Reforma Tributaria PDF

REFORMA TRIBUTARIA Y DISTRIBUCION DEL INGRESO EN CHILE: UNA
APLICACIN DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTABLE
RESUMEN
Este trabajo realiza una evaluacin cuantitativa de equilibrio general de posibles reformas
al sistema tributario chileno. Considerando la situacin actual y proyectada al ao 2020
se realizan tres simulaciones para cambiar la estructura tributaria, bajando la tasa
efectiva tanto del impuesto al valor agregado (y especficos) en 15%, aumentando la tasa
efectiva del impuesto a la renta en 30% y una combinacin de ambas. Las estimaciones de
los impactos macroeconmicos, sectoriales y pago a factores productivos estn basadas
sobre simulaciones realizadas con un modelo de equilibrio general computable dinmico
recursivo adaptado y calibrado a los datos de la matriz insumo-producto 2003 de la
economa chilena. Finalmente, los resultados del modelo son traspasados a microdatos
utilizando una metodologa de microsimulaciones no paramtricas sobre la encuesta de
hogares CASEN 2003 para analizar los efectos sobre la distribucin del ingreso.
JEL: C68, D63, H23

Palabras Clave: Reforma Tributaria, CGE, Distribucin del Ingreso.
Reforma Tributaria y Distribucin del Ingreso en Chile: una Aplicacin de Equilibrio General Computable
1. INTRODUCCIN
Cada cierto tiempo aparecen voces sealando la necesidad de realizar una reforma al
sistema tributario chileno, cuyas motivaciones apuntan desde incrementar el crecimiento
econmico, eliminar franquicias que distorsionan la eficiencia de los mercados, a reducir la
desigualdad en la distribucin del ingreso. En el ltimo tiempo ha surgido una motivacin
adicional, como resultado del alto precio del cobre que ha transformado al sector pblico en
un acreedor neto, que ha acumulado una enorme cantidad de activos extranjeros.
Una evaluacin cuantitativa de una reforma tributaria que considere todos los impactos
econmicos directos e indirectos de tal medida, debe ser analizada preferentemente en el
marco de un equilibrio general. Por ello, en el presente trabajo se presentan diversas
simulaciones de cambios en la estructura impositiva mediante un modelo de equilibrio
general computable (CGE), calibrado con los datos de la Matriz de Contabilidad Social
(SAM) construida a partir de la informacin de la Matriz de Insumo-Producto chilena del
ao 2003 y datos de la encuesta Casen 2003. Dentro de este marco se pretende obtener
aproximaciones a los efectos globales sobre la economa chilena de diversos escenarios
tributarios, considerando los impactos intersectoriales, pago a factores productivos, ahorro
fiscal, distribucin del ingreso, entre otros.
La literatura econmica por lo general se ha concentrado en estudios de reformas tributarias
mediante modelos estilizados, que arrojan resultados ya clsicos, sin embargo, en este
trabajo se utilizan datos altamente desagregados, que permiten extraer conclusiones ms
concreta de simulaciones de poltica tributaria en Chile.
2
El trabajo parte con la hiptesis que cambios bastante significativos no afectan de manera
importante la distribucin del ingreso, lo cual es resultado de trabajos previos de equilibrio
parcial, queriendo ser corroborada o refutada en base a una modelacin de todo el sistema
econmico chileno. Los ejercicios de simulacin econmica realizada con el modelo
corresponden a una rebaja de 15% en la tasa del IVA1, un aumento del 30% en la tasa de
impuestos directos2 (Renta) y una combinacin simultanea de ambas. La limitacin
principal de este trabajo es que al calibrar el modelo basado en datos reales de la Matriz de
Contabilidad Social Chilena, la modelacin de la funcin de utilidad de las familias
considera la oferta laboral como exgena, provocando que cambios en el impuesto al
trabajo no afecten la decisin ocio-trabajo. De manera similar, al ser un modelo de
equilibrio general dinmico recursivo y no uno de optimizacin intertemporal, la decisin
de ahorro-consumo no se resuelve mediante un proceso de optimizacin microeconmica,
sino ms bien por una regla de cierre del modelo. An considerando estas limitaciones,
este tipo de modelacin tiene una gran variedad de ventajas, principalmente vinculadas a la
enorme desagregacin intersectorial (en este caso 12 sectores econmicos) y factores
productivos (mano de obra no calificada, semicalificada, calificada y capital), lo que
permite obtener conclusiones mucho ms detalladas de los efectos sobre la economa
chilena en el horizonte de simulacin del modelo, que en este caso es hasta el ao 2020.
El documento se organiza de la siguiente manera. Luego de esta introduccin se presenta
una breve revisin de literatura sobre cambios en la estructura tributaria y modelos de
equilibrio general, para luego en la tercera seccin hacer una descripcin del sistema
1
Esta tasa incluye a los impuestos especficos.
2
En el modelo se asume una familia representativa que aparece como una cuenta en la matriz de contabilidad
social.
3
tributario chileno junto con la presentacin de informacin relativa a la recaudacin de los
distintos impuestos. En la cuarta seccin se presenta la metodologa de modelacin,
haciendo una revisin de datos, fuentes de informacin, calibracin y estructura del
modelo. En la quinta seccin se realizan diversas simulaciones de cambios en la estructura
impositiva y se contrastan los resultados con los del escenario base. Finalmente, en la sexta
seccin se presentan las conclusiones de los principales resultados, as como
recomendaciones de poltica.
2. MODELACION DE REFORMAS TRIBUTARIAS CON CGE
Desde que Harberger (1962) escribiera sobre los efectos de los impuestos utilizando un
extremadamente simple modelo de equilibrio general y que Shoven y Whalley (1972, 1973)
fueran los primeros en analizar impuestos usando un procedimiento completo de equilibrio
general computable, la simulacin de polticas en el campo de las finanzas pblicas, con
cada vez ms complejos y sofisticados modelos de equilibrio general, ha avanzado de
manera exponencial. A travs del tiempo y con los progresos computacionales, los simples
modelos estilizados han dado paso a ms grandes y complejos modelos que capturan
efectos indirectos que son difciles de detectar.
Unos de los trabajos ms importantes es el de Jorgenson et al. (1997) quienes utilizando un
modelo dinmico, multi-sectorial y multi-familia determinan que existen ganancias en el
bienestar de unificar el impuesto a las empresas y personas, y reemplazar el impuesto al
capital por uno al consumo. Estos resultados pudieron ser obtenidos mediante un modelo
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estilizado, sin embargo, ellos a travs de su modelo pudieron cuantificar desagregadamente
las ganancias sustanciales de tal cambio impositivo.
Los modelos de equilibrio general computable aplicados, son especialmente tiles para
descubrir mecanismos no considerados por enfoques de equilibrio parcial. Se puede
mencionar el trabajo de Devarajan y Hossain (1998) quienes mostraron que elevar los
impuestos a la energa en Filipinas no tendra efectos distributivos indeseados, cambiando
los resultados de la visin previa, que consideraba que las familias ms pobres gastan una
mayor fraccin de su ingreso en energa que los ms ricos, pero obviando el tema que las
familias ms ricas consumen bienes ms intensivos en energa, descubriendo as que el
impuesto no era tan regresivo como se haba pensado inicialmente.
Devarajan y Robinson (2002) sealan que la influencia de los CGE en las finanzas pblicas
ha sido significativa pero limitada, la principal razn para esta situacin se debe a que
temas tan importantes como una reforma tributaria no pueden ser decididos con una sola
clase de modelos, su influencia ha sido ms grande cuando los resultados del modelo
coinciden con resultados obtenidos desde otro tipo de anlisis, incluyendo modelos
estilizados, modelo de equilibrio parcial y modelos de microsimulaciones. Sin embargo, en
algunos casos los modelos CGE han servido para descubrir mecanismos particulares que no
haban sido considerados previamente y que salen a la luz con su utilizacin. Por estos
motivos la aspiracin de este trabajo es slo a convertirse en un herramienta para encausar
el tema y entregar un soporte cuantitativo para los hacedores de polticas pblicas.
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3. EL SISTEMA TRIBUTARIO CHILENO
En el perodo 2000 a 2005 la recaudacin promedio de los impuestos ascendi a un 16,16%
