2016 IEEE International Autumn Meeting on Power, Electronics and Computing (ROPEC 2016).

Ixtapa, Mexico

Financial Transmission Rights in Electricity Markets

C. J. Gomez-Villalobos, J. H. Tovar-Hernandez IEEE Member, G. Gutierrez-Alcaraz IEEE Senior Member
Programa de Graduados e Investigacion en Ingeniera Electrica, PGIIE, Instituto Tecnologico de Morelia, ITM.
cjgvillalobos@tecmor.mx, horacio.tovar@yahoo.com, ggutier@itmorelia.edu.mx

AbstractSome electricity markets use Locational Marginal I. I NTRODUCCI ON

Prices (LMPs) to trade energy, but due to transmission lines
congestion there may be volatility, existing differences between
LMPs from generation points and LMPs in load points. These
markets resort to the implementation of Financial Transmission
Rights (FTRs) for hedging market participants against that con-
gestion charges. In this paper, a review of FTRs implementation
in electricity markets is presented, considering the nature of the
problem, mathematical models for FTR auctions, simultaneous
feasibility proof, and the challenge of congestion charge revenues
are discussed. Also, a brief description of seven FTR markets is
presented enlightening important concerns about them.
Index TermsElectricity Markets, Financial Transmission
Rights, Auction.
N OMENCLATURA
l lnea de transmision en el sistema.
q lnea de transmision en contingencia.
c,v,b subndices que denotan compra, venta y caso base.
, , precios sombra.
km para un DF T nodo de inyeccion k y de retiro m.
ij para una lnea l con nodo de origen i y destino j.
rs para una lnea q con nodo de origen r y destino s.
t subndice para una hora de tiempo de un periodo T .
hl susceptancia de la lnea l
N conjunto de nodos en el sistema, con |N | elementos.
T conjunto de horas para un Periodo con |T | horas.
L conjunto de ndices para lneas con |L| elementos.
X de participantes con |X| elementos {x = c, v, b}
L conjunto de lneas q en contingencia.
x oferta de compra o venta de DFTs ($/M W hr).
i componente de congestion del PML del nodo i N .
km diferencia de componentes de congestion, (mk ).
Qw x,km cantidad de DFTs (MW) de tipo w solicitada por el
participante x, del nodo k al m, variable de decision.
w tipo de DF T Obligacion ob u Opcion op.
B matriz de susceptancias.
H matriz incidencia de susceptancias para lneas.
S matriz con Factores de Sensibilidad, PTDFs.
U matriz con Factores de Sensibilidad, LODFs.
F vector de flujos maximos de lneas con |L| elementos.
x vector de incidencia {1, 0, 1} para cada participante.
vector de angulos de voltajes complejos nodales.
, lmites maximo y mnimo de respectivamente. balance positivo se le conoce como ingresos o rentas por
PML Precio Marginal Local.
KKT Karush-Kuhn-Tucker.
MMU Unidad Monitora del Mercado.
ARR Derecho a Ingresos por Subasta.
Los mercados de electricidad pueden ser disenados para
operar con base a precios zonales o locales. El primer esquema
fue inicialmente el preferido; sin embargo, por la falta de
transparencia y dificultades para delimitar zonas y definir pre-
cios, ha habido una tendencia fuerte hacia el establecimiento
del modelo de precios marginales nodales o locales (PMLs),
los cuales, tienen tres componentes: de energa, de perdidas
por transmision y de congestionamiento [1]. En un merca-
do de electricidad, generadores y consumidores participando
directamente en la compraventa de energa electrica y otros
productos, tienen como objetivo basico reducir al maximo la
incertidumbre en sus negociaciones; sin embargo, en mercados
con un modelo basado en PMLs, generadores y consumidores
se enfrentan a una volatilidad alta de PMLs [2], ya que su com-
ponente de energa puede variar con el nivel de carga, mientras
que la de congestion vara por la activacion de restricciones de
transmision [3]. Ante esta volatilidad, los participantes en el
mercado (PM), buscan celebrar contratos de diferente ndole,
a fin de incrementar su certidumbre. Entre estos, se cuenta con
los llamados contratos por diferencias, los cuales, establecen
un precio de compraventa entre un generador y un consumidor,
pero que, al mismo tiempo, son tratados como cualquier
otro PM, es decir, el generador recibe pagos por su energa
inyectada al sistema electrico de potencia y el consumidor
paga por la energa sustrada del sistema al PML que les
corresponda, de manera que ellos ajustan sus percepciones y
pagos de acuerdo a tales PMLs y el precio de referencia de su
contrato [4]. Sin considerar el efecto de perdidas, este esquema
funciona adecuadamente ante la ausencia de congestion en la
red de transmision, ya que los PMLs son uniformes en todo
el sistema; no obstante, cuando la congestion se presenta, los
PMLs seran diferentes, de modo que, estos contratos pueden
no cumplirse, por lo que es necesario establecer un mecanismo
adicional de compensacion para que funcionen correctamente
[5]. Por otra parte, ante la presencia de congestion, el operador
del sistema y del mercado (OSM), al resolver el despacho
horario de generacion en el Mercado de un Da en Adelanto
(MDA), tiene un balance positivo entre lo que le pagan los
consumidores y lo que paga a los generadores por la energa
despachada, debido a las diferencias entre PMLs [6]. A este
congestion y el OSM, por ser una entidad no lucrativa, debe
asignarlas a algunos PM, de acuerdo a reglas especficas. Una
forma de asignar las rentas por congestion es a traves de
los derechos financieros de transmision (DFTs), los cuales,

