UNIVERSIDADE

CATLICA
DE BRASLIA
PROGRAMA DE PS-GRADUAO
STRICTO SENSU EM ECONOMIA DE EMPRESAS

Mestrado
Lavagem de Dinheiro: uma Anlise Econmica

do Confisco como uma Ao

de Combate ao Crime

Autora: Lindomar Mendes Rocha

Orientador: Prof. Dr. Ricardo Arajo

BRASLIA
2007
 LINDOMAR MENDES ROCHA

Lavagem de Dinheiro: uma Anlise Econmica

do Confisco como uma Ao

de Combate ao Crime

Dissertao submetida Universidade Catlica de

Braslia como parte dos requisitos para a obteno
do ttulo de Mestre em Economia de Empresas.

Orientador: Prof. Dr. Ricardo Arajo

Braslia

2007

II
A todos aqueles que de alguma forma contriburam para eu chegar at aqui.

III
 AGRADECIMENTOS

Meus sinceros agradecimentos ao professor orientador Dr. Ricardo Araujo pela grande

contribuio na elaborao desta dissertao, sobretudo na construo do modelo Terico

matemtico na elaborao do artigo.

Ao professor Dr. Tito Belchior pelas sugestes e correes que contriburam para

enriquecer esta dissertao.

Ao meu colega de trabalho Dr. Francisco de Assis Campos da Silva pelas sugestes e

correes para a melhoria desta dissertao.

A Deus por toda a luz, beleza e mistrio do universo.

IV
RESUMO

O estudo da lavagem de dinheiro e do seu combate com enfoque nas atividades ilegais

que geram os lucros a serem lavados so temas de grande importncia na atualidade. A lavagem

de dinheiro considerada o principal mecanismo de disfarce dos lucros de origem ilegal e

funciona como fornecedora dos recursos a serem reinvestidos nas atividades criminosas. O

objetivo desta dissertao verificar a eficincia do confisco como ao contra o crime

organizado. O estudo feito usando um modelo de equilbrio geral, que considera a existncia de

uma organizao criminosa que gera os lucros que precisam ser lavados. O principal resultado

mostra que se por um lado o confisco diminui a quantidade tima de dinheiro lavado, por outro

lado pode aumentar a frao dos recursos investidos na atividade criminosa. Tal resultado sugere

que o confisco precisa ser conectado com outras medidas repressivas adicionais para que

funcione de forma eficiente frente ao crime organizado.

PALAVRAS-CHAVE: Lavagem de Dinheiro, Confisco, Crime Organizado

V
ABSTRACT

The study of money laudering and its combat with a focus in the illegal activities that

generate the profits to be laundered are subjects of foremost importance. Money laudering is

considered the main mechanism used to disguise the profits of illegal origin and thus supplies the

resources to be reinvested in criminal activities. The objective of this dissertation is to verify the

efficiency of confiscation as an instrument against organized crime. The study uses a general

equilibrium model, that considers the existence of a criminal organization that generates the

profits that need to be laundered. The main sample shows that if the one other hand confiscation

diminishes the amount of money that is laundered, on the other hand it can increase the fraction

of resources invested in the criminal activity. Such result suggests that confiscation has to be

connected to further repressive measures in other to be an efficient tool against organized crime.

Keywords: money laundering, confiscation, organized crime

VI
 SUMRIO

1. Introduo...................................................................................................................................10

1.1. O Problema e sua importncia.....................................................................................10

1.2. Objetivos......................................................................................................................14

1.1.1. Objetivo Geral...............................................................................................14

1.1.1. Objetivos Especficos....................................................................................14

2. Reviso da Literatura..................................................................................................................15

2.1. A Lavagem de Dinheiro.............................................................................................15

2.2. Principais Iniciativas Internacionais de Combate e as Medidas de Combate Implanta-

das no Brasil................................................................................................................34

2.2.1. Iniciativas Internacionais de combate Lavagem de Dinheiro...................34

2.2.1.1. A Conveno de Viena..................................................................36

2.2.1.2. O Comit de Basilia.....................................................................36

2.2.1.3. O Grupo de Ao Financeira sobre a Lavagem de Dinheiro

(FATF).........................................................................................38

2.2.1.4. A Conveno sobre Lavagem, Identificao, Apreenso e Confisco

de Produtos do Crime do Conselho da Europa............................39

2.2.1.5. O Grupo de Egmont.......................................................................40

2.2.2. As Iniciativas Legais de Combate Lavagem de Dinheiro no

Brasil........................................................................................................41

2.2.2.1. A Lei 9.613/98................................................................................41

2.2.2.2. O Conselho de Atividades Financeiras COAF............................42

7
 2.3. Configurao prtica do Processo de Lavagem...........................................................16

2.4. Tcnicas mais comuns de Lavagem.............................................................................18

2.5. As Dez "Leis" Bsicas dos Esquemas de Lavagem.....................................................19

2.6. Lavagem de Dinheiro e Crime Organizado ................................................................20

2.7. A Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo........................................23

2.8. As Conseqncias Econmicas da Lavagem de Dinheiro...........................................25

2.9. Contribuies Econmicas..........................................................................................27

2.9.1. O Modelo de Arajo e Moreira (2004).........................................................27

2.9.2. O Modelo de Masciandaro (1999)................................................................28

2.9.3. Evidncias Empricas do Impacto da Regulao sobre o Crescimento

(2006)..........................................................................................................29

2.10. O Combate Lavagem de Dinheiro..........................................................................29

2.10.1. O Confisco......................................................................................32

3. Metodologia................................................................................................................................45

3.1. Teoria do Controle timo ...........................................................................................45

3.1.1. O Problema Simples......................................................................................48

3.1.2. O Princpio Mximo......................................................................................50

4. Resultados...................................................................................................................................54

4.1. O Modelo Terico........................................................................................................54

4.2. Uma Extenso ao Modelo............................................................................................57

4.3. Simulao Numrica....................................................................................................61

5. Concluso...................................................................................................................................64

6. Bibliografia................................................................................................................................66

8
TABELA............................................................................................................................................

4.1 ndice de confisco , a frao do investimento reinvestida na atividade ilegal (q*), o total do
investimento alocado na atividade ilegal (IIllegal) e o total de dinheiro lavado (M*), considerando

uma taxa de desconto de ( = 0,99) ...............................................................................................61

GRFICOS........................................................................................................................................

3.1 Trajetria de Controle ..............................................................................................................47

3.2 Trajetria de Estado .................................................................................................................48

3.3 Hamiltoniano X Varivel de Controle .....................................................................................52

4.1 Frao do investimento na atividade ilegal sob o efeito do confisco.......................................63

4.2 Total do investimento ilegal sob o efeito do confisco..............................................................63

4.3 Total de dinheiro lavado sob o efeito do confisco....................................................................63

9
1. INTRODUO

1.1. O Problema e sua importncia

Nos ltimos anos, o assunto lavagem de dinheiro vem ocupando considervel espao na

mdia e nas pautas de autoridades de pases que integram a economia mundial. Essa pauta tem se

firmado como uma preocupao a mais para os governantes e empresrios, principalmente para

aqueles pertencentes ao setor financeiro. Prtica comum adotada por criminosos (sejam eles o

crime organizado, seqestradores, traficantes, terroristas, etc.), passou a receber ainda mais

ateno aps os ataques terroristas de 11 de setembro de 2001 nos Estados Unidos.

A lavagem de dinheiro consiste em mascarar a origem de bens e ativos provenientes do

crime, evitando que o seu detentor seja detectado e/ou corra riscos quando da sua utilizao. De

acordo com a Organizao das Naes Unidas a lavagem de dinheiro um componente vital de

todo crime que produz resultados financeiros. Para disfarar os lucros ilcitos sem comprometer

os envolvidos, a lavagem ocorre por meio de um processo dinmico, cujo propsito principal

reduzir os riscos, j que os recursos ilegais necessitam ser distanciados dos rastros que o

conectam ao crime (eles representam um vnculo perigoso para os criminosos).

De acordo com Barros (2004), a lavagem de capitais produto da inteligncia humana,

a qual no surgiu do acaso, mas foi e tem sido um hbito planejado em toda parte do mundo.

Segundo ele um costume milenar, utilizado por criminosos no emprego dos mais variados

mecanismos para dar aparncia lcita ao patrimnio constitudo de bens e capitais obtidos

mediante ao delituosa. Trata-se de uma conseqncia criminolgica caracterizadora do avano

da criminalidade em mltiplas reas.

A prtica de lavar dinheiro traz consigo conseqncias econmicas, de segurana e sociais

consideradas bem perigosas, pois por meio dela, os agentes envolvidos passam a obter os

recursos necessrios manuteno e expanso de seus objetivos criminosos, dando-lhes uma

10
aparncia lcita. De acordo com Maia (1999), a ocultao de bens, direitos e valores provenientes

de crimes, constitui hoje um complexo e cambiante processo scio-econmico, ocorrente em

quase todas as naes do mundo, e cuja apreenso e valorao em um escalo normativo so

recentes (a primeira legislao incriminando especificamente esta prtica data do final dos anos

80). Esse autor afirma que a lavagem de dinheiro passa a ser cada vez mais um segmento

terceirizado do mercado de servios ilegais proporcionado por especialistas, indivduos e

empresas, no s hbeis em elaborar complexas tcnicas de escamoteao da origem ilcita de

ativos, mas habilitados a fornecer sofisticada assessoria na anlise e gerenciamento de riscos e no

estabelecimento de retaguarda jurdica para implementar tais operaes.

Diante de tudo isto, a lavagem de dinheiro passou a ser considerada mola fundamental na

eficcia de quase todas as formas de crime organizado, passando a receber mais ateno por parte

da comunidade internacional, que busca medidas de combate e adoo de regras para a deteco

e punio deste tipo de crime. De acordo com Romantini (2003), um dos principais eventos da

luta contra este delito foi a Conveno das Naes Unidas contra o Trfico Ilcito de

Estupefacientes e de Substncias Psicotrpicas, aprovada em 20 de dezembro de1988 e ratificada

pelo Brasil por meio do Decreto nmero 154, de 26 de junho de 1991. Tal evento ficou conhecido

como Conveno de Viena e seu principal objetivo era o combate ao trfico de drogas.

As organizaes criminosas e o trfico de drogas so considerados como atividades de

destaque, quando o assunto lavagem de dinheiro. Segundo Romantini (2003) a lavagem de

dinheiro no uma atividade ligada a pequenos delitos, mas sim s atividades ilegais de grupos

bem organizados. importante destacar que o dinheiro lavado, alm de utilizado em

investimentos ilcitos, tambm utilizado para financiar a expanso do negcio, como a

ampliao dos canais de distribuio de drogas, por exemplo.

11
 Surgiram tambm contribuies da teoria econmica, as quais tm ajudado na

compreenso de alguns aspectos associados lavagem de dinheiro, como o caso de Arajo e

Moreira (2004), que mostram por meio de uma extenso ao modelo de Sidrauski (1967) como a

lavagem de dinheiro afeta as condies timas de alocao dos recursos na economia,

apresentando uma anlise para uma economia com presena de lavagem de dinheiro e outra sem

a presena deste crime. Temos tambm em Masciandaro (1999), uma boa contribuio, onde a

lavagem de dinheiro considerada como um multiplicador para atividades financeiras

criminosas, a qual funciona como um elemento que polui a economia. Esse autor ainda analisa

como a regulao pode afetar as transaes bancrias e o sistema financeiro, por meio de um

trade off entre o custo de aplicao da lei e o resultado da eficincia de sua aplicao na

economia.

