentos de crdito comercial o de
consumo, se reclasificarn dentro de los segmentos comercial prioritario y consumo
prioritario, respectivamente, dentro del plazo que determinen los organismos de control.
Nota: Disposicin agregada por el Art. 5 de la Resolucin 59-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. S. 492, 04-05-2015.
Nota: Mediante oficio No. JPRMF-0126-2015 de 1 de abril de 2015, se levanta la reserva de la Resolucin
043-2015-F de 05-03-2015.
Nota: Res. 043-2015-F, 05-03-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 484-21-04-2015.
304
VALORES Y SEGUROS
305
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XI: POLTICA PARA EL FINANCIAMIENTO DE

VIVIENDA DE INTERS PBLICO EN LA QUE PARTICIPA EL
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR O EL SECTOR FINANCIERO
PUBLICO CONJUNTAMENTE CON LOS SECTORES FINANCIERO
PRIVADO Y POPULAR Y SOLIDARIO
SECCIN I: POLTICA, OBJETIVO Y ALCANCE
Art. 1.- Poltica: Se establece como principio de la poltica pblica la prevalencia del ser
humano por sobre el capital para lo cual es necesario promover el acceso al crdito de las
personas y generar incentivos a las entidades del sistema financiero para la creacin de
productos orientados a promover y facilitar la inclusin econmica.
Art. 2.- Objetivo y alcance: La presente poltica tiene por objeto establecer los
lineamientos generales para el financiamiento de vivienda de inters pblico, en el que
podrn participar el Banco Central del Ecuador o el Sector Financiero Pblico,
conjuntamente con los Sectores Financiero Privado y Popular y Solidario.
SECCIN II: CARACTERSTICAS
Art. 3.- De los crditos de vivienda elegibles: Para efectos de esta resolucin, se
consideran elegibles los crditos de vivienda de inters pblico, el otorgado con garanta
hipotecaria a personas naturales para la adquisicin o construccin de vivienda nica y de
primer uso, con un valor comercial menor o igual a setenta mil dlares de los Estados
Unidos de Amrica (USD 70.000,00) y cuyo valor por metro cuadrado sea menor o igual a
ochocientos noventa dlares de los Estados Unidos de Amrica (USD 890,00).
Nota: Reformado por el Art. 2 de la Res. 60-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R. O. S. 492, 04-
05-2015.
Art. 4.- Condiciones generales de los crditos de vivienda elegibles: Para acceder a los
beneficios de esta Poltica, los crditos de vivienda de inters pblico que podrn ser
otorgados por las entidades de los Sectores Financiero Privado y Popular y Solidario,
debern observar las siguientes condiciones:
1. Valor de la vivienda: hasta setenta mil dlares de los Estados Unidos de Amrica
(USD 70,000.00);
306
VALORES Y SEGUROS
2. Precio por metro cuadrado: menor o igual a ochocientos noventa dlares de los
Estados Unidos de Amrica (USD 890.00);
3. Cuota de entrada mxima: 5% del avalo comercial del inmueble a financiarse;
4. Monto mximo del crdito: hasta setenta mil dlares de los Estados Unidos de
Amrica (USD 70.000,00), sin que se incluya en dicho monto los gastos asociados a
la instrumentacin de la operacin, relacionados con gastos legales, avalos,
seguros y otros, los cuales podrn ser financiados en la misma operacin de crdito.
5. Plazo igual o mayor a 20 (veinte) aos;
6. Tasa mxima 4,99% efectiva anual, reajustable o fija;
7. Periodicidad de pago de dividendos: mensual; y,
8. Tipo de Garanta: primera hipoteca a favor de la entidad financiera originadora del
crdito.
9. Perodo de gracia de hasta 6 (seis) meses.
La cuota de entrada mxima ser el 5% del avalo comercial del inmueble a financiarse o
los anticipos entregados por los compradores a los constructores.
El Bono otorgado por el Ministerio de Desarrollo Urbano y Vivienda al sujeto de crdito no
se considera parte de la cuota de entrada. En estos casos, la entidad financiera evaluar y
financiar a dicho sujeto por el valor restante, sin que esto altere las condiciones que debe
cumplir la vivienda de inters pblico.
Nota: Primer prrafo sustituido por el Art. 3 de Res 60-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R. O. S.
492, 04-05-2015
Nota: Numeral 4 sustituido por el Art. nico de la Res 83-2015-F, 26-06-2015, expedida por la JPRMF, R.O.
544, 15-07-2015.
Nota: ltimos incisos agregados por el Art. nico de la Res. 83-2015-F, 26-06-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 544, 15-07-2015.
Nota: Numeral sustituido por el Art. nico de la Res. 278-2016-F, 30-08-2016, expedida por la JPRMF, R.O.
864, 18-10-2016.
Nota: Numeral 6 sustituido por el Art. nico de la Res. 278-2016-F, 30-08-2016, expedida por la JPRMF,
R.O. 864, 18-10- 2016.
Nota: Numeral 9 agregado por el Art. nico de la Res. 278-2016-F, 30-08-2016, expedida por la JPRMF,
R.O. 864, 18-10- 2016.
307
VALORES Y SEGUROS
SECCIN III: IMPLEMENTACIN
Art. 5.- Fideicomisos: El Banco Central del Ecuador o las entidades del sector financiero
pblico quedan facultados para constituir y aportar recursos en efectivo a un fideicomiso
mercantil de administracin e inversin, que tenga por finalidad invertir en valores de
contenido crediticio emitidos como consecuencia de procesos de titularizacin de cartera
para el financiamiento de vivienda de inters pblico. Para cumplir con la finalidad ya
establecida, este fideicomiso mercantil podr efectuar contratos de promesa de compra
venta, opciones, anticipos o cualquier otra frmula jurdica que permita asegurar la
adquisicin de los valores de contenido crediticio provenientes de los procesos de
titularizacin que constituirn las entidades de los sectores financiero privado y popular y
solidario.
Los contratos que suscribir la administradora fiduciaria del fideicomiso de administracin
e inversin que constituir el Banco Central del Ecuador o las entidades del sector
financiero pblico se podrn celebrar con el agente de manejo de los procesos de
titularizacin durante su etapa de acumulacin, en la proporcin del 38% y el 40.5% del
valor nominal de la cartera que se proyecta titularizar, por el sector financiero privado y el
sector financiero popular y solidario, respectivamente. Los Agentes de Manejo de los
fideicomisos de titularizacin podrn destinar los recursos recibidos al cumplimiento de sus
fines establecidos para esta etapa. En el contrato de fideicomiso de administracin e
inversin constar una poltica de inversin de los recursos aportados por el Banco Central
del Ecuador o las entidades del sector financiero pblico.
Los fideicomisos de titularizacin constituidos por las entidades de los sectores financieros
privado y popular y solidario y gestionados por una administradora de fondos y
fideicomisos de derecho privado, en su etapa de amortizacin, emitirn valores de
contenido crediticio que sern adquiridos por las entidades de los sectores financiero
privado y popular y solidario, de conformidad con la aportacin efectuada al fideicomiso de
titularizacin; as como por el fideicomiso de administracin e inversin aqu mencionado,
a prorrata de su pago.
Nota: Primer prrafo sustituido por el Art. 1 de la Res. 70-2015-F, 11-05-2015, expedida por la JPRMF,
R.O.S. 507, 25-05-2015.
Art. 6.- Estructuracin: Los fideicomisos se estructurarn observando las disposiciones

del Libro II del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, Ley de Mercado de Valores y la
legislacin vigente, en los que adicionalmente se deber establecer una fase de acumulacin
y una fase de amortizacin.
En la fase de acumulacin, los fideicomisos de titularizacin adquirirn progresivamente
cartera de vivienda de inters pblico a las entidades financieras originadoras y pagarn a
estas entidades en efectivo, el porcentaje establecido del valor nominal de la cartera,
conforme la estructura financiera definida para cada fideicomiso y registrarn cuentas por
308
VALORES Y SEGUROS
pagar a favor de la entidad originadora por el valor equivalente al saldo insoluto; del mismo
modo que la obligacin de entregar los valores de contenido crediticio por los recursos
recibidos a la suscripcin de los contratos de promesa de compra venta, opciones o
cualquier otra frmula jurdica que permita asegurar la inversin del fideicomiso de
administracin e inversin constituido por el Banco Central del Ecuador o las entidades del
sector financiero pblico. Los contratos a travs de los cuales se anticipa la adquisicin de
los valores de contenido crediticio podrn generar intereses en los trminos que establezca
al efecto los procesos de titularizacin en su contrato constitutivo y su reglamento de
gestin.
En la fase de amortizacin los fideicomisos de titularizacin no adquirirn ms cartera,
excepto aquella que se requiera por recompra o sustitucin de aquella cartera transferida en
la etapa de acumulacin y que presente fallas formales o de fondo en la documentacin del
ttulo del crdito o de la garanta. Una vez iniciada esta fase, los pagos recibidos de
intereses y de la amortizacin de capital de la cartera se destinarn nicamente al pago de
los gastos del fideicomiso y de los intereses y amortizacin del capital de los ttulos valores
emitidos, hasta la redencin total de los mismos.
En esta fase se emitirn valores en tres series, para el Sector Financiero Privado y el Sector
Financiero Popular y Solidario en los porcentajes que se determinan a continuacin:
Series sector financiero Sector financiero privado (*) Popular y Solidario (*)
Primera serie 57% 54,5%
Segunda Serie 38% 40,5%
Tercera serie 5% 5%
(*) Relacin porcentual sobre el total de la titularizacin
Con el producto de la recaudacin mensual de la cartera titularizada, y una vez cancelados
los gastos e intereses mensuales correspondientes a cada una de las series, se amortizarn
primero los valores de la primera serie. Una vez amortizada la totalidad de la primera serie,
se pagarn simultnea y proporcionalmente los valores de la segunda y tercera serie.
El mecanismo de garanta que se utilizar en estos procesos, ser el de subordinacin de la
emisin, establecido en el Libro II Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, Ley de
Mercado de Valores.
Nota: Reformado por los Arts. 5 y 6 de la Res. 60-2015-F, 16-04-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S 492,
04-05-2015.
Nota: Inciso segundo sustituido por Art. 2 de la Res. No. 70-2015-F, 11-05-2015, expedida por la JPRMF,
R.O.S. 507, 25-05-2015.
Nota: Inciso tercero reformado por Art. nico de la Res. 193-2016-F, 6-01-2016, expedida por la JPRMF,
R.O. 719 de 24-03-2016.
309
VALORES Y SEGUROS
Art. 7.- Acciones y productos: El Banco Central del Ecuador, las entidades del Sector
Financiero Pblico, del Sector Financiero Privado y Popular y Solidario implementarn
todas las acciones necesarias para atender los objetivos de esta Poltica, para lo cual podrn
generar los productos financieros que sean del caso.
Art. 8.- Autorizacin: Se autoriza al Banco Central del Ecuador, de conformidad con la
funcin contenida en el artculo 14, numeral 8 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero
para invertir los excedentes de liquidez para el financiamiento de vivienda de inters
pblico, de conformidad con el Programa de Inversin de Excedentes de Liquidez aprobado
por esta Junta.
Art. 9.- Instrumento contingente: El Estado Ecuatoriano entregar al Banco Central del
Ecuador o a la entidad del Sector Financiero Pblico, segn corresponda, un instrumento
contingente emitido por el ente rector de las finanzas pblicas, por el monto del aporte
realizado en el fideicomiso mercantil.
En el evento de que no se culminare el proceso de emisin de valores de contenido
crediticio y quedaren valores pendientes de restitucin al fideicomiso mercantil de
administracin e inversin constituido por el Banco Central del Ecuador o a las entidades
del sector financiero pblico por la inexistencia de recursos suficientes en el (los)
fideicomiso (s) de titularizacin; o, en el caso de que los valores de contenido crediticio que
le corresponden al Banco Central del Ecuador o a las entidades del sector financiero
pblico no fueren cancelados en su totalidad por la inexistencia de recursos suficientes en el
(los) fideicomiso (s) de titularizacin, stos sern cubiertos con el instrumento contingente
descrito en el inciso anterior.
Nota: Inciso segundo sustituido por Art. 3 de Res. 70-2015-F, 11-05-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S.
507, 25-05-2015.
310
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XII: NORMAS PARA LA PARTICIPACIN DE LAS

ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL EN EL
PROGRAMA DE CRDITO PARA EL FINANCIAMIENTO DE LA
PRODUCCIN AGRCOLA
SECCIN I: PARTICIPACIN DEL SISTEMA FINANCIERO
Art. 1.- Las entidades del sistema financiero que participen en el plan de concesin de
crditos de corto, mediano y largo plazo para el financiamiento de la produccin agrcola,
debern calificar a los sujetos de crdito de acuerdo a las normas establecidas por la
Art. 2.- Las entidades del sistema financiero acordarn con sus clientes los montos, tasas de
inters, plazos, periodicidad del pago, garantas y dems condiciones que consideren
pertinentes para la concesin de cada uno de los crditos.
Sin perjuicio de lo indicado, para el otorgamiento de crditos cuyo destino sea financiar los
costos directos de produccin de las actividades de agricultura, ganadera, acuicultura y
pesca, a cargo de micro, pequeos y medianos productores, definidos por el Ministerio
rector de la poltica del sector agropecuario, como susceptibles de subsidio a una prima de
seguro, las entidades del sistema financiero nacional debern requerir a los solicitantes, un
seguro al agro que cubra los costos directos de produccin.
Para este tipo de operaciones la entidad provisionar permanentemente el 0,1% del crdito,
siempre y cuando no exista deterioro en el comportamiento de pago del cliente, caso
contrario deber provisionar segn lo que dispone la normativa de calificacin de activos
de riesgo y constitucin de provisiones.
Las entidades del sistema financiero nacional debern incorporar en sus polticas de crdito
la contratacin del seguro al agro.
La Superintendencia de Bancos, en el mbito de su facultad de supervisin y control del
sistema financiero, efectuara las revisiones pertinentes que permita verificar el cabal
cumplimiento de la presente normativa.
Art. 3.- Las actividades que las entidades del sistema financiero desarrollen dentro del
programa de crdito sealado en este captulo, debern sujetarse a las normas de prudencia
financiera, solvencia del cliente y evaluacin de cartera.
Art. 4.- BANECUADOR B.P. estar obligado a conceder estos crditos de manera
prioritaria a micro, pequeos y medianos productores, observando los parmetros sealados
311
VALORES Y SEGUROS
en el presente captulo, los establecidos en el reglamento general y las dems normas

especiales que dicten para el efecto.
DISPOSICIN GENERAL
PRIMERA.- Los casos de duda en la aplicacin del presente captulo, sern absueltos por
el Superintendente de Bancos.
PRIMERA.-La provisin del 0,1% fijada en el artculo 2, del presente captulo, ser
aplicable respecto de los crditos que se confieran a partir del 1 de junio del 2013, con
sujecin a las condiciones previstas en aquella disposicin.
En tanto, las entidades del sistema financiero incorporarn en sus polticas de crdito la
opcin del seguro al agro para este tipo de operaciones, y las empresas de seguro
desarrollarn el producto bajo el principio de libre competencia.
312
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XIII: NORMA PARA EL PAGO DE DEUDAS CON

CERTIFICADOS U OTROS TTULOS
PRIMERA.- Los deudores podrn pagar sus obligaciones vencidas, reprogramadas,

reestructuradas o no, con el sistema financiero, con certificados u otros ttulos a su nombre
u orden emitidos por las entidades de dicho sistema, los mismos que, de encontrarse
tambin vencidos sern compensados, conforme a la ley, a su valor nominal por las
respectivas emisoras o sus off-shore, y viceversa.
Los certificados o ttulos emitidos por otras entidades financieras, abiertas o cerradas,
podrn ser aceptados por las entidades financieras para pago de deudas al valor de mercado
o al valor libremente acordado entre las partes.
Los bonos del Estado podrn ser recibidos por las entidades financieras, incluidas las
offshore, a valor de mercado para el pago de estas obligaciones crediticias, dejando a salvo
las limitaciones de orden legal que afectan a una o ms entidades financieras acreedoras
respecto a esta facultad.
SEGUNDA.- Los casos de duda en la aplicacin del presente captulo, sern resueltos por
313
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XIV: NORMAS PARA EL PAGO DE DEPSITOS,

INVERSIONES O COLOCACIONES EXTENDIDOS A NOMBRE DE
VARIAS PERSONAS
PRIMERA.- Cuando dos o ms personas sean titulares de una cuenta de depsitos,

inversiones u otras modalidades de colocacin, cuyo documento se haya extendido bajo la
modalidad y, se ha de considerar que es una cuenta para cuyo pago por parte de la
entidad depositaria se requiere de la concurrencia de todos sus titulares o beneficiarios,
quienes asistirn con el derecho que a cada uno le corresponde. Si el documento se hubiere
emitido con la modalidad y/o, se entender expedido con la modalidad de la conjuncin
copulativa y.
En este caso para que el documento o ttulo representativo del depsito, inversin o
colocacin pueda ser enajenado o gravado sern necesarios el consentimiento y la
intervencin de todos sus titulares o beneficiarios.
SEGUNDA.- Cuando el depsito, inversin u otra modalidad de colocacin pertenezca a
dos o ms titulares o beneficiarios y se lo hubiere extendido o documentado bajo la
modalidad de la conjuncin disyuntiva o entre los nombres de aquellos, se ha de
considerar que es una cuenta alternativa con una diputacin para su cobro, por lo que la
entidad depositaria podr efectuar su pago a favor de cualquiera de dichos titulares o
beneficiarios.
En este caso para que el documento o ttulo representativo del depsito, inversin o
colocacin pueda ser enajenado o gravado ser necesario el consentimiento y la
intervencin de cualquiera de sus titulares o beneficiarios.
TERCERA.- Los casos de duda en la aplicacin de este captulo sern resueltos por el
314
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XV: NORMA QUE REGULA LOS DEPSITOS A LA

VISTA MEDIANTE CUENTA BSICA EN LAS ENTIDADES
FINANCIERAS BAJO EL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA
DE BANCOS
SECCIN I: DEFINICIN Y SERVICIOS A PRESTARSE
Art. 1.- La cuenta bsica es un depsito a la vista, que se instrumenta mediante la

suscripcin de un contrato entre la entidad financiera y una persona natural, que le permite
acceder a un paquete de servicios que como mnimo se integrar de lo siguiente:
1. Depsitos, consultas y retiros en los canales establecidos por la entidad;
2. Pago de servicios bsicos;
3. Pago y/o cobro de salarios;
4. Compras o consumos en locales afiliados a travs de la tarjeta de dbito;
5. Envo y recepcin de transferencias y remesas nacionales, del exterior y giros
locales, para lo cual, en el contrato, se deber informar los canales que se utilizarn;
y,
6. Cobro de los beneficios del sistema de la seguridad social, dentro del monto
mximo establecido en el artculo 2 de la presente norma.
Art. 2.- La apertura de la cuenta bsica se har en la entidad financiera directamente o a
travs de los canales existentes y autorizados, sin necesidad de un depsito inicial.
El monto mximo establecido que se puede mantener en la cuenta bsica es de un mil
(1.000,00) dlares de los Estados Unidos de Amrica mensuales, el nmero y monto de
transacciones se predeterminar en el contrato de apertura de la cuenta bsica.
Art. 3.- Los saldos que se mantengan en la cuenta bsica, estarn cubiertos por el seguro de
depsito, conforme lo establecido en la ley.
Art. 4.- Los servicios y las transacciones que se realicen en una cuenta bsica, podrn
efectuarse por medio de los canales existentes o a travs de una tarjeta electrnica sin chip,
dispositivos electrnicos o dispositivos mviles provistos por una entidad autorizada para
tal efecto.
315
VALORES Y SEGUROS
La entidad financiera podr limitar los canales a travs de los cuales se pueden realizar las
transacciones y operaciones en las cuentas bsicas. Dichas condiciones deben constar en el
contrato de apertura de la cuenta bsica.
Art. 5.- La entidad financiera podr prestar exclusivamente los siguientes servicios
adicionales que sern libremente contratados con el titular de la cuenta bsica, previa
aceptacin expresa de ste:
1. Pagos a la entidad financiera y a terceros (operaciones de crdito, tarjeta de crdito,
crditos de almacenes);
2. Cobro de los subsidios y transferencias otorgados por el gobierno (costo no
imputable al beneficiario);
3. Envo y recepcin de transferencias y giros internacionales;
4. Compras o consumos en locales afiliados con otras formas de pago mediante
internet, telefona mvil u otros medios, previa autorizacin de la Superintendencia
de Bancos.
Adicionalmente, para el caso de telefona mvil, la entidad financiera deber
cumplir con la normativa establecida por el organismo encargado, respecto a la
prestacin de servicios de pagos y transferencias mviles;
5. Referencias bancarias;
6. Corte de estado de cuenta; y,
7. Otros que sean autorizados previamente por la Superintendencia de Bancos.
Art. 6.- La entidad financiera podr reconocer el pago de intereses sobre los saldos que se
mantengan en la cuenta bsica, de conformidad con lo estipulado en el contrato de apertura.
Art. 7.- La entidad financiera no podr otorgar, en ningn caso, sobregiros en una cuenta
bsica; y, tampoco realizar dbito alguno sin la autorizacin expresa del titular.
Art. 8.- El nmero asignado por la entidad a las cuentas bsicas deber seguir una
secuencia numrica especfica, en base a los procedimientos habituales de la entidad
financiera.
SECCIN II: REQUISITOS PARA LA APERTURA Y CAUSALES DE CIERRE
Art. 9.- Previamente a la apertura de una cuenta bsica se debe verificar la identidad del
solicitante, para lo cual se solicitar el original de la cdula de ciudadana y original de la
papeleta de votacin, para los ciudadanos ecuatorianos; o, el original de la cdula de
identidad para los ciudadanos extranjeros.
316
VALORES Y SEGUROS
En el caso de refugiados se requerir el documento de identificacin extendido por el

Ministerio de Relaciones Exteriores, Comercio e Integracin, o quien hiciere sus veces, que
le acredite poseer la visa 12-IV.
El corresponsal no bancario deber obtener copia del documento de identificacin del
solicitante.
Los corresponsales no bancarios podrn entregar y recaudar documentacin e informacin
relativa a la apertura de cuentas bsicas de las personas que tienen su actividad principal en
la zona o entorno del respectivo corresponsal, pudiendo adems entregar al cliente copia de
los respectivos contratos y reglamentos; as como las tarjetas electrnicas sin chip u otros
dispositivos electrnicos para el manejo de dichas cuentas, una vez que la entidad
financiera haya aprobado la apertura de la cuenta bsica solicitada por el cliente.
La entidad financiera deber observar, en su transaccionalidad, las disposiciones legales y
normativas atinentes a la prevencin de lavado de activos con el objeto de cuidar que no se
utilicen estas cuentas para la realizacin de operaciones ilegales.
Art. 10.- La entidad financiera celebrar un solo contrato de cuenta bsica con una misma
persona natural, otorgndole a sta el derecho de acceso a la misma a travs de una tarjeta
electrnica sin chip, dispositivos electrnicos o dispositivos mviles para el manejo de la
misma.
Las entidades financieras debern reportar al organismo de control en la forma y
periodicidad que sta determine a travs de circular, la identificacin de los titulares de las
cuentas bsicas abiertas, as como el cierre de las mismas.
Los clientes de las entidades financieras pueden tener solo una cuenta bsica en las
entidades financieras. Para el efecto, al momento de su apertura, las entidades financieras
debern informar tal condicin al solicitante, requerirle una declaracin de que no posee
otra cuenta bsica, y consultar en el sitio web que el organismo de control pondr a su
disposicin para este efecto.
En aquellos eventos en los cuales la Superintendencia establezca la existencia de dos o ms
cuentas bsicas, a nombre de una misma persona en las entidades financieras, podr
ordenar el cierre inmediato de la cuenta o cuentas bsicas abiertas con posterioridad a la
inicialmente contratada, sin perjuicio de las sanciones que pudiera dar lugar, su
comprobada inobservancia.
Art. 11.- Los cargos mximos asociados a la emisin, mantenimiento y transacciones de la
cuenta bsica debern sujetarse a lo dispuesto por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera.
317
VALORES Y SEGUROS
Art. 12.- Las entidades financieras y los titulares de la cuenta bsica debern suscribir el
respectivo contrato el cual deber estar redactado con caracteres "arial" no menores a un
tamao de diez (10) puntos, en trminos claros y comprensibles, los que debern
permanecer archivados en las entidades financieras, el que contendr como mnimo lo
siguiente:
1. La indicacin expresa de la plena responsabilidad de la entidad financiera frente al
titular de la cuenta bsica, por los servicios que prestar, montos depositados y
confidencialidad de la informacin del solicitante;
2. Las obligaciones de las partes contratantes;
3. Los cargos de cada uno de los servicios que se prestarn a travs de la cuenta bsica
y la forma de pago;
4. La determinacin de si la cuenta es o no remunerada;
5. Los canales a travs de los cuales se pueden realizar las transacciones;
6. La determinacin de montos lmites que se pueden depositar o retirar y la
frecuencia;
7. La determinacin de los servicios adicionales que podra obtener a travs de esta
cuenta con sus respectivos cargos; y,
8. La determinacin del proceso de cierre o cancelacin de la cuenta bsica.
Art. 13.- Al contrato de cuenta bsica se deber acompaar un instructivo redactado de
forma clara, precisa, completa y pedaggica que incluya:
1. Indicaciones de uso de la tarjeta electrnica sin chip, dispositivos electrnicos o
dispositivos mviles de manejo;
2. Identificacin de los posibles riesgos asociados en el uso de la cuenta bsica;
3. Procedimiento para el reporte de prdida o sustraccin de la tarjeta electrnica sin
chip, dispositivos electrnicos o dispositivos mviles de manejo; y,
4. Proceso para la presentacin de reclamos si los hubiere en el uso de la cuenta
bsica.
Art. 14.- El cierre de la cuenta bsica se dar por pedido del titular de la misma o por
decisin de la entidad financiera, cuando se determine que se ha dado un mal uso de la
misma o por incumplimiento a disposiciones legales.
318
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente norma, sern resueltos por
el organismo de control.
SEGUNDA.- Las operaciones y funcionamiento de la cuenta bsica se sometern a las
disposiciones previstas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y al control de la
Superintendencia.
319
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XVI: INVERSIN POR PARTE DE LAS ENTIDADES

DEL SISTEMA FINANCIERO, EN EL CAPITAL DE LAS
SOCIEDADES DE SERVICIOS AUXILIARES DEL SISTEMA
FINANCIERO
SECCIN I: INVERSIN Y CALIFICACIN
Art. 1.- Las entidades financieras, previa autorizacin de la Superintendencia de Bancos,

pueden invertir en el capital de las entidades nacionales de servicios auxiliares del sistema
financiero que se constituyan ante la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros,
las que debern tener objeto social exclusivo de acuerdo a cada tipo de institucin. Estas
entidades de servicios auxiliares estn sujetas al control de la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 439 del
La vigilancia a las entidades auxiliares del sistema financiero que segn la disposicin legal
invocada le corresponde a la Superintendencia de Bancos, comprende la verificacin de la
informacin financiera que estas entidades tienen la obligacin de remitir en los formatos y
con la frecuencia que la Superintendencia de Bancos determine.
Art. 2.- La Superintendencia de Bancos calificar a la entidad de servicios auxiliares del
sistema financiero a travs de resolucin, para lo cual se debe presentar, la siguiente
documentacin e informacin:
1. Solicitud de calificacin suscrita por el representante legal o apoderado de la
compaa;
2. Escritura de constitucin que incluya el estatuto social aprobada por la
Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros debidamente certificada y con
la razn de la inscripcin en el Registro Mercantil del respectivo cantn;
3. Estados financieros suscritos por el representante legal y el contador, debidamente
certificados por la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros;
4. Certificado de cumplimiento de obligaciones para con la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros;
5. No encontrarse en mora, directa o indirectamente, con las entidades controladas por
la Superintendencia de Bancos, ni con sus subsidiarias o afiliadas en el pas o en el
exterior;
320
VALORES Y SEGUROS
6. No mantener cuentas corrientes cerradas, por incumplimiento de disposiciones

legales;
7. No registrar multas pendientes de pago por cheques protestados; y,
8. No registrar cartera castigada.
La calificacin otorgada por la Superintendencia de Bancos no constituye garanta respecto
de la calidad de los bienes o servicios a prestarse por parte de la entidad de servicios
auxiliares, ni exonera de responsabilidades a las entidades controladas por la
Art. 3.- Para la calificacin del representante legal de una entidad auxiliar del sistema
financiero, la Superintendencia de Bancos debe verificar que la persona designada cumpla
los siguientes requisitos:
1. Poseer ttulo universitario otorgado en el pas o en el extranjero, en administracin
de empresas u otras profesiones afines; o, contar con experiencia de cinco (5) aos
en la administracin de empresas;
2. No encontrarse en mora, directa o indirectamente, con las entidades controladas por
la Superintendencia de Bancos, ni con sus subsidiarias o afiliadas en el pas o en el
exterior;
3. No mantener cuentas corrientes cerradas;
4. No registrar multas pendientes de pago por cheques protestados;
5. No registrar cartera castigada; y,
6. No tener sentencias ejecutoriadas por las comisiones de:
a. Delitos o haber sido declarado judicialmente responsable de irregularidades
en la administracin de entidades pblicas o privadas; y,
b. Infracciones dispuestas en la Ley Orgnica de Prevencin, Deteccin y
Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y del Financiamiento de
Delitos y la Ley Orgnica de Prevencin Integral del Fenmeno
Socioeconmico de las Drogas y de Regulacin y Control del Uso de
Sustancias Catalogadas sujetas a fiscalizacin.
Art. 4.- Para que una sociedad sea calificada como de servicios auxiliares, debe prestar sus
servicios a las entidades del sistema financiero. La Superintendencia de Bancos, por
excepcin y a peticin motivada del interesado, autorizar que este tipo de sociedades
presten sus servicios a otra clase de personas naturales o jurdicas ajenas al sistema
financiero; para lo cual las entidades de servicios auxiliares debern garantizar que se
mantengan los estndares en la entrega de los servicios cumpliendo con los compromisos
adquiridos con las entidades del sistema financiero.
321
VALORES Y SEGUROS
SECCIN II: OPERACIONES
Art. 5.- La inversin en el capital de la entidad de servicios auxiliares del sistema

financiero, subsidiaria o afiliada, se deducir para efectos del clculo del patrimonio tcnico
de la matriz, de conformidad con lo previsto en la Ley y en las normas sobre la materia.
Art. 6.- Las sociedades debidamente calificadas como de servicios auxiliares al sistema
financiero, no podrn invertir en el capital de otra persona jurdica, pertenezca o no al
sistema financiero. En el caso de que registren inversiones en el capital de otra sociedad,
vendern dichas inversiones en el plazo mximo de ciento ochenta (180) das.
Art. 7.- De conformidad con lo que establece la Ley, las entidades del sistema financiero
podrn mantener activos fijos hasta por un monto equivalente al 100% de su patrimonio
tcnico. Para efectos de este clculo, se tomarn en cuenta los bienes que son de propiedad
de la entidad y los que hayan sido puestos a su disposicin por una persona jurdica o por
una sociedad de servicios auxiliares, inmobiliaria y propietaria de bienes destinados
exclusivamente a uso de oficinas de una sociedad controladora o entidades del sistema
financiero.
SECCIN III: DE LAS COMPAAS DE GIRO INMOBILIARIO
Art. 8.- Se consideran sociedades de servicios auxiliares del sistema financiero a las
compaas de giro inmobiliario, cuyo objeto social exclusivo ser la realizacin de
proyectos inmobiliarios para las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda.
Art. 9.-Sern accionistas de este tipo de sociedades de servicios auxiliares del sistema
financiero las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda.
Para que la Superintendencia de Bancos autorice a las asociaciones mutualistas de ahorro y
crdito para la vivienda invertir en el capital de compaas de giro inmobiliario, la
participacin de dichas entidades financieras deber ser superior al 50%.
Art. 10.-En la razn social de las entidades de servicios auxiliares de giro inmobiliario para
apoyar la gestin inmobiliaria de las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda se deber establecer claramente su funcin de proveer servicios y productos de
naturaleza inmobiliaria a estas entidades y quedando prohibido la realizacin y
comercializacin de productos y servicios a terceros.
Art. 11.-Previa autorizacin del directorio, las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito
para la vivienda podrn efectuar cesiones de sus activos inmobiliarios y de los pasivos
322
VALORES Y SEGUROS
asociados a tales activos a favor de las entidades de servicios auxiliares del sistema
financiero, de giro inmobiliario, en las cuales hayan realizado inversiones bajo las
disposiciones de este captulo. En forma previa a la cesin de los activos inmobiliarios, las
mutualistas debern proceder a revalorizarlos. Dicha revalorizacin ser efectuada por
peritos calificados por la Superintendencia de Bancos.
Adicionalmente, la mutualista deber establecer la poltica y verificar la gestin de los
proyectos inmobiliarios por parte de las empresas a las cuales se hubiere cedido, en las que
se considere los parmetros para la seleccin, ejecucin, valoracin, seguimiento y
fiscalizacin de los proyectos, con el propsito de evitar conflictos de inters.
El Directorio de la Mutualista en las juntas generales de asociados deber informar sobre
las inversiones en los proyectos inmobiliarios que se encuentran ejecutando las entidades de
servicios auxiliares del sistema financiero de giro inmobiliario.
Art. 12.- Por efecto de este tipo de inversiones, se aplicarn a las asociaciones mutualistas
de ahorro y crdito para la vivienda las disposiciones sobre grupos financieros, que incluye
la consolidacin de estados financieros.
Las entidades de servicios auxiliares de giro inmobiliario debern cumplir con el
Reglamento de funcionamiento de las compaas que realizan actividad inmobiliaria
expedido por la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros.
SECCIN IV: DE LAS COMPAAS DE TRANSPORTE DE ESPECIES

MONETARIAS Y VALORES
Art. 13.-Las entidades del sistema financiero tambin podrn prestar el servicio de
transporte de especies monetarias y valores, a travs de las respectivas entidades de
servicios auxiliares del sistema financiero, debidamente calificadas por este organismo de
control y que tengan este objeto exclusivo.
Para el desarrollo de sus actividades, este tipo de entidades de servicios auxiliares del
sistema financiero se sujetarn a lo dispuesto en el artculo 9 del Instructivo para el
control, funcionamiento, supervisin del servicio de seguridad mvil en la transportacin
de valores y las normas de blindaje internacionales que deben cumplir los vehculos
blindados que presten este servicio, expedido mediante Acuerdo Ministerial No. 1580 de 8
de julio del 2010, publicado en el segundo suplemento del Registro Oficial No. 252 de 6 de
agosto del 2010.
SECCIN V: DE LAS ENTIDADES QUE PRESTAN SERVICIOS DE RED

INTERBANCARIA DE CAJEROS AUTOMTICOS
323
VALORES Y SEGUROS
Art. 14.-Las entidades de servicios auxiliares del sistema financiero que prestan servicios
de red interbancaria de cajeros automticos, a fin de asegurar la prestacin de un servicio
eficiente y garantizar la debida diligencia para precautelar los intereses de los usuarios de
los servicios financieros, debern:
Verificar el cumplimiento de los estndares mnimos de seguridad que de manera
obligatoria deben mantener las entidades del sistema financiero, afiliadas o usuarias de esa
red. Dichos estndares debern considerar los esquemas de seguridad necesarios para
proteger los elementos fsicos y lgicos que forman parte del cajero automtico y de su
entorno, que se encuentran definidos en la normativa respectiva. En caso de incumplir esta
disposicin la entidad de servicios auxiliares tendr responsabilidad frente a la entidad
afectada, cuando se produjere un hecho que cause perjuicio a terceros.
Las medidas de seguridad contenidas en la normativa vigente, podrn variar de
conformidad con los avances tecnolgicos, los niveles de riesgo (alto, medio o bajo),
definidos de acuerdo a las caractersticas de los puntos de servicio y a su ubicacin fsica.
Ser responsabilidad de las entidades de servicios auxiliares del sistema financiero que
prestan servicios de red interbancaria de cajeros automticos, mantener actualizados los
estndares de seguridad e incluir los cambios pertinentes, los mismos que debern ser
notificados a la Superintendencia de Bancos;
Reportar a la Superintendencia de Bancos el incumplimiento de las entidades del sistema
financiero de los estndares mnimos de seguridad definidos para la red de cajeros
automticos;
Suspender temporalmente de la red interbancaria de cajeros automticos al cajero o red de
cajeros vulnerables de la entidad que incumpla con estndares mnimos de seguridad
definidos con carcter obligatorio, hasta que la situacin se regularice, hecho que ser
informado a la Superintendencia de Bancos. La entidad del sistema financiero o la de
servicios auxiliares que incumpla con los citados estndares, tendr responsabilidad frente a
la entidad afectada, cuando se produjere un hecho que cause perjuicio a terceros; y,
Reportar a la Superintendencia de Bancos sobre cualquier situacin que evidencie
alteracin o vulneracin de las seguridades implementadas en los cajeros automticos de su
red, para el efecto la Superintendencia de Bancos definir por medio de circular el
formulario en el cual se consigne la informacin relacionada con dicho reporte.
Los requerimientos sealados en este artculo se exigirn a las entidades financieras que
prestan servicios a travs de cajeros automticos de su propiedad o bajo acuerdos
comerciales con otras entidades financieras o empresas particulares.
SECCIN VI: DEL RETIRO DE LA CALIFICACIN
324
VALORES Y SEGUROS
Art. 15.-Si las entidades de servicios auxiliares al sistema financiero incumplen alguna de
las disposiciones establecidas en el presente captulo, la Superintendencia notificar del
particular a las entidades financieras accionistas de dicha auxiliar, para que disponga que se
regularice la situacin de incumplimiento, estableciendo un plazo que ser definido por la
Superintendencia de Bancos. Si la entidad de servicios auxiliares no regulariza su situacin
o incurriere repetidas veces en incumplimientos, la Superintendencia de Bancos podr
disponer a la entidad financiera la desinversin inmediata en su capital accionario.
DISPOSICIN GENERAL
PRIMERA.-La Superintendencia de Bancos respetar los derechos adquiridos.

SEGUNDA.-Los casos de duda en la aplicacin de este captulo, sern resueltos por el
325
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XVII: CANCELACIN EXTRAORDINARIA DE

OBLIGACIONES CON BIENES MUEBLES, INMUEBLES,
ACCIONES O PARTICIPACIONES, ENTRE OTROS, RECIBIDOS
POR DACIN EN PAGO DE OBLIGACIONES O POR
ADJUDICACIN JUDICIAL POR LAS ENTIDADES DEL SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL
SECCIN I: GLOSARIO DE TRMINOS
Art. 1.- Para los efectos de la presente norma se consideran las siguientes definiciones:
1. Bienes.- Es todo inmueble, mueble o derecho valorizado en dinero, tales como
acciones o participaciones, o susceptible de ser valorizado, que tiene su propia
individualidad.
2. Dacin en pago total.- Contrato en virtud del cual el acreedor acepta recibir del
deudor en pago del total de sus obligaciones, un bien distinto o diverso del que se le
deba.
3. Dacin en pago parcial.- Contrato en virtud del cual el acreedor acepta recibir del
deudor como pago parcial de sus obligaciones, un bien distinto o diverso del que se
le deba.
4. Tasa de descuento.- Factor financiero que se aplica, para determinar el valor del
dinero en el tiempo.
5. Valor presente neto.- Es el valor actual descontado a una tasa de descuento o
inters determinada, y que permite reflejar los flujos futuros a valor presente.
6. Adjudicacin judicial.- Es el acto judicial que consiste en la declaracin de que
determinado bien corresponde a una persona o personas, a travs de un remate o
subasta.
7. Pblica subasta.- Venta pblica de bienes muebles o inmuebles que se hace al
mejor postor, es decir sin establecerse un valor determinado de cambio, sino que se
vende a aquel que mejor paga por esos bienes.
8. Valor de comercializacin.- Es el precio ms probable que un bien alcanzara, en
un intercambio hipottico en un mercado libre y abierto. Este valor est en funcin
de la oferta y la demanda de acuerdo a la situacin del sector del mercado que le
corresponde al bien.
326
VALORES Y SEGUROS
9. Valor patrimonial proporcional.- Es el que resulta de dividir el patrimonio neto

de la entidad para el capital pagado y, este factor, multiplicado por el valor nominal
de las acciones o participaciones entregadas a la entidad. El mtodo del valor
patrimonial proporcional permite al inversionista reflejar en libros su participacin
en el patrimonio de la entidad emisora, puesto que reconoce la porcin de utilidades
o prdidas en los perodos que dicha entidad informa.
SECCIN II: DE LA RECEPCIN DE BIENES, ACCIONES O

PARTICIPACIONES, ENTRE OTROS, POR DACIN EN PAGO O
ADJUDICACIN JUDICIAL
Art. 2.- Las entidades del sistema financiero nacional podrn, de forma extraordinaria,
recibir como pago de crditos o de obligaciones constituidas a su favor bienes muebles,
inmuebles, acciones o participaciones, entre otros, en dacin en pago de obligaciones o por
adjudicacin judicial.
Art. 3.-Las entidades financieras pblicas solo podrn recibir como pago total (dacin en
pago total) de las obligaciones de sus deudores, bienes inmuebles, muebles y otros, cuando
el valor de comercializacin del o los bienes sea igual o mayor al de la deuda insoluta y sus
accesorios. Se exceptan los casos previstos en la Ley Orgnica para la Regulacin de
Crditos para Vivienda y Vehculos.
Art. 4.- Todo bien mueble e inmueble, previo a ser recibido en dacin en pago deber
sujetarse a un avalo practicado por un perito valuador designado por el directorio o el
organismo que haga sus veces, de una terna de peritos valuadores previamente calificados
por la Superintendencia de Bancos o la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
Art. 5.- La entidad controlada registrar los bienes muebles, inmuebles y otros activos que
reciba por dacin en pago, al valor estipulado en el respectivo contrato de dacin. Si en
dicho contrato se prev que el valor del bien entregado para extinguir la deuda es superior,
las partes podrn acordar la restitucin del saldo a favor del deudor.
Para el caso de los bienes inmuebles, dicho valor ser el que figure en el contrato de dacin
correspondiente, ms los gastos generados en el proceso de dacin.
En todos los casos se contar con los criterios de valoracin referidos en la presente norma.
Para el caso de las acciones entregadas en dacin en pago a la entidad financiera, se
registrar el valor de estas acciones al valor que cotizan en bolsa ms los costos generados
en el proceso de dacin; y, para aquellas acciones que no registren cotizacin en bolsa, as
como para el caso de las participaciones, se registrarn por el monto equivalente a su valor
patrimonial proporcional, ms los costos generados en el proceso de dacin.
327
VALORES Y SEGUROS
Art. 6.- La dacin en pago de bienes muebles, inmuebles, acciones o participaciones y

otros activos, pertenecientes a una persona natural o jurdica vinculada con la entidad del
sistema financiero nacional, a la cual se est efectuando el pago, requerir autorizacin
previa del correspondiente organismo de control.
Art. 7.- Los bienes muebles, inmuebles, acciones o participaciones y otros activos,
adjudicados a la entidad del sistema financiero nacional, mediante remate judicial, se
contabilizarn al valor determinado dentro del proceso respectivo, ms los gastos generados
en el proceso de adjudicacin.
Art. 8.- Las entidades del sistema financiero, dentro del primer ao de recibido los bienes
en dacin en pago o adjudicacin judicial podrn enajenarlos en la forma establecida en el
respectivo reglamento interno que deber ser aprobado por el directorio o el organismo que
haga sus veces de la entidad el que deber recoger procedimientos de prevencin de lavado
de activos.
SECCIN III: DE LA ENAJENACIN EN SUBASTA PBLICA
Art. 9.- Los bienes muebles e inmuebles, acciones o participaciones y otros activos
recibidos en dacin en pago o adjudicacin judicial, que hubieren conservado las entidades
financieras por ms de un ao debern ser enajenados en subasta pblica, de conformidad
con las disposiciones de la presente norma.
Art. 10.- El procedimiento de subasta pblica ser aprobado por el directorio u organismo
que haga sus veces de la entidad financiera, el cual deber contener como mnimo lo
siguiente:
1. La constitucin de una junta de subasta pblica, integrada por los delegados que
designe el directorio u organismo que haga sus veces.
2. La junta de subasta pblica establecer el precio base de la subasta con sustento en
el avalo realizado por un perito calificado por la Superintendencia de Bancos o la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda. El informe
del perito considerar el valor registrado en libros y el valor de comercializacin del
bien.
3. La junta de subasta publicar la convocatoria a subasta pblica en uno de los diarios
de mayor circulacin en el pas, por tres (3) das consecutivos, publicacin que
adems constar en la pgina web de cada entidad, debiendo mediar al menos
quince (15) das desde la ltima publicacin a la fecha sealada para la subasta.
4. Se podrn aceptar posturas de pago a plazo que no excedan de quince (15) aos para
el caso de bienes inmuebles; y, de tres (3) aos para el caso de bienes muebles,
contados a partir de la fecha de la adjudicacin.
328
VALORES Y SEGUROS
5. Una vez recibidas las ofertas y fenecido el plazo para su presentacin la junta de
subasta pblica, proceder, en presencia de los proponentes que estuvieren
presentes, calificar la legalidad de las posturas presentadas y establecer el orden
de preferencia de las mismas, de acuerdo al valor presente neto de la postura, la tasa
de descuento para determinar el valor presente neto ser la tasa activa referencial
vigente.
6. La junta de subasta pblica adjudicar el bien al postor cuya oferta tenga el valor
presente neto ms alto.
7. El resultado de la subasta se dar a conocer de inmediato a todos los oferentes
presentes y mediante notificacin escrita a los postores participantes en las
direcciones por ellos sealadas.
8. Una vez concluida la subasta la entidad financiera proceder a realizar todos los
trmites necesarios para el perfeccionamiento de la venta del bien y los pagos
respectivos, proceso que no exceder de sesenta (60) das.
9. Si el postor calificado como preferente no formaliza el contrato ni pagare el precio
ofrecido, dentro del plazo de sesenta (60) das antes referidos, la junta proceder a
adjudicar al postor que siga en el orden de preferencia, cumpliendo el respectivo
procedimiento para concluir con la adjudicacin, as sucesivamente siempre que se
respete el precio base de la subasta. Si la subasta pblica es declarada fallida por
parte de la junta, la entidad financiera dispondr el inicio de una nueva subasta, la
que se someter al procedimiento establecido en esta resolucin.
10. Un notario pblico dar fe de lo actuado en el procedimiento de la subasta pblica.
Art. 11.- Las acciones o participaciones, inscritas en bolsa y recibidas en dacin en pago o
adjudicadas judicialmente que hubieren conservado las entidades financieras por ms de un
ao, debern ser vendidas en subasta pblica de conformidad con lo establecido en la Ley
de Mercado de Valores.
Las acciones o participaciones, no inscritas en bolsa y otros activos recibidos en dacin en
pago o adjudicados judicialmente que hubieren conservado las entidades financieras por
ms de un ao, debern ser vendidas en subasta pblica de conformidad con lo previsto en
la presente resolucin.
Art. 12.- Si no pudiesen ser enajenados los bienes, la entidad financiera constituir
provisiones a razn de un doceavo (12vo) mensual del valor en libros, comenzando en el
mes inmediato, posterior al del vencimiento del plazo. En todo caso no podrn mantener
dichos bienes muebles, inmuebles, acciones o participaciones y otros activos, por un
perodo que exceda de un (1) ao adicional al plazo originalmente otorgado.
Enajenado el bien, podrn revertirse las correspondientes provisiones constituidas.
329
VALORES Y SEGUROS
Art. 13.- Los bienes muebles o inmuebles y los otros activos no enajenados por la entidad
financiera dentro del plazo previsto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, sern
vendidos por el correspondiente organismo de control en subasta pblica, considerando los
siguientes criterios:
1. El organismo de control establecer el procedimiento de subasta pblica;
2. El precio base de la subasta ser el valor ms alto entre el registrado en libros y el
de comercializacin del bien; y,
3. En el proceso de subasta pblica se aplicar lo previsto en el Art. 10 de esta
resolucin.
PRIMERA.- Las entidades del sistema financiero nacional podrn reclasificar en otras
cuentas del activo los bienes muebles, inmuebles, que hubieren recibido en dacin o se
hubieren adjudicado por pago, previa autorizacin del organismo de control
correspondiente siempre que demuestren la necesidad de contar con dichos activos.
SEGUNDA.- Las entidades del sistema financiero nacional debern asumir los costos y
gastos de los procesos de las subastas pblicas que realicen los organismos de control.
TERCERA.- Los casos de duda y los no contemplados en esta norma sern resueltos por la
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Todos aquellos bienes recibidos en dacin en

pago o adjudicados judicialmente registrados en los estados financieros de las entidades
financieras, antes de la vigencia del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, mantendrn
las mismas condiciones previstas en la derogada Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero.
Los bienes muebles e inmuebles recibidos en dacin en pago y no enajenados en el perodo
establecido en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, sern vendidos por
el organismo de control de acuerdo con las disposiciones de dicha ley.
Nota: Res. 334-2017-F, 23-02-2017, expedida por la JPRMF.
330
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XVIII: CALIFICACIN DE ACTIVOS DE RIESGO Y

CONSTITUCIN DE PROVISIONES POR PARTE DE LAS
ENTIDADES DE LOS SECTORES FINANCIERO PBLICO Y
PRIVADO BAJO EL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE
BANCOS
SECCIN I: DE LA COMISIN ESPECIAL DE CALIFICACIN DE ACTIVOS

DE RIESGO Y SU REPORTE A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Art. 1.- El directorio de las entidades financieras controladas por la Superintendencia de

Bancos, designar una comisin especial integrada por no menos de tres funcionarios, entre
ellos un vocal del directorio, y dos funcionarios de alto nivel, con experiencia en el manejo
de activos de riesgo, habilidad para analizar situaciones globales ms que especficas, y
capacidad analtica para evaluar la evolucin de los negocios; la que deber efectuar un
seguimiento permanente de los activos de riesgo, con cuyos resultados se determinar el
nivel de provisiones requerido para protegerlos adecuadamente frente a eventuales prdidas
por incobrabilidad o prdidas de valor.
El representante legal de la entidad controlada notificar a la Superintendencia de Bancos,
con el primer reporte anual la nmina de los miembros que integren la comisin
calificadora, reportando cualquier cambio que se produjera en ella, as como las razones
que originaron tal variacin.
La Superintendencia de Bancos podr exigir a las entidades de los sectores financiero
pblico y privado que sus auditores externos presenten un informe especial sobre
calificacin de activos de riesgo, cortado a la fecha que aquella determine.
Art. 2.- La calificacin de los activos de riesgo se efectuar para los crditos comerciales
prioritario y ordinario, productivo y de inversin pblica, sobre cada sujeto de crdito, sea
sta persona natural o jurdica, considerando las obligaciones directas y contingentes
vigentes, vencidas, y que no devengan intereses.
Cuando se trate de crditos de consumo prioritario y ordinario, de vivienda de inters
pblico, inmobiliario, microcrditos y educativo, la calificacin se realizar por cada
operacin. Adicionalmente, se calificarn las cuentas por cobrar, inversiones, bienes
realizables, adjudicados por pago y arrendamiento mercantil, y otros activos; observando
para ello las normas sealadas en la presente norma y, adems, otros factores que la
respectiva entidad financiera contemple dentro de los manuales operativos y de crdito.
Art. 3.- El directorio de las entidades controladas conocer y aprobar el informe de la
331
VALORES Y SEGUROS
comisin de calificacin de activos de riesgo cuando menos cuatro veces en cada ao

calendario, con saldos cortados al 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de
diciembre. Una copia certificada de la respectiva acta, con los resultados de la calificacin,
deber ser remitida a la Superintendencia de Bancos, adjunto a los balances cortados a esas
fechas y ser suscrita por los miembros de la comisin y el representante legal de la entidad
controlada. Adicionalmente se remitir a la Superintendencia de Bancos un ejemplar del
informe de calificacin conocido por el directorio, con la firma original de los directores
presentes en la respectiva sesin.
El directorio de la entidad de los sectores financiero pblico y privado aprobar las polticas
de crdito, la estructura del portafolio de la cartera y de los contingentes y los remitir a la
Superintendencia de Bancos para su conocimiento. En el informe que presente la comisin
de calificacin de activos de riesgo deber constar su opinin sobre el cumplimiento de las
polticas definidas y aprobadas por el directorio.
Tratndose de grupos financieros, el directorio de la entidad financiera que haga cabeza de
grupo aprobar las polticas de crdito, la estructura del portafolio de la cartera y de los
contingentes del grupo y de todas las entidades financieras que forman parte de este y los
remitir al organismo de control. Adicionalmente, conocer el informe de calificacin de
activos de riesgo y constitucin de provisiones de cada una de las empresas del grupo.
La calificacin correspondiente al 31 de diciembre de cada ao, ser presentada para el
respectivo dictamen del auditor externo de la entidad controlada, el cual expresar un
pronunciamiento sobre el cumplimiento de las normas relativas a la calificacin y
constitucin de provisiones.
El informe de la calificacin y su resumen se enviarn a la Superintendencia de Bancos, en
los formularios elaborados para el efecto, que se harn conocer a travs de circular.
El informe incluir las siguientes especificaciones sobre cada operacin que haya sido
sujeta a calificacin:
1. Nombre o razn social del deudor: (persona natural o jurdica) y su identificacin.
Se informar sobre la vinculacin de los deudores, para lo cual se considerar el
reglamento respectivo;
2. Monto de riesgo del trimestre anterior y calificacin asignada;
3. Clase y tipo de los crditos otorgados; y, otras obligaciones contradas con la
entidad financiera;
4. Saldo adeudado;
5. Calificacin asignada;
6. Provisin requerida;
332
VALORES Y SEGUROS
7. Provisin constituida; y,
8. Descripcin de las garantas recibidas, sealando el valor del respectivo avalo, el
que deber ajustarse a su probable valor de comercializacin.
Art. 4.- La Superintendencia de Bancos informar al Servicio de Rentas Internas, en el mes
de marzo de cada ao, sobre el monto de provisiones constituidas por cada entidad
controlada para la proteccin de activos de riesgo.
SECCIN II: ELEMENTOS DE LA CALIFICACIN DE ACTIVOS DE RIESGO Y

SU CLASIFICACIN
Art. 5.- Los elementos generales que deben tomarse en cuenta para calificar a los activos
de riesgo en las distintas categoras e indicar los rangos de requerimiento de provisiones, se
detallan a continuacin:
1. CARTERA DE CRDITOS Y CONTINGENTES

Para los efectos de la clasificacin de la cartera de las entidades de los sectores financiero
pblico y privado, los crditos se dividirn en diez segmentos: comercial prioritario,
comercial ordinario, productivo, consumo prioritario, consumo ordinario, inmobiliario,
vivienda de inters pblico, microcrdito, educativo y de inversin pblica.
La calificacin de las obligaciones de cada deudor ser de acuerdo al tipo de crdito y al
riesgo que corresponda. La cuantificacin de dicho riesgo representa el valor esperado de
las prdidas con relacin a cada deudor y reflejar el nivel adecuado de provisiones.
Se entender que constituyen un solo deudor o sujeto de crdito, las personas naturales o
jurdicas definidas en el artculo 213 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero. Cuando
el deudor de un prstamo comercial prioritario, comercial ordinario o productivo sea parte
de un grupo econmico, para efectos de la evaluacin de cualquier empresa del grupo, se
considerar como mnimo la peor calificacin que se haya asignado en la misma entidad de
los sectores financiero pblico y privado, a aquella empresa que tenga el 20% o ms del
total de prstamos concedidos al grupo, para lo cual deber constituir el monto de
provisiones especficas que corresponda a la nueva categora de riesgo homologada.
En caso de que un cliente tenga ms de un crdito en los segmentos de consumo prioritario,
consumo ordinario, inmobiliario, vivienda de inters pblico, microcrdito o educativo en
la misma entidad de los sectores financieros pblico y privado, la calificacin que se
registrar en las operaciones debe corresponder a la que presente la peor categora de
riesgo, agrupando dichos segmentos, para el efecto, de la siguiente manera: Consumo
(consumo prioritario y consumo ordinario); Vivienda (Vivienda de inters pblico e
333
VALORES Y SEGUROS
Inmobiliario); Microcrdito y Educativo; siempre y cuando el monto de la deuda de la

operacin con peor categora de riesgo sea igual o supere el 20% del total de la deuda del
segmento agrupado, para lo cual deber constituir el monto de provisiones especficas que
corresponda a la nueva categora de riesgo homologada.
La calificacin de la cartera de crditos otorgados al gobierno central o al sector pblico
con aval de dicho gobierno, ser opcional. Por su parte, los crditos concedidos al sector
pblico sin aval del gobierno central, se calificarn conforme los criterios descritos en cada
segmento de crdito, al igual que los crditos en arrendamiento mercantil que se agruparn
bajo la misma modalidad.
Cuando los sujetos de crdito sean personas jurdicas recin constituidas o personas
naturales que no cuenten con informacin financiera histrica pero que estn obligados a
llevar contabilidad, la identificacin del segmento al que pertenece el sujeto de crdito, sea
este productivo, comercial ordinario, comercial prioritario, educativo o microcrdito, se
basar en la proyeccin del nivel de ventas o ingresos totales anuales adecuadamente
verificada por la entidad de los sectores financiero pblico y privado.
Para el caso de las entidades del sector financiero pblico, se requerir informacin mnima
que permita medir o cuantificar la rentabilidad social de los crditos otorgados por estas
entidades, de conformidad con sus tecnologas crediticias, la zona geogrfica de influencia
y determinadas variables macroeconmicas.
A efectos de que la Superintendencia de Bancos pueda evaluar el impacto social de las
polticas crediticias implementadas por el sector financiero pblico, las entidades
financieras pblicas, dentro de los procesos de seguimiento de las operaciones de crdito,
debern implementar mecanismos para validar la informacin sobre la rentabilidad social
que generan, a travs de la medicin de variables socio econmicas de los segmentos o
grupos homogneos de clientes, productos y sectores que atienden, como por ejemplo la
produccin interna (PIB), nmero de empleados, inversin o formacin bruta de capital,
produccin exportable, entre otras, determinando los niveles de sostenimiento,
mantenimiento y desarrollo incremental de estos parmetros, con la oportunidad y
efectividad necesarias para garantizar la veracidad y razonabilidad de este tipo de
informacin, levantada previamente en las solicitudes de crdito.
Dicha informacin previa, as como los resultados del seguimiento a los objetivos socio
econmicos de las polticas crediticias de las entidades financieras pblicas, se canalizar
en estructuras de informacin hacia la Superintendencia de Bancos, en los formatos y
perodos que sta determine.
Con el fin de asegurar el cumplimiento de los objetivos antes sealados, las entidades
financieras pblicas debern ajustar los procesos que sean necesarios dentro de su
estructura organizacional, en particular, impartir la capacitacin eficiente y expedita a los
oficiales de crdito, para que estn en pleno conocimiento del alcance de estos conceptos y
de la forma metodolgica de verificar que la informacin sea consistente y confiable.
334
VALORES Y SEGUROS
Nota: Prrafo cuarto del numeral 1, sustituido por el numeral 1 del artculo nico de la Res. 293-2016-F, 28-
10-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 912, 29-12-2016.
1.1 CRDITOS COMERCIALES PRIORITARIO, ORDINARIO Y CRDITO

PRODUCTIVO
CRDITO PRODUCTIVO
Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurdicas, por
un plazo superior a un ao, destinados a financiar proyectos productivos cuyo monto, en al
menos el noventa por ciento (90%), sea destinado a la adquisicin de bienes de capital,
terrenos, construccin de infraestructura y compra de derechos de propiedad industrial. Se
excepta la adquisicin de franquicias, marcas, pagos de regalas, licencias y la compra de
vehculos de combustible fsil.
Se incluye en este segmento el crdito directo otorgado a favor de las personas jurdicas no
residentes de la economa ecuatoriana para la adquisicin de exportaciones de bienes y
servicios producidos por residentes.
Para el crdito productivo se establecen los siguientes subsegmentos de crdito:
Productivo corporativo.- Son operaciones de crdito productivo otorgadas a personas
naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurdicas que registren ventas anuales
superiores a cinco millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$
5.000.000,00).
Productivo empresarial.- Son operaciones de crdito productivo otorgadas a personas
naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurdicas que registren ventas anuales
superiores a un milln de dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 1.000.000,00) y
hasta cinco millones de dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 5.000.000,00).
Productivo PYMES - Pequeas y medianas empresas.- Son operaciones de crdito
productivo otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas
jurdicas, que registren ventas anuales superiores a cien mil dlares de los Estados Unidos
de Amrica (US$ 100.000,00) y hasta un milln de dlares de los Estados Unidos de
Amrica (US$ 1.000.000,00).
CRDITO COMERCIAL ORDINARIO

Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas jurdicas,
que registren ventas anuales superiores a cien mil dlares de los Estados Unidos de
Amrica (US$ 100.000,00), destinado a la adquisicin o comercializacin de vehculos
livianos de combustible fsil, incluyendo los que son para fines productivos y comerciales.
335
VALORES Y SEGUROS
CRDITO COMERCIAL PRIORITARIO

Son crditos otorgados a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas
jurdicas, que registren ventas anuales superiores a cien mil dlares de los Estados Unidos
de Amrica (US$ 100.000,00), destinados a la adquisicin de bienes y servicios para
actividades productivas y comerciales, que no estn categorizados en el segmento
comercial ordinario.
Se incluye en este segmento las operaciones de financiamiento de vehculos pesados; el
financiamiento de capital de trabajo y los crditos entre entidades financieras.
Para el crdito comercial prioritario se establecen los siguientes subsegmentos:
Comercial prioritario corporativo.- Son aquellas operaciones de crdito comercial
prioritario, otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas
jurdicas, que registren ventas anuales superiores a cinco millones de dlares de los Estados
Unidos de Amrica (US$ 5.000.000,00).
Comercial prioritario empresarial.- Son operaciones de crdito comercial prioritario, las
otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas jurdicas, que
registren ventas anuales superiores a un milln de dlares de los Estados Unidos de
Amrica (US$ 1.000.000,00) y hasta cinco millones de dlares de los Estados Unidos de
Amrica (US$ 5.000.000,00).
Comercial prioritario PYMES - Pequeas y medianas empresas.- Son operaciones de
crdito comercial prioritario, las otorgadas a personas naturales obligadas a llevar
contabilidad o a personas jurdicas, cuyas ventas anuales sean superiores a cien mil dlares
de los Estados Unidos de Amrica (US$ 100.000,00) y hasta un milln de dlares de los
Estados Unidos de Amrica (US$ 1.000.000,00).
Para el manejo operativo y administrativo de los expedientes de crdito de los deudores de
los crditos comerciales prioritario y ordinario y crdito productivo, las entidades de los
sectores financiero pblico y privado debern contar con la informacin completa y
actualizada que consta en el anexo No. 1.
1.1.1. METODOLOGA A APLICAR PARA LA CALIFICACIN DE CRDITOS

COMERCIALES PRIORITARIO Y ORDINARIO Y CRDITO PRODUCTIVO
En la evaluacin de los sujetos de crditos comerciales prioritario y ordinario y crdito
productivo se deber considerar, sin excepcin, los siguientes factores para la calificacin
de la cartera crediticia y contingentes, teniendo en cuenta que la evaluacin de la capacidad
de pago y situacin financiera del deudor, es el factor principal para el efecto. El detalle de
estos factores de riesgo se encuentra expuesto en el documento denominado
336
VALORES Y SEGUROS
"Especificaciones tcnicas para calificacin de crditos comerciales prioritario y ordinario,

crdito productivo (corporativo, empresarial y pymes) y de inversin pblica", que se
incorporan como anexo No. 4. Las ponderaciones de los factores de riesgo que establezca la
Superintendencia de Bancos se emitir a travs de circular.
1.1.1.1. Capacidad de pago y situacin financiera del deudor

El objetivo de la evaluacin consiste en identificar la estabilidad y predictibilidad de la
fuente primaria (capacidad de pago) de reembolso del crdito a travs de la evaluacin del
flujo de caja proyectado y las razones financieras claves, del deudor y/o sus codeudores,
teniendo en cuenta las caractersticas de la actividad productiva y del crdito, de
conformidad con informacin financiera actualizada, documentada, de calidad y oportuna.
1.1.1.1.1. Factores cuantitativos mnimos a evaluar

a. Flujo de caja proyectado;
b. Estado de flujo de efectivo;
c. Liquidez;
d. Apalancamiento; y,
e. Rentabilidad y eficiencia.
Los indicadores financieros debern definirse en funcin de umbrales, construidos con

estadsticos descriptivos de tendencia central, dispersin o de posicin, tales como la
media, mediana, desviacin estndar, moda o percentiles, que permitan diferenciar los
lmites mximos y mnimos entre los que est contenido un indicador en una determinada
categora de riesgo; la estimacin de dichos parmetros deber inferirse a travs de
distribuciones estadsticas que presenten los indicadores de la industria al que pertenece el
sujeto de crdito evaluado. Las entidades que no desarrollen estas metodologas, debern
acogerse a los umbrales que defina la Superintendencia de Bancos, la tabla de umbrales de
los indicadores financieros por cada categora de riesgo se remitir a las entidades
financieras controladas a travs de circular.
Anlisis horizontal y vertical de las cuentas de balance general y estado de resultados.
En la evaluacin de proyectos no se considerarn los factores antes descritos, en su lugar,
para el proceso de otorgamiento y seguimiento de las operaciones, se evaluarn el valor
presente neto, la tasa interna de retorno y el anlisis de sensibilidad, entre otros aspectos a
considerar, hasta tanto se acumule informacin suficiente que le permita a la entidad de los
sectores financiero pblico y privado efectuar una evaluacin consistente de todos los
factores cuantitativos mnimos previstos en este numeral. De igual manera, en el caso de los
sujetos de crdito, personas naturales o jurdicas, que no cuenten con experiencia en el
mercado y por tanto tampoco con la informacin que se requiere en los incisos precedentes,
337
VALORES Y SEGUROS
se evaluarn los factores que garanticen la aplicacin de un eficiente proceso de

otorgamiento, seguimiento y calificacin de las operaciones, hasta tanto se acumule
informacin cuantitativa suficiente que le permita a la entidad financiera efectuar una
evaluacin consistente de todos los factores requeridos.
1.1.1.1.2 Factores cualitativos mnimos a evaluar

El objetivo de la evaluacin es identificar la capacidad de la administracin de mantener en
el tiempo al negocio viable, financiera y econmicamente, con controles apropiados y un
adecuado apoyo por parte de los accionistas:
a. Competencia de la administracin;
b. Estructura organizacional;
c. Tamao y dependencia en el grupo econmico, si fuere del caso; y,
d. Composicin de la estructura accionarial.
En el caso que existan proyectos que no cuenten con este tipo de informacin en el
momento del otorgamiento o seguimiento de las operaciones, sta no ser incluida en su
evaluacin, por lo que no ser considerada como un factor de ponderacin para la
calificacin de riesgo, hasta tanto se acumule informacin suficiente que le permita a la
entidad de los sectores financiero pblico y privado efectuar una evaluacin consistente de
estos factores. De igual manera, en el caso de los sujetos de crdito, personas naturales o
jurdicas, que no cuenten con experiencia en el mercado y por tanto tampoco con la
informacin que se requiere en los incisos precedentes, se evaluarn los factores que
garanticen la aplicacin de un eficiente proceso de otorgamiento, seguimiento y calificacin
de las operaciones, hasta tanto se acumule informacin cualitativa suficiente que le permita
a la entidad financiera efectuar una evaluacin consistente de todos los factores requeridos.
1.1.1.2. Experiencia de pago

El objetivo de este aspecto es evaluar el desempeo de pago del deudor, la voluntad de
pago y su carcter o actitud frente a sus deudas, evaluadas a travs de su historial de pago
en la propia entidad de los sectores financiero pblico y privado (morosidad,
comportamiento de pagos e identificacin de las formas de pago de las operaciones
abonadas y/o canceladas).
La entidad de los sectores financiero pblico y privado evaluar y determinar la
razonabilidad y validez de los procesos y clculos efectuados para la medicin de este
factor, establecidos sobre la base de las metodologas y/o modelos internos propios.
Adicionalmente, considerar las dems fuentes de informacin comercial de que disponga,
respecto de la experiencia crediticia del deudor.
338
VALORES Y SEGUROS
Factores mnimos a evaluar.- Historial de pagos de todas las operaciones crediticias en la

propia entidad financiera.
En el caso que existan proyectos que no cuenten con este tipo de informacin en el
momento del otorgamiento o seguimiento de las operaciones, sta no ser incluida en su
evaluacin, por lo que no ser considerada como un factor de ponderacin para la
calificacin de riesgo, hasta tanto se acumule informacin suficiente que le permita a la
entidad de los sectores financiero pblico y privado efectuar una evaluacin consistente de
estos factores. De igual manera, en el caso de los sujetos de crdito, personas naturales o
jurdicas, que no cuenten con experiencia en el mercado y por tanto tampoco con la
informacin que se requiere en los incisos precedentes, se evaluarn los factores que
garanticen la aplicacin de un eficiente proceso de otorgamiento, seguimiento y calificacin
de las operaciones, hasta tanto se acumule informacin de experiencia de pago suficiente
que le permita a la entidad financiera efectuar una evaluacin consistente de todos los
factores requeridos.
1.1.1.3. Riesgo de entorno econmico

El objetivo de este aspecto es establecer y evaluar los principales factores exgenos al
deudor que podran impactar en su capacidad financiera para cumplir con sus obligaciones,
que se analizar mediante una evaluacin del mercado, la industria y el sector econmico
inherentes al giro del negocio del deudor, que puede estar determinada por una notacin
que identifique el riesgo del sector, establecida por la propia entidad o a travs de fuentes
especializadas de informacin, debidamente aprobadas por el directorio.
El anlisis en conjunto, de los factores indicados en los numerales 1.1.1.1, 1.1.1.2 y 1.1.1.3
permitir calificar la totalidad de las obligaciones que tiene un deudor de una entidad
financiera, en las categoras de riesgo que abajo se detallan, en cuyo proceso se deber
aplicar de manera obligatoria lo siguiente:
1.1.2. CLASIFICACIN DE RIESGO DEL CRDITO PRODUCTIVO Y DE LOS

CRDITOS COMERCIALES PRIORITARIO Y ORDINARIO
A efectos de identificar el perfil de riesgo de los sujetos de crdito productivo y comercial
prioritario y ordinario, a continuacin se describen las caractersticas de los factores de
riesgo para cada una de las nueve categoras. Sin embargo, estas caractersticas no son
determinantes para clasificar a un sujeto de crdito en una u otra categora de riesgo, ya que
el anlisis en conjunto de los factores sern los que determine la calificacin.
Al otorgar una calificacin de riesgo al cliente, se debe considerar como definitiva a la peor
calificacin comparndola entre:
339
VALORES Y SEGUROS
a. La resultante de aplicar un modelo interno conforme lo descrito en el numeral 1.1.4

"Metodologas y/o sistemas internos de calificacin de crditos comerciales prioritario, y
ordinario y crdito productivo"; o, la calificacin de riesgo resultante de aplicar el modelo
experto descrito en el anexo No. 4 "Especificaciones tcnicas para calificacin de crditos
comerciales prioritario y ordinario, crdito productivo, (corporativo, empresarial y pymes)
y de inversin pblica".
b. Con la calificacin resultante de aplicar la tabla de morosidad descrita en el numeral
1.1.3. "Cobertura de la calificacin para crditos comerciales prioritario y ordinario y
crdito productivo".
1.1.2.1 CRDITOS DE RIESGO NORMAL

1.1.2.1.1. CATEGORA A-1
El estado de flujo de efectivo presenta ingresos provenientes del giro del negocio,
suficientes para cubrir las actividades de operacin, amortizacin del capital e intereses de
la deuda, y parte de las actividades de inversin, esta ltima puede complementarse con
endeudamiento a largo plazo, lo anterior considerando la ciclicidad del negocio,
debidamente comprobada por la entidad de los sectores financiero pblico y privado. El
flujo de caja proyectado presenta ingresos suficientes para cubrir todas las obligaciones del
negocio, el cual deber estar sustentado con una data histrica slida y con documentacin
de respaldo, as como sus estimaciones sern el resultado de metodologas estadsticas y/o
empricas.
La administracin tiene una amplia experiencia en la gestin de la empresa, con capacidad
para operar el negocio de manera eficiente y rentable, cumpliendo oportunamente con la
entrega de la informacin detallada en el anexo 1 de esta norma. Adicionalmente, ha
demostrado una capacidad de respuesta inmediata para enfrentar los cambios del mercado y
el desenvolvimiento de su competencia; la estructura organizacional est alineada con los
objetivos del negocio; maneja ptimos niveles de buen gobierno corporativo dentro de un
marco de polticas, normas, procedimientos y controles internos adecuados y eficientes; y,
los accionistas apoyan el manejo de la empresa.
La evaluacin de la industria es sobresaliente, sus caractersticas no reflejan ningn
impedimento para el crecimiento; mantiene indicadores financieros y macroeconmicos
satisfactorios, los cuales reflejan tendencias crecientes y sostenidas. El sector evidencia un
riesgo mnimo frente a modificaciones en regulaciones y leyes, y frente a ajustes en la
macroeconoma y en la poltica; en los productos que genera el sector se observa que la
produccin y las ventas presentan una tendencia creciente.
En el ltimo ao, el sujeto de crdito no ha presentado retrasos en el pago de sus
obligaciones, tanto en el sistema financiero como en otros acreedores.
340
VALORES Y SEGUROS
No presenta morosidad alguna, con cero das de mora a la fecha de calificacin.

Rango de prdida esperada: 1%.
1.1.2.1.2. CATEGORA A-2

Los crditos evaluados en esta categora poseen las caractersticas de la categora "A1",
excepto por las siguientes condiciones:
a. En la administracin se observan debilidades en la gestin y planificacin financiera,
que afectan levemente a la administracin del ciclo de efectivo, aun cuando son
superadas inmediatamente.
b. En el ltimo ao, se ha presentado al menos un retraso de hasta quince (15) das en el
pago de las obligaciones, tanto en el sistema financiero como en otros acreedores.
c. Morosidad de uno (1) a quince (15) das a la fecha de calificacin.
Rango de prdida esperada: de 2%.
1.1.2.1.3. CATEGORA A-3

Los crditos evaluados en esta categora poseen las caractersticas de la categora "A2",
a. Los ingresos provenientes del giro del negocio son suficientes para cubrir las
actividades de operacin y de intereses de la deuda; las actividades de inversin son
cubiertas con financiamiento a largo plazo, lo anterior considerando la ciclicidad del
negocio.
b. Adems de las debilidades en la planificacin financiera, se advierte que la gestin y
planeacin estratgica presenta algunas metas no alcanzadas.
c. En el ltimo ao, se ha presentado al menos un retraso de diecisis (16) hasta treinta
(30) das en el pago de las obligaciones, tanto en el sistema financiero como en otros
acreedores.
d. Morosidad de diecisis (16) a treinta (30) das a la fecha de calificacin.
Rango de prdida esperada: de 3% a 5%.
1.1.2.2. CRDITOS CON RIESGO POTENCIAL

1.1.2.2.1. CATEGORA B-1
El estado de flujo de efectivo presenta ingresos provenientes del giro del negocio,
suficientes para cubrir las actividades de operacin, sin embargo, estos ingresos no
alcanzan a cubrir la totalidad de la deuda, lo anterior considerando la ciclicidad del negocio.
341
VALORES Y SEGUROS
El flujo de caja proyectado presenta ingresos que cubren todas las obligaciones del negocio,
y est sustentado con una data histrica estimada en base a metodologas estadsticas y/o
empricas, sin embargo, algunas premisas de proyeccin presentan inconsistencias.
El manejo del negocio no est alcanzando los resultados esperados en la planificacin
estratgica y financiera. Adicionalmente, se advierte una capacidad de respuesta menos
rpida que los deudores de la categora "A", para enfrentar los cambios en el mercado y en
la competencia.
La evaluacin de la industria presenta indicadores financieros que reflejan un
comportamiento estable. Existen polticas gubernamentales (econmicas y legales) que
afectan el desarrollo del sector. En los productos que genera este, se observa que la
produccin y las ventas presentan una tendencia estable.
En el ltimo ao, el sujeto de crdito ha presentado al menos un retraso de treinta y uno
(31) hasta sesenta (60) das en el pago de sus obligaciones, tanto en el sistema financiero
como en otros acreedores.
Morosidad de treinta y uno (31) a sesenta (60) das a la fecha de calificacin.
1.1.2.2.2. CATEGORA B-2

Los crditos evaluados en esta categora poseen las caractersticas de la categora "B1",
a. La estructura organizacional no es consistente con los objetivos del negocio.
b. En el ltimo ao, se ha presentado al menos un retraso de sesenta y uno (61) hasta
noventa (90) das en el pago de las obligaciones, tanto en el sistema financiero como en
otros acreedores.
c. Morosidad de sesenta y uno (61) a noventa (90) das a la fecha de calificacin.
1.1.2.3. CRDITOS DEFICIENTES

1.1.2.3.1 CATEGORA C-1
El estado de flujo de efectivo presenta ingresos provenientes del giro del negocio que
solamente alcanzan para cubrir las actividades de operacin, lo anterior considerando la
ciclicidad del negocio. El flujo de caja se ha proyectado con una base de datos histrica
insuficiente.
El deudor presenta problemas de competencia en la administracin de la empresa, la
342
VALORES Y SEGUROS
estructura organizacional dificulta el manejo de la misma, la composicin y respaldo de los

accionistas presenta dificultades. La viabilidad del negocio del deudor est en duda, a
menos que ocurran cambios en la administracin y direccin, se fortalezca la capacidad de
produccin y la generacin de utilidades para la empresa.
La evaluacin de la industria refleja tendencias decrecientes en sus indicadores financieros
claves, en los mrgenes de utilidad y en la competitividad. La industria enfrenta severos
trastornos por los cambios tecnolgicos, regulatorios y/o macroeconmicos. En los
productos que genera este, se observa que la produccin y las ventas presentan una
tendencia decreciente.
En el ltimo ao, el sujeto de crdito ha presentado al menos un retraso de noventa y uno
(91) hasta ciento veinte (120) das en el pago de sus obligaciones, tanto en el sistema
financiero como en otros acreedores.
Morosidad de noventa y uno (91) a ciento veinte (120) das a la fecha de calificacin.
1.1.2.3.2. CATEGORA C-2

Los crditos evaluados en esta categora poseen las caractersticas de la categora "C1",
a. En el ltimo ao, se ha presentado al menos un retraso de ciento veintin (121) hasta
ciento ochenta (180) das en el pago de las obligaciones, tanto en el sistema financiero
como en otros acreedores.
b. Morosidad de ciento veintin (121) a ciento ochenta (180) das a la fecha de calificacin.
1.1.2.4. CRDITOS DE DUDOSO RECAUDO - CATEGORA D

El estado de flujo de efectivo presenta ingresos provenientes del giro del negocio que no
alcanzan a cubrir las actividades de operacin, lo anterior considerando la ciclicidad del
negocio. De existir flujo de caja proyectado, este es insuficiente y no cuenta con
documentacin de respaldo.
El desempeo de la administracin de la empresa es deficiente. La viabilidad de la empresa
como negocio en marcha es dudosa o el negocio ya dej de operar, o se encuentra en
proceso de quiebra.
La evaluacin de la industria comparte las mismas caractersticas que en la categora
anterior, e incluye confirmaciones adicionales de que las debilidades de la industria han
sido de carcter invariable en el tiempo.
343
VALORES Y SEGUROS
Los crditos para cuya recuperacin se han ejercido acciones legales, se considerarn de
dudoso recaudo, sin tomar en cuenta su tiempo de morosidad. Tambin se incluirn en esta
categora a los crditos cuyos deudores hubieren demandado a la entidad acreedora, si es
que el cobro de dicho crdito depende del resultado de la respectiva accin judicial.
En el ltimo ao, el sujeto de crdito ha presentado al menos un retraso de ciento ochenta y
uno (181) hasta trescientos sesenta (360) das en el pago de sus obligaciones, tanto en el
sistema financiero como en otros acreedores.
Morosidad de ciento ochenta y uno (181) a trescientos sesenta (360) das a la fecha de
calificacin.
1.1.2.5. PERDIDAS - CATEGORA E

Deben ubicarse en esta categora los crditos que son considerados como incobrables o con
un valor de recuperacin tan bajo en proporcin a lo adeudado, que su mantencin como
activo en los trminos pactados no se justifique, bien sea porque los clientes han sido
declarados en quiebra o insolvencia, concurso de acreedores, liquidacin, o sufren un
deterioro notorio y presumiblemente irreversible de su solvencia y cuya garanta o
patrimonio remanente son de escaso o nulo valor con relacin al monto adeudado.
Debern incluirse las operaciones otorgadas a favor de empresas cuya capacidad de generar
recursos depende de otras con las cuales tengan relacin econmica, de propiedad,
administracin u otra condicin, las que a su vez se encuentren muy debilitadas en su
posicin financiera, generalmente como consecuencia de su propio endeudamiento o
incapacidad operacional, existiendo as una alta incertidumbre sobre su permanencia como
negocio en marcha.
Morosidad mayor a trescientos sesenta (360) das.
Prdida esperada: 100%.
1.1.3. COBERTURA DE LA CALIFICACIN PARA CRDITO PRODUCTIVO Y

CRDITOS COMERCIALES PRIORITARIO Y ORDINARIO
La calificacin deber cubrir el cien por ciento de estos crditos.
Las entidades de los sectores financiero pblico y privado tienen la facultad de calificar a
los deudores de crdito productivo y crditos comerciales prioritario y ordinario cuyo
monto no exceda los cuarenta mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$
40.000,00), con los modelos internos de seguimiento previstos en el numeral 1.1.4
"Metodologas y/o sistemas internos de calificacin del crdito productivo y de los crditos
344
VALORES Y SEGUROS
comerciales prioritario y ordinario", de esta norma, o nicamente por morosidad, con base
en los rangos descritos en la siguiente tabla:
CATEGORAS DAS DE MOROSIDAD
A-1 0
A-2 1 - 15
A-3 16 - 30
B-1 31 - 60
B-2 61 - 90
C-1 91 - 120
C-2 121- 180
D 181 - 360
E + 360
Cuando la Superintendencia de Bancos efecte la evaluacin de los aspectos cualitativos y

cuantitativos del proceso de administracin crediticia de las entidades de los sectores
financiero pblico y privado, y determine que es necesario mejorarlo para una eficiente
medicin del riesgo de los deudores de crditos comerciales cuyo monto no exceda los
cuarenta mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 40.000,00), dispondr que
stos se califiquen con el modelo supervisor descrito en el numeral 1.1.1 "Metodologa a
aplicar para la calificacin de crditos comerciales prioritario y ordinario y crdito
productivo", de esta norma.
Las garantas pagadas por las entidades pertenecientes al sistema de garanta crediticia y
registradas en la cuenta 1609 "Garantas pagadas pendientes de recuperacin", por las
fianzas otorgadas a pequeas y medianas empresas, segn la clasificacin prevista en el
artculo 106 del "Reglamento a la Estructura e Institucionalidad de Desarrollo Productivo,
de la Inversin y de los Mecanismos e Instrumentos de Fomento Productivo, establecidos
en el Cdigo Orgnico de la Produccin, Comercio e Inversiones", contenido en el Decreto
Ejecutivo No. 757, publicado en el suplemento del Registro Oficial No. 450 de 17 de mayo
de 2011, se calificarn con los criterios establecidos para los crditos comerciales
empresariales y crditos comerciales PYMES, utilizando los rangos de morosidad descritos
en la tabla precedente para la constitucin de provisiones.
1.1.4. METODOLOGAS Y/O SISTEMAS INTERNOS DE CALIFICACIN DEL

CRDITO PRODUCTIVO Y DE LOS CRDITOS COMERCIALES
345
VALORES Y SEGUROS
PRIORITARIO Y ORDINARIO
En la evaluacin crediticia de los deudores existentes y de los potenciales clientes, como
requisito previo para la aprobacin, instrumentacin y desembolso de los crditos
comerciales prioritario y ordinario y crdito productivo, las entidades de los sectores
financiero pblico y privado podrn utilizar metodologas o sistemas internos tales como
los previstos en la normativa respectiva; en funcin del perfil de los clientes, naturaleza,
tamao y complejidad de las operaciones de la entidad controlada y su estrategia de
negocio. Estas metodologas o sistemas internos, debern ser conocidas y aprobadas por el
directorio y evaluadas por la Superintendencia de Bancos.
Para tener un efectivo seguimiento y control del riesgo de crdito, las entidades de los
sectores financiero pblico y privado podrn utilizar metodologas y/o sistemas internos
propios en la calificacin de sus crditos comerciales prioritario y ordinario y crdito
productivo, como lo prev la normativa respectiva.
Para estimar la asignacin de categora de riesgo por cada sujeto de crdito, las entidades de
los sectores financiero pblico y privado podrn desarrollar un sistema de calificacin
interno basado en mtodos cuantitativos y cualitativos, que le permitan determinar los
coeficientes para los diferentes factores a ser considerados, por cada tipo de cliente, grupo o
segmento homogneo de clientes e industria, las mismas que debern ser conocidas y
aprobadas por el directorio, y aprobadas por la Superintendencia de Bancos previo a su
vigencia.
1.2. CRDITOS DE CONSUMO ORDINARIO Y PRIORITARIO

CRDITO DE CONSUMO ORDINARIO
Es el otorgado a personas naturales, destinado a la adquisicin o comercializacin de
vehculos livianos de combustible fsil.
CRDITO DE CONSUMO PRIORITARIO

Es el otorgado a personas naturales, destinado a la compra de bienes, servicios o gastos no
relacionados con una actividad productiva, comercial y otras compras y gastos no incluidos
en el segmento de consumo ordinario, incluidos los crditos prendarios de joyas.
Todas las operaciones efectuadas a travs del sistema de tarjetas de crdito, se considerarn
crditos de consumo prioritario.
Nota: Inciso sustituido por el Art. nico, numeral 1 de la Res. 245-2016-F, 05-05-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
Generalmente se amortizan en funcin de un sistema de cuotas peridicas.
346
VALORES Y SEGUROS
En el proceso de administracin de crditos de consumo ordinario y prioritario se deber

dar especial importancia a la poltica que la entidad financiera aplique para la seleccin de
los sujetos de crdito, a la determinacin de la capacidad de pago del deudor y a la
estabilidad de la fuente de sus recursos, provenientes de sueldos, salarios, honorarios,
remesas, rentas promedios u otras fuentes de ingresos redituables, adecuadamente
verificados por la entidad de los sectores financiero pblico y privado prestamista.
1.2.1. COBERTURA DE LA CALIFICACIN DE LOS CRDITOS DE CONSUMO

ORDINARIO Y PRIORITARIO
La calificacin cubrir la totalidad de la cartera de crditos de consumo ordinario y
prioritario concedida por la entidad financiera, segn los criterios antes sealados y con
base en los siguientes parmetros:
A-1 0
A-2 1-8
A-3 9 - 15
B-1 16 - 30
B-2 31 - 45
C-1 46 - 70
C-2 71 - 90
D 91 - 120
E + 120
Las entidades financieras que operen con crditos de consumo ordinario y prioritario
debern incorporar en su tecnologa crediticia los criterios sealados en el artculo 8 de esta
norma.
1.2.2. METODOLOGAS Y/O SISTEMAS INTERNOS DE CALIFICACIN DE

CRDITOS DE CONSUMO ORDINARIO Y PRIORITARIO
requisito previo para la aprobacin, instrumentacin y desembolso de las operaciones
crediticias, las entidades financieras debern utilizar metodologas o sistemas internos tales
347
VALORES Y SEGUROS
como los previstos en la normativa respectiva; y, otros procedimientos que fueren

necesarios para la asignacin de cupos y dems condiciones crediticias, en funcin del
perfil de los clientes, naturaleza, tamao y complejidad de las operaciones de la entidad
controlada por la Superintendencia de Bancos y su estrategia de negocio.
Los sustentos de las metodologas o sistemas internos implementados por las entidades a
los que hace referencia el inciso anterior, debern ser evaluados por la Superintendencia de
Bancos.
Si las entidades financieras no presentaren sus metodologas para ser evaluadas o si stas no
cumplieren con los requisitos que establezca la Superintendencia de Bancos, debern
considerar como lmite mximo de exposicin en sus operaciones de financiamiento al
consumo prioritario u ordinario, que los dividendos o cuotas mensuales pactados por stas,
no sobrepasen del 50% del ingreso neto mensual promedio del deudor.
Para establecer el lmite del 50% del ingreso neto mensual promedio del deudor en las
operaciones efectuadas a travs de tarjetas de crdito, se considerarn los consumos
efectuados bajo la modalidad de crdito rotativo y crdito diferido.
La estimacin del ingreso neto mensual promedio disponible se la realizar con las
siguientes consideraciones:
1.2.2.1. Ingreso neto mensual promedio = Ingreso mensual promedio - gasto mensual
promedio - cuota mensual estimada promedio que consta en el reporte de bur de
informacin crediticia.
1.2.2.2. La entidad financiera para estimar el ingreso mensual promedio de los potenciales
clientes crediticios deber requerir los documentos de soporte respectivos que evidencien el
ingreso real mensual del cliente.
1.2.2.3. El gasto mensual promedio estar constituido al menos por los siguientes rubros:
alimentacin, vivienda, servicios bsicos, vestimenta, transporte, salud, educacin. Las
entidades financieras debern solicitar la documentacin que respalde el nivel de gastos o
de ser el caso analizar la razonabilidad de los gastos declarados por el cliente.
El horizonte temporal para establecer los promedios ser fijado por las entidades
financieras en funcin de la complejidad de sus operaciones.
El criterio de calificacin de los deudores por crditos de consumo ordinario y prioritario es
permanente y se efectuar en funcin de la antigedad de los dividendos pendientes de
pago, pero la calificacin resultante se extender a la totalidad del monto adeudado, tanto
por vencer, vencido y que no devenga intereses.
Para tener un efectivo seguimiento y control del riesgo de crdito las entidades financieras
podrn desarrollar modelos internos como sea previsto en la norma de control que se expida
para el efecto.
348
VALORES Y SEGUROS
1.3. CRDITOS DE VIVIENDA DE INTERS PBLICO Y CRDITO

INMOBILIARIO CRDITOS DE VIVIENDA DE INTERS PBLICO
Son los otorgados con garanta hipotecaria a personas naturales para la adquisicin o
construccin de vivienda nica y de primer uso, concedido con la finalidad de transferir la
cartera generada a un fideicomiso de titularizacin con participacin del Banco Central del
Ecuador o el sistema financiero pblico, cuyo valor comercial sea menor o igual a setenta
mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 70.000,00), y cuyo valor por metro
cuadrado sea menor o igual a ochocientos noventa dlares de los Estados Unidos de
Amrica (US$ 890,00).
CRDITO INMOBILIARIO
Es el otorgado con garanta hipotecaria a personas naturales, para la construccin,
reparacin, remodelacin y mejora de inmuebles propios; para la adquisicin de terrenos
destinados a la construccin de vivienda propia; y, para la adquisicin de vivienda
terminada para uso del deudor y su familia no categorizada en el segmento de crdito de
vivienda de inters pblico.
En aquellos casos que exista la obligacin de la presentacin de la declaracin de impuesto
a la renta de parte de la persona natural, se requerir la copia de la declaracin anual de los
tres ltimos ejercicios econmicos.
En el proceso de administracin de crditos para vivienda de inters pblico e inmobiliario,
se deber dar especial importancia a la poltica que la entidad de los sectores financiero
pblico y privado aplique para la seleccin de los sujetos de crdito, a la determinacin de
la capacidad de pago del deudor y a la estabilidad de la fuente de sus recursos, provenientes
de sueldos, salarios, honorarios, remesas, rentas promedios u otras fuentes de ingresos
redituables, adecuadamente verificados por la entidad de los sectores financiero pblico y
privado prestamista.
Con el propsito de mitigar el posible riesgo de la creacin artificial de los precios de los
inmuebles, materia de las garantas que obligatoriamente se constituirn en las operaciones
de crdito dirigidas a este segmento, la Superintendencia de Bancos podr fijar el
porcentaje hasta el cual las entidades financieras pueden otorgar crditos de vivienda de
inters pblico e inmobiliarios en relacin al avalo del inmueble involucrado en la
operacin crediticia.
El criterio de calificacin de los deudores por crditos de vivienda de inters pblico e
inmobiliario es permanente.
Estos crditos se evaluarn en funcin de la antigedad de los dividendos pendientes de
349
VALORES Y SEGUROS
pago, y la calificacin resultante se extender a la totalidad del monto adeudado, tanto por
vencer, vencido y que no devenga intereses.
INTERPRETACIN DE GARANTA HIPOTECARIA

Interpretar que el numeral 1.3 del artculo 5, de la presente norma, que establece que los
crditos para la vivienda deben encontrarse amparados con garanta hipotecaria, abarca a la
hipoteca directa a favor de una entidad de los sectores financiero pblico y privado y a los
fideicomisos mercantiles de garanta de vivienda propia.
1.3.1. COBERTURA DE LA CALIFICACIN DE CRDITOS DE VIVIENDA DE

INTERS PBLICO E INMOBILIARIO
Cubrir la totalidad de la cartera de crditos para la vivienda de inters pblico e
inmobiliario que mantenga la entidad, en funcin de los criterios antes sealados y con base
en los siguientes parmetros:
A-1 0
A-2 1 30
A-3 31 60
B-1 61 120
B-2 121 180
C-1 181 210
C-2 211 270
D 271 450
E + 450

CRDITOS DE VIVIENDA DE INTERS PBLICO E INMOBILIARIO
requisito previo para la aprobacin, instrumentacin y desembolso de los crditos de
vivienda de inters pblico e inmobiliario, las entidades de los sectores financiero pblico y
privado podrn utilizar metodologas o sistemas internos tales como los previstos en la
normativa respectiva; en funcin del perfil de los clientes, naturaleza, tamao y
350
VALORES Y SEGUROS
complejidad de las operaciones de la entidad financiera controlada y su estrategia de

negocio. Estas metodologas o sistemas internos, debern ser conocidos y aprobados por el
directorio y evaluados por la Superintendencia de Bancos.
propios en la calificacin de sus crditos de vivienda de inters pblico e inmobiliario,
como sea previsto en la norma de control que se expida para el efecto. Estas metodologas o
sistemas, debern ser conocidos y aprobados por el directorio, evaluados y validados por la
Superintendencia de Bancos previo a su vigencia.
1.4 MICROCRDITOS
Es el otorgado a una persona natural o jurdica con un nivel de ventas anuales inferior o
igual a cien mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 100.000,00), o a un grupo
de prestatarios con garanta solidaria, destinado a financiar actividades de produccin y/o
comercializacin en pequea escala, cuya fuente principal de pago constituye el producto
de las ventas o ingresos generados por dichas actividades, verificados adecuadamente por la
entidad del sistema financiero pblico o privado.
Los microcrditos se dividen en los siguientes subsegmentos:
Microcrdito minorista.- Operaciones otorgadas a solicitantes de crdito cuyo saldo
adeudado en microcrditos a la entidad financiera, sea menor o igual a un mil dlares de los
Estados Unidos de Amrica (US$ 1.000,00), incluyendo el monto de la operacin
solicitada.
Microcrdito de acumulacin simple.- Operaciones otorgadas a solicitantes, cuyo saldo
adeudado en microcrditos a la entidad financiera, sea superior a un mil dlares de los
Estados Unidos de Amrica (US$ 1.000,00) y hasta diez mil dlares de los Estados Unidos
de Amrica (USD$ 10.000,00), incluyendo el monto de la operacin solicitada.
Microcrdito de acumulacin ampliada.- Operaciones otorgadas a solicitantes de crdito
cuyo saldo adeudado en microcrditos a la entidad financiera, sea superior a diez mil
dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 10.000,00), incluyendo el monto de la
operacin solicitada.
En las operaciones clasificadas como microcrditos, no se podrn incluir operaciones de
crdito de vivienda de inters pblico o inmobiliario otorgadas a los microempresarios, las
cuales debern registrarse como crditos de vivienda de inters pblico o crdito
inmobiliario, segn corresponda.
Con el objeto de asegurar una adecuada segmentacin de las operaciones y la aplicacin de
las tasas de inters, las entidades de los sectores financiero pblico y privado sern
351
VALORES Y SEGUROS
responsables de verificar la razonabilidad de los montos requeridos en las operaciones de

microcrdito, conforme la clasificacin determinada por la Junta de Poltica y Regulacin
En el proceso de administracin del microcrdito se deber dar especial importancia a la
poltica que la entidad de los sectores financiero pblico y privado aplique para la seleccin
de los microempresarios, incluida en su tecnologa crediticia, a la determinacin de la
capacidad de pago del deudor y a la estabilidad de la fuente de sus recursos, provenientes
de los ingresos relacionados con su actividad.
Para el otorgamiento de estas operaciones no se requerir la presentacin del balance
general ni del estado de prdidas y ganancias del microempresario solicitante. La
informacin financiera del deudor ser levantada por la entidad financiera prestamista con
base en su propia metodologa de evaluacin del deudor.
Las garantas pagadas por las entidades pertenecientes al sistema de garanta crediticia y
registradas en la cuenta 1609 "Garantas pagadas pendientes de recuperacin", por las
fianzas otorgadas a los microempresarios o micro empresas, dentro del contexto legal
referente al artculo 106 del "Reglamento a la Estructura e Institucionalidad de Desarrollo
Productivo, de la Inversin y de los Mecanismos e Instrumentos de Fomento Productivo",
establecidos en el Cdigo Orgnico de la Produccin, Comercio e Inversiones, contenido en
el Decreto Ejecutivo No. 757, publicado en el suplemento del Registro Oficial No. 450 de
17 de mayo de 2011, se calificarn y constituirn provisiones utilizando los parmetros de
morosidad previstos para los microcrditos.
Los microcrditos sern calificados en funcin de la morosidad en el pago de las cuotas
pactadas.
1.4.1. COBERTURA DE LA CALIFICACIN DE LOS MICROCRDITOS

La calificacin cubrir la totalidad de las operaciones de microcrdito concedidas por la
entidad de los sectores financiero pblico y privado, segn los criterios antes sealados y
con base en los siguientes parmetros:
A1 0
A2 18
A3 9 15
B1 16 -30
B2 31 -45
352
VALORES Y SEGUROS
C1 46 -70
C2 71 -90
D 91 -120
E + 120
1.4.2. TECNOLOGA CREDITICIA

Las entidades de los sectores financiero pblico y privado que operen con los diferentes
subsegmentos de microcrditos debern mantener la informacin que establezca su propia
tecnologa crediticia, la que debe considerar como mnimo lo siguiente:
1.4.2.1. Carpetas de crdito para cada prestatario o grupo de prestatarios, conteniendo la
informacin requerida en los manuales de crdito de la propia entidad financiera y/o en los
programas de crdito definidos por el Estado, para el caso de los microcrditos otorgados
por las entidades financieras pblicas.
1.4.2.2. Manuales de crdito que definan la tecnologa crediticia y el detalle de la
documentacin requerida para la correcta aplicacin de la misma, que contemplen:
1.4.2.2.1. Descripcin de la estructura organizacional del rea de crdito y sus
procedimientos de control interno de la actividad crediticia, incluyendo el manual de
funciones del personal y los procesos de crdito establecidos por cada producto;
1.4.2.2.2. Identificacin de los prestatarios y de los responsables de la aprobacin de sus
crditos;
1.4.2.2.3. Detalle de la documentacin que los responsables de la aprobacin de los crditos
deben analizar antes de otorgar la aprobacin respectiva, entre la que deben constar los
criterios de elegibilidad de los prestatarios, el anlisis del destino del crdito, monto, plazo,
tasa de inters y garantas del crdito, en funcin de las caractersticas del prestatario;
1.4.2.2.4. Detalle de la documentacin que debe ser generada por la entidad de los sectores
financiero pblico y privado para evidenciar la administracin y seguimiento de los
crditos, as como la documentacin requerida para evidenciar la existencia y aplicacin de
mecanismos de control interno; y,
1.4.2.2.5. Detalle de la informacin que debe ser generada por la entidad de los sectores
financiero pblico y privado para evidenciar las gestiones de cobro, tanto por la va
administrativa como por la va judicial.
1.4.2.3. Informacin especfica para cada microcrdito, que incluya:
1.4.2.3.1. Copia del documento de aprobacin de la operacin, en el que deber constar el
monto, plazo, forma de pago, garantas, si stas se requieren, as como los nombres y las
353
VALORES Y SEGUROS
firmas de quienes la aprobaron;

1.4.2.3.2. Copia del contrato, pagar u otros documentos, de ser el caso, que respaldan los
microcrditos otorgados; y,
1.4.2.3.3. En caso de que se requieran garantas reales y registrables, copia de los contratos,
pagars y otros documentos que las respalden, tales como ttulos de propiedad, pagos de
impuestos, certificado de gravmenes y constancia de su inscripcin en el Registro de la
Propiedad o Mercantil, segn corresponda; y, copia de las plizas de seguros contratadas,
las cuales deben encontrarse vigentes y endosadas a favor de la entidad de los sectores
financiero pblico y privado prestamista.
Adicionalmente, se incluir copia del avalo de los bienes inmuebles recibidos en garanta,
efectuado por peritos previamente calificados por la Superintendencia de Bancos y/o por el
organismo competente, para el caso de los microcrditos otorgados por las entidades
financieras pblicas.
1.4.2.4. Se entender por microcrdito debidamente garantizado, aquel que sea concedido
con garantas reales, sean stas hipotecarias o prendarias, que posibiliten a la entidad
financiera prestamista una fuente alternativa de repago.
Las prendas ordinarias comerciales consideradas garantas prendarias, al tenor de lo
dispuesto en los artculos 569 y siguientes de la I "De la prenda comercial ordinaria" del
Cdigo de Comercio, no requieren ser registradas. Para ejecutar este tipo de garantas, la
entidad financiera deber cumplir con las formalidades establecidas en el citado Cdigo.
Los microcrditos que se concedan sin garantas hipotecarias o prendarias registrables
pueden ser respaldados por garantes personales o por bienes del negocio propio y/o
familiar, declarados por el prestatario. En este ltimo caso, los respectivos contratos deben
detallar las caractersticas de los bienes, el valor declarado, su ubicacin, la aceptacin del
deudor como depositario y la aceptacin de ser entregados en garanta de crdito.

MICROCRDITOS
requisito previo para la aprobacin, instrumentacin y desembolso de los microcrditos en
sus diferentes segmentos, las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn
utilizar metodologas o sistemas internos tales como los previstos en la normativa
respectiva; en funcin del perfil de los clientes, naturaleza, tamao y complejidad de las
operaciones de la entidad financiera controlada y su estrategia de negocio. Estas
metodologas o sistemas internos, debern ser conocidos y aprobados por el directorio y
evaluados por la Superintendencia de Bancos.
354
VALORES Y SEGUROS
sectores financiero pblico y privado, podrn utilizar metodologas y/o sistemas internos
propios en la calificacin de sus microcrditos, como lo prev la normativa respectiva.
Estas metodologas o sistemas, debern ser conocidos y aprobados por el directorio,
evaluados y validados por la Superintendencia de Bancos previo a su vigencia.
1.5 CRDITO EDUCATIVO

Comprende las operaciones de crdito otorgadas a personas naturales para su formacin y
capacitacin profesional o tcnica y a personas jurdicas para el financiamiento de
formacin y capacitacin profesional o tcnica de su talento humano, en ambos casos la
formacin y capacitacin deber ser debidamente acreditada por los rganos competentes.
Las operaciones de crdito educativo se caracterizan por estar estructuradas conforme las
necesidades de financiamiento de los sujetos, las cuales principalmente se derivan de la
adecuada identificacin del ciclo de pago en que los receptores podrn atender sus
obligaciones. Para ello, este tipo de productos, pueden contener tablas de amortizacin con
perodos de pago que inician su ejecucin con posterioridad al trmino de los estudios del
deudor, perodos de gracia tanto para los intereses como para el capital; o, la aplicacin de
una diferente metodologa para la evaluacin de la capacidad de pago.
La entidad financiera que opere con crditos educativos deber mantener la informacin
que establezca su propia tecnologa crediticia, la que debe considerar la informacin
requerida en los manuales de crdito de la propia entidad financiera, que por lo menos
contendr la descripcin de la estructura organizacional del rea de crdito y sus
procedimientos, en funcin de las caractersticas del sujeto; y, la informacin especfica de
cada operacin y producto, en la que se incluir la copia del documento de aprobacin, de
los contratos y otros documentos, as como de las garantas recibidas.
Los crditos educativos sern calificados permanentemente en funcin de la morosidad en
el pago de las cuotas pactadas.
Para el manejo operativo y administrativo de los expedientes de estas operaciones, las
entidades financieras debern contar con la informacin completa y actualizada que consta
en el anexo No. 2.
1.5.1 COBERTURA DE LA CALIFICACIN DEL CRDITO EDUCATIVO

La calificacin cubrir la totalidad de las operaciones de crdito educativo concedidas por
la entidad de los sectores financiero pblico y privado, segn los criterios antes sealados y
con base en los siguientes parmetros:
355
VALORES Y SEGUROS

A-1 0
A-2 1 15
A-3 16 30
B-1 31 60
B-2 61 90
C-1 91 120
C-2 121 - 180
D 181 360
E + 360
Las operaciones cuya estructuracin no se ajuste a las condiciones establecidas en el

numeral 1.5, no se considerarn como crdito educativo, y por lo tanto, debern ser
registradas como crditos de consumo prioritario.
1.5.2 METODOLOGAS Y/O SISTEMAS INTERNOS DE CALIFICACIN DEL

CRDITO EDUCATIVO
requisito previo para la aprobacin, instrumentacin y desembolso de los crditos
educativos, las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn utilizar
metodologas o sistemas internos tales como los previstos en la normativa respectiva; en
funcin del perfil de los clientes, naturaleza, tamao y complejidad de las operaciones de la
entidad financiera controlada y su estrategia de negocio. Estas metodologas o sistemas
internos, debern ser conocidos y aprobados por el directorio y evaluados por la
propios en la calificacin de sus microcrditos, como lo prev la normativa respectiva.
Estas metodologas o sistemas, debern ser conocidos y aprobados por el directorio,
evaluados y validados por la Superintendencia de Bancos previo a su vigencia.
356
VALORES Y SEGUROS
1.6 CRDITO DE INVERSIN PBLICA

Es el destinado a financiar programas, proyectos, obras y servicios encaminados a la
provisin de servicios pblicos, cuya prestacin es responsabilidad del Estado, sea
directamente o a travs de empresas; y, que se cancelan con cargo a los recursos
presupuestarios o rentas del deudor fideicomitidas a favor de la entidad financiera pblica
prestamista. Se incluye en este segmento a las operaciones otorgadas a los gobiernos
autnomos descentralizados y otras entidades del sector pblico.
Tratndose de empresas y/o proyectos, se evaluar su manejo administrativo y financiero,
as como su estabilidad y proyecciones futuras, aplicando los criterios previstos en los
numerales 1.1.1 "Metodologa a aplicar para la calificacin de crditos comerciales
prioritario y ordinario y crdito productivo"; y, 1.1.2. "Clasificacin de riesgo del crdito
productivo y de los crditos comerciales prioritario y ordinario", de esta norma.
Los expedientes de las operaciones de crdito de inversin pblica, contarn al menos con
la informacin completa y actualizada que consta en el anexo No. 3.
La calificacin cubrir la totalidad de las operaciones de crdito de inversin pblica, de
acuerdo a la metodologa sealada en los incisos anteriores. En las operaciones de crdito
de inversin pblica concedidas al gobierno central o a entidades que cuenten con su aval,
la calificacin de riesgo ser opcional, con una provisin mnima del 0.50%.