978-1-5090-3794-0/16/$31.00
2016
c IEEE
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confieren a sus duenos una compensacion o cargo, a fin de
protegerlos contra el efecto de la congestion sobre los PMLs,
de modo que sus contratos por diferencias sean efectivos [7].
En estos terminos, los DFTs se consideran como instrumentos
financieros, administrados y promovidos por el OSM, a fin de
que un PM negocie su adquisicion a traves de un proceso
inicial de asignacion, seguido de un mercado primario de
subastas o de un mercado secundario [8]. Los DFTs pueden
ser disenados de diversas formas, por ejemplo, obligaciones
de DFTs de punto a punto [6], derechos de compuerta de
flujo, con el objeto de colectar rentas con base a los precios
sombra asociados con la restriccion de una compuerta de
flujo o lnea de transmision en particular [9], o bien, DFTs
definidos como obligaciones u opciones [10]. Actualmente,
aun cuando hay una tendencia hacia modelos de mercados
de electricidad basados en PMLs, solo en algunos de ellos, y
desde hace un poco mas de una decada, se ha implantado un
mercado de DFTs, cada uno con sus propias especificidades,
pero con caractersticas comunes: (i) asignacion inicial, (ii)
modelo de subastas para su adquisicion y precio, y (iii) sistema
de credito para la asignacion de rentas por congestion a los
propietarios de DFTs [11]. Con respecto a la adquisicion de
DFTs y precio, normalmente, se utiliza un modelo de subasta
cuya funcion objetivo es maximizar el beneficio social entre la
compra y venta de DFTs, considerando lo que se conoce como
Prueba de Factibilidad Simultanea (PFS), con el objeto de que
las rentas por congestion sean suficientes para que el OSM
pueda pagar a los propietarios por sus DFTs, tal que estos
se protejan de la volatilidad del componente de congestion
marginal del PML [12]. El modelo de subasta se plantea con
un modelo de red de transmision lo mas similar posible al
utilizado para el despacho de generacion en el MDA [12]
[13]. En este artculo, se presenta una revision de como se
han desarrollando los DTFs, tanto a nivel de investigacion
como de su implantacion en mercados de electricidad. Para
esto, en la seccion II, se plantea el modelo de mercado de
DFTs, explicando cada una de sus partes principales. En la
seccion III, se describe el proceso de subastas de DFTs y los
modelos matematicos reportados en la literatura, y se discute
sus caractersticas principales. Una discusion de lo reportado
en la literatura acerca de la efectividad de la PFS y poder de
mercado se presenta en las secciones IV y V. En la seccion VI,
son descritos algunos de los mercados de DFTs implantados y
su suficiencia adecuada de ingresos en VII. Finalmente, en la
seccion VIII son presentadas las conclusiones de este artculo.
II. E STRUCTURA DE UN MERCADO DE DFT S
En general, un mercado de DFTs consta de una estructura
como la mostrada en la figura 1 [8], observandose una fase
inicial de asignacion, a traves de la cual, se asigna, ya sea a
Entidades Responsables de Carga (ERCs) y/o generadores, una
cierta cantidad de DFTs [2]. Estos DFTs deben ser considera-
dos como flujos de potencia de un Caso Base que ocupan cierta
capacidad de transmision, de manera que, en una segunda
fase, consistente en el desarrollo de procesos de subasta, tal
capacidad utilizada debe ser considerada como un dato de
entrada, a fin de cumplir con la PFS. Posterior a las subastas,
los PM pueden adquirir DFTs en un mercado secundario,
mediante contratos bilaterales [8]. Un DFT es un contrato por
Figura 1: Estructura general de un mercado de DFTs
un credito de duracion finita; cuando un PM participa en un
proceso de subasta debe especificar: cantidad de DFT (MW),
importe ofertado $/M W h, tipo de transaccion (compra o
venta), nodos de inyeccion y de retiro, periodo especfico de
vigencia (largo o corto plazo, temporada, estacional), as como
diferentes clases de cobertura (en horas de demanda maxima,
horas fuera de demanda maxima, bloques uniformes de horas
al da o 24 horas) [14]. El credito por periodo de tiempo, puede
ser expresado matematicamente como:
T T
X
t
X
RCx = (m kt )Qob
x,km =
t
km Qob
x,km (1)
t=1 t=1
t
Donde m es el componente de congestion del PML en el
nodo de destino m y kt es el componente de congestion del
PML en el nodo de origen k, obtenidos del despacho del MDA,
Qob
x,km es la potencia asignada resultado de la subasta en MW
y la cual ahora es constante en T . Si el resultado de la ecuacion
ob
(1) es positivo, el DF Tx,km esta en la misma direccion que
la congestion, de modo que su dueno obtiene un pago del
ob
OSM por el ejercicio de tal derecho. Si el DF Tx,km esta en
direccion contraria a la congestion, el resultado de (1) sera
negativo y su propietario pagara un cargo al OSM. Conforme
un mercado de DFTs se desarrolla, puede agregar nuevos
productos y, as, los PM tienen mas alternativas y flexibilidad
para cubrir sus requerimientos eficientemente [15], de modo
que cada PM oferta en la subasta por lo que unicamente
requiere; sin embargo, para el OSM, esto implica un proceso
mas complejo para lograr suficiencia de ingresos por cargos
por congestion de la transmision (CCTs). Con base a esto,
los procesos de subasta pueden ser realizados para DFTs con
periodos de tiempo de varios anos (largo plazo), de un ano,
o mensuales, dependiendo del mercado de electricidad [16].
Aunque no siempre, los DFTs de plazo largo, pueden tener por
objetivo financiar infraestructura futura de transmision [14],
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con un esquema de utilizarlos o perderlos a fin de que no F H F (4)

