3

S eccin
C ontabilidad
INFORME

Cmo contabilizar la enajenacin de activos inmovilizados?...................................................................... 27

OPERATIVIDAD CONTABLE

Los contratos deben registrarse en la contabilidad? ................................................................................. 31

PRCTICA CONTABLE

Tratamiento del Crdito Fiscal del IGV: algunos casos prcticos .................................................................. 33

INDICADORES CONTABLES........................................................................................................................ 37

Informe Contable
Cmo contabilizar la enajenacin de activos inmovilizados?

1. ASPECTOS INTRODUCTORIOS
En el presente informe abordaremos
el tratamiento contable y tributario
referentes a la enajenacin de activos
inmovilizados, para lo cual comenza-
remos estudiando los aspectos regula-
dos en la NIC 16 y del Plan Contable
General Empresarial, asimismo revi-
saremos las implicancias vinculadas,
al Impuesto a la Renta, al IGV y a la
emisin de comprobantes de pago y
finalmente se muestran diversos casos
prcticos que ayudarn a una mejor
comprensin del tema.
2. ASPECTOS CONTABLES
2.1 Consideraciones de la NIC 16
(por ejemplo, mediante la venta, rea- Cabe indicar que la NIC 38 Activos
lizando sobre la misma un contrato de intangibles establece disposiciones
arrendamiento financiero o por dona- similares a las mencionadas por la
cin). Para determinar la fecha en que NIC 16 en lo referente a la enajena-
se ha dispuesto de una partida, una cin de Intangibles.
entidad aplicar los criterios estable-
cidos en la NIC 18 para el recono- 2.2 Consideraciones del PCGE
cimiento de ingresos de actividades
ordinarias por ventas de bienes. Para efectos de registrar contablemen-
te el costo y el ingreso asociado a la
Si la entidad reconociera dentro del enajenacin de activos inmovilizados,
importe en libros de un elemento de
el Plan Contable General Empresarial
propiedades, planta y equipo el cos- ha establecido las siguientes cuentas:
to derivado de la sustitucin de una
parte del elemento, entonces dar de COSTO DE ENAJENACIN INGRESO
baja el importe en libros de la parte 65 OTROS GASTOS DE 75 OTROS INGRESOS
sustituida, con independencia de si GESTIN DE GESTIN
655 Costo neto de ena- 756 Enajenacin de ac-
esta parte se hubiera amortizado de jenacin de activos tivos inmovilizados
forma separada. Si no fuera practica- inmovilizados y opera- 7561 Inversiones mobi-
ble para la entidad determinar el im- ciones discontinuadas liarias

Al respecto la NIC 16 Propiedades,
planta y equipo seala que la prdi-
da o ganancia surgida al dar de baja
un elemento de propiedades, planta y
equipo se incluir en el resultado del
periodo cuando la partida sea dada
de baja en cuentas. No obstante,
cabe precisar que las ganancias no se
clasificarn como ingresos de activi-
dades ordinarias.
Sin embargo, una entidad que, en el
curso de sus actividades ordinarias,
venda rutinariamente elementos de
propiedades, planta y equipo que se
mantenan para arrendar a terceros,
transferir esos activos a los inventarios
por su importe en libros cuando dejen
de ser arrendados y se clasifiquen como
mantenidos para la venta. El importe
obtenido por la venta de esos activos se
reconocer como ingreso de actividades
ordinarias de acuerdo con la NIC 18
Ingresos de Actividades Ordinarias.
La disposicin de un elemento de
propiedades, planta y equipo puede
llevarse a cabo de diversas maneras
porte en libros del elemento sustituido, 6551 Costo neto de ena- 7562 Inversiones inmobi-
jenacin de activos liarias
podr utilizar el costo de la sustitucin
inmovilizados 7563 Activos adquiridos
como indicativo de cul era el costo 65511 Inversiones inmobiliarias en arrendamiento
del elemento sustituido en el momento 65512 Activos adquiridos financiero
en el que fue adquirido o construido. en arrendamiento 7564 Inmuebles, maqui-
financiero naria y equipo
La prdida o ganancia derivada de 65513 Inmuebles, maqui- 7565 Intangibles
la baja en cuentas de un elemento de naria y equipo 7566 Activos biolgicos
propiedades, planta y equipo, se de- 65514 Intangibles
65515 Activos biolgicos
terminar como la diferencia entre el
importe neto que, en su caso, se ob-
tenga por la disposicin y el importe 3. ASPECTOS TRIBUTARIOS
en libros del elemento.
A continuacin revisaremos los aspec-
La contrapartida a cobrar por la dis- tos tributarios ms relevantes en lo re-
posicin de un elemento de propieda- ferente al Impuesto a la Renta, al IGV
des, planta y equipo, se reconocer y al Reglamento de Comprobantes de
inicialmente por su valor razonable. Pago en lo concerniente a la enajena-
Si se aplazase el pago a recibir por el cin de activos inmovilizados.
elemento, la contrapartida recibida se
reconocer inicialmente al precio equi- 3.1 Implicancias en el Impuesto
valente de contado. La diferencia entre a la Renta
el importe nominal de la contrapartida
y el precio equivalente de contado se 3.1.1 Reconocimiento del Ingreso
reconocer como un ingreso por inte-
reses, de acuerdo con la NIC 18, de Los ingresos provenientes de la ena-
forma que refleje el rendimiento efec- jenacin de bienes se reconocen de
tivo derivado de la cuenta por cobrar. acuerdo al principio del devengado,

Primera Quincena - Julio 2015 27

Seccin Contabilidad
por lo tanto para tales efectos se con-
siderarn las reglas establecidas en
la NIC 18 segn el cual los ingresos
deben ser reconocidos y registrados
en los estados financieros cuando se
cumplen todas y cada una de las si-
guientes condiciones:
a) La entidad ha transferido al com-
prador los riesgos y ventajas, de
tipo significativo, derivados de la
propiedad de los bienes;
b) La entidad no conserva para s nin-
guna implicacin en la gestin co-
rriente de los bienes vendidos, en
el grado usualmente asociado con
la propiedad, ni retiene el control
efectivo sobre los mismos;
c) El importe de los ingresos de acti-
vidades ordinarias puede medirse
con fiabilidad;
d) Es probable que la entidad reciba
los beneficios econmicos asocia-
dos con la transaccin; y
e) Los costos incurridos, o por incurrir,
en relacin con la transaccin pue-
den ser medidos confiabilidad.
En ese sentido, el ingreso procedente
de la enajenacin de activos inmovili-
zados es computable para efecto del
pago a cuenta del IR del mes de la
enajenacin, as como para el clculo
del IR anual.
3.1.2 Valor de mercado
El primer prrafo del artculo 32 del
TUO de la Ley del Impuesto a la Ren-
ta aprobado por Decreto Supremo
N 179-2004-EF (en adelante LIR),
seala textualmente que: En los ca-
sos de ventas, aportes de bienes y
dems transferencias de propiedad,
de prestacin de servicios y cualquier
otro tipo de transaccin a cualquier
ttulo, el valor asignado a los bienes,
servicios y dems prestaciones, para
efectos del Impuesto, ser el de mer-
cado. Si el valor asignado difiere al
de mercado, sea por sobrevaluacin
o subvaluacin, la Superintendencia
Nacional de Administracin Tribu-
taria - SUNAT proceder a ajustarlo
tanto para el adquirente como para el
transferente.
Adems, el numeral 3 del artculo
32 de la LIR dispone que para los
bienes de activo fijo, cuando se tra-
te de bienes respecto de los cuales se
realicen transacciones frecuentes en
el mercado, el valor de mercado de
su enajenacin ser el que correspon-
da a dichas transacciones; cuando se
trate de bienes respecto de los cuales
no se realicen transacciones frecuen-
tes en el mercado, ser el valor de a la Renta, es necesario contar con tercero cuando este ltimo construya alguna parte del
tasacin.
28 Asesor Empresarial
Como se puede apreciar, para el caso
de activos fijos, la norma establece
dos supuestos especficos:
SUPUESTO VALOR DE MERCADO
Cuando se trate de bienes El valor de mercado
respecto de los cuales se rea- ser el que correspon-
licen transacciones frecuen- da a dichas transac-
tes en el mercado. ciones.
Cuando se trate de bienes El valor de mercado
respecto de los cuales no se ser el valor de tasa-
realicen transacciones fre- cin.
cuentes en el mercado.
Al respecto, debemos indicar que la
tasacin que se efecta a fin de cal-
cular el valor de mercado, debe ser
realizada en el marco del Reglamento
Nacional de Tasaciones del Per (Re-
solucin Ministerial N 469-99-MTC-
15.04)1 y se debe considerar el valor
comercial que arroje el informe de
tasacin.
La LIR seala que el valor de mercado
ser el valor de tasacin, cuando se
trate de bienes respecto de los cuales
no se realicen transacciones frecuen-
tes en el mercado. En ese sentido,
para ilustrar este supuesto, resulta
conveniente citar la RTF N 5759-4-
2006 de fecha 25.10.2006 en la cual
se discute el valor de mercado de un
activo (filtro de mangas). Al respecto,
la Administracin Tributaria verific
que se trataba de un activo importa-
do, de fabricacin italiana y con de-
terminadas especificaciones tcnicas,
y procedi a verificar si dicho bien
ingresaba frecuentemente al pas a
efecto de determinar si se realizaban
transacciones frecuentes en ste, pre-
cisando que luego de la verificacin
realizada a la informacin de Adua-
nas, durante los aos 1998 y 1999
el referido filtro constitua el nico fil-
tro ingresado al pas bajo la Partida
Arancelaria N 8421391000, por lo
que concluy que respecto del citado
bien no se realizaron transacciones
frecuentes en el mercado.
En tal sentido, al haber la Administra-
cin verificado que sobre el referido
filtro de mangas no se haban realiza-
do transacciones frecuentes en el mer-
cado y ni habiendo la recurrente por
su parte aportado medio probatorio
alguno que lo desvirte, corresponda
que el valor del referido bien fuese el
de tasacin.
Por lo cual, si la Administracin no
contaba con un valor de tasacin, no
resultaba procedente que asumiera
que el mismo era igual al valor neto
en libros del referido bien, toda vez
que de acuerdo con el numeral 3 del
artculo 32 de la Ley del Impuesto
1 Publicada el 17.12.1999.
dicha tasacin a efecto de la atribu-
cin del respectivo valor a los bienes
del activo fijo.
En consecuencia, el Tribunal Fiscal
concluye que no encontrndose el re-
paro debidamente sustentado, proce-
de dejarlo sin efecto y revocar la ape-
lada en este extremo.
En un criterio similar, en la RTF
N 7445-3-2008 de fecha 17.06.2008
se seala que si la recurrente realiza-
ba actividad empresarial (renta de
tercera categora) y su actividad esta-
ba referida a la produccin de bebi-
das gaseosas, los bienes observados
son calificados como activos fijos por
los cuales no se realizan transaccio-
nes frecuentes a las que correspon-
da determinar el valor de mercado
considerando el valor de tasacin,
determinacin que no fue realizada
por la administracin toda vez que
se aprecia que consider el valor en
libros de los bienes transferidos y no
el de tasacin, siendo en ese sentido
que procede levantar el reparo en
cuestin.
3.2 Implicancias en el IGV
En primer lugar debemos indicar que
el Impuesto General a las Ventas gra-
va la venta en el pas de bienes mue-
bles, para tal efecto debe tenerse en
cuenta los siguientes conceptos:
Todo acto por el que se transfieren bienes
a ttulo oneroso, independientemente de la
designacin que se d a los contratos o ne-
gociaciones que originen esa transferencia y
de las condiciones pactadas por las partes.
Venta
Se encuentran comprendidas en el prrafo
anterior las operaciones sujetas a condicin
suspensiva en las cuales el pago se produce
con anterioridad a la existencia del bien.
Tambin se considera venta las arras, dep-
sito o garanta que superen el lmite estable-
cido en el Reglamento del IGV.
Los corporales que pueden llevarse de un
lugar a otro, los derechos referentes a los
mismos, los signos distintivos, invenciones,
Bienes
Mue-
derechos de autor, derechos de llave y si-
milares, las naves y aeronaves, as como los
bles
documentos y ttulos cuya transferencia im-
plique la de cualquiera de los mencionados
bienes.
Ahora bien, en lo referente a los bie-
nes inmuebles, el IGV grava solamen-
te la primera venta de inmuebles que
realicen los constructores de los mis-
mos.2
2 En ese sentido, se entiende por constructor a cualquier
persona que se dedique en forma habitual a la venta
de inmuebles construidos totalmente por ella o que
hayan sido construidos total o parcialmente por un
tercero para ella. Para este efecto se entender que
el inmueble ha sido construido parcialmente por un
inmueble y/o asuma cualquiera de los componentes
del valor agregado de la construccin.

