IV Aplicacin Prctica
Arrendamiento financiero o
Aplicacin Prctica
Ficha Tcnica
Autor : C.P. Luz Hirache Flores
Ttulo : Arrendamiento financiero o leasing - NIC
17 Arrendamientos
Fuente : Actualidad Empresarial, N 234 - Primera
Quincena de Julio 2011
I. Introduccin
En este informe pretendemos dilucidar
las dudas tenidas para el registro de los
contratos de arrendamiento financieros,
as como la oportunidad de su reco-
nocimiento en aplicacin a las normas
contables vigentes (NIIFs).
II. Marco general
La NIC 17 denominada Arrendamiento
fue oficializada en Per, mediante la
Resolucin N 034-2005-EF/93.01,
siendo de aplicacin obligatoria a partir
del 01.01.06, la misma que ha sufri-
do modificaciones hasta diciembre
2009, cuya vigencia se aplica a partir
IV-6 Instituto Pacfico
leasing - NIC 17 Arrendamientos
del 01.01.11, mediante Resolucin sean estos operativos o financieros
N 044.2010-EF/94.01; el alcance de (leasing).
esta norma es aplicable para el registro
Proceso de un contrato de arrendamiento
de operaciones de arrendamientos,
financiero o leasing financiero:
Arrendataria Bien de Capital
La empresa requiere adquirir un
activo y accede a un financiamien-
Empresa Perolitos SAC
to mediante contrato leasing.
Maquinarias
Se contacta con institucio-
nes financieras que otorgan La empresa de leasing
este producto financiero. adquiere el bien de
capital, lo cede para
su uso a Perolitos SAC
a cambio del pago de
cuotas peridicas.
Bank Leasing (entidad financiera)
Arrendador Proveedor
N 234 Primera Quincena - Julio 2011

Por tanto un contrato leasing es un contrato de arrendamiento
de bienes muebles o inmuebles (bienes de Capital) donde,
el arrendador es la entidad financiera de leasing, y quien
adquiere un bien para ceder su uso y disfrute, durante un
plazo de tiempo determinado contractualmente a un tercero,
denominado arrendatario. El arrendatario o usuario del bien
a cambio est obligado a pagar una cantidad peridica como
contraprestacin. Al finalizar el contrato el arrendatario puede
ejercer o no la opcin de compra del bien a su valor residual.
Los contratos leasing representan una opcin de financiamiento
para aquellas empresas que no cuentan con capital de inversin
necesario para adquirir un activo inmovilizado.
III. Definiciones:
Resulta necesario tener en cuenta las siguientes definiciones para
una mejor comprensin de la NIC 17 y su aplicacin.
Trminos Definicin:
Es un acuerdo de cesin de un bien a cambio de dinero
(nico pago o en cuotas), el mismo que le otorga el
A) Arrendamiento derecho a utilizar dicho activo durante un perodo de
tiempo determinado.
Intervienen dos sujetos : Arrendador y Arrendatario
Es una modalidad de arrendamiento, por el cual se
B) Arrendamiento fi- transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas
nanciero inherentes a la propiedad del activo. Pudiendo optar
o no, por adquirir dicho bien sujeto a arrendamiento.
Es la fecha a partir de la cual el arrendatario tiene el
derecho de utilizar el activo arrendado. En esta fecha
C) Comienzo del plazo
se realiza el reconocimiento de los activos y pasivos
del arrendamiento
generados as como de cualquier ingreso o gasto
derivado del arrendamiento.
Se refieren a los costos incrementales directamente
imputables a la negociacin y contratacin de un
D) Costos directos ini-
arrendamiento, salvo si tales costos han sido incu-
ciales
rridos por un arrendador que sea a la vez fabricante
o distribuidor.
Se refieren a aquella parte de los pagos por arrenda-
miento cuyo importe no es fijo, sino que se basa en
E) Cuotas contingen- el importe futuro de un factor que vara por razones
tes del arrenda- distintas del paso del tiempo.
miento Ejemplo: porcentaje de ventas futuras, grado de
utilizacin futura, ndices de precios futuros, tasas de
inters de mercado futuras, etc.
La Inversin bruta en el arrendamiento representa a:
Pagos mnimos a recibir por el arrendamiento fi-
F) Inversin bruta nanciero (+)
Valor residual no garantizado que corresponda al
arrendador.