del PIB. Con respecto a la recaudacin total del sistema tributario, esta se concentra
principalmente en el impuesto al valor agregado el cual recauda aproximadamente un 50%,
el impuesto a la renta recauda alrededor de un 27% del total y el impuesto a productos
especficos (tabacos y combustibles) 12%. Por otra parte, los impuestos al comercio
exterior han decado sostenidamente en los ltimos aos hasta llegar a un 2,94% en el ao
2005 producto de los diversos tratados de libre comercio firmados por el pas.
Siguiendo a Serra (2000), podemos sealar que el sistema tributario chileno se caracteriza
por que los sujetos del impuesto son las personas naturales, por eso la no incorporacin de
una cuenta empresas en la matriz de contabilidad social y posteriormente en la modelacin,
sino directamente la utilizacin de una cuenta familias, creemos que no es muy relevante
tomando en cuenta que el impuesto pagado por las empresas es un crdito para sus dueos.
Los consumidores de bienes y servicios finales (para el caso de esta modelacin las
familias), pagan el Impuesto al Valor Agregado (IVA) el cual tiene una tasa de 19%, sin
embargo, este tributo no es aplicado a todos los bienes y servicios. Las exportaciones estn
gravadas con tasa cero, se estima que la tasa para la construccin de viviendas es cero (ya
que existe un crdito de 65% del dbito que generan la venta de inmuebles residenciales),
algunas otras actividades exentas de pagar IVA son el transporte de pasajeros, seguros de
vida, educacin, parcialmente la salud y los intereses3, en estos casos los prestadores no
recuperan el IVA de los insumos. Existen algunos Impuestos Especficos los cuales se
3
Aun cuando los intereses estn exentos de IVA, las operaciones de crdito pagan el denominado impuesto al
crdito.
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aplican en forma adicional al IVA sobre las transacciones de ciertos productos, los cuales
se encuentran establecidos por leyes especiales, es el caso de las bebidas, tabacos y los
combustibles. Las empresas pagan el llamado Impuesto de Primera Categora que grava
las utilidades devengadas con una tasa del 17%, este impuesto es un crdito para el
impuesto personal de los dueos de empresas residentes en el pas o para el Impuesto
Adicional de dueos extranjeros, segn corresponda, cuando pagan el Impuesto Global
Complementario. Las remesas al exterior de rentas de fuente chilena pagan el denominado
Impuesto Adicional con una tasa del 35%. Los trabajadores dependientes pagan
mensualmente el Impuesto de Segunda Categora, el cual es retenido por el empleador,
mientras a los trabajadores independientes se les retiene un 10% de los honorarios
devengados. Los trabajadores con ms de un empleador, las personas que reciben retornos
al capital superiores a 20 UTM y los trabajadores independientes, deben consolidar sus
ingresos anuales y pagar el Impuesto Global Complementario (IGC), usando como crditos
el Impuesto de Primera Categora, el Impuesto de Segunda Categora y las retenciones por
honorarios. El ahorro de las personas naturales en el sistema financiero da origen a un
crdito de 15% del ahorro neto del ao, para ser utilizado contra el IGC, el ahorro neto
negativo da origen a un dbito. El IGC y el Impuesto de Segunda Categora tienen las
mismas tasas y se aplican sobre una escala progresiva de ocho tramos, con tasas de 0, 5%,
10%, 15%, 25%, 32%, 37% y 40%. La tasa marginal mxima de 40% se aplica a los
ingresos que exceden las 150 UTM mensuales.
A pesar de la progresividad de las tasas del IGC la recaudacin del impuesto a la renta
rinde poco (en promedio un 27% del total). Engel, Galetovic y Raddatz (1998) evalan la
recaudacin por tipo de impuestos segn decil de ingreso para determinar los impactos en
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la distribucin del ingreso de reformas tributarias utilizando un enfoque de equilibrio
parcial con la Encuesta de Caracterizacin Socioeconmica CASEN de 1996. Sus
resultados sealan que la fraccin de la carga tributaria total no vara mucho de un decil a
otro, esto debido a que la estructura tributaria chilena combina un impuesto regresivo que
recauda mucho (el IVA) con uno progresivo que recauda relativamente poco (el Impuesto a
la Renta). La conclusin es que el impuesto a la renta recauda poco porque en Chile los
ingresos son mayoritariamente bajos. El decil 10 (ms rico) slo paga un 2,96% de su
ingreso como impuesto a la renta, el decil 9 un 0,62%, el decil 8 un 0,23%, el decil 7 un
0,11%, el decil 6 un 0,04%, el decil 5 un 0,01%, mientras los otros deciles no pagan
impuesto a la renta.
Cabe sealar, que este sistema tributario tal como cualquier otro modifica los precios
relativos de bienes y factores productivos cambiando las decisiones de los agentes
econmicos. El impuesto al valor agregado, desincentiva la compra de bienes o servicios
de actividades afectas al impuesto en relacin a las actividades exentas. El impuesto a la
renta distorsiona la oferta de trabajo y la acumulacin de capital, afectando las decisiones
ocio-trabajo, porque incorpora en su base el ingreso del trabajo, y la decisin ahorro-
consumo, ya que incluye en su base el ingreso al trabajo y a las ganancias de capital de los
contribuyentes. Sin embargo, podramos aspirar a un sistema tributario eficiente, el cual
corresponde a un conjunto de impuestos que distorsionen lo menos posible la asignacin de
recursos de la economa para un nivel de gasto pblico dado. Para algunos autores, la
redistribucin del ingreso no slo se producira a travs del gasto pblico, sino que sera un
objetivo del sistema tributario en s mismo la redistribucin, mientras otros sealan que la
redistribucin debiera lograrse a travs del gasto pblico (con los programas de educacin,
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salud, seguridad social, etc.) debido a que el sistema tributario para redistribuir puede ser
muy ineficiente (Fontaine y Vergara, 1997).
En el presente trabajo no se pretende establecer que impuesto es ms eficiente, sino ms
bien evaluar cuantitativamente algunos temas que han surgido en el debate pblico, como la
rebaja del IVA que sera un impuesto regresivo debido a que los ms pobres consumen una
mayor parte de su ingreso, y considerar los efectos de un aumento de los impuestos directos
que podran ser utilizados para posiblemente mejorar la distribucin del ingreso.
Propuestas de Reforma Tributaria en Chile
La carga tributaria chilena se ha mantenido ms o menos pareja en los ltimos 20 aos y
cada cierto tiempo surgen voces sobre la necesidad de hacer cambios.
Engel, Galetovic y Raddatz (1998) realizan una evaluacin de cambios en la estructura
tributaria, partiendo de un escenario en el cual la carga tributaria total de los distintos
deciles de la poblacin es similar y est en torno al 15%. La primera simulacin consisti
en incrementar la tasa del IVA del 18% al 25%, los resultados de equilibrio parcial sealan
que no existira un mayor efecto en la distribucin del ingreso. La segunda sustituye el
Impuesto a la Renta progresivo por un impuesto parejo de 20%, con lo que tampoco vara
mucho la distribucin del ingreso. Ellos sostienen que cambios drsticos de la estructura
tributaria no alteran la distribucin del ingreso. Serra (2000) plantea por la complejidad del
sistema impositivo chileno sustituir el actual impuesto al ingreso por una estructura
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impositiva que consiste en un impuesto de tasa nica al flujo de caja de las empresas y un
impuesto al trabajo con una tasa mxima bajo la tasa al flujo de caja.
Considerando la metodologa a utilizar de un modelo CGE y el objetivo del trabajo, es
necesario determinar que tipo de simulaciones son factibles de realizar. Se puede
mencionar en este sentido, que el impuesto al valor agregado, impuesto a la renta pagado
por las familias, aranceles e impuestos a actividades, estn presentes en la matriz de
contabilidad social y por ende en el modelo CGE, sin embargo, ellos aparecen modelados
como tasas ad valorem, por lo cual no sera factible con este tipo de modelacin tratar de
cuantificar efectos de cambios en tasas marginales, pero lo que si es posible de realizar es
modelar incrementos o disminuciones en estas tasas de impuestos.
4. METODOLOGIA DE MODELACIN
La modelacin mediante equilibrio general computable es un proceso de optimizacin
altamente no lineal, cuyo equilibrio se caracteriza por un conjunto de precios relativos y
