Mate Con Tab Financier A

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERA

FACULTAD DE INGENIERA INDUSTRIAL Y
DE SISTEMAS
CONTABILIDAD FINANCIERA
Ing. Rodolfo Falcon Vsquez

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PRIMERA UNIDAD:
Conceptos de Contabilidad. Balance y Estado de Resultados

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Introduccin a la contabilidad1
I. Consideraciones sobre la contabilidad
1.1. Por qu es interesante?

La contabilidad es compleja e interesante por:
La diversidad de empresas y acontecimientos
La participacin de muchos actores diferentes
La existencia de diferentes objetivos
o Econmicos
o Otros
La incertidumbre
Su extensa regulacin
1.2. Por qu la necesitamos?
Qu pretende la contabilidad? Solicitar informacin

Contabilidad Financiera
o Suministra informacin principalmente a personas externas a la empresa
o Facilita informacin interesante para atraer capital
Recursos propios y ajenos (til en contratos de obligaciones)
Crdito de los proveedores
Clientes
Empleados
o Ofrece informacin til para controlar y evaluar el desempeo de la direccin
Contabilidad de Gestin
o Facilita informacin a personas dentro de la empresa
Decisiones de inversin internas
Evaluacin del desempeo
Contabilidad tributaria
o Suministra informacin a los organismos fiscales
o Es lcito elaborar libros distintos para la contabilidad tributaria y financiera
Por qu necesitamos la contabilidad financiera?
1
SP Kothari, Materiales del curso: Introduccin Contabilidad Financiera. Leccin 1
4
Naturaleza de la contabilidad financiera

Da Informacin
Es til para aquellos que toman decisiones crediticias y de inversin y tienen un
conocimiento razonable de las actividades econmicas y empresariales.
Ayuda a
inversores presentes y futuros
acreedores
otros usuarios
evaluar la cantidad, la oportunidad y la frecuencia de futuros flujos de caja.
Suministra informacin sobre recursos econmicos, los derechos sobre dichos recursos y
los cambios a los que estn sometidos.
II. QU QUEREMOS LOGRAR CON EL CURSO?
Convertir a los participantes en usuarios inteligentes de la informacin contable.

Ejemplos:
o Los directivos utilizan la informacin contable para tomar decisiones de inversin
o Los inversores la utilizan para valorar los ttulos
o Los bancos se basan en la informacin contable para decidir si prestar o no
dinero a una empresa y para evaluar el riesgo del prstamo
o La informacin contable es crucial para evaluar el desempeo de los empleados
en los distintos niveles de una organizacin
Poder consultar sin problemas un informe anual
o Aprender el lenguaje y las tcnicas
Empezar a desarrollar la capacidad de utilizar estados financieros para valorar los
resultados de una empresa
Reconocer las limitaciones de los datos de los estados financieros
Cules no son nuestros objetivos?
o Formar al participante para ser asistente contable o tenedor de libros
El mundo del usuario avanzado de estados financieros

Los acontecimientos son sucesos que afectan a la empresa
Ejemplos:
1) La fiscala estadounidense demanda a Microsoft
2) McDonalds vende hamburguesas
3) Los trabajadores de United Airlines hacen huelga
4) The Gap anuncia una nueva estragegia de mercado para sus tiendas de la lnea Old Navy
Clothing
5
Tres claves para convertirse en un usuario avanzado de estados financieros

Saber interpretar las reglas y el criterio de los directivos
Entender lo que explican las reglas y el tipo de criterio de la direccin
Comprender el efecto de los acontecimientos en el valor de la empresa
Comprender la gnesis de las reglas

1. Demanda de independencia: la contabilidad introduce informacin objetiva y verificable
en los registros contables
La informacin que procede nicamente de la empresa no es creble. Los inversores
externos exigen informacin auditada de forma independiente
Para ello, la contabilidad no toma en cuenta previsiones que podran ser de utilidad, pero
que no constituyen evidencias objetivas (por ejemplo, investigaciones en marcha)
2. Asimetra
Tratamiento asimtrico de las buenas y malas noticias
o Cuando se esperan malas noticias, la contabilidad tiende a reflejarlas
Cuando la previsin es de buenas noticias, tiende a pasarlas por alto
Por qu?
o Demanda de malas noticias. Los acreedores tienen todos los inconvenientes y
ninguna ventaja
o Los inversores creen en las malas noticias que les comunica la direccin, pero
son escpticos en cuanto a las buenas salvo que tengan pruebas objetivas. Los
incentivos de la direccin afectan a la credibilidad de sus comunicaciones.
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III. Un resumen de la informacin financiera
Normas para la creacin de informes financieros

Informe anual auditado
Informes trimestrales no auditados
Informe de situacin
o se publica en los ltimos 10 das del mes y contiene un acontecimiento
significativo (venta de activos importantes, cambios en la titularidad, quiebra,
cambio de auditor)
Empresas extranjeras
El informe anual
La carta de la direccin. Consideraciones de la direccin sobre los acontecimientos
anuales y el estado actual de la compaa
Los estados financieros
El informe de los auditores
Informes financieros: El informe de los auditores
GAAS (Generally Accepted Auditing Standards)

o Garanta razonable de que los estados financieros no contienen errores
importantes
o Evala los principios contables utilizados y las previsiones significativas
realizadas por la direccin
Dictamen verdadero
o los estados financieros presentan fielmente, en todos los aspectos importantes,
la posicin financiera, el resultado de las operaciones, etc.
o son conformes a los GAAP (Generally Accepted Accounting Principles).
La direccin es responsable de
o La elaboracin e integridad de los estados financieros, etc.
Los estados se preparan con arreglo a los GAAP.
Clculo de cantidades basado en las opiniones y las mejores previsiones
de la direccin.
o Mantenimiento de un sistema de control interno para garantizar la salvaguarda
de los activos y la correcta autorizacin, informacin y registro de las
transacciones.
o El Directorio tiene un comit de auditora formado en su totalidad por consejeros
externos. Este consejo designa a un auditor que tenga acceso directo a l.
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DEFINICIONES CONTABLES:
1. BALANCE
Es un estado financiero que muestra la situacin de la empresa, firma, organizacin o

institucin en un momento determinado, presenta los activos y recursos que la empresa
tiene y los compromisos u obligaciones adquiridos con terceros. Por este motivo tambin
se le denomina Estado de Situacin.
2. ESTADO DE GANANCIAS & PERDIDAS
Es un estado financiero que registra las transacciones comerciales y operativas de la

empresa, firma, organizacin o institucin realizadas durante un perodo, y es a partir de
este registro - de acumulacin de Ingresos y Gastos - dnde se obtienen los resultados
del perodo, por este motivo tambin se le llama Estado de Resultados.
Se puede realizar la comparacin entre el balance y el estado de ganancias & prdidas

sealando que el primero es como las fotos que se toman en diferentes momentos y que
el segundo es como mostrar la pelcula con sus diferentes tomas que explican con detalle
los cambios que se dieron entre la foto inicial y la final.
En la determinacin de ambos estados financieros se aplican los principios de

contabilidad generalmente aceptados.
3. DIFERENCIA ENTRE COSTO, EGRESO Y GASTO
3.1 COSTO
Definido como los recursos sacrificados o perdidos para alcanzar un objetivo especfico. Para el
caso especfico del costo de produccin, este se define como la acumulacin de los factores de
produccin: materiales directos, mano de obra directa y los indirectos de fabricacin,
principalmente con fines de determinacin de los importes de inventario de productos en proceso
y terminados.
Objetivo u Objeto del Costo, se define como cualquier actividad (cliente, servicio(s), producto(s),
proyecto, programa, horas hombre, horas mquina y otros) para la que se desea una medicin o
acumulacin de los costos incurridos por separado.
La acumulacin de costos es la recopilacin de la informacin de costos en una forma

organizada mediante un sistema de contabilidad administrativo y financiero.
3.2 EGRESO
Salida de dinero para comprar bienes, pagar servicios, cancelar deudas. Considerada la vida
total de una empresa todos los desembolsos llegan a ser gastos. Sinnimos usados son
desembolso y erogacin.
3.3 GASTO
Uso, utilizacin o consumo de un bien, recurso o servicio. Significa una reduccin en la

participacin de los propietarios durante determinado periodo contable. Pueden considerarse las
siguientes posibilidades:
- Gastos del "ao actual". Son considerados como gastos todos los importes que se dan por
las operaciones realizadas durante el "ao actual", considerndose este trmino como el
perodo. Ejemplo de este caso son los gastos de sueldos del personal administrativo.
- Activos que se convierten en gastos. Se dan por el uso de un Activo: Corriente - en la cuenta
de Inventario de Productos Terminados al venderse estos productos se convierte en un gasto
denominado Costo de Ventas -; Fijo - en la cuenta Maquinaria al usarse se genera un gasto
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llamado Gasto de Depreciacin; Intangible - en la cuenta Activos Intangibles al convertirse en

un gasto definido con el nombre de Amortizacin de Intangibles.
- Erogaciones que todava no son gastos. Desembolsos por la obtencin de un derecho como
el pago de la prima de seguro por las instalaciones de produccin, en cada perodo que se
analice se considerar una alcuota que representar la parte "usada" del seguro, que se
acumular en la cuenta Gastos por Seguros.
- Gastos pendientes de pago. Las actividades realizadas durante un perodo generan gastos
por el uso de los recursos con que se cuenta, que para esta clasificacin el ejemplo ms
ilustrativo es el de los Gastos Financieros que se dan por el uso del dinero, conseguido a
travs de instituciones financieras o compromisos adquiridos por emisin de bonos, que no
son pagados en su oportunidad.
4. INGRESO
Representa la entrada de dinero a la empresa u organizacin, sta puede ser por: los
cobros de las ventas de los productos o servicio, adelantos recibidos por clientes,
prstamos conseguidos por instituciones financieras.
5. VENTA
Es la transaccin que realiza la firma o institucin por la que se transfiere la propiedad

legal de un bien o servicio a un Cliente, y a cambio recibe un importe en efectivo o un
documento o valor que considera el compromiso de pago futuro. Cuando se trata de
bienes, la venta, desde el punto de vista contable, se da cuando se realiza el despacho
de los productos. Representa la aplicacin del Principio de Realizacin.
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PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS
1. Principio de la Moneda como Comn Denominador.
Se registran los hechos y acciones que pueden ser expresados en trminos monetarios.
2. Principio de Entidad Mercantil.
El registro de las transacciones se realiza para las empresas como entidades y no para
las personas que se asociaron a estas empresas.
3. Principio de Continuidad.
Asume que la empresa continuar operando por un perodo largo e indefinido.
4. Costo como base de Valuacin.
Los activos se deben registrar al precio que se pag por adquirirlos.
5. Principio de la Partida Doble.
Los activos adquiridos por una empresa estn sujetos a los derechos (participaciones) de
los acreedores -propietarios o interesados ajenos a la empresa- y como estos derechos
no pueden exceder al monto de los activos, se tiene que:
Activos = Participaciones
Activo = Pasivo + Patrimonio
Las cuentas de Activo, tienen saldo final deudor, se debitan se registran en el haber y las
cuentas de Pasivo y Patrimonio tienen saldo final acreedor, se acreditan, se registran en
el debe.
6. Principio de Acumulacin.
Permite registrar continuamente y periodicamente las utilidades de operacin que

modifican la participacin de los propietarios.
Esto se realiza al termiknar un perodo, a travs de las Cuentas Utilidades del perodo,
del Estado de Prdidas y Ganancias aqu las cuentas de este estado financiera se
saldan y comienzan con un saldo cero para el siguiente perodo, y la cuenta de
Utilidades Retenidas saldo final acreedor-, del Balance.
7. Principio de Realizacin.
Permite la transferencia de la propiedad del bien o servicio a cambio de efectivo o de un

valor que considera el compromiso de pago futuro.
Resumiendo los Principios la Partida Doble y el Acumulacin con respecto a las cuentas
de los dos Estados Financieros se presenta el siguiente cuadro nemotcnico:
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Estados Debitar es igual que Acreditar es igual que

Financieros cargar Abonar
Las cuentas que Las cuentas que tienen

tienen saldo final saldo final Acreedor son
Deudor son las las cuentas de Pasivo y
cuentas de Activo Patrimonio
Cargar las cuentas de Cargar las cuentas de
Balance
Activo es Pasivo y Patrimonio es
incrementarlas disminuirlas
Abonar las cuentas de Abonar las cuentas de
Activo es disminuirlas Pasivo y Patrimonio es
incrementarlas
Prdidas y Las cuentas de Costo Las cuenta de Ventas se
Ganancias de Ventas y Gastos se Abonan
Cargan
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Caf del Valle Humeante
El 2 de agosto del 2006 tres personas que haban estado trabajando como meseros en uno de
los cafs de Baxter, Oregon formaron una sociedad, La mayor de los tres era la Sra. Bevan,
viuda de edad media. Los otros dos eran el Sr. Elmer Maywood y su esposa. Esta sociedad dur
poco ms de cuatro meses, y con motivo de su disolucin fue necesario establecer un balance
general.
Cada uno de los socios haba contribuido con US$ 2,000 en efectivo o sea un total de US$ 6,000.
El 12 de agosto la sociedad adquiri el Caf del Valle Humeante por US$ 16,000, los cuales
incluan la compra de un terreno valuado en US$ 2,500, mejoras al mismo por US$ 2,000,
edificaciones por US$ 10,500 y equipo del establecimiento por US$ 1,000. Se hizo un pago inicial
de US$ 4,500, tomados de los US$ 6,000 aportados y se acept hipoteca por el saldo. El caf
fue abierto al pblico un poco despus del 12 de agosto.
Una de las razones por las que la propiedad era tan atractiva era que el inmueble tena
habitaciones convenientes, en una de las cuales se instal la Sra.- Bevan y en la otra los
Maywood.
Los tres convinieron que la Sra. Bevan se encargara de la cocina y la Sra. Maywood atendera el
comedor y su esposo la cantina. La primera tambin llevara las cuentas, en lo que convino en
vista de su inters en hacer un xito del negocio, porque haba invertido el producto de la venta
de su pequea casa y el valor de la pliza de seguro de vida de su marido y si fracasaba la
mayor parte de sus recursos se perdera.
Se consigui de las autoridades licencia para la venta de cerveza, y el 15 de agosto la sociedad

envi un cheque por US$ 35 al distribuidor de esta bebida, por concepto de depsito para
garantas de botellas y otros envases necesarios para el servicio de la cantina, cuyo depsito se
restituira cuando el caf devolviera los envases al distribuidor.
En octubre los socios decidieron que, con el objeto de poder ofrecer a la clientela alimentos de
primera, sera necesario comprar ms equipo. Este suplemento costaba US$ 415.95 y en virtud
de que el vendedor no tena mucha confianza en el negocio, no otorg crdito y tuvo que pagarse
en efectivo.
En el mes de noviembre no hubo ninguna mejora en los fondos del negocio; el saldo era tan bajo
que la Sra. Bevan aport US$ 400 adicionales. Tena esperanzas, sin duda, de que el futuro sera
ms favorable.
El caf se encontraba a la vera de un camino muy transitado y la mayor parte del consumo
provena de los conductores de camiones. Uno de estos, de nombre Fred Mead, lleg a ser un
cliente habitual y pronto se gan la confianza de la Sra. Maywood. En la noche del 12 de
diciembre, Fred Mead se detuvo en el caf. Poco despus de que Fred saliera, la Sra. Maywood
se retir a su habitacin. Algunas horas ms tarde el Sr. Maywood entr preguntando por su
esposa y despus de breve bsqueda descubri que ella haba salido por la ventana. Su
ausencia hizo comprender al marido que su esposa haba huido con Fred Mead y en seguida se
lanz a la persecucin de ambos.
El 16 de Diciembre, la Sra. Bevan decidi que la sociedad debera disolverse por no tener
noticias de los esposos Maywood. Aunque la viuda no tena la intencin de interrumpir el negocio,
decidi, sin embargo, que debera practicarse una inspeccin a los libros con nmeros al 16 de
diciembre y llam al Sr. Bailey, contador de la localidad, para estos fines.
La Sra. Bevan dijo al Sr. Bailey que la sociedad haba pagado US$ 700 sobre la hipoteca a su
cargo. El efectivo disponible era de US$ 65.35, pero el saldo en el banco solamente era de US$
9.78. El Sr. Bailey encontr notas a cargo del caf por US 92.01.La Sra. Bevan agreg que a lo
sumo habra cerca de cien dlares en provisiones.
El Sr. Bailey pens que la asignacin razonable para depreciacin del activo fijo podra
considerarse as
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Activo Asignacin para depreciacin