se conviertan en derechos de transmision fsicos (DTFs) [17].
0 Qx Qx xX (5)
III. M ODELOS DE S UBASTAS DE DFT S En forma desarrollada, la formulacion de subasta considerando
Actualmente, existe una variedad de alternativas de DFTs, todas las ofertas de compra, de venta y el caso base, ecuacion
buscando ofrecer al PM una flexibilidad de cobertura frente a (6), se representa con las ecuaciones (7)-(12). El caso base
las variaciones de los PMLs causadas por la congestion. En corresponde a DFT-OBs ya asignados como DFTs Legados
este sentido, los DFT pueden ser clasificados en dos categoras: y/o adjudicados a PMs en subastas previas [8] [19], y deben
1. Obligacion (DFT-OB). Es basicamente un DFT de co- ser considerados en el modelo de subasta por su impacto en
bertura fija que siempre esta activo. la capacidad de transmision disponible.
2. Opcion (DFT-OP). Es de cobertura ajustable, que se X = Xc Xv Xb , (6)
activa solamente cuando la congestion ocurre en una
direccion que favorezca a su propietario. |X
X c| |Xv |
X
La mayor diferencia entre un DFT-OB y un DFT-OP, es que Max c Qc v Qv , (7)

c=1 v=1
este ultimo exime a su poseedor del cargo potencial en el que
incurrira cuando la direccion de la congestion es opuesta a la |Xc | |Xv | |Xb |
X X X
del DFT. Es decir, el valor economico de un DFT-OP al corte B = c Qc v Qv + b Qb , (), (8)
de una hora en el MDA, es positivo (representa un beneficio) c=1 v=1 b=1
cuando la trayectoria del DFT concuerda con la direccion de
la congestion (P M L > 0), mientras que el beneficio del Fl hl (l(i) l(j) ) Fl , l L, (), (9)
DFT es cero cuando P M L 0 [15]. La decision de un
PM acerca de que tipo de DFT le conviene adquirir, puede 0 Qc Qc , c Xc (10)
ser deducida si conoce historicamente la diferencia de PMLs 0 Qv Qv , v Xv (11)
entre los puntos de inyeccion y retiro; si esta tiene una alta
probabilidad de ser siempre positiva, entonces el PM podra i i i , i N, ref = 0 (12)
adquirir DFT-OBs. De otra forma, si hay indicios de que la
diferencia de PMLs puede ser negativa, la adquisicion de DFT- Fl hl (l(i) l(j) ) + Ul,q hq (q(r) q(s) ) Fl ,
OPs sera una mejor eleccion, ya que no presentara un riesgo
por flujo de potencia en sentido opuesto al del DFT; se debe l L, q L , ( ), (13)
considerar que el precio de un DFT-OP es mayor que el de Cuando se emplea este modelo, el valor economico de un
un DFT-OB [18]. DFT, se obtiene directamente de la diferencia de los precios
sombra del nodo de retiro y el de origen entre los que esta
A. Subasta con DFT-OBs y Modelo de Red de Flujos de CD
definido el DFT. Los multiplicadores de Lagrange (precios
El modelo de subasta, ecuaciones (2)-(5), plantea un proble- sombra) estan asociados a la restriccion de igualdad que
ma de programacion lineal con las cantidades de DFTs como representa la ecuacion de balance de potencia nodal (8) del
variables de decision y angulos de voltajes complejos nodales problema de optimizacion. Entonces, el PEM para un DFT-OB
como variables auxiliares [19]. La formulacion utiliza vectores del participante x definido del nodo k al nodo m se obtiene
de incidencia con valores de {1, 0, 1} cuando es un unico mediante la diferencia de los precios sombra del nodo de
punto de origen y de retiro, o pueden ser ponderados para destino y origen.
representar varios puntos de inyeccion {0 < Px+ < 1} y de ob
extraccion {1< Px< 0}. Sin embargo, si se utiliza vectores P EMx,km = (m k ) (14)
con factores ponderados para representar mas de un punto de El Lagrangiano estara definido por los vectores
inyeccion o de retiro asociados a una sola variable de decision L (Q, , , + , ). En caso de no ocurrir congestion, todos