3.3 Implicancias en el Regla-
mento de Comprobantes de
Pago
El artculo 1 de la Ley de Compro-
bantes de Pago3 establece que estn
obligados de emitir comprobantes de
pago todas las personas que transfie-
ran bienes, en propiedad o en uso, o
presten servicios de cualquier natura-
leza. Esta obligacin rige aun cuando
la transferencia o prestacin no se en-
cuentre afecta a tributos.
Por lo cual, en el caso de enajena-
cin de activos inmovilizados, se debe
proceder a emitir el comprobante de
pago respectivo, sea factura o boleta
de venta a favor del comprador.
APLICACIN PRCTICA
CASO N 1
VENTA DE UNA MAQUINARIA
En el mes de enero de 2015, la em-
presa SOL DEL SUR S.A. ha efectua-
do la enajenacin de una maquinaria
adquirida a inicios del ejercicio 2011,
que se vena depreciando a la tasa del
10% anual y que al momento de la
venta tena los siguientes valores en
libros:
MAQUINARIA
COSTO
DEPRECIACIN CONTABLE ACUMULADA S/. 48 000
Tiempo de uso (2011 - 2014): 4 aos
x S/, 12,000
VALOR NETO DE LA MAQUINARIA
Asimismo, se conoce que la mencio-
nada maquinaria fue vendida por
el importe de S/. 100 000 ms IGV
(valor de mercado). Al respecto, la
empresa nos consulta acerca de las
implicancias tributarias y los asientos
contables de esta operacin.
SOLUCIN:
En primer lugar, en lo que respecta al
mbito tributario debemos mencionar
lo siguiente:
- La enajenacin de la maquinaria
se encuentra sujeto al Impuesto
General a las Ventas al calificar
como una venta de bienes que se
realice en el territorio nacional.
- Asimismo, el ingreso que proviene
de esta operacin se encuentra su-
jeto al Impuesto a la Renta, tanto a
efectos de los pagos a cuenta como
del clculo del Impuesto a la Renta
anual.
- La empresa vendedora debe cum-
plir con emitir el comprobante de
pago correspondiente (factura o
boleta segn sea el caso), el cual
3 Decreto Ley N 25632 publicado el 24.07.1992.
Seccin Contabilidad
debe ser emitido en el momento 7564 Inmuebles, maqui-
del pago o en la fecha de la trans- naria y equipo
ferencia, lo que ocurra primero. x/x Por la enajenacin de la
maquinaria.
- La transferencia del bien debe rea- XX
lizarse a valor de mercado. Para tal
fin el artculo 32 de la Ley del Im- Finalmente, debemos indicar que el
puesto a la Renta seala que para resultado neto procedente de la ena-
los bienes de activo fijo, cuando jenacin del activo inmovilizado debe
se trate de bienes respecto de los mostrarse en el Estado de Resultado
cuales se realicen transacciones fre- Integral en el rubro ganancia (o pr-
cuentes en el mercado, ser el que dida) por venta de activos o en un
corresponda a dichas transacciones; rubro similar.
no obstante, cuando se trate de bie-
CASO N 2
nes respecto de los cuales no se rea-
licen transacciones frecuentes en el ENAJENACIN
mercado, ser el valor de tasacin. DE UN DISEO DE PRODUCTO
Habiendo hecho este anlisis a con-
La empresa PER PROFUNDO S.A.
tinuacin presentamos los asientos ha efectuado la enajenacin de un
contables referentes a la operacin: diseo de un producto cuyo valor en
libros era el siguiente:
a) Asiento por el costo neto de
enajenacin de la maquinaria DISEO (INTANGIBLE) MONTOS
XX
Costo S/. 300 000
Amortizacin contable acumulada S/. 100 000
65 OTROS GASTOS DE GESTIN 72 000 Valor neto del diseo S/. 200 000
655 Costo neto de ena-
jenacin de activos
Asimismo, se tiene conocimiento que
inmovilizados y opera-
ciones discontinuadas la enajenacin de dicho intangible fue
6551 Costo neto de ena- a su valor de mercado, por la canti-
jenacin de activos dad de S/. 220 000 ms IGV (valor
inmovilizados
de mercado).
65513 Inmuebles, maqui-
naria y equipo Teniendo en cuenta estos datos la
39 DEPRECIACIN, AMORTI-
empresa nos consulta acerca de
ZACIN Y AGOTAMIENTO
MONTOS ACUMULADOS 48 000 los asientos contables a efectuar de
S/. 120 000 391 Depreciacin acu- acuerdo a la NIC 38, al PCGE y con-
mulada siderando las normas tributarias.
3913 Inm., maquinaria y
equipo Costo SOLUCIN:
S/. 72 000 39132 Maquinarias y
equipos de explo- En principio, y considerando el tra-
tacin tamiento tributario, debemos sealar
33 INMUEBLES, MAQUINA- que toda operacin debe realizarse a
RIA Y EQUIPO 120 000 valor de mercado, lo cual se cumple
333 Maquinarias y
equipos de explo-
en el caso descrito. Asimismo cabe
tacin acotar que el ingreso generado por
3331 Maquinarias y la enajenacin de este intangible por
equipos de explo- parte de PER PROFUNDO S.A. se
tacin
33311 Costo de adquisi-
encuentra sujeta al pago a cuenta del
cin o construccin Impuesto a la Renta y al Impuesto a la
x/x Por el costo neto de enaje- Renta anual.
nacin de la maquinaria.
XX Finalmente, desde el punto de vista
contable, la empresa debe realizar los
b) Asiento por la enajenacin de la siguientes asientos:
maquinaria
XX
XX 65 OTROS GASTOS DE GESTIN 200 000
655 Costo neto de ena-
16 CUENTAS POR COBRAR
DIVERSAS - TERCEROS 118 000 jenacin de activos
inmovilizados y
165 Venta de activo in-
operaciones dis-
movilizado
continuadas
1653 Inmuebles, maqui-
naria y equipo 6551 Costo neto de ena-
40 TRIBUTOS, CONTRAPRES- jenacin de activos
TACIONES Y APORTES AL inmovilizados
SISTEMA DE PENSIONES Y 65514 Intangibles
39 DEPRECIACIN, AMORTI-
DE SALUD POR PAGAR 18 000
401 Gobierno central ZACIN Y AGOTAMIENTO
4011 IGV ACUMULADOS 100 000
392 Amortizacin acu-
40111 IGV - Cuenta propia
75 OTROS INGRESOS DE GESTIN 100 000 mulada
756 Enajenacin de ac- 3921 Intangibles - Costo
tivos inmovilizados 39215 Frmulas, diseos
y prototipos
Primera Quincena - Julio 2015 29
Seccin Contabilidad
34 INTANGIBLES 300 000
345 Frmulas, diseos
y prototipos
3452 Diseos y prototi-
pos
34521 Costo
x/x Por el costo neto de enaje-
nacin del diseo de pro-
ducto.
XX
16 CUENTAS POR COBRAR
DIVERSAS - TERCEROS 259 600
165 Venta de activo in-
movilizado
1654 Intangibles
40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
TACIONES Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR 39 600
401 Gobierno central
4011 Impuesto general a
las ventas
40111 IGV - Cuenta propia
75 OTROS INGRESOS DE GES-
TIN 220 000
756 Enajenacin de ac-
tivos inmovilizados
7565 Intangibles
x/x Por la enajenacin del di-
seo de producto.
XX
CASO N 3
ENAJENACIN DE ACTIVO
QUE GENERA REINTEGRO DEL
CRDITO FISCAL
El 01.03.2014 la empresa LOS
ANDES S.A. adquiri un automvil
HONDAX, por un valor de S/. 30 000
ms IGV el cual fue usado desde el
momento de su adquisicin. No obs-
tante, con fecha 31.08.2015, dicho
vehculo fue vendido a la empresa
URANIUS S.A. por un monto de XX
S/. 20 000 ms IGV (monto que coin-
cide con el valor de mercado del
bien). Al respecto, la empresa vende-
dora nos consulta cules son las obli-
gaciones que genera dicha operacin
en materia del reintegro del crdito
fiscal, teniendo en cuenta que la de-
preciacin acumulada a la fecha de
la enajenacin asciende a S/. 9 000
y que el monto de las operaciones
registradas en el mes de Agosto de
2015 fueron las siguientes:
Ventas de Agosto
Detalle
20155
Valor 90 000
IGV 16 200
Total S/. 106 200
SOLUCIN:4
Aspectos tributarios
De acuerdo a los datos planteados
observamos que en el presente caso
existe la obligacin de reintegrar el
crdito fiscal del IGV por las siguien-
tes razones:
4 El monto de las ventas incluye el ingreso obtenido por
la enajenacin del vehculo HONDAX.
30 Asesor Empresarial
- El automvil fue vendido antes del 3341 Vehculos motori-
plazo de los dos (2) aos previsto zados
por la norma del IGV. 33411 Costo
x/x Por el costo neto de enaje-
- El automvil fue vendido a un mon- nacin del vehculo.
to menor al de su adquisicin. XX
16 CUENTAS POR COBRAR
Por consiguiente, la empresa LOS DIVERSAS - TERCEROS 23 600
ANDES S.A. debe efectuar el rein- 165 Venta de activo in-
movilizado
tegro del crdito fiscal en el mes de
1653 Inmuebles, maqui-
ocurrido la venta (agosto de 2015), naria y equipo
En ese sentido, para efectos de la de- 40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
claracin y pago, el reintegro que se TACIONES Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES Y
determine deber ser deducido del
DE SALUD POR PAGAR 3 600
crdito fiscal que corresponda al pe- 401 Gobierno central
rodo tributario de agosto de 2015. 4011 Impuesto general a
No obstante, si el monto del reintegro las ventas
40111 IGV - Cuenta propia
excede el crdito fiscal del referido
75 OTROS INGRESOS DE GESTIN 20,000
periodo, el exceso deber ser dedu- 756 Enajenacin de ac-
cido en los periodos siguientes hasta tivos inmovilizados
agotarlo. 7564 Inmuebles, maqui-
naria y equipo
A continuacin, procederemos a cal- x/x Por la enajenacin de la
cular el monto del reintegro del cr- maquinaria.
dito fiscal XX
10 EFECTIVO Y EQUIVALEN-
TES DE EFECTIVO 23 600
Detalle Base Imponible IGV Total
104 Cuentas corrientes
Compra del 30 000 5 400 35 400 en instituciones fi-
vehculo nancieras
Venta del ve- 20 000 3 600 23 600 1041 Cuentas corrientes
hculo operativas
D i fe r e n c i a S/. 10 000 S/. 1 800 16 CUENTAS POR COBRAR
(Reintegro) DIVERSAS - TERCEROS 23 600
165 Venta de activo in-
movilizado
Con estos datos procederemos a li- 1653 Inmuebles, maqui-
quidar el IGV correspondiente al mes naria y equipo
de Agosto de 2015: x/x Por el ingreso a la cta.cte.
de la cobranza efectuada.
Base XX
Mes de Agosto de 2015 IGV
Imponible
b) Por el reintegro del crdito fiscal
Ventas 90 000 16 200
Compras (50 000 10 000) 40 000 7 200
- Crdito de IGV del mes 9 000
- Reintegro (1 800)
64 GASTOS POR TRIBUTOS 1 800
641 Gobierno central
- Crdito de IGV (neto) 7 200
6411 Impuesto general a
IGV por pagar S/. 9 000 las ventas y selecti-
vo al consumo
Aspectos contables 40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
TACIONES Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES Y
a) Por la enajenacin del vehculo DE SALUD POR PAGAR 1 800
401 Gobierno central
XX 4011 Impuesto general a
65 OTROS GASTOS DE GESTIN 21 000 las ventas
655 Costo neto de ena- 40111 IGV - Cuenta propia
jenacin de activos x/x Por el reintegro del crdito
inmovilizados y fiscal por la venta del veh-
operaciones dis- culo HONDAX.
Compras de continuadas XX
6551 Costo neto de ena-
Agosto 2015 94 GASTOS ADMINISTRATIVOS 1 800
jenacin de activos 941 Gastos generales
50 000 inmovilizados 79 CARGAS IMPUTABLES A
9 000 65513 Inmuebles, maqui- CUENTAS DE COSTOS Y GASTOS 1 800
S/. 59 000 naria y equipo 791 Cargas imputables
39 DEPRECIACIN, AMORTI- a cuentas de costos
ZACIN Y AGOTAMIENTO y gastos
ACUMULADOS 9 000 x/x Por el destino del gasto.
391 Depreciacin acu- XX
mulada
3913 Inmuebles, ma-
quinaria y equipo
- Costo
39133 Equipo de trans- Autor: Aguilar Espinoza, Henry
porte
33 INMUEBLES, MAQUINA- Contador Pblico y Abogado; Post Grado en
RIA Y EQUIPO 30 000 NIIF; Maestra en Tributacin; Asesor y Consultor
334 Unidades de trans- Contable y Tributario; Miembro del Staff de la
porte Revista Asesor Empresarial.
 Seccin Contabilidad

