AUDITORA E INGENIERA EN CONTROL DE GESTIN

Fundamentos de Costos

ANALISIS COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD
(Captulo 14. L. Gayle Rayburn)

Toda vez que una empresa determina el ingreso operativo deseado y lo establece como objetivo,
necesita determinar el volumen de ventas apropiado para lograr ese objetivo. El anlisis de costo-volumen-
utilidad le ayudar a determinar ese volumen de ventas apropiado.

Adems este anlisis proporciona a los administradores informacin acerca de las repercusiones de
los cambios en los costos, en los ingresos, en el volumen de ventas y en la mezcla del producto sobre las
utilidades.

Para ello, debemos trabajar con algunas ecuaciones e indicadores que nos ayudarn en el anlisis
de costo-volumen-utilidad.

CALCULO DE PUNTO DE EQUILIBRIO.

El punto de equilibrio es aquel volumen de ventas en el cual no existen ni utilidades ni prdidas
para la empresa. An cuando el anlisis de punto de equilibrio es un concepto esttico, su
aplicacin a una situacin dinmica ayuda a la administracin de la empresa en las operaciones de
planeacin y control. El foco de atencin del anlisis del punto de equilibrio es el efecto del
volumen de ventas sobre los costos y sobre las utilidades dentro de un rango relevante (cantidad
de unidades del producto o servicio bajo anlisis). Para desarrollar este anlisis, se requiere
comprender los patrones de comportamiento de los costos de la empresa, recordando que los
costos variables son aquellos que varan directamente de acuerdo con los cambios en el volumen
de produccin. Por su parte, los costos fijos siguen siendo los mismos en total para un perodo y
un nivel de produccin determinado.
Para determinar el punto de equilibrio podemos usar una ecuacin o una grfica, expresndolo en
unidades o en pesos de ventas.
Un primer dato importante para el clculo del punto de equilibrio es la determinacin del Margen
de Contribucin, que representa las ventas en pesos menos todos los costos variables de
produccin, marketing y administracin; y expresa los pesos en ventas que cubren a los costos
fijos y que producen una utilidad. Se puede expresar como un total, como una cantidad por
unidad o como un porcentaje.

Ejemplo: Supongamos que el precio de venta es de $10 por unidad y los costos variables de $4 por
unidad, para la empresa Aprobar costos 1, por lo tanto su margen de contribucin,
considerando una venta de 100 unidades, es de:
($10 x 100) ($4 x100) = $6 x 100
$1.000 $400 = $600
100% 40%(400/1000) = 60%(600/1000)

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Para determinar el punto de equilibrio en unidades que se deben producir planteamos la siguiente
ecuacin que indica que las ventas son iguales a los costos, puesto que no existe utilidad (ni
prdida) en el punto de equilibrio.
PEu = Unidades a venderse en el punto de equilibrio
S = Costos variables + Costos fijos
X=S
Expresemos esto ahora con nmeros, considerando los datos de la empresa Aprobar costos 1,
es decir, precio de venta de $10 por unidad, costos variables de $4 por unidad y agregamos, costos
fijos por $ 36.000.
$10 x PEu = $ 4 x PEu + $36.000
$ 6 x PEu = $ 36.000
PEu = $ 36.000
$6 (margen de contribucin por unidad)
PEu = 6.000
Es decir que para determinar el punto de equilibrio expresado en unidades se divide el total de
costos fijos por el margen de contribucin por unidad, lo que nos da como resultado, en el ejemplo,
que si Aprobar costos 1, vendiera alrededor de 6.000 unidades llegara a su punto de equilibrio.

Expresemos el punto de equilibrio ahora en ventas. Existen dos formas de hacerlo:

a) Mtodo simple. Precio unitario de venta por punto de equilibrio en unidades. PEv = $ 10 x
6.000 = $ 60.000
b) Determinando la razn de costos variables que por diferencia ayudar a formar la razn del
margen de contribucin o razn utilidad-volumen.
Razn costo variable (RCV) = Costos variables
Ventas
Razn margen de contribucin (RMC)
o razn utilidadvolumen (RUV) = Costos fijos = Punto de equilibrio en ventas
1 - RCV

RCV = $4 = 0,4 equivalente al 40% RMC o RVU o PEv = $36.000 = $ 60.000

$10 (1 - 0,4) equivalente al 60%

La grfica del punto de equilibrio describe de manera esquemtica la relacin del costo, el volumen
y las utilidades y muestra las utilidades o las prdidas que se producirn en cualquier volumen de
ventas dentro del rango relevante.
En el eje vertical de la grfica se expresan en pesos los ingresos, los costos y los desembolsos. Su
eje horizontal indica el volumen, el cual puede estar representado por las unidades de ventas, las
horas de mano de obra directa, las horas-mquina, el porcentaje de capacidad o por otros
indicadores tiles para expresar el volumen.