Q, el resultado de la subasta no sera el mas eficiente, ya que los multiplicadores +l y l seran cero, todos los precios
si alguna de las trayectorias posee un lmite de transmision sombra i asociados a cada nodo i tendran el mismo valor
menor, comparado con las otras trayectorias asociadas a la y de acuerdo a (14), para todo DFT P EM = 0. El numero
misma Q, la asignacion de MW a la variable Q se reducira; de elementos del Lagrangiano sera de R|Xc |+|Xv |+2|N |+2|L| ,
lo ideal es representar cada transaccion como un punto de donde 2|N | corresponde a R|N | y R|N | .
inyeccion {1} y un punto de retiro {-1} asociado a una sola
variable de decision Q. Formulacion de subasta: B. Subasta con DFT-OBs y Factores de Participacion.
X Una alternativa para plantear la formulacion de subasta es
Max x Qx (2) mediante factores de participacion [20], los cuales, relacionan
xX a la variacion de flujo de potencia en una lnea l L con
B =
X
x Qx (3) el cambio de inyeccion o retiro de potencia en un nodo
xX
del sistema. En esta formulacion, ecuaciones (15)-(21), se
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evita el empleo de angulos complejos nodales como variables no ejercerlo cuando este le genere un cargo. Esto, en el proceso
auxiliares, de modo que el numero total de variables en el de subasta, afecta a la capacidad del sistema de transmision,
modelo de optimizacion, se reduce a la cantidad de DFTs. puesto que los DFT-OP no introducen contraflujos. En este
X modelo, se utiliza una matriz de factores de participacion S,
Max [ob ob ob ob
c,km Qc,km v,km Qv,km ] cuyos terminos con valores positivos indican una direccion k
cX
(15)
c
vXv a m, por lo que, el modelo de subasta incluyendo DFT-OP se
formula de la siguiente manera [18]:
Sujeto a X
X
+ Max [w w w w
c,km Qc,km v,km Qv,km ] (22)
[ Slkm (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl , l L, (l ), (16)
w={op,ob}
cXc cXc
vXv vXv
X

[Slkm (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl , l L, (l ), (17) Sujeto a
cXc X
vXv
[Max(0, Slkm ) (Qop op
c,km Qv,km )] +
0 Qob ob
c,km Qc,km c Xc (18) cXc
vXv

0 Qob ob
v,km Qv,km v Xv (19) X
[Slkm (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl l L, (+
l ) (23)
X cXc
[(Sl,km + Ul,q Sq,km )(Qob ob
c,km Qv,km )] Fl
vXv

cXc
X
vXv [Max(0, Slkm ) (Qop op
c,km Qv,km )] +
+
l L , q L , (l,q ), (20) cXc
vXv
X
[Slkm (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl l L, (
l ) (24)
X
[(Sl,km + Ul,q Sq,km )(Qob
c,km Qob
v,km )] Fl
cXc cXc
vXv vXv

