Proyecto final finanzas

Daniel Coronado

Finanzas

Instituto IACC

19-06-2017
1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra I

mayscula para incremento, la letra D para decremento o disminucin y la letra N si el efecto

es neutro o no hay efecto.

a. Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo. D

b. Se paga un prstamo bancario de corto plazo D

c. Se pagan las cuentas de agua y telfono. D

d. Se paga un dividendo. D

e. Se vende inventario al contado. I

f. Clientes pagan letras que vencen hoy. I

g. Se emiten acciones. N

2.- D una breve explicacin (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja

para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva lnea de productos, o cuando se

comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios.

Lo primero es mencionar que el flujo de caja es una herramienta que nos permite conocer la

liquidez de la empresa es, decir, con cunto dinero en efectivo se cuenta de modo que con dicha

informacin podamos tomar decisiones.

Si bien es cierto que el flujo de cajas no me muestra las ganancias de la operacin como lo hace

el estado de resultado, si me entrega el flujo de liquidez que me permite tanto para una empresa

nueva, como para la gestin de un nuevo proyecto identificar.

- Capacidad de compra

- Capacidad de adquisicin de un crdito

- Recursos para comprar al contado

- Capacidad para gestar la entrega de crditos

 - Identificar excedentes y gestionar su administracin.

- Capacidad de pago de deudas o su re planificacin

- Identificamos posibles escenarios futuros de liquidez

3.- Qu debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto

nuevo, en relacin al pronstico de ventas?

El apalancamiento operacional es bsicamente la estrategia que permite convertir costos

variables en costos fijos logrando que a mayores rangos de produccin menor sea el costo por

unidades producidas.

Entre mas alto sea el grado de apalancamiento operacional mayor ser el riesgo derivado de

pronsticos errados, esto porque errores pequeos en el pronstico en el volumen de ventas

pueden tener una amplitud mayor y as ocasionar grandes errores en las proyecciones del flujo en

efectivo .por ello para los negocios nuevo es importante contar con un sistema de pronsticos y

planificacin de la proyeccin de volumen de venta .

Para evitar distorsiones en un nuevo negocio es importante mantener bajo los niveles de

apalancamiento operacional.

4.- Explique los factores que usted identificara para clasificar una poltica de crdito como

ptima. D buenos argumentos e ilstrelos adecuadamente.

Las polticas de crdito son los lineamientos tcnicos de los que dispone el gerente financiero de

una empresa, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente. Dicha

poltica implica la determinacin de la seleccin de crdito, las normas de crdito y las

condiciones de crdito.
La poltica de crdito de una empresa da la pauta para determinar si debe concederse crdito a un

cliente y el monto de ste. La empresa no solamente debe ocuparse de los estndares de crdito

que establece, sino tambin de la utilizacin correcta de estos estndares al tomar decisiones de

crdito.

Asimismo, la empresa debe desarrollar fuentes adecuadas de informacin y mtodos de anlisis

de crdito. Cada uno de estos aspectos de la poltica de crdito es importante para la

administracin exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa y as evitar problemas futuros. Se

debe considerar que una ejecucin inadecuada de una buena poltica de crditos o la ejecucin

exitosa de una poltica de crditos deficientes no producirn resultados ptimos.

El comercio es por el solo una actividad cambiante en trminos de evolucin econmica, su

actividad es dinmica provocando un flujo de operaciones rpidas que permiten la transaccin de

bienes y servicios; por lo tanto para delinear una poltica de crditos se tendr en cuenta los

factores de orden interno y externo

factores de Orden Externo:

a) La situacin socio-econmica y estabilidad financiera que vive el pas en el tiempo en

que dichas polticas deben implementarse, modificarse o sustituirse.

b) Situacin del mercado; que se traduce en la posibilidad de conocer la situacin, calidad y

manejo del mercado, comportamiento de la competencia, condiciones de los proveedores,

situacin de los clientes, etc.

