Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
Management
3.1 Introduo........................................................................................................... 13
4.1 Introduo........................................................................................................... 54
5.1 Introduo........................................................................................................... 80
Este sistema suporta instrumentos financeiros das reas de mercado monetrio, divisas,
derivativos e ttulos pblicos e privados.
1
Treinamento Treasury and Risk Management
2
Treinamento Treasury and Risk Management
1.1.3 DERIVATIVOS
Neste compomente podem ser gerenciados os derivativos negociados no mercado
OTC,assim como os listadosem de bolsa de mercadorias, futuros, etc.
1.1.4 SECURITIES
Para suportar a diversidade de ttulos no mercado financeiro, este subcomponente possui
recursos para lidar com uma grande variedade de ttulos pblicos e privados, com vrias
tabelas de condies para gerenciamento dos mesmos.
3
Treinamento Treasury and Risk Management
2 DADOS BSICOS
Trataremos agora de preparar o sistema para o registo, controle e gerenciamento das
operaes financeiras, registrando as informaes que so pr-requsito para a realizao
destas atividades.
2.1 OPERAO
Parceiro de
Negcios
Funes
Dados de
Dados Gerais
Empresa
Endereos
Perfil de Crdito Gerenciamento de
Conta
Identificao/Indstria
Transaes de
Controle Pagamento
Detalhes bancrios Dados de Pagamento
Dados Pessoais Transaes
Dados Fiscais
4
Treinamento Treasury and Risk Management
Instrues Permanentes
Instrues Permanentes
Informaes de Pagamento Detalhes
1.000.000,00 BRL
Investimentos
Resgate
Moeda, Banco, Conta,... ...
Informaes de Pagamento
UBS, Acct no. 3, ...
ImpressoraFax
Movimentos e-mail IDoc
Derivados
X Correspondncia
E-mail confirmado para ...
Movimentos Derivados
Aplica Imposto 1
Regras Aplica Imposto 2
5
Treinamento Treasury and Risk Management
Detalhes de pagamento,
Autorizaes
Movimentos derivados.
Tipo de Contrato
Categoria de produto
Tipo de Produto
Tipo de transao
Detalhes de Pagamento
Atribuio
6
Treinamento Treasury and Risk Management
Desta forma, toda vez que for cadastrada uma transao com um parceiro de negcio, os
detalhes de pagamentos so automaticamente carregados no cadastro do parceiro de
negcios e propostos como valores padro, evitando entrada manual destas informaes a
cada transao.
Movimentos Derivados
Movimentos derivados podem ser utilizados para simplificar o clculo de valores como
taxas, comisses, etc. Para isto, necessrio atribuir um procedimento de derivao para o
parceiro de negcio correspondente.
7
Treinamento Treasury and Risk Management
Taxas de juros de referncia so utilizadas para que sejam atualizadas as taxas de juros
variveis dependentes de data. No processo de manuteno destas taxas so informados:
A taxa de juros vlida para todos os dias desde adata informada at a data
anterior prxima data Vlido desde cadastrada no sistema.
8
Treinamento Treasury and Risk Management
Na cotao direta, uma unidade de moeda estrangeira cotada para a moeda interna,
enquanto na cotao indireta, uma unidade de moeda interna cotada para a moeda
estrangeira.
9
Treinamento Treasury and Risk Management
2.2 EXERCCIOS
01 - Parceiro de Negcios
1. No menu TRM selecione: TRM -> Parceiro de negcios -> Processar parceiro de
negcios. (Transao BP).
2. Selecione o boto organizao e entre com as seguintes informaes:
Campo Valor
Parceiro de Negcios BPN##
Agrupamento Bancos
Nome Qualquer
Dados de Endereo Qualquer
Para habilitar o parceiro de negcios a realizar transaes no mdulo TRM, atribua a ele a
funo Contraparte, selecione a empresa CCSA, autorize os produtos financeiros para
esta empresa, e atribua as intrues permanentes para o parceiro de negcio.
Campo Valor
Opo 1
Moeda BRL
ID DetPgt BRL
Banco CBR01
ID conta CBR11
Opo 2
Moeda UST
ID DetPgt UST
Banco SBB01
ID conta SBB11
10
Treinamento Treasury and Risk Management
02 - Juros de Referncia
Consulte a taxa de cmbio UST x BRL no dia 07.06.2011, para a categoria de cmbio M.
1. No menu TRM selecione: TRM -> Funes bsicas -> Administrao de dados de
mercado -> Entrada manual de dados de mercado ->Moeda -> Entrar taxas de
cmbio. (Transao S_BCE_68000174ou OB08).
2. Selecione o boto posicionar e entre com as seguintes informaes:
Campo Valor
Ctg. Taxa Cmbio M
Moeda proc. UST
Moeda dest. BRL
Vlido desde 07.06.2011
3. Selecione Avanar.
03 - Cotao de moeda
1. No menu TRM selecione: TRM -> Funes bsicas -> Administrao de dados de
mercado -> Entrada manual de dados de mercado -> Juro -> Entrar juros de
referncia. (Transao S_ALR_87008537ou OB83).
2. Selecione Taxa juros refer. e Aceitar.
3. Selecione Aceitar e, em seguida, o boto posicionar e entre com as seguintes
informaes:
Campo Valor
Juro referncia CDI
Vl.desde 29.07.2011
4. Selecione Avanar.
11
Treinamento Treasury and Risk Management
12
Treinamento Treasury and Risk Management
3 MONEY MARKET
3.1 INTRODUO
Como j foi dito anteriormente, as transaes de Money Market referem-se s atividades de
investir e captar recursos financeiros. Para compreendermos como estas transaes so
representas no TRM, necessrio nos familiarizarmos com alguns conceitos utilizados
dentro deste mdulo, os quais podero so descritos a seguir:
Tipo de Produto
uma chave que identifica o tipo do produto financeiro para o qual ser criado um contrato
(Ex: CDB, ACC, CCB, etc.). Define ainda, quais informaes sero entradas na criao do
contrato, conforme suas caractersticas.
Tipo de Transao
uma chave que identifica o tipo da transao para a qual ser criado um contrato (Ex:
aplicao, captao, abertura/fechamento de posio, etc.).
Tipo de movimento
Tipo de condio
13
Treinamento Treasury and Risk Management
Configurao de
Categoria
referncia
do Caractersticas
produto
Estes conceitos podem ser verificados a partir do cenrio hipottico descrito a seguir:
Uma empresa resolve realizar uma captao de recursos financeiros para cobrir sua
necessidade de caixa durante o perodo em que estar fabricando um equipamento
qualquer destinado exportao. Aps avaliar as opes disponveis no mercado, o gerente
financeiro da empresa resolve contratar um ACC junto ao banco XYZ. O valor financiado
de R$ 1.000.000,00 com uma taxa de juros fixa de 12% a.a. pagos mensalmenteat o
vencimento da operao que ocorrer em 6 meses, data em que o valor do principal deve
ser integralmente amortizado.
