Adopcin de normas internacionales

de contabilidad en Colombia
Comit de Emisores

El crecimiento
de todo un pas
Este documento fue elaborado en el ao 2015 por el Grupo de Trabajo de
NIIF del Comit de Emisores de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC),
conformado por Emgesa-Codensa, en su calidad de lder del grupo,
Bancolombia, ISAGEN , Almacenes xito, EPM y la Bolsa de Valores de Colombia.

El crecimiento
de todo un pas
1. GENERALIDADES

1.1. Qu son las NIIF? y cules pases las estn aplicando?

Las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF

International Financial Reporting Standards IFRS en ingls, son un
conjunto de normas contables, emitidas por el Comit de Normas
Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards
Board - IASB) con sede en Londres.

Las NIIF son normas que establecen parmetros de reconocimiento,

medicin y presentacin de informacin nanciera, y estn orientadas a
proporcionar una mejor base para la toma de decisiones. Estas normas se
enfocan en la transparencia en la informacin a travs de revelaciones y la
utilizacin de mediciones a valor razonable de activos y pasivos.

1
 1.2. Antecedentes

En los mercados de valores alrededor del mundo surge la necesidad de

contar con informacin nanciera preparada bajo los mismos principios. De
tal forma, organismos como el APB (Accounting Principles Board) y
posteriormente el FASB (Financial Accounting Standard Board), se crean para
promulgar las normas de aplicacin en los Estados Unidos, las cuales deben
ser aplicadas por las entidades que cotizan en la bolsa de ese pas.

Con el objetivo de poner n a problemas como la imposibilidad de

establecer una comparacin entre dos estados nancieros elaborados bajo
criterios diferentes, el sobrecosto que supone para las empresas
internacionales la aplicacin de diferentes normas; y con el n de aumentar
a la vez la transparencia de la informacin, el IASC (Internacional Acounting
Standards Committe) rm en 1995 con la IOSCO (Organizacin
internacional de los organismos rectores de las Bolsas de Valores) un
acuerdo mediante el cual se comprometan a revisar las NIC (Normas
internacionales de Contabilidad) para aplicarlas a las empresas que cotizan
en bolsa.

La Unin Europea concibe esta medida como un mecanismo para eliminar

barreras que dicultan la movilidad de capitales y en ese orden de ideas se
impulsa en el 2001 una reestructuracin en el IASC que pasa a llamarse IASB
(Internacional Accounting Standards Board), que es quien emite la nueva
normativa bajo el nombre de NIIF.

2
 El objetivo principal que se traza
el IASB es conseguir la homogenizacin
de normas contables a nivel mundial.

Existen varios entes encargados de la emisin de normas y vigilancia

de la aplicacin de las mismas:

IASB (Internacional Accounting Standards Board)

SAC (Standards Advisory Committee)

IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee)

3
 1.3. Que conforman las NIIF

Actualmente bajo la nueva denominacin de NIIF se incluyen

indistintamente:

Las NIIF emitidas por el IASB

Las NIC emitidas por el IASC

Las revisiones de las normas emitidas por el IASB

Las interpretaciones de las NIC y las NIIF emitidas por la IFRIC (CINIIF) y
aprobadas por el IASB

Las interpretaciones de las NIC emitidas por SIC y aprobadas por el IASB
el IASC

1.4. Regulacin en Colombia

La Ley 1314 de 2009 deni el marco normativo a ser aplicado en la

denicin de los principios y normas de contabilidad e informacin
nanciera y de aseguramiento de la informacin que sern aceptados en
Colombia, y en lnea con esto seal las autoridades competentes y los
procedimientos para la expedicin de normas y determin las entidades
responsables de vigilar su cumplimiento.

Esta ley ha sido reglamentada con los decretos 2784 de 2012, 3023 de
diciembre de 2013 y 2615 de diciembre de 2014 que reiteran quienes son
los preparadores de informacin nanciera que conforman el Grupo 1 y
denen el cronograma de aplicacin; adicionalmente se han expedido otras
normas que reglamentan el marco normativo de aplicacin en Colombia.

