Administrao financeira

Origem: Wikipdia, a enciclopdia livre.

A administrao financeira a disciplina que trata dos assuntos relacionados administrao das finanas de
empresas e organizaes. Trata-se de um ramo privativo Administrao.

Deve-se compreender e entender o sentido e o significado de finanas, que corresponde ao conjunto de recursos
disponveis circulantes em espcie que sero usados em transaes e negcios com transferncia e circulao
de dinheiro. Sendo que h necessidade de se analisar a fim de se ter exposto a real situao econmica dos
fundos da empresa, com relao aos seus bens e direitos garantidos.

Analisando-se apuradamente verifica-se que as finanas fazem parte do cotidiano, no controle dos recursos para
compras e aquisies, tal como no gerenciamento e prpria existncia da empresa, nas suas respectivas reas,
seja no marketing, produo, contabilidade e, principalmente no planejamento de nvel estratgico, gerencial e
operacional em que se toma dados e informaes financeiras para a tomada de deciso na conduo da
empresa.

ndice
1 Definio
2 rea de Atuao
3 Funes Bsicas
4 Funes na Empresa
5 Profissionais Envolvidos
6 Objetivos e Compromissos
7 Subdivises da administrao financeira
8 Ver tambm
9 Ligaes externas

Definio
A administrao financeira uma ferramenta ou tcnica utilizada para
controlar da forma mais eficaz possvel, no que diz respeito concesso
de credito para clientes, planejamento, analise de investimentos e, de
meios viveis para a obteno de recursos para financiar operaes e
atividades da empresa, visando sempre o desenvolvimento, evitando
gastos desnecessrios, desperdcios, observando os melhores
caminhos para a conduo financeira da empresa.

Tal rea administrativa pode ser considerada como o sangue ou o

combustvel da empresa que possibilita o funcionamento de forma O fluxo de caixa uma ferramenta
correta, sistmica e sinrgica, passando o oxignio ou vida para os essencial para os gestores financeiros.
outros setores, sendo preciso circular constantemente, possibilitando a
realizao das atividades necessrias, objetivando o lucro, maximizao
dos investimentos, mas acima de tudo, o controle eficaz da entrada e sada de recursos financeiros, podendo ser
em forma de investimentos, emprstimos entre outros, mas sempre visionando a viabilidade dos negcios, que
proporcionem no somente o crescimento, mas o desenvolvimento e estabilizao.
 por falta de informaes financeiras precisas para o controle e planejamento financeiro que a maioria das
empresas pequenas brasileiras entra em falncia at o quinto ano de existncia. So indiscutivelmente
necessrias as informaes do balano patrimonial, no qual se contabilizam os dados da gesto financeira, que
devem ser analisados detalhadamente para a tomada de deciso.

Pelo benefcio que a contabilidade proporciona gesto financeira e pelo ntimo relacionamento de
interdependncia que ambas tm que se confundem, muitas vezes, estas duas reas, j que as mesmas se
relacionam proximamente e geralmente se sobrepem.

preciso esclarecer que a principal funo do contador desenvolver e prover dados para mensurar o
desempenho da empresa, avaliando sua situao financeira perante os impostos, contabilizando todo seu
patrimnio, elaborando suas demonstraes, reconhecendo as receitas no momento em que so incorridos os
gastos (este o chamado regime de competncia), mas o que diferencia as atividades financeiras das contbeis
que a administrao financeira enfatiza o fluxo de caixa, que nada mais do que a entrada e sada de dinheiro,
que demonstrar realmente a situao e capacidade financeira para satisfazer suas obrigaes e adquirir novos
ativos (bens ou direitos de curto ou longo prazo) a fim de atingir as metas da empresa.