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Ingresos por ventas

P$ totales
rea de
ingresos

Costos totales
Punto de equilibrio

PEv
Costos variables

rea de
prdidas

Costos fijos

PEu Volumen
Existen otros indicadores que se estudian dentro del anlisis del Punto de Equilibrio, como es el
Margen de seguridad y el Apalancamiento operativo.
El margen de seguridad se refiere al exceso de ventas reales o presupuestadas sobre el volumen
de ventas del punto de equilibrio, en otras palabras es una forma tcnica de establecer si una
empresa se encuentra (o no) cerca del punto de equilibrio. Continuando con el ejemplo de la
empresa Aprobar costos 1 que estableci un punto de equilibrio en ventas igual a $60.000 y
ventas reales de $80.000, el margen de seguridad se convierte en:
Margen de Seguridad (MS)= Ventas reales Ventas de equilibrio
MS = $80.000 - $ 60.000
MS = $20.000
Tambin podemos expresarlo en porcentaje, determinando la razn de margen de seguridad
(RMS): Margen de Seguridad RMS = $ 20.000 = 0,25 equivalente a 25%
Ventas reales $ 80.000

El apalancamiento operativo mide la relacin que existe entre los costos variables y fijos de una
empresa y muestra la manera en la cual un cambio porcentual en el volumen de ventas afecta los
resultados. Alcanza sus niveles ms altos en el caso de las organizaciones que tienen costos fijos
altos y un nivel bajo de costos variables por unidad, tales como las universidades, los hospitales y
las empresa manufactureras altamente automatizadas. Por su lado, las empresas que hacen uso
muy intenso de la mano de obra, tales como los restaurantes de alimentos rpidos que tienen

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costos fijos bajos y un nivel alto de costos variables por unidad, tienen un bajo nivel de
apalancamiento operativo. Se determina a travs de la siguiente manera:

Grado de apalancamiento operativo = Margen de contribucin Total

Utilidad antes de impuestos

Estos ltimos indicadores se encuentran inversamente relacionados, puesto que a medida que el
margen de seguridad sea ms alto, menor ser el grado de apalancamiento operativo y viceversa.
Se expresa esta relacin de la siguiente manera:
Razn margen de seguridad (%) = 1 / Grado de apalancamiento operativo
Grado de apalancamiento operativo = 1 / Razn margen de seguridad (%)

Tambin podemos calcular el punto de equilibrio del flujo de efectivo, es decir, calcular el volumen
de ventas en el que el flujo de efectivo es igual a cero. Para ello es necesario comprender los
conceptos que dan origen a los costos fijos en la empresa. Considerando, los $36.000 de Costo fijo
de la empresa Aprobar costos 1 y que ellos comprenden los siguientes desembolsos,
comprenderemos la situacin:
Salario del cuidador $ 17.000
Arriendo del edificio 11.000
Seguros 2.000
Depreciacin equipo 6.000

El concepto de depreciacin no representa un flujo de salida de efectivo, de ah que en nuestra

contabilidad debamos deducir los montos asignados a este concepto para llegar a la utilidad neta
imponible. Del mismo modo para determinar el Punto de equilibrio del efectivo (PEe) debemos
restar del total de costos fijos los conceptos que no representen un flujo de salida de efectivo real.
Siguiendo con nuestro ejemplo:
PEe = $ 30.000 ($36.000 - $ 6.000 de Depreciacin equipos)
$6 Margen de contribucin por unidad

PEe = $ 5.000 unidades

El punto de equilibrio del flujo de efectivo proporciona a la administracin una perspectiva
diferente porque revela el volumen que se necesitar para que los flujos de entrada de efectivo
sean iguales a los flujos de salida de efectivo.