Igualmente, la Contadura General de la Nacin expidi la Resolucin 743

de 2013 (modicada por la Resolucin 598 de 2014) por la cual se incorpora,
en el Rgimen de Contabilidad Pblica, el marco normativo dispuesto en el
anexo del Decreto Nacional 2784 de 2012 y sus modicaciones, el cual es
aplicable fundamentalmente a las empresas que cotizan en el mercado de
valores, o que captan o administran ahorro del pblico.

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Entidades de regulacin de las NIIF en Colombia

El Consejo Tcnico de la Contadura Pblica, es el organismo de

normalizacin tcnica de normas contables, de informacin nanciera y de
aseguramiento de la informacin, que presenta sus propuestas para
aprobacin a los Ministerios de Hacienda y Crdito Pblico y de Comercio,
Industria y Turismo, los cuales obran de manera conjunta para la expedicin
de principios, normas, interpretaciones y guas de contabilidad e informacin
nanciera y de aseguramiento de informacin.

Las Superintendencias son las encargadas de vigilar que los entes

econmicos bajo inspeccin, vigilancia o control, cumplan con las normas en
materia de contabilidad y de informacin nanciera y aseguramiento de
informacin y aplicar las sanciones a que haya lugar. Adicionalmente deben
expedir normas tcnicas especiales, interpretaciones y guas en materia de
contabilidad y de informacin nanciera y de aseguramiento de informacin.

Asimismo, la Contadura General de la Nacin es el organismo con facultades

regulatorias en materia de contabilidad pblica.

5
 Grupos y Fechas de aplicacin en Colombia
Las compaas en Colombia se han clasicado en 3 grupos, los cuales tienen
los siguientes requerimientos y parmetros de implementacin para las NIIF:
GRUPO 1
a) Emisores de valores;
b) Entidades de inters pblico;
c) Entidades que tengan Activos
totales superiores a treinta mil
(30.000) SMMLV 3 o planta de
personal superior a doscientos
(200) trabajadores; que no sean
emisores de valores ni
entidades de inters pblico y
que cumplan adems cualquiera
de los siguientes requisitos:
I. Ser subordinada o sucursal de
una compaa extranjera que
aplique NIIF
II. Ser subordinada o matriz de
una compaa nacional que
deba aplicar NIIF
III. Realizar importaciones
(pagos al exterior, si se trata de
una empresa de servicios) o
exportaciones (ingresos del
exterior; si se trata de una
empresa de servicios) que
representen ms del 50% de las
compras (gastos y costos, si se
trata de una empresa de
servicios) o de las ventas
(ingresos, si se trata de una
empresa de servicios),
respectivamente del ao
inmediatamente anterior al
ejercicio sobre el que se
informa, o
IV. Ser matriz, asociada o
negocio conjunto de una o ms
entidades extranjeras que
apliquen NIIF
6
GRUPO 2 GRUPO 3
a) Empresas que no cumplan con a) Personas naturales o jurdicas
los requisitos del literal c) del que cumplan los criterios
grupo 1; establecidos en el art. 499 del
Estatuto Tributario (ET) y normas
b) Empresas que tengan Activos posteriores que lo modiquen.
totales por valor entre Para el efecto, se tomar el
quinientos (500) y treinta mil equivalente a UVT, en salarios
(30.000) SMMLV' o planta de mnimos legales vigentes.
personal entre once (11) y
doscientos (200) trabajadores, y b) Microempresas que tengan
que no sean emisores de valores Activos totales excluida la
ni entidades de inters pblico; vivienda por un valor mximo de
y quinientos (500) SMMLV o
planta de personal no superior a
c) Microempresas que tengan los (10) trabajadores que no
Activos totales excluida la cumplan con los requisitos para
vivienda por un valor mximo de ser incluidas en el grupo 2 ni en
quinientos (500) SMMLV o el literal anterior.
planta de personal no superior a
los (10) trabajadores, y cuyos
ingresos brutos anuales sean
iguales o superiores a 6.000
SMMLV'.
Dichos ingresos brutos son los
ingresos correspondientes al
ao inmediatamente anterior al
periodo sobre el que se informa.
Para la clasicacin de aquellas
empresas que presenten
combinaciones de parmetros
de planta de personal y activos
totales diferentes a los
indicados, el factor
determinante para dicho efecto,
ser el de activos totales.
Las compaas debern aplicar las normas segn el grupo
al que pertenezcan, de la siguiente forma:

Tipo de normas GRUPO 1 GRUPO 2 GRUPO 3

Normas de Informacin NIIF Plenas IFRS NIIF para Pymes (IFRS El gobierno autorizar
Financiera NIIF for SMEs) de manera general que
ciertos obligados lleven
contabilidad
simplicada, emitan
estados nancieros y
revelaciones abreviados
o que estos sean objeto
de aseguramiento de la
informacin de nivel
moderado.

