Gestin Financiera en Minera

IMIN412
Gua Estado de Flujo de Efectivo-1

Ejercicio 1
Servicios Examar S. A., ha experimentado ciertos problemas de liquidez, debido sobre todo
a que en el pasado haba venido aplicando una poltica de crdito muy liberal, bajo la cual no
se hacan las investigaciones necesarias para determinar si un cliente potencial era o no un
buen sujeto de crdito, as como tampoco para evaluar si los plazos de crdito eran los
adecuados. Por otra parte, sus prcticas de cobro eran bastante deficientes. A pesar de que
ya ha estado corrigiendo algunas de estas fallas, las repercusiones de las prcticas
anteriores an se estn resintiendo en la empresa y se ven sobre todo en un saldo
importante de cartera vencida.
El 2 de enero del ao actual, la empresa adquiri una cantidad importante de juegos de
comedor por un total de $2 000 000 de pesos; negoci con el proveedor un crdito a un
plazo de 30 das y un descuento por pronto pago del 10%, si paga en 15 das.
Cumplidos los 15 das, la empresa no pudo aprovechar el descuento por pronto pago debido
a que la cobranza fue poca y adems las ventas en general fueron bajas (de hecho, no se
vendi ningn juego de comedor). Transcurridos los 30 das, la situacin no haba mejorado:
la cobranza segua baja, e igual suceda con las ventas (los juegos de comedor seguan sin
venderse); como consecuencia, la empresa tampoco pudo pagar. Por esta razn, el
proveedor exigi a Muebles Michoacanos que firmara un pagar por el monto insoluto, en el
que se estableci una de tasa de inters de 18% anual y un vencimiento al 3 de marzo.
Para poder pagar el documento anterior a su proveedor, la empresa solicit y obtuvo un
crdito con un banco a un plazo de tres meses (iniciado a partir del 2 de marzo) por un
monto de dos millones de pesos, con una tasa de inters de 20% anual.
Se pide:
1. Calcular la cantidad total que la empresa debe pagarle al banco al vencimiento del plazo.
2. Calcular el monto que finalmente le pag al proveedor.
3. Determinar lo que le cost a la empresa el no tener la suficiente liquidez para poder
pagarle al
proveedor, de acuerdo con las condiciones originalmente negociadas.
4. Qu recomendaciones concretas le hara a la administracin de Muebles Michoacanos,
S. A.,para mejorar su liquidez en el futuro?
Ejercicio 2
Durante su primer ao de operaciones, Pacific S. A., cobr a sus clientes $6 000 000 y pag
a sus proveedores $4 000 000; los accionistas aportaron $5 000 000 y a mediados de ao la
compaa obtuvo del Banco B un prstamo por $3 000 000. En el mes de marzo adquiri al
contado maquinaria que le cost $1 500 000, en noviembre pag $1 000 000 al banco y en
el mes de diciembre reembols a los accionistas $2 000 000.
Se pide:
1. Determinar el total de las fuentes de efectivo del ao.
2. Calcular el total de aplicaciones de efectivo en el ao.
3. Calcular el monto del efectivo generado por la operacin.
4. Determinar el monto de efectivo que tiene la empresa al final del ao.
5. Cul fue la principal fuente de efectivo?
6. Cul fue la principal aplicacin del efectivo?
7. Cul fue la fuente de financiamiento menos importante?
8. Cul fue la aplicacin de efectivo menos importante?

Ejercicio 3
En cada uno de los casos que se presentan a continuacin, los cuales son independientes
uno de otro, se pide:
1. Identificar el principio de administracin del efectivo que se est aplicando, y
2. sealar, en su caso, con qu otro principio se puede contraponer.
a) La compaa Z ofrece a sus clientes descuentos por volumen, es decir, si compran ms
de una determinada cantidad de artculos se les otorga una disminucin en el precio de
venta de 5%.
b) La compaa N ofrece a sus clientes un descuento por pronto pago igual al 10% del total
de su factura, si cubren el monto de la misma dentro de 10 das contados a partir de la fecha
sealada en dicho documento.
c) La compaa P cambi su poltica de remuneracin a los vendedores. Anteriormente se
les pagaba una comisin igual al 15% de las ventas ms una pequea cantidad de sueldo
fijo. Se decidi eliminar las comisiones y aumentar el sueldo fijo. Con esta medida la
empresa lograr un ahorro importante en el pago mensual a los vendedores.
d) La compaa K les pide a los clientes un anticipo del 50% del precio de los artculos que
desean adquirir. La otra mitad deben cubrirla 30 das despus, al recibir la mercanca.
e) La compaa W ofrece que, en la compra de un traje para caballero, el cliente puede
adquirir otro a la mitad de su precio.
f) La compaa L decidi posponer en un mes la adquisicin de 10 camionetas que va a
utilizar como equipo de reparto.
g) La compaa T pone en oferta toda la ropa del departamento de damas, ofreciendo
rebajas de hasta 30% sobre los precios marcados en los productos.
h) La compaa S disminuy en un 40% todos sus gastos de publicidad.
i) La compaa M ampli su poltica de crdito a clientes, de 30 a 50 das.
j) La Compaa H siempre negocia con sus proveedores los mayores plazos posibles de
crdito.

Ejercicio 4
Durante el mes de abril del presente ao, Kilates, S. A., realiz las siguientes transacciones:
a) Efectu ventas por $800 000, de las cuales 40% fueron al contado y el resto a crdito a 40
das. La mercanca que vendi tena un costo de $480 000.
b) Cobr $100 000 que le deban los clientes por ventas del mes de marzo.
c) Compr a crdito mercanca por $300 000.
d) Compr al contado una camioneta que le cost $215 000.
e) Pag a los proveedores $120 000.
f) Pag la renta de abril, equivalente a $50 000, en los primeros das de mayo.
g) Pag $30 000 de sueldos a los vendedores.
h) Consigui un prstamo bancario por $500 000.
Se pide:
1. Monto de los ingresos del mes de abril.
2. Monto de los gastos del mes de abril.
3. Utilidad del mes de abril.
4. Entradas de efectivo en el mes de abril.
5. Salidas de efectivo en el mes de abril.
6. Efectivo generado por la operacin en el mes de abril.
Ejercicio 5.

Obtener el Balance de flujo de efectivo a partir de los siguientes balances.

Ejercicio 6:
Determinar el estado de flujo de efectivo, utilizando el mtodo directo y el mtodo indirecto
Una empresa realiz las siguientes transacciones durante su primer ao de operaciones:
Ventas por $400 000, de las cuales una cuarta parte fue al contado y el resto a crdito. De
las ventas a crdito se cobr el 80%.
Gastos por $180 000; en este monto estn incluidos $20 000 por concepto de depreciacin.
Del resto de los gastos, el 15% est pendiente de pagar a fin de ao.