CLASIFICACIN DE LOS MTODOS DE ANLISIS

Mtodos de anlisis financiero

Los mtodos de anlisis financiero se consideran como las operaciones
utilizadas para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y
numricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir
las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios
ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los
siguientes trminos:
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en
operacin.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo
determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados
financieros, existen los siguiente mtodos de evaluacin:
Mtodo De Anlisis Vertical Se emplea para analizar estados
financieros como el Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras en forma vertical.
Mtodo De Anlisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en
comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de
gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por
ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y
compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinmico
porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o
disminuciones de un periodo a otro. Muestra tambin las variaciones en
cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretacin y
toma de decisiones.

https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-
financieros/

Anlisis Horizontal
Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Anlisis vertical y horizontal. En el anlisis
horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida
de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Para determinar la variacin
absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto
a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La formula sera P2-
P1. Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de 150, entonces tenemos
150 100 = 50. Es decir que el activo se increment o tuvo una variacin positiva de 50 en el periodo en
cuestin. Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe
aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se
multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-
1)*100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo
obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior. De lo anterior se concluye que para realizar el
anlisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que
deben ser comparativos, toda vez lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un
periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de
anlisis.
Veamos un ejemplo:
Balance general

Las datos anteriores nos permiten identificar claramente cuales han sido las variaciones de cada una de
las partidas del balance. Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas
de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. Algunas variaciones pueden
ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro. Los
valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento
y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administracin en la
gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una empresa son el resultado de las
decisiones administrativas que se hayan tomado. La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para
realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las
consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o
aspectos considerados dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los puntos o aspectos
fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar
como producto del anlisis realizado a los Estados financieros. El anlisis horizontal debe ser
complementado con el anlisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras,
para poder llegar a una conclusin acercada a la realidad financiera de la empresa, y as poder tomar
decisiones mas acertadas para responder a esa realidad. En este documento slo se hizo el ejemplo con
el Balance general. Para hacer el anlisis a un Estado de resultados se sigue el mismo procedimiento y
los mismos principios, por lo que no debera presentar problema alguno.
Estado de flujo de efectivo
Es un informe que incluye las entradas y6 salidas de efectivo para as determinar el saldo final o el flujo
neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio. El estado de flujo de efectivo es un
estado financiero bsico que junto con el balance general y el estado de resultados proporcionan
informacin acerca de la situacin financiera de un negocio.
Ilustracin simplificada del estado de flujo de efectivo
Saldo inicial
( + ) Entradas de efectivo
( ) Salidas de efectivo
( = ) Saldo final de efectivo (excedente o faltante)
Los estados financiero deben reflejar una informacin financiera que ayude al usuario a evaluar, valorar,
predecir o confirmar el rendimiento de una inversin y el nivel percibido de riesgo implcito.

Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos84/el-analisis-financiero/el-analisis-

financiero.shtml#ixzz4uFvrO53V

Anlisis de estados financieros De acuerdo a Rubio P. (2007) el anlisis de estados financieros

es un proceso de seleccin, relacin y evaluacin de la informacin financiera, con el fin de
evaluar la situacin financiera actual y pasada de la empresa, as como los resultados de sus
operaciones, con el objetivo bsico de determinar fortalezas y debilidades sobre la situacin
financiera y los resultados de operacin. El proceso de anlisis consiste en la aplicacin de un
conjunto de tcnicas e instrumentos analticos a los estados financieros para obtener una serie
de medidas y relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones. En
consecuencia, la funcin esencial del anlisis de los estados financieros, es convertir los datos
en informacin til, razn por la que el anlisis de los estados financieros debe ser
bsicamente de soporte a la toma de decisiones. Adems agrega que el analista, debe de tener
un conocimiento completo de los estados financieros de la entidad econmica que est
analizando (estado de situacin financiera, estado de resultados, estado de cambios en la
situacin financiera y estado de variaciones en el capital contable), adems debe conocer las
operaciones de la empresa, tales como, tecnologa, recursos humanos, administracin entre
otros. Debe tomar en cuenta los aspectos del entorno econmico, poltico y social y que
afectan a la empresa.
Mtodo de Anlisis Horizontal
Rodrguez y Acanda (2009) mencionan que el mtodo de anlisis horizontal consiste en
comparar cifras de un perodo contable con respecto a aos anteriores, esta comparacin
brinda criterios de relevancia para evaluar la situacin de la empresa; cuando mayor es la
tendencia porcentual, significa que es ms relevante el cambio en alguna cuenta o cifra de los
estados financiera. Las tendencias porcentuales en su conjunto os estados financieros en su es
til para relevar tendencias, sin embargo, es necesario obrar con cautela, pues en los cambios
en cualquier partida, antes de enjuiciarla como positiva o negativa, hay que conocer las causas
del cambio.