14
Treinamento Treasury and Risk Management
3.2 OPERAO
3.2.1 TRADING
Liquidar
Autorizao usurio
Administrao de Limites
Ao criar uma transao financeira de MoneyMarket definido qual objeto do contrato (tipo
de produto) ser investido ou captado, com qual parceiro de negcios e qual a moeda.
15
Treinamento Treasury and Risk Management
Administrao
Movimentos Adicionais
Nesta seo, os fluxos gerados automaticamente podem ser suplementados por outros
movimentos (impostos, taxas, comisses, etc)
Status
Detalhes de pagamentos
Alm disto, tambm pode ser ativado o date check para estabelecer o comportamento do
sistema quando uma data de vencimento em particular cair em um dia que no seja til.
16
Treinamento Treasury and Risk Management
GTM AddOn
ExposureAddOn
Esta guia que tambm no faz parte do sistema SAP standard, importante para atender as
necessidades da Copersucar de controle das exposies aos riscos de preos e cmbio. Os
atributos so:
Alm disto, sero a base para queo programa atribua automaticamente um centro de custos
para a transao que est sendo cadastrada.
17
Treinamento Treasury and Risk Management
Condies
Fluxo de Caixa
18
Treinamento Treasury and Risk Management
Direo do fluxo
Ordenar os fluxos por diferentes critrios
Funes de procura e seleo
Totalizao
Funes para exportao de dados
Seleo direta da forma de visualizao requerida
Facilidade para armazenar layouts.
Edio direta do fluxo no fluxo de caixa
19
Treinamento Treasury and Risk Management
Movimentos Adicionais
Na criao dos movimentos possvel criar fluxos chamados movimentos adicionais, que
podem ser taxas, comisses (como valores absolutos ou porcentagem) para tipos de
produtos individuais, que so gravados em transaes especficas.
20
Treinamento Treasury and Risk Management
Estrutura de Juros
Act/360
Act/365
No Final do ms
Mensalmente
Diariamente
O sistema SAP possui os meios de clculos de juros mais utilizados nas transaes
realizadas em todo o mundo. Um mtodo de clculo de juros pode ser definido como padro
atravs do customizing do tipo do produto.
A frequncia especifica o tempo para o pagamento dos juros. Podem ser escolhidas as
frequncias Diria ou Mensal. (Ex: Pode ser definido uma frequncia mensal = a cada 3
meses).
A Taxa de pagamento do pagamento indica uma porcentagem que aplicada para calcular
o valor da condio. Consequentemente, o fluxo de caixa no mostra o valor calculado da
condio, mas o valor da condio multiplicado por uma porcentagem do pagamento.
21
Treinamento Treasury and Risk Management
3.2.1.1 EXERCCIOS
01 - CDB pr-fixado
Criar uma operao de CDB com data de incio em 04.07.2011 e trmino em 1 ms no valor
de R$ 1.000.000,00 com taxa de juros pr-fixada de 16% a.a. A contraparte deste contrato
deve ser o parceiro de negcios que voc criou no exerco anterior.
Transao FTR_CREATE
Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto TMC
Tipo de Transao APL
Parceiro BPN##
Moeda Trans. BRL
3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:
Campo Valor
Montante 1m
Inic. Val 04.07.2011
Fim ++1
Inclusive Inclusive fim
Forma de Juros Fixo
Percentual 16
Mt. Clc. Juros Act 360
Freqncia No fim do perodo
Dia ltil vencimento Dia de Trabalho Subsequente
22
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Tipo de Clculo de Juros Clculo de juros exponencial
Fim do Perodo 04.08.2011
Includo Desmarcado
Vencimento 04.08.2011
Utilizar no fim do prazo Marcado
Calendrio CB
23
Treinamento Treasury and Risk Management
02 - CDB ps-fixado
Criar uma operao de CDB com data de incio em 12.07.2011 e trmino em 1 ano no valor
de R$ 10.000.000,00 com rendimentos de 95% do CDI.
Transao FTR_CREATE
Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto TMC
Tipo de Transao APL
Parceiro BPN##
Moeda Trans. BRL
3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:
Campo Valor
Montante 10m
Inic. Val 12.07.2011
Fim +++1
Inclusive Inclusive fim
Forma de Juros Varivel
Ref. juros CDI
Mt. Clc. Juros actW/252
Calend. Juros CB
Frequncia No fim do perodo
Dia ltil vencimento Dia de Trabalho Subsequente
Clc. Dias teis Dia de trabalho Subsequente
Forma de Amortizao Amortizao final
Data Contrato 12.07.2011
24
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Tipo de Clculo de Juros Clculo de juros exponencial
Fim do Perodo 12.07.2011
Includo Desmarcado
Dia til Dia de trabalho subsequente
Vencimento 12.07.2011
Utilizar no fim do prazo Marcado
Dia til Dia de trabalho subsequente
Calendrio CB
Campo Valor
Correo de Juros Peridico, 1, Dia de calendrio
Data correo de juros 12.07.2011 (Data do inicio da operao)
Regra de Calendrio Dia de trabalho subsequente, +, 1
Calendrio CB
Fixao dos juros Peridico, -, 1
Data fixao dos juros 12.07.2011
7. Selecione voltar ou [F3] duas vezes e selecione a pasta Fluxo de Caixa. Observe
que os juros foram gerados diariamente acompanhando a evoluo das taxas do CDI
8. Selecione o movimento de juros do dia 19.07.2011, de um duplo clique e verifique a
taxa de juros e o montante que base de clculo para o valor dos juros.
9. Abra uma nova janela no sistema e consulte a taxa CDI para a data em que voc
esta analisando os juros. Utilize a transao S_ALR_87008537 ou OB83 para isto. A
taxa de juros a mesma?
10. Role atravs dos movimentos do fluxo de caixa e anote o valor total do Montante de
Pagamento em Moeda Interna. __________________________.
11. Avaliando a operao percebeu-se que no foi colocada a taxa de 95% do CDI. Para
corrigir este erro, pressione o boto Condies, de um clique duplo na linha 1220
Juros nominais e entre o valor:
Campo Valor
Tx. Cmbio Pagamento 95
12. Volte ao fluxo de caixa e verique o efeito no valor total do Montante de Pagamento
em Moeda Interna.
25
Treinamento Treasury and Risk Management
02 - BNDES
Dados:
Transao FTR_CREATE
Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto TMB
Tipo de Transao FNA
Parceiro BPN##
Moeda Trans. UM590
3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:
Campo Valor
Montante 14.063.510,81 UM590
Inic. Val 15.09.2009
Fim ++42
Inclusive Inclusive inicio
Forma de Juros Fixo
Percentual 5
26
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Tipo de Clculo de Juros Clculo de juros exponencial
Fim do Perodo 14.12.2009
Includo Marcado
Dia til Sem diferimento
Vencimento 15.12.2009
Utilizar no fim do prazo Marcado
Dia til Dia de trabalho subsequente
Calendrio CB
Campo Valor
Vlido desde 15.03.2009
Frequncia 1, Meses
Fim do Perodo 14.04.2010
Includo Marcado
27
Treinamento Treasury and Risk Management
Vencimento 15.04.2010
Utilizar no fim do prazo Marcado
Calendrio CB
Campo Valor
Mt. Clculo act/360
Calendrio CB
10. Selecione voltar ou [F3] duas vezes e selecione a pasta Fluxo de Caixa. Observe
que movimentos so apresentados na moeda UM590 e em BRL (moeda interna).