Mejoras a terrenos US$ 44.45
Edificios 233.45
Equipo del caf 44.19
Preguntas:
1. Formlese un Balance General del Caf del Valle Humeante con los nmeros al 12 de
agosto, tomando en cuanta los acontecimientos mencionados.
2. Formlese otro Balance General con nmeros al 16 de diciembre.
3. Cules eran las participaciones de los Maywood y la Sra. Bevan, respectivamente?. Se
asume que los socios reciben las mismas utilidades y absorben las mismas prdidas. Cada
asociado del caf, por tanto, tena derecho a una tercera parte de las utilidad, o su
participacin debera reducirse por una tercera parte de las prdidas.
4. Cree Usted, que los asociados recibieron esas sumas?. Porqu?
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Objetivos y Funciones de Finanzas
I. Un Gerente Financiero tradicionalmente es responsable de:

1. Registro de transacciones y de cuentas
2. Preparacin de informes financieros
3. Determinacin de la posicin de efectivo
4. Obtencin de fondos
II. Gerente Financiero, desempea una funcin dinmica en la empresa, esto es ejerce su
responsabilidad en:
1. La inversin de fondos en activos
2. La obtencin de la mezcla de financiamiento y dividendos
Ambas responsabilidades deben permitir mejorar e incrementar el valor de mercado de la
empresa.
III. Evolucin de las Finanzas
1. Inicialmente considerada parte de la economa. los datos contables y registros

financieros eran diferentes a los actuales, se careca de reglamentaciones que hicieran
transparente la informacin financiera
2. En 1900 la US Steel Corporation es constituida y obliga a una emisin de grandes
cantidades de valores de renta fija y variable.
3. En 1920 las innovaciones tecnolgicas y nuevas industrias requirieron mayor cantidad de
fondos. la atencin se centro en el financiamiento externo mas que en la administracin
interna. a fines de la dcada las acciones comunes fueron de mayor inters para los
accionistas.
4. La depresin de 1930 oblig a tomar mayor dedicacin en aspectos defensivos :
supervivencia, preservacin de liquidez, las quiebras, liquidaciones, reorganizaciones.
creci las regulaciones y mayor control gubernamental de los negocios, esto permiti el
incremento de la informacin financiera y la necesidad de un mayor anlisis financiero.
5. En la dcada de 1940 se sigui con la dinmica impuesta en los aos 1920 a 1930. se
analizaba a la empresa desde el punto de vista del inversionista pero sin dar el nfasis a
la toma de decisiones. se incida, a pesar de esta tendencia, en un mayor anlisis del
flujo de caja y se tocaban aspectos de planeamiento y control.
6. En los aos 1950 adquiri importancia el presupuesto de capital. se dio mayor nfasis al
uso del valor presente, lo que permiti mejorar los mtodos y tcnicas para seleccionar
proyectos de inversin de capital. la presencia de la computadora posibilito: al
administrador financiero mejorar su toma de decisiones, la modificacin de los
procedimientos para realizar las transacciones bancarias y comerciales, el desarrollo de
modelos de valuacin para toma de decisiones financieras.
7. En los aos 1960 se desarrollo la teora del portafolio y su aplicacin a la administracin
financiera.
8. En la dcada de 1970 el perfeccionamiento del modelo de los precios de los activos de
capital permiti su aplicacin a la administracin financiera.
9. En la dcada de 1980 se ha dedicado a la atencin de las imperfecciones del mercado
sobre el valor de las acciones. se ha destacado la mayor dedicacin a las diferencias en
el manejo de la informacin entre la administracin, los inversionistas en valores de la
empresa y otros accionistas : clientes, proveedores y empleados.
10. En la dcada de 1990 . se caracteriza por la : definicin del costo de oportunidad - costo
de capital- de acuerdo a quienes lo aportan, globalizacin de las finanzas mejores
precios de los recursos, fuerte competencia entre proveedores de : capital y de servicios
financieros y mayor adaptacin a los cambios del entorno.
IV. Objetivo de la Empresa

1. Acrecentar al mximo los valores de los accionistas.
2. Este valor est representado por el precio de mercado de las acciones comunes.
3. Este precio es el reflejo de las decisiones de la firma sobre: inversin, fuentes de
financiamiento y poltica de dividendos
V. Maximizacin de utilidades versus maximizacin del valor

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1. Se estima que elevar al mximo las utilidades es el objetivo adecuado de la empresa.

2. Pero ms amplio es el objetivo de maximizar la riqueza del accionista.
3. por otro lado las utilidades totales no son tan importantes como las utilidades por accin
(UPA). sta no toma en cuenta: el valor cronolgico de la inversin, el riesgo o
incertidumbre en el flujo de utilidades y el dividendo que pueda otorgar la empresa.
4. Es importante incorporar en el anlisis de las inversiones el patrn del tiempo en los
rendimientos.
5. La estructura de financiamiento que las empresas establezcan debe incorporar en el
anlisis el riesgo financiero, esto es la posibilidad que la firma no pueda cubrir cuando
menos con sus gastos financieros.
VI. La Administracin frente a los Accionistas

1. Objetivos de la administracin de la organizacin diferentes a los de los accionistas.
2. La propiedad de las acciones normalmente esta distribuida de manera amplia de forma
que los accionistas no pueden ejercer un adecuado control de la firma.
3. Dado que la propiedad y el control son cosas distintas la administracin puede actuar de
acuerdo a sus intereses.
4. La forma ms adecuada para que la administracin siga los intereses de los accionistas
es incentivndolos: opciones de acciones, primas, gratificaciones.
VII. Normas a seguir

1. maximizar la utilidad del accionista permite una orientacin racional para dirigir un negocio y
para la asignacin de los recursos. Esto es usado como objetivo supuesto en el momento de
tomar decisiones financieras.
2. Este objetivo se usa porque el valor del mercado de las acciones dependen de otros factores
como son los rendimientos y riesgos esperados.
VIII. Decisiones fundamentales de la empresa

1. Inversiones a realizar
2. Fuentes de financiamiento
3. Poltica de dividendos
IX. Decisin de inversin

1. Inversin en capital donde se vern los resultados en el futuro, esta decisin considera los
riesgos de no conocer los beneficios futuros con certeza.
2. La inversin de capital determina el nmero de activos, la composicin de estos y la naturaleza
del riesgo comercial - posibilidad de cubrir los compromisos (amortizaciones) con terceros-.
3. La utilizacin de un criterio de aceptacin - tasa de rendimientos requerida-.
X. Decisin de Financiamiento
1. Definicin de la estructura de financiamiento esto es cual es la mezcla de recursos.
2. Esto involucra su composicin y los costos financieros
XI. Decisin sobre la poltica de dividendos

1. Definir que porcentaje de las utilidades deben ser distribuidas a los accionistas.
2. Su implicancia como parte del costo de la estructura de financiamiento
XII. Administracin Financiera

1. Comprenden el conjunto de acciones que facilitan la solucin a las tres decisiones
mencionadas.
2. La firma debe poder combinar las tres decisiones de manera ptima de forma que maximice el
valor de las acciones.
Gestin de activos circulantes
Administracin del capital de trabajo

Consiste en el manejo adecuado de los activos corrientes: efectivo, valores realizables,
cuentas por cobrar e inventarios.
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La liquidez y su funcin
El trmino liquidez se emplea para designar a la caracterstica que tienen los activos
corrientes de poder convertirse en el corto plazo en dinero.
Administracin del efectivo

Comprende el manejo del dinero de la firma: para obtener mayor disponibilidad y el mximo
de ingreso por intereses esta funcin empieza cuando el cliente paga a la empresa mediante
un cheque y termina cuando un acreedor obtiene los fondos de la firma.
Son herramientas: el presupuesto de efectivo, informacin sistemtica sobre el efectivo y un
sistema de control
Administracin de la cobranza
Aceleracin de la cobranza a travs de:
1. Acelerar el tiempo de envo de los pagos del cliente.
2. Reducir el tiempo de cobro de los cheques de los clientes: por procedimiento administrativo y
por el sistema bancario.
3. Acelerar las transferencias de los fondos entre bancos.
Transferencia de fondos
Movimiento de fondos entre bancos:
1. Por sistema
2. De cheques entre depositantes
3. de cheques mediante cmara de compensacin.
Concentracin bancaria
Se definen centros estratgicos de cobranzas dando facilidades a los clientes para pagar.
Otros procedimientos
Establecer un servicio de recojo de cheques y efectivo.
Disminuir el nmero de cuentas bancarias.
Utilizar la flotacin: diferencia entre los montos de los cheques girados y el saldo que aparece en
los registros.
Control de egresos
Movilizacin de fondos y retraso de los pagos
La movilizacin de fondos debe permitir a la empresa traspasar el exceso de saldos para cubrir
cuentas o invertir en valores negociables.
Un procedimiento para controlar los egresos es centralizar los pagos, adicionalmente se debe
saber aprovechar los descuentos que los proveedores ofrecen.
Una forma de demorar los pagos es a travs de letras de cambio, que facilitan la programacin
del desembolso.
Otra es aprovechando el efecto de la flotacin.
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Pagos de nminas y de dividendos
TRANSFERENCIA ELECTRONICA DE FONDOS
Firma X Banco de la
Cliente Firma Y
Factura
Instrucciones
de pagar e Notificacion
informacin del Pago
de facturas
Banco de la Firma Y
Firma X Proveedor
Transferencia
Debitar la de fondos e Acreditar la
cuenta de informacin cuenta de
la Firma X de facturas la Firma Y
Mayora de empresas tienen cuenta bancaria separada para pagar nminas y dividendos, el
uso de la distribucin de la cobranza por el personal y accionistas, respectivamente, puede ser
de mucha utilidad para transferir los fondos.
Equilibrio de efectivo y valores negociables

Depende de dos limitantes:
1. El requisito de saldos compensatorios del banco comercial. Monto planteado por los bancos
para cubrir sus expectativas de ganancias.
2. La auto impuesta debido a: necesidad de efectivo, tasa de inters de valores negociables y los
costos de transferencias entre las dos posibilidades.
Modelos para determinar el efectivo ptimo:

1. Modelo de inventario.
2. Modelos estocsticos. Distribuciones probabilsticas con lmites.
3. Modelo de probabilidades
Inversin en valores negociables

Determinado el saldo de efectivo, el saldo restante se invierte en valores negociables.
Razones que afectan los rendimientos:
1. Riesgo de falta de pago.
2. Posibilidad de negociacin.
3. Vencimiento del valor.
4. Los intereses del valor (bono).
5. La afectacin a los intereses del impuesto a la renta.
Tipos de valores negociables
Pueden ser:
1. Valores de tesorera
2. Convenios de recompra
3. Valores gubernamentales
4. Aceptaciones bancarias. Giros aceptados para financiar operaciones comerciales.
5. Papel comercial. Pagars no garantizados emitidos por firmas financieras e industriales.
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6. Certificado de depsitos negociables. Usados por bancos.

7. valores municipales a corto plazo.
8. acciones preferentes con tasa ajustable.
Administracin de cuentas por cobrar e inventarios

Polticas de crdito y cobranzas
Poltica de crdito, tiene influencia en las ventas.

Se deben identificar los costos del crdito:
1. Departamento de crdito con: trabajo de verificacin de nuevos clientes e incremento de
cuentas por cobrar.
2. Incremento de cuentas malas.
3. Costo de oportunidad por: aumento de ventas y por incrementos el perodo promedio de
cobranza.
4. Demoras en el pago de parte de los clientes.
Estndares liberales de crdito incrementan las ventas y afectan el nivel de inventarios.
Verificar el efecto de los cambios de la poltica de crdito, si es por una sola vez o se
mantendr de manera estable.
Condiciones de crdito
1. Perodo de crdito.
2. Descuento concedido
3. Concesiones de pagos estacionales
Riesgo de falta de pago

Cuando se flexibiliza el crdito se incrementa la probabilidad de conseguir cuentas malas.
Se debe comparar esta poltica con el efecto en el rendimiento incremental resultante y el
cambio en perodo de cobros.
Poltica de cobro
Se define a travs de los procedimientos que utiliza la firma:
1. Cartas
2. Llamadas telefnicas
3. Visitas personales
4. Accin legal
Evaluacin de las solicitudes de crdito

Incluye tres pasos relacionados:
1. Obtencin de informacin sobre solicitante.
1.1 Estados financieros del cliente.
1.2 Empresas clasificadoras de crdito.
1.3 Informacin bancaria
1.4 Informacin comercial
1.5 Experiencia de la propia empresa: carcter, colateral, capital, capacidad.
2. Anlisis para determinar nivel crediticio.

2.1 Anlisis a travs de fuentes y usos y ratios financieros
2.2 De la empresa: su administracin, carcter y solidez.
3. Decisin de crdito
3.1 Definicin de lnea de crdito.
3.2 Perodo de cobro
Inventarios de productos terminados nexo entre produccin y ventas en empresas
manufactureras.
Los inventarios: de materia prima, productos en proceso y productos terminados le dan
flexibilidad a la firma.
Inventarios de materia prima dan flexibilidad en las compras
Inventarios de productos en proceso permite adecuados programas de produccin y utilizacin
de los recursos.
La produccin no tiene una relacin directa con las ventas, los inventarios permiten un servicio
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eficiente a los clientes.

La empresa por tener inventarios puede obtener ahorros en la produccin y en la adquisicin.
Sin embargo existen las siguientes desventajas: costo de almacenamiento y manejo de
inventarios, rendimiento requerido sobre el capital invertido en inventarios y el nivel de la
obsolescencia.
Cantidad econmica de orden- lote econmico
Cantidad ecomica del pedido

INVENTARIO (en unidades)
Q
Inventario
promedio
Q/2
T IEMPO
Conceptos
c.. costo de almacenamiento, manejo y seguro de inventario, tasa de rendimiento
o.. costos de orden, formulacin de pedidos
s.. uso total en unidades en un perodo
q.. cantidad econmica de pedido
t.. costo total
CQ SO
T= --------- + ---------
2 Q
2SO
Q= ------
C
Orgenes de Fondos a Corto Plazo

Estos pueden ser a travs de:
1. Crdito Comercial
2. Prstamos bancarios no garantizados
3. Documentos comerciales
4. Financiamiento de cuentas por cobrar
5. Financiamiento de las existencias
1. Crdito comercial
Considera la siguiente clasificacin:
1.1 Cuentas corrientes, identificadas a travs de las cuentas por pagar, tambin llamado el
financiamiento espontneo.
1.2 Documentos por pagar, implica instrumentos como la letra y el pagar que posibilita el
reconocimiento formal de la deuda contrada.
1.3 Aceptaciones comerciales, considera la intervencin del banco como garante-carta de
crdito.
19
ESQUEMA GENERAL DEL FUNCIONAMIENTO DE LA CARTA DE CREDITO
PROVEEDOR
RECIBE ADELANTO EN DINERO PARA CLIENTE:

OPERAR. SOLICITA A SU BANCO CARTA DE
CREDITO (C/C) .
COBRA DE ACUERDO AL CUMPLIMIENTO
DE LAS CONDICIONES PACTADAS EN LA RECIBE LA MERCADERIA.
TRANSACCION
BANCO DEL CLIENTE

EMITE CARTA DE CREDITO (C/C) CON
BANCO CORRESPONSAL CONDICIONES:
90 DIAS
RECIBE LA CARTA DE CREDITO E INFORMA AL IRREVOCABLE
PROVEEDOR. INTRANSFERIBLE
PAGADERO CONTRA DOCUMENTOS DE
PUEDE OTORGAR ADELANTOS AL EMBARQUE
PROVEEDOR
PAGA AL PROVEEDOR A TRAVES DE BANCO
REMITE LA DOCUMENTACION QUE ACREDITA CORRESPONSAL
EL CUMPLIMIENTO DE LOS CONDICIONES.
RECIBE LA DOCUMENTACION QUE ACREDITA
PAGA AL PROVEEDOR EL CUMPLIMIENTO DE LOS CONDICIONES.
en todas, la posibilidad de obtener el crdito comercial permite a la empresas obtener diversos

niveles de flexibilidad en plazos y fechas de pagos.
Determinantes del Crdito Comercial

1. Naturaleza del producto, nivel de aceptacin medido a travs de la rotacin de inventarios.
2. Situacin financiera del vendedor, destaca la posibilidad de poder ofrecer crdito
3. Caractersticas del comprador
4. Descuento por compras en efectivo, esto es la definicin del nivel de tasa de inters propuesto
por el vendedor.
Calculo del costo de las cuentas por pagar
10 20
das
P F
20
condiciones:1% de descuento entro de los 10 primeros das de presentacin de la factura, neto

30 das.
p = 99
f = 100
i .. tasa de inters en 20 das
f = p( 1+i ) ==> i = f/p - 1 ==> i = 100/99 - 1 ==> i = 1.01%
i anual = 19.83%
1. Disponibilidad y magnitud del crdito comercial

1. Afectan nivel promedio de efectivo
2. Financiarn cuentas por cobrar de la firma
3. Afectan los niveles de inventario
2. Prestamos bancarios no garantizados

2.1 Lnea de crdito, dado a travs de un convenio entre el cliente y el banco, los montos fijados:
estn basados en la solvencia del prestatario y pueden cambiarse y renovarse.
2.2 Crdito revolvente, considera un compromiso legal, se cobra un inters sobre parte del
crdito que no se aplica.
2.3 Prstamos transaccionales, normalmente financian proyectos, provee recursos en perodos
de escasez, posibilita establecer contactos de negocios con terceros.
Caracterstica comn es que los costos son afectados por: la tasa fijada, la forma de pago del
inters y amortizacin y la exigencia de saldos compensatorios.
3. Documentos Comerciales (D.C.)

