FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN

ASIGNATURA: Administracin Financiera I

DOCENTE: Mg. Lic. Adm. Armando Chero Fernndez

CICLO: V-B

TEMA: Importancia del capital de trabajo, como

planificacin financiera

ESTUDIANTES: Mantilla Risco Yesenia

Saucedo Estelita Meila

CHIMBOTE PER
2017

INTRODUCCION

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INDICE PG.

CARATULA 01

I. INTRODUCCIN 03

II. OBJETIVOS 04

Objetivo General

Objetivos Especficos

III. CONTENIDO

Importancia del capital de trabajo 05

Planificacin, el control y el control de gestin 06

Conceptos y objetivos de planificacin y control financiera 07

Elementos clave y etapas en el proceso de planificacin financiera 08

Los estados financieros bsicos 09

IV. CONCLUSIONES 10

V. BIBLIOGRAFA 11

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 I. INTRODUCCIN

Las finanzas tienen su origen en la finalizacin de una transaccin econmica

con la transferencia de recursos financiero. Esta recibe aportes mayormente de
disciplinas como la economa, gerencia, contabilidad y de los mtodos
cuantitativos de anlisis. Finanzas se puede definir como el arte de administrar
el dinero, mientras que la administracin financiera se refiere a las tareas del
administrador financiero. Las finanzas contienen un conjunto de principios,
tcnicas y procedimientos, que se utilizan para transformar la informacin
reflejada en los estados financieros de una empresa, en informacin procesada,
utilizable para la toma de decisiones.

Por su parte la planificacin financiera y los procesos de control se encuentran

ntimamente relacionados con la gestin financiera y la planificacin estratgica.
La planificacin y el control financiero implican empleo de proyecciones que
toman como base las normas y el desarrollo de un proceso de retroalimentacin
y de ajuste para incrementar el desempeo. Los resultados que se obtienen de
la proyeccin de todos estos elementos de costos y gastos se reflejan en el
estado de resultados presupuestado o proforma.

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 II. OBJETIVOS

Objetivo general

Exponer tcnicas y herramientas acerca de la Planificacin y el Control

Financiero, como elemento estratgico necesario para lograr una efectiva y
oportuna toma de decisiones, y para visualizar como se administra un negocio y
su impacto de esta actividad en la empresa, a fin de lograr sus objetivos y metas
desde el punto de vista integral.

Objetivos especficos

Establecer la naturaleza de la Planificacin y el Control Financiero, as

como sus objetivos, analizando las interrelaciones mutuas entre las
alternativas de inversin y de financiamiento de la empresa, as como los
efectos de la Planificacin y el Control Financiero en la direccin, a travs
del control de los ingresos, el flujo de caja y los otros estados financieros.
Analizar y definir cul es la informacin fundamental que ayude a las
empresas a tomar decisiones sobre el rendimiento econmico y financiero
apropiado.
Estudiar la estrategia financiera de la empresa y su conexin con las
estrategias establecidas en los planes integrales de esta.
Analizar las comparaciones del comportamiento posterior de la
planificacin financiera, con los objetivos establecidos inicialmente en el
plan financiero, utilizando para ello los principales indicadores que
constituirn la base para aplicar las tcnicas de control financiero en la
empresa.

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 III. IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

La gestin del capital de trabajo es la funcin de la administracin financiera que

se dedica a la planeacin, ejecucin y control del manejo de los componentes
del capital de trabajo y sus adecuados niveles y calidad, que permitan minimizar
el riesgo y maximizar la rentabilidad empresarial. Esta es una de las funciones
ms importantes del gestor financiero, y a la que generalmente dedica un gran
porciento de su tiempo.

