ANUALIDADES

Qu son las anualidades?

Son serie de pagos iguales en tiempos o plazos anuales o iguales.

Cierta (aquella que

Segn fechas extremas se conoce la fecha
inicial y final)
Eventual(aquella
en la que se conoce
solo una fecha)

Vencida (al final se

CLASIFICACIN Segn los pagos
realiza el pago)
Anticipada(Al inicio
se realiza el pago)

Inmediata
De acuerdo al primer pago
Diferida

ANUALIDAD VENCIDA

Es aquella en la que los depsitos o rentas se hacen al final del periodo

VP GRFICO

0 R=?

1 n

VF
 ANUALIDAD DIFERIDA

Es aquella cuyo plazo no comienza sino hasta despus de haber transcurrido

cierto nmero de periodos de pagos

GRFICO

0 1 2 3 4 5 6

ANUALIDADES VENCIDAS
FRMULAS

VALOR 1 (1 + )
=
PRESENTE

(VP)
VALOR (1 + ) 1
=
FUTURO

(VF)
PAGOS ( R )
= =
1 (1 + ) (1 + ) 1
PLAZO (n) Si el resultado de n, es fraccionario; utilizar la
siguiente frmula:
log log( )
=
(1 + ) 1
log(1 + ) = [(1 + ) ] (1 + )

LEYES DE ORO
VALOR PRESENTE.- Se encuentra un periodo antes de donde empieza una
anualidad

VALOR FUTURO.-Se encuentra siempre al final de la anualidad.

 RENTA

1: Una persona adquiere hoy a crdito una mquina de escribir. La mquina

cuesta $ 975 y conviene en pagarla con cuatro mensualidades vencidas
cunto tendr que pagar cada mes, si le cobran 3,5% mensual de inters?

SOLUCIN:
DATOS
=
R=? ( + )

VP= 975 .
=
( + . )
f= mensual= 12
= (. )
i= 3.5%
= .
TAPC=0.035
Ganancia
n= 4
265.44x4= 1061.76
1061.76 975 = 86.76

2: Cunto debe invertir el seor Jurez al final de cada mes durante los
prximos siete aos en un fondo que paga 33% convertible mensualmente
con el objetivo de acumular $ 100000 al realizar el ultimo deposito.

DATOS
R=?
VF=100000 SOLUCIN:

f= mensual= 12
=
( + )
i= 33%=0.33
.
TAPC=0.33 / 12=0.0275 =
( + . )
t= 7 aos = . //
n= 7x12 = 84
 VALOR PRESENTE

3: Se ofrecen en venta departamento de inters social con un anticipo que

la compaa promotora acepta recibir en 15 mensualidades ordinarias de $
1700 a partir de la entrega de la vivienda.
Cul es el valor presente del enganche al momento de la compra y con qu
costo se estn vendiendo los departamentos, si dicho enganche
corresponde al 30% del costo y el tipo de inters es del 34.2% nominal

DATOS SOLUCIN:
VF=? = +
R=1700 % = % + %
f= mensual= 12 . = . + .
i= 34.2%=0.342
TAPC=0.342 / 12=0.0285 ( + )
=

n= 15
( + . )
=
.
= .

4: La compaa de telfonos xyz tiene una oferta de una maquina con $200
de cuota inicial y $ 25 mensuales por los prximos 12 meses. Si se carga
un inters de 9% convertible mensualmente, hallar el valor de contado
equivalente C.
 SOLUCIN:
Datos:
= +
VP=?
. = + .
CT=?
CI=200
( + )
=
R=25

F=Mensual =12 ( + . )
=
.
I=9% =0,09
= . //
TACP=0,09/12 =0,0075
n=12

5: Que es ms conveniente

A: pagar $ 26000 de contado

B: $ 13000 de enganche y $1300 al final de cada uno de los 12 meses
siguientes Si el inters se calcula a razn de 42% convertible
mensualmente.