Operatividad Contable
Los contratos deben registrarse en la contabilidad?
Anlisis de los contratos de carcter oneroso

1. ANTECEDENTES financiera de la empresa. En todo caso, este tipo de con-

tratos puede reconocerse a travs de cuentas de orden.
Una de las preguntas que frecuentemente se hacen los
profesionales contables, es si los contratos en general, de- 3. CUNDO LOS EFECTOS DE UN CONTRATO
ben registrarse en los libros contables. Sobre el particular, DEBEN RECONOCERSE?
debe recordarse que las normas contables no han previsto
esta obligacin, por lo que para responder esta interro- Si bien es cierto, las normas contables no han previsto que
gante, deber evaluarse la naturaleza de cada contrato, los efectos de los contratos deban registrarse en libros,
determinndose de ser el caso, su registro al inicio o a existe un supuesto en el que stos si deben registrarse. Nos
medida que se ejecuta. referimos a los Contratos de Carcter Oneroso los cuales
Esto es as, pues podran ser revocados (rescindidos) sin son definidos como todo aquel contrato en el cual los cos-
pagar ninguna compensacin (entindase, indemnizacin) tos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlle-
a la otra parte, y por tanto no produciran obligacin algu- va, exceden a los beneficios econmicos que se esperan
na. Este es el caso de rdenes rutinarias de compra o de recibir del mismo.
servicios. Sin embargo, si estos contratos tienen obligacio- En este caso, debe tenerse en cuenta que los costos in-
nes para los contratantes, estableciendo incluso penalida- evitables del contrato reflejarn los menores costos ne-
des por su incumplimiento, los mismos podran convertirse tos por resolver el mismo, o lo que es igual, el importe
en onerosos, debindose en ese caso, reconocer y medir menor entre el costo de cumplir sus clusulas y la cuan-
sus efectos. ta de las compensaciones o multas que se deriven de su
Este es el caso de contratos en donde es ms conveniente incumplimiento.
dejar de cumplir con las obligaciones pactadas, que pagar
las penalidades asumidas. Lo anterior encuentra asidero en
el prrafo 67 de la NIC 37 Provisiones, Pasivos contingentes
y Activos contingentes, segn el cual cuando ciertas circuns- Contratos de Ca- Costos inevitables Beneficios econ-
tancias convierten en onerosos a los contratos, los mismos rcter Oneroso = del Contrato micos del
Contrato
caen dentro del alcance de esta NIC, debindose reconocer
las obligaciones que pudieran derivarse de tales contratos
como Provisiones. As es como surgen los denominados
Contratos de Carcter Oneroso los cuales definitivamen-
te afectan los resultados del ejercicio, por ello su correcto De la definicin sealada se podran extraer tres (3) carac-
reconocimiento y medicin resulta importante. tersticas de este tipo particular de contratos:
En la Operatividad Contable que se presenta a continua- a) La existencia de un contrato
cin, analizamos las caractersticas de los contratos que b) La probabilidad de que se generen prdidas por el
encuadran dentro de esta definicin, el momento en que Contrato, al ser los Costos de cumplir las obligaciones
deben ser reconocidos en los Estados Financieros as como mayores que los Beneficios econmicos que se esperan
el importe al cual deben medirse. Asimismo, se presentan recibir.
situaciones prcticas que explican su aplicacin.
c) La existencia de un perjuicio para la entidad.
2. LOS CONTRATOS DEBEN REGISTRARSE EN
LIBROS?
CARACTERSTICAS DE LOS CONTRATOS DE CARCTER ONEROSO
Tal como se ha sealado en las cuestiones previas de este
informe, de manera general las normas contables no han
previsto un tratamiento especfico para los contratos. En La existencia
de un
todo caso, debe recordarse que el prrafo 1 de la NIC contrato
37 seala que sta debe ser aplicada por todas las en-
tidades, al proceder a contabilizar sus provisiones, ex-
cepto aquellas que se deriven de contratos pendientes de
ejecucin.
Contratos
Pero qu es un Contrato Pendiente de Ejecucin? Pues es de carcter
un contrato como cualquier otro, en donde las partes no oneroso
Existencia
han cumplido con ninguna de las obligaciones a las que se de un
Generen
prdidas por el
comprometieron, o bien las han ejecutado parcialmente. perjuicio para contrato
la entidad
De acuerdo a lo anterior, podra afirmarse que los contra-
tos en general, no deben reconocerse en la contabilidad

