INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE MISANTLA

Ing. Gestin Empresarial

Planeacin Financiera

Unidad II: Estados Financieros Proyectados

Contador: Refugio Diaz Arcos

Ariana Castillo Prez

709 B 16/09/2017
 2.1 ESTADO DE RESULTADOS
El estado de resultados, tambin conocido como estado de ganancias y prdidas
es un reporte financiero que en base a un periodo determinado muestra de
manera detallada los ingresos obtenidos, los gastos en el momento en que se
producen y como consecuencia, el beneficio o prdida que ha generado la
empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta informacin y en base a
esto, tomar decisiones de negocio.
Este estado financiero te brinda una visin panormica de cul ha sido el
comportamiento de la empresa, si ha generado utilidades o no. En trminos
sencillos es un reporte es muy til para ti como empresario ya que te ayuda a
saber si tu compaa est vendiendo, qu cantidad est vendiendo, cmo se
estn administrando los gastos y al saber esto, podrs saber con certeza si ests
generando utilidades.

Contenido
El contenido del estado de resultado depende de las decisiones que el ente tome
en cuanto:

1. La clasificacin de los resultados.

2. Las partidas simples de informacin a exponer.
3. Los totales y subtotales que presentar.

Clasificacin de los resultados

Componentes del estado de resultados
Los elementos de un estado financiero se agrupan de la siguiente manera:
ingresos, costos y gastos. En base a estos tres rubros principales se estructura
el reporte.
Las principales cuentas que lo conforman son las siguientes:
Ventas: Este dato es el primero que aparece en el estado de resultados, debe
corresponder a los ingresos por ventas en el periodo determinado.
Costo de ventas: Este concepto se refiere a la cantidad que le cost a la
empresa el artculo que est vendiendo.
Utilidad o margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo de ventas.
Es un indicador de cunto se gana en trminos brutos con el producto, es decir,
si no existiera ningn otro gasto, la comparativa del precio de venta contra lo que
cuesta producirlo o adquirirlo segn sea el caso.
Gastos de operacin: En este rubro se incluyen todos aquellos gastos que estn
directamente involucrados con el funcionamiento de la empresa. Algunos
ejemplos son: los servicios como luz, agua, renta, salarios, etc.
Utilidad sobre flujo (EBITDA): Es un indicador financiero que mide las ganancias
o utilidad que obtiene una empresa sin tomar en cuenta los gastos financieros,
impuestos y otros gastos contables que no implican una salida de dinero real de
la empresa como son las amortizaciones y depreciaciones.
Depreciaciones y amortizaciones: Son importes que de manera anual se
aplican para disminuir el valor contable a los bienes tangibles que la empresa
utiliza para llevar a cabo sus operaciones (activos fijos), por ejemplo, el equipo
de transporte de una empresa.
Utilidad de operacin: Se refiere a la diferencia que se obtiene al restar las
depreciaciones y amortizaciones al EBITDA, indica la ganancia o prdida de la
empresa en funcin de sus actividades productivas.
Gastos y productos financieros: Son los gastos e ingresos que la compaa
tiene pero que no estn relacionados de manera directa con la operacin de la
misma, por lo general se refiere montos relacionados con bancos como el pago
de intereses.
Utilidad antes de impuestos: Este concepto se refiere a la ganancia o prdida
de la empresa despus de cubrir sus compromisos operacionales y financieros.
Impuestos: Contribuciones sobre las utilidades que la empresa paga al
gobierno.
Utilidad neta: Es la ganancia o prdida final que la empresa obtiene resultante
de sus operaciones despus de los gastos operativos, gastos financieros e
impuestos.
Al momento de elaborar tu estado financiero es importante que tomes en cuenta
algunas consideraciones:
Es importante que el estado de resultados se realice de forma mensual,
trimestral y anual para un mejor seguimiento.
Detalla de manera precisa cada rubro de gastos ya sean operativos,
administrativos, financieros etc.
Asegrate de contar con informacin real y confiable, esto puedes de lograrlo
al contar con una herramienta tecnolgica ERP que te ayude a integrar la
informacin de todas las reas operativas y financieras de tu empresa.
Objetivos del estado de resultados
El estado de prdidas y ganancias tiene objetivos muy puntuales cuando
presenta la situacin financiera de la compaa, el principal es medir el
desempeo operativo de la empresa en un periodo determinado al relacionar los
ingresos generados con los gastos en que se incurre para lograr ese objetivo.
Esta informacin que se obtiene es de mucha utilidad, sobre todo al analizarlo
en conjunto con otros estados financieros bsicos como el balance general y el
estado de flujo de efectivo, de esta manera al evaluar el estado de resultados de
tu empresa podrs:
1. Realizar una evaluacin precisa de la rentabilidad de tu empresa, su
capacidad de generar utilidades, de igual manera es importante para conocer de
qu manera puedes optimizar tus recursos para maximizar tus utilidades.
2. Medir el desempeo de la empresa, es decir, cunto ests invirtiendo por cada
peso que ests ganando.
3. Obtener un mejor conocimiento para determinar la reparticin de los
dividendos ya que stos dependen de las utilidades generadas durante el
periodo.
4. Estimar los flujos de efectivo al poder realizar proyecciones de las ventas de
manera ms precisa al utilizar el estado de resultados como base.
5. Identificar en qu parte del proceso se estn consumiendo ms recursos
econmicos, esto lo puedes saber al analizar los mrgenes en cada rubro. Esto
te dar una perspectiva de la eficiencia de la empresa.
El estado de resultados es de vital importancia para tu empresa ya que se
convierte en un elemento de apoyo a la gestin al brindarte informacin de valor
para la toma de decisiones y la planeacin estratgica.
En las siguientes entregas de nuestro blog podrs aprender cmo hacer un
estado de resultados paso a paso, hablaremos sobre los errores ms comunes
al hacer un estado de resultados y te compartiremos un formato descargable
para crear estados de resultados.
Informacin complementaria y comparativa
La informacin complementaria es la que se encuentra en el encabezamiento
del estado. Adems, se incluye la nota al pie, el anexo de costos, el anexo de
gastos y las notas de ventas, de resultados de inversiones de entes con actividad
integrada, resultados financieros y por tenencia, otros ingresos y egresos y la
nota de resultados extraordinarios.
La informacin comparativa es el estado del perodo anterior, el cual debe estar
en la misma unidad de medida. Los dos perodos tienen que tener igual duracin
y los mismos criterios contables.
2.2 ESTADO DE POSICIN FINANCIERA