DATOS SOLUCIN:
VP=? = +
CT=? . = + .
CI=200
R=1300 ( + )
=

F=Mensual =12
( + . )
I=42% =0,42 =
.
TACP=0,42/12 =0,035 = .

n=12
6: Encuntrese el importe pagado, en valor actual, por un aparato
electrnico por el cual se entreg un enganche de $1400. Se hicieron 7
pagos mensuales vencidos por $ 160 y un ltimo pago al final del octavo
mes por $ 230 S se considera un inters del 27 % anual con capitalizacin

mensual
DATOS anualidad SOLUCIN:
VP=? = + +
R=160 . = + . + .
F=Mensual =12
I=27% =0,27 ( + )
=
TACP=0,27/12 =0,0225
( + . )
n=7 =
.
= .

DATOS ltimo pago = ( + )

VP=? = ( + . )
VF=230 = .
TAPC=0.0225
n=8 VALOR FUTURO

7: Cul es el monto de $2000 semestrales depositados durante cuatro aos

y medio, en una cuenta bancaria que rinde 28% capitalizable semestral.

DATOS
VF=? ( + )
=
R=2000
F=semestral 2 ( + . )
i= 28%=0,28 =
.
TAPC= 0,28/2=0,14
= .
t= 4,5
n=4.5 x2 = 9
8: Mara deposita cada 6 meses $ 100 en una cuenta de ahorro la cual
produca inters del 3% convertible semestral.
El primer depsito se hizo cuando el hijo de Mara tena 6 meses de edad y
e! ultimo cuando cumpli 21 ao.
El dinero permaneci en la cuenta, y fue entregado al hijo cuando cumpli
25 aos. Cunto recibi el hijo?
R. VP, VF LIQUIDACIN Y MORA DE DEUDA

9: Mara compra una casa por $5000 de cuota inicial, comprometindose a

pagar $200 cada 3 meses durante los prximos 10 aos.
Se pact un inters de 6% convertible trimestralmente.
A_ cual era el valor de contado de la casa?
B_ si Mara omitiera los primeros 12 pagos, cuantos debe pagar en el
vencimiento del 13 pago para ponerse al da.
C_ despus de haber hecho 8 pagos, Mara desea liquidar el saldo existente
mediante un pago nico en el vencimiento del 9 pago cuanto debe pagar
adems del pago regular vencido.
D_ si omitiera los primeros 10 pagos cuanto debe pagar cuando venza el
11 pago para liquidar el total de la deuda.
10: una persona debe pagar durante 10 aos una anualidad de $ 5000
semestrales pactados al 8% nominal
Al efectuar el noveno pago, desea liquidar el saldo con un pago nico
cuanto debe pagar en la fecha del noveno pago, para liquidar la deuda

11: El Dr. Gonzales deposita $ 100 al mes de haber nacido su hijo, contina
haciendo depsitos mensuales por esa cantidad hasta que el hijo cumple
18 aos de edad para en ese da entregarle como herencia lo acumulo si
durante los primeros 6 aos de vida del hijo, la cuenta pago 36% anual
convertible mensualmente y durante los 12 aos restantes pago 2%
mensual cuanto recibi el hijo a los 18 aos.
 PLAZO
12. Cuantos pagos de $94,76 al final de mes tendra que hacer el comprador
de una lavadora que cuesta $850, si entrega $350 de enganche y acuerda
pagar 45,6% capitalizable mensualmente sobre el saldo

13: Cuantos pagos bimestrales vencidos de 145 tendran que hacer para
saldar una deuda pagadera de $ 800, si el primer pago se realiza dentro de
dos meses y el inters es de 11 % bimestral.
 ANUALIDADES DIFERIDAS

Una anualidad diferida es aquella cuyo plazo no comienza sino hasta despus
de haber transcurrido cierto nmero de periodos de pago; este intervalo de
aplazamiento puede estar dado en aos, semestres, etc.
Supongamos por ejemplo, que se difiere 6 aos el pago de una anualidad cierta
ordinaria; en este caso los pagos comenzarn al final del sexto periodo de la
anualidad vencida:

