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ESTADOS CONSOLIDADES DE SITUACION FINANCIERA

2016
Activos
Activo circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo 674,551
Cuentas por cobrar 1,679,260
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 14,753
Inventarios, neto 4,101,385
Pagos anticipados 322,327
Instrumentos financieros derivados 638,961
Total del activo circulante 7,431,237

Activos a largo plazo:


Propiedades, planta y equipo, neto 34,004,701
Inversin en concesiones, neto 2,294,374
Impuestos a la utilidad diferidos 4,054,314
Otros activos 8,147,642
Total de activos a largo plazo 48,501,031
Total de activos 55,932,268

Pasivo y capital contable


Pasivo a corto plazo:
Prstamos bancarios y porcin circulante de la deuda a corto plazo 4,132,387
Cuentas por pagar a proveedores 2,101,364
Cuentas por pagar a partes relacionadas 133,308
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 1,703,561
Anticipos de clientes 4,332,122
Beneficios directos a los empleados 106,757
Instrumentos financieros derivados 648,515
Total del pasivo circulante 13,158,014

Pasivo a largo plazo:


Deuda a largo plazo 21,807,240
Provisin por remediacin del medio ambiente 792,141
Impuestos a la utilidad diferidos 3,220,416
Beneficios a los empleados al retiro 12,786
Total de pasivos 38,990,597

Capital contable:
Capital social 74,362
Prima neta en colocacin de acciones 11,396,656
Resultados acumuladas 7,548,840
Otras partidas del resultado integral 12,228,589
Capital contable atribuible a la participacin controladora 16,150,767
Capital contable atribuible a la participacin no controladora 790,904
Total del capital contable 16,941,671
Total de pasivos y capital contable 55,932,268

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES 2016


Ventas netas 13,859,363
Costo de ventas 11,022,927
Utilidad bruta 2,836,436

Gastos de venta y flete comercial 267,731


Gastos de administracin 908,894
Otros gastos de operacin, neto 754,959
utilidad de operacin 904,852
Prdida (utilidad) cambiaria, neta 5,191,441
Gastos por intereses 1,101,901
Prdida en valuacin de instrumentos financieros derivados de metales 251,641
Ingresos por intereses -2,165
8,474,402
Prdida antes de participacion en negocio conjunto 5,637,966
Prdida en participacion en negocio conjunto
Prdida antes de impuestos a la utilidad 5,637,966
Impuestos a la utilidad 1,353,097
Prdida neta consolidada del ao 4,284,869
Otros resultados integrales, neto de impuestos a la utilidad:
Partidas que no se reclasificaran a resultados en el futuro
Remediacion de obligaciones de beneficios de beneficios definidos 1,516
Partidas que se reclasiicaran a resultados en el futuro
(Prdida) ganancia neta en valor raznable de instrumentos de cobertura de flujos -467,321
Diferencia en cambios por conversion de operaciones extranjeras 5,076,888
Resultado integral consolidado de ao 326,214
Prdoda neta consolidad del ao aplicable a:
Participacin controladora -4,330,566
Participacion no controladora 45,697
-4,284,869
Resultado integral consolidado aplicable a:
Participacion controladora 197,383
participacion no controladora 128,831
326,214
Prdida bsoca por accion ordinaria de la participacion controladora -2
Promedio ponderado de acciones en circulacion 2,545,383
depreciacion y amortizacion 3,433,377
2015 2014 2016vs2015 2015vs2014

117,028 41,175 476.40 184.22


1,807,486 1,501,207 -7.09 20.40
13,610 6,007 8.40 126.57
3,563,809 3,140,309 15.08 13.49
230,497 371,876 39.84 -38.02
779,942 203,943 -18.08 282.43
6,512,372 5,264,517 14.11 23.70

30,923,969 29,549,040 9.96 4.65


2,497,011 2,979,724 -8.12 -16.20
2,420,286 800,574 67.51 202.32
7,425,448 8,281,870 9.73 -10.34
43,266,714 41,611,208 12.10 3.98
49,779,086 46,875,725 12.36 6.19

1,377,897 6,277,960 199.91 -78.05


1,173,622 683,317 79.05 71.75
104,959 93,907 27.01 11.77
1,147,587 617,088 48.45 85.97
2,348,333 487,605 84.48 381.61
81,366 133,468 31.21 -39.04
351,257 5,603 84.63 6169.09
6,585,021 8,298,948 99.82 -20.65