11. V at a pasta Administrao e informe a classe geral de avaliao.
Campo Valor
Cl. Geral Aval. TM Emp.Financ Longo Prazo
Campo Valor
Direo +
Moeda UM590
Banco Empresa CBR01
ID Conta CBR11
E em um novo registro:
Direo -
Moeda UM590
Banco Empresa CBR01
ID Conta CBR11
28
Treinamento Treasury and Risk Management
29
Treinamento Treasury and Risk Management
3.2.2.1 EXERCCIOS
Transao TM00
Campo Valor
Empresa CCSA
Parceiros de negcios BPN##
Fim da validade [Emilinar linha]
Data Fixada Data Atual
Campo Valor
Gravar layout TM00-##
Denominao Variante padro ##
Especifico usurio [Marcado]
Config. Prelim. [Marcado]
30
Treinamento Treasury and Risk Management
Liquidar
Autorizao usurio
Administrao de Limites
31
Treinamento Treasury and Risk Management
Como nas operaes de trading, voc pode recuperar informaes sobre as transaes e
realizar os ajustes subsequentes.
32
Treinamento Treasury and Risk Management
Histrico
Referncias
33
Treinamento Treasury and Risk Management
Para documentar ligaes entre transaes de tesouraria ou objetos, voc pode definir
ligaes nos dados administrativos de uma transao. Para fazer isto, voc usa campos nos
quais pode informar um termo qualquer de referncia ou nmero e selecionar este para
avaliaes posteriores.
Para transaes financeiras com taxas de juros variveis, voc pode realizar ajuste da taxa
de juros periodicamente, fixando a taxa de juros para o valor corrente de uma referncia de
taxa de juros.
34
Treinamento Treasury and Risk Management
Para taxas de juros variveis, voc pode informar uma taxa de juros fixa para o primeiro
perodo na condio de taxas de juros. O ajuste da taxa de juros no primeiro perodo, neste
caso, no necessrio.
35
Treinamento Treasury and Risk Management
3.2.3.1 EXERCCIOS
Transao TJ05
Campo Valor
Empresa CCSA
Data de fixao dos juros 31.07.2011
Taxa de juros de referncia CDI
Todas as transaes [Desmarcado]
Transaes individuais Nmero da transao que voc criou no
exerccio de CDB ps-fixado.
Execuo em testes [Marcado]
3. Execute o programa
4. Verifique o log de fixao. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente com a
opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, as taxas de juros
estaro fixadas para esta transao, desde seu incio ou ultima fixao at a data
informada (no caso, 31/07/2011).
36
Treinamento Treasury and Risk Management
37
Treinamento Treasury and Risk Management
38
Treinamento Treasury and Risk Management
Log de
Lanamentos
39
Treinamento Treasury and Risk Management
Voc usa o tipo de atualizao para determinar os esquemas de contabilizao para cada
movimento a ser contabilizado. Cada tipo de atualizao atribuido para apenas uma
configurao de esquema de contabilizao.
40
Treinamento Treasury and Risk Management
3.2.4.1 EXERCCIOS
01 - Contabilizao
Agora vamos contabilizar as operaes de CDB que criamos nos exerccios anteriores,
registrando todos os movimentos at o dia 31/07/2011.
Transao TBB1
Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de produto TMC
Parceiro de negcios BPN##
At inclusive vencimento 31.07.2011
Execuo em testes [Marcado]
3. Execute o programa
4. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro lanados para as transaes de CDB.
5. Altere o layout do log para que seja mostrado o nmero do lanamento na
contabilidade.
a. Selecione o boto modificar layout
41
Treinamento Treasury and Risk Management
Alteraes na
estrutura de
capital
Estorno
Estornar
- Erro no processamento
- Erro no customizing
- Ajuste da condio
Motivo para - Transferncia de capital
estorno - Outros motivos
Customizing
42
Treinamento Treasury and Risk Management
razo para o estorno no campo especfico. A funo de estorno cancela a atividade mais
recente e reativa a imediatamente anterior.
b) Status do Contrato
Criao Contrato Estorno 1 Estorno 2 Contrato
liquidado do Liquidado Estornado
contrato
Tempo
Se os dados incorretos forem apenas os dados da condio ou outro dado, voc pode
corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade.
43
Treinamento Treasury and Risk Management
Tempo
Tempo
44
Treinamento Treasury and Risk Management
Procedimento da diferena
Procedimento da Anulao
Pro ratetemporis
Pro ratetemporis com desconto
linear
45
Treinamento Treasury and Risk Management
Delimitao de Juros
Situao Atual
Objetivo
+
Execuo automtica do passo correspondente para a transao espelho
46
Treinamento Treasury and Risk Management
Transaes espelho no podem ser criadas para transaes que foram criadas antes da
ativao desta funcionalidade.
Viso da Matriz
Mutuo Ativo
Empresa Matriz ParceiroA
Mutuo Passivo
Parceiro Matriz EmpresaA
47
Treinamento Treasury and Risk Management
3.2.5.1 EXERCCIOS
01 - Estorno
Suponha que por um erro de lanamento o valor da transao de CDB pr-fixado tenha
ficado incorreto e que agora voc precise ajustar o valor do principal de R$ 1.000.000,00
para R$ 1.100.000,00.
Transao FTR_EDIT
Transao TPM10
Campo Valor
Empresa CCSA
Delimitao Mediante nmero de transao [Marcado]
Transao Nmero da transao estornada
Motivo de estorno TRM 03 Ajuste Condio
48
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Montante 1100t
02Provises de Juros
Nosso objetivo agora lanar a proviso dos juros para as transaes de CDB no final do
ms de julho de 2011.
Transao TPM44
2. Informe os valores:
Campo Valor
Empresa CCSA
Tp.produto TMC
Parceiro de negcios BPN##
Data fixada delimitao 31.07.2011
Execuo em testes [Marcado]
49
Treinamento Treasury and Risk Management
50
Treinamento Treasury and Risk Management
3.2.6 EXERCCIOS
Fechamento da operao
Transao TPM44
Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao de CDB pr
Data fixada delimitao 04.08.2011
Execuo em testes [Marcado]
3. Execute o programa
4. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro lanados para as transaes de CDB.
Contabilizar Movimentos
Faremos agora acontabilizao dos movimentos do CDB pr-fixado. Neste processo iremos
efetuar a contabilizao do resgate da operao lanando valores do principal, juros e
impostos.
51
Treinamento Treasury and Risk Management
Transao TBB1
Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao de CDB pr
At inclusive vencimento 04.08.2011
Execuo em testes [Marcado]
3. Execute o programa
4. Verifique o log de lanamentos. Se estiver tudo ok, execute o programa novamente
com a opo Execuo em testes desmarcada. A partir deste momento, os
movimentos estaro lanados para as transaes de CDB.