niveles de produccin en cada industria tal que la demanda iguale a la oferta para todos los
commodities. Las funciones de demanda surgen de un proceso de maximizacin de la
utilidad por parte de las familias, mientras que la oferta de los productores viene de un
proceso de minimizacin de costos. Los impuestos tpicamente aparecen modelados en
forma ad valorem, sin embargo, los sistemas impositivos modernos (personas, empresas,
ventas, valor agregado, royalties, etc.) son mucho ms complejos por diversidad de tasas,
exenciones, franquicias. Esta situacin lleva a la necesidad de simular cambios en
10
impuestos dentro del modelo de alguna manera equivalente a una forma ad valorem
(Bhattarai y Whalley, 1998).
En trminos econmicos los modelos CGE se concibieron inicialmente como una
representacin de un mundo neoclsico en el cual se cumple la ley de Walras,
posteriormente nuevas aplicaciones han permitido desviarse de ese marco incorporando una
estructura que pueda representar de mejor manera aspectos del mundo real. En trminos
matemticos un modelo de equilibrio general computable es un sistema de ecuaciones
simultaneas no lineales, que puede ser resuelto como un problema de complementariedad
mixto (MCP) o programacin no lineal (NLP), para codificar y resolver el sistema de
ecuaciones no lineales, se utiliza un software llamado GAMS (General Algebraic Modeling
System) documentado en Brooke et al. (1996).
La metodologa utilizada en este trabajo consiste en adaptar a la economa chilena el
modelo de equilibrio general MAMS (Maquette for MDG Simulations), desarrollado por el
Banco Mundial (Lfgren, H. 2004, y Lfgren, H. y Daz Bonilla, C. 2006). Este modelo
de equilibrio general computable dinmico recursivo llamado MAMS est divido en dos
mdulos. El primer mdulo intra-perodo define un modelo CGE esttico muy similar al
modelo CGE Estndar IFPRI (Lfgren, 2002), el cual est dividido a su vez en bloques de
precios, produccin y comercializacin, instituciones (familias, gobierno, resto del mundo),
inversin, sistemas de restricciones y variables macroeconmicas. El segundo mdulo
entre-perodos, corresponde a un conjunto de ecuaciones que actualizan la poblacin,
productividad, stock de factores, activos y deudas por parte de las instituciones. Las
ecuaciones de este mdulo incluyen variables rezagadas, sin embargo, no aplican para el
11
ao inicial, para las cuales se asumen valores fijos. Como otros modelos CGE, el MAMS
incluye tres balances macroeconmicos: para el gobierno, el resto del mundo y ahorro-
inversin.
En el modelo cada productor es representado por una actividad que maximiza beneficios
sujeto a la tecnologa de produccin (por ejemplo una funcin de produccin CES o
Leontief). Cada actividad produce uno o ms commodities de acuerdo a coeficientes fijos,
y cada commodity puede ser producido por ms de una actividad. Los ingresos de la
actividad estn dados por la multiplicacin del precio del commodity por el nivel de
produccin. Como parte de la decisin de minimizacin de costos, cada actividad utiliza un
conjunto de factores productivos hasta el punto en donde el valor del producto marginal de
cada factor es igual al precio del factor.
Los productos domsticos pueden ser vendidos en el mercado domstico o extranjero. Para
los productos comercializados, la cadena empieza en la generacin del producto domstico
desde las distintas actividades. Estos commodities son sustitutos imperfectos (como
resultado de diferencias en tiempos de entrega, calidad y distancia entre la locacin de las
distintas actividades). La demanda de estos commodities por cada actividad (consumo
intermedio) es derivada de la minimizacin de costos dada la funcin de produccin (CES).
En una siguiente etapa, el producto domstico agregado es asignado entre ventas
domsticas y exportaciones, expresadas por una funcin de transformacin de elasticidad
constante (CET). En los mercados internacionales, las demandas por exportaciones
nacionales son infinitamente elsticas dado los precios mundiales. Los precios recibidos
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por la produccin exportada es expresada en moneda nacional, y ajustada por costos de
transaccin e impuestos a las exportaciones (si es que existen). El precio recibido por
ventas domsticas es igual al precio pagado por los demandantes domsticos menos los
costos de comercializacin. La demanda domstica es igual a la suma de demandas por
consumo de las familias, consumo del gobierno, inversin, inputs intermedios, de
comercializacin y de transporte.
Las demandas de los mercados domsticos son realizadas sobre un commodity compuesto
(de importaciones y producto domstico). Estas demandas son derivadas del supuesto que
los demandantes domsticos minimizan costos sujetos a sustitucin imperfecta (elasticidad
Armington), as la demanda por importaciones son satisfechas por las ofertas
internacionales, que son infinitamente elsticas a los precios mundiales. Los precios
pagados por los demandantes domsticos incluyen aranceles y el costo de servicios de
transacciones y transporte. Por ltimo, cabe sealar que la flexibilidad de precios es lo que
equilibra ofertas y demandas de los productos comercializados domsticamente.
Las familias reciben ingreso de los factores productivos directamente y reciben
transferencias desde otras instituciones (el resto del mundo o el gobierno). Las familias
usan su ingreso para pagar impuestos directos, consumir, hacer transferencias a otras
instituciones y ahorrar. Las familias consumen commodities adquiridos a precios de
mercado los que incluyen impuestos, costos de transporte y comercializacin. El consumo
de las familias es asignado entre los diferentes commodities mediante las funciones de
demanda provenientes del sistema de gasto lineal (LES) derivado de la maximizacin de
una funcin de utilidad Stone-Geary. El gobierno recibe ingresos obtenidos mediante la
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aplicacin de impuestos y transferencias de otras instituciones (familias o resto del mundo).
El gobierno usa sus ingresos para adquirir commodities para su consumo, pagar prstamos
y realizar transferencias a otras instituciones. El resto del mundo realiza pago de factores,
transferencias de fondos hacia y desde instituciones domsticas, y prstamos, todos fijados
en moneda extranjera. El ahorro extranjero, es decir, el dficit en cuenta corriente, es la
diferencia entre los gastos e ingresos en moneda extranjera. El ahorro generado por el
gobierno, familias y resto del mundo se utiliza como capital para realizar inversin.
El modlo entre-periodos actualiza la poblacin para cada ao segn una tasa de
crecimiento de la fuerza laboral, tambin existe un ajuste en el stock de capital mantenido
por las familias segn el crecimiento de la poblacin. El stock de capital total de la
economa est conformado por capital del ao anterior menos la depreciacin, capital
nuevo (inversin) y una tasa de ajuste exgena. La deuda extranjera est determinada por
la deuda previa, nuevos prstamos, intereses, menos los pagos efectuados para la
cancelacin de deuda. El gobierno tambin emite deuda mediante bonos que son
adquiridos por las familias y el resto del mundo. Finalmente, se realiza una actualizacin
anual de la productividad de cada actividad econmica en funcin de tendencias
temporales.
Este tipo de modelo puede incluir varios tipos de reglas de cierre macroeconmicas para el
Gobierno, Sector Externo, y Ahorro-Inversin. En el caso del Gobierno, sus ahorros
pueden ser flexibles o fijos, dependiendo si las tasas de impuestos directos son mantenidas
fijas o flexibles, respectivamente. El Resto del Mundo, puede tener ahorro fijo o flexible,
dependiendo si existe un tipo de cambio real flexible o fijo, respectivamente. Existen
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varias reglas de clausura para Ahorro-Inversin, permitiendo formacin fija o flexible de
capital, inversin y absorcin del gobierno fija o flexible, todo esto condicionado a que las
propensiones marginales a ahorrar sean fijas o variables a travs de las distintas
instituciones. Para este trabajo se utilizan las siguiente reglas de cierre: ahorro flexible del
gobierno, tipo de cambio flexible e inversin manejada por el ahorro. El funcionamiento
completo del modelo puede resumirse en la Figura 1:
Figura 1: Funcionamiento Modelo CGE Dinmico Recursivo
Calibracin de variables y Generacin de ecuaciones Valores de Elasticidades y Oferta de

