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RESUMEN ABSTACT
Con el propsito de brindar informacin til a los In order to provide useful information to the various
diversos usuarios de la informacin inanciera, tales users of inancial information, such as investors, credi-
como los inversionistas, acreedores, prestamistas, tors, lenders, on the results obtained in a given period,
sobre los resultados obtenidos en un perodo deter- various accounting bodies rules issuers of national
minado, diversos organismos contables emisores de and international scope in the last two decades have
normas de alcance nacional e internacional en las dos been implemented as part of its provisions required
ltimas dcadas han venido implementando como to submit financial information obtained income
parte de su normatividad la obligacin de presentar that have an entity. Additionally, it is important show
informacin inanciera de los resultados integrales there are several accounting studies and research that
que ha obtenido una entidad. Adicionalmente, es support the usefulness of this information in addition
importante sealar que existen diversos estudios e to prepared for general purposes.
investigaciones contables que sustentan la utilidad de In the present work of investigation, it analyzed the
contar con esta informacin como complemento de characteristics of the results comprehensive income,
la informacin inanciera preparada para propsitos its components, and the IFRS accounting standards
generales. on the presentation of the statement of comprehensive
En el presente trabajo de investigacin, se analizara las income. It also seeks to identify companies that are
caractersticas de los resultados integrales, sus compo- listed on the Lima Stock Exchange for the period pre-
nentes, y la normatividad contable de las NIIF sobre sented results with diferent amounts Comprehensive
la presentacin del estado de los resultados integrales. results for the period 2011, and on that information
Asimismo, busca identiicar que empresas de las que to analyze the types of variations that occur between
cotizan en la Bolsa de Valores de Lima presentan these results, the frequency components of income
resultados del perodo con montos diferentes a los and expense recognized in equity determinants of
resultados Integrales en el perodo 2011, y sobre esa comprehensive income, and monetary signiicance
informacin analizar los tipos de variaciones que se of changes between proit or loss and comprehensive
presentan entre dichos resultados, la frecuencia de los income.
componentes de los ingresos y gastos reconocidos en Keywords: international financial reporting stan-
el patrimonio determinantes del resultado integral, y dards, comprehensive income, deferred income taxes,
la signiicacin monetaria de las variaciones entre el stock market, inancial information users
resultado del perodo y el resultado integral.
Palabras claves: normas internacionales de informa-
cin inanciera, resultados integrales, impuesto a las
ganancias diferidas, mercado burstil, usuarios de la
informacin inanciera
* Magister en Ciencias Contables y Financieras Universidad Diego Portales (Chile). E-mail: pvilchezcpa@gmail.com
Normas Internacionales de Informacin Financiera. heory and Measurement of Business Income, Uni-
En el ao 2003 el IASB organismo emisor de las versity of California), y Sprouse, R. and Moonitz, M.
Normas Internacionales de Informacin Financiera en 1962 (A Tentative Set of Broad Accounting Prin-
public la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez de las ciples for Business Enterprises, American Institute of
Normas Internacionales de Informacin Financiera, Certiied Public Accountants, New York).
