Caso Actividad 2.

Anlisis de los flujos de efectivo

En particular tendran que dibujar el flujo de efectivo de una situacin especfica de la

industria del software.

Para ello se presenta la situacin en la que se evala un proyecto informtico en una

empresa textil. En donde los ingenieros especializados en software estiman la inversin
inicial del proyecto, los costos anuales totales y el valor de salvamento, entre otros.
Asimismo, se estima la recepcin del principal de un prstamo. Los datos son los
siguientes:
La inversin inicial tiene un valor de $ 2, 000, 000. Esta inversin incluye el hardware y el
software para ejecutar el proyecto informtico en el rea de finanzas.
El proyecto informtico tendr una vida til de 6 aos. Al final del ao 6 deber ser
reemplazado en el contexto de un nuevo proyecto, estimando que es posible vender las
PC utilizadas en slo $15,000 dentro de seis aos.
El costo anual del personal calificado ser de $300,000 y el costo anual de oficina
$200,000.
El empresario pide un crdito para financiar la inversin inicial y los costos anuales de los
primeros 2 aos, tiempo suficiente para generar los excedentes suficientes para
autofinanciarse. El banco concede el crdito por cinco aos a una tasa anual del 5%.

Observar que para esta actividad, las estimaciones de la inversin inicial y los costos
anuales provienen del estudio tcnico- econmico y son necesarios para hacer la
evaluacin econmica, pero tambin representan estimaciones de flujos de efectivos
necesarios para construir herramientas grficas necesarias para el anlisis econmico.

Primero, el alumno deber identificar las entradas de efectivo, o ingresos, y las salidas de
efectivo o desembolsos, desde diferentes perspectivas (prestamista-
prestatariocomprador-vendedor)..

Ejemplo: Si una persona obtiene un prstamo de $20,000 para comprar un hardware de

$14,000 y el resto para comprar equipo de oficina. Las perspectivas, los signos del flujo
de efectivo y las cantidades son las siguientes:

Perspectivas

Sociedad de crdito -20,000

Distribuidor de hardware $14,000

Producto de equipo de oficina $6000

La persona que obtiene el prstamo 20,000

El empresario comprador de hardware -$14,000

El empresario comprador de equipo de oficina -$6000
Una vez que el alumno identific los flujos del caso dado desde diferentes perspectivas y
coloc signo en stos, deber dibujar el diagrama de flujo de efectivo desde la
perspectiva del prestamista y del prestatario y explicarlo.