parmetros con la SAM Chile 2003 con los datos Factores Productivos
Ecuaciones Solucin Computacional Tasas de Crecimiento

Entre-Perodos Modelo Esttico Ao Inicial t Exgenas
Calibracin Dinmica
Actualizacin de Incorporacin de
variables exgenas parmetros y variables
Solucin Computacional
Modelo Dinmico Ao Inicial t
Actualizacin de Variables
Exgenas y Parmetros
Ao 2003-2020
Solucin Computacional
Modelo Dinmico Ao t +1
Fuente: Adaptado de Snchez (2004)
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Entre las principales caractersticas del modelo aplicado a la economa chilena podemos
mencionar que se utiliza para la calibracin una Matriz de Contabilidad Social (construida a
partir de la Matriz Insumo Producto 2003) con doce sectores productivos (agropecuario
agro, madera mad, pesca mar, petrleo pet, cobre cob, minera no cobre
min, industria manufacturera man, electricidad-agua elec, construccin cons,
comercio com, transporte-comunicaciones tyc, servicios ose, servicios pblicos
gob) y tres tipos de trabajo (no calificado, semi calificado y calificado). Un resumen de
los datos utilizados para elaborar la SAM se presentan en las Tablas 1 y 24:
Tabla 1: Consumo Intermedio Agregada de la Economa Chilena
Sector agro mad pes pet cob min man elec cons com tyc ose gob
agro 240.97 4.91 1.50 0.00 0.00 0.00 1686.34 0.00 6.05 72.79 4.42 5.45 14.85
mad 1.53 271.24 0.15 0.00 0.08 0.01 299.51 0.00 14.69 0.00 0.00 0.45 0.01
pes 0.00 1.92 319.00 0.00 0.00 0.00 125.33 0.00 0.00 26.79 1.37 1.45 4.15
pet 175.61 20.61 101.03 1564.24 179.66 35.47 294.44 165.80 73.40 116.86 1478.01 198.04 71.43
cob 0.00 0.00 0.00 0.00 695.12 0.00 97.97 0.00 0.00 0.00 0.00 3.20 0.00
min 10.56 0.29 2.75 0.07 34.60 42.13 278.10 46.41 147.16 1.71 0.00 3.84 0.53
man 725.71 26.57 497.11 57.30 795.03 213.18 6151.17 56.66 2336.04 1491.49 488.44 1218.00 431.41
elec 27.86 0.49 13.00 7.57 364.74 29.10 214.58 1041.89 13.61 94.02 36.76 147.90 82.79
cons 5.83 0.02 0.92 1.05 5.04 0.71 28.86 2.76 0.30 90.19 21.15 739.16 102.65
com 57.50 2.83 28.25 5.40 31.43 4.16 303.01 0.96 19.00 434.65 381.13 267.26 99.18
tyc 71.49 11.39 62.20 86.40 220.50 100.73 766.91 60.81 117.89 1422.19 2248.23 451.50 123.96
ose 195.42 32.54 165.89 64.04 890.35 103.57 1468.35 176.66 690.27 2042.34 1116.01 3812.01 516.14
gob 1.22 1.46 2.17 4.31 2.44 0.00 39.43 0.74 1.09 41.58 1.20 18.20 116.80
Fuente: Elaboracin Propia en Base a Matriz Insumo-Producto 2003.
Tabla 2: Valor Agregado de la Economa Chilena
Sector agro mad mar pet cob min man elec cons com tyc ose gob
T no calificado 304.56 75.06 147.04 0.00 91.01 25.83 413.76 15.84 605.35 552.74 243.67 738.53 282.89
T semi calificado 183.83 58.63 119.10 82.19 311.46 62.47 1254.73 55.57 1115.41 1719.74 927.11 2386.15 914.01
T calificado 35.81 16.53 26.75 0.00 227.59 25.27 603.93 51.23 464.84 707.70 401.85 3487.99 1336.07
Capital 843.55 181.18 553.22 580.92 2762.88 488.32 4106.75 770.81 1101.99 2378.42 2828.71 7569.28 213.04
Fuente: Elaboracin Propia en Base a Casen 2003 y Matriz Insumo-Producto 2003.
4
Se presentan los datos en miles de millones de pesos en estas tablas.
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El modelo no considera explcitamente la existencia de una cuenta Empresas en la matriz
de contabilidad social, esto debido a falta de informacin entre algunos flujos entre la
cuenta empresas y otras de la matriz de contabilidad social, as como a la sugerencia de
los autores del modelo. La estrategia seguida es fundir la cuenta Empresa con la cuenta
Familias en la matriz.
Las elasticidades utilizadas provienen de la literatura internacional. Se definen
adicionalmente una serie de parmetros y tasas anuales de crecimiento exgenos
proyectados, que se obtuvieron principalmente del Banco Central de Chile y de la literatura
internacional. Los parmetros exgenos utilizados para la calibracin son: tasa de
crecimiento de la para el consumo del gobierno, transferencias y deuda de 5,5%, elasticidad
de transformacin CET 2,5; elasticidad Armington de 0,9; tasa de crecimiento de la
inversin extranjera directa 7,3%; tasa de depreciacin del capital de 4,5%; tasa de
crecimiento del factor trabajo 1% ; entre los principales.
5. SIMULACIN DE REFORMA TRIBUTARIA
En el caso del sistema tributario chileno, la tasa de impuesto sobre el valor agregado ms la
de impuestos especficos (bebidas, tabaco y combustibles) a nivel sectorial es muy dismil a
pesar de las pocas excepciones que existen en el IVA, esto se puede explicar porque las
exportaciones y algunos pocos sectores estn exentos, as como tambin por la evasin.
Utilizando la desagregacin sectorial que se emplear en el modelo: Agrcola, Forestal,
Pesca, Petrleo, Cobre, Resto Minera, Manufacturera, Elctrico, Construccin, Comercio,
17
Transporte y Comunicaciones, Servicios y Servicios Pblicos, se puede apreciar la
siguiente distribucin de tasas:
Tabla 3: Tasas Efectivas de Impuestos al Valor Agregado y Especficos por Sector
Sector a-agro a-mad a-mar a-pet a-cob a-min a-man a-elec a-cons a-com a-tyc a-ose a-gob
Tasa 8.1% 1.8% 2.5% 105.8% 0.0% 0.6% 26.8% 10.0% 7.0% 3.5% 4.6% 3.8% 3.6%
Fuente: Elaboracin Propia en Base a la Matriz Insumo-Producto 2003.
Las tasas efectivas promedio de impuestos directos, aranceles, IVA y sobre actividades,
calculadas en base a la matriz de contabilidad social se muestran en la Tabla 4.
Tabla 4: Tasas de Impuesto Efectivas Promedio5
Impuesto Directo (Renta) Aranceles IVA y Especficos Actividades

Recaudacin (Miles Millones $ 2003) 2108.4 523.0 3899.4 1857.0
Tasa Efectiva Promedio 4,7% 3,2% 8,8% 1,90%
Fuente: Elaboracin Propia en Base a la Matriz Insumo-Producto 2003.
Utilizando toda esta informacin, el modelo es calibrado con la matriz de contabilidad
social chilena, ms los parmetros exgenos mencionados previamente, para generar un
escenario desde el ao 2003 (base de la matriz de contabilidad social) hasta el ao 2020,
este es el llamado Escenario Base. Posteriormente se plantea la realizacin de tres
simulaciones de cambios en impuestos, provocando un shock en las tasas de impuestos ad
valorem del ao base y a travs de todo el periodo considerado. Las tres simulaciones
realizadas son las siguientes: Simulacin SIMIVA, disminucin del IVA en 15%;
Simulacin SIMDIR, aumento de impuestos directos (renta) en 30%; Simulacin
SIMIVADIR, disminucin del IVA en 15% y aumento de impuestos directos (renta) en
5
La cuenta de Impuestos Directos (Renta) consolida los impuestos pagados por empresas y familias en la
MIP 2003.
18
30% simultneamente. A partir de estas simulaciones se evalan los impactos sobre
variables macroeconmicas, efectos intersectoriales, pago a factores productivos y
distribucin del ingreso en la economa chilena.
Las tres simulaciones de reformas a la estructura impositiva y el escenario base, son
generados utilizando el modelo CGE MAMS. Cada simulacin entrega una senda de
crecimiento para la economa chilena durante el perodo 2003 a 2020. Adems, como
cualquier modelo CGE dinmico recursivo el escenario Base y las simulaciones SIMIVA,
SIMDIR, SIMIVADIR examinan los efectos directos e indirectos a nivel global de la
economa (desagregada en funcin de la matriz de contabilidad social utilizada).
Dada la calibracin de parmetros exgenos como la tasa de crecimiento del consumo del
gobierno, transferencias, deuda, productividad, factores productivos, depreciacin del
capital, entre otros, el modelo dinmico recursivo es capaz de generar una senda de
crecimiento para el PIB de la econmica chilena. La tasa de crecimiento promedio es de un
5,49% en el escenario Base; un 5,52% en SIMIVA; un 5,45% en SIMDIR; y un 5,48% en
SIMIVADIR, mientras en el Grfico 1, se pueden observar las diferencias absolutas del
PIB Real respecto al Escenario Base para toda la senda modelada). Estos resultados no
necesariamente significan que el PIB tendr que reaccionar realmente de est manera ante
las posibles reformas fiscales, ya que como se mencion previamente, este resultado est
condicionado a los parmetros exgenos utilizados en la calibracin, por lo tanto, debe ser
visto ms bien como un mtodo para calibrar los escenarios temporales, ms que un
resultado de la modelacin.
19
La simulacin que baja la tasa efectiva del IVA en 15%, incrementa el ingreso disponible
de las familias, por lo que parte de este mayor ingreso es gastado en bienes de consumo
domstico y otra parte se ahorra. Al contrario, la simulacin que incrementa la tasa
efectiva del impuesto directo en 30%, disminuye el ingreso disponible de las familias,
reduciendo su consumo y ahorro. En la simulacin que se baja el IVA en 15% e
incrementa el impuesto directo en 30%, disminuye levemente el consumo y ahorro de las
familias con respecto al escenario Base (Ver Grfico 2 y 3).
Grfico 1: Diferencia del PIB Real de Simulaciones con Respecto a