Movimentos derivados
Agora como lanamento final para esta operao, precisamos fixar os movimentos
estatsticos gerados pelo sistema. Para esta operao no ser criado nenhum novo
movimento ou lanamento contbil, mas para operaes com moedas estrangeiras, sero
lanados os valores de variao cambial e, como veremos mais tarde, lanamentos
referentes ao valor presente da operao.
Transao TPM18
Campo Valor
Empresa CCSA
Transaes MB Nmero da transao de CDB pr
Data TRL 04.08.2011
Execuo em testes [Marcado]
52
Treinamento Treasury and Risk Management
53
Treinamento Treasury and Risk Management
4.1 INTRODUO
Tipos de produtos
54
Treinamento Treasury and Risk Management
4.2 OPERAO
4.2.1 TRADING
Em contraste com as transaes de Money Market, tipos de condies no so necessrios
no comrcio de divisas.
Para transaes com duas moedas estrangeiras, voc pode calcular a taxa usando a
calculadora de taxas cruzadas, que pode ser chamada pelo menu em Suplementos ->taxas
cruzadas
55
Treinamento Treasury and Risk Management
Voc pode navegar desta tela para as telas do general transaction management. As guias
na parte superior da tela o auxiliam a realizar esta tarefa.
Administrao
Movimentos Adicionais
Detalhes de pagamento
Podem ser utilizados memos para armazenar informaes adicionais para cada atividade.
56
Treinamento Treasury and Risk Management
57
Treinamento Treasury and Risk Management
Data Efetiva
No campo Dias valor spot, voc pode definir o nmero de dias teis entre a concluso do
contrato e a data efetiva da transaes de forex.
Com regra, o nmero de dias teis 2. Mas isto pode variar dependendo do par de moeda
que est sendo negociado. Voc s deve atualizar este campo se o nmero de dias teis for
diferente de 2 para um par de moedas no mercado internacional de divisas.
58
Treinamento Treasury and Risk Management
4.2.2 CONTABILIZAO
Log de
Lanamentos
Quando voc lana uma transao, o sistema gera um log de lanamentos. Com um clique
duplo numa linha de lanamento, voc pode acessar o documento correspondente.
59
Treinamento Treasury and Risk Management
Requerimentos legais
Compatibilidade (padres de contabilidade possibilitam comparaes entre
companhias)
o Em um grupo de corporaes (filiais de diferentes pases)
o Fora do grupo corporativo (diferentes empresas do mesmo setor)
Consolidao
Globalizao
N reas de avaliao
paralela
Position Management
ADM. Emprstimo US GAAP
Ganhos
Position Management
IFRS
ADM. Conta
Ttulos
Isto permite a criao de tantas reas de avaliao quantas forem necessrias, permitindo a
definio de regras de avaliao e lanamentos que so exigidos para compliance com os
requerimentos da regra de contabilizao relevantes nestas reas de avaliao.
60
Treinamento Treasury and Risk Management
Ao cadastrar uma transao, voc pode usar a classe geral de avaliao para determinar o
horizonte de investimento como curto prazo, mdio prazo ou longo prazo. Alm disso, se for
definido no customizing, a classe geral de avaliao atribuda para a classe de avaliao
de cada rea de avaliao (ativos fixos, ativo circulante, trading, disponvel para venda,
mantido at o vencimento)
A classe geral de avaliao atua como um indicador para o trader sobre onde a
posio ser atribuda.
O balano para rea de avaliao paralela relevante estruturada com base na
classe de avaliao.
61
Treinamento Treasury and Risk Management
Regra de Depreciao determina como uma diferena negativa entre o mecado e o valor
contbil em uma etapa de avaliao tratada em uma data de avaliao.
62
Treinamento Treasury and Risk Management
Regra de Reavaliao determina como uma diferena positiva entre o mercado e o valor
contbil em uma etapa de avaliao tratada em uma data de avaliao.
63
Treinamento Treasury and Risk Management
64
Treinamento Treasury and Risk Management
O termo tipo de atualizao foi criado porque um tipo de movimento existente no usado e
interpretado uniformemente. Objetivo: uniformizar a viso de todos os movimentos.
Os tipos de atualizao no so mais dependentes dos mdulos, tem uma direo implcita.
Isto significa, por exemplo, que recebimentos ou pagamento de taxas devem ser
representados em dois tipos de atualizao diferentes.
Para usos especficos, voc primeiro precisa definir o tipo de atualizao necessrio e,
ento, atribu-lo. Voc pode atribu-lo para movimentos derivados e avaliaes para cada
procedimento de gerenciamento de posies. Na determinao de contas, a sistemtica de
lanamento definida atravs da atribuio do esquema de lanamento ao tipo de
atualizao. Usando diferentes tipos de atualizao, portanto, pode-se difenciar os
lanamentos entre procedimentos de administrao de de posies.
65
Treinamento Treasury and Risk Management
Processamento on-line:
o Para cada alterao na transao, os movimentos derivados so atualizados
imediatamente.
Processamento off-line:
o As transaes de negcio precisam ser geradas usando um programa
(transao TPM27)
Definir determinao
Definir referncia de Definir determinao
de referncia de
classificao contbil de contas
classificao contbil
66
Treinamento Treasury and Risk Management
67
Treinamento Treasury and Risk Management
68
Treinamento Treasury and Risk Management
69
Treinamento Treasury and Risk Management
Voc tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliao relevante para todas as
posies para as quais quer realizar uma avaliao MtM antes de executar o programa de
avaliao. O programa de avaliao, ento, utiliza este valor de NPV na respectiva data de
avaliao.
70
Treinamento Treasury and Risk Management
71
Treinamento Treasury and Risk Management
Log de Avaliao
72
Treinamento Treasury and Risk Management
73
Treinamento Treasury and Risk Management
4.2.3 EXERCCIOS
Trading
Esta operao ser tratada no SAP TRM conforme os passos descritos a seguir:
Transao FTR_CREATE
Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto CMB
Tipo de Transao FWD
Parceiro BPN##
3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:
Campo Valor
Moeda Compra USD
Montante Compra 5m
Moeda Venda BRL
Montante Venda 7.950.000,00
Taxa de cmbio 1,59
vista 1,57960
Swap 0,0104
Data Efetiva +35
Data Contrato 11.07.2011
Negociante TFBARBOSA
74
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Direo -
Moeda BRL
Banco Empresa CBR01
ID Conta CBR11
Direo +
Moeda BRL
Banco Empresa CBR01
ID Conta CBR11
Repita as entradas para a moeda USD.
.
6. Selecione a pasta Fluxo de Caixa, e verifique os movimentos gerados.
Avaliao da posio
Transao TPM60
75
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao foward que criamos
Moeda BRL
Tipo de anlise COPE
Data fixada 31.07.2011
Execuo de teste [Marcado]
Log detalhado [Marcado]
Dica: O valor de mercado para transaes financeiras do tipo OTC calculado pela
transao TPM60, pode ser mostrado pela transao S_ALR_87008531 - Entrar valores
atuais lquidos.