Os contadores admitem a extrema importncia do fluxo de caixa, assim como o administrador financeiro utiliza
o regime de caixa, mas cada um tem suas especificidades e maneira de descrever a situao da empresa, sem
menosprezar a importncia de cada atividade j que uma depende da outra no que diz respeito circulao de
dados e informaes necessrias para o exerccio de cada uma delas.

rea de Atuao
A administrao financeira pode ser dividida em reas de atuao, que podem ser entendidas como tipos de
meios de transaes ou negcios financeiros. So estas:

Finanas Corporativas

Abrangem na maioria, relaes com cooperaes (sociedades annimas).As finanas corporativas abrangem
todas as decises da empresa que tenham implicaes financeiras, no importando que rea funcional
reivindique responsabilidade sobre ela

Investimentos

So recursos depositados de forma temporria ou permanente em certo negcio ou atividade da empresa, em

que se deve levar em conta os riscos e retornos potenciais ligados ao investimento em um ativo financeiro, o
que leva a formar, determinar ou definir o preo ou valor agregado de um ativo financeiro, tal como a melhor
composio para os tipos de ativos financeiros.

Os ativos financeiros so classificados no Balano Patrimonial em investimentos temporrios e em ativo

permanente (ou imobilizado), este ltimo, deve ser investido com sabedoria e estratgia haja vista que o que
traz mais resultados se trabalhar com recursos circulantes por causa do alto ndice de liquidez apresentado.

Instituies financeiras

So empresas intimamente ligadas s finanas, onde analisam os diversos negcios disponveis no mercado de
capitais podendo ser aplicaes, investimentos ou emprstimos, entre outros determinando qual apresentar
uma posio financeira suficiente atingir determinados objetivos financeiros, analisados por meio da
avaliao dos riscos e benefcios do empreendimento, certificando-se sua viabilidade.

Finanas Internacionais

Como o prprio nome supe, so transaes diversas podendo envolver cooperativas, investimentos ou
instituies, mas que sero feitas no exterior, sendo preciso um analista financeiro internacional que conhea e
compreenda este ramo de mercado.
Funes Bsicas
Todas as atividades empresariais envolvem recursos e, portanto, devem ser conduzidas para a obteno de
lucro.

As atividades do porte financeiro tm como base de estudo e anlise dados retirados do Balano Patrimonial,
mas principalmente do fluxo de caixa da empresa j que da, que se percebe a quantia real de seu disponvel
circulante para financiamentos e novas atividades. As funes tpicas do administrador financeiro so:

Anlise, planejamento e controle financeiro

Baseia-se em coordenar as atividades e avaliar a condio financeira da empresa, por meio de relatrios
financeiros elaborados a partir dos dados contbeis de resultado, analisar a capacidade de produo, tomar
decises estratgicas com relao ao rumo total da empresa, buscar sempre alavancar suas operaes, verificar
no somente as contas de resultado por competncia, mas a situao do fluxo de caixa desenvolver e
implementar medidas e projetos com vistas ao crescimento e fluxos de caixa adequados para se obter retorno
financeiro tal como oportunidade de aumento dos investimentos para o alcance das metas da empresa.

Tomada de decises de investimento

Consiste na deciso da aplicao dos recursos financeiros em ativos correntes (circulantes) e no correntes
(ativo realizvel a longo prazo e permanente), o administrador financeiro estuda a situao na busca de nveis
desejveis de ativos circulantes , tambm ele quem determina quais ativos permanentes devem ser adquiridos
e quando os mesmos devem ser substitudos ou liquidados, busca sempre o equilbrio e nveis otimizados entre
os ativos correntes e no-correntes, observa e decide quando investir, como e quanto, se valer a pena adquirir
um bem ou direito, e sempre evita desperdcios e gastos desnecessrios ou de riscos irremedivel, e ate mesmo
a imobilizao dos recursos correntes, com altssimos gastos com imveis e bens que traro pouco retorno
positivo e muita depreciao no seu valor, que impossibilitam o funcionamento do fenmeno imprescindvel
para a empresa, o 'capital de giro'.

Como critrios de deciso de investimentos entre projetos mutuamente exclusivos, pode haver conflito entre o
VAL (Valor Atual Lquido) e a TIR (Taxa Interna de Rendibilidade). Estes conflitos devem ser resolvidos
usando o critrio do VAL.