Foram tambm elaboradas as normas e convenes mundiais para amparar as legislaes

sobre a lavagem de dinheiro entre os pases, bem como, o desenvolvimento de teorias e anlises

sobre o tema, e ainda, as punies adequadas quando da identificao deste delito pelas

autoridades competentes. De acordo com Stessens (2000), a luta contra a lavagem de dinheiro

tem como objetivo uma aplicao mais efetiva da lei em relao ao lucro proveniente do crime.

Ele afirma que os dois mais significativos instrumentos legais que so usados contra a lavagem

de dinheiro so: o confisco dos recursos do crime e a criminalizao da lavagem de dinheiro.

Afirma tambm que tais instrumentos tm criado uma nova viso sobre eles mesmos, j que no

princpio foram institudos para o controle do delito a partir das drogas e relacionados ao crime

organizado, porm, atualmente vm sendo expandidos para abranger outros, seno todos os tipos

de transgresso. Tal mudana vem adicionar-se luta internacional contra a lavagem de dinheiro

e tambm significa uma evoluo no processo de fazer as normas e no campo da execuo da lei.

12
 Uma das caractersticas do crime de lavagem de dinheiro que na maioria das vezes ele

no tem uma vtima diretamente identificada. Sendo assim, fica difcil punir diretamente um

culpado ou mesmo encontrar uma vtima do delito. Dessa forma, o confisco dos recursos

provenientes do crime acaba por ser o nico instrumento legal capaz de assegurar que os delitos

decorrentes de lucros ilegais, de alguma forma, sejam punidos.

Assim, este trabalho tem como objetivo principal verificar a eficincia do confisco como

uma ao contra o crime organizado, alm de fazer um levantamento das principais iniciativas de

combate lavagem de dinheiro no mundo. O estudo sobre a eficincia do confisco feito usando

um modelo de equilbrio geral que considera a existncia de uma organizao criminosa

representativa que gera lucros que precisam ser lavados.

A primeira verso do modelo proposto supe que a nica varivel de controle do modelo

frao do dinheiro reinvestida na atividade ilegal. Este modelo bsico estendido para

considerar que a organizao criminosa escolhe no somente a frao dos recursos que sero

lavados, mas tambm a frao dos trabalhadores que sero alocados para executar a atividade

criminosa e para lavagem do dinheiro sujo. Em ambas as sees os efeitos do confisco sobre a

quantidade de dinheiro lavada e sobre a frao dos recursos alocados na atividade criminosa so

analisados usando uma anlise de esttica comparativa. Em seguida executada uma simulao

numrica para o modelo apresentado.

Esta dissertao est organizada como a seguir. Alm dessa introduo, no segundo

captulo faz-se um estudo da lavagem de dinheiro, do confisco e um levantamento dos rgos que

regulam a lavagem de dinheiro mundialmente e no Brasil. No terceiro mostrada a metodologia

adotada para o desenvolvimento do modelo terico. No quarto apresenta-se o modelo terico e

resultados obtidos. No quinto, a concluso.

13
 O principal resultado encontrado a partir do modelo terico demonstra que se por um lado

o confisco diminui a quantidade tima de dinheiro lavado na economia, por outro aumenta a

frao dos recursos alocados na atividade criminosa. Esse resultado sugere que o confisco tem

que ser conectado a outras medidas repressivas adicionais para ser uma ao eficiente contra o

crime organizado.

1.2. Objetivos

1.2.1. Objetivo Geral

Verificar a eficincia do confisco como uma ao contra o crime organizado, alm de fazer um

levantamento das principais iniciativas de combate lavagem de dinheiro no mundo.

1.2.2. Objetivos Especficos

i) Fazer um levantamento das teorias sobre a lavagem de dinheiro;

ii) Fazer um levantamento sobre os rgos que regulam a lavagem de dinheiro no mundo e no

Brasil;

iii) Verificar a eficincia do confisco como uma das principais aes contra a lavagem de

dinheiro, por meio de um modelo terico normativo.

14
2. Reviso da Literatura

2.1. A Lavagem de Dinheiro

A origem do termo lavagem de dinheiro vem desde o tempo das quadrilhas de gangsters

da dcada de 1920, nos Estados Unidos. O termo foi originado naquele pas, quando as gangues

de rua encontraram uma explanao com aparncia legtima para justificar o dinheiro gerado a

partir de suas atividades ilegais. Foi usando a venda de servios a varejo, como lavanderias de

roupa e lavadoras de carros, que eles justificavam a quantia de dinheiro apurado de forma ilcita.

Dessa forma, o termo se configurou.

Na dcada de 1930, criminosos usaram a lavagem de dinheiro para sonegar ou mesmo

evitar a possibilidade de pagar os valores devidos de impostos ao governo. J nos anos sessenta,

momento histrico em que as drogas se apresentaram como fonte de grandes lucros, a atividade

de lavar dinheiro ficou fortalecida, passando a ser praticada com a utilizao de um maior

nmero e mais sofisticadas tcnicas.

As operaes de compra e venda de substncias entorpecentes e drogas afins geralmente

so pagas em dinheiro vivo, o que dificulta bastante as investigaes pelas autoridades. Dessa

forma, os bancos foram a melhor forma de insero de valores provenientes de ilcitos no

mercado financeiro. De acordo com Powis (1993), em 1970, pases como os Estados Unidos, na

Amrica do Norte, e Itlia, na Europa, comearam uma busca por evitar este fato, promulgando

leis para flexibilizar o segredo bancrio (como Bank Secrecy Act nos Estados Unidos). Foi

tambm estabelecido como obrigao aos bancos e outras instituies financeiras informar ao

governo federal todas as transaes em dinheiro superiores a dez mil dlares. J a Itlia se

empenhava em desvendar prticas que ocultavam os produtos do crime organizado.

15
 O fim da Guerra Fria (1946-1989), que facilitou a intensificao da internacionalizao do

capital, acabou por mostrar um mundo socialista totalmente desagregado, que representava um

novo territrio a ser conquistado pelo capital, com espao para transferncias de capitais

excedentes e de tecnologias, o que tornou bem intenso o movimento de capital em escala

mundial. Sendo assim, a lavagem de dinheiro e os crimes correlatos tomaram um escopo em

escala global, com seus efeitos para alm das fronteiras nacionais.

A partir da comearam os movimentos para configurao da lavagem de dinheiro como

crime, na dcada de 1980, com o advento da Conveno de Viena. O combate a este delito

passou a ser tema de encontros, convenes, bem como de organismos internacionais, que

passaram a dispensar grande ateno questo.

2.2. Principais Iniciativas Internacionais de Combate e as Medidas de Combate

Implantadas no Brasil

2.2.1. Iniciativas Internacionais de Combate Lavagem de Dinheiro

A preocupao internacional com a chamada lavagem de capitais no fato recente,

apesar de o assunto ter recebido maior ateno a partir da dcada de 80. Nesta dcada comea o

grande esforo internacional, com a criao de organismos, com poder de estabelecer metas e

fiscalizar a atuao dos pases na preveno e combate a este crime.

De acordo com a Declarao de Princpios do Comit de Basilia (1988), os marcos

iniciais da luta da comunidade internacional contra a lavagem de dinheiro podem ser encontrados

no Comit de Ministros do Conselho da Europa, de junho de 1980, em seu relatrio 01, que trata

do sistema bancrio e regras de ao preventiva de represso ao criminosa. Esta declarao

versa sobre as regras e prticas de controle das operaes bancrias.

16
 Em 20 de dezembro do mesmo ano, em Viena, sob o comando da ONU (Organizao das

Naes Unidas), foi estabelecida a Conveno das Naes Unidas contra o Trfico Ilcito de

Estupefacientes e Substncias Psicotrpicas, conhecida como Conveno de Viena.

Em junho de 1989, foi realizada a reunio da cpula do G-7 (G-7 Summit), responsvel

pela criao do FATF (Financial Action Task Force), o rgo internacional considerado o mais

importante no combate lavagem de dinheiro. Em 1990, o FATF modificou as suas 40

Recomendaes.

Esses encontros foram fundamentais para o incio de um combate sistematizado contra a

lavagem de dinheiro e o narcotrfico, e so at agora, a base para a maioria das legislaes sobre

o combate a este ilcito. Essas iniciativas deram incio a uma srie de aes internacionais de

combate lavagem de dinheiro contra a economia global.

Segundo Romantini (2003), foi a partir desse momento que a atividade de lavagem de

dinheiro teve seu grande destaque, j que aumentava a percepo de fatos como:

a) da dificuldade de combater diretamente o crime organizado, com seus altos lucros,

com o trfico de drogas;

b) do crescimento do poder econmico, financeiro, social e poltico desses grupos

criminosos organizados;

c) dos danos sociais, polticos e econmicos derivados desse tipo de crime;

d) de que a lavagem dos recursos desses crimes, alm de ser uma etapa importante do

ciclo do empreendimento criminoso, traz consigo conseqncias nocivas

economia do prprio pas e de terceiros;

e) de que, em funo da globalizao e das novas tecnologias da informao, a

lavagem adquiria um carter transnacional, reduzindo a eficcia de iniciativas

isoladas de combate, uma vez que os lavadores, cada vez mais qualificados,
17
 conseguiam esquivar-se das restries impostas por determinados pases,

aproveitando-se das brechas deixadas por outras naes.

2.2.1.1. A Conveno de Viena

A Conveno de Viena, de 1988, foi o primeiro passo para o efetivo combate lavagem

de dinheiro em escala mundial. Importante instrumento jurdico de cooperao internacional foi

responsvel por definir a atividade de lavagem de dinheiro como crime. O objeto principal da

Conveno no era tratar da lavagem de dinheiro, seu foco era o trfico de drogas em geral,

porm, foi a primeira conveno internacional a criminalizar tal delito.

Este ato pode ser considerado como um dos principais avanos trazido pela Conveno, o

qual permite a busca no s daqueles que praticam atos ilcitos, mas tambm a necessidade de

criminalizar o ato de dissimular o dinheiro oriundo de atividades criminosas na economia

mundial.

2.2.1.2. O Comit de Basilia

O Comit de Superviso Bancria da Basilia foi criado em 1975, pelos presidentes dos

bancos centrais dos pases que formavam o G-10 na poca. O grupo atualmente se rene na

Basilia, onde fica a sua secretaria permanente, onde est sediado o Banco de Compensaes

Internacionais BIS (Bank for International Settlements). A principal funo desse Comit

supervisionar as instituies financeiras e reunir os bancos centrais de todo o mundo, cabendo-lhe

tambm tratar de assuntos relacionados ao combate de lavagem de dinheiro.

O Comit publicou, em 1988, uma Declarao de Princpios para uma Superviso

Bancria Eficaz. Sabendo que os principais instrumentos usados no processo de lavagem de

dinheiro so as instituies financeiras, a Declarao advertia sobre o perigo de os bancos serem

utilizados na realizao de operaes com recursos advindos de atividades ilegais. O objetivo

dessa declarao impedir que os bancos sejam usados como intermedirios para transferncias
18
ou depsitos de dinheiro de origem criminosa, evitando assim, ferir sua reputao, credibilidade e

estabilidade, alm de estarem sujeitos a prejuzos decorrentes de fraudes de toda espcie. Nessa

Declarao recomendava-se:

i) a identificao de clientes (know your customer);

ii) a manuteno dos registros das operaes;

iii) a conduo dos negcios de acordo com altos padres ticos;

iv) o cumprimento das normas que regem a atividade bancria;

v) a cooperao com as autoridades responsveis pela aplicao das leis e dos

normativos;

Essas recomendaes constituem os pilares do combate lavagem de dinheiro no

mercado financeiro, at os dias atuais. A partir da, seu contedo influenciou o trabalho de outros

organismos com a responsabilidade de combater a lavagem de dinheiro.