CRDITOS DE INVERSIN PBLICA
requisito previo para la aprobacin, instrumentacin y desembolso de los crditos de
inversin pblica, las entidades del sector financiero pblico podrn utilizar metodologas o
sistemas internos tales como los previstos en la normativa respectiva; en funcin del perfil
de los clientes, naturaleza, tamao y complejidad de las operaciones de la entidad
financiera controlada y su estrategia de negocio. Estas metodologas o sistemas internos,
debern ser conocidos y aprobados por el directorio y evaluados por la Superintendencia de
Bancos.
Para tener un efectivo seguimiento y control del riesgo de crdito, las entidades del sector
financiero pblico podrn utilizar metodologas y/o sistemas internos propios en la
calificacin de sus microcrditos, como lo prev la normativa respectiva. Estas
metodologas o sistemas, debern ser conocidos y aprobados por el directorio, evaluados y
validados por la Superintendencia de Bancos previo a su vigencia.
1.7. DISPOSICIONES ESPECIALES PARA GARANTAS DE CRDITO
357
VALORES Y SEGUROS
PRODUCTIVO Y DE CRDITOS COMERCIALES PRIORITARIO Y

ORDINARIO
1.7.1. Provisiones especficas para crdito productivo y crditos comerciales prioritario y
ordinario, con garanta hipotecaria
Las garantas no se considerarn como parte de los factores de riesgo para la asignacin de
la calificacin del deudor, sino como un mitigante del riesgo identificado.
Al momento de constituir la provisin por los crditos productivos y comerciales
prioritarios y ordinarios, con garantas hipotecarias de primer grado, sobre bienes
inmuebles, registradas como derechos reales, debidamente perfeccionadas en favor de la
entidad acreedora, libres de gravmenes y limitaciones de dominio y contingencias legales,
las entidades de los sectores financiero pblico y privado aplicarn la siguiente frmula
para la determinacin del monto de las provisiones que deban constituir:
Provisin = P (R - 0.50 x G)
Dnde:
P: Porcentaje de provisin para cada categora de riesgo.
R: Importe del capital de los crditos con garanta hipotecaria.
G: Menor valor entre el valor "R" y el valor de realizacin del bien inmueble en garanta.
Esta frmula ser aplicada solamente para los crditos comerciales que tengan una
calificacin de riesgo de hasta C-1; para la determinacin de provisiones en las categoras
C-2, D y E, no se aplicar la frmula mencionada.
1.7.2. Excepcin de provisiones en los procesos de calificacin
En el proceso de calificacin de crditos, se exceptuar la constitucin de provisiones en
los siguientes casos:
1.7.2.1. Cuando la entidad de los sectores financiero pblico y privado cuente con garantas
autoliquidables que cubran el cien por ciento del saldo del crdito otorgado, tales como la
pignoracin sobre depsitos de dinero en efectivo u otras inversiones financieras,
efectuadas en la misma entidad financiera o en otras entidades del grupo financiero, cuya
calificacin de riesgo sea igual o superior a "A" en el caso de entidades financieras del
exterior; e, igual o superior a "AA" para el caso de entidades financieras nacionales; as
como las cartas de crdito "stand by" emitidas por bancos operativos del exterior con
calificacin igual o superior a "A". Tambin sern consideradas garantas autoliquidables
las garantas otorgadas por el Fondo Nacional de Garantas y las entidades del sistema de
garanta crediticia, de conformidad con lo dispuesto en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, sobre la base de los contratos suscritos por dichas entidades con las entidades
de los sectores financiero pblico y privado.
358
VALORES Y SEGUROS
1.7.2.2. Las garantas autoliquidables deben cumplir las siguientes condiciones:

1.7.2.2.1. Que sean convertibles en efectivo y puedan ser aplicadas de forma inmediata a la
deuda o dentro del plazo contractual determinado en el contrato suscrito con el Fondo
Nacional de Garantas o con otra entidad del sistema de garanta crediticia, sin que
implique el incurrir en costos adicionales; y,
1.7.2.2.2. Que cumplan con todas las formalidades legales que hacen efectivos los derechos
de las entidades de los sectores financiero pblico y privado sobre la garanta, evitando en
todo caso el pacto colusorio o la dependencia de la voluntad de terceros.
1.7.2.3. No podr acogerse a la exoneracin de provisiones descritas en este numeral,
ninguno de los crditos vigentes de una entidad de los sectores financiero pblico y privado
que cuenten con las garantas otorgadas por el Fondo Nacional de Garantas o por otra
entidad del sistema de garanta crediticia, en el caso de que algn requerimiento de pago
presentado por dicha entidad financiera al Fondo hubiera sido impugnado.
1.7.3. Provisiones especficas para crditos con garanta autoliquidable
En la determinacin de las provisiones especficas para crditos con garantas
autoliquidables, que no cubran el cien por ciento del saldo del crdito otorgado, las
entidades de los sectores financiero pblico y privado, al momento de constituir la
provisin por incobrabilidad que resulte del proceso de evaluacin y calificacin de
crditos y contingentes, podrn excluir del saldo de crdito directo y contingente evaluado,
los importes correspondientes a la garanta autoliquidable.
La entidad de los sectores financiero pblico y privado deber establecer polticas y
procedimientos referidos a la administracin y tipos de garantas, entre las cuales deber
determinar las que considere como autoliquidables. Las entidades controladas debern
poner en conocimiento de la Superintendencia de Bancos dichas polticas y procedimientos,
a fi n de determinar su razonabilidad y aceptacin como garanta autoliquidable.
Las polticas y procedimientos debern enmarcarse dentro de un proceso de gestin de
riesgos que considere los riesgos inherentes de la utilizacin de este tipo de garantas.
1.8 CRDITOS DE ENTIDADES EN LIQUIDACIN

Las entidades en liquidacin, para la calificacin de su cartera de crditos aplicarn los
criterios de evaluacin contenidos en el numeral
1. "Cartera de crditos y contingentes" de la presente norma.
2. CLASIFICACIN, VALORACIN Y REGISTRO CONTABLE DE LAS
INVERSIONES
2.1. DEFINICIONES
359
VALORES Y SEGUROS
Para efectos de la presente norma, los trminos tcnicos tendrn los significados aqu
consignados:
2.1.1. Costo amortizado de un valor o ttulo.- Es el valor inicial de dicho activo menos
los reembolsos del principal, ms la amortizacin acumulada, calculada con el mtodo de la
tasa de inters efectiva, de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de
reembolso en el vencimiento;
2.1.2. Mtodo de la tasa de inters efectiva.- Es un procedimiento de clculo del costo
amortizado de un activo y de imputacin del ingreso a lo largo del perodo que va hasta el
vencimiento. La tasa de inters efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los
flujos de efectivo por cobrar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento
financiero con el importe neto en libros del activo. Para calcular la tasa de inters efectiva,
la entidad de los sectores financiero pblico y privado estimar los flujos de efectivo
teniendo en cuenta las condiciones contractuales del instrumento financiero, excluyendo
cualquier estimacin de prdidas crediticias futuras;
2.1.3. Valor razonable.- Es el precio por el que puede ser intercambiado un instrumento
financiero en un determinado momento, en una transaccin libre y voluntaria entre partes
interesadas, debidamente informadas e independientes entre s;
2.1.4. Costos de transaccin.- Son los costos incrementales directamente atribuibles a la
compra, emisin, venta o disposicin de un activo financiero. Un costo incremental es
aquel en el que no se habra incurrido si la entidad de los sectores financiero pblico y
privado no hubiese adquirido, emitido, vendido o dispuesto del instrumento financiero;
incluyen honorarios y comisiones pagadas a los agentes, asesores, comisionistas e
intermediarios; y, tasas establecidas por las agencias reguladoras y bolsas de valores. Los
costos de transaccin no incluyen primas o descuentos sobre la deuda, costos financieros,
costos internos de administracin o costos de mantenimiento;
2.1.5. Activos financieros.- Tambin denominados instrumentos financieros, son aquellos
que poseen cualquiera de las siguientes formas: i) efectivo; ii) derecho contractual a recibir
efectivo u otro activo financiero de un tercero; iii) derecho contractual a intercambiar
instrumentos financieros con un tercero en condiciones potencialmente favorables; y, iv) un
instrumento representativo de capital de otra empresa;
2.1.6. Mercado activo.- Se presenta cuando los precios de cotizacin se obtienen en forma
permanente y sistemtica a travs de una bolsa, de intermediarios financieros, de una
entidad sectorial, de un servicio de fijacin de precios o de un organismo regulador, y esos
precios reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente, entre
partes que actan en situacin de independencia mutua;
2.1.7. Fuentes de precios de libre acceso.- Son aquellas provistas a travs de los sistemas
de informacin Bloomberg, Reuters, u otros de caractersticas similares que brinden
servicios en el pas, as como de bolsas de valores supervisadas y reguladas por las
360
VALORES Y SEGUROS
autoridades correspondientes;
2.1.8. Fuentes alternativas de precios.- En el caso de ttulos que no tengan fuentes
formales de libre acceso, tales como Bloomberg o Reuters, la opcin de rescate de precios a
travs de brokers de reconocido desempeo local o internacional, constituye una fuente
alternativa de precios, siempre y cuando acten en condiciones de independencia;
2.1.9. Instrumentos de inversin.- Se incluye en esta definicin a los instrumentos
representativos de deuda, instrumentos representativos de capital y otros instrumentos que
determine la Superintendencia de Bancos;
2.1.10. Instrumentos representativos de deuda.- Son aquellos que representan una
obligacin a cargo del emisor, que tienen valor nominal y pueden ser amortizables. El
rendimiento de estos valores est asociado a una tasa de inters, o a otro valor, canasta de
valores o ndice de valores representativos de deuda; y,
2.1.11. Instrumentos representativos de capital.- Los instrumentos representativos de
capital son aquellos donde la magnitud de su retorno esperado, parcial o total, no es seguro,
ni fijo, ni determinable, al momento de su adquisicin.
En virtud de lo dispuesto en el primer inciso del artculo 256 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, las entidades financieras privadas no podrn ser titulares, directa ni
indirectamente, de acciones o participaciones de empresas, compaas o sociedades
mercantiles ajenas a la actividad financiera, inclusive, a travs de fideicomisos y fondos de
inversin.
2.2. RESPONSABILIDADES DE GESTIN

2.2.1. Las entidades de los sectores financiero pblico y privado deben contar con procesos
formales de administracin integral de riesgos que permitan identificar, medir, controlar /
mitigar y monitorear las exposiciones de riesgo en las actividades de tesorera;
2.2.2. El directorio, en ejercicio de lo previsto en el artculo 375 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, es responsable de la aprobacin, revisin y monitoreo de la
correcta aplicacin de la poltica financiera y crediticia, en la cual se encuentra
comprendida aquella referente a las inversiones, definida por la entidad financiera,
conforme a los criterios establecidos en la presente norma;
2.2.3. El directorio, dentro de las funciones relativas a la aprobacin de polticas, estrategias
y procedimientos que le competen, aprobar el "Manual de polticas y procedimientos para
la gestin de inversiones", que contendr la poltica de inversiones que la entidad de los
sectores financiero pblico y privado ha definido para gestionar su portafolio, los criterios
de clasificacin, las metodologas de valoracin y la contabilizacin a ser utilizados; as
como, los procesos, procedimientos y controles necesarios para un adecuado, prudente y
361
VALORES Y SEGUROS
seguro funcionamiento del rea de tesorera, que incluye el manejo de las posiciones en
derivados; las polticas debern establecer, adems, el grado de relacionamiento y
coordinacin, de tal manera que se asegure la independencia entre las reas encargadas de
la negociacin (Front Office), verificacin del cumplimiento de polticas, lmites de
exposicin y control de riesgos (Middle Office) y de la liquidacin, valoracin y registro de
las operaciones (Back Office);
2.2.4. Como parte de las polticas para la gestin de inversiones que dicte el directorio, se
deber hacer nfasis en la identificacin de los riesgos asociados del emisor relacionados
con: entorno econmico del pas, sector e industria, factores que debern ser tomados en
cuenta tanto para el proceso de negociacin como para los parmetros de valoracin;
2.2.5. El directorio, la gerencia general y el comit de administracin integral de riesgos
sern responsables de la definicin de las polticas para la administracin de riesgos en la
realizacin de las operaciones de tesorera;
2.2.6. La comisin especial de calificacin de activos de riesgo, la unidad de auditora
interna y los auditores externos debern realizar las verificaciones necesarias para
determinar la adecuada clasificacin, valoracin y registro contable de las inversiones; as
como, el cumplimiento de los criterios establecidos en el "Manual de polticas y
procedimientos para la gestin de inversiones"; y,
2.2.7. Tratndose de grupos financieros, el directorio de la entidad financiera que haga
cabeza de grupo aprobar las polticas de inversin y de administracin de riesgos de las
actividades de tesorera, la estructura del portafolio del grupo y de todas las entidades
financieras que forman parte de este, y pondr dicha informacin a disposicin de la
Superintendencia de Bancos, en las revisiones in situ o cuando el organismo de control lo
requiera. Adicionalmente, conocer el informe de la comisin especial de calificacin de
activos de riesgo y constitucin de provisiones de cada una de las empresas del grupo.
2.3. CLASIFICACIN
Las inversiones de las entidades de los sectores financiero pblico y privado se clasificarn
en inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados; inversiones
disponibles para la venta; inversiones mantenidas hasta su vencimiento; e, inversiones
restringidas.
2.3.1. Inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados.- Esta
categora comprende los instrumentos de inversin adquiridos con el objetivo de venderlos
en un plazo no mayor a noventa (90) das, y que cumplan con las siguientes condiciones:
2.3.1.1. Existe un mercado activo de alta transaccionalidad y se evidencia un patrn
reciente de toma de ganancias a corto plazo; y,
362
VALORES Y SEGUROS
2.3.1.2. Desde el momento de su registro contable inicial, haya sido designado por la
entidad de los sectores financiero pblico y privado para contabilizarlo a valor razonable
con efecto en el estado de resultados.
No se pueden considerar en esta categora a los instrumentos de inversin que se
encuentren en cualquiera de las siguientes situaciones:
a. Aquellos transferidos mediante una operacin de reporto;
b. Utilizados como mecanismos de cobertura; como garanta; o, aquellos cuya
disponibilidad est restringida;
c. Emitidos por la propia entidad de los sectores financiero pblico y privado o por
entidades de su grupo financiero;
d. Instrumentos financieros adquiridos con el objeto de venderlos en un plazo mayor a
noventa (90) das, contados desde la fecha de su adquisicin; y,
e. Otros instrumentos que determine la Superintendencia de Bancos.
2.3.2. Inversiones disponibles para la venta.- Se incluirn en esta categora todos los
instrumentos financieros que no se encuentren clasificados en inversiones a valor razonable
con cambios en el estado de resultados o en inversiones mantenidas hasta su vencimiento,
as como todos aquellos que determine la Superintendencia de Bancos.
2.3.3. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento. Los instrumentos de inversin que
sean clasificados en esta categora deben cumplir los siguientes requisitos:
2.3.3.1. Que sean adquiridos o reclasificados con la intencin de mantenerlos hasta su fecha
de vencimiento. Se considera que existe dicha intencin, slo si la poltica de gestin de
inversiones de la entidad de los sectores financiero pblico y privado prev la tenencia de
estos instrumentos bajo condiciones que impidan su venta, cesin o reclasificacin, salvo
en los casos previstos en esta norma.
2.3.3.2. Contar con calificaciones de riesgo, de acuerdo a los siguientes requerimientos:
2.3.3.2.1. Calificados por una empresa calificadora de riesgo local o internacional. Quedan
excluidos de este requerimiento los instrumentos emitidos, avalados o garantizados por el
Ministerio de Finanzas y el Banco Central del Ecuador y las entidades financieras pblicas,
as como aquellos emitidos por los bancos centrales de pases cuya deuda soberana reciba
como mnimo la calificacin BBB-; y,
2.3.3.2.2. Para los instrumentos calificados por empresas locales y del exterior, conforme a
la tabla de "Equivalencia de calificaciones" establecida en el anexo 6, considerando que la
ms conservadora de las calificaciones sea no inferior a la categora BBB- para ttulos de
largo plazo y A-3 para los de corto plazo.
2.3.3.3. Otros que establezca la Superintendencia de Bancos.
363
VALORES Y SEGUROS
Para clasificar sus inversiones en esta categora y al cierre del ejercicio anual, las entidades
de los sectores financiero pblico y privado debern evaluar su capacidad financiera para
mantener estos instrumentos hasta su vencimiento. No pueden estar clasificados en esta
categora, los siguientes instrumentos de inversin:
a. Aquellos que la entidad de los sectores financiero pblico y privado planifique mantener
por un perodo indeterminado;
b. Aquellos emitidos por la misma entidad de los sectores financiero pblico y privado o
por entidades de su grupo financiero;
c. Aquellos que cuenten con la opcin de rescate por parte de la entidad de los sectores
financiero pblico y privado;
d. Instrumentos de deuda perpetua que prevn pagos por intereses por tiempo indefinido; y,
e. Otros que determine la Superintendencia de Bancos.
2.3.3.4. Inversiones de disponibilidad restringida.- Son aquellos instrumentos de
inversin para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de
carcter legal o contractual.
2.3.5. Los instrumentos de inversin que se mantengan en los portafolios de las entidades
de los sectores financiero pblico y privado en liquidacin se debern clasificar como
inversiones disponibles para la venta y someterse a los criterios de valoracin establecidos
para esa categora.
2.4 VALORIZACIN, REGISTRO INICIAL Y MEDICIN POSTERIOR

2.4.1. VALORACIN A VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS DE
INVERSIN
El valor razonable de un instrumento de inversin deber estar debidamente fundamentado
y reflejar el valor que la entidad financiera recibira o pagara al transarlo en el mercado;
este valor no incluye los costos en que se incurrira para vender o transferir los
instrumentos de que se trate.
La mejor medida del valor razonable de un instrumento de inversin est dada por los
precios cotizados en un mercado activo; el precio de mercado para los instrumentos de
inversin que se negocien en mecanismos centralizados de negociacin deber ser el precio
de cierre correspondiente al da de la valoracin.
Para calcular el valor razonable a travs de precios de mercado, de metodologas de
valoracin, propias o contratadas con un proveedor especializado, o un precio suministrado
por una fuente alternativa de precios, segn corresponda, las entidades de los sectores
financiero pblico y privado debern tener en cuenta, como mnimo, que:
364
VALORES Y SEGUROS
2.4.1.1 El valor que se obtenga deber reflejar fielmente los precios y las tasas vigentes en
los mercados, las condiciones de liquidez y profundidad del mercado y dems variables
relevantes;
2.4.1.2 Los precios y las tasas utilizados no podrn corresponder a las cotizaciones
realizadas por las unidades negociadoras de la entidad de los sectores financiero pblico y
privado o de sus subsidiarias;
2.4.1.3 La responsabilidad de asegurar permanentemente una correcta valoracin del
portafolio de inversiones a su valor razonable deber recaer siempre en unidades o reas
independientes de las unidades negociadoras;
2.4.1.4 Los mtodos y procedimientos de valoracin que se adopten debern ser
previamente validados por la entidad financiera y se aplicarn consistentemente;
2.4.1.5 Cada medicin realizada deber quedar suficientemente documentada y sustentada
en un mtodo tcnicamente vlido y claramente identificado. De la informacin que se
mantenga sobre este mtodo, deber desprenderse fcilmente si se ha valorado a precios de
mercado, o a travs de un modelo, el origen de los datos de entrada, y las hiptesis
utilizadas y el grado de confiabilidad de las estimaciones, cuando se trate de un modelo de
valoracin;
2.4.1.6 Las entidades de los sectores financiero pblico y privado debern privilegiar el uso
de sistemas adecuadamente estructurados y automatizados, que presenten condiciones de
confiabilidad e integridad del proceso y de la informacin;
2.4.1.7 Antes de adquirir un instrumento de inversin, la entidad de los sectores financiero
pblico y privado deber evaluar si cuenta con sistemas de identificacin y medicin de
riesgos que le permitan capturar todas las fuentes materiales de riesgo de ese instrumento;
as tambin, excepto en la situacin sealada en el segundo inciso del numeral 2.4.3.2.1,
deber evaluar si para ese instrumento existe una fuente fiable para calcular su valor
razonable, o en su defecto cuenta con la capacidad para desarrollar un modelo de
estimacin de precios; caso contrario deber abstenerse de invertir en dichos instrumentos;
2.4.1.8 Cuando no se disponga de cotizaciones que satisfagan las condiciones de mercado
activo, sealadas en el numeral 2.1.6, las entidades de los sectores financiero pblico y
privado podrn considerar las evidencias que suministran las transacciones ms recientes
para obtener el valor razonable actual, siempre y cuando no haya habido un cambio
significativo en las condiciones econmicas imperantes;
2.4.1.9 Si las transacciones para un instrumento de inversin no tienen la suficiente
frecuencia o se transan volmenes muy pequeos en relacin con la cartera que la entidad
de los sectores financiero pblico y privado mantiene, las cotizaciones de mercado o
precios de transacciones recientes pueden no ser un buen indicativo del valor razonable.
Excepto por la situacin descrita en el segundo inciso del numeral 2.4.3.2.1, en estos casos,
las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn calcular el valor razonable
365
VALORES Y SEGUROS
mediante modelos de estimacin de precios para lo cual se observarn los siguientes

lineamientos, y otros que pudiera fijar la Superintendencia de Bancos:
2.4.1.9.1 Los modelos debern incorporar todos los factores de riesgo que los participantes
en el mercado consideraran para establecer un precio de mercado y ser coherentes con las
metodologas econmicas aceptadas para el establecimiento de precios de los instrumentos
de inversin.
2.4.1.9.2 Cualquiera sea el mtodo que se utilice, la modelacin siempre deber maximizar
el uso de informacin de mercado, teniendo en cuenta los siguientes criterios, en orden de
preferencia: i) si existen precios disponibles en mercados lquidos al momento del clculo
para instrumentos similares en cuanto a plazos, monedas, tasas de inters o de descuento,
riesgo de crdito, riesgo de prepago y garantas, se utilizarn dichos precios haciendo todos
los ajustes que sean pertinentes; o, ii) si no existen cotizaciones pblicas provenientes de
mercados lquidos y profundos, para instrumentos similares, el valor razonable se estimar
a partir de referencias, interpolaciones, extrapolaciones o con un modelo estadstico o
matemtico.
2.4.1.9.3 Caractersticas de los modelos estadsticos
Incluir como mnimo las siguientes variables:
a. Riesgo de crdito.- Asociado al premio o descuento sobre la tasa de referencia (que
podr ser una tasa estimada de rentabilidad a partir de una curva dada, un ndice de
rentabilidad o un indicador financiero pactado y sealado facialmente en el ttulo
respectivo), los cuales deben ser obtenidos a partir de cotizaciones de mercado para
transacciones de instrumentos de emisores con iguales calificaciones de riesgo de crdito;
b. Volatilidades.- Las volatilidades deben ser obtenidas usando tcnicas adecuadas y de
general aceptacin. Los mtodos utilizados debern estar documentados;
c. Correlaciones.- Se deben calcular las correlaciones entre las variables que se consideren
relevantes, las que deben estar debidamente documentadas;
d. Factores de riesgo.- Los modelos de determinacin de precios generalmente
descomponen los instrumentos en sus factores de riesgo elementales, como tasa de inters
para diferentes plazos, monedas o ndices. Las tasas de inters (bsicas, libres de riesgo o
referenciales) y las curvas de rendimiento son factores de riesgo crticos en los modelos de
determinacin de precios. Las entidades de los sectores financiero pblico y privado
debern asegurarse que las tasas de inters utilizadas provengan de mercados activos, que la
informacin para esas cotizaciones se obtenga de fuentes confiables, y que el clculo de los
factores de riesgo usados en los modelos de valoracin sea lo suficientemente robusto.
Para el clculo de las curvas de rendimiento se debern utilizar metodologas de reconocido
valor tcnico y efectuarse con base en transacciones de diferentes plazos realizadas en
mercados activos de instrumentos libres de riesgo; el clculo de estas curvas deber ser
366
VALORES Y SEGUROS
peridico y quedar documentado, especificando claramente las metodologas usadas, las

series de tiempo aplicadas y los resultados que arrojaron los modelos; y,
e. Liquidez de mercado.- Los modelos debern reconocer el efecto que sobre los insumos
utilizados en la valoracin puedan tener los cambios en la liquidez del mercado.
2.4.1.9.4 Riesgo estadstico del modelo.- Es aquel que resulta de la imprecisin en la
valoracin de las posiciones, y que es propio del uso de un mtodo de valoracin. Ese
riesgo puede provenir de la especificacin inadecuada del modelo o sus algoritmos, de la
adopcin de supuestos inadecuados, de la mala calidad de la informacin o del uso de datos
no aleatorios, entre otros aspectos; tales situaciones pueden acarrear estimaciones
incorrectas del precio de los activos, y hasta prdidas en las actividades de negociacin que
se realicen con fundamento en los precios as calculados.
En el sustento tcnico del modelo, y en los clculos realizados, deber especificarse el nivel
de confianza de la valoracin obtenida;
2.4.1.9.5 Modificaciones a los modelos.- Las polticas y los procedimientos de las
entidades de los sectores financiero pblico y privado debern especificar claramente
cundo son aceptables los cambios a los modelos y cmo sern efectuadas las
rectificaciones que procedan; y,
2.4.1.9.6 Evaluacin y calibracin peridica de los modelos.- Las entidades de los
sectores financiero pblico y privado debern evaluar y calibrar peridicamente sus
modelos, al menos una vez al ao, utilizando los precios observables para el mismo
instrumento o para instrumentos similares, en la medida en que se cuente con dicha
informacin.
Adicionalmente, los modelos debern ser calibrados cuando se produzcan cambios
relevantes en las condiciones de mercado o se introduzcan nuevos productos, y cuando se
encuentren discrepancias significativas como consecuencia del monitoreo de los resultados
del modelo.
El proceso de calibracin de los modelos deber estar expresamente definido en el "Manual
de polticas y procedimientos para la gestin de inversiones".
Esta calibracin y evaluacin peridica ser realizada por la unidad de administracin
integral de riesgos, y la documentacin generada por esta actividad deber estar a
disposicin de la Superintendencia de Bancos, auditora interna, calificadoras de riesgos y
auditores externos.
Cuando las entidades de los sectores financiero pblico y privado mantengan exposiciones
significativas en instrumentos que no cuenten con una fuente fiable de valor razonable o
cuando las metodologas propias desarrolladas no se encuentren tcnicamente soportadas,
la Superintendencia de Bancos podr disponer a las entidades controladas la contratacin de
suministradores de precios de reconocido prestigio nacional o internacional, debiendo en
367
VALORES Y SEGUROS
este caso poner a disposicin de la Superintendencia la metodologa utilizada para el efecto.

2.4.1.10 Instrumentos incluidos en el vector de precios construido por las bolsas de
valores del Ecuador.- Los instrumentos de inversin registrados en las categoras
"Inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados" e "Inversiones
disponibles para la venta", que se incluyen en el vector de precios construido por las bolsas
de valores del Ecuador, sern valorados diariamente, aplicando el vector de precios, de
conformidad con la normativa emitida conjuntamente entre la Superintendencia de Bancos
y la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros;
2.4.1.11 Instrumentos que no son incluidos en el vector de precios por tener menos de
un (1) ao de vencimiento.- Los instrumentos de inversin registrados en las categoras
"Inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados" e "Inversiones
disponibles para la venta", que no se incluyen en el vector de precios construido por las
bolsas de valores del Ecuador, por tener un vencimiento residual menor a un (1) ao, se
valorarn diariamente, utilizando el ltimo valor usado en el proceso contable o el aplicado
en el vector de precios, ms la amortizacin diaria de la diferencia entre este ltimo valor y
el que se espera recibir al vencimiento del instrumento, aplicando el mtodo de la tasa de
inters efectiva;
2.4.1.12 Deterioro de valor.- Para efectos de la determinacin del deterioro sufrido por los
instrumentos de inversin, las entidades de los sectores financiero pblico y privado
evaluarn, al menos mensualmente, si existe evidencia de que un instrumento clasificado
como inversin disponible para la venta, inversin mantenida hasta su vencimiento, o
inversin de disponibilidad restringida, registra un deterioro de valor. El deterioro ser
determinado por la propia entidad financiera de acuerdo con el anlisis de los indicios o
evidencias que se consideren pertinentes para hacer la evaluacin. Se considera que existe
un deterioro de valor al momento de haberse incurrido en una prdida y tambin, acorde
con principios de prudencia, se deber reconocer la prdida ex ante, cuando exista
evidencia objetiva de deterioro de valor como consecuencia de un evento que haya ocurrido
luego del registro inicial del instrumento de inversin y dicho evento causante de la
prdida, tenga un impacto sobre los flujos de efectivo futuros del instrumento que pueda ser
estimado con fiabilidad.
Las evidencias objetivas de que un instrumento representativo de deuda ha sufrido un
deterioro incluyen, mas no se limitan, a lo siguiente:
2.4.1.12.1 Dificultades financieras significativas del emisor que impliquen, por ejemplo, un
deterioro en la calidad crediticia del emisor o una interrupcin de transacciones o de
cotizaciones para el instrumento de inversin emitido por dicho emisor;
2.4.1.12.2 Renegociacin o refinanciamiento forzado de las condiciones contractuales del
instrumento por factores legales o econmicos vinculados al emisor;
2.4.1.12.3 Incumplimiento en el pago del principal o de los intereses; y,
368
VALORES Y SEGUROS
2.4.1.12.4 Evidencia de que el emisor entrar en proceso de reestructuracin forzosa o

quiebra.
Para el caso de los instrumentos representativos de capital, adems de las situaciones
descritas anteriormente, la evidencia de deterioro de valor incluye: i) el hecho de que
registren un descenso significativo o un descenso por un plazo mayor o igual a un (1) ao
en su valor razonable, por debajo de su costo, y ii) la existencia de informacin acerca de
cambios adversos que se hayan producido en el mbito tecnolgico, de mercado,
econmico o legal en el que opera el emisor, que reflejen que no se recuperar el monto
invertido.
La desaparicin de un mercado activo debido a la discontinuidad de la comercializacin
pblica de los instrumentos de inversin, la reduccin de la calificacin de riesgo del
emisor de los instrumentos de inversin, al igual que otra informacin disponible que haga
presumir un deterioro del valor de las inversiones, debern ser evaluados por las entidades
de los sectores financiero pblico y privado, conjuntamente con otros indicativos de la
condicin del emisor que las entidades financieras hubieren definido en su poltica interna,
para efectos de la cuantificacin del deterioro. Los informes pertinentes de la comisin
especial de calificacin de activos de riesgo debern ser presentados para conocimiento y
aprobacin del directorio.
Cuando, a criterio de la Superintendencia de Bancos, exista alguna distorsin en el clculo
del deterioro de valor, o se determine la necesidad de reconocer un deterioro de valor, se
requerir a la entidad de los sectores financiero pblico y privado que justifique los clculos
realizados o proceda a constituir provisiones adicionales;
2.4.1.13 Reconocimiento de intereses.- Independientemente de la categora en que se
clasifiquen los instrumentos representativos de deuda, los intereses devengados se
reconocern en los resultados del ejercicio. En el caso de que el precio de la transaccin
incorpore intereses devengados pendientes de pago por parte del emisor, stos sern
separados, identificados y registrados conforme lo establecido en el Catalogo nico de
Cuentas para uso de los sectores financiero pblico y privado; y,
2.4.1.14 Diferencias por cotizacin de moneda.- Para el caso de las inversiones a valor
razonable con cambios en el estado de resultados, las ganancias o prdidas por diferencias
en la cotizacin de la moneda se reconocern en los resultados del ejercicio.
Respecto de las inversiones disponibles para la venta, inversiones mantenidas hasta su
vencimiento, e inversiones de disponibilidad restringida, las ganancias o prdidas por las
diferencias sealadas afectarn el resultado del ejercicio, siempre que no se trate de
instrumentos utilizados para fines de cobertura, en cuyo caso se registrarn en cuentas
patrimoniales.
2.4.2 REGISTRO CONTABLE INICIAL

369
VALORES Y SEGUROS
El registro contable inicial de las transacciones realizadas con instrumentos de inversin

clasificados en cualquiera de las categoras deber ser efectuado a valor razonable y
registrarse contablemente utilizando la metodologa de la "fecha de negociacin", es decir,
a la fecha en la que se asumen las obligaciones recprocas que deben consumarse dentro del
plazo establecido por las regulaciones y usos del mercado en el que se efecte la operacin,
para lo cual se considerar:
2.4.2.1. Inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados.- El
registro contable inicial de las inversiones a valor razonable con cambios en el estado de
resultados se efectuar al valor razonable, sin considerar costos de transaccin, los mismos
que se registrarn como gastos;
2.4.2.2. Inversiones disponibles para la venta e inversiones mantenidas hasta su
vencimiento.-
El registro contable inicial de las inversiones disponibles para la venta y mantenidas hasta
su vencimiento se efectuar al valor razonable, incluyendo los costos de transaccin que
sean directamente atribuibles a la adquisicin de dichas inversiones; y,
2.4.2.3. Inversiones de disponibilidad restringida.- El registro contable inicial de estas
inversiones se realizar en el momento en que se produzca la restriccin sobre el
instrumento de inversin, para lo cual, la reclasificacin desde la categora de que se trate,
se realizar utilizando la ltima valoracin.
2.4.3 RECONOCIMIENTO Y MEDICIN POSTERIOR

Luego del registro inicial, las entidades de los sectores financiero pblico y privado debern
evaluar sus inversiones tomando en consideracin la categora en la que se encuentren
clasificados los instrumentos de inversin.
2.4.3.1 Inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados:
2.4.3.1.1 Valorizacin a valor razonable.- La valoracin de las inversiones de esta
categora se efectuar diariamente al valor razonable utilizando los precios de mercado o
mediante modelos de valoracin, segn corresponda; y,
2.4.3.1.2 Ganancias y prdidas.- Cuando el valor razonable exceda al valor contable se
reconocer una ganancia por fluctuacin de valor.
Cuando el valor razonable sea inferior al valor contable se reconocer una prdida por
fluctuacin de valor.
En ambos casos, dicha fluctuacin afectar a los resultados del ejercicio.
2.4.3.2 Inversiones disponibles para la venta
370
VALORES Y SEGUROS
2.4.3.2.1. Valorizacin a valor razonable.- La valoracin de las inversiones disponibles

para la venta se efectuar diariamente a valor razonable, utilizando los precios de mercado
o precios estimados a travs de modelos de valoracin.
En el caso de instrumentos representativos de deuda emitidos en el mercado domstico que
tengan una baja o ninguna bursatilidad, o no se disponga de informacin para estimar un
precio, conforme los criterios sealados en el numeral 2.4.1, el valor razonable de estos
instrumentos se estimar mediante el clculo del costo amortizado aplicando la
metodologa de la tasa de inters efectiva;
2.4.3.2.2. Ganancias y prdidas.- La ganancia o prdida originada por la fluctuacin del
valor razonable del instrumento de inversin clasificado en esta categora se reconocer
directamente en el patrimonio hasta que el instrumento sea vendido o dispuesto, momento
en el cual la ganancia o prdida que hubiese sido reconocida previamente en el patrimonio
ser transferida y registrada en los resultados del ejercicio;
2.4.3.2.3. Prdidas por deterioro de valor.- Bajo el escenario de que uno o ms de los
instrumentos de inversin clasificados como disponibles para la venta hayan sufrido un
descenso en su valor razonable, y se verifique que han sufrido un deterioro de su valor, de
acuerdo a lo establecido en el numeral 2.4.1.12, la prdida acumulada que haya sido
reconocida directamente en el patrimonio deber ser reclasificada de este y reconocida en el
estado de resultados, aunque dichos instrumentos de inversin no hayan sido vendidos o
dispuestos; y,
2.4.3.2.4. Reversin de las prdidas.- Las prdidas emergentes por deterioro de valor de
un instrumento de inversin, reconocidas en el estado de resultados, se revertirn a travs
del resultado del ejercicio, siempre que el incremento del valor razonable de dicho
instrumento pueda asociarse comprobada y objetivamente a un suceso favorable ocurrido
despus de la prdida.
2.4.3.3 Inversiones mantenidas hasta su vencimiento.
2.4.3.3.1. Valorizacin al costo amortizado.- Las entidades de los sectores financiero
pblico y privado valorarn, al menos al cierre del balance mensual, su cartera de
inversiones a vencimiento al costo amortizado, utilizando el mtodo de la tasa de inters
efectiva. La prima o descuento y los costos de transaccin incurridos se reconocern en el
estado de resultados durante el plazo remanente del instrumento.
Los intereses se reconocern utilizando la metodologa de la tasa de inters efectiva, y se
registrarn de acuerdo a las disposiciones del Catlogo nico de Cuentas para uso de los
sectores financiero pblico y privado.
El resultado del ejercicio no ser afectado por reconocimientos de ganancias ni de prdidas
por el aumento o disminucin en el valor razonable de los instrumentos clasificados dentro
de esta categora.
Sin perjuicio de lo dispuesto en el inciso anterior, cuando el instrumento de inversin se
371
VALORES Y SEGUROS
haya deteriorado, las prdidas correspondientes se reconocern en el estado de resultados

del ejercicio;
2.4.3.3.2 Prdidas por deterioro de valor.- El importe de la prdida incurrida por
deterioro del valor se calcular como la diferencia entre el valor en libros del instrumento
de inversin al momento de constatarse el deterioro y el valor presente de los flujos de caja
futuros que se necesitan recuperar, dadas las condiciones de riesgo que se han identificado,
descontados a la tasa de inters efectiva original si se trata de un instrumento de inversin
que tiene tasa fija, o a la tasa de inters efectiva vigente para el perodo, determinada segn
el contrato, si se trata de un instrumento de inversin que tiene tasa variable. El importe en
libros del instrumento se reducir va constitucin de provisiones y el valor de la prdida se
reconocer en los resultados del ejercicio; y,
2.4.3.3.3. Reversin de las prdidas por deterioro de valor.- Las provisiones por
deterioro de valor registradas segn lo indicado en el numeral anterior sern ajustadas
posteriormente, de acuerdo con las evaluaciones que se realicen, y se mantendrn mientras
no se comprueben eventos favorables;
Si el monto de la prdida por deterioro del valor del instrumento de inversin disminuyese
y la disminucin es objetivamente relacionada con un evento posterior al reconocimiento
del deterioro, la prdida por deterioro registrada ser revertida. No obstante, la reversin no
dar lugar a un importe en libros del instrumento de inversin que exceda el costo
amortizado que hubiera sido contabilizado, de no haber existido la prdida generada por el
deterioro del valor del instrumento, en la fecha de reversin. El importe de la reversin se
registrar en los resultados del ejercicio.
Cuando, a criterio de la Superintendencia de Bancos, exista alguna distorsin en el clculo
de la prdida estimada y la situacin crediticia real del emisor, se requerir a la entidad de
los sectores financiero pblico y privado que justifique los clculos realizados o proceda a
constituir provisiones adicionales.
2.4.3.4 Inversiones de disponibilidad restringida
2.4.3.4.1 Valoracin posterior del portafolio de inversiones de disponibilidad
restringida.- La valoracin de las inversiones de disponibilidad restringida se efectuar
observando los criterios de valoracin aplicables a la categora de origen; esto es, a valor
razonable si proviene del portafolio de inversiones a valor razonable con cambios en el
estado de resultados o de la categora de inversiones disponibles para la venta; y, al costo
amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva, si la categora de origen
corresponde al portafolio de inversiones mantenidas hasta su vencimiento. En este ltimo
caso, la frecuencia de su valoracin se realizar al menos al cierre del balance mensual.
Las ganancias o prdidas por actualizacin del valor razonable o del costo amortizado, en
cada caso, de los instrumentos de inversin registrados en esta categora, se reconocern
directamente en el patrimonio hasta que la condicin que gener la restriccin haya
372
VALORES Y SEGUROS
desaparecido, momento en el cual, la prdida o ganancia acumulada no realizada se

transferir a los resultados del ejercicio, en el caso de que la inversin sea reclasificada al
portafolio de inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados o a la
categora mantenidas hasta su vencimiento; o, permanecer en las cuentas patrimoniales, en
caso de que se la reclasifique a la categora de inversiones disponibles para la venta; y,
2.4.3.4.2 Prdidas por deterioro de valor.- El importe de la prdida incurrida por
deterioro del valor se calcular como la diferencia entre el valor en libros del instrumento
de inversin al momento de constatarse el deterioro y el valor presente de los flujos de caja
futuros que se necesitan recuperar, dadas las condiciones de riesgo que se han identificado,
descontados a la tasa de inters efectiva original si se trata de un instrumento de inversin
que tiene tasa fija, o a la tasa de inters efectiva vigente para el perodo, determinada segn
el contrato, si se trata de un instrumento de inversin que tiene tasa variable. El importe en
libros del instrumento se reducir va constitucin de provisiones y el valor de la prdida se
reconocer en los resultados del ejercicio.
Las prdidas por deterioro de valor podrn revertirse observando los criterios del numeral
2.4.3.3.3.
2.5 RECLASIFICACIN ENTRE CATEGORAS Y VENTA DE INVERSIONES

2.5.1. RECLASIFICACIN DE LAS INVERSIONES
Para que una inversin pueda ser mantenida dentro de cualquiera de las categoras de
clasificacin o, en su defecto, pueda ser reclasificada a otra categora de inversin, de
acuerdo a las disposiciones de la presente norma, el respectivo valor o ttulo deber cumplir
con las caractersticas o condiciones propias de la clase de inversiones de la que forme
parte, en especial la referente a la capacidad legal, operativa y financiera para mantenerlo
en la categora de que se trate.
Los cambios de categora de los instrumentos de inversin que se lleven a cabo conforme lo
establecido en la presente norma, debern ser comunicados a la Superintendencia de
Bancos, en la periodicidad y formato que determine el organismo de control; sin perjuicio
de la autorizacin previa requerida en el numeral 2.5.1.3.
En cualquier tiempo, la Superintendencia de Bancos podr instruir a la entidad de los
sectores financiero pblico o privado la reclasificacin de un valor o ttulo, cuando
considere que este no cumple con las caractersticas propias de la categora en la que se
encuentre clasificado, para lograr una mejor revelacin de su situacin financiera.
Sin perjuicio de lo previsto en el inciso anterior, los instrumentos de inversin que las
entidades de los sectores financiero pblico y privado mantengan, pueden ser objeto de
reclasificacin en el marco de las siguientes disposiciones:
2.5.1.1. Inversiones a valor razonable con cambios en el estado de resultados.- Una vez
adquiridos, emitidos o asumidos, los instrumentos de inversin no podrn ser
373
VALORES Y SEGUROS
reclasificados, incluyndolos o excluyndolos de esta categora, con excepcin de aquellos

instrumentos que:
i) sean entregados en garanta; o, ii) sean transferidos mediante una operacin de reporto; y
siempre y cuando dichas operaciones se realicen dentro del plazo referido en el numeral
2.3.1.1 del numeral 2.3.1; en estos casos, se reclasificarn a la categora de disponibilidad
restringida. Finalizadas dichas operaciones, de ser el caso, los referidos instrumentos
debern ser reclasificados a su categora original, transfirindose los resultados no
realizados al estado de resultados del ejercicio;
2.5.1.2. Inversiones disponibles para la venta hacia inversiones a vencimiento.- Si fuere
adecuado contabilizar una inversin al costo amortizado, en lugar de a su valor razonable,
debido a un cambio en la capacidad financiera de la entidad controlada, o en la excepcional
circunstancia de la falta de una medida fiable del valor razonable, al no contar con
suficientes cotizaciones de fuentes de precios de libre acceso o fuentes alternativas de
precios por un perodo no menor a treinta (30) das calendario, o cuando hubiere
transcurrido el perodo en el que las entidades de los sectores financiero pblico y privado
no pueden clasificar como inversin mantenida hasta su vencimiento, referido en el
segundo inciso del numeral 2.5.3, el importe en libros a valor razonable del instrumento de
inversin en esa fecha se convertir en su nuevo costo amortizado. Cualquier resultado
anterior de ese instrumento, que se hubiera reconocido directamente en el patrimonio, se
llevar al estado de resultados a lo largo del plazo remanente de la inversin mantenida
hasta el vencimiento, utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Cualquier
diferencia entre el nuevo costo amortizado y el importe al vencimiento se amortizar
tambin a lo largo del plazo remanente del instrumento de inversin, utilizando el mtodo
de la tasa de inters efectiva, de forma similar a la amortizacin de una prima o un
descuento. Si el instrumento de inversin sufriese posteriormente un deterioro en el valor,
la prdida por deterioro se reconocer en el estado de resultados del ejercicio de acuerdo
con lo previsto en el numeral 2.4.3.3.2; y,
2.5.1.3. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento hacia otras categoras.- Estas
inversiones no pueden ser reclasificadas a otra categora, a menos que como resultado de un
cambio en la capacidad financiera de mantener una inversin, la clasificacin como
mantenida hasta el vencimiento dejase de ser adecuada. En este caso, se la reclasificar
como inversin disponible para la venta y se la valorar al valor razonable. La diferencia
entre su importe en libros y el valor razonable se contabilizar de acuerdo con los criterios
de valorizacin para dicha categora de inversiones. Este cambio de categora est sujeto a
las disposiciones establecidas en el numeral 2.5.3.
La reclasificacin de los instrumentos de inversin desde la categora de mantenidas hasta
su vencimiento, que se lleve a cabo conforme lo establecido en la presente norma, deber
ser previamente autorizada por la Superintendencia de Bancos a solicitud motivada de la
entidad de los sectores financiero pblico y privado;
374
VALORES Y SEGUROS
2.5.2. VENTA O CESIN DE LAS INVERSIONES MANTENIDAS HASTA SU

VENCIMIENTO
La venta o cesin de un instrumento antes de su vencimiento no se contradice con la
intencin y capacidad de la entidad de los sectores financiero pblico y privado de
mantenerlo hasta su vencimiento, en cualquiera de las siguientes circunstancias:
2.5.2.1. Que ocurra en una fecha muy prxima al vencimiento, es decir, a menos de tres (3)
meses del vencimiento, de tal forma que los cambios en las tasas de mercado no tendran un
efecto significativo sobre el valor razonable, o cuando resta por amortizar hasta un 10% del
principal, de acuerdo al plan de amortizacin del instrumento de inversin; y,
2.5.2.2. Cuando responda a eventos aislados, incontrolables o inesperados, tales como: la
existencia de dificultades financieras del emisor, un deterioro significativo de la solvencia o
variaciones importantes en el riesgo crediticio del emisor; cambios en la legislacin o
regulacin; u, otros eventos externos que no pudieron ser previstos al momento de la
clasificacin inicial.
Tampoco se contradice con la intencin y capacidad de la entidad de los sectores financiero
pblico y privado de mantener hasta su vencimiento aquellos instrumentos de inversin
clasificados como inversiones a vencimiento, cuando dichos instrumentos sean entregados
en garanta; o sean transferidos mediante una operacin de reporto, siempre que en los
casos descritos, la entidad de los sectores financiero pblico y privado mantenga la
intencin y quede contractual y financieramente en posicin de mantener la inversin hasta
el vencimiento. Estas operaciones no requieren la autorizacin de la Superintendencia de
Bancos referida en el segundo inciso del numeral 2.5.1.3.
Los instrumentos de inversin utilizados para los fines sealados en el inciso anterior
debern ser reclasificados a la categora de disponibilidad restringida, y valorarse con los
criterios establecidos para dicha categora.
En cualquiera de los casos descritos, la entidad de los sectores financiero pblico y privado
deber mantener informacin de cada una de las ventas o cesiones, y la remitir a la
Superintendencia, con la explicacin de los motivos de la venta o cesin de los
instrumentos de inversin clasificados como inversiones mantenidas hasta su vencimiento,
dentro del trmino de los ocho (8) das siguientes a la negociacin, sin perjuicio de la
remisin de las estructuras de informacin que para el efecto establezca la
Superintendencia.
2.5.3. CONSECUENCIAS DE LA VENTA O RECLASIFICACIN DE LAS

INVERSIONES A VENCIMIENTO
375
VALORES Y SEGUROS
Cualquier venta o cesin, as como la reclasificacin a la categora de disponible para la

venta de algn instrumento de inversin a vencimiento, que no se ajuste a lo establecido en
la presente norma, obligar a la entidad de los sectores financiero pblico y privado a
reclasificar todos los instrumentos de la categora de inversiones a vencimiento a la
categora de instrumentos disponibles para la venta.
Asimismo, una entidad financiera no podr utilizar la clasificacin "Inversiones mantenidas
hasta su vencimiento" cuando, durante el ejercicio econmico corriente o en los dos
precedentes, haya vendido o reclasificado un instrumento clasificado en esta categora sin
ajustarse a lo establecido en el numeral 2.5.2.
No obstante, si la venta de estos instrumentos fue originada por dificultades financieras del
emisor, un deterioro significativo de la solvencia o variaciones importantes en el riesgo
crediticio del mismo, descritos en el numeral 2.5.2.2 y la entidad de los sectores financiero
pblico y privado volviera a adquirir instrumentos del mismo emisor, stos no podrn ser
registrados en la categora de inversiones a vencimiento, a menos que exista autorizacin
previa y expresa de la Superintendencia de Bancos.
Finalizado el perodo sealado en el segundo inciso del presente numeral, la entidad
financiera podr utilizar la categora mantenidas hasta su vencimiento y reclasificar los
instrumentos de inversin que posea, siempre que los mismos cumplan con los requisitos
establecidos en el numeral 2.3.3.
2.6 PROVISIONES POR CALIFICACIN DEL RIESGO CREDITICIO

Las entidades de los sectores financiero pblico y privado, evaluarn mensualmente el
riesgo de crdito de los instrumentos de inversin registrados en las categoras "Inversiones
disponibles para la venta", "Inversiones mantenidas hasta su vencimiento" e "Inversiones
de disponibilidad restringida", segn las disposiciones contenidas en la presente norma, y
las que a continuacin se sealan:
2.6.1. Instrumentos de inversin que cuenten con calificacin externa.- La provisin
que la entidad de los sectores financiero pblico y privado deber constituir por una prdida
por deterioro de valor generada por una reduccin en la calificacin de riesgo de un
instrumento de inversin, ser la mayor entre el resultado que se produzca de la aplicacin
de la "Tabla matriz de transicin: clculo de provisiones por deterioro de valor" que consta
en el anexo 5 y el clculo que por su parte efecte la entidad financiera para determinar la
prdida por deterioro, de conformidad con las disposiciones del numeral 2.4.1.12, tomando
en consideracin la categora en la que se encuentre el instrumento sujeto a la evaluacin.
Las calificaciones que se utilizarn son las que aplican las empresas calificadoras de riesgo
nacionales. Para las empresas calificadoras de riesgo del exterior se utilizar la "Tabla de
equivalencia de calificaciones", que se incluye en el anexo 6.
376
VALORES Y SEGUROS
En el caso de existir ms de una calificacin, para determinar el grupo al cual pertenece el

instrumento, bien sea una emisin con calificacin o un emisor calificado, se tomar la ms
conservadora.
Se excepta de la aplicacin de este numeral a los valores emitidos, avalados o
garantizados por el Banco Central del Ecuador, y el Ministerio de Finanzas e entidades
financieras pblicas;
2.6.2. Instrumentos de inversin que no cuenten con una calificacin.- Para los valores
o ttulos que no cuenten con una calificacin de riesgo o instrumentos representativos de
deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas, el monto de las provisiones
por deterioro se debe determinar con fundamento a lo siguiente:
2.6.2.1. Categora I - Inversin con riesgo normal.- Corresponde a emisiones o
instrumentos de inversin que se encuentran cumpliendo con los trminos pactados en el
valor, contrato, derecho o ttulo y los activos que los respaldan determinan una adecuada
capacidad de pago de capital e intereses.
Para clasificar una inversin en esta categora el emisor al menos deber presentar las
siguientes caractersticas: no haber registrado prdidas durante los ltimos cinco (5) aos;
mostrar un ndice de endeudamiento estable; y, tener una opinin limpia del auditor externo
o de quien realice la labor de vigilancia.
Los instrumentos clasificados en esta categora debern contar con una provisin mnima
del 5% respecto al monto registrado, sin que supere el 19.99%;
2.6.2.2. Categora II - Inversin con riesgo aceptable o superior al normal.-
Corresponde a emisiones o instrumentos de inversin que presentan factores de
incertidumbre que podran afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con
los servicios de la deuda o para hacer lquidas las inversiones. Asimismo, comprende
aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y dems
informacin disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situacin financiera.
Se clasificarn en esta categora las inversiones cuyo emisor presente una o ms de las
siguientes caractersticas: prdidas en algn ejercicio contable reciente (tres (3) aos
anteriores); un ndice de endeudamiento incremental; y, salvedades en la opinin del
auditor externo o de quien realice la labor de vigilancia.
2.6.2.3. Categora III - Inversin con riesgo apreciable.- Corresponde a emisiones o
instrumentos de inversin que presentan alta probabilidad de incumplimiento en el pago
oportuno de capital e intereses o de realizacin en los trminos pactados. De igual forma,
comprende aquellas inversiones de emisores que de acuerdo con sus estados financieros y
dems informacin disponible, presentan deficiencias en su situacin financiera que
377
VALORES Y SEGUROS
comprometen la recuperacin de la inversin.

Se clasificarn, al menos en esta categora, los instrumentos financieros correspondientes a
emisores que hayan presentado prdidas en el ejercicio o acumuladas que, individualmente
o sumadas, comprometan ms del 50% de su patrimonio.
2.6.2.4. Categora IV - Inversin con riesgo significativo.- Corresponde a aquellas
emisiones o instrumentos que presentan incumplimiento en los trminos pactados en el
ttulo, as como las inversiones en emisores que de acuerdo con sus estados financieros y
dems informacin disponible presentan deficiencias acentuadas en su situacin financiera,
de suerte que la probabilidad de recuperar la inversin es altamente dudosa.
del 80% respecto al monto registrado, sin que supere el 99.99%; y,
2.6.2.5 Categora V - Inversin incobrable.- Corresponde a aquellas inversiones de
emisores que de acuerdo con sus estados financieros y dems informacin disponible se
estima que son incobrables.
Se clasificarn en esta categora las inversiones cuyo emisor presente, entre otras
caractersticas, las siguientes: prdidas del ejercicio o acumuladas que, individualmente o
sumadas consuman la totalidad del patrimonio; o, entidades en liquidacin.
Forman parte de esta categora los valores o ttulos respecto de los cuales no se cuente con
ninguna cotizacin en un mercado organizado y supervisado y adems presenta alguna de
las siguientes caractersticas: hay inconsistencias en la informacin presentada por el
emisor o en el ttulo emitido; el emisor no cuenta con supervisin estatal de sus actividades;
no existen estados financieros actualizados del emisor; o, se conocen hechos que desvirtan
las afirmaciones contenidas en los estados financieros de la entidad receptora de la
inversin.
Los instrumentos clasificados en esta categora debern contar con una provisin del 100%
respecto al monto registrado.
Cuando una entidad de los sectores financiero pblico y privado califique en esta categora
cualquiera de las inversiones, debe llevar a la misma categora todas sus inversiones del
mismo emisor.
Se excepta de la calificacin prevista en este numeral a los valores emitidos, avalados o
garantizados por el Banco Central del Ecuador y Ministerio de Finanzas e entidades
financieras pblicas.
2.6.3. Provisiones adicionales.- Si a criterio de la Superintendencia de Bancos el valor en
libros de un instrumento de inversin no refleja el valor razonable asociado a su riesgo,
378
VALORES Y SEGUROS
podr exigir la constitucin de provisiones adicionales.
2.7 INFORMACIN DISPONIBLE PARA EL ORGANISMO DE SUPERVISIN

Las entidades de los sectores financiero pblico y privado debern mantener los soportes de
la valoracin diaria que realicen en aplicacin de la presente norma, tales como:
cotizaciones diarias actualizadas de las bolsas internacionales; el vector de precios del da
de la valoracin; las tasas diarias referenciales actualizadas, entre otros.
Tal informacin deber estar permanentemente a disposicin de la Superintendencia de
Bancos, y podr ser requerida en cualquier momento por el organismo de control o revisada
en las visitas de supervisin.
2.8 INVERSIN EN INSTRUMENTOS NEGOCIADOS EN LOS MERCADOS

INTERNACIONALES A TRAVS DE MECANISMOS NO CENTRALIZADOS DE
NEGOCIACIN
Las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn adquirir, conservar y
vender valores representativos de deuda privada emitidos en los mercados internacionales,
incluyendo los instrumentos de titularizacin, a travs de mecanismos no centralizados de
negociacin, siempre que se cumplan las siguientes condiciones:
2.8.1 Los intermediarios que operen el referido mecanismo deben encontrarse debidamente
autorizados para operar como tales, y estar regulados y supervisados por las autoridades
competentes;
2.8.2 Tratndose de valores representativos de deuda, el valor adquirido o el emisor debe
contar con una calificacin vigente de riesgo, la cual no deber ser menor de BBB- para
ttulos de largo plazo y A-3 para los de corto plazo. Si a criterio de la Superintendencia de
Bancos, el costo de adquisicin del valor no refleja su verdadera calificacin de riesgo, se
exigirn las provisiones correspondientes; y,
2.8.3 En el caso de las entidades financieras autorizadas para operar con instrumentos
derivados, conforme las disposiciones de la normativa respectiva, los precios de los
subyacentes que permiten su valorizacin debern figurar continuamente en los servicios de
informacin electrnica "Bloomberg", "Reuters" u otros de similares caractersticas.
Adicionalmente, para invertir en estos instrumentos la entidad de los sectores financiero
pblico y privado deber contar con metodologas de valorizacin que capturen todas las
fuentes materiales de riesgo, desarrolladas por la propia entidad o provistas por una
empresa especializada de reconocido prestigio nacional o internacional.
Se prohbe a las entidades de los sectores financiero pblico y privado la inversin en
instrumentos financieros estructurados que tengan como subyacentes acciones o
379
VALORES Y SEGUROS
participaciones en el capital de empresas, ndices accionarios, o canastas de acciones, que

incorporen opciones que al ser ejercidas lleven a que las entidades controladas a tener una
exposicin en instrumentos representativos de capital de las caractersticas sealadas.
3. BIENES RECIBIDOS EN DACIN POR PAGO

Las entidades financieras controladas que conservaren bienes muebles e inmuebles
recibidos por adjudicacin o dacin en pago ms all del plazo concedido en el artculo 195
del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero constituirn provisiones por un doceavo
(12avo) mensual del valor considerando del valor en libros, a partir del mes siguiente de la
terminacin del plazo original.
No obstante lo indicado en el inciso anterior, si del avalo de los bienes muebles e
inmuebles recibidos por adjudicacin o dacin en pago, que deber ser efectuado por dos
peritos valuadores calificados por la Superintendencia de Bancos, del cual elegir el valor
menor, se determina que su valor en libros es superior al valor de mercado, el organismo de
control dispondr que se constituyan provisiones adicionales por tal diferencia.
Enajenado el bien podrn revertirse las provisiones correspondientes.
4. BIENES RECUPERADOS
La constitucin de provisiones sobre estos activos se realizar en funcin de la
desvalorizacin producida por el uso u obsolescencia, desmedro, mermas y disminucin de
los valores de mercado de estos bienes. El anlisis de esta provisin deber realizarse en las
fechas descritas en el artculo 3 de la presente norma.
Cuando el perodo de tenencia de estos activos supere los seis (6) meses, se requerirn
avalos tcnicos independientes sobre la base de los cuales se determinar su valor de
mercado. La actualizacin de estos avalos se producir anualmente.
El monto de la provisin requerida para estos activos se cargar en la cuenta de resultados
deudora en el trimestre en que se efectu el anlisis, con contrapartida en la cuenta
provisin para proteccin de bienes recuperados.
5. ACCIONES Y PARTICIPACIONES
Para la calificacin de las acciones y participaciones, se tomarn en cuenta los siguientes
criterios:
5.1 La evaluacin del riesgo de las acciones recibidas en dacin en pago y de las
inversiones en acciones y participaciones, en el pas o en el exterior, de las empresas
380
VALORES Y SEGUROS
subsidiarias y/o afiliadas, de servicios financieros, de servicios auxiliares al sistema

financiero, de compaas de seguros y reaseguros, de casas de valores, de administradoras
de fondos, de sociedades fiduciarias; y, de otras compaas en los casos en que fuere
aplicable, se evaluarn en base de su precio de mercado o valoracin en bolsa, si existiere.
Si la cotizacin burstil fuese menor al valor en libros, la diferencia se registrar en la
cuenta "Provisin para valuacin de acciones".
5.2 La evaluacin de las acciones en otro tipo de compaas y las recibidas en dacin en
pago, se efectuar segn los siguientes parmetros:
5.2.1 Si existe cotizacin burstil se comparar el valor de contabilizacin con la respectiva
valoracin en bolsa. La diferencia se registrar en la cuenta "Provisin para valuacin de
acciones"; y,
5.2.2 Si no existe cotizacin burstil, la evaluacin del riesgo se relacionar con la
solvencia y liquidez de la empresa emisora y se proceder a su calificacin segn los
criterios establecidos para los crditos comerciales, utilizando sus mismas categoras de
calificacin.
6. CALIFICACIN DE OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS

Para la calificacin de cuentas por cobrar y otros activos, con excepcin de los fondos
disponibles y la propiedad y equipo, que no se han considerado en los numerales anteriores,
se tomar en consideracin su morosidad a partir de la exigibilidad de los saldos de las
referidas cuentas, bajo los siguientes parmetros:
CATEGORIAS DIAS DE MOROSIDAD
A-1 0
A-2 1 - 15
A-3 16 - 30
B-1 31 - 45
B-2 46 - 60
C-1 61 - 90
C-2 91- 120
D 121 - 180
E + 180
381
VALORES Y SEGUROS
7. Para la valoracin de los derechos fiduciarios, las entidades de los sectores financiero
pblico y privado incluirn en los contratos de constitucin del fideicomiso mercantil, una
clusula por medio de la cual se obligue al administrador fiduciario la aplicacin de los
criterios establecidos en la presente norma, para la evaluacin de los activos que sean
transferidos al patrimonio autnomo.
La calificacin asignada por el administrador del fideicomiso a los diferentes activos que
componen el patrimonio autnomo, deber ser informada a la respectiva entidad de los
sectores financiero pblico y privado. En tratndose de cartera de crdito y contingentes,
cada entidad financiera deber reportar a la Superintendencia de Bancos en las estructuras
de crdito que se harn conocer a travs de circular.
8. MAQUINARIA E INSUMOS PARA LA VENTA

El registro inicial de la maquinaria, equipos, mercadera e insumos agrcolas, pesqueros y
para la pequea industria y artesana, adquiridos para destinarlos para la venta, registrados
en las subcuentas 170705 "Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento
mercantil y no utilizados por la entidad - Maquinaria e insumos para la venta - Maquinaria
y equipos para la venta" y 170710 "Bienes realizables, adjudicados por pago, de
arrendamiento mercantil y no utilizados por la entidad
- Maquinaria e insumos para la venta - Mercaderas e insumos para la venta", ser al costo
de adquisicin de los bienes.
Su valoracin posterior ser por lo menos con una periodicidad mensual, al menor valor
entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de venta. Para determinar
el valor razonable de la maquinaria, equipos, mercadera e insumos agrcolas, pesqueros y
para la pequea industria y artesana, se debern aplicar los criterios contenidos en la
Norma Internacional de Contabilidad, NIC 2 "Inventarios".
La entidad reconocer una prdida por deterioro debido a las reducciones iniciales o
posteriores del valor del activo hasta el valor razonable menos los costos de venta, la que se
registrar como una disminucin del valor del activo, con dbito a la cuenta 4390 "Prdidas
financieras - Otras".
La entidad reconocer una ganancia por cualquier incremento posterior derivado de la
medicin del valor razonable menos los costos de venta de un activo, aunque sin superar la
prdida por deterioro que haya sido reconocida en el ejercicio econmico en el que se
realiza la medicin; debiendo registrar un incremento en el valor del activo, con crdito a la
cuenta 5390 "Utilidades financieras - Otras".
La entidad no depreciar (o amortizar) la maquinaria, equipos, mercadera e insumos
agrcolas, mientras estn clasificados como mantenidos para la venta.
382
VALORES Y SEGUROS
SECCIN III: CONSTITUCIN DE PROVISIONES
Art. 6.- El monto de las provisiones por activos de riesgo deber cargarse a la cuenta de
resultados deudora en el trimestre en el que se efectu tal calificacin, sin que pueda
diferirse dicha afectacin, al trimestre o trimestres siguientes. El dbito de la provisin se
efectuar independientemente de los resultados finales que arroje la entidad financiera al 31
de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre de cada ao.
SEGN LA CALIFICACIN OTORGADA.- La administracin de cada entidad
controlada, deber constituir provisiones en los diferentes segmentos de crdito, en los
porcentajes mnimos y mximos que constan en la siguiente tabla:
CATEGORAS PORCENTAJE DE PROVISIN
Mnimo Mximo
PORCENTAJE DE PROVISIN
CATEGORAS
Mnimo Mximo
A1 1.00%
A2 2.00%
A3 3% 5.00%
B1 6% 9.00%
B2 10% 19.00%
C1 20% 39.00%
C2 40% 59.00%
D 60% 99.00%
E 100%
De conformidad con la Ley reformatoria para la Equidad Tributaria del Ecuador, las
provisiones requeridas para cubrir riesgos de incobrabilidad o prdida del valor de los
activos de riesgo de las entidades de los sectores financiero pblico y privado, que se hagan
con cargo al estado de prdidas y ganancias de dichas entidades financieras, sern
deducibles de la base imponible correspondiente al ejercicio en el cual se constituyan las
mencionadas provisiones hasta por el monto mximo establecido en el inciso anterior
dentro de los rangos de las subcategoras de riesgo de cada uno de los segmentos de crdito;
y, si la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en base de los informes de la
Superintendencia de Bancos, estableciera que las provisiones han sido excesivas, podr
383
VALORES Y SEGUROS
ordenar la reversin del excedente, el mismo que no ser deducible.

El Superintendente de Bancos, en base de los informes de auditora in situ o extra situ, es el
nico competente para determinar si una entidad financiera ha constituido provisiones
excesivas; y, mientras no exista orden expresa de dicha autoridad de control en que se
ordene la reversin de cualquier excedente, se entender que todas las provisiones
constituidas por las entidades de los sectores financiero pblico o privado, son consideradas
obligatorias y corresponden al monto mximo establecido por la Junta de Poltica y
Para el caso de los almacenes generales de depsito, el requerimiento de provisiones ser
del 1% sobre la categora de "Riesgo normal", el que se constituir sobre el monto no
cubierto de la pliza de seguros de las mercaderas entregadas en almacenamiento.
En la calificacin de las operaciones de una subsidiaria garantizadas con el aval de la
matriz, se constituirn provisiones en la entidad financiera donde se registre la concesin de
la cartera de crditos.
Debern constituir provisiones, por la cartera hipotecaria y de consumo prioritario u
ordinario, adquirida en el exterior, por el equivalente al 100% del saldo insoluto, cuando se
registre una mora igual o superior a treinta (30) das:
a. Las entidades financieras que operan en el Ecuador; y,
b. Las matrices de las entidades financieras situadas en el Ecuador, respecto de aquella
cartera adquirida por sus subsidiarias, sucursales, afiliadas u oficinas que operen en el
exterior.
Esta disposicin es aplicable respecto de la cartera que se adquiere, y no respecto de las

operaciones de crdito nuevas que las subsidiarias, sucursales, afiliadas u oficinas aprueben
e instrumenten en esos pases.
En lo relacionado a los crditos de vivienda de inters pblico e inmobiliario que otorgan
las entidades de los sectores financiero pblico y privado, stas efectuarn provisiones por
el equivalente al 100% de la diferencia existente entre el avalo catastral municipal y el
monto del crdito concedido o del saldo insoluto, en su caso. De exigirse provisiones
especficas por causa de la calidad del crdito, se contabilizar el requerimiento mayor de
provisiones.
Art. 7.- Toda nueva operacin otorgada a sujetos calificados por la entidad o por la
Superintendencia de Bancos, requerir de la constitucin inmediata de provisiones en el
mismo porcentaje exigido para la categora asignada al sujeto de crdito en la ltima
calificacin vigente.
Art. 8.- Las entidades de los sectores financiero pblico y privado que operen con
384
VALORES Y SEGUROS
microcrditos y crditos de consumo prioritario, consumo ordinario y educativos debern

constituir y mantener una provisin genrica, cuando su actividad crediticia presente
factores de riesgo de incobrabilidad adicional a la morosidad. La provisin genrica solo
podr ser disminuida con la autorizacin previa de la Superintendencia de Bancos.
La Superintendencia de Bancos en sus visitas de inspeccin, evaluar la actividad crediticia
de la entidad de los sectores financiero pblico y privado con la finalidad de verificar si
existe la presencia de factores de riesgo de incobrabilidad adicional a la morosidad; y, en
consecuencia la necesidad de constituir una provisin genrica por riesgo adicional.
A efectos de determinar la provisin genrica por riesgo adicional, se considerarn los
siguientes factores:
8.1 Se evaluarn las polticas, prcticas y procedimientos de concesin y administracin y
de control de riesgo crediticio, verificando que contemplen como mnimo:
8.1.1 La existencia de una adecuada tecnologa crediticia para la seleccin del prestatario,
determinacin de su capacidad de pago, administracin y recuperacin de crditos, as
como de un apropiado sistema de control interno, adecuado sistema de evaluacin y
calificacin de cartera y de mecanismos efectivos para la verificacin de su
funcionamiento, revisada en forma oportuna segn la situacin y perspectivas del mercado
y de la clientela; y,
8.1.2 La existencia de un sistema informtico y de procedimientos para el seguimiento a las
operaciones.
Cuando se determine que las polticas, prcticas y procedimientos de concesin,
administracin y control de crditos no se ajustan, como mnimo, a los lineamientos
establecidos en el presente artculo, la entidad de los sectores financiero pblico y privado
estar obligada a constituir y mantener una provisin genrica de hasta el 3% del total de la
cartera de microcrditos y crditos de consumo prioritario, consumo ordinario y/o
educativo.
8.2 Se determinar, con base a la revisin de una muestra representativa de prestatarios,
bajo criterios estadsticos, por medio de procedimientos informticos u otros orientados a
lograr un mayor alcance de anlisis, la frecuencia de casos en los que existan desviaciones
o incumplimientos de las polticas crediticias y procedimientos establecidos y/o de sanas
prcticas de otorgamiento y administracin de crditos, entre ellas, la falta de cualquiera de
las siguientes:
8.2.1 Verificacin domiciliaria, laboral y ficha de datos actualizada, incluyendo
documentos de identidad;
8.2.2 Comprobacin de la fuente de ingresos y la estimacin razonable de la capacidad de
pago;
385
VALORES Y SEGUROS
8.2.3 Verificacin de los antecedentes de pago de deudas en entidades de los sectores

financiero pblico y privado y con otros acreedores cerciorndose que el cliente no
mantiene operaciones vencidas, en ejecucin o castigadas;
8.2.4 Verificacin de que el garante del cliente no tiene deudas en mora en las entidades de
los sectores financiero pblico y privado y con otros acreedores; y, verificacin de la
direccin domiciliaria y laboral, incluyendo documentos de identidad;
8.2.5 Verificacin, cuando corresponda, del perfeccionamiento de las garantas reales, su
adecuada valoracin y de las medidas adoptadas para su proteccin;
8.2.6 Adecuado sustento, para los clientes seleccionados y aprobados mediante
procedimientos automatizados, incluyendo una base de datos histrica adecuada a dichos
clientes;
8.2.7 Documentacin requerida por su poltica crediticia, tanto de la solicitud, aprobacin,
como del contrato y las garantas, si se requieren;
8.2.8 Seguimiento, de conformidad con lo establecido en su tecnologa crediticia, del
domicilio, la situacin y actividad del cliente, lo que debe constar en una comunicacin del
respectivo oficial de crdito; y,
8.2.9 Verificacin de que estn cumpliendo los dems aspectos de la poltica o tecnologa
crediticia.
Para las operaciones de microcrdito y crditos de consumo prioritario, consumo ordinario
y/o educativo, cuando la frecuencia de casos con desviaciones o incumplimientos supere el
10% de la muestra, la entidad de los sectores financiero pblico y privado deber constituir
y mantener una provisin genrica equivalente al 1% del saldo total de los crditos
correspondientes de la poblacin o subpoblacin de la que proviene la muestra, por cada
10% de desviaciones o incumplimientos encontrados.
Esta provisin genrica no ser adicional a la establecida por efecto de la aplicacin de las
disposiciones contenidas en el numeral 8.1 de este artculo, sino que se aplicar la mayor de
ambas.
8.3 Se estimar, con base en los reportes del registro de datos crediticios, el efecto de
calcular el riesgo de los clientes que a la vez son deudores morosos o con problemas de
pago en otras entidades de los sectores financiero pblico y privado, aplicando los
siguientes criterios:
8.3.1 La calificacin de mayor riesgo obtenida por cada cliente en el resto del sistema; y,
8.3.2 La calificacin de mayor riesgo obtenida por cada cliente en el resto del sistema,
siempre y cuando el monto correspondiente a dicha calificacin sea superior al monto
concedido por la propia entidad financiera.
386
VALORES Y SEGUROS
Cuando la frecuencia de las desviaciones e incumplimientos calculados de conformidad con

lo establecido en el numeral 8.2 de este artculo, supere el 20%, la entidad financiera deber
constituir una provisin genrica equivalente al impacto medido segn el criterio descrito
en el numeral 8.3.1. En caso contrario, se aplicar el criterio descrito en el numeral 8.3.2.
La provisin de que trata este numeral es adicional a la establecida por la aplicacin de los
numerales 8.1 y 8.2.
Estos procedimientos sern aplicados por el auditor externo y las entidades de los sectores
financiero pblico y privado; y,
8.4 Las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn constituir provisiones
genricas voluntarias distintas a las requeridas en los numerales anteriores. Estas
provisiones sern computables dentro de los requerimientos de provisiones exigidas por la
Superintendencia de Bancos, por efecto de la aplicacin de los numerales 8.1, 8.2 y 8.3.
Las provisiones genricas voluntarias referidas en el inciso anterior, tambin podrn
constituirse para los crditos comerciales prioritario y ordinario, de vivienda de inters
pblico e inmobiliario.
Las provisiones genricas voluntarias formarn parte del patrimonio tcnico secundario,
previa comprobacin de la Superintendencia de Bancos.
Art. 9.- Sin perjuicio de las dems consecuencias legales que fueren aplicables, las
entidades de los sectores financiero pblico y privado debern constituir provisiones
equivalentes al 100% del monto del crdito por los riesgos inherentes a la tasa de inters,
cuando sta supere la tasa mxima permitida por la ley, por encima de la cual se
considerar el crdito usurario.
Queda claramente establecido que estas disposiciones no implican autorizacin alguna de
cobrar intereses superiores a los establecidos por la ley y/o por la Junta de Poltica y
Art. 10.- Las provisiones realizadas sobre crditos que hayan sido cancelados mediante
daciones por pago, no sern reversadas, y se destinarn a cubrir las deficiencias de
provisiones de cartera de crditos u otros activos; de no existir dichas deficiencias, la
entidad financiera deber requerir autorizacin a la Superintendencia de Bancos para
efectuar una reversin.
SECCIN IV: PROVISIN ANTICCLICA
Art. 11.- Para efectos de la aplicacin de las disposiciones de la presente, se considerarn

las siguientes definiciones:
387
VALORES Y SEGUROS
11.1 Producto interno bruto.- Es el valor total de la produccin corriente de bienes y

servicios finales dentro del territorio nacional durante un periodo determinado de tiempo,
que por lo comn es de un trimestre o de un (1) ao;
11.2 Ciclo econmico.- Los ciclos econmicos o fluctuaciones cclicas de la actividad
econmica, pueden definirse como las oscilaciones de la expansin a la contraccin de la
economa, que ocurren entre crisis sucesivas;
11.3 Fases del ciclo econmico.- Ascenso, descenso, recesin y reactivacin; y,
11.4 Provisin anticclica.- Es aquella que permite contrarrestar el excesivo perfil cclico
de la provisin especfica y genrica, por medio de la creacin de un fondo para
insolvencias durante la fase expansiva, en la que aumenta el riesgo latente.
Art. 12.- Para desarrollar una metodologa de provisiones que corrija el ciclo econmico, es
necesario establecer los ciclos econmicos, que se definen en:
Ascenso Descens
o
Recesi Reactivacin
n
El perodo ms alto del ascenso se denomina auge; y, todo ascenso culmina en un descenso.
Las crisis se producen en algn momento del descenso. La recesin subsiguiente, es
finalmente revertida por la reactivacin. No hay una duracin fija para cada fase ni para el
ciclo en su conjunto.
Art. 13.- Las entidades de los sectores financiero pblico y privado debern constituir las
provisiones anticclicas para la cartera de crditos, para lo cual se determina que esta
provisin resulta de la diferencia entre las prdidas latentes y la cuenta 1499 "provisin
para crditos incobrables":
Provisin anticclicas = Prdida latente - 1499 Provisin para crditos incobrables
Prdida latente = Cartera bruta * p
388
VALORES Y SEGUROS
= (1 + 2 + n)
= Provisin del estado de prdidas y ganancias / Cartera bruta
Donde la "Provisin del estado de prdidas y ganancias" ao, est dada por los valores que
fueron provisionados en concepto de cartera deteriorada, conforme lo establece el artculo
6, de esta norma para la obtencin de dichos valores se aplicar la siguiente frmula:
Provisin especfica del estado de prdidas y ganancias = 4402 Provisin cartera
crdito 4406 Provisin operaciones contingentes - 560405 Ingresos por activos
castigados- 560410 Ingresos por reversin de provisiones
Art. 14.- Para determinar el factor de prdida que se ha generado en el perodo de anlisis,
se compara la cartera bruta con la provisin especifica del estado de prdidas y ganancias,
con lo cual se obtiene el porcentaje de provisin por cartera de crdito deteriorada,
indicador que se denominara alfa (a):
a = Provisin especfica del estado de prdidas y ganancias /Cartera bruta
Donde alfa es un indicador de cobertura que proporciona que porcentaje de cartera bruta
est cubierta con provisiones.
Art. 15.- Para calcular el porcentaje promedio de provisin por cartera deteriorada durante
el ciclo econmico, o sea, el alfa promedio, la expresin est dada por:
p ( 1 2 ... n )
/n
Este factor ser proporcionado por la Superintendencia de Bancos, a travs de circular.
Art. 16.- Con la determinacin del alfa promedio se puede calcular la "Prdida latente",
que es el paso previo a obtener la provisin anticclica, para lo cual se debe aplicar la
siguiente frmula:
Prdida latente = cartera bruta * p
Art. 17.- Para mitigar las prdidas que las entidades de los sectores financiero pblico y
privado deben enfrentar en perodos de crisis bancarias, se prev que mediante la
constitucin de provisiones anticclica se conforme un fondo, denominado "Fondo de
provisin anticclica", el cual se ir acumulando en tanto la prdida latente sea superior a
las provisiones de la cuenta 1499 "Provisin para crditos incobrables":
389
VALORES Y SEGUROS
Una vez que las provisiones de la cuenta 1499 "Provisin para crditos incobrables" sean
inferiores a la prdida latente, la diferencia que se genere entre las dos ser cubierta con el
fondo acumulado.
SECCIN V: CRDITOS NOVADOS, REFINANCIADOS Y

REESTRUCTURADOS
Art. 18.- Novacin es la operacin de crdito a travs de la cual se extingue la primitiva

obligacin con todos los accesorios y nace una nueva, entera y totalmente distinta de la
anterior; no obstante, las partes deben acordar mantener los accesorios, lo que se dar en
modo expreso. Por accesorios se entendern las garantas y dems obligaciones que
accedan a la obligacin principal.
Los procedimientos que cada entidad de los sectores financiero pblico y privado adopte
para la novacin de crditos debern constar en el respectivo manual aprobado por el
directorio, el cual estar sujeto a la revisin por parte de la Superintendencia de Bancos, en
cualquier tiempo.
Toda novacin deber ser solicitada formalmente y por escrito por el deudor a la entidad de
los sectores financiero pblico y privado, independientemente de que la posibilidad de
novacin est contemplada en el contrato original de crdito; y, estar documentada en un
reporte de crdito debidamente sustentado, derivado del anlisis de la nueva capacidad de
pago del deudor, y con apego a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes.
En el caso de que el sujeto de crdito mantenga con la entidad de los sectores financiero
pblico y privado lneas de crdito aprobadas por el directorio, comit ejecutivo o comit
de crdito, dichas lneas, podrn ser objeto de novacin siempre y cuando el prestatario
haya cumplido con las condiciones pactadas en dicha lnea.
Art. 19.- Condiciones para el refinanciamiento y la reestructuracin:

1. Refinanciamiento.- El refinanciamiento proceder cuando la entidad de los sectores
financiero pblico y privado prevea probabilidades para el incumplimiento de la obligacin
vigente, siempre que el prestatario presente un flujo de caja favorable, genere utilidades o
ingreso neto en su actividad productiva o de comercializacin, y presente una categora de
riesgo hasta B-2 "Riesgo potencial" en la entidad y en el sistema financiero. Las
condiciones de la nueva operacin podrn ser diferentes con respecto a la anterior.
El aumento de endeudamiento o apalancamiento financiero del deudor con operaciones
refinanciadas, podr darse siempre y cuando la proyeccin de sus ingresos en un horizonte
de tiempo correspondiente al ciclo econmico de su actividad, demuestre que ha de
producir utilidades o ingresos netos. El refinanciamiento de un crdito deber entenderse
390
VALORES Y SEGUROS
como una medida excepcional para regularizar el comportamiento de pago de un deudor sin
que pueda convertirse en una prctica habitual en el proceso de recuperacin de la cartera
de crditos de una entidad de los sectores financieros pblico y privado.
Todo refinanciamiento deber ser solicitado formalmente y por escrito por el deudor a la
entidad de los sectores financieros pblico y privado. El refinanciamiento deber ser
aprobado por el nivel superior que autoriz el crdito original, considerando los niveles de
aprobacin establecidos en el manual de crdito.
Se dejarn insubsistentes las lneas de crditos de las operaciones de crdito que sean
refinanciadas.
El manual de crdito deber prever las condiciones por las cuales una operacin de crdito
refinanciada, al deteriorarse su perfil de riesgo y no cumplir con las condiciones pactadas
en el contrato, pueda ser reestructurada y/o declararse de plazo vencido.
Para el refinanciamiento de crditos, se deber efectuar la consolidacin de todas las deudas
que el sujeto de crdito mantenga con la entidad de los sectores financiero pblico y
privado, al momento de instrumentar la operacin, salvo casos excepcionales en que los
flujos de pago para operaciones que estn siendo atendidas con normalidad, sean
independientes de las otras y en las que no se advierta razonablemente su eventual
deterioro, este tipo de casos deber constar en el manual de crdito aprobado por el
directorio de cada entidad.
2. Reestructuracin.- La reestructuracin de un crdito podr darse cuando el deudor
original presente fuertes debilidades financieras con un nivel de riesgo superior al
potencial, capacidad de pago nula o insuficiente, serios problemas para honrar sus
obligaciones; y, cuando se hayan agotado otras alternativas de repago de la obligacin
crediticia.
Ser aplicable a aquel deudor que por cualquier causa debidamente justificada y
comprobada, ha disminuido su capacidad de pago, ms no su voluntad de honrar el crdito
recibido.
El aumento de endeudamiento o apalancamiento financiero del deudor con operaciones
reestructuradas, podr darse siempre y cuando la proyeccin de sus ingresos en un
horizonte de tiempo correspondiente al ciclo econmico de su actividad, demuestre que ha
de producir utilidades o ingresos netos. La reestructuracin de un crdito deber entenderse
como una medida excepcional para regularizar el comportamiento de pago de un deudor sin
que pueda convertirse en una prctica habitual en el proceso de recuperacin de la cartera
de crditos de una entidad de los sectores financieros pblico y privado.
Un crdito reestructurado mantendr la categora de riesgo que tuviere al momento de
implementar dicha operacin o la categora de riesgo homologada cuando se trate de varias
operaciones y se constituirn las provisiones de acuerdo al deterioro que presente la
operacin reestructurada. El traslado de la calificacin de una operacin reestructurada a la
391
VALORES Y SEGUROS
subsiguiente categora de menor riesgo, proceder cuando el deudor haya efectuado el pago
de por lo menos tres (3) cuotas o no haya presentado situaciones de falta de pago durante
seis (6) meses, cualquiera sea menor.
Si la reestructuracin consiste en la sustitucin del deudor por otro que forme parte del
mismo grupo econmico, se mantendr la calificacin que haba sido otorgada al deudor
original.
Si el nuevo deudor es un tercero que no pertenece al grupo econmico del deudor original,
deber realizarse un estudio que acredite satisfactoriamente la capacidad financiera del
nuevo deudor. En este caso, si la calificacin del nuevo deudor es de menor riesgo que la
del deudor anterior, podrn reversarse las provisiones en el porcentaje que corresponda.
Toda reestructuracin deber ser solicitada formalmente y por escrito por el deudor a la
entidad de los sectores financiero pblico y privado. Las reestructuraciones solicitadas que
no superen el dos por ciento (2%) del patrimonio tcnico constituido del mes inmediato
anterior de la respectiva entidad de los sectores financiero pblico y privado, debern ser
aprobadas al menos por el comit de crdito.
Las operaciones reestructuradas superiores al dos por ciento (2%) del patrimonio tcnico
constituido del mes inmediato anterior de la respectiva entidad de los sectores financieros
pblico y privado, debern ser conocidas y aprobadas por el directorio e informadas a la
Para la reestructuracin de crditos, se deber efectuar la consolidacin de todas las deudas
que el sujeto de crdito mantenga con la entidad de los sectores financiero pblico y
privado al momento de instrumentar la operacin, salvo casos excepcionales en que los
flujos de pago para operaciones que estn siendo atendidas con normalidad, sean
independientes de las otras y en las que no se advierta razonablemente su eventual
deterioro, este tipo de casos debern constar en el manual de crdito aprobado por el
directorio de cada entidad.
No podr concederse ms de una reestructuracin para un mismo prstamo, salvo
aprobacin excepcional del directorio, previo informe favorable del rea comercial y de la
unidad de riesgos.
Las lneas de crdito de las operaciones que hayan sido reestructuradas, quedarn
insubsistentes.
Los importes de los crditos reestructurados se registrarn en el balance en una partida
denominada "Crditos reestructurados".
La Superintendencia de Bancos podr, en cualquier tiempo, ordenar que se constituyan
nuevamente las provisiones que fueron reversadas por la reclasificacin de los crditos
reestructurados.
Los procedimientos que cada entidad de los sectores financieros pblico y privado adopten
392
VALORES Y SEGUROS
para el refinanciamiento y reestructuracin de crditos, debern constar en el respectivo

manual aprobado por el directorio, el cual estar sujeto a la revisin por parte de la
Nota: Sustituido por el Art. nico, numeral 2 de la Res. 245-2016-F, 05-05-2016, expedida por la JPRMF,
R.O. 770, 07-06-2016.
SECCIN VI: TRATAMIENTO PARA LOS CRDITOS OTORGADOS A

EMPRESAS SOMETIDAS A CONCURSO PREVENTIVO
Art. 20.- Previo a la aprobacin de operaciones activas y contingentes a empresas

sometidas a procesos de concurso preventivo, las entidades de los sectores financiero
pblico y privado debern observar las siguientes disposiciones:
1. Que la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros hubiere aprobado el concurso
preventivo, y que la resolucin aprobatoria de dicho concurso se encuentre inscrita en el
Registro Mercantil del cantn del domicilio de la compaa;
2. Que la copia de dicha resolucin sea puesta en conocimiento de la Superintendencia de
Bancos por parte de la entidad de los sectores financiero pblico y privado;
3. Que en caso de que el concurso preventivo conlleve la inversin en el capital de la
empresa concursada mediante la compensacin de crditos, la Superintendencia de Bancos,
debe autorizar previamente dicha inversin;
4. Que la entidad de los sectores financiero pblico y privado presente, para conocimiento
de la Superintendencia de Bancos, el estudio preparado por una empresa independiente,
respecto de la viabilidad del programa de rehabilitacin de la empresa deudora concursada,
estrategia de negocio, riesgo de mercado y entorno econmico, que sirvi de base para la
aprobacin del acuerdo concordatario por parte de la Superintendencia de Compaas,
Valores y Seguros; y,
5. Que en las nuevas operaciones activas o contingentes otorgadas a la entidad concursada
por la entidad de los sectores financiero pblico y privado, sta constituya las provisiones
en consideracin a la calificacin efectuada conforme a lo establecido en la presente.
Art. 21.- Las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn otorgar
operaciones crediticias a empresas sometidas a contratos concordatarios, siempre y cuando
el destino de dichas operaciones crediticias sea el capital de operacin de la compaa
concursada. Para la calificacin de estas operaciones, la resolucin que adopte la comisin
de calificacin ser puesta en conocimiento posterior, al directorio de la entidad de los
sectores financiero pblico y privado, y a la Superintendencia de Bancos.
Art. 22.- Para la determinacin de la calificacin de activos de riesgo las entidades de los
393
VALORES Y SEGUROS
sectores financiero pblico y privado darn cumplimiento a lo siguiente:

1. La calificacin de activos de riesgo y contingentes, ser realizada por la comisin
especial de calificacin de cada entidad financiera controlada, y sometida a consideracin
del directorio. Copia certificada del acta del resultado de la calificacin ser remitida a la
Superintendencia de Bancos, junto con la documentacin que sustente la calificacin. El
organismo de control se reserva el derecho de revisar in situ o de solicitar las explicaciones
y la documentacin de respaldo que considere necesaria para sustentar la calificacin
realizada;
2. Dado que el contrato concordatario aprobado por la Superintendencia de Compaas,
Valores y Seguros comporta el programa de rehabilitacin de la empresa concursada y
puede implicar: I) la reprogramacin de sus obligaciones financieras; II) la extincin total
de sus obligaciones financieras; III) la extincin parcial de sus obligaciones financieras; IV)
la condonacin de sus obligaciones financieras; y, V) la capitalizacin total o parcial de sus
obligaciones financieras, inmediatamente despus de inscrito el contrato concordatario en
el Registro Mercantil, la entidad de los sectores financiero pblico y privado podr solicitar
a la Superintendencia de Bancos con la periodicidad que la entidad controlada requiera, la
revisin de la calificacin de los activos de riesgo y contingentes y las provisiones que la
entidad de los sectores financiero pblico y privado mantiene respecto de las operaciones
de otorgadas a la empresa concursada, debiendo para el efecto presentar a la
Superintendencia de Bancos al menos la siguiente informacin:
a. Justificacin de la reestructuracin de pasivos aprobada conforme al plan de
rehabilitacin;
b. Informacin sobre el cambio de administradores y su experiencia;
c. Solicitud presentada por la entidad de los sectores financiero pblico y privado,
adjuntando el acta de calificacin de activos de riesgo debidamente aprobada por su
directorio;
d. Informacin financiera actualizada de la empresa concursada; y,
e. Informe de riesgo de la empresa concursada y anlisis sectorial.
En ningn caso la entidad de los sectores financiero pblico y privado solicitante podr
cargar el valor correspondiente a la reversin de las provisiones constituidas en base de la
calificacin anterior a la cuenta de resultados acreedora, sino una vez transcurridos doce
(12) meses desde la fecha de la solicitud y siempre y cuando la entidad hubiera presentado
a la Superintendencia de Bancos, informacin que pruebe el cumplimiento de lo dispuesto
en este artculo.
En los casos en que el contrato concordatario considere la condonacin parcial o total de
obligaciones financieras, cuando fuere procedente, o la extincin total de obligaciones
financieras de la compaa concursada, sta no podr ser calificada como "A" antes del
394
VALORES Y SEGUROS
transcurso de doce (12) meses desde la fecha en que se haya inscrito el contrato
concordatario en el Registro Mercantil respectivo.
Art. 23.- Las normas de homologacin de operaciones de crdito referidas en esta norma
sobre calificacin de activos de riesgo y constitucin de provisiones por parte de las
entidades financieras controladas por la Superintendencia de Bancos, se aplicarn a todas
las operaciones de crdito otorgadas a las empresas sometidas a procesos de concurso
preventivo conforme a los trminos establecidos en el presente captulo.
Para la calificacin de los crditos otorgados a empresas sometidas a concurso preventivo
que no cumplan con los requisitos establecidos en esta, se debern considerar las
disposiciones del artculo 5 de esta norma.
SECCIN VII: DE LOS CRDITOS PARTICIPADOS O CONSORCIADOS
Art. 24.- Los crditos "participados" o "consorciados" son una modalidad especial de
operacin crediticia caracterizada por la participacin conjunta de un grupo de entidades de
los sectores financiero pblico y privado, que concurren en la concesin de un crdito que,
por su elevada cuanta u otras caractersticas, precisa la colaboracin de algunas entidades
financieras.
Art. 25.- Para este tipo de operaciones deber designarse un banco agente, el cual se
encarga de entrar en contacto y tratos preliminares con otros bancos e entidades financieras
y conseguir la totalidad de la suma solicitada, y elaborar un informe que facilitar la
coordinacin con el resto de las entidades con las que se pretende instrumentar el
otorgamiento de la operacin; adems, se encargar de manejar la relacin directa con el
cliente.
Una vez que cuente con los recursos del resto de partcipes, el banco agente efectuar la
instrumentacin de las garantas y desembolso; de igual manera, ser el responsable de
recaudar los dividendos y distribuirlos a los partcipes en funcin del valor aportado por
cada uno de ellos.
En tal sentido, por la gestin de contacto, colocacin y gestin del crdito, el banco agente
cobrar al resto de partcipes una tarifa diferenciada.
Art. 26.- Las entidades de los sectores financiero pblico y privado que concurran en la
concesin de crditos participados (consorciados), debern dar cumplimiento a lo dispuesto
en los artculos 210, 211, 212 y 213 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y lo
sealado en la normativa respectiva, de modo que los desembolsos efectuados
individualmente, no superen los lmites de crdito previstos en las disposiciones legales
antes indicadas.
Art. 27.- El proceso de originacin; evaluacin; instrumentacin y desembolso;
395
VALORES Y SEGUROS
administracin y seguimiento; y, recuperacin de esta modalidad de crditos, deber

constar en el manual de crdito de las entidades de los sectores financiero pblico y
privado.
Art. 28.- La instrumentacin de estas operaciones de crdito se la efectuar a travs de un
contrato privado en el cual se definirn claramente las responsabilidades del banco agente y
de las entidades partcipes; el valor aportado por cada una de las entidades financieras,
condiciones del prstamo, forma de pago, y cmo se proceder en caso de incumplimiento
de la obligacin, en lo relativo a la ejecucin de la garanta.
Art. 29.- El anlisis del crdito le corresponde a todos los partcipes, siendo el lder de la
gestin del crdito el banco agente, para cuyo efecto, se debern observar prcticas
adecuadas para la gestin de riesgos, como las previstas en el ttulo X "De la gestin y
administracin de riesgos", de este libro, a fin de viabilizar una correcta aplicacin de las
etapas de identificacin, medicin, control y monitoreo del riesgo, con especial nfasis en
la capacidad de pago del deudor.
Art. 30.- Para la calificacin de los crditos participados se aplicarn las mismas
disposiciones legales vigentes y se mantendrn las mismas calificaciones de riesgo en todas
las entidades de los sectores financiero pblico y privado partcipes.
Cualquiera de los partcipes tiene la facultad de evaluar directamente la situacin financiera
del sujeto de crdito y el avance del proyecto.
Los crditos participados o consorciados se clasificarn como crdito productivo o crdito
comercial prioritario, segn corresponda.
PRIMERA.- La Superintendencia de Bancos revisar las calificaciones que de acuerdo con

las normas anteriores, debe efectuar cada entidad controlada, pudiendo tal revisin dar
lugar a modificaciones o reclasificaciones totales o parciales de los activos de riesgo
considerados, cuando se constate la inobservancia de los criterios de calificacin
establecidos para las evaluaciones de dichos activos.
Cuando se pretenda trasladar hacia categoras de menor riesgo a los activos calificados por
la Superintendencia de Bancos, las entidades de los sectores financiero pblico y privado
debern observar el siguiente procedimiento:
a. Cuando se trate de calificaciones originadas en la falta de documentacin o que la misma
no se encuentre actualizada, se podr, en cualquier tiempo, trasladar los activos calificados
a una categora de menor riesgo, para lo cual bastar poner en conocimiento de la
Superintendencia de Bancos la reclasificacin realizada, adjuntando la documentacin que
justifique dicha reclasificacin. El organismo de control se pronunciar en el trmino de
396
VALORES Y SEGUROS
quince (15) das, sobre la documentacin remitida; y,

b. Cuando las calificaciones asignadas por la Superintendencia de Bancos se fundamenten
en la existencia de debilidades financieras del deudor, aqullas debern mantenerse por un
periodo no menor de seis (6) meses.
Transcurrido dicho plazo, las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn
solicitar la autorizacin para reclasificar los activos a una categora de menor riesgo o para
un requerimiento menor de provisiones, acompaando la documentacin que justifique tal
reclasificacin.
La Superintendencia de Bancos, en el trmino de treinta (30) das y previo el anlisis de la
documentacin remitida, proceder a autorizar o negar la solicitud, pudiendo para el efecto
disponer que se realice una verificacin en la entidad de los sectores financiero pblico y
privado solicitante.
En el evento de que la calidad de los activos evaluados evolucione desfavorablemente,
bastar que la entidad controlada informe del particular a la Superintendencia de Bancos,
para reclasificarla en una categora de riesgo mayor y efectuar el registro contable de la
provisin inmediatamente.
SEGUNDA.- El saldo de las cuentas patrimoniales por ganancias y prdidas no realizadas
producto de la valoracin de las inversiones disponibles para la venta y de disponibilidad
restringida, formar parte del patrimonio tcnico secundario.
TERCERA.- Dentro de las notas a los estados financieros, deber revelarse la estructura de
riesgo de los activos de la entidad financiera conforme a las normas de la presente norma.
As mismo, deber informarse el monto total de las provisiones exigidas segn estas
mismas normas.
CUARTA.- Mecanismo extraordinario para el diferimiento de provisiones: La
Superintendencia de Bancos podr establecer cronogramas para diferir la constitucin de
las provisiones requeridas por las entidades financieras, originadas en el proceso de
calificacin de los crditos comerciales prioritario y ordinario, crdito productivo, crdito
educativo y de inversin pblica, una vez que cuente con la autorizacin de la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, para los sectores que estn pasando por crisis
temporales, se encuentran afectadas por contingencias de carcter natural o son reas
deprimidas que no tienen acceso a servicios financieros formales.
Las entidades financieras pblicas y privadas, para acogerse a un plan de diferimiento de
provisiones, deben haber agotado previamente la aplicacin de medidas para la
regularizacin de los crditos, como son los procesos de evaluacin concurrente de las
operaciones, de tal manera que puedan identificar ex ante el nivel de exposicin al riesgo de
crdito por factores exgenos, as como los procesos de recuperacin de cartera, y los de
refinanciamiento o reestructuracin.
397
VALORES Y SEGUROS
Para determinar el perodo de vigencia del cronograma de diferimiento de provisiones, la

Superintendencia de Bancos deber contar con los informes de las reas operativas
pertinentes, en los que se deber establecer el nivel de exposicin del portafolio de
prstamos de cada entidad financiera, con relacin a los sectores o actividades definidos en
el primer inciso del presente artculo, la situacin financiera de dichas entidades
financieras; y, su capacidad de absorber las prdidas, as como la propuesta del cronograma
de provisiones.
Entre los fundamentos de la propuesta del cronograma de diferimiento de provisiones,
elaborada por la Superintendencia de Bancos, se deber considerar la propuesta que la
propia entidad financiera haya efectuado al respecto.
El monto de las provisiones que la Superintendencia de Bancos permita diferir a las
entidades financieras pblicas, ms las prdidas acumuladas registradas en balance, no
podrn ser iguales o superiores al cincuenta por ciento (50%) de su capital pagado,
correspondiente al mes inmediato anterior a la fecha en que se plantea el diferimiento.
El monto mximo de provisiones que se autorice a diferir a las entidades financieras
privadas, no podr ser mayor al excedente del patrimonio tcnico constituido del mes
inmediato anterior al requerimiento.
Las provisiones que la Superintendencia de Bancos autorice diferir, se registrarn en
cuentas de orden, las cuales se debitarn por el registro del gasto en el perodo, de acuerdo
al cronograma autorizado por el organismo de control.
El proceso de autorizacin del diferimiento de provisiones antes descrito, no podr tomar
ms de treinta (30) das, contados a partir de la fecha en que se cuente con la autorizacin
de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
La Superintendencia de Bancos, a travs de las reas operativas de control respectivas,
debern mantener debida y peridicamente informado al Superintendente de Bancos,
respecto de la evolucin de la situacin financiera y patrimonial ajustada de la entidad
financiera a la cual se autoriz el diferimiento de provisiones, a fin de que el organismo
colegiado y el organismo de control, cuenten con los insumos necesarios para tomar las
medidas oportunas correspondientes.
QUINTA.- La tabla de equivalencias para las empresas calificadoras de riesgo del exterior,
constante en el anexo No 5, podr ser modificada mediante circular, cuando varen las
categoras de clasificacin de las empresas calificadoras de riesgo comprendidas en el
mismo, y cuando la Superintendencia de Bancos lo considere pertinente.
SEXTA.- Los valores registrados en la cuenta 1399 "Provisin para inversiones" no podrn
ser reversados y/o reclasificados desde la fecha de vigencia de la presente norma, hasta el
momento en que se produzca la venta o liquidacin del ttulo valor que origin la provisin,
excepto en el caso de provisiones genricas establecidas de manera voluntaria por las
entidades de los sectores financiero pblico y privado, una vez que se hayan cubierto los
398
VALORES Y SEGUROS
requerimientos de provisiones especficas, aspecto que deber ser considerado en los

anlisis de impacto.
SPTIMA.- Las entidades de los sectores financiero pblico y privado respetarn los datos
contenidos en la "Hoja de informacin" relacionados con las ofertas de crdito, a las que se
refiere el artculo 20, del captulo II "De la informacin y publicidad", del ttulo XIV "De la
transparencia de la informacin", de este libro, para el financiamiento de crditos de
vivienda de inters pblico e inmobiliario, en los montos, porcentajes y tasas de inters
ofrecidas, en favor de adquirentes de vivienda e inmuebles, recibidas hasta la fecha de
vigencia de esta norma.
OCTAVA.- Las entidades del sistema financiero pblico y privado que cuenten con
metodologas internas para el clculo de las provisiones anticclicas, podrn utilizar dichas
metodologas cuando cuenten con la autorizacin de la Superintendencia de Bancos. Si de
la revisin efectuada por el organismo de control se desprende que las metodologas no son
consistentes, debern utilizar la metodologa sealada en la IV, de esta norma.
NOVENA.- Los casos de duda y los no contemplados en la presente norma, sern resueltos
por el Superintendente de Bancos.
PRIMERA.- Las entidades de los sectores financiero pblico y privado debern actualizar
los manuales de crdito, con las disposiciones y criterios expuestos en la presente norma, e
incorporarlos en el "Manual de administracin integral de riesgos", este documento ser
revisado por la Superintendencia de Bancos en las supervisiones integrales o focalizadas
que sta efecte, definidas en la planificacin operativa anual, o cuando la
Superintendencia lo determine.
SEGUNDA.- Si por la aplicacin de la presente norma se determina exceso de provisiones
constituidas, se prohbe su liberacin, hasta que el Superintendente de Bancos, sobre la base
de los informes tcnicos correspondientes, considere pertinente en cada caso.
TERCERA.- Con la finalidad de mantener los registros histricos que se han generado en
la calificacin de riesgo de la cartera de crditos y contingentes de las entidades
controladas, en los trminos de la normativa que se est sustituyendo con la actual
resolucin, las entidades de los sectores financiero pblico y privado debern disear
mecanismos que garanticen la integridad de dicha informacin, que les permita agregar
informacin estadstica para la comparacin de los datos entre categoras de riesgo y
constitucin de provisiones, de cada una de las operaciones y sujetos de crdito.
CUARTA.-Las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn utilizar para
la calificacin de sus crditos PYMES, sus metodologas internas que sern evaluadas por
399
VALORES Y SEGUROS
la Superintendencia de Bancos hasta que este organismo de control establezca una

metodologa apropiada para el efecto; las metodologas internas que utilicen debern
considerar los lineamientos generales determinados por el organismo de control.
Nota: Disposicin sustituida por el Art. nico, numeral 3 de la Res. 245-2016-F, 5-05-2016, expedida por la
JPRMF, R. O. 770, 07-06-2016.
QUINTA.- Las disposiciones constantes del ltimo inciso, del artculo 6 de esta norma,
sern aplicables a partir del 1 de enero de 2018.
SEXTA.-Sin perjuicio de lo establecido, las entidades financieras, desde la vigencia de la
resolucin No. 209-2016-F y hasta que la Superintendencia de Bancos disponga lo
contrario, aplicarn los siguientes parmetros para la constitucin de provisiones de las
operaciones de crdito:
Nota: Disposicin sustituida por el Art. nico, numeral 2 de la Res. 293-2016-F, 28-10-2016, expedida por la
JPRMF, R. O. 912, 29-12-2016.
PROVISIN
CATEGORIAS MINIMO MAXIMO
A-1 0.50%
A-2 1.00%
A-3 2.00%
B-1 3% 5%
B-2 6% 9%
C-1 10% 19%
C-2 20% 39%
D 40% 99%
E 100%
Las provisiones constituidas por las entidades financieras en los diferentes segmentos de
crdito, hasta la fecha de emisin de la resolucin No. 209-2016-F, no podrn ser
reversadas.
El valor constituido por provisiones especficas en los diferentes segmentos de cartera de
crdito hasta la fecha de emisin de la resolucin No. 209-2016-F, que supere los lmites
establecidos en la presente transitoria, podrn ser utilizados para cubrir la constitucin de
provisiones de nuevas operaciones de cartera de crdito, o por el deterioro de sta; caso
contrario, las entidades financieras debern constituir las provisiones especficas
correspondientes segn los porcentajes previstos en la presente transitoria, las cuales sern
deducibles del impuesto a la renta.
Para el caso del refinanciamiento o reestructuracin de operaciones de crdito, la entidad
financiera podr aplicar facultativamente, las provisiones citadas en la presente transitoria,
o el nivel de provisiones que vena aplicando para dicha operacin, al momento de su
concesin.
SPTIMA.-Las entidades financieras mantendrn la suspensin de la constitucin de las
400
VALORES Y SEGUROS
provisiones anticclicas, sealadas en la presente norma hasta que la Superintendencia de

Bancos, mediante circular, disponga reactivar su implementacin.
Nota: Disposicin agregada por el Art. nico, numeral 4 de la Res. 245-2016-F, 5-05-2016, expedida por la
JPRMF, R. O. 770, 07-06-2016.
OCTAVA.-Para el caso de la cartera del Banco Ecuatoriano de la Vivienda, en liquidacin,

y para la cartera de vivienda de inters social adquirida al Banco Ecuatoriano de la
Vivienda por el Banco de Desarrollo del Ecuador B.P antes Banco del Estado, que se
encuentre en proceso coactivo, ste se suspender temporalmente, al igual que los plazos
para la prescripcin, y se proceder a una nueva reestructuracin previa solicitud del deudor
y aprobacin del Directorio del Banco de Desarrollo del Ecuador B.P La suspensin del
procedimiento coactivo, se mantendr mientras los deudores reestructurados permanezcan
al da en el pago de sus obligaciones.
JPRMF, R. O. 770, 7-06-2016.
NOVENA.-Las entidades financieras pblicas en liquidacin, para la reestructuracin de su

cartera de crdito, podrn aplicar el procedimiento previsto en la disposicin transitoria
precedente, con la aprobacin del liquidador, previa solicitud del deudor.
Nota: Disposicin agregada por el Art. nico, numeral 6 de la Res 245-2016-F, 5-05-2016, expedida por la
JPRMF, R. O. 770, 7-06-2016.
DCIMA.- Las entidades del sector financiero pblico y privado podrn facultativamente
durante el ejercicio econmico 2016, constituir una provisin adicional a la incobrabilidad
de su cartera, que al 31 de diciembre de 2016 corresponda hasta por 0.5% del total del saldo
bruto de la cartera a esa fecha. Dicha provisin es adicional a la aprobada con resolucin
No. 139-2015-F de 23 de octubre de 2015.
Esta provisin facultativa ser deducible del impuesto a la renta en el ejercicio fiscal en el
cual se constituya.
La Superintendencia de Bancos, luego del anlisis correspondiente y de ser el caso,
dispondr la reversin de dicha provisin.
JPRMF, R. O. 770, 7-06-2016. Inciso primero sustituido por el Art. nico, numeral 3 de la Res. 293-2016-F,
28-10-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 912, 29-12-2016.
401
VALORES Y SEGUROS
ANEXO No. 1: EXPEDIENTES DE CLIENTES
Las entidades de los sectores financiero pblico y privado mantendrn expedientes

individuales para cada uno de sus sujetos de crdito, clasificados como crdito productivo,
comercial ordinario y comercial prioritario, con la documentacin e informacin suficiente
para el adecuado manejo de la cartera y para respaldar el proceso de calificacin y control
de los activos de riesgo, los que debern ser actualizados por lo menos semestralmente.
CARPETA DE CRDITO
La carpeta de crdito deber contener como mnimo la siguiente informacin:
1.1 INFORMACIN BSICA:

1.1.1. Informe bsico del cliente.- Este formulario, debidamente suscrito, debe ser llenado
y mantenerse en forma actualizada para todos aquellos crditos productivo: corporativo y
empresaria; comercial ordinario; y, comercial prioritario: corporativo y empresarial, a fin
de identificar y suministrar informacin bsica y general de las personas naturales o
jurdicas, la cual deber contener como mnimo lo siguiente: informacin general de la
empresa, datos de identificacin del deudor y/o representante legal (nombres completos,
nmero de cdula de ciudadana para el caso de ecuatorianos; o, nmero de cdula de
identidad o pasaporte, para el caso de extranjeros), edad, nacionalidad, gnero, estado civil,
direccin domiciliaria, telfono, correo electrnico y nivel acadmico), registro nico de
contribuyentes, accionistas, directorio/equipo gerencial, historia de la compaa,
instalaciones, productos/mercados, clientes y polticas de ventas, polticas de medio
ambiente y recursos humanos, proveedores y trminos de compra, emisiones pblicas
vigentes, estrategias de la empresa a corto y largo plazo, experiencia en el negocio actual,
descripcin de eventos internos o externos relevantes que hayan afectado positiva o
negativamente a la empresa, cambios en lneas de negocio, y de ser el caso, inversiones en
otras compaas y relaciones de vinculacin del cliente, incluyendo datos de identificacin
de personas naturales o jurdicas vinculadas.
Para el caso de las operaciones de crdito productivo PYMES, y prioritario PYMES:
informacin general de la empresa, datos de identificacin del deudor y/o representante
legal (nombres completos, nmero de cdula de ciudadana para el caso de ecuatorianos; o,
nmero de cdula de identidad o pasaporte, para el caso de extranjeros) edad, nacionalidad,
gnero, estado civil, direccin domiciliaria, telfono, correo electrnico y nivel acadmico),
actividades (descripcin del negocio y su ciclo, eventos internos o externos relevantes que
hayan afectado positiva o negativamente a la empresa, cambios en lneas de negocio),
402
VALORES Y SEGUROS
registro nico de contribuyentes, accionistas/propietarios, directorio/ equipo gerencial,

administracin, instalaciones, productos/mercados, clientes y polticas de ventas,
proveedores y trminos de compra, estrategias de la empresa a corto y largo plazo,
experiencia en el negocio actual, y de ser el caso, inversiones en otras compaas y
relaciones de vinculacin del cliente, incluyendo datos de identificacin de personas
naturales o jurdicas vinculadas;
1.1.2. Ordenes de operacin.- Son los formularios, debidamente suscritos, mediante los
cuales se instruye al departamento operativo para el procesamiento de las operaciones de
crdito. Contiene toda la informacin respecto al crdito, as como la garanta ofrecida, el
nivel de crdito que lo aprob, visto bueno del departamento legal y la autorizacin para su
procesamiento. Las rdenes de operacin debern archivarse junto con la solicitud de
crdito que presenta el cliente;
1.1.3. Informacin financiera - Estados financieros.- En esta seccin de la carpeta se
archivar toda la documentacin financiera de los clientes, de tal forma que sta sirva para
la evaluacin de la capacidad de pago, es decir:
1.1.3.1. Segmentos corporativo y empresarial:
1.1.3.1.1. Estados financieros auditados y declaraciones de impuesto a la renta de los
ltimos tres (3) aos. Es exigible balances auditados para clientes con total de activos igual
o mayor a US$ 1 milln de dlares de los Estados Unidos de Amrica;
1.1.3.1.2. Si los activos son menores a US$ 1 milln de dlares de los Estados Unidos de
Amrica y no cuenta con balances auditados, deber adjuntar los balances internos y
declaraciones de impuesto a la renta de los ltimos tres (3) aos;
1.1.3.1.3. Informacin complementaria segn la actividad del sujeto de crdito:
1.1.3.1.3.1. Anexo de cuentas por cobrar comerciales que incluya edad de la cartera y
concentracin de clientes;
1.1.3.1.3.2. Anexo de inventarios que incluya materia prima, producto en proceso, producto
terminado e informacin sobre la obsolescencia de los inventarios;
1.1.3.1.3.3. Detalle de deuda bancaria (montos, bancos, tasas, garantas, fecha de
vencimiento, forma de pago);
1.1.3.1.3.4. Detalle de cuentas por pagar y cuentas por cobrar a accionistas y compaas
relacionadas (montos, fecha de vencimiento, forma de pago, incluir condiciones de pago);
1.1.3.1.3.5. Anlisis horizontal y vertical de los estados financieros, y determinacin de
principales indicadores financieros;
1.1.3.1.4. Flujo de caja proyectado mnimo de un (1) ao, y en el caso de operaciones que
financien proyectos de factibilidad, por el perodo del proyecto; presupuesto de ventas e
403
VALORES Y SEGUROS
informacin proyectada que se considere relevante;

1.1.3.1.5. Estudio de factibilidad para el caso de prstamos otorgados para el
financiamiento de un plan de inversiones y/o proyectos; y,
1.1.3.1.6. Autorizacin para acceder a informacin de burs de informacin crediticia.
1.1.3.2. Segmento pymes (personas jurdicas):
1.1.3.2.1. Balances internos de los ltimos dos (2) aos y del trimestre actual; y
declaraciones del impuesto a la renta de los ltimos tres (3) aos;
1.1.3.2.2. Detalle de cuentas por cobrar, por pagar y de las cuentas representativas del
balance;
1.1.3.2.3. Flujo de caja proyectado mnimo de un (1) ao;
1.1.3.2.4. Declaracin del impuesto al valor agregado - IVA de los ltimos seis (6) meses;
1.1.3.2.5. Autorizacin para acceder a informacin de burs de informacin crediticia; y,
1.1.3.2.6. Anlisis horizontal y vertical de los estados financieros, y determinacin de
principales indicadores financieros.
1.1.3.3. Segmento pymes (personas naturales):
1.1.3.3.1. Declaraciones anuales del Impuesto a la renta o RISE;
1.1.3.3.2. Declaracin del impuesto al valor agregado -I VA al menos del ltimo ao;
1.1.3.3.3. Balances internos al menos de los dos (2) ltimos trimestres;
1.1.3.3.4. Flujo de caja proyectado mnimo de un (1) ao;
1.1.3.3.5. Estados de cuenta de las tarjetas de crdito del deudor de al menos los ltimos
tres (3) meses;
1.1.3.3.6. Autorizacin para acceder a informacin de burs de informacin crediticia; y,
1.1.3.3.7. Anlisis horizontal y vertical de los estados financieros, y determinacin de
principales indicadores financieros.
Cualquier otro documento relacionado con la condicin financiera pasada, presente y futura
del deudor.
En los crditos comerciales prioritario y ordinario, y crdito productivo, cuando se trate de
clientes que pertenecen a grupos econmicos, se evaluar la informacin financiera
consolidada del grupo.
1.2 PROCESO DE APROBACIN DEL CRDITO

404
VALORES Y SEGUROS
En cada expediente debern constar los formularios de aprobacin de crdito debidamente

suscritos, que contendrn el resumen de la propuesta de crdito con informacin referente
al destino de la operacin, monto, condiciones de plazo e intereses, nivel de endeudamiento
en la entidad y en las otras entidades de los sectores financiero pblico y privado, garantas
ofrecidas, niveles de aprobacin, revisin legal y desembolso de la operacin, entre otros.
1.3 MEMORANDO DE LA UNIDAD DE RIESGOS

Este documento deber incluir obligatoriamente una opinin de la mencionada unidad
sobre los riesgos asociados a la operacin propuesta, la cual detallar como mnimo los
trminos y condiciones del crdito, la calidad y cobertura de las garantas propuestas y su
grado de realizacin, de acuerdo con el perfil de riesgos definido por la entidad y los lmites
de exposicin establecidos por la administracin.
Las entidades de los sectores financiero pblico y privado determinarn las operaciones que
se sometan a este procedimiento, en funcin de los lmites internos que cada una de ellas
defina, segn el volumen y complejidad de las operaciones.
1.4 CORRESPONDENCIA
Se archivar cualquier tipo de comunicaciones de importancia que se haya enviado o
recibido del cliente.
1.5 AVALOS:
1.5.1. Avalos e informes relacionados con las garantas constituidas; y, reportes peridicos
de inspecciones a prendas e hipotecas.
1.6 MISCELNEOS:
1.6.1. Memorandos de visita a los clientes;
1.6.2. Referencias bancarias, comerciales y personales;
1.6.3. Resumen de la informacin contenida en la carpeta de documentacin legal del
cliente, esto es, de la escritura de constitucin, de las reformas de estatutos, de los
nombramientos actualizados, de las atribuciones de los directivos y funcionarios, de los
contratos de crdito, de los documentos o valores recibidos en garanta;
1.6.4. Copias de los informes trimestrales de la comisin de calificacin de activos de
riesgos; y,
405
VALORES Y SEGUROS
1.6.5. De ser el caso, la declaracin suscrita por el representante legal sobre vinculaciones
por propiedad o por gestin con la entidad de los sectores financiero pblico y privado.
2. CARPETA LEGAL Y DE GARANTAS

La carpeta de documentacin legal y de garantas formar parte del expediente de crdito
otorgado por las entidades de los sectores financiero pblico y privado a favor de personas
naturales o jurdicas, la que reflejar el estatus jurdico del deudor, as como de las
garantas entregadas a favor de la entidad financiera, debindose cuidar que los
nombramientos, poderes generales y especiales, contratos, certificados, entre otros, se
encuentren vigentes e instrumentados en legal y debida forma, con el fin de mitigar el
riesgo legal del crdito.
La carpeta contendr la siguiente informacin:
2.1 Informes legales;
2.2 Fotocopias del registro nico de contribuyentes (RUC), nombramientos de
administradores, representantes legales y poderes especiales, si fuere del caso;
2.3 Escritura de constitucin y ltima reforma del estatuto de la empresa;
2.4 Copia de los contratos de hipoteca o de prenda constituidos a favor de la entidad de los
sectores financiero pblico y privado;
2.5 Copia de los certificados de los registradores mercantiles y de la propiedad, sobre
prendas e hipotecas, segn se trate;
2.6 Copia de las plizas de seguro y certificados de endoso de las mismas, para el caso de
bienes hipotecados o prendados a favor de las entidades de los sectores financiero pblico y
privado;
2.7 Copias de las minutas y contratos de crdito a largo plazo y de operaciones concedidas
mediante escritura pblica;
2.8 Certificados de cumplimiento de obligaciones extendidos por la Superintendencia de
Compaas, Valores y Seguros; y,
2.9 Autorizaciones especiales de la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros; y,
documentacin sobre garantas, esto incluye ttulos, escrituras, facturas, contratos y en
general cualquier documento que legalmente justifique la propiedad de los bienes dados en
garanta a las entidades de los sectores financiero pblico y privado.
3. MANEJO DE LOS EXPEDIENTES
406
VALORES Y SEGUROS
3.1 Los expedientes deben ser confidenciales y su informacin se resguardar con la debida
precaucin;
3.2 En todo momento los expedientes debern ser objeto de custodia, para lo cual la entidad
establecer las medidas pertinentes y sus responsables;
3.3 Por ningn motivo los expedientes podrn ser retirados de las entidades de los sectores
financiero pblico y privado. Alguna excepcin podr presentarse cuando los gerentes de
sucursal o el representante legal lo autoricen por escrito;
3.4 La entidad deber establecer las disposiciones de control necesarias para definir los
perfiles de los funcionarios que tendrn acceso a tales expedientes, quienes debern dejar
constancia de su retiro con su firma;
3.5 As tambin la entidad de los sectores financiero pblico y privado definir los
procedimientos y los funcionarios responsables de mantener actualizada la informacin de
los expedientes; y,
3.6 El departamento legal ser el responsable del manejo de las carpetas legales y de
garantas.
407
VALORES Y SEGUROS
ANEXO No. 2: INFORMACIN DE CRDITOS EDUCATIVOS EXPEDIENTES

DE CLIENTES
Para el caso de operaciones de crdito educativo otorgadas por las entidades de los sectores
financiero pblico y privado, se mantendrn expedientes individuales para cada uno de sus
sujetos de crdito, con la documentacin soporte e informacin suficiente para el adecuado
manejo de la cartera y para respaldar el proceso de calificacin y control de los activos de
riesgo, los que debern ser actualizados al menos anualmente.
1. CARPETA DE CRDITO
La carpeta de crdito est integrada por la siguiente informacin:
1.1 Informe bsico del cliente (beneficiario, apoderado o representante legal).- Este
formulario, debidamente suscrito, debe ser llenado y mantenerse actualizado, a fin de
identificar y suministrar informacin bsica y general del beneficiario del crdito educativo,
y su apoderado o representante legal, de ser el caso, que permita adems conocer como
mnimo sus datos de identificacin: nombres completos, nmero de cdula de ciudadana
para el caso de ecuatorianos; o, nmero de cdula de identidad o pasaporte, para el caso de
extranjeros) edad, nacionalidad, gnero, estado civil, direccin domiciliaria, telfono,
correo electrnico y nivel acadmico, para lo cual deber mantener al menos, como
documentos de respaldo la copia del documento de identificacin y de la ltima papeleta de
votacin.
Si la operacin demanda la presentacin de garante personal, se requerir llenar un
formulario independiente con la misma informacin descrita en el prrafo anterior;
1.2 Informacin financiera.- En esta seccin de la carpeta se archivar toda la
documentacin financiera requerida para cada una de las operaciones de crdito, tal que
permita evaluar la capacidad de pago del deudor, su voluntad de pago sobre la base de
referencias de terceros y, si lo hubiere, de su historial de cumplimiento de obligaciones
financieras. La informacin financiera que deber constar en las correspondientes carpetas
de crdito, se referir al beneficiario del crdito, y su apoderado o representante legal de ser
el caso, as como sus cnyuges, cuando corresponda; y, consiste como mnimo en:
certificado de ingresos y antigedad laboral del deudor, as como el rol de pagos, para
deudores en relacin de dependencia; declaraciones de impuesto a la renta / RISE y
declaracin de IVA, o declaracin juramentada de ingresos realizada ante notario pblico,
en el caso de no tener relacin de dependencia; autorizacin para acceder a informacin de
burs de informacin crediticia; referencias comerciales y/o personales, en el caso de no
tener activos financieros; y, copia de las cartas de impuesto predial, en caso de tener bienes
inmuebles como parte de su patrimonio o de la matrcula, en caso de vehculos
408
VALORES Y SEGUROS
motorizados. Si el cliente dispone de rentas, deber incluirse los documentos pertinentes

que demuestren la existencia y sostenibilidad de los flujos provenientes de esos ingresos.
Si la operacin demanda la presentacin de garante personal, se requerir incluir en el
expediente una seccin con la misma informacin descrita en el prrafo precedente;
1.3 Informacin de rentabilidad social del crdito.- En esta seccin del expediente de
crdito se archivar la informacin mnima que permita medir o cuantificar la rentabilidad
social de los crditos educativos, este impacto se medir en funcin del nivel de
escolaridad, antes y despus del crdito, especializacin acadmica, efectividad en el grado
de mantenimiento u obtencin de insercin laboral, promociones, ascensos o mejoras
laborales obtenidas despus del grado acadmico alcanzado con los recursos provenientes
del crdito, entre otros aspectos;
1.4 Ubicacin geogrfica de clientes.- En esta seccin del expediente de crdito se
archivar la informacin actualizada para cada uno de los crditos educativos otorgados por
las entidades de los sectores financiero pblico y privado, que permita identificar la
ubicacin fsica del beneficiario, y apoderado o representante legal, la que como mnimo
involucra el croquis del domicilio, un comprobante de pago de un servicio bsico (luz, agua
o telfono del ltimo mes previo a la solicitud). En caso de que la operacin requiera de un
garante personal, la informacin de ubicacin geogrfica del garante tambin deber ser
parte del expediente de crdito;
1.5 Informacin acadmica.- El expediente deber contener informacin que permita
justificar la utilizacin de los recursos desembolsados por parte de la entidad, respecto al
cumplimiento de las obligaciones acadmicas del beneficiario en el programa de estudios
financiado. Dicha informacin como mnimo deber contener: inscripcin, admisin o
matrcula del centro de estudio; duracin de la carrera sealando fecha de inicio y
finalizacin de cada perodo de estudio, pensum o malla curricular del programa; costo de
la carrera; descripcin del ttulo, diploma o certificado a obtener; desembolsos debidamente
sustentados de los gastos efectuados por el estudiante, de ser el caso; certificados de las
notas de las materias cursadas; y, copia certificada ante notario del ttulo, diploma o
certificado obtenido o del registro del ttulo en el organismo correspondiente;
1.6 Evaluacin del perfil de riesgos.- Informacin que sustente la aplicacin de la
metodologa crediticia con la que se evala el perfil de riesgo de la operacin;
1.7 Proceso de aprobacin del crdito.- En cada expediente se deber evidenciar el
proceso de instrumentacin del crdito que sigui la entidad financiera, desde la
presentacin de la solicitud del deudor hasta el desembolso, para lo cual deber contener
como mnimo la siguiente informacin: solicitud de crdito, condiciones financieras, nivel
de endeudamiento en la entidad y en las otras entidades de los sectores financiero pblico y
privado, garantas ofrecidas (de ser el caso), copia de las resoluciones de directorio, de
gerencia general o del nivel correspondiente de aprobacin, informe del departamento
legal, contrato, copia del pagar, liquidacin y tabla de amortizacin del crdito; y,
409
VALORES Y SEGUROS
1.8 Miscelneos.- En esta seccin, la carpeta de crdito podr estar integrada por
informacin o documentacin extra de soporte segn la metodologa crediticia, as como
aquellas de soporte de las gestiones de cobranza y recuperacin del crdito.
2. INFORMACIN O CARPETA LEGAL

otorgado por las entidades del sector financiero pblico al beneficiario, la que contendr las
garantas entregadas a favor de la entidad financiera, debindose cuidar que las mismas se
encuentren vigentes e instrumentadas en legal y debida forma, con el fin de mitigar el
riesgo legal del crdito.

precaucin;
3.3 Por ningn motivo los expedientes podrn ser retirados de las entidades financieras.
Alguna excepcin podr presentarse cuando los gerentes de sucursal o el representante
legal lo autoricen por escrito;
los expedientes; y,
garantas.
410
VALORES Y SEGUROS
ANEXO No. 3: INFORMACIN DE CRDITOS DE INVERSIN PBLICA -

EXPEDIENTES DE CLIENTES
Los crditos de inversin pblica, otorgados por las entidades del sector financiero pblico,
mantendrn expedientes individuales para cada uno de los sujetos de crdito, con la
documentacin soporte e informacin suficiente para el adecuado manejo de la cartera y
para respaldar el proceso de calificacin y control de los activos de riesgo, los que debern
ser actualizados al menos anualmente.
1. CARPETA DE CRDITO
La carpeta de crdito estar integrada por la siguiente informacin:
1.1 Informe bsico del cliente.- Este formulario, debidamente suscrito, debe ser llenado y
mantenerse actualizado, a fin de identificar y suministrar informacin bsica y general del
beneficiario de los crditos de inversin pblica, que permita conocer como mnimo: el tipo
de entidad; registro nico de contribuyentes; datos de identificacin, copia certificada del
nombramiento, documento de identificacin y ltima papeleta de votacin del representante
legal, director financiero y tesorero o procurador sndico; direccin domiciliaria (provincia,
cantn y ciudad); y, direccin electrnica de la entidad;
1.2 Informacin financiera.- En esta seccin de la carpeta se archivar toda la
documentacin financiera requerida para cada uno de las operaciones de crdito, tal que
permita evaluar la capacidad de pago del deudor, su voluntad de pago; y, si lo hubiere, de
su historial de cumplimiento de obligaciones financieras. La informacin financiera mnima
que deber constar en las correspondientes carpetas de crdito ser: estados financieros de
la entidad; para el caso de empresas pblicas y universidades stos debern ser auditados y
de los ltimos tres (3) aos; cdulas presupuestarias; flujos de caja proyectados por el plazo
de la operacin solicitada; estudio de factibilidad del proyecto; y, autorizacin del cliente
para acceder a informacin de burs de informacin crediticia;
1.3 Informacin de rentabilidad social del crdito.- En esta seccin se suministrar
informacin mnima que permitir medir o cuantificar el impacto o rentabilidad social de
los crditos de inversin pblica, otorgados por las entidades del sector financiero pblico
en conformidad con sus tecnologas crediticias, zona geogrfica de influencia, sector
econmico y variables macroeconmicas como: empleo, PIB, formacin bruta de capital
(FBK), entre otras;
1.4 Ubicacin geogrfica de clientes y/o proyectos.- En esta seccin del expediente de
crdito se archivar la informacin actualizada para cada uno de los tipos de crdito
otorgados por las entidades del sector financiero pblico, que permita identificar la
411
VALORES Y SEGUROS
ubicacin fsica del deudor, de acuerdo a la tecnologa crediticia propia de la entidad,

debido al seguimiento que es necesario efectuar en este tipo de operaciones, toda carpeta
deber contener un croquis en el que conste la ubicacin geogrfica exacta del domicilio
del deudor y del proyecto;
1.5 Evaluacin del perfil de riesgos.- En esta seccin se deber incluir obligatoriamente
una opinin de la unidad de riesgos sobre los riesgos asociados a la operacin propuesta, la
cual detallar como mnimo los trminos y condiciones del crdito, la calidad y cobertura
de las garantas propuestas y su grado de realizacin, de acuerdo con el perfil de riesgos
definido por la entidad y los lmites de exposicin establecidos por la administracin.
Las entidades del sector financiero pblico determinarn las operaciones que se sometan a
este procedimiento, en funcin de los lmites internos que cada una de ellas defina, segn el
volumen y complejidad de las operaciones;
1.6 Proceso de aprobacin del crdito.- En cada expediente se deber evidenciar el
proceso de instrumentacin del crdito que sigui la entidad financiera, desde la
presentacin de la solicitud del deudor hasta el desembolso, incluyendo como mnimo:
solicitud de crdito, condiciones financieras, nivel de endeudamiento en la entidad y en los
sectores financiero pblico y privado, anlisis sectorial, copia de las resoluciones de
directorio, de gerencia general o del nivel correspondiente de aprobacin, informe del
departamento legal, contrato, copia del pagar, liquidacin y tabla de amortizacin del
crdito, e informe de verificacin de visita al cliente y/o proyecto; y,
1.7 Miscelneos.- En esta seccin, la carpeta de crdito podr estar integrada por
informacin o documentacin extra de soporte segn la metodologa crediticia, as como
aquellas de soporte de las gestiones de cobranza y recuperacin del crdito.
2. INFORMACIN O CARPETA LEGAL

otorgado por las entidades del sector financiero pblico a favor de personas naturales o
jurdicas, la que reflejar el estatus jurdico del deudor, as como de las garantas entregadas
a favor de la entidad financiera, especialmente el contrato de pignoracin de rentas a favor
de la entidad financiera, debindose adems cuidar que los nombramientos, autorizaciones
de gobiernos seccionales, poderes generales y especiales, contratos, certificados, entre
otros, se encuentren vigentes e instrumentados en legal y debida forma, con el fin de
mitigar el riesgo legal del crdito.