la cual tiene como objetivo asegurar que los primeros Respecto a investigaciones empricas efectuadas
estados inancieros NIIF de la entidad contengan en Estados Unidos asociadas al impacto en los usua-
informacin de alta calidad que sea tranparente para rios de los formatos para la presentacin del resultado
los usuarios y comparable durante todos los perodos integral, podemos sealar la efectuada por Hirst y
que se presenten, proporcionen un punto de partida Hopkins en 1998 para evaluar la incidencia de los
coniable para la contabilidad segn las Normas In- formatos alternativos de presentacin del resultado
ternacionales de Informacin Financiera y que pueda integral segn el SFAS 130 del FASB en la deteccin
ser generada a un costo que no exceda los beneicios de prcticas earnings management, teniendo como
de los usuarios. muestra 96 analistas inancieros del CFA Institute,
Por lo expuesto, las empresas supervisadas por en la que se indica si el resultado global se revela de
la Superintendencia del Mercado de Valores cum- forma ntida en el estado de resultados integrales, y no
plieron con presentar informacin inanciera anual escondido en el estado de cambios en el patrimonio
por el perodo 2011 por primera vez bajo Normas neto, se facilita la deteccin de prcticas de earnings
Internacionales de Informacin Financiera, con lo management, hasta el punto que los analistas inan-
cual se inicia en nuestro pas un proceso de adapta- cieros asignan un precio similar a las acciones de em-
cin de la informacin inanciera al nuevo modelo presas que llevan a cabo dichas prcticas y las que no
siguen las mismas. Asimismo, un estudio similar fue
normativo que constituyen las Normas Internacio-
efectuado por Hunton et al. en 2006 teniendo como
nales de Informacin Financiera. En esa lnea el
muestra a 62 profesionales de la direccin inanciera
presente trabajo de investigacin pretende analizar
y CEO con similares conclusiones.
la relevancia y representacin iel de la informacin
Por su parte, Sousa Francisco de Espaa en el
inanciera suministrada por el Estado de Resultados
2008 realiza una investigacin emprica para estudiar
Integrales en aplicacin de la NIC 1 Presentacin de
el impacto del resultado integral frente al resultado
Estados Financieros.
neto, revelados ambos segn la NIC 1 del IASB,
tanto para el conjunto de la muestra como particu-
1. Marco de Referencia
larizado por sectores, teniendo como muestra a 92
1.1 Importancia de la Informacin del Resulta-
empresas cotizadas espaolas en la Bolsa de Madrid
do Integral para los Usuarios de la Informacin
(2004-2007), en la que se indica que el resultado
Financiera global frente al resultado neto presenta diferencias
En la literatura contable americana existen di- estadsticamente signiicativas para el conjunto de la
versos autores que han planteado la utilidad en la muestra en los cuatro aos estudiados. Sin embargo,
informacin que presentan los resultados integrales, apenas existen diferencias signiicativas entre los
en el sentido que al informar los resultados integrales distintos sectores de actividad econmica, con lo que
se aporta informacin relevante sobre los cambios en nos encontramos ante un fenmeno, que en lneas
el patrimonio no relacionados con transacciones con generales afecta a cotizadas en todos los sectores.
los accionistas. Algunos autores de la escuela clsica De las investigaciones referidas e incluidas en el
normativa deductiva que cabe sealar son MacNeal, artculo Fundamentos Conceptuales del Resultado
K. en 1939 (Truth un Accounting, Univeristy of Global, preparado por Sousa Francisco en el 2009
Pennsylvania), Edwards, E. y Bell, P. en 1961 (he podemos precisar que es relevante la informacin que
brinda los resultados integrales para los inversionistas, En el 2003 el IASB emiti una NIC 1 revisada
prestamistas y otros acreedores como usuarios de como parte de una agenda inicial de proyectos
la informacin inanciera en el proceso de toma de tcnicos. Asimismo, el IASB emiti en el 2007 una
decisiones de inversin, inanciacin y operacin. NIC 1 modiicada, que inclua una modiicacin de
Asimismo, diversos organismos reguladores la presentacin de los cambios en el patrimonio que
contables a nivel internacional desde la dcada de los proceden de los propietarios y del resultado integral y
noventa del siglo XX, han incorporado a su normati- un cambio en la terminologa de las denominaciones
vidad contable los resultados integrales, por ejemplo de los estados inancieros. Finalmente en el 2011 el
el organismo emisor FASB de Estados Unidos emiti IASB modiic la NIC 1 para mejorar la forma de
la norma SFAS 130 Reporting Comprehensive presentacin de las partidas de otro resultado integral.
