ENSAYO SOBRE EL SISTEMA UPAC

UNIVERSIDAD DEL VALLE SEDE ZARZAL FACULTAD DE CIENCIAS DE LA

ADMINISTRACIN DE EMPRESAS V

MATEMTICA FINANCIERA

DE LA DICHA AL LLANTO; UPAC EL DESCALABRO HIPOTECARIO

Para crditos de vivienda son muchos los sistemas hipotecarios que se han
propuesto para que las personas adquieran casa propia, cada sistema con una
modalidad de crdito y tasas diferentes.

Durante el gobierno de Misael Pastrana, en el ao 1972 se promulga el decreto

667 el cual creaba el Sistema de valor Constante, para ahorros y prstamos de
vivienda y obligaba a las corporaciones de Ahorro y Vivienda (CAV) a llevar en
unidades UPAC sus cuentas de ahorro y prstamo.

La promulgacin de esta norma buscaba dos cosas: captar ahorros y otorgar

crditos hipotecarios para vivienda. A partir de esta, en Colombia se incentiv el
ahorro, ya que las personas preferan guardar su dinero, en lugar de perder poder
de compra; y las corporaciones tuvieron recursos para prestar en gran cantidad a
los constructores.

As mismo, la medida permiti ofrecer crditos adecuados a las necesidades de

las personas con cuotas iniciales bajas que se incrementaban con el tiempo pero
que correspondan, a lo largo de la vida del crdito, a un porcentaje constante del
ingreso familiar porque este ltimo tambin se ajustaba con la inflacin. Sin
embargo, el diseo original de este modelo cambi y consecuencia de esto, fue un
caos econmico en los noventa para los colombianos que alguna vez se
beneficiaron de esta norma.

De acuerdo a un experto consultado por Sabermassermas.com al preguntarle

sobre por qu del cambi en la medicin del Upac, las consecuencias que trajo
consigo y las repercusiones; este contest: En un principio el Upac creca de
acuerdo al ndice de Precios al Consumidor (IPC), tras una reforma sta se lig a
la tasa DTF, la cual cambiaba segn el comportamiento del sistema financiero
(diariamente)

La razn de la reforma fue estrictamente financiera y la decisin se tom con el fin

de controlar el riesgo financiero, ya que los bancos colocaban su dinero al DTF,
pero estaban recibiendo ingresos con inflacin, lo que ocasionaba un descalce de
tasas de inters. 1

A mediados de la dcada de los noventa, la DTF alcanz valores histricamente

altos que sobrepasaban ampliamente la inflacin, lo que gener un crecimiento
importante de la Upac y de los crditos que estaban atados a esta unidad, pero no
de los ingresos de los colombianos (los cuales crecan de acuerdo con el IPC).

Como consecuencia del aumento del costo de los crditos, aumentaron las cuotas
mensuales que se deban pagar por ellos. Entonces, las personas que haban
tomado crditos resultaron pagando cuotas muy altas que, en muchos casos,
excedan su capacidad de pago. Por lo tanto, la meta de muchos de tener una
vivienda propia fue frustrada por los altos costos que tenan los crditos.

Tras el descalabro que tuvieron los ciudadanos con los crditos hipotecarios a raz
del Upac, surge la Ley 546 de 1999 la cual crea la Unidad de Valor Real (UVR)
que mantiene constante el valor adquisitivo de la moneda, al actualizar su valor en
pesos con la inflacin. Este nuevo marco legal termin por dar fin a la eficiencia
del sistema UPAC; se elimin el tope a la correccin monetaria y el clculo del
UPAC se enlazo con las tasas de inters. A partir de entonces, el concepto
esencial del UPAC, como unidad de valor constante haba desaparecido.

En mi opinin, es absurdo, por no decir menos, que una figura financiera creada
para proteger la financiacin hipotecaria de la prdida de valor de la moneda este
desligada de la inflacin. De igual forma es inaudito que tras la vigencia de la
nueva constitucin de 1991, en donde el Banco de la Republica se convierte en
responsable directo de mantener el poder adquisitivo de la moneda, es decir del
control de la inflacin; se presente que dicho poder adquisitivo no se tenga en
cuenta para el Upac, pero si se tenga en cuenta para este la DTF.

1 Qu pas con la Unidad de Valor Constante (Upac)? [en lnea]

http://www.asobancaria.com/sabermassermas/credito-en-uvr-o-en-pesos/
De otro lado no se concibe que en esa poca y tras haberse reconocido el error
que fue desligar el IPC del UPAC; mas de 800 mil usuarios se hubieran seguido
viendo amenazados jurdicamente por atrasos en el pago de las cuotas. Presumo
entonces que se estaba omitiendo uno de los derechos fundamentales de los
colombianos, consagrados en la Constitucin Poltica: ARTICULO 51. Todos los
colombianos tienen derecho a vivienda digna. El Estado fijar las condiciones
necesarias para hacer efectivo este derecho y promover planes de vivienda de
inters social, sistemas adecuados de financiacin a largo plazo y formas
asociativas de ejecucin de estos programas de vivienda.

Con todo lo anterior, queda en evidencia como desde el infortunio que fue el
UPAC, en donde muchos colombianos perdieron los ahorros de toda su vida y sus
viviendas; el acceso a vivienda es una incertidumbre, a pesar de los diferentes
esfuerzos para asegurar este derecho el dficit de vivienda se mantiene.

Tener vivienda es un es un asunto de tanta importancia y trascendencia, que todas

las constituciones del mundo contemplan este derecho, incluso la Organizacin
Naciones unidas (ONU) lo ha consagrado como un derecho humano, es decir,
inherente al ser humano. Sin embargo y a pesar de las buenas intenciones de las
constituciones, la realidad es otra y para el caso especfico de Colombia ni
siquiera las buenas intenciones del UPAC en su inicio no fueron suficientes para
contribuir a este derecho.