22,271,913 17,951,840 -2.09 24.06


740,537 716,832 6.97 3.31
3,546,727 3,506,097 -9.20 1.16
19,431 21,332 -34.20 -8.91
33,163,629 30,495,049 17.57 8.75

74,362 74,362 0.00 0.00


11,396,656 11,396,656 0.00 0.00
-3,218,274 553,218 -334.56 -681.74
7,700,640 3,694,172 58.80 108.45
15,953,384 15,718,408 1.24 1.49
662,073 662,268 19.46 -0.03
16,615,457 16,380,676 1.96 1.43
49,779,086 46,875,725 12.36 6.19

2015 2014 0.05 0.05


13,610,990 12,398,436 1.82 9.78
10,648,986 9,809,108 3.51 8.56
2,962,004 2,589,328 -4.24 14.39

265,209 198,985 0.95 33.28


844,856 789,124 7.58 7.06
2,019,855 1,106,599 -62.62 82.53
-167,916 494,620 -638.87 -133.95
4,199,727 2,383,639 23.61 76.19
1,038,509 1,043,869 6.10 -0.51
0 0
-3,530 -898 -38.67 293.10
8,364,626 5,521,318 1.31 51.50
5,402,622 2,931,990 4.36 84.26
1,312 0 -100.00 #DIV/0!
5,403,934 2,931,990 4.33 84.31
1,635,293 736,895 -17.26 121.92
3,768,641 2,195,095 13.70 71.68

3,345 -677 -54.68 -594.09

375,634 132,224 -224.41 184.09


3,624,443 3,685,520 40.07 -1.66
234,781 1,621,972 38.94 -85.52

-3,797,402 -2,232,779 14.04 70.08


28,761 37,684 58.89 -23.68
3,768,641 -2,195,095 -213.70 -271.68

108,647 1,473,811 81.67 -92.63


126,134 148,161 2.14 -14.87
234,781 1,621,972 38.94 -85.52
-1 -1 14.04 70.08
2,545,383 2,545,383 0.00 0.00
3,377,208 3,152,439 1.66 7.13
Indicadores 2016 2015 2014
LIQUIDEZ 0.56476889 0.98896754 0.63435956
LIQUIDEZ INMEDIATA 0.25306646 0.4477682 0.25596112
DIAS DE CARTERA 45 8/9 44.36
DIAS DE INVENTARIO 135.80835 122.151563 116.851888
DIAS DE CUENTAS POR PAGAR 58.1668256 35.2319378
CICLO DE EFECTIVO 123.55 131.28
ENDEUDAMIENTO 0.69710381 0.66621611 0.65055098
APALANCAMIENTO 2.30146111 1.99595046 1.86164777
DEUDA NETA 25,265,076 23,532,782 24,188,625
EBITDA 4,338,229 3,209,292 3,647,059
DEUDA NETA / EBITDA 5.82382258 7.33270204 6.6323646
EBITDA/INTERESES 3.93704062 3.0902881 3.49378993
MAMRGEN BRUTO 20.4658468 21.7618557 20.8843115
MARGEN OPERATIVO 6.52881377 -1.2336795 3.98937414
MARGEN EBITDA 31.3017922 23.5786816 29.4154763
MARGEN NETO 30.9167817 27.6882211 17.7046121

2014 2015 2016


CUENTAS POR PAGAR 777,224 1,278,581 2,234,672
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES

Ventas netas $
Costo de ventas $
Utilidad bruta $

Gastos de venta y flete comercial $


Gastos de administracin $
Otros gastos de operacin, neto $
Prdida (utilidad) cambiaria, neta $
Gastos por intereses $
Prdida en valuacin de instrumentos financieros derivados de metales
Ingresos por intereses $

Prdida antes de participacion en negocio conjunto $


Prdida en participacion en negocio conjunto
Prdida antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad
Prdida neta consolidada del ao
Otros resultados integrales, neto de impuestos a la utilidad:
Partidas que no se reclasificaran a resultados en el futuro
Remediacion de obligaciones de beneficios de beneficios definidos
Partidas que se reclasiicaran a resultados en el futuro
(Prdida) ganancia neta en valor raznable de instrumentos de cobertura de flujos de efectivos
Diferencia en cambios por conversion de operaciones extranjeras
Resultado integral consolidado de ao
Prdoda neta consolidad del ao aplicable a:
Participacin controladora
Participacion no controladora