Transao TPM1
Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao foward que criamos
Data fixa da avaliao 31.07.2011
Categoria de avaliao 2 Avaliao durante o exerccio com
anulao.
Execuo de teste [Marcado]
76
Treinamento Treasury and Risk Management
Transao TX06
Campo Valor
Empresa CCSA
Tp.Produto CMB
Tipo de transao FWD
Campo Valor
Tp.Movimento 9110
Direo -
Montante pagamento 500
Moeda pagamento BRL
Data Pagamento 18.08.2011
Transao TBB1
77
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao forward de dlar
At inclusive vencimento 18.08.2011
Execuo em testes [Marcado]
Movimentos derivados
Agora como lanamento final para esta operao, precisamos fixar os movimentos
estatsticos gerados pelo sistema e gerar os lanamentos de ganhos/perdas da operao.
Transao TPM18
Campo Valor
Empresa CCSA
Transaes MB Nmero da transao forward de dlar
Data TRL 18.08.2011
Execuo em testes [Marcado]
78
Treinamento Treasury and Risk Management
Lanamentos contbeis
Os lanamentos contbeis podem desta transao podem ser consultados pelas transaes
TPM20 - Dirio de lanamentos ou S_ALR_87015254 - Sntese lanamentos divisas.
79
Treinamento Treasury and Risk Management
5 DERIVATIVOS
5.1 INTRODUO
Tipos de produtos
o Futuro de Acar
o Opes de Acar
o Futuro de Etanol
o Opes de Etanol
o Swap Cambial
o Swap de taxa de juros
80
Treinamento Treasury and Risk Management
Antes de cadastrar uma conta de futuros necessrio definir um parceiro de negcios que
represente a corretora ou bolsa com a funo Banco Pagador-TR0153.
81
Treinamento Treasury and Risk Management
Para que seja possvel operar com derivativos de commodities necessrio cadastrar as
commodities que sero referncias para estes contratos. Neste atividadade, devem ser
informados os dados comerciais da negociao (exemplo: unidade de medida e moeda
padro) alm das informaes descritas a seguir:
Nos dados de contrato futuro so infomados a bolsa na qual a commodity negociada, bem
como as especificaes dos contratos negociados nesta instituio (ex: volume, tick, moeda,
etc).
Dados cotao
82
Treinamento Treasury and Risk Management
5.2.3 CLASSES
83
Treinamento Treasury and Risk Management
Dados Bsicos
Bolsas
Nesta rea so registadas as informaes sobre bolsa em que a srie cotada e o limite
para variao do preo (Desvio em%), a partir do qual o sistema gera uma mensagem de
advertncia ao usurio. Alm disto, atravs do boto Cot.bolsa possvel ir para a tela de
cotaes da srie.
84
Treinamento Treasury and Risk Management
85
Treinamento Treasury and Risk Management
86
Treinamento Treasury and Risk Management
5.2.6 EXERCCIOS
01 - Conta de futuros
Crie uma conta de futuros para que possamos registrar nossas operaes com derivativos
listados em bolsa.
Transao TPM4
Campo Valor
Empresa CCTD
Conta de futuros CORERT-##
Empresa cpia CCTD
Conta de futuros cpia FIMAT
Campo Valor
Denominao Qualquer nome
Crie uma commodity para que possamos registrar nossas operaes com derivativos desta
categoria.
Transao TPM_CTY_MASTER
87
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
ID commodity SB##
Criar Com modelo
Copiar modelo ID commodity SB
Campo Valor
Sugar No 11 Sugar No ##
03 Classes
Agora criaremos uma srie de futuros para que possamos negoci-los em uma bosa
especfica.
Transao FWZZ
Campo Valor
N ident SBQ12-##
Status Ativo
Brve Sug NY Jan 12
Dscr Sug NY Jan 12 - ##
Criar Com modelo
Copiar modelo N ident SBQ12
04 - Cotaes de Ttulos
Criaremos agora uma srie de preos para a classe de futuros criada no exerccio anterior
88
Treinamento Treasury and Risk Management
Transao FW17
Campo Valor
N ident SBQ12-##
Bolsa NYSE
Campo Valor
DtTxCmb. Conf. Tabela abaixo
Tipo de Cmbio Caixa
Tx de Cmbio Conf. Tabela abaixo
DtTxCmb. Tx de Cmbio
22.08.2011 53,25
23.08.2011 52,50
24.08.2011 54,75
25.08.2011 55,00
26.08.2011 53,00
4. Veja o grfico com a evoluo dos preos selecionado o boto Diagrama Parcial
5. Selecione o boto Gravar.
05 - Cotaes de Commodities
89
Treinamento Treasury and Risk Management
Transao SCPE_PQ1
2. Nesta rea os preos das cotaes de commodities podem ser registrados conforme
a origem e o tipo de cotao desejado.
3. Selecione o boto Encerrar.
90
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3 OPERAO
5.3.1.1 TRADING
Liquidar
Ao criar uma transao de forward de commodity definido qual objeto do contrato (tipo de
produto) ser utilizado e com qual parceiro de negcios.
91
Treinamento Treasury and Risk Management
Administrao
Movimentos Adicionais
Nesta seo, os fluxos gerados automaticamente podem ser suplementados por outros
movimentos (impostos, taxas, comisses, etc)
Status
92
Treinamento Treasury and Risk Management
Detalhes de pagamentos
GTM AddOn
ExposureAddOn
Esta guia tambm no faz parte do sistema SAP standard, importante para atender as
necessidades da Copersucar de controle das exposies aos riscos de preos e cmbio. Os
atributos so:
Estas informaes so importantes para a correta apropriao das operaes nos portiflios
sobre os quais sero efetuados os clculos de VaR diversificado.
Alm disto, estas informaes sero a base para que o programa atribua automaticamente
um centro de custos para a transao que est sendo cadastrada.
93
Treinamento Treasury and Risk Management
Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa, neste caso, fornece a base para integraes (contabilidade / pagamentos)
e avaliaes.
Direo do fluxo
Ordenar os fluxos por diferentes critrios
Funes de procura e seleo
Totalizao
Funes para exportao de dados
Seleo direta da forma de visualizao requerida
Facilidade para armazenar layouts.
Edio direta do fluxo, no fluxo de caixa
Liquidao
94
Treinamento Treasury and Risk Management
95
Treinamento Treasury and Risk Management
96
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3.1.3 CONTABILIZAO
Liquidar
Autorizao usurio
Administrao de Limites
97
Treinamento Treasury and Risk Management
Log de
Lanamentos
98
Treinamento Treasury and Risk Management
Voc tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliao relevante para todas as
posies para as quais quer realizar uma avaliao MtM antes de executar o programa de
avaliao. O programa de avaliao, ento, utiliza este valor de NPV na respectiva data de
avaliao.