Son pagars de grandes firmas no garantizados por entidades financieras.
Modalidad usada para financiamientos fuertes.
Prepara el camino para futuros financiamientos.
COMISION %
D.C.
D.C.
PRESTATARIO CORREDOR INVERSIONISTAS
US$ US$
21
4. Financiamiento de Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar se otorgan como garanta de prstamos a corto plazo.
se realiza seleccin previa de cuentas por cobrar por calidad y monto.
Modalidades:
1. Cesin, la propiedad de la cuenta por cobrar es del solicitante.

2. Crdito Industrial, propiedad de la cuenta por cobrar es del comisionista o prestamista.
Ventajas
1. Financiamiento de las cuentas por cobrar se realiza automticamente
2. Ahorros en costos de crdito, cobranza y administracin de efectivo
3. Usado por empresas pequeas
4. Se ajusta a los incrementos y disminuciones de las ventas
Desventajas
1. Costos altos restringe posibilidades de obtencin de crditos
2. Los prstamos son garantizados con activos altamente lquidos
3. Financiamiento de las existencias
El monto del financiamiento se realiza de acuerdo a:

1. La negociabilidad de las existencias
2. La estabilidad de los precios de las existencias.
3. Otros aspectos especficos de las existencias
Modalidades
1. Gravamen flotante, se fija un monto referencial que se modifica en la operacin. es dificultoso
su administracin.
2. Recibo de depsito, se transfiere la propiedad de la mercadera al prestamista. se establece
un fideicomiso al prestatario esto es se separaran fsicamente los productos.
3. Almacenamiento terminal, un almacn pblico emite un warrant que registra la entrada de
mercadera en sus depsitos del prestatario, como garanta del prstamo otorgado por el
prestamista.
4. Almacenamiento de campo, se da para mercancas de difcil almacenamiento en depsitos,
aqu el prestamista exige vigilancia y control en el campo a travs de terceros.
Fuentes de financiamiento externas

La globalizacin actual de la economa permite que las empresas en el pas puedan accesar a
crditos externos a corto plazo.
Para efectos de comparar los costos de los financiamientos externos estos se deben comparar
en la misma moneda.
Utilizndose para esto la siguiente expresin:
Rd - D
Rd - D
Rf = ---------------
Rf = ---------------
1+D
1+D
donde:
rf .....tasa de inters activa de la moneda fuerte
rd.... tasa de inters activa de la moneda dbil
D...... devaluacin entre las dos monedas
22
Motel Aurora
El Sr. Gilbert Kennard y su esposa compraron en 2001 el Motel Aurora con los ahorros de toda su
vida y un prstamo que le hizo un amigo. El negocio consista en 15 unidades de alojamiento,
ubicado en un lugar conveniente cerca de una gran ciudad. Se haban metido a este negocio
porque el Sr . Kennard deseaba, desde tiempo atrs, tener una empresa propia. El matrimonio
crea que haba tenido xito. Cada ao se apreciaba un aumento en los ingresos por alquileres y,
por tanto, el saldo en bancos haba ascendido. Haban observado que muchos de los clientes
volvan ao tras ao, lo que atribuan a la ubicacin del Motel y a sus esfuerzos por mantener la
limpieza y el mobiliario modernista que tenan. Por fortuna, no haba competencia de
consideracin a lo largo de la ruta en la cual estaba situado el Motel Aurora.
El Sr. Kennard careca de experiencia comercial, pero pensaba que la adquirida desde la compra
del Motel le haba capacitado en los problemas de su administracin. El matrimonio dedicaba
todo su tiempo a la atencin del negocio. Adems, contrataron servidumbre para el trabajo
intenso de la temporada de vacaciones. No daban servicio de restaurante; pero vendan caf,
cigarrillo y dulces en aparatos mecnicos. Las mquinas no causaban gastos de mantenimiento,
en vista de que los mismos corran por cuenta de la compaa alquiladora.
Era cliente habitual del Motel el Sr. Jorge Austen, contralor auxiliar de una gran negociacin. El
Sr. Austen acostumbraba a visitar varias veces al ao una sucursal de la compaa en los
alrededores de la ciudad y, como se hospedaba en el Motel, lleg a ser amigo de los Kennards.
En agosto de 2005, el Sr. Kennard mostr al Sr. Austen la edicin de julio del Diario de Moteles
para Turistas, una publicacin comercial que inclua informacin completa sobre cifras de
operacin de este tipo de negocios por el ao 2004. Se daban los datos de moteles clasificados
por grupos, segn la magnitud. El Anexo 1 muestra los datos para moteles de 11 a 20 unidades
rentables. El Sr. Kennard coment:estas cifras muestran utilidades del 30%; nuestra ganancia
del ao pasado fue de US$ 10,459 sobre ventas de US$ 20,670, o sea, ms de 50%; nosotros
creemos que 2004 fue nuestro mejor ao, pero cmo le vamos a hacer para que las cifras
sean iguales a las de las revista, si dudamos que estemos realmente arriba del promedio de la
industria? Puede Usted ayudarnos?.
Anexo 1
MOTEL AURORA
Datos de operacin de moteles con 11 a 20cuartos (2004)

Expresados como porcentaje del Ingreso Total
Ingresos
Renta de Cuartos 95.49
Otros Ingresos 4.51
Total ingresos 100.00
Gastos de Operacin
Sueldos y Salarios 10.86
Sueldos de Ejecutivos 1.59
Lavandera 5.43
Blancos y equipo de comedor 1.64
Publicidad, impresos y papelera 3.65
Impuestos sobre sueldos y seguros 1.30
Luz, agua y calefaccin 6.80
Reparacin y mantenimiento 4.55
Limpieza y accesorios 1.77
Telfono 1.13
Otros gastos
Total Gastos de Operacin 38.72
Utilidad Bruta de Operacin 61.28
Gastos de Capital Fijo
23
Impuestos sobre la propiedad 3.10

Seguros 1.59
Intereses 6.60
Arrendamiento 1.33
Depreciacin 18.68
Total de Gastos de Capital Fijo 31.30
Utilidad neta 29.98
El Sr. Austen se interes y prometi ayudarlos. Le dijo al Sr. Kennard que le enseara las cifras
de 2004 a fin de que pudiera examinar esa misma noche. Los registros principales que el Sr.
Kennard tena eran los relativos a notas de caja de la mquina registradora y un talonario de
cheques. Adems, contaba con una serie de anotaciones informales acerca de otros gastos del
negocio.
Esa noche el Sr. Kennard ense al Sr. Austen la concentracin de entradas de dinero de 2004,
tal como se detallan en el Anexo 2.
Anexo 2
MOTEL AURORA
Resumen de operaciones de caja y del talonario de cheques por 2004
Entradas Cheques Girados

Por alquileres de las habitaciones $19,680 A favor del dueo $ 3,600
Por maquinarias vendedoras 990 Sueldos y Salarios 1,540
Lavandera 1,025
Reposicin de mantelera, 314
cristalera y vajilla
Anuncios 786
Impuestos y Seguros 335
Combustible para calefaccin 890
Reparacin y Mantenimiento 967
Limpieza y otros 350
Telfono 242
Consumo de luz 872
Impuesto a la propiedad 628
Seguros 894
Intereses 1,368
Total $ 20,670 Total $ 13,811
Este ltimo inmediatamente se dio cuenta de que la diferencia entre los recibos de entrada y los
gastos era de US$ 6, 859; pregunt al Sr. Kennard que por qu haba dicho que la utilidad era de
US$ 10,459. ste le contest: es muy fcil, nuestros retiros de dinero no son gastos porque
somos los dueos. Mi esposa y yo tomamos ms o menos US$ 3,600 al ao porque queremos
que el resto de las utilidades se acumulen en el negocio. Como ya dije nuestra cuenta en el
banco ha aumentado constantemente, adems, tengo un contador local que hace nuestras
declaraciones de impuestos y no hay nada porque preocuparse, pues los asuntos de impuestos
son algo de lo ms complicado, por lo que no me meto.
En los ingresos de 2004 estn incluidos US$ 225 pagados por una compaa por alquiler de
varios cuartos, durante diciembre del 2003, para los que asistieron a una convencin en la ciudad
cercana. No haba rentas de cuartos por cobrar al 31 de diciembre de 2004.
Aquella noche el Sr. Austen estudi el movimiento de caja (Anexo 2) y las cifras de Diario de
Moteles para Turistas (Anexo 1) y en seguida se dio cuenta de que necesitaba ms informacin.
Le dijo al Sr. Kennard que tena que regresar a la oficina matriz al da siguiente, pero que volvera
dentro de dos semanas para pasar otra visita a la sucursal y, mientras tanto, recomend al
interesado que consiguiera mayor informacin. El Sr. Austen sugiri al Sr. Kennard que la
24
depreciacin era un gastos importante no cubierto en efectivo. El Sr. Austen tambin quiso
conocer los gastos de 2003 que se hubieren pagado hasta 2004. Le recomend tambin que
verificar los sueldos y salarios, primas de seguros, gastos de propaganda y otras partidas
cubiertas en 2004, pero correspondientes a 2003.
Adems de todo esto, le dijo que tratara de localizar reglones de gastos correspondientes a
2004, que no se hubieran pagado todava al 31 de diciembre de dicho ao. El Sr. Kennard ratific
que se trataba de los mismos gastos que el Sr. Austen le haba mencionado: sueldos, seguros,
publicidad, impuestos, etc., y le fueron solicitados adems, datos por cobros de alquileres en
2004 relacionados con rentas de 2003, y los datos de si haba rentas de 2004, que an no haban
sido cobradas.
Durante las dos semanas, el Sr. Austen estuvo ausente, y el Sr. Kennard compil y verific sus
cuentas y consigui la informacin adicional solicitada por el primero. La tarde en que regres el
Sr. Austen, el Sr. Kennard le dio el sumario de datos que haba preparado. (Anexo 3). Con estos
informes, el Sr. Austen elabor un informe de operacin en forma semejante al que apareci en
el Diario de Moteles para Turistas. Calcul tanto los montos en dlares como los porcentajes de
cada gastos para efectos de una comparacin ms efectiva con los datos del Diario.
Anexo 3
MOTEL AURORA
Informacin Adicional acerca del negocio
Correspondientes a 2003, pero pagados en enero de 2004

Sueldos y salarios $ 123
Anuncios 103
Telfono 22
Consumo de luz 65
Impuesto a la propiedad raz 181
Seguros 447
Intereses 110
Impuestos sobre sueldos y seguros 8
Correspondientes a 2004, pero no pagados an el 31 de diciembre de 2004

Sueldos y salarios $ 429
Anuncios 213
Limpieza y accesorios 18
Telfono 24
Consumo de luz 160
Impuesto a la propiedad raz 210
Intereses 100
Impuestos sobre sueldos y seguros 26
Tambin se incluyen cargos por depreciacin US$ 3,878.
Preguntas
1. Preprese un estado de operacin como el que el Sr. Austen hubo de formular.

2. Cmo lo hizo el Sr. Austen, qu comentarios hubiera usted hecho en relacin con los
procesos del negocio del Sr. Kennard.
25
SEGUNDA UNIDAD:
Registro de Transacciones e interrelaciones entre las cuentas de
los Estados Financieros. Ventas e Ingresos. Mtodos de
valuacin de inventarios.
26
PLAN CONTABLE GENERAL
Es la agrupacin de cuentas ordenadas con sus respectivas divisionarias, y cuya aplicacin est
regulada por resoluciones pertinentes (CONASEV).
CUENTA
Es un ttulo que se utiliza para registra de manera formal una transaccin expresada en valores
monetarios y que segn el Plan Contable General contiene la Nomenclatura de las divisionarias y
la clasificacin de las subdivisionarias.
CUENTA 12 CLIENTES
CUENTA DIVISIONARIA 121 Facturas por Cobrar
CUENTA SUBDIVISIONARIA 121.01 Pas
121.02 Provincias
ASIENTOS DE AJUSTE
Son aquellos asientos que se preparan con el ajuste de regularizar algunas cuentas y crear las
provisiones que sean necesarias, antes de elaborar el Balance General.
CLASES DE ASIENTOS DE AJUSTE
1. Con fines de establecer las provisiones o compensaciones contables, tales como:

a. Depreciaciones
b. Amortizaciones
c. Compensacin por Tiempo de Servicios
d. Jubilacin
e. Cobranzas Dudosas
f. Hipotecas en garanta
g. Desvalorizacin de Existencias
2. Con fines de saber el valor real de las existencias, y la determinacin del costo de ventas.
3. Con fines de ajustar los gastos pagados por adelantado, las prdidas o ganancias, por la
fluctuacin en la cotizacin de la moneda extranjera.
4. Con fines de ajustar los cobros adelantados para regularizar las ganancias o prdidas del
perodo.
5. Por los errores u omisiones involuntarios que pueden cometerse en los registros
contables durante el perodo.
27
PLAN CONTABLE
CONTABILIDAD GENERAL CUENTAS CUENTAS DE
CUENTAS DE BALANCE SALDOS
CUENTAS DE GESTION
ACTIVO PASIVO PATRIMO INTERMEDIA ANALITICAS DE ORDEN
CORRIENTE Y RIOS DE
CORRIENTE NO CORRIENTE CARGAS INGRESOS
NO CORRIENTE NIO GESTION EXPLOTACION CONTROL
CLASE 1 CLASE 2 CLASE 3 CLASE 4 CLASE 5 CLASE 6 CLASE 7 CLASE 8 CLASE 9 CLASE 0
10 20 30 40 50 60 70 80 90 00
CAJA Y TRIBUTOS POR MARGEN CUENTAS
MERCADERAS ----------- CAPITAL COMPRAS VENTAS ACTIVO
BANCOS PAGAR COMERCIAL REFLEJAS
11 21 31 41 51 61 71 81 91 01
PRODUCTOS REMUNERACIONES Y VARIACION DE PRODUCCION PRODUCCIN COSTOS POR
----------- VALORES PARTICIPACIONES ----------- ALMACENADA (O
DEL PASIVO
TERMINADOS POR PAGAR EXISTENCIA DESALMACENADA) DISTRIBUIR
EJERCICIO
12 22 32 42 52 62 72 82 92 02
SUBPRODUCTOS PROVISIONES PARA
CARGAS DE PRODUCCION VALOR COSTO DE
CLIENTES DESECHOS Y DESVALORIZACION DE LOS PROVEEDORES ----------- -----------
DESPERDICIOS BIENES DEL ACTIVO FIJO PERSONAL INMOVILIZADA AGREGADO PRODUCCIN
13 23 33 43 53 63 73 83 93 03
PRODUCTOS INMUEBLES, SERVICIOS DESCUENTOS, EXCEDENTE (O CENTRO DE
REBAJAS Y INSUFICIENCIA)
----------- MAQUINARIA Y ----------- ----------- PRESTADOS POR
BONIFICACIONES BRUTO DE
-----------
EN PROCESO EQUIPO TERCEROS OBTENIDAS EXPLOTACIN COSTOS
14 24 34 44 54 64 74 84 94 04
CUENTAS POR COBRAR DESCUENTOS,
MATERIAS RESULTADO GASTOS DE
REBAJAS Y
ACCIONISTAS (SOCIOS) PRIMAS Y INTANGIBLES ----------- ----------- TRIBUTOS DE -----------
BONIFICACIONES
Y PERSONAL AUXILIARES CONCEDIDOS EXPLOTACIN ADMINISTRACIN
15 25 35 45 55 65 75 85 95 05
VALORIZACIN ADICIONAL DE ACCIONARIADO CARGAS RESULTADO ANTES
ENVASES Y DIVIDENDOS INGRESOS GASTOS DE
DE
----------- INMUEBLES, MAQUINARIA Y DIVERSAS DE -----------
PARTICIPACIONES E
EMBALAJES EQUIPO POR PAGAR LABORAL GESTIN DIVERSOS IMPUESTOS VENTAS
16 26 36 46 56 66 76 86 96 06
CUENTAS POR SUMINISTROS INMUEBLES, CUENTAS POR CAPITAL CARGAS INGRESOS DISTRIBUCIN INVENTARIOS
MAQUINARIA Y EQUIPO LEGAL DE LA -----------
COBRAR DIVERSAS DIVERSOS LEYES DE PROTECCION PAGAR DIVERSAS ADICIONAL EXCEPCIONALES EXCEPCIONALES RENTA NETA PERMANENTES
17 27 37 47 57 67 77 87 97 07
INTANGIBLES LEYES BENEFICIOS EXCEDENTE DE CARGAS INGRESOS SALDOS GASTOS
----------- ----------- SOCIALES DE LOS INTERMEDIARIOS -----------
DE PROTECCION TRABAJADORES REVALUACIN FINANCIERAS FINANCIEROS DE GESTIN FINANCIEROS
18 28 38 48 58 68 78 88 98 08
EXISTENCIAS CARGAS PROVISIONES PROVISIONES CARGAS IMPUESTO A RESULTADO
----------- RESERVAS CUBIERTAS POR -----------
POR RECIBIR DIFERIDAS DIVERSAS DEL EJERCICIO PROVISIONES LA RENTA ANALITICO
19 29 39 49 59 69 79 89 99 09
PROVISIN PARA PROVISIN PARA DEPRECIACION Y RESULTADOS CARGAS
GANANCIAS COSTO DE RESULTADO
IMPUTABLES A
CUENTAS DE DESVALORIZACION DE AMORTIZACION
CUENTAS DE
DEL ----------- -----------
COBRANZA DUDOSA EXISTENCIAS ACUMULADA DIFERIDAS ACUMULADOS VENTAS COSTOS EJERCICIO
28
REGIMEN GENERAL DEL IMPUESTO A LA RENTA (RGIR)
PERSONAS JURIDICAS
Libros Principales
Inventarios y Balances
Diario
Mayor
Libro de Actas
Libros Auxiliares
Registro de Compras
Registro de Ventas
Libro de Retenciones
Matrcula de Acciones
Planillas de Pago
PERSONAS NATURALES (PN) y Sucesiones Indivisas
Ingresos y Gastos
LIBROS DE Inventarios y Balances
Hasta 100 UIT
CONTABILIDAD Registro de Compras (A)
Registro de Ventas (A)
Ingresos Brutos Libros Principales