2.2.1.3. O Grupo de Ao Financeira sobre a Lavagem de Dinheiro (FATF)

considerado o organismo mais importante da atualidade no combate ao crime de

lavagem de dinheiro. Foi criando em 1989, em Reunio da Cpula do G-7, como resposta

crescente preocupao mundial com o combate ao dinheiro ilcito na economia. Foram

convidados para fazer parte desse grupo os pases membros do G-7, a Comisso Europia e mais

oito pases, totalizando assim 16 membros.

O FATF tem como objetivo avaliar os resultados da cooperao internacional j

realizada, buscando impedir a utilizao do sistema bancrio e das instituies financeiras na

realizao dos propsitos dos lavadores de dinheiro e empreender esforos adicionais, com

adaptao dos sistemas legais e normativos dos pases em todo o mundo. Seu trabalho mais

importante, o qual histrico, foi o estabelecimento, em 1990, de um documento conhecido

como as Quarenta Recomendaes atualizado em 1996.

19
 Essas recomendaes englobam e ampliam as orientaes da Conveno de Viena e

buscam cobrir a maioria dos aspectos, seno todos, relativos lavagem de dinheiro. Sua

abrangncia vai desde o sistema jurdico e aplicao das leis, o sistema financeiro e seus

regulamentos e a cooperao internacional. Elas pretendem ser universais, funcionando como

princpios que do aos Estados a possibilidade de adapt-los s diferentes tradies jurdicas e

arranjos constitucionais de cada pas.

O FATF um organismo intergovernamental (ou GAFI na sua grafia em portugus) com

seu secretariado sediado em Paris. Quando um pas se torna membro do FATF, compromete-se

claramente a aceitar uma rgida disciplina de se submeter a uma vigilncia multilateral

permanente, incluindo exames mtuos peridicos. Para todos os pases membros obrigatrio o

cumprimento das Quarenta recomendaes, o qual controlado com base em um sistema bi-

direcional que inclui um exerccio da auto-avaliao anual e uma avaliao mtua peridica.

O exerccio de auto-avaliao feito por meio do preenchimento, pelo pas analisado, de

um questionrio padro que trata do estgio de implementao das Quarenta Recomendaes.

Tais informaes so compiladas e analisadas a fim de orientar o FATF na sua poltica de zelar

pelo cumprimento de suas recomendaes.

No processo de avaliao mtua, cada pas recebe visita in loco de uma equipe formada

por trs ou quatro especialistas nas reas de finanas, direito, etc. vindas de governos de outros

pases-membros, para ser avaliado. A misso tem como objetivo elaborar o relatrio no qual

aponta o estgio de desenvolvimento das instituies antilavagem do pas e identifica as reas

que necessitam de progressos mais urgentes. O Brasil membro do FATF.

2.2.1.4. A Conveno sobre Lavagem, Identificao, Apreenso e Confisco de Produtos do

Crime, do Conselho da Europa

20
 A Conveno sobre Lavagem, Identificao, Apreenso e Confisco de Produtos do Crime

foi concluda em 08 de novembro de 1990, pelo Conselho da Europa, reunido em Estrasburgo, na

Frana. Sua aplicabilidade vai alm dos pases componentes do Conselho da Europa.

Podem ser destacados dois pontos fundamentais no combate lavagem de dinheiro a

partir desta Conveno. O primeiro, foi o fato da mesma abranger a Sua, Estado que tem papel

fundamental no combate lavagem de dinheiro e que escapa de outros tratados e convenes

internacionais que tratam da criminalizao da lavagem de dinheiro. O segundo diz respeito

caracterizao dos produtos do crime antecedente, conceituao que levou a uma abrangncia das

vantagens econmicas obtidas por meio de qualquer crime.

Essa conveno entrou em vigor em 01 de setembro de 1993.

2.2.1.5. O Grupo de Egmont

O Grupo de Egmont um grupo internacional informal, criado para promover, em mbito

mundial, entre as Unidades de Inteligncia Financeira (FIU), a troca de informaes, o

recebimento e o tratamento de comunicaes suspeitas relacionadas lavagem de dinheiro.

As unidades denominadas Unidades de Inteligncia Financeira (FIU, sigla em ingles),

foram constitudas pelos pases em paralelo com a criao do FATF, para facilitar a troca de

informaes e estabelecer canais de cooperao voltados ao combate da lavagem e do reemprego

de capitais de origem criminosa em atividades legais. Nos EUA essas unidades so conhecidas

com FINCEN, na Frana como TRACFIN, etc.

As FIUs devem ser agncia nacional, central, responsvel por receber, analisar e distribuir

entre as autoridades competentes as denncias sobre informaes financeiras, referentes a

operaes suspeitas e requeridas pela legislao e normas nacionais no combate lavagem de

dinheiro.

21
 Em 1995, algumas FIUs se agruparam de maneira informal no mbito de uma

organizao chamada e Grupo de Egmont. Esse Grupo foi criado por iniciativa das Unidades dos

EUA (FINCEN) e da Bgica (CTIF). Recebeu esse nome em funo do local da primeira reunio,

a qual ocorreu no Palcio de Egmont-Arenberg, em Bruxelas, na Blgica.

O Grupo de Egmont opera como um promotor de encontros e fruns entre as agncias

internacionais, incrementando os programas nacionais de combate lavagem de dinheiro,

proporcionando um intercmbio de informaes e experincias de inteligncia financeira. Esse

grupo foi uma iniciativa importante de cooperao entre as naes.

O processo de reconhecimento e admisso de novas FIUs pelo Grupo, ocorre apenas uma

vez por ano, na reunio plenria. Para serem aceitas as FIUs devem passar por um processo de

avaliao conduzido pelo Grupo e enquadrar-se no conceito de Unidade de Inteligncia

Financeira estabelecido pelo Grupo.

2.2.2. As Iniciativas Legais de Combate Lavagem de Dinheiro no Brasil

Os trabalhos para a criminalizao da lavagem de dinheiro no Brasil comearam com a

Lei 9.613, editada em 03 de maro de 1998, com a finalidade de tipificar o crime de lavagem de

dinheiro, dispor sobre a preveno da utilizao do sistema financeiro e criar o Conselho de

Controle de Atividades Financeiras COAF.

2.2.2.1. A Lei 9.613/98

A normatizao dos crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores e a

preveno da utilizao do sistema financeiro para os ilcitos, datam de 14 de junho de 1991, com

a aprovao do texto da Conveno de Viena e a promulgao da mesma, em 26 de junho do

mesmo ano.

A Conveno de Viena se ateve ao trfico de entorpecente e substncias psicotrpicas,

porm, como se sabe o narcotrfico no a nica fonte de operaes de lavagem de dinheiro.

22
Sendo assim, nosso legislador elaborou uma norma mais abrangente, reservando um novo tipo

penal a condutas relativas a bens, direitos ou valores oriundos direta ou indiretamente, de crimes

graves antecedentes e com caractersticas transnacionais sendo eles: o terrorismo, o contrabando,

o trfico de armas, munies ou material destinado a sua produo, a extorso mediante

seqestro, os crimes praticados por organizao criminosa, os crimes praticados contra a

administrao pblica e os crimes praticados contra o sistema financeiro nacional. Os crimes

contra a ordem tributria no foram includos no rol dos crimes antecedentes, visto que no

representaria um aumento do patrimnio para o agente, que apenas manteria o patrimnio, ao

escapar da obrigao fiscal.

A Lei 9.613/98 instituiu procedimentos investigatrios e definiu obrigaes, sanes e

atribuies dos rgos governamentais fiscalizadores. O projeto que deu origem a essa lei teve

como referncia as legislaes j existentes em outros pases, bem como pelo o FATF. Entre os

procedimentos institudos por essa lei, podemos citar:

a) a criminalizao da lavagem de recursos provenientes de crimes de natureza grave;

b) a obrigao de identificar e conhecer adequadamente os clientes;

c) a obrigao de manter registros de transaes por um prazo mnimo de cinco anos;

d) a obrigao de comunicar determinadas transaes financeira e comerciais aos

rgos competentes;

e) a criao a Unidade de Inteligncia Financeira FIU nacional.

2.2.2.2. O Conselho de Atividades Financeiras COAF

A criao do COAF foi estabelecida pela Lei 9.613/98. Esse rgo tem como finalidade

disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar ocorrncias suspeitas de

atividades ilcitas relacionadas lavagem de dinheiro. composto pelos seguintes rgos: pela

Presidncia, pelo Plenrio e pela Secretaria-Executiva.

23
 O presidente do COAF nomeado pelo Presidente da Repblica, por indicao do

Ministro da Fazenda. A presidncia do COAF um cargo de dedicao exclusiva com as

seguintes atribuies: i) representar o COAF perante autoridades nacionais e internacionais; ii)

promover a articular o intercmbio de cooperao mtua entre os rgos pblicos de todas as

esferas do governo; iii) editar os atos normativos e regulamentares necessrios ao

aperfeioamento dos trabalhos do conselho; iv) encaminhar ofcio s autoridades competentes

sempre que forem verificados casos com fortes indcios de irregularidades.

O Plenrio composto por oito Conselheiros, designados pelo Ministro da Fazenda a

partir da indicao dos respectivos Ministros de Estado. A funo de Conselheiro no exige

dedicao exclusiva e eles so escolhidos dentre os integrantes do quadro de pessoal efetivo dos

seguintes rgos, entre outros:

a) Banco Central do Brasil BACEN;

b) Comisso de Valores Mobilirios CVM;

c) Superintendncia de Seguros Privados SUSEP;

d) Procuradoria Geral da Fazenda Nacional PGFN;

e) Secretaria da Receita Federal SRF;

f) Agncia Brasileira de Inteligncia ABIN;

g) Departamento de Polcia Federal DPF;

h) Ministrio das Relaes Exteriores MRE.

Compete-lhes zelar pela observncia da legislao pertinente, do seu estatuto e do seu

regimento interno; decidir sobre infraes e aplicar penalidades administrativas previstas para as

pessoas, as quais no haja rgo fiscalizador ou regulador prprio; coordenar e propor

mecanismos de cooperao e de troca de informaes que viabilizem aes rpidas e eficientes

na preveno e na represso lavagem de dinheiro, dentre outras atribuies.

24
 A Secretaria-Executiva e dirigida por um Secretrio Executivo, nomeado pelo Ministro da

Fazenda. Tem como principal funo dar suporte tcnico e administrativo s atividades do

Conselho.

2.3. Configurao Prtica do Processo de Lavagem de Dinheiro

O problema mais bsico para se lavar dinheiro converter grandes quantidades de fundos

recebidos a partir das atividades ilcitas em instrumentos monetrios ou outros ativos que sejam

manejveis e facilmente negociveis, os quais ocultem a sua origem.

De acordo com a maioria dos estudos sobre o tema, o processo de lavagem de dinheiro,

sem considerar o grau de complexidade ou o mtodo utilizado, se d a partir da configurao de

trs etapas, sendo elas: colocao, estratificao e integrao.

Na Etapa de Colocao, o dinheiro movimentado fisicamente, a partir de atividades

ilegais, sendo depositado em instituies financeiras tradicionais ou na economia de varejo, etc.