Hemos visto que bsicamente el anlisis costo-volumen-utilidad se basa en el clculo del punto de equilibrio
al que podemos agregarle situaciones ms complejas como mezcla de ventas, montos de utilidad especfica
antes o despus de los impuestos o cambios en el volumen de ventas, lo que se conoce como anlisis de
sensibilidad, y seguira siendo un anlisis fcil de usar y poco costoso de aplicar, sin embargo, tiene los
siguientes supuestos limitativos:

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1. La grfica del punto de equilibrio es fundamentalmente un anlisis esttico; por lo general, tan slo
se pueden mostrar los cambios dibujando una nueva grfica o una serie de graficas.
2. El rango relevante se especifica para definir los costos fijos y variables con relacin a un perodo
especfico y a un rango designado respecto del nivel de produccin. Por lo que se debe redefinir la
cantidad de costos fijos y variables para cualquier actividad fuera del rango relevante.
3. Todos los costos caen dentro de la clasificacin de costos fijos o variables o pueden separarse en
componentes fijos o variables.
4. Los costos fijos por unidad siguen siendo los mismos y existe una relacin directa entre los costos y
el volumen. No se consideran ahorros en los costos, como descuentos por cantidad de materiales o
incremento en la productividad de la mano de obra, por ejemplo.
5. Se supone que el volumen es el nico factor de importancia que afecta al comportamiento de los
costos, ignorndose otros factores que tambin influyen, tales como los precios unitarios, las
huelgas de mano de obra, etc. Un cambio en el comportamiento esperado de los costos causa una
modificacin en el punto de equilibrio.
6. Se supone que el precio de venta unitario y otras condiciones de mercado permanecen sin cambio
alguno.
7. Los costos fijos totales permanecen constantes a los largo del rango relevante considerado.
8. Los cambios en inventarios son tan insignificantes que no tienen efecto sobre el anlisis.
9. No ocurre ningn incremento de eficiencia en el perodo estudiado.
10. Se supone que la tecnologa del producto permanece sin cambio alguno.
11. Si el anlisis del punto de equilibrio cubre ms de una lnea de productos, existe una supuesta
mezcla especfica de ventas que no cambia.

Aunque las limitaciones del anlisis del punto de equilibrio no invalidan el concepto, los supuestos
son tan restrictivos que el clculo del punto de equilibrio debera interpretarse con mucha precaucin. El
valor del anlisis del punto de equilibrio radica en las seales que proporciona con respecto a los patrones
del comportamiento de los costos y la relacin costo-volumen-utilidad. Un administrador eficiente
reconoce que el anlisis del punto de equilibrio no siempre es una herramienta rutinaria para la toma de
decisiones.

Revisemos tres situaciones que agregan alguna complejidad al anlisis costo-volumen-utilidad.

1. EFECTO DE LA MEZCLA DE VENTAS SOBRE EL PUNTO DE EQUILIBRIO.

Una mezcla de ventas es la combinacin de cantidades de productos que vende una empresa.
Supongamos, con propsitos de simplificacin, que en una empresa se usan tan slo dos
productos:

P$ Venta x unidad CV x unidad MC x unidad RMC x unidad

Martillo $ 16 $ 12 $4 0,25 (25%)

Sierras $ 20 $ 12 $8 0,40 (40%)

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Los costos fijos totales son de $ 196.000. Si la empresa slo vendiera martillos el punto de
equilibrio sera:

PEu = $ 196.000 = 49.000 unidades de martillos.

$4

Si la empresa slo vendiera sierras, el punto de equilibrio sera:

PEu = $ 196.000 = 25.500 unidades de sierras.

$8

Si la administracin planeara vender un total de 5.000 unidades con una mezcla de 2.000 martillos y
3.000 sierras, necesitamos calcular el margen de contribucin de los productos combinados:

2.000 x $4 + 3.000 x $8 = $ 8.000 + $24.000 = $32.000 = $6,4 Promedio ponderado del

$ 5.000 Margen de Contribucin.

PEu = $ 196.000 = 30.625 unidades de las cuales 2/5 son martillos y 3/5 son sierras, es decir:
$6.40 12.250 martillos y 18.375 sierras.