Tomada de decises de financiamentos

Diz respeito captao de recursos diversos para o financiamento dos ativos correntes e no correntes, no que
tange a todas as atividades e operaes da empresa; operaes estas que necessitam de capital ou de qualquer
outro tipo de recurso necessrio para a execuo de metas ou planos da empresa. Leva-se sempre em conta a
combinao dos financiamentos a curto e longo prazo com a estrutura de capital, ou seja, no se tomar
emprestado mais do que a empresa capaz de pagar e de se responsabilizar, seja a curto ou a longo prazo. O
administrador financeiro pesquisa fontes de financiamento confiveis e viveis, com nfase no equilbrio entre
juros, benefcios e formas de pagamento. bem verdade que muitas dessas decises so feitas ante a
necessidade (e at ao certo ponto, ante ao desespero), mas independente da situao de emergncia necessria
uma anlise e estudo profundo e minucioso dos prs e contras, a fim de se ter segurana e respaldo para
decises como estas.

Funes na Empresa
A administrao financeira de uma empresa pode ser realizada por pessoas ou grupos de pessoas que podem ser
denominadas como: vice-presidente de finanas (conhecido como Chief Financial Officer CFO), controller e
gerente financeiro, sendo tambm denominado simplesmente como administrador financeiro.
Sendo que, independentemente da classificao, tem-se os mesmos objetivos e caractersticas, obedecendo aos
nveis hierrquicos, coordenando o diretor financeiro e este coordena a contabilidade, a tesouraria com relao
ao diretor financeiro encontram-se a nveis hierrquicos iguais, onde existem distines entre as funes
definidas pelo organograma da empresa.

Mas, necessrio deixar bem claro que, cada empresa possui e apresenta um especifico organograma e divises
deste setor, dependendo bastante de seu tamanho. Em empresas pequenas, o funcionamento, controle e anlise
das finanas, so feitas somente no departamento contbil - at mesmo, por questo de encurtar custos e evitar
exageros de departamentos, pelo fato de seu pequeno porte, no existindo necessidade de se dividir um setor
que est inter-relacionado e, que dependendo do da capacitao do responsvel desse setor, poder muito bem
arcar com as duas funes: de tesouraria e controladoria. Porm, medida que a empresa cresce, o
funcionamento e gerenciamento das finanas evoluem e se desenvolvem para um departamento separado,
conectado diretamente ao diretor-financeiro, associado parte contbil da empresa, j que esta possibilita as
informaes para a anlise e tomada de deciso.

No caso de uma empresa de grande porte, imprescindvel esta diviso, para no ocorrer confuso e
sobrecarga. Deste modo, a tesouraria (ou gerncia financeira) cuida da parte especfica das finanas em espcie,
da administrao do caixa, do planejamento financeiro, da captao de recursos, da tomada de deciso de
desembolso e despesas de capital, assim como o gerenciamento de crdito e fundo de penso. J a controladoria
(ou contabilidade) responsvel com a contabilidade de finanas e custos, assim como, do gerenciamento de
impostos - ou seja, cuida do controle contbil do patrimnio total da empresa.

Profissionais Envolvidos
Como j foi dito, as finanas esto presentes em todas as reas de uma empresa e auxiliam o seu bom
funcionamento. extremamente importante a administrao e controle eficaz da empresa, pois a correta
administrao do capital - recursos essenciais da organizao - e as decises hbeis, conduziro ao sucesso e
evitaro o fracasso. Deste modo, o administrador financeiro pode atuar em diversas reas especficas, em
alguns cargos ou funes como:

Analista Financeiro

Tem como funo principal, preparar os planos financeiros e oramentrios, ou seja, atravs da preparao de
demonstraes financeiras e oramentos diversos, estabelece os planos financeiros de curto e longo prazo para
chegar s metas, analisando e realizando previses futuras, avaliao de desempenho e o trabalho em conjunto
com a contabilidade.

Gerente de Oramento de Capital

Neste caso, o responsvel incumbido de avaliar, recomendando ou no as propostas de investimentos em

ativos, pois ele j ter feito um traado futuro, verificando se certos investimentos ou transaes traro
resultados positivos ou negativos no aspecto financeiro.

