MAESTRA EN FINANZAS PRODUCTOS FINANCIEROS CUESTIONARIO DE PREGUNTAS PARA EL EXAMEN FINAL
I. INSTRUMENTOS DE INVERSIN DE RENTA FIJA Y VARIABLE.
1. Como define una operacin de reporto? Cules son sus 4
principales caractersticas? Ejemplifique esas caractersticas con un reporto de un valor nacional. 2. Cules son los beneficios por invertir y/o financiarse con reportos? 3. Cules son los mrgenes de garanta para operar con reportos? Cul es la relacin de esos mrgenes con el riesgo? 4. Cules son las diferencias entre los Eurobonos, CENELI y LETEs? Cul es el objetivo de su emisin? Quienes los emiten? 5. En base a las diferencias de una Nota de Crdito del Tesoro de una LETE, explique cules son los beneficios para el Ministerio de Hacienda de ambas emisiones? 6. Como se calculan los rendimientos en un CENELI?. Ponga un ejemplo. 7. Cul es la relacin entre las tasas de inters y los precios de los bonos? Ponga un ejemplo. 8. Porque no hay muchas acciones locales negociadas en Bolsa? 9. Que se debe hacer para atraer ms acciones a listarse al mercado de valores? 10. De qu depende la rentabilidad de una accin? En que invertira Ud. en un bono o una accin? Explique. 11. Cul es la diferencia entre un Crecimiento Cero de dividendos y un Crecimiento Constante de dividendos? Ejemplifique 12. Cual es problema al utilizar el modelo de crecimiento constante de dividendos? 13. En qu consisten la figura de fondos de inversin-FI- y quines son sus participantes y cul es el rol de cada uno? Cul es la diferencia de fondos abiertos y cerrados? En qu proyectos se puede invertir con los FI? Cul es su situacin actual localmente? 14. En que consiste la figura de la titularizacin de Activos? Qu tipo de originadores pueden titularizar y como deben ser los flujos que pueden ceder los originadores? Explique. 15. Estructure el proceso de un proyecto de titularizacin en donde la UCA debe construir un edificio de aulas por US$6 millones. 16. a) Explique cules son los riesgos PARA UN INVERSIONISTA en el mercado de valores; b) A que obliga a los supervisados en materia de riesgo, la Ley de Supervisin y Regulacin del Sistema Financiero? Explique. 17. En qu se diferencian el riesgo de mercado de un valor del riesgo soberano? A quien y como afecta este ltimo? 18. En que consiste el EMBI? Que significa para un pas y para un inversor internacional? Como est El Salvador en su EMBI? 19. Cuales los principales riesgos asociados al emisor y al inversor en el mercado de valores? 20. Cules son las consecuencias reales para emisor e inversor de no gestionarlos adecuadamente? 21. Porque es importante gestionar el riesgo de lavado de dinero? Como hacer dicha gestin?
II. EJERCICIOS DE VALORACIN DE BONOS Y ACCIONES.
1. Cul es el Valor Presente del Bono?, si se tiene que:
Valor del Bono (Nominal): US$1,100,000.00 Tasa de inters de mercado o TIR: 6% Perodo de vencimiento: 10 aos
2. A como se cotizar (precio) un Bono, partiendo de la siguiente
informacin? Valor del Bono (nominal): US$1,500.0 Tasa de inters: 7.5%, pagadera en mayo y noviembre (cupones). Perodo de vencimiento: 6 aos (se pagara el valor nominal). Tasa de inters de mercado: 9%. Cupn: ??
3. Ejemplo de valoracin de bonos:
Si el Valor nominal (Valor facial) es US$1,000 y la Inversin es de US$300,000.0 Tasa de rendimiento es 5.5% y el Pago (una vez al ao) es en Marzo. Inicio es el 1 Marzo 2017 y el Periodo es de 4 aos. Cul es el precio mximo en que se puede vender el bono el 1 de marzo de 2018, si la tasa de mercado es de 6.5%?
4. Suponga que un inversionista est considerando comprar una accin
de la empresa La nica, la cual pagara un dividendo de US$6.5 despus de un ao. Se espera que el crecimiento del dividendo sea del 8% en el futuro previsible. El inversionista especula que el rendimiento esperado sobre la accin sea del 7% dada su evaluacin particular del riesgo de mercado. Cul ser el Valor de la Accin (Po)?.
5. Ejemplo: Suponga que un inversionista est considerando comprar
una accin de la empresa La Ponderosa, la cual pagara un dividendo de US$5 despus de un ao. Se espera que el crecimiento del dividendo sea del 8% en el futuro previsible. El inversionista especula que el rendimiento esperado sobre la accin sea del 9% dada su evaluacin particular del riesgo de mercado. Cul ser el Valor de la Accin (Po)?.
III. Productos Bancarios
1. Cul es la diferencia entre los Crditos de consumo e hipotecarios?
Cules son las recomendaciones al momento de hacer un crdito? 2. Explique la diferencia entre un Crdito rotativo y un Crdito Decreciente? Que le conviene ms a una empresa? 3. Explique la operatividad y comisiones de una tarjeta de crdito 4. Como se calculan los intereses que se devenguen hasta la fecha de corte del estado de cuenta en una tarjeta de crdito? 5. Cul es el contenido mnimo del contrato de las tarjetas de crdito? 6. Investigue si localmente el cobro de las tasas de inters efectivas estn de acuerdo a lo que dice el marco legal (Ley del Sistema de Tarjetas de Crdito). 7. En el Arrendamiento Financiero cuando se celebra un contrato a que quedan obligados el Arrendador y el Arrendatario? 8. Cul es el procedimiento a seguir en caso de incumplimiento por parte del Arrendatario? 9. Qu tipo de servicios que puede ofrecer el factoring? 10. Explique a los participantes del Factoring, sealando las ventajas para cada uno de ellos?