El estado de Posicin Financiera tambin llamado Balance General, muestra los

recursos de que dispone la entidad para la realizacin de sus fines (activo) y las
fuentes externas o internas de dichos recursos (pasivo + capital contable), a una
fecha determinada. Dicho estado se elabora con apego a la ecuacin contable (
A= P + C ), presenta la informacin necesaria para tomar decisiones en las reas
de inversin y de financiamiento.
Objetivos que persigue Su liquidez o su capacidad de pago inmediata a corto
plazo. El capital de trabajo, mismo que se determinar de la diferencia de los
activos circulantes y los pasivos a corto plazo. El porcentaje de los recursos del
negocio que ha sido aportado por los proveedores o acreedores y por los
propietarios. El rendimiento o rentabilidad sobre la inversin, la cual se conocer
comparando las utilidades, contra la inversin.

PRESENTACION DE LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACION

FINANCIERA
Para formular el estado financiero, deben contemplarse las cuentas de Activo,
Pasivo y Capital Contable debidamente clasificadas y valuadas, por lo que se
integra con los saldos finales del periodo contable que arroja cada una de las
cuentas.
El orden de presentacin de los elementos del estado de situacin financiera
est regulado por los siguientes criterios: El activo en orden a su disponibilidad
El Pasivo en orden a su exigibilidad en el capital contable primero se presenta el
capital contribuido y despus el capital ganado. (utilidades o perdidas en su
caso).
FORMATOS DE PRESENTACION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
El estado de situacin Financiera o Balance General se puede presentar en dos
formatos: En Forma de Cuenta. - atendiendo a la frmula de Contable A = P +
C. En Forma de Reporte. - tambin conocida como forma vertical atendiendo a
la frmula del Capital A P = C