412
VALORES Y SEGUROS
precaucin;
3.3 Por ningn motivo los expedientes podrn ser retirados de las entidades financieras.
Alguna excepcin podr presentarse cuando los gerentes de sucursal o el representante
legal lo autoricen por escrito;
los expedientes; y,
garantas.
413
VALORES Y SEGUROS
ANEXO No. 4: ESPECIFICACIONES TCNICAS PARA CALIFICACIN DE

CRDITOS COMERCIALES PRIORITARIO Y ORDINARIO, CRDITO
PRODUCTIVO, (CORPORATIVO, EMPRESARIAL Y PYMES) Y DE INVERSIN
PUBLICA
Las entidades de los sectores financiero pblico y privado podrn desarrollar metodologas
y/o sistemas internos para realizar la calificacin de sus crditos comercial prioritario,
comercial ordinario, productivo (corporativo, empresarial y pymes) y de inversin pblica,
las cuales, previo a su implementacin, debern ser evaluadas por la Superintendencia de
Bancos; situacin similar se aplicar en caso de modificaciones relevantes de estas
metodologas y/o sistemas internos. Las consideraciones generales para el desarrollo de un
modelo interno de calificacin de crditos comerciales prioritario y ordinario, y crdito
productivo, y de inversin pblica se presentan en el numeral I de este anexo.
Las entidades que no desarrollen metodologas y/o sistemas internos o no cumplieren con
los requisitos que establezca la Superintendencia de Bancos debern aplicar los
procedimientos descritos en el numeral 1.1.1 "Metodologa a aplicar para la calificacin de
crditos comerciales prioritario y ordinario y crdito productivo", del artculo 5 de esta
norma. Las consideraciones que se deben aplicar se presentan en el numeral II de este
anexo.
I. CONSIDERACIONES GENERALES PARA LA APLICACIN DE MODELOS

INTERNOS DE CALIFICACIN DE CRDITOS COMERCIAL PRIORITARIO,
COMERCIAL ORDINARIO, CRDITO PRODUCTIVO Y DE INVERSIN
PBLICA.
1.1 La calificacin de seguimiento de riesgo de crdito se debe realizar considerando los
diferentes segmentos o grupos de cartera de crdito con sus particularidades por lo que las
variables utilizadas no deben ser necesariamente las mismas;
1.2 La calificacin de seguimiento de riesgo de crdito deber reflejar el riesgo al que est
expuesta la entidad, diferenciando los niveles de riesgo, para lo cual se deben estimar las
categoras de riesgo necesarias y homologar a las nueve (9) categoras de riesgo de la
presente norma;
1.3 Se deben definir criterios cuantitativos y cualitativos claros que permitan diferenciar las
asignaciones de categoras de riesgo o calificacin para cada segmento o grupo
identificado;
1.4 Se deben establecer los lmites de concentracin de cartera para cada categora de
riesgo de crdito. En caso de producirse concentracin sobre los lmites en alguna categora
de riesgo, sta deber ser debidamente sustentada y se definirn las acciones para mitigar
414
VALORES Y SEGUROS
este riesgo;
1.5 Las calificaciones de riesgo deben guardar absoluta coherencia con las estimaciones de
probabilidad de incumplimiento, es decir, una categora de riesgo alta debe tener mayor
probabilidad de incumplimiento que una categora de riesgo baja;
1.6 La calificacin debe reflejar la situacin de riesgo futura del calificado, es decir, se
considerarn escenarios de estrs para realizar la calificacin, la misma que se debe realizar
al menos en forma trimestral; y,
1.7 Las calificaciones se deben realizar con modelos de score estadstico, pero sin descuidar
el criterio humano en el momento final de otorgar la calificacin, por esta razn las
calificaciones podrn ser objeto de modificacin, con las observaciones pertinentes, las
mismas que debern ser justificadas y registradas en forma adecuada dentro del sistema.
II. CONSIDERACIONES GENERALES PARA LA APLICACIN DE LA

METODOLOGA DE CALIFICACIN DE CRDITOS COMERCIAL PRIORITARIO,
COMERCIAL ORDINARIO, CRDITO PRODUCTIVO Y DE INVERSIN PBLICA
EN CASO QUE LAS ENTIDADES DE LOS SECTORES FINANCIERO PBLICO Y
PRIVADO NO PRESENTEN O NO CUMPLAN CON LOS REQUISITOS QUE
ESTABLEZCA LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Las entidades de los sectores financiero pblico y privado que no cuenten con metodologas
y/o sistemas internos de calificacin de activos debern acogerse al modelo experto
desarrollado por la Superintendencia de Bancos. Este modelo considera que los factores de
riesgo que determinan la calificacin de un sujeto de crdito son:
2.1 Capacidad de pago y situacin financiera del deudor;
2.2 Experiencia de pago; y,
2.3 Riesgo de entorno econmico.
La calificacin de cada sujeto de crdito tendr un puntaje mximo de cien (100) puntos.
Cada factor de riesgo ser ponderado en base al criterio emitido por la Superintendencia de
Bancos y que se presentar en la "Tabla de ponderaciones por factores de riesgo" que ser
emitida mediante circular.
La categora de riesgo a la que pertenece cada sujeto de crdito determinar el nivel de
constitucin de provisiones conforme lo establece el artculo 6 de esta norma.
La descripcin de los factores de riesgo se presenta a continuacin:
2.1 CAPACIDAD DE PAGO Y SITUACIN FINANCIERA DEL DEUDOR
415
VALORES Y SEGUROS
2.1.1. Aspectos cuantitativos

La capacidad de pago se mide en la posibilidad que un prestatario actual o potencial pueda
generar los beneficios econmicos necesarios para honrar sus obligaciones y mantener en el
tiempo un nivel de solvencia y rentabilidad.
La capacidad de pago constituye el principal factor en la evaluacin de los deudores, la cual
se determina sobre la base del anlisis financiero, la capacidad de generacin de flujo de
caja de las actividades propias del giro del negocio, su estabilidad, su tendencia, la
suficiencia de los mismos en relacin con la estructura de pasivos y los factores internos y
externos que podran motivar una variacin de la capacidad de pago, tanto en el corto
cuanto en el largo plazo.
Para el anlisis financiero se deben considerar indicadores de liquidez, rentabilidad,
apalancamiento, solvencia y eficiencia, as como realizar un anlisis vertical y horizontal
del estado de situacin y del estado de prdidas y ganancias, estacionalidad de la
produccin o las ventas y factores crticos que pueden sensibilizar su situacin financiera.
El flujo de caja proyectado es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo
determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una
empresa.
El estado de flujo de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Un estado de
flujos de efectivo es de tipo financiero y muestra entradas, salidas y cambio neto en el
efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un perodo contable, en una
forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.
2.1.2. Aspectos cualitativos
2.1.2.1. Competencia.- La competencia de la administracin se determina en primera
instancia mediante la experiencia y conocimiento del negocio, afirmndolo con un historial
exitoso en trminos de la rentabilidad y manejo prudente de la operacin de negocios. Se
presta atencin a la capacidad de la administracin para desarrollar y cumplir con sus
expectativas del plan operativo y presupuesto para establecer controles internos adecuados,
as como para adaptarse a cambios externos e internos;
2.1.2.2. Estructura organizacional.- El principio gua para evaluar la estructura
organizacional consiste en determinar si la estructura favorece o no al cumplimiento de los
objetivos estratgicos de la empresa en forma exitosa. Si la estructura no favorece y limita
el xito de las actividades de negocios, este factor debe considerarse negativamente en la
calificacin de riesgo financiero; y,
2.1.2.3. Estructura accionaria y de gobierno.- Se evala la tendencia de la composicin
accionaria con el fin de conocer los niveles de concentracin, el grado de incidencia en el
control de la empresa y los factores de riesgo en la toma de decisiones. Al evaluar la
416
VALORES Y SEGUROS
representacin de los accionistas, las entidades financieras deben determinar si la capacidad

de la empresa se ve fortalecida o debilitada por las decisiones tomadas.
2.2 EXPERIENCIA DE PAGO

2.2.1. Morosidad.- Este factor debe analizarse como el indicador cuantitativo del
cumplimiento oportuno de las obligaciones del sujeto de crdito. La morosidad deber ser
considerada como un elemento de riesgo progresivo, a ms das de mora mayor riesgo, as
tambin la entidad de los sectores financiero pblico y privado deber observar la
frecuencia de la mora como otro elemento que defina el perfil de riesgo del cliente.
Para el reporte de morosidad y la respectiva clasificacin de la cartera de crdito se
considerarn las tablas de morosidad constantes en esta norma; y,
2.2.2. Comportamiento de pago.- Se refiere al anlisis de la informacin acerca del
deudor que permite conocer el grado de cumplimiento de sus obligaciones en general, esto
es, tanto el comportamiento histrico de pagos en la entidad financiera, cuanto en el sistema
financiero y/o en el sector real. Tambin se considerar el cumplimiento de sus dems
obligaciones, siendo antecedentes relevantes, entre otras, el incumplimiento en su
responsabilidad patronal, tributarias y pagos de servicios pblicos.
2.3 RIESGO DE ENTORNO ECONMICO

La industria a la que pertenece la empresa juega un papel relevante en la determinacin de
su perfil de riesgo. De ah que la evaluacin del grado de riesgo de la industria es un
elemento crtico para establecer los factores exgenos que podran impactar en la capacidad
financiera del deudor, para cumplir con sus obligaciones en forma oportuna y conforme a
las condiciones pactadas.
Los principales factores a evaluar que tienen un impacto en la industria en la que participa
el deudor se resumen en los siguientes:
2.3.1. Determinar los pronsticos de crecimiento, estabilidad y/o declinacin de la
industria. Para este anlisis deber tomarse en cuenta el volumen de ventas, produccin e
ingresos; as como los resultados y los cambios que pudieran surgir ocasionados por los
ciclos econmicos nacionales o internacionales en la industria o en el sector.
Adems, se deber evaluar otros factores que incidan directa o indirectamente sobre la
industria, tales como el comportamiento en los principales mercados, capacidad
subutilizada a nivel nacional o mundial, productos sustitutos, dependencia de materias
primas y bienes de capital; y, las tendencias de los precios mundiales del producto y de los
insumos;
417
VALORES Y SEGUROS
2.3.2. Observar la susceptibilidad de la industria a los cambios tecnolgicos, legales y

regulatorios, fiscales, ambientales y laborales, que pueden tener importantes efectos en la
posicin competitiva de las empresas o industria y que podran generar presin en el
cumplimiento de sus obligaciones financieras;
2.3.3. Analizar el ambiente competitivo, identificando a los competidores claves la
participacin en el mercado, la forma en que se asignan los precios, los canales de
distribucin y las condiciones en el mercado, la dependencia de proveedores y/o
vendedores para la produccin de los bienes.
Para ello se deber considerar: la existencia de (o el potencial de que existan) subsidios
gubernamentales; los competidores internacionales pueden tener ventajas significativas
relacionadas con los costos laborales; crecimiento de la poblacin y poder de compra en
mercados extranjeros; la naturaleza de la produccin y operacin de la industria; barreras
de entrada y salida de la industria o de los productos como: gravmenes, costos altos de
produccin, fuerte aceptacin en el mercado por los productos o servicios de competidores
existentes, entre otros;
2.3.4. Calcular las razones financieras promedio clave de desempeo de la industria o de
los principales competidores para los mrgenes de utilidad, apalancamiento, requerimientos
de capital, liquidez, flujo de efectivo, gastos y el costo de los bienes vendidos. As mismo,
debern evaluarse las tendencias y la volatilidad de cada una de estas razones financieras
clave. Esta informacin es proporcionada con periodicidad anual por la Superintendencia
de Compaas y Valores;
2.3.5. Determinar el impacto potencial en la industria con base en los cambios en las
condiciones macroeconmicas, considerando en qu medida el historial econmico del pas
sugiere una alta volatilidad en el ambiente macroeconmico; esto puede incrementar la
restriccin sobre la calidad crediticia generalmente asociada a las industrias cclicas, dado
que los ciclos se pueden acentuar y derivar en mayores "auges" y "quiebras"; y,
2.3.6. Determinar el impacto potencial en la industria ante cambios de carcter poltico y
las condiciones sociales prevalecientes.
Lo antes indicado, especialmente para la evaluacin del crdito comercial prioritario y
ordinario y crdito productivo, es de vital importancia debido a que el conocimiento de las
caractersticas de las actividades productivas a financiar, mercados actuales y potenciales,
principales caractersticas de la competencia en el mercado donde se desenvuelve la
empresa, caractersticas de los productos sustitutivos y complementarios, nivel de
competencia de los productos importados y la perspectiva macroeconmica general y
particular del sector econmico en el que opera el sujeto de crdito, proporcionan datos
relevantes sobre el nivel de riesgo actual y futuro de las operaciones, y genera perspectivas
objetivas sobre la incursin en nuevos mercados.
418
VALORES Y SEGUROS
419
VALORES Y SEGUROS
ANEXO No. 5: TABLA MATRIZ DE TRANSICIN: CLCULO DE

PROVISIONES POR DETERIORO DE VALOR
420
VALORES Y SEGUROS
421
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XIX: CONSTITUCIN DE PROVISIONES

FACULTATIVAS POR PARTE DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA
FINANCIERO NACIONAL, POR RIESGOS ADICIONALES A LA
INCOBRABILIDAD, DURANTE LOS EJERCICIOS 2015 Y 2016
Art. 1.- Las entidades del sistema financiero nacional podrn facultativamente, durante los
ejercicios 2015 y 2016, constituir provisiones adicionales a la incobrabilidad de su cartera.
Dichas provisiones no podrn ser mayores al 0.5% del total de la cartera bruta a diciembre
de 2015 ni mayores al 1% a diciembre de 2016.
Estas provisiones sern deducibles del impuesto a la renta en el ejercicio fiscal en el cual
fueran constituidas, siempre que el total de provisiones de las entidades financieras
nacionales, incluyendo estas provisiones facultativas, no exceda el 10% del total de su
cartera bruta.
Nota: Tercer inciso sustituido por el Art. nico de la Res. 190-2015-F, 30-12-2015, expedida por la JPRMF,
R. O. 698, 24-02-2016.
Art. 2.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente norma sern resueltos por la
Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria,
respectivamente.
DISPOSICIN TRANSITORIA.- Los organismos de control correspondientes, luego del

anlisis de los riesgos externos y del entorno, dispondrn, de ser el caso, la reversin de
estas provisiones facultativas.
Nota: Res. 139-2015-F, 06-11-2015, expedida por la JPRMF, R.O. S 627, 13-11-2015.
422
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XX: CASTIGO DE PRSTAMOS, DESCUENTOS Y

OTRAS OBLIGACIONES POR PARTE DE LAS ENTIDADES
CONTROLADAS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
SECCIN I: DEL CASTIGO
Art. 1.- Las entidades controladas por la Superintendencia de Bancos, castigarn

obligatoriamente el valor de todo prstamo, descuento o cualquier otra obligacin cuyo
deudor estuviera en mora tres aos, debiendo notificar a la Superintendencia, quien a su vez
comunicar el particular al Servicio de Rentas Internas o quien ejerza esas competencias.
En el caso de operaciones que se contratan bajo la modalidad de cuotas o dividendos, si un
dividendo se encuentre en mora por el lapso de tres aos, la totalidad de la operacin
deber ser castigada debiendo notificar del particular a la Superintendencia de Bancos.
Igualmente, las entidades del sistema financiero castigarn las operaciones de microcrdito
y de crditos de consumo concedidos bajo la modalidad de scoring, cuando el deudor
estuviere en mora, en una de sus cuotas o dividendos, ms de ciento ochenta das, siempre
que estuviere provisionado el 100% del riesgo y la operacin no haya sido declarada como
vinculada.
Art. 2.- Las entidades controladas podrn solicitar al Superintendente de Bancos la debida
autorizacin para castigar crditos o activos que hubieren permanecido vencidos por un
perodo menor a tres aos, debiendo para ello presentar, documentadamente, las razones
que justifiquen tal peticin. De la autorizacin se comunicar a la entidad solicitante y al
Servicio de Rentas Internas o quien ejerza esas competencias.
Las entidades estarn obligadas a registrar estos castigos en los trminos de la autorizacin
otorgada.
Art. 3.- La notificacin y la solicitud de castigo de crditos o adeudos incobrables a las
que se refieren los artculos anteriores, debern consignar los siguientes datos:
1. Nombre e identificacin del deudor;
2. Fecha de concesin;
3. Fecha de vencimiento;
4. Valor original;
5. Saldo a la fecha de la solicitud del castigo; y,
423
VALORES Y SEGUROS
6. Provisiones, si las hubiere, respecto del crdito u obligacin

Adicionalmente, se informar sobre las gestiones judiciales y extrajudiciales efectuadas
para su recuperacin. Se exime de la presentacin de esta informacin a los castigos de las
operaciones de microcrdito y de crditos de consumo concedidos bajo la modalidad de
scoring, cuando cumplan los requerimientos establecidos en el tercer inciso del artculo 1
del presente captulo.
PRIMERA.- Las entidades controladas harn constar en su contabilidad, en las respectivas

cuentas de origen y por un valor figurativo de un dlar de los Estados Unidos de Amrica
(US$ 1) los activos castigados, debiendo mantener el debido control dentro del grupo de
cuentas de orden.
SEGUNDA.- Las recuperaciones que se originen por concepto de cualquier activo
castigado, se registrarn como un ingreso dentro de la cuenta recuperaciones.
TERCERA.- Los documentos materia de prstamos, descuentos u otras obligaciones que
fueren castigados, permanecern en la entidad financiera hasta que sean devueltos a los
deudores, una vez que hayan cancelado sus deudas, o hasta que haya prescrito la accin
judicial de cobro.
CUARTA.- El castigo de la operacin no extingue la obligacin ni enerva las acciones
judiciales de cobro que las entidades del sistema financiero debern perseguir hasta agotar
todas las instancias que franquea la Ley.
QUINTA.- Los casos de duda en la aplicacin del presente captulo, sern absueltos por la
424
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXI: CATEGORIZACIN Y VALORACIN DE LAS

GARANTAS ADECUADAS
SECCIN I: CATEGORIZACIN DE LAS GARANTAS
Art. 1.-Para efectos de la aplicacin de las disposiciones del artculo 210, primero y
segundo incisos del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, se consideran garantas
adecuadas las siguientes:
1. Garantas constituidas en el pas:
a. La pignoracin sobre depsitos de dinero en efectivo, u otras inversiones
financieras efectuadas en la misma entidad o en otras entidades del pas, o
ttulos emitidos con garanta del Estado o el Banco Central del Ecuador;
b. Las hipotecas sobre inmuebles, incluidos aquellos que lo son por accesin;
c. Las hipotecas sobre buques y aviones, siempre y cuando estn asegurados
contra todo riesgo y la pliza sea endosada a favor de la entidad acreedora;
d. Los certificados de depsito de mercaderas de fcil realizacin, emitidos
por almacenes generales de depsito, que especifiquen la calidad y cantidad
de la mercadera depositada; y,
e. Las prendas comerciales, agrcolas e industriales.
2. Garantas constituidas en el exterior:
a. La pignoracin sobre depsitos de dinero en efectivo e inversiones
financieras en instituciones financieras operativas del exterior, cuya
solvencia se encontrar acreditada internacionalmente, con excepcin de las
entidades financieras operativas del exterior domiciliadas en parasos
fiscales o jurisdicciones con menor imposicin a la del Ecuador;
b. Las hipotecas sobre buques y aviones, siempre y cuando estn asegurados
contra todo riesgo y la pliza sea endosada a favor de la entidad acreedora.
3. Otras garantas:
a. Las fianzas solidarias otorgadas por bancos o instituciones financieras
operativas del exterior de reconocida solvencia internacional;
425
VALORES Y SEGUROS
b. Las fianzas solidarias otorgadas por sociedades constituidas en el exterior,

de solvencia acreditada internacionalmente, que amparen obligaciones de
sus sucursales, filiales o conjunto de empresas asociadas para un proyecto
especfico en que ellas participen y que est contractualmente establecido,
siempre que en el documento suscrito a favor de la entidad financiera
acreedora se asuma el compromiso de pagar en forma incondicional e
irrevocable, al solo requerimiento del acreedor, las obligaciones vencidas del
deudor;
Dicha solvencia acreditada internacionalmente, deber ser justificada al
menos con la siguiente informacin:
1.Estados financieros auditados por una firma internacional de
prestigio y cuya opinin no contenga salvedades, por lo menos por
dos aos consecutivos;
2.Certificado de funcionamiento vigente y debidamente legalizado; e,
3.Informe emitido por una calificadora de riesgos independiente.
c. Los crditos documentarios irrevocables y las letras de cambio, emitidos por
bancos o instituciones financieras operativas del exterior de reconocida
solvencia internacional que amparen prstamos de financiamiento de
exportaciones cuyos embarques o servicios ya se hubieren cumplido de
conformidad con lo siguiente:
1.Crditos documentarios irrevocables, emitidos por bancos operativos
del exterior cuya solvencia se halle acreditada internacionalmente;
2.Letras de cambio avaladas por bancos operativos del exterior, cuya
solvencia se halle acreditada internacionalmente; y,
3.Crditos documentarios irrevocables o letras de cambio avaladas,
que cuenten con cdigo de reembolso debidamente verificado por
medio de los convenios de pago y crditos recprocos suscritos por
los bancos centrales de los pases miembros de la ALADI.
d. Las cartas de crdito stand by emitidas por bancos operativos del exterior
cuya solvencia se halle acreditada internacionalmente;
e. Las mercaderas a importar mediante un crdito documentario abierto por la
entidad financiera, en el que se establezca que los conocimientos de
embarque estarn consignados a su orden y con el correspondiente endoso
del seguro a favor de la entidad acreedora. Para tales efectos la mercadera
deber ser de fcil realizacin y la entidad financiera tendr libre
disponibilidad sobre la misma;
426
VALORES Y SEGUROS
f. Las fianzas solidarias, cualquiera sea su naturaleza, otorgadas por bancos,

sociedades financieras locales, o compaas de seguros;
g. Los conocimientos de embarque de petrleo, siempre y cuando se refieran a
compras de petrleo previamente negociadas (vendidas) por el cliente de la
entidad financiera; y su respectiva pliza de seguro, debidamente endosada a
favor de la entidad acreedora;
h. Los documentos de crdito debidamente endosados con responsabilidad a
favor de la entidad acreedora por parte de otra entidad financiera;
i. El fideicomiso mercantil en garanta, en virtud del cual sean transferidos
bienes, dineros o valores a una entidad o sociedad administradora de fondos
y fideicomisos, debidamente autorizada, distinta del acreedor, con el fin de
que aqullos garanticen las obligaciones contradas en favor de una entidad
del sistema financiero.
Dicho fideicomiso, al amparo de lo establecido en el artculo innumerado
incluido a continuacin del artculo 120 de la Ley de Mercado de Valores,
solo podrn constituirse para respaldar las siguientes operaciones crediticias:
1.Crditos de vivienda;
2.Para el desarrollo de proyectos inmobiliarios;
3.Para el financiamiento de infraestructura, circunscritos a la
formacin bruta de capital fijo;
4.De inversin pblica;
5.Crditos sindicados conjuntamente con banca pblica o instituciones
financieras multilaterales;
6.Con respaldo de los fondos de garanta crediticia; y,
7.Crditos productivos especficos que se puedan garantizar con
fideicomisos mercantiles sobre inventarios de materia prima, de
productos en proceso u otros bienes muebles o productos terminados;
de metales preciosos, bienes de capital de la industria y marcas o
patentes cuya propiedad haya sido adquirida por compra, y su precio
haya sido pagado en su totalidad.
Para efectos de la aplicacin del presente Captulo, las entidades del
sistema financiero pblico y privado no podrn aceptar la calidad de
beneficiarios en fideicomisos mercantiles de garanta de operaciones
de crdito de consumo, o de operaciones de crdito distintas a las
detalladas en el literal i.; y, en ningn caso podrn constituir ni
427
VALORES Y SEGUROS
celebrar contratos en calidad de beneficiarios de fideicomisos

mercantiles en garanta sobre vehculos.
Los contratos de fideicomiso mercantil en garanta que cumplan con
las disposiciones de ley y de este captulo, se considerarn garantas
adecuadas y sus patrimonios podrn cubrir, en funcin de sus
avalos debidamente practicados, hasta el 100% del valor del crdito
garantizado.
j. Para el caso de las operaciones de arrendamiento mercantil, la pliza de
seguro contra todo riesgo, de acuerdo al bien arrendado, endosada a favor de
la entidad financiera; y,
k. Las facturas comerciales negociables relacionadas con operaciones de venta
de productos o servicios a crdito, respaldadas con plizas de seguro de
crdito a la exportacin o plizas de seguro de crdito domstico o interno,
emitidas por empresas de seguro legalmente constituidas o establecidas en el
pas, respecto de las cuales la autoridad de control de las entidades de
seguros podr determinar y autorizar la contratacin de reaseguros cuando el
monto asegurado exceda la capacidad patrimonial de la entidad para atender
el siniestro, sea individualmente o cuando el conjunto de sus plizas sea
excesivamente grande respecto del tamao de la aseguradora. En caso de
contar con un reaseguro, la empresa reaseguradora deber contar con una
calificacin de riesgo de por lo menos A-.
Las empresas de seguro que operen en el seguro de crdito a la exportacin
debern contar con acceso a informacin de bases de datos internacionales
que permitan la calificacin de los compradores de los productos
ecuatorianos en los mercados en los que stos operen, conforme lo prev el
artculo 6 del Decreto Ejecutivo No. 1793, publicado en el Registro Oficial
No. 365 de 28 de junio del 2004.
Las empresas de seguro que operan en el seguro de crdito domstico o
interno, igualmente debern contar con la informacin suficiente de los
compradores locales, con el propsito de efectuar la calificacin a la que se
refiere el inciso precedente.
Tales facturas para ser endosadas a la entidad financiera acreedora, debern
ser facturas negociables y contener los requisitos establecidos en el
Cdigo de Comercio, la normativa tributaria y dems normas aplicables. El
endoso debe efectuarse con carcter de irrevocable.
Las facturas negociables endosadas a la entidad financiera debern ser por
un valor que cubra adecuadamente el monto del crdito concedido, para el
efecto, la entidad financiera considerar el coaseguro pactado y deducible
428
VALORES Y SEGUROS
contemplado en las condiciones particulares de la pliza de seguro de

crdito.
El deudor transmitir su derecho de indemnizacin derivado de la pliza de
seguro de crdito a la entidad financiera acreedora, previo aviso y aceptacin
expresa de la compaa de seguros; y,
l. Las fianzas otorgadas por una entidad del sistema de garanta crediticia.
Nota: Primer inciso reformado por el numeral 1 del Art. nico de la Res. 030-2015-F, 6-01-2015, expedida
por la JPRMF, R.O. 422, 22-01-2015.
Nota: Literal a. del numeral 2, reformado por el numeral 2 del Art. nico de la Res. 030-2015-F, 6-01-2015,
Nota: Literal b. del numeral 2, derogado por el numeral 3 del Art. nico de la Res. 030-2015-F, 6-01-2015,
Nota: Numeral 7 del literal i., del numeral 3, sustituido por el artculo nico de la Res. 213-2016-F, 22-02-
2016, expedida por la JPRMF, R.O. 723, 31-03-2016.
Nota: Literal k. del numeral 3, reformado por el numeral 4 del Art. nico de la Res. 030-2015-F, 6-01-2015,
Art. 2.- Para el caso de prenda o hipoteca, deber verificarse que sta se haya constituido
en legal y debida forma y se halle inscrita en el registro correspondiente del respectivo
cantn. Tambin se procurar que exista una pliza de seguro endosada a favor de la
entidad controlada.
Cuando las garantas sean ttulos valores, stas se transferirn a favor de la entidad
financiera, de conformidad con las normas aplicables, segn la naturaleza del documento.
Todas las garantas debern mantener un plazo de vigencia mnimo que sea igual o superior
al del crdito que respaldan.
Art. 3.- Para la aplicacin de lo dispuesto en el artculo 214 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, toda operacin de crdito deber contar con garantas que se
constituyan a satisfaccin de la entidad financiera de acuerdo con el tipo de operacin y
nivel de riesgo de la misma, o por cualquiera de las garantas adecuadas establecidas en
esta. El organismo de control verificar que no se realicen prcticas arbitrarias en la
recepcin de garantas a satisfaccin.
Las operaciones de crdito que deben contar con garanta mnima son:
1. Las que superen el 10% del patrimonio tcnico de la entidad;
2. Las que superen el 10% del patrimonio tcnico de la entidad y a su vez el doscientos
por ciento (200%) del patrimonio del sujeto de crdito; y,
429
VALORES Y SEGUROS
3. Las correspondientes al segmento de vivienda, por un monto no inferior al 100% de

la operacin.
Nota: Artculo agregado por el numeral 5 del Art. nico de la Res. 030-2015-F, 6-01-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 422, 22-01-2015.
SECCIN II: VALORACIN DE LAS GARANTAS
Art. 4.- Al valorar los bienes aceptados como garanta adecuada se tomar en cuenta el
valor comercial de bienes con similares caractersticas y condiciones en los mercados
donde puedan ser enajenados.
Art. 5.- Para las garantas constituidas a travs de instrumentos financieros que tengan
cotizacin en bolsa, para efecto de su valoracin, se tomar en cuenta el precio promedio de
su cotizacin durante los tres meses inmediatos anteriores, en el momento de la valoracin.
Si no tuvieran cotizacin en bolsa, para la valoracin de los instrumentos financieros,
deber tomarse un valor estimativo de liquidacin de acuerdo con sus condiciones de plazo
y tasa de inters o de amortizacin.
En el caso de las acciones que no tuvieran cotizacin burstil su valoracin se realizar
sobre la base de la solvencia y liquidez de la empresa emisora.
Art. 6.- Los documentos provenientes de operaciones de comercio exterior, sealados en
los literales c. y e. del artculo 1, constituidos por letras de cambio, pagars, aceptaciones u
otros ttulos de crdito de importaciones o exportaciones, deben ser valorados de acuerdo
con los importes por los que se encuentren extendidos dichos documentos.
Art. 7.- La valoracin de bienes muebles e inmuebles constituidos en prenda o hipoteca, se
efectuar tomando como base los precios predominantes en el mercado, para bienes
similares.
La valoracin de todos estos bienes debe estar respaldada por un avalo comercial,
realizado y suscrito por personas idneas en la materia, de preferencia ajenas a la entidad
financiera y, en todo caso, independiente del deudor.
En la valoracin de los bienes inmuebles que sirvan de garanta de las operaciones de
crdito de desarrollo educativo, podr acogerse al avalo catastral emitido por el municipio
correspondiente, de acuerdo a las condiciones que la entidad debe establecer en su manual
de crdito.
Nota: Reformado por el numeral 6 del Art. nico de la Res. 030-2015-F, 6-01-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 422, 22-01-2015.
430
VALORES Y SEGUROS
SECCIN III: DE LOS AJUSTES
Art. 8.- A fin de obtener el valor comercial de las garantas, los peritos les aplicarn un
descuento, como proteccin por los siguientes conceptos:
1. Depreciacin esperada u obsolescencia, como producto de su deterioro a travs del
tiempo o por tornarse obsoleto ya sea por avances tecnolgicos, cambios en las
preferencias u otros motivos;
2. Riesgo por fluctuacin en los precios, para cubrir la exposicin que tiene el bien en
su precio de mercado; y,
3. Gastos de ejecucin y costos de comercializacin, en donde se considerarn los
gastos por concepto de honorarios profesionales y otros que resulten de la ejecucin
de la garanta. Adems se contemplar la eventual disminucin en el precio de venta
y los gastos en que se podra incurrir por el hecho de que sea la entidad financiera y
no el deudor, la que deba enajenar las garantas.
Nota: Reformado por el numeral 7 del Art. nico de la Res. 030-2015-F, 6-01-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 422, 22-01-2015.
SECCIN IV: DE LOS PERITOS
Art. 9.- La valoracin de la garanta sobre bienes muebles e inmuebles, excepto las
constituidas sobre ttulos valores, deber ser efectuada por un perito, en los siguientes
casos:
1. Cuando el plazo de vigencia del crdito garantizado, sea igual o superior a dos aos;
y,
2. Cuando el monto del crdito que se garantiza sea igual o superior al 2% del
patrimonio tcnico de la entidad financiera acreedora.
Art. 10.- Los peritos avaluadores que realicen avalos en una entidad del sistema
financiero debern ser designados por el directorio o el organismo que haga sus veces, de
entre una terna de peritos avaluadores previamente calificados por la Superintendencia de
Bancos.
Art. 11.-Para los deudores que presenten categoras de riesgo normal y potencial, la
actualizacin de la valoracin de las garantas hipotecarias, podr realizarse como mnimo
cada cinco (5) aos. En el caso de los deudores calificados como riesgo potencial, la
periodicidad de la valoracin sealada se aplicar, siempre y cuando, demuestren una
evolucin positiva del riesgo y no presenten ms de tres calificaciones de riesgo potencial
consecutivas trimestrales, dentro del mismo ao. Para las restantes categoras, la valoracin
431
VALORES Y SEGUROS
se efectuar como mnimo anualmente. Las mencionadas valoraciones debern constar en

la correspondiente carpeta de crdito del cliente.
En los crditos hipotecarios para la vivienda no se exigir el avalo anual al que se refiere
el inciso precedente, excepto cuando la entidad financiera presuma que el bien hipotecado
ha sufrido deterioro o desvalorizacin.
Los bienes muebles se valorarn anualmente. Las mencionadas valoraciones debern
constar en la correspondiente carpeta de crdito del cliente.
Art. 12.- Si los peritos son personas naturales, debern ser miembros de colegios
profesionales o personas que, por su reconocida experiencia y solvencia moral, conozcan
determinado arte u oficio relacionado con la garanta que se vaya a evaluar y efectuarn la
referida valoracin de una manera tcnica y ajustada a una realidad de mercado. Igual
requisito debern cumplir aquellos peritos que acten a nombre de una persona jurdica que
se dedique a esta actividad.
SECCIN V: DE LA INFORMACIN BSICA QUE DEBE MANTENER LA

ENTIDAD FINANCIERA ACREEDORA
Art. 13.- La entidad financiera acreedora deber mantener resguardados en un archivo

centralizado los documentos que representan o instrumentan todas las garantas otorgadas a
su favor. En caso de que la entidad financiera sea depositaria de los bienes dados en
garanta, deber tomar todas las medidas necesarias para que stos se encuentren
debidamente protegidos.
Art. 14.- La custodia de las garantas deber estar a cargo de un custodio quien, bajo su
responsabilidad, mantendr un registro centralizado de las garantas vigentes, el que
contendr por lo menos la siguiente informacin:
1. Nombre e identificacin del deudor;
2. Tipo de garanta y breve descripcin;
3. Nombre e identificacin de la persona que otorga la garanta, en caso de que no sea
el deudor;
4. Valor de la garanta y fecha de su vencimiento, en caso de haberla;
5. Valor y fecha de vencimiento de los crditos que est garantizando;
6. Fecha y monto del ltimo avalo y nombre del perito avaluador (cuando la garanta
requiera de un avalo);
432
VALORES Y SEGUROS
7. Fecha y monto del valor del endoso de la pliza de seguro (cuando sta sea
requerida); y,
8. Firma de responsabilidad del custodio.
PRIMERA.- Estas disposiciones tambin se aplicarn en el caso de entidades de un mismo

grupo financiero.
SEGUNDA.- Los casos de duda y los no contemplados en este captulo sern resueltos por
la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Nota: Sustituido por el numeral 9 del Art. nico de la Res. 030-2015-F, 06-01-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 422, 22-01-2015.
PRIMERA.- Las facturas comerciales respaldadas con plizas de seguro de crdito a la

exportacin o plizas de seguro de coberturas similares para cubrir el crdito domstico o
interno, definidas en el literal k. del numeral 3 Otras garantas del artculo 1 de este
captulo, sern consideradas como garantas adecuadas a partir de la publicacin de la
presente reforma en el Registro Oficial.
SEGUNDA.- En las operaciones de crdito vigentes a la fecha de expedicin de esta
resolucin, se mantendrn las garantas constituidas hasta la cancelacin de dichas
operaciones de crdito.
Nota: Dada por la Res. 030-2015-F, 6-01-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 422, 22-01-2015.
433
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXII: DE LAS OPERACIONES HIPOTECARIAS

OBLIGATORIAS PARA LAS ENTIDADES DEL SISTEMA
FINANCIERO
SECCIN I: PRINCIPIOS GENERALES
Art. 1.- Corresponde a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera fijar

anualmente el porcentaje de operaciones hipotecarias obligatorias que cada entidad del
Sector Financiero Privado mantendr en relacin a su patrimonio tcnico constituido, en
funcin de su naturaleza, objeto y giro de negocio.
Nota: Sustituido por el Art. 1 de la Res. 58-2015-F, 30-03-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 483, 20-04-
2015.
Art. 2.- Mtodo de clculo.- La determinacin del porcentaje anual que las entidades del
Sector Financiero Privado deben otorgar en crditos para la vivienda del segmento de
crdito inmobiliario, frente al patrimonio tcnico constituido, se lo har en el mes de enero
de cada ao, y ser el que provenga del clculo del quintil uno de la serie de datos
correspondientes al volumen de crdito para la vivienda del segmento de crdito
inmobiliario concedido en los ltimos sesenta (60) meses, frente al patrimonio tcnico
constituido de diciembre del ao inmediato anterior, multiplicado por un factor de
correccin que recoja el comportamiento cclico de la economa. Si el porcentaje obtenido
de esta manera es inferior al dos por ciento (2%) del patrimonio tcnico constituido, la
entidad no tendr la obligatoriedad de cumplir un porcentaje de colocacin de crditos para
la vivienda del segmento de crdito inmobiliario.
La forma en la que se estructurar la serie de datos del volumen de crdito para la vivienda
del segmento de crdito inmobiliario y la obtencin del quintil uno se instruir por circular
emitida por la Superintendencia de Bancos.
Si el porcentaje calculado de la manera prevista en el primer inciso de este artculo, supera
el cien por ciento (100%) del patrimonio tcnico constituido, la entidad financiera
entender que la obligacin mnima que deber mantener de crdito de vivienda del
segmento de crdito inmobiliario ser equivalente al cien por ciento (100%) de dicho
patrimonio tcnico.
El porcentaje correspondiente a cada ao, ser comunicado por escrito a cada entidad por la
El factor de correccin que recoge el comportamiento cclico de la economa referido en
este artculo podr ser modificado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
434
VALORES Y SEGUROS
Financiera en el mes de enero de cada ao. Si no se modifica durante dicho mes, aplicar el
factor de correccin vigente para el ejercicio econmico precedente.
Nota: Sustituido por el Art. 1 de la Res. 58-2015-F, 30-03-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 483, 20-04-
2015.
Art. 3.- Las entidades del sistema financiero privado debern otorgar y/o adquirir, durante
el ejercicio econmico 2015, un porcentaje anual mnimo obligatorio en crditos del
segmento de vivienda de inters pblico, frente al patrimonio tcnico constituido del ao
2014. Este porcentaje ser el que provenga del promedio de la serie de datos
correspondientes al volumen de crdito del segmento de vivienda concedido en los ltimos
cinco (5) aos, frente al patrimonio tcnico constituido de diciembre del 2014. Si el
porcentaje obtenido de esta manera es inferior al 2% del patrimonio tcnico constituido, la
la vivienda del segmento de vivienda de inters pblico.
Si el resultado de multiplicar los porcentajes determinados en el inciso anterior por el
patrimonio tcnico constituido de cada entidad, es inferior al uno por ciento del total de la
cartera de vivienda otorgada por el conjunto del sistema financiero privado en el 2014, la
la vivienda del segmento respectivo.
La forma en la que se estructurar la serie de datos del volumen de crdito para la vivienda
del segmento de vivienda de inters pblico y la obtencin del promedio se instruir por
circular emitida por la Superintendencia de Bancos.
El porcentaje correspondiente a cada entidad ser comunicado por escrito por la
Nota: Incorporado por el Art. 2 dela Res. 58-2015-F, 30-03-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 483, 20-04-
2015.
Nota: En el inciso primero sustituir la frase "mantener" por "otorgar y/o adquirir", dado por Res. 63-2015-F,
16-04-2015, expedida por la JPRMF, R. O. S. 492, 4-05-2015.
Art. 3.- Para el cumplimiento del porcentaje obligatorio que las entidades financieras deben
otorgar en crditos del segmento de vivienda de inters pblico detallado en el artculo
precedente, se computar tanto a los crditos de vivienda que se contabilizan en dicho
segmento, como a los crditos productivos que se otorguen para financiar proyectos
inmobiliarios de construccin de viviendas, siempre y cuando por lo menos el 80%
(OCHENTA POR CIENTO) de las viviendas del proyecto sean viviendas de segmento de
inters pblico.
2015.
Art. 4.- No habr objetivos de cumplimiento trimestral durante el ejercicio econmico

2015, dichos objetivos se contabilizarn desde el ao 2016.
435
VALORES Y SEGUROS
2015.
Nota: Sustituido por el Art. nico de la Res. 85-2015-F, 26-06-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 544, 15-
07-2015.
Nota: Sustituido por el Art. nico de la Res. 189-2015-F, 30-12-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 698, 24-
02-2016.
PRIMERA.- Los casos de duda en la aplicacin del presente captulo sern resueltos por la
Nota: Sustituida por la Res. 58-2015-F, 30-03-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 483, 20-04-2015.
PRIMERA.- En el ejercicio econmico 2015, para la determinacin del porcentaje que las
entidades financieras deben originar o adquirir crditos del segmento de crdito
inmobiliario, frente al patrimonio tcnico constituido, se utilizar el volumen de crdito del
segmento de vivienda concedido en los ltimos sesenta (60) meses, frente al patrimonio
tcnico constituido de diciembre del ao 2014.
SEGUNDA.- Para el ejercicio econmico 2015, para el segmento de crdito inmobiliario,
el factor de correccin que recoge el comportamiento cclico de la economa, ser igual a 1
(uno).
DISPOSICIN FINAL.- La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera le

faculta al Presidente de dicho cuerpo colegiado para que levante la reserva de la presente
resolucin y la expida cuando lo considere oportuno.
Nota: Dada por la Res. 58-2015-F, 30-03-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 483, 20-04-2015.
436
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXIII: NORMA DE APLICACIN PARA LA

DETERMINACIN DE VINCULACIN DE LAS PERSONAS
NATURALES Y JURDICAS POR PROPIEDAD, ADMINISTRACIN
O PRESUNCIN, CON LAS ENTIDADES DE LOS SECTORES
FINANCIEROS PBLICO Y PRIVADO
SECCIN I: CRITERIOS
Art. 1.- Se considerar a las personas naturales o jurdicas vinculadas con la propiedad de
una entidad financiera privada y de sus subsidiarias, que en el texto de esta norma se
denominarn entidades controladas, las siguientes:
1. Las personas naturales o jurdicas que posean, directa o indirectamente, el menor
valor de entre los siguientes numerales:
a. El 1% o ms del capital suscrito y pagado de la entidad financiera; o,
b. Capital suscrito y pagado de la entidad financiera por un monto mayor o
igual a cien fracciones bsicas exentas del impuesto a la renta;
2. Las personas con propiedad patrimonial con influencia de una entidad subsidiaria o
afiliada perteneciente a un grupo financiero;
3. Las personas jurdicas en las cuales los administradores o funcionarios que
aprueban operaciones de crdito de una entidad financiera posean directa o
indirectamente ms del 3% del capital de dichas sociedades;
4. Los cnyuges, los convivientes o los parientes dentro del segundo grado de
consanguinidad y los parientes hasta el primer grado de afinidad de los accionistas
que sean personas con propiedad patrimonial con influencia y de los
administradores de una entidad financiera; y,
5. Los parientes en tercer y cuarto grado de consanguinidad y los parientes del
segundo grado de afinidad de los accionistas con ms del 12% del paquete
accionarial y de los administradores de una entidad financiera.
Art. 2.- Se considerar a las personas naturales o jurdicas vinculadas con la
administracin de una entidad financiera pblica o privada, de sus subsidiarias, que en el
texto de esta norma se denominarn entidades controladas, las siguientes:
1. Los cnyuges, los convivientes o los parientes dentro del segundo grado de
437
VALORES Y SEGUROS
consanguinidad o primero de afinidad de los funcionarios de una entidad financiera

que aprueban operaciones de crdito; y,
2. Las personas jurdicas en las que los cnyuges, los convivientes, los parientes dentro
del segundo grado de consanguinidad o primero de afinidad de los administradores
o de los funcionarios que aprueban operaciones de crdito de una entidad financiera,
posean acciones por un tres por ciento (3%) o ms del capital de dichas sociedades.
Art. 3.- Se entiende como administradores de una entidad financiera pblica o privada, de
sus subsidiarias o afiliadas, a los miembros del directorio, principales o suplentes, a los
representantes legales y apoderados generales de las entidades controladas; y, como
funcionarios a aquellas personas que tomen decisiones de autorizacin de crditos,
inversiones u operaciones contingentes. Las entidades controladas remitirn
obligatoriamente a la Superintendencia de Bancos, la nmina de los administradores y
funcionarios, cada vez que se produzcan cambios, bajo responsabilidad del directorio.
Art. 4.- Son personas vinculadas por presuncin en las entidades de los sectores financiero
pblico y privado, las siguientes:
1. Las que hayan recibido crditos en condiciones preferenciales por plazos, tasas de
inters, falta de caucin o desproporcionadas respecto del patrimonio del deudor o
de su capacidad de pago;
2. Las que hayan recibido crditos no garantizados adecuadamente, sin antecedentes o
domiciliados en el extranjero y sin informacin disponible sobre ellos;
3. Las que hayan recibido crditos por reciprocidad con otra entidad financiera;
4. Las que tengan tratamientos preferenciales en operaciones pasivas; y,
5. Las que se declaren presuntivas, con arreglo a las normas de carcter general
dictadas por la Superintendencia de Bancos.
Los presupuestos de vinculacin por presuncin detallados en los numerales anteriores,
tambin sern aplicables para el caso de inversiones y operaciones contingentes de una
entidad controlada, en lo que fuere pertinente.
Art. 5.- En aquellos casos en que la entidad financiera controlada desee desvirtuar las
circunstancias que permitieron determinar a un sujeto de crdito como vinculado por
presuncin, podr presentar las pruebas documentadas que sean necesarias a la
Superintendencia de Bancos, en el plazo mximo de quince (15) das, contados a partir de la
notificacin, para efectos de la resolucin correspondiente.
Art. 6.- Igual derecho que el sealado en el artculo anterior, les asistir a las personas
naturales o jurdicas no controladas por la Superintendencia de Bancos, a cuyo efecto, el
plazo se contar desde la fecha en que aqullas tuvieron conocimiento, mediante
comunicacin escrita por parte de la entidad financiera, de su calificacin como partes
438
VALORES Y SEGUROS
vinculadas.
PRIMERA.- Las entidades controladas no se considerarn vinculadas en las operaciones

que realicen entre ellas o con las integrantes de su grupo financiero, subsidiarias y afiliadas,
las entidades de servicios financieros y las auxiliares del sector financiero pblico y
privado, dentro de los lmites establecidos en el artculo 210 del Cdigo Orgnico
En las entidades financieras pblicas no se considerarn vinculadas las operaciones que se
realicen con sociedades en las que una entidad controlada por la Superintendencia de
Bancos, por disposicin legal o reglamentaria, se vea forzada a participar en su capital.
Tampoco se considerarn vinculadas las operaciones realizadas con organismos
multilaterales de crdito u organismos internacionales de caractersticas similares, en los
que las entidades controladas mantengan inversiones autorizadas por la Superintendencia de
Bancos.
Las entidades controladas debern reportar a la Superintendencia de Bancos las inversiones
o aportaciones que mantengan con las entidades financieras sealadas en los incisos
anteriores, as como las operaciones activas o contingentes realizadas con ellas.
Igualmente, no se considerarn vinculadas directa o indirectamente con la propiedad o
administracin las siguientes operaciones de las entidades financieras, de sus subsidiarias y
afiliadas las entidades de servicios financieros y las auxiliares del sector financiero pblico
y privado:
1. Los anticipos de sueldo de acuerdo a las polticas internas aprobadas en las
entidades financieras;
2. Las operaciones realizadas a travs de tarjetas de dbito y pago;
3. La adquisicin, conservacin o enajenacin, por cuenta de un vinculado, de ttulos
emitidos por el ente rector de las finanzas pblicas y por el Banco Central del
Ecuador;
4. La recepcin de depsitos a la vista;
5. La recepcin de depsitos a plazo;
6. La prestacin de servicios de caja y tesorera; y,
7. Recibir y conservar de los vinculados por propiedad o administracin, objetos,
muebles, valores y documentos en depsito para su custodia y arrendar casilleros o
439
VALORES Y SEGUROS
cajas de seguridad para depsito de valores.

SEGUNDA.- Las operaciones de crdito en favor de los empleados que no pertenezcan a la
administracin de la entidad financiera pblica y privada, podrn realizarse nicamente en
condiciones de mercado y no podrn superar el equivalente a veinticinco fracciones bsicas
exentas del impuesto a la renta, por cada persona.
TERCERA.- Los lmites de los crditos educativos concedidos en condiciones de
mercado, por la entidad, en la que laboran los administradores de las entidades financieras
pblicas y privadas y sus parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y segundo de
afinidad, sern los siguientes:
LMITE MXIMO SALARIO BSICO
CONCEPTO
UNIFICADO
CUARTO NIVEL INTERNACIONAL 300
CUARTO NIVEL NACIONAL 150
TERCER NIVEL INTERNACIONAL 250
TERCER NIVEL NACIONAL 100
OTROS CONCEPTOS PARA EDUCACIN 60
CUARTA.- El dividendo mensual de cada operacin de crdito, de las sealadas en las

disposiciones generales segunda y tercera de la presente norma, no podr sobrepasar, en
ningn caso, del cincuenta por ciento (50%) del ingreso neto mensual promedio del
beneficiario.
La estimacin del ingreso neto mensual promedio disponible se la realizar con las
siguientes consideraciones:
1. Ingreso neto mensual promedio = Ingreso mensual promedio - gasto mensual
promedio - cuota mensual estimada promedio que consta en el reporte de
informacin crediticia.
2. La entidad financiera para estimar el ingreso mensual promedio de los potenciales
clientes crediticios deber requerir los documentos de soporte respectivos que
evidencien el ingreso real mensual del cliente.
El gasto mensual promedio estar constituido al menos por los siguientes rubros:
alimentacin, vivienda, servicios bsicos, vestimenta, transporte, salud, educacin. Las
entidades financieras debern solicitar la documentacin que respalde el nivel de gastos o
de ser el caso analizar la razonabilidad de los gastos declarados por el cliente.
QUINTA.- Los crditos directos concedidos a los patrimonios autnomos de los
440
VALORES Y SEGUROS
fideicomisos mercantiles se considerarn como vinculados siempre y cuando los

constituyentes, constituyentes adherentes y/o beneficiarios se encuentren comprendidos en
las disposiciones de los artculos 1, 2 y 4 del presente captulo.
SEXTA.- Las entidades financieras informarn a la Superintendencia de Bancos, en forma
obligatoria cada vez que se produzcan cambios en la nmina de accionistas con el uno por
ciento (1%) o ms de participacin y de los administradores directos y funcionarios
vinculados, a que se refiere esta norma.
SPTIMA.- Las disposiciones previstas en esta norma, sern aplicables tambin a las
operaciones efectuadas por las subsidiarias del exterior de las entidades financieras.
OCTAVA.- La Superintendencia de Bancos verificar la nmina de personas vinculadas
por propiedad y administracin; y, podr incrementar dicha nmina cuando se presuma la
existencia de vinculacin, si los antecedentes fueren insuficientes o si se encontraren otras
evidencias que justifiquen tal condicin, de conformidad con las disposiciones del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, las disposiciones que expida la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera y la Superintendencia de Bancos.
NOVENA.- Las operaciones que hubieren nacido vinculadas mantendrn dicha condicin,
hasta que sean extinguidas en su totalidad, lo cual no exime de la responsabilidad a las
personas que las concedieron en su oportunidad.
DCIMA.- Los administradores de las entidades de los sectores financieros pblico y
privado informarn mensualmente al directorio sobre el estado de recuperacin de las
operaciones activas y reporte del estado de los contingentes previstas en esta norma, as
como aquellas operaciones otorgadas a sus empleados que pasaron a tener el carcter de
vinculadas.
Dicho informe ser remitido a la Superintendencia de Bancos una vez que sea aprobado por
el directorio, para el seguimiento de tales operaciones.
DCIMA PRIMERA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente norma, sern
resueltos por el Superintendente de Bancos.
441
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXIV: NORMAS PARA LA CONTRATACIN DEL

SEGURO DE DESGRAVAMEN OBLIGATORIO PARA LOS
CRDITOS INMOBILIARIOS Y DE VIVIENDA DE INTERS
PBLICO E HIPOTECARIOS
Art. 1.- Objeto: El objeto de la presente norma es regular la contratacin de los seguros de
desgravamen obligatorios para las operaciones de crdito inmobiliarios y de vivienda de
inters pblico que otorguen las entidades del sistema financiero nacional; y, para los
crditos hipotecarios de vivienda que conceden los fondos complementarios previsionales.
La contratacin del seguro de desgravamen adems ser aplicable a los crditos
quirografarios que otorgue el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (BIESS).
Art. 2.- Obligacin: Todas las operaciones de crditos inmobiliarios y de vivienda de
inters pblico que otorguen las entidades del sistema financiero nacional; y, los crditos
hipotecarios de vivienda que conceden los fondos complementarios previsionales, en forma
previa al desembolso debern contar con un seguro de desgravamen por el monto del
crdito concedido y por el plazo de vigencia del mismo.
Art. 3.- Cobertura: El seguro de desgravamen obligatorio para los crditos inmobiliarios y
de vivienda cubrir la totalidad del saldo pendiente de la deuda, cuando el deudor y/o
codeudor no pueda/n cubrirla por fallecimiento; por discapacidad superviniente superior al
50%; o, por adolecer de una enfermedad catastrfica o de alta complejidad, adquiridas
posterior a la obtencin del crdito y que hayan sido determinadas por la autoridad nacional
competente, de acuerdo a la legislacin vigente.
Nota: Sustituido por el Art. 1 de la Res. 220-2016-F, 11-03-2016, expedida por la JPRMF, R. O.
728, 07-04-2016.
Art. 4.- Contratacin: El seguro de desgravamen ser contratado por el deudor,

considerando lo siguiente:
1. En forma directa con cualquiera de las empresas de seguros autorizadas para operar
en el Ecuador en este ramo; y,
2. Con las empresas de seguros que individualmente las entidades del sistema
financiero nacional y los fondos complementarios previsionales hayan seleccionado
para el efecto. Estas entidades debern seleccionar por lo menos dos empresas de
seguros. El BIESS determinar con qu empresa se contratar el seguro de
desgravamen, para el caso de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados,
que por disposicin de la Ley reformatoria a la Ley de Seguridad Social y a la Ley
del Banco del Instituto Ecuatoriano de Social pasen a ser administrados por ste.
442
VALORES Y SEGUROS
El valor de la prima del seguro de desgravamen se incluir en los dividendos del prstamo a
partir de la fecha de concesin.
Art. 5.- Condiciones: El contrato de seguro de desgravamen deber contener las clusulas
que obligatoriamente determine el organismo de control respectivo; y, aquellas clusulas
prohibidas en caso de existir no surtirn efectos y se tendrn por no escritas.
Art. 6.- Ejecucin: El seguro de desgravamen obligatorio se har efectivo cuando ocurran
los siguientes eventos:
competente; o,
2. Por discapacidad superviniente superior al 50% o por adolecer de una enfermedad
catastrfica o de alta complejidad del deudor y/o codeudor, adquiridas posterior a la
obtencin del crdito, y que hayan sido determinadas por la autoridad nacional
competente, de acuerdo a la legislacin vigente
Nota: Numeral 2 sustituido por el Art. 2 de la Res. 220-2016-F, 11-03-2016, expedida por la JPRMF, R. O.
728, 7-04-2016.
Art. 7.- Pago del seguro: Producido el evento, las entidades otorgantes del crdito,
suspendern el cobro de los dividendos de la operacin y presentarn el reclamo para el
cobro del seguro de desgravamen a la empresa de seguros, a fin de recuperar el saldo
adeudado.
Art. 8.- Deudores solidarios: En el caso de los deudores solidarios de un mismo prstamo,
la muerte o la discapacidad superviniente o la enfermedad catastrfica o de alta
complejidad superviniente, de cualquiera de ellos, determinar el pago total de la operacin
por el saldo del crdito.
Art. 9.- Obligaciones pendientes: Si a la fecha de ocurrencia de los eventos determinados
en el artculo 6 de esta norma, existieren obligaciones pendientes de pago con la empresa de
seguros, sta deber cubrir el importe del reclamo para el cobro del seguro de desgravamen,
siempre y cuando las obligaciones pendientes de pago no superen los 90 das de vencidas.
El importe de estas obligaciones pendientes de pago podr ser debitado del valor del seguro
de desgravamen o cancelado de cualquier otra forma.
DISPOSICIN GENERAL.- Por la aplicacin de la presente resolucin se derogan las

disposiciones contenidas en la resolucin No. JB-2012-2122 y sus reformas.
Las reservas existentes provenientes del cobro de primas por seguro de desgravamen en los
prstamos hipotecarios concedidos por el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS)
o por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (BIESS), as como las
reservas existentes provenientes del cobro de primas por seguro de desgravamen en los
443
VALORES Y SEGUROS
prstamos quirografarios de dichas entidades, se destinarn al Seguro General de Salud

Individual y Familiar; y, a efectos de determinar el importe de tales reservas, la
administracin del BIESS deber presentar a la Junta de Poltica y regulacin Monetaria y
Financiera un informe que determine el monto de los saldos por primas no devengadas del
seguro de desgravamen cobradas a los afiliados, as como sobre las reservas existentes, en
el plazo mximo de 60 das contados a partir de la vigencia de la presente resolucin. El
destino de los excedentes futuros que puedan generarse por concepto de seguro de
desgravamen, sern determinados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera previo informe anual que deber presentar la administracin del BIESS en el
que determine el monto de los saldos por primas no devengadas del seguro de desgravamen
cobradas a los afiliados, as como sobre las reservas existentes.
Nota: Disposicin sustituida por la Res. 102-2015-F, 14-07-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 586, 14-09-
2015.
Nota: Res. 72-2015-F, 28-05-2015, expedida por la JPRMF, R.O.S. 529, 24-06-2015.
444
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXV: SERVICIOS FINANCIEROS SECTOR

FINANCIERO PBLICO Y PRIVADO
Art. 1.- Los trminos utilizados en la presente norma, debern entenderse de acuerdo con
1. Canales.- Son los medios a travs de los cuales las entidades financieras atienden a
sus clientes y/o usuarios que solicitan un servicio financiero y/o aquellos
mecanismos a travs de los cuales se hace efectiva la contraprestacin de los
servicios aceptados y pagados por sus clientes y/o usuarios.
2. Catlogo de servicios.- Es el detalle de servicios financieros y no financieros que
prestan las entidades financieras a los clientes y/o usuarios, que ser administrado
por la Superintendencia de Bancos.
3. Cargo.- Valor que cobra la entidad financiera por la contraprestacin efectiva de un
servicio.
4. Cargo mximo.- Valores mximos autorizados por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera para ser cobrados por las entidades de los
sectores financiero pblico y privado por la prestacin de servicios financieros
efectivamente provistos por la entidad.
5. Cliente.- Son las personas naturales o jurdicas que se encuentran vinculadas
directamente a la entidad financiera a travs de las operaciones ofrecidas por la
misma.
6. Contraprestacin.- Es el resultado efectivo del proceso de prestacin de servicios,
por la cual se cobra un cargo.
7. Instrumentos de pago.- Son los medios o mecanismos proporcionados por las
entidades financieras a sus clientes y/o usuarios para transferir fondos o realizar
pagos a cambio de bienes y servicios.
8. Servicio financiero.- Son las actividades ejecutadas por las entidades financieras
para satisfacer las necesidades de los clientes y/o usuarios (personas naturales o
jurdicas), sujetas a regulacin y control financiero.
9. Servicio financiero bsico.- Son los servicios financieros inherentes al giro del
negocio y que por su naturaleza son gratuitos y sern determinados por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
10. Servicio financiero con cargo mximo.- Son aquellos servicios financieros de uso
445
VALORES Y SEGUROS
generalizado y estandarizado por los cuales la entidad financiera podr cobrar un

cargo que en ningn caso supere al mximo establecido.
11. Servicio financiero con cargo diferenciado.- Son aquellos servicios financieros
que no constituyen servicio financiero bsico ni servicios sujetos a cargo mximo,
que satisfacen necesidades de los clientes y/o usuarios.
12. Servicio no financiero.- Corresponden nicamente a servicios prestados a un
cliente y/o usuarios, acordados en forma previa, efectivamente recibidos y
debidamente sustentados que no estn sujetos a regulacin y control financiero.
13. Usuario.- Son todas aquellas personas naturales o jurdicas que sin ser clientes de la
entidad financiera utilizan los canales de la entidad para efectuar determinado tipo
de operaciones o transacciones.
Art. 2.- Los servicios financieros que oferten las entidades de los sectores financiero
pblico y privado se clasifican de la siguiente manera:
1. Servicio financiero bsico;
2. Servicio financiero con cargo mximo; y,
3. Servicio financiero con cargo diferenciado.
Art. 3.- Las entidades financieras podrn efectuar cargos por servicios financieros que
hayan sido aceptadas de manera previa y expresa por el cliente y/o usuario y que cuenten
previamente con la autorizacin correspondiente.
Las entidades financieras debern mantener un registro de la aceptacin del cliente y/o
usuario del servicio financiero y del cargo respectivo.
Art. 4.- Las entidades financieras deben cumplir con las medidas de seguridad de acuerdo a
las normas vigentes, que permitan mitigar los riesgos operativos de los servicios financieros
prestados por stas; y podrn ofertarlos a travs de los diferentes canales debidamente
registrados y autorizados y que cuenten con las medidas de seguridad correspondientes.
Art. 5.- Las entidades financieras debern contar con un sistema de gestin que asegure y
proporcione niveles de calidad en la prestacin de los servicios para el cliente y/o usuario,
el cual se ajustar a los estndares de calidad que determine la Junta de Poltica y
Las entidades financieras debern transparentar al cliente y/o usuario a travs de los
diferentes canales de comunicacin que stas mantengan, la informacin relacionada con
los servicios y cargos de acuerdo a los formatos y frecuencia de publicacin establecidos
El cliente y/o usuario tiene derecho a ser informado de forma previa sobre las condiciones,
requisitos, procedimientos y cargos de los servicios financieros; a recibir servicios de
446
VALORES Y SEGUROS
calidad y elegirlos con libertad; y a manifestar su inconformidad con la prestacin de un

servicio, solicitar las debidas aclaraciones, y recibir una respuesta oportuna por parte de la
entidad financiera.
Art. 6.- La Superintendencia de Bancos establecer los procedimientos para la autorizacin
de los servicios financieros; actualizacin y/o homologacin de los servicios financieros;
suspensin de los servicios financieros; revocatoria de los servicios financieros.
Asimismo controlar lo relacionado con los planes de recompensa y prestaciones en el
exterior para tarjetas de dbito, crdito o similares, para lo cual establecer los parmetros
de operacin de estos servicios.
Art. 7.- Los cargos por el servicio financiero de cobranza extrajudicial se aplicarn a los
crditos que se encuentren vencidos, que generen intereses de mora y que an no se
encuentren en proceso judicial de recuperacin de cartera. Este cargo ser el nico rubro
adicional que se cobre. En el caso de la gestin preventiva de recuperacin de cartera no se
cobrar valor alguno.
El cargo se aplicar exclusivamente cuando se hayan realizado gestiones de cobro,
debidamente documentadas.
Los cargos por el servicio financiero de cobranza extrajudicial, incluida la forma para
determinarlos y los conceptos empleados para su liquidacin, debern constar en el contrato
de adhesin que el cliente suscriba con la entidad financiera.
Se considera prctica no autorizada el cargo a los deudores de la gestin de cobranza
extrajudicial en forma automtica, es decir, por el simple hecho de incurrir en mora o pagos
vencidos.
Art. 8.- Los cargos que se cobren por servicios no financieros deben sustentarse en las
facturas emitidas por el prestador del servicio, sin que las entidades financieras puedan
recargar suma alguna por ningn concepto.
La entidad financiera deber entregar al cliente y/o usuario las copias de las facturas que
sustenten los cargos efectuados, para su conocimiento al momento de efectuar dichos
pagos, en formato digital o fsico, a eleccin del usuario.
Art. 9.- Las entidades financieras podrn solicitar a la Superintendencia de Bancos la
autorizacin para la prestacin de servicios financieros con cargo diferenciado de los que
consten en el "Catlogo de servicios", incluyendo el cargo el cual estar dentro de los
lmites establecidos en el catlogo.
Los servicios financieros con cargo diferenciado que no consten en el "Catlogo de
servicios" requeridos por las entidades financieras sern autorizados por la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera sobre la base de los informes remitidos por la
447
VALORES Y SEGUROS
Art. 10.- La Superintendencia de Bancos ordenar la suspensin del cobro indebido de un

cargo que haya realizado una entidad financiera, en los siguientes casos:
Cuando determine que no corresponde a un servicio efectivamente prestado;
Cuando la informacin sobre el cargo y condiciones del cargo no haya sido previamente
divulgado y pactado con el cliente y/o usuario;
Cuando determine que el cobro corresponde a un servicio financiero bsico;
Cuando establezca que el servicio financiero no ha sido autorizado previamente, en los
casos que corresponda; y,
Cuando la informacin o las condiciones del cobro no hubieren sido previamente
divulgadas por la entidad del sistema financiero.
Sin perjuicio de la suspensin del cobro indebido, as como de la aplicacin de las
sanciones previstas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, la entidad financiera
proceder a la devolucin de los valores indebidamente cobrados.
Art. 11.- Se prohbe a toda entidad financiera cobrar comisiones o cargos por operaciones
de crdito, as como imponer castigos por pagos anticipados.
Art. 12.- Los servicios que prestan las entidades financieras debern sustentarse en
sistemas de costeo que justifique el cargo del servicio.
Art. 13.- Los cargos mximos autorizados por servicios financieros y los servicios
financieros bsicos son los que constan en el anexo que forma parte de esta norma.
PRIMERA.- Las entidades financieras no podrn cobrar dos veces por un mismo servicio,
ni por servicios ya pagados, no podrn cobrar cargos por servicios no aceptados de manera
previa y expresa por el usuario; y, tampoco podrn aadir valores adicionales a los cargos
por servicios financieros a excepcin de los casos permitidos por la Ley.
SEGUNDA.- La Superintendencia de Bancos expedir las normas de control necesarias
para la aplicacin de la presente resolucin.
TERCERA.- El Catlogo de servicios financieros administrado por la Superintendencia de
Bancos se denominar Catlogo de servicios a partir de la presente fecha.
CUARTA.- Los casos de duda y los no contemplados en esta norma, sern resueltos por la
448
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- En el plazo de treinta das la Superintendencia de Bancos depurar el

Catlogo de servicios excluyendo aquellos que por efecto de la presente resolucin pasan a
ser servicios financieros con cargo mximo.
SEGUNDA.- Esta resolucin ser de aplicacin obligatoria para las mutualistas de ahorro y
crdito para la vivienda, mientras se mantengan bajo el control de la Superintendencia de
Bancos.
DISPOSICIN DEROGATORIA.- Derguese lo siguiente:

1. El captulo I del ttulo XIV, libro I de la Codificacin de Resoluciones de la
Superintendencia de Bancos y de la Junta Bancaria.
2. La resolucin No. JB-2014-3084 de 9 de septiembre de 2014, expedida por la Junta
Bancaria.
3. Las resoluciones Nos. 031-2015-F y 050-2015-F de 6 de enero y 5 de marzo de
2015, expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
449
VALORES Y SEGUROS
ANEXO: CARGOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
450
VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
Nota: Anexo sustituido por el Art. 1 de la Res. 290-2016-F, 19-10-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 898,
08-12-2016.
Nota: Anexo sustituido por el Art. 1 de la Res. 305-2016-F, 24-11-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 916,
05-01-2017.
Nota: Anexo sustituido por el Art. 1 de la Res. 339-2017-F, 06-03-2017, expedida por la JPRMF, R.O.
S.969, 23-03-2017.
Nota: Res. 138-2015-F, 06-10-2015, expedida por la JPRMF, R.O.S. 627, 13-11-2015.
455
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXVI: DE LA EXCLUSIN Y TRANSFERENCIA DE

ACTIVOS Y PASIVOS DE LA LIQUIDACIN
SECCIN I: EXCLUSIN Y TRANSFERENCIA PARCIAL DE ACTIVOS Y

PASIVOS DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Art. 1.- A fin de proteger adecuadamente los depsitos del pblico y en forma previa a
declarar la liquidacin forzosa de una entidad financiera inviable, el organismo de control,
mediante resolucin, que entrar en vigencia a partir de su expedicin, dispondr la
suspensin de operaciones, la exclusin y transferencia de activos y pasivos y designar un
administrador temporal.
A partir de la fecha de la resolucin de suspensin de operaciones y la exclusin y
transferencia de activos y pasivos de la entidad financiera inviable, se pierden los derechos
de sus accionistas o socios y cesan automticamente en sus funciones los administradores.
Art. 2.- El administrador temporal asumir las funciones de los administradores y ejercer
la representacin legal de la entidad financiera inviable, desde la fecha de vigencia de la
resolucin.
Art. 3.- El administrador temporal, en coordinacin con el organismo de control,
determinar los activos de la entidad financiera inviable susceptibles de ser excluidos y
transferidos total o parcialmente, segn el caso, para su negociacin con otras entidades del
Sistema Financiero Nacional, observando lo dispuesto en el artculo 296 del Cdigo
Art. 4.- Para el proceso de exclusin y transferencia total o parcial de activos y pasivos, el
administrador temporal, compensar obligaciones activas y pasivas exigibles, de acuerdo
con lo dispuesto en al artculo 1672 del Cdigo Civil.
Art. 5.- Si no se pudiere efectuar la exclusin y transferencia total de activos y pasivos, el
administrador temporal, en coordinacin con el organismo de control, excluir y transferir
parcialmente los pasivos de la entidad financiera inviable junto con los activos que cubran
dichos pasivos, tomando en cuenta la base definitiva de depositantes, en el siguiente orden:
1. Montos no cubiertos por el seguro de depsitos, sin considerar los intereses
devengados, excepto los correspondientes a las personas vinculadas a la entidad;
2. Montos cubiertos por el seguro de depsitos sin considerar los intereses devengados
hasta completar el monto de los activos transferidos;
456
VALORES Y SEGUROS
3. Los intereses devengados de los depsitos transferidos conforme lo dispuesto en

numerales 1 y 2 del presente artculo; y,
4. Los pasivos restantes.
El administrador temporal aplicar un prorrateo lineal no proporcional a los pasivos hasta
por el monto de los activos a ser excluidos.
Art. 6.- La entidad financiera que asume los activos y pasivos, respetar las condiciones de
plazo y tasa de inters, originalmente pactadas con el cliente sobre los saldos de las
operaciones activas y pasivas transferidas. Los intereses correspondientes a estas
operaciones transferidas se aplicarn desde la fecha en que tales operaciones fueron
recibidas.
Art. 7.- Una vez efectuada la exclusin y transferencia parcial de activos y pasivos la
entidad financiera inviable entrar en proceso de liquidacin forzosa de conformidad con el
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, y los depsitos no transferidos hasta por el
monto legalmente asegurado sern pagados con cargo al seguro de depsitos, de acuerdo
con la entidad del sector de que se trate.
PRIMERA.- Se autoriza a los organismos de control para que otorguen a las entidades del
sistema financiero nacional receptoras en los procesos de exclusin y transferencia de
activos y pasivos, excepciones temporales a la aplicacin de las normas de carcter general
expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera. Las excepciones
debern mantener relacin con el monto de los activos y pasivos asumidos y evitarn poner
en riesgo la liquidez y/o solvencia de la entidad receptora.
Los organismos de control informarn semestralmente a este Cuerpo Colegiado las
excepciones temporales que hayan concedido en aplicacin de esta autorizacin.
SEGUNDA.- Los organismos de control, mediante norma de carcter general, establecern
el procedimiento de designacin y los requisitos y las responsabilidades de las personas que
actuarn como administradores temporales de entidades financieras inviables.
TERCERA.- Los organismos de control emitirn las normas de control para aplicacin de
la presente resolucin.
Nota: Res. 173-2015-F, 21-12-2015. R.O. 677, 26-01-2015.
457
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXVII: LIQUIDACIN DE LAS ENTIDADES

FINANCIERAS
SECCIN I: NORMA QUE REGULA LIQUIDACIN VOLUNTARIA DE LAS

ENTIDADES FINANCIERAS
SUBSECCIN I: DE LOS REQUERIMIENTOS GENERALES
Art. 1.- Las entidades del sistema financiero podrn liquidarse voluntariamente por:
1. Vencimiento del plazo de duracin fijado en el estatuto social;
2. Fusin;
3. Conclusin de las actividades para las cuales se formaron;
4. Traslado del domicilio principal al extranjero; y,
5. Acuerdo de sus accionistas.
Para el efecto debern observar los requerimientos previstos en el presente captulo.
Las entidades del sector financiero pblico se liquidarn tambin por razones de inters
pblico dispuestas por el Presidente de la Repblica.
Art. 2.- Para que sea vlida la decisin de liquidar voluntariamente una entidad del sistema
financiero, esta debe ser claramente dispuesta por los accionistas a travs de la Junta
General, siempre que estos representen la mitad ms uno del capital pagado, salvo que los
estatutos de la entidad exijan un porcentaje mayor al indicado. En dicha decisin, se har
constar adems, que los accionistas que sean personas con propiedad patrimonial con
influencia se obligarn a responder solidaria e ilimitadamente por los pasivos no registrados
en el balance, as como por las deudas de la entidad que no fueren cubiertas o satisfechas
por el haber de la liquidacin.
Art. 3.- La decisin de liquidar la entidad junto a la escritura pblica y los documentos
habilitantes que indiquen que esta ha sido dispuesta de forma autntica, ser remitida a la
Superintendencia de Bancos para su conocimiento y verificacin; y, sta mediante la
expedicin de la resolucin correspondiente, aprobar o negar la liquidacin voluntaria.
Art. 4.- La Superintendencia de Bancos negar la liquidacin voluntaria y dispondr las
acciones administrativas correspondientes, cuando se presente alguna de las siguientes
circunstancias:
458
VALORES Y SEGUROS
1. Si existe causal de liquidacin forzosa;

2. Si la entidad a disolverse no prueba a satisfaccin de la Superintendencia de
Bancos, que todas las obligaciones con terceros han quedado extinguidas o que su
pago est debidamente garantizado; y,
3. Si la Superintendencia de Bancos determina que la liquidacin podra generar
efectos negativos en la funcionalidad del sistema financiero nacional o en la gestin
macroeconmica del pas.
Art. 5.- En la escritura pblica de liquidacin voluntaria deber constar que los
administradores se obligan a responder solidaria e ilimitadamente, por los pasivos no
registrados en el balance; as como, por las deudas de la entidad del sistema financiero que
no fueren cubiertas o satisfechas por el haber de la liquidacin.
SUBSECCIN II: DE LOS PROCEDIMIENTOS
Art. 6.- La Superintendencia de Bancos verificar el cumplimiento de las exigencias y

formalidades legales y reglamentarias, y dispondr que un extracto de la escritura pblica
de liquidacin se publique por tres (3) das consecutivos en uno de los peridicos de
circulacin nacional, a fin de que los terceros interesados puedan hacer uso del derecho de
oposicin en los trminos establecidos por la Superintendencia de Bancos.
Si fuera el caso, el opositor pondr en conocimiento de la Superintendencia de Bancos, el
haber presentado la oposicin ante los rganos jurisdiccionales correspondientes, dentro del
trmino de tres (3) das desde la realizacin de tal medida, sin perjuicio de lo que dispusiere
el juez de la causa.
Art. 7.- Si el juez aceptare la oposicin, el Superintendente de Bancos, luego de haber sido
notificado con providencia ejecutoriada, ordenar el archivo y marginacin de la copia de la
escritura pblica y dems documentos que hubieren sido presentados.
Art. 8.- De no existir oposicin o si sta ha sido desechada por el juez, el Superintendente
de Bancos, expedir a travs de resolucin, la liquidacin voluntaria de la entidad
financiera, la misma que deber contener, al menos lo siguiente:
1. Resolucin con la que se apruebe la liquidacin de la entidad financiera;
2. La revocatoria de las autorizaciones para realizar actividades financieras;
3. El retiro de los permisos de funcionamiento;
4. El plazo para la liquidacin, que en ningn caso podr superar los dos aos;
459
VALORES Y SEGUROS
5. La designacin del liquidador, misma que estar a cargo del Superintendente de

Bancos, para lo cual la entidad financiera a liquidarse podr sugerir la persona para
ocupar dicho cargo.
Para tal designacin, el liquidador deber cumplir con lo previsto en la normativa
respectiva;
6. La notificacin de la resolucin al que se adjuntar el extracto de escritura de
liquidacin, al representante legal de la entidad;
7. La inscripcin y marginaciones correspondientes;
8. La publicacin, por una sola vez, del extracto en el que constar la razn de la
aprobacin del acto en trmite;
9. Que en los actos y contratos en que intervenga la entidad del sistema financiero, a
su nombre se agreguen las palabras "EN LIQUIDACIN VOLUNTARIA";
10. Que el representante legal est obligado a dar cumplimiento a lo dispuesto en la
resolucin, bajo prevencin de las sanciones establecidas por la ley, en caso de no
proceder as; y,
11. El envo de una copia de la resolucin al director del Servicio de Rentas Internas.
Art. 9.- El extracto al que se refieren los numerales 6 y 8 del artculo 8, se lo publicar
despus de que se efecte la inscripcin en el Registro Mercantil. El extracto ser elaborado
Art. 10.- El procedimiento de liquidacin y, en consecuencia el de realizacin de los
activos y pasivos, ser el previsto para la liquidacin forzosa.
DISPOSICIN GENERAL.- Los casos de duda y los no contemplados en esta norma

sern resueltos por el Superintendente de Bancos.
DISPOSICIN TRANSITORIA.- Las entidades financieras que hayan iniciado procesos

de liquidacin voluntaria, luego de la expedicin del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, debern acogerse a las disposiciones del presente captulo, para lo cual, ser el
Superintendente de Bancos quien determine si los liquidadores designados por la entidad
financiera previo a la emisin de la presente norma, cumplen los requisitos previstos en la
normativa vigente y si los mismos han mostrado un desempeo adecuado en las labores de
liquidacin, caso contrario podr designar otro liquidador.
460
VALORES Y SEGUROS
461
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXVIII: DEL SEGURO DE DEPSITOS
SECCIN I: POLTICAS DE INVERSIN DE LOS RECURSOS DEL SEGURO

DE DEPSITOS
Art. 1.- Definiciones: Para los fines y uso de esta poltica, se establecen las siguientes
definiciones y siglas:
1. COMF: Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
2. COSEDE: Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados.
3. DURACIN: Para efectos de realizar el clculo de la duracin, se utilizar el
mecanismo definido por el Directorio de la COSEDE.
4. PORTAFOLIO: Es el conjunto de activos, consistente en inversiones de
conformidad con lo establecido en la poltica. Para calcular el valor del portafolio se
sumar al saldo en la cuenta corriente, el valor de las inversiones y de los prstamos
entre fondos.
5. INSTITUCIONES CON RIESGO SOBERANO: Banco Central del Ecuador y el
ente rector de las finanzas pblicas.
Art. 2.- Objeto: El objeto de las presentes polticas es establecer los criterios, lmites y
responsabilidades en la administracin de los recursos del Seguro de Depsitos, en
cumplimiento de los principios de seguridad, liquidez, diversificacin y rentabilidad
conforme lo dispone el artculo 327 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Los recursos sern administrados mediante los fideicomisos mercantiles denominados
"Fideicomiso del Seguro de Depsitos de las Entidades del Sector Financiero Privado" y
"Fideicomiso del Seguro de Depsitos de las Entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario.
SUBSECCIN I: POLTICA DE SEGURIDAD
Art. 3.- Instrumentos: Los instrumentos de inversin de los recursos del Seguro de
Depsitos que se encuentran autorizados son exclusivamente valores de renta fija.
462
VALORES Y SEGUROS
Art. 4.- Mercados: Estn autorizadas las inversiones en los mercados nacional e
internacional, primario y secundario.
Art. 5.- Monedas: Las inversiones se realizarn exclusivamente en instrumentos
representados en dlares de los Estados Unidos de Amrica.
Art. 6.- Calificacin de riesgo: Las inversiones que se realicen en el mercado nacional
debern contar con una calificacin de riesgo efectuada por empresas calificadoras de
riesgos autorizadas por el respectivo rgano de control. Se excepta de la calificacin de
riesgo a los valores emitidos, avalados, aceptados o garantizados por el Banco Central del
Ecuador o el ente rector de las finanzas pblicas, de conformidad con lo previsto en la Ley.
Las inversiones realizadas en mercados internacionales debern contar con calificaciones
de riesgo efectuadas por firmas calificadoras de riesgo autorizadas y controladas por los
organismos competentes de su pas de origen.
Como medida de prudencia, se tomar siempre la calificacin de riesgo ms conservadora,
para los emisores que tengan ms de una calificacin.
Art. 7.- Plazo: El plazo mximo de las inversiones ser de trescientos sesenta (360) das.
Art. 8.- Duracin: La duracin mxima del portafolio ser de ciento ochenta (180) das en
promedio.
SUBSECCIN II: POLTICA DE LIQUIDEZ
Art. 9.- Liquidez mnima: Los respectivos fideicomisos del Seguro de Depsitos debern
mantener una liquidez mnima que variar en el tiempo en funcin del nivel de riesgo de las
entidades contribuyentes, conforme el mecanismo definido por el Directorio de la
COSEDE.
Art. 10.- Pre cancelacin o recompra de instrumentos financieros: El administrador
fiduciario al ejecutar las inversiones de mercado primario instruidas por la COSEDE deber
incluir una clusula de pre cancelacin o recompra, segn la naturaleza del instrumento
financiero; sin que el mismo est expuesto a castigo en caso de que se ejecute esta opcin.
Esta disposicin no es aplicable a las inversiones que se realicen en el mercado secundario
o para aquellas que se realicen en ttulos emitidos por emisores del sector no financiero
inscritos en el catastro pblico del mercado de valores.
SUBSECCIN III: POLTICA DE DIVERSIFICACIN
463
VALORES Y SEGUROS
Art. 11.- Emisores permitidos: Los emisores en los que se permite inversiones son:
1. Ente rector de las finanzas pblicas
2. Banco Central del Ecuador
3. Sector financiero pblico
4. Sector real de la economa
5. Organismos supranacionales o internacionales.
Art. 12.- Lmites de colocacin: No habr un lmite mximo de colocacin en cuenta
corriente ni en las instituciones con riesgo soberano. El porcentaje mximo de inversin en
un solo emisor, que no tenga riesgo soberano, ser el 25% calculado sobre el valor del
portafolio.
Por sector, individualmente se deber observar los siguientes lmites:
1. Sector Financiero Pblico
a. Calificados AAA, hasta 25% de su patrimonio tcnico constituido
b. Calificados AA, hasta 20% de su patrimonio tcnico constituido
c. Calificados A o inferior, no se puede invertir
2. Sector Real
a. Calificados AAA, hasta 25% de la emisin
b. Calificados AA, hasta 20% de la emisin
c. Calificados A o inferior, no se puede invertir
3. Organismos Supranacionales e Internacionales
a. Calificados AAA, hasta 25% de su patrimonio
b. Calificados AA, hasta 20% de su patrimonio
c. Calificados A o inferior, no se puede invertir.
Art. 13.- Tratamiento de exceso a los lmites permitidos: Si por razn de pago del
Seguro de Depsitos se exceden los lmites sealados anteriormente, la COSEDE deber
generar los correctivos en un plazo de mximo de noventa (90) das; si no se puede corregir
los excesos en el plazo sealado se deber comunicar oportunamente a la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera para que dicho Cuerpo Colegiado, en conocimiento
de los motivos que generaron tal situacin, pueda decidir sobre la ampliacin del plazo.
464
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN IV: POLTICA DE RENTABILIDAD
Art. 15.- Rentabilidad: Una vez que se hayan aplicado los principios de seguridad,
liquidez y diversificacin establecidos en esta poltica, las decisiones de inversin debern
realizarse buscando niveles adecuados de rentabilidad del portafolio.
DISPOSICIN TRANSITORIA.- La administracin de la COSEDE deber ajustar las

inversiones del Seguro de Depsitos para dar cumplimiento a esta poltica hasta el 31 de
diciembre de 2016.
Nota: Res. 244-2016-F, 05-05-2016, expedida por la JPRMF., R.O. 770, 07-06-2016.
SECCIN II: NORMA PARA FIJAR LA CONTRIBUCIN AL SEGURO DE

DEPSITOS DEL SECTOR FINANCIERO PRIVADO
Art. 16.- mbito de aplicacin: La presente norma aplicar para las entidades del sector
financiero privado, en adelante entidades.
Art. 17.- Base de clculo de contribuciones: Las entidades contribuirn mensualmente al
Seguro de Depsitos sobre la base del saldo promedio diario de los depsitos registrados en
las cuentas de depsitos a la vista, depsitos a plazo, depsitos garantizados y depsitos
restringidos, exceptuando los depsitos por confirmar, que consten en los balances diarios
de la entidad, reportados en el mes inmediato anterior al respectivo organismo de control.
Art. 18.- Prima Fija: Para el pago de la contribucin las entidades aplicarn una prima fija
equivalente al 6 por mil anual.
Art. 19.- Prima Ajustada por Riesgo (PAR): Para el pago de la contribucin las entidades
aplicarn una prima ajustada por riesgo en funcin a los niveles de riesgo asignados por el
respectivo organismo de control de conformidad con la siguiente tabla.
Nota: Res. 326-2017-F, 27-01-2017, expedida por la JPRMF, R.O. S 943, 13-02-2017.
465
VALORES Y SEGUROS
SECCIN III: NORMA PARA FIJAR LA CONTRIBUCIN AL SEGURO DE

DEPSITOS DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
Art. 20.- mbito de aplicacin: la presente norma aplicar para las cooperativas de ahorro
y crdito y las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, en adelante
"entidades.
Art. 21.- Las entidades contribuirn al Seguro de Depsitos sobre la base de las
obligaciones con el pblico que constan en los balances reportados por las entidades al
respectivo organismo de control, de acuerdo al correspondiente segmento, prima fija, fecha,
periodicidad y base de clculo establecidos en la siguiente tabla:
PRIMERA.- Las entidades del segmento 3 que no hubieren contribuido al Seguro de

Depsitos a partir de la vigencia del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero pagarn sus
contribuciones pendientes, de conformidad con el siguiente cronograma de pagos:
A partir del 1 de enero de 2018, las contribuciones sern pagadas mensualmente.

SEGUNDA.- Las entidades de los segmentos 4 y 5 que no hubieren contribuido al Seguro
de Depsitos a partir de la vigencia del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero pagarn
sus contribuciones pendientes, de conformidad con el siguiente cronograma de pagos:
466
VALORES Y SEGUROS
A partir del 1 de enero de 2019, las contribuciones sern anuales y se pagarn hasta el 30 de
junio de cada ao, sobre la base de clculo del balance anual del ao inmediato anterior.
SECCIN IV: INCREMENTAR EL MONTO DE COBERTURA DEL SEGURO DE

DEPSITOS DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
Art. 22.- Incrementar a USD 11.290,00 (Once mil doscientos noventa 00/100 dlares de los
Estados Unidos de Amrica) el monto de cobertura del Seguro de Depsitos de las
entidades del sector financiero popular y solidario pertenecientes al segmento 2, que
entreguen al rgano de control la informacin adicional establecida por el Directorio de la
COSEDE.
Art. 23.- Incrementar a USD 5.000,00. (Cinco mil 00/100 dlares de los Estados Unidos de
Amrica) el monto de cobertura del Seguro de Depsitos de las entidades del sector
financiero popular y solidario pertenecientes al segmento 3, que entreguen al rgano de
control la informacin adicional establecida por el Directorio de la COSEDE.
Art. 24.- Mantener en USD 1.000,00 (Un mil 00/100 dlares de los Estados Unidos de
Amrica) el monto de cobertura del Seguro de Depsitos de las entidades del sector
financiero popular y solidario pertenecientes a los segmentos 4 y 5.
DISPOSICIN GENERAL.- La entrega de la informacin adicional prevista para las

entidades pertenecientes al segmento 2, realizada por entidades pertenecientes al segmento
3 no dar lugar a que stas incrementen su cobertura hasta el monto establecido para las
primeras. Todo incremento de cobertura ser exclusivo para cada segmento.
SECCIN V: NORMAS GENERALES PARA EL OTORGAMIENTO DE

PRSTAMOS ENTRE LOS FIDEICOMISOS DEL SEGURO DE DEPSITOS
467
VALORES Y SEGUROS
Art. 25.- Activacin del prstamo: El prstamo entre fideicomisos del Seguro de
Depsitos se activar nicamente cuando sus recursos lquidos no fueren suficientes para
afrontar totalmente el pago del Seguro de Depsitos de las entidades financieras sujetas a
liquidacin forzosa.
Art. 26.- Aprobacin: El Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de
Liquidez y Fondo de Seguros Privados sobre la base de una solicitud de crdito entre
fideicomisos remitida por la Administracin de la Corporacin del Seguro de Depsitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, considerando el informe de necesidad de
liquidez realizada por la Entidad y contando con los criterios tcnicos remitidos por las
autoridades de control sobre potenciales necesidades de liquidez, en un trmino de cinco (5)
das, atendiendo al concepto de subsidiariedad tramitar tal solicitud.
Para este efecto, adicionalmente, en el transcurso del primer trimestre de cada ao, la
Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados
emitir un informe que sirva de base para sustentar el plan de financiamiento anual,
considerando las calificaciones de riesgo de las entidades y el costo contingente asociado.
Art. 27.- Tasa de inters: La tasa de inters aplicable a estas operaciones ser el promedio
entre la tasa pasiva referencial publicada por el Banco Central del Ecuador y el rendimiento
del portafolio del fideicomiso prestatario, vigentes a la fecha de la operacin crediticia y
ser reajustable anualmente.
Art. 28.- Amortizacin del crdito: La amortizacin del prstamo ser a travs pagos
mensuales calculados mediante el sistema francs.
Art. 29.- Monto mximo: El monto mximo del prstamo ser igual al valor del
patrimonio del fideicomiso solicitante, descontado el valor de los activos lquidos dicho
fideicomiso.
Se entiende por valor de activos lquidos a la suma de la cuenta corriente y las inversiones.
Art. 30.- Plazo mximo: El plazo mximo del prstamo ser de 10 aos, de forma que el
pago mensual del crdito no supere el 50% de las contribuciones del mismo perodo.
Art. 31.- Forma de pago: El pago del prstamo se realizar al final de cada mes mediante
dbito automtico de la cuenta del fideicomiso deudor a favor del fideicomiso acreedor.
Art. 32.- Fuente de repago: Son fuentes de repago de los prstamos entre fideicomisos las
contribuciones peridicas y futuras de las entidades financieras. Para el caso de que el
fondo cuente con una recuperacin extraordinaria por acreencias, el valor obtenido deber
destinarse a la pre-cancelacin o compensacin del prstamo entre fideicomisos. En caso de
requerirse, la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados podr hacer uso de su jurisdiccin coactiva a fin de asegurar que el fondo cuente
con los recursos necesarios para el pago del prstamo entre fideicomisos.
468
VALORES Y SEGUROS
Art. 33.- Garanta: Las contribuciones peridicas y futuras de las entidades financieras al
fideicomiso deudor constituyen la garanta de los prstamos entre fideicomisos.
Art. 34.- Recurrencia de prstamos: Se podr acceder a ms de un prstamo siempre que

el monto pagado por la amortizacin del primero no supere el 50% de las contribuciones.
La suma de las amortizaciones de todos los prstamos recurrentes no podr superar el 50%
de las contribuciones peridicas y futuras.
Nota: Res. 297-2016-F, 09-11-2016, expedida por la JPRMF, R. O. S. 913, 30-12-2016.
469
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXIX: FONDO DE LIQUIDEZ DE LAS ENTIDADES DEL

SECTOR FINANCIERO PRIVADO Y DEL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO
SECCIN I: DESIGNACIN DE DELEGADOS DE LOS SECTORES

FINANCIEROS PRIVADO, Y POPULAR Y SOLIDARIO ANTE EL DIRECTORIO
DE LA CORPORACIN DEL SEGURO DE DEPSITOS, FONDO DE LIQUIDEZ
Y FONDO DE SEGUROS PRIVADOS PARA TRATAR TEMAS RELACIONADOS
CON EL FONDO DE LIQUIDEZ
Art. 1.- Objeto: Estas normas generales tienen por objeto establecer el procedimiento para
designar a los delegados de los sectores financieros privado, y popular y solidario que
deben actuar en su representacin ante el Directorio de la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados (COSEDE), cuando sean
tratados temas relacionados con el Fondo de Liquidez en dicho cuerpo colegiado.
Art. 2.- Entidad responsable: Los delegados de los sectores financieros privado, y popular
y solidario mencionados en el artculo anterior, sern designados en audiencias pblicas
convocadas por la COSEDE, en coordinacin con la Superintendencia de Bancos en el caso
del Fideicomiso del Fondo de Liquidez de las Entidades del Sector Financiero Privado y la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria en el caso del Fideicomiso del Fondo de
Liquidez de las Entidades del Sector Financiero Popular y Solidario.
Art. 3.- Convocatoria: La COSEDE convocar a una audiencia pblica para cada sector
financiero, a realizarse en su sede institucional, a los representantes legales de cada una de
las entidades financieras constituyentes de los correspondientes fideicomisos del Fondo de
Liquidez, misma que se efectuar despus de quince das de realizada dicha convocatoria.
Art. 4.- Audiencia: Instalada la audiencia pblica, que ser presidida por el Gerente
General de la COSEDE o su delegado, las entidades financieras constituyentes de los
correspondientes fideicomisos del Fondo de Liquidez nominarn a los candidatos para
designar a su delegado, con su respectivo suplente, ante el Directorio de la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados.
La audiencia pblica se instalar con el qurum correspondiente a la mitad ms uno de los
constituyentes de los correspondientes fideicomisos del Fondo de Liquidez. En caso de no
existir qurum, la audiencia pblica se instalar una hora despus con los constituyentes
que estuvieren presentes.
470
VALORES Y SEGUROS
Una vez que los asistentes nominen a los candidatos, el respectivo delegado y su suplente,
quienes debern estar presentes en la audiencia pblica, sern elegidos por mayora simple.
Cada entidad financiera tendr derecho a un voto, que lo ejercer a travs de su
representante legal.
El presidente de la audiencia pblica proclamar los resultados de la votacin y posesionar
al delegado electo y su suplente, lo que se har constar en el acta correspondiente, debiendo
a continuacin notificar de forma inmediata la designacin realizada al Presidente del
Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados y a las entidades financieras constituyentes de los correspondientes
fideicomisos del Fondo de Liquidez.
Art. 5.- Los delegados y sus suplentes sern designados por el perodo de dos aos,
contado a partir de la fecha de su eleccin.
SECCIN II: NORMAS GENERALES PARA EL FUNCIONAMIENTO DEL

FONDO DE LIQUIDEZ DEL SECTOR FINANCIERO PRIVADO Y DEL SECTOR
FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
SUBSECCIN I: GENERALIDADES
Art. 6.- Objeto y alcance: Las presentes normas tienen por objeto establecer los principios
generales de funcionamiento del Fondo de Liquidez de los Sectores Financieros Privado y
Popular y Solidario, las facultades y responsabilidades de las autoridades y organismos
tcnicos, las normas de elegibilidad de los crditos de liquidez ordinarios y extraordinarios
y la poltica de garantas apropiadas.
Art. 7.- Fondo de liquidez: El Fondo de Liquidez definido en el artculo 333 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, operar a travs de dos fideicomisos mercantiles,
instrumentados en dos contratos celebrados por escritura pblica con los requisitos y
formalidades establecidos en el Libro II del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, cuya
finalidad principal es actuar como prestamista de ltima instancia del sector financiero
privado y del sector financiero popular y solidario.
Art. 8.- Rgimen jurdico: El Fondo de Liquidez y los fideicomisos mercantiles que lo
conforman y se constituyen por mandato legal, se regirn por las disposiciones contenidas
en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, las normas dictadas al efecto por la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, las resoluciones del Directorio de la
Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, y
471
VALORES Y SEGUROS
los contratos de los fideicomisos.

Art. 9.- Naturaleza jurdica de los recursos: Los recursos del Fondo de Liquidez y en
consecuencia la de los fideicomisos mercantiles que lo conforman son de naturaleza
privada, inembargables y no podrn ser afectados por las obligaciones de los aportantes,
excepto para el pago de obligaciones de las operaciones de ventanilla de redescuento y de
la inversin domstica de los excedentes de liquidez.
SUBSECCIN II: ESTRUCTURA DE LOS FIDEICOMISOS MERCANTILES Y

RGIMEN DE APORTES
Art. 10.- Fideicomisos: El Fondo de Liquidez se conforma con dos fideicomisos

mercantiles constituidos con las formalidades y disposiciones contenidas en el Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero y las presentes normas.
Art. 11.- Intervinientes en los fideicomisos: En los fideicomisos mercantiles actuarn
como constituyentes obligatoriamente las entidades del sector financiero privado, y las
entidades del sector financiero popular y solidario.
1. Las entidades del sector financiero privado y las entidades del sector financiero
popular y solidario suscribirn el contrato de fideicomiso a su constitucin o como
adherentes en fecha posterior al acto constitutivo, suscribiendo para el efecto el
contrato de adhesin correspondiente.
2. En el caso de las entidades del sector financiero popular y solidario se requerir
adicionalmente que la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria certifique
el registro de cada entidad respecto de la pertenencia al segmento que corresponda.
3. El Banco Central del Ecuador actuar como administrador fiduciario. Sern
beneficiarios de los fideicomisos que conforman el Fondo de Liquidez, las entidades
del sector financiero privado y del sector financiero popular y solidario, segn el
fideicomiso de que se trate.
4. Cada aportante de los derechos fiduciarios lo ser de acuerdo con la normativa
expedida por los rganos de control en el mbito de sus competencias.
Art. 12.- Derechos fiduciarios: Para los efectos establecidos en la presente norma, se
entender por derecho fiduciario al conjunto de derechos que se derivan de la calidad de
beneficiario y que representan el aporte de los activos realizados por los constituyentes de
cada fideicomiso; y, el derecho que les asiste de que el Banco Central del Ecuador, en su
calidad de administrador fiduciario, contabilice tales activos y los resultados que se deriven
de su administracin, en forma proporcional y de acuerdo con el porcentaje de participacin
en los fideicomisos registrados en subcuentas contables que abrir el administrador
fiduciario para el clculo respectivo.
472
VALORES Y SEGUROS
El valor de los derechos fiduciarios es el resultado de multiplicar el porcentaje de

participacin que corresponda a cada entidad por el total de recursos del fideicomiso de que
se trate.
Los derechos fiduciarios son activos de riesgo y su registro y contabilizacin estarn
sujetos a la normativa prudencial vigente, para fines de adecuacin patrimonial y sus
modificaciones.
Los derechos fiduciarios no podrn cederse, salvo entre los constituyentes del fideicomiso
respectivo, en aquellos casos determinados en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero
y en las presentes normas.
Los derechos fiduciarios se restituirn a los constituyentes a la liquidacin del fideicomiso
o de la entidad aportante.
Art. 13.- Conformacin del fondo de liquidez: Los recursos del Fondo de Liquidez
estarn constituidos de conformidad con el artculo 335 del Libro I del Cdigo Orgnico
La operacin de los fideicomisos, de conformidad con el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero estar exenta de toda clase de tributos. Los acreedores de los fideicomisos del
Fondo de Liquidez, por prstamos o lneas contingentes, no podrn hacer efectivos sus
crditos contra los aportantes, cuya responsabilidad se limita a sus aportes.
Art. 14.- Aportes de las entidades del sector financiero privado: El aporte mensual que
las entidades del sector financiero privado deben efectuar al Fondo de Liquidez, ser el
valor equivalente al 8% del promedio de sus depsitos sujetos a encaje del mes inmediato
anterior.
La meta del Fondo de Liquidez ser el valor equivalente al 10% de los depsitos sujetos a
encaje y se determinar sobre la totalidad de los recursos que cada aportante mantiene en el
Fideicomiso del Fondo de liquidez.
Art. 15.- Aportes de las entidades del sector financiero popular y solidario: Las
entidades del sector financiero popular y solidario, aportarn de la siguiente forma:
1. Las Asociaciones Mutualistas de Ahorro y Crdito para la Vivienda harn un aporte
mensual al fideicomiso; el aporte mensual ser igual a una suma equivalente al 5%
del promedio de los depsitos sujetos a encaje del mes inmediato anterior.
La meta del Fondo de Liquidez ser el valor equivalente al 10% de los depsitos
sujetos a encaje y se determinar sobre la totalidad de los recursos que cada
aportante mantiene en el Fideicomiso del Fondo de liquidez.
2. Las Cooperativas de Ahorro y Crdito pertenecientes al segmento 1 y las cajas
centrales, en los trminos contemplados en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, harn un aporte mensual al fideicomiso que ser igual a una suma
473
VALORES Y SEGUROS
equivalente al 0,5% del promedio de sus obligaciones con el pblico del mes
inmediato anterior.
Los aportes mensuales referidos en el inciso anterior, se incrementarn en 0,5% en
el mes de enero de cada ao, hasta alcanzar la meta del 7,5% de sus obligaciones
con el pblico. Estos aportes se ajustarn en forma mensual.
3. Las Cooperativas de Ahorro y Crdito no incluidas en el literal anterior, realizarn
sus aportes de acuerdo con los segmentos correspondientes de conformidad con la
norma que la Junta expida para el efecto.
Las metas referidas en los numerales 1 y 2 se calcularn sobre el total de los
recursos que cada entidad del sector financiero popular y solidario mantiene en el
Fideicomiso Fondo de Liquidez.
Nota: Reformado por el Art. 1 de la Res. 203-2016-F, 30-01-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 700, 26-02-
2016.
Art. 16.- Devolucin y traslado de aportes: Los recursos aportados por las entidades del
sector financiero privado y del sector financiero popular solidario al Fondo de Liquidez
sern restituidos en los siguientes casos:
1. Exclusin y transferencia de activos y pasivos.- Procede la restitucin de recursos
en el caso de que la Superintendencia de Bancos o la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria emita, segn corresponda, la resolucin de exclusin y
transferencia de activos y pasivos; y, se notifique del particular a la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, cuyo
Directorio autorizar la restitucin e instruir al administrador fiduciario tal
restitucin.
2. Liquidacin voluntaria o forzosa de la entidad.- Procede la restitucin en el caso
de que la Superintendencia de Bancos o la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria, segn corresponda, emitan la resolucin de liquidacin voluntaria o
liquidacin forzosa de la entidad, y se notifique del particular a la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, cuyo
Directorio autorizar e instruir al administrador fiduciario tal restitucin.
Para los casos de exclusin y transferencia de activos y pasivos, as como la
liquidacin voluntaria, los derechos fiduciarios se liquidarn descontando saldos
pendientes por obligaciones de operaciones de ventanilla de redescuento y de
inversin domstica de los excedentes de liquidez, que mantuviera la entidad con el
Banco Central del Ecuador, una vez que se legalice el contrato de liquidacin de su
participacin en el fideicomiso mercantil. Para la liquidacin forzosa se aplicar el
orden de prelacin establecido en el artculo 315 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
474
VALORES Y SEGUROS
3. En el caso de fusin de entidades de los sectores financiero privado o popular y

solidario, el fiduciario de los fideicomisos que componen el Fondo de Liquidez
proceder a registrar dicha operacin en la subcuenta del absorbente de los derechos
fiduciarios que correspondan a la entidad absorbida.
Para proceder al registro establecido en el inciso anterior es preciso que la
Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados notifique de la cesin de derechos fiduciarios al fiduciario, contando
previamente con la autorizacin del Directorio de la Corporacin del Seguro de
En todos los casos de fusin el fiduciario de los fideicomisos integrantes del Fondo de
Liquidez, suscribir con dichas entidades un convenio de rendicin de cuentas y de
liquidacin de derechos fiduciarios de ser el caso.
SUBSECCIN III: OPERACIONES DEL FONDO DE LIQUIDEZ Y DE LOS

FIDEICOMISOS QUE LO CONFORMAN
Art. 17.- Operaciones: El Fondo de Liquidez podr realizar las operaciones descritas en el
artculo 338 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, observando los principios de
transparencia, objetividad, oportunidad, elegibilidad y eficiencia.
PARGRAFO I: OPERACIONES ACTIVAS

Art. 18.- Operaciones activas: El Fondo de Liquidez y los fideicomisos mercantiles que lo
conforman estn en capacidad de otorgar crditos ordinarios y extraordinarios, y realizar las
operaciones sealadas en el artculo 23 de este captulo.
De la totalidad de sus aportes individuales, cada entidad financiera tendr asignado el 70%
para su uso exclusivo en operaciones activas del Fondo de Liquidez.
El 30% de las aportaciones de las entidades financieras ser utilizado como fondo
cooperativo al cual tendrn prioridad de acceso los bancos pequeos y medianos, definidos
por la Superintendencia de Bancos, dentro de los lmites establecidos en el Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero y en esta resolucin.
Sin perjuicio de lo mencionado en el inciso anterior, el 100% del aporte de las entidades
financieras, podr ser utilizado como garanta para las operaciones activas de la entidad
aportante.
Art. 19.- De los crditos ordinarios: Conforme el artculo 338, numeral 1, letra a) del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero los crditos se otorgarn para cubrir deficiencias
de liquidez de las entidades de los sectores financiero privado popular y solidario, en las
475
VALORES Y SEGUROS
cmaras de compensacin administradas por el Banco Central del Ecuador con base a los
aportes que tienen en cada una de dichas entidades.
El Banco Central del Ecuador, a travs del funcionario o funcionarios responsables de la
Cmara de Compensacin del Sistema Central de Pagos, notificar de la deficiencia de
liquidez al administrador fiduciario de los fideicomisos que conforman el Fondo de
Liquidez, a fin de que en forma inmediata procedan a debitar del fideicomiso que se trate,
los recursos necesarios para cubrir la deficiencia, y acreditar en la cuenta deficitaria los
recursos correspondientes.
Los crditos ordinarios sern notificados en el mismo da de su concesin a la Corporacin
del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, a la entidad
financiera del sector financiero privado o del sector financiero popular y solidario y al
organismo de control correspondiente.
Las caractersticas de los crditos ordinarios son:
1. Plazo: un (1) da hbil renovable;
2. Lnea de crdito: para cubrir deficiencias en las Cmaras de Compensacin del
Sistema Central de Pagos administrado por el Banco Central del Ecuador;
3. Instrumentacin y recuperacin del crdito: corresponde al Administrador
Fiduciario, de forma automtica;
4. Monto: hasta el 100% del total de aportes al Fondo de Liquidez de la entidad del
sector financiero privado o del sector financiero popular y solidario;
5. Tasa de inters: tasa activa referencial del da del desembolso, publicada por el
6. Garanta: son los aportes de las entidades del sector financiero privado o del sector
financiero de la economa popular y solidaria, segn el fideicomiso que se trate; y,
7. Nmero mximo de crditos por ao calendario: Sesenta (60).
El administrador fiduciario, informar a la Superintendencia de Bancos o a la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda, y a la Corporacin
del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, de la ejecucin
de estas operaciones.
Los crditos de liquidez ordinarios se concedern bajo la forma de lnea de crdito
automtica, permitindose un mximo de diez (10) crditos por mes pero no ms de quince
(15) por bimestre. Adicionalmente, en ningn caso se podr superar el mximo de diez (10)
crditos diarios consecutivos.
En caso que una entidad financiera hubiere hecho uso del lmite de crditos sealados en el
inciso anterior, no podr utilizar esta lnea de crdito durante los treinta (30) das siguientes.
476
VALORES Y SEGUROS
Art. 20.- De los crditos extraordinarios: Conforme el artculo 338, numeral 1, letra b)
del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, los crditos extraordinarios se otorgarn para
cubrir deficiencias extraordinarias de liquidez de las entidades de los sectores financiero
privado y popular y solidario. El Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados aprobar los crditos de liquidez
extraordinarios.
Sern elegibles para la obtencin de crditos de liquidez extraordinarios, las entidades
financieras que al momento de presentar la solicitud de crdito ante la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, cumplan con los
requisitos establecidos en el artculo 339, numeral 2 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero y los previstos en la presente resolucin.
El nivel mnimo de solvencia ser determinado peridicamente por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera sobre la base de los informes de solvencia realizados
por los organismos de control. Estos ltimos informes sern remitidos a la COSEDE
peridicamente.
Las caractersticas de los crditos extraordinarios son:
1. Lnea de crdito: necesidades de liquidez y siempre que mantenga el nivel mnimo
de solvencia determinado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, dentro del plazo de 90 das;
2. Plazo: mnimo quince (15) das y mximo trescientos sesenta y cinco (365) das a
partir de su fecha de concesin, pudiendo acceder a nuevos crditos hasta agotar el
plazo mximo, luego de lo cual la entidad financiera no podr acceder a esta
facilidad antes de transcurridos sesenta (60) das. Para los fines de cmputo del
plazo mximo, se considerar como fecha de inicio la correspondiente a la
concesin del primer crdito extraordinario;
3. Instrumentacin y recuperacin del crdito: es responsabilidad del administrador
fiduciario del fideicomiso del Fondo de Liquidez, previa instruccin de la
Corporacin del Seguro de Depsito, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados;
4. Tasa de inters: la tasa activa referencial del da del desembolso, publicada por el
Banco Central del Ecuador ms un margen que fijar el Directorio de la
Corporacin del Seguro de Depsito, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados para cada operacin, que no podr ser superior a la tasa legal;
5. Garanta: una garanta constituida por activos de la entidad, por un monto no
inferior al 140% del monto total del crdito aprobado, la que deber estar
477
VALORES Y SEGUROS
constituida antes del desembolso del crdito; mediante la constitucin de un

fideicomiso en garanta cuyo administrador fiduciario sern las entidades
financieras pblicas, de conformidad con la facultad contenida en el artculo 370 del
Para el caso de las entidades del sector financiero privado cuyas acciones sean de propiedad
del Estado podrn constituir el fideicomiso mercantil de garanta con cualquier
administrador fiduciario. Se excepta como administrador fiduciario al Banco Central del
Ecuador. Estos fideicomisos son irrevocables, mientras se mantenga una obligacin
pendiente por concepto de crditos extraordinarios de liquidez y son de ejecucin
incondicional e inmediata.
Cualquier clusula que incluya mecanismos de blindaje para evitar la ejecucin de la
garanta no ser vlida y se tendr por no escrita; y,
6. Exposicin: la exposicin total de los recursos aportados al Fondo de Liquidez, por
concepto de todas las operaciones activas concedidas a una entidad financiera que
se mantengan vigentes, no podrn exceder del 30% de sus activos, ni del
equivalente al 100% del patrimonio tcnico de esa entidad financiera.
El Banco Central del Ecuador, en su calidad de Administrador Fiduciario de los
Fideicomisos del Fondo de Liquidez, informar a la Superintendencia de Bancos y
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn el caso y a la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, de la
instrumentacin y recuperacin de estas operaciones.
Nota: Numeral 5 primer prrafo, reformado por la Res. 328-2017-F, 27-I-2017, expedida por la JPRMF,
R.O.S. 943, 13-02-2017.
Art. 21.- Aprobacin de los crditos extraordinarios: Para acceder a los crditos
extraordinarios, las entidades financieras presentarn la solicitud a la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, en la que
determinarn el monto, plazo, la necesidad de liquidez y el cumplimiento de los requisitos
establecidos en la presente normativa.
Los crditos extraordinarios sern aprobados por el Directorio de la Corporacin del Seguro
de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados en un trmino de hasta 5
das contado a partir de la presentacin formal de la solicitud de crdito por parte de la
entidad financiera, a la cual se acompaar todas las garantas requeridas, debidamente
aprobadas y constituidas.
Para que el Directorio conceda la aprobacin de un crdito extraordinario, o la autorizacin
de uno nuevo antes del vencimiento del plazo al que se refiere del numeral 2., del artculo
precedente, deber contar con los siguientes requisitos:
1. Informe de la Superintendencia de Bancos o Superintendencia de la Economa
478
VALORES Y SEGUROS
Popular y Solidaria, segn corresponda, que contenga la relacin de los siguientes

indicadores pertenecientes a la entidad solicitante:
a. Comportamiento de la solvencia, patrimonio tcnico y activos y
contingentes ponderados por riesgo y liquidez de los ltimos 3 trimestres de
la entidad financiera solicitante, los cuales deben mantenerse dentro de los
niveles mnimos exigidos por la ley y dems normas aplicables;
b. El cumplimiento de las normas de carcter general dictadas por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera respecto de la administracin
de liquidez; y,
c. Si la entidad se encuentra incursa en un programa de supervisin intensiva.
Este informe deber ser remitido a la Corporacin del Seguro de Depsitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados en el plazo de veinticuatro
(24) horas, contado desde la fecha de la solicitud por parte de la
Corporacin.
2. Informe emitido por la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y
Fondo de Seguros Privados, que se refiera a lo siguiente:
a. El cumplimiento del pago de los aportes al Fondo de Liquidez que
corresponda;
b. El aporte de garantas adecuadas por un monto no inferior al 140% del
monto del crdito extraordinario solicitado al fideicomiso mercantil de
garanta constituido previamente, de conformidad con el artculo 340 del
Los fideicomisos de garanta a los que se refiere el inciso anterior podrn constituirse con
los siguientes activos:
a. Valores crediticios o contentivos de obligaciones numerarias a cargo del
Estado o del Banco Central del Ecuador; y,
b. Cartera de riesgo normal (A1, A2 y A3).
Los textos de los fideicomisos de garanta o sus modificaciones debern ser autorizados por
el Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados.
3. Informe del Banco Central del Ecuador respecto de las operaciones de ventanilla de
redescuento y de inversin domstica vigentes de la entidad solicitante.
Una vez aprobado el crdito extraordinario por el Directorio, la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados instruir al administrador
fiduciario de los fideicomisos el desembolso del crdito.
479
VALORES Y SEGUROS
Art. 22.- De los crditos corrientes del sector financiero privado: De conformidad con
lo previsto en la letra c) del numeral 1 del artculo 338 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, dentro de las operaciones activas que el Fondo de Liquidez puede realizar, las
entidades del sector financiero privado podrn acceder a crditos corrientes de liquidez.
Sern elegibles para la obtencin de crditos corrientes de liquidez, las entidades
financieras que al momento de presentar la solicitud de crdito al administrador fiduciario,
presenten requerimientos de liquidez y mantengan el nivel mnimo de solvencia establecido
peridicamente por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Las caractersticas de estos crditos son las siguientes:
1. Lnea de crdito: para requerimientos temporales de liquidez y siempre que la
entidad financiera mantenga el nivel mnimo de solvencia establecido
peridicamente por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
2. Plazo: hasta ciento veinte (120) das a partir de la fecha de concesin, pudiendo
acceder a una renovacin por una sola vez concluido este plazo, previo el pago de
30% del capital ms los intereses generados en el perodo. La entidad podr acceder
a nuevos crditos, luego de transcurridos treinta (30) das contados a partir de la
cancelacin del ltimo crdito;
3. Instrumentacin: mediante contrato de lnea de crdito, suscrito por el representante
legal o apoderado de la entidad solicitante con el administrador fiduciario;
4. Recuperacin del crdito: es responsabilidad del administrador fiduciario del
fideicomiso del Fondo de Liquidez mediante dbito directo a las cuentas de la
entidad financiera en el Banco Central del Ecuador de forma automtica;
5. Nmero mximo de crditos: se podr solicitar un mximo de tres operaciones
dentro de un ao calendario;
6. Monto mximo: hasta por el 50% del total de aportes individuales al Fondo de
Liquidez de la entidad financiera menos los saldos de crditos ordinarios y
operaciones de ventanilla de redescuento y de inversin domstica de los excedentes
de liquidez que se encontraren vigentes. Este monto mximo deber cumplir con el
nivel mximo de exposicin establecido en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero;
7. Tasa de inters: se aplicar la tasa activa referencial vigente al momento del
otorgamiento del crdito ms un margen determinado por la Corporacin del Seguro
de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, de considerarlo
necesario;
8. Garanta: 100% en aportes de la entidad financiera al Fondo de Liquidez;
9. Condiciones de acceso: las entidades financieras que accedan a crditos corrientes
480
VALORES Y SEGUROS
debern utilizar los recursos recibidos exclusivamente para los fines previstos en el
literal a. de este artculo. Mientras se mantenga vigente el crdito recibido, las
entidades se comprometern a no realizar reparticin de utilidades y a no efectuar
aumento de remuneraciones de los administradores de la entidad. Tambin se
comprometern a no efectuar envos al exterior directa o indirectamente con los
recursos recibidos. El incumplimiento de estas condiciones dar lugar a la inmediata
declaracin de plazo vencido de la operacin; y,
10. Se declara reservada toda la informacin referente a las entidades que accedan a
crditos corrientes del Fondo de Liquidez.
A fin de dar celeridad al proceso de aprobacin de los crditos corrientes de liquidez, la
Superintendencia de Bancos enviar a la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de
Liquidez y Fondo de Seguros Privados, hasta el dcimo da hbil de cada mes, un reporte
en el que conste el nombre de cada entidad, monto de patrimonio tcnico, niveles de
solvencia y liquidez, e indicando expresamente por entidad si cumple o no con los
parmetros establecidos en el artculo 333 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero
para el acceso a los crditos del Fondo de Liquidez.
La Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados,
sobre la base de los mencionados reportes remitir, hasta el dcimo quinto da hbil de cada
mes, al administrador fiduciario un listado de las entidades del sector financiero privado
elegibles para acceder a un crdito corriente de liquidez, sus respectivos montos mximos y
tasas de inters aplicables.
Para acceder a este tipo de crditos cada entidad deber remitir una solicitud reservada al
administrador fiduciario, el cual una vez que verifique la elegibilidad de la entidad sobre la
base de la informacin del ltimo mes hbil remitida por la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, proceder a debitar del
respectivo fideicomiso los recursos correspondientes y los acreditar en la cuenta de la
entidad financiera en el Banco Central del Ecuador.
El administrador fiduciario informar a la Superintendencia de Bancos y a la Corporacin
del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados acerca de la
ejecucin de estas operaciones con carcter reservado.
Nota: Primer prrafo, agregado por el Art. nico de la Res. 243-2016-F, 5-V-2016, expedida por la JPRMF,
R.O. 770, 7-VI-2016.
Art. 23.- Prstamos entre fideicomisos del fondo de liquidez: De conformidad con el
artculo 335, numeral 5 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, se podrn efectuar
prstamos entre los Fideicomisos del Fondo de Liquidez de conformidad con las normas
que para el efecto expida la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Estos prstamos no podrn exceder el 20% de los recursos del patrimonio de fideicomiso
que otorga el prstamo. El fideicomiso solicitante, deber garantizar la operacin en las
481
VALORES Y SEGUROS
condiciones previstas en el artculo 340 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, esto
es con activos por un monto no menor a 140% del monto del crdito solicitado.
Las caractersticas de los prstamos entre fideicomisos sern las siguientes:
1. Plazo: No podr exceder de 180 das.
2. Tasa de inters: Se aplicar la tasa activa referencial vigente al momento del
otorgamiento del crdito, ms un margen determinado por la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, de
considerarlo requerido.
La Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados
determinar si las condiciones de liquidez del fideicomiso solicitante dan lugar o no a la
necesidad de un prstamo entre fideicomisos, sobre la base del nivel de cobertura de los
potenciales requerimientos de liquidez de las entidades aportantes del fideicomiso
correspondiente.
Nota: Renumerado por la Disposicin General Segunda de la Res. 243-2016-F, 5-05-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
Art. 24.- Uso del fondo de liquidez para la cancelacin de obligaciones emanadas de la
ventanilla de redescuento y de la inversin domestica de los excedentes de liquidez:
Cuando una entidad del sector financiero privado o una entidad del sector financiero
popular y solidario no cancele las obligaciones emanadas de las operaciones de la
ventanilla de redescuento o de la inversin domstica de los excedentes de liquidez, y las
garantas constituidas para el efecto no cubran dichas obligaciones, el Banco Central del
Ecuador requerir la cancelacin de estas obligaciones en forma inmediata con los recursos
que la entidad hubiere aportado al Fondo de Liquidez.
La cancelacin de estas operaciones no podr superar el valor del aporte, descontando a
cada entidad el Lmite de Exposicin al Sistema de Pagos (LESP) calculado por el Banco
Central del Ecuador. El costo de reposicin ser igual a la tasa activa referencial publicada
por el Banco Central del Ecuador vigente el da de la entrega de recursos.
Los Fideicomisos del Fondo de Liquidez, debern aprovisionar los recursos
correspondientes a la garanta de ltima instancia de estas operaciones a partir de la fecha
en que la entidad deudora incumpla el pago de estas operaciones, lo cual deber ser
notificado al Fiduciario en forma inmediata.
En forma inmediata de la utilizacin de los recursos del Fondo de Liquidez, el
Administrador Fiduciario deber notificar a la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo
de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, para que en su calidad de Administradora del
Fondo, requiera a la entidad financiera la restitucin de los aportes al Fondo de Liquidez. El
incumplimiento de la entidad financiera en la restitucin inmediata (un da hbil) de estos
482
VALORES Y SEGUROS
valores, ser causal de liquidacin forzosa de conformidad con el artculo 128 del Cdigo
Nota: Renumerado por Disposicin General Segunda de la Res. 243-2016-F, 5-05-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016).
PARGRAFO II: OPERACIONES PASIVAS