l L , q L , (l,q ), (21) 0 Qw w
c,km Qc,km c Xc (25)
La restriccion de igualdad (8), ahora es sustituida por dos 0 Qw
c,km Qw
c,km c Xc (26)
restricciones de desigualdad de lmite de flujo de potencia,
una por cada direccion del flujo en la lnea, para todas las 0 Qw w
v,km Qv,km v Xv (27)
X
lneas de transmision, ecuaciones (16) y (17). Para considerar [Max(0, (Sl,km + Ul,q Sq,km ))
contingencias, se agregan las ecuaciones (20) y (21), las cXc
cuales, a su vez asocian los multiplicadores de Lagrange vXv
+
X
{l,q , l,q }. Esto implica que la funcion Lagrangiana estara (Qop op
c,km Qv,km )] + [(Sl,km + Ul,q Sq,km )
definida por los vectores L (Q, + , , + , ). El numero cXc
vXv
de elementos del Lagrangiano sera de R|Xc |+|Xv |+4|L| . Si
+
se compara esta formulacion con la anterior, sin considerar (Qob ob
c,km Qv,km )] Fl
l L, q L , (l,q ) (28)
contingencias, se observa que hay 2|N | variables de decision X
menos, que corresponden a R|N | y R|N | . Los precios [Max(0, (Sl,km Ul,q Sq,km ))
+
sombra dados por + l , l , l,q , l,q solamente seran distintos
cXc
vXv
de 0 cuando la lnea l a la cual estan asociados este siendo X
(Qop op
c,km Qv,km )] [(Sl,km + Ul,q Sq,km )
congestionada y la condicion de KKT sea aplicada. El agregar
cXc
restricciones de contingencia implica que la totalidad de DFTs vXv
asignados en el proceso de subasta puede ser menor. Sin (Qob ob
Fl
l L, q L , (l,q
c,km Qv,km )] ) (29)
embargo, de no considerar este criterio en la subasta, podra
asignarse una cantidad superior de DTFs, lo cual, en caso de El precio de equilibrio del mercado (PEM) para un DFT-OB
ocurrir una contingencia, causara una mayor congestion en el se obtiene con (30). Para un DFT-OP el PEM se calcula con
sistema, lo que llevara muy probablemente a una insuficiencia (31). Ambas ecuaciones estan en funcion de los factores de
de ingresos. participacion y precios sombra (multiplicadores de Lagrange),
de las restricciones de desigualdad (23) (24) y considerando
C. Modelo B incluyendo DFT-OPs las restricciones para el caso de contingencia (28) (29), cuyos
Partiendo del planteamiento de la formulacion con factores valores seran diferentes de cero cuando su correspondiente
de participacion, B, se puede agregar DFT-OPs a la formula- lmite de transferencia de potencia haya sido alcanzado. Si no
cion, resultando las ecuaciones (22)-(29). La principal diferen- hay congestion, entonces, los valores de los precios sombra
op
cia es que un PM con un DF Tx,km con direccion k a m, podra seran cero. En la subasta, las ofertas de compra de DFT-OBs
ejercer este DFT solamente cuando le genere un beneficio, y pueden ser negativas y las ofertas de compra de DFT-OPs
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unicamente positivas [16]. El PEM que un PM debe pagar
por un DFT-OP sera siempre positivo y mayor o igual que el
de un DFT-OB para la misma trayectoria [18]. El precio para
ob
un DF Tx,km del participante x X para la trayectoria k a
m tipo obligacion:
X
ob
P EMkm = [Sl,km (+
l l )]
lL
X
+ PMLs del MDA. Sin embargo, se puede considerar los PMLs
+ [(Sl,km + Ul,q Sq,km )(l,q
lL
qL
op
El precio para un DF Tx,km del participante x X para la
trayectoria k a m tipo opcion:
op
X X
P EMkm = [Max(0, Sl,km )+l ]+ [Max(0, Sl,km )
l ]
l l
X
+ financiero, es precisamente para evitar ser empleados indebida-
+ [Max(0, (Sl,km + Ul,q Sq,km ) l,q )]
l,q
X capacidad de transmision, como con los DTFs, con los que s
+ [Max(0, (Sl,km Ul,q Sq,km ) l,q )] (31)
l,q
De las formulaciones expuestas, el PM recibira un credito por
posesion de DFTs equivalente a la diferencia de los compo-
nentes de congestion de los PMLs del nodo de inyeccion y
del nodo de extraccion multiplicado por la cantidad de DFTs.
La diferencia de los componentes de congestion de PML:
km = m k
Si un participante del mercado adquiere un conjunto DFT-
OB y DFT-OP en sentido k a m y si km 0, el valor del
credito considerara tanto a los DFT-OB como al DFT-OP en el
credito por posesion de DFTs; en caso contrario, si km < 0
el DFT-OP sera inactivo. Entonces,
op
km 0 CDF T = (Qob
km + Qkm ) km
km < 0 CDF T = Qob
km km
IV. PFS Y C ARGOS POR C ONGESTI ON
La PFS es un concepto asociado al hecho de que los DFTs
asignados o subastados no deben representar un monto mayor
de compensaciones que lo que el OSM colecta por concepto
de CCTs. Este concepto es aplicado agregando al modelo de
subasta un conjunto de restricciones de capacidad de la red
de transmision similares a las consideradas en un modelo
de red representativo del proceso de liquidacion del MDA,
el cual, tiene restricciones de transmision, ecuaciones (9),
(16), (17), (20), (21), (23), (24), (27) y (28). En teora, este