La duracin de una anualidad diferida es el tiempo que transcurre entre el

comienzo del intervalo de aplazamiento y el final del plazo de la anualidad
diferida, es decir, comprende dos partes. La primera o preliminar se compone
del tiempo comprendido entre el momento actual y el comienzo del plazo de la
anualidad (intervalo de aplazamiento t) y la segunda por el plazo de la anualidad
n.
Las anualidades diferidas pueden ser vencidas o anticipadas, dependiendo del
momento en que tiene lugar el pago.
El monto de una anualidad diferida, bien sea vencida o anticipada, se calcula con
los mismos procedimientos que los de las anualidades vencidas o anticipadas
(mismas tasas de inters, plazo, renta, etc.), ya que durante el intervalo de
aplazamiento no se gana inters alguno, puesto que no se entrega ningn pago
durante el mismo.
Una vez transcurrido el intervalo de aplazamiento, la anualidad diferida no se
distingue de cualquier otra anualidad (vencida o anticipada) cuyo plazo ha
comenzado; es decir, las frmulas para anualidades diferidas sern las mismas
que se emplearon para calcular anualidades vencidas y anticipadas, debindose
observar exclusivamente si el primer pago se efecta al final o al inicio del plazo
de la anualidad diferida.

NOTA: Lo primero que hay que hacer, para resolver una anualidad diferida, es
convertirla a una vencida.
 RENTA

16. Charito contrae un prstamo para la adquisicin de un vehculo cuyo

precio es de 13.000 y ha acordado entregar 3.000 como cuota inicial, y el
saldo lo va a cancelar en 24 letras iguales mensuales
Iniciando el primer pago al mes siguiente Iniciando el primer pago luego de
3 meses La tasa de inters es del 16% anual
17. El 14 de mayo del ao 1 se depositaron 10.000 en un fondo de
inversiones con el objeto de retirar 10 mensualidades a partir del 14 febrero
del ao 3.
Si los intereses que gana la inversin son del 27,48% capitalizable cada
mes, hallar el valor de las mensualidades que se podrn retirar.

VALOR PRESENTE

18.) En octubre un almacn ofrece al pblico un plan Compre ahora y

pague despus, con este plan se adquiere un escritorio que recibe el 1
de noviembre y que se debe pagar mediante 12 anualidades de $ 180 a
partir del 1 de enero del ao siguiente si se considera el inters al 36%
anual convertible mensualmente.
Cul es el valor de contado del mueble?
1) Obtener el VP de la anualidad

2) Llevar 1791.72 de n=1 a n=0

19.) Calcular el valor actual de una renta semestral de $ 6000 durante 7 aos
si el primer pago se realiza dentro de 3 aos y el inters es de 17%
semestral
 VALOR FUTURO

20.) El 12 de enero un deudor acuerda pagar su deuda mediante 8pagos

mensuales de $350 haciendo el primero el 12 de julio del mismo ao. Si
despus de realizar el quinto pago deja de hacer 2 pagos.
Qu pago nico deber hacer al vender el ltimo pago pactado
originalmente para saldar completamente su deuda, si el inters se calcular
al 43,96% con capitalizacin mensual?

1. Calcular valor futuro de toda la anualidad

DATOS VF de la anualidad ( + )
=

VF=?
( + . )
R=350 =
.
f=mensual=12
= . //
i=43.96% 0.4396
TAPC= 0.4396/12=0.036633
n= 8
 2. Calcular el valor futuro de la anualidad pagada
( + )
DATOS VF de la anualidad =

pagada
( + . )
VF=? =
.
R=350 = . //
TAPC= 0.4396/12=0.036633
n= 5

3. Este resultado llevarlo al final de la anualidad

DATOS VF de la anualidad pagada

VF=?
= ( + )
VP=1883.00
= . ( + . )
TAPC= 0.4396/12=0.036633
= . //
n= 3
4. Restar resultado 1 y 3

3186.55-2097.61 = 1088.94 //

PLAZO

21.) Si se depositan hoy 8000 en una cuenta de inversiones que paga el

26% capitalizable mensualmente
Cuntos retiros mensuales de $500 se podrn hacer comenzando dentro
de 6 meses?
22.) Pedro paramo contrae hoy deuda por $ 10075 que debe pagar mediante
un abono de $3000 dentro de 3 meses y despus tantos pagos mensuales
de $725 como sean necesarios para saldar el total, y comenzando dentro
de 6 meses si el inters al ser contrato el prstamo es del 37,68%
capitalizable mensualmente.
Cuantos pagos mensuales debe hacer?
QU ES UNA TABLA DE AMORTIZACIN?