Gerente de Projetos de Financiamentos

Em empresas de grande porte, conseguem financiamentos para investimentos em ativos. Deste modo, o Gerente
de oramento de capital e o Gerente de projetos de financiamentos trabalham juntos, podendo atuar num
mesmo setor. Dependendo da empresa, sempre antes de fazer um grande investimento de capital, como a
aquisio de um imvel, ser preciso avaliar se o custo inicial est dentro de sua capacidade de pagamento
(gerente de oramento de capital) e tambm estabelecer como financi-lo (gerente de projetos de
financiamentos), comparando alternativas como comprar vista ou a prazo, ou ainda a convenincia de realizar
um leasing, dependendo de cada situao.

Gerente de Caixa
Responsvel por manter e controlar os saldos dirios do caixa da empresa. Geralmente cuida das atividades de
cobrana e desembolso do caixa e investimentos em curto prazo.

Analista/gerente de Crdito

Gerencia as polticas de crdito da empresa. Avalia as solicitaes de crdito, extenso, monitoramento e

cobrana de contas a receber.

Gerente de Fundos de Penso

Em grandes empresas, supervisiona no geral a administrao de ativos e passivos do fundo de penso dos
empregados, economizando e investindo o dinheiro para atender metas de longo prazo.

Objetivos e Compromissos
Todo administrador da rea de finanas deve levar em conta, os objetivos dos acionistas e donos da empresa,
para da sim, alcanar seus prprios objetivos. Pois conduzindo bem o negcio - cuidando eficazmente da parte
financeira - consequentemente ocasionar o desenvolvimento e prosperidade da empresa, de seus proprietrios,
scios, colaboradores internos e externos stakeholders (grupos de pessoas participantes internas ou externas
do negcio da empresa, direta ou indiretamente) - , e, logicamente, de si prprio (no que tange ao retorno
financeiro, mas principalmente a sua realizao como profissional e pessoal).

Podemos verificar que existem diversos objetivos e metas a serem alcanadas nesta rea, dependendo da
situao e necessidade, e de que ponto de vista e posio sero escolhidos estes objetivos. Mas, no geral, a
administrao financeira serve para manusear da melhor forma possvel os recursos financeiros e tem como
objetivo otimizar o mximo que se puder o valor agregado dos produtos e servios da empresa, a fim de se ter
uma posio competitiva diante de um mercado repleto de concorrncia, proporcionando, deste modo, o retorno
positivo a tudo o que foi investido para a realizao das atividades da mesma, estabelecendo crescimento
financeiro e satisfao aos investidores. Existem muitas empresas que, mesmo fora do contexto operacional,
alocam as suas poupanas em investimentos financeiros, com o objetivo de maximizarem os lucros das
mesmas. A financeirizao, iniciada com o fim do Acordo de Bretton Woods e o abandono do compromisso
keynesiano, trouxe um novo contexto no comportamento das empresas, no apenas nas financeiras como
tambm nas no-financeiras, inaugurando um perodo no qual as tomadas de decises empresariais se do num
contexto de portflios expandidos. Entende-se por portflios expandidos a possibilidade das empresas
destinarem os seus recursos no apenas para investimentos produtivos, mas tambm, para investimentos
financeiros fora do seu contexto operacional, procurando desta forma a obteno de lucros em atividades que
no so o seu objetivo principal. Nesse ambiente em que esto inseridas as empresas e o setor produtivo,
tambm o empresrio tem a possibilidade de, em vez de investir em ativos produtivos, investir noutros ativos
como, por exemplo, no mercado de capitais. Para isso, um ponto importante que o empresrio ter em conta
ser a preferncia pela liquidez, ou seja, a possibilidade temporal de ter disponvel o recurso investido e a
organizao do mercado de investimentos. Keynes refere, no seu trabalho, a importncia do uso de mecanismos
como o mercado de aes que permitem trazer expectativas do longo prazo (investimentos) para o curto prazo,
embora, as variaes no valor das empresas so maiores. Mas, no existe apenas o mercado de aes. Foram
sendo usados tambm, outros mecanismos por parte de muitas empresas.