http://www.itson.mx/publicaciones/pacioli/Documents/informacion-
financierabase-para-analisis-de-estados-financieros.pdf

MTODOS Y ANLISIS VERTICALES

Para efectuar el anlisis vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la
composicin porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que
representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las
Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor
de los inventarios de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje
integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%
El anlisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o
conceder crditos al negocio; as mismo, determinar la eficiencia de la
administracin de una empresa.
2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones
simples tiene un gran valor prctico, puesto que permite obtener un
nmero ilimitado de razones e ndices que sirven para determinar la
liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la
permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de
cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situacin econmica y financiera de una
empresa.
Procedimiento de anlisis
Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de
Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma
base de valuacin.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados.
(Sin incluir las cuentas de valorizacin cando se trate del Balance
General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos
fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las
cifras del periodo ms reciente y en la segunda columna, el periodo
anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que
indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos,
restando de los valores del ao ms reciente los valores del ao anterior.
(los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores
negativos).
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y
porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o
disminucin entre el valor del periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se
obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros
comparados y se dividen los valores del ao ms reciente entre los
valores del ao anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que
cuando la razn es inferior a 1, hubo disminucin y cuando es superior,
hubo aumento.
RAZONES FINANCIERAS:
Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de
entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden
medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas
presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede
precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento
financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y
llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a
sus rivales.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar
las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas
se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la
empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan
para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas
deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa
con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los
dueos.
RAZONES DE COBERTURA:
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir
determinados cargos fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con
los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
CAPITAL DE TRABAJO (CNT):
Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa
todos sus derechos.
CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante
SOLVENCIA (IS):
Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier
instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la
misma actividad.
IS = Activo total
Pasivo total
PRUEBA DEL CIDO (CIDO):
Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo
circulante no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este
es el activo con menor liquidez.
CIDO = Activo circulante - Inventario
Pasivo circulante
ROTACIN DE INVENTARIO (RI):
Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante
el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Promedio Inventario
PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI):
Representa el promedio de das que un artculo permanece en el
inventario de la empresa.
PPI = 360
Rotacin del Inventario
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC):
Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.
RCC = Ventas anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Cobrar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC):
Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros
de la empresa.
PPCC = 360
Rotacin de Cuentas por Cobrar
ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP):
Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se
convierten en efectivo en el curso del ao.
RCP = Compras anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Pagar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP):
Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.
PPCP = 360
Rotacin de Cuentas por Pagar
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
RAZN DE ENDEUDAMIENTO (RE):
Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la
empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
RAZN PASIVO-CAPITAL (RPC):
Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
RAZN PASIVO A CAPITALIZACIN TOTAL (RPCT):
Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para
calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital
contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalizacin total
RAZONES DE RENTABILIDAD:
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB):
Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa
ha pagado sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido
Ventas
MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada
venta. Estas se deben tener en cuenta deducindoles los cargos
financieros y determina solamente la utilidad de la operacin de la
empresa.
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN):
Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir
todos los gastos incluyendo los impuestos.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL (RAT):
Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para
generar ventas.
RAT = Ventas anuales
Activos totales
RENDIMIENTO DE LA INVERSIN (REI):
Determina la efectividad total de la administracin para producir
utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas despus de impuestos
Activos totales
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMN (CC):
Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital
contable.
CC = Utilidades netas despus de impuestos - Dividendos preferentes
Capital contable - Capital preferente
UTILIDADES POR ACCIN (UA):
Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin
ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias
Nmero de acciones ordinarias en circulacin
DIVIDENDOS POR ACCIN (DA):
Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el
periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados
Nmero de acciones ordinarias vigentes
RAZONES DE COBERTURA:
VECES QUE SE HA GANADO EL INTERS (VGI):
Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos
contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos
Erogacin anual por intereses
COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP):
Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus
obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de
los prestamos o hacer abonos a los fondos de amortizacin.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos
Intereses ms abonos al pasivo principal
RAZN DE COBERTURA TOTAL (CT):
Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como
los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos
sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e
impuestos
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
CONCLUSIONES
Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras, se deben
tener los criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones que
mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los
recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el
beneficio econmico futuro, tambin verificar y cumplir con las
obligaciones con terceros para as llegar al objetivo primordial de la
gestin administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios
mrgenes de utilidad con una vigencia permanente y slida frente a los
competidores, otorgando un grado de satisfaccin para todos los rganos
gestores de esta colectividad.