Os criminosos procuram movimentar o dinheiro em pases com regras mais permissivas e

naqueles que possuem um sistema financeiro liberal. necessrio remanejar o dinheiro do local

de aquisio, momento em que o dinheiro mais vulnervel de deteco. Este processo

geralmente ultrapassa as fronteiras das naes e colocado em instituies financeiras no

exterior. A partir das instituies so convertidos em instrumentos financeiros, bens de alto valor,

obras de arte, etc.

A Etapa de Estratificao o momento onde se dificulta o rastreamento contbil dos

recursos ilegais, por meio de transaes financeiras complexas e/ou comerciais, tecnicamente

projetadas para disfarar a trilha de auditoria dos fundos. Momento em que busca criar uma

justificativa legal para a origem do dinheiro ilcito.

Na Integrao o momento onde se prev uma explicao para a aparncia legtima da

riqueza ilcita. Os criminosos buscam investir em empreendimentos que facilitem suas atividades.
25
A partir desta etapa o dinheiro passa a circular na economia com os ganhos a partir de negcios

aparentemente legais.

Os meios mais utilizados na prtica de lavagem de dinheiro so os bancos, as instituies

financeiras no bancrias e empresas no financeiras.

2.4. Tcnicas mais Comuns de Lavagem

De acordo com estudo do Grupo de Egmont (2000), algumas tcnicas-modelo mais

comumente utilizadas pelos criminosos so:

i) Estruturao: onde uma ou mais pessoas (denominados smurfs) procuram

realizar inmeras transaes num perodo maior de tempo, em uma ou vrias

instituies financeiras. Por meio desta tcnica, grandes valores so subdivididos

em valores menores e inseridos no mercado financeiro, sem levantar maiores

suspeitas, por meio de depsitos, transferncias eletrnicas e outros instrumentos

monetrios.

ii) Cumplicidade de agente interno ou de uma organizao: quando funcionrios de

instituies financeiras ou empresas facilitam o processo encobrindo os depsitos

de grandes quantias sem efetuar as devidas comunicaes s autoridades

competentes, ou apresentando informaes falsas de registros de clientes.

iii) Empresa de fachada: por meio da mistura de recursos ilcitos com os recursos

lcitos da empresa que, aparentemente, participa do comrcio legtimo de modo a

fornecer uma explicao imediata para o alto volume em moeda, que representa a

receita de um negcio lcito.

iv) Compra de ativos ou instrumentos monetrios: operando por meio da aquisio de

ativos tangveis (como automveis, barcos, aeronaves, propriedades imobilirias e

26
 metais preciosos), ou instrumentos monetrios (como ordens de pagamento, vales

postais, cheques administrativos, cheques de viagem e aes).

v) Uso de identidades falsas: esquema que utiliza testas-de-ferro ou documentos de

identidades falsos para abrir contas e movimentar recursos de origem ilcita junto a

instituies financeiras, sem levantar suspeitas. Esta tcnica evita que eventuais

cruzamentos de informaes pelas autoridades levem vinculao desses

indivduos com as pessoas e atividades criminosas j conhecidas.

vi) Diferenas entre jurisdies internacionais: a explorao de diferenas existentes

entre as legislaes dos pases no que se refere a leis de sigilo bancrio, exigncias

de identificao e de declarao, leis tributrias, exigncias para constituio de

empresas, restries cambiais, etc.

2.5. As dez leis Bsicas dos Esquemas de Lavagem

De acordo com a UNODCCP (United Nations Office for Drug Control and Crime

Prevention) o conjunto de princpios usados pelos lavadores na concepo de seus esquemas de

lavagem de dinheiro so:

a. Quanto mais bem sucedido um esquema de lavagem de dinheiro for em imitar os

padres e procedimentos de transaes legtimas, menor a probabilidade de ser

desmascarado.

b. Quanto mais profundamente inseridas as atividades ilegais estiveres dentro da

economia legal e quanto menor sua separao institucional e funcional, mais

difcil ser detectar a lavagem de dinheiro.

c. Quanto menor a razo entre os fluxos financeiros ilegais num determinado

negcio, mais difcil ser detectar a lavagem de dinheiro.

27
 d. Quanto maior a razo entre servios ilegais e a produo de bens tangveis numa

economia, mais facilmente a lavagem de dinheiro ser conduzida nessa economia.

e. Quanto mais a estrutura comercial de produo e de distribuio de servios e

mercadorias no-financeiras for dominada por empresas pequenas e independentes

ou indivduos autnomos, mais difcil ser o trabalho de separar transaes legais

e ilegais.

f. Quanto maior a facilidade de usar cheques, cartes de crdito e outros

instrumentos que dispensem o uso de dinheiro em espcie para efetivar transaes

ilegais, mais difcil ser detectar a lavagem de dinheiro.

g. Quanto maior o grau de desregulamentao financeira para transaes legtimas,

mais difcil ser rastrear e neutralizar o dinheiro ilegal.

h. Quanto menor a razo entre os recursos de origem ilegal e os de origem legal que

ingressam em uma economia provenientes do exterior, mais difcil ser o trabalho

de separar o dinheiro ilegal do dinheiro legal.

i. Quanto maior o progresso na direo de supermercados de servios financeiros e

quanto maior a diversidade de servios financeiros encontrados dentro de uma

instituio multidepartamental integrada, mais difcil ser detectar a lavagem de

dinheiro.

j. Quanto maior a contradio entre operaes globalizadas e as regulamentaes

nacionais dos mercados financeiros, mais difcil ser a deteco da lavagem de

dinheiro.

2.6. Lavagem de Dinheiro e Crime Organizado

As organizaes criminosas e o trfico de drogas so considerados como os grandes

viles quando se analisam os crimes antecedentes da lavagem de dinheiro. De acordo com Lilley
28
(2001), na imagem mental coletiva o crime de lavagem de dinheiro est associado ao trfico de

drogas, porm, no apenas a esse ilcito, sendo bem mais abrangente. Segundo ele, para entender

e analisar o poder e a influncia da lavagem de dinheiro faz-se necessria uma reviso analtica

da finalidade dos crimes. Os atos praticados ilegalmente so em sua maioria perpetrados com

um s objetivo: conseguir dinheiro. Porm, o dinheiro adquirido por meio de um crime ser

intil, caso a sua fonte possa ser descoberta. Sendo assim, a lavagem de dinheiro se torna

fundamental, pois encaixa perfeitamente como a soluo do problema apagando os rastros do

dinheiro sujo.

De acordo com a Conveno das Naes Unidas contra o crime organizado transnacional,

uma organizao criminosa pode ser definida como um grupo de trs ou mais pessoas, que age

com o objetivo de cometer um ou mais crimes graves, com o objetivo de obter de forma direta ou

indireta, benefcios financeiros ou materiais. Dessa forma, a criminalidade organizada se

profissionaliza, atuando em vrios segmentos da sociedade, migrando de um pas para outro com

grande facilidade, iniciando um crime em uma nao, processando uma parcela em outra e

realizando a sua finalizao em outra.

Segundo Callegari (2004), a lavagem de dinheiro se encontra estreitamente vinculada ao

crime organizado, pois, na maioria dos casos, a comisso do crime organizado requer uma

estrutura no s para a lavagem de dinheiro, mas tambm para o delito previsto, o qual se origina

de bens que sero lavados. Romantini (2003), afirma que as organizaes criminosas procuram

investir em empreendimentos ilegais, que gerem altas taxas de retorno, como o trfico de

drogas e de armas. Tais empreendimentos so de alto risco, porm, com alta rentabilidade, o que

compensa os riscos.

O crime organizado tem as suas atividades direcionadas para o acmulo de capital, por

meio do fornecimento de bens e servios ilcitos. De acordo com Romantini (2003), tais
29
atividades, em geral, geram muito mais renda do que os criminosos desejam gastar no curto

prazo. Por meio desse processo de acumulao, os proprietrios podem usufruir desses recursos

no futuro ou reinvesti-los na prpria atividade ilegal ou ainda em uma atividade lcita.

A partir deste momento a lavagem de dinheiro se mostra fundamental, pois ela que vai

dar a origem aparentemente lcita aos recursos obtidos de maneira ilcita pelos criminosos.

Dissimulando a origem dos bens, direitos e outros valores obtidos ilegalmente, o criminoso

poder acumular os seus recursos com aparncia legal, minimizando o risco de perda para o

Estado e evitando sofrer outras conseqncias de carter penal. Com o dinheiro limpo as

organizaes podem financiar mais facilmente os seus negcios, alm de ampliar o seu poder

de expanso, garantir a sua sobrevivncia.

De acordo com Lilley (2001), o crime organizado no opera no isolamento, ataca de

forma eficiente os negcios legais e funciona como empresas pelo mundo todo. Tais

empresas atuam com pessoas e capitais, sob uma direo nica, totalmente direcionada para o

acmulo de capitais por meio do fornecimento de bens e servios ilcitos. Em geral, os indivduos

que so responsveis por lavar o dinheiro no so os mesmos que praticam a atividade criminosa,

fonte dos recursos ilcitos.

O crime organizado apresenta uma estrutura bem diversificada, tem um carter

transnacional, na medida em que no respeita fronteiras e tem caractersticas de atuao que se

assemelham em vrios pases. Sua estrutura detentora de grande poder, com base em uma

estratgia global e organizada de forma a lhe permitir aproveitar as fraquezas estruturais da

legislao dos mais variados pases. Sob esse aspecto, a lavagem de dinheiro acaba sendo

conduzida por especialistas familiarizados com o funcionamento dos mercados de capitais de

cada pas, sendo capazes de determinar os riscos a que esto expostos e explorar as diferenas

entre os controles e regulamentaes de cada um.

30
2.7. A Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo

Segundo Bell (2003), a lavagem de dinheiro o processo utilizado pelos terroristas

quando os seus fundos so obtidos ilegalmente. Os terroristas podem requerer a grupos do crime

organizado a lavagem desses recursos, ou ainda, adotar as mesmas metodologias adotadas pelo

crime organizado na lavagem de seus recursos.

As finanas terroristas, que sempre tiveram a sua importncia, passaram a receber maior

ateno aps os ataques de 11 de setembro de 2001 nos EUA. Sendo assim, o FATF, principal

rgo internacional de promoo de polticas contra a lavagem de dinheiro, ampliou o escopo de

sua atuao, para tratar tambm o combate ao financiamento do terrorismo.

De acordo com Barros (2004), aps as tragdias de 11 de setembro, nos EUA, e de 11 de

maro, em Madri, o terrorismo e a criminalidade transnacional passaram a ser analisados como

uma ameaa segurana nacional e internacional de muitos pases do Ocidente, pois h indcios

de que se estabeleceu conexo entre os vrios grupos de criminosos transnacionais com

terroristas. Shelley (2003) afirma que as ligaes entre o crime organizado internacional e o

terrorismo tm utilizado a seguinte estratgia: a) os terroristas ingressam nas atividades do crime

organizado para obter suporte financeiro; b) faces do crime organizado e terroristas operam

frequentemente com uma estrutura de rede e estas estruturas s vezes se cruzam, possibilitando

aos terroristas esconder-se entre organizaes criminosas transnacionais; c) ambos, crime

organizado e terroristas, operam nas reas com baixo controle governamental, fraca execuo das

leis e fronteiras abertas; d) ambos, crime organizado e terroristas, corrompem funcionrios locais

para atingirem seus objetivos; e) os grupos do crime organizado e os terroristas frequentemente

usam meios similares para se comunicar, explorando a tecnologia moderna; f) o crime organizado

e o terrorismo lavam seu dinheiro usando frequentemente os mesmos mtodos e os mesmos

operadores para movimentar os seus fundos.