Income en el ao 1997, el organismo emisor ASB El objetivo de la NIC 1 es establecer las bases
de Inglaterra emiti la norma FRS 3 Reporting Fi- para la presentacin de los estados inancieros de
nancial Performance en el ao 1999, y el organismo propsito general, para asegurar que los mismos
emisor IASB que tiene alcance internacional emiti la sean comparables, tanto con los estados inancieros
Modiicacin de la NIC 1 Presentacin de Estados de la misma entidad correspondientes a periodos
Financieros en el ao 2007, asimismo, recientemente anteriores, como con los de otras entidades. Esta
el organismo emisor de normas CINIF de Mxico Norma establece requerimientos generales para la
ha emitido el documento B-3 Estado de Resultado presentacin de los estados inancieros, guas para
Integral en el ao 2011. determinar su estructura y requisitos mnimos sobre
Por lo expuesto, esta nueva concepcin de reve- su contenido.
lacin de los resultados integrales, si bien es cierto La NIC 1 afecta la presentacin de los cambios
tiene fundamentos vinculados al paradigma de la en el patrimonio que proceden de los propietarios
utilidad de la informacin y coincidencia entre los y en el resultado integral. Lo anterior, no signiica
diversos modelos normativos mundiales, tambin que se modiiquen los criterios de reconocimiento
debo sealar que abandona el principio contable de o medicin de las partidas patrimoniales.
realizacin, debido a que lo sustituye por el deno- La norma requiere que se presente en el estado
minado principio de valor, donde no importa si los de cambios en el patrimonio todos los cambios o
resultados estn realizados o no , sino que lo relevante transacciones que proceden de los propietarios (por
para reconocer los ingresos o gastos es que los activos ejemplo, aporte de capital, declaracin de dividen-
o pasivos hayan cambiado de valor, y evidentemente dos), de forma separada de los cambios distintos
puedan medirse coniablemente. Esta aseveracin relacionados con los propietarios en el patrimonio
es coincidente con el nuevo Marco Conceptual de (por ejemplo, supervit por revaluacin, ganancia
Preparacin de Informacin Financiera emitido en por activos inancieros disponibles para la venta);
el 2010 por el IASB. asimismo, se indica que todos los cambios o tran-
sacciones en el patrimonio que no proceden de los
1.2 Presentacin del Estado de Resultado Integral propietarios se requiere que se presenten en un estado
segn la Norma Internacional de Contabilidad de resultado integral o en dos estados (un estado de
Nmero 1 (NIC 1 Presentacin de Estados Fi- resultado separado y un estado de resultado integral)
nancieros) los componentes del resultado integral no est per-
El Consejo de Normas Internacionales de mitido que se presenten en el estado de cambios en
Contabilidad (IASB) en el 2001 adopt la NIC 1 el patrimonio. El propsito es proporcionar mayor
Presentacin de Estados Financieros, que haba sido informacin mediante la agregacin de partidas con
originalmente emitida por el Comit de Normas caractersticas comunes y separando partidas con
internacionales de Contabilidad en 1997. caractersticas diferentes.
Se requiere que se revele los resultados e impues- integral. Los ajustes por reclasiicacin son importes
tos a las ganancias vinculados con cada componente reclasiicados en el resultado del perodo corriente
de otro resultado integral. Lo anterior se explica por- que fueron reconocidos en otro resultado integral
que los componentes a menudo tienen tasas iscales en perodos anteriores.
diferentes de las aplicadas al resultado. Asimismo, El resultado integral se presenta en los estados
requiere que se revele los ajustes por reclasiicacin inancieros que emita una entidad al inal del perodo
relacionados con los componentes de otro resultado del que se informa.
El Estado del Resultado Integral incluir como estados financieros bajo las Normas IFRS. Debo
mnimo los siguientes rubros: precisar, que algunas empresas que a pesar de estar
Si bien es cierto, el formato incluye las ltimas cotizadas en el mercado burstil no presentaron
modiicaciones de las Normas Internacionales de estados financieros bajo IFRS por estar regulada
Informacin Financiera, es necesario que se revise contablemente por otros organismos reguladores
la eventual creacin de cuentas en el Plan Contable o porque solicitaron postergacin para efectuar la
adopcin en el ao 2012.