Otras Normas Desarrollo normativo de manera general o para cada grupo de todo
de Informacin lo relacionado con el sistema documental contable, registro electrnico
Financiera ONI de libros, depsito electrnico de informacin, reporte de informacin
mediante XBRL, y los dems aspectos relacionados que sean necesarios.

Las compaas debern considerar el siguiente cronograma de

implementacin para la aplicacin de las normas segn el grupo al que
pertenezcan, de la siguiente forma:

GRUPO 1 GRUPO 2 GRUPO 3

Fecha de transicin 1 de enero de 2014

1 de enero de 2014 1 de enero de 2015
Balance de apertura (1)

Fecha de primer
comparativo
31 de diciembre de 31 de diciembre de 31 de diciembre de
Balance de transicin (2)
2014 2015 2014
(ltimos estados
nancieros bajo Colgaap)

Fecha de adopcin 31 de diciembre de 31 de diciembre de 31 de diciembre de

Estados nancieros de 2015 2016 2015
adopcin (3)

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 (1) Balance de apertura: Es el primer estado de situacin nanciera
preparado conforme a las NIIF. Incluye la aplicacin de las exenciones y
excepciones establecidas en la NIIF 1, para ser aplicadas por una nica vez.

(2) Balance de transicin: Es el primer juego de estados nancieros

preparados conforme a las NIIF, correspondiente a la aplicacin en el primer
ao de las NIIF.

(3) Balance de adopcin: Son los primeros estados nancieros

comparativos preparados conforme a las NIIF y con la declaracin explcita y
sin reservas del cumplimiento de las mismas.

Nota: Las empresas del Grupo 2 y 3 pueden optar por aplicar de manera
voluntaria las premisas establecidas para un grupo superior.

8
1.5. Benecios de aplicacin

Las NIIF, tienen como nalidad proveer un nico set de estndares contables
de alta calidad, entendibles, de prctica aplicacin y basados en principios,
de modo que la informacin nanciera sea uniforme en un mercado
nanciero global.

El uso de un lenguaje mundial para la comunicacin de la informacin

nanciera, permitir un mayor entendimiento y mayor facilidad para las
empresas de acceder a los mercados mundiales de capitales.

Mejorar la comunicacin de las compaas y sus grupos de inters, y su

conanza en la empresa.

Permitir a los grupos multinacionales aplicar una contabilidad comn

en todas sus liales, lo cual favorece las comunicaciones internas, la
calidad de la informacin que se elabora para la direccin y el proceso de
toma de decisiones.

En mercados cada vez ms competitivos, las NIIF permiten a las

empresas compararse con sus pares de todo el mundo, y a los
inversionistas y al mercado comparar los resultados entre las compaas a
nivel mundial.