31
 Deve-se ressaltar a grande diferena que existe entre os objetivos dos terroristas e do

crime organizado. Os objetivos terroristas so geralmente alcanar um fim poltico, pressionar

uma modificao nas atividades polticas ou econmicas de um estado em relao a outro, ou

mesmo o seu fim religioso ou ideolgico, etc. J o objetivo do crime organizado apenas

acumular riqueza.

De acordo com Romantini (2003), o financiamento ao terrorismo tambm difere da

lavagem de dinheiro convencional, pois, enquanto a lavagem pressupe recursos necessariamente

obtidos por meio de atividades criminosas, as organizaes terroristas so financiadas muitas

vezes por recursos oriundos de atividades legtimas, por meio de doaes e empreendimentos

empresariais legais.

O terrorismo tambm pode ter seus recursos oriundos de atividades ilcitas. Barros (2004),

afirma que, para angariar fundos de financiamento ao terrorismo, os grupos se valem de

atividades criminosas tais como contrabando de cigarros, fraudes de cartes de crdito,

falsificao de moedas e de cheques, desvio de recursos para supostas aes de caridade, entre

outros, que so transformados em dinheiro vivo, que passa de mo em mo, com o objetivo de

manter o dinheiro sujo invisvel. Ao contrrio dos narcotraficantes que valorizam parasos

fiscais, os terroristas preferem apenas guardar (ocultar) seu dinheiro, sem aplic-lo no sistema

financeiro.

Em geral, o sucesso de uma ao terrorista no requer grandes somas em dinheiro em sua

implementao, o que torna o combate ao seu financiamento uma tarefa difcil de ser investigada

e detectada pelas autoridades.

2.8. Conseqncias Econmicas da Lavagem de Dinheiro

A lavagem de dinheiro apresenta efeito corrosivo sobre a economia, o governo e o bem-

estar social de um pas, afirmam duas autoridades do Departamento de Estado dos EUA (o
32
conselheiro poltico snior John McDowell e o analista de programas Gary Novis, do Escritrio

de Assuntos Internacionais de Execuo de Leis e Narcticos). Eles afirmam que a prtica

distorce as decises financeiras, aumenta o risco de falncias bancrias, retira do governo o

controle da poltica econmica, prejudica a reputao de um pas e expe o seu povo ao trfico de

drogas, contrabando e outras atividades criminosas.

A lavagem de dinheiro fornece os recursos para os negociantes de drogas, terroristas,

negociantes de armas ilegais entre outros para que criminosos operem e possam expandir seus

empreendimentos. O crime assumiu um escopo cada vez mais internacional e seus aspectos

financeiros tornaram-se mais complexos com a ajuda dos rpidos avanos tecnolgicos e da

globalizao da indstria de servios financeiros. Segundo John McDowell e Gary Novis, a

lavagem de dinheiro sem verificao pode prejudicar a integridade das instituies financeiras de

uma nao.

Em decorrncia da alta integrao dos mercados de capitais, a lavagem de dinheiro

tambm pode prejudicar moedas e taxas de juros em um pas, pois o dinheiro limpo flui para os

sistemas financeiros globais, onde pode causar danos a economias e moedas nacionais. Segundo

Romantini (2006), a globalizao financeira e os avanos tecnolgicos na rea de informtica e

telecomunicaes permitiram a indivduos e empresas movimentar recursos financeiros entre

pases de forma rpida e com pouca restrio, o que pode contribuir para expor moedas e taxas de

juros a fragilidades no desejadas.

A globalizao da economia ocorrida nos anos 90, alm de trazer consigo uma srie de

receitas a serem seguidas pela economia de pases ditos emergentes, contribuiu para o avano

da demanda por capitais em todo o mundo, no se preocupando com a questo bsica: de onde

vinha o volume de recursos financeiro investido. Foi uma dcada de grande avano no mercado

financeiro, com a ajuda da evoluo tecnolgica, que acabou contribuindo para uma
33
diversificao dos instrumentos financeiros. A demanda por capital estrangeiro foi muito intensa,

amparada por condies facilitadas de investimento annimo desse capital, em economias em

transio e em pases em desenvolvimento.

Os lavadores de dinheiro sempre procuram investir seus fundos de acordo com

probabilidades de deteco e no em locais onde o retorno de seus investimentos se mostre mais

vantajoso. Por esse motivo pode ser to prejudicial a taxas de juros e moedas. Alm do mais, essa

inverso de valores pode confundir as autoridades em relao a que polticas devem adotar para a

economia. De acordo com Tanzi (1996), a racionalidade dos lavadores de dinheiro leva a uma

maximizao no consistente com uma alocao tima, ou, ao menos mais eficiente, dos recursos

econmicos.

Em estudo elaborado por Quirk (1996), publicado pelo FMI, o autor identifica os

principais canais de transmisso dos efeitos da lavagem de dinheiro sobre a macroeconomia, que

so: a) equvocos na conduo da poltica econmica decorrentes de erros de medida em

variveis econmicas; b) mudanas na demanda por moeda que aparentemente no tem relao

com fundamentos econmicos; c) volatilidade nas taxas de cmbio e de juros em decorrncia de

transferncias externas inesperadas de fundos; d) bolhas de preo de ativos e outros efeitos

distributivos; e) instabilidade na estrutura de ativos e passivos em instituies financeiras, criando

riscos de crises sistmicas e instabilidade monetria; f) efeitos sobre a arrecadao fiscal e, por

conseqncia, na alocao do gasto pblico; g) contaminao de transaes legais, que podem

estar associadas ao crime; h) m alocao de recursos em funo de distoro de preo relativo de

ativos, decorrncia da atividade de lavagem de dinheiro.

2.9. Contribuies Econmicas

Na literatura ainda no h muitas contribuies da economia ao tema lavagem de dinheiro

e seus efeitos. Contudo, j existem estudos de relevo que mostram como este crime atua na
34
economia, com seus reflexos sobre o bem-estar e como atuao da regulao afetaria o

crescimento e alguns sistemas, como o financeiro, por exemplo.

2.9.1. O Modelo de Arajo e Moreira (2004)

Este modelo mostra como a lavagem de dinheiro afeta as condies timas de alocao

dos recursos na economia. Sabe-se que fundamental ao processo de lavagem de dinheiro a

existncia de uma atividade ilcita prvia, a qual gera os lucros, que necessitam de disfarce para a

sua origem. Tal disfarce envolve o uso de tecnologias que buscam evitar o rastreamento da

origem do dinheiro, o que gera um custo positivo ao processo de lavagem de dinheiro para que o

mesmo se torne legal. Faz-se tambm uma anlise comparativa entre os nveis timos de

consumo, de renda e de estoque de capital para a economia com e sem a presena de lavagem de

dinheiro e verifica-se como a represso ao crime pode aumentar o nvel de bem-estar da

sociedade.

O modelo proposto sugere a presena de um agente representativo que escolhe como

alocar as suas economias otimamente entre dinheiro de origem legal e dinheiro sujo, ou seja, o

agente se envolve em ambas as atividades, legal e ilegal, alocando fraes de seu tempo a cada

uma das atividades. Os resultados obtidos a partir do modelo mostram que existe soluo de

equilbrio para a economia onde prevalecem as atividades legal e ilegal e que uma represso mais

efetiva ao crime pode levar a um maior nvel de consumo e de bem-estar, quando se compara o

modelo de Sidrauski (1967), com e sem a presena de lavagem de dinheiro. Verifica-se tambm

que h uma manuteno na proporo de alocao dos recursos, porm, com um maior nvel de

consumo e estoque de capital no caso de uma economia com baixo nvel de criminalidade, ou

onde somente existe a atividade legal.

2.9.2. O Modelo de Masciandaro (1999)

35
 Como j foi dito, este modelo considera a lavagem de dinheiro como um multiplicador de

atividades financeiras criminosas. De acordo com o autor a lavagem de dinheiro polui a

economia e torna mais efetiva a maior parte do investimento em atividades ilegais.

Busca-se fazer uma anlise econmica de como funciona a atuao da lavagem de

dinheiro e como a regulao antilavagem pode atuar na economia, usando uma estrutura terico-

normativa. O autor enfoca a lavagem de dinheiro no contexto de uma atividade criminosa a qual

deve transformar o poder de compra potencial do dinheiro sujo em eficaz. Trata tambm das

caractersticas macroeconmicas timas do regulamento antilavagem de dinheiro, com

verificao de seus reflexos nas operaes bancrias e no sistema financeiro.

feita uma definio para a lavagem de dinheiro, mostrando o seu papel na economia e o

funcionamento do seu fluxo, com as repeties do processo de lavagem. J no caso do

regulamento antilavagem demonstrado que o legislador enfrenta um trade-off entre a

necessidade de limitar os danos causados pela lavagem de dinheiro, que no so de natureza

apenas econmica, e os custos que a aplicao deste regulamento vo impor s operaes

bancrias e ao sistema financeiro. Analisa-se tambm a correlao entre a eficincia da legislao

com os resultados que o mesmo pode produzir caso atue de forma eficiente sobre o sistema

financeiro e de operaes bancrias.

2.9.3. Evidncias Empricas do Impacto da Regulao sobre o Crescimento (2006)

Neste trabalho so mostrados resultados que apontam para uma relao positiva entre os

baixos nveis de corrupo e investimento e crescimento. Verifica-se a percepo de que a

corrupo afetada pela existncia de uma regulao antilavagem, como o caso da

criminalizao de outros tipos diferentes de lavagem, como o caso dos no relacionadas ao

trfico de drogas, obrigao de informar atividades financeiras suspeitas e o estabelecimento de

36
uma Unidade de Inteligncia Financeira (FIU). Observa-se tambm o relacionamento de algumas

das variveis citadas com o crescimento e o investimento.

Um dos resultados mais afetados foi o impacto que a obrigao de informar atividades

financeiras suspeitas tem sobre o crescimento, negativamente relacionado, com significncia de

dez por cento. Tal resultado sugere um efeito efetivo da lavagem de dinheiro sobre o crescimento

sob a presena de uma regulao.

2.10. O Combate Lavagem de Dinheiro

O combate lavagem de dinheiro se tornou uma preocupao mundial, mobilizando

diversas naes a se reunirem na busca de objetivos comuns, que se iniciou aps a Conveno de

Viena em 1998. Conscientes do risco que a lavagem de dinheiro representa para a economia

global e o sistema financeiro, a atividade passou a ganhar grande destaque na medida em que se

compreendia a dificuldade em se combater esse crime.

A Conveno de Viena foi o primeiro instrumento jurdico institucional a definir como

crime a atividade de lavagem de dinheiro, apesar de seu foco ser o trfico de drogas. A partir da,

os pases mais ricos do mundo criaram o Grupo de Ao Financeira sobre a Lavagem de Dinheiro

(FATF Financial Action Task Force), na Reunio da cpula do G-7, ocorrida em Paris em

1989. Foi atribuda ao FATF a responsabilidade de examinar as tcnicas e tendncias da lavagem

de dinheiro, revendo as aes que j estavam em prtica, tanto a nvel nacional quanto

internacional e estabelecer as medidas necessrias ao combate. O FATF publicou, em abril de

1990, um documento que se tornou histrico, conhecido como as Quarenta Recomendaes,

que instrumento de referncia no combate lavagem de dinheiro em todo o mundo.