modelo de subastas con restricciones de red define los DTFs
punto a punto que habra para los PM, observando en todo
momento las restricciones de la red de transmision, lo cual,
idealmente, implica que el OSM tendra los ingresos suficientes
por concepto de CCTs para cubrir los pagos por DFTs. Los
CCTs, son calculados por el OSM para un lapso de tiempo t
(cada hora, o un intervalo de varias horas por da), para un
periodo de tiempo T (mes o temporada):
CCTx,km = Px,km km
Una vez estimados los CCT y el monto de credito por posesion
de DFTs, se puede obtener el Total de Pago, TP, a cada PM
propietario de DFTs mediante las ecuaciones:
op
km 0 T P = (Px,km Qob
x,km Qx,km ) km
km < 0 T P = (Px,km Qob
x,km ) km (35)
Usualmente, los DFTs se liquidan con base en los precios
l,q )] (30)
obtenidos en el Mercado en Tiempo Real (MTR), si as es
especificado en el mercado de DFTs, calculando un balance
entre MDA y MTR para la liquidacion horaria de los DFTs.
V. P ODER DE M ERCADO CON DFT S
Hay artculos que discuten la posibilidad de ejercer poder de
mercado adquiriendo DFTs; sin embargo, el ser un mecanismo
mente para restringir el acceso a la red a otros PMs o limitar la
se puede practicar poder de mercado, puesto que no separan
totalmente el pago de derechos de su uso fsico [21]. Aun
as, algunos autores sostienen que tambien los DFTs podran
potencialmente ayudar a retener capacidad de transmision
del mercado. Bajo un esquema de DFTs, los metodos para
lograr esto, seran muy complicados [22]. Los DFTs solo
permiten obtener pagos por concepto de CCTs y su posesion
no otorga un control fsico sobre trayectorias de transmision,
(32) separan por completo el despacho real y la liquidacion de
DFTs. [21]. En [23] discuten como la asignacion de DFTs es
afectada por la estructura del mercado de DFTs; con ejemplos
simples, muestran que un generador monopolico incrementa
su poder de mercado adquiriendo mas DFTs; ademas, discuten
mecanismos regulatorios para detectar y mitigar el efecto del
incremento de poder de mercado por posesion de DFTs. En
[19] se presenta un modelo de subasta que mide el poder de
(33)
mercado que cada PM tendra de acuerdo a la cantidad de
DFTs que posee y a su ubicacion en la red de transmision; para
ello, usan factores de sensibilidad generalizados y calculan un
indicador de la influencia que tiene cada poseedor de DFTs.
VI. M ERCADOS DE DFT S
En 1999 se inician los tres primeros mercados de DFTs,
Pennsylvania, New Jersey and Maryland, California y New
York. Posteriormente, se ha desarrollado otros mercados de
DFTs como el de New England y Texas y, mas recientemente,
los de Nueva Zelanda, el Mercado Electrico Regional de
America Central y el Mercado Electrico Mayorista de Mexico.
La Tabla I presenta algunos aspectos importantes de estos
mercados, tales como el tipo de subastas, vigencia de DFTs,
formas de adquisicion, asignacion inicial de DFTs y de rentas
por congestion, y distribucion de ingresos por subastas.
A. Mercado de Pennsylvania, New Jersey y Maryland (PJM)
El PJM introduce los PMLs en abril de 1998, y ofrece
a algunos participantes DFTs para que se protejan de su
variacion. La primera subasta de DFT-OBs se efectuo en mayo
(34) de 1999 y la incorporacion de DFT-OPs y subastas de largo
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plazo se dio en junio 2003. Este mercado utiliza zonas y hubs
de comercializacion. Los hubs agrupan nodos dentro de una
predeterminada region, para los que PJM calcula P M Ls en
terminos de la carga media ponderada, creando un solo precio
de referencia para cada hub. PJM cuenta con 12 hubs vigentes.
B. Mercado Electrico de New York (NYISO)
Tiene dos subastas basicas de Contratos de Congestion de la
Transmision (TCCs). La primera de ellas, subasta centralizada
de TCCs es estacional y consta de varias sub-subastas que
no son resueltas en menos de cuatro rondas, a menos que
los propietarios de transmision (TOs) permitan menos rondas.
Una porcion de capacidad disponible para venta de TCCs es
subastada en cada ronda. Los TCCs disponibles para venta
incluyen los TCCs residuales originales asignados a los TOs,
Derechos de Ingresos de Capacidad Residual (RCRRs) y
Capacidad de Transmision Existente disponible para Cargas
Nativas (ETCNL) no reservada por el TO y cualesquiera otros
TCCs ofertados para venta por sus propietarios primarios. La
segunda es la subasta de reconfiguracion, la cual, es mensual,
y tiene como objetivo proveer de una plataforma para compras
y ventas de plazo corto de TCCs con validez de un mes [24].
La PFS es realizada con un algoritmo de flujos optimos con
restricciones de seguridad, el cual, trata como inyecciones de
potencia fijas a todos los TCCs asignados previamente, TCCs