Anuales Inventarios y Balances
Diario
Mayor
Libro de Actas
Ms de 100 UIT
Libros Auxiliares
Registro de Compras
Registro de Ventas
Libro de Retenciones
Planillas de Pago
REGIMEN ESPECIAL DEL IMPUESTO A LA RENTA (REIR)
Registro de Ventas
Registro de Compras
RENTAS DE CUARTA CATEGORIA
Libro de Ingresos
29
Interrelaciones entre las Cuentas del Estado de Prdidas y Ganancias y el Balance
Estado de Prdidas y Ganancias
Este Estado Financiero tiene en general la siguiente Estructura:
Ventas
(-) Descuentos sobre Ventas
(-) Devoluciones sobre Ventas y bonificaciones
(-) Costo de Mercadera Vendida
(+) Descuento sobre Compras
Utilidad Bruta
(-) Gastos:
Comercializacin
Administrativos
Financieros
Utilidad de Operacin
(+) Ingresos Extraordinarios:
Ingresos Financieros
Otros Ingresos
Utilidad antes de Impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Despus de Impuestos
(-) Dividendos
Utilidad del Perodo
1. Ventas, se pueden dar al crdito o al contado, en caso de venderse a crdito se carga a las
Cuentas por Cobrar y si es al contado debita la Cuenta Caja.
2. Descuentos sobre Ventas, se da por pronto pago que realiza el cliente a la empresa
3. Devoluciones sobre Ventas y bonificaciones, precio de ventas de productos devueltos por
clientes y las bonificaciones por diferencias en las especificaciones, p.e calidad de los
productos. Estos dos tipos de descuentos tienen su partida doble con cargos a la Cuenta
Ventas.
4. Costo de Mercadera Vendida, es una cuenta reflejo que se da cuando se realiza la venta,
en el caso de bienes, est relacionado con el despacho de los productos. Su importe puede
ser calculado de varias maneras, dependiendo de las facilidades de registro y control con
que cuente la empresa. Si es comercial se registra el valor de adquisicin del producto, si se
trata de empresa manufacturera se calcular a partir de la determinacin del costo asociado
a la produccin de los factores de produccin: costo de materiales directos y los costos de
conversin mano de obra y de fabricacin- y los valores de los saldos de los inventarios de
productos terminados inicial y Final:
Costo de Mercanca Vendida = Inv. Prod.Termdo Inicial + Produccin - Inv. Prod.Termdo Final
La partida doble es registrada con un abono a la Cuenta Inventario de

ProductosTerminados.
5. Descuento sobre Compras, son saldos a favor de la empresa que recibe de parte de
proveedores, bienes, servicios, que son registrados con fines de gestin.
6. Utilidad Bruta, se salda contra las cuentas de: Ventas, Descuentos sobre Ventas,
Devoluciones sobre Ventas y bonificaciones, Costo de Mercadera Vendida y Descuento
sobre Compras.
7. Gastos de Comercializacin, Administrativos o Financieros, estos se dan por el periodo y sus
cargos pueden tener su contrapartida con pagos de caja y/o bancos o abonos a cuentas de
pasivo corriente: Cuentas por pagar provedores, Sueldos y Salarios por Pagar y Intereses
por Pagar
30
8. Utilidad de Operacin, se salda contra las cuentas de: Utilidad Bruta y los Gastos de
Comercializacin, Administrativos o Financieros.
9. Ingresos Extraordinarios, formado por ingresos diferentes al giro del negocio , por ejemplo
Ingresos Financieros generados por Inversiones en Valores Negociables- y Otros Ingresos
regalas, arriendos, ventas de activos fijos-. Estos se dan por el periodo y su abono puede
tener su contrapartida con cargos a la cuenta caja y/o bancos o cuentas de activo corriente:
Cuentas por cobrar Intereses por Cobrar-.
10. Utilidad antes de Impuestos, se salda contra las cuentas de: Utilidad de Operacin y los
Ingresos Extraordinarios.
11. Impuestos, calculado para el perodo a partir de la cantidad determinada en la Utilidad antes
de Impuestos. Su cargo puede tener su contrapartida con abonos a la cuenta caja y/o
bancos o cuentas de pasivo corriente: Impuestos por Pagar.
12. Dividendos, son los montos a distribuir a los accionistas de parte de la empresa. Se
establecen por el periodo y su cargo puede tener su contrapartida con abonos a la cuenta
caja y/o bancos o cuentas de pasivo corriente: Cuentas por Pagar Dividendos por Pagar -.
13. Utilidad del Perodo, se salda contra las cuentas de: Utilidad antes de Impuestos y los
Impuestos. Este importe se salda carga- con la cuenta del balance, Superavit Acumulado
donde se abona.
Balance
Activo Circulante Pasivo Corriente o Flotante

Caja Sobregiros
Bancos Prstamos
Inversiones en Valores Negociables Cuentas por Pagar :
Cuentas por Cobrar Clientes: Facturas
Facturas Letras
Letras Pagars
Pagars Sueldos y Salarios por Pagar
Inventarios: Intereses por Pagar
Materia Prima Impuestos por Pagar
Artculos de Consumo
Repuestos y Suministros Deudas a Largo Plazo
Productos en Proceso
Productos Terminados Patrimonio
Capital Social
Activos Fijos Supervit Acumulado
(-) Depreciacin Acumulada
Activos Intangibles:
Patentes
Estudios
(-) Amortizacin de Intangible Acumulada
Para encontrar los valores del balance se utilizan en las cuentas de este estado financiero la
siguiente expresin:
Entradas Salidas
Saldo final = Saldo inicial (+) o (-) o
Incrementos Disminuciones
Activo Circulante, estn conformadas por cuentas que deben liquidarse en el corto plazo, dentro
de un ao. El orden el que se presentan est relacioando por su grado de liquidez - esto de
convertirse en dinero - de lo ms lquido a lo menos lquido.
1. Caja, los cargos a la cuenta Caja por Ingresos tienen su contrapartida con abonos en la
Cuenta Ventas, Cuentas por Cobrar, Ingresos Extraordinarios -por Regalas, arriendos,
ventas de activos fijos-Cuentas por Pagar Clientes- adelantos de clientes- sobregiros,
31
prstamos. Los abonos a la cuenta Caja por Egresos tienen su contrapartida con cargos a:
Sobregiros, Prstamos, Cuentas por Pagar Proveedores materias primas, artculos de
consumo, mercancas, repuestos y suministros-; Cuenta Sueldos y Salarios por Pagar;
Gastos Diversos comercializacin, administracin, financieros-; Cuenta de Activos Fijos
compras de activos fijos-, Cuenta Dividendos por Pagar.
2. Bancos, los cargos y abonos trabajan con las mismas cuentas mencionados en la Cuenta
Caja, slo que las operaciones se hacen a travs de un intermediario financiero.
3. Inversiones en Valores Negociables, son documentos que representan inversiones de los
excedentes en el corto plazo, sus cargos o abonos tienen su contraparte con la cuenta caja o
banco.
4. Cuentas por Cobrar Clientes, pueden ser Facturas, Letras y Pagars, estos documentos
estn vinculados con el grado de confianza y riesgo que est asumiendo la empresa con sus
clientes. Estos se dan por el periodo, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a la
cuenta Caja y/o bancos, Cuentas incobrables, Descuentos sobre Ventas, Devoluciones
sobre Ventas y bonificaciones; y sus cargos se contraponen a abonos a la Cuenta Ventas
cabe notar que estamos relacionando esta cuenta del Estado de Prdidas y Ganancias con
otra de Balance, Cuentas por Cobrar-.
5. Inventarios pueden ser de: Materia Prima, Artculos de Consumo, Repuestos y Suministros,
Productos en Proceso, Productos Terminados.
Inventarios de: Materia Prima, Artculos de Consumo, Repuestos y Suministros, los
cargos tienen su contrapartida con abonos a Cuentas por Pagar Proveedores o las
cuentas Caja y/o Bancos, los abonos se vinculan con cargos a la cuenta de Inventarios
de Productos en Proceso.
Inventarios de Productos en Proceso, los cargos tienen su contrapartida con abonos a las
cuentas: Inventarios de Materia Prima; Sueldos y Salarios por Pagar; Inventarios de:
Artculos de Consumo, Repuestos y Suministros, Depreciacin Acumulada y otros. Los
abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta de Inventarios de Productos
Terminados.
Inventarios de Productos Terminados, los cargos tienen su contrapartida con abonos a la
cuenta de Inventarios de Productos en Proceso. Los abonos tienen su contrapartida con
cargos a la cuenta de Costo de Mercadera Vendida cabe notar que estamos
relacionando esta cuenta del Estado de Prdidas y Ganancias con otra de Balance,
Inventarios de Productos Terminados -.
Activos Fijos, los cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta de a la cuenta Caja y/o
bancos, Cuentas por Pagar Proveedores. Los abonos tienen su contrapartida con cargos a la
cuenta del Activo Fijo Neto a venderse o donarse clculo del costo del activo fijo vendido: valor
de compra del activo menos la depreciacin acumulada- .
Depreciacin Acumulada, los abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta Gastos de
Depreciacin. Los cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta del Activo Fijo Neto a
venderse o donarse.
Activos Intangibles, los cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta de a la cuenta
Caja y/o bancos, Cuentas por Pagar Proveedores. Los abonos tienen su contrapartida con
cargos a la cuenta del Activo Intangible Neto a venderse o donarse.
Amortizacin de Intangible Acumulada, los abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta
Amortizacin de Intangible. Los cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta del Activo
Intangible Neto al venderse o donarse.
Pasivo Corriente o Flotante, estn conformadas por cuentas que debe cancelar la empresa en
el corto plazo, dentro de un ao.
1. Sobregiros y Prstamos, los abonos y cargos a esta cuenta tienen su contrapartida con
cargos y abonos a la cuenta Bancos respectivamente.
2. Cuentas por Pagar, pueden ser Facturas, Letras y Pagars, estos documentos estn
vinculados con el grado de confianza y riesgo que estn asumiendo los proveedores de
bienes y servicios con la empresa. Estos se dan por el periodo, sus abonos tienen su
contrapartida con cargos a las cuentas Inventarios y Gastos Diversos; y sus cargos tienen su
contrapartida con abonos a la cuenta Caja y/o bancos.
32
3. Sueldos y Salarios por Pagar, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a las cuentas
Inventarios de Productos en Proceso y Gastos Diversos; y sus cargos tienen su contrapartida
con abonos a la cuenta Caja y/o bancos.
4. Intereses por Pagar, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta Gastos
Financieros; y sus cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta bancos.
5. Impuestos por Pagar, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta Impuestos; y
sus cargos tienen su contrapartida con abonos a la cuenta bancos.
Deudas a Largo Plazo, estn conformadas por cuentas que debe cancelar la empresa en el
largo plazo, ms de un ao, los abonos y cargos a esta cuenta tienen su contrapartida con cargos
y abonos a la cuenta Bancos respectivamente.
Patrimonio, estn conformadas por cuentas que reflejan los aportes de los accionistas Capital
Social- y por la aplicacin del proceso de acumulacin, en donde periodo tras perodo se van
agregando las utilidades o prdidas a la cuenta Superavit Acumulado
1. Capital Social, registra el aporte en trminos del valor nominal de las acciones. Sus abonos
pueden tener su contrapartida con cargos a Cuentas del Activo, tanto Corriente, Fijos e
Intangibles, dependiendo de cmo se dio el aporte; tambin se da contra la cuenta Supervit
Acumulado cuando se capitalizan las utilidades. Los cargos tienen su contrapartida con
abonos Cuentas del Activo por ejemplo Bancos, por disminucin del capital al comprar a
accionistas sus acciones-.
2. Supervit Acumulado, sus abonos tienen su contrapartida con cargos a la cuenta Utilidad del
Perodo del Estado de Prdidas y Ganancias-, y sus cargos tienen su contrapartida con
abonos a la cuenta Capital Social.
33
Droguera Occidental
Samuel Parker era propietario de la Droguera Occidental. Su mayor general contena las
siguientes cifras de cuentas de capital, ingresos y cuentas de gastos, las cuales, antes de ajustes,
arrojaron los saldos al 31 de agosto que se especifican en seguida. (Nos muestran las cuentas de
activo y pasivo).
Samuel Parker, cuenta de capital $ 8,000 Gastos Varios de venta $ 70

Samuel Parker, cuenta personal Alquileres 230
(saldo deudor) 200 Cuentas incobrables 0
Ventas 4,800 Gastos diversos 135
Compras 2,900 Ingresos por arrendamientos 120
Sueldos de ventas 200 Bonificaciones sobre compras 30
Gastos de Propaganda 50 Ingresos por intereses 5
Gastos por artculos diversos consumidos 0 Gastos por intereses 24
Seguros vencidos 0 Costo de mercancas vendidas 0
Prdidas y Ganancias 0
Efectuar los asientos de ajustes, de acuerdo con la siguiente informacin, para determinar la
utilidad o prdida neta del mes de agosto:
1. Inventario de mercancas agosto 1, $ 2,300, agosto 31, $ 1,810.