A primeira recomendao diz respeito ao escopo legal, a criminalizao da lavagem de

dinheiro, fazendo referncia Conveno de Viena de 1988 e Conveno das Naes Unidas

sobre o Crime Organizado Transnacional, esta ltima tambm conhecida como Conveno de
37
Palermo de 2000. Recomenda ainda que a criminalizao seja aplicada a todos os crimes graves,

visando incluir o maior nmero de crimes antecedentes que possam levar prtica da lavagem de

dinheiro. A forma de internalizao flexibilizada, mas h alguns preceitos mnimos que devem

ser seguidos, ou seja, como estender o crime a condutas ocorridas em outros pases, desde que

essa conduta esteja prevista e seja punvel no pas de origem, sendo este o nico pr-requisito

para que seja denunciado o agente do crime.

A terceira recomendao trata das medidas liminares e de confisco, remetendo novamente

s convenes j citadas, enfatizando a necessidade de amparo legal para que as autoridades

possam proceder ao confisco de bens oriundos de crime ou mesmo do processo da lavagem de

dinheiro. Essas medidas, segundo a recomendao, devem incluir a identificao e a avaliao do

bem a ser confiscado; agir de forma cautelar, prevenindo qualquer movimentao de tais bens,

estabelecendo estratgias que evitem que as aes do Estado sejam prejudicadas, e que sejam

tomadas as medidas investigativas imediatamente.

De acordo com Stessens (2000), os dois instrumentos mais significativos na luta contra a

lavagem de dinheiro so o confisco dos recursos e bens provenientes do crime e a criminalizao

da lavagem de dinheiro. Segundo ele, a adoo desses dois instrumentos de aplicao da lei

criminal constituiu um momento exemplar em si mesmo, pois, tendo de incio sido criados

apenas para o controle de transgresses decorrentes do trfico de drogas e do crime organizado,

foram gradualmente expandidos para a outros, seno todos, tipos de transgresso. Em adio

luta internacional contra a lavagem de dinheiro, tambm significam uma evoluo no processo de

fazer normas no campo da lei e no campo da execuo da lei.

Apesar de os malefcios provenientes dos crimes que necessitam da atividade de lavarem

de dinheiro para legalizao de seus lucros e dos malefcios fornecidos pela lavagem de

dinheiro, muito difcil encontrar uma vtima direta para esses crimes. Seus efeitos so
38
financeiros, comerciais, fiscais, ofensas ao meio ambiente, etc., porm, sem uma vtima direta, o

que dificulta o provimento de mecanismos legais adequados de punio. Segundo Stessens

(2000), dada ausncia de identificao de vtimas, o nico instrumento legal com o qual se pode

assegurar que os crimes sejam desprovidos de seus lucros ilegais o confisco do dinheiro

apurado pelo crime.

O fenmeno de lavagem de dinheiro visa a dois objetivos: proteger o dinheiro sujo e o

crime que o gerou, bem como assegurar que esse dinheiro seja usado sem o perigo de ser

confiscado. De acordo com Stessens (2000), a maioria das formas de lavagem de dinheiro vo

resultar na injeo do dinheiro sujo na economia legal. Para conseguir essa meta, o

envolvimento de terceiros, no envolvidos no crime anterior necessrio. Independente das

especificidades das vrias legislaes domsticas neste campo, a criminalizao da lavagem de

dinheiro pode geralmente ser definida como a criminalizao apontada para romper com a

cooperao provida por terceiros na ocultao dos recursos provenientes do crime e dando a

aqueles recursos uma aparncia legal.

Uma outra ao relevante engendrada pelo FATF no combate lavagem de dinheiro a

elaborao de uma lista que inclui pases cujo sistema de combate lavagem de dinheiro

ineficiente e prejudicial cooperao internacional neste assunto. Nos documentos do FATF,

percebe-se que sua iniciativa envolve o desenvolvimento de um processo de suma importncia,

que busca evidenciar as fraquezas crticas dos sistemas antilavagem, que criam obstculos. O

principal objetivo desta medida gerar um sistema financeiro-legal menos vulnervel aos ataques

projetados pelos lavadores, assegurando que os centros financeiros implementem as medidas de

preveno, deteco e punio deste crime, de acordo com as medidas internacionais vigentes.

Atualmente, os critrios utilizados para identificar pases no cooperantes envolvem falhas em

regulamentos do sistema financeiro, obstculos criados aos pedidos de cooperao por outras leis
39
e regulamentos j existentes como uma lei de sigilo bancrio severa, obstculos cooperao

internacional e a falta de recursos para a efetiva deteco e preveno de atividades

caractersticas lavagem de dinheiro.

2.10.1. O Confisco

O confisco dos rendimentos oriundos do crime considerado como uma das aes mais

importantes no combate frente ao crime organizado. O confisco, na sua criao, tinha como

objetivo uma punio aos criminosos e o impedimento do uso de bens provenientes de crimes.

Atualmente, aps a lavagem de dinheiro ter se tornado um crime, o confisco assumiu um novo

conceito que o confisco dos lucros ilegais oriundos do crime, impedido o seu uso e

investimento na economia legal ou na expanso da prpria atividade criminosa.

De acordo com Stessens (2000), os conceitos de confisco podem ser analisados como um

tradicional e um novo conceito, surgido com a lavagem de dinheiro. Segundo ele, a maioria dos

sistemas de justia criminal so tradicionalmente familiarizados com o confisco de bens e de

propriedades que tenham relao com o crime praticado, porm, confiscar os recursos do crime

um conceito novo para os sistemas de justia. Ele define o confisco como uma deciso

governamental com a qual os direitos de propriedade podem ser afetados como conseqncia de

uma ofensa criminosa. O Artigo 1(f) da Conveno de Viena define o confisco como a privao

permanente da propriedade por ordem de uma corte ou outra autoridade competente.

Os vrios sistemas de justia dos diversos pases do mundo definem tipos de confisco em

suas leis, com enfoque principalmente para confisco do objeto e confisco do valor, como o caso

da Blgica, Sua etc. Em Stessens (2000) pode-se encontrar a distino entre trs tipos de

confisco, quais sejam:

a) o confisco dos instrumentos do crime: so os instrumentos que foram usados no

cometimento do crime (por exemplo, a faca usada em um assassinato);

40
 b) o confisco dos objetos do crime: diz respeito ao assunto a que se prope o crime,

isto , so os bens sujeitos ao comportamento criminoso (por exemplo, um

passaporte falsificado); e

c) o tipo mais recente de confisco, ou seja, o confisco relacionado aos rendimentos

do crime: so os ganhos financeiros obtidos com as atividades criminosas,

considerados, s vezes, como fruto do crime ou produto do crime.

Na literatura no h consenso quanto aos resultados prticos produzidos pelo confisco na

economia. A maioria dos autores enfoca o confisco sob uma perspectiva puramente da lei, sem

levar em conta a sua eficincia econmica como uma ao de combate lavagem de dinheiro.

Neste trabalho pretende-se agregar uma contribuio econmica ao tema lavagem de dinheiro por

meio da demonstrao da eficincia do confisco dos rendimentos do crime como uma ao de

combate lavagem de dinheiro. Cabe destacar que na literatura no existe nenhum trabalho nem

terico nem emprico tratando do tema sob este ponto de vista.

41
3. Metodologia

Como a presente dissertao tem como objetivo verificar a eficincia do confisco como

uma ao de combate lavagem de dinheiro por meio de um modelo terico normativo, a

abordagem chave escolhida para o tratamento do modelo foi a modelagem com otimizao

dinmica. Sendo assim, a teoria utilizada na abordagem do nosso problema e que normatiza o

assunto conhecida como Teoria do Controle timo, que ser mostrada a seguir.

3.1. Teoria do Controle timo

Em problemas de controle timo as variveis so divididas inicialmente em duas classes:

variveis de estado e variveis de controle. Um problema de controle timo deve conter variveis

de estado e variveis de controle. O movimento das variveis de estado governado pelas

equaes diferenciais de primeira ordem, ou seja, as variveis de estado vo evoluir de acordo

com equaes diferenciais. O nmero de variveis de controle pode ser maior ou menor que o

nmero de variveis de estado.

A formulao de controle timo para o problema de otimizao dinmica enfoca uma ou

mais variveis de controle, as quais vo servir como instrumento de otimizao. Um dos seus

mais importantes propsitos a determinao da trajetria de tempo tima para a varivel de

controle, u, por exemplo, chegando at u* (t). Pode-se no mesmo processo encontrar tambm a

trajetria de estado tima y*(t), que corresponde a y. Em alguns casos no possvel determinar

essa trajetria mas apenas o valor das variveis de estado e co-estado no estado estacionrio.

Chiang (1992), sugere o seguinte exemplo para ilustrar o uso de controle timo na soluo

de um problema de otimizao dinmica: Suponha que existe em uma economia um estoque

finito de recursos exaurveis S (como carvo ou leo), conforme discutido no Modelo de

Hotelling (1931), com S(0)=S0. Este recurso vem sendo extrado (e usado), o estoque de recursos

vai ser reduzido de acordo com a relao:

42
 dS
= E (t )
dt

onde E(t) denota a extrao do recurso no tempo. A varivel E(t) qualificada como uma varivel

de controle porque tem duas propriedades: Primeira, o objeto de nossa discricionria escolha.

Segunda, nossa escolha sobre E(t) implica em que a varivel S(t), a qual indica o estado para os

recursos em todos os pontos do tempo. Conseqentemente, a varivel E(t), funciona como um

mecanismo de direo, o qual pode ser manuseado como que para dirigir a varivel de estado

S(t), para vrias posies em qualquer tempo (t), por meio do adequado uso da equao

diferencial (dS/dt) = -E(t). Para se definir o problema de otimizao dinmica, pode-se escolher

para a otimizao de alguns critrios de desempenho como os expressos pela funo objetivo.

Pelo presente exemplo, pode-se postular que a sociedade pretende maximizar o total de utilidade

derivada a partir do uso de recursos exaurveis em um dado perodo de tempo [0 , T]. Caso o

estoque terminal no seja restrito, o problema de otimizao dinmica pode ter a seguinte forma:

t
Max U ( E )e t dt
0
(3.1)
dS
s.a. = E (t )
dt

e S(0) = S0 , S(T) livre, [S0, T dados]

Nesta formulao, somente a varivel de controle E se encontra na funo objetivo. Para um caso

geral, a funo objetivo pode ser expressa para depender tanto das variveis de estado, como das

variveis de controle. Neste exemplo, o movimento da varivel de estado S, depende somente

da varivel de controle E. Em geral, o fluxo de movimento da varivel de estado, no decorrer

do tempo, pode ser afetado pela prpria varivel de estado e pelas variveis de controle. Para uma

43
compreenso clara e simples, vamos mostrar um problema com uma s varivel de estado y e

uma s varivel de controle u. Como j foi sugerido, a varivel de controle funciona como uma

poltica de instrumento que nos permite influenciar a varivel de estado.

Ento qualquer escolha da trajetria de controle u(t) vai implicar associao com a

trajetria de estado y(t). A questo ser, ento, na trajetria da escolha da varivel de controle

tima admissvel u*(t) a qual, ao longo da associao tima admissvel da varivel de estado y*(t),

vai otimiza-se a funo objetivo no intervalo de tempo dado [0 , T]. No desenvolvimento do

problema simples, quando se busca a condio de primeira ordem fundamental, conhecida como

Princpio Mximo, deve-se ter em mente que em oposio aos clculos de variaes, a teoria do

controle timo tem um estado terminal livre em vez de um ponto fixo terminal.

