El sistema financiero est compuesto por instituciones encargadas de los movimientos

del flujo monetario; asimismo, estn constituidos por activos financieros que pueden ser
directos (crditos bancarios) e indirectos (valores) segn la forma de intermediacin a
que se vinculan (Rodrguez, 2012).

En el Per existe una gran demanda de inversiones por parte de las empresas, es por ello
que estas se dirigen a terceros para adquirir los recursos necesarios para financiar sus
operaciones y proyectos, que tienen por finalidad maximizar su produccin y utilidades
al haber invertido el dinero financiado de una manera adecuada. Es por ello que el
mercado financiero ha permitido aceptar nuevos competidores extranjeros y nacionales.
Estas entidades cumplen el rol que se denomina intermediarios financieros, realizando
crditos bancarios y transferencias de fondos de ahorros a todas las pequeas, medianas
y grandes empresas dedicadas a ofertar bienes y servicios, adems de las familias
peruanas.

Macedo (2012) informa que la importante funcin del sistema financiero peruano es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas;
es decir captar el excedente de los ahorradores (unidades de gasto con supervit) y
canalizarlo hacia los prestatarios pblicos o privados (unidades de gasto con dficit).
Entre otras funciones se encuentra el captar y fomentar el ahorro para canalizarlo hacia
la inversin. De igual manera, ofertar aquellos productos que se adaptan a las
necesidades de los ahorradores y los inversores con la finalidad de que ambos obtengan
la mayor satisfaccin con el menor coste y obviamente lograr la estabilidad monetaria.

Es interesante saber que los ahorradores estn dispuestos a prestar sus dinero, ya que
tienen las seguridad que este dinero ser recuperado (con intereses) cuando se necesario;
por otro lado, quienes realizan actividades productivas solicitan financiamiento en unas
condiciones de plazos y garantas que puedan cumplir, sabiendo que el dinero prestado
tendr que de devolverse con intereses en un periodo de tiempo determinado.

De la misma forma, los bancos deben brindar la confianza a sus clientes puesto que la
entidad financiera para poder dar uso al dinero que no le pertenece y generar ganancia
para quin deposit el dinero y para la misma como retribucin del trabajo empleado
(Parodi, 2013). En el caso de que la institucin financiera realiza un inversin errada de
los ahorros, para ello existen diversas regulaciones gubernamentales que evitan que esto
ocurra; sin embargo, si esto sucediera el gobierno preserva los intereses de los ahorristas
a travs del seguro de depsitos, la cual no existe esta proteccin en el caso de que el
individuo opte por una inversin, pues de esta manera est asumiendo el riesgo.

Como anteriormente se mencion, el sistema financiero est conformado por entes

reguladores como son: Ministerio de economa y finanzas, que se encarga del
planeamiento y ejecucin de la poltica econmica del Estado Peruano que tiene por
objetivo optimizar la actividad econmica y financiera del estado, adems del un
crecimiento de la economa en el pas; Comisin Nacional de Supervisora de Empresas
y Valores (CONASEV), esta institucin pblica del sector de Economa y Finanzas tiene
como finalidad promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
organizaciones y normar la contabilidad de las mismas; La Superintendencia de Bancas
y Seguros (SBS), este se encarga de regular y supervisar los sistemas financieros , de
seguros y del sistema privado de pensiones, as como de prevenir y detectar el lavado
de activos y del financiamiento del terrorismo que tiene como objetivo primordial
preservar los intereses de los depositantes, asegurados y afiliados a la SPP;
Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones (SAFP), de la misma
manera que la SBS controla el sistema nacional de AFP; Banco Centro de Reserva del
Per, regula la moneda y el crdito del sistema financiero, entre sus funciones
principales son: propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema
financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado, asimismo
la regulacin de la oferta monetaria, adems la administracin de las reservas
internacionales (RIN) y la emisin de billetes y monedas (Macedo, 2012).

En el mercado financiero existe el Mercado de Intermediacin Indirecta y Directa. En

el Mercado de Intermediacin Indirecta, es aquel donde se presencia un intermediario,
donde el sector bancario otorga preferentemente prstamos a corto plazo previa
captacin de recursos del pblico para luego colocarlos a un segundo, en forma de
prstamos. Esta, a su vez comprende dos sectores: Bancario, que est compuesto por
bancos estatales (como el Banco de la Nacin) y la banca mltiple, la cual comprende a
los bancos: Banco de Crdito, Banco Continental, Banco Scotiabank, entre otros; y est
el no Bancarios, la cual est conformado por empresas financieras, cajas municipales,
cajas rurales de ahorro y crdito, empresas de desarrollo para la pequea y mediana
empresa (EDPYME), empresas de arrendamiento financiero, entre otras. Ambos
mercados son supervisados y controlados por la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (SBS).
Por otro lado, est el Mercado de Intermediacin Directa dado que es un escenario en el
cual las personas necesitan dinero para financiar sus proyectos y no les resulta
conveniente tomarlos del sector bancario, entonces pueden recurrir a emitir valores
(acciones o bonos) y captar as los recursos que necesiten, directamente de los oferentes
En este mercado, se encuentran comprendidos el Mercado Primario; que es aquel donde
los emisores (empresas e instituciones privadas y pblicas, nacionales y extranjeras)
ofrecen valores mobiliarios que crean por primera vez, lo que les permite captar el
ahorro de los inversionistas (personas naturales, personas jurdicas y dentro de estas
ltimas, los inversionistas institucionales como: bancos, AFP, financieras, fondos
mutuos, entre otros) a travs de la oferta pblica (requiere autorizacin previa de la
ASFI: Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, y de la correspondiente
inscripcin en el Registro del Mercado de Valores) de sus valores mobiliarios; y est el
Mercado Secundario, la cual a travs de este mercado se realizan transacciones con
valores que ya existen, esto se origina cuando las empresas inscriben sus acciones,
bonos, entre otros instrumentos, en la Bolsa de Valores con la finalidad de que sus
accionistas u obligacionistas (en el caso de tenedores de bonos o instrumentos de corto
plazo) tengan la posibilidad de vender dichos valores cuando necesiten liquidez
(dinero).

Es por ello que consideramos que un sistema financiero es importante, ya que nos ofrece
servicios que son de carcter primordial para satisfacer nuestras necesidades con
respecto al financiamiento, en especial es de gran ayuda para quienes se dedican a la
actividad productiva. Por otro lado, es interesante tener en cuenta que existe entes que
respaldan a los ahorristas y prestamistas para evitar algn problema futuro.

Elaborado por:

Armas Rodrguez A. & Huamn Daz D.

Trujillo, 07 de Septiembre del 2017