Se puede decir que La importancia del capital de trabajo es una inversin que
realiza la empresa en activos realizables en el corto plazo, como es el efectivo,
los valores negociables, las cuentas por cobrar y los inventarios. Con respecto
al capital de trabajo neto nos referimos a los activos circulantes menos los
pasivos circulantes, incluyendo prstamos bancarios, papel comercial, los
salarios y los impuestos acumulados. Si los activos son mayores a los pasivos
se tiene como resultado capital de trabajo neto, en donde la empresa realiza su
base operatoria. Sin embargo algunas empresas que cuentan con un flujo de
efectivo predecible pueden operar con un capital de trabajo negativo.

Una correcta administracin del capital de trabajo va a ser fundamental, y ms

an porque en determinadas empresas representan ms de la mitad de los
activos totales de la misma. Una empresa que opera con determinada eficiencia,
necesita supervisar y controlar las cuentas por cobrar y los inventarios. Si una
empresa se encuentra en franco crecimiento es necesario su control debido a
que las inversiones realizadas pueden fcilmente quedar fuera de rea de
supervisin.

La administracin del capital de trabajo requiere de una comprensin de las

interrelaciones producidas entre los activos y los pasivos circulantes. Por lo
general se emplea para medir el riesgo financiero por la insolvencia que puede
presentar la empresa, es por eso que cuanto ms solvente sea la organizacin,
tendr menor probabilidad de no cumplir con las deudas contradas.

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UN TRABAJO QUE REALIZAR

Planificacin, el control y el control de gestin

La planificacin es decidirse por la racionalidad y la intencionalidad en contra

del azar/incertidumbre, es tomar decisiones por adelantado sobre los cursos de
accin futuros (Anticipar Vs Reaccionar), tambin se puede decir que es el
desarrollo sistemtico de programas orientados hacia el cumplimiento de
objetivos previamente definidos, por medio de un proceso de anlisis, evaluacin
y seleccin de las diferentes oportunidades que se han predicho.

Por su parte el control es una actividad que forma parte de la vida cotidiana del
ser humano, conscientemente o no. Es una funcin que se realiza mediante
parmetros establecidos con anterioridad, y el sistema de control es el fruto de
la planificacin, por lo tanto, apunta al futuro. El control se refiere a la utilizacin
de registros e informes para comparar lo logrado con lo programado, por lo tanto
el control consiste en el conjunto de acciones efectuadas con el propsito de que
las actividades se realicen de conformidad con lo planificado.

La gestin comprende el proceso de tcnicas, conocimientos y recursos, para

llevar a cabo la solucin de tareas eficientemente, mientras que la gestin
empresarial, es un trmino utilizado para describir el conjunto de tcnicas y la
experiencia de la organizacin, en procesos como planificacin, direccin y
control eficiente de las operaciones y de las otras actividades de la organizacin.
Siempre habr que tener presente que la gestin es la accin para llevar
adelante un propsito y que toda accin es genera por un plan.

El Control de Gestin es la actividad encargada de vigilar la calidad del

desempeo, el cual se debe concentrar en el mbito econmico, en el conjunto
de medidas y en los indicadores que se deben trazar para que todos visualicen
una imagen comn de eficiencia.

Tambin el control de gestin es la intervencin inteligente y sistemtica

realizada por personas sobre el conjunto de decisiones, acciones y recursos, que
requiere un ente para satisfacer sus propsitos, con la intencin de coadyuvar a
que sea exitoso. Para controlar la gestin es primero hay que tener un plan que
genere una gestin y despus que se implemente el plan y se genere la gestin,
se puede controlar esa gestin.

En la planificacin y control financiero, tambin sucede lo mismo, hay que tener

un plan financiero, que genere u desempeo en este sentido y luego que se
genere la gestin esta se puede controlar.