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MTODOS HORIZONTALES PARA EL

ANLISIS FINANCIERO

MTODOS HORIZONTALES

En la evaluacin de los estados financieros, generalmente se comparan dos o ms

ejercicios, esto para conocer la forma en que evolucionan cada una de las partidas o las
agrupaciones de estas, como son el activo, pasivo o capital. El activo y el pasivo igual se
pueden dividir en grupos como circulantes y no circulantes, la forma de analizar dichos
estados financieros se har de acuerdo a las necesidades de informacin de cada
organizacin y a los mtodos que se desee utilizar.

A continuacin te dejo un extracto de una tesina que nos habla sobre el tema de mtodos
horizontales para el anlisis financiero.

Como en los informes anuales suelen incluir al menos los estados financieros del ltimo
ejercicio y los del inmediato anterior, un examen comparativo entre ambos permite
identificar la evolucin de las distintas partidas individuales as como de las masas o
agrupaciones de partidas.

En los mtodos horizontales se analiza la informacin financiera de varios aos.

A diferencia de los mtodos verticales, estos requieren datos de cuando menos dos fechas
o periodos, entre ellos tenemos:

a) Mtodo de aumentos y disminuciones

b) Mtodo de tendencias
c) Mtodo de control presupuestal

a) Mtodo de aumentos y disminuciones.

Para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un estado

financiero entre dos fechas; mediante la comparacin del ao base que es el que se toma
como referencia contra el ao presente contamos con un estudio de anlisis conocido
como mtodo de aumentos y disminuciones.

Las variaciones entre ambas fechas sern calculadas de la forma siguiente:

1. Aumento y disminuciones en valores absolutos.

2. Aumento y disminuciones en valores relativos.
Para demostrar la aplicacin de esta tcnica, por ejemplo, se compara el estado de
resultados del ao actual con el ao base y el ao actual con respecto al presupuestado.

1) El clculo de las variaciones en valores absolutos se obtiene mediante la diferencia del

importe del ao corriente y el ao base.

2) El clculo de las variaciones en valores relativos se determina mediante la divisin de la

variacin entre ambos aos (corriente base) entre el importe del ao base y este
resultado se multiplica por 100.

b) Mtodo de tendencias.

Para contar con una opinin ms certera acerca de la situacin financiera de la empresa
es necesario tener una base capaz de sustentar nuestras conclusiones, para ello podemos
auxiliarnos del mtodo de tendencias, el cual constituye una ampliacin del de aumentos y
disminuciones ya que tiene como base los mismos ndices pero nos permite estudiar ms
de tres ejercicios.

Tambin es conocido con el nombre de mtodo del ritmo econmico y se basa en la

proyeccin de las tendencias. Esto se logra por medio de series cronolgicas de los datos
que interesa estudiar. Los mtodos ms usuales para obtener las tendencias son:

1) Mnimos cuadrados.
2) Incremento porcentual relativo
3) Incremento porcentual relativo
1) Mtodo de mnimos cuadrados

Es una tcnica de anlisis numrico encuadrada dentro de la optimizacin matemtica, en

la que, dados un conjunto de pares ordenados y una familia de funciones, se intenta
encontrar la funcin que mejor se aproxime a los datos dentro de dicha familia.
Se utiliza cuando al graficar los datos se presentan tendencias con caractersticas de lnea
recta

c) Mtodo de Control Presupuestal.

Este mtodo consiste en vigilar para poder determinar y corregir las desviaciones que se
presenten al comparar las cifras reales contra las presupuestadas. Tratando siempre de
entender o de reconocer qu fue lo que sucedi, para no haber alcanzado las metas
establecidas en los diversos presupuestos con que cuente la empresa objeto del estudio.

El analista financiero planear, coordinar y dictar medidas para controlar todas las
operaciones y funciones. Su objetivo primordial es el de comparar los resultados reales
con los previstos, para ello deber seguir la siguiente metodologa:

1. Elaboracin de instructivos de bases de comparacin.

2. Efectuar las comparaciones de los resultados reales con los estimados.
3. Interpretacin de resultados de la comparacin.
4. Estudio de las variaciones.
5. Toma de decisiones

Para analizar los estados financieros en forma comparativa, generalmente se utilizan los
mtodos horizontales que son los ms adecuados en la comparacin de dos o ms
ejercicios para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un
estado financiero. Te invito a que estudies de una manera ms amplia sobre este tema
que es muy interesante.

Bibliografa:
ALANIZ Gonzlez Inocencia [et. al.]. Anlisis de estados financieros para la mejor toma de
decisiones. Tesis (Licenciatura en contadura). Mxico, D. F: Instituto politcnico nacional,
Escuela Superior de Comercio y Administracin Santo Toms, 2012. 129 p