9
2. NIIF V/S COLGAAP
2.1. Principales diferencias entre Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF) y los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en Colombia (COLGAAP)
En la siguiente tabla se describen algunas de las diferencias ms
signicativas entre las NIIF y COLGAAP (segn el Decreto 2649 de 1993)
NIC COLGAAP
NIC 2 Es permitido capitalizar la
diferencia en cambio
Inventarios
relacionada con el inventario.
Los efectos en cambios en
NIC 8 polticas contables y errores son
Polticas Contables, reconocidos en los resultados
Cambios en las Estimacio del perodo en el cual se
nes Contables y Errores efectan o detectan.
NIC 12 Se calcula sobre el mtodo del
Impuesto diferido diferido y se registra sobre las
- diferencias temporales.
No existe del todo claridad
sobre la denicin de
diferencia temporal.
La tasa de impuesto utilizada es
la vigente al momento del
clculo del impuesto diferido.
10
NIIF
Los inventarios se reconocen cuando
la compaa recibe los riesgos y
benecios asociados con los bienes.
La monetizacin de los inventarios
importados depender de los trminos
de negociacin de punto de entrega que
sean acordados con los proveedores.
Los cambios en polticas contables son
tratados en forma retrospectiva y se
deben corregir los Estados
Financieros comparativos del ao
anterior cuando se detecten errores
signicativos.
Se calcula sobre el mtodo del pasivo
y se registra sobre las diferencias
temporarias.
Existe claridad en la denicin de
diferencia temporaria.
La tasa de impuesto utilizada es la
vigente al momento de la
recuperacin de la diferencia
temporaria.
 NIC COLGAAP
Las deniciones de Propiedades
NIC 16
planta y equipo son muy
Propiedades, Planta y
generales.
Equipo
La medicin inicial y posterior se
realiza al costo, sujeto la
realizacin de avalos tcnicos
cada tres aos los cuales no
afectan el valor del activo
directamente.
La costumbre contable permite
aplicar las vidas tiles denidas
por las normas scales.
La clasicacin de los
NIC 17
arrendamientos en operativo o
Arrendamientos
nancieros se da ms por la
forma que por la esencia del
acuerdo, en muchos casos se
siguen reglas scales.
Los benecios a empleados se
NIC 19
causan en la medida en que se
Benecios laborales
pagan.
Existen lineamientos
NIC 32, NIC 39, NIIF 9
especcos para el sector
Instrumentos nancieros
nanciero.
y de deuda
Las obligaciones se registran
por el valor del desembolso. Los
intereses y dems gastos se
registran en forma indepen-
diente
NIIF
La medicin inicial se realiza al costo y
su medicin posterior al costo o al
costo revaluado dependiendo de la
poltica seleccionada.
Las deniciones de los siguientes
conceptos son ms detalladas y
exigentes :
- Conceptos capitalizables: (Adiciones,
mejoras, sustituciones y reparaciones)
- Vidas tiles tcnicas y mtodos de
depreciacin
- Contabilidad de componentes
- Obligaciones de retiro y
desmantelamiento de activos
- Capitalizacin de costos Financieros
- Reconocimiento de deterioro
Las condiciones de cada contrato de
arrendamiento deben ser identicadas
y evaluadas de acuerdo con su esencia
para establecer su adecuada
clasicacin y registro como
arrendamiento nanciero u operativo.
Los benecios a empleados se causan
desde el momento del ingreso del
empleado a la compaa bajo el
mtodo de la unidad de crdito
proyectada.
Establece deniciones especcas
para el registro de operaciones de
derivados, y medicin y registro de
operaciones de cobertura.
Las obligaciones nancieras se
registran al costo amortizado
utilizando la tasa de inters efectiva.
11
 NIC COLGAAP
En la identicacin de deterioro
NIC 36
de activos no monetarios, se
Deterioro del Valor de los
considera la necesidad de
Activos
efectuar avalos tcnicos
peridicamente (mnimo cada
tres aos).
Existe mayor libertad de
NIC 38
capitalizacin de costos y gastos
Activos Intangibles
en lnea con el concepto de
cargos diferidos.
12
NIIF
Se debe realizar una test de indicios de
deterioro en cada cierre de estados
nancieros y en caso de identicar
indicadores de deterioro se debe
realizar el clculo de deterioro para el
activo o activos identicados,
siguiendo procedimientos estrictos.
La prdida por deterioro de valor del
activo implica modicar el costo del
activo, lo cual tiene efectos en las
amortizaciones y depreciaciones de
los bienes.
Existen criterios detallados para la
determinacin de costos
capitalizables como activos
intangibles.
2.2. Aspectos generales del cambio de presentacin de estados
nancieros individuales en COLGAAP a consolidados en NIIF

Bajo COLGAAP tienen mayor relevancia los estados nancieros individuales

y la consolidacin se realiza teniendo en cuenta la participacin porcentual
poseda en una entidad.

Con las NIIF las empresas pasan a tener estados nancieros que dan
relevancia al resultado consolidado, preparados bajo estndares estrictos y
detallados que buscan reejar la esencia de las transacciones considerando
nuevos elementos especialmente para la determinacin de relaciones de
control.

2.3. Correccin de errores

Segn NIIF, los errores deben ser corregidos de manera retroactiva y

dependiendo del mismo. Bajo COLGAAP, estos son corregidos en el
momento en que se identican.