FORMATOS DE PRESENTACION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

El Estado de Situacin Financiera en su presentacin consta de 3 parte:
Encabezado Nombre de la Entidad La mencin de que se trata del estado de
situacin financiera La fecha al. Cuerpo Se presentan los distintos
elementos financieros que lo constituyen Pie Las Firmas de quien lo elabor,
quien lo autoriz, quien lo Audit. Las notas al estado Financiero.
2.3 FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO
El flujo de caja operativo (FCO) es la cantidad de dinero en efectivo que genera
una empresa a travs de sus operaciones y el ejercicio de su actividad. Este flujo
permite valorar y cuantificar las entradas y salidas de dinero mediante las
actividades de explotacin, siendo difcil poderlo manipular.
Este trmino se puede asociar a la utilidad contable, sin embargo, no es lo
mismo. En el clculo del flujo de caja operativo no se incluyen los costes de
financiacin. A su vez, en ste mismo, se incluye la depreciacin al final en su
clculo, a diferencia de la utilidad contable, dnde no se incluye. Por ejemplo,
dentro de la categora del flujo de caja operativo, podemos incluir a los ingresos
por ventas, gastos de personal o a los proveedores.

Ingresos de caja operativos

Se consideran ingresos de caja operativos los siguientes:
Los ingresos de fondos por la venta de mercaderas y servicios, incluyendo
cobros y efectos a cobrar en pago de esas ventas.
Intereses cobrados sobre prstamos concedidos a otras entidades y dividendos
recibidos por las inversiones en capital de otras empresas.
Ingresos por asuntos extrajudiciales e indemnizaciones percibidas por
aseguradoras.

Gastos de caja operativos

Se consideran salidas de capital operativas las siguientes:

Pagos por compra de materiales para la fabricacin de mercaderas o compra

de mercaderas para su reventa.
Pagos a empleados y a proveedores de bienes y servicios.
Pagos al gobierno de impuestos, multas, derechos, honorarios y penalizaciones.
Intereses pagados a los prestamistas.
Pagos por asuntos extrajudiciales, donaciones a organizaciones sin nimo de
lucro y los reembolsos de los clientes.
Forma de clculo
El flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma:

EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortizacin impuestos.

El EBIT, lo podemos encontrar en la cuenta de prdidas y ganancias de cualquier

empresa o cuenta de resultados, as como en sus informes anuales.

Ejemplo clculo flujo de caja operativo

Supongamos que extraemos los siguientes datos financieros de una empresa X

en el ao 2014:

EBIT= 15.000

Amortizacin= 1.500

Impuestos= 1.000

Por tanto, a travs de su frmula de clculo tendremos:

EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortizacin impuestos=

15.000 + 1.500 1.000=15.500

Podemos concluir que el flujo de caja operativo en el ao 2014 es de 15.500 .

2.4. FLUJO DE EFECTIVO FINANCIERO
El flujo de caja financiero (FCF) se define como la circulacin de efectivo que
muestra las entradas y salidas de capital de una empresa fruto de su actividad
econmica.

Tambin se define como la suma del flujo de caja econmico, dnde se puede
comprobar la rentabilidad de un proyecto, pero sin tener en cuenta la
financiacin, y el financiamiento neto, donde s se incorpora la financiacin.

Se tiende a confundir el flujo de caja financiero con el estado de prdidas y

ganancias de una empresa. Este ltimo estado contable, sigue el principio del
devengo, esto es, contabiliza los ingresos o gastos en cunto se originan, pero
el flujo de caja los valora nada ms recibir el ingreso o se produzca la salida del
dinero. Otra diferencia es que, si tenemos en cuenta una depreciacin de
inmovilizado material, como un mobiliario cualquiera y su amortizacin, el flujo
de caja, a diferencia del estado de cuenta de prdidas y ganancias, no lo
considera una salida de efectivo, pero s que se imputa de forma indirecta en la
renta.

Componentes Flujo de Caja Financiero

Los componentes que se integran en el flujo de caja son los siguientes:

1. Prdida de valor en mercaderas y materias primas.

2. Dotacin de capital para gastos de personal.
3. Prdidas que se generan por operaciones de tipo comercial.
4. Amortizacin de inmovilizado
5. Subvenciones para compra de inmovilizado no financiero y algunas
subvenciones de capital.
6. Supervit de provisiones de impuestos, cobros de clientes u operaciones
comerciales.
7. Bajas de inmovilizado intangible y material.
8. Prdidas por operaciones en instrumentos financieros como deuda a corto
plazo y crditos y todo tipo de instrumentos financieros en los que la
empresa invierte sus excesos de tesorera para rentabilizar su liquidez.
Ejemplo

Vamos a ver un ejemplo sencillo acerca de cmo calcular el flujo de caja

financiero.