Primera Quincena - Julio 2015 31

Seccin Contabilidad
4. CONSECUENCIAS DE ESTAR
FRENTE A UN CONTRATO DE
CARCTER ONEROSO
Si una entidad tiene un Contrato de
carcter oneroso, las obligaciones
que se deriven del mismo deben ser
reconocidas y medidas, en los Estados
Financieros, como Provisiones. Esto
resulta relevante, pues los resultados
del ejercicio se vern afectados, al
reconocerse prdidas por estos con-
tratos.
Debe recordarse que una Provisin es
un Pasivo en el que existe incertidumbre
acerca de su cuanta o vencimiento.
5. RECONOCIMIENTO Y MEDI-
CIN
Para la valoracin (medicin) de un
Contrato de carcter oneroso, es im-
prescindible considerar los criterios
aplicables a las Provisiones. As tene-
mos las siguientes:
a) Mejor estimacin
El importe reconocido como provi-
sin debe ser la mejor estimacin,
en la fecha de los Estados Finan-
cieros, del desembolso necesario
para cancelar la obligacin pre-
sente. Para estos efectos, la mejor
estimacin del desembolso necesa-
rio para cancelar la obligacin pre-
sente estar constituida por el im-
porte, evaluado de forma racional,
que la empresa tendra que pagar
para cancelar la obligacin en la
fecha de los Estados Financieros
o para transferirla a un tercero en
esa fecha.
b) Riesgo e incertidumbres
Para realizar la mejor estimacin
de la provisin, deben tenerse en
cuenta los riesgos e incertidumbres
que, inevitablemente, rodean a la
mayora de los sucesos y las cir-
cunstancias concurrentes a la valo-
racin de la misma.
c) Valor actual
Cuando resulte importante el efec-
to financiero producido por el des-
cuento, el importe de la provisin
debe ser el valor presente de los
desembolsos que se espera sean
necesarios para cancelar la obliga-
cin.
d) Sucesos futuros
Los sucesos futuros, que puedan
afectar a la cuanta necesaria para
cancelar la obligacin, deben ser
objeto de reflejo en la evaluacin
de la misma, siempre que haya una
evidencia objetiva suficiente de que
puedan aparecer efectivamente.
32 Asesor Empresarial
Mejor
estimacin
Criterios para
Sucesos medir un Con- Riesgos e in-
futuros trato de Carc- certidumbre
ter Oneroso
Valor
actual
6. TRATAMIENTO TRIBUTARIO
Las Provisiones que se reconozcan
como consecuencia de un Contrato
de carcter oneroso, no son deduci-
bles para efectos del Impuesto a la
Renta. Esto en razn de la prohibicin
dispuesta por el inciso f) del artculo
44 de la Ley del Impuesto a la Renta.
En todo caso, cuando efectivamente
se cancelen las obligaciones, se eva-
luar la deduccin o no del gasto,
atendiendo principalmente a su cau-
salidad.
APLICACIN PRCTICA
CASO
CONTRATO DE COMPRAVENTA
CON PENALIDAD
Con fecha 02.11.2014, la empresa
COMERCIALIZADORA DE ARROZ
S.R.L. ha firmado un contrato con un
conocido supermercado de la ciu-
dad, para proveerle 100 TM de este
producto en 90 das (31.01.2015). El
precio pactado es de S/. 1,500 por
TM. De acuerdo al contrato suscri-
to, la empresa IMPORTADORES DE
ARROZ S.R.L. ser penalizada con el
20% del valor total del contrato, si no
cumple con entregar el producto en el
plazo pactado. Al cierre del ejercicio,
el precio del arroz sube ostensible-
mente, llegando a cotizarse a nivel de
agricultor en S/. 3,000 por TM. Sobre
el particular, el contador de la empre-
sa nos consulta si este contrato califica
como de carcter oneroso? De ser as,
qu tratamiento contable corresponde
otorgarle.
SOLUCIN:
Tratndose del caso expuesto por la
empresa COMERCIALIZADORA DE
ARROZ S.R.L. la misma debe evaluar
si al cierre del ejercicio (31.12.2014)
el contrato que suscribi, califica
como de carcter oneroso. Para ello,
deber determinar si los costos inevi-
tables de cumplir con las obligaciones
que conlleva, exceden a los beneficios
econmicos que se esperan recibir del
mismo.
De los datos planteados se observa
que de intentar cumplir con el con-
trato, tendra que adquirir el producto
materia del mismo a S/. 3,000 por TM
para despus venderlo a S/. 1,500,
perdiendo un monto importante. De
lo anterior resulta claro que estamos
ante un Contrato de Carcter Onero-
so pues es evidente que los costos de
cumplir con el contrato, exceden a los
beneficios econmicos que se podran
obtener del mismo.
En ese sentido, una vez determinada
esta calificacin, debemos estimar el
monto por el cual se debe reconocer
el efecto de este contrato en los Esta-
dos Financieros. As debemos consi-
derar el importe menor entre el costo
de cumplir sus clusulas y la cuanta
de las compensaciones o multas que
se deriven de su incumplimiento.
De ser as, es necesario realizar los
siguientes clculos:
DETERMINACIN DE LA PROVISIN
PRDIDA POR CUMPLIR PENALIDAD POR IN-
CON EL CONTRATO CUMPLIR CONTRATO
DETALLE IMPORTE DETALLE IMPORTE
Monto del
Volumen 100 TM S/. 500,000
Contrato
Ingreso por TM S/. 1,500 Penalidad 20%
Ingreso
S/. 150,000 Penalidad S/. 100,000
Contrato
Costo por TM S/. 3,000
Costo Total S/. 300,000
Prdida Neta S/. 150,000 Penalidad S/. 100,000
De lo anterior, el monto que debe-
r reconocerse como una provisin
ser S/. 100,000, monto que al
31.12.2014 ser registrado de acuer-
do a lo siguiente:
XX
68 VALUACIN Y DETERIORO
DE ACTIVOS Y PROVISIONES 100,000
686 Provisiones
6869 Otras provisiones
48 PROVISIONES 100,000
489 Otras provisiones
x/x Por el reconocimiento del
Contrato de carcter one-
roso.
XX
95 GASTOS DE VENTA 100,000
78 CARGAS CUBIERTAS POR
PROVISIONES 100,000
781 Cargas cubiertas
por provisiones
x/x Por el destino del Contrato
de carcter oneroso.
XX
Autor: Effio Pereda, Fernando
Contador Pblico; Maestra en Poltica y
Administracin Tributaria; Asesor y Consultor
Contable Tributario; Miembro del Staff de la
Revista Asesor Empresarial.

