CMO FUNCIONA LA INTERMEDIACIN FINANCIERA?

Cuando se habla del Sistema Financiero siempre se hace referencia a que su principal finalidad es
la intermediacin que consiste en recibir fondos de los ahorradores a travs de la formalizacin de
depsitos que posteriormente se canalizaran hacia quienes requieren financiacin, a travs de
operaciones de prstamo, crdito o anticipo de fondos.

El procedimiento de intermediacin financiera se conoce, al menos, desde la Alta Edad Media. Los
mercaderes acostumbraban a aceptar depsitos de clientes, proveedores o simples ciudadanos
que entendan que su dinero estaba ms seguro en los protegidos y vigilados stanos de los ricos
comerciantes que en su propia casa. Por ese servicio de custodia, lgicamente, se cobraba un
precio. Pero en algn momento, los mercaderes se percataron de que podan prestar el dinero que
tenan depositado en sus arcas siempre que dispusieran del mismo cuando sus legtimos dueos lo
reclamaran. Fuera porque estos se dieran cuenta del negocio que se haca con sus fondos o por
cualquier otro motivo, se empez a remunerar estos. De ese modo, el mercader que se haba
convertido en banquero, pagaba a quien le proporcionaba fondos y le cobraba a quien se los
peda.

El procedimiento de Intermediacin financiera es, bsicamente, el siguiente:

a.- Un mercader recibe un depsito de un particular de, por ejemplo, Cien Unidades Monetarias.
Curiosamente, slo debe disponer de ese saldo que le ha entregado su depositante y no le es
imprescindible disponer de capital propio. Aqu se encuentra uno de los mayores riesgos de la
actividad bancaria ya que un banco puede estar descapitalizado y seguir funcionando sin problema
ante el mercado.

Por tanto, el balance inicial ser este:

Cuadro I. Balance inicial.

CUADRO I. BALANCE INICIAL. EL BANQUERO RECIBE UN DEPSITO.

b.- Poco despus, el mercader se convierte en banquero cuando concede un prstamo (en este
caso, de Sesenta Unidades Monetarias) con parte de los fondos que ha recibido. En este momento
realiza una operacin de riesgo, que deber analizar detalladamente y se modifica su Balance que
pasar a ser el siguiente:

Cuadro II. El banquero concede un prstamo.

CUADRO II. EL BANQUERO CONCEDE UN PRSTAMO.

c.- Cuando haya transcurrido el plazo por el que se concedi el prstamo, el prestatario estar
obligado a devolver la cantidad recibida ms los intereses pactados. A la cancelacin del prstamo
el banquero equilibrar su balance, pero como l hubiera asumido gratuitamente un riesgo
cobrar, como compensacin, un inters que suponemos de 12,00 u.m.

El prestatario devolver Setenta y dos Unidades Monetarias (60,00 u.m. de capital y 12,00 u.m. en
concepto de intereses) por lo que su balance se convertir en el siguiente:
Cuadro III. El banquero recibe la devolucin del prstamo ms los intereses pactados.

CUADRO III. SE DEVUELVE EL PRSTAMO MS LOS INTERESES PACTADOS.

d.- Si el depositante reclama su dinero el banquero est obligado a devolvrselo. Y deber hacerlo
sumando al capital los intereses prometidos. La remuneracin a los clientes por sus depsitos se
basa en el hecho de que los arriesgan de modo indirecto a travs de las operaciones del banquero
y parece justo que reciban parte del beneficio que obtendr el banquero por el uso de un dinero
que no es propiedad de este si no del depositante.

Para poder obtener beneficios, estos intereses han de ser menores que los cobrados por el
prstamo. As, el depositante recibir Ciento Ocho Unidades Monetarias (100,00 u.m. de capital y
8,00 u.m. como intereses) por lo que el balance final del banco ser el siguiente:

Cuadro IIII. El banquero devuelve el depsito y el Balance recoge el beneficio.

CUADRO IIII. EL BANQUERO DEVUELVE EL DEPSITO Y EL BALANCE RECOGE EL BENEFICIO.

De ese modo, al banquero le quedarn Cuatro Unidades Monetarias (4,00 u.m.) en Caja que son la
diferencia entre Intereses cobrados y pagados y el resultado de su negocio.

As se cierra completamente el ciclo de intermediacin financiera. El beneficio del banquero lo

conforma, por tanto, la diferencia entre los intereses que le pagan los solicitantes de crdito
(denominados Productos financieros y que son la remuneracin del Activo Bancario) y los que
cobran los ahorradores (denominados Costes financieros y que son la remuneracin del Pasivo
Bancario). Depsitos y Prstamos tienen la consideracin de Activo Financiero.

Al banquero se le denomina administrador de fondos de terceros porque cuando invierte lo hace

con dinero de otros. En este hecho se basa la responsabilidad que siempre debe exigrsele por el
fin ltimo de sus inversiones y el resultado de las mismas.

INTERMEDIACIN FINANCIERA

Trmino utilizado en finanzas, bancos, ttulos y valores financieros.

En ingls finance intermediation. Es la intervencin que realizan las instituciones nacionales de

crdito, organismos auxiliares, instituciones nacionales de seguros y fianzas y dems entidades
autorizadas legalmente para constituirse como medio de enlace entre el acreditante de un
financiamiento y el acreditado, obteniendo una comisin por su labor al concertar los crditos en
los mercados de Dinero nacional e internacional.
INTERMEDIACIN FINANCIERA

Actividad que consiste en tomar fondos en prstamo de unos agentes econmicos para prestarlos
a otros agentes econmicos que desean invertirlos.

Quien interviene en esta actividad Compra los activos financieros que emiten algunos agentes
econmicos y los transforma en activos financieros distintos, para venderlos a otros agentes
econmicos. No se trata slo de una compraventa de activos financieros, sino que tambin existe
una transformacin de los mismos.

No obstante, la Funcin principal de esta actividad es canalizar fondos desde los ahorrantes a los
inversionistas.

INTERMEDIACION FINANCIERA

Funcin de intervencin que realizan las instituciones nacionales de crdito, organismos auxiliares,
instituciones nacionales de seguros y fianzas y dems instituciones o entidades legalmente
autorizadas para constituirse como medios de enlace, entre el acreditante de un financiamiento y
el acreditado, obteniendo una comisin por su labor de concertar los crditos en los mercados de
Dinero nacionales e internacionales.

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