Art. 25.- Operaciones pasivas: Las operaciones pasivas que realice el Fondo de Liquidez
podrn consistir en prstamos y titularizaciones que debern guardar estricta relacin con el
objeto del antedicho Fondo.
La concertacin de operaciones pasivas requerir de la aprobacin del Directorio de la
Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados
quien, a travs de la correspondiente resolucin, aprobar la operacin pasiva de la que se
trate.
En las decisiones que den lugar a la concertacin de operaciones pasivas, el Directorio
considerar especialmente las condiciones de liquidez del sistema financiero nacional, las
del mercado internacional y el rol de prestamista de ltima instancia conferido por el
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, as como la normativa expedida por la Junta de
La instrumentacin de las operaciones pasivas resueltas por el Directorio estar a cargo del
Administrador Fiduciario, el que deber mantener informado al Directorio sobre su gestin.
JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
Art. 26.- Lneas contingentes de crdito: En caso de que los recursos de los Fideicomisos
del Fondo de Liquidez fueren insuficientes para los crditos que est autorizado a otorgar
como prestamista de ltima instancia, podr recurrir a lneas contingentes de crdito con
entidades financieras internacionales, pblicas o privadas.
La contratacin de una lnea contingente requerir la aprobacin del Directorio de la
Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados,
previo informe de la Corporacin de Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados que justifique la necesidad de la adopcin de la lnea contingente,
informe que contendr adems una evaluacin de las condiciones financieras que tal lnea
debera cumplir. Para que la Corporacin emita su informe, se requerir un informe del
Administrador Fiduciario que contenga: los saldos de aportes y de crditos otorgados a
cada entidad, as como los montos por operaciones de redescuento e inversin domstica,
vigentes por cada entidad. Adicionalmente, informar respecto de la situacin financiera de
cada fideicomiso.
La instrumentacin de la contratacin de una lnea contingente estar a cargo del
483
VALORES Y SEGUROS
Administrador Fiduciario de los Fideicomisos del Fondo de Liquidez, mismo que deber
mantener informado al Directorio a travs de la Corporacin sobre su gestin y la
concesin de la lnea.
JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
SECCIN III: ADMINISTRACIN DEL FONDO DE LIQUIDEZ Y LOS

FIDEICOMISOS QUE LO CONFORMAN
SUBSECCIN I: ADMINISTRACIN DEL FONDO DE LIQUIDEZ
Art. 27.- Administracin del fondo de liquidez: La Corporacin de Seguro de Depsitos,

Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados es el administrador del Fondo de
Liquidez, en tal virtud es de su competencia privativa el ejercicio de las funciones
contempladas en los artculos 80 y 85 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero. Su
gestin comprende:
1. Elaborar y aprobar la metodologa del clculo de los aportes de los partcipes de los
Fideicomisos que conforman el Fondo de Liquidez; y notificar al Administrador
Fiduciario;
2. Instruir al fiduciario de los fideicomisos la instrumentacin de los crditos
extraordinarios;
3. Aprobar operaciones pasivas y, luego de aprobadas instruir al fiduciario sobre su
implementacin;
4. Aprobar la cesin o la devolucin de los derechos fiduciarios de acuerdo a los
procedimientos establecidos en el Cdigo y en esta resolucin;
5. Instruir al fiduciario la devolucin de los derechos fiduciarios de los partcipes;
6. Instruir al fiduciario la capitalizacin de rendimientos de las inversiones de los
Fideicomisos del Fondo de Liquidez;
7. Realizar el seguimiento permanente del desempeo de los fideicomisos de garanta
que respaldan los crditos de liquidez extraordinarios;
8. Aprobar el presupuesto anual de los fideicomisos presentado por el Administrador
Fiduciario;
9. Ejercer la jurisdiccin coactiva en los casos que corresponda por falta de pago;
10. Coordinar con el Administrador Fiduciario de los Fideicomisos del Fondo de
484
VALORES Y SEGUROS
Liquidez la elaboracin del contrato y normas para la administracin de los mismos;

11. Seleccionar la firma que auditar los estados financieros de los Fideicomisos del
Fondo de Liquidez e instruir al Administrador Fiduciario la suscripcin respectiva
del contrato;
12. Elaborar y aprobar los manuales operativos de funcionamiento de los fideicomisos,
en coordinacin con el Administrador Fiduciario de los Fideicomisos del Fondo de
Liquidez;
13. Conocer y aprobar el informe y los estados financieros anuales auditados de los
Fidecomisos del Fondo de Liquidez;
14. Coordinar con el Administrador Fiduciario la elaboracin de los manuales y
polticas administrativas que debern ejecutarse para la administracin;
15. Requerir a la Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Economa Popular
y Solidaria la informacin necesaria para el cumplimiento de su objeto; y,
16. Las dems funciones que le permitan cumplir su objeto.
En todos aquellos casos que corresponda que el administrador fiduciario deba entregar
informacin a la Corporacin de Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados, lo har a su Directorio.
SUBSECCIN III: ADMINISTRACIN DE LOS FIDEICOMISOS
Art. 28.- Administracin de los fideicomisos: El Banco Central del Ecuador, en calidad
de Administrador Fiduciario de los Fideicomisos del Fondo de Liquidez tendr las
siguientes funciones:
1. Administrar prudente y diligentemente los fideicomisos, en atencin al
cumplimiento de sus finalidades y objetivos. La obligacin de administrar el
fideicomiso es una obligacin de medio y no de resultado, con deberes y
responsabilidades fiduciarias para con los fideicomisos;
2. Ejercer la representacin legal de los fideicomisos en los trminos y condiciones
establecidas en el contrato de fideicomiso y, a su mejor juicio ejercitar los derechos,
prerrogativas, acciones de cobro y facultades que conforme a la Ley corresponde a
los propietarios de la especie de bienes transferidos a ttulo de fideicomiso
mercantil;
3. Calcular, debitar e incorporar los aportes a los fideicomisos automticamente;
4. Instrumentar los crditos ordinarios para las entidades financieras que deban
485
VALORES Y SEGUROS
solucionar deficiencias en las cmaras de compensacin del Sistema Nacional de

Pagos hasta por el 100% de los aportes;
5. Instrumentar los crditos de liquidez extraordinarios dispuestos por la Corporacin;
6. Instrumentar las operaciones pasivas aprobadas por la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados;
7. Instrumentar la devolucin del saldo neto de los recursos de conformidad con lo
previsto en el artculo 343 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, una vez
aprobados por la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo
de Seguros Privados;
8. Ejecutar las inversiones de acuerdo a la poltica autorizada por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera y las instrucciones generales de la Corporacin
del Seguros de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados;
9. Instrumentar la capitalizacin de rendimientos;
10. Elaborar el presupuesto anual de los fideicomisos, elevarlo para aprobacin de la
Corporacin de Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados; y, producida la misma, remitirlo a la Superintendencia de Bancos y a la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda;
11. Elaborar el informe de gestin trimestral para conocimiento de la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados;
12. Cuidar, conservar, proteger y defender los activos que integran los fideicomisos
mercantiles;
13. Dar cuenta de su gestin a los constituyentes en forma anual;
14. Elaborar y suscribir los contratos de constitucin y adhesin a los Fideicomisos del
Fondo de Liquidez, en coordinacin con la Corporacin del Seguro de Depsitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados;
15. Elaborar las normas administrativas y el manual operativo del funcionamiento de
los fideicomisos, debidamente coordinados con la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados;
16. Remitir a la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados el informe de inversiones y trimestralmente el informe de riesgos;
17. Proveer estados de cuenta e informes financieros a las entidades del sistema
financiero, aportantes a los fideicomisos;
18. Emitir el informe anual de rendicin de cuentas y los estados financieros anuales y
elevarlos para conocimiento de la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de
486
VALORES Y SEGUROS
Liquidez y Fondo de Seguros Privados; y, aprobacin del Directorio conjuntamente

con el informe de la auditora externa;
19. Informar mensualmente a la Corporacin de Seguro de Depsitos, Fondo de
Liquidez y Fondo de Seguros Privados sobre la administracin de los fideicomisos;
20. Informar a la Superintendencia de Bancos o a la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria, segn corresponda, y a la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados de los crditos
concedidos por el Fondo;
21. Proveer informacin de estructuras y balances a la Superintendencia de Bancos y
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, segn corresponda;
22. Proporcionar a la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo
de Seguros Privados acceso al portal del sistema que se desarrolle para la
administracin de los fideicomisos, a travs de un perfil para obtener informacin
en lnea;
23. Comunicar a los constituyentes, sobre cualquier hecho o informacin relevante
relacionada a los fideicomisos mercantiles, desde el momento en que tal hecho
ocurra o desde que tuviere informacin al respecto;
24. Cumplir con las instrucciones impartidas a la suscripcin de los contratos de
fideicomisos;
25. Conservar los documentos que prueben el cumplimiento de su gestin hasta la
liquidacin de los contratos de fideicomiso;
26. Realizar todos los actos y contratos necesarios para el cumplimiento de los encargos
referidos en los numerales anteriores, de tal manera que no sea la falta de una
instruccin expresa, la que impida el cumplimiento de la finalidad y los objetivos y
de las instrucciones establecidas en la presente poltica;
27. Abstenerse de realizar actos o contratos en representacin de los fideicomisos,
cuando estos atentan contra las disposiciones legales y reglamentarias que los
originan o hayan sido adoptados sin las formalidades establecidas en la Ley; y,
28. Dar conformidad a la constitucin de activos de los fideicomisos de garanta, en
relacin a su calidad y valuacin; si es del caso, solicitar su reemplazo a su
satisfaccin, ajustndose a la norma sobre garanta.
Las funciones sealadas en este artculo correspondern al Administrador Fiduciario de los
Fideicomisos de Garanta en lo que fueren aplicables.
Nota: Artculo renumerado por la Disposicin General Segunda de la Res. 243-2016-F, 5-05-2016, expedida
por la JPRMF, R.O. 770, 7-VI-2016.
487
VALORES Y SEGUROS
Art. 29.- Responsabilidad fiduciaria: Las obligaciones del Administrador Fiduciario son
de medio y no de resultado y en tal virtud responder por cualquier prdida que fuere
ocasionada por su culpa, o dolo en el manejo y atencin del patrimonio de los fideicomisos.
La responsabilidad del Administrador Fiduciario est limitada a la atencin y ejecucin de
las disposiciones del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, y de la presente resolucin.
por la JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
Art. 30.- Abstencin de cumplir instrucciones: El Administrador Fiduciario de los

Fideicomisos que conforman el Fondo de Liquidez se reserva el derecho de abstenerse de
cumplir con instrucciones o disposiciones cuando estas alteren en todo o en parte lo
establecido en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, en el contrato de fideicomiso o
en la presente resolucin.
por la JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
Art. 31.- Manual de operaciones y de administracin fiduciaria: El Administrador

Fiduciario de los Fideicomisos que conforman el Fondo de Liquidez, preparar un manual
operativo que contendr todos los procesos y polticas para la administracin y gestin
operativa de los fideicomisos, el mismo que ser aprobado por el Directorio de la
Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados.
por la JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
Art. 32.- Comisiones y gastos: El Administrador Fiduciario cobrar por la administracin

de los fideicomisos las comisiones de acuerdo a lo estipulado en el contrato y en el Ttulo
Sptimo "Tarifa y Tasas por Servicios" del Libro I "Poltica Monetaria y Crediticia" de la
Codificacin de Regulaciones del Directorio del Banco Central del Ecuador o las que las
sustituyan.
Se reconocer gastos extraordinarios, con cargo a los fideicomisos, en los casos
expresamente autorizados por el Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados.
por la JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
Art. 33.- Casos de duda y no contemplados: Los casos de duda y los no contemplados en
la aplicacin y/o interpretacin de las presentes normas, sern resueltos por la Junta de
por la JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
488
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Los recursos que corresponden a los derechos fiduciarios de las sociedades
financieras aportantes al Fideicomiso Mercantil de Inversin del Fondo de Liquidez del
Sistema Financiero Ecuatoriano, sern transferidos al Fideicomiso del Fondo de Liquidez
del Sector Financiero Privado, de conformidad con lo establecido en la Disposicin
Transitoria Dcima Tercera del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
SEGUNDA.- Los recursos que integraban el patrimonio del FIDEICOMISO FLSFE
correspondientes a las Mutualistas sern transferidos, por el Banco Central del Ecuador en
su calidad de representante legal, como aportes iniciales al fideicomiso fondo de liquidez
del Sector Financiero Popular y Solidario. Los referidos aportes iniciales corresponden a
los aportes mensuales y anuales de cada uno de los constituyentes, de conformidad con lo
establecido en la Disposicin Transitoria Dcima Tercera del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
TERCERA.- La Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular
y Solidaria, en un plazo de treinta (30) das, debern emitir los Catlogos Unicos de
Cuentas para los respectivos Fideicomisos del Fondo de Liquidez; mientras tanto, se
utilizar el Catlogo nico de Cuentas vigente de la Superintendencia de Bancos.
CUARTA.- Sobre la base de la presente normativa, el Administrador Fiduciario acordar y
suscribir los contratos de fideicomisos con las entidades del sector financiero privado y
popular y solidario, dentro del plazo de quince (15) das, contados desde la fecha en la que
la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados
emita las instrucciones al Administrador Fiduciario.
El contenido mnimo de los respectivos contratos es el siguiente: comparecientes;
antecedentes; glosario de trminos y definiciones; constitucin del fideicomiso Fondo de
Liquidez; sector financiero del que se trate; objeto del fideicomiso; aportes al fideicomiso y
transferencia de dominio; declaraciones sobre los fondos de los constituyentes;
obligaciones y derechos de los constituyentes; obligaciones y derechos del fiduciario; plazo
de duracin; liquidacin anticipada de los derechos fiduciarios; terminacin del
fideicomiso; exencin tributaria; y, legislacin, controversias, jurisdiccin, competencia,
domicilio y cuanta.
QUINTA.- Las entidades del sistema financiero privado y popular y solidario debern
adherirse a los Fideicomisos del Fondo de Liquidez dentro del plazo de treinta (30) das
desde que la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados emita las instrucciones al Administrador Fiduciario. El organismo de control
competente, verificar el cumplimiento de estos plazos.
SEXTA.- El Banco Central del Ecuador entregar a la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados el perfil de usuario, referido en
489
VALORES Y SEGUROS
el artculo 28, numeral 22 de este captulo, en el plazo mximo de 6 meses, contados a

partir de la fecha de suscripcin de los contratos de constitucin y adhesin. Sin perjuicio,
de que hasta ese perfil de usuario est disponible, el Banco Central del Ecuador entregar
va magntica informacin sobre: clculo de aportes mensuales y anuales, informes de
inversiones mensuales, informe de riesgos trimestrales e, informes de rendicin de cuentas
trimestrales de los fideicomisos.
La informacin que el Banco Central del Ecuador entregue en va magntica conforme lo
previsto en esta disposicin transitoria se lo har en forma quincenal.
SPTIMA.- Se mantienen vigentes las Polticas de Inversin de los Recursos del Fondo de
Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano emitidas por el Directorio del Fondo de
Liquidez hasta que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera emita la
regulacin que las reemplace.
OCTAVA.- Hasta que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera expida las
normas sobre la representacin del Sector Financiero Privado y el Sector Financiero
Popular y Solidario, en el Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsito, Fondo de
Liquidez y Fondos de Seguros Privados seguirn actuando los representantes del Sector
Financiero Privado ante el Directorio del Fondo de Liquidez.
NOVENA.- La obligacin de pago del aporte establecido en el numeral 2 del artculo 15,
regir a partir de la fecha en que se constituya el Fideicomiso del Fondo de Liquidez de las
entidades del Sector Financiero Popular y Solidario.
Nota: Disposicin agregada por el Art. 2 de la Res. 203-2016-F, 30-01-2016, expedida por la JPRMF, R.O.
700, 26-02-2016.
DCIMA.- El aporte mensual que las Asociaciones Mutualistas de Ahorro y Crdito para
la Vivienda deben realizar al Fondo de Liquidez, establecido en la presente norma, se
mantendr hasta la implementacin de la Disposicin Transitoria Vigsima Novena del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y la consecuente sujecin al control de la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria momento en el cual la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera determinar el porcentaje del aporte que deben
realizar las Asociaciones Mutualistas de Ahorro y Crdito para la Vivienda.
Nota: Disposicin agregada por el Art. 3 de la Res. 203-2016-F, 30-01-2016, expedida por la JPRMF, R.O.
700, 26-02-2016.
DISPOSICIN DEROGATORIA NICA.- Derguense las resoluciones Nos. 069-2015-

F y 153-2015-F expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
490
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Estas normas generales regirn para el Fideicomiso Mercantil de Inversin

Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano vigente; y, para los fideicomisos
que se constituyan de conformidad con lo establecido en el artculo 334 del Cdigo
SEGUNDA.- La Superintendencia de Bancos controlar el cumplimiento de la presente
resolucin por parte de las entidades de sector financiero privado.
Nota: Dada por Res. 243-2016-F, 5-05-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 770, 7-06-2016.
SECCIN IV: RESTITUCIN DE LOS RECURSOS APORTADOS POR LAS

ENTIDADES FINANCIERAS AL FONDO DE LIQUIDEZ
Art. 34.- La conversin del Banco COFIEC S.A. en Compaa de Servicios auxiliares de
Gestin de Cobranza, constituye causal para restitucin de los recursos aportados por las
entidades financieras al Fondo de Liquidez; por lo que, corresponder al Directorio de la
Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados,
resolver la devolucin del aporte correspondiente del Fondo de Liquidez.
SECCIN V: NORMAS GENERALES PARA EL OTORGAMIENTO DE

PRSTAMOS ENTRE LOS FIDEICOMISOS DEL FONDO DE LIQUIDEZ
Art. 35.- Activacin: Si debido a solicitudes de crdito extraordinario de entidades a sus

respectivos Fondos de Liquidez, el saldo del fideicomiso correspondiente llegase a un valor
igual o inferior a su saldo mnimo, se activar el prstamo entre fideicomisos, por el valor
total de los crditos a ser aprobados a favor de las entidades solicitantes.
Art. 36.- Cesin de derechos fiduciarios: La Administracin de la Corporacin del
Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados comunicar al
fiduciario del respectivo fideicomiso que para poder tramitar las solicitudes de crdito
extraordinario de las entidades financieras aportantes, deber ceder los derechos fiduciarios
de los correspondientes fideicomisos de garanta a favor del fideicomiso prestamista.
491
VALORES Y SEGUROS
Art. 37.- Solicitud de prstamo entre fondos: La Administracin de la Corporacin del

Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados remitir la solicitud
de prstamo entre fideicomisos a su Directorio junto con las correspondientes solicitudes de
crdito extraordinario y la escritura pblica de cesin de derechos fiduciarios del
fideicomiso deudor al fideicomiso prestamista. A la solicitud se acompaar un informe
tcnico elaborado por la Administracin de la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo
de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, en el que se monitoreen las necesidades de
liquidez de cada fideicomiso. El monitoreo deber incluir un anlisis de flujos de ingresos y
egresos de los fideicomisos, as como de las entidades financieras aportantes.
Art. 38.- Autorizacin: El Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo
de Liquidez y Fondo de Seguros Privados en un trmino no mayor a cinco (5) das contado
a partir de la solicitud realizada por la Administracin de la Corporacin del Seguro de
Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, podr aprobar el o los
prstamos entre fondos as como los crditos extraordinarios que sean del caso, cuyos
plazos no podrn exceder de 180 das.
Art. 39.- Saldo mnimo: El saldo mnimo del Sector Financiero Privado y del Sector
Financiero Popular y Solidario ser el establecido por la Administracin de la Corporacin
del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, y se lo revisar
de manera trimestral.
Art. 40.- Lmite de exposicin: El prstamo entre fondos no podr exceder el 20% del
total de los recursos del patrimonio del fideicomiso que otorga el prstamo.
Art. 41.- Plazo mximo: Para este tipo de operacin el plazo no ser superior a 180 das.
Art. 42.- Tasa: La tasa de inters aplicable a estas operaciones ser la activa referencial
publicada por el Banco Central del Ecuador vigente al momento del desembolso del crdito
ms una prima o margen adicional de considerarlo necesario la Corporacin del seguro de
Art. 43.- Garantas: La garanta del crdito entre fideicomisos ser igual a 140% del valor
solicitado en crdito, esta garanta se constituir mediante la cesin al fideicomiso
prestamista, de los derechos fiduciarios sobre los fideicomisos de garanta que
constituyeran las entidades solicitantes.
SECCIN VI: APORTE INICIAL MNIMO AL FIDEICOMISO DE GARANTA

PARA LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
492
VALORES Y SEGUROS
Art. 44.- Fijar en USD 15.000,00 (Quince mil 00/100 dlares de los Estados Unidos de
Amrica) el aporte inicial mnimo al fideicomiso mercantil de garanta que debern
realizar, con un portafolio de inversiones y de cartera, las cooperativas de ahorro y crdito
pertenecientes al segmento 1, las cajas centrales y las asociaciones mutualistas de ahorro y
crdito para la vivienda constituyentes del Fideicomiso Mercantil denominado Fondo de
Liquidez de las entidades del sector financiero popular y solidario.
DISPOSICIN GENERAL.- El monto del aporte inicial mnimo fijado en esta resolucin
podr ser revisado por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, de acuerdo
al desempeo del Fondo de Liquidez y la incorporacin del resto de segmentos de
cooperativas de ahorro y crdito al mismo, para cuyo efecto podr establecer montos
mnimos diferenciados.
DISPOSICIN TRANSITORIA.- Los constituyentes del Fideicomiso Mercantil

denominado Fondo de Liquidez de las entidades del sector financiero popular y solidario
debern constituir sus respectivos fideicomisos mercantiles de garanta dentro del plazo de
noventa (90) das, contado a partir de la vigencia de la presente resolucin.
Nota: Artculo y Disposiciones incorporadas por la Res. 351-2017-F, 31-03-2017, expedida por la JPRMF.
SECCIN VII: DE LA CONVERSIN DE LAS SOCIEDADES FINANCIERAS
Art. 45.- La conversin de UNIFINSA Sociedad Financiera en UNINOVA COMPAA

DE SERVICIOS AUXILIARES S.A., constituye causal para la restitucin de los recursos
aportados por las entidades financieras al Fondo de Liquidez; por lo que, corresponder al
Directorio de la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados, resolver la devolucin del aporte correspondiente del Fondo de Liquidez.
493
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXX: DEL SIGILO Y RESERVA
SECCIN I: NORMAS PARA LA ENTREGA DE INFORMACIN

RELACIONADA CON LA LEY SOBRE CUMPLIMIENTO TRIBUTARIO DE
CUENTAS EXTRANJERAS FATCA
Art. 1.- Las entidades bajo el control de la Superintendencia de Bancos que se registren o
suscriban convenios con la autoridad fiscal en los Estados Unidos de Amrica (IRS -
International Revenue Service), para la entrega de la informacin de los sujetos pasivos
determinados en la Ley sobre Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras - FATCA,
domiciliados en el Ecuador, debern cumplir con las disposiciones legales vigentes sobre
reserva y sigilo bancario; en consecuencia, estn obligadas a requerir a sus clientes, sujetos
pasivos domiciliados en el Ecuador, autorizacin expresa para poder entregar cualquier
informacin que les pertenezca, la que ser de su exclusiva responsabilidad.
Previo a que la entidad bajo el control de la Superintendencia de Bancos enve la
informacin requerida por la autoridad fiscal en los Estados Unidos de Amrica (IRS -
International Revenue Service), deber remitirla al Servicio de Rentas Internas, para su
respectivo registro, institucin que establecer las polticas y parmetros para su recepcin;
adems, las entidades financieras debern enviar una copia de dicha informacin a la
Art. 2.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente seccin, sern resueltos por la
494
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXXI: DEL IMPUESTO A LA SALIDA DE DIVISAS
SECCIN I: REQUISITOS PARA LA EXENCIN DEL IMPUESTO A LA

SALIDA DE DIVISAS PARA LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL
Art. 1.- Las entidades del sistema financiero nacional podrn acogerse a la exencin del
pago del impuesto a la salida de divisas cuando los recursos provengan de entidades
financieras internacionales o entidades no financieras especializadas de cualquier
jurisdiccin o pas, sin excepcin, que otorguen financiamiento, que sean previamente
calificadas por la Superintendencia de Bancos o Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria, segn corresponda.
Art. 2.- La exencin al impuesto a la salida de divisas aplicar a los pagos derivados de los
crditos directos, lneas de crdito o depsitos otorgados a partir de la vigencia de la Ley
Orgnica de Remisin de Intereses, Multas y Recargos, publicada en el Registro Oficial
No. 493 de 5 de mayo de 2015, en los trminos y condiciones dispuestos en la presente
resolucin.
La exencin para el impuesto de salida de divisas no aplicar para el exceso de la tasa
cuando esta supera la tasa de inters activa referencial a la fecha de desembolso del crdito.
Art. 3.- Las instituciones financieras internacionales o entidades no financieras
especializadas de cualquier jurisdiccin o pas, sin excepcin, que otorguen financiamiento
sern calificadas por parte de la Superintendencia de Bancos o Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria, de acuerdo con los procedimientos que expidan para el
efecto dichos organismos de control.
Art. 4.- Las operaciones de crdito o depsito que otorguen las instituciones financieras
internacionales o entidades no financieras especializadas de cualquier jurisdiccin o pas,
sin excepcin, a las entidades del sistema financiero nacional debern cumplir con lo
siguiente:
1. Los recursos se recibirn a travs de crditos directos, lneas de crdito o depsitos;
2. Las operaciones de crditos directos, lneas de crdito o depsitos debern
registrarse obligatoriamente en el Banco Central del Ecuador;
3. El plazo del crdito directo, lnea de crdito o depsito no podr ser inferior a un
ao calendario; y,
495
VALORES Y SEGUROS
4. Los recursos debern ser destinados al financiamiento de los siguientes segmentos:

microcrdito minorista, microcrdito de acumulacin simple, microcrdito de
acumulacin ampliada, productivo corporativo, productivo empresarial, productivo
PYME, comercial prioritario, vivienda de inters pblico e inmobiliario; y, para
atender eventuales requerimientos de liquidez de las entidades.
496
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXXII: PORCENTAJE DE APORTE POR CONCEPTO

DE CONTRIBUCIN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS Y
EMPRESAS DE SEGUROS Y REASEGUROS
Art. 1.- Los porcentajes de las contribuciones de las entidades financieras bajo el control de
la Superintendencia de Bancos, sern determinados por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera de acuerdo al informe tcnico presentado por la Superintendencia
de Bancos. Se impondrn en proporcin al promedio semestral de los activos totales,
exceptuando las cuentas de orden.
Art. 2.- Los montos de las contribuciones sern consignados en la Cuenta nica del Tesoro
Nacional los meses de enero y julio de cada ao.
Art. 3.- Los porcentajes de contribucin para las entidades controladas por la
Superintendencia de Bancos se calcularn en funcin del tamao de los activos de las
entidades financieras.
Los valores correspondientes a contribuciones que aplicarn para el primer semestre del
ejercicio 2015, sern los establecidos con resolucin No. JB-2014-2747 de 10 de enero de
2014.
Los porcentajes que aplicarn a partir del segundo semestre del ejercicio 2015, sern los
siguientes:
497
VALORES Y SEGUROS
Entidad Porcentaje
Banco de Desarrollo del Ecuador 0,060
Corporacin Financiera Nacional 0,060
Banco Central del Ecuador (se excluye Reservas Internacionales e 0,060
Inversiones del Programa de Excedentes de Liquidez)
BanEcuador 0,060
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social BIESS 3,00
Entidades del Sistema de Garanta Crediticia 0,060
Entidades Financieras Privadas cuyo promedio de activos sea mayor a US 0,060
1.000 millones
Entidades Financieras Privadas cuyo promedio de activos sea mayor a US 0,050
250 millones y menor a USD 1.000 millones
Entidades Financieras Privadas cuyo promedio de activos sea menor a US 0,010
250
Almacenes Generales de Depsito 0,021
Casas de Cambio 0,021
Empresas de Seguros y Reaseguros con activos superiores a US$ 80 millones 0,060
Empresas de Seguros y Reaseguros con activos entre US$ 40 y US$ 80 0,050
millones
Empresas de Seguros y Reaseguros con activos menores a US$ 40 millones 0,040
Art. 4.- La actualizacin de los porcentajes podrn ser revisados en forma anual y se
realizar en funcin del informe que remita la Superintendencia de Bancos para el efecto.
Art. 5.- La Superintendencia de Bancos vigilar permanentemente el cumplimiento de la
presente resolucin y sancionar su incumplimiento de acuerdo al ordenamiento jurdico
vigente.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Las contribuciones de las entidades del
sistema financiero pblico sern calculadas conforme sus Leyes Constitutivas hasta que se
emitan los Decretos Ejecutivos respectivos.
498
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXXIII: DEL GOBIERNO Y ADMINISTRACIN DEL

SECTOR FINANCIERO PBLICO
SECCIN I: MIEMBRO DEL DIRECTORIO DEL SECTOR FINANCIERO

PBLICO, COMO RESULTADO DE UN CONCURSO DE MRITOS Y
OPOSICIN
Art. 1.- Toda persona que se hubiere posesionado como miembro de un directorio en
cualquiera de las entidades del sector financiero pblico, despus de la vigencia del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, como resultado de un concurso de mritos y oposicin
dispuesto por la ley convocado con anterioridad al 12 de septiembre de 2014, tiene derecho
a gozar de los beneficios y dems condiciones propias del cargo vigentes a la fecha de la
convocatoria al concurso respectivo.
SECCIN II: RELACIONES DE PARENTESCO EN LAS ENTIDADES

FINANCIERAS DEL SECTOR PBLICO
SUBSECCIN I: IMPEDIMENTOS
Art. 2.- Las entidades financieras del sector pblico, independientemente de la aplicacin
de las normas para la designacin de directores, representantes legales y auditores y de
otras disposiciones aplicables, se regirn por las disposiciones que a continuacin se
sealan en lo atinente a las designaciones de dignatarios o a las contrataciones de personal,
en materia de parentesco.
Art. 3.- No podrn ser posesionados como representante legal, vicepresidente, gerente,
subgerente y auditor interno, sin autorizacin previa de la Superintendencia de Bancos,
aquellas personas naturales que mantengan nexos de parentesco dentro o hasta el cuarto
grado de consanguinidad y segundo de afinidad, el cnyuge y el padre o hijo adoptivos de
un director principal o suplente, funcionario o empleado de la entidad financiera pblica de
que se trate.
499
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: AUTORIZACIN
Art. 4.- La Superintendencia de Bancos negar su autorizacin, cuando la persona a ser

designada en los cargos detallados en el artculo 3, mantenga relacin de parentesco en las
lneas y grados mencionados, con el auditor interno, contador general, contralor, jefe de
personal, o denominaciones equivalentes a aquellas funciones, de la entidad solicitante. La
entidad financiera del sector pblico cuidar que no se produzcan eventuales conflictos de
intereses o incompatibilidades entre esas funciones.
SUBSECCIN III: DECLARACIN Y DOCUMENTACIN NECESARIA
Art. 6.- Las personas que ingresen a prestar sus servicios en una entidad financiera del
sector pblico declararn, acerca de la existencia en la entidad de personas con las que
tengan relaciones de parentesco en los tipos y grados mencionados en este captulo.
La entidad controlada verificar la exactitud de la declaracin y, de ser del caso solicitar la
autorizacin pertinente.
Art. 7.- La solicitud de autorizacin a la que se refiere el artculo 3, para la designacin del
representante legal, vicepresidente, gerente, subgerente y auditor interno, ser presentada a
la Superintendencia de Bancos por el representante legal o el responsable del departamento
de personal de la entidad interesada, acompaando la siguiente documentacin:
1. Copia de la cdula de ciudadana, tanto del solicitante como de su cnyuge o
pariente que labore en la entidad; y,
2. La certificacin de la entidad en la que conste la unidad o dependencia en la que los
cnyuges o parientes prestarn sus servicios, los cargos que ocuparn y los nombres
y designaciones jerrquicas de los jefes o supervisores inmediatos bajo quienes
prestarn sus servicios, en caso de otorgarse la autorizacin.
PRIMERA.- La Superintendencia de Bancos dar respuesta a la solicitud, en un plazo no

mayor de quince das contados desde la fecha de su recepcin.
SEGUNDA.- Cualquier cambio de funciones de las personas autorizadas para laborar de
acuerdo con este captulo, deber ser reportado y autorizado por la Superintendencia de
Bancos.
500
VALORES Y SEGUROS
Es de responsabilidad de las entidades financieras pblicas vigilar que por el cambio de

funciones o matrimonio de tales personas autorizadas, no se produzcan conflictos de
intereses.
TERCERA.- Todas las entidades financieras pblicas estn obligadas a mantener registros
actualizados del personal que mantiene vnculos de matrimonio o parentesco y de las
autorizaciones que haya otorgado la Superintendencia de Bancos al respecto.
CUARTA.- Los casos de duda que se presenten en la aplicacin de este captulo, sern
absueltos por el Superintendente de Bancos, segn el caso.
SECCIN III: DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO CAPITAL PRESUPUESTO
SUBSECCIN I: NORMAS DE GESTIN PRESUPUESTARIA PARA LAS

ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO
Art. 12.- mbito de aplicacin: La presente norma regular la aplicacin de las etapas del
ciclo presupuestario del Banco Central del Ecuador y de las entidades del Sector Financiero
Pblico.
Art. 13.- De la programacin y formulacin: Sobre la base de los objetivos y metas
determinados por la planificacin de cada entidad del Sector Financiero Pblico, se definir
la proforma presupuestaria y sus componentes, para lo cual debern observar
obligatoriamente las normas tcnicas, directrices, clasificadores y catlogos emitidos por el
ente rector de las finanzas pblicas, de conformidad con el artculo 101 del Cdigo
Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas.
Para la formulacin de las proformas presupuestarias debern considerarse al menos: la
planificacin estratgica institucional anual y plurianual, planificacin operativa, el plan
anual de inversin, los estados financieros mensuales y proyectados, estado de resultados
mensuales, flujo de caja mensuales, indicadores financieros anuales y estado de evolucin
patrimonial anual.
La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera definir los lineamientos, las
acciones y el cronograma de elaboracin y presentacin de la proforma presupuestaria del
Banco Central del Ecuador y de las entidades del Sector Financiero Pblico. El Ministerio
Coordinador de Poltica Econmica actuar como contraparte del Banco Central del
Ecuador y de las entidades del Sector Financiero Pblico en el proceso de elaboracin y
presentacin de la proforma presupuestaria y emitir un informe sobre dichas proformas
previo a la remisin a la Junta de Poltica de Regulacin Monetaria y Financiera.
El Directorio de cada entidad aprobar la proforma presupuestaria previo a su envo a la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera
501
VALORES Y SEGUROS
Art. 14.- De la aprobacin: las proformas presupuestarias del Banco Central del Ecuador
y de las entidades que forman parte del Sector Financiero Pblico sern aprobados por la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera de conformidad con lo dispuesto en
el artculo 14 numeral 45 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, hasta el 30 de
octubre del ao inmediato anterior al de su vigencia.
Una vez aprobados los presupuestos de cada entidad su Directorio y para el caso del Banco
Central del Ecuador su Gerente General, deber informar la respectiva aprobacin al ente
rector de las finanzas pblicas y a la Asamblea Nacional, en un plazo no mayor a 15 das.
Art. 15.- De la ejecucin: En funcin de lo dispuesto en el Cdigo Orgnico de
Planificacin y Finanzas Pblicas, el Banco Central del Ecuador y las entidades que forman
parte del Sector Financiero Pblico, observarn y aplicarn las siguientes disposiciones
referentes a las reformas presupuestarias.
1. Las reformas se harn sobre los saldos disponibles no certificados, ni
comprometidos de las asignaciones.
2. Una vez reformado el presupuesto, se deber efectuar la reprogramacin financiera
correspondiente.
3. En ningn caso se podrn efectuar reformas que impliquen traspasar recursos del
presupuesto de poltica (inversin), al presupuesto operativo del Banco Central del
Ecuador o de la entidad financiera pblica.
Art. 16.- Reformas aprobadas por la entidad: La Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, autoriza al Directorio de las entidades financieras pblicas, y en el
caso del Banco Central del Ecuador a su Gerente General aprobar las reformas que no
superen el 5% del presupuesto de poltica (inversin) y el 10% del presupuesto operativo
aprobados, segn el caso.
El Directorio de la entidad financiera pblica o el Gerente General del Banco Central del
Ecuador para la aprobacin de las reformas, requerir un informe tcnico legal que
contenga entre otros, lo siguiente:
1. Base legal que fundamente la reforma;
2. Anlisis justificativo de la necesidad de la reforma y su impacto en la ejecucin y en
los resultados econmicos del Banco Central del Ecuador o de la entidad financiera
pblica, segn el caso.
3. Demostracin de la viabilidad presupuestaria de la reforma, en trminos de mayores
o menores ingresos y saldos no comprometidos de las asignaciones presupuestarias
de poltica u operativas, segn corresponda;
4. Afectacin a la programacin financiera vigente, y sus correspondientes ndices
financieros; y,
502
VALORES Y SEGUROS
5. Recomendaciones para su expedicin.

Estas reformas una vez aprobadas, sern puestas en conocimiento de la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera y del ente rector de las finanzas pblicas de forma
inmediata.
Art. 17.- Reformas aprobadas por la junta: Le corresponde a la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera, mediante resolucin motivada, aprobar las reformas
que alteren el monto del presupuesto del Banco Central del Ecuador y de la entidad
financiera pblica por encima del porcentaje establecido en el artculo 16, la entidad deber
presentar junto con la solicitud, la resolucin de aprobacin interna de su directorio, y un
informe tcnico legal que contenga, entre otros, lo siguiente:
1. Base legal que fundamente la reforma;
2. Anlisis justificativo de la necesidad de la reforma, su impacto en la ejecucin, y en
los resultados de planificacin y econmicos del Banco Central del Ecuador o de la
entidad financiera pblica, segn el caso;
3. Demostracin de la viabilidad presupuestaria de la reforma, en trminos de mayores
o menores ingresos y saldos no comprometidos de las asignaciones presupuestarias
de poltica u operativas, segn corresponda;
4. Afectacin a la programacin financiera vigente y sus correspondientes ndices
financieros; y,
5. Recomendaciones para su expedicin.
Una vez aprobadas estas reformas, sern puestas en conocimiento del ente rector de las
finanzas pblicas.
Art. 18.- Del seguimiento y evaluacin del presupuesto: Finalizado cada semestre hasta
en un plazo de 60 das, el Banco Central del Ecuador y las entidades que forman parte del
Sector Financiero Pblico debern presentar a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera, al Ministerio de Estado encargado de la poltica econmica y al ente rector de
las finanzas pblicas, el informe correspondiente a la evaluacin financiera que relacione el
cumplimiento de los objetivos y metas definidos en la planificacin con el presupuesto
institucional.
Art. 19.- De la clausura y liquidacin del presupuesto: Los presupuestos institucionales
se clausurarn el 31 de diciembre y se proceder con la respectiva liquidacin hasta el 31 de
enero del siguiente ao, con el objetivo de garantizar el proceso de consolidacin por parte
del ente rector de las finanzas pblicas.
503
VALORES Y SEGUROS
DISPOSICIONES DEROGATORIAS
PRIMERA.- Una vez implementada la normativa pertinente por parte del ente rector de las
finanzas pblicas, se derogar el Ttulo Tercero: Presentacin y Aprobacin de las
Proformas Presupuestarias y Ejecucin, Control y Evaluacin de los Presupuestos del
Banco Central del Ecuador y de las Instituciones Financieras del Sector Pblico del Libro
III: Otras Disposiciones Operativas y Administrativas de la Codificacin de Regulaciones
del Directorio del Banco Central del Ecuador.
Fuente: Res. 040-2015-F, 13-02-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 457, 12-03-2015.
SECCIN IV: NORMA QUE REGULA LA REPRESENTACIN DEL CAPITAL

DE LAS ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO
Art. 20.- La presente norma regula el capital de las entidades del sector financiero pblico,
con excepcin del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social que se regir por su
propia ley.
Art. 21.- Las entidades del sector financiero pblico tendrn un capital autorizado y un
capital suscrito y pagado.
El capital autorizado es el monto hasta el cual las entidades pueden aceptar suscripciones o
emitir acciones; y, el capital suscrito y pagado es el valor que el accionista (Estado) se
compromete a aportar a las entidades financieras y que se encuentra efectivamente pagado.
Art. 22.- El capital de las entidades del sector financiero pblico es de propiedad del
Estado Ecuatoriano, representado por el ente rector de las finanzas pblicas, por los
gobiernos autnomos descentralizados, segn corresponda, o por la entidad pblica que
reciba o adquiera el capital, o la entidad pblica que seale el Decreto Ejecutivo de
constitucin, los cuales para este efecto se considerarn accionistas.
Art. 23.- El capital suscrito y pagado estar dividido en acciones (ttulos) que no podrn
ser transferidas al sector privado.
La clase, serie y valor de las acciones deber constar en el estatuto de cada entidad.
Los accionistas ejercern los derechos econmicos patrimoniales que les correspondan y
cumplirn las obligaciones de aporte de capital, cuando sean requeridos.
Art. 24.- La emisin y transferencia de acciones deber ser puesta en conocimiento de los
organismos de control.
Art. 25.- Las acciones se registrarn en el Libro de Acciones y Accionistas que para el
504
VALORES Y SEGUROS
efecto las entidades financieras pblicas mantendrn.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- En el plazo de noventa das contados a partir

de la vigencia de esta norma, las entidades financieras pblicas adecuarn sus estatutos a
las disposiciones de esta norma y a lo que resuelvan los accionistas.
Nota: Res. 307-2016-F, 02-12-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 913 S. 4, 30-12-2016.
SECCIN V: LA POLTICA PARA LA CALIFICACIN DE IDONEIDAD DE LOS

MIEMBROS DEL DIRECTORIO DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS
PUBLICAS
Art. 26.- Las entidades financieras pblicas tendrn un directorio constituido por un
delegado permanente del Presidente de la Repblica, quien lo presidir y tendr voto
dirimente; los titulares de tres secretaras de Estado cuyo mbito de accin est
directamente relacionado con las finalidades y objetivos de la respectiva entidad financiera,
o sus delegados permanentes; y, el titular de la secretara de Estado a cargo de la poltica
econmica o su delegado permanente. El Presidente de la Repblica en cada decreto
ejecutivo de creacin establecer qu ministros o secretarios de Estado participarn en cada
directorio.
Art. 27.- Los miembros del directorio de una entidad financiera pblica para tomar
posesin no debern estar incursos en ninguno de los impedimentos sealados en el artculo
258 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 28.- Para el caso de Ministros o Secretarios de Estado o delegado permanente del
Presidente de la Repblica, la justificacin de no estar incursos en los impedimentos
determinados en el artculo 258 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero se establecer
mediante declaracin juramentada otorgada mediante instrumento pblico. La
Superintendencia de Bancos calificar su idoneidad y verificar en cualquier momento la
veracidad de la informacin.
Art. 29.- Para el caso de los delegados permanentes de los Ministros o Secretarios de
Estado la justificacin de no estar incursos en los impedimentos determinados en el artculo
258 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero se establecer mediante la presentacin
de toda la documentacin que determine la Superintendencia de Bancos para su
calificacin.
Art. 30.- Los requisitos establecidos en el artculo 374 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, les sern aplicables exclusivamente a los delegados permanentes de los
Secretarios de Estado miembros de un directorio de una entidad financiera pblica.
505
VALORES Y SEGUROS
DISPOSICIN GENERAL NICA.- Las disposiciones contenidas en la presente

resolucin se aplicarn exclusivamente en las entidades financieras pblicas, en lo que no
se contraponga con sus leyes constitutivas.
Nota: Res. 077-2015-F, 28-05-2015, expedida por la JPRMF, R. O. Suplemento 529, 04-06-2015.
SECCIN VI: POLTICA PARA LA DESINVERSIN DE ACCIONES DE

PROPIEDAD DE ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO PUBLICO
Art. 31.- Las entidades del Sector Financiero Pblico que posean acciones en sociedades
mercantiles podrn desinvertirlas previa resolucin motivada del Directorio de la entidad,
que deber sustentarse en los informes jurdicos e informes tcnicos sobre el anlisis del
costo beneficio econmico de la misma, a travs de los procedimientos establecidos en la
Ley de Mercado de Valores, o mediante subasta pblica nacional o internacional que se
adjudicar al mejor postor.
Art. 32.- La desinversin mediante subasta nacional o internacional podr efectuarse por la
venta total o parcial de las acciones de la sociedad mercantil de propiedad de las entidades
del sector financiero pblico.
Art. 33.- En el proceso de venta se podr considerar uno o varios de los siguientes
mecanismos:
1. Aumento de capital de las sociedades mercantiles con aportes de los inversionistas
privados;
2. Fusin, escisin; y,
3. Cualquier otra forma jurdica que resulte en un cambio de control de las sociedades
mercantiles.
Art. 34.- Para la implementacin de la subasta pblica nacional o internacional, las
acciones debern ser valoradas de forma objetiva, profesional e independiente, por una
banca de inversin o por empresas especializadas, que tengan suficiente experiencia en este
tipo de valoraciones.
Art. 35.- Los trminos, condiciones y procedimientos para la desinversin de las acciones
sern conocidas y aprobadas por el Directorio de la entidad financiera pblica.
Art. 36.- En la desinversin de acciones se debern observar las disposiciones de la Ley
Orgnica de Regulacin y Control del Poder de Mercado y contar con las autorizaciones
y/o calificaciones que deban otorgar previamente los organismos de control, en particular la
506
VALORES Y SEGUROS
Superintendencia de Bancos y/o la Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros,

conforme corresponda.
SECCIN VII: NORMAS PARA EL PAGO MEDIANTE CERTIFICADOS DE

ABONO TRIBUTARIO DE OBLIGACIONES CONTRADAS CON EL SECTOR
FINANCIERO PBLICO
SUBSECCIN I: DE LA UTILIZACIN DE LOS CERTIFICADOS DE ABONO

TRIBUTARIO
Art. 37.- Las personas naturales o jurdicas que mantengan obligaciones con entidades del
sector financiero pblico podrn pagar parcial o totalmente tales obligaciones, inclusive
antes de su vencimiento, a travs de certificados de abono tributario que al efecto sean
otorgados como notas de crdito por el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador.
Art. 38.- Los certificados de abono tributario que sean empleados para pagar obligaciones,
surtirn efecto a partir del momento en que sean recibidos a su valor nominal, por las
entidades del sector financiero pblico.
Art. 39.- Las entidades del sector financiero pblico aceptarn los certificados de abono
tributario, sin que les sea permitido condicionar su recepcin ya sea del titular original de
estos ttulos o sus cesionarios.
El incumplimiento de lo dispuesto en este captulo ser sancionado por la Superintendencia
de Bancos, de conformidad con el Cdigo Monetario y Financiero y la normativa vigente.
Art. 40.- Las entidades del sector financiero pblico reportarn a la Superintendencia de
Bancos, en las estructuras y en la forma y plazo, que se las remitir por circular, las
operaciones que hubieren sido canceladas parcial o totalmente a travs de certificados de
abono tributario.
DISPOSICIN GENERAL
Art. 41.- Los casos de duda en la aplicacin del presente captulo, sern resueltos por el
Superintendente de Bancos, segn el caso.
507
VALORES Y SEGUROS
Cada entidad del sector financiero pblico establecer el procedimiento operativo para la
aplicacin de este captulo, que deber ser aprobado por el directorio y remitido a la
Superintendencia de Bancos dentro de los treinta (30) das posteriores, a la publicacin de
esta norma en el Registro Oficial.
SECCIN VIII: NORMA GENERAL PARA LA APLICACIN DEL SEGUNDO

INCISO DEL ARTCULO 1611 DEL CDIGO CIVIL
Art. 42.- Todos los pagos que hayan realizado los deudores personas naturales con grado
de discapacidad del 85% al 100% o por adolecer de una enfermedad catastrfica o de alta
complejidad diagnosticadas por la autoridad sanitaria nacional, que tengan crditos con
entidades del sector financiero pblico otorgados antes de la vigencia del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero que cuenten con garanta hipotecaria sin seguro de desgravamen y
que su saldo de capital no supere los cien salarios bsicos unificados, se imputarn primero
al capital del crdito.
Art. 43.- Los casos dispuestos en el artculo precedente se aplicarn siempre que no se
encuentren comprendidos en los casos descritos en la Ley Orgnica para la Regulacin de
los Crditos para Vivienda y Vehculos, ni en la Ley para el Cierre de la Crisis Bancaria de
1999.
Art. 44.- Se dispone a las administraciones de las entidades del sector financiero pblico
verifiquen el cumplimiento de las condiciones establecidas en el artculo 42, previo a
aplicar los beneficios de esta resolucin, e informen a sus respectivos directorios en la
forma y perodos que estos establezcan, de los casos atendidos en cumplimiento de esta
norma.
Fuente: Res. 008-2014-F, 04-12-2014, expedida por la JPRMF, R. O. 404, 24-12-2014.
SECCIN IX: PROCEDIMIENTO PARA LA APLICACIN DE LA DISPOSICIN

TRANSITORIA TERCERA DE LA LEY ORGNICA DE REMISIN DE
INTERESES, MULTAS Y RECARGOS INCORPORADA POR LA LEY
ORGNICA DE INCENTIVOS PARA ASOCIACIONES PUBLICO PRIVADAS Y
LA INVERSIN EXTRANJERA
Art. 45.- mbito de Aplicacin: Este procedimiento ser aplicado por las entidades del
sector financiero pblico que se encuentren activas o en procesos de liquidacin.
Art. 46.- Alcance: Este procedimiento se aplicar a las operaciones de crdito y a las
508
VALORES Y SEGUROS
inversiones efectuadas por las entidades determinadas en el artculo 42, que hayan sido
realizadas de forma directa, a travs de negocios fiduciarios o mediante cualquier otra
modalidad que hayan financiado proyectos de infraestructura fsica, que se encuentren
vencidas o que hubieren sido paralizadas y que no hayan concluido al 27 de abril de 2015,
por las causas establecidas en la ley, en favor de personas naturales o jurdicas de derecho
privado.
Para acogerse a los beneficios determinados en la Ley Orgnica de Remisin de Intereses,
Multas y Recargos, ser necesario que se evidencie que los retrasos en el cumplimiento de
obligaciones contractuales del crdito o de las inversiones sean imputables a la
administracin pblica central o a las entidades del sector financiero pblico.
Art. 47.- Infraestructura Fsica: Para efectos de la aplicacin de la Ley Orgnica de
Remisin de Intereses, Multas y Recargos, se entender como infraestructura fsica al
conjunto de elementos fsicos materiales que se encuentran en un espacio determinado, que
hayan recibido recursos para su ejecucin por medio de operaciones de crdito o de
inversin a travs de las entidades del sector financiero pblico, tales como:
1. Inmobiliarios que comprende vivienda, hospitales.
2. Otros proyectos cuyo objetivo fue la construccin de infraestructura fsica.
Art. 48.- Inicio del Trmite: El deudor cuyo crdito o inversin cumpla con las
condiciones determinadas en la Ley Orgnica de Remisin de Intereses, Multas y Recargos,
podr solicitar a la entidad acreedora en forma motivada y adjuntando toda la
documentacin que sustente la peticin de reestructura, refinanciamiento o reactivacin de
la operacin de crdito o de inversin.
En el caso de negocios fiduciarios ser la Fiduciaria por instruccin de la Junta del
Fideicomiso, y en su calidad de administradora y representante legal, la que podr presentar
a la entidad financiera pblica de forma motivada la peticin de reestructura,
refinanciamiento o reactivacin del proyecto, entendindose por reactivacin cualquier
accin encaminada a la consecucin del proyecto.
Art. 49.- Recepcin: La entidad financiera pblica receptar las peticiones presentadas y
verificar el cumplimiento de lo dispuesto en el artculo 4 y notificar con la admisin de la
peticin. En caso de determinar la falta de cumplimiento de lo sealado en el artculo 48
dispondr que se complete la informacin que la entidad requiera en el plazo de 5 das.
Art. 50.- Informes Tcnico-Financiero y Legal de la Entidad: Una vez admitida a
trmite la peticin, la entidad financiera pblica, dispondr que se preparen los
correspondientes informes tcnico-financiero y legal institucionales de las reas
correspondientes en los que se determine, en el mbito de sus competencias, al menos lo
siguiente:
1. Informe tcnico-financiero:
509
VALORES Y SEGUROS
a. Situacin econmica financiera de la operacin de crdito o de la inversin.

b. Determinar que las obligaciones crediticias se hallan vencidas o que los
proyectos se encuentren paralizados y no concluidos al 27 de abril de 2015.
c. Informar si existieron retrasos imputables a la administracin pblica central
o a las entidades del sector financiero pblico y si estos retrasos provocaron
el vencimiento o paralizacin o no conclusin de los proyectos.
d. Que se establezca el estado y avance de los proyectos de infraestructura as
como las acciones que stos requieran para su continuidad.
e. Que se establezca la viabilidad financiera de reactivar, reestructurar o
refinanciar la operacin crediticia o de inversin, con el propsito de
garantizar la continuidad de los proyectos de infraestructura fsica y que su
resultado minimice prdidas para el Estado.
f. Conclusiones y recomendaciones.
2. Informe legal:
a. Situacin legal de la operacin de crdito o inversin.
b. Anlisis legal del estado de las garantas.
c. Estado de las acciones de cobro iniciadas.
d. Informar si existieron retrasos imputables a la administracin pblica central
o a las entidades del sector financiero pblico y si estos retrasos provocaron
el vencimiento, paralizacin o no conclusin de los proyectos.
e. Conclusiones y recomendaciones.
La entidad financiera pblica podr requerir a cualquier institucin de la administracin
pblica o entidades del sistema financiero nacional la documentacin e informacin
necesaria para la elaboracin de los informes tcnico-financiero y legal de la entidad.
Los informes sern remitidos al representante legal de la entidad para el trmite
correspondiente.
Art. 51.- Conocimiento y Resolucin: Sobre la base de los informes tcnico-financiero y
legal, la entidad financiera pblica, resolver en el plazo previsto en el numeral 1 de la
Disposicin Reformatoria Octava de la Ley Orgnica de Incentivos para Asociaciones
Pblico Privadas y la Inversin Extranjera aadido a continuacin de la Disposicin
Transitoria Segunda de la Ley Orgnica de Remisin de Intereses, Multas y Recargos, la
Disposicin Transitoria Tercera, sobre la reestructuracin, refinanciamiento o reactivacin,
segn corresponda, que constar en una resolucin motivada, la cual ser notificada al
deudor o a la contraparte de forma inmediata.
510
VALORES Y SEGUROS
A partir de la fecha de notificacin el deudor o la contraparte, proceder de forma

inmediata a suscribir la documentacin correspondiente.
En el instrumento legal que formalice la reestructura, refinanciacin o reactivacin,
constar la obligacin del deudor o contraparte de cancelar el saldo insoluto resultante de
este procedimiento y someterse a los plazos y condiciones que determine la entidad
financiera pblica para el pago de los crditos.
En caso de que la solicitud sea negada, deber ser notificada al deudor o contraparte de
manera inmediata y se continuar con las acciones correspondientes.
Art. 52.- Suspensin de Coactivas: A partir de la presentacin de la solicitud y con la
finalidad de facilitar la reestructura, refinanciamiento o reactivacin de las operaciones de
crdito o inversin y la finalizacin de los proyectos, las acciones coactivas que se hubieren
iniciado se suspendern temporalmente al igual que los plazos para la prescripcin, hasta
que la entidad resuelva sobre la solicitud presentada.
La suspensin del procedimiento coactivo de ejecucin se mantendr mientras los deudores
reestructurados o refinanciados permanezcan al da en el pago de sus obligaciones.
En caso que la entidad financiera pblica resuelva no conceder la reestructura,
refinanciamiento o reactivacin de las operaciones de crdito o inversin, el procedimiento
coactivo se reiniciar de forma inmediata.
Art. 53.- Garantas: Por efectos de la reestructuracin, refinanciamiento o reactivacin, el
deudor deber rendir las garantas reales correspondientes para cubrir el monto y plazo de
la obligacin.
Art. 54.- Desembolsos: Una vez instrumentada la reestructuracin, refinanciamiento o
reactivacin, la entidad financiera pblica desembolsar, de ser el caso, los valores que
correspondan para viabilizar la culminacin del proyecto de infraestructura fsica.
Art. 56.- Registro y Contabilizacin: Las operaciones reestructuradas, refinanciadas o
reactivadas sern registradas y contabilizadas de acuerdo con las normas vigentes para el
efecto.
Art. 57.- Control y Supervisin: La entidad financiera pblica efectuar la supervisin y
seguimiento al proyecto de infraestructura fsica con el fin de que se cumpla las
condiciones y plazos pactados en las reestructuras, refinanciamientos o reactivaciones.
Los organismos de control, en el mbito de sus competencias, efectuarn el control de las
operaciones de crdito o de inversin y la ejecucin de los proyectos de infraestructura
fsica de acuerdo con la funcin establecida en el artculo 62, numeral 12 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, y absolvern las consultas sobre las materias de su
competencia.
511
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Las entidades financieras pblicas referidas en el artculo 45, emitirn, de ser
el caso, el instructivo necesario para la aplicacin del procedimiento operativo contenido en
la presente resolucin, de acuerdo con la estructura orgnica de cada entidad.
SEGUNDA.- Las entidades financieras pblicas referidas en el artculo 45, pondrn en
conocimiento de sus deudores o contrapartes, la presente resolucin.
TERCERA.- Las entidades financieras pblicas en liquidacin, aplicarn la Ley Orgnica
de Remisin de Intereses, Multas y Recargos, nicamente efectuando reestructuraciones en
los plazos de las operaciones de crdito.
CUARTA.- No les sern aplicables los beneficios de las Disposiciones Transitorias
Segunda y Tercera de la Ley Orgnica de Remisin de Intereses, Multas y Recargos a las
operaciones de crdito, de inversin o proyectos de infraestructura fsica que se encuentren
para decisin de los Tribunales de Justicia o que se encuentren en la etapa de instruccin
fiscal.
DISPOSICIN DEROGATORIA.- Derguese la resolucin No. 086-2015-F expedida

por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera el 26 de junio de 2015.
SECCIN X: DEL BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD

SOCIAL
SUBSECCIN I: NORMAS PARA REGULAR LAS OPERACIONES DEL BANCO

DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL
PARGRAFO I: PRINCIPIOS GENERALES Y CLASIFICACIN DE LAS

INVERSIONES
Art. 57.- La administracin de los fondos previsionales pblicos del Instituto Ecuatoriano
de Seguridad Social y, la prestacin de servicios financieros, para atender los
requerimientos de sus afiliados activos y jubilados se invertirn observando los principios
de eficiencia, seguridad, rentabilidad, oportunidad, liquidez, diversificacin de cartera y
compatibilidad de plazos, con sujecin a las disposiciones de la Constitucin de la
Repblica, la Ley del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, la Ley de
512
VALORES Y SEGUROS
Seguridad Social, la normativa expedida por la Junta Bancaria y los reglamentos aprobados
por el directorio del citado banco.
Para la realizacin de las operaciones previstas en el artculo 4 de la Ley del Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, el banco deber desarrollar las polticas,
procedimientos, procesos y metodologas necesarios para la administracin y control de
tales operaciones y, cumplir con las disposiciones de este captulo.
Art. 58.-Las inversiones a las que se refiere el artculo anterior, se realizarn con prioridad
al sector productivo y principalmente en instrumentos de mediano y largo plazo,
dependiendo de la naturaleza y liquidez requerida por cada fondo y en funcin de la entrega
de sus prestaciones, de modo tal que al tiempo de fomentar la produccin interna
generadora de empleo y/o valor agregado, garanticen la sostenibilidad de las prestaciones
que se deben atender.
Art. 59.- Para efecto de lo sealado en el artculo 58 y por excepcin se podrn realizar
inversiones a corto plazo, a travs de operaciones en el mercado financiero y bajo
condiciones de mercado, cuando los recursos no pudieran ser invertidos de manera
inmediata.
Art. 60.-Las inversiones se realizarn en funcin de la naturaleza de cada fondo, de
acuerdo a las condiciones de mercado y a la entrega de sus prestaciones.
Nota: Sustituido por el num. 1 del Art. 1 de la Res. 292-2016-F, 28-10-2016, expedida por la JPRMF.
La poltica de inversiones ser definida por el directorio para cada uno de los fondos,
incluyendo los lmites de exposicin por plazo, tipo de papel y emisor, para lo cual deber
considerar las disposiciones de este captulo, previo informe del comit de administracin
integral de riesgos, quien deber evaluar el nivel de exposicin de los riesgos asumidos.
Para la administracin del portafolio de inversiones, el Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social - BIESS, deber aplicar las disposiciones contenidas el Captulo VIII
Parmetros mnimos de la gestin operacional y de la administracin de riesgos para la
realizacin de operaciones de tesorera, del Ttulo X De la gestin y administracin de
riesgos, de este Libro, dentro de los lmites establecidos en este Captulo.
Los plazos a los que se invertirn sern:
1. Corto plazo.- Hasta tres (3) aos;
2. Mediano plazo.- De ms de tres (3) a cinco (5) aos; y,
3. Largo plazo.- De ms de cinco (5) aos.
Para el efecto se seguir el siguiente esquema, por fondos y/o portafolios:
513
VALORES Y SEGUROS
SEGUROS Y/O
CORTO PLAZO * MEDIANO PLAZO ** LARGO PLAZO
INVERSIONES
Fondo seguro de salud Fondo seguro social campesino Fondo de invalidez, vejez y
muerte
Fondo de reserva Fondo riesgos del trabajo y
accidentes Fondo de cesanta
Fondo ahorro menores
voluntario Fondo ahorro previsional
FONDOS complementario
Fondo seguro de desgravamen
Fondo seguro de saldos
Fondo recursos administradoras
IESS*** Fondo del seguro de desempleo
Prstamos quirografarios Prstamos quirografarios Prstamos quirografarios
Prstamos prendarios Prstamos prendarios Prstamos prendarios

INVERSIONES
PRIVATIVAS Prstamo comercial prioritario Prstamos hipotecarios
Inversin en inmuebles**
Certificados de depsitos o Bonos del Estado Bonos del Estado

inversin
Obligaciones y similares Obligaciones y similares
Bonos del Estado
Fideicomisos mercantiles: Fideicomisos mercantiles:
Papel comercial
Inversin Inversin
Cupones
Inmobiliarios Inmobiliarios
Obligaciones y similares
Administracin Administracin
INVERSIONES NO
Titularizaciones
PRIVATIVAS EN Titularizaciones Titularizaciones
RENTA FIJA Certificados de tesorera
Certificados de depsitos Ttulos valores de gobiernos
Compra y/o venta de cartera a
las entidades que conforman el Plizas de acumulacin Certificados de depsitos
Sistema de Seguridad
Social**** Compra y/o venta de cartera a Plizas de acumulacin
las entidades que conforman el
Sistema de Seguridad Compra y/o venta de cartera a las
Social**** entidades que conforman el
Sistema de Seguridad
Social****
No Fideicomisos mercantiles: Fideicomisos mercantiles:
Inversin Inversin
INVERSIONES NO
PRIVATIVAS EN Inmobiliarios Inmobiliarios
RENTA VARIABLE
Administracin Administracin
Acciones
* Los fondos de mediano plazo, tambin pueden realizar las operaciones que realizan los fondos de corto plazo.
** Los fondos de largo plazo tambin pueden realizar las operaciones que realizan los fondos de mediano y corto plazo, con excepcin de
las inversiones en inmuebles.
*** Los recursos de las administradoras del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social y los saldos disponibles en las cuentas que el
Instituto mantiene en el Banco Central del Ecuador podrn ser invertidos a travs del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social, mediante operaciones de corto plazo en el mercado financiero y ttulos emitidos por el sector pblico bajo condiciones de
mercado, sin restriccin alguna, preservando los principios de seguridad, solvencia, diversificacin del riesgo y liquidez.
514
VALORES Y SEGUROS
**** Los fondos que compren y/o vendan cartera a las entidades que conforman el Sistema de Seguridad Social debern ceirse a los
plazos establecidos en la presente norma.
Art. 61.- El directorio del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social aprobar las
polticas, objetivos y el presupuesto general de inversiones, con sujecin a los cuales
actuar el citado banco.
Art. 62.- El valor total de mercado de los portafolios administrados, se determinar por la
suma de las inversiones privativas y las inversiones no privativas.
Art. 63.- Las inversiones de los fondos administrados, no podrn exceder los niveles
mximos de riesgo determinados objetivamente para cada uno de dichos fondos
administrados, segn su naturaleza.
Art. 64.- El directorio del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social,
seleccionar los servicios de firmas calificadoras de riesgo de prestigio internacional o
asociadas con una firma de prestigio internacional, calificadas por la Superintendencia de
Bancos, para la emisin de una calificacin de riesgo del banco en las condiciones y con el
alcance definido en el captulo III, Normas para la calificacin de las firmas calificadoras
de riesgo de las instituciones del sistema financiero, del ttulo XXI De las calificaciones
otorgadas por la Superintendencia de Bancos, de este libro.
En cuanto a la calificacin de riesgos de los ttulos que adquiera o emita el Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, ser efectuada por una firma calificadora de
riesgos previamente calificada por la Superintendencia de Bancos; y, para la calificacin de
un valor se proceder de acuerdo con la Ley de Mercado de Valores, el reglamento interno
de la sociedad calificadora y el procedimiento tcnico aprobado por la Superintendencia de
Compaas.
Art. 65.- Las inversiones permitidas son:
1. Inversiones privativas.- Prstamos hipotecarios; prstamos quirografarios;
prstamos prendarios a travs de los servicios de los montes de piedad; las
colocaciones financieras de las cuentas de menores beneficiarios del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social; operaciones de descuento de cartera hipotecaria;
adquisicin, conservacin y enajenacin de bienes inmuebles, de acuerdo a las
resoluciones que emita el directorio del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social; y,
2. Inversiones no privativas.- Ttulos de renta fija; ttulos de renta variable; valores que
se emitan como consecuencia de procesos de titularizacin; inversiones en el
exterior dentro de los trminos de la Ley de Seguridad Social; fideicomisos
mercantiles, cuyo beneficiario sea el Banco Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social.
515
VALORES Y SEGUROS
Art. 66.- Las inversiones de los recursos de todos los fondos y seguros debern mantener
una poltica de diversificacin, de forma que se evite la concentracin en alguna de ellas,
para lo cual se observarn los parmetros y lmites determinados en la presente.
Los criterios de diversificacin que se aplicarn son: inversiones privativas y no privativas;
por emisor; por grupo econmico; por emisin; sectores geogrficos y econmicos; por tipo
de productos financieros en renta fija y renta variable, organismos multilaterales,
fideicomisos mercantiles y titularizaciones.
El directorio deber definir los grupos econmicos, para lo cual considerar entre otros
factores a la participacin accionarial, relaciones de negocios, de capitales o administracin
y participacin en los ingresos.
Art. 67.- Los emisores y las emisiones, debern contar con la calificacin de riesgo
asignada por una firma especializada.
El Ministerio de Finanzas y el Banco Central del Ecuador estn exentos del requisito de
calificacin.
PARGRAFO II: DE LOS LMITES DE LAS INVERSIONES PRIVATIVAS

Art. 68.- Las inversiones privativas no superarn en su conjunto el 100% del valor de
mercado de cada portafolio.
Dentro del lmite referido en el inciso anterior, cada portafolio que pueda realizar estas
inversiones privativas, podr destinar:
1. Hasta el 100% a prstamos hipotecarios, incluyendo operaciones de descuento
hipotecario.
2. Hasta el 60% a prstamos quirografarios.
3. Hasta el 5% a prstamos prendarios.
4. Hasta el 10% a inversiones en inmuebles.
Art. 69.- Las inversiones privativas en cualquier prstamo debern contar con los estudios
tcnicos correspondientes en los que se determinarn los montos, plazos, tasas, garantas y
dems condiciones de las colocaciones, en funcin de las normas y del mercado.
Art. 70.- Las inversiones privativas para la adquisicin, conservacin y enajenacin de
bienes races, de igual forma, debern contar con los sustentos tcnicos, que determinen su
viabilidad y conveniencia.
PARGRAFO III: DE LOS LMITES DE LAS INVERSIONES NO PRIVATIVAS
516
VALORES Y SEGUROS
Art. 71.-Las inversiones no privativas podrn ser de hasta el 100% del valor de mercado de
cada portafolio.
Las inversiones en renta fija y renta variable en los receptores que permitan tales opciones
debern ser sumadas para efectos de clculo de lmites.
SUBPARGRAFO I: POR EMISORES DE RENTA FIJA

Art. 72.- Las inversiones no privativas en renta fija podrn ser en su conjunto de hasta el
100% del valor de mercado de cada portafolio, para lo cual se considerarn los siguientes
lmites:
1. Las inversiones de los recursos de los fondos de los seguros administrados por el
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, en ttulos valores de renta fija
emitidos por el sector pblico, no podrn superar el 75% del valor total de mercado
del portafolio de inversiones.
Nota: Sustituido por el num. 2 del Art. 1 de la res. 292-2016-F, 28-10-2016, expedida por la JPRMF.
Las inversiones en ttulos valores representativos de deuda soberana ecuatoriana, adquiridas

en el mercado local o internacional, se considerarn como inversiones efectuadas en el pas
y se computarn dentro del lmite del presente artculo;
2. Los recursos del seguro de salud y del fondo de reserva podrn ser invertidos en las
entidades del sistema financiero privado hasta por el plazo de un ao y no superarn
el 60% del patrimonio tcnico constituido de la entidad emisora. Si los recursos
destinados por de los fondos administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano
de Seguridad Social fueran inferiores al 60% del patrimonio tcnico, por el tramo
que faltare para alcanzar dicho lmite los fondos de los otros seguros podrn invertir
hasta el 20% del valor total de mercado de sus portafolios y de sus depsitos.
El lmite del 60% del patrimonio tcnico podr ser superado en un 20% adicional, siempre
y cuando el sistema financiero privado tenga como contrapartida la colocacin en lneas de
crdito para el sector real de la economa en proyectos productivos que incentiven la
generacin de empleo y valor agregado, as como para el financiamiento de adquisicin,
construccin, reparacin, remodelacin y mejoramiento de la vivienda; los plazos para
estas inversiones estarn en relacin a las operaciones de crdito concedidas y las garantas
de estas debern ser endosadas a favor del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social.
No se podrn adquirir acciones, papel comercial, obligaciones, obligaciones convertibles en
acciones o cuotas de participacin de estas entidades.
Los valores que se adquieran producto de un proceso de titularizacin originado por
entidades financieras privadas no se consideran dentro de estos lmites.
517
VALORES Y SEGUROS
3. Las inversiones de los recursos de los fondos administrados por el Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social en ttulos valores de renta fija emitidos
por el sector privado no financiero, podrn ser de hasta el 100% del valor de
mercado total del portafolio de inversiones de cada fondo.
SUBPARGRAFO II: POR EMISORES DE RENTA VARIABLE

Art. 73.- Las inversiones en ttulos de renta variable del sector privado no financiero
transados en las bolsas de valores del pas en su conjunto, podrn ser de hasta el 30% del
valor total de mercado que registre el portafolio de cada fondo.
Art. 74.- La inversin total que realicen los fondos en una determinada empresa, no podr
ser superior al 20% de la capitalizacin burstil, entendindose como el nmero de acciones
en circulacin por el valor de mercado de las mismas en una fecha determinada o emisin
de la misma. De existir inversiones en reportos burstiles de acciones, u otros mecanismos
de financiacin de renta fija que emita una misma empresa, este lmite podr alcanzar el
25% de su capitalizacin burstil.
En los paquetes accionarios que el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
adquiera se podrn considerar acciones preferidas, siempre dentro del lmite establecido en
el artculo 72.
Art. 75.- Previa la inversin en ttulos de renta variable, se requerir que las acciones o
cuotas de participacin debern estar inscritas en el Registro de Mercado de Valores, para
lo cual el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social exigir al comit de riesgos
el respectivo informe de lmites; y, al comit de inversiones, un informe que contendr:
1. Anlisis integral de la situacin financiera y la solvencia del emisor o contraparte y
la determinacin de su perfil de riesgo;
2. Anlisis del sector econmico al cual pertenece el emisor y las caractersticas
principales de su tendencia;
3. El anlisis de los siguientes ndices: precio- utilidad, precio-dividendo, precio-valor
en libros, capitalizacin burstil, ndice de rotacin y presencia burstil.
4. Para las empresas que por primera vez negocian sus acciones por los mecanismos de
bolsa, anlisis de los siguientes ndices: valor en libros-utilidad, valor en libros-
dividendo, cumpliendo siempre con las condiciones de seguridad de la inversin
suficientes.
5. La evaluacin de que la empresa cuenta con prcticas aceptables de buen gobierno
corporativo.
518
VALORES Y SEGUROS
6. La contribucin de la empresa en la generacin de empleo y valor agregado para el

desarrollo econmico del pas.
Art. 75.-La participacin accionarial y las utilidades que sta genere en los portafolios de
renta variable de los fondos, no podrn ser canjeadas por bienes o servicios de las empresas
en las que se adquieran acciones.
Art. 76.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social deber formular las
recomendaciones necesarias para precautelar las inversiones de los recursos administrados,
en las empresas en las que el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social tenga paquetes
accionarios o participaciones. Dichas recomendaciones sern comunicadas al directorio del
banco para que se emitan las instrucciones pertinentes.
Art. 77.-El gerente general, en la forma establecida en la ley, representar al Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social en las juntas generales de accionistas o de socios
de las empresas y dems personas jurdicas en las que el banco tuviere participacin
accionarial o financiera. Dicha representacin la ejercer en funcin de las polticas de
inversin aprobadas por el directorio del banco.
SUBPARGRAFO III: EN ORGANISMOS MULTILATERALES

Art. 78.- Las inversiones realizadas en el mercado nacional en ttulos emitidos por
organismos multilaterales de crdito no podrn superar el 25% del valor de mercado total
del portafolio de inversiones de cada fondo de los seguros administrados por el Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social y de los fondos de reserva.
SUBPARGRAFO IV: EN TITULARIZACIONES

Art. 79.- En ningn caso el monto de inversin en valores emitidos como consecuencia de
un proceso de titularizacin que realice el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social, ser superior al 15% del valor de mercado total del portafolio de inversiones.
Art. 80.- Para el clculo de los lmites de inversin de los diferentes portafolios
administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, en valores que se
emitan como consecuencia de procesos de titularizacin, no se considerar la naturaleza
pblica o privada de los originadores.
Art. 81.-Para inversiones en titularizaciones superiores al 1% del valor de mercado total de
los fondos, se deber realizar un estudio de factibilidad que contar con la opinin
calificada de una firma internacional experta en la materia. Estas inversiones debern
contar con mejoradores de cobertura de riesgo, como los otorgados por organismos
multilaterales de crdito, entre otros.
519
VALORES Y SEGUROS
Art. 82.-El Banco Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr invertir los recursos que
administra en sectores productivos o estratgicos del pas, adquiriendo ttulos provenientes
de procesos de titularizacin dentro de los lmites sealados en este captulo o ttulos
valores negociables que garanticen adecuadamente dicha inversin, de acuerdo con la Ley
de Mercado de Valores.
El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social deber formar parte del comit de
vigilancia, constituido conforme al reglamento que para el efecto emita el directorio del
banco.
SUBPARGRAFO V: EN FIDEICOMISOS MERCANTILES

Art. 83.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr constituir
fideicomisos mercantiles de conformidad con la Ley de Mercado de Valores, como medio o
mecanismo para realizar inversiones o desinversiones, hasta un monto del 40% del total de
cada portafolio.
El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social no podr realizar a travs de
negocios fiduciarios aquellas actividades o inversiones que la ley no le permite realizar
directamente.
Art. 84.-La Superintendencia de Bancos aplicar a las inversiones que el Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social realice a travs de fideicomisos mercantiles, los
mismos principios sobre control financiero aplicables a los activos que conforman el
fideicomiso.
Art. 85.- Los fideicomisos mercantiles constituidos por el Banco del Instituto Ecuatoriano
de Seguridad Social debern estar inscritos en el Registro de Mercado de Valores y contar
con auditoria externa que la efectuar una firma calificada por la Superintendencia de
Bancos.
Art. 86.-El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, en la forma prevista en el
reglamento emitido por el directorio del banco para su participacin en fideicomisos
mercantiles, deber formar parte de las juntas de fideicomiso en forma proporcional a su
participacin en el patrimonio autnomo, juntas cuyo nmero de miembros deber ser
impar.
En el caso de que la participacin en fideicomisos mercantiles del Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social sea con otras instituciones o empresas del sector pblico y
al tratarse de proyectos de prioridad nacional tendientes al desarrollo productivo para
potenciar el dinamismo econmico del pas, las juntas de fideicomiso se conformarn de
acuerdo a lo que establezca el contrato de fideicomiso respectivo.
520
VALORES Y SEGUROS
Art. 87.-El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social decidir, en todos los
casos, sobre la participacin con recursos previsionales del banco y las condiciones de la
misma en fideicomisos mercantiles, sea en calidad de constituyente o adherente, segn las
facultades previstas en las normas legales vigentes.
Art. 88.- En las decisiones de inversin que impliquen la constitucin o adherencia a un
fideicomiso constituido, el banco deber tener la calidad de beneficiario, en un porcentaje
no menor al de su participacin.
Art. 89.- Cuando el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social participe en un
fideicomiso junto con otros constituyentes o adherentes, stos debern ser personas
naturales y jurdicas que acrediten las condiciones establecidas para el efecto en el
reglamento correspondiente a su participacin en negocios fiduciarios y fideicomisos
mercantiles, emitido por el directorio del banco y sometido a conocimiento y aprobacin de
la Superintendencia de Bancos.
Art. 90.-El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr participar en calidad
de constituyente o adherente beneficiario de fideicomisos con fines inmobiliarios, a travs
del aporte de los bienes inmuebles registrados en cada uno de sus portafolios, siempre que
no se encuentren contabilizados como de uso institucional y que no tengan afectacin legal
alguna.
Los bienes inmuebles contarn con avalo actualizado y realizado por peritos calificados
por la Superintendencia de Bancos, dentro de los ciento ochenta (180) das precedentes a la
entrega de los mismos al fideicomiso el aporte que se registre contablemente se lo efectuara
a valor comercial o de mercado. La participacin en el fideicomiso no podr tener un valor
inferior a la valoracin del bien entregado al fideicomiso.
Art. 91.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr incorporar a los
patrimonios autnomos de los fideicomisos en los cuales sea constituyente, como parte de
su aporte y en forma proporcional a su participacin, recursos en efectivo con el propsito
de cubrir los costos que se ocasionen para el arranque del proyecto, recursos o inversiones
que deben ser autorizados por el directorio del banco.
Art. 92.- Para los casos establecidos en el artculo precedente, el contrato de fideicomiso
deber contener una clusula resolutoria que establezca que el proyecto iniciar nicamente
cuando se demuestre que el desarrollo del proyecto alcanzar su punto de equilibrio en el
tiempo, el que contemplar los aspectos financieros, tcnicos y legales. En caso de que se
aplique la clusula resolutoria y el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
hubiere realizado aportes en efectivo previo al alcance del punto de equilibrio, estos
debern ser recuperados por el banco, considerando los egresos que deben ejecutarse de
acuerdo a las condiciones establecidas en las obligaciones de los constituyentes.
Art. 93.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr participar en
fideicomisos inmobiliarios, como constituyente o adherente, aportando bienes inmuebles de
521
VALORES Y SEGUROS
su portafolio de inversiones, as como recursos en numerario destinados al desarrollo de

dichos proyectos.
Art. 94.- La participacin aportada por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social, ya sea en bienes o numerario, ser decidida por el comit de inversiones o por el
directorio del citado banco, segn sea el caso, de acuerdo al los montos e instancias de
aprobacin y calificacin que les corresponda a cada uno de ellos.
Art. 95.- Si el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social participa en la
constitucin de un fideicomiso mercantil o se adhiere a uno constituido, aportando un bien
inmueble o recursos en numerario, contando con las garantas necesarias en cada caso,
dentro de los parmetros de este captulo, no podr posteriormente adquirir cartera
titularizada que provenga del mismo proyecto.
Art. 96.- La celebracin de los contratos de fideicomiso mercantil en general por parte del
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, se sujetar a las normas legales y
reglamentarias vigentes que para este negocio fiduciario tenga el banco; los cuales se harn
conocer a la Superintendencia de Bancos, sin que esto signifique un visto bueno del
organismo de control ni un aval de la inversin realizada.
SUBPARGRAFO VI: EN EMISIONES DE RENTA FIJA

Art. 97.- Las inversiones que el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
realice en instrumentos financieros emitidos por el sector pblico, el sector privado o por
organismos multilaterales de crdito, no debern superar el 40% del valor de mercado total
de cada emisin, inversin en la que podr participar cada fondo hasta por un 20% del valor
de mercado de la emisin, excepto para los procesos de titularizacin.
El lmite sealado en el inciso precedente de este artculo no se aplicar si el emisor es el
Ministerio de Finanzas o el Banco Central del Ecuador.
Art. 98.- Las inversiones de los recursos provenientes de los fondos administrados por el
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, que se realicen en instrumentos
financieros emitidos por un mismo emisor o grupo econmico sea del sector pblico,
privado o por organismos multilaterales de crdito, no debern superar, en su conjunto, los
siguientes porcentajes:
1. El 15% del valor de mercado total del portafolio de inversiones; y,
2. El veinticinco por ciento (25%) del patrimonio del emisor, si tiene una calificacin
de riesgo igual o superior a AAA-; o el veinte por ciento (20%) del patrimonio del
emisor si tiene una calificacin de riesgo igual o superior a AA-; o el quince por
ciento (15%) del patrimonio del emisor si tiene una calificacin de riesgo igual o
superior a A-; o el diez por ciento (10%) del patrimonio del emisor, si tiene una
522
VALORES Y SEGUROS
calificacin de riesgo igual o superior a "BBB. Para el caso de las inversiones en

cdulas hipotecarias, stas no debern superar el sesenta por ciento (60%) del
patrimonio del emisor considerando una calificacin de riesgo de al menos AA de
la institucin y del ttulo. En el caso de que el emisor forme parte de un grupo
econmico se tomar la calificacin de aquel miembro del grupo que tenga la ms
baja calificacin de riesgo dentro del conglomerado
Nota: Sustitudio por el num. 3 del Art. 1 de la Res. 292-2016-F, 28-10-2016, expedido por la JPRMF.
SUBPARGRAFO VII: EN EMISIONES DE PROCESOS DE TITULARIZACIN

Art. 99.- Las inversiones de todos los seguros administrados por el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social, que se realicen en valores emitidos como consecuencia de
procesos de titularizacin de cartera hipotecaria, debern cumplir los siguientes requisitos
al momento de la compra:
1. El activo del patrimonio autnomo del fideicomiso mercantil deber estar
constituido por crditos originados por una entidad que tenga calificacin igual o
superior a A; y, cuando los activos se originen en operaciones con personas
naturales, la emisin de la titularizacin deber tener una calificacin de AA;
2. En el activo del patrimonio autnomo del fideicomiso ningn deudor podr
representar ms del 2% del total de los activos del mismo;
3. Se podr invertir hasta en el 80% de la emisin, siempre que la misma tenga una
calificacin de al menos AAA; hasta el 60% de la emisin, cuando tenga una
calificacin de al menos AA; hasta 40% de la emisin, cuando tenga una
calificacin de al menos A; y, hasta el 20% de la emisin, en el caso que tenga
calificacin de al menos BBB; y,
4. Se preferir la compra de valores emitidos en procesos de titularizacin de cartera
hipotecaria cuyos activos promuevan la generacin de empleo o contengan valores
agregados.
Art. 100.- Podrn efectuarse inversiones en valores que se emitan como consecuencia de
procesos de titularizacin de otro tipo de activos, distintos de cartera hipotecaria, siempre
que la emisin cumpla los siguientes parmetros generales de riesgo:
1. Cuando la titularizacin provenga de cartera, la entidad originadora deber tener
calificacin igual o superior de al menos A+; y, cuando los activos se originen en
operaciones con personas naturales, la emisin de la titularizacin deber tener una
calificacin de AA+. En el activo del patrimonio autnomo del fideicomiso
ningn deudor podr representar ms del 2% del total de los activos del mismo;
523
VALORES Y SEGUROS
2. Para la adquisicin de ttulos valores fruto de procesos de titularizacin distintos de

los de cartera hipotecaria, el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social se
sujetar a los siguientes lmites:
a. Cuando se trate de valores de contenido crediticio, el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social podr invertir hasta en el 60% de la
emisin, siempre que la misma tenga una calificacin de al menos AAA;
hasta el 40% de la emisin, cuando tenga una calificacin de al menos
AA, hasta el 30% de la emisin, cuando tenga una calificacin de al
menos A; y, hasta el 20% de la emisin en el caso que tenga calificacin
de al menos BBB; y,
b. Cuando se trate de valores de participacin o mixto, el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social podr invertir hasta un 25% de la emisin,
siempre y cuando la misma tenga una calificacin de al menos AAA;
hasta un 20% de la emisin, cuando tenga una calificacin de al menos
AA; y, hasta el 15% de la emisin, cuando tenga una calificacin de al
menos A.
3. Cuando se trate de titularizaciones de flujos futuros, las inversiones que se realicen
con los recursos administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social, se sujetarn a los siguientes lmites:
a. Si son valores de contenido crediticio, podr invertir hasta el 50% de la
emisin, siempre que la misma tenga una calificacin de al menos AAA;
hasta el 30% de la emisin, cuando tenga una calificacin de al menos
AA; y, hasta el 20% de la emisin, cuando tenga una calificacin de al
menos A; y,
b. Cuando se trate de valores de participacin o mixto, el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social podr invertir hasta un 20% de la emisin,
siempre y cuando la misma tenga una calificacin de al menos AAA.
4. Se preferir la compra de valores emitidos en procesos de titularizacin cuyos
activos promuevan la generacin de empleo o contengan valores agregados.
Art. 101.- El fideicomiso y el originador de un proceso de titularizacin de flujos futuros,
debern observar las prcticas de buen gobierno corporativo y presentarlas al Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social antes de la adquisicin de los valores de
titularizacin o cuando sean requeridos por este.
Los procesos de titularizacin sealados en los artculos precedentes debern considerar el
lmite establecido en el artculo 28.
524
VALORES Y SEGUROS
SUBPARGRAFO VIII: EN INVERSIONES EN EL EXTERIOR

Art. 102.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr, por excepcin,
realizar inversiones en el exterior en deuda externa soberana de pases que cuenten con
grado de inversin, hasta el 7.5% del valor de mercado de cada uno de los fondos
administrados, al momento de efectuar la inversin.
PARGRAFO IV: PROHIBICIONES

Art. 103.- No se podrn realizar inversiones en:
1. Compaas intermediarias o colocadoras de seguros o reaseguros;
2. Empresas vinculadas directa o indirectamente a la adjudicacin de la administracin
de los fondos previsionales, a sus accionistas o a sus administradores;
3. Sociedades que no estn inscritas en las bolsas de valores del pas; que no tengan
auditora externa; o, que sus crditos en el sistema financiero se encuentren
vencidos por noventa (90) das o ms dentro de los doce meses anteriores a la fecha
de la inversin;
Nota: Sustituido por el num. 4 del Art. 1 de la Res. 292-2016-F, 28-10-2016, expedida por la JPRMF.
4. En emisores sin calificacin de riesgo o con calificaciones equivalentes a BB, B, C

o D; y,
5. Cualquier otra que seale la Superintendencia de Bancos, de manera motivada, con
el fin de precautelar los intereses de los afiliados, jubilados, partcipes o
beneficiarios de los fondos y seguros.
Nota: Sustituido por el num. 4 del Art. 1 de la Resolucin 292-2016-F, 28-10-2016, expedido por la JPRMF.
PARGRAFO V: SANCIONES
Art. 104.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - BIESS reportar
semanalmente los lmites de inversin previstos en el presente captulo a la
Superintendencia Bancos en los formatos que sta establezca.
Si al invertir los recursos de los fondos administrados por el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social, se incumplieren los lmites o no se observaren las
prohibiciones sealadas en este captulo, la Superintendencia de Bancos impondr las
multas a que hubiere lugar.
Para tal efecto, se analizarn los lmites de manera individual y con periodicidad mensual;
y, en el caso de que se presentaren dos (2) semanas de incumplimientos a los lmites dentro
del mismo mes, proceder la imposicin de sanciones previstas en el inciso precedente y
525
VALORES Y SEGUROS
dispondr a la entidad que tome las acciones correctivas pertinentes. Se entender por
reincidencia cuando en el incumplimiento se evidencie en meses consecutivos, ante lo cual
se aplicar lo sealado en el artculo 121 del presente captulo.
Adicionalmente, el directorio del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
impondr las sanciones establecidas en la Ley Orgnica de Servicio Pblico, a los
funcionarios responsables de dichos incumplimientos o a aquellos que actuaren fuera de sus
competencias y responsabilidades. Todo esto sin perjuicio de las dems acciones legales a
que hubiere lugar.
En caso de reincidencia, la Superintendencia de Bancos sancionar al gerente general del
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social; y, proceder a informar el
incumplimiento al directorio del banco, para que adopte las medidas necesarias.
Bajo condiciones especiales el Superintendente de Bancos podr aceptar excepciones a los
lmites debidamente motivadas y justificadas por la entidad y previo el informe tcnico
correspondiente.
Art. 105.- Si el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social no enva, dentro de los
plazos establecidos, la informacin requerida por la Superintendencia de Bancos, sta
impondr las sanciones a que hubiere lugar, de conformidad con lo previsto en el Cdigo
Art. 106.- En caso de que al invertir o comprometer los recursos de los fondos
administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, se comprobare
que hubo conflicto de intereses o que se hubiere actuado fuera de las competencias y
responsabilidades asignadas, la Superintendencia de Bancos impondr las sanciones a que
haya lugar.
Art. 107.- Cualquier persona que en razn de su cargo o posicin tenga acceso a
informacin privilegiada referente a operaciones, polticas y estrategias de inversin de los
fondos administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social debern
guardar absoluta reserva y sigilo en relacin a estos temas hasta que dicha informacin
tenga carcter pblico. Se prohbe realizar operaciones con personas naturales o jurdicas
que impliquen conflictos de inters.
Asimismo, se prohbe a las personas mencionadas en el inciso anterior, valerse directa o
indirectamente de la informacin reservada y bajo sigilo, para obtener para s o para otros,
ventajas mediante la compra o venta de valores, con los recursos de los fondos
administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.
Los incumplimientos de las obligaciones y prohibiciones previstas en este artculo darn
lugar a las acciones y sanciones administrativas, civiles y penales a que hubiere lugar.
Art. 108.- Si se comprobare que algn funcionario del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social entreg deliberadamente a la Superintendencia de Bancos o al custodio
526
VALORES Y SEGUROS
informacin falsa, la entidad de control comunicar de este hecho al directorio del banco
para que adopte las medidas necesarias, sin perjuicio de las sanciones que imponga y de las
dems responsabilidades civiles y/o penales a que hubiere lugar.
Art. 109.- En ningn caso las multas que se impongan podrn ser canceladas con recursos
del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social o de los fondos que administra.
PARGRAFO VI DISPOSICIONES GENERALES

Art. 110.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, podr realizar
inversiones y colocaciones de sus recursos en las entidades financieras pblicas, atendiendo
los principios de eficiencia, seguridad, rentabilidad, oportunidad, liquidez, diversificacin
de cartera y compatibilidad de plazos.
Art. 111.- Con el objeto de mantener una adecuada diversificacin de los portafolios
administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, la inversin
global de los recursos dar prioridad a los sectores generadores de empleo y/o valor
agregado en funcin de un adecuado anlisis de riesgos.
Art. 112.- Solamente los valores debidamente calificados que se emitan como
consecuencia de un proceso de titularizacin, as como las cuotas de fondos colectivos,
constituyen valores susceptibles de negociacin a travs de las bolsas de valores.
Art. 113.- Si las calificaciones de riesgo de un emisor, emisin o depositario disminuyeren
por debajo de las calificaciones determinadas o si dichas calificaciones de riesgo no se
publicaren conforme a la ley o reglamentos durante el perodo de tenencia de la inversin o
descendieren bajo los lmites mnimos autorizados en el presente captulo, el gerente
general deber remitir a la Superintendencia de Bancos, para efectos de aprobacin, un plan
para liquidar dicha inversin en forma ordenada.
Art. 114.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social realizar las inversiones
de los recursos previsionales, las que se instrumentarn mediante actas y decisiones, luego
del anlisis de las alternativas de inversin que conozca, con base a los informes de las
direcciones de inversiones y de riesgos y otros que requiera.
Art. 115.- A fin de que el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social pueda, por
excepcin, invertir en el exterior, deber contar con la decisin unnime del directorio del
banco tomada mediante resolucin, la que ser informada a la Superintendencia de Bancos,
con al menos setenta y dos (72) horas de antelacin a la realizacin de la inversin, para su
conocimiento. Dicha resolucin deber ser motivada y sustentada con los informes tcnicos
y legales respectivos.
Art. 116.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr, por excepcin,
intercambiar simultneamente, a precio de mercado, valores equivalentes de ttulos valores
527
VALORES Y SEGUROS
invertidos entre los diferentes fondos administrados, en funcin de las oportunidades de

inversin que se presenten, optimizacin de dichas inversiones o necesidades de contar con
recursos en cualquiera de los fondos, sin que las transferencias deban ejecutarse a travs del
mercado burstil.
Art. 117.- Si debido a las condiciones de mercado, no existieren alternativas de inversin
que permitan cumplir con los lmites establecidos y el Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social determinare la necesidad de efectuar cambios en los lmites de inversin,
los solicitar a la Superintendencia de Bancos, con los justificativos del caso, la que deber
pronunciarse dentro del plazo de quince (15) das de presentada la solicitud.
Art. 118.- La Superintendencia de Bancos realizar el control diario y permanente de las
inversiones que conforman el seguro general obligatorio y los fondos de reserva para
verificar el cumplimiento de los lmites establecidos y la observancia de las prohibiciones
sealadas en este captulo.
Corresponder al comit de riesgos de inversin, verificar la sujecin permanente de las
inversiones del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social a los lmites y
prohibiciones establecidos en este captulo.
La Superintendencia de Bancos proporcionar al Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social el formato en el cual remitir la informacin sobre las inversiones.
Art. 119.- La Superintendencia de Bancos publicar cada mes en su pgina web, la
informacin relacionada con los portafolios de inversin de cada uno de los fondos que
conforman el seguro general obligatorio del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social y de los fondos de reserva.
Art. 120.- En el caso de que se produzcan excesos a los lmites mximos establecidos en
este captulo, queda prohibida la adquisicin de nuevas inversiones que generen
incumplimientos adicionales sobre los lmites mximos y la Superintendencia de Bancos
determinar el plazo en el que se eliminar dicho exceso tomando en cuenta las condiciones
de mercado.
En estos casos, el directorio del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr
seleccionar los instrumentos que enajenarn, con el objeto de cumplir con los lmites
mximos de inversin.
Art. 121.- Los casos de duda y los no contemplados en la aplicacin del presente captulo,
sern resueltos por el Superintendente de Bancos.
Art. 122.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social podr invertir los
recursos de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados bajo su administracin en
entidades del sector financiero privado, aplicando las polticas fijadas por el Directorio del
Banco.
Nota: Sustituido por el num. 5 del Art. 1 de la Res. 292-2016-F,28-10-2016, expedida por la JPRMF.
528
VALORES Y SEGUROS
El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social deber precautelar la seguridad de

las inversiones, aspecto que ser controlado por la Superintendencia de Bancos.
PRIMERA.- La comisin tcnica de inversiones seguir aplicando las disposiciones de

este captulo hasta que el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social cuente con la
autorizacin de la Superintendencia de Bancos para iniciar sus operaciones, de conformidad
con lo establecido en la primera disposicin transitoria de la Ley del Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social.
SEGUNDA.- A efecto de administrar el antedicho servicio, el Directorio del Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social expedir la normativa que sea pertinente, la cual
deber ser sometida a conocimiento de la Superintendencia de Bancos.
TERCERA.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, en el plazo
improrrogable de sesenta (60) das contados a partir de la expedicin de esta norma,
presentar a la Superintendencia de Bancos un estudio tcnico que determine la suficiencia
actuarial de las primas para el seguro de desgravamen por contratarse, o bien dos o ms
cotizaciones que revelen el costo aproximado en el mercado asegurador de las primas,
respaldadas en estudios actuariales.
Una vez que la Superintendencia, en un plazo mximo de sesenta (60) das haya validado la
suficiencia actuarial de las primas calculadas o cotizadas, el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social, en el plazo de sesenta (60) das, contados a partir de la
vigencia de esta reforma, proceder a seleccionar a la o las empresas de seguros con las que
contratar el seguro de desgravamen por los prstamos concedidos a sus afiliados.
CUARTA.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, en un plazo de ciento
ochenta (180) das, presentar a la Superintendencia de Bancos toda la informacin sobre
los saldos por primas no devengadas del seguro de desgravamen cobradas a los afiliados
por prstamos quirografarios concedidos, as como sobre las reservas existentes
provenientes del cobro de primas por seguro de desgravamen en los prstamos hipotecarios
concedidos; con inclusin, en ambos casos, de un anlisis tcnico, actuarial y jurdico, con
el fin de que la Superintendencia o la Junta Bancaria, en su caso, puedan determinar el
destino de esos fondos.
QUINTA.- El seguro de desgravamen seguir ofrecindolo el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social de acuerdo a la modalidad existente a la fecha de la
presente resolucin, hasta que entre en aplicacin y tenga cobertura el rgimen de
contratacin del seguro regulado por el artculo 13 del presente captulo.
529
VALORES Y SEGUROS
DISPOSICIN TRANSITORIA SEXTA.-Los bienes inmuebles que transfiera el

Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social a los fondos previsionales del Seguro General
Obligatorio, como inversiones de corto y mediano plazo, debern ser negociados dentro de
los plazos mximos de inversin establecidos en el artculo 4 de la presente norma.
Tampoco podrn realizar nuevas inversiones en bienes inmuebles a corto o mediano plazo.
Nota: Sustituida por el num. 6 del Art. 1 de la Res. 292-2016-F, 28-10-2016, expedida por la JPRMF.
DISPOSICIN TRANSITORIA SPTIMA.- Todas las inversiones que mantengan los

fondos previsionales del Seguro General Obligatorio en cuotas de participacin en fondos
de inversin se desinvertirn en el plazo de hasta 180 das contados a partir de la
publicacin de la presente resolucin en el Registro Oficial.
Nota: Sustituida por el num. 7 del Art. 1 de la Res. 292-2016-F, 28-10-2016, expedida por la JPRMF.
SUBSECCIN II: AUTORIZA AL BIESS LA OPERACIN DE

FINANCIAMIENTO PARA LA PREVENCIN DE MORA PATRONAL
Art. 123.- Autorizar al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, como
actividad adicional a las determinadas en el artculo 4 de la Ley del Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social, la operacin de financiamiento para la prevencin de
mora patronal, con el fin de precautelar el derecho de los afiliados a percibir servicios
financieros, de acuerdo con las condiciones aprobadas por el Directorio de dicha entidad
financiera pblica, previa autorizacin de la Superintendencia de Bancos.
DISPOSICIN GENERAL.- De la ejecucin de la presente resolucin encrguese al

Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social y la Superintendencia de Bancos.
SUBSECCIN III: NORMA PARA LA APLICACIN DE LOS ARTCULOS 9 Y 10

DE LA LEY ORGNICA PARA LA PROMOCIN DEL TRABAJO JUVENIL,
REGULACIN EXCEPCIONAL DE LA JORNADA DE TRABAJO, CESANTA Y
SEGURO DE DESEMPLEO
Art. 124.- Los recursos de las administradoras del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social y los saldos disponibles en las cuentas que el instituto mantiene en el Banco Central
530
VALORES Y SEGUROS
del Ecuador podrn ser invertidos a travs del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social, mediante operaciones de corto plazo en el mercado financiero bajo condiciones de
mercado, sin restriccin alguna hasta que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera con norma de carcter general regule las operaciones del Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social, preservando en forma permanente los principios de
seguridad, solvencia, diversificacin del riesgo y liquidez.
Art. 125.- Las inversiones se efectuarn sin afectar los recursos necesarios para el
cumplimiento de las obligaciones del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.
Art. 126.- Los rendimientos de las inversiones debern ser capitalizados de acuerdo con lo
dispuesto en el artculo 10 de la Ley Orgnica para la Promocin del Trabajo Juvenil,
Regulacin Excepcional de la Jornada de Trabajo, Cesanta y Seguro de Desempleo.
Art. 127.- La Superintendencia de Bancos expedir las normas de control necesarias para la
aplicacin de esta Norma.
SECCIN XI: LINEAMIENTO PARA LA ELABORACIN DE LA PROFORMA

PRESUPUESTARIA DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR Y ENTIDADES
DEL SECTOR FINANCIERO PBLICO PARA EL AO 2016.
Art. 128.- Lineamientos generales:

1. Las proformas presupuestarias del Banco Central del Ecuador y de las entidades
financieras pblicas, en lo que fuere aplicable, debern observar las normas de la
resolucin No. 040-2015-F de 13 de febrero de 2015 emitida por la Junta de
2. Las proformas presupuestarias del Banco Central del Ecuador y de las entidades
financieras pblicas debern guardar consistencia con los lineamientos de
Poltica Econmica, y debern incluir todas las fuentes y usos necesarios para su
gestin.
3. Con la proforma presupuestaria (segn formato Anexo 1) se debern presentar
los supuestos en base a los cuales fue elaborada y la explicacin de las
variaciones de los montos contemplados en la misma, en comparacin con el
presupuesto aprobado y ejecutado 2015 y codificado a agosto de 2015.
4. Se deber anexar a la proforma presupuestaria una actualizacin del plan
estratgico vigente.
5. Se deber anexar a la proforma presupuestaria el plan operativo anual que se
cumplir en el ejercicio fiscal, mismo que debe incluir las polticas, los objetivos,
531
VALORES Y SEGUROS
las metas y tener claramente identificado el presupuesto requerido para cada

proyecto.
1.Las metas del plan operativo debern:
2.Estar directamente relacionadas con cada uno de los objetivos
institucionales, Tener el carcter cuantitativo (asociado con su
Presupuesto) y cualitativo; y,
3.Ser verificables en perodos semestrales por parte del Ministerio
Coordinador de Poltica Econmica.
b. El plan operativo anual deber considerar al menos proyectos
relacionados con:
1.Mejora en los tiempos de concesin de crditos.
2.Implementacin y/o mejora en el anlisis integral de riesgos.
3.Costeo de la oferta de productos y servicios financieros.
4.Optimizacin y calidad de gasto.
5.Cumplimiento de observaciones de auditoras y de los
Organismos de Control.
6.Mejora o rediseo de procesos crticos.
7.Anlisis de capacidad de recursos humanos.
8.Proceso de Control Interno.
9.Otros priorizados por la entidad.
6. Las entidades del sector financiero pblico adems debern observar, en lo que
les fuere aplicable, las Directrices para la Elaboracin de la Proforma del
Presupuesto General del Estado del 2016 y la Programacin Presupuestaria
Cuatrianual 2016-2019 emitidas mediante oficio circular No. MINFIN-DM-
2015-0310 de 29 de mayo de 2015 para la Proforma del Presupuesto General del
Estado 2016.
Art. 129.- De los ingresos: En el caso de que las proformas presupuestarias contemplen
asignaciones del Presupuesto General del Estado se deber coordinar con el Ministerio
de Finanzas en forma previa a su aprobacin por parte de la Junta de Poltica y
Art. 130.- De los egresos:
1. No se podr financiar el componente administrativo del presupuesto mediante
endeudamiento, ni utilizando los recursos del componente de poltica.
532
VALORES Y SEGUROS
2. La formulacin presupuestaria de los gastos operativos deber guardar relacin

con la capacidad de generar ingresos operacionales del Presupuesto de Ejecucin
Administrativa de cada entidad. En caso de requerir incremento en los gastos
operativos la tasa de crecimiento de los gastos para el ejercicio econmico 2016
deber ser inferior a la tasa de crecimiento de los ingresos operacionales del
Presupuesto de Ejecucin Administrativa de cada entidad; adems deber
propender a la optimizacin de los gastos. Adicionalmente, el incremento en los
gastos operativos no deber restringir la capitalizacin y el crecimiento de los
portafolios administrados.
3. En la proforma presupuestaria para el ao 2016 no se incluirn partidas para:
erogaciones globales, transferencias al sector privado que no tengan sustento
legal o contractual, ni la concesin de ayudas, donaciones o contribuciones a
favor de cualquier persona natural o jurdica, pblica o privada que no se
encuentren determinadas en la ley.
4. La administracin del recurso humano deber sujetarse a las disposiciones
contenidas en la Ley Orgnica de Servicio Pblico, su Reglamento General y las
Resoluciones emitidas por el Ministerio de Trabajo, en lo que fuere aplicable.
5. Para el ejercicio econmico 2016, la masa salarial podr incrementarse en los
siguientes casos:
a. Contratacin bajo la modalidad de servicios ocasionales, observando lo
establecido en el segundo inciso del artculo 58 de la Ley Orgnica del
Servicio Pblico (la contratacin de personal no podr sobrepasar el 20%
de la totalidad del personal de la entidad contratante, en caso de que se
superare dicho porcentaje para su ejecucin, deber contar con la
autorizacin previa del Ministerio de Trabajo);
b. Creacin de nuevas plazas que permitan cumplir las metas y productos a
desarrollar por la entidad, previa la autorizacin del Ministerio de
Trabajo; y,
c. Por disposicin legal.
Art. 131.- De las inversiones:
1. Solo se podrn adquirir bienes muebles e inmuebles indispensables para
reposicin de los existentes por situaciones de deterioro, siempre y cuando no se
encuentren disponibles en las respectivas entidades, o si tales bienes
constituyeren insumos para lograr el cumplimiento de las metas del plan
operativo anual de la entidad.
Los incrementos del parque automotor obedecern a las disposiciones que al respecto
emita el organismo correspondiente. Cada entidad justificar el costo-beneficio del
533
VALORES Y SEGUROS
reemplazo de los vehculos. Los vehculos reemplazados debern ser enajenados y el

producto de la venta de los mismos, constituir ingresos extraordinarios para la entidad.
En el caso de realizar proyectos informticos que impliquen la contratacin de
programas de software de cualquier naturaleza y modalidad y compra de equipos
tecnolgicos cuyo presupuesto supere las cincuenta (50) Remuneraciones Mnimas
Unificadas, debern tener la respectiva aprobacin de la Secretara Nacional de
Administracin Pblica.
En el caso de arrendamiento, remodelacin o adquisicin de bienes inmuebles, se deber
contar con el dictamen del Servicio de Gestin Inmobiliaria del Sector Pblico
INMOBILIAR.
2. En caso de planificar para el ejercicio econmico 2016 proyectos que generen
nuevos productos, deben incluir en cada uno de ellos las polticas, los objetivos,
las metas y los respectivos estudios de factibilidad y anlisis de costo-beneficio.
Los recursos necesarios tanto para gastos como para inversiones debern ser
proformados en una partida especial dentro del presupuesto hasta que el producto
o servicio sea implementado. Los gastos e inversiones requeridos para la entrega
del nuevo producto, debern ser registrados dentro de las cuentas
correspondientes del presupuesto.
3. Los programas de inversiones, crdito y financiamiento, debern tomar en cuenta
los siguientes lineamientos generales:
a. Las inversiones del Banco Central del Ecuador se realizarn de acuerdo
con las disposiciones del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y las
resoluciones de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Las inversiones de las entidades financieras pblicas, excluidas las
inversiones privativas del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social, debern considerar prioritariamente colocaciones en los sectores
relacionados con el cambio de la matriz productiva y los sectores
estratgicos; as como estar debidamente enmarcadas en los lineamientos
de inversin de los recursos de las entidades financieras pblicas
contemplados en el Plan Nacional para el Buen Vivir y las directrices
contempladas en la planificacin;
b. Los crditos deben estar orientados principalmente a productos dirigidos
al cambio de la matriz productiva, los sectores estratgicos, al programa
de vivienda de inters pblico, tomar en cuenta los lineamientos del Plan
Nacional para el Buen Vivir, la planificacin sectorial y ser consistentes
con las resoluciones de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera; y,
c. Para optimizar las fuentes de fondeo, se podrn contemplar operaciones
534
VALORES Y SEGUROS
de inversin entre entidades financieras pblicas, incluido el Banco

Central del Ecuador, cuando esto permita potenciar las colocaciones.
DISPOSICIN TRANSITORIA.- Las proformas presupuestarias debern ser

elaboradas y presentadas observando el siguiente cronograma:
535
VALORES Y SEGUROS
Cronograma Elaboracin Proformas Presupuestarias BCE y Entidades del Sector

Financiero Pblico
Actividades Fecha
Elaboracin proformas presupuestarias y presentacin al MCPE. Hasta el 21 de
septiembre de
2015
Anlisis de las proformas presupuestarias y elaboracin de Hasta el 19 de
informes tcnicos por parte del MCPE para conocimiento y octubre de 2015
aprobacin interna del BCE y Directorios institucionales. (*)
Aprobacin de las proformas presupuestarias por parte de la Hasta el 30 de
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera octubre de 2015
(*) Esta actividad, incluye el tiempo de 7 das para subsanar las observaciones efectuadas por el MCPE, en
caso de existirlas.
DISPOSICIN GENERAL.- De la ejecucin de esta resolucin encrguese a los

representantes legales de las entidades financieras pblicas y del Banco Central del
Ecuador.
536
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PROFORMA PRESUPUESTARIA
NOMBRE: ENTIDAD FINANCIERA PBLICA

PROFORMA PRESUPUESTARIA 2016
En dlares
CONCEPTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO PROFORMA
APROBADO EJECUTADO CODIFICADO 2016
2015 2015 AGOSTO 2015
I. PRESUPUESTO
ADMINISTRATIVO
PRESUPUESTO
ORDINARIO
INGRESOS
xxxxx
xxxxx
EGRESOS
xxxxx
xxxxx
SUPERAVIT (+)
DFICIT (-)
ORDINARIO
PRESUPUESTO
EXTRAORDINARIO
INGRESOS
xxxxx
xxxxx
EGRESOS
xxxxx
xxxxx
SUPERAVIT (+)
DFICIT (-)
EXTRAORDINARIO
SUPERAVIT (+)
DFICIT (-)
537
VALORES Y SEGUROS
ADMINISTRATIVO
II. PRESUPUESTO
DE POLTICA
PRESUPUESTO
ORDINARIO
xxxxx
xxxxx
EGRESOS
xxxxx
xxxxx
SUPERAVIT (+)
DFICIT (-) DE
POLTICA
SUPERAVIT (+)
DFICIT (-) GLOBAL
(I + II)
INGRESOS TOTALES
EGRESOS TOTALES
PRESUPUESTO
TOTAL AO 2016
SECCIN XII: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO CENTRAL

DEL ECUADOR
SUBSECCIN I: PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO

ECONMICO 2015
Art. 132.- Aprobar el presupuesto del Banco Central del Ecuador correspondiente al
ejercicio econmico 2015, constante en el anexo 1 con las conclusiones y recomendaciones
contenidas en el informe No. MCPE-CFM-2014-008 de 30 de diciembre de 2014, del
Ministerio Coordinador de Poltica Econmica.
538
VALORES Y SEGUROS
Art. 133.- De acuerdo con lo que dispone el artculo 378, numerales 2 y 4 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General del Banco Central del
Ecuador la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar, ejecutar y celebrar
cualquier acto, hecho, convenio, contrato o negocio jurdico que conduzca al cumplimiento
de las finalidades y objetivos de la entidad y dirigir su gestin operativa y administrativa
con sometimiento al ordenamiento legal, planificacin estratgica y planes operativos que
inciden directamente en la gestin institucional.
El Banco Central del Ecuador deber mejorar los niveles de ejecucin presupuestaria,
ajustar los rubros a lo establecido en las directrices emitidas oportunamente y hacer una
gestin adecuada de recuperacin de cartera, en los casos que corresponda.
Art. 134.- La evaluacin fsica y financiera de la ejecucin del presupuesto que se aprueba
ser responsabilidad del titular del Banco Central del Ecuador y se realizar en forma
peridica. Los informes de evaluacin sern remitidos a la Junta de Poltica y Regulacin
Art. 135.- Las reformas al presupuesto debern ser aprobadas por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera de conformidad con el artculo 14 numeral 45 del
Art. 136.- El presupuesto aprobado ser enviado con fines informativos al ente rector de
las finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin de
acuerdo con el artculo 112 del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas.
Art. 137.- El Banco Central del Ecuador podr emitir certificaciones presupuestarias
plurianuales que se enmarcarn en el techo del presupuesto aprobado para el presente ao y
en la programacin plurianual para la realizacin de programas, proyectos, actividades
incluidas en la planificacin institucional, as como tambin gasto permanente o no
permanente, que deben ser ejecutadas en varios ejercicios fiscales.
Nota: Incluido por la Res. 124-2015-F, 15-IX-2015, expedido por la JPRMF.
Una vez generado el compromiso para el que se emiti la certificacin plurianual, el Banco
Central del Ecuador tiene la obligacin de registrar y afectar el techo presupuestario del ao
vigente, y los valores certificados comprometidos restantes se incorporarn al presupuesto
de los aos inmediatos siguientes.
De adjudicarse el contrato de adquisicin de bienes, ejecucin de obras y/o prestacin de
servicios por un valor inferior al monto certificado, el responsable de la administracin de
la gestin financiera deber liquidar parcialmente la certificacin por la diferencia entre el
total adjudicado y el certificado.
En caso de no adjudicarse el contrato de adquisicin de bienes, ejecucin de obras y/o
prestacin de servicios, el responsable de la administracin de la gestin financiera deber
liquidar la certificacin emitida y de esa manera garantizar la utilizacin de los recursos en
539
VALORES Y SEGUROS
el mismo programa, proyecto o actividad o en otros diferentes.

Si a la finalizacin del ao 2015, no se han generado los compromisos respectivos, las
certificaciones emitidas quedarn sin efecto.
En el caso de afectacin a los presupuestos de los siguientes aos, el responsable de la
administracin de gestin financiera verificar obligatoriamente durante los primeros diez
das del mes de enero del ao respectivo, que los valores comprometidos en aos anteriores
se encuentren afectados en el presupuesto del ejercicio vigente.
El responsable financiero institucional no podr certificar o comprometer recursos nuevos,
mientras no haya realizado dicha verificacin.
Art. 138.- Para la aplicacin del artculo 6, el Banco Central del Ecuador deber expedir su
propio procedimiento para la emisin de certificaciones plurianuales.
Nota: Incluido por Res. 124-2015-F, 15-IX-2015, expedido por la JPRMF.
DISPOSICIN GENERAL.- De la ejecucin de la presente resolucin encrguese el

Gerente General del Banco Central del Ecuador.
540
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PRESUPUESTO AO 2015
PROFORMA PRESUPUESTARIA BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

EJERCICIO ECONMICO 2015
En millones de dlares
CARTAS CRDITOS AL Y DEL EXTERIOR
541
VALORES Y SEGUROS
PROFORMA PRESUPUESTARIA BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

EJERCICIO ECONMICO 2015
SUBSECCIN II: PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO

ECONMICO 2016
Art. 139.- Aprobar el presupuesto del Banco Central del Ecuador correspondiente al
ejercicio econmico 2016, con las conclusiones y recomendaciones contenidas en los
informes Nos. MCPE-CFM-2015-026 de 29 de octubre de 2015 y No. MCPE-CFM-2015-
034 de 29 de diciembre de 2015, del Ministerio Coordinador de Poltica Econmica, as
como las observaciones realizadas por los miembros de la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, en sesin extraordinaria presencial de 29 de diciembre de 2015,
incorporadas en el detalle del anexo 1 adjunto.
Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General del Banco Central del
Ecuador la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar, ejecutar y celebrar
542
VALORES Y SEGUROS

ser responsabilidad del titular del Banco Central del Ecuador y se realizar en forma
Regulacin Monetaria y Financiera de conformidad con el artculo 14, numeral 45 del
Art. 143.- El presupuesto aprobado ser enviado con fines informativos al ente rector de las
finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin de acuerdo
con el artculo 112 del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas.
Art. 144.- El Banco Central del Ecuador podr emitir certificaciones presupuestarias
plurianuales que se enmarcarn en el techo del presupuesto aprobado para el presente ao y
en la programacin plurianual para la realizacin de programas, proyectos, actividades
incluidas en la planificacin institucional, as como tambin gasto permanente o no
permanente, que deben ser ejecutadas en varios ejercicios fiscales. Una vez generado el
compromiso para el que se emiti la certificacin plurianual, el Banco Central del Ecuador
tiene la obligacin de registrar y afectar el techo presupuestario del ao vigente, y los
valores certificados comprometidos restantes se incorporarn al presupuesto de los aos
inmediatos siguientes.
De adjudicarse el contrato de adquisicin de bienes, ejecucin de obras y/o prestacin de
servicios por un valor inferior al monto certificado, el responsable de la administracin de
la gestin financiera deber liquidar parcialmente la certificacin por la diferencia entre el
total adjudicado y el certificado.
En caso de no adjudicarse el contrato de adquisicin de bienes, ejecucin de obras y/o
prestacin de servicios, el responsable de la administracin de la gestin financiera deber
liquidar la certificacin emitida y de esa manera garantizar la utilizacin de los recursos en
el mismo programa, proyecto o actividad o en otros diferentes.
Si a la finalizacin del ao 2016, no se han generado los compromisos respectivos, las
certificaciones emitidas quedarn sin efecto.
En el caso de afectacin a los presupuestos de los siguientes aos, el responsable de la
administracin de gestin financiera verificar obligatoriamente durante los primeros diez
das del mes de enero del ao respectivo, que los valores comprometidos en aos anteriores
se encuentren afectados en el presupuesto del ejercicio vigente.
El responsable financiero institucional no podr certificar o comprometer recursos nuevos,
mientras no haya realizado dicha verificacin.
543
VALORES Y SEGUROS
Para la aplicacin de este artculo, el Banco Central del Ecuador deber expedir su propio
procedimiento para la emisin de certificaciones plurianuales.

Gerente General del Banco Central del Ecuador.
544
VALORES Y SEGUROS
545
VALORES Y SEGUROS
Nota: Res. 177-2015-F, 29-12-2015, expedida por la JPRMF, S.R.O. 686, 10-02-2016.
SECCIN XIII: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO NACIONAL

DE FOMENTO
SUBSECCIN I: PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO

ECONMICO 2015
Art. 145.- Aprobar el presupuesto del Banco Nacional de Fomento, presentado por su
Directorio correspondiente al ejercicio econmico del ao 2015, con las conclusiones y
recomendaciones contenidas en el informe No. MCPE-BCE-CFMDF-002-2014 de 23 de
diciembre de 2014, del Ministerio Coordinador de Poltica Econmica y Banco Central del
Ecuador.
Art. 146.- En forma previa a la ejecucin del presupuesto el Banco Nacional de Fomento
546
VALORES Y SEGUROS
deber reformular el presupuesto aprobado por su Directorio en sesin celebrada el 30 de

diciembre de 2014, de acuerdo con las conclusiones y recomendaciones contenidas en el
informe No. MCPE-BCE-CFM-DF-002-2014 de 23 de diciembre de 2014, del Ministerio
Coordinador de Poltica Econmica y Banco Central del Ecuador. El presupuesto
reformulado ser remitido a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
De acuerdo con lo que dispone el artculo 378, numerales 2 y 4 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General del Banco Nacional de Fomento
la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto,
hecho, convenio, contrato o negocio jurdico que conduzca al cumplimiento de las
finalidades y objetivos de la entidad y dirigir su gestin operativa y administrativa con
sometimiento al ordenamiento legal, planificacin estratgica y planes operativos que
El Banco Nacional de Fomento deber mejorar los niveles de ejecucin presupuestaria,
ajustar los rubros a lo establecido en las directrices emitidas oportunamente y hacer una
gestin adecuada de recuperacin de cartera, en los casos que corresponda.
ser responsabilidad del titular del Banco Nacional de Fomento y se realizar en forma

Gerente General del Banco Nacional de Fomento.
SUBSECCIN II: PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO

ECONMICO 2016
Art. 152.- Aprobar el presupuesto del Banco Nacional de Fomento, correspondiente al

ejercicio econmico del ao 2016, con las conclusiones y recomendaciones contenidas en
547
VALORES Y SEGUROS
el informe No. MCPE-CFM-2015-020 de 17 de noviembre de 2015, del Ministerio

Coordinador de Poltica Econmica, as como las observaciones realizadas por los
miembros de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en sesin
extraordinaria presencial de 29 de diciembre de 2015, incorporadas en el detalle del anexo
1 adjunto.
Art. 153- La evaluacin fsica y financiera de la ejecucin del presupuesto que se aprueba
ser responsabilidad del titular del Banco Nacional de Fomento y se realizar en forma
DISPOSICIN GENERAL.- De acuerdo con lo que dispone el artculo 378, numerales 2

y 4 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General del
Banco Nacional de Fomento la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar,
ejecutar y celebrar cualquier acto, hecho, convenio, contrato o negocio jurdico que
conduzca al cumplimiento de las finalidades y objetivos de la entidad y dirigir su gestin
operativa y administrativa con sometimiento al ordenamiento legal, planificacin
estratgica y planes operativos que inciden directamente en la gestin institucional.
548
VALORES Y SEGUROS
BANCO NACIONAL DE FOMENTO

PROFORMA PRESUPUESTARIA EJERCICIO ECONMICO 2016
549
VALORES Y SEGUROS
SECCIN XIV: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE BANECUADOR B.P.
SUBSECCIN I: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA LA ETAPA

PREOPERATIVA DEL AO 2015
Art. 155.- Aprobar el presupuesto para la etapa preoperativa de BANECUADOR B.P.,

conforme al detalle del anexo No. 1, con las conclusiones y recomendaciones contenidas en
el informe MCPE-CFM-2015-021 de 14 de agosto de 2015, del Ministerio Coordinador de
Poltica Econmica.
Art. 156.- Le corresponde al Gerente General de BANECUADOR B.P. la ejecucin del
presupuesto de la etapa preoperativa, para lo cual podr acordar, ejecutar y celebrar
Art. 157.- La evaluacin fsica y financiera de la ejecucin del presupuesto que seaprueba
ser responsabilidad del titular de BANECUADOR B.P., y se realizar en formaperidica.
Los informes de evaluacin sern remitidos a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.