Escenario Base
4
s
o
s
e 2
P
e
d
s 0
e
n
o
ll -2
i SIMIVA
M SIMDIR
e
d -4 SIMIVADIR
s
e
li
M -6
-8
-10
-12
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Ao
Fuente: Elaboracin Propia
20
Grfico 2: Gasto en Consumo de Familias
900
800
s
o
s700
e
P
e
d
s600
e BASE
n SIMIVA
lo
li
SIMDI R
M
e500 SIMIVAD IR
d
s
le
i
M
400
300
200
20 03 200 4 200 5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Ao
Grfico 3: Ahorro de Familias
260
240
220
s
o
s
e
P200
e
d
s
e180 BASE
n
o SIMIVA
lli
M SIMDIR
e160 SIMIVADIR
d
s
e
li
140
M
120
100
80
2003 2004 2005 20 06 2007 2008 2009 2010 2011 2 012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20 19 2020
Ao
21
El tipo de cambio real en el perodo de anlisis tiene una cada sostenida a partir del ao
2004 en todos los escenarios, lo que es resultado del crecimiento econmico que eleva el
poder adquisitivo de las familias, aumentando la demanda por productos no transables que
incrementan su precio, provocando la cada en el tipo de cambio real. Las distintas
simulaciones de reforma tributaria tienen un impacto sobre el nivel del tipo de cambio real
producto de un efecto sustitucin y un efecto ingreso, son explicados a continuacin.
Al reducirse el consumo domstico de las familias como resultado del incremento en el
impuesto directo, se reduce la demanda por bienes no transables y transables por la
reduccin en el ingreso disponible, los primeros disminuyen su precio mientras que los
segundos no lo hacen ya que ellos son exgenos para una economa pequea. As el tipo
de cambio real se incrementa por sobre el escenario base.
En el caso de la rebaja en el impuesto al valor agregado (y especficos), se produce un
efecto sustitucin hacia los bienes afectos a este impuesto que ahora bajan su precio
relativo respecto a aquellos bienes no afectos previamente, incrementando la demanda
hacia bienes afectos en desmedro de la demanda de bienes no afectos. Al mismo tiempo,
otro canal es el aumento en el ingreso disponible de las familias que eleva el precio de los
no transables bajando el tipo de cambio real respecto al escenario base.
En el caso de la rebaja en el IVA (e impuestos especficos) en 15% y el aumento en el
impuesto directo en 30%, el tipo de cambio real se deprecia, ya que el efecto ingreso es
mayor al efecto sustitucin.
22
Grfico 4: Tipo de Cambio Real
1.05
BASE
SIMIVA
0.95
SIMDIR
SIMIVADIR
0.9
0.85
20 03 2004 2005 2006 2007 20 08 2009 2010 2011 2012 2 013 2014 2015 201 6 2017 2018 2019 2020
Ao
Bajo el supuesto que el Gobierno mantiene su consumo, transferencias y deuda creciendo a
un 5,5% al ao, ms los resultados de la modelacin econmica, se obtienen las sendas de
ahorro del gobierno. Como se esperara a priori, la reforma tributaria que eleva en 30% el
impuesto directo genera el mayor ahorro del gobierno, mientras la reforma que baja el
impuesto IVA en 15% mantiene los ahorros del gobierno constantes a lo largo de toda la
senda modelada. La simulacin que vara ambos impuestos genera un poco mayor ahorro
que el del escenario base, adems est diferencia se va ampliando levemente a travs del
tiempo.
23
Grfico 5: Ahorro del Gobierno
70
60
50
Miles de Millones de Pesos
40 BASE
SIMIVA
SIMDIR
30 SIMIVADIR
20
10
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Ao
En la Tabla 5, se pueden observar las recaudaciones impositivas del gobierno como
proporcin del PIB, las cuales son bastantes estables a travs del tiempo y entre
simulaciones impositivas. Sin embargo, al realizar una comparacin anual, con respecto al
escenario base la recaudacin de impuestos directos puede incrementarse en un 1,2% del
PIB con las simulaciones SIMDIR y 1,3% con SIMIVADIR, mientras la recaudacin de
impuestos al valor agregado y especficos puede disminuir en un 1,2% del PIB con las
simulaciones SIMIVA y SIMIVADIR. La recaudacin de aranceles e impuestos a
actividades como proporcin del PIB no se ve afectada.
24
TABLA 5: INGRESOS IMPOSITIVOS COMO PROPORCION DEL PIB
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Impuestos Directos BASE 0,042 0,032 0,031 0,03 0,029 0,029 0,029 0,029 0,029 0,03 0,03 0,031 0,033 0,034 0,035 0,037 0,039 0,041
Impuestos Directos SIMIVA 0,042 0,033 0,031 0,03 0,03 0,029 0,029 0,029 0,03 0,03 0,031 0,032 0,033 0,034 0,036 0,038 0,039 0,041
Impuestos Directos SIMDIR 0,054 0,045 0,044 0,043 0,042 0,041 0,041 0,041 0,042 0,042 0,043 0,044 0,045 0,047 0,048 0,05 0,052 0,054
Impuestos Directos SIMIVADIR 0,055 0,045 0,044 0,043 0,042 0,042 0,042 0,042 0,042 0,043 0,044 0,045 0,046 0,047 0,049 0,05 0,052 0,054
Aranceles BASE 0,011 0,011 0,011 0,011 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
Aranceles SIMIVA 0,011 0,011 0,011 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
Aranceles SIMDIR 0,011 0,011 0,011 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
Aranceles SIMIVADIR 0,01 0,011 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01
IVA y Especficos BASE 0,077 0,077 0,077 0,077 0,076 0,076 0,076 0,075 0,075 0,075 0,074 0,074 0,074 0,073 0,073 0,073 0,072 0,072
IVA y Especficos SIMIVA 0,065 0,065 0,065 0,065 0,064 0,064 0,064 0,063 0,063 0,063 0,063 0,062 0,062 0,062 0,061 0,061 0,061 0,061
IVA y Especficos SIMDIR 0,077 0,077 0,077 0,077 0,076 0,076 0,076 0,075 0,075 0,075 0,074 0,074 0,074 0,073 0,073 0,073 0,072 0,072
IVA y Especficos SIMIVADIR 0,065 0,065 0,065 0,064 0,064 0,064 0,064 0,063 0,063 0,063 0,063 0,062 0,062 0,062 0,061 0,061 0,061 0,061
Impuestos Actividades BASE 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037
Impuestos Actividades SIMIVA 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037
Impuestos Actividades SIMDIR 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037
Impuestos Actividades SIMIVADIR 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037 0,037
La desagregacin sectorial de los modelos de equilibrio general computable es
especialmente til para evaluar impactos indirectos difciles de descubrir con otro tipo de
metodologas. As, en la simulacin que eleva los impuestos directos SIMDIR, reduce el
ingreso disponible de las familias disminuyendo levemente la demanda por los bienes de
los sectores productivos como Forestal, Petrleo, Manufacturas, Construccin, Transporte y
Comunicaciones, y Servicios Pblicos; los sectores Comercio y Servicios son los que
tienen una cada ligeramente mayor en la demanda. Esta situacin hace caer los precios de
estos productos, reduciendo su oferta y transfiriendo recursos productivos hacia sectores
con orientacin ms exportadora como Agropecuario, Pesca, Cobre, Resto de Minera, los
cuales incrementan su produccin (Ver Tabla 6).
25
La simulacin que baja los impuestos al valor agregado y especficos SIMIVA, incrementa
el ingreso disponible de las familias aumentando levemente la demanda por los bienes
domstico e importados de los sectores productivos Agropecuario, Forestal, Transporte y
Comunicaciones y Servicios Pblicos, mientras los bienes de los sectores Petrleo,
Manufactura, Construccin, Comercio y Servicios aumentan relativamente ms. Los
sectores que disminuyen son principalmente exportadores como Pesca, Cobre y Resto de
Minera, al disminuir su precio relativo (de la funcin de transformacin CET) con respecto
a los bienes de los sectores que incrementan su demanda.
La simulacin SIMIVADIR que eleva el impuesto directo y baja el IVA, incrementa
ligeramente la produccin por los sectores Agropecuario, Forestal, Manufactura y en forma
ms pronunciada Petrleo, a la vez disminuye la produccin de los sectores Pesca, Resto de
Minera, Elctrico, Construccin, Servicios, y Servicios Pblicos levemente, y en una
mayor cantidad reduce la produccin del Sector Cobre.
26
TABLA 6: PRODUCCION SECTORIAL DOMESTICA
SECTOR ESECENARIO 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
AGROP BASE 31,075 33,228 34,708 36,27 37,915 39,647 41,469 43,384 45,395 47,505 49,717 52,035 54,463 57,003 59,66 62,437 65,339 68,369