99
Treinamento Treasury and Risk Management
100
Treinamento Treasury and Risk Management
Log de Avaliao
101
Treinamento Treasury and Risk Management
Estorno
Estornar
- Erro no processamento
- Erro no customizing
- Ajuste da condio
Motivo para - Transferncia de capital
estorno - Outros motivos
Customizing
b) Status do Contrato
Criao Contrato Estorno 1 Estorno 2 Contrato
liquidado do Liquidado Estornado
contrato
Tempo
102
Treinamento Treasury and Risk Management
Se os dados incorretos forem apenas os dados da condio ou outro dado, voc pode
corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade.
Tempo
Tempo
103
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3.1.6 EXERCCIOS
Trading
Considerando uma venda acar de 5.000 toneladas de acar no valor de US$ 580,00/t
com recebimento em 15/08/2011. Com objetivo de se proteger do risco de uma valorizao
deste produto ao longo deste perodo, a Copersucar optou por fazer um contrato de forward
de acar para mitigar este risco. Esta operao foi realizada no dia 01/07/2011, o preo do
acar nesta data era US$ 26,12/t e a taxa futura negociada foi de US$ 26,26/t. O
subjacente deste contrato o preo spot do acar na nybot (Sugar no.11).
Esta operao ser tratada no SAP TRM conforme os passos descritos a seguir:
Transao FTR_CREATE
Campo Valor
Empresa CCSA
Tipo de Produto NAC
Tipo de Transao COM
Parceiro BPN##
3. Pressione [Enter].
4. Entre com as seguintes informaes:
Campo Valor
ID commodity SB
Qtd./unidade 109760 LB
104
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Direo -
Moeda USD
Banco Empresa SIT01
ID Conta SIT11
Direo +
Moeda USD
Banco Empresa SIT01
ID Conta SIT11
.
6. Selecione a pasta Fluxo de Caixa, e verifique os movimentos gerados.
Avaliao da posio
Transao TPM60
105
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao foward que criamos
Moeda USD
Tipo de anlise COPE
Data fixada 31.07.2011
Execuo de teste [Marcado]
Log detalhado [Marcado]
Dica: O valor de mercado para transaes financeiras do tipo OTC calculado pela
transao TPM60, pode ser mostrado pela transao S_ALR_87008531 - Entrar valores
atuais lquidos.
Transao TPM1
Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao foward que criamos
Data fixa da avaliao 31.07.2011
Categoria de avaliao 2 Avaliao durante o exerccio com
anulao.
Execuo de teste [Marcado]
106
Treinamento Treasury and Risk Management
18. Faremos o a atualizao da transao com o preo spot do accar para apurao do
resultado. Para isto, utilizaremos transao de processamento coletivo:
Transao FTR_00
Campo Valor
Empresa CCSA
Tp.Produto NAC
Tipo de transao COM
Transao TBB1
Campo Valor
Empresa CCSA
Transao Nmero da transao criada
At inclusive vencimento 15.08.2011
107
Treinamento Treasury and Risk Management
Movimentos derivados
Agora como lanamento final para esta operao, precisamos fixar os movimentos
estatsticos gerados pelo sistema e gerar os lanamentos de ganhos/perdas da operao.
Transao TPM18
Campo Valor
Empresa CCSA
Transaes MB Nmero da transao criada
Data TRL 15.08.2011
Execuo em testes [Marcado]
Lanamentos contbeis
Os lanamentos contbeis podem desta transao podem ser consultados pelas transaes
TPM20 - Dirio de lanamentos ou S_ALR_87015254 - Sntese lanamentos divisas.
108
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3.2.1 TRADING
Liquidar
Autorizao usurio
Administrao de Limites
Ao criar uma transao de futuro de commodity definido qual objeto do contrato (tipo de
contrato (tipo de produto) ser negociado, com qual parceiro de negcios e qual nmero de
ID da srie negociada).
109
Treinamento Treasury and Risk Management
Administrao
Movimentos Adicionais
Nesta seo, os fluxos gerados automaticamente podem ser suplementados por outros
movimentos (impostos, taxas, comisses, etc)
Status
Detalhes de pagamentos
110
Treinamento Treasury and Risk Management
GTM AddOn
ExposureAddOn
Esta guia tambm no faz parte do sistema SAP standard, importante para atender as
necessidades da Copersucar de controle das exposies aos riscos de preos e cmbio. Os
atributos so:
Estas informaes so importantes para a correta apropriao das operaes nos portiflios
sobre os quais sero efetuados os clculos de VaR diversificado.
Alm disto, estas informaes sero a base para o programa atribua automaticamente um
centro de custos para a transao que est sendo cadastrada.
111
Treinamento Treasury and Risk Management
Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa, neste caso, fornece a base para integraes (contabilidade / pagamentos)
e avaliaes.
Direo do fluxo
Ordenar os fluxos por diferentes critrios
Funes de procura e seleo
Totalizao
Funes para exportao de dados
Seleo direta da forma de visualizao requerida
Facilidade para armazenar layouts.
Edio direta do fluxo no fluxo de caixa
FUTURO
Offset por:
Configurao usando
(LIF ou FIFO etc., ou
manual
112
Treinamento Treasury and Risk Management
A reduo de uma posio realizada por uma transao inversa com a mesma classe
(srie). Isto facilita a sada do mercado sem a necessidade de consentimento da
contraparte, j que os contratos neste mercado so padronizados. Estas duas
caractersticas so as duas diferenas mais marcantes entre opes e futuros negociados
em bolsa das operaes realizadas no mercado de balco (OTC).
Futuros so gerenciados na administrao e cada abertura gera uma nova posio que
pode ser fechada por uma ou mais transaes de fechamento.
113
Treinamento Treasury and Risk Management
114
Treinamento Treasury and Risk Management
Liquidar
Autorizao usurio
Administrao de Limites
Neste relatrio possvel identificar as posies curtas e longas de uma srie de futuros
mantida por uma empresa em conta de futuros (corretora).
Posies Longas/Curtas
115
Treinamento Treasury and Risk Management
116
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3.2.4 CONTABILIZAO
Liquidar
Autorizao usurio
Administrao de Limites
117
Treinamento Treasury and Risk Management
Log de
Lanamentos
118
Treinamento Treasury and Risk Management
119
Treinamento Treasury and Risk Management
Voc tem que calcular e salvar um NPV para a data de avaliao relevante para todas as
posies para as quais voc quer realizar uma avaliao MtM antes de executar o programa
de avaliao. O programa de avaliao, ento, utiliza este valor de NPV na respectiva data
de avaliao.
120
Treinamento Treasury and Risk Management
121
Treinamento Treasury and Risk Management
Log de Avaliao
122
Treinamento Treasury and Risk Management
Estorno
Estornar
- Erro no processamento
- Erro no customizing
- Ajuste da condio
Motivo para - Transferncia de capital
estorno - Outros motivos
Customizing
b) Status do Contrato
Criao Contrato Estorno 1 Estorno 2 Contrato
liquidado do Liquidado Estornado
contrato
Tempo
123
Treinamento Treasury and Risk Management
Se os dados incorretos forem apenas os dados da condio ou outro dado, voc pode
corrigir isto diretamente sem ter que estornar a atividade.