2. Los ingresos por arrendamiento por $120 representan el valor de tres meses de ventas
recibidos por adelantado al 1 de agosto por el subarrendamiento de la fuente de soda y
del mostrador
3. Estimacin para cuentas malas $ 25
4. Se han acumulado intereses de un mes sobre $ 400 de un documento recibido en agosto
1 del anterior propietario de la fuente de sodas, por concepto de arrendamiento no
cubierto oportunamente, cuyo documento devenga el 6% anual de inters.
5. Sueldos no pagados a vendedores $ 50
6. Artculos diversos usados $ 40
7. Intereses por $ 24 se dedujeron de un documento a 90 das por $ 1,600, descontado al
6% en el Banco con fecha 16 de agosto (considerar intereses por medio mes)
8. La prima del seguro se ha devengado $ 15 durante el mes
Cuestionario
1. Prepare cuentas en forma de T con los saldos mencionados

2. Registre los asientos de ajuste y pselos al mayor
3. Prepare un Estado de Prdidas y Ganancias por agosto.
34
Compaa Palmer (A)
El 31 de diciembre de 2006, antes de preparar los estados financieros del ao, el contralor de la
Compaa Palmer revis ciertas transacciones que afectaban las cuentas por cobrar y la
provisin para cobros dudosos. El contralor examin primero el balance general al 31 de
diciembre de 2005, Anexo 1, y en seguida revis las operaciones del ao relacionadas con las
cuentas por cobrar, de lo que resultaron los siguientes datos:
1. Ventas a crdito durante 2006, $ 4,799,621

2. Cobros de cuentas de clientes durante 2006, $ 4,786,797
3. Durante el ao se cancelaron por incobrables cuentas de clientes con un importe de $
8,847.
4. Dos cuentas que haban sido canceladas por incobrables en 2005, se cobraron en 2006;
una por $ 916 se cubri totalmente. Se hizo un pago parcial de $ 600 por la Compaa
King sobre una cuenta que originalmente era de $1,185. La Compaa Palmer esperaba
cobrar totalmente la cuenta mencionada, porque circulaban rumores, dignos de crdito,
de que el liquidador de la quiebra de la King iba a cubrir las obligaciones al 100%.
5. La provisin para cobros dudosos se ajust para que fuera el 3% de los saldos de
cuentas por cobrar al fin de ao.
Cuestionario
1. Analice los efectos de cada uno de los datos relativos a las cuentas por cobrar, la
provisin para cobros dudosos y de cualesquiera otras cuentas involucradas y formule los
asientos contables.
2. Proporcione los montos correctos totales de las cuentas por cobrar y de la provisin para
cobros dudosos, con nmeros al 31 de diciembre de 2006, despus de registrar los
movimientos contables
Anexo 1
COMPAA PALMER
Balance General al 31 de diciembre de 2005
Activo
Activo Circulante
Caja $ 371,261
Cuentas por Cobrar $ 399,329
Menos Provisin para cobros dudosos 11,979 387,350
Valores Gubernamentales al costo 139,466
Inventarios 945,015
Total de Activo Circulante $ 1,843,090
Inversiones 206,681
Activo Fijo
Terreno $ 76,534
Edificios $ 1,080,572
(-) depreciacin acumulada 333,802 746,770
Maquinaria de la Planta $ 1,799,176
Muebles y Enseres $ 26,962
Vehculos $ 28,676
Equipo de Oficina $ 20,895
Herramienta 30,418
Patentes 35,000
Total Activo Fijo $ 1,869,719
Gastos pagados por anticipado 56,963
Total Activo $ 3,976,453
35
Anexo 1
COMPAA PALMER
Balance General al 31 de diciembre de 2005
Pasivo y Capital
Pasivo Flotante
Cuentas por Pagar $ 234,589
Impuestos por Pagar 380,323
Sueldos, Salarios e Intereses acumulados 75,960
Prstamos a Largo Plazo (vencimiento dentro del ao) 36,455
Total de Pasivo Flotante $ 727,327
Pasivo Consolidado
Prstamos a Largo Plazo $ 524,680
Pasivo de Contingencia
Reservas para contingencias de operacin $ 65,951
Capital
Capital social $ 1,337,810
Utilidades por distribuir 1,320,685
Capital Total $ 2,658,495
Total de Pasivo y Capital $ 3,976,453
36
Mtodos de Fijacin de Precios
Estos mtodos son usados para valorar los inventarios de: materiales e insumos, repuestos,
suministros y productos terminados, y consisten en el procedimiento para calcular el costo unitario
de las unidades que son retiradas del inventario por las requisiciones o salidas de productos.
Este procedimiento puede dar lugar a la siguiente clasificacin:
1. Definir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando inicialmente el costo
unitario de las primeras unidades que entraron al inventario hasta que se agoten, continuando
con el costo unitario de las unidades que le sucedieron en el ingreso, y as sucesivamente
hasta que se cumpla con el requerimiento total de unidades, a esta forma se le denomina
"PRIMERAS EN ENTRAR PRIMERAS EN SALIR - PEPS".
2. Definir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando inicialmente el costo
unitario de las ltimas unidades que entraron al inventario hasta que se agoten, continuando
con el costo unitario de las unidades que le precedieron en el ingreso, y as sucesivamente
hasta que se cumpla con el requerimiento total de unidades, a esta forma se le denomina
"ULTIMAS EN ENTRAR PRIMERAS EN SALIR - UEPS".
3. Definir el costo unitario de las unidades retiradas del inventario usando el ltimo costo unitario
promedio de calculado a partir del costo de las unidades que se encuentran en el inventario y
el costo de las ltimas unidades que entraron al inventario, a esta forma se le denomina
"PROMEDIO PONDERADO O PROMEDIO MOVIL".
En estos mtodos la forma de calcular el costo de las unidades que son retiradas del inventario
no significa que debe guardar relacin necesariamente con el manejo fsico de los productos o
insumos, ya que estos tienen las mismas caractersticas, tienen igual cdigo porque son idnticos.
A continuacin se muestra un ejemplo que presentar la aplicacin de la metodologa para cada

mtodo descrito.
Se tienen 100 unidades del producto XZW a un valor de 2.00 US$ cada una al inicio del mes de
Enero, el da 4 ingresan de parte de uno de los proveedor 200 unidades a un valor de 2.10, al
da 25 son solicitados por el departamento de fabricacin para la Orden de Produccin N 236
250 unidades. Calcular el costo unitario de las unidades solicitadas y del inventario final usando
los mtodos del PEPS, UEPS y PROMEDIO PONDERADO.
PEPS
Fecha Ingreso Salida Saldo Final

Unidad Costo Total Unidad Costo Total Unidad Costo Total
Unitario Ingreso Unitario Salida Unitario Saldo
1/01 100 2.00 200.00
4/01 200 2.10 420.00 100 2.00 200.00
200 2.10 420.00
(1)
25/01 100 2.00 200.00
150 2.10 315.00 50 2.10 105.00
Total 200 420.00 250 515.00 50 (2) 105.00
(1)
De las 250 unidades que son retiradas del inventario por tratarse del sistema PEPS 100
corresponden a las primeras unidades que entraron a un valor de 2.00 US$ por unidad, luego
para completar las 250 unidades requeridas se toman 150 unidades de las que le sucedieron en
el ingreso a un valor de 2.10 US$.
(2)
Nmero de unidades resultante de: las unidades iniciales 100, ms las unidades que
ingresaron 200 y la disminucin de en 250 unidades por el requerimiento de produccin, a estas
unidades se le aplica el costo unitario de las unidades que le sucedieron.
UEPS
37

1/01 100 2.00 200.00
4/01 200 2.10 420.00 100 2.00 200.00
200 2.10 420.00
25/01 200(3) 2.10 420.00
50 2.00 100.00 50 2.00 100.00
Total 200 420.00 250 520.00 50(4) 100.00
(3)
De las 250 unidades que son retiradas del inventario por tratarse del sistema UEPS 200
corresponden a las ltimas unidades que entraron a un valor de 2.10 US$ por unidad, luego para
completar las 250 unidades requeridas se toman 50 unidades de las que le precedieron en el
ingreso a un valor de 2.00 US$.
(4)
unidades se le aplica el costo unitario de las unidades que le precedieron.
PROMEDIO PONDERADO

1/01 100 2.00 200.00
(5)
4/01 200 2.10 420.00 300 2.06 620.00
25/01 250(6) 2.06 516.66 50 2.06 103.34
Total 200 420.00 250 516.66 50(7) 103.34
(5)
Por tratarse del sistema PROMEDIO PONDERADO, se calcula este costo unitario promedio
ponderado a partir del costo de las unidades que se encuentran en el inventario inicialmente - 100
unidades valoradas en 200 US$ - y el costo de las ltimas unidades que entraron al inventario -
200 unidades valoradas en 420 US$ -, determinndose un costo unitario de 2.06 US$ -
(200+420)US$ / (100+200) unidades -.
(6)
Este costo unitario promedio ponderado calculado - 2.06 US$- se aplica a las 250 unidades
que son retiradas del inventario.
(7)
unidades se le aplica el costo unitario promedio ponderado calculado.
38
Conclusiones
A partir del siguiente cuadro resumen se pueden establecer las siguientes conclusiones:
Mtodo Ingreso Salida Saldo Final

PEPS 200 420.00 250 515.00 50 2.10 105.00
UEPS 200 420.00 250 520.00 50 2.00 100.00
Promedio 200 420.00 250 516.66 50 2.06 103.34
1. En situaciones de incrementos de precios de los productos o insumos adquiridos, el mtodo

UEPS arroja mayor valor en las unidades que se retiran del inventario, lo que indicara que
los costos seguiran la tendencia de los precios externos, que se reflejara en costos elevados
y mrgenes de utilidad menores, disminuyendo la recaudacin de impuestos.
2. Caso contrario se dara con el mtodo del PEPS, donde los costos de las unidades que se
retiran del inventario seran menores, que resultaran en mrgenes de utilidad mayores,
incrementndose la recaudacin de impuestos y descapitalizando a la empresa para el
siguiente ciclo comercial y productivo.
3. Los resultados del mtodo del promedio ponderado en cuanto a los costos de las unidades
que se retiran del inventario, se encuentran entre los dos mtodos.
Por los resultados descritos, que afectan la captacin de impuestos por los gobiernos, son
normalmente autorizados a emplearse los mtodos PEPS y el del PROMEDIO PONDERADO.
39
COMPAIA FALSMAN S.A.
La compaa Falsman S.A. usa tarjetas de inventario de cinco secciones: establecimientos para
Ordenado, Reservado, Recibido, Entregado y Saldo. Prepare para las transacciones que siguen
abajo que afectan el material EPG, tarjeta No. 481, situacin casillero C121, mximo 1,100
unidades, mnimo 300 unidades.
Tarjetas de cinco secciones del submayor de materiales y suministros para los mtodos de
valoracin de inventarios de lo primero que entra es lo primero que sale, lo ltimo que entra es lo
primero que sale y el promedio mvil.
Abril 1Saldo del inventario, 500 unidades a $5.00

4 Entregados para la orden de produccin No. 421, 100 unidades.
6 Ordenado para el pedido No. A-102, 800 unidades a $5.20
8 Entregados 100 unidades para su uso en orden de produccin No. 425
10 Reservadas 220 unidades para la orden de produccin No. 428
10 Recibidas 700 unidades a cuenta del pedido No. A-102, a $5.20
12 Entregado 150 unidades para la orden de produccin No. 432
12 Reservadas 300 unidades para la orden de produccin No. 436
16 Entregadas 220 unidades reservadas para la orden de produccin No. 428
18 Recibido el resto de la orden de compra No. A-102, al precio de $5.25
20 Ordenadas 450 unidades del pedido No. A-108
24 Recibidos de la fbrica 20 unidades sobrantes de la orden de produccin No. 428
26 Devueltos al proveedor 100 unidades recibidas del pedido A-102, debido al precio
aumentado.
27 Recibido los materiales pedidos por la orden de compra A-108, valorados a $5.10
29 Entregados 40 unidades para su uso en la reparacin del edificio de la fbrica.
30 Reservadas 150 unidades para la orden de produccin No. 435.
40
TERCERA UNIDAD:
Activos Fijos e Intangibles. Pasivos Corrientes y Deudas a

Largo Plazo. Flujo de Efectivo.
41
Depreciacin contable y fiscal2
INTRODUCCION
Como todos sabemos, al pagar por alguna cosa, cualquiera que sta sea, que jams haya sido
utilizada, se debe desembolsar una cantidad mayor de dinero que si estuvisemos comprando un
artculo de esos que llaman comnmente de segunda mano.
Esto es porque, al igual que todas las cosas en este mundo, los bienes materiales tambin se
desgastan y al hacerlo, ya no funcionan correctamente como lo hacan al principio. Este hecho
ocasiona que su valor se deteriore de la misma manera. Por lo que al final de su vida til, es
decir, cuando queremos deshacernos de l, lo que nos pagara otra persona por adquirirlo sera
slo un porcentaje de lo que nosotros pagamos.
Sin embargo, esa cantidad que se va a recibir casi siempre es calculada de acuerdo a lo que
cada dueo supone que su bien debe valer en ese momento, sin detenerse a pensar si en
realidad est pidiendo la cantidad correcta o se encuentra en un error.
Por ese motivo existe la depreciacin contable, la cual nos ayuda a encontrar ese valor a travs
de ciertos mtodos. stos nos brindan resultados exactos y que toman en cuenta todo lo
necesario para que la cantidad a la que vamos a vender el bien sea la indicada.
Asimismo, cuando se van a pagar los impuestos por las inversiones que se han realizado, es
posible que paguemos menos, no obstante, debemos conocer algo sobre la depreciacin fiscal,
la cual nos indica qu es lo que podemos dejar de pagar y qu no.
LA DEPRECIACION
Antes de comenzar a hablar sobre los temas que nos ocupan, es importante presentar una
definicin a cerca del concepto principal.
La depreciacin es un reconocimiento racional y sistemtico del costo de los activos fijos,
distribuido durante su vida til estimada, que reconozca de alguna manera el uso de este bien en
un determinado proceso productivo o comercial. Su distribucin puede hacerse empleando los
criterios de tiempo y productividad, mediante uno de los siguientes mtodos: lnea recta, suma de
los dgitos de los aos, saldos decrecientes, nmero de unidades producidas o nmero de horas
de funcionamiento, o cualquier otro de reconocido valor tcnico, que debe revelarse en las notas
a los estados contables.
VIDA UTIL Y VALOR DE DESECHO
A menudo es difcil estimar la vida til y el valor de desecho, de recuperacin o de rescate de un

activo fijo, pero es necesario determinarlo antes de poder calcular el gasto de depreciacin para
un perodo. Por lo general, una compaa estima la vida til de acuerdo con la experiencia previa
obtenida con activos similares propiedad de la empresa. Las autoridades fiscales y las distintas
agrupaciones mercantiles establecen pautas para llegar a estimaciones aceptables.
DEPRECIACION CONTABLE
Con excepcin de los terrenos, la mayora de los activos fijos tienen una vida til limitada ya sea
por el desgaste resultante del uso, el deterioro fsico causado por terremotos, incendios y otros
siniestros, la prdida de utilidad comparativa obsolescencia tecnolgica- respecto de nuevos
equipos y procesos o el agotamiento de su contenido. La disminucin de su valor, causada por
los factores antes mencionados, se carga a un gasto llamado depreciacin.
La depreciacin indica el monto del costo o gasto, que corresponde a cada periodo fiscal. Se
distribuye el costo total del activo a lo largo de su vida til al asignar una parte del costo del activo
a cada periodo fiscal.
El cmputo de la depreciacin de un perodo debe ser coherente con el criterio utilizado para el
bien depreciado, es decir, si ste se incorpora al costo y nunca es revaluado, la depreciacin se
2 http: //www.monografias.com. Rosa Martha Nez Arroyo rosmarn@hotmail.com

42
calcula sobre el costo original de adquisicin, mientras que si existieron revalos, debe
computarse sobre los valores revaluados. Este clculo deber realizarse cada vez que se
incorpore un bien o mejora con el fin de establecer el nuevo importe a depreciar.
Por otro lado, debe considerarse el valor residual final o valor recuperable que ser el que tendr
el bien cuando se discontine su empleo y se calcula deduciendo del precio de venta los gastos
necesarios para su venta, incluyendo los costos de desinstalacin y desmantelamiento, si estos
fueran necesarios.
Revalos Valor
Importe original + - = Importe a depreciar
efectuados recuperable
Para calcular la depreciacin imputable a cada perodo, debe conocerse:

Costo del bien, incluyendo los costos necesarios para su adquisicin.
Vida til del activo que deber ser estimada tcnicamente en funcin de las
caractersticas del bien, el uso que le dar, la poltica de mantenimiento del ente, la
existencia de mercados tecnolgicos que provoquen su obsolescencia, etc.
Valor residual final.
Mtodo de depreciacin a utilizar para distribuir su costo a travs de los perodos
contables.
Mtodos de depreciacin
Se han desarrollado varios mtodos para estimar el gasto por depreciacin de los activos fijos
tangibles. Los cuatro mtodos de depreciacin ms utilizados son:
El de la lnea recta.
El de unidades producidas.
El de la suma de los dgitos de los aos.
El del doble saldo decreciente.
La depreciacin de un ao vara de acuerdo con el mtodo seleccionado pero la depreciacin
total a lo largo de la vida til del activo no puede ir ms all del valor de recuperacin. Algunos
mtodos de depreciacin dan como resultado un gasto mayor en los primeros aos de vida del
activo, lo cual repercute en las utilidades netas del periodo. Por tanto, el contador debe evaluar
con cuidado todos los factores, antes de seleccionar un mtodo para depreciar los activos fijos.
METODOS DE DEPRECIACIN
METODO CARGO DE DEPRECIACION
Lnea recta Igual todos los aos de vida til
Unidades producidas De acuerdo a la produccin
Suma de los dgitos de los aos Mayor los primeros aos
Doble saldo decreciente Mayor los primeros aos
Mtodo de lnea recta

En el mtodo de depreciacin en lnea recta se supone que el activo se desgasta por igual
durante cada periodo contable. Este mtodo se usa con frecuencia por ser sencillo y fcil de
calcular. El mtodo de la lnea recta se basa en el nmero de aos de vida til del activo, de
acuerdo con la frmula:
Monto de la depreciacin para cada

Costo valor de desecho
ao de vida del activo o gasto de =
Aos de vida til
depreciacin anual
La depreciacin anual para un camin al costo de $33 000 000 con una vida til estimada de
cinco aos y un valor de recuperacin de $3 000 000, usando el mtodo de la lnea recta es:
43
$33 000 000 - $3 000 000

= Gasto de depreciacin anual de $6 000 000
5 aos
100%
= 20% x $30 000 000 ($33 000 000 - $3 000 000) = $6 000 000
5 aos
Mtodo de las unidades producidas

El mtodo de las unidades producidas para depreciar un activo se basa en el nmero total de
unidades que se usarn, o las unidades que puede producir el activo, o el nmero de horas que
trabajar el activo, o el nmero de kilmetros que recorrer de acuerdo con la frmula.
Costo de depreciacin de Costo valor de desecho

=
una unidad hora o kilmetro
Unidades de uso, horas o kilmetros
Nmero de unidades horas o