AGROP SIMIVA 31,118 33,262 34,758 36,335 37,998 39,748 41,589 43,524 45,557 47,689 49,925 52,267 54,72 57,287 59,971 62,776 65,707 68,767
AGROP SIMDIR 31,208 33,413 34,884 36,435 38,069 39,789 41,598 43,5 45,496 47,592 49,789 52,091 54,501 57,024 59,662 62,42 65,302 68,311
AGROP SIMIVADIR 31,267 33,467 34,953 36,52 38,172 39,911 41,74 43,662 45,68 47,799 50,019 52,346 54,783 57,332 59,998 62,785 65,697 68,737
FORES BASE 7,387 7,558 7,945 8,353 8,783 9,237 9,714 10,218 10,747 11,304 11,889 12,503 13,149 13,826 14,537 15,282 16,063 16,882
FORES SIMIVA 7,458 7,639 8,034 8,45 8,889 9,351 9,838 10,351 10,891 11,458 12,054 12,68 13,337 14,027 14,75 15,508 16,302 17,134
FORES SIMDIR 7,353 7,517 7,896 8,296 8,718 9,163 9,632 10,125 10,644 11,19 11,764 12,367 13,001 13,665 14,363 15,094 15,861 16,664
FORES SIMIVADIR 7,425 7,599 7,986 8,394 8,824 9,278 9,756 10,259 10,788 11,344 11,929 12,543 13,188 13,865 14,574 15,319 16,098 16,915
PESCA BASE 20,946 21,577 22,229 22,923 23,66 24,44 25,264 26,133 27,047 28,006 29,011 30,063 31,163 32,31 33,506 34,752 36,049 37,397
PESCA SIMIVA 20,147 20,667 21,301 21,977 22,694 23,455 24,259 25,107 26 26,937 27,921 28,951 30,028 31,152 32,326 33,549 34,822 36,146
PESCA SIMDIR 21,549 22,342 23,015 23,732 24,493 25,297 26,147 27,042 27,984 28,972 30,007 31,09 32,221 33,4 34,63 35,911 37,243 38,628
PESCA SIMIVADIR 20,743 21,423 22,078 22,775 23,516 24,3 25,129 26,003 26,923 27,889 28,902 29,962 31,07 32,226 33,432 34,689 35,996 37,356
PETRO BASE 31,324 33,413 35,342 37,409 39,622 41,989 44,521 47,226 50,114 53,197 56,486 59,991 63,726 67,701 71,933 76,434 81,22 86,305
PETRO SIMIVA 33,806 36,09 38,215 40,493 42,932 45,542 48,333 51,315 54,5 57,9 61,525 65,39 69,506 73,887 78,55 83,508 88,779 94,377
PETRO SIMDIR 31,309 33,397 35,292 37,323 39,496 41,821 44,308 46,964 49,801 52,828 56,057 59,5 63,167 67,072 71,228 75,65 80,352 85,349
PETRO SIMIVADIR 33,806 36,094 38,183 40,422 42,82 45,385 48,128 51,059 54,189 57,53 61,093 64,891 68,937 73,244 77,828 82,703 87,886 93,393
COBRE BASE 66,429 65,867 69,661 73,82 78,368 83,334 88,746 94,634 101,032 107,974 115,493 123,628 132,418 141,895 152,117 163,122 174,957 187,672
COBRE SIMIVA 61,147 59,903 63,402 67,241 71,445 76,038 81,049 86,505 92,441 98,884 105,87 113,434 121,613 130,437 139,961 150,221 161,262 173,129
COBRE SIMDIR 69,112 69,24 73,204 77,55 82,304 87,495 93,153 99,311 106,003 113,265 121,134 129,65 138,853 148,782 159,493 171,03 183,444 196,787
COBRE SIMIVADIR 63,772 63,227 66,902 70,936 75,353 80,181 85,448 91,185 97,426 104,203 111,553 119,513 128,122 137,415 147,448 158,261 169,903 182,423
RMIN BASE 11,655 12,597 13,251 13,953 14,707 15,515 16,379 17,304 18,292 19,346 20,471 21,668 22,943 24,298 25,738 27,267 28,889 30,608
RMIN SIMIVA 11,24 12,143 12,78 13,464 14,198 14,984 15,826 16,726 17,688 18,714 19,808 20,974 22,214 23,532 24,933 26,42 27,997 29,669
RMIN SIMDIR 11,902 12,897 13,561 14,275 15,041 15,863 16,743 17,685 18,691 19,766 20,913 22,135 23,437 24,821 26,294 27,858 29,518 31,28
RMIN SIMIVADIR 11,488 12,445 13,093 13,789 14,537 15,338 16,196 17,115 18,096 19,144 20,262 21,454 22,722 24,072 25,506 27,03 28,648 30,364
MANUF BASE 199,589 214,491 225,247 236,614 248,618 261,286 274,646 288,726 303,556 319,166 335,587 352,851 370,993 390,045 410,046 431,03 453,037 476,106
MANUF SIMIVA 202,068 217,261 228,261 239,885 252,159 265,112 278,769 293,16 308,315 324,262 341,035 358,665 377,184 396,627 417,032 438,434 460,871 484,383
MANUF SIMDIR 199,127 213,956 224,538 235,72 247,53 259,992 273,136 286,988 301,579 316,939 333,098 350,089 367,945 386,7 406,391 427,053 448,727 471,449
MANUF SIMIVADIR 201,665 216,797 227,621 239,059 251,136 263,881 277,319 291,481 306,394 322,089 338,597 355,95 374,182 393,326 413,418 434,496 456,598 479,762
ELECT BASE 25,725 27,094 28,635 30,286 32,053 33,945 35,967 38,128 40,438 42,903 45,533 48,337 51,326 54,507 57,896 61,501 65,334 69,408
ELECT SIMIVA 25,476 26,828 28,375 30,031 31,804 33,702 35,73 37,897 40,212 42,683 45,318 48,127 51,121 54,306 57,698 61,305 65,14 69,214
ELECT SIMDIR 25,784 27,161 28,683 30,314 32,06 33,929 35,928 38,065 40,348 42,786 45,388 48,163 51,121 54,271 57,626 61,197 64,996 69,035
ELECT SIMIVADIR 25,527 26,885 28,412 30,048 31,8 33,674 35,678 37,82 40,108 42,55 45,156 47,935 50,896 54,049 57,407 60,979 64,778 68,816
CONST BASE 70,822 78,132 82,504 87,114 91,973 97,093 102,486 108,164 114,139 120,427 127,04 133,995 141,307 148,993 157,067 165,549 174,457 183,809
CONST SIMIVA 71,549 79,07 83,533 88,237 93,194 98,416 103,915 109,703 115,793 122,199 128,934 136,015 143,456 151,276 159,488 168,111 177,163 186,664
CONST SIMDIR 70 76,988 81,245 85,732 90,462 95,445 100,694 106,221 112,038 118,159 124,598 131,369 138,489 145,975 153,841 162,104 170,784 179,899
CONST SIMIVADIR 70,709 77,897 82,24 86,817 91,64 96,721 102,071 107,702 113,628 119,861 126,417 133,309 140,552 148,166 156,162 164,561 173,379 182,636
COM BASE 117,792 126,633 133,335 140,41 147,873 155,743 164,036 172,77 181,964 191,637 201,81 212,503 223,739 235,54 247,928 260,928 274,564 288,862
COM SIMIVA 118,92 127,956 134,798 142,02 149,637 157,668 166,129 175,038 184,414 194,277 204,646 215,542 226,987 239,005 251,617 264,846 278,719 293,261
COM SIMDIR 116,929 125,552 132,104 139,019 146,315 154,007 162,114 170,652 179,641 189,099 199,046 209,504 220,493 232,038 244,158 256,879 270,225 284,222
COM SIMIVADIR 118,054 126,866 133,554 140,612 148,057 155,905 164,175 172,883 182,048 191,689 201,827 212,482 223,674 235,43 247,767 260,712 274,288 288,522
TYC BASE 104,612 111,999 117,922 124,197 130,843 137,876 145,314 153,176 161,481 170,249 179,501 189,257 199,541 210,374 221,781 233,786 246,415 259,693
TYC SIMIVA 105,179 112,654 118,673 125,051 131,805 138,951 146,507 154,493 162,928 171,831 181,222 191,124 201,558 212,546 224,113 236,283 249,081 262,533
TYC SIMDIR 104,184 111,512 117,325 123,484 130,005 136,906 144,205 151,92 160,07 168,676 177,756 187,333 197,429 208,065 219,267 231,057 243,462 256,508
TYC SIMIVADIR 104,766 112,184 118,092 124,351 130,978 137,991 145,407 153,244 161,521 170,259 179,477 189,197 199,44 210,229 221,588 233,541 246,113 259,329
SERV BASE 225,094 240,169 253,334 267,243 281,931 297,433 313,788 331,035 349,213 368,366 388,538 409,774 432,124 455,642 480,371 506,368 533,689 562,393
SERV SIMIVA 226,007 241,526 254,877 268,977 283,863 299,571 316,138 333,603 352,003 371,384 391,789 413,263 435,854 459,617 484,594 510,841 538,415 567,372
SERV SIMDIR 223,481 237,628 250,477 264,053 278,389 293,523 309,492 326,334 344,088 362,798 382,507 403,262 425,109 448,105 472,291 497,724 524,461 552,558
SERV SIMIVADIR 224,373 238,944 251,97 265,729 280,256 295,586 311,757 328,807 346,774 365,702 385,635 406,616 428,695 451,926 476,349 502,023 529,002 557,344
GOB BASE 44,488 47,128 49,679 52,357 55,166 58,114 61,208 64,453 67,858 71,43 75,179 79,111 83,238 87,572 92,118 96,89 101,898 107,157
GOB SIMIVA 44,627 47,55 50,137 52,852 55,699 58,686 61,818 65,103 68,547 72,159 75,948 79,921 84,089 88,464 93,051 97,865 102,916 108,217
GOB SIMDIR 44,312 46,311 48,794 51,399 54,135 57,005 60,018 63,18 66,498 69,979 73,634 77,469 81,494 85,722 90,159 94,817 99,708 104,843
GOB SIMIVADIR 44,45 46,72 49,237 51,878 54,649 57,557 60,607 63,806 67,162 70,682 74,375 78,249 82,314 86,582 91,059 95,757 100,688 105,864
27
Con respecto al mercado laboral, existe en el modelo una clasificacin por tres niveles de
calificacin. Los resultados arrojan que el escenario SIMIVA es aquel que eleva ms los
salarios (promedio del horizonte de evaluacin 2003 a 2020), en especial se incrementan
ms aquellos con menor nivel de calificacin. El escenario SIMIVADIR tambin
incrementa los salarios, mientras el escenario SIMDIR baja los salarios respecto al
escenario base, y lo hace en mayor medida con el trabajo menos calificado.
TABLA 7: VARIACION SALARIOS PROMEDIO (2003-2020) RESPECTO A