Gerente General de BANECUADOR B.P.
550
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PRESUPUESTO ETAPA PRE - OPERATIVA
PRESUPUESTO FASE PRE - OPERATIVA

BANECUADOR B.P.
EN DOLARES
PRESUPUESTO
CONCEPTO junio - noviembre
2015
APORTES DE CAPITAL 15,000,000.00
Capitalizacin 15,000,000.00
EGRESOS 8,249,147.05
GASTOS OPERACIONALES 4,497,741.46
Gastos de personal 768,741.46
Remuneraciones mensuales 429,838.00
Beneficios sociales y aportes al IESS 87,503.46
Otros (viticos y capacitacin) 251,400.00
Servicios profesionales especializados 2,557,440.00
Tarjetas de debito (200000 Tarjetas debito) 873,600.00
Uniformes 492,800.00
Letreros de BanEcuador (161 OFICINAS) 450,800.00
Diseo edificio Matriz Quevedo 362,880.00
Suministros varios (cartola, estuches, certificados DPF, formularios, sellos y rollos de
papel para impresoras financieras, a nivel nacional. 353,360.00
Otros (gastos constitucin, gastos iniciales de tecnologa y capacitacin en territorio) 24,000.00
Servicios Varios 1,075,960.00
Publicidad, Propaganda y Promocin 1,038,960.00
Movilizacin, Fletes, embalajes 23,000.00
Otros Servicios- Servicios Bancarios 14,000.00
Otros Gastos 95,600.00
Licencias software (aplicativo mvil para Tablet) 61,600.00
Suministros diversos y otros 34,000.00
PLAN DE ADQUISICIONES DE ACTIVOS FIJOS 3,751,405.59
Equipos Tecnolgicos 3,472,000.00
Compra terrenos declarados de utilidad pblica 279,405.59
TOTAL EGRESOS 8,249,147.05
SUBSECCIN II: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA LA ETAPA

PREOPERATIVA DEL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016
Art. 160.- Aprobar el presupuesto para la etapa preoperativa de BANECUADOR B.P.

correspondiente al ejercicio econmico del ao 2016, con las conclusiones y
recomendaciones contenidas en el informe No. MCPE-CFM-2015-031 de fecha 16 de
diciembre de 2015, del Ministerio Coordinador de Poltica Econmica, as como las
observaciones realizadas por los miembros de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
551
VALORES Y SEGUROS
y Financiera, en sesin extraordinaria presencial de 29 de diciembre de 2015, incorporadas

en el detalle del anexo 1 adjunto.
ser responsabilidad del titular de BANECUADOR B.P. y se realizar en forma peridica.
Los informes de evaluacin sern remitidos a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.

y 4 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General de
BANECUADOR B.P. la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar, ejecutar y
celebrar cualquier acto, hecho, convenio, contrato o negocio jurdico que conduzca al
cumplimiento de las finalidades y objetivos de la entidad y dirigir su gestin operativa y
administrativa con sometimiento al ordenamiento legal, planificacin estratgica y planes
operativos que inciden directamente en la gestin institucional.
552
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PRESUPUESTO ETAPA PREOPERATIVA AO 2016
BANCUADOR B.P.
PROFORMA PRESUPUESTARIA EJERCICIO ECONMICO 2016
En dlares
553
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN III: REFORMA AL PRESUPUESTO DEL EJERCICIO

ECONMICO DEL AO 2016
554
VALORES Y SEGUROS
Art. 164.- Reformar el presupuesto de BANECUADOR B.P. correspondiente al ejercicio

econmico 2016, aprobado con resolucin No. 179-2015-F de 29 de diciembre de 2015 por
la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, de conformidad a las
conclusiones y recomendaciones contenidas en los informes No. MCPE-CFM-2016-016 y
MCPE-CFM-2016-017 de 21 de abril y 03 de mayo de 2016 respectivamente, del
Ministerio Coordinador de Poltica Econmica y el detalle del Anexo 1 que se incorpora
como parte de esta resolucin.
Art. 165.- La reforma presupuestaria aprobada, ser puesta a conocimiento del ente rector
de las finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin de
Gerente General de BANECUADOR B.P.
555
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: REFORMA AL PRESUPUESTO AO 2016
BANCUADOR B.P.
REFORMA PRESUPUESTARIA EJERCICIO ECONMICO 2016
556
VALORES Y SEGUROS
SECCIN XV: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO

ECUATORIANO DE LA VIVIENDA
SUBSECCIN I: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO

Art. 166.- Aprobar el presupuesto del Banco Ecuatoriano de la Vivienda, correspondiente

al ejercicio econmico del ao 2015, conforme al detalle del Anexo 1, con las conclusiones
y recomendaciones contenidas en el informe No. MCPE-BCECFM-DF-001-2014 de 22 de
diciembre de 2015 [sic], del Ministerio Coordinador de Poltica Econmica y Banco
Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General del Banco
Ecuatoriano de la Vivienda la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar,
El Banco Ecuatoriano de la Vivienda deber mejorar los niveles de ejecucin
presupuestaria, ajustar los rubros a lo establecido en las directrices emitidas oportunamente
y hacer una gestin adecuada de recuperacin de cartera, en los casos que corresponda.
ser responsabilidad del titular del Banco Ecuatoriano de la Vivienda y se realizar en
forma peridica. Los informes de evaluacin sern remitidos a la Junta de Poltica y

Gerente General del Banco Ecuatoriano de la Vivienda.
557
VALORES Y SEGUROS
SECCIN XVI: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO DEL ESTADO
558
VALORES Y SEGUROS

Art. 171.- Aprobar el presupuesto del Banco del Estado, correspondiente al ejercicio
econmico del ao 2015, conforme al detalle del Anexo 1, con las conclusiones y
recomendaciones contenidas en el informe No. MCPE-BCE-CFM-DF-003-2014 de 23 de
diciembre de 2014, del Ministerio Coordinador de Poltica Econmica y Banco Central del
Ecuador.
Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General del Banco del Estado
la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto,
hecho, convenio, contrato o negocio jurdico que conduzca al cumplimiento de las
finalidades y objetivos de la entidad y dirigir su gestin operativa y administrativa con
sometimiento al ordenamiento legal, planificacin estratgica y planes operativos que
El Banco del Estado deber mejorar los niveles de ejecucin presupuestaria, ajustar los
rubros a lo establecido en las directrices emitidas oportunamente y hacer una gestin
adecuada de recuperacin de cartera, en los casos que corresponda.
ser responsabilidad del titular del Banco del Estado y se realizar en forma peridica. Los
informes de evaluacin sern remitidos a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.

Gerente General del Banco del Estado.
559
VALORES Y SEGUROS
BANCO DEL ESTADO

PROFORMA PRESUPUESTARIA 2015
En USD dlares
560
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: REFORMA AL PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL

EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2015
Art. 176.- Reformar el presupuesto del Banco del Estado correspondiente al ejercicio
econmico del ao 2015, aprobado con resolucin No. 028-2014-F de 31 de diciembre de
2014, de conformidad con el detalle del Anexo 1 del informe No. MCPE-CFM-2015-023
de 20 de octubre de 2015, que se incorpora como parte de esta resolucin.
Art. 177.- La reforma presupuestaria aprobada ser puesta a conocimiento del ente rector
de las finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin, de

Gerente General del Banco del Estado.
561
VALORES Y SEGUROS
562
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN III: APROBACIN DEL PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE

AL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016
Art. 178.- Aprobar el presupuesto del Banco del Estado, correspondiente al ejercicio
econmico del ao 2016, conforme al detalle del Anexo 1, con las conclusiones y
recomendaciones contenidas en los informes Nos. MCPE-CFM-2015-027 y MCPE-CFM-
2015-029 de 27 de octubre y 24 de noviembre de 2015 respectivamente, del Ministerio
Coordinador de Poltica Econmica.
ser responsabilidad del titular del Banco del Estado y se realizar en forma peridica. Los
informes de evaluacin sern remitidos a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.
Art. 181.- El presupuesto aprobado ser enviado con fines informativos al ente rector de
las finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin de

Banco del Estado la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar, ejecutar y
563
VALORES Y SEGUROS
SECCIN XVII: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO DE

DESARROLLO DEL ECUADOR B.P.
SUBSECCIN I: REFORMA AL PRESUPUESTO CORRESPONDIENTE AL

Art. 182.- Reformar el presupuesto del Banco de Desarrollo del Ecuador B.P.,
correspondiente al ejercicio econmico del ao 2016, aprobado con resolucin No. 178-
2015-F de 29 de diciembre de 2015 por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
564
VALORES Y SEGUROS
Financiera, de conformidad con el detalle del Anexo 1 del informe No. MCPE-CFM-2016-
023 de 16 de diciembre de 2016, que se incorpora como parte integrante de esta resolucin.

Gerente General del Banco de Desarrollo del Ecuador B.P.
565
VALORES Y SEGUROS
566
VALORES Y SEGUROS
SECCIN XVIII: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE LA CORPORACIN

FINANCIERA NACIONAL B. P.

Art. 184.- Aprobar el presupuesto de la Corporacin Financiera Nacional, correspondiente

y recomendaciones contenidas en el informe No. MCPE-CFM-2014-009 de 23 de
diciembre de 2015 [sic], del Ministerio Coordinador de Poltica Econmica.
Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General de la Corporacin
Financiera Nacional la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar, ejecutar y
La Corporacin Financiera Nacional deber mejorar los niveles de ejecucin
presupuestaria, ajustar los rubros a lo establecido en las directrices emitidas oportunamente
y hacer una gestin adecuada de recuperacin de cartera, en los casos que corresponda.
ser responsabilidad del titular de la Corporacin Financiera Nacional y se realizar en

Gerente General de la Corporacin Financiera Nacional.
567
VALORES Y SEGUROS
ANEXO: PRESUPUESTO AO 2015
568
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: REFORMA AL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO

Art. 189.- Reformar el presupuesto de la Corporacin Financiera Nacional correspondiente

al ejercicio econmico del ao 2015, aprobado con resolucin No. 029-2014-F de 31 de
diciembre de 2014, de conformidad con el detalle del Anexo 1 del informe No. MCPE-
CFM-2015-024 de 20 de octubre de 2015, que se incorpora como parte de esta resolucin.
Art. 190.- La reforma presupuestaria aprobada ser puesta a conocimiento del ente rector
de las finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin, de

Gerente General de la Corporacin Financiera Nacional.
569
VALORES Y SEGUROS
570
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN III: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO

Art. 191.- Aprobar el presupuesto de la Corporacin Financiera Nacional, correspondiente

y recomendaciones contenidas en el informe No. MCPE-CFM-2015-028 de fecha 15 de
diciembre del 2015, del Ministerio Coordinador de Poltica Econmica.
ser responsabilidad del titular de la Corporacin Financiera Nacional y se realizar en

y 4 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General de la
Corporacin Financiera Nacional la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar,
571
VALORES Y SEGUROS
572
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN IV: REFORMA AL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO

Art. 195.- Reformar el presupuesto de la Corporacin Financiera Nacional B.P.,

correspondiente al ejercicio econmico del ao 2016, aprobado con resolucin No. 180-
2015-F de 29 de diciembre de 2015 por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, de conformidad con el detalle del Anexo 1 del informe No. MCPE-CFM-2016-
021 de 18 noviembre de 2016, que se incorpora como parte integrante de esta resolucin.
Art. 196.- Los recursos que el Ministerio de Finanzas transfiera a la Corporacin
Financiera Nacional por efectos de esta reforma presupuestaria, se sujetarn a lo que
instruya el ente rector de las finanzas pblicas.

Gerente General de la Corporacin Financiera Nacional B.P.
573
VALORES Y SEGUROS
574
VALORES Y SEGUROS
SECCIN XIX: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DEL BANCO DEL

INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL
SUBSECCIN I: APROBACIN DEL PRESUPUESTO OPERATIVO PARA EL

Art. 197.- Aprobar el presupuesto operativo del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social, correspondiente al ejercicio econmico 2015, conforme al detalle del
Anexo 1, con las conclusiones y recomendaciones aplicables al presupuesto operativo
contenidas en el informe No. MCPE-BIESS-CFM-DF-001-2015 de 23 de enero de 2015,
del Ministerio Coordinador de Poltica Econmica.
Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General del Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social la ejecucin del presupuesto operativo, para lo
cual podr acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto, hecho, convenio, contrato o negocio
jurdico que conduzca al cumplimiento de las finalidades y objetivos de la entidad y dirigir
su gestin operativa y administrativa con sometimiento al ordenamiento legal, planificacin
El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social deber mejorar los niveles de
ejecucin presupuestaria, ajustar los rubros a lo establecido en las directrices emitidas
oportunamente y hacer una gestin adecuada de recuperacin de cartera, en los casos que
corresponda.
Art. 199.- La evaluacin fsica y financiera de la ejecucin del presupuesto operativo que
se aprueba ser responsabilidad del titular del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social y se realizar en forma peridica. Los informes de evaluacin sern remitidos a la
La ejecucin del presupuesto operativo 2015 y sus avances deber ser monitoreada
cuatrimestralmente por el Directorio de la Entidad.
Art. 201.- El presupuesto operativo aprobado ser enviado con fines informativos al ente
rector de las finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin
de acuerdo con el artculo 112 del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas.

Gerente General del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.
575
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PRESUPUESTO OPERATIVO AO 2015
576
VALORES Y SEGUROS
577
VALORES Y SEGUROS
578
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE INVERSIN PARA

EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2015
Art. 202.- Aprobar el presupuesto de inversin del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social, correspondiente al ejercicio econmico 2015, por el monto de USD
4.495.457.306,14 de acuerdo al detalle constante en el documento que se anexa como parte
de la presente resolucin, con las conclusiones y recomendaciones contenidas en el informe
No. MCPE-BIESS-CFM-DF-001-2015 de 23 de enero de 2015, del Ministerio Coordinador
de Poltica Econmica.
Art. 203.- Unificar el presupuesto operativo y el de inversin en uno solo por el valor de
579
VALORES Y SEGUROS
USD 4.538.348.434,70.
Presupuesto Operativo USD 42.891.128,56
Presupuesto de Inversin USD 4.495.457.306,14
Presupuesto Total USD 4.538.348.434,70
Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Gerente General del Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social la ejecucin del presupuesto de inversin, para lo
cual podr acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto, hecho, convenio, contrato o negocio
jurdico que conduzca al cumplimiento de las finalidades y objetivos de la entidad y dirigir
su gestin operativa y administrativa con sometimiento al ordenamiento legal, planificacin
El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social deber mejorar los niveles de
ejecucin presupuestaria, ajustar los rubros a lo establecido en las directrices vigentes y
hacer una gestin adecuada de recuperacin de cartera, en los casos que corresponda.
Art. 205.- La evaluacin fsica y financiera de la ejecucin del presupuesto de inversin
que se aprueba ser responsabilidad del titular del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social y se realizar en forma peridica. Los informes de evaluacin sern
remitidos a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
La ejecucin del presupuesto de inversin del ao 2015 y sus avances deber ser
monitoreada cuatrimestralmente por el Directorio de la Entidad.
Regulacin Monetaria y Financiera, de conformidad con el artculo 14, numeral 45 del
Art. 207.- El presupuesto de inversin aprobado ser enviado por la Gerencia General del
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social con fines informativos al ente rector

580
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PRESUPUESTO DE INVERSIN AO 2015
581
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN III: REFORMA AL PRESUPUESTO DE INVERSIN DEL AO

2015
Art. 208.- Reformar el presupuesto de inversin del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social, correspondiente al ejercicio econmico del ao 2015, aprobado con
resolucin No. 037-2015-F de 4 de febrero de 2015 por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, de conformidad con el detalle del Anexo 1 del informe No. MCPE-
CFM-2015-030 de 10 de diciembre de 2015, que se incorpora como parte de esta
resolucin.

582
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: REFORMA AL PRESUPUESTO DE INVERSIN AO 2015
583
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN IV: APROBACIN DEL PRESUPUESTO ADMINISTRATIVO

PARA EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016
Art. 210.- Aprobar el presupuesto administrativo del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social BIESS, correspondiente al ejercicio econmico del ao 2016 por USD
46.605.407,6 millones, conforme al detalle del Anexo 1, con los siguientes cambios:
1. Se mantiene el techo presupuestario en las partidas correspondientes a Gastos de
Personal.
2. En la partida Otros Gastos Corrientes incluir el monto total adeudado por parte
del BIESS a la Superintendencia de Bancos que asciende a la suma de USD
7.115.203,3.
Art. 211.- La evaluacin fsica y financiera de la ejecucin del presupuesto administrativo
Seguridad Social BIESS y se realizar en forma peridica. Los informes de evaluacin
584
VALORES Y SEGUROS
sern remitidos a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

Art. 212.- Las reformas al presupuesto administrativo debern ser aprobadas por la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera de conformidad con el artculo 14,
numeral 45 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 213.- El presupuesto administrativo aprobado ser enviado con fines informativos al
ente rector de las finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su
aprobacin de acuerdo con el artculo 112 del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas
Pblicas.

Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social BIESS la ejecucin del presupuesto
administrativo, para lo cual podr acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto, hecho,
convenio, contrato o negocio jurdico que conduzca al cumplimiento de las finalidades y
objetivos de la entidad y dirigir su gestin operativa y administrativa con sometimiento al
ordenamiento legal, planificacin estratgica y planes operativos que inciden directamente
en la gestin institucional.
585
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PRESUPUESTO ADMINISTRATIVO AO 2016
Nota: Res. 204-2016-F. 05-02-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 702, 01-03-2016.
586
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN V: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE INVERSIN PARA

EL EJERCICIO ECONMICO DEL AO 2016
Art. 214.- Aprobar el presupuesto de inversin del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social BIESS, correspondiente al ejercicio econmico del ao 2016, por el
monto de USD 5.930.934.773,7, con las conclusiones y recomendaciones aplicables al
presupuesto de inversin contenidas en los informes Nos. MCPE-CFM-2016-002 y MCPE-
CFM-2016-003 de 20 de enero y 4 de febrero de 2016, del Ministerio Coordinador de
Poltica Econmica, as como las observaciones realizadas por los miembros de la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, en sesin ordinaria realizada el 12 de febrero
de 2016, incorporadas en el anexo 1 adjunto.
Art. 215.- Unificar los presupuestos administrativo y de inversin en uno solo, por el valor
total de USD 5.977.540.181,3.
Presupuesto 46.605.407,6
Administrativo
Presupuesto de 5.930.934.773,7
Inversin
Presupuesto Total 5.977.540.181,3
Art. 216.- La evaluacin fsica y financiera de la ejecucin del presupuesto de inversin

Seguridad Social BIESS y se realizar en forma peridica. Los informes de evaluacin
sern remitidos a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Art. 217.- Las reformas al presupuesto de inversin debern ser aprobadas por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera de conformidad con el artculo 14, numeral
45 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 218.- El presupuesto de inversin aprobado ser enviado por la Gerencia General del
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social BIESS con fines informativos al ente
rector de las finanzas pblicas en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin
de acuerdo con el artculo 112 del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas.

Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social BIESS la ejecucin del presupuesto de
587
VALORES Y SEGUROS
inversin, para lo cual podr acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto, hecho, convenio,
contrato o negocio jurdico que conduzca al cumplimiento de las finalidades y objetivos de
la entidad y dirigir su gestin operativa y administrativa con sometimiento al ordenamiento
legal, planificacin estratgica y planes operativos que inciden directamente en la gestin
institucional.
588
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: PRESUPUESTO DE INVERSIN AO 2016
SUBSECCIN VI: REFORMA AL PRESUPUESTO DE INVERSIN PARA EL

Art. 219.- Reformar el presupuesto de inversin del Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social, correspondiente al ejercicio econmico del ao 2016, aprobado con
resolucin No. 211-2016-F de 12 de febrero de 2016 por la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, de conformidad con el detalle del Anexo 1 del informe No. MCPE-
589
VALORES Y SEGUROS
CFM-2016-009 de 29 de marzo de 2016, que se incorpora como parte de esta resolucin.


590
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: REFORMA AL PRESUPUESTO DE INVERSIN AO 2016
SECCIN XX: APROBACIN DEL PRESUPUESTO DE LA CORPORACIN

NACIONAL DE FINANZAS POPULARES Y SOLIDARIAS

591
VALORES Y SEGUROS
Art. 221.- Aprobar el presupuesto (Plan Financiero 2015) de la Corporacin Nacional de

Finanzas Populares y Solidarias, correspondiente al ejercicio econmico del ao 2015,
conforme al detalle del Anexo l, con las conclusiones y recomendaciones contenidas en el
informe No. MCPE-CFM-2015-002 de 11 de marzo de 2015, del Ministerio Coordinador
de Poltica Econmica.
Nota: Anexo sustituido por Res. 134-2015-F de 29-09-2015, expedida por la JPRMF.
Art. 222.- Le corresponde al Director General de la Corporacin Nacional de Finanzas

Populares y Solidarias la ejecucin del presupuesto, para lo cual podr acordar, ejecutar y
celebrar cualquier acto, hecho, convenio, contralo o negocio jurdico que conduzca al
operativos que incidan directamente en la gestin institucional.
La Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias deber mejorar los niveles de
ejecucin presupuestaria, ajustar los rubros a lo establecido en las directrices emitidas
oportunamente y hacer una gestin adecuada de recuperacin de cartera, en los casos que
corresponda.
Art. 223.- La reforma presupuestaria aprobada, ser puesta en conoimiento del ente recto
de las finanzas pblica en el plazo de 30 das posteriores a la fecha de su aprobacin de
Nota: Incluido por Res. 134-2015-F, 29-09-2015, expedida por la JPRMF.
ser responsabilidad del titular de la Corporacin Nacional de Finanzas Populares y
Solidarias y se realizar en forma peridica. Los informes de evaluacin sern remitidos a
la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera
Art. 225.- Las reformas al presupuesto debern ser aprobadas por al Junta de Poltica y
Art. 226.- El Presupuesto aprobado ser enviado con fines informativos al ente rector de las
con el artculo 112 del Cdigo Orgnico dePlanificacin y Finanzas Pblicas.

Director General de la Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias.
592
VALORES Y SEGUROS
593
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 2: REFORMA PRESUPUESTO AO 2015
SUBSECCIN II: APROBACIN DEL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO

Art. 227.- Aprobar el presupuesto de la Corporacin Nacional de Finanzas Populares y

Solidarias, correspondiente al ejercicio econmico del ao 2016, conforme al detalle del
Anexo 1, con las conclusiones y recomendaciones contenidas en el informe No. MCPE-
CFM-2015-025 de 26 de octubre de 2015 del Ministerio Coordinador de Poltica
594
VALORES Y SEGUROS
Econmica.
ser responsabilidad del titular de la Corporacin Nacional de Finanzas Populares y
Solidarias y se realizar en forma peridica. Los informes de evaluacin sern remitidos a
la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.

y 4 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, le corresponde al Director General de la
Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias la ejecucin del presupuesto, para
lo cual podr acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto, hecho, convenio, contrato o
negocio jurdico que conduzca al cumplimiento de las finalidades y objetivos de la entidad
y dirigir su gestin operativa y administrativa con sometimiento al ordenamiento legal,
planificacin estratgica y planes operativos que inciden directamente en la gestin
institucional.
595
VALORES Y SEGUROS
Nota: Res. 181-2015-F, 29-12-2015, expedida por la JPRMF, S.R.O 686, 10-02-2016.
SUBSECCIN III: REFORMA AL PRESUPUESTO PARA EL EJERCICIO

Art. 231.- Reformar el presupuesto de la Corporacin Nacional de Finanzas Populares y

Solidarias - CONAFIPS, correspondiente al ejercicio econmico del ao 2016, aprobado
596
VALORES Y SEGUROS
con resolucin No. 181-2015-F de 29 de diciembre de 2015 por la Junta de Poltica y

Regulacin Monetaria y Financiera, de conformidad con el detalle del Anexo 1 del informe
No. MCPE-CFM-2016-20 de 29 de septiembre de 2016, que se incorpora como parte
integrante de esta resolucin.

Director General de la Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias -
CONAFIPS.
597
VALORES Y SEGUROS
Fuente: Res. 287-2016-F, 18-10-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 900, 12-12-2016.
598
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXXIV: SECTOR FINANCIERO PRIVADO
SECCIN I: NORMA PARA LA CONFORMACIN DE GRUPOS FINANCIEROS

Y LAS OPERACIONES QUE PUEDEN REALIZAR ENTRE SI
SUBSECCIN I: DEFINICIONES.
Art. 1.- Para los efectos de la presente norma se consideran las siguientes definiciones:
1. Afiliada.- Es aquella sociedad con personera jurdica propia, en la cual un banco
nacional privado tiene una participacin accionaria, directa o indirecta, inferior al
cincuenta por ciento (50%) y no menor al veinte por ciento (20%) del capital
suscrito y pagado de la compaa o en la que ejerce una influencia en su gestin por
la presencia de accionistas, directores, administradores o empleados comunes.
2. Subsidiaria.- Es aquella sociedad con personera jurdica propia, en la cual un
banco nacional privado tiene una participacin accionaria, directa o indirecta, igual
o superior al 50% del capital suscrito y pagado de la compaa.
3. Grupo financiero.- Agrupacin de dos o ms personas jurdicas que realizan
actividades de naturaleza financiera de las cuales una de ellas debe ser un banco
nacional que actuar como cabeza de grupo, las que operan de forma integrada bajo
el compromiso de seguir polticas comunes.
4. Cabeza de grupo financiero.- Es el banco nacional privado que tiene participacin
accionaria directa o indirecta en una o ms subsidiarias y afiliadas que conforma el
grupo financiero.
SUBSECCIN II: CONFORMACIN DEL GRUPO FINANCIERO
Art. 2.- De conformidad con lo previsto en el artculo 417 del Cdigo Orgnico Monetario
y Financiero, un grupo financiero estar integrado por un banco nacional privado que haga
de cabeza de grupo y que posea una o ms de las siguientes entidades:
1. Una o varias sociedades de servicios financieros que no estn dedicadas a la misma
actividad;
2. Una o varias sociedades de servicios auxiliares del sistema financiero que no estn
dedicadas a la misma actividad;
599
VALORES Y SEGUROS
3. Una o varias subsidiarias financieras del exterior; y,

4. Una o varias afiliadas financieras del exterior.
Art. 3.- Ninguna de las entidades integrantes del grupo financiero, incluido el banco
nacional cabeza del grupo, podrn invertir en el capital de personas jurdicas mercantiles
que operen en un mbito distinto al financiero.
Art. 4.- Un grupo financiero no podr estar integrado por ms de un banco nacional ni por
ms de una sociedad de servicios financieros y de servicios auxiliares del sistema
financiero nacional, dedicados a la misma actividad, de darse el caso se deber proceder
con la desinversin respectiva o las figuras previstas en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
Art. 5.- Ninguna de las entidades integrantes del grupo financiero, incluido el banco
nacional cabeza del grupo, podrn actuar como constituyentes, constituyentes adherentes o
beneficiarios de un fideicomiso mercantil cuya finalidad sea la de administrar o adquirir
acciones de otras entidades del sistema financiero nacional, distintas de las del grupo
financiero al que pertenezca; ni de personas jurdicas mercantiles que operen en un mbito
distinto al financiero.
Art. 6.- Las entidades integrantes de un grupo financiero no podrn aceptar la suscripcin y
pago de sus acciones por parte de una persona natural o jurdica que, a su vez, haya
obtenido los recursos del producto de crditos directos, indirectos o contingentes,
concedidos por otra entidad integrante del mismo grupo. La desatencin a esta prohibicin
consagrada en el numeral segundo del artculo 255 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, acarrear la imposicin de las sanciones previstas en el mismo cuerpo
normativo.
SUBSECCIN III: OPERACIONES Y ACTIVIDADES ENTRE ENTIDADES DE

UN GRUPO FINANCIERO
Art. 7.- Las entidades integrantes de un grupo financiero podrn efectuar entre si las
operaciones establecidas en el artculo 194 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero,
de acuerdo con la naturaleza de cada entidad y su objeto social; a excepcin de la
adquisicin de ttulos valores de renta fija emitidos, avalados o garantizados por la entidad
o las compaas que integren su grupo financiero en condiciones distintas a las de mercado.
Art. 8.- Los lmites establecidos en el artculo 210 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero aplicarn a las operaciones activas y contingentes que realicen entre si las
entidades integrantes de un mismo grupo financiero.
600
VALORES Y SEGUROS
Art. 9.- Las entidades integrantes de un mismo grupo financiero, para realizar entre s las
operaciones permitidas por el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, debern cumplir
con los siguientes requerimientos mnimos:
1. No podrn presentar condiciones de plazo, precios, tasas, montos, garantas y
comisiones preferentes a las que utilicen en operaciones similares con terceros;
2. Las entidades debern haber constituido en legal y debida forma las provisiones
prevista en la normativa vigente para crditos incobrables;
3. Deber al menos mantener una calificacin de riesgo normal, de acuerdo con las
disposiciones que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera haya
expedido sobre la materia;
4. Todo contrato de fideicomiso mercantil que involucre a dos o ms entidades de un
grupo financiero, requerir de autorizacin previa de la Superintendencia de
Bancos; y,
5. La entidad integrante de un grupo financiero que deba cancelar obligaciones a otra
entidad que forma parte del mismo grupo, podr hacerlo de las formas previstas en
las disposiciones legales vigentes, pero la entidad acreedora preferir el pago en
efectivo, cuando la deudora cuente con las disponibilidades suficientes.
Art. 10.- La entidad financiera que haga cabeza de grupo financiero responder por las
prdidas patrimoniales de las integrantes del grupo financiero, de acuerdo con las
obligaciones establecidas en el artculo 421 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 11.- El banco nacional privado que haga de cabeza de grupo deber remitir a la
Superintendencia de Bancos, con la misma periodicidad y junto con los estados financieros
consolidados y/o combinados, el detalle de las operaciones efectuadas entre entidades del
mismo grupo financiero, de conformidad con las instrucciones que mediante circular
determine la entidad de control.
PRIMERA.- Las infracciones a las disposiciones establecidas en esta norma, sern

sancionadas de acuerdo con lo previsto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y las
disposiciones expedidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera y la
SEGUNDA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente norma, sern resueltos por
601
VALORES Y SEGUROS
602
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXXV: ENTIDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS
SECCIN I: CONSTITUCIN, FUNCIONAMIENTO Y OPERACIN DE LOS

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO
SUBSECCIN I: DEFINICIN, CONSTITUCIN Y CAPITAL
Art. 1.- Los almacenes generales de depsito son sociedades annimas de servicios
financieros debidamente autorizadas por la Superintendencia de Bancos, que tienen por
objeto el depsito, conservacin, custodia y manejo de mercancas y productos de
procedencia nacional o extranjera. Al efecto, expedirn certificados de depsito.
Los certificados de depsito cuando se registren en garanta debern hacer constar en el
reverso del original y copia el nombre del acreedor, el capital prestado, el plazo y la tasa de
inters. El plazo de vencimiento ser igual al plazo de la operacin que garantiza.
Art. 2.- Para la constitucin de un almacn general de depsito, se observarn las
disposiciones contenidas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y dems requisitos
y condiciones que para el efecto establezca la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera
El capital pagado mnimo requerido para la constitucin de un almacn general de depsito
ser de US$ 525.788.
La Superintendencia de Bancos podr exigir un capital pagado superior, cuando a su juicio
existan circunstancias especficas del mercado, que as lo exijan.
SUBSECCIN II: OPERACIONES Y REQUISITOS PARA LA UTILIZACIN DE

LAS BODEGAS
Art. 3.- Los almacenes generales de depsito podrn realizar las operaciones previstas en el
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y dentro del giro de sus negocios con el fin de
realizar los objetivos previstos en el artculo 428, 429 y 430 del citado Cdigo, podrn
realizar adems las siguientes operaciones:
1. Brindar el servicio de asesora para la comercializacin de mercaderas y productos;
2. Realizar el transporte y distribucin de mercancas y productos; y,
603
VALORES Y SEGUROS
3. Recibir en consignacin productos de terceros.

Art. 4.- Los almacenes generales de depsito podrn operar a travs de bodegas propias, de
campo y/o arrendadas, las que debern prestar todas las facilidades para el almacenamiento
de mercaderas.
A fin de que las almacenaras puedan contar con bodegas de campo y/o arrendadas, se
requerir previamente la autorizacin de la Superintendencia de Bancos. Esta autorizacin
se la podr extender siempre y cuando la entidad solicitante cumpla con todos y cada uno
de los siguientes requisitos mnimos:
1. Presentacin del ttulo de propiedad de la persona que ofrece la bodega de campo
y/o de la que desee arrendar a la almacenera;
2. Documentos de identificacin del propietario del inmueble o del representante legal
de la sociedad titular del bien. Si la persona es natural, se precisar el nmero de la
cdula de ciudadana y, si se trata de una persona jurdica, el nmero de la cdula de
ciudadana del representante legal y registro nico de contribuyentes de la sociedad;
3. Croquis o mapa que permita precisar la ubicacin geogrfica de la bodega, con
indicacin clara de sus dimensiones y linderos;
4. La declaracin expresa del propietario de la bodega de que ese inmueble no se
encuentra arrendado, al mismo tiempo, a otro almacn general de depsito ni a otra
persona natural o jurdica. As como tambin una declaracin expresa de la
existencia de gravmenes que afecten el inmueble sobre el que se constituir una
bodega de campo;
5. La presentacin de una pliza de seguro contra todo riesgo, que proteja la bodega;
y,
6. Demostrar debidamente que la bodega a ser utilizada y/o arrendada cuenta con las
caractersticas necesarias para cumplir con el propsito para el cual se destinar.
La Superintendencia de Bancos en el plazo de 30 das resolver sobre la solicitud de
autorizacin. De existir gravmenes que afecten a las bodegas propias, de campo y/o
arrendadas, la correspondiente aprobacin se extender slo en el caso de que la titularidad,
movilizacin o libre disposicin de los bienes que sean objeto de depsito no se vea
afectada.
Art. 5.- En caso de que la Superintendencia de Bancos conceda la autorizacin para utilizar
o alquilar bodegas de campo y/o arrendadas, la entidad peticionaria suscribir el contrato
respectivo, practicar el reconocimiento de firma y rbrica ante el juez competente y
remitir copia certificada del mismo a la Superintendencia de Bancos. Este convenio
contendr, al menos, las siguientes condiciones:
604
VALORES Y SEGUROS
1. Una que permita al representante legal de la almacenera o a su delegado

debidamente acreditado, al tenedor legtimo de los certificados de depsito que
amparan la existencia de los productos en esa bodega y a delegados de la
Superintendencia de Bancos, el libre acceso al lugar en que se encuentran los bienes
entregados en depsito.
Estas inspecciones debern hacerse en forma conjunta con delegado de la
almacenera;
2. Otra que prohba el retiro parcial o total de la mercadera depositada en la bodega,
sin la autorizacin expresa, escrita y emitida por el representante legal del almacn
general de depsito o a su delegado debidamente acreditado y del acreedor
prendario;
3. La obligacin expresa de mantener la bodega en condiciones tales que permitan el
cumplimiento adecuado del fin para el cual se destina. Esta obligacin la atender la
persona que sea designada en el convenio; y,
4. La de que el dueo de la bodega de campo consigne una caucin, fianza o garanta
bancaria, a favor del almacn general de depsito, que garantice la restitucin del
valor de las mercaderas depositadas, en caso de prdidas, mermas o averas. Igual
caucin, fianza o garanta bancaria, se exigir a la persona encargada de mantener
las seguridades de la bodega alquilada.
La fianza, caucin o garanta bancaria, se extender por lo menos por el valor de las
mercaderas depositadas y deber ejecutarse en caso de que se compruebe la falta
total o parcial de las mercancas.
No se ejecutar tal garanta en los casos previstos en el artculo 10 de la Ley de
Almacenes Generales de Depsito.
Art. 6.- Los almacenes generales de depsito, al momento de recibir la mercadera a ser
depositada exigirn del cliente al menos los siguientes documentos:
1. Los que demuestren en legal y debida forma la propiedad sobre los bienes a
depositarse y el propsito lcito del almacenaje;
2. La pliza de seguro contra todo riesgo, endosada a favor de la almacenera; y,
3. Los que certifiquen la buena calidad y estado de conservacin de los productos a
depositarse.
Art. 7.- Los almacenes generales de depsito podrn realizar inversiones temporales por
el valor excedente de su requerimiento habitual de fondos, en ttulos de renta fija de alta
liquidez de entidades del sistema financiero hasta por un perodo mximo de ciento ochenta
das. El Superintendente de Bancos podr prohibir la realizacin de estas inversiones, si se
605
VALORES Y SEGUROS
comprobare la existencia de deficiencias de capital de operacin o si su realizacin afectare

al inters pblico
Art. 8.- Los almacenes generales de depsito se sujetarn a los lmites previstos en los
artculos 210, 211 y 213 del Cdigo Orgnico Monetario y financiero.
Art. 9.- La posicin en moneda extranjera sea sta activa o pasiva, no podr exceder, en
ningn momento, del 25% del patrimonio tcnico constituido.
Se entender por posicin en moneda extranjera a la diferencia entre activos y pasivos en
moneda extranjera.
El almacn general de depsito que se exceda del lmite establecido en el inciso primero,
podr seguir operando, pero constituir obligatoriamente una provisin genrica, con cargo
a resultados, por un equivalente del 100% del monto excedido, la que se mantendr
mientras persista el exceso.
SUBSECCIN III: REQUISITOS PARA LA PRESTACIN DEL SERVICIO DE

ANTICIPOS PARA EL PAGO DE TRIBUTOS
Art. 10.- Los almacenes generales de depsitos podrn prestar el servicio de anticipos para
el pago de impuestos, tasas, fletes y seguros de la mercadera depositada, siempre que, en
caso de mercadera importada, dichos anticipos no excedan en su conjunto del 50% del
valor FOB de dicha mercadera, debiendo hacerse constar el monto de dichos anticipos en
los ttulos que expidan los almacenes generales de depsito.
El plazo mximo para el pago del anticipo otorgado por un almacn general de depsito
ser 90 das.
Art. 11.- La tasa del servicio que prestar el almacn general de depsito se fijar de
acuerdo con el monto de anticipo solicitado y de la mercadera depositada, conforme el
siguiente cuadro, valor que ser cancelado por el cliente una vez aprobado dicho anticipo y
previo su desembolso por parte del almacn:
PORCENTAJE DE
VALOR DE LA MERCADERA
LA TASA POR EL
DEPOSITADA
SERVICIO
Hasta US$ 50.000 5%
De US$ 50.001 a US$ 100.000 4%
De US$ 100.001 a US$ 500.000 3%
De US$ 500.001 a US$ 1.000.000 2%
606
VALORES Y SEGUROS
De US$ 1.000.000 en adelante 1%
Art. 12.- Las personas naturales o jurdicas que mantengan mercadera depositada que haya
sido importada por valor FOB y que deseen acceder al servicio de anticipos de fondos para
pago de impuestos que presta el almacn general de depsito, debern presentar la siguiente
informacin:
1. Solicitud donde se requiera que el almacn general de depsito preste el servicio de
anticipo del pago de impuestos, tasas, fletes o seguros de la mercadera depositada;
2. Indicacin clara y expresa de los nombres y apellidos del solicitante, si se trata de
persona natural; o, de la razn social o denominacin objetiva si se trata de una
compaa o persona jurdica, con la indicacin del nombre del representante legal y
su identificacin;
3. Nmero cdula de ciudadana o registro nico de contribuyentes;
4. Direccin del solicitante;
5. Indicacin del monto del anticipo solicitado;
6. Detalle del valor FOB de la mercadera depositada;
7. Propuesta de la forma de cancelacin de los valores adeudados por la prestacin del
servicio de anticipo del pago de tributos;
8. Original del ttulo expedido por el almacn general de depsito por concepto del
depsito de la mercadera;
9. Documentos de embarque y facturas comerciales que demuestren la propiedad de la
mercadera depositada;
10. Indicacin de las garantas reales y personales que se pretende entregar para
garantizar el costo del servicio que est prestando el almacn general de depsito,
de anticipar los tributos, as como el monto del anticipo; y,
11. Autorizacin para investigacin en la central de riesgos y entidades bancarias sobre
la situacin del cliente que solicita el anticipo.
Art. 13.- Recibida la solicitud, el almacn general de depsito analizar la situacin
financiera del solicitante, observando para ello las normas constantes en el numeral 1.1
Crditos comerciales, del nmero 1 Cartera de crditos y contingentes, del artculo 5,
del captulo II Calificacin de activos de riesgo y constitucin de provisiones por parte de
las entidades controladas por la Superintendencia de Bancos, del ttulo IX De los activos
y de los lmites de crdito.
607
VALORES Y SEGUROS
Art. 14.- El directorio del almacn general de depsito aprobar para cada trimestre, los
montos mximos que se destinarn a la prestacin de este servicio. La gerencia general se
encargar de los respectivos anlisis e instrumentacin de los anticipos y presentar, por lo
menos, un informe mensual al directorio sobre los beneficiarios y los montos utilizados.
Art. 15.- Las garantas entregadas a favor del almacn general de depsito debern tener
un avalo realizado por peritos calificados por la Superintendencia de Bancos; y, afianzar
por lo menos en un 140% el servicio prestado del anticipo solicitado. No se conceder el
anticipo mientras la garanta no se encuentre perfeccionada a favor del almacn general de
depsito.
Art. 16.- El almacn general de depsito no prestar el servicio de anticipo de pago de
tributos, si no cumple con las normas de solvencia y prudencia financiera previstas en este
captulo; y, si el solicitante est incurso en las disposiciones del
Art. 17.- Aprobado el anticipo, la almacenera y la parte solicitante suscribirn un convenio
donde conste el servicio que prestar el almacn general de depsito y el valor de ste.
El valor del anticipo deber constar en el mismo ttulo o matricula de depsito expedido por
el almacn general de depsito y en los dems documentos que se expidan.
SUBSECCIN IV: OFICINAS
Art. 18.- Los almacenes generales de depsito podrn operar a travs de matriz y oficinas.
Para que la Superintendencia de Bancos autorice la apertura de oficinas, el almacn general
de depsito solicitante cumplir con los siguientes requisitos:
1. Presentar la solicitud de apertura, adjuntando copia certificada del acta o parte
pertinente del acta de sesin del organismo competente que haya resuelto la
apertura, indicando la provincia y ciudad donde funcionar la oficina;
2. No registrar, a la fecha de presentacin de la solicitud, deficiencia de provisiones;
3. Opinin limpia, respecto del ltimo ejercicio auditado, por parte de la firma auditora
externa; y,
4. No presentar una posicin en moneda extranjera, sea sta activa o pasiva, que
exceda del 25% del patrimonio tcnico constituido, durante el ltimo trimestre.
Para la apertura de oficinas, los almacenes generales de depsito debern presentar las
medidas de seguridad a ser instaladas en la respectiva oficina, que debern ser como
mnimo las sealadas en la VIII, del captulo I Apertura y cierre de oficinas en el pas y en
el exterior, de las entidades financieras privadas y pblicas sometidas al control de la
608
VALORES Y SEGUROS
Superintendencia de Bancos, del ttulo II De la organizacin de las entidades del sistema

financiero privado, de este libro, en lo que fuera aplicable."
Art. 19.-Los almacenes generales de depsito no podrn invertir en el capital de otras
entidades del sistema financiero ni en sociedades mercantiles.
SUBSECCIN V: PATRIMONIO TCNICO CONSTITUIDO
Art. 20.-El patrimonio tcnico constituido total para los almacenes generales de depsito,
estar integrado por los siguientes grupos y cuentas:

31 Capital social
3301 Reserva legal
330310 Reservas especiales -Para futuras capitalizaciones
3402 Donaciones
3601 Utilidades o excedentes acumulados -saldos auditados 0(2)
3602 Prdidas acumuladas -saldos auditados (2)
Menos:

609
VALORES Y SEGUROS
3310 45% Reservas por resultados no operativos

35 45% Supervit por valuaciones
5-4 Ingresos menos gastos (5)
MENOS:
Deficiencia de provisiones, amortizaciones y depreciaciones;

1613 Prdidas activadas que fueren detectadas a travs de auditoras de la
Superintendencia de Bancos o de los auditores internos y/o externos
Pago de dividendos anticipados
primario.
condiciones del artculo 405 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero; y,
610
VALORES Y SEGUROS

correspondan al cierre del ejercicio.
SUBSECCIN VI: OBLIGACIONES
Art. 21.-Son obligaciones de los almacenes generales de depsito:

1. Exhibir en un lugar pblico el certificado de autorizacin conferido por la
2. Llevar la contabilidad de su negocio de acuerdo con las normas contables dictadas
por la Superintendencia de Bancos;
3. Llevar comprobantes impresos con numeracin sucesiva de todas las emisiones de
certificados de depsito. Los productos depositados servirn para la emisin de un
solo certificado de depsito, debiendo especificarse el lugar en que los productos se
encuentren.
El incumplimiento de esta disposicin ser sancionado de acuerdo con lo estipulado
en el artculo 261 numeral 2, del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, sin
perjuicio de las responsabilidades civiles y penales pertinentes.
El depositante o tenedor, a su costo, tiene derecho a pedir se divida en varias
partidas las cosas depositadas y se les otorgue certificados de depsito por cada una
de ellas en sustitucin del certificado original, previa devolucin de ste, el cual
deber cancelarse y hacer referencia a la numeracin de los nuevos documentos. En
stos igualmente se incluirn expresamente el nmero del certificado al cual
reemplaza. La inobservancia a esta disposicin acarrear las sanciones establecidas
en el citado artculo 261;
4. Custodiar y conservar las mercaderas entregadas, siendo responsable por cualquier
faltante o desmedro de la mercadera;
5. Enviar de conformidad con lo dispuesto en el primer inciso del artculo 80 de la
Ley, la informacin que la Superintendencia de Bancos solicite, de acuerdo con las
instrucciones que sta imparta;
6. Cumplir con las normas generales de solvencia y prudencia financiera que les
fueren aplicables, de conformidad con las instrucciones que imparta la
7. Cumplir estrictamente con las normas jurdicas e instrucciones que sobre
prevencin de actividades ilcitas, se hallen vigentes y las que se expidan,
especialmente lo referente a los controles que se deben implementar para evitar el
611
VALORES Y SEGUROS
lavado de dinero proveniente del narcotrfico;

8. Contratar los servicios de auditora externa, de conformidad con las normas
establecidas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y por la
9. Presentar a la Superintendencia de Bancos, cuando lo requiera, los manuales de
control interno; y,
10. Practicar individual y/o conjuntamente, por lo menos cada ocho das y cuando lo
estime conveniente, visitas de inspeccin y control a los lugares de depsito, cuyas
actas deben ser conocidas por los administradores de la entidad, debiendo informar
a la Superintendencia de Bancos nicamente en el caso de encontrarse diferencias.
Las actas de inspeccin al ltimo da laborable de junio y diciembre debern
remitirse obligatoriamente al Organismo de Control, debidamente suscritas por el
representante legal de la almacenera o su delegado debidamente acreditado y por el
titular dueo de la mercadera. Las actas se referirn por lo menos a lo siguiente:
a. Al estado en que se halla el lugar de depsito y a las seguridades que brinda;
b. Al estado en que se encuentran y a las caractersticas que presentan los
bienes depositados; y,
c. Al nmero de unidades de los bienes depositados, a esa fecha.
Art. 22.- Los almacenes generales de depsito no podrn efectuar otras operaciones que no
sean las sealadas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y en este captulo, ni
podrn captar recursos del pblico bajo cualquier modalidad.
SUBSECCIN VII: SANCIONES Y LIQUIDACIN
Art. 24.-Los almacenes generales de depsito se liquidarn por las causales determinadas
en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
El proceso de liquidacin se desarrollar cumpliendo con las regulaciones que para el
efecto determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
PRIMERA.- Los casos de duda y los no contemplados en este captulo, sern resueltos por
el Superintendente de Bancos, segn el caso.
612
VALORES Y SEGUROS
SECCIN II: CONSTITUCIN, FUNCIONAMIENTO Y OPERACIN DE LAS

CASAS DE CAMBIO
SUBSECCIN I: DEFINICIN, CONSTITUCIN Y CAPITAL
Art. 26.- Las casas de cambio son sociedades annimas debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Bancos, de servicios financieros, que tienen por objeto social
exclusivo el efectuar operaciones de compra-venta o permuta de divisas efectuadas de
modo habitual y permanente en el mercado libre de cambios.
Art. 27.- Para la constitucin de una casa de cambio, se observarn las disposiciones
contenidas en el COMF y las normativa respectiva.
El capital pagado mnimo requerido para constituir una casa de cambio ser de US$ 39.434.
Las casas de cambio que se encuentran en funcionamiento debern ajustar su capital, de
acuerdo al promedio de compra de divisas efectuadas anualmente, observando la siguiente
tabla:
CAPITAL REQUERIDO EN
VOLUMEN DE COMPRAS EN DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE
DLARES DE LOS ESTADOS
AMRICA
UNIDOS DE AMRICA
De 0 Hasta 788.682 39.434
De 791.311 Hasta 1.577.364 78.868
De 1.579.993 Hasta 2.366.046 118.302
De 2.368.675 Hasta 3.154.728 157.736
De 3.157.357 Hasta 3.680.516 197.171
De 3.683.145 Hasta 4.469.198 236.605
De 4.471.827 Hasta 5.257.880 276.039
De 5.260.509 en adelante 315.473
Para las casas de cambio en funcionamiento, la equivalencia en sucres de la unidad de valor

constante, ser la de la fecha en que se establezca el capital requerido.
La Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera podr exigir un capital pagado
superior, cuando a su juicio existan circunstancias especficas del mercado, que as lo
exijan.
SUBSECCIN II: OPERACIONES
613
VALORES Y SEGUROS
Art. 28.- Las casas de cambio solamente podrn realizar las siguientes operaciones:
1. Comprar, vender y permutar moneda extranjera en billetes o metlico;
2. Comprar y vender cheques de viajero (travelers checks) en moneda extranjera;
3. Comprar y vender cheques en moneda extranjera;
4. Comprar rdenes de pago en moneda extranjera; y,
5. Efectuar giros o transferencias en moneda extranjera, con cargo a cuentas que la
compaa mantenga en bancos del pas o del exterior, dentro del giro de sus
negocios.
Art. 29.- El cupo para adquirir y conservar activos fijos destinados al cumplimiento del
objeto social de las casas de cambio, ser de hasta el 100% de su patrimonio tcnico
constituido total, el cual estar integrado por los siguientes grupos y cuentas:
31 Capital social
3301 Reserva legal
330310 Reservas especiales -Para futuras capitalizaciones
3402 Donaciones
3601 Utilidades o excedentes acumulados saldos auditados (2)
3602 Prdidas acumuladas saldos auditados (2)
Menos:

614
VALORES Y SEGUROS

MENOS:
Deficiencia de provisiones, amortizaciones y depreciaciones

Prdidas activadas que fueren detectadas a travs de auditoras de la
1613
Superintendencia de Bancos o de los auditores internos y/o externos
Pago de dividendos anticipados
primario.
condiciones del artculo 405 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero; y,
615
VALORES Y SEGUROS
La diferencia entre ingresos menos gastos, se considerarn en los meses que no

Art. 30.- Las casas de cambio no podrn invertir en el capital de otra persona jurdica,
pertenezca o no al sistema financiero, pero s podrn realizar inversiones temporales por el
valor excedente de su requerimiento habitual de fondos, en ttulos de renta fija de alta
liquidez de entidades del sistema financiero. El Superintendente de Bancos podr prohibir
la realizacin de estas inversiones, si se comprobare la existencia de deficiencias de capital
de operacin o si su realizacin afectare al inters pblico.
Art. 31.- Las casas de cambio no podrn efectuar otras operaciones que no sean las
sealadas en su objeto social y en este captulo, ni podrn captar recursos del pblico bajo
cualquier modalidad.
No podrn vender cheques en divisas sobregirando sus cuentas en el exterior, ni hacer uso
indebido de sus cuentas en bancos del pas o del exterior.
SUBSECCIN III: OFICINAS
Art. 32.- Las casas de cambio podrn operar a travs de matriz y oficinas, pudiendo contar
con locales de atencin al pblico en puertos fluviales, martimos o areos, hoteles y
recintos feriales.
Para que la Superintendencia de Bancos autorice la apertura de oficinas, la casa de cambio
solicitante cumplir con los siguientes requisitos:
apertura, indicando la provincia y ciudad donde funcionar la oficina;
2. No registrar, a la fecha de presentacin de la solicitud, deficiencia de provisiones;
3. Opinin limpia, respecto del ltimo ejercicio auditado, por parte de la firma auditora
externa; y,
4. Efectuar el aumento de capital que determine el Superintendente de Bancos.
Las casas de cambio notificarn a la Superintendencia de Bancos por lo menos con quince
das de anticipacin la apertura de oficinas temporales de atencin al pblico en puertos
fluviales, martimos o areos, hoteles y recintos feriales, cumpliendo para el efecto lo
dispuesto en el numeral 1.3. La Superintendencia de Bancos podr negar la apertura de
estas oficinas cuando la entidad solicitante presente una posicin en moneda extranjera, sea
sta activa o pasiva, que exceda del 25% del patrimonio tcnico constituido.
616
VALORES Y SEGUROS
Para la apertura de oficinas, las casas de cambio debern presentar las medidas de
seguridad a ser instaladas en la respectiva oficina, que debern ser como mnimo las
sealadas en la VIII, del captulo I Apertura y cierre de oficinas en el pas y en el exterior,
de las entidades financieras privadas y pblicas sometidas al control de la Superintendencia
de Bancos, del ttulo II De la organizacin de las entidades del sistema financiero
privado, de este libro, en lo que fuera aplicable.
SUBSECCIN IV: OBLIGACIONES
Art. 33.- Son obligaciones de las casas de cambio:

1. Exhibir en un lugar pblico el certificado de autorizacin conferido por la
2. Llevar la contabilidad de su negocio de acuerdo con las normas contables dictadas
por la Superintendencia de Bancos;
3. Constituir, a nombre de la Superintendencia de Bancos, una garanta equivalente al
25% del capital pagado, de tal manera que la mitad, por lo menos, se aporte en
efectivo, ttulos valores de alta liquidez o garanta bancaria y la diferencia en activos
fijos;
4. Llevar comprobantes impresos con numeracin sucesiva de todas las operaciones de
compra, venta y permuta de divisas, los que contendrn, en el caso de personas
naturales, los nombres, apellidos, nmero de cdula de ciudadana o del pasaporte;
en el caso de comerciantes, la razn social y el nmero del registro nico de
contribuyentes de la compaa; y, tratndose de personas jurdicas, la direccin
domiciliaria o comercial, de todos los que realicen una transaccin escritos con letra
legible o a mquina, con firmas autgrafas de las personas que las representen,
cuyos originales, inclusive los anulados, debern conservarse en los archivos de la
entidad por el tiempo que establece el artculo 225 del Cdigo Orgnico Monetario
y Financiero, siendo obligacin de la casa de cambios constatar que la informacin
sea real. El incumplimiento de esta disposicin ser sancionado de acuerdo con lo
estipulado por l artculo 264, numeral 1 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero;
5. Enviar de conformidad con lo dispuesto en el artculo 242 del Cdigo Monetario y
Financiero, la informacin que la Superintendencia de Bancos solicite, de acuerdo
con las instrucciones que sta imparta;
fueren aplicables, de conformidad con las instrucciones que imparta la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
617
VALORES Y SEGUROS
7. Cumplir estrictamente con las normas jurdicas e instrucciones que sobre

actividades ilcitas, se hallen vigentes y las que se expidan, especialmente lo
referente a los controles que se deben implementar para evitar el lavado de dinero
proveniente del narcotrfico;
8. Exhibir en carteleras especiales y en forma visible, las cotizaciones diarias de
compra y venta de divisas con que operen;
establecidas en el Cdigo Monetario y Financiero y por la Superintendencia de
Bancos; y,
control interno.
SUBSECCIN V: SANCIONES Y LIQUIDACIN
Art. 34.- Las infracciones al Cdigo Monetario y Financiero, a la presente seccin y a

otras disposiciones aplicables a las casas de cambio, sern sancionadas de acuerdo con
dicha ley.
Art. 35.- Las casas de cambio se liquidarn por las causales determinadas en el Cdigo
El proceso de liquidacin se desarrollar cumpliendo con las regulaciones que para el
efecto determine la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
PRIMERA.- La Superintendencia de Bancos ordenar la suspensin inmediata de las

operaciones de mercado libre de cambios que realicen personas naturales o jurdicas que no
se hayan constituido como casas de cambio y aplicar las sanciones establecidas en el
Cdigo Monetario y Financiero, sin perjuicio de las sanciones civiles y penales a que
hubiere lugar de acuerdo con el Cdigo.
segunda.- Los casos de duda y los no contemplados en esta seccin, sern resueltos por el
Superintendente de Bancos, segn el caso.
618
VALORES Y SEGUROS
SECCIN III: CONSTITUCIN, ORGANIZACIN, FUNCIONAMIENTO Y

OPERACIONES DE LAS CORPORACIONES DE DESARROLLO DE MERCADO
SECUNDARIO DE HIPOTECAS
SUBSECCIN I: NORMAS PARA LA CONSTITUCIN Y OPERACIN DE LAS

CORPORACIONES DE DESARROLLO DEL MERCADO SECUNDARIO DE
HIPOTECAS
PARGRAFO I: CONSTITUCIN, CAPITAL Y OFICINAS DE LAS

CORPORACIONES DE DESARROLLO DE MERCADO SECUNDARIO DE
HIPOTECAS
Art. 63.- Para la constitucin de una corporacin de desarrollo de mercado secundario de
hipotecas se observarn las disposiciones contenidas en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero y aquellas disposiciones del presente Captulo.
Art. 64.- El capital pagado mnimo requerido para la constitucin de una corporacin de
desarrollo de mercado secundario de hipotecas es de USD 3.943.410, el cual podra
incrementarse por disposicin de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Art. 65.- Las corporaciones de desarrollo de mercado secundario de hipotecas mantendrn
un patrimonio tcnico constituido mnimo de USD 3.943.410.
Art. 66.- Las corporaciones de desarrollo de mercado secundario de hipotecas podrn
operar a travs de matriz y oficinas operativas.
Para que la Superintendencia de Bancos autorice la apertura de oficinas, la corporacin de
desarrollo de mercado secundario de hipotecas, cumplir con los siguientes requisitos:
apertura, indicando la provincia, ciudad, cantn, parroquia y zona donde funcionar;
y, el correspondiente estudio de factibilidad;
2. Informe del auditor externo respecto del ltimo ejercicio econmico, en el que no
consten abstenciones o salvedades, no se evidencie que la entidad solicitante afronta
problemas de orden financiero y que sus operaciones y procedimientos se ajustan a
las disposiciones legales, estatutarias, reglamentos internos y las instrucciones
impartidas por la Superintendencia de Bancos;
3. Encontrarse al da en las normas de solvencia y prudencia financiera; y,
4. Para la apertura de oficinas, las corporaciones de desarrollo de mercado secundario
de hipotecas debern presentar las medidas de seguridad a ser instaladas en la
respectiva oficina, que debern ser como mnimo las sealadas en la VII, del
619
VALORES Y SEGUROS
Captulo I "Apertura y cierre de oficinas en el pas y en el exterior, de las entidades

financieras privadas y pblicas sometidas al control de la Superintendencia de
Bancos", del Ttulo II "De la organizacin de las entidades del sistema financiero
privado", de este Libro, en lo que fuera aplicable.
PARGRAFO II: OPERACIONES

Art. 67.- Las corporaciones de desarrollo de mercado secundario de hipotecas tendrn
como fin, en el cumplimiento de su objeto social relativo al mbito hipotecario, el
desarrollo de mecanismos tendientes a movilizar recursos a favor del sector de la vivienda e
infraestructura relacionada, para lo cual podrn realizar las siguientes operaciones:
1. Otorgar crditos inmobiliarios y de vivienda de inters pblico;
2. Adquirir, conservar y enajenar crditos inmobiliarios y de vivienda de inters
pblico;
3. Adquirir, conservar y enajenar instrumentos financieros para su portafolio;
4. Emitir obligaciones de corto y largo plazo;
5. Actuar como originador en procesos de titularizacin, con respaldo de la cartera de
crdito hipotecaria propia o adquirida;
6. Estructurar procesos de titularizacin de cartera hipotecaria propia y de terceros;
7. Por delegacin de una sociedad administradora de fondos y fideicomisos que acte
como agente de manejo, administrar los activos integrados en el patrimonio de
propsito exclusivo, tendiendo a la obtencin de los flujos futuros, sea de fondos,
sea de derechos de contenido econmico, previa la acreditacin ante la
Superintendencia de Bancos de que cuenta con infraestructura de capital humano,
tcnica e informtica;
8. Por delegacin de una sociedad administradora de fondos y fideicomisos que acte
como agente de manejo, actuar como agente de pago en los procesos de
titularizacin, siempre que los valores estn representados cartularmente, que se
encuentren en circulacin y hasta la fecha de su redencin; y,
9. Actuar como custodio en los procesos de titularizacin de cartera propia y de
terceros.
Art. 68.- El cupo para conservar y adquirir activos fijos destinados al cumplimiento del
objeto social de las corporaciones de desarrollo de mercado secundario de hipotecas ser de
hasta el 100% de su capital pagado.
620
VALORES Y SEGUROS
Art. 69.- Las corporaciones de desarrollo de mercado secundario de hipotecas no podrn

invertir en el capital de otras entidades del sistema financiero ni en sociedades mercantiles.
Art. 70.- Para efectos del cumplimiento de las normas de solvencia y prudencia financiera,
el patrimonio tcnico constituido total de las corporaciones de desarrollo de mercado
secundario de hipotecas, estar integrado por los siguientes grupos y cuentas:

31 Capital social
3301 Reserva legal
330310 Reservas especiales - Para futuras capitalizaciones
3402 Donaciones
3601 Utilidades o excedentes acumulados - saldos auditados (2)
3602 Prdidas acumuladas - saldos auditados (2)
Menos:


621
VALORES Y SEGUROS

Menos:
Deficiencia de provisiones, amortizaciones y depreciaciones; prdidas activadas que fueren

detectadas a travs de auditoras de la Superintendencia de Bancos o de los auditores
internos y/o externos; 1613 Pago de dividendos anticipados. El total de los elementos del
patrimonio tcnico secundario estar limitado en su monto a un mximo del cien por ciento
(100%) del total de los elementos del patrimonio tcnico primario.
condiciones del numeral 3, del artculo 191 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero; y,
PARGRAFO III: OBLIGACIONES

Art. 71.- Las corporaciones de desarrollo de mercado secundario de hipotecas estn
obligadas a:
1. Exhibir y conservar en lugar pblico de su matriz u oficina, el respectivo permiso de
funcionamiento otorgado por la Superintendencia de Bancos;
622
VALORES Y SEGUROS
2. Llevar su contabilidad de acuerdo con las normas contables dictadas por la

3. Remitir a la Superintendencia de Bancos, copias debidamente certificadas de las
actas de las juntas generales de accionistas, en la forma y dentro del plazo sealado
en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero;
4. Enviar, cada vez que el Superintendente de Bancos lo requiera, la nmina de
accionistas de la compaa;
5. Remitir a la Superintendencia de Bancos, en el trmino de ocho das desde la fecha
de su designacin, la nmina de administradores, representantes legales y auditores.
As mismo, enviar copias certificadas de los nombramientos debidamente inscritos,
dentro de los treinta das de habrselos registrado;
establecidas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y por la
7. Llevar los libros sociales, de conformidad con las leyes y normas vigentes;
8. Imprimir su estatuto y distribuirlo entre los accionistas y el pblico;
fueren aplicables, de conformidad con las instrucciones que imparta la
control interno;
11. Enviar de conformidad con lo dispuesto en el inciso primero del artculo 63 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, la informacin que la Superintendencia
de Bancos solicite, de acuerdo con las instrucciones que sta imparta;
12. Cumplir con las normas de transparencia aplicables a las entidades financieras; y,
13. Cumplir con las dems disposiciones previstas en la ley y los reglamentos.
PARGRAFO IV: LIQUIDACIN

Art. 72.- Las corporaciones de desarrollo de mercado secundario de hipotecas se
liquidarn, por las causas y en la forma, previstas en el Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
623
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- No les son aplicables a las corporaciones de desarrollo de mercado

secundario de hipotecas las disposiciones relativas a exclusin y transferencia de activos y
pasivos, seguro de depsitos y fondo de liquidez, no obstante le sern aplicables las
disposiciones para las entidades del sistema financiero nacional de conformidad con las
regulaciones que emita la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
SEGUNDA.- Las entidades de servicios financieros no podrn captar recursos monetarios
del pblico, excepto cuando emitan obligaciones, en los trminos del Libro II Ley de
Mercado de Valores, del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero. La inobservancia de
esta prohibicin ser sancionada como infraccin muy grave.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Las personas naturales y jurdicas que al 12
de septiembre de 2014, fecha de publicacin del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero
en el Registro Oficial, mantenan participacin en la entidad constituida como corporacin
de desarrollo de mercado secundario de hipotecas, al amparo de la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero, podrn mantenerla, incrementarla o enajenarla.
624
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXXVI: SECTOR FINANCIERO POPULAR Y

SOLIDARIO
SECCIN I: NORMA PARA LA SEGMENTACIN DE LAS ENTIDADES DEL

SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
Art. 1.- Las entidades del sector financiero popular y solidario de acuerdo al tipo y al saldo
de sus activos se ubicarn en los siguientes segmentos:
Segmento Activos (USD)
1 Mayor a 80000.000,00
2 Mayor a 20000.000,00 hasta 80000.000,00
3 Mayor a 5000.000,00 hasta 20000.000,00
4 Mayor a 1000.000,00 hasta 5000.000,00
Hasta 1000.000,00
5 Cajas de ahorro, bancos comunales y cajas
comunales
Art. 2.- Las entidades de los segmentos 3, 4 y 5 definidas en el artculo anterior se

segmentarn adicionalmente de acuerdo al vnculo con sus territorios. Se entender que las
entidades referidas tienen vnculo territorial cuando coloquen al menos el 50% de los
recursos en los territorios donde stos fueron captados.
Para efectos de esta resolucin, se define como territorio, a una sola provincia para el
segmento 3, un solo cantn para el segmento 4 y una sola parroquia rural para el segmento
5.
Art. 3.- La ubicacin de las entidades del sector financiero popular y solidario en los
segmentos a los que corresponda se actualizar a partir del 1 de mayo de cada ao, de
acuerdo al valor de activos reportados al Organismo de Control en los estados financieros
con corte al 31 de diciembre del ao inmediato anterior.
Art. 4.- Las entidades del sector financiero popular y solidario no podrn utilizar la
segmentacin con fines publicitarios o de promocin.
625
VALORES Y SEGUROS
DISPOSICIN GENERAL
PRIMERA.- Las cooperativas de ahorro y crdito que de acuerdo con la publicacin de

segmentos efectuada por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria fueren
ubicadas en un segmento superior, adoptarn y adecuarn su accionar y actividad a las
normas que rigen al segmento al cual acceden, dentro del plazo de 360 das contados desde
la fecha de dicha publicacin.
Nota: Agregada por Art. nico de la Res. 208-2016-F, 12-02-2016, expedida por al JPRMF, R.O. 721, 29-03-
2016.
Las entidades que fueron ubicadas en el segmento 1 a partir de marzo de 2015; y, las que
pasaren a formar parte de dicho segmento, adoptarn y adecuarn su accionar y actividad a
las normas del segmento 1 dentro del plazo de 2 aos contados desde la nueva ubicacin.
Durante dicho plazo continuarn observando las normas del segmento del cual provengan,
con excepcin de la norma de solvencia, patrimonio tcnico y activos y contingentes
ponderados por riesgo para las cooperativas de ahorro y crdito y cajas centrales.
Nota: Agregada por Art. nico de la Res. 208-2016-F, 12-02-2016, expedida por la JPRMF. R.O. 721, 29-03-
2016.
PRIMERA.- La segmentacin determinada en la presente resolucin se efectuar a partir

de los balances financieros con corte al 31 de diciembre de 2013.
SEGUNDA.- Sin perjuicio de la segmentacin establecida en la presente resolucin, las
entidades controladas seguirn enviando la informacin solicitada en el contenido, formas y
plazos que hasta la presente fecha haya establecido el Organismo de Control.
TERCERA.- La informacin que se requiere para identificar a las entidades con vnculo
territorial ser recabada por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en forma
progresiva, para las cooperativas de ahorro y crdito hasta diciembre del ao 2015.
CUARTA.-Mientras se encuentre en vigencia la ampliacin del plazo previsto en la
Disposicin Transitoria Vigsimo Novena del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero,
aprobada por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera mediante resolucin
No. 219-2016-F de 9 de marzo de 2016, las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito
para la vivienda se mantendrn en el segmento 1 del sector financiero popular y solidario.
Durante dicho plazo, las asociaciones mutualistas debern observar las disposiciones y
normativa determinadas para las entidades financieras privadas.
626
VALORES Y SEGUROS
Nota: Agregada por Art. nico de la Res. 272-2016-F, 22-08-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 861, 13-10-
2016.
SECCIN II: NORMA PARA EL FORTALECIMIENTO DE COOPERATIVAS DE

AHORRO Y CRDITO
Art. 5.- Las cooperativas de ahorro y crdito, previa aprobacin de sus respectivos
Consejos de Administracin, podrn requerir de sus socios hasta un 3% del monto del
crdito desembolsado a su favor que se destinar a fortalecer el Fondo Irrepartible de
Reserva Legal.
Las cooperativas de ahorro y crdito que mantuvieren una relacin del patrimonio tcnico
constituido y la suma ponderada por riesgo de sus activos y contingentes menor o igual al
nueve por ciento (9%), destinarn de forma obligatoria el 3% del monto del crdito
desembolsado en favor de sus socios para fortalecer el Fondo Irrepartible de Reserva Legal.
El porcentaje destinado a fortalecer el Fondo Irrepartible de Reserva Legal no se
considerar para el clculo y reporte de las tasas de inters activas efectivas establecidas
por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Para los crditos con plazo menor a un ao el clculo del porcentaje que se destine al Fondo
Irrepartible de Reserva Legal ser en forma anualizada. Si el plazo es superior a un ao el
clculo se efectuar por una sola vez y se calcular sobre la base del monto de la operacin
y no en forma anualizada.
SECCIN III: NORMAS PARA LA ADMINISTRACIN INTEGRAL DE

RIESGOS EN LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO Y CAJAS
CENTRALES
SUBSECCIN I: MBITO Y DEFINICIONES
PARGRAFO I: MBITO Y OBJETO

Art. 6.- mbito: Las disposiciones de esta resolucin se aplicarn a las cooperativas de
ahorro y crdito y cajas centrales, en adelante "entidades", mismas que implementarn
627
VALORES Y SEGUROS
procesos para la Administracin Integral de Riesgos, de acuerdo al segmento al que

pertenecen.
La Administracin Integral de Riesgos debe ser parte de la estrategia de las entidades y del
proceso de toma de decisiones.
Art. 7.- Objeto: La presente resolucin tiene por objeto establecer disposiciones sobre la
Administracin Integral de Riesgos que las entidades debern implementar para identificar,
medir, priorizar, controlar, mitigar, monitorear y comunicar los diferentes tipos de riesgos a
los cuales se encuentran expuestas.
PARGRAFO II: DE LAS DEFINICIONES

Art. 8.- Glosario de Trminos: Para la aplicacin de esta resolucin, se consideran las
siguientes definiciones:
1. Administracin de Riesgos.- Es el proceso mediante el cual las entidades
identifican, miden, priorizan, controlan, mitigan, monitorean y comunican los
riesgos a los cuales se encuentran expuestas;
2. Contraparte.- Es el socio o cooperado, cliente, proveedor, corresponsal, empleado,
administrador y/o cualquier persona natural o jurdica que tenga relacin comercial
o contractual con la entidad;
3. Estrategia.- Es un conjunto de acciones planificadas sistemticamente, que se
llevan a cabo para lograr un determinado objetivo;
4. Evento de riesgo.- Es un hecho que podra generar prdidas para la entidad;
5. Exposicin.- Est determinada por el riesgo asumido menos la cobertura
implementada;
6. Impacto.- Es la afectacin financiera, con respecto al patrimonio tcnico, que
podra tener la entidad, en el caso de que ocurra un evento de riesgo;
7. Lmites de riesgos.- Es el umbral o la cantidad mxima de riesgo que la entidad
est dispuesta a aceptar;
8. Matriz de riesgos.- Es una herramienta de control y gestin en la que se identifican
y cuantifican los riesgos, con base en el nivel de probabilidad y el impacto de los
mismos; facilita la administracin de los riesgos que pudieran afectar los resultados
y el logro de los objetivos institucionales;
9. Polticas institucionales.- Son declaraciones y principios emitidos por el Consejo
de Administracin, que orientan las acciones de la entidad y delimitan el espacio
dentro del cual la administracin podr tomar decisiones;
628
VALORES Y SEGUROS
10. Probabilidad.- Es la posibilidad de que ocurra un evento de riesgo en un

determinado perodo de tiempo;
11. Riesgo.- Es la posibilidad de que se produzca el evento que genere prdidas con un
determinado nivel de impacto para la entidad; y,
12. Superintendencia.- Es la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
SUBSECCIN II: ADMINISTRACIN INTEGRAL DE RIESGOS EN LAS

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE LOS SEGMENTOS 1, 2, 3 Y
CAJAS CENTRALES
PARGRAFO I: ESTRUCTURA PARA LA ADMINISTRACIN INTEGRAL DE

RIESGOS
Art. 9.- Estructura Organizacional: Las entidades debern contar con la siguiente
estructura organizacional para la Administracin Integral de Riesgos:
Las cooperativas de ahorro y crdito del segmento 3, no tendrn la obligacin de constituir

una Unidad de Riesgos, para dichas cooperativas las funciones relacionadas con la
Administracin Integral de Riesgos las realizar un empleado con nivel de jerarqua de otra
rea de la entidad, quien podr realizar paralelamente ambas funciones. No podrn ejercer
dichas funciones quienes realicen actividades de captacin o colocacin. A dicho empleado
se le denominar Administrador de Riesgos.
Art. 10.- Comit de Administracin Integral de Riesgos: Las entidades estn obligadas a
constituir un Comit de Administracin Integral de Riesgos, que estar conformado por los
siguientes miembros:
629
VALORES Y SEGUROS
Art. 11.- Sesiones del Comit de Administracin Integral de Riesgos: El Comit de

Administracin Integral de Riesgos ser presidido por el vocal del Consejo de
Administracin; y, en calidad de Secretario Tcnico del Comit actuar el responsable de la
Unidad de Riesgos o el Administrador de Riesgos segn corresponda.
El vocal designado por el Consejo de Administracin y el responsable de la Unidad de
Riesgos, debern tener ttulo de al menos tercer nivel en administracin, sistemas, finanzas,
economa, contabilidad o reas afines.
Las sesiones se instalarn una vez que se constate el qurum con la asistencia de al menos
dos de los miembros con derecho a voz y voto. Las decisiones sern tomadas con al menos
dos votos.
En las sesiones del Comit participarn los funcionarios responsables de las reas de
negocios; y, otros que se consideren funcionarios vinculados con los temas a tratarse.
Ninguno de estos funcionarios tendr derecho a voto.
El Comit sesionar de manera ordinaria en forma mensual, si se trata de las cooperativas
de los segmentos 1, 2 y cajas centrales; y, en forma trimestral en el caso de las cooperativas
del segmento 3. Podr reunirse extraordinariamente cuando el Presidente lo convoque, por
iniciativa propia; o por pedido de al menos dos de sus miembros. En las sesiones
extraordinarias se tratarn nicamente los puntos del orden del da.
Las convocatorias que contendrn el orden del da, las comunicar el Presidente con al
menos cuarenta y ocho (48) horas de anticipacin, excepto cuando se trate de sesiones
extraordinarias que podrn ser convocadas en cualquier momento. Las sesiones podrn ser
presenciales o por cualquier otro medio tecnolgico al alcance de la entidad.
Las resoluciones constarn en las respectivas actas. El Secretario del Comit, elaborar y
llevar actas fechadas y numeradas en forma secuencial de todas las sesiones, debidamente
suscritas por todos sus asistentes. As mismo, ser de su responsabilidad la custodia de las
mismas, bajo los principios de confidencialidad, integridad y disponibilidad de la
informacin.
630
VALORES Y SEGUROS
Art. 12.- Unidad de Riesgos: Las cooperativas de los segmentos 1, 2 y cajas centrales,
contarn con una Unidad de Riesgos que tendr el mismo nivel jerrquico que las reas de
negocio y ser independiente de las dems reas de la entidad.
El responsable de dicha Unidad mantendr relacin de dependencia laboral con la entidad y
funciones exclusivamente relacionadas con la administracin integral de riesgos.
PARGRAFO II: RESPONSABILIDADES EN LA ADMINISTRACIN DE

RIESGOS
Art. 13.- Consejo de Administracin: El Consejo de Administracin para una adecuada
implementacin de la administracin integral de riesgos, deber:
1. Aprobar las polticas, procesos y estrategias en materia de riesgos;
2. Designar al vocal que ser miembro permanente del Comit de Administracin
Integral de Riesgos;
3. Conocer y aprobar los informes y recomendaciones que presente el Comit de
Administracin de Riesgos, conforme lo sealado en el artculo 10 de esta
resolucin; y,
4. Las dems determinadas por la Superintendencia.
Art. 14.- Consejo de Vigilancia: El Consejo de Vigilancia, para una adecuada
implementacin de la administracin integral de riesgos, verificar que:
1. El Comit de Administracin Integral de Riesgos cumpla con sus funciones y
responsabilidades;
2. La Unidad o el Administrador de Riesgos, segn corresponda, cumplan y hagan
cumplir de manera correcta y oportuna las polticas, procesos, procedimientos,
metodologas y estrategias de administracin integral de riesgos; y,
3. El Auditor Interno realice la evaluacin sobre la aplicacin de la presente
resolucin.
Art. 15.- Comit de Administracin Integral de Riesgos: El Comit de Administracin
Integral de Riesgos, deber proponer y recomendar al Consejo de Administracin, para su
aprobacin lo siguiente:
1. Las polticas, procesos y estrategias para la administracin integral de riesgos;
2. Las metodologas, sistemas de informacin y procedimientos para la administracin
de riesgos, as como sus correspondientes actualizaciones;
3. Los lmites de exposicin de los diferentes tipos de riesgos;
631
VALORES Y SEGUROS
4. El informe sobre calificacin de activos de riesgo;

5. El informe de riesgos respecto a nuevos productos y servicios;
6. La matriz de riesgos institucional para el caso de las cooperativas de los segmentos
1, 2 y cajas centrales;
7. Los informes de cumplimiento de polticas, lmites, procesos, procedimientos,
metodologas y estrategias de administracin integral de riesgos, as como las
medidas correctivas en caso de incumplimiento. Los informes de cumplimiento para
las cooperativas de los segmentos 1, 2 y caja central de forma mensual y en el caso
del segmento 3 de forma trimestral;
8. El Manual de Administracin Integral de Riesgos para el caso de las cooperativas de
los segmentos 1, 2 y cajas centrales;
9. El Plan de Continuidad y Contingencia del Negocio en el caso de las cooperativas
de los segmentos 1, 2 y cajas centrales;
10. El Plan de Contingencia de Liquidez en el caso de las cooperativas del segmento 3;
y,
11. Las dems que determine el Consejo de Administracin o la Superintendencia.
Art. 16.- Representante Legal: El Representante Legal, respecto de la administracin
integral de riesgos, deber:
1. Implementar las polticas, procesos y estrategias definidas por el Consejo de
Administracin en relacin a la administracin de riesgos; y,
2. Facilitar la informacin al rea de Auditora Interna y al Consejo de Vigilancia para
que puedan realizar la evaluacin y seguimiento respecto a la implementacin de la
administracin integral de riesgos.
Art. 17.- Unidad de Riesgos y Administrador de Riesgos: La Unidad de Riesgos o el
Administrador de Riesgos, segn corresponda, desempear las siguientes funciones:
632
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN III: POLTICAS PARA LA ADMINISTRACIN INTEGRAL DE

RIESGOS
Art. 18.- Polticas de la Entidad para la Administracin Integral de Riesgos: Las

entidades deben contar con polticas aprobadas por el Consejo de Administracin que
respondan a la naturaleza y volumen de sus operaciones, procurando un equilibrio entre
riesgo y rentabilidad. Dichas polticas debern referirse al menos a los siguientes aspectos:
1. El cumplimiento de las disposiciones legales relacionadas con la administracin
integral de riesgos;
2. La estructura organizacional que soporta el proceso de administracin integral de
riesgos; la misma que deber seguir los preceptos establecidos en la presente
resolucin, as como una clara delimitacin de funciones y perfil de puestos en
todos sus niveles. La citada estructura debe contemplar la separacin de funciones
entre las reas de evaluacin, toma de riesgos y las de seguimiento y control;
633
VALORES Y SEGUROS
3. Las facultades y responsabilidades de aquellas personas que desempeen cargos que

impliquen la toma de riesgos para las entidades;
4. La clasificacin de los riesgos por tipo de operacin y lnea de negocio;
5. Los lmites de exposicin al riesgo al menos en relacin a liquidez, morosidad,
solvencia, concentracin de depsitos y de cartera;
6. La forma y periodicidad con que se deber informar al Consejo de Administracin,
al Comit de Riesgos, al Representante Legal y a las Unidades de Negocios sobre la
exposicin al riesgo de la entidad y los inherentes a cada Unidad de Negocio;
7. Las medidas de control interno, as como las correspondientes para corregir las
desviaciones que se observen sobre los lmites de exposicin y niveles de tolerancia
al riesgo;
8. El proceso para aprobar, desde una perspectiva de administracin integral de
riesgos, las operaciones, servicios, productos y lneas de negocio que sean nuevos
para la entidad;
9. Los planes de continuidad del negocio para restablecer niveles mnimos de la
operacin en caso de presentarse eventos fortuitos o de fuerza mayor;
10. El proceso para obtener la autorizacin para exceder de manera excepcional los
lmites de exposicin y niveles de tolerancia al riesgo; y,
11. Otros elementos que con criterio tcnico deban estar incluidos.
PARGRAFO I: ELEMENTOS PARA LA ADMINISTRACIN INTEGRAL DE

RIESGOS
Art. 19.- Proceso de la Administracin Integral de Riesgos: La gestin integral de
riesgos involucra al menos lo siguiente:
1. Identificacin.- reconocer los riesgos existentes en cada operacin, producto,
proceso y lnea de negocio que desarrolla la entidad, para lo cual se identifican y
clasifican los eventos adversos segn el tipo de riesgo al que corresponden;
2. Medicin.- los riesgos debern ser cuantificados con el objeto de medir el posible
impacto econmico en los resultados financieros de la entidad. Las metodologas y
herramientas para medir el riesgo deben estar de conformidad con el tamao, la
naturaleza de sus operaciones y los niveles de riesgo asumidos por la entidad;
3. Priorizacin.- una vez identificados los eventos de riesgos y su impacto, la entidad
deber priorizar aquellos en los cuales enfocar sus acciones de control;
634
VALORES Y SEGUROS
4. Control.- es el conjunto de actividades que se realizan con la finalidad de disminuir

la probabilidad de ocurrencia de un evento adverso, que pueda originar prdidas a la
entidad;
5. Mitigacin.- corresponde a la definicin de las acciones para reducir el impacto de
un evento de riesgo y minimizar las prdidas;
6. Monitoreo.- consiste en el seguimiento que permite detectar y corregir
oportunamente deficiencias y/o incumplimientos en las polticas, procesos y
procedimientos para cada uno de los riesgos a los cuales se encuentra expuesta la
entidad; y,
7. Comunicacin.- accin orientada a establecer y desarrollar un plan de
comunicacin que asegure de forma peridica la distribucin de informacin
apropiada, veraz y oportuna, relacionada con la entidad y su proceso de
administracin integral de riesgos, destinada al Consejo de Administracin, as
como a las distintas reas que participan en la toma de decisiones y en la gestin de
riesgos. Esta etapa debe coadyuvar a promover un proceso de empoderamiento y
mejora continua en la administracin integral de riesgos.
Art. 20.- Tipos de Riesgo: En la implementacin de la administracin integral de riesgos
las entidades debern considerar al menos los siguientes tipos de riesgo:
1. Riesgo de Crdito.- es la probabilidad de prdida que asume la entidad como
consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales asumidas por la
contraparte;
2. Riesgo de Liquidez.- es la probabilidad de que una entidad no disponga de los
recursos lquidos necesarios para cumplir a tiempo sus obligaciones y que, por
tanto, se vea forzada a limitar sus operaciones, incurrir en pasivos con costo o
vender sus activos en condiciones desfavorables;
3. Riesgo de Mercado.- es la probabilidad de prdida en que una entidad puede
incurrir por cambios en los precios de activos financieros, tasas de inters y tipos de
cambio que afecten el valor de las posiciones activas y pasivas;
4. Riesgo Operativo.- es la posibilidad de que se produzcan prdidas para la entidad,
debido a fallas o insuficiencias originadas en procesos, personas, tecnologa de
informacin y eventos externos; y
5. Riesgo Legal.- es la probabilidad de que una entidad incurra en prdidas debido a la
inobservancia e incorrecta aplicacin de disposiciones legales e instrucciones
emanadas por organismos de control; aplicacin de sentencias o resoluciones
judiciales o administrativas adversas; deficiente redaccin de textos, formalizacin
o ejecucin de actos, contratos o transacciones o porque los derechos de las partes
contratantes no han sido debidamente estipulados.
635
VALORES Y SEGUROS
Art. 21.- Procedimiento de la Administracin Integral de Riesgos: Las entidades para la

definicin de los procedimientos en cada una de las etapas del proceso de administracin de
riesgos, como mnimo debern considerar los siguientes lineamientos:
636
VALORES Y SEGUROS
Art. 22.- Lmites de Riesgo: Las entidades debern establecer lmites de riesgo,
considerando los siguientes criterios:
1. Los lmites de riesgo deben estar expresados como indicadores.
2. Al menos deben establecerse los siguientes lmites:
3. En las cooperativas de los segmentos 1, 2, 3 y cajas centrales, la Unidad de Riesgos

y el Administrador de Riesgos, segn corresponda, debern monitorear
permanentemente los lmites de riesgos, y su evolucin, ser analizada en las
sesiones del Comit Integral de Riesgos, para que se tomen acciones preventivas y
correctivas de manera inmediata.
Art. 23.- Niveles de Riesgo: Para la definicin de los niveles de riesgo las entidades
podrn desarrollar sus propias metodologas, que debern considerar criterios que estimen
el impacto en los resultados y la probabilidad de ocurrencia.
Los niveles de riesgo son los siguientes:
1. Riesgo Crtico: cuando el riesgo representa una probabilidad de prdida alta que
puede afectar gravemente a la continuidad del negocio e incluso llevar a la
liquidacin de la entidad y que, por lo tanto, requiere acciones inmediatas por parte
del Consejo de Administracin y la Gerencia;
2. Riesgo Alto: cuando el riesgo representa una probabilidad de prdida alta, que
puede afectar el funcionamiento normal de ciertos procesos de la entidad, y que
requiere la atencin del Consejo de Administracin y la Gerencia;
637
VALORES Y SEGUROS
3. Riesgo Medio: cuando el riesgo representa una probabilidad de prdida moderada,

que afecta a ciertos procesos de la entidad, y que requiere la atencin de la gerencia
y de mandos medios; y,
4. Riesgo Bajo: cuando el riesgo representa una probabilidad de prdida baja, que no
afecta significativamente a los procesos de la entidad, y que se administran con
controles y procedimientos rutinarios.
Art. 24.- Manual de Administracin Integral de Riesgos: Las cooperativas de los
segmentos 1, 2 y cajas centrales, deben preparar un manual respecto a su esquema de
administracin integral de riesgos que contendr al menos lo siguiente:
1. Estrategia de negocio de la entidad, que incluir los criterios de aceptacin de
riesgos en funcin del mercado objetivo y de las caractersticas de los productos
diseados;
2. Polticas para la administracin integral de riesgos y definicin de lmites de
exposicin para cada tipo de riesgo;
3. Procedimientos para identificar, medir, priorizar, controlar, mitigar, monitorear y
comunicar los distintos tipos de riesgo;
4. Estructura organizativa que defina claramente las responsabilidades del Consejo de
Administracin, Consejo de Vigilancia, Representante Legal, Comit, Unidad de
Riesgos, Administrador de Riesgos; y otras reas relacionadas con la administracin
de riesgos; y,
5. Sistemas de informacin que establezcan los mecanismos para elaborar e
intercambiar informacin oportuna, confiable y fidedigna.
El manual deber ser actualizado peridicamente, de tal modo que permanentemente
corresponda a la realidad de la entidad y a sus posibles escenarios futuros y deber estar a
disposicin de la Superintendencia la que podr hacer las observaciones que crea
convenientes para el adecuado control de los riesgos, mismas que se incorporarn al
manual.
Para las cooperativas de los segmentos 3, 4 y 5, la expedicin del manual es facultativa.
Art. 25.- Sistema de Informacin: Las entidades de los segmentos 1, 2, y cajas centrales
debern disponer de un sistema de informacin capaz de proveer a la administracin y a las
reas involucradas, la informacin necesaria para identificar, medir, priorizar, controlar,
mitigar y monitorear las exposiciones de riesgo, considerando parmetros de metodologas
propias de esta gestin. Esta informacin deber apoyar la toma de decisiones oportunas y
adecuadas. El alcance y nivel de especializacin del sistema estar en relacin con el
volumen de las transacciones de la entidad.
638
VALORES Y SEGUROS
Para las cooperativas de los segmentos 3, 4 y 5, la implementacin de los sistemas de

informacin es facultativa.
SUBSECCIN IV: ADMINISTRACIN DE RIESGOS EN LAS COOPERATIVAS

DE AHORRO Y CRDITO DE LOS SEGMENTOS 4 Y 5
PARGRAFO I: LINEAMIENTOS PARA LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS

EN LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE LOS SEGMENTOS 4 Y
5
Art. 26.- Lineamientos para la Administracin de Riesgos: En las cooperativas de los
segmentos 4 y 5, la administracin de riesgos estar orientada al monitoreo de lmites
relacionados al menos con los siguientes temas:
1. Concentracin de crditos.- Debern establecer lmites para evitar la
concentracin de crditos en pocos socios, de tal manera que el saldo del crdito de
cada socio no supere el lmite definido. Adems debern observar los lmites
normativos individuales y de grupo para vinculados;
2. Morosidad.- Debern establecer lmites para gestionar la morosidad de su cartera
de crdito. Cuando la morosidad de la cartera se aproxime a un lmite previamente
definido, se debern ejecutar acciones que permitan controlar el deterioro
identificado, tales como realizar visitas o llamadas a los socios deudores, revisin de
los procesos de otorgamiento, seguimiento y recuperacin de crditos;
3. Concentracin de depsitos.- Debern establecer lmites para prevenir la
concentracin de depsitos en pocos socios, de tal manera que el saldo de los
depsitos por cada socio no supere el lmite definido;
4. Liquidez.- Debern establecer lmites para la administracin de la liquidez, tales
como la relacin: (fondos disponibles + inversiones)/(depsitos a la vista +
depsitos a plazo). Cuando el indicador se aproxime al lmite definido, se debern
ejecutar acciones para recuperar la liquidez; y,
5. Solvencia.- Debern establecer un lmite a fin de precautelar que la entidad
mantenga un nivel patrimonial que procure su sostenibilidad. Adems debern
observar los lmites normativos relacionados con la solvencia.
Art. 27.- Lineamientos de Control Interno: Las cooperativas de los segmentos 4 y 5,
debern considerar al menos los siguientes lineamientos:
1. Llevar un registro ordenado y actualizado de todos los socios de la entidad, as
como de archivos y registros de las actas;
2. Garantizar la adecuada segregacin de funciones;
639
VALORES Y SEGUROS
3. Elaborar y aplicar manuales de crdito y captaciones, que debern ser aprobados por
el Consejo de Administracin;
4. Elaborar y aplicar procedimientos para la custodia del efectivo y sus equivalentes;
as como de documentos tales como: pagars, plizas y garantas; y,
5. Mantener los expedientes de crdito debidamente archivados, que contendrn al
menos los siguientes documentos: solicitud de crdito, tabla de amortizacin, copias
de cdulas de ciudadana o identidad de deudores y garantes y documentos de
respaldo legal de las garantas constituidas.
Art. 28.- Responsabilidades: En las cooperativas de los segmentos 4 y 5, los rganos de la
entidad tendrn las siguientes responsabilidades:
1. El Consejo de Administracin ser responsable de aprobar las polticas, lmites y
manuales de acuerdo a lo previsto en los artculos 26 y 27 del presente Captulo;
2. El Consejo de Vigilancia deber verificar el cumplimiento de las polticas, lmites y
manuales aprobados por el Consejo de Administracin en relacin a la
administracin de riesgos; y,
3. El Representante Legal implementar las polticas y manuales aprobados por el
Consejo de Administracin en relacin a la administracin de riesgos, ejecutar los
procedimientos para mejorar el control interno e informar al Consejo de
Administracin sobre el cumplimiento de los lmites de riesgo.
PRIMERA.- Las cooperativas que estuvieron bajo el control de la Superintendencia de

Bancos hasta el 31 de diciembre de 2012 y que actualmente pertenecen al segmento 3,
debern cumplir con todo lo dispuesto en esta resolucin para las cooperativas de los
segmentos 1 y 2.
SEGUNDA.- La auditora interna o el rgano que haga sus veces evaluar trimestralmente,
en el caso de las cooperativas de los segmentos 1, 2, 3 y cajas centrales; y, semestralmente
en el de las cooperativas de los segmentos 4 y 5, el cumplimiento de esta normativa y
enviarn a la Superintendencia, el respectivo informe en los formatos y plazos que dicho
organismo de control establezca.
La auditora externa incluir en su informe anual, la evaluacin sobre el cumplimiento de
esta resolucin por parte de las entidades.
TERCERA.- En las entidades que de acuerdo al artculo 455 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero no tengan la obligacin de contar con Auditor Interno y el Consejo
640
VALORES Y SEGUROS
de Administracin decida no contratar dichos servicios, el Consejo de Vigilancia efectuar

las funciones de auditora interna.
CUARTA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria podr emitir normas de
control necesarias para la aplicacin en la presente resolucin.
QUINTA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente norma sern resueltos por la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
PRIMERA.- Dentro de los plazos previstos en el siguiente cronograma, que se contarn a

partir de la fecha de vigencia de la presente resolucin, las cooperativas de los segmentos 1,
2, 3 y cajas centrales debern cumplir con lo siguiente:
SEGUNDA.- En el caso de las cooperativas de los segmentos 4 y 5, para el cumplimiento

de lo dispuesto en los artculos 26 y 27, los plazos establecidos son los siguientes:
641
VALORES Y SEGUROS
TERCERA.- Las cooperativas del segmento 1 que antes del 31 de diciembre de 2012, no
estuvieron bajo el control de la Superintendencia de Bancos, observarn los plazos para el
segmento 2 establecidos en la Disposicin Transitoria Primera.
Las cooperativas de los segmentos 2 y 3 que antes del 31 de diciembre de 2012, estuvieron
bajo el control de la Superintendencia de Bancos, observarn los plazos para el segmento 1,
establecidos en la Disposicin Transitoria Primera.
CUARTA.- Las funciones sealadas en el artculo 15, numeral 4.y artculo 17, numeral 1,
letra d); el Comit de Administracin Integral de Riesgos, la Unidad de Riesgos y el
Administrador de Riesgos, segn corresponda, las cumplirn una vez que entren en
vigencia las resoluciones para la administracin del proceso de crdito y la gestin del
riesgo de crdito; y, para la constitucin de provisiones de activos de riesgo en las
cooperativas de ahorro y Crdito.
QUINTA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria definir los mecanismos
para monitorear los avances en la implementacin de la presente resolucin.
Nota: Res. 128-2015-F, 23-09-2015, expedida por la JPRMF, R.O. Suplemento 621, 05-11-2015.
SECCIN IV: NORMA PARA LA GESTIN DEL RIESGO DE CRDITO EN LAS

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO
SUBSECCIN I: DEL OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y DEFINICIONES
Art. 29.- Objeto: La presente norma tiene como objeto definir los aspectos mnimos a
considerar para la gestin del riesgo de crdito.
642
VALORES Y SEGUROS
Art. 30.- mbito: Se aplicar a las cooperativas de ahorro y crdito, de acuerdo al

segmento al que pertenecen, en adelante "entidades.
Art. 31.- Definiciones: Para la aplicacin de esta norma se considerarn las siguientes
definiciones:
1. Administradores.- Los miembros del Consejo de Administracin y sus
representantes legales sern considerados administradores;
2. Cartera por vencer.- Es el saldo total neto de la cartera de crdito que se encuentra
al da en el cumplimiento de las obligaciones de una entidad a una fecha de corte;
3. Cartera vencida.- Es la parte del saldo del capital de la cartera de crdito que
reporta atrasos en el cumplimiento de sus obligaciones de pago;
4. Cartera que no devenga intereses.- Es la diferencia entre el saldo del capital
pendiente de pago y la cartera vencida;
5. Cartera improductiva.- Es el resultado de sumar la cartera que no devenga
intereses ms la cartera vencida;
6. Estrategia de gestin de riesgos de crdito.- Es el conjunto de acciones concretas
que se implementarn en la administracin del riesgo de crdito de la entidad, con el
objetivo de lograr el fin propuesto;
7. Exposicin al riesgo de crdito.- Corresponde al saldo total de operaciones de
crdito y contingentes comprometidos con el deudor;
8. Contrato de crdito.- Instrumento por el cual la entidad se compromete a entregar
una suma de dinero al cliente y ste se obliga a devolverla en los trminos y
condiciones pactados;
9. Garanta.- Es cualquier obligacin que se contrae para la seguridad de otra
obligacin propia o ajena. Se constituyen para asegurar el cumplimiento de las
obligaciones contradas por el deudor;
10. Garantas Adecuadas.- Para aplicacin de lo dispuesto en el artculo 210 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, son las siguientes:
11. Garantas auto-liquidables.- Constituyen la pignoracin sobre depsitos de dinero
en efectivo u otras inversiones financieras, efectuadas en la misma entidad, as
como bonos del estado, certificados de depsito de otras entidades financieras
entregados en garantas y ttulos valores que cuenten con la calificacin de riesgo
otorgadas por empresas inscritas en el Catastro de Mercado de Valores;
12. Garanta personal.- Es la obligacin contrada por una persona natural o jurdica
para responder por una obligacin de un tercero;
643
VALORES Y SEGUROS
13. Garanta solidaria.- Es aquella en la que se puede exigir a uno, a varios o a todos
los garantes el pago total de la deuda;
14. Garanta de grupo.- Es aquella constituida por los miembros de los consejos,
gerencia, los empleados que tienen decisin o participacin en operaciones de
crdito e inversiones, sus cnyuges o convivientes y sus parientes dentro del cuarto
grado de consanguinidad y segundo de afinidad. Esta garanta ser solidaria;
15. Garanta hipotecaria.- Es aquella constituida a favor del acreedor sobre bienes
inmuebles, para respaldar las obligaciones contradas por el deudor; y,
16. Garanta prendaria.- Es aquella constituida a favor del acreedor sobre bienes
muebles, para respaldar las obligaciones contradas por el deudor;
17. Incumplimiento.- No cumplir la obligacin dentro del plazo estipulado; o hacerlo
despus de dicho plazo o en condiciones diferentes a las pactadas;
18. Lnea de crdito.- Cupo de crdito aprobado a un socio, por un monto determinado
que puede ser utilizado dentro de un plazo establecido, mediante desembolsos
parciales o totales;
19. Pagar.- Ttulo valor que contiene una promesa incondicional de pago;
20. Proceso de crdito.- Comprende las etapas de otorgamiento; seguimiento y
recuperacin. La etapa de otorgamiento incluye la evaluacin, estructuracin donde
se establecen las condiciones de concesin de la operacin, aprobacin,
instrumentacin y desembolso. La etapa de seguimiento comprende el monitoreo de
los niveles de morosidad, castigos, refinanciamientos, reestructuraciones y
actualizacin de la documentacin. La etapa de recuperacin incluye los procesos
de recuperacin normal, extrajudicial o recaudacin judicial, las mismas que deben
estar descritas en su respectivo manual para cumplimiento obligatorio de las
personas involucradas en el proceso;
21. Riesgo de crdito.- Es la probabilidad de prdida que asume la entidad como
consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales asumidas por la
contraparte;
22. Riesgo normal.- Corresponde a las operaciones con calificacin A1, A2 o A3;
23. Riesgo potencial.- Corresponde a las operaciones con calificacin B1 o B2;
24. Riesgo deficiente.- Corresponde a las operaciones con calificacin C1 o C2;
25. Riesgo dudoso recaudo.- Corresponde a las operaciones con calificacin D;
26. Riesgo prdida.- Corresponde a las operaciones con calificacin E;
644
VALORES Y SEGUROS
27. Sustitucin de deudor.- Cuando se traspasa las obligaciones de un crdito de un

determinado deudor a una tercera persona que desee adquirirle, quien evidenciar
capacidad de pago y presentar garantas de ser el caso, en condiciones no inferiores
a las pactadas en el crdito original; y,
28. Tecnologa crediticia.- Es la combinacin de recursos humanos, factores
tecnolgicos, procedimientos y metodologas que intervienen en el proceso de
crdito.
SUBSECCIN II: DE LA GESTIN DEL RIESGO DE CRDITO
Art. 32.- De la gestin del riesgo de crdito: La gestin del riesgo de crdito deber
contemplar como mnimo lo siguiente:
1. Lmites de exposicin al riesgo de crdito de la entidad, en los distintos tipos de
crdito y de tolerancia de la cartera vencida por cada tipo de crdito, para las
cooperativas de los segmentos 1 y 2;
2. Criterios para la determinacin de tasas para operaciones de crdito, considerando
entre otros: montos, plazos, garantas, tipo de productos, destino del financiamiento;
3. Criterios para definir su mercado objetivo, es decir, el grupo de socios a los que se
quiere otorgar crditos: zonas geogrficas, sectores socio-econmicos, para las
cooperativas de los segmentos 1 y 2; y,
4. Perfiles de riesgo: caractersticas de los socios con los cuales se va a operar, como
edad, actividad econmica, gnero, entre otros, para las cooperativas de los
segmentos 1 y 2.
Art. 33.- Responsabilidades del Consejo de Administracin: El Consejo de
Administracin deber:
1. Aprobar las operaciones de crdito y contingentes con personas naturales o jurdicas
vinculadas;
2. Reportar al Consejo de Vigilancia las operaciones de crdito y contingentes con
personas vinculadas, el estado de los mismos y el cumplimiento del cupo
establecido;
3. Aprobar las operaciones de crdito por sobre los lmites establecidos para la
administracin;
4. Conocer el informe de gestin de crdito presentado por el rea de crdito;
5. Aprobar el Manual de Crdito;
645
VALORES Y SEGUROS
6. Definir los lmites de endeudamiento sobre la capacidad de pago de los empleados

de la entidad;
7. Conocer y disponer la implementacin de las observaciones y recomendaciones
emitidas por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria; y,
8. Las dems establecidas en los estatutos de la entidad.
Art. 34.- Responsabilidades del Comit de Administracin Integral de Riesgos: El
Comit de Administracin Integral de Riesgos deber:
1. Aprobar y presentar al Consejo de Administracin el informe de la unidad o
administrador de riesgos, segn corresponda, referido al cumplimiento de polticas y
estado de la cartera vigente que incluya la situacin de las operaciones
refinanciadas, reestructuradas, castigadas y vinculadas;
2. Aprobar y monitorear en las cooperativas de los segmentos 1 y 2, la implementacin
permanente de modelos y procedimientos de monitoreo de riesgos para la
colocacin y recuperacin de cartera de crdito;
3. Recomendar al Consejo de Administracin la aprobacin del Manual de Crdito
propuesto por el rea de Crdito; y,
4. Evaluar los problemas derivados del incumplimiento de polticas, procesos y
procedimientos para recomendar a los administradores de la entidad las medidas que
correspondan.
Art. 35.- Responsabilidades de la Unidad y del Administrador de Riesgos: La Unidad o
el Administrador de Riesgos, segn corresponda, debern:
1. Revisar e informar al Comit de Administracin Integral de Riesgos, las
exposiciones de crditos reestructurados, refinanciados, operaciones castigadas,
recuperaciones y las que se encuentren sometidas a procesos judiciales; y,
2. Informar al Comit de Administracin Integral de Riesgos la situacin de las
operaciones vinculadas, sealando las acciones realizadas para la recuperacin de
aquellas que se encuentren en estado vencido.
SUBSECCIN III: DE LAS GARANTAS Y LIMITES DE CRDITO
PARGRAFO I: GARANTAS
Art. 36.- Garantas: Todas las operaciones de crdito debern estar garantizadas. Las
entidades debern definir en sus polticas y manuales los criterios necesarios para la
exigencia, aceptacin, constitucin y avalo de garantas, el porcentaje de crditos con
646
VALORES Y SEGUROS
garanta y cobertura mnima que podrn ser otorgados con aprobacin del Consejo de
Administracin.
Los crditos para adquisicin o construccin de vivienda e inmobiliarios se debern
respaldar con garanta hipotecaria.
Art. 37.- Tipos de garanta: Las entidades podrn aceptar garantas hipotecarias,
prendarias, auto-liquidables, personales o garantas solidarias, grupales, fianzas solidarias,
garantas o avales otorgados por entidades financieras nacionales o extranjeras de
reconocida solvencia, en los trminos de la presente resolucin. En caso de que sean
conferidas por cooperativas de ahorro y crdito, el emisor deber contar con la autorizacin
de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria para conceder garantas.
Las entidades debern definir dentro de sus polticas, criterios para la exigencia y
aceptacin de garantas por cada tipo de crdito.
Art. 38.- Valoracin de las garantas: Los crditos otorgados debern estar garantizados,
al menos en un 100% de las obligaciones, salvo en los casos previstos por la Ley Orgnica
para la Regulacin de los Crditos para Vivienda y Vehculos. Las garantas hipotecarias
sern valoradas a valor de realizacin por un perito calificado por la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria.
Art. 39.- Actualizacin de la valoracin de hipotecas: Las entidades debern actualizar
los avalos de los bienes hipotecados al menos cada 5 aos mientras dure el crdito
garantizado. Las entidades debern llevar un control peridico interno sobre las mismas,
que les permita tomar las medidas correspondientes ante el deterioro, potencial ausencia o
disposicin de stas durante la vigencia de las operaciones de crdito, sin que estas medidas
se contrapongan a lo dispuesto en la Ley Orgnica para la Regulacin de los Crditos para
Vivienda y Vehculos.
PARGRAFO II: LIMITES DE CRDITO

Art. 40.- Lmites segmento 1: Las cooperativas de ahorro y crdito del segmento 1 no
podrn conceder operaciones activas y contingentes con una misma persona natural o
jurdica por una suma de los saldos vigentes que exceda, en conjunto el diez por ciento
(10%) del patrimonio tcnico de la entidad. Este lmite se elevar hasta el 20% si lo que
excede del 10% est caucionado con garantas de bancos nacionales o extranjeros de
reconocida solvencia o por garantas adecuadas.
Art. 41.- Lmites para el resto de segmentos: Las cooperativas de ahorro y crdito de los
segmentos 2, 3, 4 y 5 no podrn conceder operaciones activas y contingentes con una
misma persona natural o jurdica, por un valor que exceda en conjunto los siguientes
lmites, calculados en funcin del patrimonio de la entidad:
647
VALORES Y SEGUROS
SEGMENTO LMITE
INDIVIDUAL
SOBRE EL
PATRIMONIO
2 10%
3 10%
4 15%
5 20%
Art. 42.- Cupos de crdito y garantas para la administracin de cooperativas de

ahorro y crdito del segmento 1: Las cooperativas de ahorro y crdito establecern un
cupo de crdito y garantas de grupo, al cual podrn acceder los miembros de los consejos,
gerencia, los empleados que tienen decisin o participacin en operaciones de crdito e
inversiones, sus cnyuges o convivientes y sus parientes dentro del cuarto grado de
consanguinidad y segundo de afinidad.
El cupo de crdito para las cooperativas de ahorro y crdito del segmento 1 en el caso de
grupos no podr ser superior al 10% del patrimonio tcnico; en el caso individual no podr
ser superior al 1% calculado al cierre del ejercicio anual inmediato anterior al de la
aprobacin de los crditos.
Art. 43.- Cupos de crdito y garantas para la administracin de cooperativas de
ahorro y crdito del resto de segmentos: Las cooperativas de ahorro y crdito de los
segmentos 2, 3, 4 y 5 establecern un cupo de crdito y garantas de grupo, al cual podrn
acceder los miembros de los consejos, gerencia, los empleados que tienen decisin o
participacin en operaciones de crdito e inversiones, sus cnyuges o convivientes y sus
parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad.
El cupo de crdito para las cooperativas de ahorro y crdito de los segmentos 2, 3, 4 y 5 no
podrn exceder los porcentajes que se detallan a continuacin, calculados en funcin del
patrimonio de la entidad:
648
VALORES Y SEGUROS
Para las cooperativas de ahorro y crdito de los segmentos 2 y 3, el lmite individual no

deber exceder los 400 salarios bsicos unificados y el lmite grupal no podr ser superior
al 10% del patrimonio de la entidad.
SUBSECCIN IV: DE LA CALIFICACIN
PARGRAFO I: CARTERA DE CRDITO Y CONTINGENTES

Art. 44.-Criterios de calificacin: Las entidades debern calificar la cartera de crdito y
contingentes en funcin de los das de morosidad y al segmento de crdito al que pertenece,
conforme a los criterios que se detallan a continuacin:
Nota: Sustituido por Art. nico, num. 1 de la Res. 254-2016-F, 27-06-2016, expedida por la JPRMF. R.O.
805, 26-VI-2016.
649
VALORES Y SEGUROS
Art. 45.- Cartera y contingentes en cobro judicial: Las operaciones de cartera de crdito
y contingentes que entren en proceso judicial, debern reclasificarse en la categora de
dudoso recaudo "D", independientemente de su morosidad. Las de categora E mantendrn
la misma calificacin.
PARGRAFO II: CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS

Art. 46.- Calificacin: Para la calificacin de cuentas por cobrar y otros activos, con
excepcin de los fondos disponibles y activos fijos, las entidades debern observar los
criterios que se detallan a continuacin, en funcin a la morosidad a partir de la exigibilidad
de los saldos:
650
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN V: DE LA NOVACIN, REFINANCIAMIENTO Y

REESTRUCTURACIN
PARGRAFO I: CRDITOS NOVADOS, REFINANCIADOS Y

REESTRUCTURADOS
Art. 47.- Crditos novados: Novacin es la operacin de crdito a travs de la cual se
extingue la obligacin original, con todos sus accesorios y nace una nueva, entera y
totalmente distinta de la anterior.
Por accesorios se entendern las garantas y dems obligaciones que accedan a la
obligacin principal. Los procedimientos que cada entidad del sector financiero popular y
solidario adopte para la novacin de crditos debern constar en el respectivo manual.
No se concedern novaciones de forma automtica. Toda peticin de novacin deber ser
solicitada formalmente, por escrito y de forma individual por el deudor y, estar
debidamente documentada y sustentada en un reporte de crdito, derivado del anlisis de la
nueva capacidad de pago del deudor, y con apego a las disposiciones legales y
reglamentarias vigentes.
Los intereses vencidos y de mora, de la operacin de crdito original no podrn ser objeto
de novacin. En caso de quedar intereses pendientes, en el respectivo instrumento deber
estipularse su forma de pago, que en ningn caso podr contemplar la generacin de
intereses adicionales.
Art. 48.- Impedimento para la novacin: Las entidades no podrn novar operaciones de
crdito u operaciones novadas o refinanciadas en la propia entidad que se encuentren en
categora de riesgo superior a A-3, de conformidad con lo sealado en el artculo 16, salvo
el caso de novacin por sustitucin de deudor.
Nota: Sustituido por art. nico, num. 2 de Res. 254-2016-F, 27-06-2016 expedida por la JPRMF, R.O. 805,
26-06-2016.
Art. 49.- Crditos refinanciados: Proceder por solicitud del socio cuando ste prevea
dificultades temporales de liquidez pero su proyeccin de ingresos en un horizonte de
tiempo adicional al ciclo econmico de su actividad y no sustancialmente extenso,
demuestre su capacidad para producir utilidades o ingresos netos que cubran el
refinanciamiento a travs de una tabla de amortizacin.
El refinanciamiento de la operacin concedida con cargo a una lnea de crdito, dejar
insubsistente dicha lnea.
El refinanciamiento de las operaciones de crdito, no proceder con aquellas cuya categora
de riesgo de crdito en la propia entidad sea superior a "B2". Las operaciones de crdito
podrn refinanciarse por una sola vez.
651
VALORES Y SEGUROS
de refinanciamiento. En caso de quedar intereses pendientes, en el respectivo instrumento
deber estipularse su forma de pago, que en ningn caso podr contemplar la generacin de
Art. 50.- Crditos reestructurados: Proceder por solicitud del socio cuando ste presente
debilidades importantes en su proyeccin de liquidez, donde el cambio en el plazo y las
condiciones financieras requeridas puedan contribuir a mejorar la situacin econmica del
cliente, y la probabilidad de recuperacin del crdito. Ser aplicable a aquel deudor que por
cualquier causa debidamente justificada y comprobada, ha disminuido su capacidad de
pago, ms no su voluntad de honrar el crdito recibido.
En la reestructuracin se podr efectuar la consolidacin de todas las deudas que el deudor
mantenga con la entidad al momento de instrumentar la operacin. Las operaciones de
crdito podrn reestructurarse por una sola vez, pudiendo previamente cancelarse la
totalidad o parte de los intereses pendientes a la fecha en que se instrumente la operacin.
Un crdito reestructurado mantendr la categora de riesgo que tuviere al momento de
implementar dicha operacin. El traslado de la calificacin de una operacin reestructurada
a la subsiguiente categora de menor riesgo, proceder cuando el deudor haya efectuado el
pago de, por lo menos, tres (3) cuotas consecutivas sin haber registrado morosidad. En caso
de mantenerse el incumplimiento de pago, continuar el proceso de deterioro en la
calificacin.
de reestructuracin. En caso de quedar intereses pendientes, en el respectivo instrumento
deber estipularse su forma de pago, que en ningn caso podr contemplar la generacin de
Art. 51.- Impedimento para la reestructuracin: No se efectuar la reestructuracin de
operaciones de crdito contempladas dentro de los artculos 41 y 42 del presente captulo.
PARGRAFO II: CONDICIONES GENERALES

Art. 52.- Excepcionalidad: El refinanciamiento y la reestructuracin de un crdito debern
entenderse como una medida excepcional para regularizar el comportamiento de pago de un
deudor y por la misma razn, bajo ninguna circunstancia, podr convertirse en una prctica
recurrente en el proceso de recuperacin de la cartera de crdito de una entidad.
Art. 53.- Aprobacin: Las operaciones novadas debern ser aprobadas por la instancia que
aprob el crdito original.
Las operaciones refinanciadas y reestructuradas debern ser aprobadas por el Consejo de
Administracin o el Gerente.
652
VALORES Y SEGUROS
Nota: Inciso reformado por el Art. nico, numerales 2 y 3 de la Res. 288-2016-F, 18-10-2016, expedida por
la JPRMF, R.O. 900, 12-12-2016.
El Consejo de Administracin definir un lmite mximo de cartera a ser reestructurada o

refinanciada y el Gerente deber presentar al Consejo de Administracin un informe
trimestral que detalle dichas operaciones.
Nota: Inciso agregado por el Art. nico, numerales 2 y 3 de la Res. 288-2016-F, 18-10-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 900, 12-12-2016.
Los crditos aprobados por el Consejo de Administracin solo podrn ser reestructurados o
refinanciados por dicho Consejo.
Nota: Inciso agregado por el Art. nico, numerales 2 y 3 de la Res. 288-2016-F, 18-10-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 900, 12-12-2016.
Art. 54.- Cobertura de garantas: Las operaciones novadas, refinanciadas y

reestructuradas no podrn tener cobertura inferior en relacin con las garantas de
operaciones previas, debiendo los responsables de la entidad verificar la cobertura, vigencia
e integridad de las garantas constituidas.
Art. 55.- Trminos y condiciones: Los trminos y condiciones de los crditos novados,
reestructurados y refinanciados debern estar debidamente estipulados en los documentos
que respalden dichas operaciones.
Las operaciones novadas, refinanciadas y reestructuradas mantendrn el segmento de
crdito de la operacin original.
Art. 56.- Servicio de consulta de historial crediticio: Las entidades del sector pblico
autorizadas a prestar el servicio de consulta de historial crediticio debern facilitar dicha
informacin sin costo para las cooperativas de ahorro y crdito pertenecientes a los
segmentos 4 y 5.
PRIMERA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria podr emitir normas

de control necesarias para la aplicacin en la presente resolucin.
SEGUNDA.- Los casos de duda relacionados con la aplicacin de esta norma sern
resueltos por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
TERCERA.- Las entidades trasladarn la cartera por vencer a cartera vencida cuando la
categora de riesgo sea superior a A-3.
Nota: Disposicin agregada por Art. nico, numeral 3 de la Res. -2016-F, 27-06-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. 805, 26-07-2016.
653
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Las operaciones de crdito concedidas por las cooperativas de ahorro y

crdito a personas naturales y jurdicas antes de la vigencia de esta norma, mantendrn las
condiciones pactadas, salvo acuerdo entre las partes.
SEGUNDA.- No se podrn otorgar nuevas operaciones de crdito a las personas que a la
fecha de vigencia de esta norma superen los lmites establecidos.
TERCERA.- Hasta que la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria emita la
norma de calificacin de peritos, las cooperativas de ahorro y crdito podrn realizar los
servicios de valoracin al que hace referencia el artculo 10 de la presente norma, a travs
de los peritos calificados por la Superintendencia de Bancos.
CUARTA.- Las operaciones reestructuradas o refinanciadas contradas con las
cooperativas de ahorro y crdito por personas naturales o jurdicas registradas en la
provincia de Manab, en el cantn Muisne y otras circunscripciones de la provincia de
Esmeraldas que se definan mediante decreto, podrn hasta el 30 de septiembre de 2016, ser
reestructuradas o refinanciadas por una vez adicional, siempre y cuando la categora de
riesgo se encuentre entre A-1 y B-2".
Nota: Disposicin agregada por Art. nico, num. 4 de la Res. 254-2016-F 27-06-2016. R.O. 805, 26-07-2016;
y, renumerada por Art. nico, num. 4 de la Res. 288-2016-F, 18-10-2016. R.O. 900, 12-12-2016, expedidas
por JPRMF.
SECCIN V: NORMAS PARA LA CONSTITUCIN DE PROVISIONES DE

ACTIVOS DE RIESGO EN LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO
SUBSECCIN I: DEL OBJETO Y MBITO DE APLICACIN
Art. 57.- Objeto: La presente Norma tiene como objeto definir los parmetros que debern
considerar las cooperativas de ahorro y crdito, para la constitucin de provisiones de
acuerdo al segmento al que pertenecen.
Art. 58.- Monto Deducible: Las provisiones constituidas de conformidad con lo dispuesto
en esta Norma, podrn ser deducibles en su totalidad del Impuesto a la Renta por parte de
las entidades.
654
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: DE LA CONSTITUCIN DE PROVISIONES DE LA CARTERA