Tempo
Tempo
124
Treinamento Treasury and Risk Management
1. Nesta primeira transao iremos criar uma posio comprada, para isto, utilize a
transao FTR_CREATE:
Transao FTR_CREATE
Campo Valor
Empresa CCTD
Tp.produto FCA
Tp.transao ABE
Parceiro BPN##
No ID SBQ12-##
Campo Valor
Tipo movimento 1500
Conta futuros CORERT-##
Dt.EfetPosio 22.08.2011
Data pagamento 22.08.2011
No unids. (nmero de 100
contratos)
Cotao (valor do contrato) 51,5
DtEncermto 22.08.2011
Portiflio COMMODITIE
Campo Valor
Tipo movimento 1911
Direo -
Montante Pagamento 15,00
Moeda UST
125
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Empresa CCTD
Transao (nmero da transao criada)
1. Nesta primeira transao iremos fechar uma posio comprada, para isto, utilize a
transao FTR_CREATE:
Transao FTR_CREATE
Caminho do Menu Menu SAP TRM Administrador de transaes
SAP Commodities Comrcio Criar transao financeira
Campo Valor
Empresa CCTD
Tp.produto FCA
Tp.transao FEC
Parceiro BPN##
No ID SBQ12-##
Campo Valor
Tipo movimento 1510
Conta futuros CORERT-##
Dt.EfetPosio 22.08.2011
Data pagamento 22.08.2011
No unids. (nmero de 5
contratos)
Cotao (valor do contrato) 52
DtEncermto 22.08.2011
Portiflio COMMODITIE
126
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Empresa CCTD
Transao (nmero da transao criada)
1. Nesta primeira transao iremos abrir uma posio vendida, para isto, utilize a
transao FTR_CREATE:
Transao FTR_CREATE
Caminho do Menu Menu SAP TRM Administrador de transaes
SAP Commodities Comrcio Criar transao financeira
Campo Valor
Empresa CCTD
Tp.produto FCA
Tp.transao ABE
Parceiro BPN##
No ID SBQ12-##
Campo Valor
Tipo movimento 1510
Conta futuros CORERT-##
127
Treinamento Treasury and Risk Management
Dt.EfetPosio 23.08.2011
Data pagamento 23.08.2011
No unids. (nmero de 20
contratos)
Cotao (valor do contrato) 52
DtEncermto 23.08.2011
Portiflio COMMODITIE
.
5. Selecione a opo Classe de conta de futuros para verificar o saldo da conta, j
considenrando a operao que esta sendo cadastrada.
Campo Valor
Empresa CCTD
Transao (nmero da transao criada)
Transao TBB1
Caminho do Menu Menu SAP TRM Administrador de transaes
SAP Commodities Contabilid. Lanamento Executar
Campo Valor
Divisas [Desmarcado]
Mercado Monetario [Desmarcado]
Derivativos [Marcado]
Titulos [Desmarcado]
Empresa CCTD
Tp.produto FAC
Conta de futuros CORERT-##
At inclusive vencimento 23.08.2011
Execuo de teste [Desmarcado]
128
Treinamento Treasury and Risk Management
3. Selecione Executar
05 - Margem de Variao I
Transao PMVM
Menu SAP TRM Administrador de transaes
Caminho do Menu
Commodities Contabilid. Lanamento Administrao de
SAP
margem Lanar margem variao
Campo Valor
Empresa CCTD
Conta de Futuros CORERT-##
Data Fixada 22.08.2011
Data do Documento 22.08.2011
Lanar margem Close [Marcado]
Execuo de teste [Desmarcado]
05 - Margem de Variao II
Transao PMVM
Menu SAP TRM Administrador de transaes
Caminho do Menu
Commodities Contabilid. Lanamento Administrao de
SAP
margem Lanar margem variao
Dica: Os lanamentos gerados pela transao PMVM pode ser estornados pela
transao PMSV.
129
Treinamento Treasury and Risk Management
Campo Valor
Empresa CCTD
Conta de Futuros CORERT-##
Data Fixada 23.08.2011
Data do Documento 23.08.2011
Lanar margem Close [Marcado]
Execuo de teste [Desmarcado]
Transao TPM18
Menu SAP TRM Administrador de transaes
Caminho do Menu
Commodities Contabilid. Transaes contbeis derivadas
SAP
Lanar e fixar
Campo Valor
Ttulos [Desmarcado]
Emprstimos [Desmarcado]
Derivativos com contao na Bolsa [Marcado]
Transaes OTC [Desmarcado]
Empresa CCTD
N ID SBQ12-##
Conta de futuros CORERT-99
Data TRL 22.08.2011 a 23.08.2011
Execuo de teste [Desmarcado]
130
Treinamento Treasury and Risk Management
Crie uma srie OBV1P-## com base na srie OBV1P2500 j cadastrada no sistema.
Atualize o preo de cotao para a nova srie criada em dois dias consecutivos
Utilizando o tipo de produto OPA e os tipos de transao ABE e FEC, execute
as operaes a seguir:
o Crie uma transao de abertura de posio comprada.
o Liquide e contabilize a transao.
o Calcule a margem para o primeiro dia da operao.
o Encerre a operao no dia seguinte (tipo de transao fechamento,
vendendo).
o Liquide e contabilize a transao.
o Calcule a margem final desta operao.
131
Treinamento Treasury and Risk Management
Crie uma srie DOLX11-## com base na srie DOLX11 j cadastrada no sistema.
Atualize o preo de cotao para a nova srie criada em dois dias consecutivos
Utilizando o tipo de produto FDL e os tipos de transao ABE e FEC, execute
as operaes a seguir:
o Crie uma transao de abertura de posio vendida.
o Liquide e contabilize a transao.
o Calcule a margem para o primeiro dia da operao.
o Encerre a operao no dia seguinte (tipo de transao fechamento,
comprando).
o Liquide e contabilize a transao.
o Calcule a margem final desta operao.
132
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3.3 SWAPS
Definio
Cenrio
Swaps oferecem vantagens comparativas de custos que so alcanadas por dois parceiros
com base em suas posies em diferentes segmentos de mercados financeiros que no
podem ser alcanadas individualmente.
133
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3.3.1 TRADING
Uma companhia financia um investimento com um emprstimo com taxa de juros fixos de
6,5%. O tesoureiro da companhia espera uma queda na taxa de juros e, portanto, contrata
um swap de taxa de juros com um banco. A companhia recebe uma taxa de juros fixa de
7,25% e paga uma taxa varivel de Libor 6M. A companhia incorre nos seguintes fluxos de
juros:
134
Treinamento Treasury and Risk Management
Tambm pode-se deslocar para as outras guias para entrar informaes detalhadas. H
tambm condies disponveis para os lados de entrada e sada, com informaes
detalhadas para cada caso. Os valores nominais podem ser alterados, e tambm podem ser
realizados ajustes nas condies.
Na viso detalhada da condio de juros, voc pode ajustar a frequncia com a qual a taxa
de juros varivel ser calculada e qual dia o valor da taxa de juros ser determinada. Ajustes
na taxa de juros podem ser realizados no incio no perodo, em intervalos regulares ou em
perodos especficos.