residuales vendidos directamente y no ofertados en la subasta,
as como RCRR y ETCNL no reservada por el TO.
C. Mercado de California (CAISO)
En el CAISO, los DFTs son denominados Derechos de
Ingresos por Congestion (CRRs). Estos son adquiridos pri-
meramente por participantes calificados del mercado, aunque
no unicamente, con el objetivo de reducir los costos de
congestion del Mercado Integrado en Adelanto, el cual, forma
parte del MDA. Ademas, se puede adquirir CRRs a traves
de un mercado secundario, incrementando la liquidez del
mercado de CRRs. Solo CRRs tipo obligacion pueden ser
adquiridos a traves de los procesos de asignacion y de subasta.
Tambien, CRRs tipo opcion a traves de la participacion en el
financiamiento de expansion de la red de transmision [25].
D. Mercado Electrico de Nueva Zelanda (NZEM)
Aqu, el sistema de PMLs se instauro en 1996. Sin embargo,
despues de varias reesructuraciones regulatorias y organizacio-
nales, su mercado de DFTs inicio hasta 2013. Los PMLs son
presentados cada media hora para 250 puntos del sistema. Los
productos actuales son relativamente pocos y operan en termi-
nos de hubs. NZEM ofrece DFT-OBs y DFT-OPs con vigencia
mensual. Al inicio solo hubo dos hubs y ahora, cuenta con
cinco. NZEM esta modificando su Plan de Asignacion de
DFTs. La experiencia de tres anos, muestra mayor preferencia
por DFT-OPs (98.8 %) que por DFT-OBs [26].
E. Mercado Electrico de Texas (ERCOT)
En ERCOT se empleo los Contratos de Congestion de la
Transmision basados en un esquema de mercado por zonas,
cuya comercializacion inicio en febrero de 2002. En 2010,
ERCOT cambio al sistema de mercado nodal, e incorporo
los Derechos a Ingresos por Congestion (CRRs) para mas
de 5,000 nodos. En julio de 2010, se hizo la primera prueba
integrada de CRRs, liquidaciones y facturacion. Los CRRs
pueden ser tipo opcion u obligacion para tres bloques de
tiempo de uso: demanda maxima (semana y fin de semana),
fuera de demanda maxima y 24 horas. La subasta se realiza
mensual y semestralmente con distribucion de ingreso mensual
[27].
F. Mercado Electrico Regional (MER)
En el MER integrado por seis pases de America Central,
la Comision Regional de Interconexion Electrica (CRIE) y el
Ente Operador del Sistema (EOR) definen a los DFTs como
Derechos Firmes (DFs). Los DFs son tipo obligacion y pueden
adquirirlos PMs que realizan transacciones internacionales de
energa a traves de la Red de Transmision Regional (RTR).
Actualmente, solo se permite la compra de DFs y se realiza dos
asignaciones con validez anual y doce asignaciones mensuales
[28]. El modelo de red base para subastar DFs es la misma
del predespacho regional, considerando las maximas transfe-
rencias entre pases que integran la RTR [29]. No emplea
mecanismo de reconfiguracion de DFs, pero esta en desarrollo.
G. Mercado Electrico Mayorista de Mexico (MEX)
En Mexico, el mercado de DFTs inicio con una asignacion
de DFTs Legados (DFTLs) para PMs de suministro basico
(Comision Federal de Electricidad) y de Contratos de Interco-
nexion Legados, sin costo alguno y en terminos de sus cargas
nodales historicas. Despues de este proceso, la capacidad de
transmision remanente en DFTs estara disponible a la venta
en subastas a realizar por el Centro Nacional de Control de
Energa. La cantidad y validez de DFTLs seran evaluados cada
ano, de 2016 a 2035. El mercado de DFTs se efectuara en:
(1) subastas de DFTs anuales, y (2) subastas mensuales y,
para el remanente del ano el curso, se subastaran DFTs con
vigencias de tres anos y de temporada (tres meses). Tambien,
habra un mercado secundario de DFTs. Ademas, a los PMs
que inviertan en la expansion de la transmision en proyectos
no contemplados por el Gobierno Federal, seran acreedores a
DFTs por el equivalente en el incremento de capacidad en el
Sistema Electrico Nacional, con vigencia de 30 anos [30].
VII. S UFICIENCIA ADECUADA DE INGRESOS .
Con frecuencia, los modelos de red utilizados en subastas de
DFTs y en la asignacion de unidades en el MDA no coinciden,
lo cual, causa que exista una diferencia entre lo que recauda
el OSM en CCTs y lo que debe liquidar por posesion de
DFTs. Causas comunes son: (a) cambios en la topologa y/o
parametros de la red del sistema [13], (b) patrones inesperados
de carga/generacion y congestion originados por altos grados
de penetracion de fuentes de energas renovables intermitentes
[31] y (c) cambios en lmites de transmision de elementos
interconectando mercados [32]. En PJM 2013-2015, la asig-
nacion excesiva de ARRs (producto inicial regulado asignado
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TABLA I: Derechos Financieros de Transmision en diferentes mercados.

