`Universidad Tcnica de Ambato Gestin de Proyectos Socioproductivos

FACULTAD DE INGENIERIA EN SISTEMAS

ELECTRONICA E INDUSTRIAL

CARRERA DE INGENIERIA ELECTRONICA Y COMUNICACIONES

TIPOS DE AMORTIZACIN

NOMBRE: Fabin Revelo NIVEL: 8vo Electrnica

DEFINICION DE AMORTIZACION

La amortizacin de una obligacin o deuda se define como el proceso mediante el cual se paga la
misma junto con sus intereses, en una serie de pagos y en un tiempo determinado.

IMPORTANCIA DE LA AMORTIZACIN

Uno de los aspectos ms importantes de las finanzas es la amortizacin, porque es la forma ms fcil
de pagar una deuda, su objetivo es la financiacin de un proyecto. Una manera de visualizar mejor el
flujo de caja y el comportamiento de la deuda a travs del tiempo, es mediante el uso de la tabla de
amortizacin

Se entiende por sistema de amortizacin el mtodo utilizado para definir y calcular la cancelacin
del capital o principal, el cmputo de los intereses de la deuda, y la determinacin de las cuotas.

Sistema Alemn

Los rasgos distintivos del sistema alemn son:

Cuota de amortizacin de capital peridica constante.

Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una suma fija.
Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas de los componentes
anteriores.

Atento a las caractersticas expuestas para el clculo de los componentes se aplican las siguientes
frmulas:

A) La parte correspondiente a amortizacin es la resultante de dividir el valor nominal del prstamo

por los perodos en los que se va a cancelar el capital:
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B) El inters se calcula sobre el saldo del capital no cancelado:

C) La cuota total resulta de la suma de ambos componentes

A los fines prcticos veamos la aplicacin de estas frmulas en un prstamo de $500 cuya devolucin
fue pactada en cinco cuotas mensuales a una tasa del 10% TNA bajo el sistema alemn.

Clculo de la cuota

Amortizacin peridica:

Inters del Primer Perodo:

Cuota total:

Clculo de la cuota en perodos intermedios:

Cuota total N 3
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Saldos en perodos intermedios:

Sistema Francs

El sistema francs, que es ampliamente utilizado en el sistema financiero, tambin calcula los
intereses sobre saldos.

Los rasgos distintivos del sistema Frances son:

Cuota total (intereses + amortizacin de capital) constante.

Intereses decrecientes, dado que el inters se calcula sobre saldos.

Cuota de amortizacin de capital peridica creciente.

Frmulas

Atento a las caractersticas expuestas para el clculo de los componentes se utiliza una serie de
frmulas que no resultan tan intuitivas como las que vimos en el sistema Alemn, sino que tienen su
origen en la valuacin de rentas financieras y en la aplicacin del concepto matemtico de
progresin geomtrica decreciente. A continuacin se exponen las principales:

A) La cuota total en este sistema se calcula de la siguiente manera:

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Donde:

C= cuota total
V = capital tomado en prstamo
n = cantidad de cuotas
i = tasa de inters peridica

B) El inters del perodo se calcula sobre el saldo del capital no cancelado:

I(p-1,p) = i . V(p-1)

Donde:

V(p-1) es el saldo del prstamo no cancelado

C) La cuota de amortizacin de capital del primer perodo (t1), es una de las variables ms
importantes del sistema Francs.

A partir de t1 se puede calcular la cuota de amortizacin correspondiente a cualquier perodo:

tp = t1 (1+i) p-1

Tambin podemos calcular el total amortizado a un momento dado p de la vida del prstamo:

De lo anterior se infiere que el total amortizado en el periodo n es igual al valor nominal del
prstamo.

Clculo del Valor de la Cuota

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Inters del Primer Perodo

Amortizacin del Primer Perodo

Saldos en perodos intermedios

Intereses en perodos intermedios

En el sistema Francs la extensin de la cantidad de cuotas disminuye el valor de cada una de ellas
fuertemente al principio, pero luego el descenso no sufre grandes variaciones. Esto se debe a que en
el lmite, el valor de la cuota tiende a cubrir como mnimo la porcin correspondiente a los intereses.