ESCENARIO BASE POR NIVEL DE CALIFICACIN
ESCENARIO T No Calificado T Semicalificado T Calificado

SIMIVA 3,9% 3,7% 2,2%
SIMDIR -1,9% -1,6% -0,6%
SIMIVADIR 1,9% 2,0% 1,6%
Para realizar una desagregacin de estos resultados y obtener alguna medida de los
impactos en la distribucin del ingreso, es necesario utilizar algn vinculo de los resultados
del modelo CGE hacia datos micro. Esta metodologa se denomina microsimulaciones, ya
que utiliza los cambios en las variables del mercado laboral tanto salario y cantidad
demandada de cada factor productivo obtenidas a partir de las simulaciones del modelo
CGE, con datos de encuesta a nivel de hogares.
El enfoque utilizado para las microsimulaciones es llamado top-down, el cual usa un
modelo CGE y un modelo de microsimulaciones en forma secuencial. Se comienza
corriendo el modelo CGE y en un paso posterior los cambios en variables claves son
traspasadas al modelo de microsimulaciones. Este tipo de modelacin tiene la ventaja de
28
evitar el uso de supuestos de agente representativo6, permitiendo considerar los efectos de
equilibrio general, adems no requiere conciliacin completa de datos micro y macro.
En el caso de este trabajo se realizaron microsimulaciones no paramtricas, metodologa
desarrollada en Ganuza, Paes de Barros y Vos (2002), y Ganuza, Morley, Robinson y Vos
(2004). La modelacin asume que cambios ocupacionales pueden ser aproximados por un
procedimiento de seleccin aleatoria dentro de una estructura segmentada del mercado del
trabajo sobre una distribucin derivada de datos de encuesta de hogares (en este caso
encuesta Casen 2003) y estimar as el nivel de remuneraciones y luego a partir de ellas la
distribucin del ingreso medida por el coeficiente de Gini.
El procedimiento detallado de la metodologa de microsimulaciones no paramtricas es el
siguiente (Cicowiez, 2006): El modelo CGE entrega el cambio en la cantidad de
empleados de cada factor trabajo (no calificado, semicalificado y calificado) en cada uno de
los sectores productivos incluidos en el modelo. Luego, se modifica el sector de empleo de
cada ocupado en los micro-datos de la encuesta Casen 2003, de tal manera de replicar los
cambios en el empleo sectorial que surgen del paso anterior. La eleccin de cada trabajador
que cambia de sector es aleatoria. A los individuos que cambian su sector de empleo se les
modifica el ingreso laboral. Los ocupados en cada sector son agrupados en deciles de
ingreso laboral segn nivel de calificacin, calculndose el ingreso promedio de cada decil,
para que los trabajadores que cambian de empleo sean asignados aleatoriamente a alguno
de los deciles de su sector de empleo contrafactual. Una vez realizada la simulacin de
cambio en la demanda laboral de los sectores productivos, se pasa al anlisis del cambio en
6
La cuenta Familias en la matriz de contabilidad social y el modelo CGE.
29
el ingreso laboral. El modelo CGE entrega el cambio en el salario de cada nivel de
calificacin. El ingreso laboral contrafactual se calcula en dos pasos: i) se multiplica el
ingreso laboral observado de cada individuo por el cambio en el ingreso laboral que arroja
el modelo CGE por nivel de calificacin al cual pertenece; ii) se reescalan los ingresos
laborales de todos los individuos de manera tal de mantener constante el ingreso promedio
para el total de los ocupados.
Los resultados de las simulaciones sobre la distribucin del ingreso de las familias se
muestran en la Tabla 10. Para construirlos se utilizan los ingresos laborales para cada
familia obtenidos de las microsimulaciones no paramtricas en cada escenario y con ellos
se calcula el Coeficiente de Gini. A pesar de este til resultado se va un paso ms all, y
an cuando la encuesta Casen no tiene informacin sobre pago de impuestos, se pueden
calcular con los dems datos de esta encuesta: el Ingreso Antes de Impuesto (sumando otros
ingresos imponibles como ganancias de capital y otros ingresos laborales); el Ingreso
Despus de Impuesto7 (para este clculo se le aplic a cada familia la tabla de impuesto
global complementario del ao 2003 con tasas impositivas y exenciones); y el Ingreso
Despus de Impuestos y Transferencias (sumando transferencias del gobierno).
Finalmente, a cada uno de estos nuevos ingresos se les calcula el Coeficiente de Gini.
Si observamos el Gini calculado con el ingreso laboral familiar, ingreso familiar antes de
impuesto, ingreso familiar despus de impuestos e ingreso familiar despus impuestos y
transferencias, se aprecia un empeoramiento en la distribucin del ingreso en todos los
7
Para obtener el impuesto pagado por cada individuo en las simulaciones que incrementan el impuesto a la
renta en 30%, se multiplica el impuesto efectivamente pagado segn la tabla de Impuesto Global
Complementario en 30%.
30
escenarios siendo la peor la reforma SIMDIR. El Gini del ingreso laboral total familiar
empeora en 4.1% con SIMIVA, 9% con SIMDIR y 4.9% con SIMIVADIR respecto al
escenario base, este resultado es producto slo de los efectos de equilibrio general aplicado
a los microdatos. El Gini de los ingresos familiares despus de impuestos empeoran en
0.8% con SIMIVA, 2.9% con SIMDIR y 0.6% con SIMIVADIR respecto al escenario base.
Es til recordar sin embargo, que el resultado sobre la distribucin del ingreso de la
simulacin TAXDIR no toma en cuenta que todo el ahorro fiscal extra generado por el
aumento de impuestos directos podra ser utilizado para realizar transferencias a las
familias con menos recursos. Este anlisis requerira de un nivel de desagregacin de la
cuenta Familias (en la matriz de contabilidad social) en quintiles para realizar estas
transferencias en el modelo CGE.
TABLA 8: RESULTADOS DE MICROSIMULACIONES Y DISTRIBUCIN DEL