La Inversin neta en el arrendamiento es:
G) Inversin neta Inversin Bruta del arrendamiento descontada a la
tasa de inters implcita en el arrendamiento.
Son la diferencia entre:
H) Ingresos financieros
Inversin Bruta en el arrendamiento (-)
no devengados
Inversin Neta en el arrendamiento.
Es la tasa de descuento que, al inicio del arrendamien-
to, produce la igualdad entre el valor presente total
I) Tasa de inters im- de los pagos mnimos por el arrendamiento y el valor
plcita residual no garantizado, y la suma del valor razonable
del activo arrendado y cualquier costo directo inicial
del arrendador.
J) Tasa de inters in-
Es aquella tasa de inters que habra de pagarse en un
arrendamiento similar o la tasa en el que incurrira, en
cremental del en-
plazos y garantas similares, de solicitar un prstamo
deudamiento
para adquirir dicho activo.
Es el importe por el cual puede ser intercambiado un
activo, o cancelado un pasivo, entre partes interesa-
K) Valor razonable
das y debidamente informadas, en una transaccin
realizada en condiciones de independencia mutua.
N 234 Primera Quincena - Julio 2011
rea Contabilidad y Costos IV
Trminos Definicin:
Es el perodo durante el cual se espera que un activo
L) Vida Econmica
sea utilizable econmicamente, o la cantidad de
unidades de produccin que se espera obtener del
activo, por parte de uno o ms usuarios.
Es el importe estimado que la entidad podra obtener
actualmente por desapropiarse del elemento, despus
de deducir los costos estimados por tal desapropia-
cin, si el activo ya hubiera alcanzado la antigedad
y las dems condiciones esperadas al trmino de su
vida til.
En el caso de los bienes adquiridos bajo la modalidad
Ll) Valor residual de contratos de arrendamiento, podemos identificar:
1. Valor residual garantizado: Es el valor residual
garantizado por el arrendatario o por una parte
vinculada con l (garanta mxima que tendran
que pagar); y
2. Valor residual no garantizado: Es el valor residual
del activo arrendado, cuya realizacin por parte
del arrendador no est asegurada.
Es el perodo de tiempo estimado que se extiende,
desde el inicio del plazo del arrendamiento, pero sin
M) Vida til estar limitado por ste, a lo largo del cual la entidad
espera consumir los beneficios econmicos incorpo-
rados al activo arrendado.
IV. Registro y presentacin en los estados financie-
ros
Se deber clasificar como un Arrendamiento Financiero, a
aquellos contratos en el cual se transfiere sustancialmente todos
los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del bien arren-
dado, para ello se deber tener en consideracin las siguientes
caractersticas:
- El arrendador transfiere la propiedad del activo al arrenda-
tario al finalizar el plazo del arrendamiento.
- El arrendatario tiene la opcin de comprar el activo, el mis-
mo que se manifiesta en el contrato de modo que, al inicio
del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal
opcin ser ejercida.
- El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida
econmica del activo.
- Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos
mnimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la
prctica totalidad del valor razonable del activo objeto de
la operacin.
- Los activos arrendados son de una naturaleza tan especiali-
zada que slo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos
sin realizar en ellos modificaciones importantes.
Por ende, el registro de un arrendamiento financiero u operativo
depender de la esencia econmica y naturaleza de la transac-
cin, ms que de su forma legal.
1. Reconocimiento inicial:
Las empresas que adquieran para efectos de financiamiento
contratos leasing, debern aplicar lo indicado en la NIC 17,
prrafo 20 para el reconocimiento inicial de dicha operacin y
su presentacin en los estados financieros.
Por ende, se registrar en el mes en que se d comienzo el
plazo de arrendamiento1, en los estados financieros del arren-
datario, utilizando el plan de cuentas contable que se encuentre
vigente (PCGE2); considerando para su reconocimiento el Valor
razonable del bien arrendado o el valor presente de los pagos
mnimos por el arrendamiento, el menor entre ellos al inicio
del arrendamiento.
1 Ver en Definiciones, c)
2 Mediante Resolucin N 042-2010-EF/94, prorrog su vigencia obligatoria a partir del ejercicio 2011.
Actualidad Empresarial IV-7
 IV Aplicacin Prctica
Para calcular el valor presente de los pagos mnimos por el
arrendamiento, se tomar como factor de descuento la tasa de
inters implcita en el arrendamiento, siempre que sea practi-
cable determinarla; de lo contrario se usar la tasa de inters
incremental de los prstamos del arrendatario.
