CASO PARA PREPARACION DE UN FLUJO DE CAJA Y ANALISIS ECONOMICO

DE UNA EMPRESA.
La empresa pertenece al sector de alimentos, su objeto social es la produccin y
comercializacin de Salsas y aderezos. En la actualidad tiene dos productos: Salsa
de Tomate en presentacin de galn y Mayonesa en presentacin de kilo. Sus
expectativas proyectadas para los prximos 5 aos son las siguientes:
Al cierre del ao 2016, se tiene una participacin en la venta del 70% en su
lnea de salsa de tomate y 30% en mayonesa
De acuerdo a investigacin sectorial el mercado tiene una expectativa de
crecimiento del 5% para el ao 2.017 y a partir de ah crecimientos a ritmo
constante del 2%.
La empresa actualmente posee el 10% del mercado actual EN LA LINEA
DE MAYONESA, y del 15% del mercado actual EN LINEA SALSA DE
TOMATE, de acuerdo a estudios de investigacin de mercado
desarrollados.
De acuerdo al plan comercial que ha comprometido con el rea de ventas,
aspira a crecer y lograr un posicionamiento en el mercado de un 1%
adicional al mercado actual en las dos lneas para cada ao.
La empresa fija su precio en un objetivo de rentabilidad bruta del 40% para
Salsa de tomate y 35% para la mayonesa.
Se estima poder realizar ajustes anuales en sus listas de precios con la
inflacin.
La empresa vende el 60% de su venta a crdito y 40% de contado. Su
promedio de rotacin de cartera es de 30 das.
De las CxC a cierre de 2016, se tienen $10 millones de cartera en difcil
cobro, en procesos jurdicos de pronostico muy difcil de recuperacin en
los prximos 5 aos.
La empresa tiene demandas laborales que se estiman de resultar en contra
pueden representarle indemnizaciones y sanciones por el orden de los
$100 millones.
Los gastos administrativos se estiman proyectar incrementar en los ndices de
inflacin ms cinco (5) puntos porcentuales que cubra imprevistos y ajustes en
perspectivas de crecimiento.
De los $62M correspondientes a los gastos de venta, estn distribuidos as:
$20M de nmina bsica salarial ms prestacional.
$12M de comisiones por venta correspondiente al 1.8% de lo que se vende.
$30M en gastos de fletes por ventas correspondiente al 4.5% de lo que se
vende.
La empresa por poltica ha decidido adoptar la figura de forward para evitar las
afectaciones de transacciones por diferencias de cambio de moneda
presentados en los ltimos ejercicios fiscales.
Realizar estimacin de gastos financieros por concepto de:
4x1000
Manejo de cuenta transacciones chequera- uso de portal.
La empresa para el ao 2017, proyecta realizar inversiones necesarias para su
puesta a punto y cumplimiento de exigencias de normativa legal y sanitaria:
Mejoras locativas: $10 Millones
Puesta a punto de maquinarias: $20 Millones.
Mantenimiento preventivo y calibracin de equipos de medicin: 0.7% de los
ingresos de cada ao como poltica.
Programas de Organizacin del sistema de calidad: $20 millones
Investigacin y desarrollo: 0,5% de los ingresos de cada ao como poltica.

Se pide:
1. Determinar ingresos estimados
2. Preparar Estado de Resultados Proyectados.
3. Preparar la variacin de capital de trabajo
4. Preparacin de FLUJO DE CAJA EFECTIVO
5. Preparacin de DETERMINACION DE VALOR DE LA EMPRESA.