Ejemplos

Sistema Alemn

Valor del prstamo 200,000

TNA 8%
periodicidad de la tasa 12
Tasa peridica 0.66%
Cantidad de cuotas 12

Capital al
Intereses
N de cuota inicio de Amortizacin Cuota Total
del perodo
perodo

1 200,000.00 16,666.67 1,315.07 17,981.74

2 183,333.33 16,666.67 1,205.48 17,872.15
3 166,666.67 16,666.67 1,095.89 17,762.56
4 150,000.00 16,666.67 986.30 17,652.97
5 133,333.33 16,666.67 876.71 17,543.38
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6 116,666.67 16,666.67 767.12 17,433.79

7 100,000.00 16,666.67 657.53 17,324.20
8 83,333.33 16,666.67 547.95 17,214.61
9 66,666.67 16,666.67 438.36 17,105.02
10 50,000.00 16,666.67 328.77 16,995.43
11 33,333.33 16,666.67 219.18 16,885.84
12 16,666.67 16,666.67 109.59 16,776.26

Sistema Francs

Valor del prstamo 200,000

TNA 8%
periodicidad de la tasa 12
Tasa peridica 0.66%
Cantidad de cuotas 12

Capital al Intereses
N de cuota inicio de Cuota Amortizacin del
perodo perodo
1 200,000 17,388 16,072 1,315.1
2 183,928 17,388 16,178 1,209.4
3 167,749 17,388 16,285 1,103.0
4 151,465 17,388 16,392 995.9
5 135,073 17,388 16,499 888.2
6 118,574 17,388 16,608 779.7
7 101,966 17,388 16,717 670.5
8 85,249 17,388 16,827 560.5
9 68,422 17,388 16,938 449.9
10 51,484 17,388 17,049 338.5
11 34,435 17,388 17,161 226.4
12 17,274 17,388 17,274 113.6

SIMULADOR DE AMORTIZACION BANCO PICHINCHA

MONTO: 20000

PLAZO: 3 AOS

TIPO DE PRESTAMO: CONSUMO

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Tabla de amortizacin Sistema Francs

FECHA DE SEGURO VALOR
CUOTA PAGO CAPITAL INTERS DESG. SEGURO INCENDIO CUOTA SALDO
0 04-ago-16 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 20000.0
1 04-sep-16 430.99 271.5 8.67 0.0 711.16 19569.01
2 04-oct-16 437.03 265.65 8.48 0.0 711.16 19131.98
3 04-nov-16 443.15 259.72 8.29 0.0 711.16 18688.83
4 04-dic-16 449.36 253.7 8.1 0.0 711.16 18239.47
5 04-ene-17 455.66 247.6 7.9 0.0 711.16 17783.81
6 04-feb-17 462.04 241.41 7.71 0.0 711.16 17321.77
7 04-mar-17 468.51 235.14 7.51 0.0 711.16 16853.26
8 04-abr-17 475.07 228.78 7.31 0.0 711.16 16378.19
9 04-may-17 481.73 222.33 7.1 0.0 711.16 15896.46
10 04-jun-17 488.48 215.79 6.89 0.0 711.16 15407.98
11 04-jul-17 495.32 209.16 6.68 0.0 711.16 14912.66
12 04-ago-17 502.26 202.44 6.46 0.0 711.16 14410.4
13 04-sep-17 509.29 195.62 6.25 0.0 711.16 13901.11
14 04-oct-17 516.43 188.71 6.02 0.0 711.16 13384.68
15 04-nov-17 523.66 181.7 5.8 0.0 711.16 12861.02
16 04-dic-17 531.0 174.59 5.57 0.0 711.16 12330.02
17 04-ene-18 538.44 167.38 5.34 0.0 711.16 11791.58
18 04-feb-18 545.98 160.07 5.11 0.0 711.16 11245.6
19 04-mar-18 553.63 152.66 4.87 0.0 711.16 10691.97
20 04-abr-18 561.38 145.14 4.64 0.0 711.16 10130.59
21 04-may-18 569.25 137.52 4.39 0.0 711.16 9561.34
22 04-jun-18 577.22 129.8 4.14 0.0 711.16 8984.12
23 04-jul-18 585.31 121.96 3.89 0.0 711.16 8398.81
24 04-ago-18 593.51 114.01 3.64 0.0 711.16 7805.3
25 04-sep-18 601.82 105.96 3.38 0.0 711.16 7203.48
26 04-oct-18 610.25 97.79 3.12 0.0 711.16 6593.23
27 04-nov-18 618.8 89.5 2.86 0.0 711.16 5974.43
28 04-dic-18 627.47 81.1 2.59 0.0 711.16 5346.96
29 04-ene-19 636.26 72.58 2.32 0.0 711.16 4710.7
30 04-feb-19 645.17 63.95 2.04 0.0 711.16 4065.53
31 04-mar-19 654.21 55.19 1.76 0.0 711.16 3411.32
32 04-abr-19 663.37 46.31 1.48 0.0 711.16 2747.95
33 04-may-19 672.67 37.3 1.19 0.0 711.16 2075.28
34 04-jun-19 682.09 28.17 0.9 0.0 711.16 1393.19
35 04-jul-19 691.64 18.91 0.61 0.0 711.16 701.55
36 04-ago-19 701.55 9.52 0.31 0.0 711.38 0.0
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Tabla de amortizacin Sistema Alemn