Gasto por depreciacin Costo de depreciacin de una
= x kilmetros usados durante el
del periodo unidad hora o kilmetro
periodo
Por ejemplo, suponga que el camin utilizado en el ejemplo anterior recorrer 75 000 kilmetros
aproximadamente. El costo por kilmetro es:
$33 000 000 - $3 000 000

= $400 de costo de depreciacin por kilmetro
75 000 kilmetros
Para determinar el gasto anual de depreciacin, se multiplica el costo por kilmetro ($400) por el
nmero de kilmetros que recorrer en ese periodo. La depreciacin anual del camin durante
cinco aos se calcula segn se muestra en la tabla siguiente:
Ao Costo por kilmetro X Kilmetros Depreciacin anual
1 $400 20 000 $8 000 000
2 400 25 000 10 000 000
3 400 10 000 4 000 000
4 400 15 000 6 000 000
5 400 5 000 2 000 000
75 000 $30 000 000
Los mtodos de depreciacin en lnea recta y de unidades producidas distribuyen el gasto por
depreciacin de una manera equitativa. Con el mtodo de lnea recta el importe de la
44
depreciacin es el mismo para cada periodo fiscal. Con el mtodo de unidades producidas el
costo de depreciacin es el mismo para cada unidad producida, de cuntas horas se emplean o
de los kilmetros recorridos, durante el periodo fiscal.
Mtodo de la suma de los dgitos de los aos

En el mtodo de depreciacin de la suma de los dgitos de los aos se rebaja el valor de desecho
del costo del activo. El resultado se multiplica por una fraccin, con cuyo numerador representa el
nmero de los aos de vida til que an tiene el activo y el denominador que es el total de los
dgitos para el nmero de aos de vida del activo. Utilizando el camin como ejemplo el clculo
de la depreciacin, mediante el mtodo de la suma de los dgitos de los aos, se realiza en la
forma siguiente:
Ao 1 + ao 2 + ao 3 + ao 4 + ao 5 = 15 (denominador)
Puede usarse una frmula sencilla para obtener el denominador.
Ao + (ao x ao)
= denominador
2
5 + (5 x 5) 30
= = 15 (denominador)
2 2
La depreciacin para el ao 1 puede ser calculada mediante las siguientes cifras:
Costo - Valor de desecho = Suma a depreciar
$33 000 000 - $3 000 000 = $30 000 000
Aos de vida
Suma a depreciar x pendientes = Depreciacin del ao 1
Suma de los aos
$30 000 000 x 5/15 = $10 000 000
En el siguiente cuadro se muestra el clculo del gasto anual por depreciacin, de acuerdo con el
mtodo de la suma de los dgitos de los aos, para los cinco aos de vida til del camin de los
ejemplos anteriores.
METODO: SUMA DE LOS DGITOS DE LOS AOS
Ao Fraccin Suma a depreciar Depreciacin anual
1 5/15 $30 000 000 $10 000 000
2 4/15 30 000 000 8 000 000
3 3/15 X 30 000 000 6 000 000
4 2/15 30 000 000 4 000 000
5 1/15 30 000 000 2 000 000
15/15 $30 000 000

45
El mtodo de la suma de los dgitos de los aos da como resultado un importe de depreciacin
mayor en el primer ao y una cantidad cada vez menor en los dems aos de vida til que le
quedan al activo. Este mtodo se basa en la teora de que los activos se deprecian ms en sus
primeros aos de vida.
Mtodo del doble saldo decreciente

Un nombre ms largo y ms descriptivo para el mtodo del doble del saldo decreciente sera el
doble saldo decreciente, o dos veces la tasa de la lnea recta. En este mtodo no se deduce el
valor de desecho o de recuperacin, del costo del activo para obtener la cantidad a depreciar. En
el primer ao, el costo total de activo se multiplica por un porcentaje equivalente al doble
porcentaje de la depreciacin anual por el mtodo de la lnea recta. En el segundo ao, lo mismo
que en los subsiguientes, el porcentaje se aplica al valor en libros del activo. El valor en libros
significa el costo del activo menos la depreciacin acumulada.
La depreciacin del camin, de acuerdo con el mtodo del doble saldo decreciente se calcula
como sigue:
100%
= 20% x 2 = 40% anual
Vida til de 5 aos
40% x valor en libros (costo depreciacin acumulada) = depreciacin anual
El siguiente cuadro muestra el gasto anual por depreciacin durante los cinco aos de vida til del
camin, mediante el mtodo del doble saldo decreciente:
MTODO: DOBLES SALDOS DECRECIENTES
Valor en libros Gastos por Depreciacin

Ao Tasa X =
(importe a depreciar) depreciacin anual acumulada
$ 33 000 000
1 40% X 13 200 000 = $13 200 000 $13 200 000
$ 19 800 000
2 40% X 7 920 000 = 7 920 000 21 120 000
$ 11 880 000
3 40% X 4 752 000 = 4 752 000 25 872 000
$ 7 128 000
4 40% X 4 752 000 = 2 851 000 28 723 000
X $ 4 277 000
1 277 000
5 40% = 1 277 000 30 000 000
$ 3 000 000
Observe que en el ltimo ao el 40% de $4 277 000 sera igual a $1 710 800 en lugar de los $1
277 000 que se presentan en el cuadro. Es necesario mantener el valor de desecho de $3 000
000, debido a que no puede depreciarse el activo por debajo de su valor de recuperacin. Por
tanto, se tiene que ajustar la depreciacin del ltimo ao de la vida til del activo, en forma tal que
el importe total de la depreciacin acumulada llegar a $30 000 000, es decir, la parte del costo
que debe ser depreciada a lo largo del periodo de cinco aos.
Depreciacin en periodos fraccionarios

46
Todos los mtodos de depreciacin que se han presentado muestran el importe de sta, por un
ao completo de la vida del activo. Con frecuencia el ao de vida de un activo no coincide con el
ao fiscal de una empresa, o no es lo mismo. Por tanto, es necesario calcular la depreciacin por
la fraccin del ao, para registrar el importe correcto del gasto en el periodo fiscal.
Con el mismo ejemplo del camin de los ejercicios anteriores, suponga que se compr el 10 de
octubre de 20__. Si se utiliza el mtodo de la depreciacin en lnea recta, el clculo del gasto por
depreciacin del ao A ser:
$33 000 000 - $3 000 000

= $6 000 000 de depreciacin anual
5 aos
$6 000 000
= $500 000 de depreciacin mensual
12 meses
En el siguiente cuadro se muestra la depreciacin en los cinco aos de vida del camin.
Ao
Nmero de meses X Depreciacin mensual = Depreciacin anual
fiscal
A 3* X $ 500 000 = $ 1 500 000
B 12 X 500 000 = 6 000 000
C 12 X 500 000 = 6 000 000
D 12 X 500 000 = 6 000 000
E 12 X 500 000 = 6 000 000
F 9+ X 500 000 = 4 500 000
Cantidad a depreciar en los cinco aos: $30 000 000
* Octubre a diciembre + Enero a septiembre
Observe que, en el cuadro anterior, el primer ao de vida del activo va ms all del periodo fiscal
de la compaa. En el mtodo de lnea recta, a cada mes del calendario le corresponde una
cantidad igual de depreciacin. Por tanto, las nicas diferencias que deben tomarse en cuenta al
calcular la depreciacin para un ao fiscal radican en el primer ao y en el ao en que se da de
baja, o sea, en el ltimo ao. Sin embargo, cuando se usa el mtodo de la suma de los dgitos de
los aos o el del doble del saldo decreciente, no se producen cantidades iguales de depreciacin.
Si se compr el camin el 10 de octubre de 20__ y se emple el mtodo de la suma de los
dgitos de los aos, el clculo de la depreciacin para el primer ao sera:
5/15 x $30 000 000 ($33 000 000 - $3 000 000) = $10 000 000 es la depreciacin del ao 1
Los $10 000 000 deben distribuirse en los tres meses (octubre, noviembre y diciembre) del ao A
en que se utiliz el activo:
3/12 x $10 000 000 = $2 500 000, depreciacin para el ao A
El saldo de 9/12 x $10 000 000, es decir $7 500 000, se aplicar como depreciacin para los
primeros nueve meses (enero a septiembre) del ao B. La depreciacin para los ltimos tres
meses del ao B (octubre, noviembre y diciembre) se calcula as:
4/15 x $30 000 000 = $8 000 000 x 3/12 = $2 000 000

47
El importe total de la depreciacin para el ao B es:
$7 500 000 (ltimos nueve meses del ao 1) + $2 000 000

= $9 500 000
(primeros tres meses del ao 2)
En el siguiente cuadro se muestra la depreciacin para los cinco aos de vida til del camin
utilizando el mtodo de la suma de los dgitos de los aos.
En la mayor parte de los casos, la compra de los activos se realiza en pocas que no coincidan
con el inicio del ao fiscal. Es importante recordar que el gasto por depreciacin debe
corresponder al ao fiscal de la compaa y no a la vida fsica del activo. A menudo es til
formular un cuadro mostrando la fecha en que fue adquirido el activo, as como los clculos de la
depreciacin para cada ao fiscal, antes de elaborar los asientos de ajustes de la depreciacin.
PROGRAMA DE DEPRECIACION
Ao del activo Ao fiscal
Ao Clculo Importe Clculo Importe Ao
1 5/15 x $30 000 000 = $10 000 000 3/12 = $2 500 000 $2 500 000 A
2 4/15 x 30 000 000 = 8 000 000 9/12 = 7 500 000 9 500 000 B
3/12 = 2 000 000
3 3/15 x 30 000 000 = 6 000 000 9/12 = 6 000 000 7 500 000 C
3/12 = 1 500 000
4 2/15 x 30 000 000 = 4 000 000 9/12 = 4 500 000 5 500 000 D
3/12 = 1 000 000
5 1/15 x 30 000 000 = 2 000 000 9/12 = 3 000 000 3 500 000 E
3/12 = 500 000 F
S 9/12 = 1 500 000 1 500 000
Importe a depreciar: $30 000 000 $30 000 000
Asientos de ajuste para registrar la depreciacin

Existen dos situaciones en que se debe registrar la depreciacin:
1. Al final del periodo fiscal, ya sea mensual o anual.
2. Al momento de la venta, o cuando se da de baja el activo.
En ambos casos las cuentas que se utilizan para registrar la depreciacin son: un dbito a gastos
de depreciacin y un crdito a depreciacin acumulada. Dos de las partes del asiento de ajuste
pueden variar de acuerdo con el tipo de activo que se est depreciando: el importe y el nombre
del activo fijo depreciado. Por ejemplo, el asiento para registrar la depreciacin del camin
(comprado el 10 de octubre de 20__) al finalizar 20__, utilizando el mtodo de la lnea recta, es el
siguiente:
48
Gastos de depreciacin 1 500 000

20__Dic. 31 Depreciacin acumulada/camin 1 500 000
Lo mismo en Cambia segn el

todos los casos caso
Puede establecerse una cuenta de depreciacin para cada activo fijo, para cada grupo de activos
fijos, o una cuenta que incluya todos los activos fijos. Las empresas pequeas con pocos activos
fijos pueden utilizar slo una cuenta de gastos de depreciacin para todos. Sin embargo, las
compaas con una mayor variedad de activos fijos pueden tener cuentas de depreciacin por
separado, como una para edificios, una para maquinaria y una para los equipos.
La cuenta depreciacin acumulada es una cuenta compensatoria que reduce o disminuye la
cuenta activos fijos. Esta cuenta no se cierra al terminar el periodo contable, por el contrario,
contina aumentando haya que el activo se haya depreciado por completo, vendido o dado de
baja.
Presentacin en el balance general
La cuenta depreciacin acumulada se presenta en el balance general en la seccin activos fijos,
segn se muestra enseguida:
MATERIALES DE CONSTRUCCION, S.A. BALANCE GENERAL PARCIAL

al 31 de diciembre de 20__
Activos
Total de activos circulantes $ 28 000 000
Activos fijos:
Terreno $ 50 000 000
Edificio $150 000 000

Menos: depreciacin acumulada 30 000 000 120 000 000
Maquinaria $ 75 000 000
Camiones $100 000 000
Total de activos fijos 280 000 000
Total de activos $308 000 000
Este mtodo de presentacin muestra el costo original de los activos fijos y el importe total de la
depreciacin a la fecha. La diferencia entre el costo del activo fijo y su depreciacin acumulada
representa el valor en libros del activo y no el valor de mercado.
Reglas aplicables a la depreciacin

El boletn C-6 de la Comisin de Principios de Contabilidad referente a inmuebles, maquinaria y
equipo establece las reglas aplicables a la depreciacin de estos activos. Entre las ms
importantes reglas estn las siguientes:
1. De entre los mtodos alternativos para depreciar activos fijos debe adoptarse el que se
considere ms adecuado, segn las polticas de la empresa y caractersticas del bien.
49
2. Las tasas de depreciacin establecidas por la Ley de Impuesto sobre la Renta no

siempre son las adecuadas para distribuir el total a depreciar entre la vida de los activos
fijos y que a pesar de aplicar la depreciacin acelerada como incentivo fiscal,
contablemente debe calcularse y registrarse la depreciacin de acuerdo con la vida
estimada de dichos activos.
3. La depreciacin debe calcularse sobre bases y mtodos consistentes a partir de la fecha
en que empiecen a utilizarse los activos fijos y cargarse a costos o gastos.
EFECTOS DE LA DEPRECIACION FISCAL EN LOS GASTOS OPERATIVOS DE UNA

EMPRESA
El efecto que tiene la depreciacin fiscal respecto a los gastos operativos de las empresas, es
que les ahorra una cierta cantidad de dinero al momento de pagar sus impuestos. Esto se da
sobre todo con los bienes pertenecientes a la empresa, pues con el paso del tiempo, tendr lugar
un ahorro fiscal que aumentar conforme se incremente la edad del bien por el cual se est
pagando el impuesto.
EJEMPLO DE DEDUCCION CONTABLE Y FISCAL
La Empresa LPTelevision S.A., desea reemplazar un equipo de transmisin cuyo valor de

desecho es de $65 000.
El departamento de compras tiene la siguiente propuesta:
Equipo de transmisin con un valor de $300 000 (IGV includo).
Para la instalacin del equipo, el proveedor cobra gastos equivalentes al 11% del valor de la
compra (sin considerar el IGV). El proveedor aceptar el equipo obsoleto a cuenta del equipo
nuevo slo en el caso de pago de contado.
Para el mantenimiento del equipo, el proveedor proporciona un servicio semestral con costo de
$6 500 durante los primeros 3 aos y de $7 000 los ltimos dos aos.
Adems, la empresa deber contratar un seguro de cobertura amplia cuya prima es de $3 000
para los aos 1 y 2 y de $4 000 para el resto de su vida til.
Los costos de energa que implica la operacin del equipo son de $3 800 semestrales en
promedio durante los cinco aos.
Adems, deber contratarse a un operador del equipo cuyo sueldo ser de $31 000 trimestrales
durante los primeros 3 aos con un incremento del 25% para el resto del periodo.
La tasa de depreciacin del equipo para efecto fiscal es del 15% y los gastos de operacin y
mantenimiento son 90% deducibles. La tasa de IR que deber pagar la empresa es del 35%.
El costo de capital es del 15% anual.
50
Compaa Impresora Brazos
La Impresora Brazos fue fundada en 1990 como negocio de una sola persona, en un pequeo
poblado. Al poco tiempo el propietario decidi dedicarse a una lnea especial de impresiones y,
debido a su alta eficiencia tcnica, la empresa creci rpidamente.
Sin embargo, desde el punto de vista de la competencia, el negocio tena una desventaja y sta
era que el mercado principal para su especializacin se encontraba en un rea metropolitana a
ms de 500 Km. de su mercado. Por esa razn en 2002 se decidi cambiarlo a un lugar ms
cercano a su principal fuente de negocios y a la vez se decidi ampliarlo y modernizarlo. Despus
de alguna bsqueda se encontr un sitio apropiado en la zona suburbana de su mercado, y
desde luego se procedi al cambio.
Un balance general preparado antes del cambio se muestra en el Anexo 1.
Anexo 1
COMPAA IMPRESORA BRAZOS
Balance General Compendiado
Activo Participaciones
Circulante
Caja $ 91,242 Pasivo Circulante $ 41,346
Otros 69,720 Capital Social 100,000
Total de Activo Circulante $ 160,962 Supervit 79,098
Activo Fijo
Terrenos $ 5,000
Edificios $ 76,000
Equipo $ 65,822
Total de Activos $ 220,444 Total de Pasivos $ 220,444
Las transacciones derivadas de ese cambio se describen en seguida:
1. El terreno de la planta anterior, as como el edificio, se vendieron por la suma de $