Para efectos de la valoracin del bien arrendado (Activo), se
tendr en cuenta lo siguiente:
- Valor Razonable del bien o Valor Presente de los pagos mni-
mos por el arrendamiento, el menor entre ellos. y
- Cualquier costo directo inicial en que se haya incurrido,
siempre que sea directamente atribuido a la operacin del
leasing, tal es el caso de la comisin por reestructuracin.
2. Fondo econmico y realidad financiera:
Como se indicaba inicialmente, la contabilizacin y presentacin
de un contrato de arrendamiento financiero se realiza de acuerdo
a su esencia econmica y realidad financiera, y no solamente a su
forma legal, siendo que legalmente un contrato de arrendamiento
no otorga la titularidad jurdica del bien al arrendatario, sino hasta
que haya ejercido la opcin de compra; sin embargo, mediante
este contrato el arrendatario adquiere los beneficios econmicos
derivados de su uso y disfrute respecto del bien arrendado durante
la mayor parte de su vida til, a cambio de una contraprestacin
econmica por dicho derecho.
3. Presentacin en el estado de situacin financiera:
El contrato leasing implica su reconocimiento en los estados finan-
cieros del arrendatario, utilizando una cuenta del activo (Cuenta
32 del PCGE) para reflejar el recurso econmico adquirido y otra
del pasivo (Cuenta 45 del PCGE) que refleja la obligacin con el
arrendador, ambos por el mismo valor, con la finalidad de no dis-
torsionar las variables relativas a la evaluacin financiera mediante
ratios financieros.
Esta condicin tiene una excepcin en el caso de que se haya
reconocido costos incrementales atribuibles al leasing, por ende
estos importes se aadirn al importe del activo reconocido.
4. Medicin posterior, reconocimiento de las cargas finan-
cieras:
Luego del reconocimiento inicial del leasing, se identificar en
los estados financieros lo siguiente:
- Deuda conformada en cuotas pendientes de amortizacin
- Cargas financieras (intereses)
Los intereses pactados en un contrato leasing se distribuir entre
los perodos que constituyen el plazo del arrendamiento, de
manera que se obtenga una tasa de inters constante en cada
perodo, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar,
reconocindose como gasto en la oportunidad de su devengo3.
De presentarse pagos contingentes se reconocern como gastos
en los perodos en los que se incurran.
5. Depreciacin o amortizacin:
Un contrato leasing, dar lugar a un cargo por depreciacin
respecto de los bienes o activos depreciables sujetos al con-
trato, por ende la empresa deber aplicar una poltica de
depreciacin para activos arrendados, la misma que debe
ser coherente con la aplicada al resto de activos que posea la
empresa (arrendatario).
Asimismo, la depreciacin a contabilizarse se calcular sobre las
bases establecidas en la NIC 16, Propiedades, Planta y Equipo
y en la NIC 38, Activos Intangibles: Costo o Valor Revaluado.
3 Devengo, el reconocimiento de los gastos e ingresos se realizan cuando stos ocurren sin interesar que se
hayan cobrado o pagado. Prrafo 22 del Marco Conceptual de las NIIF.
IV-8 Instituto Pacfico
En el caso que el arrendatario no tuviese la certeza razonable
de que ejercer la opcin de compra y por ende obtendr la
propiedad del bien al trmino del contrato leasing, se depreciar
considerando el menor entre la vida til del bien o el plazo del
arrendamiento.
6. Deterioro del valor del bien arrendado:
En el caso que el bien o activo arrendado ha ya sufrido deterioro
de su valor, el arrendatario aplicar lo indicado en la NIC 36
Deterioro del Valor de los Activos; por ende, deber comparar
el Valor en libros respecto de su Importe Recuperable, si el pri-
mero resultase mayor a su Importe Recuperable, el arrendatario
deber reconocer dicho deterioro del valor (Prrafo 8), debiendo
considerarse adems el concepto de Materialidad (concepto
definido en el Marco Conceptual de las NIIF), para identificar si
es necesario realizar la estimacin del Importe Recuperable del
activo y reconocer la prdida por deterioro del valor.