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CONCEPTOS Y OBJETIVOS DE PLANIFICACIN FINANCIERA

Conceptos de planificacin financiera

La planificacin financiera es una herramienta o tcnica que aplica el

administrador financiero, para la evaluacin proyectada, estimada o futura
de una empresa.
La planificacin financiera es la proyeccin de las ventas, el ingreso y los
activos, tomando como base estrategias alternativas de produccin y de
mercadotecnia, as como la determinacin de los recursos que se necesitan
para lograr esas proyecciones.
Para la planificacin financiera la empresa debe definir lo qu espera a futuro
y debe tomar en cuenta los factores que influyen en esa proyeccin, para
establecer situacin financiera proyectada en el corto o largo plazo, a fin de
generar los planes financieros.

Los objetivos fundamentales de la planificacin financiera son:

Trascender ms all de lo operativo y acercarse ms a lo estratgico.

Ayudar a identificar los objetivos de la empresa.
Establecer las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos
financieros.
Cuantificar las diferentes alternativas estratgicas, a fin de evaluar los
impactos que generan en la situacin financiera de la empresa.
Promover el anlisis de las diferencias entre los objetivos y la condicin
financiera actual de la empresa.

CONCEPTOS Y OBJETIVOS DEL CONTROL FINANCIERO

Conceptos de control financiero

El Control Financiero es la fase posterior a la implantacin de los planes

financieros; el control trata el proceso de retroalimentacin y ajuste que se
requiere, para garantizar la adherencia a los planes y la oportuna
modificacin de los mismos, debido a cambios imprevistos.

Objetivos del control financiero

Diagnosticar: se aplica cuando existen reas con problemas y se emplean

medidas de prevencin antes que de correccin.
Comunicar: se realiza a travs de la informacin de los resultados de las
diversas actividades de la empresa.
Motivar: de todos los logros que tenga la empresa, a travs de sistemas de
control tendrn beneficios todos los empleados.
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LA ESTRATEGIA FINANCIERA DE LA EMPRESA Y SU CONEXIN CON LAS
ESTRATEGIAS ESTABLECIDAS EN LOS PLANES DE LA EMPRESA

La visin de una debe dar sentido de direccin a la organizacin, pero no de

manera utpica, sino que su orientacin debe ser estratgica, dirigida a las
decisiones, planes, programas, proyectos y acciones, y resume los valores y
aspiraciones de una organizacin en trminos muy genricos, sin hacer
planteamientos especficos sobre las estrategias utilizadas para que se hagan
realidad. Debe ser un estmulo y una direccin a seguir para el personal de la
organizacin, por tanto, realista, amplia y detallada, consistente, y compartida
por todos los miembros de la organizacin.

Existe una interrelacin estrecha entre la visin, la misin y los planes y

programas de las reas funcionales (produccin, recursos humanos,
administracin y finanzas, comercializacin y ventas, etc.), lo cual establece la
conexin de la estrategia financiera de la empresa con las estrategias
establecidas en los planes estratgicos de la empresa.

ELEMENTOS CLAVE Y ETAPAS EN EL PROCESO DE PLANIFICACIN

FINANCIERA

El proceso de planificacin financiera tiene tres los elementos clave, los cuales
se exponen a continuacin:

Elementos claves

La planificacin del efectivo: consiste en la elaboracin del presupuesto

de caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten
las utilidades, la empresa est expuesta al fracaso.
Los estados financieros pro forma: son tiles no slo para la planificacin
financiera interna; sino que forman parte de la informacin que exigen los
prestamistas.
La planificacin de utilidades: esta se obtiene por medio de los estados
financieros pro forma, los cuales muestran niveles anticipados de
ingresos, activos, pasivos y capital social.

Este proceso tambin presenta siete (7) etapas fundamentales que se

explican por s mismo:

1. Formulacin de objetivos y subobjetivos.

2. Estudio del escenario, tanto interno como externo, de la empresa en el
horizonte de planificacin.
3. Estudio de las opciones.

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 4. Evaluacin de dichas opciones, ante los objetivos propuestos.
5. Eleccin de la alternativa ms idnea.
6. Formulacin de planes.
7. Formulacin de presupuestos.