Resultado integral consolidado aplicable a:


Participacion controladora
participacion no controladora

Prdida bsoca por accion ordinaria de la participacion controladora


Promedio ponderado de acciones en circulacion
ANALISIS HORIZONTAL
2016 2015 2014 2016vs2015 2015vs2014
13,859,363 13,610,990 12,398,436 1.825 9.78
11,022,927 10,648,986 9,809,108 3.512 8.56
2,836,436 2,962,004 2,589,328 -4.239 14.39

267,731 265,209 198,985 0.951 33.28


908,894 844,856 789,124 7.580 7.06
754,959 2,019,855 1,106,599 -62.623 82.53
5,191,441 4,199,727 2,383,639 23.614 76.19
1,101,901 1,038,509 1,043,869 6.104 -0.51
251,641 0 0 #DIV/0! #DIV/0!
-2,165 -3,530 -898 -38.669 293.10
8,474,402 8,364,626 5,521,318 1.312 51.50
-5,637,966 -5,402,622 -2,931,990 4.356 84.26
1,312 0 -100.000 #DIV/0!
-5,637,966 5,403,934 -2,931,990 -204.331 -284.31
-1,353,097 -1,635,293 -736,895 -17.257 121.92
-4,284,869 -3,768,641 -2,195,095 13.698 71.68

1,516 3,345 -677 -54.679 -594.09

-467,321 375,634 132,224 -224.409 184.09


5,076,888 3,624,443 3,685,520 40.074 -1.66
326,214 234,781 1,621,972 38.944 -85.52

-4,330,566 -3,797,402 -2,232,779 14.040 70.08


45,697 28,761 37,684 58.885 -23.68
-4,284,869 -3,768,641 -2,195,095 13.698 71.68

197,383 108,647 1,473,811 81.674 -92.63


128,831 126,134 148,161 2.138 -14.87
326,214 234,781 1,621,972 38.944 -85.52
-2 -1 -1 14.040 70.08
2,545,383 2,545,383 2,545,383 0.000 0.00
ANALISIS VERTICAL
2014 2015 2016 LIQUIDEZ
79.1156884626 78.2381443231 79.534153193
20.8843115374 21.7618556769 20.465846807
0 0 0
1.604920169 1.9484916233 1.93176988
6.364706 6.2071605372 6.5579781697
8.9253112247 14.8398830651 5.4472849871
19.2253200323 30.8554116931 37.4580058261
8.4193603129 7.6299299316 7.9505890711
0 0 1.8156750783
-0.007242849 -0.0259349246 -0.0156212086
44.5323748899 61.4549419256 61.1456818037
-23.6480633525 -39.6930862487 -40.6798349967
0 0.0096392694 0
-23.6480633525 39.7027255181 -40.6798349967
-5.9434512547 -12.0145044556 -9.7630533236
-17.7046120978 -27.6882210625 -30.9167816732
0 0 0
0 0 0
-0.0054603661 0.0245757289 0.0109384537
0 0 0
1.0664570918 2.7597845565 -3.3718793569
29.7256847557 26.6287977583 36.6314671172
13.0820693836 1.7249369811 2.3537445408
0 0 0
-18.0085536595 -27.8995282489 -31.2465010116
0.3039415617 0.2113071863 0.3297193385
-17.7046120978 -27.6882210625 -30.9167816732
0 0 0
11.8870718855 0.7982299598 1.4241852241
1.1949974981 0.9267070213 0.9295593167
13.0820693836 1.7249369811 2.3537445408
-0.000007075 -1.0960839733E-05 -1.227575682952E-05
20.5298716709 18.7009394614 18.3658007947
0 0 0
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE

Capital Prima neta en colocacion utilidades


social de acciones acumuladas

Saldos al 1 de enero de 2014 74,362 11,396,656 2,785,997


Resultado integral consolidado del ao -2,232,779
Saldos al 31 de Diciembre de 2014 74,362 11,396,656 553,218
Dilucion de participacion no controladora 25,910
Resultado integral consolidado del ao -3,797,402
Saldos al 31 de Diciembre de 2015 74,362 11,396,656 -3,218,274
Resultado integral consolidado del ao -4,330,566
Saldos al 31 de diciembre de 2016 74,362 11,396,656 -7,548,840
efecto de conversion de Reserva de instrumentos Remediacion por Capital contable de la
monedas extranjera financieros de cobertura de flujo obligaciones de participacion
de efectivo beneficios definidos controladora