General Empresarial para los componentes integrales
Para efectos de analizar la informacin de las
que no tienen cuenta contable a nivel del elemento 5
empresas se deinieron como componentes princi-
(cinco) Patrimonio Neto.
pales al resultado del perodo, los componentes del
integral y los resultados integrales en el perodo 2011.
2. Anlisis de la Presentacin del Resultado Asimismo, se consider el formato vigente utilizado
Integral para Empresas Cotizadas en Per por la Superintendencia de Mercado de Valores en
Para analizar la informacin inanciera presentada el perodo 2011.
a la actual Superintendencia del Mercado de Valores El presente anlisis tiene por objetivos princi-
en el perodo 2011 se tom un grupo de empresas pales identiicar las principales variaciones entre el
individuales cotizadas en el mercado burstil, que resultado del perodo y el resultado integral, es decir
obligatoriamente presentaron por primera vez sus las diversas posiciones de aumento o disminucin
que se pueden presentar entre ambas variables, los 2.1 Descripcin de la Muestra
principales componentes de ingresos y gastos reco- De las 289 empresas cotizadas que presentaron
nocidos en patrimonio que forman parte de los resul-
estados inancieros en el ao 2011, se han conside-
tados integrales, y la tasa de aumento o disminucin
rado 54 empresas (18.69%) que han presentado in-
promedio respecto a los importes obtenidos por las
empresas que han tenido cambios entre el resultado formacin de cambios entre el resultado del perodo
del perodo y resultado integral. y el resultado integral (Ver Anexo 2).
2.2 Determinacin de las Variaciones entre el donde se muestra las seis alternativas de clasiicacin
Resultado del Perodo y el Resultado Integral para las empresas que presentaron Resultados del
En las 54 empresas analizadas se han presentando
Perodo con monto diferente al Resultado Integral,
cambios en las diversas relaciones entre el Resultado
de tal forma conocer la concentracin que se ha pre-
del Perodo (RP) y el Resultado Integral (RI), por
lo que tomando de referencia el trabajo desarrollado sentado en cada campo y el tipo de variacin obtenida
por Jara y Abarca (2009) se confeccion el Anexo 3 en las 54 empresas analizadas en el perodo 2011.
Tal como se puede apreciar en el Anexo 3 la del total; por lo expuesto, la variacin de aumento ha
mayor concentracin se present en el Grupo A sido de 36 empresas es decir un 66.67% del total y una
que gener un aumento (positivo) en 35 empresas variacin de disminucin de 18 empresas es decir un
(64.81%) del total de empresas analizadas, y lo in- 33.33% del total, con lo cual es mayor la proporcin
verso que signiica una disminucin (negativo) en 16 de empresas, peruanas analizadas que han tenido
empresas (29.63%) del total de empresas analizadas. cambios positivos entre el resultado del perodo y el
Asimismo, el Grupo F que corresponde a la posicin resultado integral obtenido al inal del perodo 2011.
ms positiva de las concentraciones se present en 1 Las 35 empresas del Grupo A donde han tenido
empresa (0.02%) del total de empresas analizadas, una variacin de aumento en la relacin +RP a +RI
y el Grupo C que corresponde a la posicin ms que se presentan en orden de presentacin en la p-
negativa se presento solo en dos empresas (0.04%) gina web de la SMV son las siguientes:
Las 16 empresas del Grupo B donde han tenido una variacin de disminucin en la relacin +RP a +RI que
se presentan en orden de presentacin en la pgina web de la SMV son las siguientes:
Las 2 empresas del Grupo C donde han tenido una variacin de disminucin en la relacin +RP a -RI que
se presentan en orden de presentacin en la pgina web de la SMV son las siguientes:
Finalmente 1 empresa que se concentra en el Gru- pero bajo el formato que se utiliz por la SMV en la
po F ha tenido una variacin de aumento en la relacin informacin inanciera del perodo 2011.