Mercado PJM NYISO CAISO NZEM ERCOT MER MEX

Obligaciones de
Obligaciones de Obligaciones de Obligaciones de
FTRs y
Obligaciones y Contratos de Derechos de Obligaciones y Derechos
Opciones Obligaciones de
Contrato Opciones de Congestion de Ingresos por Opciones de Financieros de
financieras FTRs
FTRs Transmision, Congestion, FTRs Tranamisison,
interzonales,
TCCs. CRRs. DFTs.
CRRs.
Anual,
Actualmente:
trimestral, 1ra Etapa:
Semestral y vigencia de un Subasta mensual
mensual, largo Duracion de 1
FTRs para mes. En un de FTRs. FTRs
plazo (3 anos). Subastas para ano.2da Etapa:
Duracion subastas de 1, 2 futuro: Vigencia para inversion
FTRs para vigencias Duracion de 3
del y 5 anos, y 1 ano de FTRs hasta cubren el
servicios firmes anuales y anos.
Contrato reconfiguracion por un ano y periodo de vida
de transmision mensuales Temporada (3
mensual de FTRs de menos util de nuevas
de acuerdo a la meses). Resto
FTRs o de mas de un instalaciones
duracion del del ano.
mes.
servicio
Asignacion
Servicios de Dos subastas Subastas, Subasta con DFTs Legados,
Subastas,
transmision centralizadas mercado precio mnimo subas-
Adquisicion mercado Subastas,
firmes punto a (en primavera y secundario, de oferta para tas,inversion en
/ secundario, mercado
punto, subastas verano) y expansiones de agentes con expansion de la
Negociacion mercado de una secundario
y mercado mercado la red de transacciones transmision,
hora en adelanto
secundario. secundario. transmision internacionales. contratos
bilaterales.
FTRs legados a
usuarios de red Contratos de
y cargas nativas. Interconexion
Asignados a
Derechos Legados y
consumidores Por subasta en
Asignacion residuales Por mecanismo Suministradores
de servicios de noviembre de Por subasta Por subasta
inicial fueron de subasta de Servicios
integracion de 1999.
asignados a Basicos: opcion
red.
propietarios de de conversion a
redes de DFTs Legados.
transmision.
Multi-ronda. Subastas (2 al
Una sola ronda,
Largo-Plazo (3 Estacional mes calendario),
se subasta el
rondas). Anual multi-ronda, FTRs para Subasta anual y
Ofertas 75 % de la
(4 rondas, subastas inversiones en mensual de una
ganadoras capacidad
25 %). Mensual mensuales de subasta de ronda. Subasta
Diseno de Multi-ronda, de maximizan el disponible.
(1 ronda). reconfiguracion; precios no de una ronda de
la subasta precio uniforme valor de la Bloques de
FTR-Opcion no subastas de uniformes. 24
funcion tiempo de 4
disponible en precio uniforme. Implementaran: combinaciones
objetivo. horas.
Largo Plazo. Para hora-pico, FTRs da/noche simultaneas
Mensuales de
Precio fuera de pico. y FTRs da
Reconfiguracion
uniforme. habil/inhabil.
A Participantes
Exceso es Deficits son
Excesos son del Mercado se
Excesos Exceso cubre redistribuido a repartidos entre
dedicados a les abonara o
compensan los parcialmente aquellos que cargas y
Asignacion cubrir los costos Prorrateo de lo cobrara el
deficits de otros inversiones en pagan costos cualquier
de rentas de transmision. recaudado entre precio de
periodos y estos red. Deficit hundidos de superavit es
por Deficits son PM duenos de reembolso por
reducen el reduce el pago red. Deficit de acreditado
congestion cubiertos por DF. exceso o
credito en forma en forma reduce pagos en contra pagos
propietarios de faltante de
proporcional proporcional forma adicionales de
la red cobro por
proporcional. cargas.
congestion.
Propietarios de
red reciben Seran asignados
Ingresos de ingresos por Excedente de en: 1ra. Etapa
Agentes
subastas son ventas de FTRs ingresos por Acreditados a Entidades
transmisores.
asignados a legados y Cobertura de compra de entidades de Responsables de
Distribucion Cobertura de
propietarios de residuales y los cargos de FTRs en carga en Carga.2da
de ingresos costos de
derechos a excesos de acceso a red de subastas es proporcion a su Etapa:
de subastas inversion de
Ingresos ingresos son transmision distribuido a relacion de poseedores de
empresas
Anuales por asignados para Duenos de la carga. Derechos a
transmisoras
Subastas, ARRs. cubrir Red. Ingresos por
requerimientos Subastas, DIS.
de transmisores.
Mayo 1999 Febrero 2002
Fecha de (Obligaciones) Septiembre Noviembre Junio (Derechos de Diciembre Septiembre
inicio y Junio 2003 1999 1999 2013 compuerta 2014 2015
(Opciones) inicialmente)
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a PMs en 3 etapas, 1A, 1B y 2, pueden ser ofertados en
subastas anuales a cambio de su equivalente en DFTs) en la
Etapa 1A resulto en una sobre-asignacion de DFTs que causo
insuficiencia de ingresos y subsidios cruzados. La solucion fue
reducir la capacidad de transmision disponible en el modelo de
subasta para limitar la disponibilidad de ARRs en las etapas 1B
y 2, sin embargo, el prorrateo de todos los ARRs para reducir
la cantidad asignada en la etapa 1A podra ser una mejor
opcion [33]. Cuando experimenta un mes de insuficiencia de
ingresos, este es financiado con el excedente de ingresos por
subastas de meses anteriores. Si aun as, al final del periodo de
planificacion, existiesen meses no financiados completamente,
se colecta un cargo extra de todos los duenos de DFTs, con
base a su parte proporcional de participacion positiva en los
activos netos generados por sus DFTs, excluyendo de cargo a
aquellos que tienen una posicion negativa en el mismo periodo
[33]. En NYISO 2013-2014, la mayor parte de la insuficiencia
de ingresos fue asociada a salida de lneas de transmision, as
como a inconsistencias entre el modelo de red del proceso de
subasta de TCCs y el modelo de MDA, lo que dio lugar a
deficits de ingresos. En 2014 NYISO recupero mas del 100 %
del deficit causado por salida de lneas, imputando el cargo a
los duenos especficos de lneas de transmision [34]. [19] G. Bautista and V. H. Quintana, Screening and mitigation of exa-
VIII. C ONCLUSI ON
En el presente trabajo fueron expuestas las caractersticas
de las formulaciones del proceso de subasta de DFTs, cuya
funcion objetivo es similar, pero se puede plantear diferentes
restricciones y variables de decision, haciendo uso del angulo
de voltajes complejos nodales, factores de participacion o una
combinacion de ambos. Se hace enfasis en las alternativas
que tiene el participante del mercado en cuanto a blindaje
contra la volatilidad de los PMLs con el uso de DFT-OB
y DFT-OP. Se proporciono un panorama actual y resumen
de algunos mercados actuales de DFTs, incluyendo el de
Mexico. Se ha observado que en varios mercados de DFTs
como PJM, NYISO y CAISO, el principal problema es el de
la insuficiencia de ingresos, el cual, es un reto.
AGRADECIMIENTOS
El primer autor agradece el apoyo del programa de becas
CONACYT para realizar su estudio de posgrado en el Instituto
Tecnologico de Morelia (ITM), Programa de Graduados e
Investigacion en Ingeniera Electrica (PGIIE).
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