Grfico 3.1.

u
c
Trajetria de Controle
d
b
a

0
t1 t2 T T

(a)

44
Grfico 3.2.

y
c
a
b
Trajetria de Estado

0
t1 t2 T T

(b)

3.1.1. O Problema Simples

Com base no que j foi discutido, pode-se escrever o problema simples de controle timo

como:

t
Max = F (t , y, u )dt
0
(3.2)
.
s.a. Y = f (t , y, u )

y(0) = A y(t) livre (A, T dados)

Pode-se usar a letra f minscula como smbolo da funo na equao de

movimento, e reservar a letra F maiscula para a funo integrada, na funo objetivo. Ambas

as funes F e f so assumidas como sendo contnuas em todos os seus argumentos, e possuem

derivadas parciais de primeira ordem em relao a t e y, mas no necessariamente em relao a u.

45
Este um problema de maximizao da funo objetivo. Quando a minimizao da funo

objetivo o alvo, o problema pode ser transformado em um problema de maximizao alterando-

t
se o sinal da funo objetivo. Por exemplo, minimizando F ( t , y , u )dt
0
equivalente a

t
maximizar F ( t , y , u )dt
0
.

No problema (3.2), a funo objetivo uma integral definida, mas quando se permite t

tender ao infinito encontra-se uma integral imprpria. Nesse caso, necessrio provar que a

mesma converge, ou seja, que existe soluo para o problema de mximo. A presena da varivel

de controle u necessita de uma ligao entre y e u, para nos dizer como u vai especificamente

afetar o curso seguido pela varivel de estado y. Esta informao provida pela equao

. .
Y = f (t , y, u ) , onde o smbolo Y , denota o tempo derivado dy/dt, uma notao alternativa para

o smbolo y, que tambm pode ser usado. No tempo inicial, os primeiros dois argumentos da

funo f devem considerar o valor t = 0 dado e y(0) = A, restando somente o terceiro argumento a

ser escolhido pelo modelador.

Em resumo, o que esta equao faz prover um mecanismo onde por nossa escolha a

varivel de controle u pode ser traduzida para um modelo especfico de movimento da varivel de

estado y. Por esta razo, ela tambm conhecida como equao de movimento para a varivel de

estado. Em geral, o link entre y e u pode ser adequadamente descrito pela equao diferencial

.
de primeira ordem Y = f (t , y, u ) . Entretanto, se houver alguma mudana no modelo, a varivel

de estado y pode no ser capturada pela primeira derivada y, requerendo o uso da segunda

derivada y = (dy/dt), assumindo a forma de uma equao diferencial de segunda ordem, a qual

46
dever ser transformada em um par de equaes diferenciais de primeira ordem. A complicao

que, no processo, uma varivel de estado adicional deve ser introduzida no problema.

3.1.2. O Princpio Mximo

O mais importante resultado na teoria do controle timo a condio de primeira ordem

necessria conhecido como princpio mximo. Esse termo foi inventado pelo matemtico

russo L. S. Pontryagin e seus associados. A declarao do princpio mximo envolve o conceito

de funo Hamiltoniano e de varivel co-estado.

Temos, at ento, trs tipos de variveis j apresentadas: t (tempo), y (estado) e u

(controle). No processo de soluo do problema outro tipo importante de varivel vai emergir, a

qual chamada de varivel de co-estado (ou varivel auxiliar), sendo denotada por . Como se

pode ver, a varivel de co-estado semelhante ao multiplicador lagrangiano e mensurada em

uma associao com a varivel de estado. Como y e u, a varivel pode assumir diferentes

valores em diferentes pontos do tempo. O smbolo , ento, uma verso curta de (t).

Porm, para que a varivel de co-estado ganhe entrada dentro do problema de controle

timo necessria a existncia da funo Hamiltoniano, ou simplesmente, Hamiltoniano, ao

muito importante no processo de soluo. Denotado por H, o Hamiltoniano definido como:

(t , y , u , ) = f (t , y , u ) + (t ) f (t , y , u ) (3.3)

Desde que H consiste na funo de integrao F mais o produto da varivel de co-estado e

a funo f, ele mesmo pode naturalmente ser uma funo com quatro argumentos: t, y, u e . O

Hamiloniano, ento, deve poder ser reescrito como:

47
 f (t , y, u ) + (t ) f (t , y, u )

onde 0 uma constante no negativa, indeterminada. Ela pode ser normalizada para um valor

unitrio, dependendo da situao em estudo.

Agora esclarecidos os pontos quanto a varivel co-estado e o Hamiltoniamo vamos voltar

ao princpio mximo. Em contraste com a equao de Euler na qual h uma s equao

diferencial de segunda ordem para a varivel de estado y, o princpio mximo envolve duas

equaes diferenciais de primeira ordem para a varivel de estado y e para a varivel de co-

estado . Existe um requerimento que o Hamiltoniano seja maximizado em relao varivel de

controle u em todos os pontos do tempo.

Para o problema (11.2), com o Hamiltoniano definido em (3.3), a condio de princpio

mximo :

Max H (t, y, u) para todos t [0 , T]

u

y= H/ [equao de movimento para y]

= - H/ y [equao de movimento para ]

(t) = 0 [condio de transversalidade]

O smbolo Max H significa que o Hamiltoniano maximizado com respeito a u somente

como uma varivel de escolha. este requerimento de Max H em relao a u que d valor ao

nome o princpio mximo.

48
 A Figura (11.3), apresenta trs curvas fechadas, cada uma indicando uma possvel

plotagem para o Hamiltoniano H contra a varivel de controle u, em um ponto especfico do

tempo, para especificar o valor de y e .

Grfico 3.3.

H
Curva 1

Curva 2

Curva 3

a 0 b c u

A regio de controle assumida para ser um intervalo fechado [a, c]. Para a curva 1, a

qual diferencivel em relao a u, o mximo para h ocorre em u = b, um ponto interior na

regio de controle u. Neste caso, a equao H/u = 0 pode, de fato, servir para identificar o

controle timo em um ponto do tempo. Porm, se a curva 2 uma curva relevante, ento o

controle em u que maximiza H u = c, o ponto de fronteira para u. Neste caso, a condio H/u

= 0 no se aplica, nem mesmo por meio da curva que diferencivel. E no caso da curva 3, com

H linear em u, o mximo de H ocorre em u = a, outro ponto de fronteira, e a condio H/u = 0

novamente no aplicvel porque a derivada no igual a zero em nenhum lugar.

Assim encerramos a nossa breve explanao sobre o mtodo adotado para tratamento do

modelo desenvolvido. Detalhes sobre os temas e solues de casos podem ser encontrados na

bibliografia utilizada.

49
4. Resultados

4.1. O Modelo Terico

A idia bsica que deu origem ao modelo est relacionada com a eficincia do confisco

usado como uma ao para conter o crime organizado. O estudo feito por meio do uso de um

modelo de equilbrio geral que considera a existncia de uma organizao criminosa

representativa, a qual gera lucros que precisam ser lavados.

O modelo foi desenvolvido a partir de Masciandaro (1999), e assume que R(t) a receita

da atividade criminosa no perodo de tempo t. Assume-se que a taxa de retorno da atividade

criminosa dada por r. Por este raciocnio a receita no perodo t e dada por:

R (t ) = (1 + r ) I (t ) (1)

Onde I(t) o investimento feito no perodo t com fundos ilegais. A quantidade de dinheiro

lavado M (t ) no perodo t a funo de receita gerada pela organizao criminosa, sendo

M (t ) = (1 ) R(t ) , onde , 0 < < 1 , o total da receita que perdida com o confisco. Pela

substituio da expresso (1) dentro da expresso de lavagem de dinheiro, obtemos:

M (t ) = (1 )(1 + r ) I (t ) (2)

Deixe-nos assumir que no perodo seguinte, t+1, a frao q, 0 < q < 1 , a frao do

investimento reinvestida na atividade ilegal, sendo (1 q) alocado ou gasto de acordo com o

desejo da organizao criminosa. Por este caminho, o investimento no perodo t+1 dado por:

I (t + 1) = qM (t ) = q (1 )(1 + r ) I (t ) (3)

Pela subtrao de I(t) de ambos os lados da equao (3) e efetuando algumas

manipulaes algbricas possvel obter uma a taxa de crescimento do investimento na atividade

ilegal como:

50
 I
= [q (1 )(1 + r ) 1] (4)
I

Onde I fica como a diferena entre I(t+1) e I(t). Pegando o limite da expresso (4), quando

t 0 deve permitir que obtenhamos a parte contnua da expresso, que :

I&
= [q (1 )(1 + r ) 1] (5)
I

A qual d a taxa de crescimento contnuo da organizao criminosa. A mudana no investimento

ento dada pela seguinte expresso:

I& = [q (1 )(1 + r ) 1]I (5)

Daqui, o problema da organizao representativa criminosa maximizar o seu lucro descontado

intertemporal. Desde que o lucro atual da firma em cada perodo dado por (1 + r ) I qM , com

(1 q) sendo usado de acordo com o desejo do crime, o problema da organizao criminosa pode

ser expresso como:

Max [(1 + r ) I qM ]e t dt (6)
0

Sujeito a (5). Em ordem para a soluo do problema vamos introduzir a funo

Hamiltoniano:

= (1 + r ) I qM + I [q (1 + r )(1 ) 1] (7)

Onde a varivel de co-estado associada varivel de estado I. A varivel de controle do

problema q, que a frao do investimento que alocada na atividade ilegal. A condio de

primeira ordem dada por:

q = 0 M = I (1 + r )(1 ) (8)

A condio de Euler dada por:

51

& = = [q (1 + r )(1 ) 1] (1 + r ) (9)
I

O presente modelo tem forma de solues fechadas. A partir da expresso (5) avaliada em estado

estacionrio possvel obter o valor timo de q* :

1
q* = (10)
(1 + r )(1 )

A fim de satisfazer 0 < q* < 1, necessrio que: > 1 (1 / 1 + r ) , o qual uma hiptese razovel

desde que 0 < < 1 . A partir da expresso (9) avaliada em estado estacionrio possvel obter o

valor de *:

1+ r
* = (11)

O total timo de dinheiro lavado como uma funo de investimento feito, dado pela

expresso (8):

M * = I (1 + r )(1 ) (12)

O valor timo de q* e M* joga uma regra central nesta anlise. Note que:

dq * 1+ r
= >0 (13)
d (1 + r )(1 )

dM *
= I (1 + r ) < 0 (14)
d

As expresses (13) e (14) mostram dois efeitos opostos do confisco na lavagem de

dinheiro. As formas mostram que quanto maior o ndice de confisco, mais alto ser o

investimento na atividade ilegal. Este resultado pode surpreender em um primeiro momento, mas

mostra que quanto mais elevadas suas perdas, devido ao confisco, mais elevada ser a frao do

investimento que a organizao criminosa ter que fazer, a fim de compensar as perdas e de

52
maximizar o seu lucro. Este resultado mostra que o uso do confisco sem a respectiva punio e

julgamento frente atividade geradora dos lucros a serem lavados pode ser uma poltica

enganadora. A expresso (14) mostra que quanto mais alto o nvel de confisco, menor ser a

quantidade de dinheiro lavado.

Na prxima seo estes resultados so mostrados como uma extenso robusta do modelo

que considera no somente a alocao do investimento como uma varivel de controle, mas

tambm a alocao da fora de trabalho empregada pela organizao criminosa.