7. Informacin a revelar en los estados financieros del
arrendatario:
Segn lo indica la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presen-
tacin e Informacin a Revelar, los arrendatarios revelarn en
sus estados financieros la siguiente informacin, referida a los
arrendamientos financieros:
Para cada clase de activos, el Importe Neto en libros a la
fecha del balance.
Una conciliacin entre el importe total de los pagos del
arrendamiento y su valor presente, en la fecha del balance.
Adems, la entidad informar de los pagos mnimos del
arrendamiento en la fecha del balance, y de su correspon-
diente valor presente, para cada uno de los siguientes plazos:
- Hasta un ao;
- Entre uno y cinco aos;
- Ms de cinco aos;
Cuotas contingentes reconocidas como gasto en el perodo.
Importe total de los pagos mnimos por subarriendos que se
esperan recibir, en la fecha del balance, por los subarriendos
financieros no cancelables que la entidad posea.
Descripcin general de los acuerdos significativos de arrenda-
miento donde se incluirn, sin limitarse a ellos, los siguientes
datos:
- Bases para la determinacin de cualquier cuota de carcter
contingente que se haya pactado;
- Plazos de renovacin de los contratos, as como de las
opciones de compra y las clusulas de actualizacin o esca-
lonamiento de precios; y
- Restricciones impuestas a la entidad en virtud de los con-
tratos de arrendamiento, tales como las que se refieran a la
distribucin de dividendos, al endeudamiento adicional o
a nuevos contratos de arrendamiento.
V. Caso prctico
La empresa Tableros Push S.A., cuya actividad es la fabricacin
de muebles en melanine, ha formulado la adquisicin de una
mquina cortadora de madera, mediante un contrato de leasing
financiero con Leasing BDP S.A., con las siguientes condiciones:
Importe financiado (costo
Fecha de inicio del contrato 02.01.11
total de la maquinaria)
S/. 120,000
Duracin del contrato 8 aos Comisin de estructuracin S/. 1,200
Tasa de inters implcita
anual
10% Valor de cada cuota anual S/. 15,000
Vida til del activo 10 aos Opcin de compra S/ 2,000
Se requiere realizar la contabilizacin del contrato leasing:
N 234 Primera Quincena - Julio 2011
 rea Contabilidad y Costos IV
a) El valor actual de las cuotas se determina de la siguiente 2 DEBE HABER
manera:
32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO
Amortizacin FINANCIERO 1,200.00
Saldo
Ctas.
Capital
Total cuota IGV Total 322 Inmuebles, maquinaria y equipo
Capital Inters
3223 Maquinarias y equipos de explotacin
0 S/.80,956.91 S/.80,956.91 40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV.
DE PENS. Y SALUD 228.00
1 S/.74,052.60 S/.6,904.31 S/.8,095.69 15,000.00 2,850.00 17,850.00 4011 IGV
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 1,428.00
2 S/.66,457.86 S/.7,594.74 S/.7,405.26 15,000.00 2,850.00 17,850.00
104 Cuentas ctes. en instituciones financieras
3 S/.58,103.64 S/.8,354.21 S/.6,645.79 15,000.00 2,850.00 17,850.00 Por el registro de la comisin de reestructuracin del contrato leasing,
siendo un costo directamente atribuible al costo del bien.
4 S/.48,914.01 S/.9,189.64 S/.5,810.36 15,000.00 2,850.00 17,850.00

5 S/.38,805.41 S/.10,108.60 S/.4,891.40 15,000.00 2,850.00 17,850.00

Siendo la comisin de estructuracin del contrato leasing, un
gasto directamente atribuible a la operacin, ste se reconoce
6 S/.27,685.95 S/.11,119.46 S/.3,880.54 15,000.00 2,850.00 17,850.00 como parte del Costo del activo arrendado.
7 S/.15,454.55 S/.12,231.40 S/.2,768.60 15,000.00 2,850.00 17,850.00 La amortizacin de las cuotas se reconoce de la siguiente manera:

8 S/.2,000.00 S/.13,454.55 S/.1,545.45 15,000.00 2,850.00 17,850.00 3 DEBE HABER

S/.2,000.00 S/.2,000.00 2,000.00 380.00 2,380.00 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 15,000.00

452 Contratos de arrend. financiero S/.6,904.31
S/.80,956.91 S/.41,043.09 122,000.00 11,400.00 71,400.00 455 Costos de financiacin por pagar S/.8,095.69
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV.