DE CRDITO Y CONTINGENTES
Art. 59.- Provisiones Especficas: Se constituyen como la estimacin de prdidas sobre las
obligaciones de los sujetos de crdito, en funcin de las categoras de riesgo.
Las entidades debern constituir provisiones especficas sobre el saldo de la operacin neta
de crdito, de acuerdo con la Norma para la Gestin del Riesgo de Crdito en las
Cooperativas de Ahorro y Crdito y los siguientes parmetros:
Nota: Inciso segundo sustituido por Art. nico de la Res. 255-2016-F, 27-06-2016, expedida por la JPRMF,
R. O. 805, 26-07-2016
Art. 60.- Provisin por garanta auto-liquidable: Si la operacin de crdito no est

cubierta con una garanta auto-liquidable al 100% de la obligacin, la entidad constituir la
provisin sobre el saldo no cubierto.
Las operaciones de crdito que estn respaldadas al 100% con garantas auto-liquidables,
no debern ser provisionadas.
Art. 61.- Provisin en operaciones de crdito con garanta hipotecaria: Las entidades
constituirn provisiones del 60% del monto neto de las operaciones de crdito en el caso de
que cuenten con garanta hipotecaria, debidamente constituida a favor de la cooperativa,
avaluada por un perito calificado por las Superintendencias de Bancos o Superintendencia
de Economa Popular y Solidaria. Esta provisin ser del 100% si la calificacin de crdito
es D o E.
Art. 62.- Provisiones genricas: En el caso de que la Superintendencia evidenciara
deficiencias en la disposicin y aplicacin de polticas y procedimientos o incumplimiento
en el manejo de la informacin de expedientes o inconsistencias en el registro de la
informacin, dispondr la constitucin de provisiones genricas adicionales de hasta el 3%
sobre el saldo total de la cartera de uno o ms tipos de crdito. Las entidades mantendrn la
provisin genrica hasta que la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria
determine que se han superado las causales que las originaron.
655
VALORES Y SEGUROS
No se constituirn provisiones genricas en las operaciones de crdito con categora de

riesgo D y E.
SUBSECCIN III: DE LA CONSTITUCIN DE PROVISIONES DE CUENTAS

POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS
PARGRAFO I: CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS

Art. 63.- Constitucin de provisiones: Las entidades debern constituir provisin
especfica sobre el saldo de las cuentas por cobrar y otros activos, de acuerdo con las
Normas para la Gestin de Riesgos de Crdito para las Cooperativas de Ahorro y Crdito y
los siguientes parmetros:
Art. 64.- Lineamientos generales: El registro contable de estas cuentas se deber realizar
en base a los criterios establecidos por la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria. Si en un proceso de supervisin se detectare que no existen fechas de
vencimiento en cuentas por cobrar y otros activos que no corresponden a las caractersticas
establecidas de estas cuentas, el organismo de control podr disponer se califique en la
categora E y su castigo inmediato.
PARGRAFO II: INVERSIONES

Art. 65.- Calificacin y constitucin de provisiones: Los instrumentos de inversin se
calificarn y provisionarn en funcin de las siguientes categoras:
1. CATEGORIA A: Inversin con riesgo normal: Corresponde a instrumentos de
inversin cuyos emisores de acuerdo a sus estados financieros y dems informacin
disponible, presenten cualquiera de las siguientes condiciones:
656
VALORES Y SEGUROS
a. Cumplan a la fecha de vencimiento con las obligaciones derivadas de

estos instrumentos;
b. Capacidad de pago; y,
c. Ausencia de prdidas durante los ltimos tres (3) aos.
Se incluye dentro de esta categora los ttulos emitidos o avalados por el Ministerio
de Finanzas, Banco Central del Ecuador y entidades del sector financiero pblico,
as como las garantas otorgadas por las entidades que conforman el sistema de
garanta crediticia hasta por el monto afianzado.
Los instrumentos que se encuentren en esta categora no requieren provisin.
2. CATEGORIA B: Inversin con riesgo aceptable: Corresponde a instrumentos de
inversin cuyos emisores de acuerdo a sus estados financieros y dems informacin
disponible, presenten cualquiera de las siguientes condiciones:
a. Factores de incertidumbre que podran afectar la capacidad de seguir
cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda o para hacer
lquidas las inversiones;
b. Debilidades que pueden afectar su situacin financiera;
c. Prdidas en cualquier ejercicio contable de los ltimos tres aos; o,
d. Incremento en el ndice de endeudamiento.
Estos instrumentos debern contar con una provisin del 20% hasta el 49,99%.
3. CATEGORIA C: Inversin con riesgo apreciable: Corresponde a instrumentos de
inversin de emisores que presentan cualquiera de las siguientes condiciones:
a. Alta probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e
intereses o de realizacin en los trminos pactados;
b. Prdidas en el ejercicio o acumuladas que, individualmente o sumadas,
comprometan ms del 50% de su patrimonio; o,
c. Deficiencias en su situacin financiera que comprometen la recuperacin
de la inversin.
4. CATEGORIA D: Inversin con riesgo significativo: Corresponde a instrumentos
de inversin de emisores que presentan cualquiera de las siguientes condiciones:
a. Incumplimiento en los trminos pactados en el ttulo;
657
VALORES Y SEGUROS
b. Deficiencias acentuadas en su situacin financiera, de acuerdo con sus

estados financieros y dems informacin disponible; o,
c. Probabilidad alta de no honrar las obligaciones derivadas de la inversin.
5. CATEGORIA E: Inversin incobrable: Corresponde a instrumentos de inversin
de emisores que presentan cualquiera de las siguientes condiciones:
a. Se encuentre en proceso de liquidacin; o,
b. Prdidas del ejercicio o acumuladas que, individualmente o sumadas
consuman la totalidad del patrimonio.
Estos instrumentos debern contar con una provisin del 100%.
Art. 66.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria podr requerir a las
entidades los justificativos que soporten las provisiones efectuadas y verificar que stas se
ajusten a lo previsto en la presente Norma. De ser el caso, dispondr la constitucin de
provisiones adicionales.
PARGRAFO III: BIENES MUEBLES E INMUEBLES ACCIONES Y

PARTICIPACIONES RECIBIDOS EN DACIN EN PAGO O POR
ADJUDICACIN JUDICIAL
Art. 67.- Bienes muebles e inmuebles acciones y participaciones: Los bienes muebles e
inmuebles, acciones o participaciones podrn ser conservados por las entidades hasta por
un ao al valor de recepcin; vencido este plazo, debern ser enajenados en pblica subasta,
de acuerdo con las normas que dicte la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.
Si no pudiesen ser enajenados, las entidades debern constituir provisiones a razn de un
doceavo mensual del valor en libros, comenzando en el mes inmediato posterior al del
vencimiento del plazo. En todo caso, no podrn mantener dichos bienes muebles e
inmuebles, acciones o participaciones, por un perodo que exceda de un ao adicional al
plazo de un ao originalmente otorgado.
Si las entidades conocieren o tuvieren razones para suponer que el valor en libros de los
bienes muebles e inmuebles es superior a su valor de mercado, debern efectuar el avalo
correspondiente con dos peritos calificados por la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria, del cual se elegir el menor valor. Si el valor de dicho avalo resulta ser inferior
al valor en libros, la entidad constituir las provisiones adicionales que correspondan.
Las acciones y participaciones recibidas en dacin en pago o por adjudicacin judicial,
derechos fiduciarios sobre acciones y participaciones y las inversiones en acciones y
658
VALORES Y SEGUROS
participaciones, en el pas o en el exterior, se evaluarn con base a su precio de mercado o

valoracin en bolsa, si existiere; caso contrario se aplicar el valor patrimonial
proporcional. Si la valoracin resulta ser inferior al valor en libros, la entidad constituir las
provisiones adicionales que correspondan.
SUBSECCIN IV: DEL CASTIGO DE ACTIVOS DE RIESGO Y

CONTINGENTES
Art. 68.- Castigo: Las operaciones de crdito, otros activos o cualquier otra obligacin en
forma individual a favor de la entidad, sern castigadas conforme lo establecido en este
captulo. No se podr castigar las operaciones que hayan sido declaradas como vinculadas.
La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, podr disponer el reverso de los
castigos realizados, si determina el incumplimiento por parte de la entidad a las
disposiciones establecidas en este captulo.
Art. 69.- Castigo de obligaciones: Las entidades castigarn contablemente todo prstamo,
descuento o cualquier otra obligacin irrecuperable que mantenga en favor de la entidad
con calificacin E, que se encuentre provisionada en un 100% de su valor registrado en
libros y se hayan efectuado las acciones necesarias para su recuperacin, debiendo
reportarlas a la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en los formatos que
establezca para el efecto; la que comunicar del particular al Servicio de Rentas Internas.
Las obligaciones a favor de la entidad que hubieren permanecido vencidas por un perodo
de ms de tres aos sern castigadas inmediatamente.
Art. 70.- Castigos de operaciones reestructuradas: Las operaciones reestructuradas que
hayan incumplido el pago de por lo menos tres (3) cuotas sern declaradas de plazo
vencido, provisionadas en el 100% y castigadas.
Art. 71.- Registro contable: Las entidades harn constar en su contabilidad, en las
respectivas cuentas de origen, el valor de un dlar de los Estados Unidos de Amrica (USD
1) por cada obligacin, a favor de la entidad, que hubiera sido castigada. El valor castigado
se registrar en las correspondientes cuentas de orden.
El valor de recuperacin generado de dicho castigo, se contabilizar como un ingreso
extraordinario dentro de la cuenta de recuperaciones.
Art. 72.- Efectos del castigo de las obligaciones: El castigo de las obligaciones no exime
a las entidades el ejercicio de acciones extrajudiciales y judiciales para la recuperacin de
las acreencias.
Art. 73.- Registro de las obligaciones castigadas: Todas las obligaciones castigadas
debern registrarse con categora de riesgo "E.
659
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Las entidades debern reportar la calificacin y constitucin de provisiones,

las operaciones novadas, refinanciadas, reestructuradas, castigadas, as como cualquier
informacin relacionada con el riesgo de crdito, en las estructuras, formatos, periodicidad,
canales y plazos establecidos por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
SEGUNDA.- Las cooperativas de los segmentos 1 y 2, debern realizar la calificacin y
constitucin de provisiones para la cartera de crditos de forma mensual y para los restantes
activos de riesgo de forma trimestral, con saldos cortados al 31 de marzo, 30 de junio, 30 de
septiembre y 31 de diciembre.
Las cooperativas de los segmentos 3, 4 y 5 debern realizar la calificacin y constitucin de
provisiones para todos los activos de riesgo de forma trimestral con saldos cortados al 31 de
marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre.
TERCERA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria podr emitir normas
CUARTA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente Norma sern resueltos por la
QUINTA.- La entidad del sector financiero popular y solidario que adquiera cartera de
crdito de otra entidad del mismo sector, constituir provisiones sobre dicha cartera
aplicando los porcentajes determinados en el cuadro constante de la Disposicin Transitoria
Primera, de acuerdo al segmento al que pertenezca la entidad que transfiera la cartera.
Nota: Disposicin agregada por Disposicin Reformatoria de la Res. 163-2015-F, 16-12-2015, expedida por
la JPRMF, R.O. 675, 22-01-2016
DISPOSICIN GENERAL.- El exceso de provisiones que se genere por la aplicacin de

los parmetros dispuestos en la presente resolucin, no podrn ser reversados sin contar con
la autorizacin expresa de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
Nota: Disposicin agregada por Res. 255-2016-F, 27-06-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 805, 26-07-
2016.
PRIMERA.- De la provisin requerida, las entidades constituirn al menos los siguientes

porcentajes, en las fechas establecidas en el siguiente cuadro:
660
VALORES Y SEGUROS
SEGUNDA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, para las entidades que

constituyan el 100% de las provisiones requeridas, podr autorizar lo siguiente:
1. Establecer nuevas agencias o sucursales;
2. Repartir utilidades o excedentes a sus socios; y,
3. Adquirir o ampliar bienes inmuebles.
La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, para las entidades que constituyan
el 50% de las provisiones requeridas podr autorizar que estas asuman obligaciones por
cuenta de terceros.
TERCERA.- Hasta que la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria emita la
norma de calificacin de peritos, las Cooperativas de Ahorro y Crdito podrn realizar los
servicios de valoracin al que hace referencia el artculo 67 del presente captulo, a travs
de los peritos calificados por la Superintendencia de Bancos.
SECCIN VI: NORMA DE SOLVENCIA, PATRIMONIO TCNICO Y ACTIVOS

Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO PARA COOPERATIVAS DE
AHORRO Y CRDITO Y CAJAS CENTRALES
SUBSECCIN I: MBITO DE APLICACIN Y DEFINICIONES
Art. 74.- mbito: Esta Norma se aplicar a las cooperativas de ahorro y crdito, y las cajas
centrales, a las que en adelante se denominarn "entidades.
Art. 75.- Definiciones: Para la aplicacin de la presente Norma, se tendrn en cuenta las
siguientes definiciones:
661
VALORES Y SEGUROS
1. Activos ponderados por riesgo (APPR).- Es el resultado que se obtiene de

multiplicar las ponderaciones de acuerdo al nivel de riesgo por el saldo de cada uno
de los activos y operaciones contingentes.
2. Patrimonio tcnico primario.- Es aquel constituido por cuentas patrimoniales
lquidas, permanentes y de mejor calidad.
3. Patrimonio tcnico secundario.- Es aquel constituido por las cuentas patrimoniales
que no forman parte del patrimonio tcnico primario.
4. Patrimonio tcnico requerido (PTR).- Es el valor patrimonial que requiere la
entidad para respaldar sus operaciones. Se obtiene de multiplicar los activos y
contingentes ponderados por riesgo por el porcentaje mnimo de solvencia definido
por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
5. Patrimonio tcnico constituido (PTC).- Es el valor patrimonial que dispone la
entidad para respaldar las operaciones actuales y futuras y cubrir prdidas
inesperadas. El PTC se compone de patrimonio tcnico primario y patrimonio
tcnico secundario.
6. Solvencia.- Es la suficiencia patrimonial que deben mantener en todo tiempo las
entidades para respaldar las operaciones actuales y futuras, para cubrir las prdidas
no protegidas por las provisiones de los activos de riesgo y para apuntalar el
desempeo macroeconmico. Se obtiene de la relacin entre el patrimonio tcnico
constituido y los activos y contingentes ponderados por riesgo.
SUBSECCIN II: PATRIMONIO TCNICO Y ACTIVOS PONDERADOS POR

RIESGO
Art. 76.- Las cooperativas de ahorro y crdito pertenecientes al segmento 1 y las cajas
centrales, estn obligadas a mantener una relacin de patrimonio tcnico constituido de al
menos el 9% con respecto a la suma ponderada por riesgo de sus activos y contingentes.
Art. 77.- La relacin entre el patrimonio tcnico constituido y la suma ponderada por riesgo
de sus activos y contingentes, para las cooperativas pertenecientes a los segmentos 2, 3, 4 y
5, deber mantener los siguientes porcentajes:
662
VALORES Y SEGUROS
Art. 78.- La ponderacin por riesgo de los activos y contingentes y forma de agregacin de
cada uno de ellos, se efectuar de la siguiente manera:
Art. 79.- Las entidades podrn adquirir, construir o conservar bienes muebles e inmueble
necesarios para su funcionamiento o servicios anexos, hasta un monto equivalente al 100%
del patrimonio tcnico constituido.
La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria podr en cualquier momento exigir a
las entidades controladas, por razones de su situacin financiera, por el incumplimiento
reiterado de disposiciones legales, o por otra circunstancia de carcter particular o general,
la autorizacin previa de este Organismo de Control para ejecutar todas las adquisiciones y
construcciones de bienes inmuebles y otros activos fijos que pretendan realizar.
663
VALORES Y SEGUROS
Art. 80.- La ponderacin y forma de agregacin de cada una de las cuentas que conforman
el patrimonio tcnico primario es la siguiente:
Art. 81.- La ponderacin y forma de agregacin de cada una de las cuentas que conforman
el patrimonio tcnico secundario es la siguiente:
Art. 82.- El patrimonio tcnico constituido es la suma del patrimonio tcnico primario y el
patrimonio tcnico secundario. Cuando el patrimonio tcnico primario y secundario, sean
mayores a cero, y el patrimonio tcnico secundario mayor al primario, el patrimonio
tcnico constituido ser igual a dos veces el patrimonio tcnico primario.
En caso de que cualquiera de los dos patrimonios tcnicos, primario o secundario, sean
negativos, el patrimonio tcnico constituido ser el resultado neto de la suma.
664
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria calcular los

indicadores de solvencia en base a los balances que reporten las entidades, o los obtenidos
en la supervisin in situ o extra situ.
SEGUNDA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria podr disponer que los
activos y contingentes que adquieran las entidades, de otras entidades que se encuentran en
procesos de liquidacin, se ponderan con cero para efectos del clculo de los activos y
contingentes ponderados por riesgo, durante el perodo que dicho Organismo de Control
determine.
TERCERA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria podr emitir normas
CUARTA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente Norma sern resueltos por la
SECCIN VII: NORMA SOBRE LA CUENTA BSICA PARA LAS

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO
SUBSECCIN I: GLOSARIO DE TRMINOS
Art. 83.- Definiciones: Para la aplicacin de esta norma se considerar las siguientes
definiciones:
1. Canales electrnicos.- Se refiere a todas las vas o formas a travs de las cuales los
clientes o usuarios pueden efectuar transacciones con las entidades del sistema
financiero, mediante el uso de elementos o dispositivos electrnicos o tecnolgicos,
utilizando o no tarjetas. Principalmente son canales electrnicos: los cajeros
automticos (ATM), dispositivos de puntos de venta (POS y PIN Pad), sistemas de
audio respuesta (IVR), seal telefnica, celular e internet u otros similares.
2. Cuenta bsica.- Es un contrato de depsito a la vista que permite a una persona
natural acceder a servicios financieros.
3. Medios electrnicos.- Son los elementos de la tecnologa que tienen caractersticas
digitales, magnticas, inalmbricas, pticas, electromagnticas u otras similares.
4. Tarjeta de dbito o pago electrnica.- Aquella que permite realizar pagos contra
dbito as como retirar dinero en efectivo, con cargo a una cuenta en la entidad
emisora.
665
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: MBITO Y OBJETO
Art. 84.- Esta norma se aplicar a las cooperativas de ahorro y crdito, en adelante
denominadas entidades.
Art. 85.- La norma tiene por objetivo la inclusin financiera.
SUBSECCIN III: SERVICIOS
Art. 86.- La cuenta bsica permite a una persona natural acceder a los siguientes servicios:
1. Servicios mnimos:
a. Pago de servicios bsicos;
b. Pago y/o cobro de salarios;
c. Compras o consumos en locales afiliados a travs de la tarjeta de dbito u
otros medios electrnicos de pago;
d. Envo y recepcin de transferencias y remesas nacionales, del exterior y
giros locales; y,
e. Cobro de los beneficios del sistema de la seguridad social hasta los lmites
establecidos en el artculo 5.
2. Servicios adicionales:
a. Cobro de bono de desarrollo humano y subsidios otorgados por el gobierno;
b. Contratacin de seguros bsicos de vida, salud y generales;
c. Referencias de cuenta; y,
d. Corte de estado de cuenta.
Los servicios adicionales sern libremente contratados por el titular de la cuenta bsica,
previa aceptacin expresa de ste.
Art. 87.- Las cuentas bsicas se transformarn en cuentas de ahorro tradicionales cuando se
cumplan cualquiera de las siguientes condiciones:
1. Que el saldo promedio mensual mantenido en la cuenta bsica supere el lmite de
USD 500 (Quinientos dlares de los Estados Unidos de Amrica);
2. Que el valor total de las transacciones efectuadas mensualmente supere los USD
666
VALORES Y SEGUROS
1,000 (Mil dlares de los Estados Unidos de Amrica);

3. Que hayan transcurrido 360 das contados desde la fecha de su apertura.
En el evento de transformarse la cuenta, l titular deber completar la informacin mnima
requerida en el artculo 19 de la resolucin No. 011-2014-F Norma para la prevencin de
lavado de activos y financiamiento de delitos incluidos el terrorismo en las entidades
financieras de la Economa Popular y Solidaria.
En caso de no completar la informacin esta cuenta quedar inactiva.
Art. 88.- La apertura de la cuenta bsica se har sin necesidad de un depsito inicial.
Art. 89.- Los servicios financieros y las transacciones que se realicen en una cuenta bsica,
podrn efectuarse por medio de los canales existentes, a travs de una tarjeta electrnica,
dispositivos electrnicos o dispositivos mviles autorizados para tal efecto.
La entidad podr limitar los canales a travs de los cuales se pueden realizar las
transacciones y operaciones en las cuentas bsicas. Dichas condiciones se debern estipular
previamente en el contrato de apertura de la cuenta bsica.
Art. 90.- Las entidades podrn reconocer el pago de intereses sobre los saldos que
mantenga el cliente en la cuenta bsica.
Art. 91.- Las entidades no podrn otorgar, en ningn caso, sobregiros en una cuenta bsica
ni realizar dbito alguno sin la autorizacin expresa del titular.
Art. 92.- El nmero asignado por las entidades a la cuenta bsica deber seguir una
secuencia numrica especfica, en base a los procedimientos establecidos por la entidad e
indicarse expresamente que se trata de una cuenta bsica.
Art. 93.- Las entidades debern reportar a la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria, por los medios, frecuencia y forma que sta determine, la informacin
relacionada a las cuentas bsicas.
SUBSECCIN IV: REQUISITOS PARA LA APERTURA DE LA CUENTA

BSICA
Art. 94.- La apertura de una cuenta bsica es exclusivamente para personas naturales
nacionales y extranjeras residentes en el pas; para lo cual el solicitante deber presentar la
cdula de ciudadana si es ciudadano ecuatoriano; o, la cdula de identidad o pasaporte,
segn corresponda si es ciudadano extranjero residente en el Ecuador.
En el caso de refugiados, se requerir el documento de identificacin extendido por el
Ministerio de Relaciones Exteriores, Comercio e Integracin, o quien hiciere sus veces, que
667
VALORES Y SEGUROS
le acredite poseer la visa 12-IV.

Las entidades debern observar las disposiciones pertinentes a la prevencin de lavado de
activos con el objeto de cuidar que no se utilicen estas cuentas para la realizacin de
operaciones ilegales.
Art. 95.- Las entidades celebrarn un solo contrato de cuenta bsica con una misma
persona natural, otorgndole a sta el derecho de acceso a la misma a travs de una tarjeta
electrnica o cualquier medio autorizado para el efecto.
Art. 96.- Los costos de los servicios ofrecidos por las entidades a travs de la cuenta bsica,
se sujetarn a los cargos determinados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.
Art. 97.- Las entidades y el titular de la cuenta bsica debern suscribir el respectivo
contrato el cual deber estar redactado con caracteres Arial no menores a un tamao de
diez (10) puntos, en trminos claros y comprensibles, el que contendr al menos lo
siguiente:
1. La indicacin expresa de la entera responsabilidad de la entidad frente al titular de
la cuenta bsica, por los servicios que prestar, montos depositados y
confidencialidad;
2. Las obligaciones de las partes contratantes;
3. Los cargos de cada uno de los servicios que se prestarn a travs de la cuenta bsica
y la forma de pago;
4. La determinacin de si la cuenta es o no remunerada;
5. Los canales a travs de los cuales se pueden realizar las transacciones;
6. El establecimiento de montos mximos que se pueden depositar o retirar y la
frecuencia;
7. El sealamiento de los servicios adicionales que podra obtener a travs de esta
cuenta con sus respectivos cargos; y,
8. La determinacin del proceso de cierre, cancelacin o cambio de la cuenta bsica.
Art. 98.- Al contrato de cuenta bsica se deber acompaar un instructivo redactado de
forma clara, precisa, completa y pedaggica que incluya:
1. Indicaciones de uso de la tarjeta electrnica, dispositivos electrnicos o dispositivos
mviles de manejo;
2. Identificacin de los posibles riesgos asociados en el uso de la cuenta bsica;
3. Procedimiento para el reporte de prdida, sustraccin o dao de la tarjeta
668
VALORES Y SEGUROS
electrnica, dispositivos electrnicos o dispositivos mviles de manejo; y,

4. Proceso para la presentacin de reclamos si los hubiere en el uso de la cuenta
bsica.
PRIMERA.- Los saldos que se mantenga en la cuenta bsica estarn cubiertos por el
seguro de depsitos.
SEGUNDA.- Los casos de duda y los no contemplados en la presente norma, sern
resueltos por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
DISPOSICIN REFORMATORIA.- En el artculo 19 de la resolucin No. 011-2014-F

Norma para la prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el
terrorismo en las entidades financieras de la Economa Popular y Solidaria, reformado por
la resolucin No. 039-2015-F de 13 de febrero de 2015, agrguese el siguiente literal:
c. Personas naturales cuentas bsicas:
1. Apellidos y nombres completos;

2. Ciudad y fecha de nacimiento;
3. Tipo y nmero de identificacin: cdula de ciudadana, documento de
identificacin de refugiado (visa 12 lV), cdula de identidad o pasaporte vigente en
el caso de los extranjeros, segn corresponda;
4. Pas, cantn y ciudad de residencia;
5. Nombres y apellidos completos del cnyuge o conviviente, si es del caso; y,
6. Tipo y nmero de identificacin del cnyuge o conviviente, de ser aplicable.
669
VALORES Y SEGUROS
SECCIN VIII: NORMA QUE REGULA LA DEFINICIN Y LAS ACCIONES

QUE COMPRENDEN LA EMISIN Y LA OPERACIN DE TARJETAS DE
CRDITO, DEBITO, PAGO Y PREPAGO PARA EL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO
SUBSECCIN I: DEFINICIONES
Art. 99.- Para efectos de la presente norma se entender como:

1. Crdito Diferido.- Es un acuerdo entre el emisor de la tarjeta de crdito y el
establecimiento afiliado, mediante el cual ste ltimo acepta el pago diferido de un
bien o servicio por parte del tarjetahabiente y descuenta esa cartera con el emisor,
que a su vez administra el crdito hasta su cancelacin total.
2. Crdito Rotativo.- Es la lnea de crdito con condiciones predeterminadas que
ofrece la entidad emisora de tarjetas de crdito, al tarjetahabiente. Los desembolsos
a los establecimientos afiliados se hacen contra la presentacin de notas de cargo y
constituyen utilizacin de la lnea de crdito.
3. Cargos por tarjetas de crdito.- Son los valores mximos autorizados por la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, asociados a las tarjetas de crdito.
4. Consumo corriente.- Corresponde a los movimientos de capital realizados por el
tarjetahabiente en el mes que discurre, respecto de los cuales existe el compromiso
de cancelar el valor total hasta la fecha mxima de pago.
5. Consumo diferido.- Corresponde al compromiso de pago del valor del consumo
mediante cuotas, que en algunos casos incluye el pago de intereses de
financiamiento, los que deben ser conocidos y aceptados por el tarjetahabiente en
cada compra.
6. Cupo o lnea de crdito.- Lnea de crdito autorizada por la entidad hasta por cuyo
monto el tarjetahabiente podr realizar sus consumos con la tarjeta de crdito.
7. Fecha de corte.- Fecha en la cual se realiza la facturacin de los consumos
efectuados por el tarjetahabiente en un perodo determinado.
8. Fecha mxima de pago.- Fecha lmite consignada por la entidad en el estado de
cuenta, en la que se debe recibir el pago total, pago mnimo indicado o un pago
parcial mayor al mnimo, para no constituirse en mora.
9. Inters por financiamiento.- Es el valor que resulta de aplicar la tasa de inters
vigente autorizada en el perodo de clculo.
10. Medios de pago para el tarjetahabiente.- Son los medios proporcionados por las
entidades para transferir fondos o realizar pagos a cambio de bienes y servicios.
670
VALORES Y SEGUROS
11. Pago mnimo.- Es el valor definido por la entidad financiera emisora y/u operadora
de tarjetas de crdito, para cubrir el porcentaje de la amortizacin de los consumos
corrientes, porcentaje de saldos rotativos, cuota de diferido, impuestos, cargos del
mes y otros.
12. Pago parcial.- Valor que abona el tarjetahabiente menor al pago total.
13. Perodo de gracia.- Tiempo transcurrido entre la fecha del consumo y la fecha
mxima de pago, en el cual los consumos corrientes realizados no generan un
inters por financiamiento ni se incurre en cargos y gastos aun cuando el
tarjetahabiente no cubra el pago mnimo.
14. Saldo adeudado.- Comprende los valores del saldo diferido, saldo rotativo,
consumos corrientes, intereses, impuestos, cargos y otros.
15. Saldo diferido.- Valores correspondientes por consumos diferidos, los que son
pagados mediante dividendos.
16. Saldo rotativo.- Capital adeudado del mes anterior ms los consumos corrientes del
mes que discurre, menos el pago realizado por el tarjetahabiente; el mismo que se
genera si el tarjetahabiente no realiza la cancelacin del "total a pagar" de su tarjeta
de crdito.
17. Tarjeta.- Comprende las tarjetas de crdito, tarjetas de dbito, tarjetas de pago y
tarjetas prepago.
18. Tarjeta de afinidad.- Tambin denominadas de marca compartida o cobranding o
de afinidad de circulacin general, son aquellas emitidas por una entidad con
convenio con un tercero y que brindan las prestaciones de la tarjeta de crdito del
emisor y las prestaciones del tercero para los tarjetahabientes.
19. Tarjeta de afinidad de sistema cerrado.- Tambin denominadas de marca
compartida de sistema cerrado o cobranding de sistema cerrado o de afinidad de
circulacin restringida, son aquellas emitidas por una entidad del sistema financiero
con convenio con terceros (marca de la tarjeta y establecimiento) y que brindan a
los tarjetahabientes exclusivamente las prestaciones del establecimiento.
20. Tarjeta de cargo.- Aquella en virtud de la cual el tarjetahabiente adquiere algn
bien u obtiene algn servicio, sin que a la fecha de su pago pueda acceder a lnea de
crdito alguna. Al igual que las tarjetas de crdito, pueden ser de circulacin general
o restringida.
21. Tarjetas de circulacin general.- Son aquellas que pueden ser utilizadas en ms de
un establecimiento.
22. Tarjeta de crdito.- Se entender al documento emitido por una entidad autorizada
por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, que le permita a su titular
671
VALORES Y SEGUROS
o usuario, bajo una lnea de crdito concedida por el emisor, adquirir bienes o pagar
servicios en establecimientos que, mediante un contrato, se afilian a un sistema,
comprometindose por ello a realizar tales ventas o servicios. La tarjeta de crdito
puede ser de afinidad, de afinidad de sistema cerrado, de cargo, de circulacin
general, o de sistema cerrado.
23. Tarjeta de dbito o pago.- Aquella por medio de la cual se cancela la adquisicin
de un bien o servicio, as como se retira dinero en efectivo, con cargo a una cuenta
de depsito a la vista en la entidad emisora.
24. Tarjeta de prepago.- Aquella emitida al portador en la cual el titular de una cuenta
de una cooperativa de ahorro y crdito, acredita valores con cargo a su cuenta para
el pago de consumo de bienes y servicios o, retiro de dinero en ventanilla y cajeros
automticos.
Esta no necesariamente est vinculada al tarjetahabiente.
25. Tarjeta de sistema cerrado.- Tambin denominada de circulacin restringida, es
aquella emitida por una entidad con convenio con un tercero (establecimiento) y que
brinda a los tarjetahabientes las prestaciones de aquel.
26. Tarjetahabiente.- Persona natural o jurdica a cuyo nombre se emite la tarjeta de
crdito.
Nota: Sustituido por art. nico num. 1 de la Res. 311-2016-F, 15-12-2016, expedida por la JPRMF, R. O. S.
913, 30-12-2016.
Art. 100.- Las cooperativas de ahorro y crdito podrn actuar como emisores u operadores
de tarjetas de dbito, tarjetas de pago o tarjeta de prepago previa autorizacin de la
Art. 101.- Las cooperativas de ahorro y crdito del segmento 1 podrn actuar como
emisores u operadores de tarjetas de crdito previa autorizacin de la Superintendencia de
Art. 102.- Las entidades debidamente autorizadas por el Banco Central del Ecuador para
operar como sistemas auxiliares de pagos e infraestructura de pagos, podrn actuar como
operadores de tarjetas para las cooperativas de ahorro y crdito.
SUBSECCIN II: DE LOS EMISORES Y OPERADORES
Art. 103.- Las entidades emisoras u operadoras de tarjetas para obtener el permiso para
operar, presentarn a la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, la informacin
detallada a continuacin:
672
VALORES Y SEGUROS
1. Solicitud correspondiente, adjuntando copia certificada del acta o parte pertinente

del acta de la sesin del consejo de administracin o quien haga sus veces, en la cual
se haya resuelto la operacin;
2. Proyecto de convenio a celebrarse con los tarjetahabientes;
3. Proyecto de contrato a celebrarse con los establecimientos comerciales afiliados;
4. Formato y contenido de las tarjetas;
5. Formatos de notas de cargo a ser utilizados por los establecimientos afiliados; y,
6. Formatos de estados de cuenta.
Art. 104.- Las entidades para obtener la autorizacin de la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria para emitir tarjetas, debern al menos cumplir con los siguientes
requisitos:
1. Para las cooperativas de los segmentos 1, 2, 3 y cajas centrales, haber cumplido con
el envo del informe de auditora externa del ao inmediato anterior;
2. Cumplir con la Norma de seguridad de canales electrnicos;
3. Contar con opinin del auditor externo que no sea negativa ni abstencin;
4. No encontrarse en un programa de supervisin intensiva;
5. Haber constituido las provisiones requeridas conforme la Normas para la
constitucin de provisiones de activos de riesgo en las cooperativas de ahorro y
crdito, emitida por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
6. Haber cumplido con el cronograma de envo de estructuras de informacin
solicitado por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria; y,
7. Para el caso de tarjetas de crdito, las entidades debern haber implementado el
proceso de gestin de los riesgos que se deriva de la operacin de tarjetas,
especialmente de crdito y operativo.
Art. 105.- Cuando una entidad emita tarjetas de crdito utilizando una marca de servicios
que pertenezca a un tercero, deber previamente acreditar ante la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria que se encuentra autorizada por el emisor, adjuntando para el
efecto el contrato debidamente legalizado.
SUBSECCIN III: DE LOS CONTRATOS Y FORMATOS
Art. 106.- El contrato a celebrarse entre las entidades emisoras de tarjetas de dbito o de
pago y el tarjetahabiente, deber contener como mnimo lo siguiente:
673
VALORES Y SEGUROS
1. Los derechos y obligaciones de las partes;

2. Servicios y prestaciones que se ofrece a travs de la tarjeta;
3. Requisitos para cancelacin de la tarjeta;
4. Determinacin de la o las cuentas vinculadas a la tarjeta, debiendo ser de libre
eleccin del tarjetahabiente;
5. Lmites para los retiros de efectivo por transaccin, para lo cual se deber
considerar los requerimientos del tarjetahabiente, que debern estar en funcin del
monto mximo de retiros definido por la entidad;
6. Causas de suspensin del servicio;
7. Frecuencia de renovacin y cobro;
8. Cobertura de la tarjeta;
9. Descripcin del proceso operativo y de aprobacin;
10. Declaracin de intransferibilidad de la tarjeta;
11. Determinacin de la propiedad de la tarjeta;
12. Causas de terminacin del contrato;
13. Definicin y explicacin de todos los costos, gastos, honorarios, cargos y otras
retribuciones inherentes al servicio, puntualizando la metodologa de clculo
individual y la base sobre la que se calculan.
14. Plazo de vigencia del contrato y condiciones para su renovacin y terminacin
anticipada;
15. Plazo dentro del cual el tarjetahabiente debe manifestar la inconformidad con los
movimientos registrados en la cuenta asociada a la tarjeta. Dicho plazo no podr ser
menor de quince (15) das;
16. Condiciones relacionadas con la prdida, sustraccin o deterioro de la tarjeta. En
estos casos, el tarjetahabiente, debidamente identificado por nombres completos y
nmero de cdula de ciudadana, deber notificar del particular a la entidad emisora
u operadora no siendo responsable el tarjetahabiente, a partir de ese momento, de
los consumos que se hagan con cargo a la tarjeta reportada como perdida o robada.
La notificacin podr hacerse por escrito o por telfono, en cuyo caso el mensaje
magnetofnico constituir medio de prueba, de acuerdo con lo previsto en el
artculo 121 del Cdigo de Procedimiento Civil;
17. Procedimiento para reclamos por errores de facturacin; y,
18. Solucin de controversias.
674
VALORES Y SEGUROS
La entidad deber entregar una copia del contrato al tarjetahabiente al momento de la firma.
Art. 107.- El contrato a celebrarse entre las entidades emisoras de tarjetas de crdito con
los tarjetahabientes, adems de lo establecido en el artculo precedente deber contener lo
siguiente:
1. Las fechas de corte y mxima de pago para cancelar la alcuota del crdito rotativo,
del crdito diferido o el monto de los consumos efectuados en un perodo
determinado. De permitirse pagos parciales, como en el caso de la alcuota de
crdito rotativo, determinar la metodologa de clculo del mnimo a pagar;
2. La metodologa de clculo de los intereses. Las entidades emisoras u operadoras de
tarjetas de crdito debern fijar un perodo de gracia, entendindose como tal el
plazo durante el cual la cancelacin total de los consumos realizados no causa
costos financieros al tarjetahabiente;
3. La estipulacin que cuando el pago realizado corresponda al "mnimo a pagar" o se
realice un pago parcial que exceda el "mnimo a pagar", se cobrar el inters normal
nicamente sobre los valores pendientes de cancelacin;
4. La obligacin de emisin del estado de cuenta y periodicidad;
5. La estipulacin de que el garante de un tarjetahabiente podr, en cualquier tiempo,
retirar la garanta concedida y no ser responsable por los consumos que efecte el
tarjetahabiente, a partir de la fecha de notificacin del particular al emisor u
operador de tarjetas de crdito;
6. La definicin del cupo o lnea de crdito asignado al tarjetahabiente, con indicacin
de la frecuencia y mecanismo de su reajuste; y,
7. El plazo dentro del cual el tarjetahabiente debe manifestar la inconformidad con los
saldos contenidos en el estado de cuenta. Dicho plazo no podr ser menor de quince
(15) das.
La entidad deber entregar una copia del contrato al tarjetahabiente al momento de la firma.
Nota: Numerales reenumerados por art. nico num. 2 de la Res. 311-2016-F, 15-12-2016, expedida por la
JPRMF: R.O. S. 913, 30-12-2016.
Art. 108.- Las clusulas obligatorias y prohibiciones de los contratos de adhesin con los
tarjetahabientes debern ser aprobadas por la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria.
Art. 109.- Las entidades autorizadas a emitir u operar tarjetas, debern celebrar contratos
escritos con los establecimientos afiliados, en los cuales se estipularn al menos las
siguientes clusulas:
675
VALORES Y SEGUROS
1. Obligatoriedad de parte del establecimiento afiliado de recibir la tarjeta como medio

de pago;
2. Obligatoriedad del establecimiento de emitir la nota de cargo y de verificar la
autenticidad del tarjetahabiente a travs de medios seguros y confiables. Adems, el
establecimiento exigir la presentacin del documento de identificacin y anotar en
el comprobante el nmero de la cdula de ciudadana, registro nico de
contribuyente o pasaporte;
3. Condiciones del crdito diferido de ser el caso, que debern incluir procedimientos
para la compra de cartera y fijacin del costo financiero, as como el detalle de las
responsabilidades de las partes y la indicacin de quien asume el riesgo de crdito;
4. Obligatoriedad de parte del establecimiento de comprobar, en la forma prevista en el
correspondiente sistema, que la tarjeta se halle habilitada, as como rechazar
aquellas tarjetas que consten en el boletn de seguridad proporcionado por la entidad
emisora u operadora;
5. Obligatoriedad del establecimiento de que el precio para el pago con tarjeta, ser el
mismo precio que al contado; y, que toda oferta, promocin, rebaja o descuento
vigente para el pago al contado, ser tambin exigible por el consumidor que
efecta pagos mediante el uso de tarjetas, salvo que se ponga en conocimiento del
tarjetahabiente de manera oportuna y adecuada, en la publicidad o informacin
respectiva y de manera expresa, lo contrario;
6. Imposibilidad del establecimiento de ejecutar cobros pendientes en favor de la
entidad emisora u operadora de la tarjeta;
7. Fijacin de cupos para las transacciones mediante la tarjeta. El establecimiento
deber verificar que el valor del comprobante no exceda de los montos mximos
autorizados. Est terminantemente prohibido a los establecimientos dividir o
fraccionar el valor de los consumos, en dos o ms comprobantes, con la finalidad de
evadir la obligacin de solicitar autorizacin para cupos mayores a los asignados;
8. Cargos por el servicio;
9. Compromiso de la entidad emisora u operadora de la tarjeta de proporcionar
regularmente un boletn de seguridad;
10. Plazo de duracin del contrato y condiciones para su renovacin o terminacin
anticipada; y,
11. Determinacin de las condiciones para la facturacin y cancelacin de los consumos
a travs de captura electrnica.
Art. 110.- Las tarjetas contendrn, al menos, la siguiente informacin:
676
VALORES Y SEGUROS
1. Nombre y distintivo de la respectiva marca de servicio;

2. Nombre de la entidad que emite la tarjeta;
3. Nombre de la entidad propietaria de la tarjeta;
4. Numeracin codificada de la tarjeta;
5. Nombre del tarjetahabiente;
6. Fecha de expiracin de la tarjeta;
7. Firma del tarjetahabiente;
8. Banda o chip para la impresin de los caracteres magnticos; y,
9. Cdigo de seguridad.
Art. 111.- Las notas de cargo contendrn al menos la siguiente informacin:
1. Nmero de la tarjeta;
2. Nombre del tarjetahabiente;
3. Cdigo, nombre y registro nico de contribuyentes del establecimiento afiliado, si
tiene su domicilio en el Ecuador;
4. Nmero de la nota de cargo;
5. Monto del consumo y otros cargos imputables al tarjetahabiente;
6. Tipo de crdito otorgado (solo tarjeta de crdito);
7. Plazo del crdito diferido (solo tarjeta de crdito);
8. Lugar y fecha del consumo;
9. Fecha de expiracin de la tarjeta; y,
10. Firma del tarjetahabiente.
La nota de cargo deber expedirse al menos por duplicado, correspondiendo un ejemplar al
tarjetahabiente, otra al establecimiento afiliado y una ms al emisor u operador de la tarjeta.
Art. 112.- La entidad autorizada deber entregar mensualmente al tarjetahabiente, el estado
de cuenta de su tarjeta de crdito va Internet, por correo electrnico o cualquier otro medio
electrnico. Previa aceptacin del tarjetahabiente, podrn entregar el estado de cuenta, en
forma fsica. El estado de cuenta de tarjeta de crdito contendr al menos la siguiente
informacin:
1. Identificacin de la entidad emisora u operadora;
677
VALORES Y SEGUROS
2. Identificacin del tarjetahabiente, con especificacin de cdula de ciudadana;

3. Nmero de la tarjeta debidamente enmascarado;
4. Fecha de emisin o corte del estado de cuenta;
5. Fecha mxima de cancelacin de los consumos;
6. Detalle pormenorizado de los consumos en moneda nacional y moneda extranjera
especificando su fecha de realizacin, nmero de la nota de cargo, nombre del
establecimiento afiliado e importe, tipo de cambio, de ser el caso;
7. Importe de los avances en efectivo realizados;
8. Conciliacin de saldos, saldo promedio mensual de utilizacin de la lnea de
crdito; y, definicin del monto a ser cancelado;
9. Definicin de los cupos para crdito rotativo, crdito diferido y otros, con
indicacin del monto utilizado y el diferido pendiente de utilizacin;
10. Determinacin de los planes de recompensas a favor del tarjetahabiente, de ser el
caso;
11. Especificacin de cualquier honorario o cargo que se efecte al tarjetahabiente,
definiendo la frecuencia de su cobro; y,
12. Determinacin de los recargos por mora, con indicacin de la base de clculo y la
tasa nominal y efectiva anual que se aplica.
Art. 113.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria podr disponer la
modificacin del contenido de los contratos y formatos y aprobar las clusulas obligatorias
y prohibiciones.
SUBSECCIN IV: DE LAS OPERACIONES
Art. 114.- Las entidades emisoras podrn operar por s mismas sus tarjetas o contratar con
operadores de tarjetas en forma total o parcial las siguientes operaciones:
1. Calificar y aprobar las solicitudes de los tarjetahabientes y de afiliacin de
establecimientos;
2. Conceder nicamente lneas de crdito rotativo o diferido, por utilizacin de la
tarjeta de crdito o por entrega de dinero en efectivo, excepto las tarjetas de cargo;
3. Efectuar cobros a los tarjetahabientes y pagos a los establecimientos;
678
VALORES Y SEGUROS
4. En tarjetas de crdito, recibir valores de sus tarjetahabientes con la finalidad de

efectuar pagos a sus futuros consumos. Los valores que se reciban como anticipos
para futuros consumos debern mantenerse en la misma cuenta a rdenes de los
respectivos tarjetahabientes;
5. Promover las tarjetas; y,
6. Otras estrictamente relacionadas con las actividades de las operadoras de tarjetas,
las que debern ser previamente autorizadas por la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria.
SUBSECCIN V: COSTOS, CARGOS E INTERESES
Art. 115.- Los folletos de promocin de los servicios de las tarjetas y las solicitudes de
suscripcin debern desglosar todos los costos, gastos, cargos, honorarios, identificando
claramente el alcance de sus servicios y otras retribuciones inherentes al servicio. En
tarjetas de crdito, adicionalmente, informar los intereses y la metodologa de clculo de las
tasas de mora.
La entidad emisora u operadora de tarjetas deber, en todo momento, tener a disposicin
del pblico un folleto de servicios, detallando el alcance de los servicios que presta, los
nmeros telefnicos de servicio al tarjetahabiente y la informacin indicada en el inciso
anterior.
Art. 116.- Las entidades emisoras u operadoras de tarjetas pueden cobrar y percibir
intereses, y cargos por sus servicios, de acuerdo a las normas que expida para el efecto la
Art. 117.- Los emisores de tarjeta de crdito podrn cobrar intereses en forma directa, en el
caso de los crditos rotativos, o a travs de la facturacin de los establecimientos afiliados,
en el caso de crditos diferidos.
En el caso de crdito diferido, la tasa de inters ser fija durante el perodo de vida de la
operacin. Se prohbe expresamente el cobro de inters sobre inters y no podr constar
clusula semejante en el contrato para la emisin de tarjetas.
Art. 118.- La entidad autorizada para emitir u operar tarjetas de crdito, no podr cobrar
valores superiores a las obligaciones pendientes de pago.
Nota: Reformado por Art. nico numeral 3 de la Res. 311-2016-F, 15-12-2016, expedida por la JPRMF, R.O.
S. 913, 30-12-2016.
1. Si el tarjetahabiente ha realizado el pago mnimo o mayor al mnimo sin cubrir el

pago total dentro de la fecha mxima de pago, la entidad cobrar inters de
financiamiento sobre:
679
VALORES Y SEGUROS

consumos corrientes, desde la fecha mxima de pago; y/o,
b. El saldo rotativo a la fecha de inicio de corte.
Si vencida la fecha mxima de pago el tarjetahabiente no ha cubierto al menos el pago
mnimo, la entidad emisora de tarjetas de crdito cobrar inters de mora exclusivamente
sobre el valor de capital no cubierto correspondiente al pago mnimo desde la fecha
mxima de pago.
2. Adems cobrar inters de financiamiento, sobre:
consumos corrientes del mes, excluyendo la cuota de capital considerada en
el pago mnimo, desde la fecha mxima de pago; y/o,
b. El saldo rotativo excluyendo la cuota de capital considerada en el pago
mnimo a la fecha de inicio de corte.
Los consumos diferidos, en ningn caso, generarn un inters de financiamiento adicional
al pactado con el cliente.
Cuando el tarjetahabiente mantenga saldos rotativos y realice abonos parciales o cancele la
totalidad de la deuda se realizar el reclcalo de intereses de financiamiento sobre el saldo
de capital pendiente al momento de la cancelacin. Para el caso de consumos diferidos se
realizar el reclcalo cuando realice la pre cancelacin o cancelacin total.
El orden de pago que las entidades emisoras y/u operadoras de tarjetas de crdito deben
aplicar para el pago de tarjetas de crdito es la siguiente: impuestos, prima de seguro de
desgravamen, inters de mora, intereses de financiamiento, cuotas de los consumos
diferidos, porcentaje de capital del saldo rotativo (% considerado en la metodologa de pago
mnimo), gastos, consumos corrientes correspondientes al mes de facturacin en su orden
desde el ms antiguo, y; en caso de que exista un sobrante de pago se aplicar al saldo
rotativo.
Art. 119.- Para el caso de consumos realizados en divisas distintas de la de curso legal, el
tarjetahabiente cubrir su obligacin en moneda de curso legal y el valor del consumo
deber ser convertido a esta moneda a la cotizacin de venta de divisas publicado por el
Banco Central del Ecuador, correspondiente a la fecha que se recibe el dbito del exterior,
la misma que deber ser notificada al tarjetahabiente en el estado de cuenta.
SUBSECCIN VI: OBLIGACIONES
680
VALORES Y SEGUROS
Art. 120.- Para la emisin de tarjetas de crdito la entidad receptar la solicitud pertinente
de parte del solicitante y, en forma previa a la celebracin del contrato, efectuar los
anlisis que sean necesarios para establecer la capacidad de pago del solicitante.
1. Al efecto las entidades debern al menos:
a. Tener una metodologa especfica, con el sustento tcnico para definir o
aprobar el cupo o lnea de crdito asignado al tarjetahabiente, con indicacin
de la frecuencia y mecanismo de reajuste;
b. Contar con informacin del registro de datos crediticios con el propsito de
tener informacin complementaria para el proceso de aprobacin y
seguimiento de sus tarjetahabientes.
c. Verificar que los potenciales tarjetahabientes principales sean hbiles para
contratar de acuerdo a la ley.
Art. 121.- Las entidades emisoras u operadoras de tarjetas debern:
1. Conservar todos los comprobantes de las partidas definitivas de sus libros y
operaciones, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 225 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero y con las normas dictadas por la Superintendencia
de Economa Popular y Solidaria;
2. Establecer un servicio telefnico o cualquier otro medio de funcionamiento
permanente y verificable, el cual permita al usuario realizar consultas o reclamos y
notificar la prdida, sustraccin o hurto de las tarjetas;
3. Entregar a los establecimientos y a los tarjetahabientes una copia del contrato que
suscriban con la emisora u operadora de tarjetas de crdito y notificar el mecanismo
por el cual los contratos entran en vigencia; y,
4. Notificar por escrito al establecimiento y/o al tarjetahabiente, con copia a la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, las modificaciones a los
respectivos contratos, con al menos treinta (30) das de anticipacin, inclusive
cualquier modificacin en la metodologa de clculo de cada una de las tasas o
retribuciones que perciba por el servicio que presta, e indicar que la aceptacin o
uso de la tarjeta despus del plazo indicado, implica aceptacin tcita de las
modificaciones.
Art. 122.- Las entidades emisoras u operadoras de tarjetas de crdito debern enviar a la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria la informacin que sta les solicite,
principalmente la siguiente:
1. Nmina de las personas a quienes hubieren cancelado las tarjetas de crdito por mal
manejo, con una periodicidad mensual; y,
681
VALORES Y SEGUROS
2. Un detalle mensual del nmero de afiliados, monto total de lneas de crdito

concedidas y monto total de crdito utilizado.
Art. 123.- Cuando por cualquier medio se demostrara que un establecimiento afiliado
efecta, a travs de tarjetas, la venta o el suministro de bienes y servicios por valores
superiores a los establecidos para sus ventas normales o de descuento, la entidad emisora u
operadora de la tarjeta, deber dar por terminado el acuerdo de afiliacin respectivo y
notificar del particular a la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, con el
objeto de que disponga la suspensin de operaciones de todas las emisoras u operadoras de
tarjetas de crdito, con dicho establecimiento.
SUBSECCIN VII: SEGMENTACIN DE TARJETAS DE CRDITO
Art. 124.- Para los servicios de afiliacin y renovacin de tarjetas crdito, se tendrn los
siguientes segmentos:
1. Segmento AA+ y AA.- Son tarjetas equivalentes a Visa Infinite, Mastercard Black,
Diners Club Sphaere, American Express Elite; emitidas a personas jurdicas o
naturales que califiquen para este segmento.
2. Segmento A+ y A.- Son tarjetas equivalentes a Visa Signature, Alia Black persona
natural, American Express Platinum pago; emitidas a personas jurdicas o naturales
que califiquen para este segmento.
3. Segmento B+ y B.- Son tarjetas equivalentes a Visa Platinum, MastercardPlatinum,
Diners Club Advantage, Diners Club Miles, AliaPlatinum persona natural,
American Express Platinum; emitidas a personas jurdicas o naturales que califiquen
para este segmento.
4. Segmento C+ y C.- Son tarjetas equivalentes a Visa Oro, Mastercard Oro, Diners
Club Internacional, Alia Gold persona natural American Express Oro, Discover Me,
Discover More; emitidas a personas jurdicas o naturales que califiquen para este
segmento.
5. Segmento D+ y D.- Son tarjetas equivalentes a Visa Internacional (clsica), Master
Internacional (clsica), Alia Clsica Cuotafcil persona natural, Cuotafcil persona
natural, American Express Verde; emitidas a personas jurdicas o naturales que
califiquen para este segmento.
6. Segmento E.- Son tarjetas de marca propia o marca internacional con cobertura de
consumo y de prestaciones nacionales equivalentes a Visa, Mastercad, Diners Club
Nacional; emitidas a personas jurdicas o naturales que califiquen para este
segmento.
682
VALORES Y SEGUROS
7. Dentro de cada uno de los segmentos descritos, se considera la sub clasificacin

"ms" (+), que se diferencia de la clasificacin regular porque las tarjetas "+"
otorgan algn programa de lealtad o recompensa adicional.
SUBSECCIN VIII: CUPOS PARA LAS TARJETAS
Art. 125.- Los emisores de tarjetas debern establecer cupos de crdito, consumo, retiro de
efectivo en funcin del anlisis de la capacidad de pago y consumos regulares del
tarjetahabiente. La metodologa utilizada para la asignacin de cupos podr ser revisada y
observada por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
En el caso de las tarjetas de prepago, el monto mximo asignado no podr ser superior a
1.000 dlares y los consumos o retiros en efectivo mensuales no podrn ser superiores a
1.500 dlares.
PRIMERA.- Si la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en sus visitas de

inspeccin, determinare que en los procesos de emisin u operacin de tarjetas, de las
entidades autorizadas a implementarlos, existen debilidades importantes, podr proceder a
suspender dicha autorizacin, hasta que, en un plazo razonable, las mismas se superen. Si
no llegasen a superarse las debilidades identificadas, en el tiempo establecido, el organismo
de control no podr reiniciar el proceso de revisin hasta despus de al menos doce meses.
SEGUNDA.- Las entidades emisoras u operadoras de tarjetas de crdito, podrn cobrar
intereses a los establecimientos con los que operan, sobre el monto que cancelen al Servicio
de Rentas Internas, por concepto de adelanto de pago del Impuesto al Valor Agregado.
TERCERA.- Los casos de duda que en la prctica produjere la aplicacin de esta norma
sern resueltos por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
CUARTA.-El tarjetahabiente principal podr contratar un seguro de desgravamen que
cubra los saldos adeudados por los tarjetahabientes. La prima respectiva ser calculada y
pagada sobre el saldo adeudado que mantenga el tarjetahabiente en su estado de cuenta.
El seguro de desgravamen cubrir la totalidad del saldo pendiente de la deuda hasta la fecha
de ocurrencia del siniestro, y se har efectivo cuando ocurran los siguientes eventos:
competente.
2. Por discapacidad superviniente del cincuenta por ciento (50%) o ms; o, por
683
VALORES Y SEGUROS
adolecer de enfermedad catastrfica o de alta complejidad superviniente del deudor

y/o codeudor, determinadas por la autoridad nacional competente de acuerdo con la
ley.
En el caso de los deudores solidaros y/o codeudores, la muerte o discapacidad superviniente
o la enfermedad catastrfica o de alta complejidad superviniente, de cualquiera de ellos,
determinar el pago total de la deuda del tarjetahabiente.
Producido el evento, las entidades emisoras o administradoras de las tarjetas de crdito,
suspendern el cobro de los saldos adeudados por el tarjetahabiente y presentarn el
reclamo para el cobro del seguro de desgravamen a la empresa de seguros, a fin de
recuperar dicho saldo.
Las coberturas, condiciones y exclusiones del seguro de desgravamen contratado debern
ser puestas por escrito en conocimiento del tarjetahabiente.
En todos los casos el tarjetahabiente tendr una cobertura de la totalidad del valor
adeudado, siempre y cuando el tarjetahabiente no registre una mora mayor a cuarenta y
cinco das.
Las entidades financieras no podrn exigir ni cobrar a su tarjetahabiente, por concepto de
seguro de desgravamen, otro tipo de seguros complementarios.
Nota: Disposicin agregada por Art. nico num. 4 de la Res. 311-2016-F, 15-12-2016, expedida por la
JPRMF, R.O. S. 913, 30-12-2016.
QUINTA.- Si a la fecha de ocurrencia de los eventos determinados en la Disposicin

General precedente existieren obligaciones pendientes de pago con la empresa de seguros,
sta deber cubrir el importe del reclamo para el cobro del seguro de desgravamen, siempre
y cuando las obligaciones pendientes de pago no superen los treinta (30) das de vencidas.
El importe de estas obligaciones pendientes de pago podr ser debitado del valor del seguro
de desgravamen, o cancelado de cualquier otra forma.
Nota: Disposicin agregada por Art. nico num. 4 de la Res. 311-2016-F, 15-12-2016, Expedida por al
JPRMF, R. O. S. 913, 30-12-2016.
SECCIN VIX: NORMA PARA LA PREVENCIN DE LAVADO DE ACTIVOS Y

FINANCIAMIENTO DE DELITOS INCLUIDOS EL TERRORISMO EN LAS
ENTIDADES FINANCIERAS DE LA ECONOMA POPULAR Y SOLIDARIA
SUBSECCIN I: GLOSARIO DE TRMINOS
684
VALORES Y SEGUROS
Art. 126.- Definiciones: Disponer que los trminos aqu sealados deben interpretarse de
acuerdo a las siguientes definiciones:
1. Alertas de prevencin de lavado de activos.- Son seales obtenidas del
comportamiento atpico, inusual e injustificado de los administradores, empleados,
corresponsales, proveedores, socios de la entidad y de la forma como se disean y
ejecutan sus respectivas transacciones.
2. Beneficiario final.- Son las personas naturales o jurdicas propietarias finales del
producto de una transaccin.
3. Cdigo de tica y Comportamiento.- Es la declaracin interna de la entidad que
contiene reglas de conducta basados en la moral y en la tica.
4. Compras, proveedura o adquisiciones.- Es la persona o rea que se encarga de la
adquisicin de bienes y servicios utilizados en las actividades de la entidad.
5. Contraparte.- Es el socio, cliente, proveedor, corresponsal, empleado,
administrador y/o cualquier persona natural o jurdica que tenga relacin comercial
o contractual con la entidad.
6. Corporacin.- Se refiere a la Corporacin Nacional de Finanzas Populares y
Solidarias, que fue creada mediante la Ley Orgnica de la Economa Popular y
Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario.
7. Corresponsal.- Entidad financiera nacional o extranjera, por medio de la cual, la
entidad recibe y enva transferencias de dinero o realiza compensaciones
financieras.
8. Criterios de riesgo.- Son las caractersticas de los distintos factores de riesgo, tales
como:
Factor de riesgo Criterio de riesgo

Perfil del socio/empleado/administrador/ Nivel de ingresos, actividad econmica,
proveedor transaccionalidad, edad, estado civil, gnero,
nacionalidad, ocupacin, entre otros.
Tipo de producto o servicio Crdito, inversin, transferencia, depsitos
mayores a un valor determinado, entre otros.
Canal transaccional Transferencia electrnica, cajero automtico,
ventanilla, entre otros.
Zona geogrfica donde se realiza la Provincia, cantn, parroquia, entre otras.
transaccin
685
VALORES Y SEGUROS
9. Debida diligencia.- Es la aplicacin de procedimientos eficaces y oportunos, para

identificar a la contraparte de la entidad y al beneficiario final de una transaccin;
sirve para documentar las transacciones y, verificar que la informacin obtenida sea
coherente, veraz e ntegra.
10. Debida diligencia ampliada.- Llamada tambin mejorada o reforzada.- Es el
conjunto de procedimientos exigentes y exhaustivos que la entidad bajo su criterio y
responsabilidad, decide aplicar para ampliar su conocimiento sobre el origen y
destino de los recursos de una transaccin.
11. Debida diligencia simplificada.- Llamada tambin reducida.- Es el conjunto de
procedimientos que, bajo la responsabilidad de la entidad y conforme al anlisis
efectuado por sta, se aplica a las transacciones consideradas de menor riesgo.
12. Lavado de Activos.- Es el delito que comete, una persona natural o jurdica cuando
en forma directa o indirecta:
a. Tiene, adquiere, transfiere, posee, administra, utiliza, mantiene, resguarda,
entrega, transporta, convierte o se beneficia de cualquier manera, de activos
de origen ilcito.
b. Oculta, disimula o impide, la determinacin real de la naturaleza, origen,
procedencia o vinculacin de activos de origen ilcito.
c. Presta su nombre o el de la sociedad o empresa, de la que sea socio o
accionista, para la comisin de los delitos tipificados en este artculo.
d. Organiza, gestiona, asesora, participa o financia la comisin de los delitos
tipificados en este artculo.
e. Realiza, por s mismo o por medio de terceros, operaciones y transacciones
financieras o econmicas, con el objetivo de dar apariencia de licitud a
actividades de lavado de activos.
f. Ingresa o egresa dinero de procedencia ilcita por los pasos y puentes del
pas.
13. Administradores.- Son los miembros del Directorio y Director General de la
Corporacin; miembros de los consejos de administracin y vigilancia y Gerente, en
el caso de las dems entidades financieras de la economa popular y solidaria;
14. Financiamiento del terrorismo.- Delito por el cual la persona, en forma individual
o colectiva, de manera directa o indirecta, proporcione, ofrezca, organice o recolecte
fondos o activos, de origen lcito o ilcito, con la intencin de que se utilicen o a
sabiendas de que sern utilizados para financiar en todo o en parte, la comisin de
686
VALORES Y SEGUROS
los delitos de terrorismo; o cualquier otro acto destinado a causar la muerte o

lesiones corporales graves a un civil o a cualquier otra persona que no participe
directamente en las hostilidades en una situacin de conflicto armado, cuando, el
propsito de dicho acto, por su naturaleza o contexto, sea intimidar a una poblacin
u obligar a un gobierno o a una organizacin internacional a realizar un acto o a
abstenerse de hacerlo; o, la existencia de terroristas individuales, grupos u
organizaciones terroristas.
15. Factor de riesgo.- Es un elemento que permite analizar en forma transversal el
riesgo de las contrapartes y transacciones, tales como:
a. Perfil de la contraparte;
b. Tipo de productos y servicios;
c. Caractersticas de la transaccin;
d. Canal transaccional; y,
e. Zona geogrfica donde se realiza la transaccin, entre otros.
16. Formularios de inclusin.- Son los formatos estandarizados que deben llenarse con
la informacin de las contrapartes, al inicio de la relacin contractual o comercial
con la entidad, cada vez que una transaccin lo amerite y cuando se juzgue
necesario actualizar datos. Los formularios pueden ser solicitudes para convertirse
en socio, cliente, de crdito o inversin, aperturas de cuenta, inscripcin como
proveedor o de empleo, entre otros.
17. Formularios de origen y destino de recursos.- Es una declaracin expresa del
socio o cliente que los recursos que moviliza tienen origen lcito o sern usados de
forma lcita.
18. Lavado de activos.- Es el proceso mediante el cual, se da apariencia de licitud al
dinero y activos obtenidos de fuentes ilcitas, a travs de varias formas denominadas
tipologas.
19. Listas de control.- Son:
a. Listas de informacin nacionales e internacionales utilizadas principalmente
por los oficiales de cumplimiento o encargados de las funciones de
cumplimiento que, contienen informacin de diversas fuentes sobre personas
naturales o jurdicas. Esta informacin contribuye a que la entidad tenga
conocimiento ms amplio de los antecedentes legales de sus contrapartes.
b. Parasos fiscales.- Son aquellos territorios o estados que se caracterizan por
tener legislaciones impositivas y de control laxas.
c. Listas de personas expuestas polticamente - PEP.- Son todas aquellas
687
VALORES Y SEGUROS
personas naturales nacionales o extranjeras, que desempean o hayan

desempeado, hasta los dos aos anteriores, funciones pblicas destacadas
en el Ecuador o en el extranjero; o a quienes, se les haya confiado una
funcin prominente en una organizacin internacional.
Estas listas de PEP son generadas por la misma entidad, de acuerdo a los
parmetros establecidos en la normativa vigente de la Unidad de Anlisis
Financiero, para lo cual podr utilizar informacin de conocimiento pblico,
la propia declaracin de la contraparte u otra fuente.
20. Nivel de riesgo.- Es el grado de afectacin que pudiera sufrir la entidad al
materializarse el evento de riesgo.
Los niveles de riesgo sern como mnimo los siguientes:
a. Riesgo bajo: Contingencia que requiere el monitoreo peridico a efectos de
observar cambios.
b. Riesgo medio: Contingencia que implica la definicin de acciones a ser
implementadas. Su materializacin compromete ciertamente a la entidad.
c. Riesgo alto: Contingencia que requiere definicin e implantacin de
acciones inmediatas, arriesga la marcha del negocio; y en caso de no ser
mitigado, ocasionara hasta el cierre de la entidad.
21. Oficial de cumplimiento o responsable de la funcin de cumplimiento.- Es la
persona que, con base a criterios tcnicos y de idoneidad, lidera los procesos de
prevencin de lavado de activos en una entidad.
22. Operacin inusual e injustificada.- Es el movimiento realizado por personas
naturales o jurdicas, que no guardan correspondencia, por su monto, frecuencia o
destinatario, con su perfil econmico y de comportamiento; o que el origen y
destino de los recursos no hubieren sido justificados.
23. Perfil econmico y de comportamiento.- Son el conjunto de caractersticas
socioeconmicas que poseen los socios, administradores, empleados, corresponsal y
administradores, segn su nivel de ingresos.
24. Perfiles de riesgo.- Es el conjunto de condiciones socio econmicas o de
comportamiento de una contraparte, que permite anticipar el grado de exposicin de
la entidad frente a una transaccin.
25. Polticas institucionales.- Son declaraciones y principios que orientan las acciones
de la entidad y delimitan el espacio dentro de la cual, la administracin podr tomar
decisiones. Las polticas son dictadas por el Consejo de Administracin o el
Directorio en el caso de la Corporacin.
688
VALORES Y SEGUROS
26. Prevencin.- Es el conjunto de medidas ejecutadas previo el inicio y continuacin

de la relacin comercial, para evitar que, la entidad sea utilizada para ingresar,
transferir o invertir recursos provenientes de fuentes ilcitas o para financiar el
terrorismo.
27. Proveedores.- Son las personas naturales o jurdicas que, facilitan bienes y
servicios a la entidad, quien adquiere para su funcionamiento operativo.
Adicionalmente, se consideran proveedores a las personas naturales o jurdicas que
entregan a la entidad recursos financieros reembolsables o no.
28. Reglas de conducta.- Son las normas que orientan el comportamiento de los
administradores, empleados y dependientes de una entidad, a travs de la
declaracin de principios, valores y formas de proceder.
29. Segmentos.- Se refiere a la clasificacin o grupo dentro de los cuales se ubican las
entidades que integran el Sector Financiero Popular y Solidario, segn el total de
activos registrado en sus balances y de acuerdo al vnculo con sus territorios, segn
lo establecido en la Norma para la Segmentacin de las Entidades del Sector
Financiero Popular y Solidario, emitida por la Junta de Poltica y Regulacin
Nota: Agregado por el Art. 1 de la Res. 039-2015-F, expedida por la JPRMF, R.O. 457, 12-03-2015.
30. Superintendencia.- Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.

31. Tipologas de lavado de activos y financiamiento de delitos.- Son formas y
mtodos que utilizan los lavadores de activos, para lograr que los recursos que
obtuvieron de forma ilegal e ilcita parezcan lcitos.
32. Transaccin.- Es el acto comercial o financiero por medio del cual, se facilitan o
movilizan recursos monetarios tales como: prstamos; crditos; transferencias de
dinero dentro y fuera del pas; depsitos y retiros monetarios; inversiones; compra-
venta de bienes y servicios; entre otros.
33. Unidad de Anlisis Financiero y Econmico (UAFE).- Unidad creada por la Ley
Orgnica de Prevencin, Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de Activos
y Financiamiento de delitos, competente para solicitar y receptar, con carcter de
reservado, informacin respecto de las transacciones, cuyas cuantas superen los
umbrales legales establecidos; as como aquellas consideradas inusuales e
injustificadas.
34. Vinculacin de una contraparte.- Es el inicio de una relacin comercial o
contractual de un socio, cliente, proveedor, directivo, empleado o corresponsal con
la entidad.
689
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN II: ELEMENTOS PARA PREVENIR EL LAVADO DE ACTIVOS Y

FINANCIAMIENTO DE DELITOS INCLUYENDO EL TERRORISMO
Art. 127.- mbito: Las cooperativas de ahorro y crdito, las cajas centrales, la
Corporacin Nacional de Finanzas Populares y Solidarias, en adelante las entidades,
deben observar lo previsto en la Ley de Prevencin, Deteccin y Erradicacin del Delito de
Lavado de Activos y del Financiamiento de Delitos, su Reglamento General; los cdigos
orgnicos y dems leyes conexas, as como la presente resolucin.
Art. 128.- Alcance: Las entidades implementarn y aplicarn controles manuales o
automticos, con el objeto de evitar que se utilicen los servicios y productos financieros
relacionados con transacciones de dinero y otros movimientos contables realizados por la
entidad y sus contrapartes, para lavar activos y financiar el terrorismo.
Art. 129.- Cdigo de tica: Las entidades, a fin de promover la aplicacin de reglas de
conducta y normas ticas para evitar que la entidad sea utilizada voluntaria o
involuntariamente como medio o instrumento para transformar, ocultar, invertir,
administrar o intermediar recursos que puedan provenir de actividades ilcitas o, que siendo
de origen lcito puedan utilizarse para el financiamiento de delitos incluyendo el terrorismo,
contarn con un cdigo de tica y comportamiento, el mismo que debe ser aprobado por el
Consejo de Administracin o el Directorio para el caso de la Corporacin.
Art. 130.- Polticas de la entidad para la prevencin de lavado de activos: La
prevencin se soportar, en el cumplimiento irrestricto por parte de socios, administradores
y empleados de las entidades a las leyes relacionadas con la materia, esta resolucin y las
polticas de cumplimiento general y obligatorio establecidas por el Consejo de
Administracin o el Directorio para el caso de la Corporacin. Las polticas servirn de
base, para el posterior diseo de procedimientos y controles para evitar que las entidades
sean utilizadas para lavar activos y financiar delitos y formarn parte del manual de
prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos incluyendo el terrorismo.
Art. 131.- Procedimientos para identificar a contrapartes y las transacciones: Las
entidades contarn con procedimientos claramente definidos para conocer la identidad de
sus socios, administradores, corresponsales, proveedores, empleados y dems contrapartes;
as como el origen de los recursos, con los que realizan las respectivas transacciones.
Adicionalmente, las entidades definirn procedimientos para:
1. La administracin de la informacin que se genere por efecto de la aplicacin de la
presente resolucin;
2. El anlisis transaccional que se requiere para determinar la existencia de
transacciones inusuales; y,
3. Los controles que se implementen para mitigar los riesgos identificados.
690
VALORES Y SEGUROS
Los procedimientos contendrn informacin de la secuencia de actividades, responsables,

tiempos, insumos y productos obtenidos. Su aplicacin estar en funcin del segmento al
cual corresponda la entidad.
Art. 132.- Enfoque de riesgos: Las polticas y procedimientos de las entidades, se
definirn y aplicarn considerando que, las transacciones y las contrapartes pueden requerir
distinto tratamiento en funcin de su nivel de riesgo. Este nivel de riesgo ser el resultado
al calificar, el nivel de riesgo que implica una transaccin para la entidad con base en los
factores y criterios que el Consejo de Administracin o el Directorio, en el caso de la
Corporacin, apruebe y el segmento al cual pertenezca.
Art. 133.- Manual de prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos
incluido el terrorismo: Es el documento en el cual constarn las polticas, procedimientos
y controles que adoptar la entidad para prevenir el riesgo de lavado de activos y
financiamiento de delitos incluido el terrorismo.
Nota: Reformado por el lit. a) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 13-021-2015, expedida por la JPRMF, R.O.
457, 12-03-2015.
Las cooperativas del segmento 4, no estn obligadas a disponer de un manual de

prevencin; pero contarn con el cdigo de tica y las polticas debidamente emitidas y
aprobadas por el Consejo de Administracin. En estas entidades, se debern aplicar de
forma obligatoria los distintos formularios para levantar informacin de las respectivas
contrapartes y mantener los archivos de documentacin de respaldo.
Art. 134.- Personal responsable de cumplimiento: Las entidades tendrn personal
responsable del funcionamiento adecuado y eficiente del sistema de prevencin de lavado
de activos.
Nota: por los lits. b y m del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 13-02-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 457, 12-
03-2015.
Dicho personal para el caso de las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3, las cajas
centrales y la Corporacin, debern ser calificados y registrados como oficiales de
cumplimiento por la Superintendencia. Para las cooperativas del segmento 4, solo sern
registrados como responsables de cumplimiento por dicho Organismo de Control.
Art. 135.- Comit de cumplimiento: Las entidades contarn con un comit formado por
funcionarios de alta responsabilidad, cuya funcin principal ser, la de velar por la
aplicacin de las polticas y procedimientos de control para mitigar el riesgo de lavado de
activos y financiamiento de delitos incluido el terrorismo.
SUBSECCIN III: POLTICAS DE PREVENCIN DE LAVADO DE ACTIVOS Y

FINANCIAMIENTO DE DELITOS INCLUIDO EL TERRORISMO
691
VALORES Y SEGUROS
Art. 136.- Polticas: Las polticas de prevencin de lavado de activos sern elaboradas por
el oficial de cumplimiento o el responsable de la funcin de cumplimiento, segn
corresponda, y sern aprobadas por el Consejo de Administracin para el caso de las
cooperativas y las cajas centrales; el Directorio para el caso de la Corporacin. Las polticas
se incorporarn en un captulo del manual de prevencin de lavado de activos y
Las polticas debern referirse como mnimo a lo siguiente:
1. Al cumplimiento de las disposiciones legales relacionadas con la prevencin de
lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el terrorismo;
2. A la prioridad de realizar negocios seguros para minimizar los riesgos de la entidad;
3. Al conocimiento que los administradores y empleados de la entidad deben tener
sobre la Ley de Prevencin, Deteccin y Erradicacin de Lavado de Activos y
Financiamiento de Delitos, su Reglamento General; el Cdigo Orgnico Monetario
y Financiero; el Cdigo Orgnico Integral Penal, la presente resolucin y las
polticas y procedimientos que establezca la entidad;
4. A la estricta reserva y confidencialidad que debe observar el oficial de
cumplimiento, o el responsable de la funcin de cumplimiento sobre las solicitudes
de informacin que realice; y la informacin entregada; as como, los reportes
internos emitidos y los remitidos a la Unidad de Anlisis Financiero y Econmico;
5. A la obligacin de entregar al oficial de cumplimiento o al responsable de la funcin
de cumplimiento, segn corresponda, y al Consejo de Vigilancia, toda la
informacin requerida, para el cumplimiento de sus respectivas responsabilidades;
6. A la aplicacin de los procedimientos para conocer a la contraparte; el origen y
destino de fondos que se movilizan a travs de la entidad;
7. A los requisitos que debe cumplir el socio, empleado u otra contraparte, para
pertenecer a la entidad, o realizar transacciones a travs de sta;
8. A los factores y criterios de riesgo a considerar para el anlisis de las transacciones;
9. A los factores y criterios a considerar para determinar como mnimo los niveles de
riesgo alto, medio, bajo, en el caso de las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3 y,
las cajas centrales;
Nota: Reformado por el lit.g del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 13-02-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 457, 12-03-2015
10. Al tipo de diligencia que se aplicar en funcin del nivel de riesgo de las
transacciones que se efecten a travs de la entidad;
11. Al perodo mximo para actualizar la informacin de las contrapartes;
692
VALORES Y SEGUROS
12. A la obligacin, en el caso de las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3 y, las cajas

centrales de contar con procesos automticos, debidamente documentados y
desarrollados para medir y calificar el riesgo de la contraparte, con base en la
poltica en la cual se dispuso los factores y criterios de riesgo a utilizar; y,
Nota: Reformado por el lit. h) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 13-02-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 457, 12-03-2015
13. Al tratamiento que otorgar la entidad:

a. A las personas naturales o jurdicas que hubieren solicitado su ingreso como
socios o empleados y que, por su perfil de riesgo, pudieren implicar mayor
exposicin para la entidad; y,
b. A las contrapartes cuyo perfil de riesgo haya cambiado durante la relacin
comercial o contractual.
SUBSECCIN IV: DEBIDA DILIGENCIA Y PROCEDIMIENTOS PARA EL

CONOCIMIENTO DE LA CONTRAPARTE (CONOZCA A SU SOCIO, CONOZCA
A SU EMPLEADO, CONOZCA A SU PROVEEDOR, CONOZCA A SU
CORRESPONSAL, CONOZCA A SU MERCADO) Y DE LAS TRANSACCIONES
Art. 137.- Debida diligencia: La debida diligencia se aplicar en funcin del nivel de
riesgo definido por la entidad, y podr ser:
1. Reducida cuando la entidad considere que la contraparte y la transaccin son de
bajo riesgo; y,
2. Ampliada si el riesgo de la contraparte y la transaccin se consideran medio o alto.
Las entidades que incluyan categoras de riesgo adicionales, las asociaran al tipo de
diligencia que aplique.
Art. 138.- Debida diligencia reducida: La debida diligencia reducida podr implicar:
1. Ampliar el perodo establecido por el Consejo de Administracin o el Directorio
para el caso de la Corporacin, para solicitar a las contrapartes la actualizacin de
datos;
2. Requerir, despus del primer levantamiento de informacin, que en adelante, la
contraparte actualice algunos datos, especialmente los relacionados con niveles y
fuentes de ingresos, ubicacin geogrfica de domicilio, lugar de trabajo y nmeros
telefnicos;
3. Solicitar que la contraparte actualice su informacin nicamente cuando realicen
transacciones a partir de ciertos montos mnimos definidos por la entidad;
693
VALORES Y SEGUROS
4. Utilizar un formulario general de origen y destino de fondos que ampare varias

transacciones;
5. Reducir los procedimientos de verificacin en lo que tiene relacin a referencias
comerciales y visitas;
6. Reducir requisitos de informacin, en caso de productos y servicios cuya
transaccionalidad por las caractersticas de stos, no implica mayor riesgo de lavado
de activos para la entidad; y,
7. Otros que determine en forma debidamente justificada el Consejo de
Administracin.
La debida diligencia reducida, no podr en ningn momento implicar el desconocimiento
del socio y la falta de identificacin de las transacciones. Los Consejos de Administracin o
el Directorio para el caso de la Corporacin, en forma debidamente justificada y bajo su
responsabilidad, podrn excepcionar la identificacin de la contraparte, cuando las
transacciones, sean efectuadas con entidades financieras nacionales. Tal excepcin no
implicar la omisin del anlisis transaccional.
Art. 139.- Aplicacin de la debida diligencia reducida: Las entidades, bajo su propia
responsabilidad, podrn aplicar la debida diligencia reducida cuando:
1. Los socios efectan transacciones dentro de los lmites determinados por su perfil
econmico;
2. La contraparte sea una entidad del sector financiero nacional y compaas de
seguros privados que est bajo supervisin del organismo de control
correspondiente; y,
3. La contraparte sea una entidad del sector pblico, empresa pblica o gobierno
autnomo descentralizado.
Art. 140.- Procedimientos de la diligencia ampliada: Los procedimientos de diligencia
ampliada debern contemplar al menos lo siguiente:
1. Profundizar y verificar la informacin levantada procurando identificar consistencia
entre el perfil de la contraparte y la transaccin. La entidad generar evidencia de
los procedimientos aplicados y sus resultados;
2. Analizar e investigar fuentes de informacin adicionales a la contraparte;
3. Solicitar a la contraparte los justificativos de las transacciones que efecta; y,
4. Otros procedimientos que considere pertinentes para tener certeza de que el origen y
destino de los recursos es lcito.
Art. 141.- Aplicacin de la debida diligencia ampliada: Las entidades aplicarn la debida
694
VALORES Y SEGUROS
diligencia ampliada, como mnimo:

1. Con sociedades o empresas comerciales constituidas en parasos fiscales, sucursales
en stos;
2. Cuando observen transacciones que implican varias cuentas y transferencias entre
distintos socios y contrapartes en general;
3. Si la contraparte no acta por cuenta propia;
4. Cuando el volumen de recursos movilizados por una contraparte, no corresponde a
su nivel de ingresos;
5. Cuando la contraparte se encuentra registrada en listas de control;
6. Si las contrapartes operan en industrias o actividades expuestas a alto riesgo de
lavado de activos;
7. Con personas expuestas polticamente (PEPs);
8. Con contrapartes que no tengan residencia permanente en el pas;
9. Cuando se realicen transferencias o remesas de fondos cuya informacin de
ordenante y beneficiario sea incompleta o se considere inusual;
10. Cuando las contrapartes reciban o realicen transferencias, especialmente con el
exterior, que implican varios beneficiarios, varias cuentas; y cuyos valores, en
forma individual o conjunta en el perodo de un mes, superan los USD 10.000,00
(diez mil dlares de Estados Unidos de Norteamrica);
11. En transacciones detectadas por la entidad a travs de seales de alerta;
12. Si se tiene duda sobre el giro de negocio de la persona natural o jurdica;
13. En caso de duda sobre la existencia legal de la persona jurdica;
14. Cuando se abran cuentas para fondos de financiamiento de campaas electorales;
15. Cuando se lleve a cabo transacciones con proveedores de recursos financieros,
especialmente personas naturales, fundaciones y entidades constituidas con fines
sociales y/o benficos; y,
16. En otros casos que determine el Consejo de Administracin o el Directorio para el
caso de la Corporacin.
Art. 142.- Procedimientos para levantar informacin: Los procedimientos para levantar
informacin de socios, administradores, empleados, proveedores y corresponsales, sern
diseados considerando tres componentes: identificacin, acreditacin y verificacin. Los
procedimientos se aplicarn a las contrapartes an si las transacciones efectuadas son
ocasionales.
695
VALORES Y SEGUROS
Art. 143.- Actualizacin de la informacin: Las entidades mantendrn actualizada la

informacin de sus contrapartes. Para ello aplicarn procedimientos, tanto para el inicio
como para la continuacin de la relacin comercial o contractual.
El Consejo de Administracin o el Directorio para el caso de la Corporacin, determinar
como parte de sus polticas, el perodo mximo para la actualizacin de la informacin de
las contrapartes. De ser el caso, establecer las transacciones que requieran actualizacin de
informacin.
Art. 144.- Procedimientos de identificacin: Se refiere al levantamiento de datos en
formularios de inclusin diseados para conocer el perfil socio-econmico y financiero de
la contraparte; as como, la ubicacin de su domicilio y lugar de trabajo. El formulario, que
deber ser debidamente suscrito por la contraparte, contendr mnimo lo siguiente:
1. Personas naturales:
a. Apellidos y nombres completos;
b. Ciudad y fecha de nacimiento;
c. Tipo de identificacin y nmero de identificacin: cdula de ciudadana,
documento de identificacin de refugiado (visa 12 IV) o pasaporte vigente
en el caso de los extranjeros, segn corresponda;
d. Pas, cantn y ciudad de residencia, segn sea el caso;
e. Direccin o mapa de ubicacin y nmero de telfono del domicilio o celular,
segn sea aplicable;
f. Nombre, direccin y nmero de telfono del lugar de trabajo o negocio;
g. Direccin del correo electrnico, de ser aplicable;
h. Nombres y apellidos completos del cnyuge o conviviente, si es del caso;
i. Nmero de identificacin del cnyuge o conviviente, de ser aplicable;
j. Descripcin de la actividad econmica principal, conforme las tablas de
actividades definidas por la Superintendencia;
k. Fuente de ingresos independiente o dependiente;
l. Descripcin de gastos generales;
m. Descripcin de activos y pasivos con sus respectivos valores;
n. Referencias personales si la entidad est aplicando la debida diligencia
ampliada;
o. La autorizacin para que la entidad pueda comprobar la informacin
696
VALORES Y SEGUROS
proporcionada; y,
p. Declaracin de condicin de persona expuesta polticamente.
2. Personas jurdicas:
a. Denominacin o razn social;
b. Nmero de registro nico de contribuyentes o nmero del documento de
identificacin en caso de ser extranjera;
c. Objeto social;
d. Pas, cantn y ciudad del domicilio de la persona jurdica;
e. Direccin, nmero de telfono y direccin de correo electrnico, de ser el
caso;
f. Actividad econmica conforme las tablas de actividades definidas por la
Superintendencia;
g. Nombres y apellidos completos del representante legal o apoderado, nmero
de su documento de identificacin, copia certificada de su nombramiento o
poder; y, direccin y nmero de telfono del domicilio;
h. Informacin financiera: total de activos, pasivos, ingresos y egresos;
i. Lista de socios o accionistas que contenga nombres, apellidos, nmero y tipo
de documento de identificacin; porcentaje de participacin, de ser el caso.
La informacin deber ser entregada por todos los socios, cuya participacin
sea superior al 25% de la composicin accionaria o societaria y podr ser
obtenida de fuente pblica proporcionada por el rgano de control
competente o de la misma persona jurdica contraparte. Si la contraparte
fuere del sector financiero popular y solidario bastar con la lista de los
miembros del Consejo de Administracin, Consejo de Vigilancia y Gerente.
Nota: Reformado por el lit. s) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por
la JPRMF, R.O. 457, 12-03-2015.
El Consejo de Administracin este requisito se podr excepcionar, cuando la

contraparte sea una entidad del sistema financiero nacional;
j. Referencias financieras y comerciales, obligatorio si la entidad est
aplicando debida diligencia ampliada;
k. Constancia de verificacin de datos ya sea por va telefnica, visitas o
cualquier otro procedimiento aplicado por la entidad. Este requerimiento
ser necesario en diligencia ampliada; y,
l. La autorizacin escrita para que la entidad pueda comprobar la informacin
697
VALORES Y SEGUROS
proporcionada.
3. Personas naturales cuentas bsicas:
a. Apellidos y nombres completos;
b. Ciudad y fecha de nacimiento;
c. Tipo y nmero de identificacin: cdula de ciudadana, documento de
identificacin de refugiado (visa 12 lV), cdula de identidad o pasaporte
vigente en el caso de los extranjeros, segn corresponda;
d. Pas, cantn y ciudad de residencia;
e. Nombres y apellidos completos del cnyuge o conviviente, si es del caso; y,
f. Tipo y nmero de identificacin del cnyuge o conviviente, de ser aplicable.
Nota: Agregado por Disposicin Reformatoria de la Res. 312-2016-F, 15-12-2016,
expedida por la JPRMF.
Art. 145.- Remesas: Para las transferencias recibidas o enviadas, especialmente en los
casos en que se realicen con el exterior o si stas superan los USD 10.000,00 (diez mil
dlares de los Estados Unidos de Norteamrica), las entidades contarn con informacin
sobre la identidad de los ordenantes y beneficiarios finales; el pas de origen, y de destino;
las entidades financieras intermediarias; los montos transferidos; las cuentas de origen y
destino, y los motivos de la transaccin.
Art. 146.- Procedimientos de acreditacin: Las entidades tendrn como respaldo de la
informacin de las distintas contrapartes, como mnimo la siguiente documentacin:
1. Personas naturales:
a. Copias de la cdula de ciudadana o identidad, documento de identificacin
de refugiado o pasaporte vigente;
b. Copia de los recibos de cualquiera de los servicios bsicos;
c. Para las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3 y, las cajas centrales; la
constancia de revisin en las listas de control. Para las cooperativas del
segmento 4, esta revisin no es obligatoria. Las listas de control debern
estar permanente actualizadas; y,
Nota: Reformado por los literales b) y g) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-II-2016,
d. Formulario de declaracin de origen y destino de recursos, cuando las

transacciones en forma individual o acumulada mensualmente igualen o
698
VALORES Y SEGUROS
superen los USD 5.000,00 (cinco mil dlares de Estados Unidos de

Norteamrica).
e. Para empleados se deber solicitar en forma adicional:
1.Hoja de vida;
2.Situacin patrimonial, tanto al inicio como al trmino de la relacin
laboral; y declaracin de no haber sido condenado por el
cometimiento de delitos relacionados con lavado de activos y
2. Personas jurdicas:
a. Copia del documento de identificacin del representante legal;
b. Copia del formulario 101 del SRI de los dos ltimos aos, de ser aplicable;
c. Copia de los recibos de cualquiera de los servicios bsicos;
d. Copia del documento que acredite la existencia legal de la persona jurdica;
e. Para las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3 y, las cajas centrales,
constancia de revisin en las listas de control. Para las cooperativas del
segmento 4, esta revisin no es obligatoria. Las listas de control debern
estar permanente actualizadas; y,
Nota: Reformado por los lits. b) e i) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2016, expedida
por la JPRMF, R.O. 457, 12-03-2015.
f. Formulario de declaracin de origen y destino de recursos cuando las

transacciones en forma individual o acumulada mensualmente igualen o
superen los USD 5.000,00 (cinco mil dlares de Estados Unidos de
Norteamrica).
Art. 147.- Procedimiento adicional con corresponsales y otras contrapartes: Las
entidades que mantengan relaciones de corresponsala o acuerdos de servicio con empresas
remesadoras de dinero, fiduciarias, o con otras entidades de la economa popular y
solidaria, debern incluir en los respectivos convenios, las responsabilidades de las partes
sobre la aplicacin de procedimientos, para la prevencin de lavado de activos y
financiamiento de delitos incluido el terrorismo, sin perjuicio de que realicen aquellos que
consideren pertinentes, aun cuando pudieran duplicarse.
Previo al establecimiento de relaciones comerciales con las entidades de servicios
auxiliares del sistema financiero nacional que realicen actividades transaccionales y las
empresas que realicen remesas de dinero y giro postal, debern cerciorarse que aquellas
cuenten con los permisos y autorizaciones otorgadas por el Banco Central del Ecuador,
control que estar a cargo del oficial de cumplimiento o responsable de cumplimiento,
699
VALORES Y SEGUROS
respectivamente.
Art. 148.- Conocimiento del mercado: Con el fin de fortalecer el conocimiento de la
contraparte y el medio en el que se desempea, el personal de las reas comerciales y de
negocios debe conocer y monitorear las caractersticas particulares del entorno en el cual
opera, tipo de negocios, grado de desarrollo de la zona, nivel de ventas, vecinos del sector y
otros elementos que juzgue necesario.
SUBSECCIN V: DEBIDA DILIGENCIA Y PROCEDIMIENTOS PARA EL

ANLISIS TRANSACCIONAL
Art. .- Anlisis transaccional: El oficial de cumplimiento o el responsable de la funcin de

cumplimiento, deber realizar el anlisis transaccional, con base en los factores y criterios
de riesgo aprobados por el Consejo de Administracin o el Directorio para el caso de la
Corporacin.
Nota: Reformado por el literal i) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la JPRMF, R.O.
457, 12-03-2015.
En el caso de las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3, y las cajas centrales, los factores y
criterios se organizarn por categoras de riesgo. El anlisis y los procedimientos utilizados
para obtener las distintas categoras de riesgo, se sustentarn en un documento
metodolgico aprobado por el comit de cumplimiento e incluido en un acpite del Manual
de Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos, incluido el Terrorismo.
Art. 150.- Informacin sobre transacciones: Las reas de crdito, inversiones,
captaciones, compras y las que gestionen crditos y donaciones de terceros a favor de la
entidad, pondrn en conocimiento del oficial de cumplimiento o el responsable de la
funcin de cumplimiento, segn corresponda, las transacciones sobre las cuales tengan
dudas razonables sobre su monto, origen y destino.
Art. 151.- Procedimientos adicionales para el anlisis transaccional: El oficial de
cumplimiento o el responsable de la funcin de cumplimiento, segn corresponda, podrn
ampliar el anlisis de las transacciones que consideren necesario, aplicando entre otros, los
siguientes procedimientos:
1. Realizar gestiones tendientes a determinar, s el origen de los fondos de las
transacciones, depsitos, transferencias y crditos, y el nivel patrimonial de las
contrapartes guardan relacin con las actividades econmicas de stos;
2. Analizar e identificar las fuentes de repago en los casos de cancelaciones
anticipadas de operaciones de crdito cuando stas son repetitivas; y,
3. Verificar la informacin que declaran las contrapartes y reforzar las medidas de
700
VALORES Y SEGUROS
control, especialmente si la entidad tuviere dudas acerca de la veracidad de la

informacin; observare inconsistencias en los datos que se haya obtenido con
anterioridad; o conociere que quien recibe los recursos de una transaccin no es el
beneficiario final.
Art. 152.- Notificacin de transacciones inusuales: De identificarse transacciones
inusuales que no han sido justificadas; operaciones en donde no existe compatibilidad entre
el perfil de los distintos sujetos y su nivel transaccional; o de observarse comportamientos
que encajan en alertas y tipologas de lavado de activos; stas debern ser notificadas al
oficial de cumplimiento o responsable de la funcin de cumplimiento, quien podr solicitar
informacin adicional y, poner en conocimiento y aprobacin del comit de cumplimiento
para decidir el envo de las novedades a la Unidad de Anlisis Financiero.
Art. 153.- Soporte tecnolgico: Las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3 y, las cajas
centrales debern contar con procesos automticos, que asegure el cumplimiento de las
polticas y procedimientos definidos, y permitan detectar si una transaccin cumple las
caractersticas de inusualidad.
Nota: Reformado por el lit. j) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, expedida por la JPRMF, R.O. 457, 12-03-
2015.
SUBSECCIN VI: RESPONSABILIDADES EN LA PREVENCIN
Art. 154.- Responsabilidad de cumplimiento de polticas e implementacin de

procedimientos: El cumplimiento de las polticas y la implementacin de los
procedimientos de prevencin, es responsabilidad de todas las reas de la entidad bajo la
coordinacin del oficial de cumplimiento para las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3,
las cajas centrales y la Corporacin; y, del responsable de la funcin de cumplimiento, para
las cooperativas del segmento 4.
Nota: Reformado por los lits. b) y n) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 457, 12-03-2015.
Art. 155.- Funciones del Directorio de la Corporacin y del Consejo de

Administracin: El Directorio de la Corporacin y el Consejo de Administracin, de las
cooperativas de ahorro y crdito, cajas centrales, tendrn las siguientes funciones:
1. Aprobar el manual de prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos
incluido el terrorismo, y sus respectivas modificaciones. La copia certificada de la
parte pertinente del acta de aprobacin, se remitir a la Superintendencia, en el
plazo mximo de 10 das posteriores a su aprobacin. Esta funcin es facultativa
para los Consejos de Administracin de las cooperativas del segmento 4;
Nota: Reformado por el lit b) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la JPRMF,
701
VALORES Y SEGUROS
R.O. 457, 12-03-2015.
2. Aprobar el plan anual de trabajo, para la prevencin, presentado por el oficial de

cumplimiento o el responsable de cumplimiento, segn corresponda, el plan
aprobado y una copia certificada de la parte pertinente de la correspondiente acta;
deber ser enviada a la Superintendencia hasta el 31 de diciembre de cada ao, en la
forma que sta determine;
3. Conocer los informes mensuales del oficial de cumplimiento o del responsable de
cumplimiento, segn corresponda, incluidas las recomendaciones y
pronunciamientos del comit y emitir las disposiciones que considere pertinentes;
4. Aprobar el cdigo de tica que incluir los principios de prevencin de lavado de
activos, el mismo que ser de cumplimiento obligatorio para todos los
administradores y empleados de la entidad;
5. Aprobar las polticas, procedimientos, factores y criterios de riesgo a ser utilizados
en el anlisis transaccional de los socios para la prevencin del lavado de activos y
financiamiento de delitos incluido el terrorismo;
6. Aprobar las medidas disciplinarias y correctivas, para quien incumpla las
disposiciones de reserva y confidencialidad, el manual, las polticas y los
procedimientos de prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos
incluido el terrorismo;
7. Determinar el perodo mximo para actualizar la informacin de las contrapartes; y,
8. Nombrar de entre sus miembros a un delegado para presidir el comit de
cumplimiento.
SUBSECCIN VII: DEL COMIT DE CUMPLIMIENTO
Art. 156.- Conformacin: Para las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3 y, las cajas
centrales, el comit de cumplimiento estar integrado por: un Vocal del Consejo de
Administracin, quien lo presidir; el Gerente, el responsable del rea comercial o de
negocios, el auditor interno, el oficial de cumplimiento, quien adems cumplir las
funciones de secretario. Todos los integrantes tendrn derecho a voz y voto, excepto el
auditor interno, quien tendr derecho a voz.
Nota: Reformado por los lits. a) y k) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 457, 12-03-2015.
Las cooperativas del segmento 4 que no tengan todas las posiciones administrativas antes
referidas, debern constituir el comit de cumplimiento por lo menos con un vocal del
Consejo de Administracin, el Gerente y el responsable de cumplimiento quien adems
702
VALORES Y SEGUROS
cumplir las funciones de secretario.

En la Corporacin el Comit de Cumplimiento estar conformado por: un miembro del
Directorio, quien lo presidir; el Director General, el funcionario responsable de la cartera
de crditos, el auditor interno, el oficial de cumplimiento y el asesor legal, quien adems
cumplir las funciones de secretario. Todos los integrantes tendrn derecho a voz y voto,
excepto el auditor y el asesor legal, quienes tendrn derecho solo a voz.
Art. 157.- Decisiones: Las decisiones se tomarn con el voto mayoritario de sus asistentes.
En caso de empate, el presidente tendr voto dirimente.
Art. 158.- Sesiones: Las sesiones sern ordinarias y extraordinarias. El comit sesionar de
manera ordinaria en forma mensual, excepto en las cooperativas del segmento 4 por lo
menos cada tres meses, y extraordinaria cuando el Presidente lo convoque, por iniciativa
propia; o por pedido de al menos dos de sus miembros. En las sesiones extraordinarias se
tratarn nicamente los puntos del Orden del Da.
Nota: Reformado por el lit. c) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la JPRMF, R.O.
457, 12-03-2015.
Las sesiones podrn ser presenciales, virtuales, telefnicas; o por cualquier otro medio al
alcance de la entidad.
Art. 159.- Convocatoria y qurum: Las convocatorias, que contendrn el Orden del Da,
las comunicar el Presidente por lo menos con cuarenta y ocho (48) horas de anticipacin,
excepto cuando se trate de sesiones extraordinarias que podrn ser convocadas en cualquier
momento.
El qurum para las sesiones se establecer con la asistencia de por lo menos la mitad ms
uno de los miembros del Comit de Cumplimiento con derecho a voto.
Art. 160.- Actas: El secretario del comit, elaborar y llevar actas numeradas en forma
secuencial de todas las sesiones, debidamente firmadas por el Presidente y el Secretario.
As mismo, ser de su responsabilidad la custodia de las mismas, bajo los principios de la
administracin de la informacin previstos en esta resolucin.
Art. 161.- Funciones del Comit de Cumplimiento: Son funciones del Comit de
Cumplimiento las siguientes:
1. Proponer para aprobacin del Consejo de Administracin o del Directorio, segn
sea el caso, el Cdigo de tica, y el Manual de Prevencin de Lavado de Activos y
Financiamiento de Delitos incluido el Terrorismo; y los formularios para la
implementacin de la debida diligencia;
2. Recomendar al Consejo de Administracin o al Directorio, segn corresponda, las
polticas para el inicio y continuidad de la relacin contractual con las distintas
contrapartes;
703
VALORES Y SEGUROS
3. Poner en conocimiento del Consejo de Administracin, en el caso de las

cooperativas de ahorro y crdito y las cajas centrales; y del Directorio, en el caso de
la Corporacin, en el plazo mximo de 10 das posteriores al cierre de cada mes, el
informe mensual que incluye: los resultados de la gestin del oficial de
cumplimiento o el responsable de la funcin de cumplimiento, segn el caso; el
avance del plan de trabajo, y las gestiones que las distintas reas realizaron para
alcanzar el cumplimiento del mismo;
4. Conocer y aprobar los reportes de operaciones inusuales e injustificadas que, el
oficial de cumplimiento o el responsable de la funcin de cumplimiento, segn
corresponda, haya enviado o vaya a remitir a la Unidad de Anlisis Financiero;
5. Informar al Consejo de Administracin de las cooperativas y cajas centrales o al
Directorio en el caso de la Corporacin, los incumplimientos de las polticas y
procedimientos para prevenir el lavado de activos y financiamiento de delitos
6. Poner a consideracin del Consejo de Administracin los procedimientos legales y
las medidas de mitigacin a que hubiere lugar, en casos relacionados con lavado de
activos;
7. Conocer las recomendaciones que el oficial de cumplimiento o responsable de la
funcin de cumplimiento haya realizado a los distintos procesos de la entidad,
realizar sus propias recomendaciones y promover su cumplimiento;
8. Conocer las faltas o errores en la aplicacin de los procesos de prevencin de lavado
de activos y formular recomendaciones para corregirlos;
9. Proponer medidas y controles para evitar el riesgo, que la entidad sea utilizada para
lavar activos y financiar delitos incluido el terrorismo;
10. En el caso de las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3, las cajas centrales y la
Corporacin, aprobar el documento metodolgico que contiene los procedimientos
utilizados para obtener las categoras de riesgos de lavado de activos; y,
Nota: Reformado por el lit. o) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 457, 12-03-2015.
11. Comunicar al Directorio de la Corporacin y Consejo de Administracin de las

cooperativas y cajas centrales, los incumplimientos del marco legal y regulatorio
sobre prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el
terrorismo.
Art. 162.- Funciones de la auditora interna y externa: La auditora interna o el rgano
que haga sus veces evaluar trimestralmente, en el caso de las cooperativas de los
segmentos 1, 2 y 3, las cajas centrales y la Corporacin; y, semestralmente en las
cooperativas del segmento 4, el cumplimiento de esta normativa y enviarn a la
704
VALORES Y SEGUROS
Superintendencia, el respectivo informe en los formatos y plazos que sta establezca.

Nota: Reformado por el lit. o) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la JPRMF, R.O.
457, 12-03-2015.
La auditora externa enviar, hasta el 31 de marzo del siguiente ao, un informe sobre el
cumplimiento de esta resolucin en la entidad e incluir su criterio sobre la efectividad de
los controles implementados para prevenir lavado de activos y financiamiento de delitos
incluido el terrorismo.
Art. 163.- Funciones del Consejo de Vigilancia: Son responsabilidades del Consejo de
Vigilancia las siguientes:
1. Velar que la entidad cumpla estrictamente las disposiciones legales y normativas
relativas a la prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el
terrorismo; la presente resolucin y las disposiciones de la propia entidad;
2. Nombrar al oficial de cumplimiento y a su respectivo suplente o al funcionario que
ejercer las funciones de cumplimiento y a su respectivo suplente, segn
corresponda;
3. Remover de sus cargos al oficial de cumplimiento, suplente y al responsable de
cumplimiento, su suplente, segn corresponda, cuando existan motivos para ello;
4. Asumir las responsabilidades del oficial de cumplimiento o del responsable de la
funcin de cumplimiento, segn corresponda, en caso de falta de sus titulares y
suplentes, y comunicar de tales hechos a la Superintendencia, en el plazo mximo
de 72 horas; y,
5. Evaluar la gestin del oficial de cumplimiento o del responsable de la funcin de
cumplimiento y realizar recomendaciones a la administracin, para la ejecucin de
los planes de trabajo correspondientes.
SUBSECCIN VIII: DEL OFICIAL DE CUMPLIMIENTO Y DEL RESPONSABLE

DE LA FUNCIN DE CUMPLIMIENTO Y DE LA UNIDAD DE CUMPLIMIENTO
Art. 164.- Designacin: El oficial de cumplimiento o el responsable de la funcin de

cumplimiento sern designados por el Directorio en el caso de la Corporacin o por el
Consejo de Vigilancia en el caso de las cooperativas y cajas centrales
Art. 165.- Unidad de cumplimiento: Las cooperativas de los segmentos 1, 2, cajas
centrales y la Corporacin, contarn con una unidad de cumplimiento, conformada como
mnimo por un oficial de cumplimiento y su respectivo suplente. El oficial de cumplimiento
titular tendr relacin laboral a tiempo completo y funciones exclusivamente relacionadas
con la prevencin de lavado de activos.
705
VALORES Y SEGUROS
Nota: Reformado por el lit. o) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015. R.O. 457, 12-03-2015; y,
sustituido por Art. 1 de la Res. 164-2015-F, 16-12-2015, expedidas por la JPRMF, R.O 675, 22-01-2016.
En las cooperativas del segmento 1 el oficial de cumplimiento suplente tendr relacin

laboral al menos de medio tiempo y desempear funciones exclusivamente relacionadas
con la prevencin de lavado de activos. En las cooperativas de los segmentos 2, cajas
centrales y la Corporacin, el oficial de cumplimiento suplente tendr relacin laboral al
menos de medio tiempo, pudiendo ejercer simultneamente funciones en otra rea de la
entidad, excepto en las de captacin.
Las cooperativas del segmento 3, tendrn un oficial de cumplimiento titular, quien tendr
relacin laboral al menos de medio tiempo, pudiendo ejercer simultneamente funciones en
otra rea de la entidad, excepto en las de captaciones. En caso de ausencia ejercer dichas
funciones el presidente del consejo de vigilancia; y, en caso de falta las ejercer hasta que
el consejo de vigilancia designe al titular.
En las cooperativas del segmento 4 las tareas del responsable de la funcin de
cumplimiento las podr ejercer un funcionario de otra rea de la entidad, excepto en las de
captaciones. En caso de ausencia ejercer dichas funciones el presidente del consejo de
vigilancia; y, en caso de falta las ejercer hasta que el consejo de vigilancia designe al
titular.
Art. 166.- Acceso a la informacin: La entidad deber proporcionar al oficial de
cumplimiento o responsable de la funcin de cumplimiento, todo el soporte y la
informacin que requiera.
Art. 167.- Funciones: Las funciones del oficial de cumplimiento o del responsable de la
funcin de cumplimiento sern, principalmente, las siguientes:
1. Proteger a la entidad del riesgo de lavado de activos y financiamiento de delitos
2. Proponer medidas para mitigar el riesgo de lavado de activos y financiamiento de
delitos incluido el terrorismo;
3. Cuidar que la entidad cumpla en todo momento con las disposiciones legales,
regulaciones, resoluciones, polticas internas y procedimientos correspondientes;
4. Verificar el estricto cumplimiento de las disposiciones legales y reglamentarias
relacionadas con la prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos
5. Recomendar polticas, procedimientos y estrategias a las autoridades; a la
administracin; y a los distintos procesos de la entidad para fortalecer el control
interno en la prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el
terrorismo. Dichas recomendaciones sern especficas y se entregarn por escrito a
los respectivos responsables de los procesos con copia al Comit de Cumplimiento;
706
VALORES Y SEGUROS
6. Elaborar, actualizar y someter a conocimiento del Comit de Cumplimiento, el

Cdigo de tica y el Manual de Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento
de delitos incluido el Terrorismo;
7. Poner en conocimiento de la entidad el manual de prevencin de lavado de activos y
financiamiento de delitos y sus modificaciones y, asesorar a las distintas reas de la
entidad sobre la implementacin de los procedimientos correspondientes;
8. Elaborar, bajo los parmetros que establezca la Superintendencia, el plan de trabajo
para la prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el
terrorismo, someterlo a aprobacin del Consejo de Administracin o del Directorio
en el caso de la Corporacin, y ponerlo en conocimiento de la Superintendencia,
hasta el 31 de diciembre del ao anterior a su ejecucin;
9. Monitorear permanentemente las transacciones que se realizan en la entidad, a fin
de detectar oportunamente la existencia de operaciones inusuales e injustificadas;
10. Conocer los reportes de administradores y funcionarios sobre posibles inusualidades
no justificadas y analizarlos para determinar la necesidad de elaborar reportes de
operaciones inusuales e injustificadas para la Unidad de Anlisis Financiero;
11. Realizar visitas de inspeccin a sucursales, agencias, oficinas y dependencias, a fin
de verificar el cumplimiento de las normas de prevencin de lavado de activos y
evaluar si los controles internos implementados son suficientes;
12. Presentar informes mensuales de su gestin al Comit de Cumplimiento, en los
cuales incluir, la estadstica de los reportes sobre el umbral de USD 10.000,00
(diez mil dlares de Estados Unidos de Norteamrica), una descripcin de los
reportes de operaciones inusuales e injustificadas que fueron aprobados por el
comit de cumplimiento y remitidos a la Unidad de Anlisis Financiero; y las
novedades registradas en el cumplimiento de las polticas y procedimientos de
prevencin;
13. Elaborar, a excepcin de las cooperativas del segmento 4, el documento
metodolgico que contenga el anlisis de los factores y criterios para determinar los
niveles de riesgo de lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el
terrorismo y presentarlo para la aprobacin del Comit de Cumplimiento;
Nota: Reformado por el lit. b) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 457, 12-03-2015.
14. Definir perfiles de riesgo para la aplicacin de debida diligencia reducida y

ampliada, y ponerlo en consideracin del Consejo de Administracin o del
Directorio en el caso de la Corporacin;
15. Recomendar medidas de control previo a la difusin y lanzamiento de nuevos
productos y servicios;
707
VALORES Y SEGUROS
16. Remitir a la Unidad de Anlisis Financiero, los reportes dispuestos por la Ley de
Prevencin, Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y
Financiamiento de Delitos referidos a las transacciones iguales o superiores al
umbral de USD 10.000,00 (diez mil dlares de Estados Unidos de Norteamrica); y
las operaciones inusuales injustificadas originadas del anlisis transaccional, estos
requieren de la aprobacin del comit de cumplimiento;
17. Enviar a la Superintendencia reportes e informacin en la forma y plazos que sta
disponga;
18. Atender los requerimientos de las autoridades competentes en temas relacionados
con la prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el
terrorismo;
19. Mantener actualizado el documento metodolgico que contiene el anlisis y
procedimientos para determinar el riesgo de lavado de activos;
20. Capacitar a los miembros de los consejos, gerente, ejecutivos, funcionarios,
empleados y dems miembros de la entidad, en temas que se requiera, para apoyar
la gestin de control y prevencin para las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3.
La capacitacin formar parte del plan anual de trabajo del oficial y podr ser
general o focalizada a una rea; y,
Nota: Reformado por el lit. e) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la
JPRMF, R.O. 457, 12-003-2015.
21. Otras que establezca la entidad para prevenir el riesgo de lavado de activos y el
Art. 168.- Requisitos para la calificacin del oficial de cumplimiento: Para ejercer las
funciones de oficial de cumplimiento titular o suplente, las cooperativas de los segmentos
1, 2 y 3, las cajas centrales y la Corporacin, los interesados deben enviar su solicitud de
calificacin, en la forma que determine la Superintendencia, adjuntando los siguientes
documentos:
1. Copia de la cdula de ciudadana;
2. En caso de ser extranjeros, presentar la autorizacin del Ministerio de Relaciones
Laborales para prestar sus servicios en el pas;
3. Certificados de haber aprobado cursos de especializacin relacionados con la
prevencin de lavado de activos, autorizados por la Unidad de Anlisis Financiero;
4. Presentar declaracin juramentada debidamente notariada de bienes que incluir; no
tener impedimento legal, para ocupar el cargo; no tener parientes en la entidad a la
cual se vincula, dentro del segundo grado de consanguinidad y primero de afinidad;
no tener auto de llamamiento a juicio ni sentencia ejecutoriada por infracciones al
708
VALORES Y SEGUROS
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, al Cdigo Orgnico Integral Penal, a la

Ley Orgnica de Prevencin, Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de
Activos y del Financiamiento de Delitos y a la Ley Orgnica de Prevencin Integral
del Fenmeno Socio Econmico de las Drogas y de Regulacin y Control del Uso
de Sustancias Catalogadas sujetas a fiscalizacin ; y, no haber sido descalificado
como oficial de cumplimiento o responsable de la funcin de cumplimiento;
5. Ttulo profesional al menos de tercer nivel, registrado en la Secretara Nacional de
Ciencia, Tecnologa e Innovacin - SENESCYT- en reas relacionadas con la
gestin de la entidad; y,
6. Certificados que acrediten la experiencia laboral por lo menos de un ao en
entidades del sector financiero.
Los oficiales de cumplimiento del segmento 3 y los responsables de la funcin de
cumplimiento del segmento 4, sern nombrados por el consejo de vigilancia; y, cumplirn
los mismos requisitos establecidos en este artculo, excepto el numeral 5.
Nota: Reformado por la Res. 39-2015-F, 15-02-2015, R.O. 457, 12-03-2015 y literales c) y e) e inciso final
sustituidos por Art. 2 de la Res. 164-2015-F, 16-12-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 675, 22-01-2016.
Art. 169.- Impedimentos para la calificacin: No podrn calificarse como oficiales de

cumplimiento titulares, suplentes o registrarse como responsables titulares o suplentes las
personas que se encuentren comprendidas en uno o ms de los siguientes casos:
1. Tengan crditos en mora en las entidades donde van a prestar sus servicios;
2. Se hallen inhabilitadas para ejercer el comercio;
3. Las personas extranjeras que no cuenten con la autorizacin del Ministerio de
Relaciones Laborales, cuando fuere el caso;
4. Las que hubieran sido llamadas a juicio por infracciones al Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, al Cdigo Orgnico Integral Penal, a la Ley Orgnica de
Prevencin, Deteccin y Erradicacin del Delito de Lavado de Activos y del
Financiamiento de Delitos, a la Ley Orgnica de Prevencin Integral del Fenmeno
Socio Econmico de las Drogas y de Regulacin y Control del Uso de Sustancias
Catalogadas sujetas a fiscalizacin o a otras relacionadas en materia de lavado de
activos, financiamiento de delitos, mientras dure el proceso y hasta que se dicte
sentencia;
5. Las que tengan sentencia ejecutoriada en su contra por infracciones al Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, al Cdigo Orgnico Integral Penal, a la Ley de
Financiamiento de Delitos, a la Ley de Substancias Estupefacientes y Psicotrpicas
o a otras relacionadas en materia de lavado de activos y financiamiento de delitos
709
VALORES Y SEGUROS
6. Las que hubieran presentado documentacin alterada o falsa, debidamente

comprobada, sin perjuicio de las acciones legales a las que hubiere lugar; y,
7. Las que hayan sido removidas o descalificadas como oficiales de cumplimiento por
la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria.
La Superintendencia, segn su criterio, podr negar o suspender una calificacin cuando
considere que existen razones que afectan la independencia de los oficiales de
cumplimiento o sus suplentes.
Art. 170.- Registro: Los oficiales de cumplimiento titular y suplente y los responsables de
la funcin de cumplimiento y sus suplentes, constarn en el registro de oficiales y
responsables de la Superintendencia; estn obligados a comunicar a sta, la informacin
actualizada de su perfil personal, profesional, econmico y de ubicacin, hasta el 31 de
enero de cada ao, en la forma en que el Ente de Control lo determine. Adicionalmente, la
Superintendencia podr solicitar, cuando as lo considere, que los oficiales y responsables
de la funcin de cumplimiento, rindan pruebas de conocimiento sobre la prevencin de
lavado de activos.
Art. 171.- Actualizacin del registro: Los oficiales de cumplimiento titular y suplente y
responsable de la funcin de cumplimiento y suplente que, hubieren dejado de prestar sus
servicios a una entidad, debern comunicar y actualizar su registro en la Superintendencia,
en el plazo mximo de cinco das posteriores a su desvinculacin laboral.
Art. 172.- Falta o ausencia del oficial o responsable de las funciones de cumplimiento:
Las entidades no permanecern ms de treinta das consecutivos, sin oficial de
cumplimiento o responsable de la funcin de cumplimiento o sus suplentes.
Si la ausencia de oficiales y responsables, titulares o suplentes, fuere definitiva, la entidad
designar sus respectivos reemplazos en un trmino no mayor de treinta (30) das.
En caso de ausencia temporal o definitiva del oficial de cumplimiento o del responsable de
la funcin de cumplimiento, lo reemplazar el oficial de cumplimiento suplente o
responsable suplente, respectivamente. A falta de los suplentes, la funcin de
cumplimiento, ser ejercida por el Consejo de Vigilancia.
Art. 173.- Comunicacin de designacin: Las entidades debern comunicar la
designacin de oficiales de cumplimiento titular y suplente y encargados de la funcin de
cumplimiento y suplente a la Superintendencia, dentro de los cinco das posteriores al inicio
de sus funciones.
Art. 174.- Vigencia de la calificacin: La calificacin de oficiales de cumplimiento
titulares y suplentes permanecer vigente siempre que el calificado no haya interrumpido
por ms de 12 meses consecutivos el ejercicio de las funciones de prevencin de lavado de
activos.
710
VALORES Y SEGUROS
Art. 175.- Descalificacin: La Superintendencia podr descalificar al oficial de

cumplimiento, titular o suplente, y podr solicitar a las entidades la revisin del
nombramiento de los responsables y sus suplentes. S durante el ejercicio de sus funciones
perdieren alguno de los requisitos establecidos para su calificacin, estuvieren incursos en
alguna de las prohibiciones sealadas en el artculo 44, incumplieren sus obligaciones o no
demostraren conocimiento de las funciones y procedimientos que les corresponde aplicar.
SUBSECCIN IX: PROHIBICIONES
Art. 176.- Identidad del titular: Las entidades, bajo ninguna circunstancia crearn o
mantendrn cuentas annimas, cifradas, con nombres ficticios o usarn cualquier
modalidad que encubra la identidad del titular.
Art. 177.- Relaciones con sociedades del exterior: Las entidades deben evitar relaciones
con sociedades o empresas constituidas al amparo de legislaciones extranjeras que permitan
o favorezcan el anonimato de los accionistas, socios o administradores, incluyendo en esta
categora a sociedades annimas cuyas acciones sean emitidas al portador; o, que dichas
legislaciones impidan la entrega de informacin.
Art. 178.- Proporcin de informacin: Quienes tengan acceso a la informacin
relacionada con la prevencin de lavado de activos y financiamiento de delitos incluido el
terrorismo, estn prohibidos de dar a conocer a personas no autorizadas, cualquier
informacin relacionada con transacciones econmicas inusuales e injustificadas.
SUBSECCIN X: PROCEDIMIENTOS PARA LA ADMINISTRACIN DE LA

INFORMACIN
Art. 179.- Administracin de la informacin: Las entidades administrarn la informacin

obtenida de la aplicacin de esta resolucin bajo principios de confidencialidad, reserva,
integridad y disponibilidad. Para el efecto, establecern procedimientos que cuenten con
una descripcin detallada de contenidos, responsables y actividades de la cadena desde la
generacin de informacin hasta su archivo, niveles de acceso y dems aspectos relevantes
para garantizar el cumplimiento de los principios sealados.
Art. 180.- Conservacin de los registros: Con posterioridad a la fecha de finalizacin de
la ltima transaccin o relacin contractual, las entidades mantendrn la informacin por
diez aos en registros fsicos; y por quince aos en formato digital.
Art. 181.- Reporte de transacciones: Las entidades enviarn mensualmente a la Unidad
de Anlisis Financiero, la informacin de las operaciones iguales o superiores al umbral de
USD 10.000,00 (diez mil dlares de Estados Unidos de Amrica) y los reportes de control
711
VALORES Y SEGUROS
que determine esta Superintendencia en los formatos que establezca.