4.2. Uma Extenso ao Modelo

Vamos comear considerando uma verso estendida do modelo precedente, que

contempla a possibilidade do agente criminoso se ocupar em duas atividades: uma a atividade

ilegal que gera os lucros que precisam ser lavados e a outra uma atividade destinada lavagem

do dinheiro a qual em geral tem uma aparncia legal. Assumindo que uma frao da fora de

trabalho, ou as horas-homem empregados na atividade ilegal, 0 < < 1 . Que L seja o total de

trabalho criminoso, onde L est para a quantidade da fora de trabalho empregada na atividade

ilegal e (1 ) L o total da fora de trabalho empregada na atividade de lavagem de dinheiro.

Seja R(t) a receita com a prtica da atividade ilegal. A fim de gerar solues em forma fechada

que permitam simulaes numricas esta receita assumida para ser uma funo linear da frao

q, 0 < q < 1 , do investimento I(t) e dos homens-hora gastos na atividade ilegal:

R(t ) = qI (t )L(t ) (15)

A receita com a atividade ilegal tambm pode ser escrita como: R(t ) = (1 + r )qI (t ) , como

na seo precedente. Mas agora a taxa de retorno do investimento uma varivel endgena, a

qual igual a: r = L 1 . Vamos tambm assumir que uma frao da receita 0 < < 1 perdida

devido ao confisco. Do restante, isto (1 ) R (t ) , a frao 0 l 1 lavada. Vamos assumir

53
que l uma funo crescente do nmero de homens-hora que alocada para executar a atividade

de lavagem de dinheiro, que l = f [(1 ) L] . Por simplificao, deixe-nos somente assumir que

l = f [(1 ) L] = (1 ) L . A quantidade de dinheiro lavado M(t) uma funo no somente das

receitas, mas tambm da frao destas receitas que lavada e da quantidade de dinheiro que

deixada aps o confisco:

M (t ) = (1 )lR (t ) (16)

A organizao criminosa enfrenta um trade-off aqui. Por um lado, se escolher uma frao

mais elevada da fora de trabalho para executar a atividade criminosa, uma frao menor da

receitas ser lavada e aqui enfrenta um risco mais elevado de ter a fonte ilegal de seus recursos

sendo descoberta. De acordo com este raciocnio a partir da seo anterior, vamos assumir que o

investimento no perodo t+1 dado por:

I (t + 1) = qM (t ) = q (1 )lR(t ) (17)

Pela substituio de (14) em (16) obtemos:

I (t + 1) = qM (t ) = q 2 (1 )lI (t )L(t ) (18)

Pela subtrao de I(t) de ambos os lados de (17), obtemos:

[ ]
I (t + 1) I (t ) = I (t ) q 2 (1 )lL(t ) 1 (19)

E, ento, obtemos:

[ ]
I&(t ) = I (t ) q 2 (1 )lL(t ) 1 (20)

O problema a ser resolvido :

Max [(1 + r ) I qM ]e t dt (21)
0

54
 Sujeito expresso (20). Pela substituio de l = (1 ) L , na expresso (20) e

considerando que uma varivel de co-estado associada com a varivel de estado I vamos

formar o seguinte Hamiltoniano:

[
= (1 + r ) I qM + I q 2 (1 )(1 )L2 1 ] (22)

As condies de primeira ordem so:

q = 0 M = I (1 )2qlL (23)

= 0 I (1 )q 2 L2 (1 2 ) = 0 (24)

A condio de Euler :

& =

I
[ ]
= q 2 (1 + r )(1 )( 2 ) L2 1 (1 + r ) (25)

A partir da expresso (24) e desde que I (1 )q 2 L2 0 ns conclumos que:

1
* = (26)
2

Esta soluo mostra que timo para a organizao criminosa alocar parte da sua fora de

trabalho na atividade criminosa que gera os lucros a serem lavados e parte da fora de trabalho na

atividade de lavagem de dinheiro. A partir da equao (20), em estado estacionrio, e da equao

(26), conclumos que:

2
q* = (27)
(1 ) L2

Desde que 0 < q* < 1 o resultado acima requer que L > (2 / 1 ) 2 . A expresso (27)
1

mostra que o valor timo da frao de investimento na atividade ilegal depende do ndice de

confisco e do total da fora de trabalho empregada no conjunto de processos da atividade

55
criminosa e da lavagem de dinheiro. A expresso (25) avaliada em estado estacionrio fornece o

valor timo da varivel de co-estado em estado estacionrio:

(1 + r )
=
[ ]
q (1 + r )(1 )( 2 ) L2 + 1
2
(28)

Nesta verso extendida do modelo, o valor para a taxa de retorno r determinado

endogenamente por r = L 1 , o qual fornece por substituio na expresso (26):

1
r* = L 1 (29)
2

Por substituio dos valores timos de * , q* e r* na expresso (28), ns devemos obter

o valor timo para a varivel de co-estado, que :

2L
* = (30)
4 + 2 r

Por substituio dos valores de * , q* , r* e * na expresso (23) possvel obter o

valor de M* como uma funo do investimento feito, que :

I [(1 )2]1 / 2 L2
M* = (31)
4 + 1 + (L / 2 )

Por meio da derivada de q* em relao a ns conclumos que:

dq * 1 2
= >0 (32)
d 2 (1 ) L2

A derivada de M* em relao a fornece:

dM * L2 I [2(1 )] 1 / 2
= <0 (33)
d 8 + 2 + L

Estes resultados so anlogos aos j apresentados na seo anterior, ou seja, se por um

lado, um aumento nos ndices de confisco provoca um aumento dos investimentos na atividade

ilegal, por outro lado, um aumento nos ndices de confisco diminui o total de dinheiro lavado. O

56
interessante sobre este resultado que a organizao criminosa pretende, para compensar um

aumento no ndice de confisco por meio da alocao de um aumento na frao de investimento,

fornecer os lucros ilegais que podem estimular a atividade ilegal. Por este raciocnio, o total de

dinheiro lavado vai diminuir, mas a atividade criminosa pode vir a crescer.

Na prxima seo, fornecemos uma simulao numrica para ilustrar o trabalho feito pelo

modelo.

4.3. Simulao Numrica

A simulao numrica consiste em estimar as expresses (27) e (31) estipulando o valor

dos parmetros e alterado o valor de , que o ndice que mede o nvel de confisco. Vamos

considerar que a fora de trabalho L exgena em L = 10; o investimento tambm assumido

como constante em I = 100. Vamos considerar que o valor da taxa de desconto = 0,99.

Tabela 4.1. ndice de confisco , a frao do investimento reinvestida na atividade ilegal

(q*), o total do investimento alocado na atividade ilegal (IIllegal) e o total de dinheiro lavado

(M*), considerando uma taxa de desconto de ( = 0,99).

q* Iillegal M*

0,1 0,149071 14,9071 1.347,029

0,2 0,158114 15,8114 1.269,991

0,3 0,169031 16,9031 1.187,968

0,4 0,182574 18,2574 1.099,844

0,5 0,200000 20,0000 1.004,016

0,6 0,223607 22,3607 898,019

57
 0,7 0,258199 25,8199 777,707

0,8 0,316228 31,6228 634,996

A primeira coluna mostra um crescimento no ndice de confisco. A segunda coluna

mostra que quanto mais elevada a taxa de confisco, mais elevada a frao do investimento que

reinvestida na atividade criminosa, a qual fornece na terceira coluna um crescimento fsico do

investimento que feito na atividade criminosa. Sob a luz do problema de otimizao este

resultado mostra que a organizao pretende compensar a perda com o confisco com um aumento

no total de recursos alocado na atividade criminosa.

A quarta coluna mostra que quanto mais elevada a taxa de confisco, menor ser a

quantidade de dinheiro lavado. Este resultado mostra que o confisco uma ao eficiente frente

lavagem de dinheiro, desde que pode diminuir a quantidade de dinheiro lavado. Entretanto, se o

confisco no for realizado juntamente com outras medidas que impeam o reinvestimento na

atividade ilegal, a organizao criminosa decidir aumentar a alocao de investimento na

atividade ilegal a fim de aumentar sua receita para compensar a perda com a lavagem de dinheiro.

Este resultado pode sofrer alteraes luz da discusso sobre a eficincia do confisco

como uma ao frente ao crime organizado. Se por um lado, uma ao altamente eficiente

frente lavagem de dinheiro, por outro, tem que ser cercada por outras medidas de aplicao da

lei para ser uma ao eficiente frente atividade que rende o lucro a ser lavado.

Vejamos graficamente o efeito do ndice de confisco sobre as variveis em anlise na

Tabela 4.1.

Grfico 4.1. Frao do investimento na atividade ilegal sob o efeito do confisco

58
 Frao Otim a do Investim ento na atividade Ilegal

0,400000
0,300000
0,200000 q*
0,100000
0,000000
0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8
Indice de Confisco

Grfico 4.2. Total do investimento ilegal sob o efeito do confisco

Investim ento Ilegal

40,0000
30,0000
20,0000 Iillegal
10,0000
0,0000
0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8
ndice de Confisco

Grfico 4.3. Total de dinheiro lavado sob o efeito do confisco

Total tim o de Dinheiro Lavado

1.500,000

1.000,000
M*
500,000

0,000
0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8
ndice de Confisco

59
5. CONCLUSO

Vimos no decorrer desta dissertao que as atividades ilegais praticadas por organizaes

criminosas e por grupos terroristas, entre outros, passaram a ser considerados alvos de grande

preocupao de autoridades a nvel internacional. Tais atividades so geradoras de grandes lucros

para seus executores, os quais no podem circular livremente pelas economias sem que tomem

uma aparncia de origem legal. Deve-se considerar que a partir dos anos oitenta com a ajuda dos

avanos da tecnologia, tais organizaes ampliaram o seu escopo de atuao de mbito local e

regional para um nvel transnacional.

Preocupados com o avano deste tipo de criminalidade, umas das principais estratgias

adotadas pelas organizaes envolvidas com o assunto, foi o combate lavagem dos ativos

provenientes das atividades ilegais praticadas por organizaes criminosas. Sabe-se que a

lavagem de dinheiro em larga escala pode trazer danos econmicos e sociais. Cabe destacar que a

racionalidade dos agentes lavadores a maximizao dos rendimentos ajustado pelo risco de

serem detectados, o que justificaria rentabilidades negativas elevadas sem grande preocupao

por parte dos criminosos. Sendo assim, buscou-se analisar uma srie de estratgias a serem

adotadas pelos pases envolvidos, na busca de diminuir estes crimes, como o caso do confisco

dos bens e recursos provenientes do crime e que possam financiar o crime, aps serem lavados. O

confisco de ativos provenientes do crime considerado uma ao de destaque na luta contra o

crime de lavagem de dinheiro.

Tratou-se aqui da verificao de poder que o confisco teria em combater a lavagem de

dinheiro, por meio do uso de um modelo terico de equilbrio geral. O resultado demonstra que

mesmo sendo eficiente no sentido de diminuir a quantidade tima de dinheiro lavado, ele por si
60
s, no suficiente como medida repressiva frente ao atividade criminosa que gera os lucros

ilegais. Tal resultado evidencia que se somente o confisco for adotado como instrumento de

combate a este crime organizado, quanto mais elevados os ndices de confisco, maior a frao

de investimento que o agente criminoso decidir investir na atividade ilegal a fim de compensar a

sua perda com o confisco. Embora o confisco seja um instrumento eficiente no combate

lavagem de dinheiro, ele no poder ser adotado como uma medita eficiente para combater a

atividade criminosa que gera o lucro ilegal, se no for combinado com outras medidas de

aplicao da lei.

61
6. BIBLIOGRAFIA

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