-RP a +RI y que es la empresa Lima Caucho S.A. El proceso que se realiz fue obtener los reportes
inancieros, tabular los registros que se presentan (en
2.3 Determinacin de los Componentes del algunas empresas se presentan dos o ms tipos de
Resultado Integral componentes de resultados integrales por empresa),
Para efectos de determinar los componentes de validar la consistencia de las cifras, para obtener las
los ingresos y gastos que se reconocen en el patrimo- frecuencias acumuladas para las 54 empresas. Las
nio de las empresas que presentan cambios entre el cifras obtenidas se presentan en el Anexo 4 Deter-
resultado del perodo y el resultado integral, se ana- minacin de los componentes que configuran el
liz los componentes de las 54 empresas analizadas, resultado integral.
Tal como se puede apreciar en el Anexo 4, las 2.4 Determinacin de la Signiicancia Monetaria
54 empresas analizadas han reportado 64 eventos de los Cambios entre el Resultado del Perodo y
en los resultados integrales, lo cual signiica que por Resultado Integral
cada empresa se han realizado en promedio 1.18 En la determinacin de la signiicancia monetaria
se ha agrupado los valores del resultado del perodo
eventos, lo cual signiica una relacin de una empresa
(utilidad o prdida) obtenido y se ha comparado con
un evento. la agrupacin de los valores del resultado integral
Asimismo, el componente variacin neta de co- (utilidad o prdida) de las 54 empresas analizadas, de
bertura de lujos de efectivo ha presentado 21 eventos tal forma que pueda obtener la variacin monetaria
de los 64 eventos alcanzando la primera preferencia del cambio y la tasa de aumento o disminucin entre
el resultado del perodo y el resultado integral.
con 32.81% y el componente ganancia (prdida)
Para efectos de poder analizar los cambios, el
por activos inancieros disponibles para la venta ha Anexo 5 presenta el monto de los resultados del
presentado 15 eventos de los 64 eventos alcanzados perodo obtenido por grupo de empresas que se de-
obteniendo la segunda preferencia con 23.44%. terminaron en el anexo 3 de la presente investigacin.
Por los resultados presentados en el Anexo 5 que 35%, Inversiones la Rioja S.A. con 97%, Southern
muestra los resultados de las 54 empresas analizadas se Cone Power Per S.A. con 28%, Ferreyros S.A.A. con
ha obtenido que el resultado consolidado del perodo 21%, EAFC Maquisistema S.A. con 63%, Sociedad
2011 ascendi en miles de soles a S/. 7,058,669 y el Minera Brocal S.A.A. con 22%, Consorcio Industrial
resultado integral consolidado por el mismo perodo de Arequipa S.A. con 289% y Laive S.A. con 97%
ascendi en miles de soles a S/. 7,176,933, lo cual Las empresas del Grupo B que han tenido cam-
signiic un aumento en miles de soles de S/. 118,324, bios importantes menores superiores al 20% por
dicho monto signiic un aumento relativo del resulta- ejemplo corresponde a las empresas Cencosud Per
do integral respecto al resultado del perodo en 1.68%, S.A. con 98%, Corporacin Lindley S.A. con 52%, e
dicha cifra no es signiicativa respecto al conjunto de Inversiones Pacasmayo S.A. con 57%.
todas las empresas, pero tambin debo sealar que
algunas empresas han tenido cambios importantes CONCLUSIONES
entre los resultados del perodo y los resultados inte- 1. El modelo normativo contable que se aplica para
grales, que individualmente tienen tasas superiores las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores
al 20%, lo cual amerita la importancia de revelar los de Lima a partir del perodo 2011 es el mode-
resultados integrales como estado inanciero. lo contable de las normas emitidas por la Junta
Las empresas del Grupo A que han tenido cam- de Normas de Contabilidad Financiera (IASB,
bios importantes positivos superiores al 20% por por sus siglas en ingls) denominadas Normas
ejemplo corresponde a las empresas Agroindustrias Internacionales de Informacin Financiera,
AIB S.A. con 27%, Reactivos Nacionales S.A. con las mismas que se aplican en forma integral e