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Amortizacin
1. Definicin.
La amortizacin de una deuda consiste en el pago de cuotas peridicas (mensuales,
trimestrales, etc.), cada una de las cuales se compone de una cantidad destinada a la extincin
de la deuda o principal y de otra destinada a satisfacer los intereses del acreedor por el
prstamo concedido. La finalidad de la amortizacin de un activo fijo es constituir una
provisin con vistas a la renovacin del mismo.
2. Tabla de Amortizacin.
Es un cuadro ordenado que describe el comportamiento del crdito en lo referente a los
diferentes valores o cuotas que intervienen en una amortizacin. Tiene la finalidad de
visualizar lo que sucede con la deuda al comienzo de cada perodo, intereses (cuota de inters)
por pagar en cada perodo, parte de la deuda que se amortiza (cuota de amortizacin) en cada
perodo, el total a pagar (cuota del periodo) en cada periodo y el total de la deuda amortizada
hasta el final de cada perodo.
En la tabla de amortizacin, bsicamente interviene los siguientes elementos:
a. Periodo (k).
Es el nmero de la cuota correspondiente o el inicio del periodo que vamos a
analizar.
b. Cuota de Inters (Ik).
Es la parte de la cuota destinada a pagar el inters de la deuda. Al distribuir la cuota
del periodo, debemos de considerar que lo primero que debemos de cubrir es el
inters de la deuda.
c. Cuota de Amortizacin (Ak).
Es la parte de la cuota que se abona para extinguir la deuda parcialmente.
d. Cuota del Periodo (Rk).
Es el pago realizado cada periodo en el cual se suman todas las cuotas.
e. Deuda o Saldo Insoluto (Ck).
Es el saldo o deuda anterior menos la cuota de amortizacin.
f. Deuda Extinguida (Ek).
Es la acumulacin de las cuotas de amortizacin hasta el periodo k.
g. Otros.
Se pueden considerar columnas adicionales con pagos como: gastos administrativos,
comisiones, seguros, mantenimiento de cuenta, etc., los cuales se adicionan a una
cuota del total del periodo.
Cuota de Cuota de Cuota del Saldo
Periodo
Inters Amortizacin Periodo Insoluto
(k)
Ik Ak Rk Ck
0
1
1
Amortizacin Dr. Ferdinand Ceballos Bejarano
3. Mtodos de Amortizacin.
a. Mtodo Francs o Cuota del Periodo Constante.
Consiste en extinguir la deuda con cuotas constantes en el periodo, de los cuales se paga
primero el inters y luego el principal. Se caracteriza por:
o La cuota peridica de pago Rk es constante R y se calcula como una renta vencida o
anticipada.
o La amortizacin de la deuda Ak es variable y creciente en progresin geomtrica.
o El pago de intereses del periodo Ik est calculado sobre el saldo del prstamo, y es
decreciente.
Se utilizan las siguientes frmulas:
Cuota de Inters
I k i Ck 1
i
n
1 i
k 1 n
En funcin al capital: Ak C
1 1 i
En funcin a la primera cuota de amortizacin: Ak A1 1 i
k 1
1 1 i k n
En funcin a la cuota del periodo: Ck R
i
1 i n 1 i k
En funcin al capital: Ck C
1 i 1
n
Deuda Extinguida
2
Amortizacin Dr. Ferdinand Ceballos Bejarano
Ek Ek 1 Ak
1 i k 1
En funcin a la cuota del periodo: Ek R 1 i
n
i
1 i n 1
En funcin a la primera cuota de amortizacin: Ek A1
i
1 i k 1
En funcin al capital: Ek C
1 i 1
n
3
Amortizacin Dr. Ferdinand Ceballos Bejarano
4
Amortizacin Dr. Ferdinand Ceballos Bejarano
Solucin:
a)
a. Mtodo Francs.
0.24
R 8000 2338.35
1 1.24
8
b. Mtodo Alemn.
8000
A 1000
8
Periodo Inters Amortizacin Cuota Saldo Extinto
0 0,00 0,00 0,00 8000,00 0,00
1 1920,00 1000,00 2920,00 7000,00 1000,00
2 1680,00 1000,00 2680,00 6000,00 2000,00
3 1440,00 1000,00 2440,00 5000,00 3000,00
4 1200,00 1000,00 2200,00 4000,00 4000,00
5 960,00 1000,00 1960,00 3000,00 5000,00
6 720,00 1000,00 1720,00 2000,00 6000,00
7 480,00 1000,00 1480,00 1000,00 7000,00
8 240,00 1000,00 1240,00 0,00 8000,00
8640,00 8000,00 16640,00
c. Mtodo Americano.