2. UTILIDAD ANTES Y DESPUES DE IMPUESTOS FIJADA COMO OBJETIVO.

Podemos adaptar el punto de equilibrio a efecto, de que genere informacin til que indique las
ventas que sern necesarias para lograr un resultado especfico fijado como objetivo.
Expresaremos la ecuacin mediante un formato ligeramente diferente y determinaremos las ventas
necesarias para generar una utilidad expresada como un porcentaje de las ventas. Consideremos
los datos de Aprobar costos 1, es decir, un precio de venta de $10 por unidad, un costo variable
de $4 por unidad (o un 40 % del precio de venta) y $ 36.000 de costos fijos. Supongamos que la
administracin de la empresa desea ganar un rendimiento de un 15% sobre las ventas antes de

impuesto. Modificada la ecuacin, el nivel de ventas para generar este rendimiento sera el
siguiente:

Ventas Costos variables Costos fijos = Utilidad antes de impuesto fijada como objetivo.
100% X - 40% X - $36.000 = 15% X
45% = $ 36.000
X = $ 80.000 de ventas para generar un rendimiento de un 15%
sobre las ventas antes de impuesto.

Supongamos ahora, que los administradores de Aprobar costos 1 deseen un rendimiento

despus de impuestos de un 10% sobre las ventas, fijado como objetivo, considerando una tasa
fiscal del 40%.

Ventas = Costos variables + Costos fijos + Resultado deseado despus de impuestos

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100%X = 40% X + $ 36.000 + 10% X

100% - 40%
100%X = 40% X + $ 36.000 + 16,66% X
100%x 56,66% X = $ 36.000
43,34% X = $ 36.000
X = $ 83.064 ventas necesarias para generar una utilidad deseada del 10% despus
de impuestos.

Comprobemos esto a travs del Estado de Resultado:

Ventas $ 83.064
Costos:
Costos variables (40% de $83.064).........$ 33.226
Costos fijos. 36.000 (69.226)
Utilidad antes de impuestos..$ 13.836
Impuestos sobre ingresos (40% de 13.836) (5.534)
Utilidad neta despus de impuestos (10% de $83.064) $ 8.302 Aprox.

De manera alternativa, la utilidad despus de impuestos puede convertirse en utilidad antes de

impuestos usando la siguiente ecuacin:

Utilidad despus de impuestos = Utilidad antes de impuestos $ 8.302 = $ 13.836

(1 tasa fiscal) (1- 0,40)

3. ANALISIS DE SENSIBILIDAD

Despus de realizar una investigacin de mercado para determinar un rango de ventas realista, la
administracin puede verse obligada a revaluar sus objetivos o a cambiar los gastos promocionales
planeados. El anlisis de sensibilidad es una til herramienta para tomar tales decisiones, ya que
permite examinar el efecto que se producir sobre un determinado resultado como consecuencia
de ciertos cambios en uno o ms valores de insumos. Por ejemplo, cuando cambia el costo variable
por unidad, la mezcla de ventas, el precio de venta, el costo fijo total u otros insumos para el
anlisis de costo-volumen-utilidad, el punto de equilibrio tambin cambia, as como la cantidad de
utilidades o prdidas. El anlisis de sensibilidad permite a la administracin determinar el efecto
que se producir sobre el punto de equilibrio y sobre las utilidades cuando cambia el valor de un
insumo.

Sigamos con el ejemplo anterior. La empresa Aprobar costos 1, considera que los $ 83.064 de
ventas no son realistas. Sin embargo, desea ganar una utilidad despus de impuestos de $8.600.
Para el propsito, investiga varias alternativas, una de las cuales implica una reduccin de $6.000
en los costos fijos. Podemos usar la siguiente ecuacin para determinar la utilidad que se desea
ganar despus de impuestos:

$8.600 = [(100% X - 40%X) - $30.000] x (1 0.40)

$8.600 = [60% X - $30.000] x 0.60
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$8.600 = 36% X - $18.000

36% X = $ 26.600
X = $73.889

Veamos el Estado de Resultados:

Ventas $ 73.889
Costo variable (40% de $73.889).$29.556
Costos fijos. 30.000 (59.556)
Utilidad antes de impuesto$ 14.333
Impuesto (40% de $14.333).. (5.733)
Utilidad despus de impuesto..$ 8.600

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