13
3. PRINCIPALES EFECTOS

3.1. Financiacin

Efectos en Covenants con entidades nancieras

Los covenants son clusulas de proteccin establecidas por los

proveedores de capital, para asegurar que los prestatarios operen de forma
nancieramente prudente y que puedan cumplir con los pagos de su deuda.

Las empresas que adopten NIIF deben evaluar los efectos potenciales en los
compromisos de nanciacin ya obtenidos por variaciones en los Estados
Financieros e indicadores, con el n de proteger la compaa de posibles
incumplimientos de sus acuerdos crediticios.

14
 Efectos en los indicadores nancieros

Las NIIF y las decisiones que tomen las compaas en su implementacin,

implican cambios en las metodologas de medicin y reconocimiento de las
transacciones que pueden generar efectos en el negocio y en los
indicadores nancieros. Por lo tanto, es necesario tener en cuenta
los siguiente aspectos:

Indicador Financiero Aspectos a tener en cuenta en la adopcin NIIF

Razn Corriente a) Restricciones de uso sobre recursos propios

b) Ttulos valores o portafolios con vencimiento superior a 3 meses.
c) Efecto de clasicar el Estado de Situacin nanciera en Corriente
y no Corriente o por orden de liquidez.

Nivel de endeudamiento a) Prstamos con empresas vinculadas, socios o accionistas.

b) Saldos de cuentas por pagar y su antigedad.
c) Valoracin a valor presente neto de las operaciones realizadas a tasas
inferiores de mercado.
d) Reconocimiento de provisiones si cumplen los requerimientos de la NIC 37
e) El pasivo actuarial se calcula utilizando el mtodo de la unidad de crdito
proyectada de acuerdo con NIC 19.

Rotacin de Inventarios Reconocimiento y medicin de los inventarios

a) Valoracin al menor entre el costo y el valor neto realizable.
b) Piezas de repuesto, equipo de mantenimiento permanente y equipos
auxiliares de uso para ms de un periodo deben ser reclasicados a
propiedad, planta y equipo.

Rotacin de Cartera Reconocimiento y medicin de los deudores.

a) Tratamiento de ventas a plazos
b) Determinacin de deterioro de acuerdo con lo establecido en la NIC 39.
d) Valuacin al costo amortizado de los crditos a empleados

15
 3.2. Efectos en la informacin nanciera

Posibles efectos en el Patrimonio y sus razones, debido a la aplicacin

por primera vez de las NIIF

NIIF Efecto en el patrimonio Descripcin

NIC 2 Inventarios Incremento o decremento Se valoran por el menor entre su costo y su valor
neto realizable, con una mayor exigencia en la
determinacin del valor razonable, lo cual
puede generar aumentos o disminuciones en
las provisiones de inventarios.

Incremento si no se haban En la determinacin de los valores de adopcin

NIC 16 Propiedad, reconocido recientemente de la propiedad Planta y equipo, se puede optar
Planta y Equipo valorizaciones. por considerar los valores razonables (avaluo).

Decremento Baja de activos que no generen benecios para

la empresa.

Incremento o decremento Reconocimiento de elementos

independientemente de la titularidad legal.

Incremento o decremento En una operacin de arrendamiento nanciero,

NIC 17 segn los diferentes mtodos el arrendador reconoce un derecho de cobro por
Arrendamientos de medicin de los activos y el arrendamiento nanciero, y el arrendatario
pasivos que se generan en reconoce el activo arrendado y un pasivo por lo
este tipo de transacciones. pagos por arrendamientos futuros.

NIC 19 Benecios Incremento o decremento Las perdidas / Ganancias actuariales se

Postempleo reconocen contra Patrimonio neto

Reconocimiento de activos y pasivos

NIC 32, 39 y NIIF 7 Incremento o decremento nancieros que se mantenan por fuera de
Instrumentos balance (especialmente derivados)
Financieros Ajuste por descuento a Valor Presente Neto
Decremento
de los activos nancieros que lo requieran.

Afectacin de los otros resultados integrales

Incremento o decremento (patrimonio) por el registro de derivados
considerando la contabilidad de cobertura

Baja de activos por no cumplir con los requisitos

NIC 38 Activos Decremento de la NIIF de ser reconocidos como activos
Intangibles intangibles (especialmente cargos diferidos).

