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El documento discute los flujos de inversión extranjera hacia México durante la década de 1990. Explica cómo México logró financiar su déficit en la cuenta corriente y mantener reservas estables a pesar de tener un déficit elevado, mediante la compra de títulos denominados en pesos mexicanos por parte de inversionistas estadounidenses. También analiza el comportamiento de la inversión directa, de cartera y el saldo de la cuenta de capital entre 1990-1995, y cómo eventos como la crisis económica de 1994 afectaron los flu
El documento discute los flujos de inversión extranjera hacia México durante la década de 1990. Explica cómo México logró financiar su déficit en la cuenta corriente y mantener reservas estables a pesar de tener un déficit elevado, mediante la compra de títulos denominados en pesos mexicanos por parte de inversionistas estadounidenses. También analiza el comportamiento de la inversión directa, de cartera y el saldo de la cuenta de capital entre 1990-1995, y cómo eventos como la crisis económica de 1994 afectaron los flu
El documento discute los flujos de inversión extranjera hacia México durante la década de 1990. Explica cómo México logró financiar su déficit en la cuenta corriente y mantener reservas estables a pesar de tener un déficit elevado, mediante la compra de títulos denominados en pesos mexicanos por parte de inversionistas estadounidenses. También analiza el comportamiento de la inversión directa, de cartera y el saldo de la cuenta de capital entre 1990-1995, y cómo eventos como la crisis económica de 1994 afectaron los flu
Mxico: La cada del peso y los flujos de inversin extranjera
Integrantes: MAIRA ALEJANDRA SALAS JEICY TATIANA SANCHEZ CHARRY
CORPORACION UNIVERSITARIA DEL HUILA CORHUILA
ADMINISTRACION BANCARIA Y FINANCIERA Neiva-Huila 2017
Mxico: La cada del peso y los flujos de inversin extranjera
1. Cul es el efecto de los siguientes eventos sobre los flujos de inversin extranjera hacia Mxico (establezca si es la inversin directa o la inversin de cartera, o ambas, la que se afecta en cada caso)? La reduccin de las tasas de inflacin= Rta: (Directa) La estabilidad del tipo de cambio del peso= Rta: (Cartera) La renegociacin de la deuda externa mexicana= Rta: (Cartera) La negociacin y entrada en vigencia del Tratado de Libre Comercio de Norteamrica (NAFTA)= Rta: (Cartera) La baja en las tasas de inters en Estados Unidos= Rta: (Directa)
2. Cmo pudo Mxico financiar sus importaciones y su enorme dficit en la
cuenta corriente? RTA: Ya que se dio una reduccin de los aranceles y otras barreras, gracias al NAFTA que les permiti importar ms y nuevos productos de Estados Unidos. Tambin a su vez, importantes compaas estadounidense como las de wal- mart, general motores y goodyear, entre otras empresas ingresaron agresivamente al mercado mexicano.
3. Cmo logr Mxico incrementar sus reservas monetarias y mantener un
tipo de cambio estable si tena un elevado dficit en la cuenta corriente? RTA: Lo lograron ya que los inversionistas y fondos de inversin estadounidense, en busca de diversificacin y mayor rendimiento. Decidieron empezar a comprar millones de dlares en ttulos denominados en pesos mexicanos. 4. Qu importancia tenan las expectativas de los inversionistas? RTA: La importancia que tena los expectativas de los inversionistas era : el riesgo a caer en la posibilidad de una devaluacin del peso. la cada de la bolsa el aumento de las tasas de inters mexicanas mayor riesgo de incumplimiento 5. Si usted estuviera en 1992 y hubiera sido un inversionista norteamericano, habra comprado bonos del Gobierno de Mxico o acciones de empresas mexicanas? RTA: Si, debido a que las condiciones en los Estados Unidos no eran favorables para los empresarios norteamericanos, mientras que el panorama de comprar bonos o acciones en pesos mexicanos ya prometan un mejor acierto a la inversin. 6. Con base en el grfico 2 analice el comportamiento de las tres variables sealadas en la figura. Expliquen las razones por las cuales la inversin de cartera creci fuertemente de 1990 hasta 1993 y la inversin directa no, y las razones por las cuales en 1994 la inversin de cartera se redujo drsticamente pero la inversin directa se increment, por qu en 1995, en medio de la crisis, la inversin directa se mantuvo bastante estable mientras que la inversin de cartera no?, Qu factores produjeron ese comportamiento?, Por qu empresas como General Motors y Goodyear se vieron beneficiadas en medio de la crisis mexicana? RTA: *SALDO DE CUENTA DE CAPITAL= La grfica seala que hubo incremento en el capital mexicano debido a la compra de ttulo valores en pesos mexicanos especficamente en 1993 *INVERSION EXTRANJERA DE CARTERA = es parecido o igual al saldo de cuenta de capital ya quela inversin de cartera refleja un aumento de cartera gradual hasta llegar a 1993 y su capacidad de prstamo decay hasta negativo *INVERSION EXTRANJERA DIRECTA = En los comercios Norteamrica aportan una inversin directa en la economa mexicana de manera constante y sin mucho incremento durante 1990-1993, luego que los inters en Estados Unidos bajan las inversiones Estadounidense incrementan en Mxico. Las razones por las cuales la inversin de cartera creci fuertemente en 1990 hasta 1993. La inversin directa no fue debido a su capacidad beb pago de deuda externa era fuerte y se haca previsiones hasta una economa ms slida y creciente. En las inversiones directas no aumentaron debido a que los intereses en Estados Unidos no sufri un decremento a un. Razones por las cuales en 1994 la inversin de carcter se redujo drsticamente pero la inversin se incremento, ya que Mxico perdi su capacidad de pago de su deuda externa debido a que el peso estaba muy devaluado y las tasas de impuestos para los inversionistas bajo y hubo una reduccin de aranceles. 