Pronstico financiero

Se define con esta expresin a la accin de emitir un enunciado sobre lo probable

que pudiera ocurrir en el futuro, en el campo de las finanzas, con base en el
anlisis y en otras consideraciones.

Existen dos (2) caractersticas o condiciones inherentes a los pronsticos:

Primero: se refieren siempre a eventos que se realizarn en un momento

especfico en el futuro; por lo cual un cambio de ese momento especfico,
generalmente altera el pronstico.
Segundo: siempre hay cierto grado de incertidumbre en los pronsticos; si
hubiera certeza sobre las circunstancias que existirn en un tiempo dado, la
preparacin de un pronstico seria trivial.

Los estados financieros bsicos: Representan la situacin de una empresa y

los resultados obtenidos, como consecuencia de las transacciones
administrativas y financieras efectuadas en cada ejercicio econmico.

Los estados financieros bsicos son:

Balance General: Es el documento contable que informa en una fecha

determinada la situacin financiera de la empresa, presentando en forma
clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital,
valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados. Solo aparecen las cuentas reales y sus valores
deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y
libros auxiliares.
Estado de Resultados (ganancias o prdidas): Es un documento donde
se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del
ejercicio contable. Est compuesto por las cuentas nominales, transitorias o
de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos.
Pronsticos financieros: Es una proyeccin financiera de la empresa, la
cual se realiza con la intencin de predecir que va a pasar en un periodo a
ejercicio futuro. Los pronsticos financieros constituyen una de las
responsabilidades de mayor envergadura del analista financiero, puesto que
debe anticipar lo que suceder a la empresa en el futuro. Para ello, dispone
de elementos como el balance general, los estados financieros y el estado
de resultados.
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 IV. CONCLUSIONES

La Planificacin Financiera implica una serie de herramientas que van a

permitir con base en los anlisis y observaciones correspondientes, no solo
prever el futuro probable de una empresa, sino tambin fijar los objetivos y
metas primordiales. No existe un plan perfecto, pero se puede realizar uno
probable y posibles escenarios alternativos, que se pueden ir ajustando en
el tiempo para tratar de obtener el mejor posible.

Estos elementos son fundamentales en el estudio integral, para extraer

conclusiones vlidas en el anlisis veraz del comportamiento del capital de
trabajo, de manera que se obtenga informacin relevante en el proceso de
toma de decisiones.

Mediante los estados financieros los dueos, accionistas o junta directiva

pueden obtener informacin sobre la situacin financiera de una empresa,
as como hacer uso de ciertas herramientas de pronstico financiero, a fin
de estudiar, analizar lo que se ha realizado y lo que espera o proyecta
realizar en un futuro.

Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y

comportamiento de una entidad, ms all de lo netamente contable y de las
leyes financieras, y este tiene carcter relativo, pues no existen dos
empresas iguales ni en actividades, ni en tamao, cada una tiene las
caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas pueden no ser
relativamente importante para otras.

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 V. BIBLIOGRAFA

GITMAN, Lawrence. 1990, Administracin Financiera Bsica, Harla,

Mxico D.F., 723 pginas.
VAN HORNE, James & WACHOWICZ, Jhon. 1994, Fundamentos de
Administracin Financiera, 8a. edicin, Prentice-Hall, Nueva York.
GMEZ RONDN, Francisco. 1985, Contabilidad I Semestre Teora y
Prctica, Ediciones Fragor; Caracas.
WESTON, J. Fred y COPELAND, Thomas E. 1988, Finanzas en
Administracin, 8a. ed., Mc Graw Hill, Mxico D.F., 1094 p.
PHILIPPATOS, George. 1990, Administracin Financiera, Textos y
Casos, 3a. edicin, Mc Graw -Hill, Mxico D.F., 518 p.
GOODSTEIN, Nolan Y PFEIFFER. Planificacin Estratgica Aplicada, MC
GRAW HILL.

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