Prctica Contable
Tratamiento del Crdito Fiscal del IGV: algunos casos prcticos
CASO N 1
DETERMINACIN DEL CRDITO
FISCAL POR GASTOS DE REPRE-
SENTACIN
Durante el mes de Enero del 2015
la empresa MANUFACTURAS
AGROPECUARIAS S.A.C. ha incu-
rrido en gastos de representacin
por un importe de S/. 2 500 ms el
respectivo IGV (S/. 450). Sobre el
particular, nos piden ayuda para
determinar si es posible utilizar
la totalidad del referido impuesto
como crdito fiscal, teniendo en
cuenta que los ingresos del citado
perodo sumaron S/. 100 000.
SOLUCIN:
A diferencia del rgimen estableci-
do en la legislacin del Impuesto a la
Renta, en donde el lmite se determi-
na anualmente (0,5% de los ingresos
brutos, con un lmite mximo de 40
UIT), para efectos del crdito fiscal
que corresponda a gastos de repre-
sentacin, ste se calcula en forma
mensual, tomando en consideracin
el 0,5% de los ingresos brutos acu-
mulados en el ao calendario hasta
el mes en que corresponda aplicarlos,
con un lmite mximo de 40 UIT acu-
mulables durante un ao calendario.
De acuerdo a este procedimiento, si
en un mes determinado se excede al-
guno de los lmites establecidos para
el uso del crdito fiscal, el IGV que
corresponda a dicho exceso no gene-
rar derecho a crdito fiscal, lo que
implicar que sea considerado como
gasto.
En ese sentido, para determinar el
crdito fiscal derivado de Gastos de
Representacin que le corresponde a
la empresa MANUFACTURAS AGRO-
PECUARIAS S.A.C., resulta necesario
realizar los siguientes procedimientos:
a) Lmite de Gastos de Representa-
cin a considerar
Considerando los ingresos acumula-
dos a Enero 2015, el lmite de Gastos
de Representacin ser:
DETALLE
Ingresos acumulados a Enero 2015
Lmite a Enero 2015 (0.5% de S/. 100,000)
Lmite anual (40 UIT)
Lmite a considerar a Enero 2015
b) IGV de Gastos de Representa-
cin que podr tomarse como
crdito fiscal
Determinado el lmite anterior, co-
rresponde ahora determinar la pro-
porcin del IGV de Gastos de Repre-
sentacin que podr tomarse como
crdito fiscal.
DETALLE
Gastos de Representacin a Enero 2015
IGV (18% de S/. 2 500)
Lmite de Gastos de Representacin a
Enero 2015
IGV que podr tomarse como crdito fis-
cal (S/. 500 * 18%)
Exceso de Gastos de Representacin
(S/. 2 500 S/. 500)
IGV del exceso de Gastos de Representa-
cin que no podr tomarse como crdito
fiscal (S/. 450 S/. 90)
Como se observa de los clculos
realizados, del IGV que correspon-
de a los Gastos de Representacin
(S/. 450) slo puede ser utilizado como
crdito fiscal en parte (S/. 90), con lo
que la diferencia (S/. 360) deber ser
considerado como gasto del ejercicio.
Tratamiento contable:
Por los Gastos de Representacin
incurridos en Enero de 2015:
XX
63 GASTOS DE SERVICIOS
PRESTADOS POR TERCEROS 2 500
637 Publicidad, publi-
caciones, RRPP
6373 Relaciones Pblicas
63731 Gastos de Repre-
sentacin
40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
TACIONES Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR 450
401 Gobierno central
4011 Impuesto General
a las Ventas
40111 IGV Cuenta propia
42 CUENTAS POR PAGAR CO-
MERCIALES TERCEROS 2 950
421 Facturas, boletas y
otros comproban-
tes por pagar
4212 Emitidas
x/x Por los Gastos de Repre-
sentacin incurridos du-
rante Enero de 2015.
XX
94 GASTOS DE ADMINISTRACIN 2 500
79 CARGAS IMPUTABLES A
IMPORTE CUENTA DE COSTOS Y GASTOS 2 500
791 Cargas imputables
100 000 a cuenta de costos
500 y gastos
x/x Por el destino de los Gas-
154 000
tos de Representacin.
500 XX
Seccin Contabilidad
Por el traslado de parte del IGV de
compras a la cuenta de Gastos de
Representacin, al no poderse utili-
zar como crdito fiscal:
XX
63 GASTOS DE SERVICIOS
PRESTADOS POR TERCEROS 360
637 Publicidad, publi-
caciones, RRPP
6373 Relaciones Pblicas
IMPORTE
63731 Gastos de Repre-
2 500 sentacin
450 40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
TACIONES Y APORTES AL
500 SISTEMA DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR 360
90 401 Gobierno central
4011 Impuesto General
2 000 a las Ventas
40111 IGV Cuenta pro-
360
pia
x/x Por el IGV de los Gastos
de Representacin que no
puede ser utilizado como
crdito fiscal.
XX
94 GASTOS DE ADMINISTRA-
CIN 360
79 CARGAS IMPUTABLES A
CUENTA DE COSTOS Y
GASTOS 360
791 Cargas imputables
a cuenta de costos
y gastos
x/x Por el destino de los Gas-
tos de Representacin.
XX
CASO N 2
IGV DE GASTOS DE
REPRESENTACIN UTILIZADO
COMO CRDITO FISCAL EN SU
INTEGRIDAD
Siguiendo con el caso N 1 antes
expuesto, durante Febrero 2015
la empresa MANUFACTURAS
AGROPECUARIAS S.A.C. incurre
en nuevos Gastos de Represen-
tacin por S/. 3 000 ms el IGV
correspondiente (S/. 540). En ese
sentido, la gerencia de la empresa
pide ayuda para determinar el IGV
que podr tener derecho como cr-
dito fiscal, considerando que a ese
perodo sus ingresos acumulados
representan S/. 900 000.
SOLUCIN:
Teniendo en cuenta los datos que
plantea la empresa MANUFACTU-
RAS AGROPECUARIAS S.A.C., el
crdito fiscal se determinar de la si-
guiente forma:
Primera Quincena - Julio 2015 33
Seccin Contabilidad
GASTOS DE 4011 Impuesto General
LMITE IGV A UTILIZAR a las Ventas
REPRESENTA- LMITE IGV NO UTILI-
INGRESOS UTILI- LMITE COMO CRDI- 40111 IGV Cuenta pro-
CIN INCURRI- (0.5%) ZADO
ZADO POR TO FISCAL pia
MES DOS MXI-
MES UTILI- 42 CUENTAS POR PAGAR CO-
MO 40
ANTE- ZAR MERCIALES TERCEROS 2 360
ACUMU- UIT
BI IGV DEL MES RIOR BI IGV BI IGV 421 Facturas, boletas y
LADOS
otros comproban-
Enero 2015 2 500 450 100 000 100 000 500 0 500 500 90 2 000 360 tes por pagar
4212 Emitidas
Febrero 2015 3 000 540 800 000 900 000 4 500 500 4 000 3 000 540 0 0 x/x Por los Gastos de Repre-
sentacin incurridos du-
rante Marzo de 2015.
Como se observa de los clculos reali- 79 CARGAS IMPUTABLES A XX
zados, del IGV que corresponde a los CUENTA DE COSTOS Y GASTOS 3 000
94 GASTOS DE ADMINISTRA-
791 Cargas imputables
Gastos de Representacin de Febrero a cuenta de costos
CIN 2 000
2015 (S/. 540) la totalidad podr uti- 79 CARGAS IMPUTABLES A
y gastos
CUENTA DE COSTOS Y
lizarse como crdito fiscal. x/x Por el destino de los Gas-
GASTOS 2 000
tos de Representacin.
Tratamiento contable: 791 Cargas imputables
XX
a cuenta de costos
Por los Gastos de Representacin y gastos
incurridos en Febrero de 2015: CASO N 3 x/x Por el destino de los Gas-
tos de Representacin.
UTILIZACIN PARCIAL DEL IGV XX
XX
63 GASTOS DE SERVICIOS
DE GASTOS DE REPRESENTACIN
PRESTADOS POR TERCE- COMO CRDITO FISCAL Por el traslado de parte del IGV de
ROS 3 000 compras a la cuenta de Gastos de
637 Publicidad, publi- Siguiendo con los dos casos ante- Representacin, al no poderse utili-
caciones, RRPP riores, durante Marzo 2015 la em- zar como crdito fiscal:
6373 Relaciones Pblicas presa MANUFACTURAS AGRO-
63731 Gastos de Repre-
sentacin PECUARIAS S.A.C. incurre en XX
40 TRIBUTOS, CONTRAPRES- nuevos Gastos de Representacin por 63 GASTOS DE SERVICIOS
PRESTADOS POR TERCEROS 90
TACIONES Y APORTES AL S/. 2 000 ms el IGV correspon- 637 Publicidad, publi-
SISTEMA DE PENSIONES Y diente (S/. 360). En ese sentido, la caciones, RRPP
DE SALUD POR PAGAR 540
401 Gobierno central
gerencia de la empresa pide ayuda 6373 Relaciones Pblicas
4011 Impuesto General para determinar el IGV que podr 63731 Gastos de Repre-
sentacin
a las Ventas tener derecho como crdito fiscal, 40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
40111 IGV Cuenta pro- considerando que a ese perodo TACIONES Y APORTES AL
pia sus ingresos acumulados represen- SISTEMA DE PENSIONES Y
42 CUENTAS POR PAGAR CO-
MERCIALES TERCEROS 3 540 tan S/. 1 000 000. DE SALUD POR PAGAR 90
401 Gobierno central
421 Facturas, boletas y SOLUCIN: 4011 Impuesto General
otros comproban-
a las Ventas
tes por pagar Teniendo en cuenta los datos que 40111 IGV Cuenta pro-
4212 Emitidas plantea la empresa MANUFACTU- pia
x/x Por los Gastos de Repre-
sentacin incurridos du-
RAS AGROPECUARIAS S.A.C., el x/x Por el IGV de los Gastos
IGV de los Gastos de Representacin de Representacin que no
rante Febrero de 2015. puede ser utilizado como
XX de Marzo 2015 que podr utilizarse crdito fiscal.
94 GASTOS DE ADMINISTRA- como crdito fiscal se determinar de XX
CIN 3 000
la siguiente forma:
CASO N 4
GASTOS DE IGV A COMPROBANTE DE PAGO QUE
LMITE
REPRESENTA- UTILIZAR IGV NO
CIN INCURRI-
INGRESOS UTILI- LMITE
COMO CRDI- UTILIZADO
CONSIGNA IGV MENOR
LMITE ZADO POR
MES DOS TO FISCAL
(0.5%) MES UTILI- Con fecha 24 de Junio de 2015 el
ANTE- ZAR
BI IGV DEL MES
ACUMULA-
RIOR BI IGV BI IGV
gerente de la empresa IMPOR-
DOS TACIONES MADERERAS S.R.L. ha
Enero 2015 2 500 450 100 000 100 000 500 0 500 90 2 000 360 entregado al departamento con-
table, la Factura N 001-2010 de
Febrero 2015 3 000 540 800 000 900 000 4 500 500 4 000 3 000 540 0 0
la empresa MECNICA CHVEZ
Marzo 2015 2 000 360 100 000 1 000 000 5 000 3 500 1 500 1 500 270 500 90 E.I.R.L. por el servicio de manteni-
miento de uno de los vehculos de
Como se observa de los clculos reali- XX la misma, el cual fue emitido el 2
zados, del IGV que corresponde a los 63 GASTOS DE SERVICIOS de Abril de 2015. En relacin a este
PRESTADOS POR TERCE- documento se sabe que tiene los si-
Gastos de Representacin de Marzo ROS 2 000
2015 (S/. 360), slo podr utilizarse 637 Publicidad, publi- guientes valores:
como crdito fiscal la suma de S/. 270 caciones, RRPP
en tanto que la diferencia (S/. 90) ten- 6373 Relaciones Pblicas Valor del servicio S/. 105
63731 Gastos de Repre-
dr que ser considerado como gasto sentacin IGV S/. 13
del ejercicio. 40 TRIBUTOS, CONTRAPRES- Total S/. 118
TACIONES Y APORTES AL
Tratamiento contable: SISTEMA DE PENSIONES Y En relacin al documento referido,
Por los Gastos de Representacin DE SALUD POR PAGAR 360 nos piden ayuda para determinar
401 Gobierno central
incurridos en Marzo de 2015: el tratamiento que corresponde.