7. Determine el efecto de los siguientes eventos sobre los flujos de inversin extranjera hacia Mxico (trate de establecer si es la inversin directa o la inversin de cartera, o ambas, la que se afecta en cada caso): RTA: El crecimiento del dficit de la cuenta corriente superior al supervit de la cuenta de capital: en este sentido encontramos que al haber supervit de la cuenta de capital no indica que el aumento de la inversin extranjera en el pas a aumentado, por lo tanto estas dos se halan relacionadas cuando hay dficit de la cuenta corriente hay un supervit de la cuenta de capital esto influenciado por aumento de Inversin extranjera directa asi como tambin un aumento de la inversin en cartera, todo esto ayudando a inyectar al pas mas dinero y ayudndolo a mantener estable la moneda de su pas. La dependencia de Mxico de los flujos de capital colocados en activos financieros del sector pblico y con perfiles de vencimiento de corto plazo : la dependencia de Mxico para con la inversin que se hizo en activos financiera fue buena hasta el principio cuando el pas estaba manteniendo estable su economa, pero era incierta y estaba sujeta a que se se generara inestabilidad en cualquier momento, pues muchos de esos activos eran inversiones a corto plazo, es decir hubo mucha inversin de cartera lo cual hizo que con todo los problemas que afectaron a Mxico en cuanto a la violencia e inestabilidad poltica hiciera que la inversin en cartera saliera toda en un mismo tiempo afectando su estabilidad llevndolo que su moneda se devaluara significativa y drsticamente; es decir no fue a largo plazo no fue buena esta dependencia. El aumento en la tasas de inters en Estados Unidos.: esto afecto tanto la inversin directa como la inversin en cartera hecha en Mxico la cual se dio a causa de las bajas tasa de inters que el gobierno de estado unidos ofreci en aquel tiempo, pero que en el momento de que el gobierno estadounidense las aumenta de nuevo genera una fuga inminente de capital extranjero en Mxico dejando a este pas de nuevo sumergida en grande problemas econmicos. La rebelin en el estado de Chiapas: la rebelin en el estado de Chiapas afecto severamente la inversin extranjera en Mxico, pues hizo que se generara un ambiente de violencia e inestabilidad poltica que hiso que se viviera un ambiente de desconfianza e incertidumbre por parte de los extranjero para con los acuerdos y ofertas que Mxico daba, adems sabemos que todo estos problemas de orden pblico y poltico tienen repercusiones directas con la economa, por lo tanto hizo que muchos retiraran sus inversin asi como tambin evito que muchos realizaran otras en Mxico. La inestabilidad poltica en Mxico: esto afecto tanto la inversin directa como la inversin de cartera, pues hizo que muchos se retiraran del pas de una manera masiva y rpida igualmente previno a otros extranjeros de de hacer inversiones, pues ya no vean a Mxico con buenos ojos. La devaluacin del peso.: el gobierno en su afn de que el capital extranjero no se retirara de su pas, agoto sus reservas en pro de frenar la devaluacin del peso, pero fue inevitable lo cual genero que el pas perdiera su inversin extranjera tanto directa y en cartera, aumento su deuda, tuvo que pagar mayores intereses por esta sumergiendo al pas en una gran crisis econmica. La presin poltica del Gobierno ante la cercana de las elecciones presidenciales.: como se dijo anteriormente la imagen que Mxico deba dar ante el resto del mundo deba ser buena y para esto agoto sus reservas en tanto de mantener la eminente devaluacin del peso y por ende la crisis que se avecinaba pero hubieron muchas malas decisiones que aceleraron la crisis y la fuga de capital fue masiva. 8. Con base en las respuestas anteriores, explique de qu forma la inversin extranjera puede relacionarse con una alta volatilidad financiera, efecto contagio, problemas con los flujos de capital y la desigualdad. RTA: La inversin extranjera directa por ejemplo crea estabilidad en la economa tal cual como lo hizo en Mxico, pero como la mayora de las inversiones se hicieron en inversiones a corto plazo lo cual al subir las tasa de inters estadounidense adems de la crisis poltica que estaba enfrentando Mxico para dicha poca hizo que mucho capital se fugara generando una inestabilidad en el sector de la economa afectando de igual forma la estabilidad financiera lo que hizo que muchos de los valores negociados en la inversin extranjera empezaran a caer en su precio; desembocando tambin en una mayor salida de flujo de capital hacia el exterior pues el pas se hizo peligroso para ellos y antes de que perdieran sus dinero todo la inversin se fue de Mxico en su gran mayora en un periodo de tiempo corto dejando un gran hueco en la econmica del pas, y a puertas de una de las mayores crisis que este pas pudiera haber vivido. De esta manera pases como Argentina quien se deca era muy parecido a Mxico para aquel entonces y quien necesitaba de inversin extranjera hizo que muchos de ellos ya viendo la grave situacin de la economa mexicana decidieran salir del mercado argentino por el efecto contagio, pues crean que esta economa pudiera correr con la misma suerte que la de Mxico.
9. Establezcan un conjunto de medidas que debe tomar un pas como Mxico
para evitar una crisis como la vivida entre 1994 y 1995. RTA Crear un ambiente poltico confiable y transparente Tratar de erradicar el narcotrfico y la violencia que en este pas genera tanta desconfianza a la hora de recibir inversin extranjera No haber generado tanta inversin a corto plazo pues esto afecta severamente la economa del pas con la fuga de capital que se evidencia por la inestabilidad poltica a la que esta sujeta Mxico Crear por parte del gobierno polticas que fomente las exportaciones y se sustituya las importaciones, para no depender tanto de ellas Fomentar la creacin de empresas nacionales.