Para ajuste automtico da taxa de juros, selecione rea Administrativa -> calculo de juros
varivel -> correo de juros -> Processamento Automtico ->Criar, ou transao TJ05.
135
Treinamento Treasury and Risk Management
Pode-se acessar a calculadora de NPV para swaps selecionando Suplementos -> Clculo
do valor atual lquido.
Exemplos:
136
Treinamento Treasury and Risk Management
137
Treinamento Treasury and Risk Management
Liquidar
Autorizao usurio
Administrao de Limites
Para os produtos de swap, o clculo dos juros variveis tambm est disponvel da mesma
forma que para os produtos de Money Market, para a ponta do swap que, eventualmente,
possuir esta caracterstica.
138
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3.3.3 CONTABILIZAO
Liquidar
139
Treinamento Treasury and Risk Management
5.3.3.4 EXERCCIOS
Operao de SWAP
Agora iremos criar uma operao de Swap CDI x Dlar considerando as seguintes
informaes:
Ponta Passiva
Campo Valor
Valor Nocional 161.200,00 BRL
Taxa de juros 97% CDI
Ponta Ativa
Campo Valor
Valor Nocional 100.000,00 USD
Taxa de juros 10% a.a.
Considere que esta operao foi realizada pela empresa CCSA e que a contraparde ser o
parceiro de ngcios que criamos em exerccios anteriores. Esta operao teve inicio no dia
02/05/2011 e a data de vencimento 16/08/2011.
140
Treinamento Treasury and Risk Management
141
Treinamento Treasury and Risk Management
142
Treinamento Treasury and Risk Management
6 LOCALIZAO BRASILEIRA
143
Treinamento Treasury and Risk Management
partir do log deste programa tem-se uma viso geral das transaes realizadas que
sofreram lanamentos de transferncia (Empresa, transao, data de lanamento, valores,
moedas), a especificao das contas contbeis que so a origem dos valores e as
respectivas contas de destino.
144
Treinamento Treasury and Risk Management
6.2 SWAP
145
Treinamento Treasury and Risk Management
Por esta transao tambm possvel realizar o estorno dos lanamentos e obter um
relatrio dos lanamentos realizados anteriormente atravs da opo Exibir resultados
anteriores.
146
Treinamento Treasury and Risk Management
147
Treinamento Treasury and Risk Management
O clculo do imposto considera o valor dos juros bem como os referentes aos ingressos de
capital.
Para as posies em que a empresa for a mutuante, os efeitos dos impostos sobre o
montante total da dvida o mesmo, isto , IRRF reduzindo o valor do principal, que por sua
vez, acrescido pelo valor do IOF.
148
Treinamento Treasury and Risk Management
IOF incrementando
o valor do principal
149
Treinamento Treasury and Risk Management
6.5 EXERCCIOS
150
Treinamento Treasury and Risk Management
151
Treinamento Treasury and Risk Management
O dirio do Money Market possibita uma viso geral das transaes de Money Market
gravadas no sistema, usando critrios flexveis de seleo. Voc pode definir opes de
seleo (valores simples, intervalos, incluso/excluso) para cada critrio de seleo.
Desta forma, pode usar o jornal para selecionar transaes que foram concludas por
determinados traders ou com certo parceiro de negcios, por exemplo.
Usando o Dirio: Money Market, FX, Derivativos e Ttulos, voc pode obter uma viso
geral das transaes gravadas no sistema baseado em critrios flexveis de seleo.
Monitor de Posies
O monitor de posies pode ser usado nas transaes de FX para dar uma viso rpida e
atualizada do risco cambial de todas as transaes que forem criadas no gerenciador de
transaes.
152
Treinamento Treasury and Risk Management
Com o monitor de posies, voc pode combinar os fluxos de caixa do CLM com as
transaes financeiras (transaes de fundos, FX, ttulos e derivativos) do gerenciador de
transaes. Isto permite uma viso das posies de FX em todas as moedas relevantes
para a empresa. Pode-se selecionar os dados que devem vir do CLM e escolher quais
transaes precisam ser exibidas em combinao com este dado.
Lista de Posies
Voc pode usar a lista de posies para realizar verificaes de ganhos e perdas para
traders ou parceiros de negcios, listando tipos de transaes organizads por condies. Na
lista de posies, as posies para as transaes de Money Market so mostradas com
base em uma data fixada.
Voc tambm pode selecionar transaes de Money Market que possuam certa data de
incio ou data de vencimento.
RelattioDrilldown
153
Treinamento Treasury and Risk Management
A ferramenta de relatrios drilldown permite que voc estruture seus prprios relatrios e os
processe interativamente. Relatrios drilldownso muito flexveis: Voc pode analisar os
resultados graficamente, transfer-los para aplicaes do PC, fazer link com relatrios, e
atribu-los a uma estrutura de rvore hierrquica.
Relatrios drilldown possibilita a gerao de diferentes vises dos seus dados existentes.
Voc faz isto selecionando a combinao adequada de caractersticas e indicadores.
A idia por trs dos relatrios de drilldown tornar a informao disponvel em cubo com n
dimenses. Cada sub-cubo definido por caractersticas. As caractersticas correspondem a
dimenses (ex: 3 caractersticas portiflio, tipo de produto e moeda).
RelattioDrilldown - Arquitetura
Formulrios descrevem o contedo e formato dos relatrios. Eles fornecem a base para
relatrios, os quais voc completa mais tarde ao definir os relatrios.
154
Treinamento Treasury and Risk Management
Caractersticas definem as diferentes formas nas quais um conjunto de dados pode ser
classificado, por exemplo companycode, parceiro de negcios ou portiflio. Voc pode
incluir caractersticas em um formulrio e tambm em um relatrio.
Indicadores podem ser montantes e quantidades, voc pode usar uma transao de
indicadores de transao para definir indicadores adicionais aos indicadores existentes
(rvore de indicadores).
FormReport
A mxima geral de criar relatrios que ferramentas simples esto disponveis para gerar
relatrios simples, enquanto ferramentas mais sofisticadas esto disponveis para relatrios
mais complexos.
Relatrios:
155
Treinamento Treasury and Risk Management
Agora possvel definir relatrios ad hoc. Usando estes relatrios no necessrio criar
formulrios.
156
Treinamento Treasury and Risk Management
7.1 EXERCCIOS
157
Treinamento Treasury and Risk Management
8 EXPOSURE MANAGEMENT
Este repositrio de exposies fsicas pode ser acessado e mantido partir da transao
descrita seguir:
Transao FTREX1
158
Treinamento Treasury and Risk Management
159
Treinamento Treasury and Risk Management
Por fim, o sistema capaz de extratificar automtica as exposies que uma commodity
pode gerar automaticamente. Isto , os riscos de preos e/ou de cmbio.
160
Treinamento Treasury and Risk Management
Uma vez que este processo de manuteno nesta base de dados concludo, voc pode
gerar uma lista para conferncia dos registros gerardos/alterados:
Transao FTREX2
161
Treinamento Treasury and Risk Management
Transao FTREX12
162