Segn Csar Aching Guzmn, el trmino Amortizar, trata en disminuir una

deuda. Estos pagos pueden ser constantes o iguales durante toda la vida del
crdito o bien pueden ser menores al inicio e ir aumentando conforme pasa el
tiempo o viceversa.
Siguiendo con lo anterior, se dice entonces que, amortizar significa extinguir
gradualmente una deuda o un prstamo a travs de pagos peridicos. Por lo
tanto, una tabla de amortizacin o de pago nos ayuda a ver detalladamente el
nmero de cuotas que se deben cancelar, el inters que se paga por el prstamo,
la amortizacin del prstamo y los saldos: inicial y final.
Entonces una Tabla de Amortizacin es muy probable que la hayas visto
cuando te has acercado a una entidad financiera a solicitar un prstamo
quirografario, hipotecario y/u otros. Y por lo general la persona que te atendi
te pregunta 2 cosas Cunto dinero necesita que le prestemos? y A cuntos
aos lo quiere solicitar?, con esos dos datos de manera inmediata te imprime y
te entrega a detalle las cuotas que mes a mes las debes cancelar hasta
terminar de pagar el prstamo.
En resumen, la amortizacin es el proceso mediante el cual se extingue poco a
poco una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o
diferentes. A travs de estos pagos se paga intereses y reduce el importe de la
deuda
Factores importantes:
Importe del prstamo o deuda.
Tipo de inters.
El plazo establecido para pagar la deuda.
ALGUNOS TRMINOS ESENCIALES PARA ENTENDER UNA TABLA DE
AMORTIZACIN:
Abono o pago al crdito: Es el pago mensual total que se hace para saldar la
deuda. El abono incluye la amortizacin, es decir el pago que se va al capital
ms los intereses generados en el periodo.
Capital: Es la cantidad de dinero que el banco te prest, conforme vayas
pagando o amortizando el crdito esta cantidad ir disminuyendo.
Saldo insoluto: Es el monto de la deuda que originalmente te prestaron que an
no ha sido pagada.
Tasa: Es el porcentaje que el banco te cobra por darte el crdito hipotecario.
Algunos crditos manejan tasas variables por plazo o bien tasas fijas durante
toda la vida del crdito.
Intereses: Es el monto mensual que te cobra el banco o institucin financiera
por haberte prestado el dinero. Este monto cambia mes a mes ya que es
calculado en base al capital, o saldo insoluto, que se ir reduciendo conforme
se vaya pagando la deuda.
Seguros: Son los que contratas para protegerte en caso de desempleo o por
daos a la vivienda.
Comisiones: Son las que te cobra el banco por apertura del crdito o
administracin del mismo.
Pago total: Es el abono o pago al crdito ms los seguros y comisiones. Este
es calculado mes con mes.

EJEMPLOS DE TABLAS DE AMORTIZACIN

TABLA DE PAGOS IGUALES Y AMORTIZACIN CRECIENTE (NORMAL)
EJEMPLO # 1
Una deuda de $5000 con inters al 5% convertible semestralmente, se va a
amortizar mediante pagos semestrales iguales R en los prximos 3 aos, el
primero con vencimiento al termino de 6 meses. Hallar el pago y construir la tabla
de amortizacin respectiva.

DATOS:
R=?
VP=5000
f=semestral=2
i=5%= 0,05
TAPC=0,05/2= 0,025
t= 3 aos
n= 3*2= 6
TABLA N1: PAGOS IGUALES, AMORTIZACIN CRECIENTE
A: Capital inicial
1er. Periodo = VP
Ej: 5000
B: Inters
I=VP*TAPC
Ej: 5000*0,025=125
C: Amortizacin
db
Ej: 907,75 125=782,75
D: Pago = R
Ej: 907,75
E: Capital Final
ac

----a----- ---- b ---- ---- c ---- ---- d ---- ---- e ----

N DE CAPITAL INTERS AMORTIZACI PAGO CAPITAL
PERODO
INICIAL N FINAL
1 5000,00 125,00 782,75 907,75 4217,25
2 4217,25 105,43 802,32 907,75 3414,93
3 3414,93 85,37 822,38 907,75 2592,55
4 2592,55 64,81 842,94 907,75 1749,61
5 1749,61 43,74 864,01 907,75 885,60
6 885,60 22,14 885,61 907,75 -0,01
total 446,49 5000,01 5446,50