34 Asesor Empresarial
 Seccin Contabilidad
Considerar que el comprobante de 4011 Impuesto General OPERACIO- OPERACIO-
pago no puede ser anulado. a las Ventas MES NE GRAVA- NES NO TOTAL
40111 IGV Cuenta pro- DAS GRAVADAS
SOLUCIN: pia Febrero 2015 97 000 13 000 110 000
42 CUENTAS POR PAGAR CO- Marzo 2015 94 000 14 000 108 000
El numeral 7 del artculo 6 del Regla- MERCIALES TERCEROS 118 Abril 2015 99 000 18 000 117 000
mento de la Ley del IGV seala que 421 Facturas, boletas y
Mayo 2015 102 000 23 000 125 000
cuando en el comprobante de pago otros comproban-
Junio 2015 100 000 26 000 126 000
se hubiere omitido consignar separa- tes por pagar
4212 Emitidas Total 1 175 000 218 000 1 393 000
damente el monto del impuesto, es- x/x Por los servicios de man-
tando obligado a ello o, en su caso, tenimiento de la unidad SOLUCIN:
se hubiere consignado por un monto vehicular
Tal como lo seala el numeral 6 del
equivocado, se deber anular el com- XX
94 GASTOS ADMINISTRATI- artculo 6 del Reglamento de la Ley
probante de pago original y emitir VOS 105 del IGV, para determinar el crdito
uno nuevo. 79 CARGAS IMP. A CUENTA fiscal cuando se realizan operaciones
DE COSTOS Y GASTOS 105
En su defecto agrega que se procede- 791 Cargas imputables
gravadas y no gravadas, debe seguir-
r de la siguiente manera: a cuenta de costos se el siguiente procedimiento:
y gastos
SUPUESTO IGV A UTILIZAR x/x Por el destino de los servi-
a) Aplicacin de la Regla General
Si el Impuesto que figura El interesado slo podr
cios de mantenimiento. La aplicacin de la Regla General im-
XX
en el Comprobante de deducir como crdito plica contabilizar separadamente la
Pago se hubiere consig- fiscal el Impuesto consig- adquisicin de bienes, servicios, con-
nado por un monto me- nado en el Comprobante CASO N 5 tratos de construccin e importaciones
nor al que corresponde de Pago.
APLICACIN DE LA PRORRATA destinados exclusivamente a opera-
Si el Impuesto que figura El interesado proceder a
en el Comprobante de la deduccin como crdi- ciones gravadas y de exportacin, de
Pago se hubiere consig- to fiscal nicamente has- Como parte de sus actividades comer- aqullas destinadas a operaciones no
nado por un monto ma- ta el monto del Impuesto ciales, SUPERMERCADOS LIMEOS gravadas. Para tal efecto, dichas ad-
yor al que corresponde que corresponda a la ope- S.A.C. realiza operaciones gravadas quisiciones se clasificarn en:
racin.
(venta de bienes en general gravados
Destinadas a ser utilizadas exclusi-
Como se observa de lo anterior, en con el IGV) y operaciones no grava-
vamente en la realizacin de opera-
los casos que una empresa reciba un das (venta de productos agrcolas).
ciones gravadas y de exportacin;
comprobante de pago que contenga Sobre el particular, el contador de la
empresa nos pide ayuda para deter- Destinadas a ser utilizadas exclusi-
un IGV distinto al que corresponde, vamente en la realizacin de ope-
sta deber solicitar su anulacin minar el IGV de compras que puede
utilizar como crdito fiscal para el pe- raciones no gravadas, excluyendo
para que se emita uno nuevo; en caso las exportaciones;
contrario, de no ser posible dicha anu- rodo Junio de 2015 mes en el que
lacin, el crdito fiscal se podr tomar cuenta con la siguiente informacin: Destinadas a ser utilizadas conjun-
en funcin al IGV consignado en di- DETALLE DE
tamente en operaciones gravadas
cho documento, salvo el supuesto en OPERACIONES
B.I. IGV TOTAL y no gravadas.
que el IGV sea mayor a la operacin, Ventas gravadas
100 000 18 000 118 000 Cabe mencionar que esta clasifica-
con el IGV
supuesto en el cual, slo podr dedu- cin de las adquisiciones gravadas
Ventas no gravadas 26 000 26 000
cirse como crdito fiscal hasta el mon- Adquisiciones gra-
con el IGV segn su destino, queda-
to que hubiera correspondido por la vadas destinadas rn reflejadas en el Registro de Com-
81 000 14 580 95 580
operacin. a operaciones gra- pras. De ser as, slo se podr utilizar
De ser as, en el caso expuesto por la
vadas como crdito fiscal el IGV que haya
Adquisiciones gra- gravado la adquisicin de bienes,
empresa IMPORTACIONES MADE- vadas destinadas
RERAS S.R.L. el IGV que corresponde a operaciones no
17 000 17 000 servicios, contratos de construccin e
a la operacin es de S/. 18 (S/. 118 gravadas importaciones, destinados a opera-
/ 1,18 * 18% = 18), por lo que slo Adquisiciones gra- ciones gravadas y de exportacin.
vadas destinadas a
se podr tomar S/. 13 como crdito operaciones grava-
9 000 1 620 10 620 En el caso expuesto por la empresa
fiscal, ello pues estamos en el primer das y no gravadas SUPERMERCADOS LIMEOS S.A.C.
supuesto del cuadro anterior, es decir sus adquisiciones estn clasificadas
el IGV consignado es menor al monto IMPORTANTE de la siguiente forma:
que corresponde, por lo que slo po-
dr utilizarse como tal hasta el monto Para efectos del caso planteado, con- DETALLE DE
B.I. IGV TOTAL
OPERACIONES
consignado en el Comprobante de siderar que las operaciones gravadas
Adquisiciones gravadas
Pago. En ese supuesto, la contabiliza- y no gravadas de los ltimos doce destinadas a operacio- 81 000 14 580 95 580
cin ser: meses (incluyendo el mes por el cual nes gravadas
se desea determinar el crdito fiscal) Adquisiciones gravadas
XX fueron las siguientes: destinadas a operacio- 17 000 17 000
63 GASTOS POR SERVICIOS nes no gravadas
PRESTADOS POR TERCEROS 105 OPERACIO- OPERACIO- Adquisiciones gravadas
634 Mantenimiento y MES NE GRAVA- NES NO TOTAL destinadas a opera-
DAS GRAVADAS 9 000 1 620 10 620
reparaciones ciones gravadas y no
6343 Inmuebles, maqui- Julio 2014 89 000 18 000 107 000 gravadas
naria y equipo Agosto 2014 92 000 16 000 108 000
40 TRIBUTOS, CONTRAPRES- Setiembre 2014 95 000 15 000 110 000 En ese sentido, de esta clasificacin,
TACIONES Y APORTES AL Octubre 2014 96 000 19 000 115 000 slo podr tomarse como crdito fis-
SISTEMA DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR 13
Noviembre 2014 101 000 20 000 121 000 cal la suma de S/. 14 580. En todo
Diciembre 2014 115 000 22 000 137 000 caso, sobre el IGV de las adquisiciones
401 Gobierno central
Enero 2015 95 000 14 000 109 000