El archivo de las transacciones reportadas sobre el umbral referido y los reportes de
operaciones inusuales e injustificadas, ser responsabilidad del oficial o del responsable de
la funcin de cumplimiento y del Comit de Cumplimiento.
PRIMERA.- El incumplimiento de las disposiciones sealadas en esta seccin sern

sancionadas de conformidad con la Ley.
SEGUNDA.- Los oficiales de cumplimiento nombrados por el Consejo de Administracin,
antes de la vigencia de la presente resolucin, no requerirn nuevo nombramiento o
ratificacin del Consejo de Vigilancia.
TERCERA.-Los oficiales de cumplimiento calificados por la Superintendencia de Bancos,
estn facultados a prestar sus servicios a las entidades del sector financiero popular y
solidario y a la Corporacin, para lo cual debern registrarse en la Superintendencia de
Nota: Sustituida por Art. 3 de la Res. 164-2015-F, 16-12-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 675, 22-01-
2016.
CUARTA.- La Superintendencia podr disponer a las cooperativas del segmento 4 el

cumplimiento de todo o parte de las obligaciones previstas en la presente resolucin para
las cooperativas de los segmentos 1, 2 y 3.
Nota: Reformado por los lits. b) y f) del Art. 2 de la Res. 039-2015-F, 15-02-2015, expedida por la JPRMF,
R.O. 457, 12-03-2015.
QUINTA.- Los casos de duda en la aplicacin de la presente resolucin sern resueltos por
la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
SEXTA.- La Superintendencia de Bancos, la Unidad de Anlisis Financiero y Econmico
UAFE, la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en conformidad con la
Dcima Sptima Disposicin General del Cdigo Orgnico Financiero y Monetario,
coordinarn el traspaso de informacin de los oficiales que hayan sido descalificados en
una periodicidad determinada, a fin que esta informacin se mantenga actualizada.
PRIMERA.- Dentro de los plazos previstos en el siguiente cronograma, que se contarn a

partir de la fecha de vigencia de la presente resolucin reformatoria, las cooperativas
712
VALORES Y SEGUROS
debern implementar.
Nota: Cuadro reformado por la Res. 39-2015-F, 15-02-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 457, 12-03-2015.
SEGUNDA.- Dentro del plazo de 270 das, contados a partir de la vigencia de esta
resolucin reformatoria, las entidades debern cumplir lo siguiente:
Nota: Agregada por Art. 6 de la Res. 164-2015-F, 16-12-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 675, 22-01-
2016.
TERCERA.-Las cooperativas del segmento 1 que, antes del 31 de diciembre de 2012, no

estuvieron bajo el control de la Superintendencia de Bancos, observarn los plazos para el
segmento 2, establecidos en el artculo anterior.
713
VALORES Y SEGUROS
Las cooperativas del segmento 2 que, antes del 31 de diciembre de 2012, estuvieron bajo el
control de la Superintendencia de Bancos, observarn los plazos para el segmento 1,
establecidos en el cuadro anterior.
Nota: Renumerada por Art. 7 de la Res. 164-2015-F, 16-12-2015, expedida por la JPRMF, R.O. 675, 22-01-
2016.
DISPOSICIN FINAL.- La presente norma entrar en vigencia una vez que la resolucin
sobre "Segmentacin de Entidades del Sector Financiero Popular y Solidario" haya sido
expedida por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Nota: Sustituida por Res. 24-2014-F, 8-12-2014, expedida por la JPRMF, R. O. Suplemento 422, 22-01-2015.
SECCIN X: NORMAS PARA LA APLICACIN DE LOS NUMERALES 5 y 6

DEL ARTICULO 315 Y DE LA DISPOSICIN GENERAL SPTIMA DEL
CDIGO ORGNICO MONETARIO Y FINANCIERO EN LOS PROCESOS DE
LIQUIDACIN FORZOSA DE ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO
POPULAR Y SOLIDARIO
Art. 182.- Convocatoria y reconocimiento de acreencias: Dentro del trmino de diez das
posteriores a la publicacin de la resolucin de liquidacin de la entidad financiera popular
y solidaria, el liquidador publicar en un peridico de circulacin del lugar del domicilio de
la entidad en liquidacin, un aviso a toda persona natural o jurdica que pueda tener
acreencias por un valor superior al de la cobertura del seguro de depsitos o que no consten
como tales en la contabilidad, para que, en el trmino de 30 das, justifiquen ante el
liquidador documentadamente dicha calidad, con el objeto de que sean calificados como
acreedores, caso contrario, se proceder de conformidad con el artculo 316 del Cdigo
El liquidador en el trmino de 15 das contados desde la fecha de expiracin del trmino
para la presentacin de los justificativos, a que se refiere el primer inciso de este artculo,
proceder a la calificacin ya sea aceptndolos o rechazndolos.
El rechazo total o parcial, deber ser motivado y se notificar al interesado individualmente
en el domicilio que hubiese sealado.
Sin perjuicio de lo anteriormente sealado, el liquidador podr negar o postergar el pago de
las acreencias que no renan los requisitos establecidos para el efecto por el liquidador o
cuando existan indicios que hagan presumir que se trata de acreencias irregulares sujetas a
verificacin o que constituyan negocios simulados, fraudulentos o ilegales.
714
VALORES Y SEGUROS
Art. 183.- Pago a personas naturales: Una vez cubiertos los pagos en el orden de
prelacin establecido en el artculo 315, numerales 1 al 4 del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero, el liquidador para el pago de los dems depsitos por los montos que excedan
del valor asegurado determinados en el numeral 5 de dicha disposicin realizar el pago del
100% de los depositantes personas naturales, en la medida que los recursos con los que
cuente dentro del proceso de liquidacin lo permitan.
El liquidador conforme realice los activos establecer fases de pago y definir, sobre la
base del monto disponible para el pago, un valor hasta cuyo monto mximo sern
cancelados los depsitos.
El liquidador informar a la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria los montos
resultantes de la realizacin de activos, de las fases de pago y montos mximos definidos
para la cancelacin a los depositantes segn la disponibilidad de recursos.
Art. 184.- Pago a personas jurdicas: Una vez cancelada la totalidad de las acreencias de
los depositantes personas naturales, el liquidador realizar el pago del 100% de los
depositantes personas jurdicas, bajo la aplicacin del mismo procedimiento establecido en
el artculo 2 de las presentes normas, siempre que los recursos lo permitan.
Art. 185.- Pagos con derechos fiduciarios: En los casos en que se constituyera un
fidecomiso de conformidad con lo establecido en el penltimo inciso del artculo 312 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, el pago a los depositantes personas naturales con
saldos pendiente de pago, luego del procedimiento establecido en el artculo 2 de estas
normas, se podr realizar tambin en derechos fiduciarios.
Para calcular el valor de los derechos fiduciarios que le corresponde a cada uno de los
depositantes, personas naturales y/o jurdicas, aquellos se repartirn de forma proporcional,
al valor de las acreencias que mantengan pendientes de pago, de la siguiente forma:
1. Si el valor del patrimonio autnomo del fideicomiso, es igual o menor al valor de
las acreencias pendientes de pago de los depositantes personas naturales, ste se
repartir de forma proporcional al valor de las acreencias que mantengan dichos
depositantes;
2. Si el valor del patrimonio autnomo del fideicomiso es mayor al valor de las
acreencias pendientes de pago de los depositantes personas naturales, ste se
repartir de forma proporcional, hasta el valor de las acreencias que mantengan los
depositantes personas naturales y el saldo se entregar de forma proporcional al
valor de las acreencias que mantengan los depositantes personas jurdicas; y,
3. Una vez cubiertas las acreencias de los depositantes personas naturales, el valor del
patrimonio autnomo se entregar de manera proporcional hasta el valor de las
acreencias que mantengan los depositantes personas jurdicas.
715
VALORES Y SEGUROS
Una vez cubierto el 100% de las acreencias de los depositantes, personas naturales y
jurdicas, y en caso de existir un remanente, ste se repartir de acuerdo al orden de
prelacin determinado en el artculo 315 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 186.- Pago de las acreencias depositarias de mayor cuanta: De conformidad con lo
dispuesto en la disposicin general sptima del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero,
sin perjuicio de la prelacin de pagos establecida en el referido Cdigo, el liquidador
solicitar a las personas naturales o jurdicas que posean acreencias por sobre el valor de
300 salarios bsicos unificados, justificaciones adicionales sobre el origen de dichos
recursos, para lo cual deber analizar segn el caso, la declaracin del impuesto a la renta,
declaracin patrimonial, instrumentos pblicos y privados, justificacin de enajenacin de
bienes muebles e inmuebles, las transferencias de dinero nacionales y del exterior u otros
documentos que considere necesarios.
Las personas naturales que demuestren su condicin actual de migrantes o que lo hayan
sido en los ltimos 5 aos, debern justificar el origen de sus acreencias cuando superen los
450 salarios bsicos unificados.
En caso de no ser aceptadas por el liquidador las justificaciones presentadas, remitir la
informacin disponible a la Unidad de Anlisis Financiero (UAF) y al Servicio de Rentas
Internas (SRI), para los anlisis respectivos.
S de los informes entregados al liquidador se determinare la existencia de presuntos
indicios de responsabilidad penal, deber ponerlos en conocimientos de la Fiscala y no se
realizar el pago.
Art. 187.- Informes: De todo lo actuado, el liquidador informar trimestralmente a la
SECCIN XI: NORMA QUE REGULA LAS LIQUIDACIONES DE LAS

ENTIDADES DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO, SUJETAS
AL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE ECONOMA POPULAR Y
SOLIDARIA
Art. 188.- Objeto: La presente Norma tiene por objeto regular la liquidacin de las
entidades que conforman el sector financiero popular y solidario, bajo control de la
Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, en adelante "la Superintendencia" o "el
organismo de control.
716
VALORES Y SEGUROS
Art. 189.- Principios de aplicacin de la Norma: A fin de cumplir con los objetivos del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, la presente Norma se aplicar observando
principalmente los siguientes principios:
1. Procurar la sostenibilidad del sistema financiero nacional y de los regmenes de
seguros y valores y garantizar el cumplimiento de las obligaciones de cada uno de
los sectores y entidades que los conforman;
2. Mitigar los riesgos sistmicos y reducir las fluctuaciones econmicas;
3. Fortalecer la confianza en el sistema financiero nacional; y,
4. Proteger los derechos de los usuarios de los servicios financieros, de valores y
seguros.
SUBSECCIN I: LIQUIDACIN VOLUNTARIA
Art. 190.- Liquidacin voluntaria por acuerdo de los socios: Para que una entidad del
Sector Financiero Popular y Solidario pueda liquidarse de manera voluntaria, deber existir
el acuerdo de sus socios, expresada con el voto secreto de al menos las dos terceras partes
de los asistentes a la asamblea general, que sea debidamente convocada para este efecto.
Art. 191.- Requisitos para solicitar la liquidacin voluntaria: La entidad que solicite su
liquidacin voluntaria deber presentar a la Superintendencia, a travs del Presidente del
Consejo de Administracin, o al menos dos de los miembros principales de dicho Consejo
que hayan estado presentes en la asamblea general referida en el artculo precedente, o del
Gerente, lo siguiente:
1. Estados financieros con fecha de corte no mayor a tres meses previo al mes
inmediato anterior a la fecha de solicitud de liquidacin voluntaria. Los estados
financieros debern estar suscritos por el Gerente y el Contador de la entidad.
2. Copia certificada del acta de asamblea general, en la que se decidi la liquidacin
voluntaria de la entidad por acuerdo de, al menos, las dos terceras partes de sus
asistentes y en la que deber constar expresamente que la entidad financiera cuenta
con los recursos suficientes para cubrir todas sus obligaciones financieras y no
financieras; y que, de existir obligaciones pendientes al cierre de la liquidacin, los
socios respondern con sus recursos para cubrir todos los pasivos y contingentes
con terceros que haya incurrido la entidad financiera, incluidos los gastos de
liquidacin. En el acta deber constar tambin el nombre del liquidador designado
por los socios en dicha asamblea general.
3. Copia del aviso de la publicacin que la entidad financiera deber realizar por
medio de prensa escrita, en la cual se comunique a la ciudadana en general sobre el
acuerdo llegado en asamblea general para su liquidacin voluntaria; en dicha
717
VALORES Y SEGUROS
publicacin se deber indicar que cualquier persona que se crea afectada en sus
derechos, presente su reclamo a la direccin que seale la entidad en un plazo no
mayor de 30 das de la fecha de publicacin.
Art. 192.- La Superintendencia, previa verificacin de los requisitos sealados en el
artculo precedente, y con base en la informacin que disponga en sus registros, verificar
si existen causales de liquidacin forzosa. De no existir causales de liquidacin forzosa,
dicho organismo de control, podr aprobar o negar la liquidacin voluntaria de la entidad
financiera. De aprobarse la liquidacin voluntaria, se emitir la correspondiente resolucin.
De no aprobarse la liquidacin voluntaria por errores en la documentacin entregada o por
no estar completa la misma, el organismo de control devolver el expediente a la entidad
solicitante, la cual podr iniciar nuevamente las acciones administrativas correspondientes;
si la negacin de la solicitud de liquidacin voluntaria se debe a que existen causales de
liquidacin forzosa, la Superintendencia iniciar el proceso correspondiente.
SUBSECCIN II: CAUSALES DE LIQUIDACIN FORZOSA
Art. 193.- Causas de liquidacin forzosa: Las entidades del sistema financiero popular y
solidario se liquidarn de manera forzosa por las siguientes causas:
1. Revocatoria de una o varias de las autorizaciones de actividades financieras;
2. Por incumplimiento sustancial del programa de supervisin intensiva;
3. Por no cubrir las deficiencias de patrimonio tcnico de conformidad con lo
establecido en el artculo 192 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero;
4. Por no elevar el capital social a los mnimos establecidos en el Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero;
5. Si los indicadores de solvencia fueren inferiores al cincuenta por ciento del nivel
mnimo requerido;
6. Por la prdida del 50% o ms del capital social, y que ste no pueda ser cubierto con
las reservas de la entidad;
7. Por no pagar las obligaciones en cmara de compensacin o por el incumplimiento
en la restitucin de operaciones de inversin domstica o ventanilla de redescuento;
8. Acumulacin de dos meses de incumplimiento en el pago de aportes y
contribuciones al Seguro de Depsitos y/o Fondo de Liquidez;
9. Una vez terminado el proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos;
10. Por imposibilidad manifiesta de cumplir el objeto social;
718
VALORES Y SEGUROS
11. Por el abandono del cargo por parte de los administradores de la entidad;
12. Por la disminucin del nmero de socios por debajo del mnimo legal establecido;
13. Por la remocin de los miembros de los consejos;
14. Por incumplimiento en la restitucin de los valores al Fondo de Liquidez;
15. Por declaratoria de inactividad de conformidad a lo previsto en el artculo 58 de la
Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria.
Art. 194.- Revocatoria de una o varias de las autorizaciones de actividades
financieras: Se configura esta causal cuando el organismo de control revoque la
autorizacin para el ejercicio de una o varias actividades financieras que, a su juicio,
afecten la viabilidad econmica financiera de la entidad, en especial la preservacin de los
depsitos de los socios y de terceros.
Art. 195.- Incumplimiento sustancial del programa de supervisin intensiva:
Constituye causal de liquidacin forzosa de una entidad sujeta a un programa de
supervisin intensiva, el incumplimiento de las medidas tendientes a superar la deficiencia
patrimonial, en los plazos y condiciones establecidos en el artculo 192 del Cdigo
Sin perjuicio de lo anterior, el organismo de control, previa verificacin extra situ e in situ y
la emisin del correspondiente informe motivado, podr disponer la liquidacin forzosa de
aquella entidad que no haya cumplido con las medidas de carcter correctivo, dispuestas
para superar las causas que originaron la imposicin del programa de supervisin intensiva,
en los plazos establecidos en el mismo.
Art. 196.- Por no cubrir las deficiencias de patrimonio tcnico de conformidad con lo
establecido en el artculo 192 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero: Se
entiende como deficiencia de patrimonio tcnico, cuando el indicador de solvencia se
ubique entre el 50% y el 100% del porcentaje requerido en la norma correspondiente.
Incurrir en causal de liquidacin forzosa la entidad controlada que en los plazos y
condiciones establecidos en el artculo 192 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero,
no haya cubierto dicha deficiencia de patrimonio tcnico y no se haya podido instrumentar
un proceso de fusin extraordinaria.
Art. 197.- No elevar el capital social a los mnimos establecidos en el Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero: Las cooperativas de ahorro y crdito incurrirn en causal de
liquidacin forzosa, por no elevar el capital social a los mnimos establecidos por la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Art. 198.- Indicadores de solvencia inferiores al cincuenta por ciento del nivel mnimo
requerido se configurar esta causal:
719
VALORES Y SEGUROS
1. Para las entidades del sector financiero popular y solidario del segmento 1, cuando
la relacin de patrimonio tcnico constituido frente a los activos y contingentes
ponderados por riesgo sea inferior al 4,5%; o, la relacin entre el patrimonio tcnico
y los activos totales y contingentes sea inferior al 2%, conforme a la Norma de
Solvencia, Patrimonio Tcnico y Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo
para Cooperativas de Ahorro y Crdito y Cajas Centrales aprobada por la Junta de
2. Para el resto de entidades del sector financiero popular y solidario, cuando no
alcancen al menos el 50% de los porcentajes mnimos de solvencia que determine la
Art. 199.- Prdida del 50% o ms del capital social, que no puedan ser cubiertas con
las reservas de la entidad: Se configura esta causal si una entidad del sector financiero
popular y solidario, en un plazo no mayor a 90 das contados a partir de la notificacin que
reciba de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, no incrementare su capital
social con aportaciones de los socios, para cubrir las prdidas iguales o mayores al 50% de
dicho capital y que no hayan podido ser compensadas por sus reservas.
El organismo de control verificar la prdida del 50% o ms del capital social de la entidad
financiera con:
1. El balance general reportado por la entidad al cierre del ejercicio econmico anual,
a travs de los canales definidos por la Superintendencia para la entrega de
informacin financiera. Para efectos de cuantificar el porcentaje de prdida
equivalente al capital social, se considerar el valor resultante de la suma del saldo
de la cuenta de prdidas acumuladas ms el saldo de la cuenta de resultados del
ejercicio econmico.
2. El balance general a cualquier fecha de corte, si, luego de un proceso de supervisin
in-situ, se determina que las prdidas acumuladas ms la diferencia entre ingresos y
gastos a la fecha de corte, son iguales o mayores al 50% del capital social.
En ambos casos, para el clculo del porcentaje de prdida se deber compensar primero las
prdidas con el saldo de la cuenta de reservas, y el valor resultante se comparar contra el
saldo registrado en la cuenta de capital social.
Art. 200.- No pago de obligaciones en cmara de compensacin o incumplimiento en la
restitucin de operaciones de inversin domstica o ventanilla de redescuento: Se
configura la causal cuando la entidad financiera no pague cualquiera de sus obligaciones
financieras en las cmaras de compensacin del Banco Central del Ecuador, o incumpla en
la restitucin de las operaciones de inversin domstica o ventanilla de redescuento; y,
dichas operaciones no puedan ser cubiertas por el Fondo de Liquidez, otorgado en las
condiciones que establezca la Corporacin del Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y
Fondo de Seguros Privados.
720
VALORES Y SEGUROS
Art. 201.- Acumulacin de dos meses de incumplimiento en el pago de aportes y

contribuciones al Seguro de Depsitos y/o Fondo de Liquidez: Se configurar esta
causal de liquidacin forzosa, cuando una entidad, a pesar de las gestiones de cobro que
realice la Corporacin de Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados, acumule dos o ms meses consecutivos de incumplimiento en el pago de sus
aportes.
La Corporacin notificar, de conformidad con lo establecido en la Ley, las entidades del
sector financiero popular y solidario que hubieren acumulado dos o ms meses
consecutivos de incumplimiento en el pago de aportes y contribuciones, cuyo pago y
periodicidad sern determinados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.
Art. 202.- Terminacin del proceso de exclusin y transferencia de activos y pasivos:
Se configura esta causal una vez que se haya cumplido los 15 das contados a partir de la
fecha de suspensin de operaciones de la entidad inviable.
La liquidacin forzosa se efectuar respecto de los activos y pasivos no transferidos.
En caso de que la exclusin y transferencia de activos y pasivos sea total, la
Superintendencia dispondr la extincin de la personera jurdica de la entidad financiera y
su exclusin del Catastro Pblico.
Art. 203.- Imposibilidad manifiesta de cumplir el objeto social Se configura esta causal de
liquidacin en los siguientes casos:
1. Cuando el organismo de control determine que una entidad controlada ha
suspendido la atencin a sus socios de manera unilateral, sin que exista autorizacin
expresa de la Superintendencia.
Previamente, se requerir al representante legal la justificacin correspondiente sobre la
situacin antes indicada, mediante notificacin en el domicilio legal de la entidad, o
mediante publicacin en un medio de comunicacin escrito cuando no haya sido factible
ubicar al representante legal.
En cualquier caso, la entidad controlada deber reanudar su atencin normal al siguiente da
hbil de la correspondiente notificacin. En caso de incumplimiento, la Superintendencia
proceder, sin ms trmite, con la liquidacin forzosa de la entidad.
2. Si tras haberle sido requeridos por los medios y en los plazos que la
Superintendencia establezca, la entidad controlada no presente sus estados
financieros durante seis meses consecutivos, en el caso de que estn obligados a
presentarlos de manera mensual; o durante dos trimestres consecutivos, si los
estados financieros se deben presentar de manera trimestral, sin que medie
justificacin alguna aceptada por el organismo de control; o, habiendo justificado
721
VALORES Y SEGUROS
este incumplimiento, se incurra nuevamente en el mismo durante el siguiente

ejercicio econmico.
Sin perjuicio de las acciones administrativas a que hubiere lugar, el organismo de control
requerir al representante legal de la entidad, en el domicilio registrado en la
Superintendencia, la entrega dentro del plazo de 15 das de los estados financieros
pendientes. De no ser posible localizar al representante legal, en un plazo de 5 das, se le
notificar mediante publicacin en un medio de comunicacin escrito, requirindole la
entrega de los estados financieros pendientes dentro del plazo de 30 das contados a partir
de la fecha de dicha publicacin.
Una vez transcurridos los trminos sealados en el prrafo precedente, y de persistir el
incumplimiento con la entrega de los estados financieros, la Superintendencia proceder
con la liquidacin forzosa de la entidad.
Art. 204.- Abandono del cargo por parte de los administradores de la entidad: Se
configurar esta causal de liquidacin forzosa, cuando:
1. El representante legal, sin autorizacin del Consejo de Administracin y sin
justificacin alguna no ejerza sus funciones durante tres o ms das hbiles
consecutivos, y si el Consejo no designa su reemplazo dentro del plazo de treinta
das, contados a partir de configurado el abandono.
2. Las dos terceras partes o ms de los vocales principales del Consejo de
Administracin renuncien o abandonen su cargo; no se hayan principalizado los
respectivos suplentes; y, la asamblea general no designe a los nuevos vocales en un
plazo no mayor a 30 das de configurado el abandono.
El abandono del cargo de los vocales principales del Consejo de Administracin, se
configurar si stos, sin justificacin alguna, no asistieren a tres sesiones consecutivas o
seis no consecutivas durante un ao.
Art. 205.- Disminucin del nmero de socios por debajo del mnimo legal establecido:
Una cooperativa de ahorro y crdito incurrir en esta causal de liquidacin forzosa, si el
nmero de sus socios llegase a ser inferior al nmero establecido en el Reglamento General
de la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria, y esta situacin se mantuviese por
ms de noventa das consecutivos.
Art. 206.- Remocin de los miembros de los Consejos: Una entidad incurrir en causal de
liquidacin forzosa, si transcurrido el plazo de noventa das contados desde la fecha en que
la Superintendencia dispuso la remocin de los miembros de los Consejos de
Administracin o de Vigilancia, por las causales establecidas en el artculo 441 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, la entidad no hubiese modificado los procedimientos que
motivaron la remocin, o la asamblea general no tomase los acuerdos correspondientes o no
se hubiese reunido para nombrar a los nuevos vocales en los trminos que seala el
penltimo inciso del artculo 441 antes citado, o no tomase los acuerdos correspondientes.
722
VALORES Y SEGUROS
Art. 207.- Incumplimiento en la restitucin de los valores al Fondo de Liquidez:

Constituye causal de liquidacin forzosa de una entidad del sector financiero popular y
solidario, el incumplimiento en la restitucin de los valores al Fondo de Liquidez en
operaciones de redescuento, de conformidad con lo establecido en el artculo 128 del
Art. 208.- Por declaratoria de inactividad de conformidad a lo previsto en el artculo 58 de
la Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria. El tiempo y las causas para declarar la
inactividad de las cooperativas de ahorro y crdito sern fijados por la Superintendencia de
Art. 209.- Resolucin de liquidacin: Cuando el organismo de control llegase a
determinar que una entidad del sector financiero popular y solidario est incursa en una o
varias causales de liquidacin forzosa, y no fuera posible o factible implementar un proceso
de exclusin y transferencia de activos y pasivos, proceder a emitir la resolucin de
liquidacin forzosa de la entidad.
SUBSECCIN III: DE LA LIQUIDACIN
Art. 210.- Del Liquidador: El cargo de liquidador de una entidad del sector financiero
popular y solidario, lo podr ejercer: una persona natural o jurdica. En el caso de la
persona natural, tambin podr ser un servidor de la Superintendencia de Economa Popular
y Solidaria, o quien haya ejercido el cargo de Administrador Temporal de la entidad en
liquidacin.
Si el liquidador es una persona natural, no tendr relacin de dependencia laboral alguna
con la entidad inviable y podr ser removido por el organismo de control en cualquier
tiempo; y tampoco tendr relacin laboral con el organismo de control, excepto en el caso
de que sea servidor de la Superintendencia.
Las funciones del liquidador terminan por haber concluido la liquidacin; por renuncia
debidamente aceptada por la Superintendencia; o, por remocin dispuesta por el organismo
de control.
Si la liquidacin fuese forzosa el organismo de control fijar los honorarios que deber
percibir el liquidador, as como la caucin que deber rendir por el ejercicio de su cargo,
excepto si el liquidador fuere funcionario de la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria, o cuando se trate de liquidacin voluntaria de la entidad.
Art. 211.- Medidas preventivas: A fin de precautelar los bienes de la entidad financiera en
liquidacin forzosa y asegurar el desarrollo ordenado de dicho proceso, la Superintendencia
de Economa Popular y Solidaria adoptar en cualquier momento, entre otras, las siguientes
medidas:
723
VALORES Y SEGUROS
1. Comunicar a las entidades financieras en las que la entidad en liquidacin tuviere

valores por cobrar, sobre el inicio del proceso de liquidacin, a fin de que se
bloquee los retiros de dinero de cualquier tipo de cuenta a la vista, a plazo o
inversin que pudiere existir a nombre de la entidad en liquidacin, hasta que el
liquidador registre su firma en las mismas. Una vez que se hubiere recibido esta
comunicacin, la entidad financiera que efectuare pagos en contravencin a este
mandato ser responsable por el pago efectuado, sin perjuicio de las
responsabilidades que pudieren derivarse de la falta de aplicacin del artculo 315
del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
2. Comunicar al Consejo Nacional de la Judicatura sobre la medida tomada, a efectos
de lo dispuesto en el artculo 313 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
3. Notificar a los Registradores de la Propiedad, Mercantil y Agencia Nacional de
Trnsito, para que se realicen los asientos, marginaciones e inscripciones
correspondientes sobre los bienes que pertenecen a la entidad en liquidacin, y el
cumplimiento del artculo 313 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
4. Informar por los medios que considere necesarios a los deudores de la entidad en
proceso de liquidacin, que podrn pagar sus obligaciones nica y exclusivamente
al liquidador designado por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria, a
travs de los mecanismos que dicho liquidador establezca.
5. Comunicar al Servicio de Rentas Internas e Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social, para efectos del cumplimiento del artculo 313 del Cdigo y el artculo 61 de
la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria.
6. Comunicar al Banco Central del Ecuador, para efectos de la suspensin de
operaciones a travs del sistema de pagos.
7. Comunicar a la Corporacin de Seguro de Depsitos, Fondo de Liquidez y Fondo
de Seguros Privados, para efectos del pago del seguro a los depositantes.
Art. 212.- Publicacin: Una vez que se haya expedido la resolucin de liquidacin forzosa,
y se determine que la entidad no cuenta con recursos para dar cumplimiento a la
publicacin dispuesta en el artculo 309 del Cdigo, dicha publicacin la efectuar el
Art. 213.- Cancelacin de hipoteca: En caso de existir hipotecas constituidas por la
entidad en liquidacin a favor de terceros, en garanta de operaciones por un monto total
superior a doscientos salarios bsicos unificados, estas hipotecas, a pedido del liquidador,
debern ser canceladas por el acreedor dentro del trmino de quince das contados desde la
recepcin de la respectiva solicitud.
Si el acreedor fuese una persona jurdica que en el plazo sealado, se negare o no efectuase
el levantamiento de hipoteca, el liquidador solicitar al respectivo organismo de control que
724
VALORES Y SEGUROS
disponga el cumplimiento de lo dispuesto en este artculo, sin perjuicio de que el liquidador

solicite a su vez al juez competente el levantamiento de la hipoteca y de la prohibicin de
enajenar el bien.
Art. 214.- Acciones administrativas y judiciales: Si se hubiesen iniciado procesos judiciales
antes de resolverse la liquidacin, el liquidador solicitar al juez que conoce la causa, la
aplicacin del artculo 297 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 215.- Ejercicio de la coactiva: Cuando el liquidador demuestre justificadamente, que
no le ha sido posible organizar el correspondiente juzgado de coactivas dentro de los 60
das posteriores a su posesin, podr, acorde con lo previsto en el artculo 10 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, solicitar a cualquier entidad del sector financiero pblico
que proceda, por medio de la jurisdiccin coactiva, al cobro de los crditos y cualquier
obligacin a favor de la entidad en liquidacin.
SUBSECCIN IV: CONCLUSIN DE LA LIQUIDACIN
Art. 216.- Conclusin de la liquidacin: Si luego de que el liquidador efectuase todas las
actividades que dispone el artculo 312 del Cdigo para la realizacin de los activos de la
entidad en liquidacin, an existiesen activos de la entidad que no han sido realizados, el
liquidador convocar a una oferta pblica para vender dichos activos, de conformidad con
lo establecido en la subseccin V de la presente Norma. La convocatoria deber realizarse
con al menos 90 (noventa) das de anticipacin al vencimiento del plazo mximo para la
conclusin de la liquidacin previsto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero. En
dicha oferta pblica podr participar la Corporacin de Seguro de Depsitos, Fondo de
Liquidez y Fondo de Seguros Privados.
Efectuada la oferta pblica, los valores recaudados se destinarn para el pago de las
acreencias en el orden de prelacin establecido en el artculo 315 del Cdigo Orgnico
Aquellos activos que no se hayan podido vender a travs del mecanismo de oferta pblica
sealado en el inciso primero de este artculo, sern transferidos a un fideicomiso de
administracin junto con los pasivos, patrimonio y otras obligaciones que no pudieren ser
liquidados, de conformidad con lo que establece el penltimo inciso del artculo 312 del
referido Cdigo.
Art. 217.- Cierre de liquidacin: Concluido el proceso de liquidacin, el liquidador
efectuar la conciliacin de cuentas y cierre contable del balance de liquidacin, as como
el informe final de la liquidacin, los cuales sern presentados a la Superintendencia de
Economa Popular y Solidaria y dados a conocer a los socios pendientes de pago, de
conformidad con las normas que expida el organismo de control.
725
VALORES Y SEGUROS
No se concluir el proceso de liquidacin sin que previamente se haya presentado el

informe final de liquidacin, con el contenido y documentacin habilitante que disponga el
Al cierre de la liquidacin la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria dispondr
la extincin de la entidad y la excluir del Catastro Pblico.
Asimismo, el liquidador presentar el informe final de la liquidacin a la COSEDE.
SUBSECCIN V: OFERTA PBLICA DE ACTIVOS NO REALIZADOS
Art. 218.- Oferta pblica de activos: El liquidador convocar a oferta pblica de activos
al mejor postor, mediante publicacin en uno de los diarios de mayor circulacin del
domicilio de la entidad en liquidacin y, de ser el caso, en uno de los diarios de circulacin
en el cantn en donde estn ubicados los bienes, sealando fecha y hora para la
presentacin de ofertas, la que no podr ser ms all de 10 das, luego de realizada la
publicacin.
En la publicacin deber constar por lo menos:
1. El tipo y caractersticas de los activos ofertados;
2. El valor referencial de los mismos;
3. El lugar en donde estarn exhibidos o en donde podr obtenerse informacin sobre
stos;
4. La forma de pago que ser en efectivo o cheque certificado girado a la orden de la
entidad;
5. Las condiciones en que podrn participar los acreedores de la entidad, observando el
orden de prelacin dispuesto en la normativa legal; y,
6. Cualquier otra informacin que el liquidador creyere pertinente.
Art. 219.- De las ofertas: Las ofertas se presentarn por escrito, en el domicilio de la
entidad en liquidacin, ante un Secretario ad-hoc nombrado por el Liquidador; en ellas se
sealar el domicilio en donde recibirn notificaciones los ofertantes. El Secretario ad-hoc
anotar, al pie de cada oferta, la fecha y la hora de presentacin, autorizando con su firma
dicha anotacin. Bajo ningn concepto se recibirn ofertas fuera del horario establecido en
la convocatoria. Las ofertas debern presentarse en el da sealado de 13:00 hasta las 17:00
horas.
Las ofertas sern abiertas y se podrn presentar por el total de los activos ofertados, por tipo
de activos o por activos especficos, debidamente individualizados. Se aceptaran
726
VALORES Y SEGUROS
nicamente ofertas que ofrezcan el pago al contado. Para la presentacin de ofertas no se

requerir firma de abogado.
A las ofertas se adjuntar el 10% del valor ofrecido, en efectivo o cheque certificado
emitido a la orden de la entidad, que servir para completar la diferencia de la oferta, o para
hacer efectiva la responsabilidad en caso de quiebra de la oferta, cuando la misma hubiere
sido hecha por personas naturales y jurdicas de derecho privado. El liquidador dispondr la
devolucin de este valor a los ofertantes cuyas ofertas no han sido aceptadas, una vez que el
adjudicatario haya completado el valor de su oferta.
Si la ofertante fuere entidad pblica, deber adjuntar la certificacin presupuestaria
correspondiente, por el valor total de la oferta.
En el caso de ofertas presentadas por acreedores de la entidad en liquidacin, de forma
individual o conjunta, operar la compensacin nicamente si el grado de prelacin de
crdito lo permite. Bajo ninguna circunstancia el liquidador dejar de observar la normativa
legal de prelacin de crdito.
Art. 220.- De la calificacin de las ofertas: El Liquidador, conjuntamente con el
Secretario ad-hoc, a las 18:00 del da previsto para la presentacin de las ofertas, calificarn
nicamente aquellas ofertas que cumplan todos los requisitos contenidos en la
convocatoria.
La calificacin de ofertas constar en un acta la misma que ser suscrita por el Liquidador y
el Secretario ad-hoc.
En el caso de que no se presentaren ofertas o las presentadas no fueren calificadas, el
proceso se declarar desierto y el Liquidador deber realizar una nueva y definitiva
convocatoria, en un plazo no mayor a 15 das.
Art. 221.- De la adjudicacin y comunicacin de resultados: Dentro de los tres das
posteriores a la calificacin de las ofertas, el Liquidador y el Secretario ad-hoc elaborarn
el acta de adjudicacin.
La adjudicacin de los activos se har a la oferta con el valor ms alto, prefiriendo aquellas
presentadas sobre la totalidad de los activos, luego a aquellas presentadas por tipo de
activos y, finalmente, aquellas presentadas por activos especficos.
Los resultados le sern comunicados por escrito al adjudicatario en el domicilio sealado en
su oferta, quien deber cancelar el valor ofertado dentro del plazo de ocho das siguientes al
de la notificacin. En el caso de que el valor no sea cancelado dentro del plazo establecido,
se declarar la quiebra de la oferta y se proceder a adjudicar y notificar al oferente que
sigue en el orden de preferencia constante en el acta de calificacin, para que cancele el
valor ofertado, y as sucesivamente.
727
VALORES Y SEGUROS
En el caso de quiebra de la oferta, el Liquidador no restituir el 10% del valor ofertado

entregado por el oferente causante de la quiebra.
Una vez realizado el pago del total de la oferta, el liquidador, en el trmino de 15 das,
proceder a realizar todas las gestiones necesarias para entregar los activos al ganador, y
registrar contablemente el hecho, dando de baja los activos ofertados y vendidos.
En el caso de bienes inmuebles, el Liquidador entregar al adjudicatario una copia
certificada de la correspondiente acta, a fin de que proceda con la respectiva
protocolizacin e inscripcin en el Registro de la Propiedad.
Art. 222.- Activos no realizados: Si realizado el proceso previsto en este captulo
existiesen activos que no hayan podido realizarse, el Liquidador dejar constancia del
hecho en un acta, misma que ser suscrita conjuntamente con el Secretario ad-hoc.
El Liquidador registrar el valor de los activos remanentes, en las prdidas de la entidad en
liquidacin.
En el caso de los bienes muebles que no pudieran ser realizados luego de este proceso, y
que no hayan podido ser transferidos a un fideicomiso, el Liquidador y el Secretario ad-hoc,
en presencia de un Notario Pblico podr donarlos a una entidad de beneficencia, venderlos
como chatarra o destruirlos, dejando constancia del hecho en un acta que ser suscrita por
el Liquidador, el Secretario ad-hoc, y el Notario.
PRIMERA.- A fin de mitigar el riesgo sistmico en el sector financiero popular y

solidario, en el evento que existan simultneamente entidades incursas en las causales
establecidas en el artculo 303 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, el organismo
de control establecer un plan de ejecucin, que permita una aplicacin progresiva de los
procesos de liquidacin. La Superintendencia informar trimestralmente, o cuando esta lo
estime pertinente, a la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, sobre los
procesos de liquidacin a implementarse, con el fin de precautelar la sostenibilidad del
sistema financiero nacional.
SEGUNDA.- El plazo previsto en el artculo 307, numeral 4 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, se aplicar nicamente para las liquidaciones que fueren dispuestas
a partir del 12 de septiembre de 2014, fecha en la cual entr en vigencia dicho cuerpo legal.
Las entidades cuyos procesos de liquidacin iniciaron antes del 12 de septiembre de 2014,
los culminarn hasta el 31 de diciembre de 2018.
Nota: Inciso final sustituido por Art. nico de la Res. 242-2016-F, 4-05-2016, R.O. 770, 7-06-2016.
728
VALORES Y SEGUROS
TERCERA.- En los casos de liquidacin forzosa, desde su inicio el Liquidador, a travs

del organismo de control, compartir y entregar la informacin que le fuere requerida por
la COSEDE, a efectos de que sta pueda cumplir con sus fines legales.
DISPOSICIN TRANSITORIA.- Los indicadores de solvencia mencionados en el

artculo 11, numeral 1 de la presente Norma, guardarn consistencia con las Normas
emitidas por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera para la Constitucin
de Provisiones de Activos de Riesgo en las Cooperativas de Ahorro y Crdito.
SECCIN XII: NORMA DE SERVICIOS FINANCIEROS DE LAS ENTIDADES

DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
Art. 223.- Esta norma aplicar a las cooperativas de ahorro y crdito y a las cajas centrales,
en adelante denominadas "entidades.
1. Canales.- Son los medios a travs de los cuales las entidades atienden a sus
socios/clientes o usuarios que solicitan un servicio financiero y/o aquellos
mecanismos a travs de los cuales se hace efectiva la contraprestacin de los
servicios aceptados y pagados por sus clientes y/o usuarios.
2. Catlogo de servicios.- Es el detalle de servicios financieros y no financieros que
prestan las entidades a los socios/clientes o usuarios, que ser administrado por la
3. Cargo.- Valor que cobra la entidad por la contraprestacin efectiva de un servicio.
4. Cargo mximo.- Valores mximos autorizados por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera para ser cobrados por las entidades por la
prestacin de servicios financieros efectivamente prestados.
5. Socio/Cliente.- Son las personas naturales o jurdicas, que se encuentran vinculadas
directamente a la entidad a travs de las operaciones ofrecidas por la misma. El
socio tiene certificados de aportacin de la entidad.
6. Contraprestacin.- Es el resultado efectivo del proceso de prestacin de servicios,
por la cual se cobra un cargo.
7. Instrumentos de pago.- Son los medios o mecanismos proporcionados por las
entidades a sus socios/clientes o usuarios para transferir fondos o realizar pagos a
cambio de bienes y servicios.
729
VALORES Y SEGUROS
8. Servicio financiero.- Son las actividades ejecutadas por las entidades para
satisfacer las necesidades de los socios/clientes o usuarios (personas naturales o
jurdicas).
9. Servicio no financiero.- Corresponden nicamente a servicios prestados a un
socio/cliente o usuario, acordados en forma previa, efectivamente recibidos y
debidamente sustentados.
10. Servicio financiero con cargo mximo.- Son aquellos servicios financieros de uso
generalizado y estandarizado por los cuales la entidad podr cobrar un cargo que en
ningn caso supere al mximo establecido.
11. Servicio financiero con cargo diferenciado.- Son aquellos servicios financieros
que no constituyen servicio financiero bsico ni servicios sujetos a cargo mximo,
que satisfacen necesidades de los socios/ clientes o usuarios.
12. Servicio financiero bsico.- Son los servicios financieros inherentes al giro del
negocio y que por su naturaleza son gratuitos y sern determinados por la Junta de
13. Usuario.- Son todas aquellas personas naturales o jurdicas que sin ser
socios/clientes de la entidad utilizan los canales de sta para efectuar determinado
tipo de operaciones o transacciones.
Art. 225.- Los servicios financieros que oferten las entidades se clasifican de la siguiente
manera:
1. Servicio financiero bsico;
2. Servicio financiero con cargo mximo; y,
3. Servicio financiero con cargo diferenciado.
Art. 226.- Las entidades podrn efectuar cargos por servicios financieros que hayan sido
aceptadas de manera previa y expresa por el socio/cliente o usuario y que cuenten
previamente con la autorizacin correspondiente.
Las entidades debern mantener un registro de la aceptacin del socio/cliente o usuario del
servicio financiero y del cargo respectivo.
Art. 227.- Las entidades deben cumplir con las medidas de seguridad de acuerdo a las
normas vigentes, que permitan mitigar los riesgos de los servicios financieros prestados por
stas; y podrn ofertarlos a travs de los diferentes canales debidamente registrados y
autorizados y que cuenten con las medidas de seguridad correspondientes.
Art. 228.- Las entidades debern contar con un sistema de gestin que asegure y
proporcione niveles de calidad en la prestacin de los servicios para el socio/cliente o
730
VALORES Y SEGUROS
usuario, el cual se ajustar a los estndares de calidad que determine la Junta de Poltica y
Las entidades debern transparentar al socio/cliente o usuario a travs de los diferentes
canales de comunicacin que stas mantengan, la informacin relacionada con los servicios
y cargos, de acuerdo a los formatos y frecuencia de publicacin establecidos por la
El socio/cliente o usuario tiene derecho a ser informado de forma previa sobre las
condiciones, requisitos, procedimientos y cargos de los servicios financieros; a recibir
servicios de calidad y elegirlos con libertad; y a manifestar su inconformidad con la
prestacin de un servicio, solicitar las debidas aclaraciones, y recibir una respuesta
oportuna por parte de la entidad.
Art. 229.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria establecer los
procedimientos para la autorizacin de los servicios financieros; actualizacin y/o
homologacin de los servicios financieros; suspensin de los servicios financieros;
revocatoria de los servicios financieros.
Asimismo controlar lo relacionado con los planes de recompensa y prestaciones en el
exterior para tarjetas de dbito, crdito o similares, para lo cual establecer los parmetros
de operacin de estos servicios.
Art. 230.- Los cargos por el servicio financiero de cobranza extrajudicial se aplicarn a los
crditos que se encuentren vencidos, que generen intereses de mora y que an no se
encuentren en proceso judicial de recuperacin de cartera. Este cargo ser el nico rubro
adicional a los intereses que se cobre por la gestin de cobranza extrajudicial. En el caso de
la gestin preventiva de recuperacin de cartera no se cobrar valor alguno.
El cargo se aplicar exclusivamente cuando se hayan realizado gestiones de cobro,
debidamente documentadas, por lo tanto no se podr cobrar cargo alguno al deudor por el
simple hecho de incurrir en mora.
Los cargos por el servicio financiero de cobranza extrajudicial, incluida la forma para
determinarlos y los conceptos empleados para su liquidacin, debern constar en el contrato
de adhesin que el socio/cliente o usuario suscriba con la entidad.
Art. 231.- Los cargos que se cobren por servicios no financieros deben sustentarse en las
facturas emitidas por el prestador del servicio, sin que la entidad pueda recargar suma
alguna por ningn concepto.
La entidad deber entregar al socio/cliente o usuario las copias de las facturas que sustenten
los cargos efectuados, para su conocimiento al momento de efectuar dichos pagos, en
formato digital o fsico, a eleccin de aquellos.
731
VALORES Y SEGUROS
Art. 232.- Los servicios financieros con cargo diferenciado constarn en un catlogo de
servicios a cargo de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
Las entidades financieras podrn solicitar a la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria la autorizacin para la prestacin de servicios financieros con cargo diferenciado
siempre que estos se encuentren en dicho Catlogo de servicios.
Nota: Inciso segundo agregado por Art. 1 de Res. 289-2016-F, 19-10-2016, expedida por la JPRMF, R.O.
898, 08-12-2016.
Los servicios financieros con cargo diferenciado que no consten en el aludido Catlogo y
que sean requeridos por las entidades sern autorizados por la Junta de Poltica y
Regulacin Monetaria y Financiera sobre la base de los informes remitidos por la
Nota: Inciso tercero agregado por Art. 1 de Res. 289-2016-F, 19-10-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 898,
08-12-2016.
Art. 233.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria ordenar la suspensin

del cobro indebido de un cargo que haya realizado una entidad, en los siguientes casos:
1. Cuando determine que no corresponde a un servicio efectivamente prestado;
2. Cuando la informacin sobre el cargo y condiciones del cargo no haya sido
previamente divulgado y pactado con el socio/cliente o usuario;
3. Cuando determine que el cobro corresponde a una transaccin bsica;
4. Cuando establezca que el servicio financiero no ha sido autorizado previamente, en
los casos que corresponda; y,
5. Cuando la informacin o las condiciones del cobro no hubieren sido previamente
divulgadas por la entidad.
Sin perjuicio de la suspensin del cobro indebido, as como de la aplicacin de las
sanciones previstas en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, la entidad proceder a
la devolucin de los valores indebidamente cobrados.
Art. 234.- Se prohbe a toda entidad cobrar comisiones o cargos por operaciones de crdito,
as como imponer castigos por pagos anticipados.
Art. 235.- Los servicios financieros con cargo diferenciado que presten las entidades
debern sustentarse en sistemas de costeo que justifique el cargo del servicio.
Art. 236.- Los cargos mximos autorizados por servicios financieros bsicos, servicios
financieros con cargos mximos y los servicios financieros con cargo diferenciado, son los
que constan en los anexos 1, 2 y 3 que forman parte integrante de esta norma.
Nota: Sustituido por Art. 2 de la Res. No. 289-2016-F, 19-10-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 898, 08-12-
2016.
732
VALORES Y SEGUROS
PRIMERA.- Las tarifas diferenciadas que los organismos de control autorizaron a las
entidades del sector financiero popular y solidario debern ajustarse a los cargos mximos
constantes en los anexos que forman parte de la presente resolucin.
La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria revocar las autorizaciones de
cargos de servicios financieros mximos y diferenciados que no constan en los anexos de la
presente resolucin.
Las tarifas o cargos que no correspondan o que no se pudieren ajustar de acuerdo al inciso
anterior, as como los cargos por nuevos servicios que requieran las entidades, sern
autorizados por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, a solicitud e
informe de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria.
Nota: Reformada por el Art. 4 de la Res. 289-2016-F, 19-10-2016, expedida por la JPRMF, R.O. 898, 08-12-
2016.
SEGUNDA.- Las entidades no podrn cobrar:

1. Dos veces por un mismo servicio, ni por servicios ya pagados;
2. Cargos por servicios no aceptados de manera previa y expresa por el socio/cliente o
usuario;
3. Valores adicionales a los cargos por servicios financieros, a excepcin de los casos
permitidos por la Ley.
TERCERA.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria expedir las normas
de control necesarias para la aplicacin de la presente resolucin.
CUARTA.- Los casos de duda y los no contemplados en esta norma, sern resueltos por la
DISPOSICIN TRANSITORIA.- Dentro del plazo de ciento ochenta das la

Superintendencia de Economa Popular y Solidaria elaborar el Catlogo de servicios con
cargo diferenciado, excluyendo aquellos que por efecto de la presente resolucin pasan a
ser servicios financieros con cargo mximo los mismos que sern presentados para
aprobacin de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera.
Hasta que la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera apruebe los cargos por
servicios financieros diferenciados, las entidades continuarn cobrando las tarifas que
fueron aprobadas por autoridad competente.
733
VALORES Y SEGUROS
734
VALORES Y SEGUROS
ANEXO 1: SERVICIOS FINANCIEROS BSICOS
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
ANEXO 2: SERVICIOS FINANCIEROS CON CARGO MXIMO
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
ANEXO 3: SERVICIOS FINANCIEROS CON CARGO DIFERENCIADO
743
VALORES Y SEGUROS
SECCIN XII: MORATORIA PARA LA CONSTITUCIN DE COOPERATIVAS

DE AHORRO Y CRDITO
Art. 234.- La Superintendencia de Economa Popular y Solidaria no podr autorizar la

constitucin de cooperativas de ahorro y crdito hasta que la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera levante la presente moratoria. En caso de presentarse solicitudes de
constitucin, la Superintendencia proceder a la devolucin del respectivo expediente
sealando la existencia de esta resolucin.
744
VALORES Y SEGUROS
Se excepta de lo previsto en el inciso anterior el caso de fusin por el que se forma una
nueva entidad, la cual adquiere a ttulo universal los derechos y obligaciones de las
entidades intervinientes.
745
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XVII: DE LAS ASOCIACIONES MUTUALISTAS DE

AHORRO Y CRDITO PARA LA VIVIENDA
SECCIN I: NORMA PARA LA APLICACIN DE LA DISPOSICIN

TRANSITORIA VIGSIMA NOVENA DEL CDIGO ORGNICO MONETARIO
Y FINANCIERO
Art. 1.- Ampliar por dieciocho meses el plazo previsto en la Disposicin Transitoria
Vigsimo Novena del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 2.- Dentro de este plazo las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda que a la fecha de expedicin del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero se
encuentren bajo el control de la Superintendencia de Bancos, debern resolver sobre su
permanencia en el Sector Financiero Popular y Solidario, para lo cual presentarn a la
Superintendencia de Bancos una comunicacin en la que expresen su voluntad de
permanecer en dicho sector.
A esta comunicacin la entidad financiera deber acompaar copia certificada del acta de la
Asamblea General de Asociados, en donde conste la decisin adoptada e informar sobre las
acciones que han ejecutado para dicho efecto.
Art. 3.- La Superintendencia de Bancos verificar el cumplimiento de los requisitos
determinados en el artculo precedente y de ser necesario requerir la ampliacin de la
informacin.
Una vez completada y revisada la documentacin la Superintendencia de Bancos,
consolidar la informacin de las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la
vivienda a efectos de establecer la situacin econmica financiera y legal de cada entidad.
La Superintendencia de Bancos comunicar a la entidad financiera de la recepcin de su
trmite a conformidad.
Art. 4.- La Superintendencia de Bancos comunicar a la Superintendencia de Economa
Popular y Solidaria sobre la recepcin a conformidad de las decisiones presentadas por las
asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, as como, sobre el estado de
situacin econmica, financiera y legal de cada entidad, con el fin de establecer los
mecanismos, actividades y cronograma para la transferencia de toda la documentacin y
archivos, cronograma que no superar el plazo de catorce meses contados a partir del 12 de
marzo de 2016.
746
VALORES Y SEGUROS
La transferencia de toda la documentacin y archivos se perfeccionar con la suscripcin de

un acta final por parte de los titulares de los organismos de control involucrados, fecha a
partir de la cual la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria asumir el control de
las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda.
DISPOSICIN GENERAL NICA.- De la ejecucin de la presente resolucin se

encargarn la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y
Solidaria.
DISPOSICIN TRANSITORIA NICA.- Las comunicaciones presentadas por las

asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda a la Superintendencia de
Bancos en las que expresaron su voluntad de permanecer en el Sector Financiero Popular y
Solidario, debern ajustarse a lo previsto en la presente resolucin.
747
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXXVIII: DE LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS

PREVISIONALES CERRADOS
SECCIN I: CRONOGRAMA DE TRASPASO DE LA ADMINISTRACIN DE

LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES CERRADOS, QUE EN
SU ORIGEN O BAJO CUALQUIER MODALIDAD RECIBIERON APORTES
ESTATALES, AL BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD
SOCIAL
Art. 1.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que en su origen

o bajo cualquier modalidad hayan recibido aportes estatales, pasaran a ser
administrados por el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social a travs de su
Banco, mediante cuentas individuales.
Art. 2.- Una vez que la Superintendencia de Bancos remita a la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, el informe que determine que un
Fondo Complementario Previsional Cerrado que en su origen o bajo cualquier
modalidad haya recibido aportes estatales, inmediatamente, sin necesidad de
otro acto adicional, pasara a ser administrado por el Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social a travs de su Banco.
Art. 3.- Una vez que un Fondo Complementario Previsional Cerrado se
encuentre bajo la administracin del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social a travs
de su Banco, se observara el siguiente procedimiento mnimo:
1. Entrega de los estados financieros cerrados con corte al ltimo da del mes
anterior al del traspaso.
2. Traslado de los procesos tecnolgicos, administrativos y financieros.
3. Entrega al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social de la
informacin financiera, contable y administrativa, por parte de los Fondos
Complementarios Previsionales Cerrados.
4. Traspaso al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, por parte
de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, de todos los
respaldos y arqueos de cada una de las partidas que conforman los estados
financieros, con inclusin de sus respectivos expedientes, documentos y
base de datos.
5. Levantar y suscribir las actas de entrega recepcin, por parte del delegado
o delegados del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social y el
748
VALORES Y SEGUROS
ltimo representante legal del Fondo Complementario Previsional

Cerrado.
Art. 4.- El procedimiento establecido en el artculo anterior, se cumplir dentro
del plazo improrrogable de noventa (90) das, desde que el Fondo haya pasado a ser
administrado por el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, a travs de su Banco.
Art. 5.- El incumplimiento de lo previsto en la presente resolucin, dar lugar al
establecimiento de las responsabilidades civiles, administrativas y penales
correspondientes, en contra de quienes se encuentren incursos en dicho incumplimiento.
PRIMERA.- El Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, a travs de su

Banco, garantizara la continuidad de los servicios, prestaciones y beneficios de dichos
fondos.
SEGUNDA.- A partir de la fecha del traspaso de los Fondos
Complementarios Previsionales Cerrados al Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social, cesan en sus funciones los rganos de administracin
establecidos en la normativa vigente o en sus respectivos estatutos y los
representantes legales, administradores o quienes hagan sus veces; y, sus
funciones y atribuciones sern asumidas por el Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social, en su calidad de administrador por mandato legal.
TERCERA.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social, en las condiciones que lo defina su Directorio, podr contratar
personas naturales o jurdicas para cumplir las funciones de administracin de
los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados.
PRIMERA.- A partir de la expedicin de la presente resolucin, se posterga la

realizacin de las Asambleas Generales de Participes, Asambleas Generales de
Representantes, o sus equivalentes, de los Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados, hasta que culminen las auditorias determinadas en la
Disposicin General Cuadragsima del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
SEGUNDA.- A partir del momento en que el Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social asuma la administracin de los Fondos Complementarios
749
VALORES Y SEGUROS
Previsionales Cerrados, deber nombrar un representante legal en cada uno de ellos;

hasta que se emita la normativa pertinente. Para este efecto, el Banco definir la
modalidad de contratacin y remuneracin, pudiendo designarse a funcionarios de
dicha entidad financiera.
TERCERA.- El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, al inicio de la

administracin de cada Fondo Complementario Previsional Cerrado, aplicara para sus
operaciones las polticas, manuales y reglamentos vigentes en cada uno de estos,
dentro de lo que fuera aplicable, sin perjuicio de su revisin o reforma posterior.
Nota: Res. 053-2015-F, expedida por la JPRMF, 05-03-2015, S.R.O. 467, 26-03-2015.
SECCIN II: NORMAS QUE REGULAN LA CONSTITUCIN, REGISTRO,

ORGANIZACIN, FUNCIONAMIENTO Y LIQUIDACIN DE LOS FONDOS
COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES CERRADOS
SUBSECCIN I: OBJETO Y MBITO DE APLICACIN
Art. 6.- La presente norma regula la constitucin, organizacin, registro, funcionamiento y

liquidacin de los "Fondos Complementarios Previsionales Cerrados", entendindose por
tales a cualquiera de las siguientes denominaciones enunciadas en la legislacin vigente
como "Fondos Complementarios", "Fondos de Ahorro Voluntario", "Fondos
Complementarios de Ahorro Voluntario", "Fondos Complementarios Previsionales"; y,
"Fondos Complementarios Previsionales Pblicos o Privados", en cuyo objeto social se
cumplan los principios de este tipo de entidades.
Art. 7.- Constituye rgimen aplicable para los Fondos Complementarios Previsionales
Cerrados, el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, la Ley de Seguridad Social, las
resoluciones de la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, las resoluciones y
disposiciones de la Superintendencia de Bancos; y en forma supletoria a la Ley de Mercado
de Valores, al Cdigo de Comercio, y a la Ley de Compaas.
SUBSECCIN II: LOS FONDOS COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES

CERRADOS
PARGRAFO I: DEFINICIN Y NATURALEZA
750
VALORES Y SEGUROS
Art. 8.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados - FCPCs, se integran con el
patrimonio autnomo constituido a favor de los partcipes a travs del ahorro voluntario de
sus afiliados y del aporte voluntario de sus empleadores privados. El vnculo cerrado al cual
responde el fondo se genera a partir de la relacin laboral de sus partcipes con instituciones
pblicas, privadas o mixtas, o con un gremio profesional u ocupacional y tiene la finalidad
de mejorar la cuanta o las condiciones de las prestaciones correspondientes al seguro
general obligatorio, o no cubiertas por ste.
Art. 9.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, que se constituyan y
registren de acuerdo a lo previsto en esta norma son personas jurdicas de derecho privado
sin fines de lucro, tienen nicamente fines previsionales, de beneficio social para sus
partcipes. Su gestin se sujetar a los principios de seguridad, transparencia, solvencia,
eficiencia y rentabilidad. Podrn ofrecer uno o ms planes previsionales en las reas que
comprende el seguro general obligatorio o en aquellas que no estn cubiertas por ste,
siempre que tengan el debido sustento tcnico, y cuenten con el respaldo de estudios
econmico - financieros, de ser el caso, que demuestren la sostenibilidad de las
prestaciones.
SUBSECCIN III: DE LA CONSTITUCIN Y REGISTRO
PARGRAFO I: CONSTITUCIN
Art. 10.- Podrn ser partcipes de un Fondo Complementario Previsional Cerrado
legalmente registrado ante la Superintendencia de Bancos, los afiliados al seguro general
obligatorio, que tengan relacin de dependencia con una institucin pblica, privada o
mixta, y aquellas personas afiliadas al seguro general obligatorio que pertenezcan al gremio
profesional u ocupacional, bajo el que se haya constituido el fondo. La calidad de afiliado
al seguro general obligatorio se acreditar con el certificado de historia laboral emitido por
el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.
Los derechos y obligaciones de los partcipes se establecern en el estatuto del Fondo
Complementario Previsional Cerrado.
Art. 11.- Para constituir un Fondo Complementario Previsional Cerrado se requiere de la
expresin de la voluntad de las personas que libremente deciden hacerlo, y que equivalga al
25% de quienes tienen relacin de dependencia con las instituciones bajo las cuales se
constituya el fondo; o, que pertenezcan a un gremio profesional u ocupacional.
SUBPARGRAFO I: REQUISITOS Y PROCEDIMIENTO PARA LA

CONSTITUCIN
751
VALORES Y SEGUROS
Art. 12.- Corresponde a la Superintendencia de Bancos aprobar o denegar la denominacin

de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados cuya solicitud de autorizacin de
constitucin se presente a su conocimiento; y, el cambio de denominacin de los fondos ya
existentes y sometidos a su control.
Art. 13.- Previo a la peticin de registro de un fondo se deber solicitar la reserva del
nombre ante la Secretara General de la Superintendencia de Bancos, la que comunicar
con oficio a los peticionarios la aceptacin o denegacin de la denominacin propuesta.
La reserva de un nombre tendr un trmino de ciento ochenta (180) das, perodo en el cual
el fondo deber iniciar el trmite de registro. La denominacin quedar definitivamente
asignada el momento en que se emita la resolucin respectiva, en los trminos establecidos
en este ttulo. Si se niega el registro, la reserva del nombre propuesto quedar
automticamente levantada.
Art. 14.- El nombre de cada Fondo Complementario Previsional Cerrado debe permitir su
diferenciacin inmediata de cualquier otro.
Art. 15.- En su denominacin deber constar la frase "Fondo Complementario Previsional
Cerrado" o las siglas "FCPC", la prestacin que otorga (cesanta, jubilacin o ambas); y,
podr referirse al ente del que se origina la relacin laboral o gremial de los partcipes, o
utilizar una expresin peculiar que lo identifique.
Art. 16.- Si se tratare del cambio de denominacin de un Fondo Complementario
Previsional Cerrado, la oposicin de terceros se efectuar de conformidad con lo previsto
en el artculo 33 de la Ley de Compaas.
Art. 17.- Para la constitucin y registro de un Fondo Complementario Previsional Cerrado,
los interesados debern presentar a la Superintendencia de Bancos, la solicitud en la que
conste la autorizacin para realizar el trmite de registro del fondo otorgada por la asamblea
general de partcipes, con la indicacin del domicilio, telfono y correo electrnico de la
persona delegada:
A la solicitud se anexar la siguiente documentacin:
1. Copia del oficio con la aceptacin de la reserva del nombre del fondo;
2. Acta constitutiva del fondo;
3. Rubros contables para el registro de los derechos de los partcipes en cuentas
individuales, conforme lo establece el primer inciso del artculo 222 de la Ley de
Seguridad Social, de ser el caso;
4. Lista de los partcipes constituyentes, con la indicacin del nmero de cdula de
ciudadana, identidad o pasaporte;
752
VALORES Y SEGUROS
5. Estudio econmico - financiero o actuarial, segn lo que corresponda, actualizado

que demuestre la sostenibilidad de las prestaciones que ofrece el fondo
complementario previsional a sus partcipes;
6. Plan estratgico y la estructura orgnico - funcional del fondo, que debern
responder a principios bsicos de gestin y administracin de riesgos, los cuales
sern establecidos por la Superintendencia de Bancos en funcin del tipo de fondo
al que pertenezcan; y,
7. Proyecto de estatuto.
Art. 18.- El estatuto del Fondo Complementario Previsional Cerrado, deber contener, por
lo menos, lo siguiente:
1. Nombre o denominacin social, naturaleza jurdica, domicilio y duracin;
2. Prestaciones;
3. Requisitos de ingreso, derechos y obligaciones del partcipe;
4. Forma de integracin de la asamblea general de partcipes o representantes,
convocatorias, qurum para su instalacin, frecuencia de las reuniones;
5. Causales para dejar de ser partcipes, la separacin voluntaria del partcipe antes de
cumplir con los requisitos para acceder a las prestaciones;
6. El procedimiento para la toma de decisiones en la asamblea general;
7. Aportaciones personales, aportaciones patronales de personas naturales o jurdicas
privadas, aportes adicionales y prestaciones, as como su devolucin;
8. Estructura organizacional: asamblea general de partcipes o representantes, consejo
de administracin, representante legal, gerente o administrador, auditor externo,
comit de riesgos, comit de inversiones, comit de prestaciones; comit de
auditora, comit de tica, reas de custodia de valores y contabilidad;
9. El procedimiento para reformar el estatuto;
10. Procedimiento para la disolucin y liquidacin;
11. Las dems que se considere, en cuanto no se opongan a la Ley de Seguridad Social
y dems leyes aplicables, a la presente norma y a las que expida la Junta de Poltica
y Regulacin Monetaria y Financiera; y, la Superintendencia de Bancos; y,
12. Disposiciones generales, transitorias y derogatorias, si fuera el caso.
Art. 19.- Verificado el cumplimiento de los requisitos establecidos en este ttulo, la
Superintendencia de Bancos, mediante resolucin aprobar la constitucin y ordenar el
registro del Fondo Complementario Previsional Cerrado, en el catastro correspondiente.
753
VALORES Y SEGUROS
Art. 20.- La resolucin de constitucin y registro de un Fondo Complementario Previsional

Cerrado y aprobacin de sus estatutos conlleva a la concesin de la personera jurdica.
Art. 21.- Si el fondo complementario no iniciare sus operaciones en el trmino de sesenta
(60) das contados a partir de la fecha de emisin de la resolucin de constitucin del
fondo, sta quedar automticamente sin efecto, salvo que la Superintendencia de Bancos,
por razones debidamente justificadas, ample dicho trmino por sesenta (60) das
adicionales, por una sola vez.
SUBPARGRAFO II: EL CONTRATO DE ADHESIN

Art. 22.- Toda persona que sea admitida como partcipe de un Fondo Complementario
Previsional Cerrado, deber celebrar un contrato de adhesin, en el que constar entre otras
estipulaciones, la voluntad de pertenecer y la obligacin de cumplir la normativa interna
que rige al Fondo Complementario Previsional Cerrado respectivo.
Los contratos de adhesin, no pueden contener las clusulas prohibidas previstas en la Ley
Orgnica de Defensa del Consumidor, tampoco se estipularn clusulas abusivas, que son
aquellas estipulaciones no negociadas bilateralmente que en contra de las exigencias de la
buena fe causen, en perjuicio de los usuarios, afectacin de los derechos y obligaciones de
las partes, que se deriven del contrato.
Constituyen clusulas abusivas las que:
1. Faculten al fondo a cobrar tasas de inters, tarifas por servicios y/o gastos que no
cumplan con los criterios establecidos en el marco legal vigente para tener la calidad
de tales;
2. Faculten al fondo el cobro de tarifas por servicios y/o gastos futuros sin que se
establezca la obligacin de informar previamente los conceptos y la oportunidad en
que resulten exigibles;
3. Autoricen al fondo a resolver unilateralmente el contrato, suspender su ejecucin o
revocar cualquier derecho del partcipe nacido del contrato, excepto cuando tal
resolucin o modificacin est condicionada al incumplimiento imputable al
partcipe; y,
4. Incluyan espacios en blanco o textos ilegibles.
SUBPARGRAFO III: TIPOS DE FONDOS COMPLEMENTARIOS

PREVISIONALES CERRADOS
Art. 23.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, se clasifican en funcin del
tipo de administracin y el volumen de sus activos en los siguientes:
754
VALORES Y SEGUROS
755
VALORES Y SEGUROS
Tipo de Fondo Monto de Activos (en USD)

Tipo I 1 1.000.000,00
Tipo II 1.000.000,01 10.000.000,00
Tipo III 10.000.000,01 en adelante
SUBSECCIN IV: DEL GOBIERNO Y ADMINISTRACIN
Art. 24.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, tendrn la siguiente

estructura bsica:
1. Asamblea general de participes o representantes;
2. Consejo de administracin;
3. Comit de auditora;
4. Representante legal;
5. Comit de riesgos;
6. Comit de inversiones;
7. Comit de prestaciones;
8. Comit de tica; y,
9. rea de contabilidad y custodia de valores.
Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados Tipo I, podrn exonerarse
temporalmente de integrar los comits de riesgos, de auditora, inversiones, tica y
prestaciones a peticin motivada del representante legal, a travs de una resolucin del
consejo de administracin que deber ser autorizada por la Superintendencia de Bancos,
sobre la base de los resultados de la supervisin.
PARGRAFO I: DE LA ASAMBLEA GENERAL

Art. 25.- La asamblea general de partcipes o de representantes es el mximo organismo
interno del Fondo Complementario Previsional Cerrado y sus resoluciones son obligatorias
para todos sus rganos internos y partcipes, las que se adoptarn de conformidad con la
Ley, la presente normativa, la expedida por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, y por la Superintendencia de Bancos, el estatuto y sus reglamentos.
756
VALORES Y SEGUROS
La asamblea general de partcipes o de representantes contar con un secretario que ser

designado de conformidad con lo que dispone el estatuto del Fondo Complementario
Previsional Cerrado.
Art. 26.- La asamblea general podr ser de partcipes o de representantes elegidos por
stos. Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que registren quinientos (500)
partcipes o ms, se conformarn en asamblea general de representantes, con un nmero
impar de mnimo cinco y un mximo de hasta treinta y cinco representantes.
Los representantes sern elegidos de la siguiente forma:
1. Por votacin personal, directa y secreta de cada uno de los partcipes;
2. Los representantes con sus respectivos suplentes, sern elegidos por perodos de
hasta dos (2) aos, podrn ser reelegidos luego de transcurrido un perodo y por una
sola vez ms; y,
3. El procedimiento que se adopte para la eleccin de representantes ser reglamentado
por la asamblea general, sujetndose a las instrucciones contenidas en los numerales
precedentes y vigilando que todos los partcipes se encuentren debidamente
representados en forma proporcional y equitativa considerando la ubicacin
geogrfica de los partcipes.
Art. 27.- Para ser electo representante a la asamblea general de representantes es necesario:
1. Acreditar la calidad de partcipe; y,
2. No estar en mora por obligaciones directas con el fondo por ms de sesenta (60)
das antes de la fecha de convocatoria a elecciones, para cuyo efecto los candidatos
inscritos presentarn un certificado emitido por el representante legal del fondo,
segn corresponda.
Los representantes perdern su calidad de tales, si dejan de ser partcipes del Fondo
Complementario Previsional Cerrado; o, si posteriormente incurrieren en las prohibiciones
establecidas en la presente normativa y en el estatuto.
Cuando el nmero de integrantes de la asamblea general de representantes disminuya a
menos del cincuenta por ciento (50%) del nmero de conformacin previsto en el estatuto
social, se convocar en un trmino no mayor a quince (15) das a elecciones para elegir
representantes y completar el nmero, quienes continuarn en funciones hasta completar el
perodo correspondiente.
Si un representante a la asamblea general es elegido vocal principal del consejo de
administracin, dejar de ser representante y se principalizar al respectivo suplente.
757
VALORES Y SEGUROS
Art. 28.- Las asambleas generales de partcipes o de representantes se reunirn en forma

ordinaria una vez al ao, dentro de los noventa (90) das siguientes al cierre del ejercicio
anual y extraordinariamente cuando lo requiera.
Art. 29.- En la convocatoria que la suscribir el presidente del fondo o el representante
legal si es administrado por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, segn
corresponda, constar expresamente que en caso de no existir el qurum a la hora fijada
para la sesin, la misma se instalar una hora ms tarde con un nmero de partcipes o
representantes, segn lo establecido en el estatuto social.
Art. 30.- De las sesiones de la asamblea general se levantarn actas suscritas por el
presidente del fondo o el representante legal segn corresponda y el secretario. Dicha acta,
junto con la lista firmada de asistentes y el expediente certificado con los documentos sobre
los temas tratados se mantendrn debidamente archivados. Las actas se extendern por
escrito, y estarn debidamente foliadas.
Art. 31.- A falta temporal o definitiva de uno o ms representantes de la asamblea general,
se principalizar a su suplente.
Art. 32.- La Asamblea General de Partcipes o Representantes tendr las siguientes
atribuciones generales:
1. Cumplir y hacer cumplir la ley, el estatuto del fondo, los reglamentos, resoluciones
de la asamblea y disposiciones que dicte la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, y la Superintendencia de Bancos;
2. Conocer y aprobar el estatuto del Fondo Complementario Previsional Cerrado y sus
reformas, que entrar en vigencia una vez aprobadas por la Superintendencia de
Bancos;
3. Conocer y aprobar las modificaciones de los valores de aportacin de los partcipes
en funcin de los requerimientos de cada tipo de fondo;
4. Conocer y aprobar los estados financieros anuales;
5. Conocer los lineamientos del plan estratgico, el plan operativo y presupuesto del
fondo, as como la poltica general de las remuneraciones;
6. Nombrar y remover a los vocales del consejo de administracin;
7. Resolver en ltima instancia los casos de exclusin de los partcipes, de acuerdo a lo
que establece el estatuto, una vez que el consejo de administracin se haya
pronunciado y garantizando el debido proceso;
8. Designar al auditor externo de la terna de personas naturales o jurdicas calificadas
por la Superintendencia de Bancos, que le presente el consejo de administracin;
758
VALORES Y SEGUROS
9. Remover a los representantes de la asamblea general y al representante legal, por

causas justificadas y observando el debido proceso previsto en el estatuto;
10. Solicitar informes de cualquier tipo al consejo de administracin cuando lo
considere necesario;
11. Autorizar la adquisicin, enajenacin total o parcial y/o la hipoteca de bienes
inmuebles de uso institucional;
12. Aprobar el pago de dietas y viticos, a los miembros de los Consejos y Comits de
conformidad con el presupuesto aprobado;
13. Conocer y aprobar el informe anual de labores presentado por el consejo de
administracin y por el comit de auditora;
14. Conocer y resolver sobre las recomendaciones de los estudios econmicos,
financieros y/o actuariales;
15. Conocer y resolver sobre el informe de auditora externa;
16. Acordar la disolucin y liquidacin voluntaria, fusin o escisin del fondo
complementario previsional cerrado, en los trminos previstos en esta norma con el
voto conforme de al menos las dos terceras partes del nmero total de partcipes o
representantes;
17. Resolver la liquidacin, disolucin o fusin del Fondo Complementario Previsional
cerrado; y,
18. Las dems establecidas en las leyes o reglamentos que rijan su funcionamiento y en
la presente norma, as como en el estatuto.
PARGRAFO II: DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIN

Art. 33.- La administracin de un Fondo Complementario Previsional Cerrado estar a
cargo del consejo de administracin, integrado por un nmero de cinco (5) o siete (7)
vocales, con sus respectivos suplentes, de conformidad con lo que disponga el estatuto. Los
perodos no excedern de dos (2) aos, podrn ser reelegidos por una sola vez.
El representante legal asistir a las reuniones del consejo de administracin con voz, pero
sin derecho a voto.
Los miembros del consejo de administracin debern ser partcipes; y, en el caso de los
fondos que otorgan la prestacin de jubilacin podr incluirse la participacin de jubilados
pensionistas del Fondo Complementario Previsional Cerrado, aunque ya no tengan la
calidad de partcipes.
759
VALORES Y SEGUROS
Art. 34.- El perodo de los miembros del consejo de administracin correr a partir de la
fecha de calificacin por parte del ente de control; sin embargo, si uno o ms vocales no
presentan los documentos a la Superintendencia de Bancos en el trmino de quince (15)
das posteriores a su designacin, se aplicarn las sanciones pecuniarias que correspondan.
En la eventualidad de que un vocal designado no presente la documentacin pertinente para
su calificacin en un trmino de quince (15) das posteriores a su designacin quedar sin
efecto la misma y se principalizar al respectivo suplente, siguiendo el mismo
procedimiento para su calificacin.
Art. 35.- El consejo de administracin tendr las siguientes atribuciones y deberes:
1. Cumplir y hacer cumplir la ley, el estatuto del fondo, los reglamentos, resoluciones
de la asamblea y disposiciones que dicte la Junta de Poltica y Regulacin
Monetaria y Financiera, y la Superintendencia de Bancos;
2. Delinear y aprobar la estrategia general, aprobar los planes operativos, el
presupuesto institucional y elaborar los respectivos manuales as como la poltica
general de inversiones;
3. Conocer y aprobar los informes presentados por los comits de riesgos, inversiones,
prestaciones y tica;
4. Pronunciarse sobre los estados financieros; y, sobre los informes del comit de
auditora y disponer las acciones correctivas necesarias;
5. Remitir el informe de auditora externa a la Superintendencia de Bancos, en un
trmino no mayor de ocho (8) das de celebrada la reunin de la asamblea general
ordinaria de partcipes o representantes, documento que estar a disposicin de los
partcipes del fondo;
6. Designar a los responsables de los comits de riesgos, de inversiones, de auditora,
de prestaciones, de tica, quienes iniciarn funciones luego de su calificacin en la
Superintendencia de Bancos, conforme lo dispuesto en el estatuto;
7. Nombrar y remover al representante legal; adems de determinar su remuneracin;
8. Solicitar informes al representante legal cuando lo considere necesario;
9. Presentar a la asamblea general la terna de personas naturales o jurdicas calificadas
previamente por la Superintendencia de Bancos para la designacin del auditor
externo y actuario, de ser el caso;
10. Mantener un sistema de informacin para que los partcipes puedan conocer el
estado de sus cuentas, los estados financieros del fondo, la composicin y
valoracin de las inversiones y dems informacin que establezca el cdigo de
gobierno corporativo;
760
VALORES Y SEGUROS
11. Proponer a la asamblea los reglamentos para el pago de las prestaciones, con
sujecin a las disposiciones legales vigentes, lo establecido en esta norma y de
acuerdo a las recomendaciones de los estudios actuariales, si fuere el caso;
12. Aprobar esquemas de direccin, que incluyan procedimientos para la
administracin, gestin y control de riesgos;
13. Aprobar las inversiones inmobiliarias;
14. Presentar anualmente para conocimiento y resolucin de la asamblea general los
estados financieros y el informe de labores del consejo de administracin;
15. Resolver en ltima instancia sobre reclamos en la concesin de prestaciones; y,
16. Las dems establecidas en las leyes o reglamentos que rijan su funcionamiento, en
la presente norma as como en el estatuto.
PARGRAFO III: DEL REPRESENTANTE LEGAL

Art. 36.- El representante legal no puede ser partcipe y ser designado mediante un
proceso de seleccin o concurso de mritos. En caso de ausencia temporal o definitiva lo
subrogar quien designe la administracin de conformidad con el estatuto, quien deber
cumplir los mismos requisitos exigidos para el titular y contar con la calificacin de la
Superintendencia de Bancos; si la ausencia es definitiva, la subrogacin durar hasta que
sea legalmente reemplazado.
La administracin del Fondo Complementario Previsional Cerrado comunicar por escrito a
la Superintendencia de Bancos en el trmino de ocho (8) das contados desde la fecha de su
eleccin, la designacin del representante legal del fondo.
Art. 37.- El representante legal para ser posesionado previamente deber obtener la
calificacin de la Superintendencia de Bancos.
Art. 38.- El Superintendente de Bancos podr declarar la inhabilidad superviniente del
representante legal del respectivo Fondo Complementario Previsional Cerrado, que se
encontrare incurso en impedimentos o inhabilidades legales o reglamentarias, sin perjuicio
de las responsabilidades administrativas, civiles y penales a que hubiere lugar. La
declaracin de inhabilidad superviniente causar la inmediata cesacin de funciones del
representante legal y la administracin proceder a su remocin.
Si en el trmino de tres (3) das de producida la remocin, no se nombrare representante
legal, la Superintendencia de Bancos dispondr su inmediata designacin.
Art. 39.- Los representantes legales que no cumplieren con las disposiciones de esta
normativa, sern sancionados de acuerdo con la normativa prevista para el efecto, sin
perjuicio de las responsabilidades administrativas, civiles o penales a que hubiere lugar.
761
VALORES Y SEGUROS
Art. 40.- Son atribuciones generales del representante legal:

1. Representar legal, judicial y extrajudicialmente al Fondo Complementario
Previsional Cerrado;
2. Presentar para aprobacin de la administracin el plan estratgico, el plan operativo
y el presupuesto del fondo complementario, estos dos ltimos hasta mximo el 30
de noviembre del ao inmediato anterior a planificar;
3. Responder por la marcha administrativa, operativa y financiera del fondo
complementario previsional cerrado e informar mensualmente al consejo de
administracin de los resultados de su gestin;
4. Presentar anualmente el informe de gestin para conocimiento del consejo de
administracin y a la asamblea de partcipes o de representantes, segn sea el caso,
para su aprobacin;
5. Cumplir y hacer cumplir las disposiciones emanadas de la asamblea general de
partcipes o representantes y de la administracin;
6. Contratar, remover y sancionar a los empleados del fondo complementario, de
acuerdo a la ley y polticas que determine la administracin y fijar las
remuneraciones en funcin de las polticas aprobadas y que constan en el
presupuesto de la entidad;
7. Suministrar la informacin que soliciten los partcipes respecto de la administracin
del fondo y de sus cuentas individuales;
8. Informar a la administracin cuando lo requiera sobre la situacin financiera del
fondo, la situacin de riesgos, del cumplimiento del plan estratgico y otros
informes que le sean solicitados;
9. Poner en conocimiento inmediato del consejo de administracin toda comunicacin
de la Superintendencia de Bancos que contenga observaciones a ser cumplidas,
dejando constancia de ello en el acta de la sesin respectiva, en la que adems
constar la resolucin adoptada por el consejo de administracin;
10. Mantener los controles y procedimientos adecuados para asegurar el control interno;
y,
11. Las dems establecidas en la ley, por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera, la Superintendencia de Bancos, en la presente norma y en el estatuto.
Cada vez que se produzcan cambios en la nmina de integrantes del consejo de
administracin, el representante legal o quien haga sus veces, deber remitir a la
Superintendencia de Bancos, en el trmino de ocho (8) das, una certificacin con la lista de
la nueva integracin.
762
VALORES Y SEGUROS
PARGRAFO IV: DEL COMIT DE AUDITORA

Art. 41.- El comit de auditora es el rgano de consulta del consejo de administracin para
asegurar un apoyo eficaz del sistema de control interno del fondo y la gestin de sus
administradores.
Deber estar conformado por al menos tres miembros; uno de ellos designado de entre los
miembros del consejo de administracin y, dos de ellos elegidos por este organismo
colegiado de fuera de su seno. Al menos uno de los miembros seleccionados por el consejo
de administracin deber ser profesional experto en finanzas, tener adecuados
conocimientos en auditoria y estar capacitado para poder interpretar estados financieros.
Art. 42.- Son funciones del comit de auditora:
1. Informarse sobre el adecuado funcionamiento de los sistemas de control interno,
entendindose como tales, los controles operacionales y financieros establecidos,
para dar transparencia a la gestin de la administracin y buscar desalentar
irregularidades que podran presentarse en los diferentes niveles de gobierno;
2. Asegurarse de la existencia de sistemas adecuados que garanticen que la
informacin financiera sea fidedigna y oportuna;
3. Velar porque los auditores externos cuenten con los recursos necesarios para
ejecutar sus labores;
4. Conocer y analizar los trminos de los contratos de auditora externa y la suficiencia
de los planes y procedimientos pertinentes, en concordancia con las disposiciones
generales impartidas por la Superintendencia de Bancos; y, analizar los informes de
los auditores externos y poner tales anlisis en conocimiento del consejo de
administracin;
5. Conocer y analizar las observaciones y recomendaciones del auditor externo y de la
Superintendencia de Bancos sobre las debilidades de control interno, as como las
acciones correctivas implementadas por el representante legal, tendientes a superar
tales debilidades;
6. Emitir criterio respecto a los desacuerdos que puedan suscitarse entre el
representante legal y el auditor externo y que sean puestos en su conocimiento;
solicitar las explicaciones necesarias para determinar la razonabilidad de los ajustes
propuestos por los auditores; y, poner en conocimiento del consejo de
administracin;
7. Analizar e informar al consejo de administracin sobre los cambios contables
relevantes que afecten a la situacin financiera del fondo;
763
VALORES Y SEGUROS
8. Conocer y analizar conflictos de inters que pudieren contrariar principios de

control interno e informar al consejo de administracin; y,
9. Requerir a los auditores externos revisiones especficas sobre situaciones que a
criterio del comit sean necesarias; o, que exija el consejo de administracin.
PARGRAFO V: DEL COMIT DE RIESGOS

Art. 43.- El comit de riesgos es el rgano responsable de proponer al consejo de
administracin, los objetivos, polticas, procedimientos y acciones tendientes a identificar,
medir, analizar, monitorear, controlar, informar y revelar los riesgos a los que puedan estar
expuestos los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, y principalmente los
riesgos de inversin, liquidez, de crdito y operativos.
Deber estar integrado al menos con un vocal del consejo de administracin, el
representante legal del fondo y el responsable del rea de riesgos. Este comit reportar al
consejo de administracin.
Art. 44.- Son funciones del comit de riesgos:
Proponer al consejo de administracin, para su aprobacin, las metodologas para
identificar, medir y monitorear los riesgos de inversin y de crdito;
Proponer al consejo de administracin para su aprobacin, los lmites de inversiones;
Velar por el cumplimiento de los lmites de inversin e informar al consejo de
administracin, si detectare excesos en los lmites de inversin; y,
Las dems que establezca el estatuto.
PARGRAFO VI: DEL COMIT DE INVERSIONES

Art. 45.- El comit de inversiones es el rgano responsable de la ejecucin de las
inversiones de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, de acuerdo con las
polticas aprobadas por el consejo de administracin; as mismo, le corresponde velar
porque las operaciones de crdito que se otorgan a los partcipes de los fondos, se sujeten a
las polticas y procedimientos aprobados por el consejo de administracin.
Deber estar integrado al menos con un vocal del consejo de administracin, el
representante legal del fondo y el responsable del rea de inversiones.
Este comit reportar al consejo de administracin.
Art. 46.- Son funciones del comit de inversiones:
764
VALORES Y SEGUROS
1. Invertir los recursos administrados en la forma, condiciones y lmites propuestos por

el comit de riesgos y aprobados por el consejo de administracin;
2. Velar por la adecuada seguridad, rentabilidad y liquidez de las inversiones del fondo
que administra;
3. Velar por la recuperacin oportuna de los rendimientos financieros generados en las
inversiones realizadas con los recursos de los fondos que administra as como los
provenientes de las operaciones de crdito a los partcipes;
4. Elaborar la metodologa de distribucin peridica de los rendimientos, a favor de
los partcipes; y,
5. Las dems que establezca el estatuto.
PARGRAFO VII: DEL COMIT DE PRESTACIONES

Art. 47.- Para atender las prestaciones entregadas por los Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados, el consejo de administracin conformar el comit de prestaciones,
el cual estar integrado con al menos un representante del consejo de administracin, el
representante legal del fondo y un responsable de prestaciones.
Art. 48.- Son funciones del comit de prestaciones:
1. Calificar a los beneficiarios con derecho a prestaciones segn los requisitos
establecidos en esta norma, el estatuto y reglamentos internos;
2. Analizar y aprobar las prestaciones que correspondan;
3. Mantener un registro cronolgico de la historia laboral de los partcipes y los
beneficiarios, as como de las prestaciones entregadas;
4. Aprobar la devolucin de los valores aportados de conformidad con el marco legal
aplicable, el estatuto y reglamentos internos; y,
5. Las dems que establezca el estatuto.
PARGRAFO VIII: DEL COMIT DE TICA

Art. 49.- El comit de tica es el rgano encargado de velar por el cumplimiento del
Cdigo de tica que debe contener, entre otros aspectos, valores y principios ticos que
afiancen las relaciones con los directivos, afiliados, partcipes, empleados, proveedores de
productos o servicios y con la sociedad; de tal manera que se promueva el cumplimiento de
los principios de responsabilidad social, tales como: cumplimiento de la ley, respeto a las
preferencias de los grupos de inters, transparencia y rendicin de cuentas.
765
VALORES Y SEGUROS
Estar conformado por lo menos con un representante del consejo de administracin y uno
de los empleados del Fondo Complementario Provisional Cerrado, cuidando la equidad
entre las partes. El funcionario encargado de la administracin de recursos o talento
humano ser el encargado de la secretara del comit.
Art. 50.- Los responsables de las reas de riesgos e inversiones debern tener el mismo
nivel jerrquico e independencia entre ellos y reportarn al presidente, representante legal
y/o vocales del consejo de administracin.
Art. 51.- Los representantes legales, integrantes del consejo de administracin, de los
comits de inversiones, de riesgos, de prestaciones, de auditora y los dems comits
creados sern calificados por la Superintendencia de Bancos, en cuanto a su condicin
legal, idoneidad y tcnica, en forma previa a su posesin, de acuerdo a las normas
expedidas para el efecto.
Art. 52.- El Superintendente de Bancos podr declarar la inhabilidad superviniente de los
vocales del consejo de administracin, vocales del comit de riesgos, vocales del comit de
tica, del comit de inversiones, del comit de prestaciones, del comit de auditora, de los
representantes legales de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, que se
encontraren incursos en impedimentos o inhabilidades legales o reglamentarias, sin
perjuicio de las responsabilidades administrativas, civiles o penales a que hubiere lugar.
Esta declaracin de inhabilidad superviniente causar la inmediata cesacin de funciones y
la administracin proceder a su remocin.
Si en el trmino de tres (3) das de producida la remocin, no se convoca al organismo
competente para la designacin de los funcionarios removidos, la Superintendencia de
Bancos proceder a convocar al organismo competente para la designacin de los nuevos
funcionarios.
Art. 53.- Los vocales del consejo de administracin, y los vocales del comit de riesgos,
vocales del comit de tica, del comit de inversiones, del comit de prestaciones, del
comit de auditora, as como los representantes legales que no cumplieren con las
disposiciones de esta norma, sern sancionados, sin perjuicio de las responsabilidades
administrativas, civiles o penales a que hubiere lugar.
SUBSECCIN V: DE LAS PRESTACIONES Y APORTES
PARGRAFO I: DE LAS PRESTACIONES

Art. 54.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados podrn conceder a sus
partcipes las siguientes prestaciones:
1. Jubilacin;
766
VALORES Y SEGUROS
2. Cesanta; y,
3. Jubilacin y cesanta.
Adicionalmente, podrn contratar servicios para sus partcipes, tal es el caso de seguros de
salud, seguros de vida, seguros de educacin, con empresas de seguros legalmente
constituidas, as como otro tipo de servicios como el de mortuoria, u otros relacionados con
el ahorro previsional. El costo de estos servicios no puede afectar la cuenta individual, por
lo que, el Fondo Complementario Previsional Cerrado no podr utilizar los recursos de la
misma para solventar dichos beneficios.
Art. 55.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que otorgan las
prestaciones de cesanta y/o jubilacin, deben regirse por los siguientes principios bsicos:
1. Mantener en forma separada la contabilidad, segn la naturaleza de las prestaciones;
2. Las aportaciones destinadas al financiamiento de una prestacin no pueden ser
destinadas al financiamiento de otra; y,
3. Para la liquidacin de las prestaciones debe verificarse el cumplimiento de las
condiciones y requisitos de acceso a cada prestacin en forma individual.
PARGRAFO II: DE LOS APORTES

Art. 56.- Por el origen de los recursos los aportes se pueden clasificar en:
1. Aporte personal.- Es la cotizacin sobre los ingresos que estatutaria o
reglamentariamente tiene establecido el fondo para los partcipes;
2. Aporte adicional.- Es aquel que el partcipe efecta voluntariamente en adicin al
aporte personal con el objetivo de incrementar su cuenta individual; y,
3. Aportes patronales.- Constituyen los valores que voluntariamente de acuerdo a los
trminos acordados las instituciones o empresas pblicas o privadas, entregaron o
entregan por cuenta de sus funcionarios o empleados al Fondo Complementario
Previsional Cerrado para que sean acreditados a las cuentas individuales de sus
partcipes.
SUBSECCIN VI: RGIMEN DE ADMINISTRACIN DE CAPITALIZACIN

INDIVIDUAL
PARGRAFO I: DE LAS CUENTAS INDIVIDUALES
767
VALORES Y SEGUROS
Art. 57.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados se administran bajo el

rgimen de capitalizacin individual, en el que el saldo a favor de cada partcipe se lleva en
un registro contable individualizado, en el que consten claramente identificados los aportes
personales, patronales, adicionales, as como sus respectivos rendimientos; y, en general
cualquier hecho contable o movimiento que afecte a los recursos de dicha cuenta
individual.
Art. 58.- La cuenta individual de cada partcipe se encuentra constituida por el aporte
personal y sus rendimientos; el aporte adicional, de ser el caso y sus rendimientos; y, el
aporte patronal y sus rendimientos, de ser el caso los cuales constituyen un pasivo del
patrimonio autnomo de los fondos.
Queda expresamente prohibido garantizar rendimientos.
El resultado anual que genere la administracin de los Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados, de acuerdo a las polticas de administracin e inversin, ser
distribuido proporcionalmente a cada cuenta individual de los partcipes, en funcin de lo
acumulado y de la fecha de aportacin.
Art. 59.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados debern implementar un
sistema que por lo menos garantice informacin trimestral y oportuna a los partcipes, sobre
su cuenta individual que refleje aportes, rendimientos y otros.
PARGRAFO II: LIQUIDACIN DE LA CUENTA INDIVIDUAL

Art. 60.- La liquidacin de la cuenta individual de un Fondo Complementario Previsional
Cerrado de Cesanta se da cuando un partcipe termine su relacin laboral con la institucin
pblica, privada o mixta, bajo la que se constituy el ente previsional y se cumplan las
condiciones previstas en la presente norma. En este caso, se le entregar el saldo de su
cuenta individual, debiendo efectuarse previamente las deducciones que correspondan.
En el caso de que el partcipe voluntariamente decida separarse del Fondo Complementario
Previsional Cerrado pero contine su relacin laboral con el mismo patrono, el Fondo
Complementario Previsional Cerrado de Cesanta deber prever en sus estatutos, o en su
caso el BIESS como administrador, el nmero mximo de partcipes que se pueden
desafiliar cada ao, el tiempo y/o monto mnimos de permanencia y acumulacin,
considerando los efectos en los requerimientos de liquidez. La devolucin de los aportes
personales y sus respectivos rendimientos, se realizar gradualmente y no podrn superar el
cincuenta por ciento (50%) del monto registrado como aportes personales.
El remanente de los aportes personales ms los aportes patronales se mantendrn en una
cuenta diferenciada, en la cual se acumularn los rendimientos hasta la fecha en que
acredite la condicin de cesante, momento en el cual sern entregados al beneficiario en su
totalidad.
768
VALORES Y SEGUROS
Art. 61.- La cuenta individual de un Fondo Complementario Previsional Cerrado de

Jubilacin se liquida cuando se cumplan las condiciones previstas en la Ley de Seguridad
Social y en la normativa vigente para acogerse a la jubilacin.
En el caso de que el partcipe se desafilie del Fondo Complementario Previsional Cerrado,
pero contine su relacin laboral con el mismo patrono, los entes previsionales de
jubilacin debern prever en sus estatutos, o en su caso el Banco del Instituto Ecuatoriano
de Seguridad Social como administrador, el nmero mximo de partcipes que se pueden
desafiliar cada ao, el tiempo y/o monto mnimo de permanencia y acumulacin,
considerando los efectos en los requerimientos de liquidez. La devolucin de los aportes
personales y sus respectivos rendimientos, se realizar gradualmente y no podrn superar el
cincuenta por ciento (50%) del monto registrado como aportes personales y rendimientos.
El remanente de los aportes personales ms los aportes patronales se mantendrn en una
cuenta diferenciada, en la cual se acumularn los rendimientos hasta la fecha en que se
cumpliere la condicin de jubilado, segn lo previsto en la Ley de Seguridad Social y en la
normativa vigente, momento en el cual sern entregados al beneficiario en su totalidad.
En el caso de terminacin de la relacin laboral, sin haber cumplido los requisitos
contemplados en la ley y sus estatutos para acceder a la jubilacin, los Fondos
Complementarios Previsionales Cerrados entregarn al partcipe la totalidad de los aportes
personales y sus respectivos rendimientos.
Los aportes patronales le sern entregados al partcipe, afectados con un descuento que no
podr superar el cincuenta por ciento (50%) de los aportes patronales registrados a su favor,
al momento de producirse la desvinculacin laboral. El saldo remanente de los aportes
patronales por cobrar al fondo deber registrarse en una cuenta diferenciada, en la cual se
acumularn los rendimientos hasta la fecha en que se cumpliere la condicin de jubilado,
segn lo previsto en la Ley de Seguridad Social y en la normativa vigente, momento en el
cual sern entregados al beneficiario en su totalidad.
Art. 62.- En el caso de fallecimiento del partcipe, tendrn derecho a la liquidacin de la
cuenta individual los herederos.
Art. 63.- Los saldos de la cuenta individual de aquellos partcipes que se desafilian del
fondo, se registrarn en una cuenta diferenciada y continuarn generando rendimientos, los
mismos que sern entregados al beneficiario en su totalidad, cuando se cumplan las
condiciones establecidas en los artculos precedentes.
Art. 64.- La liquidacin del aporte adicional tendr el mismo tratamiento que los aportes
personales en cuanto a su devolucin o liquidacin, ya sea en la prestacin de cesanta o de
jubilacin.
Art. 65.- Los recursos de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados sern
destinados exclusivamente para el pago de las prestaciones para las cuales fueron
constituidos.
769
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN VII: DE LAS INVERSIONES
PARGRAFO I: PRINCIPIOS
Art. 66.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados realizarn inversiones
privativas y no privativas, observando los principios de eficiencia, transparencia, seguridad,
oportunidad, liquidez, diversificacin y rentabilidad, con sujecin a la normativa expedida
por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, y al control de la
Art. 67.- Las inversiones se realizarn en instrumentos de corto, mediano y largo plazo, de
acuerdo a las condiciones de mercado, liquidez y a la entrega de sus prestaciones.
Art. 68.- Los plazos a los que se invertirn sern los siguientes:
1. Corto plazo: Hasta tres (3) aos;
2. Mediano plazo: De tres (3) a cinco (5) aos; y,
3. Largo plazo: Ms de cinco (5) aos.
Art. 69.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados realizarn las inversiones
de los recursos previsionales, analizando las alternativas de inversin que conozca, con
base en los informes de los comits de inversiones, de riesgos y otros que requiera, cuyas
decisiones constarn en las actas correspondientes.
Art. 70.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados no pueden realizar
inversiones fuera del territorio ecuatoriano.
Art. 71.- Los crditos otorgados por los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados
se recaudarn en dividendos mensuales de acuerdo con la tabla de amortizacin suscrita por
el deudor y el garante.
PARGRAFO II: CLASIFICACIN

Art. 72.- Las inversiones se clasifican en:
1. Inversiones privativas.- Prstamos hipotecarios, prstamos quirografarios y
prstamos prendarios;
2. Inversiones no privativas.- Ttulos de renta fija; ttulos de renta variable, valores
que se emitan como consecuencia de procesos de titularizacin, fideicomisos
mercantiles e instrumentos que se negocien en el mercado de valores nacional, cuyo
beneficiario sea el Fondo Complementario Previsional Cerrado; y,
770
VALORES Y SEGUROS
3. Inversiones en proyectos inmobiliarios.- Adquisicin, conservacin, construccin

y enajenacin de bienes inmuebles.
Art. 73.- No podrn ser sujetos de crdito, quienes no sean partcipes del Fondo
Complementario Previsional Cerrado.
PARGRAFO III: POLTICAS

Art. 74.- Los lmites, polticas, objetivos y el presupuesto general de inversiones no
privativas sern aprobados por la administracin.
Art. 75.- El valor total del portafolio se determinar por la suma de las inversiones
privativas, las inversiones no privativas y las inversiones en proyectos inmobiliarios.
Art. 76.- El representante legal de cada Fondo Complementario Previsional Cerrado,
deber mantener un expediente completo de cada operacin de crdito, con documentos
habilitantes, as como el ttulo de crdito correctamente lleno y suscrito, contrato o hipoteca
segn sea el caso.
Art. 77.- En todas las operaciones de crdito, se deber efectuar el anlisis de la capacidad
de pago del partcipe y del garante de ser el caso.
PARGRAFO IV: DE LOS PRSTAMOS HIPOTECARIOS

Art. 78.- Los prstamos hipotecarios son aquellos otorgados a los partcipes con garanta
hipotecaria.
Art. 79.- El informe y avalo del bien a hipotecarse ser realizado por el profesional, perito
calificado por la Superintendencia de Bancos. El costo del informe y avalo lo asumir el
partcipe.
Art. 80.- El monto del prstamo hipotecario depender de la capacidad de pago del
partcipe, deben contar como fuente de pago el ingreso neto mensual de la remuneracin,
sueldo o salario, los ingresos brutos mensuales del ncleo familiar, obtenidos de fuentes
estables, como sueldos, salarios, remesas, honorarios o rentas promedios, menos los gastos
familiares estimados mensuales.
Art. 81.- El plazo mximo para la cancelacin del prstamo con garanta hipotecaria ser
de hasta veinte y cinco (25) aos, siempre que la sumatoria de la edad del partcipe y el
nmero de aos del crdito hipotecario no supere los setenta y cinco (75) aos de edad del
partcipe.
Art. 82.- Las tasas e impuestos vigentes para operaciones de crdito sern de cargo del
solicitante.
771
VALORES Y SEGUROS
Art. 83.- El prstamo concedido al partcipe se garantiza con la primera hipoteca del predio
o inmueble a favor del Fondo Complementario Previsional Cerrado.
Art. 84.- El deudor deber contratar un seguro de acuerdo con la ley, con cobertura de
incendio y terremoto a favor del Fondo Complementario Previsional Cerrado, que ampare
el inmueble otorgado en garanta hipotecaria. Las primas de este seguro sern pagadas por
el partcipe deudor.
PARGRAFO V: DE LOS PRSTAMOS QUIROGRAFARIOS

Art. 85.- Los prstamos quirografarios son aquellos otorgados a los partcipes y jubilados
que reciben pensin mensual del Fondo Complementario Previsional Cerrado que deben
contar como fuente de pago el ingreso neto mensual de su remuneracin, sueldo, salario o
pensin.
Art. 86.- El monto de todos los crditos quirografarios otorgados a un partcipe no podr
ser mayor al saldo de la cuenta individual.
En el caso que el crdito solicitado supere el valor de la cuenta individual, este deber
contar con un garante que tambin deber ser partcipe.
El monto de la garanta otorgada ser imputable a la capacidad de endeudamiento del
partcipe garante y se deducir proporcionalmente de acuerdo al pago del crdito.
Art. 87.- El plazo mximo para la cancelacin del prstamo quirografario ser de siete (7)
aos, siempre que la sumatoria de la edad del partcipe y el nmero de aos del crdito
quirografario no supere los setenta y cinco (75) aos de edad del partcipe.
Art. 88.- En toda novacin de crditos deber realizarse un nuevo anlisis de la capacidad
de pago del deudor y endeudamiento de los partcipes deudor y garante de ser el caso, con
apego a las disposiciones normativas vigentes.
PARGRAFO VI DE LOS PRSTAMOS PRENDARIOS

Art. 89.- Los prstamos prendarios son aquellos en que se entrega en prenda un bien
tangible, que se establece como garanta a cambio de un crdito, que se instrumentar a
travs de un contrato conforme a la ley.
Art. 90.- El plazo mximo para la cancelacin del prstamo prendario no podr exceder de
cuarenta y ocho (48) meses.
PARGRAFO VII: INVERSIONES NO PRIVATIVAS
772
VALORES Y SEGUROS
Art. 91.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, podrn realizar inversiones
no privativas y colocaciones de sus recursos en las entidades financieras de los sectores
pblico, privado, y popular y solidario; y, en el mercado de valores, con el objetivo de
alcanzar una adecuada diversificacin de los portafolios y compatibilidad de plazos, en
funcin de un adecuado anlisis de riesgos.
PARGRAFO VIII: INVERSIONES EN PROYECTOS INMOBILIARIOS

Art. 92.- Las inversiones en proyectos inmobiliarios debern destinarse a la construccin o
desarrollo de programas de vivienda destinadas exclusivamente a los partcipes de los
Fondos Complementarios Previsionales Cerrados en condiciones preferenciales que
aseguren la recuperacin del monto invertido en trminos de costo -beneficio, a fin de
contribuir a que los partcipes accedan a una vivienda propia, adecuada y digna.
El monto del prstamo estar en relacin directa con el valor del bien inmueble hipotecado
y su cuanta no exceder al ochenta por ciento (80%) del avalo del bien inmueble a
hipotecarse. El informe y avalo ser realizado por el profesional especializado calificado
PARGRAFO IX: DEL SEGURO DE DESGRAVAMEN

Art. 93.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, para otorgar los crditos
establecidos en la presente norma, contratarn el seguro de desgravamen con una o ms
empresas de seguros establecidas en el Ecuador legalmente autorizadas.
Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados recaudarn el valor de la prima a los
partcipes, sin costo ni recargos y transferirn a la empresa de seguro a cargo de la
cobertura.
SUBSECCIN VIII: DE LA FUSIN Y ESCISIN
PARGRAFO I: TIPOS DE FUSIN Y ESCISIN

Art. 94.- La fusin por unin, opera cuando dos o ms Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados se unen para formar uno nuevo que les sucede en sus derechos y
obligaciones.
Art. 95.- Fusin por absorcin, procede cuando uno o ms Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados son absorbidos por otro que contina subsistiendo.
773
VALORES Y SEGUROS
Art. 96.- Escisin: Es la divisin de un Fondo Complementario Previsional Cerrado en uno

o ms fondos.
PARGRAFO II: PROCEDIMIENTO

Art. 97.- En los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados la administracin de cada
uno de entes previsionales que sugieran fusionarse con otro u otros, pondr en
consideracin de la asamblea general de partcipes o representantes para su aprobacin el
proyecto de fusin.
Art. 98.- Aprobado el proyecto de fusin por los dos tercios de la asamblea general del
total de partcipes o de representantes, las respectivos administraciones designarn al
representante legal de cada uno de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados
que proyecten fusionarse o un representante nico designado al efecto por cada uno de ellos
para que, comunique y solicite la correspondiente autorizacin de fusin a la
Superintendencia de Bancos, en el trmino de treinta (30) das de aprobado el proyecto de
fusin.
A dicha comunicacin deber adjuntarse copia certificada de las actas de las asambleas
generales de partcipes en las que se apruebe el mencionado proyecto de fusin.
Art. 99.- A la precitada solicitud, se adjuntar lo siguiente:
1. Copia certificada por el secretario de la asamblea general de partcipes o
representantes o por el representante legal de cada uno de los Fondos
Complementarios Previsionales Cerrados intervinientes en la fusin, de las actas de
las asambleas generales de partcipes o de representantes que la apruebe, as como
el proyecto de fusin aprobado;
2. Estados financieros auditados del ltimo ejercicio de los Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados participantes. Aquellos que se hubiesen constituido en el
mismo ejercicio en que se acuerda la fusin, debern presentar un balance auditado
cerrado al ltimo da del mes previo al de la aprobacin del proyecto de fusin;
3. Minuta de fusin de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados;
4. Estudio actuarial econmico-financiero, el que debe contener la informacin
mnima requerida por la Superintendencia de Bancos del Ecuador; y,
5. Toda otra informacin que se considere relevante.
Art. 100.- Luego de presentada la solicitud de autorizacin de fusin, siempre que la
Superintendencia de Bancos se encuentre conforme con la documentacin adjunta a dicha
solicitud, dispondr la publicacin de un extracto en un diario de mayor circulacin
nacional.
774
VALORES Y SEGUROS
Cualquier persona que tuviere inters, podr formular objecin fundamentada a dicha
fusin o a cualquier otro aspecto de la misma, en el trmino de diez (10) das calendario
contado a partir de la fecha de la ltima publicacin. La Superintendencia de Bancos
correr traslado de las objeciones formuladas, para que stas sean absueltas por los Fondos
Complementarios Previsionales Cerrados intervinientes en el proceso de fusin, en el
trmino improrrogable de ocho (8) das de recibidas las mismas.
Art. 101.- El procedimiento para la fusin y escisin ser el establecido en la Ley de
Compaas, en lo que sea aplicable.
Art. 102.- El Fondo Complementario Previsional Cerrado incorporante o el Fondo
Complementario Previsional Cerrado absorbente, segn el caso, asumir toda y cualquier
obligacin que haya correspondido, directa o indirectamente, a los Fondos
Complementarios Previsionales Cerrados incorporados o absorbidos, incluyendo aquellas
obligaciones respecto al fondo que administraban y de sus afiliados activos y pasivos.
Art. 103.- La Superintendencia de Bancos podr requerir a los Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados involucrados en un proceso de fusin informacin adicional o
aclaratoria respecto a la solicitud de autorizacin de fusin. En tanto dicha informacin no
sea proporcionada a la Superintendencia de Bancos, se suspender el procedimiento
establecido en la presente norma.
SUBSECCIN IX: DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN DE OFICIO
PARGRAFO I: DE LA DISOLUCIN VOLUNTARIA

Art. 104.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados podrn disolverse
voluntariamente por acuerdo de sus partcipes, de conformidad con el procedimiento
previsto en esta norma.
Art. 105.- Para que sea efectiva la decisin de disolucin voluntaria, ser necesaria una
resolucin de la asamblea general de partcipes o de representantes, adoptada por al menos
las dos terceras partes del total de dicha asamblea general. En dicha resolucin se indicar
claramente la decisin de disolverse voluntariamente.
Art. 106.- La resolucin de la asamblea general se pondr en conocimiento de la
Superintendencia de Bancos en el trmino de quince (15) das, acompaando para ello los
siguientes documentos:
1. Estatuto de constitucin;
2. Copia certificada del acta de asamblea general de partcipes o representantes que
conoci y aprob la disolucin del fondo;
775
VALORES Y SEGUROS
3. Estados financieros con corte al mes en que se solicita la disolucin;

4. Estado de la situacin de la cuenta individualizada de cada partcipe, en la cual se
incluir la fecha de ingreso al fondo, monto aportado y una liquidacin de los
rendimientos que le corresponde en funcin de los aportes realizados a la fecha;
5. Estado de la situacin de liquidez del fondo;
6. Detalle del procedimiento que se aplicar, tanto para la liquidacin de las
inversiones en curso, como para la devolucin de los aportes de cada uno de los
partcipes;
7. Cronograma de pagos de las obligaciones del fondo y de la devolucin de los
aportes de los partcipes;
8. Certificacin de que el fondo a la fecha no mantiene pendiente obligaciones con
terceros o que su pago est debidamente garantizado;
9. Provisiones creadas para cubrir las obligaciones laborales, respecto del personal
contratado en el fondo;
10. Declaracin juramentada de los administradores, sobre la veracidad de los estados
financieros; y,
11. Nombre del liquidador sugerido, para aprobacin de la Superintendencia de Bancos,
pudiendo el ente de control designar directamente al liquidador, quien responder
por los actos ejecutados en el ejercicio de sus funciones.
Art. 107.- La Superintendencia de Bancos verificar la informacin enviada y emitir un
informe al respecto de la misma.
Art. 108.- La Superintendencia de Bancos negar la disolucin voluntaria, cuando se
presente alguna de las siguientes circunstancias:
1. Si existe causal de liquidacin de oficio;
2. Si la entidad a disolverse no prueba a satisfaccin de la Superintendencia de
Bancos, que todas las obligaciones con terceros han quedado extinguidas o que su
pago est debidamente garantizado;
3. Si se determina que el proceso de disolucin voluntaria fue adoptado para eludir el
cumplimiento de los requisitos de acceso a las prestaciones previsionales,
establecidos en la Ley de Seguridad Social y en la normativa vigente; y,
4. Si no presenta el haber patrimonial individual que rena la historia laboral de los
partcipes en cuentas individuales.
Art. 109.- Cuando una tercera parte del total de partcipes del fondo no est de acuerdo con
la disolucin voluntaria del mismo y es su deseo continuar aportando al fondo, con el
776
VALORES Y SEGUROS
objeto de llegar a obtener las prestaciones que estn dentro de la finalidad del ente; podr
escindirse el fondo y crear uno nuevo, ya sea antes de la liquidacin o dentro del proceso de
liquidacin del mismo.
PARGRAFO II: DE LA LIQUIDACIN DE OFICIO

Art. 110.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados registrados en la
Superintendencia de Bancos, se liquidarn de oficio cuando se comprueben las siguientes
causales:
1. Por imposibilidad manifiesta de cumplir con el objeto social;
2. Por incumplimiento en la presentacin de los estados financieros durante seis (6)
meses;
3. Por inobservancia o violacin de la ley, la normativa expedida por la Junta de
Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, de sus reglamentos o de los estatutos
del Fondo Complementario Previsional Cerrado, as como las instrucciones o
disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos, que atenten contra su
normal funcionamiento o causen graves perjuicios a los intereses de los partcipes o
de terceros;
4. Por cualquier otra causa determinada en el ordenamiento jurdico vigente; y,
5. Las dems que la Superintendencia de Bancos establezca dentro de un proceso de
auditora.
Art. 111.- Cuando el Superintendente de Bancos ordene la liquidacin, en la misma
resolucin designar un liquidador, quien responder civil, administrativa y penalmente por
los actos ejecutados en el ejercicio de sus funciones.
PARGRAFO III: DEL LIQUIDADOR

Art. 112.- Son funciones del liquidador de un Fondo Complementario Previsional Cerrado:
1. Representar al fondo tanto judicial como extrajudicialmente, para los fines de la
liquidacin;
2. Suscribir, conjuntamente con el o los administradores, el inventario y el balance
inicial de la liquidacin del fondo al tiempo de comenzar sus funciones, con la
presencia de un auditor de la Superintendencia de Bancos, quien actuar como
observador;
3. Elaborar y presentar el presupuesto de gastos de liquidacin para la aprobacin de la
777
VALORES Y SEGUROS
4. Realizar las acciones tendientes a precautelar los activos del fondo;

5. Realizar las operaciones pendientes y las que sean necesarias para la liquidacin del
fondo;
6. Recibir, llevar y custodiar los libros y correspondencia del Fondo Complementario
Previsional Cerrado en liquidacin y velar por la integridad de su patrimonio;
7. Solicitar al Superintendente de Bancos que emita la disposicin para que las
entidades del sistema financiero sujetas a su control no hagan operaciones o
celebren contrato alguno, ni paguen cheques girados contra las cuentas del fondo en
liquidacin, si no llevan la firma del liquidador, que para el efecto ser registrada en
dichas entidades ;
8. Exigir informes de la administracin a los ex representantes legales y a cualquier
otra persona que ha manejado recursos del fondo;
9. Enajenar los bienes del fondo con sujecin a las normas que para este efecto dictar
la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera;
10. Compensar y cobrar el importe de los crditos del fondo y los saldos adeudados por
los partcipes otorgando los correspondientes recibos o finiquitos;
11. Presentar mensualmente a la Superintendencia de Bancos los estados financieros de
liquidacin;
12. Pagar a los acreedores, observando el siguiente orden de prelacin de crditos:
a. Los que se adeuden a los trabajadores por remuneraciones, indemnizaciones,
fondos de reserva y pensiones jubilares con cargo al empleador, hasta por el
monto de las liquidaciones que se practiquen en los trminos de la
legislacin que es ampare, y las obligaciones para con el Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social derivadas de las relaciones laborales;
b. Los que se adeuden a los partcipes del Fondo Complementario Previsional
Cerrado, por concepto de aportes patronales, aportes personales y aportes
adicionales, as como sus rendimientos, legalmente acreditados en las
respectivas cuentas individuales;
c. Los que se adeuden por concepto de impuestos, tasas y contribuciones; y,
d. Otros pasivos, de acuerdo al orden y la forma determinados en el Cdigo
Civil.
13. Informar trimestralmente a la Superintendencia de Bancos sobre el estado y avance
de la liquidacin;
778
VALORES Y SEGUROS
14. Formular el balance anual y una memoria sobre el desarrollo de la liquidacin y

presentarlo a la Superintendencia de Bancos;
15. Rendir al final de la liquidacin, cuenta detallada de su administracin a los
partcipes, a la Superintendencia de Bancos;
16. Elaborar el balance final de liquidacin o suscribir el acta de carencia de los fondos
administrados;
17. Distribuir entre los partcipes los saldos que consten en las cuentas individuales,
conforme a lo dispuesto en esta normativa; y,
18. Las dems en ejercicio de sus funciones, que le sean asignadas por el
SUBSECCIN X: DE LA PORTABILIDAD Y TRASLADO DE SERVIDORES,

TRABAJADORES Y PARTICIPES
PARGRAFO I: PROCEDIMIENTO
Art. 113.- Para implementar la portabilidad, tanto el Fondo Complementario Previsional
Cerrado del que se desafilia el partcipe como aquel en el que ingresa por efecto de la
movilidad laboral, debern tener contemplada dicha portabilidad en sus estatutos.
La portabilidad es un derecho que tiene el partcipe, a travs del cual se implementa la
posibilidad de adquirir y conservar los derechos a la prestacin para la cual efectu
aportaciones, en caso de movilidad laboral; y, consiste en transferir los derechos y
obligaciones adquiridos, esto es, el saldo de la cuenta individual ms rendimientos de un
Fondo Complementario Previsional Cerrado a otro, de acuerdo a lo previsto en el presente
ttulo.
Art. 114.- Si un porcentaje no menor al cincuenta por ciento (50%) de los partcipes de un
Fondo Complementario Previsional Cerrado, que sean servidores o trabajadores de una
entidad patrono, son trasladados a otra entidad patrono, en la cual no existe un Fondo
Complementario Previsional Cerrado, este continuar operando y ofreciendo servicios a los
partcipes en la nueva entidad patrono, en cuyo caso se proceder al cambio de
denominacin previa reforma estatutaria.
SUBSECCIN XI: DE LA AUDITORIA EXTERNA Y DE LA AUDITORIA

INTERNA
PARGRAFO I DEL AUDITOR EXTERNO
779
VALORES Y SEGUROS
Art. 115.- El auditor externo de cada Fondo Complementario Previsional Cerrado deber
tener independencia y reportar a la asamblea general de partcipes o de representantes y
cuando corresponda al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social en calidad de
administrador.
En los fondos Tipo I, el auditor externo podr ser una persona natural; y, en los dems
fondos el auditor externo deber ser una persona jurdica. Los auditores externos en forma
previa a su designacin debern contar con la calificacin de la Superintendencia de
Bancos.
Art. 116.- El auditor externo deber cumplir por lo menos las siguientes funciones:
1. Auditar los estados financieros del Fondo Complementario Previsional Cerrado, as
como la ejecucin del presupuesto;
2. Informar a la asamblea general y al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social cuando corresponda, sobre: el cumplimiento del presupuesto, de los procesos
internos del Fondo Complementario Previsional Cerrado y resoluciones de
aplicacin obligatoria; as como la gestin de los vocales del consejo de
administracin respecto de las prestaciones e inversiones;
3. Verificar el cumplimiento de las disposiciones legales y las normas emitidas por la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, y la Superintendencia de
Bancos; y,
4. Remitir a la Superintendencia de Bancos el informe de auditora externa y la
respectiva carta de gerencia, dentro de los ocho (8) das posteriores a la entrega de
dichos documentos al fondo y al Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad
Social cuando corresponda.
La Superintendencia de Bancos podr requerir a los auditores externos los informes
especiales o extraordinarios que considere pertinentes, en cuyo caso sealar el contenido y
alcance, as como el perodo a ser cubierto.
Art. 117.- Cuando la Superintendencia de Bancos, comprobare que el auditor externo no ha
aplicado las normas de auditora o las disposiciones emitidas por el propio organismo de
control, proceder a sancionar al auditor externo conforme lo establecido en la normativa
vigente aplicable al caso; y, dispondr que el fondo cambie de auditor externo an antes de
la expiracin del respectivo contrato, sin que por tal decisin haya lugar a reclamacin
alguna por parte de dicho auditor.
Art. 118.- En caso de que los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados remitieran
los informes de auditora externa, fuera de los plazos establecidos, sin la debida y oportuna
justificacin ante la Superintendencia de Bancos, se sujetarn a las sanciones previstas en el
ordenamiento jurdico vigente.
780
VALORES Y SEGUROS
PARGRAFO II: DEL AUDITOR INTERNO

Art. 119.- La auditora interna es una actividad de asesora independiente y objetiva,
diseada para agregar valor y asegurar un adecuado manejo del control interno de un Fondo
Complementario Previsional Cerrado, proporcionando una garanta razonable de que las
operaciones se realizan de acuerdo con las normas legales, estatutarias, reglamentarias y de
procedimiento que fueren aplicables.
Para ejercer el cargo de auditor interno se requiere estar previamente calificado por la
Superintendencia de Bancos de conformidad con los requisitos y procedimiento
establecidos en la normativa especfica que regule la materia.
Art. 120.- La Superintendencia de Bancos podr autorizar excepciones sobre la
obligatoriedad de la auditora interna para el caso de los Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados Tipo I, previa peticin motivada del representante legal.
Art. 121.- El auditor interno deber cumplir, como mnimo con las siguientes funciones:
1. Vigilar en cualquier tiempo las operaciones de la entidad;
2. Comprobar la existencia y el adecuado funcionamiento de los sistemas de control
interno;
3. Verificar si la informacin que utiliza internamente la entidad para la toma de
decisiones y la que reporta a la Superintendencia de Bancos es fidedigna, oportuna y
surge de sistemas de informacin y bases de datos institucionales;
4. Realizar un seguimiento a las observaciones de los informes de auditora interna
anteriores, con el propsito de verificar que la administracin haya adoptado las
recomendaciones u otras medidas para superar las deficiencias informadas;
5. Aplicar las pruebas de auditora necesarias para verificar la razonabilidad de los
estados financieros, la existencia de respaldos de los registros contables y, el
cumplimiento de las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos;
6. Presentar a la Superintendencia de Bancos, al representante legal del Fondo
Complementario Previsional Cerrado y cuando corresponda al Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social como administrador, informes semestrales de
avance, sobre la ejecucin del plan anual de trabajo de auditora interna; y,
7. Las dems que la Superintendencia de Bancos disponga.
SUBSECCIN XII: DE LA SUPERVISIN
781
VALORES Y SEGUROS
PARGRAFO I: DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS

Art. 122.- La Superintendencia de Bancos como organismo tcnico de vigilancia, auditora,
intervencin y control, supervisar que las actividades econmicas y los servicios que
brindan los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, atiendan al inters general de
sus partcipes y se sujeten a las normas legales vigentes.
Art. 123.- La Superintendencia de Bancos tiene a su cargo velar por la estabilidad, solidez
y correcto funcionamiento de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados sujetos
a su control y, en general, controlar que cumplan con las normas que rigen su
funcionamiento, mediante la supervisin permanente extra situ y visitas de inspeccin in
situ, de acuerdo a las mejores prcticas internacionales, sin restriccin alguna y que
permitan determinar la situacin econmica y financiera de la entidad, el manejo de sus
negocios, evaluar la calidad y control de la gestin de riesgo y verificar la veracidad de la
informacin que genera.
Art. 124.- Por obstaculizar o dificultar la labor de control y supervisin o por
incumplimiento de las disposiciones y regulaciones, el Superintendente de Bancos podr
disponer la remocin del representante legal o funcionario del Fondo Complementario
SUBSECCIN XIII: DEL RGIMEN DE ADMINISTRACIN DE LOS FONDOS

COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES CERRADOS A CARGO DEL BANCO
DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL
Art. 125.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que en su origen o bajo
cualquier modalidad hayan recibido aportes patronales estatales, son administrados por el
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (BIESS), bajo el rgimen de
capitalizacin individual, para su gestin se regirn por este ttulo y dems disposiciones de
la presente norma.
La administracin de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados y sus recursos
ser separada del patrimonio del BIESS y de los dems fondos que administra.
PARGRAFO I: DE LAS CUENTAS INDIVIDUALES

Art. 126.- Las cuentas individuales de los partcipes sern personales e independientes de
las que administra el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social; y, los valores
constantes en dichas cuentas individuales, conservarn su objeto y fines, siendo de
propiedad de los partcipes, manteniendo el manejo de cuentas individuales independientes
y separadas del patrimonio del BIESS y de los dems fondos que administra.
782
VALORES Y SEGUROS
Art. 127.- El BIESS contar con un sistema que por lo menos garantice informacin
trimestral y oportuna a los partcipes, sobre su cuenta individual (aportes, rendimientos y
otros).
PARGRAFO II: DE LA RECAUDACIN DE APORTES Y CRDITOS

Art. 128.- La recaudacin de los aportes a los Fondos Complementarios Previsionales
Cerrados y los abonos a los crditos otorgados a travs de los mismos, sern realizados
mediante deduccin de los sueldos, salarios y en general remuneraciones de los partcipes;
o, a travs de otros mecanismos que determine el BIESS de acuerdo a sus facultades
legales.
PARGRAFO III: DE LA ASAMBLEA GENERAL

Art. 129.- La asamblea general de partcipes o de representantes, ejercer las atribuciones
generales establecidas en el artculo 32 de este captulo, con excepcin de los numerales
32.5, 32.6, 32.7, 32.8, 32.9, 32.10, 32.12, y 32.13, y adems las siguientes:
1. Conocer los lineamientos del plan estratgico, el plan operativo y presupuesto del
Fondo Complementario Previsional Cerrado;
2. Resolver en ltima instancia los casos de exclusin de los partcipes, de acuerdo a lo
que establece el estatuto, garantizando para ello el debido proceso;
3. Designar al auditor externo y auditor interno, cuando fuere el caso, de la terna de
personas naturales o jurdicas calificadas previamente por la Superintendencia de
Bancos, que le presente el Representante Legal;
4. Aprobar el reglamento de eleccin de representantes cuando fuere el caso, y
reglamento para el pago de viticos para el personal administrativo del Fondo
Complementario Previsional Cerrado;
5. Conocer el informe anual de gestin presentado por el representante legal designado
por el BIESS; y,
6. Remover a los representantes de la asamblea general por causas justificadas y
observando el debido proceso previsto en el estatuto del Fondo Complementario
Art. 130.- En los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados administrados por el
BIESS, no se constituir el Consejo de Administracin.
PARGRAFO IV: DE LOS COMITS

783
VALORES Y SEGUROS
Art. 131.-El Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social conformar un comit de
prestaciones para todos los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados administrados
por el Banco, el cual estar integrado con un miembro del Directorio del BIESS, quien lo
presidir, el Gerente General del Banco del IESS y un delegado elegido por el Directorio,
de entre los gerentes de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados. Los
miembros del Directorio sern invitados a las sesiones con voz pero sin derecho a voto.
El Directorio del BIESS aprobar el procedimiento para su conformacin, organizacin y
funciones.
Los comits especializados de auditora, riesgos, inversin y de tica que actualmente se
encuentran conformados en el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social,
conocern y resolvern los asuntos de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados
administrados por el Banco, dentro del mbito de competencia de cada comit.
Los miembros de todos los comits sern calificados por la Superintendencia de Bancos, en
forma previa a su posesin, en cuanto a su condicin legal, idoneidad y tcnica, de acuerdo
a las normas expedidas para el efecto.
Las disposiciones de esta norma, en cuanto a funciones de los comits de auditora, riesgos,
inversiones, prestaciones y de tica se incorporarn, en lo que fuera aplicable, a las polticas
y normativa emitida por el Directorio del Banco Ecuatoriano de Seguridad Social.
Nota: Sustituido por Art. 1 de la Res. 308-2016-F, 2-12-2016, expedida por la JPRMF, R.O. S. 913, 30-12-
2016.
PARGRAFO V: DEL REPRESENTANTE LEGAL

Art. 132.- El representante legal ser designado por el Gerente General del Banco del
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, y ejercer las atribuciones generales establecidas
en el artculo 40 de este captulo, con excepcin de los numerales 3, 4, y 9, y adems las
siguientes:
1. Responder por la marcha administrativa, operativa y financiera del fondo
complementario e informar trimestralmente por escrito al BIESS de los resultados
de su gestin;
2. Presentar anualmente el informe de gestin para conocimiento del BIESS y a la
asamblea de partcipes o de representantes, segn sea el caso;
3. Poner en conocimiento inmediato del BIESS toda comunicacin de la
Superintendencia de Bancos que contenga observaciones a ser cumplidas,
remitiendo prueba de lo actuado;
4. Presentar para aprobacin de la asamblea de partcipes o representantes, las
propuestas de reformas estatutarias;
784
VALORES Y SEGUROS
5. Presentar para aprobacin de la asamblea de partcipes o representantes, la terna

para seleccionar al auditor externo y auditor interno, segn corresponda; y,
6. Presentar al BIESS para su resolucin el informe para la adquisicin, enajenacin
total o parcial y/o la hipoteca de bienes inmuebles de uso institucional.
PARGRAFO VI: VALOR POR CONCEPTO DE ADMINISTRACIN

Art. 133.- El BIESS cobrar a los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que en
su origen o bajo cualquier modalidad hayan recibido aportes estatales, un valor por
concepto de administracin en funcin de los rendimientos anuales y de manera
diferenciada por cada fondo.
El BIESS propondr para aprobacin de la Superintendencia de Bancos el instructivo que
permita determinar el porcentaje especfico del valor por concepto de administracin para
cada tipo de Fondo, en funcin del gasto operativo que represente su administracin que
permita la eficientizacin de la gestin.
PARGRAFO VII: CONTINUIDAD DE PRESTACIONES Y SERVICIOS

Art. 134.- El BIESS garantizar la continuidad de los servicios, prestaciones y beneficios
que otorgan los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, con sujecin a las
disposiciones legales vigentes.
Para el cumplimiento de lo previsto en el inciso anterior as como para la efectiva
administracin de los fondos complementarios previsionales que en su origen o bajo
cualquier modalidad hayan recibido aportes estatales, el BIESS ajustar su estructura
orgnica funcional; a fin de que utilice su propia infraestructura en la administracin de los
entes previsionales, reduzca sus costos operativos y promueva la maximizacin de la
rentabilidad de los fondos.
Los costos y gastos en los que incurra el BIESS debern registrarse en cuentas
independientes, y el presupuesto de la administracin deber ser financiado con recursos
provenientes del cobro por la administracin a los entes previsionales.
Art. 135.- El Gerente General del BIESS presentar para conocimiento del Directorio del
BIESS un informe semestral o cuando lo requiera sobre la administracin de los Fondos
Complementarios Previsionales Cerrados.
785
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN XIV: PROCEDIMIENTO PARA QUE LOS FONDOS

COMPLEMENTARIOS PREVISIONALES CERRADOS QUE CUMPLEN CON
LAS CONDICIONES DE LA LEY MANTENGAN SU PROPIA
ADMINISTRACIN
Art. 136.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que en su origen o bajo
cualquier modalidad hayan recibido aportes estatales, podrn solicitar a la Superintendencia
de Bancos, mantener su propia administracin privada, para lo cual debern cumplir
previamente y de forma concurrente, con los siguientes requisitos:
1. Presentar una peticin escrita, dirigida al Superintendente de Bancos, suscrita por lo
menos por la mitad ms uno del total de los partcipes del respectivo Fondo
Complementario Previsional Cerrado, para lo cual deber observarse lo descrito a
continuacin:
a. En el escrito deber expresarse de manera incondicional, inequvoca e
irrevocable, la decisin de los suscriptores del mismo, de solicitar que el
Fondo Complementario Previsional Cerrado del que son partcipes,
mantengan su propia administracin;
b. Con el objeto de establecer si los suscriptores de la peticin, conforman al
menos la mitad ms uno del total de los partcipes, deber remitirse un
listado certificado de los partcipes del ente previsional, con la firma de
responsabilidad del Representante Legal del Fondo respectivo, actualizado a
la fecha de la peticin escrita, en el que consten: nombres y apellidos
completos, nmero de cdula y fecha de ingreso al Fondo Complementario
Previsional Cerrado; y,
c. Declaracin Juramentada ante Notario Pblico del Representante Legal del
Fondo Complementario Previsional Cerrado respectivo, en la que se indique
expresamente que los datos consignados tanto en la peticin escrita, como en
el listado certificado, son veraces y se ajustan a la informacin constante en
los archivos del ente previsional.
El cumplimiento de los requisitos constantes en los literales a, b y c, deber
acreditarse obligatoriamente, con documentacin actualizada y emitida a
partir de la entrada en vigencia de esta resolucin.
2. Demostrar que los aportes al Fondo Complementario Previsional Cerrado fueron
efectuados de manera voluntaria. Para estos efectos, se verificar:
a. La existencia, mediante la entrega de copia certificada ante Notario Pblico,
de la autorizacin escrita de cada uno de los partcipes, para realizar aportes
al ente previsional en forma voluntaria. Dicha autorizacin escrita debe
habrsela extendido en forma previa a que se hayan efectuado los aportes; y,
786
VALORES Y SEGUROS
que se exprese que los descuentos han sido realizados sin coercin alguna a
los partcipes o a terceros.
El cumplimiento de los requisitos constantes en el literal a deber acreditarse
obligatoriamente, respecto de todos los partcipes del Fondo
Complementario Previsional Cerrado, conforme el listado referido en el
literal a del numeral 1; es decir, es aplicable a la totalidad de los partcipes y
no nicamente a los suscriptores de la peticin escrita mencionada en el
numeral 1.
3. Garantizar que los recursos asignados en las cuentas individuales pueden ser
restituidos a los partcipes en cualquier momento. Para estos efectos, deber
remitirse lo siguiente:
a. Informe financiero en el que se demuestre, a travs del anlisis de los
estados financieros, flujos e inversiones, que los recursos pueden ser
restituidos en cualquier momento; y,
b. Declaracin Juramentada ante Notario Pblico, presentada individualmente
por el Representante Legal del Fondo Complementario Previsional, en la
que se comprometan a restituir en cualquier momento a los partcipes, los
recursos asignados en las cuentas individuales.
4. Reintegrar el valor de los recursos estatales recibidos por el Fondo Complementario
Previsional Cerrado con los respectivos intereses calculados a la tasa activa
referencial determinada por el Banco Central del Ecuador para cada ao. Para este
propsito, deber remitirse:
a. Un informe pormenorizado con el clculo de los recursos estatales recibidos
en su origen o bajo cualquier modalidad por el respectivo Fondo
Complementario Previsional Cerrado, que incluya las fechas de todas las
transferencias, asignaciones y/o depsitos efectuados y los intereses
calculados en la forma antes sealada;
b. Original del Acta de Finiquito y Conformidad, suscrita conjuntamente por
los representantes legales de la entidad patronal y del Fondo
Complementario Previsional Cerrado, en la que se evidencie el acuerdo
definitivo alcanzado, sin lugar a reclamacin alguna; sobre el valor final
correspondiente a los recursos estatales recibidos y los intereses calculados a
la tasa activa referencial determinada por el Banco Central del Ecuador para
cada ao;
c. Copia certificada por Notario Pblico, de la documentacin que evidencie la
restitucin efectiva de los valores definidos en el Acta de Finiquito y
Conformidad referida en el numeral anterior, a travs de depsito o
transferencia bancaria; y,
787
VALORES Y SEGUROS
d. Una certificacin conferida por la mxima autoridad, quien ejerza la

representacin legal de la entidad patronal respectiva, de la que se desprenda
que los valores correspondientes a los recursos estatales recibidos por el
Fondo, ms los respectivos intereses, han sido ntegramente restituidos a la
entidad patronal.
Art. 137.- La Superintendencia de Bancos, en un trmino mximo de treinta (30) das,
mediante resolucin, aprobar o denegar la solicitud del Fondo Complementario
Previsional Cerrado, orientada a mantener su propia administracin, en base al
cumplimiento de los requisitos previstos en esta norma.
PRIMERA.- Para efectos de la aplicacin de la presente norma, se considerar como

administracin al Consejo de Administracin y al BIESS segn el caso.
SEGUNDA.- El contenido de la presente norma se entender incorporado en los contratos
de adhesin suscritos en los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados y deben
agregarse en los nuevos contratos.
TERCERA.- El Superintendente de Bancos podr disponer la remocin de los
representantes a la asamblea general, de los vocales de los comits de riesgos, inversiones,
prestaciones, auditora; de los representantes legales, gerentes o administradores de los
Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que hubiesen cometido infracciones a la
ley y dems disposiciones aplicables, o se les hubiere impuesto multas reiteradas, o se
mostrasen manifiestamente renuentes en cumplir las disposiciones impartidas por la
Superintendencia de Bancos, o adulterasen o distorsionasen sus estados financieros, u
obstaculizasen la supervisin, o realizasen operaciones que fomenten o comporten actos
ilcitos o hubiesen ejecutado cualquier hecho grave que haga temer por la estabilidad de los
Fondos Complementarios Previsionales Cerrados.
Las citadas causales de remocin tambin son aplicables para los representantes a las
asambleas generales de partcipes o de representantes, representantes legales,
administradores, miembros de comits de los Fondos Complementarios Previsionales
Cerrados que se encuentren administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de
Seguridad Social.
CUARTA.- Las reformas estatutarias de los Fondos Complementarios Previsionales
Cerrados que hayan sido constituidos ante otros organismos del Estado, debern ser
aprobadas por la Superintendencia de Bancos.
788
VALORES Y SEGUROS
QUINTA.- La Superintendencia de Bancos aprobar el Catlogo Unico de Cuentas y sus

actualizaciones de todos los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados sujetos a la
presente norma.
SEXTA.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados quedan prohibidos de
administrar recursos cuyo fin es otorgar la jubilacin patronal establecida en el Cdigo del
Trabajo.
En caso de incumplimiento a esta disposicin, la Superintendencia de Bancos impondr las
sanciones correspondientes, sin perjuicio de disponer la suspensin de todas o parte de las
actividades y prestaciones que ofrezca el Fondo Complementario Previsional Cerrado que
incumpla esta disposicin.
SPTIMA.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que a la fecha de
expedicin de la presente norma continen administrando recursos cuyo fin es otorgar la
jubilacin patronal establecida en el Cdigo de Trabajo, debern restituirlos
inmediatamente a la entidad patronal.
Para el efecto, el fondo complementario previsional deber determinar el monto que por
este concepto se restituir al patrono, para lo cual coordinar con la entidad patronal que
deber manifestar expresamente su conformidad.
En la eventualidad que en este lapso alguno de los partcipes del fondo complementario
previsional cumpla con las condiciones para acceder al derecho previsto en el Cdigo del
Trabajo, el fondo complementario deber entregar al patrono el valor recibido en
administracin ms sus respectivos rendimientos, para que la entidad patronal cumpla con
lo dispuesto en dicho Cdigo.
OCTAVA.- Los casos de duda que se produjeren en la aplicacin de esta resolucin sern
absueltas por el Superintendente de Bancos.
PRIMERA.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados cualquiera sea su

origen, naturaleza, objeto o prestaciones que hayan recibido aportes estatales, hasta que
pasen a ser administrados por el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, se
regirn, en lo aplicable por la presente norma para los entes previsionales con
administracin propia.
Los ex partcipes de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que hasta la fecha
de expedicin de la presente resolucin, se les liquid su cuenta individual por cualquier
motivo, previas las deducciones que correspondan, podrn solicitar la devolucin o
compensacin hasta del setenta y cinco por ciento (75%) de su monto de aportes patronales
y personales en el ente previsional respectivo, dentro de los ciento ochenta (180) das de
789
VALORES Y SEGUROS
expedida esta norma. En el caso que los partcipes hayan accedido a un monto inferior
establecido en esta disposicin, podrn aplicar la presenta regla.
El Gerente General del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, en el plazo
improrrogable de ciento veinte (120) das de expedida esta resolucin, deber presentar a la
Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera, un informe econmico, financiero y
legal de cada Fondo Complementario Previsional Cerrado que est en su administracin.
SEGUNDA.- Una vez que las auditoras a los Fondos Complementarios Previsionales
Cerrados, previstas en la Disposicin Transitoria Cuadragsima del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, determinen la existencia de excedentes, stos se destinarn a las
cuentas individuales de cada Fondo, de manera proporcional al tiempo y los valores de
aportacin de los partcipes.
TERCERA.- Los partcipes que a la fecha de vigencia de la presente resolucin tengan
crditos vencidos, podrn pagar por una sola vez, utilizando hasta el treinta por ciento
(30%) de sus aportes personales, como parte de un mecanismo en los procesos de
refinanciamiento y reestructuracin de las deudas morosas de los partcipes. Estos pagos se
podrn realizar dentro del primer ao desde la fecha en que el BIESS asuma la
administracin del Fondo Complementario Previsional Cerrado.
CUARTA.- Los partcipes que tengan crditos en curso de pago con un Fondo
Complementario Previsional Cerrado, podrn pagar por una sola vez, utilizando hasta el
treinta por ciento de sus aportes personales dentro de los primeros ciento ochenta (180) das
contados desde la fecha de expedicin de esta resolucin.
QUINTA.- Los recursos que hayan sido acreditados en las cuentas individuales de los
partcipes de los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados sujetos a la presente
resolucin, por concepto de aportes personales y/o adicionales, as como sus respectivos
rendimientos, que anteriormente hayan sido destinados al pago de obligaciones crediticias
del partcipe titular de la cuenta individual para con el respectivo Fondo Complementario
Previsional Cerrado, no sern sujeto de restitucin a la cuenta individual, debiendo
registrrselos contablemente como un anticipo del valor a ser liquidado cuando se cumpla
la condicin de acceso prestacional. Lo anterior, ser aplicable por esta nica y definitiva
ocasin, siempre y cuando dicho procedimiento se haya adoptado en cumplimiento de la
decisin mayoritaria de la Asamblea General de Partcipes o de Representantes, segn
corresponda, sin que pueda emplearse dicho mecanismo en lo venidero.
SEXTA.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados que an se administran
bajo un rgimen de administracin de beneficio definido, que cuenten con informes
econmicos - financieros y estudios actuariales que evidencien su sostenibilidad en las
prestaciones como en su financiamiento, en el plazo improrrogable de noventa (90) das, el
Presidente del ente previsional respectivo, convocar a una asamblea general de partcipes,
para resolver si continan con el rgimen de administracin de beneficio definido o deben
migrar a un rgimen de administracin de capitalizacin individual.
790
VALORES Y SEGUROS
Dicha resolucin para mantener o migrar al rgimen de administracin referidos, deber ser
adoptada al menos por la mayora simple del total de partcipes.
En la eventualidad que el Fondo Complementario Previsional Cerrado, no haya resuelto su
rgimen de administracin en el plazo establecido en esta Disposicin; o, decida acogerse
al rgimen de administracin de capitalizacin individual, en el plazo improrrogable de
ciento ochenta (180) das, contados a partir de la expedicin de la presente resolucin,
debern migrar a dicho rgimen de cuentas individuales, donde contablemente se
identifiquen los aportes y rendimientos en la cuenta individual.
SPTIMA.- Los proyectos inmobiliarios que se hayan construido con anterioridad a la
expedicin de esta norma, podrn ser vendidos a personas que no sean partcipes, sin
condiciones preferenciales.
OCTAVA.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados cualquiera sea su
naturaleza, objeto o prestaciones que otorgue, que a la fecha de expedicin de la presente
resolucin no se encuentren registrados en la Superintendencia de Bancos, dentro del
trmino de treinta (30) das contados a partir de la vigencia de la presente norma, debern
cumplir con lo siguiente:
1. Solicitud de registro suscrita por el representante legal del Fondo Complementario
Previsional Cerrado, dirigida al Superintendente de Bancos, adjuntando la siguiente
documentacin:
a. Original o copia certificada ante notario pblico, del acuerdo o cualquier
otro documento de constitucin que regula el Fondo Complementario
Previsional Cerrado, con la resolucin o acto administrativo de la autoridad
que haya aprobado su constitucin o funcionamiento, de ser el caso;
b. Solicitud de reserva de la denominacin del fondo de ser el caso;
c. Copia del registro nico de Contribuyentes (RUC), de ser el caso; y,
d. Certificado de cumplimiento de obligaciones patronales del fondo, expedido
por el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, de ser el caso.
2. Previo a la solicitud de registro de un fondo, se deber solicitar la reserva del
nombre ante la Secretara General de la Superintendencia de Bancos, quien
comunicar a los peticionarios la aceptacin o denegacin de la denominacin
propuesta.
3. Verificado el cumplimiento de los requisitos establecidos, la Superintendencia de
Bancos, en un trmino mximo de treinta (30) das, mediante resolucin, aprobar
el registro del Fondo Complementario Previsional Cerrado.
Cumplido el trmino previsto en esta disposicin transitoria, aquellos fondos que no se
hubieren registrado quedan expresamente prohibidos de realizar operaciones reservadas
791
VALORES Y SEGUROS
para las instituciones que integran el sistema de seguridad social, especialmente la

captacin de aportes de los partcipes. Tampoco podrn hacer propaganda o uso de avisos,
carteles, recibos, membretes, ttulos o cualquier otro medio que sugiera que el fin de dicho
ente es de carcter previsional.
El incumplimiento del registro sealado en la presente disposicin transitoria dar lugar a la
aplicacin de lo dispuesto en el artculo 323 del Cdigo Orgnico Integral Penal.
NOVENA.- Los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados registrados en la
Superintendencia de Bancos presentarn un cronograma de cumplimiento de la reforma
estatutaria a la que estn obligados por disposicin de la presente resolucin, hasta sesenta
(60) das despus de su vigencia, cronograma que no podr superar los ciento ochenta (180)
das.
Dentro del cronograma debe preverse la aprobacin del estatuto por parte de la asamblea
general de partcipes o de representantes, contados desde el da sesenta en que deba
presentarse el cronograma.
En tanto que, los Fondos Complementarios Previsionales Cerrados, que se registren de
acuerdo a la disposicin transitoria precedente, en el trmino improrrogable de noventa (90)
das contados desde la fecha de su registro, debern adecuar su estatuto que ser aprobado
DECIMA.- Por tratarse de un nuevo marco jurdico aplicable a Fondos Complementarios
Previsionales Cerrados, tanto de administracin propia como de administracin del Banco
del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, los representantes o delegados a asambleas
generales actualmente en funciones, quedan cesados de esas calidades. El Presidente o el
Gerente General del Fondo Complementario Previsional Cerrado, segn corresponda,
convocar a asamblea general a todos los partcipes para: conocimiento de los informes de
los resultados de la auditora externa; conocer y aprobar las reformas al estatuto social, y
reglamento de elecciones en las que proceda de acuerdo a los trminos previstos en la
presente resolucin. El qurum se verificar con la presencia de al menos la mitad ms uno
de los partcipes, si no se verifica ese qurum a la hora convocada, la asamblea se instalar
una hora ms tarde con el nmero de partcipes que se encuentren presentes.
La Superintendencia de Bancos establecer procedimiento para la aplicacin del inciso que
antecede.
DISPOSICIN DEROGATORIA.- Derguese la resolucin No. 122-2015-F de 31 de

agosto de 2015, publicada en el Registro Oficial No. 594 de 24 de septiembre del mismo
ao.
792
VALORES Y SEGUROS
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VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XXXIX: DE LOS CHEQUES
SECCIN I: LAS NORMAS GENERALES DEL CHEQUE
SUBSECCIN I: DEFINICIONES
Art. 1.- El cheque es un medio incondicional de pago escrito, mediante el cual el girador,
con cargo a los depsitos que mantenga en la cuenta corriente en una entidad financiera,
ordena a sta, que pague una determinada cantidad de dinero a otra persona llamada
beneficiario.
El cheque debe cumplir con las caractersticas fsicas, electromagnticas, de diseo,
dimensiones y seguridades establecidas en la XVII de la presente norma.
1. Anulacin.- Es el acto por medio del cual el titular o el girador de una cuenta
corriente solicita al girado, se deje sin efecto uno o ms formularios de cheques;
2. Beneficiario.- Es la persona natural o jurdica a nombre de quien se gira un cheque;
3. Caducidad.- Es la prdida de validez de un cheque por efecto del vencimiento del
plazo de presentacin al cobro, establecido en el artculo 517 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero;
4. Cuenta corriente bloqueada.- Es la cuenta corriente que no puede ser manejada
por su titular o persona autorizada, por disposicin judicial o de autoridad
competente;
5. Cuenta corriente personal.- Es una cuenta corriente abierta a nombre de una
persona natural. En este tipo de cuenta corriente la condicin de titular y girador
recae en la misma persona;
6. Cuenta corriente colectiva.- Es una cuenta corriente abierta a nombre de dos (2) o
ms personas naturales. En este tipo de cuenta corriente recae la condicin de titular
en todas las personas registradas en la entidad financiera girada; y, la condicin de
girador en la persona o personas que emiten el cheque;
7. Cuenta corriente corporativa.- Es una cuenta corriente abierta a nombre de, entre
otras, una persona jurdica, fundacin u otras sociedades. En esta clase de cuenta
794
VALORES Y SEGUROS
corriente la calidad de titular recae en la persona jurdica y la calidad de giradores

en aquellas personas autorizadas a girar cheques contra dicha cuenta;
8. Cuentas corrientes de entidades pblicas.- Son las cuentas abiertas por entidades
del sector pblico. En esta clase de cuenta corriente la calidad de firmas autorizadas
recae en aquellas personas autorizadas a girar cheques contra dicha cuenta;
9. Cuenta corriente cerrada.- Es aquella cuenta corriente que por el incumplimiento
a disposiciones legales y normativas ha sido sancionada con el cierre de la cuenta
por la Superintendencia y como efecto de la sancin, no se puede girar ni pagar
cheques, ni registrar otros movimientos de captaciones o retiros, debido a que su
titular, girador, firma conjunta o firma autorizada ha sido sancionado;
10. Cuenta corriente cancelada.- La cancelacin de una cuenta corriente puede
generarse en la decisin del cuentacorrentista o de la entidad financiera, por lo que
se tendrn los siguientes tipos de cancelacin:
a. Cancelacin por parte del titular.- Es el acto por medio del cual el titular
de la cuenta corriente da por terminado el contrato de cuenta corriente, lo
que deber notificar por escrito a la entidad financiera. Como consecuencia
el cliente retirar todos los fondos de su cuenta corriente y dejar de operar
con esa entidad a partir de la fecha de notificacin; y,
b. Cancelacin por parte de la entidad financiera.- Es el acto por medio del
cual la entidad financiera da por terminado el contrato de cuenta corriente,
en base a las causales determinadas en el contrato de cuenta corriente y en la
presente norma;
11. Cheque.- Es la orden incondicional de pago, mediante el cual el girador, con cargo
a los depsitos que mantenga en la cuenta corriente en una entidad financiera,
ordena a sta, que pague una determinada suma de dinero a un beneficiario. El
cheque debe cumplir con las caractersticas fsicas, electromagnticas, de diseo,
dimensiones y seguridades establecidas en el presente captulo;
12. Cheque certificado.- Es el cheque cuyo girado asegura el pago del importe al
beneficiario consignando la palabra "certificado" de forma escrita por la entidad
bancaria emisora del cheque, la fecha y firma de la persona autorizada por el girado,
liberando al girador de la responsabilidad del pago del mismo;
13. Cheque cruzado.- Es el cheque en el que constan dos lneas paralelas en la parte
superior izquierda del cheque o el texto "cheque cruzado", con la finalidad de que
su cobro se efecte solo a travs de depsito;
14. Cheque de gerencia.- Son las rdenes internas de caja u otros giros contra la propia
entidad, extendidos por el gerente o funcionario autorizado por servicios, compras y
otros conceptos similares, es decir, que tengan relacin con el funcionamiento
795
VALORES Y SEGUROS
administrativo de la entidad. Este tipo de cheques no se utilizar para operaciones

financieras propias de la entidad;
15. Cheque de emergencia.- Es el cheque girado por el gerente o funcionario
autorizado de la entidad financiera girada, a peticin del cuenta habiente, que debe
recurrir a la entidad financiera para que le gire un cheque por la cantidad que
requiera. Este cheque debe estar girado a nombre del beneficiario que seale el
solicitante;
16. Declarar sin efecto.- Es el acto por el cual el girador dispone a la entidad financiera
girada el no pago del o los cheques por haber sido reportados como sustrados,
deteriorados, perdidos o destruidos;
17. Defecto de fondo.- Es la carencia de alguno de los requisitos que deben constar en
el cheque, de conformidad con las disposiciones contenidas en el artculo 479 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero. El cheque en el que falte uno de los
requisitos indicados en dicha disposicin no tendr validez como cheque;
18. Defecto de forma.- Es aquel defecto que no invalida el cheque como tal, pero que
ocasiona su rechazo. Se considerarn defectos de forma al cheque girado por
persona inhabilitada o no autorizada a la fecha de giro, la disconformidad notoria de
firma del girador o giradores con la registrada en la entidad financiera, el uso de
sello de antefirma, de sello seco, el uso de cintas adhesivas o de corrugados en las
cifras de la cantidad. El rechazo surtir efecto siempre que se cuente con la
suficiente provisin de fondos, caso contrario se protestar el cheque;
19. Devolucin.- Es la entrega del cheque por parte de la entidad financiera, por efectos
del protesto o del rechazo del pago, en los trminos del artculo 492 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero. Para el caso de los cheques devueltos, la entidad
financiera deber estampar una leyenda que indique la causal del protesto o del
rechazo de los mismos;
20. Endoso.- Es la transmisin de un cheque a la orden mediante una frmula escrita en
el reverso del documento;
21. Endosante.- Persona que transmite a otra, por medio del endoso, los derechos y
responsabilidades del cheque;
22. Firma registrada.- Es la firma que consta en la tarjeta de registro de la entidad
financiera, la que deber ser similar a la que consta en la cdula de ciudadana, de
identidad o pasaporte, segn corresponda. Las personas naturales y jurdicas tendrn
la obligacin de mantener actualizado el registro de firmas;
23. Firma autorizada.- Es la firma de la persona natural que consta en los registros de
la entidad financiera, previamente autorizada por el titular de la cuenta corriente
corporativa, para girar cheques contra la cuenta corriente del titular;
796
VALORES Y SEGUROS
24. Firma conjunta.- Son las firmas de las personas naturales que constan en los
registros de la entidad financiera y que estn autorizadas a girar cheques contra una
cuenta corriente colectiva; y, que para la emisin del cheque deben constar la una
junto a la otra;
25. Formulario de cheque.- Es el documento que no ha sido girado. Se conoce como
formato en blanco y debe contener los requisitos legales y normativos establecidos
para el efecto;
26. Girador.- Es la persona natural que emite el cheque, pudiendo tener la calidad, ya
sea de titular, firma autorizada o firma conjunta;
27. Imagen digital del cheque.- Es la imagen del cheque que al cumplir con los
requisitos tcnicos de la digitalizacin, debe aceptarse para el pago o en la
respectiva compensacin en cmara;
28. Entidad financiera depositaria.- Es la entidad que est autorizada a la recepcin
de depsito de cheques y presentarlos en cmara de compensacin para su pago.
Para el caso de devolucin, estas entidades debern estampar el sello
correspondiente en el cheque fsico devuelto, con la leyenda "A orden del girado";
29. Entidad financiera girada.- Es la entidad que est autorizada legalmente para
recibir depsitos monetarios, obligada a pagar, protestar o rechazar segn el caso, el
importe de un cheque girado;
30. Persona inhabilitada.- Es el titular, girador, firma conjunta o firma autorizada que
ha sido sancionada por la Superintendencia por el incumplimiento a disposiciones
legales o normativas; o, por no haber pagado las multas por concepto de cheques
protestados, dentro de los plazos previstos en la normativa vigente;
31. Plazo de presentacin.- Conforme lo establece el artculo 493 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, debern presentarse al pago dentro de los veinte (20) das
contados desde la fecha de su emisin, aquellos cheques girados y pagaderos en el
Ecuador; mientras que los cheques girados en el exterior y pagaderos en el Ecuador,
se presentarn al pago dentro del plazo de noventa (90) das contados desde la fecha
de su emisin. Sin embargo, el girado puede pagar un cheque en el Ecuador hasta
trece (13) meses posteriores a la fecha de su emisin;
32. Portador o tenedor.- Es la persona que posee el cheque en su calidad de
beneficiario o endosatario;
33. Protesto.- Es la negativa de la entidad financiera girada a pagar un cheque
presentado al cobro que no cuenta con la suficiente provisin de fondos, o por
haberse girado en cuenta corriente cerrada o cancelada. El protesto puede ser total,
si se protesta sobre el valor total del cheque, o parcial, si se ha efectuado un pago
parcial sobre dicho cheque;
797
VALORES Y SEGUROS
34. Rechazo.- Es el acto mediante el cual el girado niega el pago de un cheque y

devuelve por defectos de fondo o de forma. En caso de defecto de forma, si hay
insuficiencia de fondos, corresponde el protesto del cheque;
35. Revocatoria.- Es el acto por medio del cual el titular, girador o firma autorizada
que gir el cheque, solicita por escrito al girado se abstenga de pagarlo, con
indicacin del motivo de tal revocatoria, sin que por esto desaparezca la
responsabilidad de girador. No surtir efecto la revocatoria cuando no exista
suficiente provisin de fondos, en este caso la entidad financiera girada protestar;
36. Suspensin transitoria de pago.- De acuerdo al segundo inciso del Artculo 495
del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, a peticin del portador o tenedor que
hubiere perdido el cheque, el girador est obligado, como medida de proteccin
transitoria a suspender por escrito la orden de pago; y,
37. Titular.- Es la persona o personas naturales o la persona jurdica, que previo el
cumplimiento de los requisitos establecidos en este captulo, proceden a la apertura
de una cuenta corriente en una entidad financiera autorizada.
Art. 3.- Para efecto de la aplicacin de las disposiciones de esta normativa se entender que
las calidades de titular, girador, firma conjunta, firma autorizada, tienen individual,
conjunta y solidariamente las mismas responsabilidades en el manejo de la cuenta corriente,
con las excepciones previstas en la presente norma.
SUBSECCIN II: DEL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE
Art. 4.- La apertura de una cuenta de depsitos monetarios, o cuenta corriente, requiere de
un contrato escrito que se celebrar entre el titular de ella y la entidad financiera girada que
lo reconozca como tal, previa presentacin de una solicitud aprobada por ste, bajo su
responsabilidad.
Las cuentas corrientes pueden ser de personas naturales, personas jurdicas, colectivas,
corporativas o de instituciones pblicas. No sern codificadas ni cifradas y se hallan
amparadas por el sigilo bancario, salvo las excepciones establecidas en la ley.
Para aprobar una solicitud de apertura de cuenta corriente, la entidad financiera deber
verificar que el interesado no se encuentre sancionado con el cierre o cancelacin de
cuentas, o inhabilitado. Adems, deber cerciorarse obligatoriamente, sobre la identidad,
solvencia, honorabilidad y antecedentes del solicitante.
Art. 5.- El contrato de cuenta corriente deber contener como mnimo, lo siguiente:
1. Lugar y fecha de la celebracin;
798
VALORES Y SEGUROS
2. La identificacin del titular, con los siguientes datos:

a. Si es persona natural ecuatoriana, sus nombres y apellidos completos y el
nmero de su cdula de identidad o de identidad y ciudadana;
b. Si es persona natural extranjera, sus nombres y apellidos completos, su
nacionalidad y el nmero de su cdula de identidad o del pasaporte que le
acredite poseer la visa de inmigrante o no inmigrante; y,
c. Si es persona jurdica, su razn social, el nmero de inscripcin en el
registro nico de contribuyentes y el documento que pruebe su existencia y
capacidad legal; los nombres y apellidos completos, nmeros de la cdula de
identidad, de ciudadana o el nmero y nacionalidad del pasaporte, si fuere
del caso, del representante legal y de quienes estuvieren autorizados para
girar cheques sobre su cuenta. En caso de sociedades de hecho y de
sociedades accidentales, se deber abrir la cuenta corriente a nombre de los
socios de las mismas y a continuacin deber constar la denominacin de la
sociedad; los nombres y apellidos completos, nmeros de registro nico de
contribuyentes y de la cdula de identidad o de identidad y ciudadana o el
nmero y nacionalidad del pasaporte, si fuere del caso, de quienes estuvieren
autorizados para girar cheques sobre su cuenta, o a nombre de un apoderado
o procurador comn designado por los socios de dichas sociedades, en cuyo
caso presentar el poder o procuracin respectiva;
d. El nmero de la cuenta que se le haya asignado;
e. La especificacin de la moneda en la que se abre la cuenta. Si se trata de
moneda extranjera, se podr estipular que el pago de los cheques se har en
efectivo, en la misma moneda extranjera, o en cheque a cargo de otra
entidad financiera del pas o del exterior;
f. La direccin domiciliaria del titular o titulares, la indicacin precisa del
lugar donde recibir las notificaciones relacionadas con el contrato, as como
la modalidad de entrega del estado de cuenta y, si fuere del caso, lugar de
trabajo, nmeros de telfono fijo o mvil o fax, direccin de correo
electrnico, datos que el titular mantendr actualizados. Para el efecto el
cuentacorrentista podr presentar cualquier documento que demuestre la
direccin reportada.
Las personas jurdicas estarn obligadas a mantener actualizados los
nombramientos de sus representantes legales y el registro nico de
contribuyentes y a notificar cada vez que se produzcan cambios de firma
autorizada.
Las entidades financieras, obligatoriamente, verificarn los datos relativos a
la direccin domiciliaria y de trabajo, as como los cambios que hubieren
799
VALORES Y SEGUROS
reportado los cuentacorrentistas conforme a la poltica o procedimiento

"conozca a su cliente" y negar la apertura si no ha podido ser comprobada
la veracidad de alguna informacin declarada;
g. La declaracin del origen lcito de los fondos y de que no tienen relacin
alguna con el lavado de activos, financiamiento del terrorismo y otros delitos
y ms infracciones previstas en el Cdigo Integral Penal, la Ley de
Financiamiento de Delitos y en la Ley de Sustancias Estupefacientes y
Psicotrpicas;
h. La autorizacin del titular de la cuenta corriente que permita a la entidad
financiera proporcionar su nombre y direccin al tenedor de un cheque no
pagado;
i. Las causales de terminacin del contrato, entre las que debe constar
expresamente el mal uso de cheques;
j. La facultad de la entidad financiera para bloquear los fondos de cheques
depositados por el titular o un tercero, mientras tales documentos no se
hicieren efectivos y la autorizacin para debitar de la cuenta corriente el
valor de los cheques que fueren devueltos por cualquier causa;
k. La autorizacin para efectuar pagos y cobros a terceros y de terceros,
mediante convenios especiales;
l. La obligacin del titular de verificar la secuencia correlativa de los nmeros
de los formularios de cheques que reciba y la conservacin de la chequera
con diligencia y cuidado, bajo su total responsabilidad, as como la
obligacin de usar en el llenado y firma del cheque tintas obscuras que
faciliten el proceso de lectura tanto visual como digital del mismo;
m. La obligacin del cuentacorrentista de mantener la provisin suficiente de
fondos disponibles para el pago de cheques; y la obligacin del girado de
pagarlos, si renen los requisitos legales, verificando a simple vista, que no
existan apariencias de alteracin;
n. La obligacin del titular de responder civil y administrativamente por el giro
de cheques sobre su cuenta corriente por personas autorizadas por l;
o. Las dems clusulas que acuerden las partes, sin que ellas puedan
contravenir disposiciones legales y normativas;
p. Las firmas de los intervinientes; y,
q. Los documentos habilitantes que debern estar anexos al contrato de cuenta
corriente, segn corresponda, sern:
800
VALORES Y SEGUROS
1.Copia de cdula de identidad o de ciudadana, pasaporte que le

acredite poseer la visa de inmigrante o no inmigrante del titular y
firmas autorizadas, segn el caso;
2.Documento que evidencie la direccin domiciliaria del titular; y,
3.Nombramiento de los representantes legales debidamente inscrito en
el Registro Mercantil; y, en el caso de sociedades accidentales o de
hecho, si uno o ms de los socios es la firma autorizada, el
documento que acredite la representacin o delegacin de los otros
socios.
Los contratos de cuenta corriente no podrn estar elaborados con letra de tamao inferior al
tipo Arial 10.
Un ejemplar del contrato se entregar obligatoriamente al cuentacorrentista, de lo que
deber quedar la constancia respectiva, luego de registrar la firma o firmas.
Art. 6.- Por el contrato de depsito en cuenta corriente, el cuentacorrentista depositar
sumas de dinero o cheques en una entidad financiera y a cambio puede disponer, total o
parcialmente de sus saldos disponibles mediante el giro de cheques u otros mecanismos de
pago y registro.
Los depsitos que se realicen en las entidades financieras y el movimiento de la cuenta
corriente y sus saldos estarn sujetos a sigilo bancario, salvo las excepciones contempladas
en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 7.- De los depsitos recibidos en cuenta corriente abierta a nombre de dos o ms
personas, la cual se denominar "cuenta colectiva" o "cuenta corporativa", podrn disponer
cualquiera de ellas, a menos que se haya convenido otra modalidad con la entidad
financiera, como firmas conjuntas o alternativas.
Los titulares de la cuenta corriente colectiva se obligarn solidariamente en el respectivo
contrato, por los saldos deudores de la cuenta corriente.
Art. 8.- Los depsitos, retiros de fondos, crditos, dbitos y cualquier otra transaccin
permitida en cuentas de depsitos monetarios, efectuados a travs de medios electrnicos o
electromecnicos, debern estar sustentados por un acuerdo escrito entre la entidad
financiera y el titular de la cuenta, en el que deber constar la obligacin de las entidades
financieras de mantener los controles y resguardos que garanticen las seguridades fsicas y
tecnolgicas de este tipo de transacciones, tomando en cuenta los riesgos inherentes a su
operatividad.
Art. 9.- Las entidades financieras al disponer de red interconectada entre sus oficinas,
debern instruir a sus clientes sobre la posibilidad de que se realicen depsitos en la cuenta
y de que se cobren, devuelvan o protesten cheques girados sobre ella, en cualquiera de las
801
VALORES Y SEGUROS
plazas donde mantengan oficinas.

Art. 10.- Constituye prueba del depsito o abono en cuenta corriente, el comprobante
debidamente autenticado y numerado, que expida la entidad financiera, en el cual se harn
constar, entre otros, los siguientes datos:
1. Nombre del titular de la cuenta corriente y de quien efecta el depsito;
2. Nmero de la cuenta corriente;
3. Cantidad depositada en nmeros o letras; y,
4. Lugar, fecha y hora en que se realiza el depsito.
Ser responsabilidad del depositante y del cuenta habiente la comprobacin inmediata de
los datos consignados con los asentados por la entidad financiera que recibe el depsito,
respecto del nmero de cuenta, valor, fecha y hora.
Art. 11.- Las entidades financieras estn obligadas a verificar el cumplimiento de los
requisitos legales y los contemplados en las regulaciones e instrucciones que dicte la Junta
de Poltica y Regulacin Monetaria y Financiera para la elaboracin de los formularios de
cheques; la secuencia correlativa de los nmeros de los libretines (chequeras) que reciba de
la industria grfica que los elabora; y, a la conservacin de los libretines (chequeras) con
diligencia y cuidado, bajo su total responsabilidad hasta que stos sean suministrados a los
cuentacorrentistas, momento en el cual registrarn los formularios de cheques entregados,
que debern tener una numeracin en sucesin ordenada e individual para cada cuenta
corriente.
Podrn entregar los libretines (chequeras) a otras personas, siempre que se acredite la
respectiva autorizacin escrita del titular y la identidad de la persona autorizada. El
comprobante de haber recibido la chequera, firmado por el cuentacorrentista o por la
persona autorizada por ste, constituye prueba de tal hecho.
Art. 12.- En los libretines (chequeras) que se entreguen al cuentacorrentista, se incluir en
una hoja no desprendible el texto de las normas legales y normativas que determine la
Superintendencia, respecto del correcto uso del cheque.
Art. 13.- Las entidades financieras podrn autorizar a determinados cuentacorrentistas la
impresin de formularios especiales de cheques, pero estarn obligados a verificar que los
mismos cumplan con los requisitos legales y normativos vigentes establecidos para el
efecto. En la entidad financiera se registrarn esos formularios especiales y pedir al titular
de la cuenta corriente, o a quien acta a su nombre, le otorgue un recibo detallado de los
mismos, en el que se seale las caractersticas generales y especiales.
La impresin sealada en este artculo deber realizarse exclusivamente en las industrias
grficas previamente calificadas por la Superintendencia como entidades de servicios
auxiliares del sistema financiero.
802
VALORES Y SEGUROS
Art. 14.- Las entidades financieras podrn conceder a sus clientes crditos en cuenta
corriente contratados o sobregiros ocasionales.
SUBSECCIN III: DE LA EMISIN Y FORMA
Art. 15.- El cheque es pagadero siempre a la vista, aunque fuere antedatado o posdatado.
Cuando un cheque es presentado al pago dentro de los plazos de los artculos 493 y 517 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero o su imagen digital es presentada al pago o en la
cmara de compensacin, la entidad financiera, a su presentacin, deber pagarlo o en su
defecto, deber protestarlo o rechazarlo, con la consecuente devolucin, segn sea el caso,
sin perjuicio de los distintos efectos que la ley seala, en consideracin a la poca de
presentacin.
Prohbase a las entidades financieras poner en lugar del protesto cualquier leyenda, con o
sin fecha, que establezca que el cheque fue presentado para el pago y no pagado. La entidad
que infringiere esta prohibicin ser sancionada por la Superintendencia con una multa por
el valor del correspondiente cheque.
La persona que admitiere un cheque como instrumento de crdito, est sujeto a la multa
prevista en el artculo 520 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, entre uno y treinta
salarios unificados.
El cheque girado de acuerdo a lo dispuesto en el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero,
tiene valor probatorio. Asimismo, la imagen digitalizada del cheque y las procesadas en la
cmara de compensacin de cheques, tendrn igual valor probatorio que el original.
Art. 16.- El girador ha de utilizar el idioma castellano para la emisin de cheques en
moneda de curso legal.
Para la emisin de cheques en moneda extranjera pagaderos en el Ecuador, puede utilizar
indistintamente, el idioma castellano o el del pas al que corresponda la moneda.
Art. 17.- Al girar un cheque se debe indicar con claridad el lugar y la fecha de emisin.
Para el lugar de emisin, se podr utilizar abreviaturas de uso corriente en el espacio o
casillero correspondiente.
La fecha podr ser escrita en nmeros y letras o solamente en nmeros o solamente en
letras, conforme consta en el formulario, siempre que se consigne da, mes y ao. Si se
escribe solamente en nmeros, necesariamente deber constar el siguiente orden: ao, mes
y da. Cuando se trate de mes podr utilizarse abreviaturas y nmeros arbigos o romanos.
La cantidad escrita en nmeros, cuando tenga decimales, debe escribirse con dos decimales.
Cuando la cantidad se exprese en letras, podr presentarse la parte decimal con la
803
VALORES Y SEGUROS
utilizacin de fracciones o con la escritura completa en letras.

Art. 18.- Se prohbe emitir cheques por duplicado. Asimismo se prohbe poner en el cheque
sellos o leyendas que condicionen su pago, en cuyo caso se considerarn como no
existentes.
Art. 19.- El cheque debe girarse "a la orden de persona determinada" o "no a la orden", con
los efectos legales del caso.
Art. 20.- El cheque que contenga la expresin "no a la orden" u otra equivalente
(nominativo) como: "no endosable", "no negociable", "no transferible", no es transferible
sino en la forma y con los efectos de una cesin ordinaria.
La entidad financiera girada que reciba un cheque con cualquiera de las expresiones antes
indicadas nicamente podr acreditar su valor en una cuenta perteneciente al beneficiario, o
pagarlo en numerario al propio beneficiario o al cesionario.
La entidad financiera girada que no observe estas disposiciones responder de los perjuicios
hasta por una suma igual al importe del cheque.
Art. 21.- El cheque girado a favor o a la orden de una institucin pblica, nicamente podr
recibirse mediante depsito en una cuenta de esa institucin. La entidad financiera que
recibiere en depsito un cheque de esta naturaleza, al acreditarlo en una cuenta que no
pertenezca a esa institucin pblica, ser responsable del pago. Se prohbe el pago de estos
cheques en numerario.
Art. 22.- Para el cobro por remesa o a travs de la cmara de compensacin, bastar que las
entidades financieras presenten al Banco Central del Ecuador, los cheques girados o la
imagen digital de los cheques girados contra la entidad, con el respectivo detalle.
SUBSECCIN IV: DE LA TRANSMISIN Y ENDOSO
Art. 23.- El cheque es transmisible por medio de endoso. El endoso parcial es nulo.
Endoso es la transmisin de un cheque a la orden mediante una frmula escrita en el
reverso del documento. El endoso deber ser puro y simple. Se considerar no escrita toda
condicin a la que se subordine la transmisin del cheque.
Solo se podrn endosar cheques por una sola vez y por el monto de hasta dos mil dlares de
los Estados Unidos de Amrica (US$ 2.000,00).
La firma que estampe el beneficiario en el cheque para efectos de presentacin y cobro, al
girado, no se considerar como un endoso propiamente dicho, por lo que no estar
comprendido dentro de la limitacin a la circulacin dispuesta en el inciso anterior.
804
VALORES Y SEGUROS
Art. 24.- El endoso debe escribirse en el cheque y debe estar firmado por el endosante. El
endoso transmite todos los derechos resultantes del cheque. Prohbase los endosos en
blanco o al portador. El endosante, salvo clusulas en contrario, garantiza el pago.
Art. 25.- El beneficiario de un cheque, endosable o no de acuerdo a lo indicado en el
artculo 485 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, es considerado como tenedor
legtimo.
El endoso sin fecha se presume hecho, salvo, prueba en contrario, antes del protesto o antes
de la terminacin del plazo a que se refiere el primer inciso del artculo 491 del Cdigo
Art. 26.- nicamente los cheques girados a favor de personas naturales y cuyo monto sea
de hasta dos mil dlares (2.000.00) dlares de los Estados Unidos de Amrica, podrn ser
susceptibles de un nico endoso en transmisin por parte del primer beneficiario.
Solo se admitir segundo endoso para el pago por cmara de compensacin, a las entidades
financieras, cuando reciban cheques superiores a dos mil dlares (2.000.00) dlares de los
Estados Unidos de Amrica.
Para evitar el endoso en blanco o al portador, prohibido por la ley, el endoso deber
precisar nombre, apellido del endosatario y se lo har mediante la frmula escrita "Endoso
a: ..............", frase que las entidades financieras imprimirn al reverso de cada cheque y a
continuacin deber constar la firma del endosante.
SUBSECCIN V: DE LA PRESENTACIN Y DEL PAGO
Art. 27.- La entidad financiera girada, a la presentacin del cheque para el pago deber
examinar:
1. Que cuente con fondos suficientes para cubrir los cheques girados;
2. Que la presentacin del cheque para el pago se realice dentro de los plazos previstos
en los Arts. 493 y 517 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero;
3. Que no exista en su texto alteraciones que se aprecien a simple vista;
4. Que corresponda a cheques comprendidos en la numeracin entregada al girador;
5. Que la firma del girador o giradores no muestren disconformidad notoria con la
registrada en la entidad financiera, la que deber ser similar a la consignada en la
cdula de identidad o de identidad y ciudadana o en el pasaporte;
6. Que contenga los requisitos establecidos en el artculo 479 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero y el nombre del beneficiario y endosatario, de ser el caso; y,
805
VALORES Y SEGUROS
7. Que tenga la firma de cancelacin o de endoso respectivo, segn el caso.

De presentarse el cheque al cobro en ventanilla, exigir la firma de cancelacin del tenedor
y su identificacin con el original de su cdula de ciudadana, de identidad, pasaporte o
documento que le acredite poseer la visa de inmigrante o de no inmigrante.
Art. 28.- Adems de la firma de cancelacin o, si fuere del caso, del endoso permitido en el
artculo 485 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y regulado en la presente norma,
es obligacin del depositante dejar constancia, al reverso del cheque, del nmero de cuenta
en la cual se realiza la operacin de depsito. En caso de no coincidir el nmero de cuenta
que consta al reverso del cheque con el de la papeleta de depsito, la entidad financiera
rechazar el depsito.
Cualquier enmendadura o alteracin en el nmero de cuenta sealado, dar lugar a que la
entidad financiera girada, o en la que se haga el depsito, devuelva el cheque o la papeleta
o comprobante de depsito, segn sea el caso, salvo que el propio depositante corrija el
error en presencia de la persona a cargo del proceso en la oficina de la entidad financiera,
de lo cual se dejar constancia con la firma, fecha y nmero de cdula de identidad o de
identidad y ciudadana, pasaporte o documento que le acredite poseer la visa de inmigrante
o de no inmigrante del depositante.
Art. 29.- Para la declaracin de la responsabilidad que debe asumir en el pago de un cheque
presuntamente falsificado o alterado, a que se refiere el artculo 518 del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, debern considerarse, en lo que concierne al girador, y
exclusivamente respecto de los formularios de cheques entregados por la entidad financiera,
aspectos tales como: la negligencia del titular, de sus familiares, factores o dependientes, la
falta de aviso inmediato de la prdida del cheque y la forma incorrecta de giro que permita
alteraciones; y, por parte del girado: la entrega de la chequera a personas no autorizadas,
diferencias notorias entre la firma que lleva el cheque y aquella que se halla registrada en la
entidad financiera; o, en otros aspectos formales del cheque; falta de identificacin del
cobrador del cheque, falta de firma de cancelacin o de endoso.
Si la sustraccin o robo de los libretines de cheques o chequeras se produjere en la entidad
financiera, sta informar lo sucedido directamente a los cuentacorrentistas que pudieren
verse afectados por tal hecho y al pblico en general mediante una publicacin en uno de
los diarios de circulacin nacional, en la que se har constar los nmeros de los
formularios, el nmero de la cuenta corriente y el nombre de su titular. La entidad
financiera proceder a la anulacin inmediata de tales formularios. En este caso, el titular
est exonerado de toda responsabilidad.
Si la sustraccin de cheques se produjere en la entidad autorizada para la impresin de
formularios especiales de cheques, sta informar directamente a la entidad financiera y al
pblico en general, mediante una publicacin en uno de los diarios de circulacin nacional.
En este caso, la entidad financiera y el titular estn exonerados de toda responsabilidad.
806
VALORES Y SEGUROS
Art. 30.- Las entidades financieras tomarn todas las precauciones necesarias previas al
pago de cheques, de acuerdo con los procedimientos establecidos en el Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero y en esta norma. Estos procedimientos debern constar en los
manuales operativos internos de cada entidad.
Art. 31.- Si se presentare un cheque por cmara de compensacin, la entidad financiera
depositaria que lo presente ser responsable de la identidad del cobrador y si el cheque no
es endosable, de que los fondos se acrediten a la cuenta correspondiente. La entidad
financiera girada en estos casos, exigir los dems requisitos del cheque y el endoso de la
entidad financiera que lo presente.
Cuando la entidad financiera depositaria acepte la falta de endoso o el endoso permitido en
el artculo 485 el Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, ser responsable de los
perjuicios que se ocasionaren como consecuencia de cualquier irregularidad que el
depositario haya garantizado con su aceptacin.
Art. 32.- La entidad financiera girada slo podr negar el pago de un cheque:
protestndolo, o rechazndolo, segn corresponda, en los trminos del artculo 492 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, con la consecuente devolucin del cheque, en los
siguientes casos:
1. Protestndolo por insuficiencia de fondos; cuenta corriente cerrada o por cuenta
corriente cancelada;
2. Rechazndolo por suspensin de pago, por revocatoria, por anulacin, por
declararse sin efecto, por caducidad y por cuenta bloqueada;
3. Rechazndolo por haber sido girado sin el nombre y apellido de un beneficiario o
por constar "al portador", o por contener ms de un endoso en transmisin, o cuando
dicho endoso no contenga el nombre y apellido del endosatario; y,
4. Rechazndolo por defecto de fondo o defecto de forma de acuerdo con las
disposiciones contenidas en la presente norma.
De concurrir simultneamente una o ms causales de protesto o de rechazo, la entidad
financiera debe consignar en el reverso del cheque que devuelve, la razn de cada una de
dichas causales.
En estos casos la entidad financiera deber proporcionar al tenedor del cheque, el nombre,
nmero de telfono y la direccin del titular de la cuenta corriente contra la que se gir el
cheque que result protestado o rechazado y devuelto.
El rechazo de un cheque al que hace referencia este artculo surtir efecto siempre que se
cuente con la suficiente provisin de fondos, caso contrario se protestar el cheque en los
trminos previstos en esta norma.
807
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN VI: DEL CHEQUE CERTIFICADO, DEL CHEQUE DE

GERENCIA O DEL CHEQUE DE EMERGENCIA
Art. 33.- El cheque certificado es el cheque cuyo girado asegura el pago del importe al
beneficiario consignando la palabra "certificado" de forma escrita, la fecha y firma de la
persona autorizada por la entidad financiera girada, liberando al girador de la
responsabilidad del pago.
Art. 34.- Los cheques certificados no pueden ser revocados. El girador, sin embargo, puede
dejarlos sin efecto devolvindolos a la entidad financiera girada, en cuyo caso ste
acreditar los fondos a la cuenta del girador. Asimismo, podr solicitar por escrito, se deje
sin efecto por prdida, sustraccin, deterioro, destruccin, a peticin del girador o del
beneficiario; para este efecto y habiendo transcurrido ms de doscientos (200) das desde su
fecha de giro, sin que hayan sido cobrados, la entidad financiera girada entregar los fondos
al girador o al beneficiario, segn quien los haya requerido, pudiendo dicha entidad
financiera, solicitar la conformidad de las partes o las pruebas que estime procedentes.
Art. 35.- Los cheques de gerencia son las rdenes internas de caja u otros giros contra la
propia entidad, extendidos por el gerente o funcionario autorizado por servicios, compras y
otros conceptos similares, es decir, que tengan relacin con el funcionamiento
administrativo de la entidad. Este tipo de cheques no se utilizar para operaciones
financieras propias de la entidad.
El cheque de emergencia, es el girado por el gerente o funcionario autorizado de la entidad
financiera girada a peticin del cuenta habiente, que registre cuenta corriente o de ahorros o
de inversin, usuario financiero que debe recurrir a la entidad financiera para que le gire un
cheque por la cantidad que requiera. Este cheque debe estar girado a nombre del
beneficiario que seale el cuenta habiente o el usuario financiero o el proveedor.
La entidad financiera debe aceptar pedidos de que un cheque de emergencia se deje sin
efecto cuando ha sido sustrado, perdido, deteriorado o destruido, bajo las mismas
condiciones del cheque certificado.
SUBSECCIN VII: DEL CHEQUE CRUZADO Y PARA ACREDITAR EN

CUENTA
Art. 36.- El girador, el portador o el tenedor de un cheque puede cruzarlo de manera

general o especial, pudiendo no slo utilizar las dos lneas paralelas sino tambin la frase
"cheque cruzado"; o "cheque cruzado y el nombre de la entidad financiera designada para el
cobro", insertada en su anverso.
Art. 37.- El girador, el portador o el tenedor del cheque pueden hacer uso de la clusula
808
VALORES Y SEGUROS
"slo para acreditar en cuenta" u otra equivalente, siempre que la inserte en el anverso del
cheque, debiendo nicamente ser depositado en la cuenta designada.
El cheque que contenga en el anverso la frase "para pagar al beneficiario", "slo para pagar
al primer beneficiario" u otra similar, no es transferible por endoso y, por lo tanto, slo
podr ser depositado en cualquier cuenta perteneciente al beneficiario o pagado a ste en
numerario.
Sin embargo, puede transferirse en la forma y con los efectos de la cesin ordinaria.
El girado que no observe estas disposiciones responder de los perjuicios hasta por una
suma igual al importe del cheque.
SUBSECCIN VIII: DE LAS ACCIONES POR PERDIDA, SUSTRACCIN,

DETERIORO O DESTRUCCIN DE CHEQUES Y FORMULARIOS DE
CHEQUES
Art. 38.- En el caso de prdida, sustraccin, deterioro o destruccin de cheques o de

formularios de cheques, el titular de la cuenta o el beneficiario, segn corresponda, podrn
solicitar al girado la adopcin de una de las siguientes acciones: suspensin transitoria del
pago del cheque o declarar sin efecto el cheque o la anulacin del formulario de cheque.
PARGRAFO I: DE LA SUSPENSIN TRANSITORIA DE PAGO DE CHEQUES

Art. 39.- A peticin del portador o tenedor que hubiere perdido el cheque, el girador est
obligado, como medida de proteccin, a solicitar por escrito a la entidad financiera girada la
suspensin transitoria de pago por hasta setenta y dos (72) horas, por una sola vez,
transcurridas las cuales si el girador no solicitare dejar sin efecto el o los cheques que se
presentaren al cobro, debern ser pagados o protestados, segn corresponda.
Art. 40.- Para solicitar la suspensin transitoria de pago, la entidad financiera girada deber
suministrar al titular o a quien estuviera autorizado para girar sobre la cuenta, formularios
impresos, los que deben contener como mnimo la siguiente informacin:
1. Nombre de la entidad financiera;
2. Lugar y fecha de presentacin;
3. Nombre de la oficina en la que se presenta la solicitud;
4. Nmero de cuenta(s);
5. Solicitud expresa para suspensin transitoria de pago de cheques por prdida;
809
VALORES Y SEGUROS
6. Declaracin expresa de que el titular / solicitante asume las responsabilidades de

orden civil o penal derivadas de la peticin de suspensin del o los cheques;
7. Nmero(s) de cheque(s);
8. Valor del cheque (s);
9. Fecha inserta en el cheque(s);
10. Nombre(s) beneficiario:
11. Firma del titular o del girador de la cuenta corriente;
12. Nombre completo del titular o del girador de la cuenta corriente; y,
13. Nmero de cdula de identidad o de identidad y ciudadana, pasaporte o documento
que le acredite poseer la visa de inmigrante o de no inmigrante, del titular o el
girador de la cuenta corriente.
Estos impresos contendrn los requisitos sealados para la procedencia de la suspensin
transitoria de pago, que deber ser suscrito por el titular de la cuenta o quien estuviera
autorizado para girar sobre la cuenta, con su firma registrada.
El girador tambin podr solicitar la suspensin transitoria de pago de uno o ms cheques a
travs de medios electrnicos, electromecnicos o telefnicos, siempre que el girado cuente
con dichos medios, consignando la informacin requerida en el presente artculo. La
solicitud efectuada por este medio constituye una declaracin de voluntad vinculante para
el titular de la cuenta, quien ser responsable tanto civil como penalmente de las
consecuencias derivadas de las rdenes impartidas a la entidad financiera girada.
El girador de la cuenta, para que se deje sin efecto la suspensin de pago deber presentar
una solicitud escrita a la entidad financiera girada.
La entidad financiera girada, a solicitud del tenedor del cheque devuelto conforme a este
artculo, conferir copia certificada del pedido de suspensin transitoria formulado por el
cuentacorrentista.
Art. 41.- Para admitir la suspensin transitoria de pago de un cheque, el girado verificar si
el cheque ha sido o no pagado. Si se ha pagado no procede la suspensin, si no se ha
pagado para admitir la suspensin transitoria del pago de un cheque, la entidad financiera
girada verificar que existan fondos suficientes y disponibles en la cuenta corriente y
proceder a retener el importe del cheque suspendido hasta que el girador deje sin efecto la
suspensin mediante solicitud escrita dirigida al girado o hasta el vencimiento de las setenta
y dos (72) horas que rigen para la vigencia de la suspensin transitoria de pago.
Admitida la suspensin transitoria de pago del cheque, si ste se presentara al cobro, la
entidad financiera girada lo devolver con la leyenda: "DEVUELTO POR SUSPENSIN
TRANSITORIA".
810
VALORES Y SEGUROS
Si el cheque tuviere cantidad mayor a la sealada en la solicitud de suspensin transitoria

de pago del cheque la entidad financiera girada, examinando debidamente que no tenga
alteracin o adulteracin apreciable a simple vista, retendr la diferencia. Si no hay fondos
suficientes, protestar el cheque, pero mantendr la retencin.
Art. 42.- Cuando el girador deje sin efecto la suspensin transitoria de pago de un cheque,
o presenta a la entidad financiera girada el original del cheque cuya suspensin de pago se
ha solicitado, la entidad financiera girada acreditar inmediatamente los fondos que hubiere
retenido en su cuenta corriente.
Si se presentare al cobro el cheque cuya suspensin transitoria de pago se hubiere dejado
sin efecto por el girador, la entidad financiera girada proceder a pagarlo o protestarlo
segn sea el caso.
Art. 43.- Se prohbe a la entidad financiera girada admitir la suspensin transitoria de un
cheque cuando ste haya sido girado sobre cuenta corriente cerrada o cancelada, cuyo cierre
o cancelacin se hubiere notificado al titular. Si se presentare al cobro, el girado lo
protestar con la leyenda "PROTESTADO POR CUENTA CERRADA" o
"PROTESTADO POR CUENTA CANCELADA", segn corresponda.
PARGRAFO II: DE LA DECLARACIN SIN EFECTO DEL CHEQUE EN CASO

DE PERDIDA, DETERIORO, DESTRUCCIN O SUSTRACCIN
Art. 44.- La declaracin sin efecto de uno o varios cheques, es el acto por el cual la entidad
financiera girada, no paga el o los cheques que fueren presentados al cobro, en virtud de la
solicitud formulada por el girador por haber sido reportados como perdidos, deteriorados,
destruidos o sustrados.
El girador por s, o a pedido del tenedor, deber comunicar por escrito al girado el hecho
ocurrido, indicando el derecho que le asiste para declarar sin efecto el o los cheques y la
entidad financiera girada, se abstendr de pagarlos.
La entidad financiera girada, en el caso de prdida o sustraccin, exigir copia de la
respectiva denuncia presentada ante la autoridad competente y en todos los casos previstos
en el presente Pargrafo, verificar la existencia de fondos y retendr el valor del o los
cheques. De no existir fondos protestar el o los cheques.
La entidad financiera girada publicar por cuenta del reclamante un aviso en uno de los
diarios de mayor circulacin en la localidad, editado en esa plaza o en otra distinta si no
existiera en aqulla, previniendo a quien pudiere tener derecho que presente por escrito su
correspondiente oposicin a la declaratoria sin efecto de un cheque, a la entidad financiera,
dentro del plazo de sesenta (60) das contados desde la peticin.
El aviso contendr: nombre del girador y del beneficiario, fecha de la presentacin de la
811
VALORES Y SEGUROS
peticin; nmero y valor del cheque, y, cualquier otro dato que la entidad financiera girada
estime del caso, previniendo que, de no haber quien se oponga, se proceder a declarar sin
efecto y a entregar su importe al girador o al beneficiario o tenedor que lo haya solicitado.
Si el valor del cheque fuere inferior a dos (2) remuneraciones bsicas unificadas vigentes
del trabajador en general, no ser necesaria publicacin alguna.
Dentro del plazo de sesenta (60) das contados a partir de la presentacin de la solicitud de
que se declare sin efecto un cheque, podr presentarse a la entidad financiera girada la
correspondiente oposicin a tal solicitud. Si hubiere oposicin del tenedor o si se presentare
el cheque al cobro dentro del plazo de sesenta (60) das contados desde la solicitud de que
se declare sin efecto el cheque, la entidad financiera lo devolver con el sello "DEVUELTO
POR SOLICITUD DE QUE SE DECLARE SIN EFECTO EL CHEQUE".
Transcurrido el plazo de sesenta (60) das, sin que el cheque se haya presentado al cobro o
sin que hubiere habido oposicin del tenedor, la entidad financiera girada, liberada de
responsabilidad, levantar la retencin y devolver el importe al girador. Si el cheque se
presentare posteriormente, lo devolver con el sello "DEVUELTO POR HABER SIDO
DECLARADO SIN EFECTO". Si hubiere oposicin del tenedor la retencin se mantendr
hasta que el juez resuelva lo conveniente o hasta que hubiere transcurrido el plazo de seis
meses contados desde la expiracin del plazo de presentacin, sealado en el Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, lo que ocurra primero.
Art. 45.- El girador tambin podr solicitar se declare sin efecto uno o ms cheques a travs
de medios electrnicos o telefnicos, consignando la informacin requerida. La solicitud
efectuada por estos medios constituye una declaracin de voluntad vinculante para el titular
de la cuenta, quien ser responsable tanto civil como penalmente de las consecuencias
derivadas de las rdenes impartidas a la entidad financiera. Cuando el pedido se realice por
estos medios, se deber formalizar por escrito hasta dentro del plazo de setenta y dos (72)
horas, contadas desde la peticin de que se declare sin efecto por estos medios, con los
requisitos previstos en el presente artculo. De no haberse formalizado por escrito en el
plazo establecido, se tendr por no presentada la solicitud de que se declara sin efecto el o
los cheques.
Art. 46.- Para solicitar la declaratoria sin efecto del o los cheques de acuerdo al artculo
495 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, la entidad financiera proporcionar el
formulario respectivo que contendr como mnimo la siguiente informacin:
4. Nmero de cuenta(s)
5. Solicitud expresa para que se declare sin efecto el(los) cheque(s) por: prdida;
812
VALORES Y SEGUROS
deterioro; destruccin; o, sustraccin;

6. Especificacin del nmero(s) de cheque(s);
7. Presentacin de la copia de la denuncia en los casos que corresponda;
8. Fecha de giro;
9. Valor por el que fue girado el cheque;
10. Nombre(s) del (los) beneficiario(s);
11. Firma del titular o el girador de la cuenta corriente; y,
12. Nombre completo y nmero de cdula de identidad o de identidad y ciudadana,
pasaporte o documento que le acredite poseer la visa de inmigrante o de no
inmigrante, del titular o el girador de la cuenta corriente.
Para dejar sin efecto la solicitud prevista en este Pargrafo, el titular o quien estuviere
autorizado para girar sobre la cuenta, deber presentar una solicitud escrita al girado.
En todo caso, la entidad financiera girada deber proceder segn lo disponen las normas
que anteceden en este Pargrafo.
PARGRAFO III: DE LA ANULACIN DE LOS FORMULARIOS DE CHEQUES

Art. 47.- La anulacin es el acto por medio del cual el titular, solicita por escrito al girado
se declaren sin efecto uno o varios formularios de cheques y si stos se presentan al cobro,
el girado se abstenga de pagarlos o protestarlos porque se presumen falsificados.
Para que surta efecto la anulacin de formularios de cheques no se requerir que existan
fondos suficientes y disponibles en la cuenta corriente.
Cuando la entidad financiera girada comprobare que el cheque ha sido emitido por el titular
o por cualquier persona autorizada para el efecto, y por tanto la solicitud de anulacin se
fundament en hechos falsos o dolosos, declarados judicialmente, proceder a la
cancelacin de la cuenta corriente y su titular quedar inhabilitado para aperturar una nueva
cuenta en dicha entidad por el plazo de tres (3) aos y el girado comunicar lo sucedido a la
Superintendencia.
Art. 48.- Para solicitar la anulacin del formulario del cheque o cheques, el titular tambin
podr comunicar a travs de medios electrnicos, electromecnicos o telefnicos,
consignando la informacin requerida en el presente artculo. La solicitud efectuada por
este medio constituye una declaracin de voluntad vinculante para el titular de la cuenta,
quien ser responsable tanto civil como penalmente de las consecuencias derivadas de las
rdenes impartidas al girado.
813
VALORES Y SEGUROS
Art. 49.- La solicitud realizada por los medios mencionados en el artculo anterior, deber
ser formalizada por escrito ante la entidad financiera, con su firma registrada, dentro del
plazo de setenta y dos (72) horas contadas desde la peticin por esos medios, caso
contrario, se tendr por no presentada esa solicitud. Las entidades financieras suministrarn
al titular o a quien estuviera autorizado para girar sobre la cuenta, formularios impresos
para consignar el pedido de anulacin. Estos formularios impresos contendrn los requisitos
sealados para la procedencia de la anulacin y debern ser suscritos por el titular de la
cuenta, con la firma registrada; y, contendrn como mnimo la siguiente informacin:
2. Identificacin de la oficina en la que se presenta la solicitud;
3. Nmero de cuenta corriente;
4. Solicitud expresa de anulacin del (los) formulario(s) de cheque(s) por prdida o
sustraccin;
5. Expresin de que asume la responsabilidad tanto civil como penal por el pedido de
anulacin del (los) formulario(s) de cheque(s);
6. Determinacin del nmero o nmeros del (los) formulario(s) de cheque(s);
7. Determinacin si requiere o no requiere de publicacin;
8. Requerimiento de reconocimiento de firma y rubrica ante notario;
9. Nmero de identificacin del solicitante titular de la cuenta corriente;
10. Firma del cuentacorrentista solicitante.
El pedido y declaracin de anulacin de formularios de cheques que se hagan a la entidad
financiera debern ser reconocidos ante un juez de lo civil o ante un notario.
Para admitir la comunicacin de anulacin el girado verificar si el o los formularios de
cheques han sido pagados. Si no han sido pagados se tramitar la anulacin.
Art. 50.- Admitida la anulacin del o los formularios de cheques, que cumpla con lo
previsto en el artculo que antecede, si stos se presentaran al cobro, la entidad financiera
girada se abstendr de pagarlos o protestarlos y se los devolver con la leyenda:
"DEVUELTO POR ANULACIN DE FORMULARIO DE CHEQUE". En este caso la
entidad financiera girada no retendr cantidad alguna en la cuenta corriente.
La entidad financiera girada, a solicitud del tenedor del cheque devuelto conforme a este
artculo, conferir copia certificada del pedido y declaracin formulada.
Se prohbe al girado admitir la anulacin de un formulario de cheque cuando ste
corresponda a una cuenta corriente cerrada o cancelada.
814
VALORES Y SEGUROS
PARGRAFO IV: DE LA REVOCATORIA

Art. 51.- La revocatoria es el acto por medio del cual el titular, el girador o firma
autorizada solicita a la entidad financiera girada se abstenga de pagar uno o ms cheques,
bajo la responsabilidad tanto civil como penal de las consecuencias derivadas de la orden
impartida a la entidad financiera.
Art. 52.- Para solicitar la revocatoria del o los cheques de acuerdo al artculo 495 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, las entidades financieras debern suministrar al
titular o a quien estuviera autorizado para girar sobre la cuenta, formularios impresos para
consignar el pedido de revocatoria de cheques en los casos permitidos por la ley y por la
presente norma, los cuales contendrn como mnimo lo siguiente:
4. Nmero de cuenta;
5. Especificacin del nmero de cheque(s) que se solicita la revocatoria;
6. Valor por el cual fue girado el (los) cheque (s);
7. Fecha inserta en el cheque(s);
8. Nombre(s) del beneficiario;
9. Solicitud expresa para la revocatoria de cheque(s);
10. Sealamiento del motivo por el cual pide la revocatoria;
11. Declaracin expresa de que el titular/solicitante asume las responsabilidades de
orden civil o penal derivadas de la revocatoria del o los cheques;
12. Firma del titular o el girador de la cuenta corriente;
13. Nombre completo del titular o el girador de la cuenta corriente; y,
14. Nmero de cdula de identidad o de identidad y ciudadana, pasaporte o documento
que le acredite poseer la visa de inmigrante o de no inmigrante del titular o el
girador de la cuenta corriente.
El girador tambin podr solicitar la revocatoria de uno o ms cheques a travs de medios
electrnicos o telefnicos, consignando la informacin requerida en el presente artculo. La
solicitud efectuada por este medio constituye una declaracin de voluntad vinculante para
el titular de la cuenta, quien ser responsable tanto civil como penalmente de las
815
VALORES Y SEGUROS
consecuencias derivadas de las rdenes impartidas a la entidad financiera. Cuando el

pedido se realice por estos medios, se deber formalizar por escrito hasta dentro del plazo
de setenta y dos (72) horas contados desde la peticin de revocatoria por estos medios, en el
formato que proporcione la entidad financiera con los requisitos previstos en el presente
artculo, caso contrario, se tendr por no presentada la solicitud de revocatoria.
El girador de la cuenta, para que se deje sin efecto la solicitud de revocatoria, deber
presentar una solicitud escrita a la entidad financiera.
Art. 53.- Para admitir la revocatoria de un cheque, el girado verificar si el cheque ha sido
o no pagado. En el segundo caso, tramitar la revocatoria si existieren fondos suficientes y
disponibles en la cuenta corriente y proceder a retener el importe del cheque revocado
hasta que un juez resuelva lo conveniente, o hasta que el girador deje sin efecto la
revocatoria mediante solicitud escrita dirigida a la entidad financiera girada, o entregue al
girado el cheque revocado, o hasta el vencimiento del plazo de prescripcin de seis meses
contados desde la expiracin del plazo de presentacin, sealado en el Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero o hasta que se declare sin efecto el cheque por sustraccin
deterioro, prdida o destruccin del o los cheques.
Art. 54.- Admitida la revocatoria del cheque, si ste se presentare al cobro, la entidad
financiera girada lo devolver con la leyenda: "DEVUELTO POR REVOCATORIA".
Si el cheque tuviere cantidad mayor a la sealada en la revocatoria, la entidad financiera
girada, examinando debidamente que no haya alteracin o adulteracin apreciable a simple
vista, retendr la diferencia. Si no hay fondos suficientes, protestar el cheque, pero
mantendr la retencin.
Art. 55.- Cuando el girador deje sin efecto la revocatoria de un cheque, el girado acreditar
inmediatamente los fondos que hubiere retenido en su cuenta corriente. Si se presentare al
cobro el cheque cuya revocatoria se hubiere dejado sin efecto por el girador, la entidad
financiera girada proceder a pagarlo o a protestarlo, segn el caso.
Art. 56.- Se prohbe a la entidad financiera girada admitir la revocatoria de un cheque
cuando ste haya sido girado sobre cuenta corriente cerrada o cancelada, por cheque girado
por persona inhabilitada o no autorizada a la fecha de giro cuyo cierre o cancelacin o
inhabilidad se hubiere notificado al titular. Si se presentare al cobro, la entidad financiera lo
protestar con la leyenda "PROTESTADO POR INSUFICIENCIA DE FONDOS",
"PROTESTADO POR CUENTA CERRADA", "PROTESTADO POR CUENTA
CANCELADA", segn fuere el caso.
Art. 57.- Las entidades financieras estn obligadas a llevar un registro de pedidos de
revocatoria de cheques, con mencin del titular, nmero de la cuenta y del cheque, fecha y
hora del pedido.
El pedido de tres (3) solicitudes de revocatoria de cheques en un mismo mes o seis (6)
dentro de un ao, contados desde la primera peticin de revocatoria, dar lugar a que la
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VALORES Y SEGUROS
entidad financiera pueda cancelar la cuenta corriente por mal manejo de la misma.
PARGRAFO V: PRDIDA DE CHEQUES ENVIADOS POR VALIJA O

REMESAS
Art. 58.-Todos los cheques recibidos por una entidad financiera girada, antes de ser
enviados por valija o remesa, debern ser microfilmados o reproducidos por otro medio
autorizado por la Superintendencia. En caso de prdida de cheques de valija o remesa, la
entidad financiera que recibi los cheques en depsito, deber notificar inmediatamente a
los girados, para que suspendan el pago de los cheques perdidos o sustrados.
Si la prdida ocurre luego de que el girado haya protestado o devuelto los cheques, ste
deber remitir al depositario copias microfilmadas o reproducidas, debidamente
certificadas, con sealamiento expreso de la causal del protesto o devolucin.
Art. 59.- La copia microfilmada o reproducida de los cheques, certificada por la entidad
depositaria, tendr el mismo valor probatorio que el cheque original.
Las entidades giradas pagarn, devolvern o protestarn las copias certificadas,
microfilmadas o reproducidas, segn sea el caso, inmediatamente.
PARGRAFO VI: DEL DETERIORO Y LA DESTRUCCIN DE CHEQUES Y

FORMULARIOS DE CHEQUES.
Art. 60.- Se entender por deterioro de cheques o formularios de cheques al efecto de
cualquier clase de agente externo que menoscabe la calidad e integridad de tales
documentos, pero que permita identificarlo.
Se entender por destruccin de cheques o formularios de cheques al efecto de cualquier
clase de agente externo que le ocasione un grave dao a la calidad o integridad de tales
documentos imposibilitando su identificacin.
Si el deterioro de un cheque imposibilita su identificacin, se lo considera destruido.
SUBSECCIN IX: DE LOS DEFECTOS DE FONDO Y DE LOS DEFECTOS DE

FORMA
Art. 61.- Se entender por defecto de fondo a la carencia de alguno de los requisitos que
deben constar en el cheque, de conformidad con las disposiciones contenidas en los Arts.
478 y 479 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Cuando las entidades financieras deban devolver cheques por defectos de fondo, de acuerdo
817
VALORES Y SEGUROS
con la ley, lo harn bajo la leyenda: "DEVUELTO POR DEFECTO DE FONDO

CONSISTENTE EN ...".
Son defectos de fondo la falta de: La denominacin de cheque, inserta en el texto del
documento y expresada en el idioma empleado para su redaccin; el mandato puro y simple
de pagar una suma determinada de dinero; el nombre de quien debe pagar o girado; la
indicacin de la fecha de pago; la indicacin del lugar de la emisin del cheque; la firma de
quien expide el cheque o girador; o la evidente alteracin o deterioro de los datos
consignados en el cheque.
El cheque en el que falte alguno de los requisitos indicados no tendr validez como cheque.
Art. 62.- Se entender por defecto de forma, a aquel defecto que no invalida el cheque
como tal, pero que ocasiona su rechazo.
Se considerarn defectos de forma al cheque girado por persona inhabilitada o no
autorizada a la fecha de giro, la disconformidad notoria de firma del girador o giradores con
la registrada en la entidad financiera, el uso de sello de antefirma, de sello seco, el uso de
cintas adhesivas o de corrugados en las cifras de la cantidad.
Se prohbe el uso de sello seco, sello de antefirma, cintas adhesivas o de corrugados en las
cifras de la cantidad o en los textos. De verificarse su uso o determinarse disconformidad
notoria de la firma del girador o giradores con la registrada en la entidad financiera, la
entidad financiera devolver el cheque con la leyenda "DEVUELTO POR DEFECTO DE
FORMA CONSISTENTE EN: ...". La devolucin surtir efecto siempre que cuente con la
suficiente provisin de fondos, caso contrario se protestar.
El cheque cuyo importe se hubiere escrito a la vez en letras y en cifras, en caso de
diferencia, tiene validez por la suma escrita en letras; y, el cheque cuyo importe se hubiere
escrito varias veces, ya sea en letras, ya sea en cifras, en caso de diferencia, tiene validez
por la suma menor.
Art. 63.- Las entidades financieras estn obligadas a llevar un registro de los cheques
devueltos por defectos de fondo y de forma, con mencin del titular, nmeros de la cuenta y
del cheque, fecha y hora de la devolucin.
La entidad financiera evaluar, si existe reiteracin de estos hechos de parte del
cuentacorrentista con la intencin de retardar el pago o valerse de este medio para
menoscabar intereses de terceros, en cuyo caso la entidad financiera proceder con la
cancelacin del contrato de cuenta corriente.
SUBSECCIN X: DEL PAGO DE MULTAS POR CHEQUES PROTESTADOS
Art. 64.- La entidad financiera girada est obligada a cobrar la multa del diez por ciento
818
VALORES Y SEGUROS
(10%) sobre el valor de cada cheque protestado, inmediatamente despus de haberse

producido el protesto de un cheque por insuficiencia de fondos, por cuenta corriente cerrada
o por cuenta corriente cancelada, en estos dos ltimos casos por carecer de fondos, la multa
ser debitada de la cuenta corriente del titular o titulares sancionados, cuando corresponda.
En el caso de pago parcial, la multa referida en el inciso anterior se calcular sobre el valor
del saldo impago.
La entidad financiera girada deber retener los valores de los depsitos que posteriormente
se efectuaren en la cuenta corriente del titular o titulares sancionados, y cobrar el monto
pendiente de pago por concepto de la multa. Si el saldo de la cuenta corriente fuere
insuficiente para cubrirla, la entidad financiera girada no podr cancelar la cuenta
unilateralmente por el lapso de sesenta (60) das. Transcurrido dicho plazo, la entidad
proceder a cancelar la cuenta corriente hasta que la multa haya sido cancelada.
La notificacin de las multas pendientes de pago se har en el estado de cuenta corriente
respectivo, cuando corresponda.
Los montos as recaudados sern depositados cada semana, en la Cuenta Unica del Tesoro
Nacional. Un reporte sobre las multas impuestas, as como sobre los montos recuperados y
transferidos y por recuperar, ser remitido a la Superintendencia con la periodicidad y en la
forma que establezca el organismo de control, el cual remitir al Ministerio de Finanzas la
informacin necesaria para el control de las multas del 10% por concepto de cheques
protestados.
Los nombres de las personas que en el lapso de sesenta (60) das contados desde la fecha en
que se origin la obligacin, no hubieren cubierto la multa de que trata este artculo, sern
ingresados a la base de personas inhabilitadas. La entidad financiera girada proceder a la
cancelacin de la cuenta corriente, cuyo titular slo podr ser excluido una vez que haya
pagado el valor de la multa en su totalidad.
SUBSECCIN XI: DEL CIERRE DE CUENTAS CORRIENTES, DE LA

INHABILIDAD Y DE LA CADUCIDAD
Art. 65.- Las entidades financieras estn obligadas a comunicar a la Superintendencia,

sobre los protestos de cheques y cierre de la o las cuentas corrientes con la frecuencia y
formato que sta establezca.
Art. 66.- El girador de una cuenta corriente no inhabilitado anteriormente y que incurra, en
caso de tener una sola cuenta corriente en el sistema financiero autorizado, en el protesto de
al menos cuatro (4) cheques, y en caso de tener ms de una cuenta corriente, de al menos
ocho (8) cheques, en el perodo de un (1) ao contado a partir de la fecha del primer
protesto, adems del pago de la multa del diez por ciento (10%) sobre el valor de cada
819
VALORES Y SEGUROS
cheque protestado, quedar inhabilitado por el perodo de un (1) mes para el manejo de las
cuentas corrientes en las cuales acte como titular, firma conjunta o firma autorizada en el
sistema financiero, as como tambin quedar inhabilitado para abrir nuevas cuentas
corrientes o girar cheques en dicho sistema por ese perodo, a partir de la fecha del ltimo
protesto que origin la sancin.
Art. 67.- El girador de una cuenta corriente, habilitado por primera vez y que incurra, en
caso de tener una sola (1) cuenta corriente en el sistema financiero autorizado, en el
protesto de al menos tres (3) cheques, y en caso de tener ms de una cuenta corriente, de al
menos seis (6) cheques, en el perodo de un (1) ao contado a partir de la fecha del primer
protesto, adems del pago de la multa del diez por ciento (10%) sobre el valor de cada
cheque protestado, se cerrarn obligatoriamente todas las cuentas corrientes personales
abiertas a su nombre en el sistema financiero; quedar inhabilitado para abrir cuentas
corrientes o girar cheques en dicho sistema; y, no podr actuar como firma autorizada por
un (1) ao contado a partir de la fecha de la imposicin de la sancin.
Art. 68.- El girador de una cuenta corriente, habilitado por segunda o ms ocasiones y que
incurra, en caso de tener una (1) sola cuenta corriente en el sistema financiero autorizado,
en el protesto de al menos dos (2) cheques y en caso de tener ms de una cuenta corriente,
de al menos cuatro (4) cheques, en el perodo de un (1) ao contado a partir de la fecha del
primer protesto, adems de cobrarle la multa del diez por ciento (10%) sobre el valor de
cada cheque protestado, se cerrarn obligatoriamente todas las cuentas corrientes abiertas a
su nombre en el sistema financiero; quedar inhabilitado para abrir cuentas corrientes o
girar cheques en dicho sistema; y, no podr actuar como firma autorizada por tres (3) aos
contados a partir de la fecha de la imposicin de la sancin.
Art. 69.- Las personas jurdicas titulares de cuentas corrientes corporativas estarn sujetas a
las mismas inhabilidades previstas en los Arts. precedentes, nicamente cuando los
protestos de cheques se generen en las cuentas corrientes abiertas a su nombre,
independientemente de la o las personas que giraron los mismos.
Art. 70.- El cierre de todas las cuentas corrientes previsto en los Arts. 67 y 68 de la
presente norma, se efectuar dentro del trmino de cuarenta y ocho (48) horas contadas a
partir de la fecha de notificacin que realiza la Superintendencia a las entidades financieras.
A la entidad financiera que incumpla con lo dispuesto en este artculo, se le impondr las
sanciones previstas en la presente norma.
Art. 71.- Cuando se trate de personas naturales o jurdicas, como empresas, fundaciones u
otras sociedades, y se evidencie documentadamente, que una persona natural que constaba
como firma autorizada de una o ms cuentas corrientes, ha dejado de tener tal calidad desde
el da siguiente a la fecha de giro del o los cheques, no ser sancionada conforme lo
establecido en este captulo; y, si ya se estableci la sancin de inhabilidad ser
automticamente levantada a peticin fundamentada de la entidad financiera, del interesado
o por disposicin del organismo de control, para lo cual se debern remitir las
820
VALORES Y SEGUROS
rectificaciones en la estructura correspondiente.

Para la aplicacin del primer inciso de este artculo, las personas naturales o jurdicas como
empresas, fundaciones u otras sociedades estn en la obligacin de notificar
inmediatamente a la entidad financiera girada despus de producido cualquier cambio de la
nmina de las firmas autorizadas para manejar sus cuentas; obligacin que deber constar
en el respectivo contrato de cuenta corriente.
A falta de comunicacin de las personas naturales o jurdicas, como empresas, fundaciones
u otras sociedades, la persona natural podr evidenciar ante la entidad financiera girada que
ya no tiene la calidad de firma autorizada mediante la presentacin de una declaracin
juramentada efectuada ante autoridad competente.
Si se presentare al cobro un cheque girado por una persona natural que a la fecha de giro
tena la calidad de firma autorizada de la cuenta corriente y a la fecha de cobro no tena esa
calidad, se pagar si existen fondos en la cuenta, caso contrario se protestar.
Art. 72.- Las sanciones previstas en esta se aplicarn aun cuando las cuentas se encuentren
sobregiradas.
Art. 73.- La Superintendencia dispondr a las entidades financieras, por los medios que
determine para el efecto, el cierre de las cuentas corrientes por los protestos objeto de esa
sancin y/o la inhabilidad, segn corresponda, dentro de los plazos previstos en la
normativa vigente, a cuyo efecto sealar los nombres completos de las personas
sancionadas, su cdula de ciudadana, de identidad o documento de identificacin,
pasaporte o registro nico de contribuyentes, segn el caso; y, el trmino para su
cumplimiento. Para tal propsito, se cerrarn las cuentas e inhabilitarn a los titulares,
segn sea el caso.
Por su parte, la entidad financiera notificar por medios fsicos o electrnicos la disposicin
del organismo de control al titular o titulares sancionados, del cierre de cuentas o
inhabilidad, dentro del trmino de cuarenta y ocho (48) horas.
Art. 74.- Las entidades financieras podrn abrir cuentas corrientes siempre y cuando sus
titulares no consten en el registro de personas inhabilitadas al que se refiere el siguiente
artculo.
La habilitacin de las personas sancionadas para abrir nuevas cuentas solo proceder una
vez que se haya comprobado que el tiempo de inhabilidad ha transcurrido y que se ha
cubierto la totalidad de las multas. La Superintendencia informar al sistema financiero el
detalle de las personas que hayan sido habilitadas por primera, segunda o ms ocasiones.
Para este ltimo efecto, el Ministerio de Finanzas remitir a la Superintendencia, por
medios electrnicos y con la periodicidad que sta determine, el listado de las personas que
han cancelado en su totalidad la multa por cheques protestados, mediante el
correspondiente depsito.
821
VALORES Y SEGUROS
Art. 75.- La Superintendencia mantendr un registro de personas inhabilitadas, que se

hallar a disposicin de las entidades controladas. nicamente este organismo de control
podr certificar si una persona se encuentra o no habilitada para abrir y manejar cuentas
corrientes en el sistema financiero. Tambin se podrn celebrar convenios entre la
Superintendencia y las entidades financieras pblicas, en los lugares donde dicho
organismo de control no tenga oficinas, a efectos de que el usuario financiero obtenga
mayor acceso a sus demandas de informacin personal, relacionadas con su habilidad o
inhabilidad para abrir y manejar cuentas corrientes en el sistema financiero.
La persona que haya cumplido las sanciones impuestas, es decir, que haya cumplido con el
tiempo de sancin y con el pago de la totalidad de las multas causadas; o, la persona
inhabilitada exclusivamente por falta de pago, que haya cancelado la totalidad de sus
multas, ser excluida del registro de personas inhabilitadas.
Art. 76.- Las entidades financieras no podrn cerrar las cuentas corrientes de las
instituciones pblicas en caso de protesto por falta o insuficiencia de fondos, pero s
ocasionar la inhabilidad de la o las firmas autorizadas conforme lo previsto en esta ,
debiendo comunicar el particular a la Contralora General del Estado, a la Superintendencia
y al representante legal de la entidad titular de la cuenta corriente, dentro de los ocho (8)
das siguientes a la fecha del protesto.
El protesto de cheques girados contra cuentas corrientes de estas entidades no da lugar al
cobro de multas, sin perjuicio de que el funcionario o empleado responsable del protesto
reciba por parte de su autoridad nominadora la sancin administrativa que corresponda.
Art. 77.- Las entidades financieras giradas tienen la obligacin de protestar por falta o
insuficiencia de fondos un cheque presentado al cobro dentro del plazo previsto en los Arts.
493 y 518 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y aquellos girados sobre cuentas
corrientes cerradas o canceladas, y reportar a la Superintendencia la multa pendiente de
cobro de cheques protestados.
Art. 78.- Vencido el plazo de trece (13) meses establecido en el artculo 517 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, las entidades financieras giradas devolvern los cheques
que fueren presentados, insertando la leyenda: "DEVUELTO POR CADUCIDAD", con
indicacin del da y hora de la devolucin.
Art. 79.- Las entidades financieras podrn justificar ante la Superintendencia el error en el
protesto de un cheque, nicamente demostrando que existan los fondos para pagarlo, un
crdito en cuenta corriente contratado o una lnea de sobregiro ocasional aprobada, para lo
cual remitir los documentos y sustentos respectivos como un corte de cuenta de la fecha y
hora de presentacin del cheque al cobro. La sola afirmacin de la entidad financiera de que
existi el error o que se trat de un caso de fuerza mayor, no ser suficiente para levantar
las sanciones que prev sta.
La entidad financiera girada, asumiendo el costo, deber publicar en un diario de mayor
822
VALORES Y SEGUROS
circulacin nacional y por una sola vez, en un plazo no mayor a tres (3) das contados desde
la fecha de la recepcin del oficio dirigido por el organismo de control, la justificacin
aceptada por la Superintendencia, siempre que por el error de la entidad financiera girada se
haya ingresado a algn titular de una cuenta corriente a la base de datos de personas
inhabilitadas.
Igualmente y siempre que se haya aceptado la justificacin, la entidad financiera girada
deber acreditar en un plazo no mayor a tres (3) das contados desde la fecha de la
recepcin del oficio dirigido por el organismo de control, y en la cuenta del titular
sancionado, el valor retenido por concepto de multa por el protesto indebido, aunque esta
sancin no haya producido la inhabilidad del titular. A su vez, la entidad financiera
solicitar al Ministerio de Finanzas la devolucin de este monto siempre que se haya
depositado en la correspondiente cuenta, sin que pueda realizar conciliaciones, por este
concepto, en los depsitos posteriores de que trata el artculo 64 de la presente norma.
SUBSECCIN XII: DE LA CANCELACIN DE CUENTAS CORRIENTES
Art. 80.- La cancelacin de cuentas corrientes podr ser ejercida por cualquiera de las
partes que intervienen en el contrato de cuenta corriente.
Art. 81.- Para que la entidad financiera proceda a cancelar una cuenta corriente,
previamente deber haber notificado del particular al titular con sesenta (60) das de
anticipacin. El titular de la cuenta corriente deber acercarse a la entidad financiera y
devolver los formularios de cheques no utilizados; consignar los valores correspondientes a
los cheques girados y no presentados a cobro; y, retirar el saldo a su favor, en caso de
haberlo.
En el caso de que la entidad financiera reciba notificaciones de autoridad competente,
respecto a actividades de lavado de activos u origen ilcito de los fondos, no correr el
plazo establecido en el inciso precedente, pudiendo proceder de forma inmediata a la
cancelacin de la cuenta.
De no producirse lo dispuesto en el primer inciso, se registrarn los saldos de acuerdo con
lo previsto en el artculo 85, quedando a salvo las reclamaciones de terceros.
Art. 82.- El titular podr cancelar su cuenta corriente en cualquier momento, para lo cual en
forma previa, devolver los formularios de cheques no utilizados, dejando los valores
correspondientes a los cheques girados y no presentados a cobro y retirar el saldo a su
favor, de haberlo.
La cancelacin que realice el titular de una cuenta corriente deja a salvo las reclamaciones
de terceros que pudieran producirse por ese hecho.
Art. 83.- La Superintendencia dispondr a las entidades financieras la inhabilidad de los
823
VALORES Y SEGUROS
titulares de las cuentas corrientes cuyas multas se encuentren impagas por ms de sesenta
(60) das, aun cuando no lleguen al lmite mximo de los protestos establecidos en los Arts.
66, 67 y 68 de la presente seccin.
Art. 84.- La cancelacin por parte de la entidad financiera y la cancelacin por parte del
cliente, deber ser reportada a la Superintendencia con la periodicidad y en la forma que
sta establezca.
Art. 85.- Las entidades financieras transferirn los saldos de las cuentas corrientes cerradas
y canceladas a una cuenta especial de depsitos monetarios, que se denominar "Cuentas
corrientes cerradas o canceladas.
SUBSECCIN XIII: PROHIBICIONES
Art. 86.- Las personas sancionadas con el cierre de sus cuentas quedan inhabilitadas para
girar cheques en representacin de terceros o como firma autorizada, por el tiempo que
dure dicha inhabilidad.
SUBSECCIN XIV: SISTEMA DE CUENTAS CORRIENTES DE LA

SUPERINTENDENCIA Y REPORTES DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS
Art. 87.- El Superintendente informar a travs del sistema de cuentas corrientes, la nmina
de las personas naturales o jurdicas cuyas cuentas corrientes hubieren sido cerradas o
canceladas, as como de las personas que hubieren obtenido su habilitacin.
Art. 88.- Las entidades financieras enviarn a la Superintendencia de acuerdo con las
instrucciones, los formatos y periodicidad que sta establezca, la informacin con el detalle
de los cheques protestados, el detalle de las cuentas que hubieren sido cerradas o
canceladas, as como el detalle de personas inhabilitadas y sus razones en cada caso.
El sistema de cuentas corrientes y la informacin que emita la Superintendencia utilizando
esta base, sern la nica informacin oficial sobre la cual tendrn que actuar las entidades
financieras o las personas interesadas.
Los reportes de estado de titulares de cuentas corrientes que emite la Superintendencia de
Bancos contendrn la informacin de hasta tres (3) aos en caso de que se hayan cancelado
o recuperado en su totalidad los valores por concepto de multas. Para aquellos casos en los
cuales no se hayan cancelado o recuperado la totalidad de los valores por concepto de
multas la informacin contendr la totalidad de los cheques protestados.
824
VALORES Y SEGUROS
SUBSECCIN XV: DE LAS SANCIONES POR INCUMPLIMIENTO A

DISPOSICIONES LEGALES Y NORMATIVAS
Art. 89.- Por el error en el protesto de cheques, as como por cualquiera otra contravencin
por parte de las entidades financieras a las disposiciones relativas al cheque dispuestas en el
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y a la presente norma, y cuando no hubiere una
sancin especfica, sern sancionados por el Superintendente o su delegado con una multa
que no ser menor de un salario bsico unificado ni mayor de treinta salarios bsicos
unificados, de acuerdo a la gravedad de la infraccin, la que ser apreciada por el
Superintendente o su delegado, considerando las circunstancias del hecho.
Art. 90.- Si la Superintendencia verifica de parte de las entidades financieras la falta de
envo de la informacin prevista en la presente norma, en los plazos y forma establecidos, o
si la informacin es incompleta o adolece de errores que impidan su aceptacin o
validacin, el representante legal y la persona responsable del envo de la informacin sern
sancionados por el Superintendente o su delegado con una multa que no ser menor de un
salario bsico unificado ni mayor de treinta salarios bsicos unificados, de acuerdo a la
gravedad de la infraccin, la que ser apreciada por el Superintendente o su delegado,
considerando las circunstancias del hecho.
Art. 91.- Ante el incumplimiento a las instrucciones impartidas por la Superintendencia en
relacin con la aplicacin del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero en materia de
cheques y de la presente norma, sern sancionados por el Superintendente o su delegado
con una multa que no ser menor de un salario bsico unificado ni mayor de treinta salarios
bsicos unificados, de acuerdo a la gravedad de la infraccin, la que ser apreciada por el
Superintendente o su delegado, considerando las circunstancias del hecho.
SUBSECCIN XVI: DISPOSICIONES GENERALES
Art. 92.- Las normas del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero y de la presente norma
rigen para las cuentas en moneda de curso legal o en moneda extranjera.
Art. 93.- La entidad financiera estar obligada a entregar cada mes al cuentacorrentista un
estado de la cuenta corriente. Se adjuntarn los originales de los cheques pagados y otros
documentos relativos al movimiento de la cuenta corriente, o sus reproducciones.
La entrega se realizar en las propias oficinas de la entidad financiera o mediante el envo a
la direccin indicada por el titular, de conformidad con lo estipulado en el contrato. Si el
cliente no recibiera dicho estado de cuenta dentro de los quince (15) das posteriores al
corte del estado de cuenta, estar obligado a requerirlo a la entidad financiera.
Las entidades financieras, previa aceptacin expresa y escrita del titular de la cuenta
825
VALORES Y SEGUROS
corriente, podrn entregar el estado de cuenta, cheques y dems documentos relacionados

con el movimiento de la cuenta, va Internet o por correo electrnico o cualquier otro
medio.
El cliente deber efectuar el reconocimiento o conciliacin de los saldos de cuentas que la
entidad financiera le presente y dichos saldos se tendrn por aceptados si no fueren
objetados dentro de los treinta (30) das siguientes, excepto el caso contemplado en el
artculo 518 del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero.
Art. 94.- La retencin y el embargo de las sumas depositadas en cuenta corriente afectarn
a los saldos disponibles en la fecha y hora en que la entidad financiera reciba la
notificacin, as como a los depsitos que se hagan posteriormente, hasta que se complete
la suma contenida en las providencias del juez o autoridad competente, debiendo la entidad
financiera comunicar de inmediato a la autoridad peticionaria el valor retenido o
embargado.
El cuenta correntista dispondr de los recursos de su cuenta corriente, en base a los
remanentes que no fueren objeto de retencin o embargo.
En caso de bloqueos o inmovilizaciones ordenados de acuerdo con la ley, la cuenta no
podr ser manejada por el titular, ni recibir depsitos o efectuar pagos. En estos casos, la
entidad financiera, devolver los cheques con la leyenda "DEVUELTO POR CUENTA
BLOQUEADA.
Art. 95.- El pago parcial establecido en el tercer inciso del artculo 497 del Cdigo
Orgnico Monetario y Financiero, se lo realizar exclusivamente por ventanilla, para lo
cual el girado entregar al portador o tenedor un comprobante en el que consten el nombre
del titular, nmero de la cuenta corriente y del cheque, fecha de emisin, valor del cheque,
monto del pago parcial y el saldo no cubierto.
Art. 96.- Un documento vlido en el extranjero, cuya legislacin no exija que lleve la
palabra "cheque", valdr como cheque en el Ecuador, si se prueba que la ley del lugar del
pago no exige tal requisito.
Art. 97.- El plazo para la prescripcin de las acciones de las que trata el artculo 512 del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, corre a partir del plazo de presentacin para el
pago establecido en el artculo 493 del mismo Cdigo.
Art. 98.- Las entidades depositarias y giradas podrn destruir los cheques pagados, propios
y de otras entidades , en el plazo mnimo de sesenta (60) das, contados desde la fecha de
pago del cheque.
Cada entidad financiera, para proceder con la destruccin de cheques pagados, deber
mantener procesos de archivo de esos cheques con las debidas medidas de seguridad que
garanticen la conservacin de su imagen, cumplido lo anterior proceder con la destruccin
de cheques. Asimismo, el proceso de destruccin de cheques pagados deber sujetarse a
826
VALORES Y SEGUROS
medidas de seguridad que garantice su destruccin total.

Los requerimientos judiciales de cheques sern atendidos a travs de medios impresos o
electrnicos que contendrn las imgenes digitalizadas del cheque.
En los productos autorizados a las entidades financieras en los cuales el cheque fsico,
despus de pagado, no quede en poder de la entidad financiera depositaria o girada sino del
beneficiario, ser responsabilidad exclusiva de la entidad financiera autorizada a ofertar el
servicio, implementar medidas de seguridad para evitar que se d un mal uso a dicho
documento.
Art. 99.- El pago de un cheque que realice la entidad financiera a un beneficiario o tenedor
que tenga la condicin de analfabeto, lo har observando el siguiente procedimiento:
El funcionario a cargo de la oficina exigir la presentacin de la cdula o documento de
identificacin al beneficiario o al tenedor y retendr una copia de dicho documento; y,
registrar el nombre y el nmero de la cdula de identidad de ste en el reverso del cheque,
donde har estampar la huella digital, luego de lo cual se proceder al pago del cheque.
Art. 100.- Las entidades financieras depositarias debern estampar el sello correspondiente
en el cheque fsico devuelto, con la leyenda "A orden del girado". La causal de devolucin
ser nicamente la manifestada por la entidad financiera girada. Esto aplica exclusivamente
para imgenes de cheques intercambiados en cmara de compensacin.
Art. 101.- Las disposiciones contenidas en la presente norma se entendern incorporadas en
los contratos vigentes y se incorporarn expresamente en lo nuevos.
Art. 102.- Para la aplicacin de la presente norma, las entidades financieras debern
considerar que los derechos de los usuarios financieros, de acuerdo con la Constitucin y
las disposiciones legales pertinentes, no podrn ser vulnerados.
Art. 103.- Los giradores procedern a actualizar por lo menos anualmente o cuando lo
estimen pertinente, sus datos y el registro de las firmas del que dispone, verificando que
stas sean similares a las que constan en la cdula de identidad, ciudadana, pasaporte o
documento de identificacin, de los cuentacorrentistas, segn corresponda.
La entidad financiera girada est obligada a pagar los cheques con las firmas registradas a
la fecha de giro de acuerdo con los plazos previstos en los artculos 493 y 518 del Cdigo
Art. 104.- El Banco Central del Ecuador emitir las normas referentes al funcionamiento de
la cmara de compensacin dentro del mbito de sus competencias.
Art. 105.- El titular de la cuenta corriente cerrada deber acercarse a la entidad financiera y
devolver los formularios de cheques no utilizados; consignar los valores correspondientes a
los cheques girados y no presentados a cobro.
827
VALORES Y SEGUROS
Art. 106.- Los casos no contemplados en este captulo, as como los que produjeren duda
en la aplicacin del mismo, sern resueltos por la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria
y Financiera.
SUBSECCIN XVII: ESTANDARIZACIN DEL CHEQUE
Art. 107.- En el sistema financiero nacional, el cheque tendr tamao nico y distribucin
de requisitos y datos de uso obligatorio, de acuerdo con las siguientes caractersticas de
tamao y distribucin:
1. Dimensiones.- El cheque deber considerar las medidas descritas en el presente
numeral, tomadas desde un punto de referencia que ser el extremo inferior derecho
del anverso del mismo y tendr una tolerancia de (+) (-) 1 mm.
Las dimensiones uniformes sern:
a. Largo 156 mm; y
b. Ancho 76 mm.
Las medidas se refieren nicamente al cuerpo del cheque sin considerar las
dimensiones del taln de cobro o del taln de control de saldos.
La unin con el taln de cobro o con el taln de control en ningn caso debe ser
punteada, sino que se efecta mediante el procedimiento de perforado o troquelado
a guiones para cortar. De la misma forma, en ningn caso debe utilizarse el sistema
de impresiones mecnicas del tipo "perforacin" para consignar el nmero de
identificacin, dado que el perforado deja residuos que perjudican el
funcionamiento de los procesos de lectograbacin o microfilmacin; y,
2. Distribucin.- El cuerpo del cheque se considerar dividido en nueve (9) zonas o
espacios, para efecto de determinar la ubicacin de los requisitos y datos que
contenga la distribucin uniforme de los formatos, indispensable para el proceso de
digitalizacin, cuya ubicacin de las zonas es inmodificable y se detalla a
continuacin:
828
VALORES Y SEGUROS
En donde, la:
a. Zona 1.- Nombre e identificacin de la entidad bancaria.- Este campo se
encuentra ubicado en el extremo superior izquierdo del cheque. Contiene la
informacin del nombre y logotipo del banco;
b. Zona 2.- Cdigo de zona de compensacin. Constar en ella un cdigo
numrico que servir para identificar la oficina bancaria y la cmara de
compensacin.
La Superintendencia de Bancos asignar el cdigo correspondiente;
829
VALORES Y SEGUROS
c. Zona 3.- Nmero de cuenta.- Constar en ella el nmero de cuenta asignado

a cada cuenta correntista, de acuerdo al sistema interno de codificacin de
cada banco;
d. Zona 4.- Denominacin e identificacin del cheque. Constar la palabra
"CHEQUE" y su identificacin puede contener hasta tres (3) dgitos
alfanumricos para la identificacin de la serie, en el caso de ser utilizada; y,
hasta siete (7) numricos.
El nmero de dgitos ser determinado por cada banco y ser obligatorio
imprimir ceros a la izquierda hasta completar los dgitos utilizados;
e. Zona 5.- El mandato de pagar, el nombre del beneficiario y el importe en
nmeros y letras. Constar en ella el mandato puro y simple de pagar; el
nombre del beneficiario y el valor por el cual es girado el cheque.
Podrn inscribirse lneas horizontales o dejar los espacios en blanco; as
mismo, podr imprimirse en vez de lneas, barras de seguridad que dificulten
o hagan notorias las borraduras, enmiendas, entre otros.
Lo importante es que la informacin que debe constar en esta zona, no se
altere en el orden de presentacin ni en el contenido y que dicha informacin
no invada los espacios previstos para otras zonas, es decir, que se mantengan
las dimensiones asignadas.
Constar el valor por el cual es girado el cheque. Adicionalmente, deber
ajustarse a la normativa vigente en lo que corresponde a escritura de la
cantidad y no se podrn imprimir imgenes, textos y/o similares adicionales
en esta zona (no ser admisible la impresin de ningn distintivo del banco
en esta zona).
La escritura de los datos concernientes a la informacin de esta zona, se
realizar nicamente con tinta de colores oscuros que contrasten con el
fondo del formulario del cheque;
f. Zona 6.- Lugar y fecha de emisin.- Constar en ella lo referente al lugar de
giro y fecha de emisin del cheque. La normativa vigente determinar la
forma y orden de escritura;
g. Zona 7.- Personalizacin del cheque.- Nombre del titular de la cuenta
corriente y cualquier dato identificatorio que conste en la base de datos del
banco girado, no sern admisibles ningn otro texto o logotipo adicional,
tanto para los nacionales como para los extranjeros no domiciliados.
El uso de la zona no es obligatorio, pero los bancos que la utilicen debern
respetar las dimensiones asignadas y las restricciones normadas, con el
830
VALORES Y SEGUROS
objeto de no invadir otras zonas.

nicamente en esta zona se podr incluir el cdigo de trazabilidad o
cualquier otro cdigo interno para control de las industrias grficas;
h. Zona 8.- Espacio para la firma o firmas.- Constar en ella la(s) firma(s)
autgrafa(s) del (de los) girador(es) de la cuenta, sin invadir las zonas
adyacentes a la misma; en este sentido, debern instruir los bancos a sus
clientes; y,
i. Zona 9.- Banda libre.- La parte inferior del cheque est reservada para
contener la banda de impresin de caracteres magnticos. Esta franja no
deber ser invadida por las firmas ni por otra informacin que no sea la
impresa con la tinta determinada en este documento.
j. Deber constar en la banda magntica un cdigo verificador que ser una
mezcla del nmero de la cuenta, el nmero del cheque y de un algoritmo
inteligente. Este cdigo verificador ser de hasta cuatro (4) dgitos y se
colocar de forma visible en la zona 9, campo 1, ocupando las posiciones 12,
11, 10 y 9 de dicho campo.
nicamente el fondo ser imprimible con una trama de hasta un 25%.
Las medidas de la banda libre sern:
a. Altura banda de impresin 6,4 mm;
b. Margen vertical superior 4,8 mm;
c. Margen vertical inferior 4,8 mm; y,
d. Margen derecho 6,4 mm.
Ningn dato correspondiente a una zona en especfico podr invadir los espacios de
otras zonas que conformen el cheque.
831
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XL: NORMAS PARA LA APLICACIN DE LA

DISPOSICIN GENERAL DECIMA CUARTA DEL CDIGO
ORGNICO MONETARIO Y FINANCIERO
Art. 1.- La contribucin del 0,5%, establecida en la disposicin general dcima cuarta del
Cdigo Orgnico Monetario y Financiero ser calculada en forma anualizada tomando en
cuenta el plazo remanente de la operacin, cuando este plazo fuere inferior a un ao. Si el
plazo es superior a un ao, el pago de la contribucin se realizar por una sola vez y se
calcular sobre la base del monto de la operacin y no en forma anualizada.
La contribucin del 0,5% se calcular cada vez que la entidad financiera privada otorgue
una operacin de crdito o adquiera cartera de crdito que en su otorgamiento no hubiera
pagado dicha contribucin. Para el caso de sobregiros, la contribucin se calcular y pagar
al momento de su liquidacin.
Esta contribucin no aplicar a los consumos corrientes con tarjeta de crdito.
Art. 2.- Las instituciones del Estado definidas en el artculo 225 de la Constitucin de la
Repblica no estarn sujetas al pago de esta contribucin, conforme lo establece el inciso
segundo de la disposicin general dcima cuarta del Cdigo Orgnico Monetario y
Financiero.
Art. 3.- La contribucin del 0,5% aplicable a los crditos vencidos, se instrumentar
solamente sobre aquellos crditos que sean renovados, refinanciados o reestructurados a
partir de la entrada en vigencia de la disposicin general dcima cuarta del Cdigo
Art. 4.- La gestin de esta contribucin le corresponde al Servicio de Rentas Internas, de
acuerdo con la ley.
Los 30 das sealados en la disposicin general dcima cuarta del Cdigo Orgnico
Monetario y Financiero, para la entrada en vigencia del pago de la contribucin, se contarn
de acuerdo con lo dispuesto en el artculo 12, numeral 2 del Cdigo Tributario.
832
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XLI: PRRROGA DE PLAZO
Artculo nico.- Prorrogar en ciento ochenta (180) das adicionales el plazo para que la
Junta Bancaria siga actuando y resuelva todos los reclamos, recursos y dems trmites
administrativos de su competencia.
833
VALORES Y SEGUROS
CAPTULO XLII: NORMA PARA LA TRANSFERENCIA DE

ACTIVOS DEL BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA, EN
LIQUIDACIN, DE ACUERDO CON LA DISPOSICIN
TRANSITORIA VIGSIMA SEGUNDA DEL CDIGO ORGNICO
MONETARIO Y FINANCIERO
Artculo nico.- Las transferencias ordenadas en la Disposicin Transitoria Vigsima

Segunda del Cdigo Orgnico Monetario y Financiero, por parte del Banco Ecuatoriano de
la Vivienda, en Liquidacin, al Servicio de Gestin Inmobiliaria del Sector Pblico,
INMOBILIAR o a la secretara de Estado a cargo de la Vivienda; y, al Banco del Estado;
por tratarse de instituciones del sector pblico y toda vez que el Estado ecuatoriano se
constituye en el accionista mayoritario de la entidad en liquidacin, se realizarn a valor en
libros contra patrimonio de la entidad en liquidacin.
834

Codificacion-Libro I

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CODIFICACIN DE RESOLUCIONES

MONETARIAS, FINANCIERAS, DE VALORES

LIBRO I: SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO

JUNTA DE POLTICA Y REGULACIN

MIEMBROS DE LA JUNTA DE POLTICA Y REGULACIN MONETARIA Y

Econ. Diego Martnez Vinueza

Econ. Rodrigo Landeta Parra

Msg. Sandra Naranjo Bautista

Dr. Vinicio Alvarado Espinel

Econ. Patricio Rivera Ynez

Sr. Christian Cruz Rodrguez

Ab. Suad Manssur Villagrn

Ing. Hugo Jcome Estrella

Econ. David Villamar Cabezas

Econ. Madeleine Abarca Runruil

Fuente: Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria,

SUBSECCIN VII: COSTOS............................................................................................................................... 79

FINANCIERO PRIVADO ....................................................................................................................................... 215

CAPTULO VIII: NORMA PARA LA APLICACIN DE LOS ARTCULOS 10 Y 13 DE LA LEY ORGNICA DE

INMUEBLES, ACCIONES O PARTICIPACIONES, ENTRE OTROS, RECIBIDOS POR DACIN EN PAGO DE

SECCIN I: CRITERIOS ........................................................................................................................................ 437

SECCIN VII: DE LA CONVERSIN DE LAS SOCIEDADES FINANCIERAS .............................................................. 493

ANEXO 1: PRESUPUESTO AO 2015 ............................................................................................................ 541

2016 ............................................................................................................................................................. 587

CRDITO Y CAJAS CENTRALES............................................................................................................................ 627

INCLUYENDO EL TERRORISMO ..................................................................................................................... 690

SUBSECCIN X: DE LA PORTABILIDAD Y TRASLADO DE SERVIDORES, TRABAJADORES Y PARTICIPES.......... 779

ABLAS: Aceptacin Bancaria Latinoamericana.

LESP: Lmite de Exposicin al Sistema Central de Pagos.

LIBRO I: SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO

TTULO I: SISTEMA MONETARIO

CAPTULO I: DE LA MONEDA Y EL DINERO

SECCIN I: NORMAS PARA CANJE DE MONEDA FRACCIONARIA

PRIMERA.- La Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Economa Popular y

CAPTULO II: MEDIOS DE PAGO

SECCIN I: NORMAS PARA LA GESTIN DE DINERO ELECTRNICO

SUBSECCIN I: DEFINICIONES, CONDICIONES DE PARTICIPACIN,

El Convenio al que se hace referencia en el presente numeral es de aplicacin para

10. Entidades que prestan servicios de transferencias de dinero desde el exterior.-

participantes interactan tecnolgicamente a travs de la Plataforma de Dinero

de servicios, entre otros servicios transaccionales, permitiendo a quien lo

Art. 7.- Condiciones de Ingreso de Participantes al Sistema de Dinero Electrnico:

el Banco Central del Ecuador y los documentos que requieran para el

Art. 8.- Obligaciones y responsabilidades de los Participantes del Sistema de Dinero

Agente. Los requisitos estarn definidos en el Reglamento para Participantes

del SDE y las dems establecidas en la presente norma.

SUBSECCIN II: CUENTAS EN EL SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO

Art. 10.- Tipos de cuentas en el Sistema de Dinero Electrnico:

SUBSECCIN III: TRANSACCIONES Y CASOS DE USO

Art. 11.- Transacciones:

de uso disponibles en el Sistema.

b. El Administrador del SDE, de considerarlo necesario podr iniciar de oficio

Ecuador o los Agentes Integradores.

Electrnico (CDE) o una cuenta en entidades del sistema financiero nacional

b. La Solucin de Cobro de Dinero Electrnico podr tener los siguientes casos

SUBSECCIN IV: TARIFAS Y COMISIONES

TARIFARIO DEL SISTEMA DE DINERO ELECTRNICO

2. REGISTRO DE NMERO DE TELFONO CELULAR DE PERSONA

Monto mnimo Monto mximo

3. CARGA DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA A UNA

4. DESCARGA DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA DE

5. TRANSFERENCIAS DESDE Y HACIA CUENTAS EN EL SISTEMA

0,01 5,00 0,00