-12,150 -170 -98 14,244,597


3,575,749 131,659 -818 1,473,811
3,563,599 131,489 -916 15,718,408
98,043 1,913 463 126,329
3,532,612 370,303 3,134 108,647
7,194,254 503,705 2,681 15,953,384
4,973,735 -447,301 1,515 97,383
12,167,989 56,404 4,196 16,150,767
Capital contable de la Total
participacion no
controladora

514,107 14,758,704
148,161 1,621,972
662,268 16,380,676
-126,329
126,134 234,781
662,073 16,615,457
128,831 326,214
790,904 16,941,671
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

2016 2015
Flujos de efctivo por actividades de operacin:
Perdida neta consolidada del ao -4,284,869 -3,768,641
Ajustes por:
Impuestos a la utilidad reconocidos en resultados -1,353,097 -1,635,293
depreciacion y amortizacion 3,433,377 3,377,208
perdida en venta de propiedades, panta y equipo 87,881 89,720
deterioro en activos de larga duracion 622,950 1,439,139
participacion en perdida de negocios conjunto 1,312
ingresos por intereses -2,165 -3,530
partidad relacionadas con actividades de financiamiento
gastos por intereses 1,101,901 1,038,509
intrumentos financieros derivados
fluctuacion cambiaria devengada no pagada, neta 3,177,704 254,207
2,783,682 792,631
Partidas relacionadas con actividades de operacin:
(aumento) disminucin en :
cuentas por cobrar -19,947 -73,609
cuentas por cobrar a partes relacionadas -1,143 -7,603
inventarios -136,955 -83,969
pagos anticipados 49,509 141,379
aumento (disminucion) en
Cuentas por pagar a proveedores 927,742 490,305
Cuentas por pagar a parates relacionadas 28,349 11,052
Otras cuentas por paga, pasivos acumulados y provision para remediacion d 390,333 559,931
Benficos directos a los empleados 25,391 -52,102
Anticipo de clientes 1,983,789 1,860,728
Beneicios a los empleados al retiro 5,130 1,233
impuestos a la utilidad (pagados) recuperados 36,236 -349,578
Flujos netos de efectivo generados de actividades de operacin 5,989,384 3,290,398
flujos de efectivo por actividades de inversion:
Adquision de propiedades, planta y equipo -1,729,349 -745,844
Venta de propiedades, planta y equipo 58,448 13,848
Activos intangibles y cargos diferidos -1,306,262 -906,842
Otras inversiones -42,565 -10,751
Intereses cobrados 2,165 3,530
Flujos netos deefectivo utilizados en actividades de inversion -3,017,563 -1,646,059
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento
Prestamos pagadps -1,377,897 -19,507,140
Prestamos obtenidos 18,927,150
Interes pagados -1,036,401 -988,496
Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento -2,414,298 -1,568,486
Aumento( diminucion) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 557,523 75,853
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del ao 117,028 41,175
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao 674,551 117,028
2014 2016vs2015 2015vs2014

-2,195,095 13.70 71.68

-736,895 -17.26 121.92


3,152,439 1.66 7.13
56,178 -2.05 59.71
873,868 -56.71 64.69
-100.00 #DIV/0!
-898 -38.67 293.10

1,043,869 6.10 -0.51


280,209 #DIV/0! -100.00
1,749,164 1150.05 -85.47
4,222,839 251.20 -81.23

378,792 -72.90 -119.43


386,998 -84.97 -101.96
442,245 63.10 -118.99
75,161 -64.98 88.10

-254,045 89.22 -293.00


-1,811,677 156.51 -100.61
211,771 -30.29 164.40
-101,290 -148.73 -48.56
-290,564 6.61 -740.38
3,253 316.06 -62.10
38,841 -110.37 -1000.02
3,302,324 82.03 -0.36

-1,796,762 131.86 -58.49


995 322.07 1291.76
-587,820 44.05 54.27
-5,528 295.92 94.48
898 -38.67 293.10
-2,388,217 83.32 -31.08

-725,000 -92.94 2590.64


-100.00 #DIV/0!
-1,007,787 4.85 -1.91
-1,732,787 53.93 -9.48
-818,680 635.00 -109.27
8,599,855 184.22 -99.52
41,175 476.40 184.22