16
 NIIF Efecto en el patrimonio Descripcin

NIC 36 Deterioro del Decremento En relacin con las propiedades, planta y

valor de los activos equipo y los activos intangibles se requiere
hacer un test peridico para evaluar los
indicios de deterioro y si los hay efectuar el
clculo del valor neto realizable para
compararlo con el valor en libros.

NIC 37 Provisiones, Decremento Una provisin se reconoce sobre la base de una

activos contingentes obligacin legal o implcita que surge de un
y pasivos contingen- suceso pasado, si es probable que haya un ujo
tes. de salida de recursos y el importe puede ser
estimado de forma able

NIC 12 Impuesto a las Incremento o decremento Derivado de los todos los ajustes de NIIF se
ganancias e reconocern impuestos diferidos activos o
impuesto diferido pasivos, teniendo en cuenta que las cifras para
efectos scales seguirn siendo determinadas
con base en las actuales normas contables.

NIC 28 Inversiones Incremento o decremento Una asociada es una entidad sobre la cual se
en Asociadas tiene inuencia signicativa y debe ser medida
en los estados nancieros consolidados
mediante la aplicacin del mtodo de
participacin.

17
 Qu son las utilidades retenidas y como se afectan bajo NIIF?

Las utilidades retenidas hacen referencia al rubro del patrimonio donde se

reejan los resultados generados por una empresa y que no han sido
distribuidos a los socios o accionistas.

Los ajustes resultantes de la aplicacin de la NIIF 1 (adopcin por primera vez

de las NIIF), se reconocern directamente en las ganancias acumuladas o, en
otra categora del patrimonio segn corresponda.

Bajo NIIF, las utilidades retenidas de las compaas pueden aumentar o

disminuir dependiendo de la nueva normatividad y de la forma como se
implemente. Por lo tanto, es responsabilidad de la Gerencia evaluar la
naturaleza e implicaciones de los cambios para establecer si la distribucin
de utilidades retenidas, es o no procedente a la luz de la normatividad legal
vigente.

Se sugiere que el mercado est atento a los cambios que se pueden dar en la
normatividad establecida en el Cdigo de Comercio para el tratamiento de
nuevas partidas que surjan con respecto a la aplicacin de las NIIF.

18
 Efectos en la relacin de Solvencia de las entidades nancieras

La solvencia hace referencia a la capacidad que tiene una empresa para

pagar o cubrir sus deudas u obligaciones. El efecto de las NIIF en la relacin
de solvencia no puede ser generalizado, y depender de las deniciones que
acoja cada entidad para su aplicacin.

3.3. Efectos en Indicadores de Gestin

La metodologa de clculo de los indicadores nancieros, no cambia, sino los

criterios contables con que se miden y valoran las transacciones bajo el
nuevo marco normativo. Por lo tanto, es indispensable tener estados
nancieros comparativos para poder realizar los respectivos anlisis y
efectos de acuerdo con las normas que apliquen a la organizacin.

El cambio de marco normativo permitir a las empresas enfocarse en

prevenir situaciones que puedan afectar su desempeo administrativo y
nanciero.

19
 Es necesario redenir la estrategia de las compaas?

Al adoptar las NIIF, la compaa proveer un set de estndares contables de

alta calidad, entendibles y de prctica aplicacin, que le permitir identicar
situaciones que bajo COLGAAP no se contemplaban. Por lo tanto, es
necesario vericar que la estrategia de la compaa contine alineada con el
resultado nanciero bajo las NIIF.

3.4. Revelacin de Informacin

La informacin nanciera incluir un mayor detalle de la situacin nanciera

de las empresas, teniendo en cuenta que las NIIF son ms exigentes en
cuanto a la revelacin que para cada rubro de los estados nancieros debe
realizarse, distinto a la norma local, donde queda a criterio de cada
administracin la informacin detallada a revelar.

La revelacin de informacin bajo NIIF busca principalmente comunicar

informacin relevante y material sobre el modelo de negocios, la estrategia,
los riesgos y el desempeo de la entidad. Dentro de los parmetros de NIIF se
encuentran detallados los requerimientos de informacin, especcos para
cada rubro.

20
El crecimiento
de todo un pas
El crecimiento
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