FECHA DE SEGURO VALOR
CUOTA PAGO CAPITAL INTERS DESG. SEGURO INCENDIO CUOTA SALDO
0 04-ago-16 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 20000.0
1 04-sep-16 555.56 271.5 8.67 0.0 835.73 19444.44
2 04-oct-16 555.56 263.96 8.42 0.0 827.94 18888.88
3 04-nov-16 555.56 256.42 8.18 0.0 820.16 18333.32
4 04-dic-16 555.56 248.87 7.95 0.0 812.38 17777.76
5 04-ene-17 555.56 241.33 7.71 0.0 804.6 17222.2
6 04-feb-17 555.56 233.79 7.46 0.0 796.81 16666.64
7 04-mar-17 555.56 226.25 7.22 0.0 789.03 16111.08
8 04-abr-17 555.56 218.71 6.98 0.0 781.25 15555.52
9 04-may-17 555.56 211.17 6.74 0.0 773.47 14999.96
10 04-jun-17 555.56 203.62 6.5 0.0 765.68 14444.4
11 04-jul-17 555.56 196.08 6.26 0.0 757.9 13888.84
12 04-ago-17 555.56 188.54 6.02 0.0 750.12 13333.28
13 04-sep-17 555.56 181.0 5.78 0.0 742.34 12777.72
14 04-oct-17 555.56 173.46 5.53 0.0 734.55 12222.16
15 04-nov-17 555.56 165.92 5.29 0.0 726.77 11666.6
16 04-dic-17 555.56 158.37 5.06 0.0 718.99 11111.04
17 04-ene-18 555.56 150.83 4.82 0.0 711.21 10555.48
18 04-feb-18 555.56 143.29 4.57 0.0 703.42 9999.92
19 04-mar-18 555.56 135.75 4.33 0.0 695.64 9444.36
20 04-abr-18 555.56 128.21 4.09 0.0 687.86 8888.8
21 04-may-18 555.56 120.67 3.85 0.0 680.08 8333.24
22 04-jun-18 555.56 113.12 3.61 0.0 672.29 7777.68
23 04-jul-18 555.56 105.58 3.37 0.0 664.51 7222.12
24 04-ago-18 555.56 98.04 3.13 0.0 656.73 6666.56
25 04-sep-18 555.56 90.5 2.89 0.0 648.95 6111.0
26 04-oct-18 555.56 82.96 2.64 0.0 641.16 5555.44
27 04-nov-18 555.56 75.41 2.41 0.0 633.38 4999.88
28 04-dic-18 555.56 67.87 2.17 0.0 625.6 4444.32
29 04-ene-19 555.56 60.33 1.93 0.0 617.82 3888.76
30 04-feb-19 555.56 52.79 1.68 0.0 610.03 3333.2
31 04-mar-19 555.56 45.25 1.44 0.0 602.25 2777.64
32 04-abr-19 555.56 37.71 1.2 0.0 594.47 2222.08
33 04-may-19 555.56 30.16 0.97 0.0 586.69 1666.52
34 04-jun-19 555.56 22.62 0.72 0.0 578.9 1110.96
35 04-jul-19 555.56 15.08 0.48 0.0 571.12 555.4
36 04-ago-19 555.4 7.54 0.24 0.0 563.18 0.0
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BILIOGRAFA:

http://www.zonabancos.com/ar/analisis/blogs/10-matematica-financiera-aplicada-al-negocio-
bancario-14616-sistemas-de-amortizacion-de-prestamos-sistema-frances.aspx

http://www.zonabancos.com/ar/analisis/blogs/10-matematica-financiera-aplicada-al-negocio-
bancario-14557-sistemas-de-amortizacion-de-prestamos-sistema-aleman.aspx