INGRESO A NIVEL DE INGRESO FAMILIAR PARA AO BASE
ESCENARIO BASE SIMIVA SIMDIR SIMIVADIR

Gini Ingreso Laboral 0.5417 0.5828 0.6312 0.5907
Gini Ingreso Antes de Impuesto Directo 0.5499 0.5838 0.6296 0.5902
Gini Ingreso Despus de Impuesto Directo 0.5155 0.5233 0.5427 0.5210
Gini Ingreso Despus de Impuesto Directo y Transferencias 0.5095 0.5174 0.5383 0.5154
Con respecto a la hiptesis de partida podemos decir que los efectos en el coeficiente de
Gini de los ingresos familiares son mayores que los encontrados por la metodologa de
Engel, Galetovic y Raddatz (1998) de equilibrio parcial, ya que se incluyen efectos tanto
directos como indirectos en la economa de las reformas tributarias. Adems, estos efectos
de equilibrio general en el mercado del trabajo medidos a travs del Gini del ingreso laboral
31
antes de impuestos, son de iguales (SIMIVA), el doble (SIMIVADIR) e incluso el triple
(SIMDIR) de los efectos en el Gini despus de la tributacin y transferencias del escenario
base, sin embargo, estos efectos se acotan al comparar el Gini despus de impuestos y
transferencias de las distintas simulaciones. Esto nos lleva a concluir, que cambios en la
estructura tributaria tienen un espacio aunque acotado para modificar la distribucin del
ingreso de las familias, y que los efectos de equilibrio general sobre los ingresos autnomos
del trabajo son tan importantes como los efectos redistributivos de impuestos y
transferencias, que son obviados en los anlisis de equilibrio parcial.
6. CONCLUSIONES
Usando un modelo CGE dinmico recursivo, el trabajo analiza los efectos econmicos
directos e indirectos y efectos distributivos de reformas en la estructura tributaria chilena.
Se genera con el modelo un escenario Base desde el ao 2003 a 2020, el cual es comparado
con tres simulaciones que cambian las tasas efectivas de impuestos al valor agregado (y
especficos) e impuestos directos (renta). En la simulacin SIMIVA se baja la tasa efectiva
del IVA en 15%, en SIMDIR se eleva la tasa efectiva de impuesto directo a 30%, y la
SIMIVADIR es una combinacin de ambas.
A nivel sectorial, la simulacin que eleva los impuestos directos SIMDIR, reduce el ingreso
disponible de las familias disminuyendo levemente la demanda por los bienes de ocho
sectores productivos, siendo los sectores Comercio y Servicios los que tienen una mayor
cada en la demanda, a la vez se transfieren recursos productivos hacia sectores con
32
orientacin ms exportadora como Agropecuario, Pesca, Cobre, Resto de Minera, los
cuales incrementan su produccin. La simulacin que baja los impuestos al valor agregado
y especficos SIMIVA, incrementa el ingreso disponible de las familias aumentando
levemente la demanda por los bienes domstico e importados de algunos sectores
productivos, de los cuales los sectores Petrleo, Manufactura, Construccin, Comercio y
Servicios son los que aumentan relativamente ms, mientras los sectores que disminuyen su
produccin son principalmente exportadores como Pesca, Cobre y Resto de Minera. La
simulacin SIMIVADIR que eleva el impuesto directo y baja el IVA, aumenta
relativamente en forma ms pronunciada la produccin del sector Petrleo, a la vez
disminuye ms marcadamente la produccin del Sector Cobre.
Con respecto al mercado laboral, los resultados arrojan que el escenario SIMIVA es aquel
que eleva ms los salarios promedio en el horizonte modelado, en especial se incrementan
ms aquellos con menor nivel de calificacin (3.9% salario de trabajo no calificado, 3.7%
salario de trabajo semicalificado y 2.2% salario calificado). El escenario SIMIVADIR
tambin incrementa los salarios pero en forma ms pareja (1.9% salario de trabajo no
calificado, 2% salario de trabajo semicalificado y 1.6% salario calificado). Finalmente, el
escenario SIMDIR baja los salarios respecto al escenario base, y lo hace en mayor medida
con el trabajo menos calificado (-1.9% salario de trabajo no calificado, -1.6% salario de
trabajo semicalificado y -0.6% salario calificado).
Por otra parte, los impactos de equilibrio general obtenidos en el mercado del trabajo y
traspasados a microdatos, muestran un empeoramiento en la distribucin del ingreso en
33
trminos de ingreso familiar en todas las simulaciones de reformas tributarias, siendo
SIMDIR la ms negativa para la distribucin.
Sin embargo, existen algunas consideraciones, como es el hecho que SIMIVA empeora la
distribucin porque a pesar de que existe crecimiento en los salarios de los tres tipos de
calificacin, y en trminos porcentuales aumenta ms el trabajo no calificado, el incremento
en trminos absolutos del salario del trabajo calificado es mayor; SIMDIR por otra parte
empeora la distribucin porque los salarios de todos los niveles de calificacin estn
cayendo (y en mayor porcentaje aquel trabajo menos calificado); SIMIVADIR empeora la
distribucin menos marcadamente que SIMDIR y a la vez eleva los salarios de todos los
niveles de calificacin. Un tema adicional es que la reforma SIMDIR genera un gran
impacto positivo en el ahorro fiscal del gobierno, el que podra ser utilizado para mejorar la
distribucin mediante transferencias, alternativa que no es explorada en el trabajo, ya que
slo existe una familia representativa, por lo que una lnea de investigacin futura es
explorar estos impactos con una desagregacin de familias en la matriz de contabilidad
social (en quintiles por ejemplo) que permita analizar este caso.
Finalmente, podemos concluir que cambios en la estructura tributaria tienen un espacio
aunque acotado para modificar la distribucin del ingreso de las familias, y adems, que los
efectos de equilibrio general sobre los ingresos autnomos del trabajo son tan importantes
como los efectos redistributivos de impuestos y transferencias, que son obviados en los
anlisis de equilibrio parcial.
34
REFERENCIAS
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equilibrium model: A maximum entropy approach. International Food Policy Research Institute,
Trade and Macroeconomics Division Working Paper.
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Redistribution Policies. Society for the Study of Economic Inequality (ECINEQ) WP 2006 20.
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REFORMA TRIBUTARIA Y DISTRIBUCION DEL INGRESO EN CHILE: UNA

APLICACIN DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTABLE

JEL: C68, D63, H23

sistema tributario chileno, cuyas motivaciones apuntan desde incrementar el crecimiento

econmico, eliminar franquicias que distorsionan la eficiencia de los mercados, a reducir la

desigualdad en la distribucin del ingreso. En el ltimo tiempo ha surgido una motivacin

un acreedor neto, que ha acumulado una enorme cantidad de activos extranjeros.

econmicos directos e indirectos de tal medida, debe ser analizada preferentemente en el

marco de un equilibrio general. Por ello, en el presente trabajo se presentan diversas

simulaciones de cambios en la estructura impositiva mediante un modelo de equilibrio

(SAM) construida a partir de la informacin de la Matriz de Insumo-Producto chilena del

aproximaciones a los efectos globales sobre la economa chilena de diversos escenarios

tributarios, considerando los impactos intersectoriales, pago a factores productivos, ahorro

fiscal, distribucin del ingreso, entre otros.

La literatura econmica por lo general se ha concentrado en estudios de reformas tributarias

trabajo se utilizan datos altamente desagregados, que permiten extraer conclusiones ms

concreta de simulaciones de poltica tributaria en Chile.

importante la distribucin del ingreso, lo cual es resultado de trabajos previos de equilibrio

econmico chileno. Los ejercicios de simulacin econmica realizada con el modelo

impuestos directos2 (Renta) y una combinacin simultanea de ambas. La limitacin

Contabilidad Social Chilena, la modelacin de la funcin de utilidad de las familias

considera la oferta laboral como exgena, provocando que cambios en el impuesto al

trabajo no afecten la decisin ocio-trabajo. De manera similar, al ser un modelo de

equilibrio general dinmico recursivo y no uno de optimizacin intertemporal, la decisin

de ahorro-consumo no se resuelve mediante un proceso de optimizacin microeconmica,

enorme desagregacin intersectorial (en este caso 12 sectores econmicos) y factores

productivos (mano de obra no calificada, semicalificada, calificada y capital), lo que

permite obtener conclusiones mucho ms detalladas de los efectos sobre la economa

El documento se organiza de la siguiente manera. Luego de esta introduccin se presenta

una breve revisin de literatura sobre cambios en la estructura tributaria y modelos de

tributario chileno junto con la presentacin de informacin relativa a la recaudacin de los

distintos impuestos. En la cuarta seccin se presenta la metodologa de modelacin,

haciendo una revisin de datos, fuentes de informacin, calibracin y estructura del

modelo. En la quinta seccin se realizan diversas simulaciones de cambios en la estructura

seccin se presentan las conclusiones de los principales resultados, as como

2. MODELACION DE REFORMAS TRIBUTARIAS CON CGE

fueran los primeros en analizar impuestos usando un procedimiento completo de equilibrio

general computable, la simulacin de polticas en el campo de las finanzas pblicas, con

cada vez ms complejos y sofisticados modelos de equilibrio general, ha avanzado de

efectos indirectos que son difciles de detectar.

Unos de los trabajos ms importantes es el de Jorgenson et al. (1997) quienes utilizando un

modelo dinmico, multi-sectorial y multi-familia determinan que existen ganancias en el

bienestar de unificar el impuesto a las empresas y personas, y reemplazar el impuesto al

estilizado, sin embargo, ellos a travs de su modelo pudieron cuantificar desagregadamente

las ganancias sustanciales de tal cambio impositivo.

descubrir mecanismos no considerados por enfoques de equilibrio parcial. Se puede

impuestos a la energa en Filipinas no tendra efectos distributivos indeseados, cambiando

familias ms ricas consumen bienes ms intensivos en energa, descubriendo as que el

impuesto no era tan regresivo como se haba pensado inicialmente.

estilizados, modelo de equilibrio parcial y modelos de microsimulaciones. Sin embargo, en

motivos la aspiracin de este trabajo es slo a convertirse en un herramienta para encausar

el tema y entregar un soporte cuantitativo para los hacedores de polticas pblicas.

3. EL SISTEMA TRIBUTARIO CHILENO

En el perodo 2000 a 2005 la recaudacin promedio de los impuestos ascendi a un 16,16%

principalmente en el impuesto al valor agregado el cual recauda aproximadamente un 50%,

el impuesto a la renta recauda alrededor de un 27% del total y el impuesto a productos

una cuenta empresas en la matriz de contabilidad social y posteriormente en la modelacin,

impuesto personal de los dueos de empresas residentes en el pas o para el Impuesto

Adicional de dueos extranjeros, segn corresponda, cuando pagan el Impuesto Global

Complementario. Las remesas al exterior de rentas de fuente chilena pagan el denominado

mensualmente el Impuesto de Segunda Categora, el cual es retenido por el empleador,

mientras a los trabajadores independientes se les retiene un 10% de los honorarios

al capital superiores a 20 UTM y los trabajadores independientes, deben consolidar sus