Primera Quincena - Julio 2015 35

Seccin Contabilidad
destinadas a operaciones gravadas y en el perodo Junio de 2015 para lo
no gravadas (S/. 1 620), deber apli- cual sumamos el crdito fiscal de las
carse la Regla de Excepcin siguiente, Adquisiciones gravadas destinadas a
para determinar qu proporcin po- operaciones gravadas y el Crdito fis-
dr tomarse como crdito fiscal. cal de las Adquisiciones gravadas des-
b) Aplicacin de la Regla de Excep- tinadas a operaciones gravadas y no
cin (Prorrata) gravadas. Como consecuencia de esto
ltimo, el crdito fiscal que podr uti-
Esta regla implica: lizarse en el perodo Junio 2015 ser
Establecer una proporcin de las S/. 15 946 (S/. 14 580 + S/. 1366).
operaciones gravadas realizadas
en los ltimos doce meses respecto CASO N 6
del total de operaciones realizadas
RECONOCIMIENTO DEL IGV
en dicho perodo. COMO COSTO O GASTO
Aplicar la proporcin antes sea-
lada sobre el IGV de las Adquisi- La empresa COMERCIALIZADO-
ciones gravadas destinadas a ope- RA DEL PER S.A.C. dedicada a
raciones gravadas y no gravadas, la compra venta de productos exo-
obtenindose el crdito fiscal que nerados con el IGV tiene entre sus
podr utilizarse. egresos del mes de Junio de 2015, el
consumo de energa elctrica de sus
El resultado obtenido se sumar al oficinas administrativas por un im-
crdito fiscal de las Adquisiciones porte de S/. 3 000 ms IGV (S/. 540).
gravadas destinadas a operaciones Respecto del IGV de este gasto, el
gravadas obtenindose el crdito contador de la empresa consulta si
fiscal del perodo. otorga derecho al crdito fiscal.
Sealado esto, a continuacin mos- SOLUCIN:
tramos el procedimiento especfico:
Como se sabe, para que el IGV de
(Operaciones Gravadas +
compras califique como crdito fiscal
Exportaciones) 12 meses
Porcentaje = ------------------------------------ * 100 se deben cumplir con determinados
Operaciones Gravadas + requisitos sustanciales y formales.
Operaciones No Gravadas +
Exportaciones) 12 meses
Slo en la medida que se cumplan
de manera concurrente estos requi-
En ese sentido, si reemplazamos los sitos estaremos ante un crdito fiscal.
datos tendramos: En ese sentido, para determinar si la
empresa COMERCIALIZADORA DEL
Porcentaje =
1 175 000
------------------------------------ * 100 PER S.A.C. puede o no utilizar el
(1 175 000 + 218 000) IGV del consumo de energa elctrica
de sus oficinas administrativas como
Porcentaje = 84,35% crdito fiscal, resulta conveniente ana-
lizar en principio el cumplimiento de
Determinado el porcentaje, aplica- los requisitos sustanciales. As tene-
mos el mismo al IGV de las Adquisi- mos el siguiente anlisis:
ciones gravadas destinadas a opera-
ciones gravadas y no gravadas, con lo REQUISITOS
SE CUMPLE?
SUSTANCIALES
que determinamos qu proporcin de
este IGV puede tomarse como crdito La adqui- En cuanto al primer requisito sustan-
sicin es cial, resulta evidente que el consumo
fiscal. permitida de energa elctrica es deducible
Crdito fiscal de como gasto para efectos del Impuesto a la Renta,
IGV de las Adqui- o costo para en la medida que resulta necesario
las Adquisiciones
siciones gravadas
gravadas destina- efectos del para el desarrollo de las actividades
destinadas a ope- * Porcentaje
das a operaciones
raciones gravadas
lmpuesto a la econmicas de la empresa COMER-
Renta? CIALIZADORA DEL PER S.A.C.
gravadas y no
y no gravadas
gravadas La adqui- En el caso planteado, no se cumple
sicin es con el segundo requisito, pues el con-
Crdito fiscal de destinada a sumo de energa elctrica no se desti-
las Adquisiciones operaciones na a la realizacin de operaciones gra-
gravadas destina-
das a operaciones
1,620 * 84.35% por las que se vadas con el IGV, sino que se destina
deba pagar el a la realizacin de operaciones exone-
gravadas y no Impuesto? radas (operaciones no gravadas).
gravadas
Crdito fiscal de Como se observa de lo anterior, el
las Adquisiciones IGV de los servicios de energa elc-
gravadas destina- trica no cumple con una de las con-
1,366
das a operaciones
diciones sustanciales para tener dere-
gravadas y no
gravadas cho al crdito fiscal. De ser as qu
tratamiento tiene este importe? Pues
Finalmente, corresponde determinar debe tratarse como parte del gasto de
el crdito fiscal que podemos utilizar energa elctrica
36 Asesor Empresarial
Este tratamiento se desprende de lo
establecido en el artculo 69 de la
Ley del IGV el cual prescribe que el
monto de este impuesto no constitu-
ye gasto ni costo para efectos de la
aplicacin del Impuesto a la Renta,
cuando se tenga derecho a aplicar
como crdito fiscal (observancia de
los Requisitos Sustanciales). Esto sig-
nifica que cuando no se cumplan las
condiciones para tener tal derecho, el
impuesto constituir costo o gasto se-
gn corresponda.
Cabe mencionar que esta limitacin
tambin alcanza en caso de incum-
plimiento de los Requisitos Forma-
les. Esto se desprende del Informe
N 230-2005-SUNAT/2B0000 en el
cual se afirma que En caso que no
se cumpla con alguno de los requisi-
tos formales del crdito fiscal previstos
en el artculo 19 del TUO de la Ley
del IGV y no pueda subsanarse dicho
incumplimiento, el IGV que afect las
adquisiciones podr constituir gasto o
costo para efecto de la determinacin
del Impuesto a la Renta.
De ser as, el tratamiento contable
que deber seguirse ser el siguiente:
XX
63 GASTOS POR SERVICIOS
PRESTADOR POR TERCEROS 3 540
636 Servicios pblicos
6361 Energa elctrica
42 CUENTAS POR PAGAR CO-
MERCIALES TERCEROS 3 540
421 Facturas, boletas y
otros comproban-
tes por pagar
4212 Emitidas
x/x Por el reconocimiento del
consumo de energa elctri-
ca del mes de Junio de 2015.
XX
94 GASTOS ADMINISTRATIVOS 3 540
79 CARGAS IMP. A CUENTA
DE COSTOS Y GASTOS 3 540
791 Cargas imp. A cuen-
ta de costos y gastos
x/x Por el destino de los gas-
tos de energa elctrica.
XX
IMPORTANTE
El IGV de adquisicin tambin ser
gasto (o costo) si el comprobante de
pago no se anota en el Registro de
Compras. Esto se desprende de la
RTF N 0068-3-2003 en la cual el Tri-
bunal Fiscal seal que Al no haber
anotado los comprobantes de pago
que sustentan sus adquisiciones y ser-
vicios en el Registro de Compras, la
recurrente no poda utilizar el crdi-
to fiscal originado en dicho perodo,
por lo que corresponda considerarlo
como gasto.
Autor: Effio Pereda, Fernando
Miembro del Staff de la Revista Asesor Empresarial.
 I ndicadores C ontables
RATIOS QUE MIDEN LA LIQUIDEZ RATIOS QUE MIDEN LA LIQUIDEZ
Permiten evaluar la capacidad de la empresa para hacer frente ptima Si la razn es equivalente a 0,3
a sus obligaciones financieras de corto plazo. En otras palabras,
Qu Si la razn es menor a 0,3, podra
las Razones de Liquidez facilitan examinar la situacin financie-
miden? indicar que la empresa podra sus-
ra de una empresa frente a otras, pues relacionan partidas del
Riesgo pender sus pagos a terceros, pues
activo corriente, con partidas del pasivo corriente. RAZN
sus activos lquidos son insuficien-
DEL Niveles
Razn corriente tes para afrontar tales pagos.
Cules EFECTIVO
Razn cida
son? Si la razn es mayor a 0,3, se puede
Razn del efectivo
decir que la empresa posee activos
Ineficiencia
Muestra qu proporcin de deudas de corto plazo lquidos ociosos, perdiendo rentabi-
(pasivos corrientes) son cubiertas por elementos lidad a corto plazo.
Qu mide? del activo, cuya conversin en dinero corresponde
aproximadamente al vencimiento de las deudas
(activos corrientes).
RATIOS QUE MIDEN LA GESTIN
Cmo se Razn Corriente Activo Corriente Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la administra-
=
determina? (RC) Pasivo Corriente cin del capital de trabajo; expresan los efectos de decisiones y
Qu polticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilizacin
miden? de sus fondos. Evidencian cmo se manej la empresa en lo
Por cada Nuevo Sol de deuda corriente, la empre-
Cmo se referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas
RAZN sa cuenta con S/. xxx de activos corrientes para
interpreta? totales.
CORRIENTE pagarla.
Rotacin de las cuentas por cobrar comerciales
Si la razn se encuentra entre 0,8
ptimo Rotacin de las Existencias
a 1,3
Rotacin de las cuentas por pagar comerciales
Cules
Si el ratio es menor a 0,8 En este Rotacin del Efectivo y equivalentes de efectivo
son?
caso, podran existir probabilidades Rotacin de Activos
Riesgo
que la empresa suspenda los pagos Rotacin del Activo Fijo
Niveles
de sus obligaciones hacia terceros. Otros
Si el ratio es mayor a 1,3, se puede Mide el tiempo (frecuencia) de recuperacin de
decir que la empresa est perdiendo las cuentas por cobrar. El propsito de este ratio
Ineficiencia
rentabilidad, pues posee activos co- Qu mide? es medir el plazo promedio de crditos otorgados
rrientes ociosos. a los clientes y, evaluar la poltica de crdito y co-
branza.
Mide la capacidad ms inmediata que posee una
empresa para enfrentar sus compromisos a corto La Rotacin de las Cuentas por Cobrar se calcula
Qu
plazo. Esta razn se concentra en los activos ms expresando los das promedio que permanecen
mide?
lquidos, por lo que proporciona datos ms exac- las cuentas antes de ser cobradas o sealando el
tos al analista. nmero de veces que rotan las cuentas por cobrar
en un ejercicio. La rotacin de la cartera un alto
Activo Corriente - [Existen- nmero de veces, es indicador de una acertada
Cmo se Prueba cida cias + Gastos pagados por poltica de crdito que impide la inmovilizacin
= adelantado] de fondos en cuentas por cobrar, en tanto que la
determina? (RA)
Pasivo Corriente rotacin de un mnimos de veces origina que la
Cmo se
poltica de crditos es ineficiente.
determina?
RAZN Por cada Nuevo Sol de deuda corriente, la empre- Cuentas por Cobrar
Rotacin Cuentas
CIDA Cmo se sa cuenta con S/. xxx de activos corrientes sin con- Promedio * 365
por Cobrar =
interpreta? siderar las existencias ni los gastos pagados por
(En das) Ventas anuales al crdito
adelantado, para pagarla.
ROTACIN
Si la razn es menor a 0,6, podra Para estos efectos, cabe mencionar que las cuen-
DE LAS
indicar que la empresa podra sus- tas por cobrar promedio se obtienen sumando los
CUENTAS
Riesgo pender sus pagos a terceros, pues saldos de las cuentas por cobrar al inicio y al final
POR COBRAR
sus activos lquidos son insuficien- del perodo y dividendo este monto entre 2.
Niveles COMERCIA-
tes para afrontar tales pagos.
LES Para determinar el nmero de veces que rotan las
Si la razn es mayor a 1,2, se puede cuentas por cobrar en un ejercicio, hacemos la si-
decir que la empresa posee activos guiente operacin:
Ineficiencia
corrientes ociosos, perdiendo ren-
tabilidad a corto plazo. Rotacin Cuentas 365
por Cobrar (N de = Rotacin Cuentas por Cobrar
Mide la capacidad efectiva de la empresa en el veces en un ao) (En das)
corto plazo, considerando nicamente las cuentas
de Efectivo y equivalentes de efectivo e Inversio-
La empresa convierte en efectivo sus cuentas por
Qu mide? nes Financieras, descartando la influencia de la va- Cmo se
cobrar cada xxx das o las mismas rotan xxx veces
riable tiempo (cuentas por cobrar) y la incertidum- interpreta?
en un ao.
bre de los precios de las dems cuentas del activo
RAZN corriente (como por ejemplo, las existencias). Los das promedio que permanecen las cuentas
DEL antes de ser cobradas o el nmero de veces que
EFECTIVO Razn del Efectivo y eq. efectivo + rotan las cuentas por cobrar en un ejercicio, de-
Cmo se Inversiones pender del sector al que pertenezca la empresa.
Efectivo
determina? =
(RE) Pasivo Corriente Niveles No obstante por la experiencia se sabe que lo
ptimo en la rotacin de las cuentas por cobrar
debera ser un menor nmero de das o un ma-
Cmo se Por cada Nuevo Sol de deuda, la empresa cuenta yor nmero de veces que rotan las mismas en un
interpreta? con S/. xxx de efectivo, para pagarla ejercicio.