Factores de Orden Interno:

a) Objetivos perseguidos; que nos permitan penetrar en el mercado, colocar nuevos

productos, captar nuevos clientes, mantener un nivel de produccin y de ocupacin

etc.
 b) Rentabilidad; cuanto mayor sea sta, mayor ser el porcentaje de cobrabilidad

permisible.

c) Grado de eficiencia, y suficiente capital de trabajo para financiar ventas a plazos.

d) Situacin financiera de la empresa; por la conveniencia de no mantener un porcentaje

alto de inversin en cuentas por cobrar, si se tiene en cuenta que el capital de la

empresa no es suficiente.

e) pericia y responsabilidad del manejo financiero; el mismo que recaer en quienes

tendrn la responsabilidad de cuidar y mantener el flujo de fondos de la empresa

5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo

producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a

un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74.

El Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciacin por sus

equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000

El Gerente General de la empresa lo llama a una reunin urgente pues tiene un problema y no

sabe que hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero que

el cliente paga al contado y que por esa razn slo est dispuesto a pagar $90, que es la mitad

del precio de venta habitual. Adems le indica que ha escuchado varias veces hablar del punto

de equilibrio y no tiene claro el tema pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio

diferentes y eso lo tiene confundido.

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente

General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso

menor que el costo promedio de produccin. Exponga claramente las razones de su

sugerencia.

b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explquele eso de los dos

tipos de punto de equilibrio, calculando para l, el valor de cada uno, expresado en la

unidad que corresponde. Explquele por qu es importante calcular ambos puntos de

equilibrio.

Se sabe que la empresa cuenta con la capacidad de fabricar las nuevas del nuevo pedido especial

Tenemos:

CP=$136

CV=$74

( ) +
=

CF=CP*Q+CV*Q

CF=136*125.000+74*125.000

CF=7.750.000

Precio de venta especial es de $90

Como nos podemos dar cuenta el precio de venta es mayor al precio variable de produccin sin

embargo esto no quiere decir que todo lo que se reciba por sobre ese valor va a contribuir a

cubrir los costos fijos. Para este caso lo que ingresa por unidad es de $90el cual supera el costo

marginal que es de $75. El costo fijo que es de 7.750.000 pasa ha ser irrelevante ya que es un

costo irrecuperable lo mismo sucede con el costo promedio que es de $136 ya que este incluye

los costos fijos.

En conclusin se debe aceptar el pedido especial debido ya que ete solo genera costos variable
Existen 2 puntos de equilibrio:

Punto de equilibrio contable: es la cantidad de unidades vendidas que genera una utilidad neta

igual a 0 (cero) en un periodo de tiempo establecido, es decir el punto en el cual la empresa no

gana ni pierde dinero, Algunos lo llaman tambin el punto muerto.

Su clculo es el siguiente:

+
=

Para el caso de la produccin de nuestro producto

7.750.000
= QE=93.113,2
18074

Por lo tant la venta de 73.114 unidades nos permitira estar en equilibrio contable.

Punto de equilibrio en efectivo: Al obtener un punto de equilibrio contable tiene utilidad neta

cero, pero an tiene un flujo de efectivo positivo. Lo que sucede es que a cierto nivel de ventas

inferior al punto de equilibrio contable, el Flujo de Efectivo Operacional (FEO) se vuelve

negativo y habra que suministrar efectivo adicional para mantener a flote un proyecto.

Si no se consideran los impuestos:

=
+
=

En relacin al caso de nuestro producto

= 125.000 180 125.000 74 7.750.000 1.690.000

FEO=$3.810.000

3.810.000 7.750.000 1.690.000

=
180 74
QE=93.113,2

Esto nos indica que necesitamos vender 93.113 unidades para lograr el FEO

Bibliografa

[Haga triple clic en cualquier parte de este prrafo para escribir la primera referencia bibliogrfica.]

http://creditosycobranzasdinero.blogspot.cl/2010/01/politicasdecredito.html
http://www.eaeprogramas.es/empresa-familiar/que-es-el-apalancamiento-operativo