DE PENS. Y SALUD 2,850.00
El capital financiado, por el leasing firmado se determina de la
401 Gobierno Central
siguiente manera:
4011 IGV6
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS TERCEROS 17,850.00
Valor actual4 = > 15,000*{((1+0.10)8 1)/ = S/. 80,023.89
469 Otras cuentas por pagar diversas
(0.10(1+0.10)8)}
Por la facturacin de la 1. cuota (capital+inters+IGV).
Valor presente5 = > 2,000* {1/(1+0.10)8 } = S/. 933.01

Total capital financiado ==> S/. 80,956.91 Reconocimiento de los gastos financieros devengados:
4 DEBE HABER
67 GASTOS FINANCIEROS 8,095.69
Costo del Activo sujeto a arrendamiento comprende la opcin
671 Gastos en operaciones de endeud. y otros
de compra y cualquier otro costo directamente atribuible al
contrato leasing: 6712 Contratos de arrendamiento financiero
37 Activo Diferido 8,095.69
S/.120,000 (8 cuotas de S/.15,000) + S/.2,000 (opcin de 373 Intereses diferidos
compra) = S/.122,000 Por la provisin del gasto financiero devengado en el 1.er ao.
Los gastos financieros ascienden a:
x
S/.122,000 (15,000 x 8 cuotas) S/.80,956.91 (capital finan-
ciado) = S/.41,043.09 94 GASTOS FINANCIEROS 8,095.69
79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE CTOS. Y GTOS. 8095.69
b) La contabilizacin de lo operacin ser: Por el destino de los gastos financieros.
1 DEBE HABER
32 Activos Adquiridos En Arrendamiento En cada ejercicio econmico gravable se deber provisionar los
Financiero 80,956.91 intereses devengados, afectando a resultados y disminuyendo
322 Inmuebles, maquinaria y equipo los intereses diferidos, provisionado inicialmente.
3223 Maquinarias y equipos de explotacin Siendo que Tableros Push S.A. tiene la firme intencin de ejercer
37 Activo Diferido 41,043.09 la opcin de compra, el tiempo de vida til considerada, basada
373 Intereses diferidos en la informacin del fabricante es de 10 aos; por tanto, se
45 Obligaciones Financieras 122,000.00 deber aplicar la depreciacin distribuida en dicho tiempo.
452 Contratos de arrendamiento
Segn lo seala la NIC 17, en su prrafo 28:
financiero S/.80,956.91
455 Ctos. de financiacin por pagar S/.41,043.09 El importe depreciable del activo arrendado se distribuir entre
Por el registro del contrato de arrendamiento, segn el valor actual cada uno de los perodos de uso esperado, de acuerdo con una
de los pagos mnimos. base sistemtica,coherente con la poltica de depreciacin que
el arrendatario haya adoptado con respecto a los dems activos
depreciables que posea.En caso de que exista certeza razonable
de que el arrendatario obtendr la propiedad al finalizar el plazo
4 Valor Actual: Corresponde al determinacin del importe con el cual se liquida la operacin en la fecha de
evaluacin o de vencimiento, su frmula es:
del arrendamiento,el perodo de utilizacin esperado ser la vida
(1+i)n -1 til del activo; en otro caso, el activo se depreciar a lo largo de su
VALOR ACTUAL: K *
(i(1+i)n) vida til o en el plazo del arrendamiento, segn cual sea menor.
Donde: K: Cuota del arrendamiento; i: Tasa de Inters; n: Tiempo del arrendamiento
5 Valor Presente: Es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es (por oposicin al 6 Respecto del IGV, ste se reconocer como Crdito Fiscal, segn lo establece la Ley del IGV, de cumplir con
valor nominal) la suma que, colocada a Inters Compuesto hasta su vencimiento, se convertira en una los requisitos formales y sustanciales indicados en los artculos 18 y 19; esto quiere decir en la oportunidad
cantidad igual a aquel en la poca de pago. Comnmente se conoce como el valor del Dinero en Funcin en que se emita el comprobante de pago, en el cual consigne de manera desagregada el importe del IGV,
del Tiempo, su frmula es: VP = 1/ (1+i)n; donde: i: Tasa de Inters; n: Tiempo del arrendamiento. as mismo de resultar el gasto deducible para efectos del Impuesto a la Renta.

N 234 Primera Quincena - Julio 2011 Actualidad Empresarial IV-9