Primera Quincena - Julio 2015 37

 I ndicadores C ontables
RATIOS QUE MIDEN LA GESTIN RATIOS QUE MIDEN LA GESTIN
Cuantifica el tiempo que demora la inversin en Nos da una idea sobre la magnitud del Efecti-
Qu
Qu los inventarios para convertirse en efectivo, per- vo y Equivalentes de Efectivo para cubrir das de
miden?
mide? mitiendo saber el nmero de veces que esta inver- venta.
sin va al mercado, en un ao y cuntas veces se
repone. Se obtiene multiplicando el total del Efecti-
vo y equivalentes de efectivo por 365 (das del
Rotacin de Inventario Promedio * 365 ao) y dividiendo el producto entre las ventas
Existencias = ROTACIN Cmo se anuales.
(En das) Costo de Ventas
DEL determina?
EFECTIVO Rotacin del Efectivo Efectivo y Equivalente de
NOTA Efectivo * 365
Y y equivalentes de =
Las Existencias Promedio se obtienen sumando los EQUIVALEN- efectivo Ventas anuales
saldos de las cuentas de Existencias al inicio y al fi- TES DE
nal del perodo y dividendo este monto entre 2. EFECTIVO La Rotacin del Efectivo y equivalentes de efectivo
Cmo se Cmo se
determina? IMPORTANTE de la empresa indica que la misma cuenta con liqui-
interpreta?
dez para cubrir xxx das de venta.
Para determinar el nmero de veces que rotan las
ROTACIN
cuentas por cobrar en un ejercicio, hacemos la si- Existen sectores en donde la necesidad de tener
DE LAS
guiente operacin: liquidez es mayor que en otras. Por ello, los das de
EXISTENCIAS Niveles
rotacin de las existencias, depender del sector al
Rotacin de 365 que pertenezca la empresa.
Existencias (N de = Rotacin Existencias
veces en un ao) (En das) Mide cuntas veces la empresa puede colocar en-
tre sus clientes un valor igual a la inversin reali-
zada. Esta relacin indica qu tan productivos son
La empresa convierte en efectivo sus existencias
Cmo se los activos para generar ventas, es decir, cunto
cada xxx das o las mismas rotan xxx veces en un Qu
interpreta? se est generando de ventas por cada Nuevo Sol
ao. mide? invertido.
Los das promedio que permanecen las existencias En otras palabras, nos indica qu tan produc-
antes de ser vendidas o el nmero de veces que tivos son los activos para generar ventas, es
rotan las existencias en un ejercicio, depender del decir, cunto vendemos por cada Nuevo Sol
sector al que pertenezca la empresa. No obstante invertido.
Niveles
por la experiencia se sabe que lo ptimo en la rota- ROTACIN
cin de las existencias debera ser un menor nme- DE ACTIVOS Para obtenerlo es necesario dividir las ventas netas
ro de das o un mayor nmero de veces que rotan entre el valor de los activos totales:
las mismas en un ejercicio. Cmo se
determina? Rotacin de Ventas anuales * 365
Permite obtener indicios del comportamiento =
Activos Activos Totales
del capital de trabajo, pues mide de manera con-
Qu
creta el nmero de das que la empresa, tarda
mide?
en pagar los crditos que los proveedores le han Cmo se La empresa est colocando entre sus clientes xxx
otorgado. interpreta? veces el valor de la inversin efectuada.
Para obtener este indicador se procede la siguiente Los das de rotacin de las activos, depender del
forma: Niveles
sector al que pertenezca la empresa.
Rotacin Ctas Pagar Promedio * 365 Mide la capacidad de la empresa de utilizar el
Cuentas por = Qu capital en activos fijos. Este indicador evala,
Pagar (En das) Compras a Proveedores
mide? cuntas veces podemos colocar entre los clientes
un valor igual a la inversin realizada en activo
NOTA fijo.
Las Cuentas por Pagar Promedio se obtienen su-
La frmula para obtener este ratio es:
Cmo se mando los saldos de las cuentas por pagar al inicio
ROTACIN determina? y al final del perodo y dividendo este monto entre 2. Cmo se Rotacin de Ventas anuales * 365
DE LAS IMPORTANTE determina? Avtivos =
CUENTAS Para determinar el nmero de veces que rotan las Fijos Activos Fijos
POR PAGAR ROTACIN
cuentas por pagar en un ejercicio, hacemos la si-
COMERCIA- DEL ACTIVO
guiente operacin: La empresa est colocando entre sus clien-
LES FIJO Cmo se
tes xxx veces el valor de la inversin en activos
Rotacin Cuentas 365 interpreta?
fijos.
por Pagar (N de = Rotacin Cuentas por
veces en un ao) pagar (En das) Los das de rotacin de los activos fijos, depen-
der del sector al que pertenezca la empresa.
Cmo se La empresa cancela sus cuentas por pagar cada xxx As por ejemplo, tratndose de empresas de ser-
interpreta? das o las mismas rotan xxx veces en un ao. vicios o empresas manufactureras, en donde el
Niveles
activo fijo puede ser importante, la Rotacin del
Los das promedio que permanecen las cuentas an- Activo Fijo puede ser menor que en empresas co-
tes de ser pagadas o el nmero de veces que rotan mercializadoras, en donde el Activo Fijo suele ser
las cuentas por pagar en un ejercicio, depender menor.
del sector al que pertenezca la empresa. No obs-
Niveles tante por la experiencia se sabe que lo ptimo en
la rotacin de las cuentas por pagar debera ser un
nmero de das superior al de la rotacin de las
cuentas por cobrar o un nmero de veces menor al
que rotan las cuentas por cobrar en un ejercicio.

38 Asesor Empresarial