35,000. El terreno cost originalmente $ 5,000 y el edificio figuraba en los libros de la
compaa a un costo de $ 76,000, y se haba acumulado Depreciacin por $ 45,000.
2. Algn equipo fue vendido por $ 4,500 al contado. Este equipo apareca en los libros a un
costo de $ 17,600, menos depreciacin de $ 9,700.
3. Se compr equipo nuevo para empastar y el costo segn factura del mismo ascendi a $
20,000, pero se obtuvo un descuento de 2%, por lo cual la compaa Brazos solamente
desembols la suma de $ 19,600. La compaa tambin pag $ 80 por gastos de
acarreo. La instalacin del equipo la ejecutaron los obreros de la empresa, los cuales
trabajaron un total de 40 horas, habiendo recibido salarios a razn de $ 1.50 por hora; sin
embargo, el tiempo de los obreros se cargaba, generalmente, a los trabajos de
impresin, a razn de $ 4.00 por hora, representando la diferencia un margen por
concepto de gastos indirectos de $ 2.10 y una utilidad de $ 0.40.
4. El municipio al cual se cambi la compaa proporcion gratuitamente el terreno para la
nueva planta. Este terreno estaba valuado en $ 20,000; el avalo se haba hecho en
forma reciente y por un experto en este trabajo. La compaa deba pagar impuestos
prediales sobre un valor catastral que ascenda a $15,000.
5. La empresa pag $ 4,000 por la demolicin del antiguo edificio existente en el terreno
que se obtuvo del municipio ( el valor de este edificio no estaba incluido en el avalo y en
el valor catastral mencionados). Adems, la negociacin pag $ 2,000 por concepto de
instalacin de drenajes permanentes en el nuevo terreno.
6. Se compr un nuevo equipo de fundicin con un valor de factura de $4,500; sobre esta
operacin se pagaron $ 3,000 en efectivo y el vendedor acept el equipo viejo en la
cantidad de $ 1,500; este equipo usado no se habra podido vender por otros conductos
por no ms de $ 1,200, se haba comprado nuevo en $ 3,000 y se haba acumulado
depreciacin por la suma de $ 1,200.
51
7. La compaa construy un nuevo edificio en el terreno donado cuyo valor fue de $

90,000. Para pagar la cantidad anterior se obtuvo un prstamo hipotecario por la
cantidad de $ 70,000.
8. Despus de que el equipo haba sido trasladado a la nueva planta, pero antes de iniciar
las operaciones en el nuevo local, se hicieron importantes trabajos de reparacin y de
substitucin de refacciones en una mquina grande para cortar papel. El costo de este
trabajo fue de $ 1,100. Antes de esta reparacin general los gastos de conservacin de
la cortadora no haban llegado a la suma de $100 anuales.
9. Los servicio de acarreo, as como el costo adicional del traslado del equipo al nuevo
local, incluyendo su instalacin, ascendieron a $1,400. Adems los empleados de la Ca.
Brazos trabajaron aproximadamente 120 horas en la parte del traslado relacionada con
el equipo.
10. En la operacin del traslado, una unidad de equipo con valor de $3,000 sufri una cada y
se da; se gastaron $400 en las reparaciones. Sin embargo, la administracin estim
que el valor de salvamento de este equipo haba quedado reducido a $ 200. Hasta esta
fecha este equipo se estaba depreciando a razn de $ 240 anuales, cuya cantidad
representaba una tasa de 10%, despus de deducir de su valor un salvamente estimativo
de $ 600. La depreciacin acumulada era de $ 960.
Cuestionario
Analizar los efectos de estas operaciones sobre las partidas del balance general y del estado de
rendimientos. En las transacciones que afectan la participacin del propietario debe hacerse una
distincin entre aquellas que afecten la utilidad neta del ao actual y aquellas que no afecten este
periodo. En la mayora de los casos los resultados del anlisis pueden verse con claridad en
forma de asiento de diario o del mayor.
52
ESCUDO TRIBUTARIO
Consiste en las facilidades de: incremento de liquidez para el caso de gastos de depreciacin y
amortizacin de intangibles y disminucin del impacto de los intereses o gastos diversos que se
obtiene al decidir la empresa sobre: la compra de un activo fijo y el uso de prstamos o la
asuncin de compromisos.
1. Escudo Tributario de Gastos Financieros
Conceptos :
UIAGF ...Utilidad Antes de Impuestos y Gastos Financieros. (100 unidades monetarias)
UAI......Utilidad Antes de Impuestos
UDI......Utilidad Despus de Impuestos
Supuestos:
1. Dos situaciones 1 y 2, la primera considera el financiamiento del proyecto a travs de

Deuda, por consiguiente se deben considerar Gastos Financieros : (20 unidades
monetarias) la segunda considera el financiamiento del proyecto a travs de Recursos
Propios.
2. El Impuesto a la Renta es de 30% de las UAI.
Ejemplo:
Situacin: 1 2 Diferencia
Conceptos:
UAIGF 100 100
Gastos Financieros 20
UAI 80 100
Impuesto a la Renta 24 30 6
UDI 56 70 14
Costo de los Gastos Financieros : 20*(1-0.30) = 14
Conclusiones:
1. El uso de recursos de terceros, Deuda, ha dado como resultado la disminucin

de las UDI en 14 a pesar que los Gastos Financieros considerados fueron de 20.
2. Este resultado se debe a que los impuestos calculados para la situacin 1 son
inferiores, ya que a la UAI se le ha deducido los gastos financieros.
3. El Impuesto a la Renta absorbe la diferencia de 6.
4. Por consiguiente el costo de los gastos financieros es de 14 ya que, de no

contar con el financiamiento, situacin 2, los impuestos seran de 30 que de
todas maneras tenan que desembolsarse (criterio de costo hundido), de
estos impuestos tomamos 6 y los adicionamos a los 14 que cubren el importe
de los intereses de 20.
53
2. Escudo Tributario de Gastos de Depreciacin
Conceptos :
UIAGD ...Utilidad Antes de Impuestos y Gastos de Depreciacin (100 unidades

monetarias)
UAI......Utilidad Antes de Impuestos
UDI......Utilidad Despus de Impuestos
Supuestos:
1. Dos situaciones 1 y 2, la primera considera el uso de equipamiento nuevo, por

consiguiente se deben considerar Gastos de Depreciacin (20 unidades
monetarias) ; la segunda considera el uso de equipamiento ya existente, por
tanto los gastos de depreciacin son casi inexistentes.
2. El Impuesto a la Renta es de 30% de las UAI.
Ejemplo:
Situacin: 1 2 Diferencia
Conceptos:
UAIGD 100 100
Gastos de Depreciacin 20
UAI 80 100
Impuesto a la Renta 24 30 6
UDI 56 70 14
(+)Gastos de Depreciaci~n 20
Disponibilidad de Efectivo 76 70 6
Disponibilidad de efectivo adicional ................ 20*(0.30) = 6
Conclusiones:
1. El uso de equipamiento nuevo ha dado como resultado la disminucin de las

UDI en 14 a pesar que los gastos de depreciacin considerados fueron de 20.
2. Este resultado se debe a que los impuestos calculados para la situaci>n 1 son
inferiores, ya que a la UAI se le ha deducido los gastos de depreciacin.
3. El Impuesto a la Renta absorbe la diferencia de 6.
4. Los Gastos de Depreciacin como son determinados por diversos modos:

criterios gubernamentales, o usos o costumbres de las instituciones, que
necesariamente no guardan relacin con la forma cmo se adquieren los bienes;
estos gastos no son desembolsos.
5. Por consiguiente para determinar la liquidez se adicionan a la UDI los gastos

de depreciacin encontrndose una disponibilidad de efectivo adicional de 6.
54
ARRENDAMIENTO FINANCIERO (LEASING) Y PRESTAMOS

ANALISIS DE LAS ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO DE EQUIPAMIENTO:
1. ARRENDAMIENTO FINANCIERO:
Financiamiento que permite a la empresa arrendataria utilizar y usufructuar el bien o activo,

sin ejercer la propiedad, dando en compensacin a la empresa arrendadora un pago o valor
peridico durante un tiempo. Al trmino de este tiempo el bien o activo puede pasar en
propiedad de la empresa arrendataria o se efecta un contrato por un activo nuevo, bajo la
misma modalidad de arrendamiento financiero.
Optar por este esquema de financiamiento otorga las siguientes ventajas:
EMPRESA ARRENDADORA:
1. El bien o activo le pertenece por tanto goza de la depreciacin, en un perodo

menor que el normalmente convenido, lo que le permite disponer de efectivo
adicional por el escudo tributario aplicado.
2. Recibe los importes por los pagos de arrendamiento
3. Dependiendo del esquema de financiamiento usado en la operacin, recursos

obtenidos por aportes o deuda, esta empresa puede tener menor o mayor
apalancamiento.
4. Facilita la recuperacin del bien o activo en caso de incumplimiento contractual, ya

que ste es de su propiedad.
EMPRESA ARRENDATARIA
1. Efecta pagos, egresos, que son considerados como gastos por arrendamiento,
por consiguiente tienen escudo tributario.
2. Libera bienes o activos en su calidad prendaria para otras operaciones financieras,

ya que el bien es usufructuado.
2. PRESTAMO PARA COMPRA DE EQUIPO:
Financiamiento de la empresa prestataria que le permita obtener un bien en

propiedad para su uso a travs de un prstamo y a la empresa prestamista recibir un
inters y el principal dentro de ciertas condiciones crediticias pactadas.
Normalmente el crdito otorgado es "atado", esto significa que solamente la

empresa prestataria puede usarlo para la adquisicin del bien o activo.
Optar por este esquema de financiamiento otorga las siguientes ventajas:
EMPRESA PRESTATARIA:
1. El bien o activo le pertenece por tanto goza de la depreciacin, lo que le permite

disponer de efectivo adicional por el escudo tributario aplicado.
2. Efecta pagos por los siguientes conceptos:
* gastos financieros, por el prstamo obtenido, que tienen escudo tributario.
* Amortizacin de la deuda, que libera recursos en el corto plazo, al

distribuirse los pagos del principal en el mediano y largo plazo.
55
EMPRESA PRESTAMISTA
1. Recibe los importes por el servicio a la deuda: ingresos financieros y amortizacin

del prstamo otorgado.
2. Dependiendo del esquema de financiamiento usado en la operacin, recursos

obtenidos por aportes o deuda, esta empresa puede tener menor o mayor
apalancamiento.
3. EJEMPLO DEMOSTRATIVO DE LA EVALUACION DE LAS ALTERNATIVAS DE

FINANCIAMIENTO PARA OBTENCION DE EQUIPAMIENTO: ARRENDAMIENTO
FINANCIERO (LEASING) Y PRESTAMO
Se ha elaborado un esquema de anlisis de las alternativas:
1. Arrendamiento Financiero o Leasing desde el punto de vista de la Empresa

Arrendataria
2. Prstamo para compra de equipo desde el punto de vista de la Empresa

Prestataria.
Para esto se prepar una hoja de clculo que tiene los siguientes cuadros:
Cuadro Nro. Descripcin
1 DATOS GENERALES
2 CALCULO DE CUOTA DE ARRENDAMIENTO LEASING
3 CALCULO DE CUOTA DEL PRESTAMO
4 GASTOS FINANCIEROS Y AMORTIZACION DEL PRESTAMO
5 CALCULO DE TASA EFECTIVA DEL PRESTAMO
6 ALTERNATIVA I LEASING DEL EQUIPO
7 ALTERNATIVA II PRESTAMO PARA COMPRA DE EQUIPO
El Cuadro N.1 presenta datos sobre: monto del prstamo, tasas de inters del
leasing y del prstamo, nmero de cuotas anuales del prstamo y arrendamiento,
perodo de: amortizacin del prstamo, leasing y depreciacin del activo fijo y tasa
impositiva.
Los Cuadros N 2 y 3 muestran las cuotas calculadas, de acuerdo a la periodicidad

establecida, de arrendamiento y prstamo respectivamente.
El Cuadro N. 4 presenta el desagregado de gastos financieros y amortizacin del

prstamo contrado de acuerdo a las condiciones establecidas.
El Cuadro N 5 muestra la tasa efectiva anual despus de impuestos del prstamo

otorgado, valor que afecta los flujos de las dos alternativas, por tratarse normalmente
de un prstamo "atado".
Los Cuadros N 6 y 7 muestran los ajustes a los flujos, por el escudo tributario, para
el clculo del Valor Actual Neto en cada alternativa.
56
CALCULO DE ALTERNATIVAS DE
FINANCIAMIENTO PARA OBTENCION
DE EQUIPAMIENTO: LEASING O PRESTAMO CUADRO N. 2 CALCULO DE CUOTA DE ARRENDAMIE
CUADRO N. 1
DATOS GENERALES
VALOR DEL EQUIPO 100.000 US$ CUOTA MENSUAL 2.125 US$/MES

TASA DE INTERES ACTIVA DEL LEASING 10 % AO
TASA DE INTERES ACTIVA DEL PRESTAMO 12 % AO
PERIODO DE DEPRECIACION DEL ACTIVO 5 AOS
PERIODO DE AMORTIZACION DEL 5 AOS
PRESTAMO
PERIODO DEL LEASING 5 AOS CUADRO N. 3 CALCULO DE CUOTA DEL PREST
CUOTAS DEL LEASING 12 POR AO
CUOTAS DEL PRESTAMO 4 POR AO
TASA IMPOSITIVA 30 %
CUOTA 6.722 US$/TRIMESTRE
TRIMESTRAL
57
CUADRO N. 4 GASTOS FINANCIEROS Y AMORTIZACION DEL PRESTAMO
PERIODO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
TRIMESTRAL
CONCEPTOS
GAST. FINANCIERO 3.000 2.888 2.773 2.655 2.533 2.407 2.278 2.145 2.007 1.866 1.720 1.570 1.416 1.256
AMORTIZACION 3.722 3.833 3.948 4.067 4.189 4.314 4.444 4.577 4.714 4.856 5.001 5.152 5.306 5.465
CUADRO N.5 CALCULO DE TASA EFECTIVA DEL

PRESTAMO
PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
TRIMESTRAL
CONCEPTOS
PRESTAMO -100.000
GAS.FINAN AJUSTADOS 2.100 2.022 1.941 1.858 1.773 1.685 1.594 1.501 1.405 1.306 1.204 1.099 991
AMORTIZACION 3.722 3.833 3.948 4.067 4.189 4.314 4.444 4.577 4.714 4.856 5.001 5.152 5.306
FLUJOS NETOS -100.000 5.822 5.855 5.890 5.925 5.962 5.999 6.038 6.078 6.119 6.162 6.206 6.251 6.297
TASA TASA
EFECTIVA EFECTIVA
TRIMESTRA 2,1 % ANUAL 8,67%
L
58
CUADRO N.6 ALTERNATIVA I
LEASING DEL EQUIPO
PERIODO : AO 1 2 3 4 5
CONCEPTOS
1. PAGO DE ARRENDAMIENTO 25.496 25.496 25.496 25.496 25.496
2. TOTAL AJUSTADO POR 17.848 17.848 17.848 17.848 17.848

IMPUESTOS
3. FLUJOS NETOS 17.848 17.848 17.848 17.848 17.848
VALOR ACTUAL 89.238 US$

NETO
CUADRO N.7 ALTERNATIVA II
PRESTAMO PARA COMPRA DE

EQUIPO
PERIODO : AO 1 2 3 4 5
CONCEPTOS
1. GASTOS DE DEPRECIACION 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
2. GASTOS FINANCIEROS 11.317 9.362 7.163 4.688 1.902
3. DISPONI.EFECTV.X GAST.DEPREC 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
4. GASTOS FINANCIEROS 7.922 6.554 5.014 3.281 1.331

AJUSTADOS
5. FLUJOS AJUSTADOS (4-3) 1.922 554 -986 -2.719 -4.669
6. AMORTIZACION DE PRESTAMO 15.570 17.524 19.723 22.199 24.985
7. FLUJOS NETOS (5+6) 17.491 18.078 18.737 19.480 20.316
VALOR ACTUAL 73.382 US$

NETO
59
60
COMPAA MANUIFACTURERA MARRET (A)
La administracin formulaba presupuesto de las operaciones financieras del ao natural siguiente.