Periodo Inters Amortizacin Cuota Saldo Extinto
0 0,00 0,00 0,00 8000,00 0,00
1 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
2 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
3 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
4 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
5 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
6 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
7 1920,00 0,00 1920,00 8000,00 0,00
8 1920,00 8000,00 9920,00 0,00 8000,00
15360,00 8000,00 23360,00
5
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d. Mtodo Flat
8, 000 1 0.24 8
R 2,920
8
Periodo Inters Amortizacin Cuota Saldo Extinto
0 0,00 0,00 0,00 8000,00 0,00
1 1920,00 1000,00 2920,00 7000,00 1000,00
2 1920,00 1000,00 2920,00 6000,00 2000,00
3 1920,00 1000,00 2920,00 5000,00 3000,00
4 1920,00 1000,00 2920,00 4000,00 4000,00
5 1920,00 1000,00 2920,00 3000,00 5000,00
6 1920,00 1000,00 2920,00 2000,00 6000,00
7 1920,00 1000,00 2920,00 1000,00 7000,00
8 1920,00 1000,00 2920,00 0,00 8000,00
15360,00 8000,00 23360,00
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Amortizacin
Sistema de Amortizacin con Cuotas Uniformes
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cada 90 das.
Rpta: 824,57.
9. Se requiere conocer el importe de la quinta cuota principal de un prstamo. Para obtener
este dato se tiene la siguiente informacin: prstamo 5000; TNA 18%, capitalizaba
trimestralmente; el nmero de cuotas uniformes trimestrales vencidas, 8.
Rpta: 635,67.
10. La sexta cuota principal de un prstamo amortizable en el plazo de 2 aos, con cuotas
uniformes trimestrales vencidas, es 2000. Calcule el importe del prstamo que devenga una
TNA de 24% con capitalizacin diaria.
Rpta: 14761,82.
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aos con cuotas uniformes cuatrimestrales. Cul ser el importe de la cuota inters
correspondiente a la quinta cuota uniforme?
Rpta: 146,25.
18. Calcule el importe de la cuota inters correspondiente a la novena cuota uniforme de un
prstamo de 7000, que devenga una TEA del 21% y debe amortizarse en el plazo de un ao
con cuotas mensuales vencidas.
Rpta: 39,76.
19. La quinta cuota inters de un prstamo que devenga una TNA de 24%, amortizable en el
plazo de dos aos con cuotas uniformes trimestrales vencidas es de 334,80. Calcule el
importe del prstamo.
Rpta: 10000.
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Clculo de n
38. Un prstamo de 15000, que devenga una TEM de 2,5%, ser amortizado con cuotas
uniformes bimestrales vencidas de 1948,47. Cuntas cuotas sern necesarias para cancelar
el prstamo?
Rpta: 10.
39. Cuntas cuotas trimestrales vencidas de 3107 deben efectuarse para amortizar un prstamo
de 12000, que devenga una TEM de 3%?
Rpta: 5.
40. El 2 de marzo se contrata un prstamo de 4000, que devenga una TEM de 1%, para
amortizarla con cuotas uniformes vencidas de 500,75 cada 30 das. Cuntas cuotas sern
necesarias para cancelar el prstamo? Si el resultado es un nmero no entero, en qu fecha
se realizar el ltimo pago?
Rpta: 8,3667; 11 das despus de la ltima cuota, el 8 de noviembre.
41. Un prstamo hipotecario de 50000, que devenga una TEM de 1,3%, debe amortizarse en el
plazo de diez aos con cuotas uniformes vencidas mensuales. El prestatario ofrece pagar 200
ms sobre el importe de su cuota normal. Si se mantienen las dems condiciones, en cunto
tiempo cancelar el prstamo hipotecario y en cunto se reducir los intereses?
Rpta: 77,83 meses; 19229,73.
Clculo de i
42. Un prstamo de 50000, que devenga una TEA de 18%, debe amortizarse en el plazo de dos
aos con cuotas uniformes semestrales vencidas. Las condiciones adicionales del prstamo
establecen una retencin de 5000, importe que debe aplicarse al pago de la ltima cuota del
prstamo. Calcule la verdadera TEA del financiamiento.
Rpta: 21,257%
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