Com o aparecimento da financeirizao o processo de deciso das empresas passa a ocorrer num contexto de
portflios expandidos, onde no constam apenas decises de investimentos em bens de capital, stocks, gastos e
liquidez (caixa), como tambm, surge a possibilidade de aplicaes no mercado financeiro, com o intuito de
obter retorno num prazo cada vez menor.

Assim sendo, as operaes de caixa passam a funcionar no como uma atividade de apoio produo, mas
como centro de lucro adicional, visando maximizao de valor ao acionista no curto prazo. As empresas no-
financeiras com a expanso da dita financeirizao, bem como os fluxos de comrcio mais globalizados,
passaram a usar mais instrumentos financeiros, seja com objetivo de diminuir os riscos, mantendo um fluxo de
caixa mais constante, seja permitindo uma maior alavancagem e at mesmo como meio de especulao para ter
um maior retorno financeiro sem necessariamente ser na produo.

Podemos concluir que, a mudana na alocao de recursos numa empresa para atividades fora da sua rea de
atuao, por exemplo, fora da atividade produtiva, pode ser uma importante fonte de receitas, porm, ao mesmo
tempo pode aumentar de forma considervel a sua vulnerabilidade fazendo com que fiquem mais expostas a
crises, pois os investimentos em atividades no-produtivas muitas vezes so mais volteis. Assim, a alta
exposio das empresas no-financeiras com portflios em atividades financeiras pode deixar a economia mais
suscetvel s crises, pois na medida em que o setor produtivo passa a usar demasiadamente esses mecanismos,
as variaes podem afetar muito o aspeto macroeconmico da economia.

No se deixa de mencionar que no h necessidade de se agir sem tica profissional, ilegalmente ou de m-f,
pois o ambiente em que se trabalha sobre mentiras e falsas informaes no propicio ao sucesso - pois no
haver verdade, compromisso, motivao, respeito e lealdade dos que cercam empresa. E este um fator que
merece reflexo, pois de nada vale se conseguir recursos e capital a partir de mentiras e trabalho sujo,
sofrimento e desiluso dos colaboradores, parceiros e agentes internos ou externos que de uma forma ou de
outra so a razo da existncia da empresa, e fazem o empreendimento caminhar. Faz-se referncia desde o
funcionrio ao diretor, at o cliente; por isso deve-se ter responsabilidade e compromisso com todos os tipos de
atividades, logicamente visionando a lucratividade, mas jamais decorrentes da dor e prejuzo de outrem, tendo
sempre o compromisso com a responsabilidade e integridade do prprio nome da empresa. claro que esta
temtica traz e trar muita contradio e divergncia de ideias e concepes, j que muitas das vezes o bolso
fala muito mais alto, mas h necessidade de se refletir sobre esta situao e apresentar a prtica da
responsabilidade social.

Subdivises da administrao financeira

Valor e oramento de capital.
Anlise de retorno e risco financeiro
Anlise da estrutura de capital financeira
Anlise de financiamentos de longo prazo ou curto prazo
Administrao de caixa ou caixa financeira

Ver tambm
Banco
Capital de giro
Capital financeiro
Casa de cmbio
Cooperativa de crdito
Finanas pessoais
Educao financeira
Instituio financeira
Planejamento financeiro
Projeo financeira
Seguradora
Sistema financeiro do Brasil
Ttulo privado
Ttulo pblico

Ligaes externas
Vdeo aula "O que Gesto Financeira?"
Objetivos da Administrao Financeira
Obtida de "https://pt.wikipedia.org/w/index.php?title=Administrao_financeira&oldid=49400615"

Esta pgina foi editada pela ltima vez (s) 19h15min de 25 de julho de 2017.
Este texto disponibilizado nos termos da licena Creative Commons - Atribuio - Compartilha Igual
3.0 No Adaptada (CC BY-SA 3.0); pode estar sujeito a condies adicionais. Para mais detalhes,
consulte as condies de uso.