El presupuesto completo contena informacin relativa a todos los aspectos de las operaciones
del siguiente ao e inclua un balance general estimativo a fin de ao y un estado de prdidas y
ganancias, tambin estimativo.
La formulacin final de los estados contables se llevaba a cabo despus de una minuciosa
integracin de cmputos detallados proporcionados por cada uno de los departamentos de la
negociacin. Lo anterior se haca con objeto de comprobar que la operacin de todos los
departamentos estaba en equilibrio. Por ejemplo, el departamento de finanzas necesitaba basar
su programa de operaciones de prstamo, de cobros y desembolsos sobre cifras que dependan
de las perspectivas de ventas, de compras y de manufactura.
En el mes de noviembre de 1994 se estaba formulando el presupuesto correspondiente al ao de

1995 y a la vez se prepararon estados financieros estimativos (proforma) por el ao de 1994 para
fines de comparacin con las cifras presupuestadas. Los estados contables de 1994 estaban
basados en 9 meses de transacciones reales y en 3 meses de operaciones estimadas. Estos
documentos figuran como Anexos 1, 2 y 3.
A continuacin figura un sumario de las operaciones programadas para el ao de 1995, segn el

presupuesto finalmente aprobado:
1. Ventas (todas a crdito) $407,000, devoluciones sobre ventas y otras concesiones, $3,000,
descuentos sobre ventas a favor de clientes, $8,000 (la cifra de ventas es neta descontada
provisin para cuentas incobrables).
2. Compras de mercancas y servicios:
a) Nuevos activos: Compras al contado: Planta de manufactura y equipo $15,000; impuestos

y seguros sobre manufactura, pagados por adelantado, $6,000.Compras al crdito: Materias
primas, $117,000 artculos de consumo general, $13,000.
b) Servicios utilizados para convertir materias primas en mercancas en proceso, todo
pagado al contado: mano de obra directa, $70,000 mano de obra indirecta, $29,000; seguro
social, $3,400; luz, energa y calefaccin, $22,200 (los salarios vencidos no se tomaron en
cuenta en estos presupuestos).
c) Servicios administrativos y de ventas pagados al contado, $67,000.
3. Transformacin de activos en mercancas en proceso. Depreciacin de edificio y equipo,

$13,400; vencimiento de impuestos y seguros pagados por adelantado, $5,000; artculos de
consumo general utilizados en la manufactura, $15,000; materias primas utilizadas en el
proceso, $131,000.
4.Costo total acumulado sobre produccin terminada y que se traspasa al inventario de

mercancas terminadas, $275,000.
5. Costo de mercancas terminadas vendidas a los clientes, $253,000.
6. Operaciones financieras: $77,000 obtenidos del banco en prstamo contra documentos por
pagar. Prstamos bancarios pagados (liquidados), $100,000. Pago al banco en efectivo por
concepto de intereses sobre prstamos $1,200.
7.Pagos en efectivo recibidos de los clientes para abono de cuentas por cobrar, $404,300.
8.Pagos en efectivo: De cuentas por pagar, $139,800. De impuesto sobre la renta de 1994,
$10,500
9.Impuesto sobre la renta estimado sobre las utilidades de 1995, pendiente de pago al 31 de
diciembre de 1995, $29,600.
61
10.Dividendos declarados para el ao y pagados en efectivo, $21,000.
CUESTIONARIO
1.branse cuentas T que muestren inicialmente los saldos que figuran en el balance de fecha 31
de diciembre de 1994 y psense las transacciones a esas cuentas.
2.Formlese un estado de costo de ventas para el ao de 1995, as como un estado de prdidas

y ganancias estimativo y un balance general estimativo al 31 de diciembre de 1995.
3.Descrbanse las diferencias principales entre las cifras estimativas de 1995 y las de 1994 que
se muestran en los Anexos 1,2 y 3. En qu aspectos mejorarn los resultados esperados para
1995 en comparacin con los obtenidos en 1994 y en cules se esperan resultados inferiores a
los del ao anterior?
ANEXO 1
CIA. MANUFACTURERA MARRET
Balance General Estimativo al 31 de diciembre de 1994
ACTIVO PASIVO Y CAPITAL
Circulante Pasivo Circulante
Caja 25,500 Documentos por Pagar 33,000
Cuentas por cobrar (neto) 60,500 Cuentas por pagar 20,000
Inventarios: Impuestos por pagar 10,500
(est.)
Materias primas 55,000
Produccin en Proceso 24,200
Mercancas Terminadas 14,300
Artculos de Consumo General 16,500 110,000
Imps. y Segur. pagados x 5,700
adelant
Total de Activo Circulante $201,700 Total de Pasivos Circulantes $ 63,500
Fijo Capital
Planta de Manufactura 320,000 Capital social 330,000
(-) Depreciacin Acumulada 100,000 220,000 Supervit 28,200 358,200
TOTAL 421,700 TOTAL $ 421,700
ANEXO 2
Estimacin de Costo de Ventas por el ao terminado en diciembre 31 de 1994
Inventario de Mercancas Terminadas, 1/1/94 84,000
Inventario de Mercancas en Proceso 1/1/94 $ 26,000
Materia Prima utilizada 90,000
Ms Gastos de Manufactura
Mano de Obra Directa 49,000
Costo Indirecto de Manufactura
Mano de Obra $ 19,000
Luz, Energa y Calefaccin 14,000
Depreciacin de la Planta 12,800
Seguro Social 2,500
Impuest. y Seguros sobre Manufactura 5,000
Artculos de consumo general 7,900 61,200
$226,200
Menos:
Inventario de Mercancas en Proceso,12/31/94 $ 24,200
Costo de Mercancas manufacturadas (terminadas) $ 202,000
$ 286,000
Menos:
Inventario de Produccin terminada 12/31/94 14,300
Costo de ventas $ 271,700
ANEXO 3
Estimacin de Rendimientos por el ao que termina el 31 de diciembre de
1994
62
Ventas $364,000
Menos:
Devoluciones sobre ventas $2,800
Descuentos sobre ventas 7,100 9,900
Ventas Netas 354,100
Menos:
Costos de Ventas (segn anexo 2) 271,700
Utilidad Bruta $ 82,400
Menos:
Gastos de Venta y Administracin 60,000
Utilidad Neta de Operacin $ 22,400
Menos:
Gastos por concepto de intereses 1,200
Utilidad Neta antes de Impuestos $ 21,200
Menos:
Impuestos sobre la renta (estimado) 10,500
Utilidad Neta despus de Impuestos $ 10,700
63
CUARTA UNIDAD:
Anlisis de los Estados Financieros

64
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
Es un mtodo mediante se estudian cmo se afectan la cuentas del balance entre dos puntos en
el tiempo debido a las diveras decisiones que se tomaron en la empresa que se concretizaron a
travs de las transacciones comerciales y productivas.
Es tambin llamado el Estado de Fuentes y Usos de Fondos. En la prctica este estado permite
establecer en el tiempo cul fue la estrategia de financiamiento que la empresa ha definido, esto
es de dn de obtiene los recursos y en qu los usa o aplica.
Para preparar este estado se deben tener dos Balances y apartir de estos dos documentos se
procede a determinar los cambios ocurridos en cada una de las cuentas de acuerdo a los
siguientes criterios:
ORIGEN O FUENTE APLICACIN O USO
Incremento de Pasivos o Patrimonio Incremento de Activos
Disminucin de Activos Disminucin de Pasivos o

Patrimonio
Con fines de comprobacin una vez identificados los conceptos que son fuentes y usos, se
procede a sumarlos, debindose obtener la siguiente igualdad:
ORIGEN O FUENTE = APLICACIN O USO
Relativizar los importes de fuentes y usos, para efectuar el anlisis.

Regla Bsica:
Fuentes a Corto Plazo financian Usos a Corto Plazo
Fuentes a Largo Plazo financian Usos a Largo Plazo
RAZONES FINANCIERAS
I. RAZONES DE LIQUIDEZ.
Se usan para juzgar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo. Fundamentalmente se quiere comparar las obligaciones a corto plazo con los recursos a
corto plazo con que se cuenta para cumplir estas obligaciones.
ACTIVO CIRCULANTE
1.1 RAZON CIRCULANTE = --------------------------------
PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS

1.2 PRUEBA ACIDA = -------------------------------------------------------
PASIVO CIRCULANTE
65
II. RAZONES DE APALANCAMIENTO
Se usan para establecer cmo afecta el uso de obtencin de recursos en la estructua de

financiamiento y en los resultados de las operaciones.
PASIVO CIRCULANTE + DEUDA A LARGO PLAZO

2.1 DEUDA / ACTIVO TOTAL = ---------------------------------------------------------------------
ACTIVO TOTAL
UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS Y GASTOS FINANCIEROS
2.2 COBERTURA DE INTERES = -------------------------------------------------------------------------------------------

GASTOS FINANCIEROS
III. RAZONES DE ACTIVIDADES

Se usan para establecer la actuacin de la empresa por las operaciones: ventas y costos de
ventas realizadas en un perodo determinado.
COSTO DE VENTAS
3.1 ROTACION DE INVENTARIO = --------------------------------
INVENTARIOS
CUENTAS POR COBRAR X DIAS DEL AO

3.2 PERIODO DE COBRO (DIAS) = -------------------------------------------------------------
VENTAS AL CREDITO
Aqu se debe tambin establecer la antigedad de los saldos de las cuentas por cobrar y la
poltica de la empresa en materia de cobranza.
VENTAS
3.3 ROTACION DE ACTIVO FIJO = --------------------------------
ACTIVO FIJO
VENTAS
3.4 ROTACION DE ACTIVO TOTAL = --------------------------------
ACTIVO TOTAL
IV. RAZONES DE RENTABILIDAD
Sealan la eficiencia de las operaciones de la empresa.
4.1 UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

-------------------------------------------------------------
VENTAS

-------------------------------------------------------------
ACTIVO TOTAL

-------------------------------------------------------------
CAPITAL
A continuacin se presenta una alternativa al anlisis de ratios, usando el Esque ma de Anlisis

de Du Pont, que realiza los clculos de los ratios, relacionando tanto las cuentas del Balance
como del Estado de Prdidas y Ganancias, teniendo cmo valor central el Beneficio Neto o
Utilidad despus de Impuestos.
66
ESQUEMA DE ANALISIS DU PONT
v e ce s Rotacin de
=
Activ o
Benef icio
Neto % de
las Ventas
= =
Rendimiento
sobre Activ o
=
Ventas Activ o
Netas Total
- / Proporcin
-
Costo de Corriente
Ventas % de
las Ventas
nte
rrie
Costo de
/ Ventas Ventas
/ / Pasiv o
Corriente
/A
ct.
C o
= =
Beneficio
Neto
/
Benef icio
Bruto
Capitalizacin
/ Ventas
Benef icio Bruto - = - =

% de las
Ventas Rendimiento
Deudas a sobre
Largo capitalizacin
Gastos de
Explotacin - / Plazo
/ Ventas =
Impuestos
Gastos %
Patrimonio
de las / Ventas
Ventas
=
Rendimiento
sobre
Impuesto %
Patrimonio
de las
Ventas
67
.3
HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A
A principios de febrero de 1975, Don Guillermo Alvarez, Gerente General de

HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A., recibi del Departamento de Contabilidad los
estados financieros correspondientes al ltimo perodo de operaciones econmicas, as
como los estados de perodos anteriores, los cuales eran ya de su conocimiento (ver
anexos 1 y 2).
El Sr. Alvarez se encontraba muy ocupado preparndose para la asamblea general de

accionistas que sera a fines del mes de febrero y observaba con mucha atencin que el
segundo punto de la agenda de la asamblea era la presentacin, comparacin y anlisis
de los ltimos estados financieros de la empresa.
A fin de que el Presidente de la Junta Directiva pudiera hacer una presentacin clara, de
los problemas y realizaciones de la compaa, llam a su Asistente Ejecutivo el Lic.
Enrique Martnez para que le efectuara un breve informe financiero que incluyera por lo
menos los siguientes aspectos:
1. Calcular las razones financieras de la compaa.

2. Analizar la liquidez, solvencia y rentabilidad de HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A.
3. Determinar cualquier informacin adicional que pueda obtenerse acerca de la empresa a
travs de las razones.
Qu anlisis efectuara usted si estuviera en la posicin del Lic. Martnez?
3 La empresa se dedica a la fabricacin, distribucin y venta de una lnea amplia de herramientas

que se utilizan en las industrias manufactureras y de la construccin, tales como: palos, carretillas
de mano, picos, baldes, tiles de albailera, etc.
68
ANEXO 1 HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A.

Balance Generales (En pesos centroamericanos)
ACTIVO 31/12/72 31/12/73 31/12/74

Activo Circulante:
Caja 50,650 47,356 38,429
Cuentas por cobrar 100,990 123,723 310,459
Inventarios 112,169 160,605 197,359
Total Activo Circulante 263,809 331, 684 546,337
Inversiones 27,237 27,237 27,237

Activos fijos 208,675 223,728 337,162
Gastos Anticipados 4,602 13,875 37,925
Patentes 34,836 31,215 28,198
Total Activo CA $539,159 CA $627,739 CA$1,016,859
PASIVO Y CAPITAL
Pasivo flotante:
Documentos por pagar ----- ----- -----
Vencs.Ctes. de Crdito a largo plazo 9,000 9,000 79,800
Cuentas por pagar 41,451 55,600 212,073
Deudas acumuladas 52,813 69,642 115,278
Alquiler de Equipos por pagar 9,940 10,940 17,940
Impuestos acumulados 30,342 45,972 42,228
Total pasivo flotante 143,546 192,154 467,319
Hipoteca por pagar 19,510 12,017 76,601

Obligaciones subordinadas 51,388 51,388 130,000
Documentos por pagar a Largo Plazo 82,070 82,070 1,740
Total pasivo 296,514 337,629 675,660

Capital:
Capital social 132,816 132,816 132,816
Supervit por aportacin 24,504 24,504 24,504
Supervit ganado 85,325 132,790 183,879
Capital total 242,645 190,110 341,199
Total de pasivo y capital CA $539,159 CA $627,739 CA$1,016,859

69
ANEXO No. 2 HERRAMIENTAS INDUSTRIALES S.A.
Estado de Prdidas y Ganancias (Pesos Centroamericanos)
1972 1973 1974
Ventas CA$ 1'532,800 CA$ 1'873,500 CA$ 2'165,624
Costo de lo vendido 1'135,100 1'428,400 1'628,300
Utilidad Bruta 397,700 445,100 537,324
Gastos de Operacin 297,400 328,700 383,200
Utilidad de Operacin 100,300 116,400 154,124
Gastos Financieros 31,400 29,535 38,535
Utilidad antes de Impuestos 68,900 86,865 115,589
Impuestos sobre la renta 30,300 39,400 49,400
Utilidad Neta CA$ 38,600 CA$ 47,465 CA$ 60,189
=============================================

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1

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERA

Ing. Rodolfo Falcon Vsquez

Conceptos de Contabilidad. Balance y Estado de Resultados

1.1. Por qu es interesante?

1.2. Por qu la necesitamos?

Qu pretende la contabilidad? Solicitar informacin

Por qu necesitamos la contabilidad financiera?

Naturaleza de la contabilidad financiera

II. QU QUEREMOS LOGRAR CON EL CURSO?

Convertir a los participantes en usuarios inteligentes de la informacin contable.

El mundo del usuario avanzado de estados financieros

Tres claves para convertirse en un usuario avanzado de estados financieros

Comprender la gnesis de las reglas

III. Un resumen de la informacin financiera

Normas para la creacin de informes financieros

Informes financieros: El informe de los auditores

GAAS (Generally Accepted Auditing Standards)

Es un estado financiero que muestra la situacin de la empresa, firma, organizacin o

2. ESTADO DE GANANCIAS & PERDIDAS

Es un estado financiero que registra las transacciones comerciales y operativas de la

Se puede realizar la comparacin entre el balance y el estado de ganancias & prdidas

En la determinacin de ambos estados financieros se aplican los principios de

3. DIFERENCIA ENTRE COSTO, EGRESO Y GASTO

La acumulacin de costos es la recopilacin de la informacin de costos en una forma

Uso, utilizacin o consumo de un bien, recurso o servicio. Significa una reduccin en la

llamado Gasto de Depreciacin; Intangible - en la cuenta Activos Intangibles al convertirse en

Es la transaccin que realiza la firma o institucin por la que se transfiere la propiedad

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS

1. Principio de la Moneda como Comn Denominador.

2. Principio de Entidad Mercantil.

Asume que la empresa continuar operando por un perodo largo e indefinido.

4. Costo como base de Valuacin.

Los activos se deben registrar al precio que se pag por adquirirlos.

5. Principio de la Partida Doble.

Activo = Pasivo + Patrimonio

Permite registrar continuamente y periodicamente las utilidades de operacin que

Permite la transferencia de la propiedad del bien o servicio a cambio de efectivo o de un

Estados Debitar es igual que Acreditar es igual que

Las cuentas que Las cuentas que tienen

Caf del Valle Humeante

Se consigui de las autoridades licencia para la venta de cerveza, y el 15 de agosto la sociedad

Activo Asignacin para depreciacin

Objetivos y Funciones de Finanzas

I. Un Gerente Financiero tradicionalmente es responsable de:

III. Evolucin de las Finanzas

1. Inicialmente considerada parte de la economa. los datos contables y registros

IV. Objetivo de la Empresa

V. Maximizacin de utilidades versus maximizacin del valor

1. Se estima que elevar al mximo las utilidades es el objetivo adecuado de la empresa.

VI. La Administracin frente a los Accionistas

VII. Normas a seguir

VIII. Decisiones fundamentales de la empresa

IX. Decisin de inversin

XI. Decisin sobre la poltica de dividendos

XII. Administracin Financiera

Gestin de activos circulantes

Administracin del capital de trabajo

Administracin del efectivo

Pagos de nminas y de dividendos

TRANSFERENCIA ELECTRONICA DE FONDOS

Equilibrio de efectivo y valores negociables

Modelos para determinar el efectivo ptimo:

Inversin en valores negociables