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CONSOLIDADOS DE FUSIN
al 30 de septiembre de 2013
DENOMINACIN DE LA SOCIEDAD:
MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A.
DOMICILIO LEGAL:
Paraguay 777 Piso 8 - Rosario - Pcia. Santa Fe
Proveniente Proveniente
del Mercado Total del Mercado Total
Total previo Total previo
de Valores resultante de de Valores resultante de
a la fusin a la fusin
de Mendoza la fusin de Mendoza la fusin
S.A. S.A.
$ $ $ $ $ $
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes (Nota 3.a) 24.569.247 13.881.588 38.450.835 Cuentas por pagar (Nota 3.f) 10.931.880 4.929.584 15.861.464
Activos financieros a costo Cuentas por pagar con entidades
amortizado (Nota 3.b) 2.568.754 21.085 2.589.839 relacionadas (Nota 3.g) 1.443.734 - 1.443.734
Crditos (Nota 3.c) 355.418 223.099 578.517 Remuneraciones y cargas
Crditos con entidades sociales (Nota 3.h) 269.449 51.340 320.789
relacionadas (Nota 3.d) 824.158 31.800 855.958 Cargas fiscales (Nota 3.i) 163.893 - 163.893
Otros crditos (Nota 3.e) 293.173 77.921 371.094 Total del pasivo corriente 12.808.956 4.980.924 17.789.880
Total del activo corriente 28.610.750 14.235.493 42.846.243
Total del activo 44.742.311 14.647.010 59.389.321 Total del pasivo y patrimonio 44.742.311 14.647.010 59.389.321
Las Notas y Anexos que se acompaan forman parte integrante de los estados financieros.
Perodo
finalizado el
30/09/13
$
Las Notas y Anexos que se acompaan forman parte integrante de los estados financieros.
Saldos al 30 de junio de 2013 500.000 714.511 67.313 242.902 22.219.012 310.000 3.990.762 28.044.500
Ganancia previa a la fusin del perodo 01/07/13 al
30/09/13 segn Estado de resultados integral - - - - - - 3.694.213 3.694.213
Total previo a la fusin 500.000 714.511 67.313 242.902 22.219.012 310.000 7.684.975 31.738.713
Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A.
(Nota 7):
Saldos al 30 de junio de 2013 3.500.000 - - 365.122 4.017.644 - 1.384.719 9.267.485
Ganancia del perodo 01/07/13 al 30/09/13 - - - - - - 398.601 398.601
Total resultante de la fusin 4.000.000 714.511 67.313 608.024 26.236.656 310.000 9.468.295 41.404.799
Las Notas y Anexos que se acompaan forman parte integrante de los estados financieros.
La informacin relativa a los antecedentes de la Sociedad en cuanto a su fecha de constitucin, datos registrales, plazo
de duracin, domicilio, objeto y otros aspectos societarios se encuentran explicitados en la cartula que precede al
estado de situacin financiera.
a) Los estados financieros se presentan sobre la base de aplicacin de las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (NIIF) emitidas por la IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad), las cuales son de
aplicacin obligatoria por la Resolucin Tcnica N 26 (texto ordenado) de la Federacin Argentina de Consejos
profesionales en Ciencias Econmicas y las Normas de la Comisin Nacional de Valores que establecen su
aplicacin para los perodos iniciados a partir del 1 de enero de 2012.
b) La presente informacin financiera se presenta en pesos, moneda de curso legal en la Repblica Argentina,
preparada a partir de los registros contables de la Sociedad y de sus Sociedades controladas y vinculadas
confeccionada de acuerdo a las NIIF.
c) A los efectos de la preparacin de los presentes estados financieros se tuvieron en cuenta las disposiciones de la
NIIF 9 "Instrumentos financieros", la que entrar en vigencia el 01/01/15, permitindose la aplicacin anticipada de
ambas normas.
d) Conforme se menciona en la Nota 8, dado que los presentes estados financieros fueron preparados especialmente
a efectos de una posible fusin mediante la cual el Mercado de Valores de Rosario S.A. absorbera al Mercado de
Valores de Mendoza S.A., no se presenta la siguiente informacin debido a que la misma resulta irrelevante a los
fines indicados:
- no se incluye el estado de flujo de efectivo consolidado para fusin correspondiente al perodo finalizado el 30
de septiembre de 2013;
- no se incluyen los estados financieros consolidados con los estados financieros de las sociedades controladas
(Rosario Valores Sociedad de Bolsa S.A., Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. y Rosario Derivados
S.A.), correspondientes al perodo finalizado el 30 de septiembre de 2013;
-
tampoco se incluyen la Resea informativa, la Informacin requerida por el artculo 68 del Reglamento de
cotizacin de la Bolsa de Comercio de Rosario correspondientes al perodo finalizado el 30 de septiembre de
2013 y toda otra informacin complementaria que no se relaciona con la finalidad indicada precedentemente; y
Se mantuvieron por sus valores nominales. Dichos saldos no incluyen componentes financieros implcitos de
significacin susceptibles de ser segregados.
Las disponibilidades, activos financieros, crditos y pasivos financieros en moneda extranjera se valuaron a los tipos
de cambio vigentes al cierre del perodo.
c) Activos financieros
Los activos financieros fueron medidos, despus de su reconocimiento inicial, a su valor razonable o costo
amortizado.
Los ttulos pblicos y acciones con cotizacin se valuaron a su valor razonable, equivalente a su valor de cotizacin.
Los instrumentos de deudas con cotizacin en mercados y otras inversiones cuyo objetivo es mantenerlas hasta su
vencimiento se valuaron a su costo amortizado.
Participacin
Domicilio Estados
Sociedad Actividad principal en capital y
legal financieros
votos
Las participaciones en otras sociedades han sido medidas a su costo que, en todos los casos, no supera a su valor
recuperable.
Los bienes de uso y activos intangibles han sido medidos a su costo, tomando como base, en su caso, las
mediciones que surgen de los estados financieros al 30 de junio de 2012.
Las amortizaciones se calcularon sobre la base de dichos valores de costo y por el mtodo de lnea recta.
Los valores residuales as determinados no exceden en su conjunto a los respectivos valores recuperables.
Los valores razonables de los bienes y activos no exceden significativamente a sus valores de costo.
La Sociedad ha reconocido el cargo por Impuesto a las ganancias en base al mtodo del impuesto diferido, el que
bsicamente consiste en el reconocimiento de las diferencias temporarias entre las mediciones contables e
impositivas de los activos y pasivos.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias
identificadas, la tasa impositiva que se espera est vigente al momento de reversin o utilizacin, considerando las
normas legales sancionadas a la fecha de emisin de estos estados financieros. Los pasivos generados por la
aplicacin del mtodo del impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal. Las diferencias generadas por el
ajuste por inflacin de los bienes de uso y los resultados de sociedades controladas han sido consideradas como
permanentes. Debido a la escasa posibilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber las
diferencias temporarias netas activas generadas por los quebrantos impositivos, el Mercado de Valores de Rosario
S.A. no ha reconocido contablemente el crdito originado por dichos quebrantos.
Adicionalmente, las Sociedades determinan el Impuesto a la ganancia mnima presunta (IGMP) aplicando la tasa
vigente del 1 % sobre los activos computables al cierre del perodo. Este impuesto es complementario del Impuesto
a las ganancias. La obligacin fiscal de la Sociedad en cada perodo coincidir con el mayor de ambos impuestos.
Sin embargo, si el IGMP excede en un perodo fiscal al Impuesto a las ganancias, dicho exceso podra computarse
como pago a cuenta del Impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez perodos
siguientes. Las Sociedad ha reconocido el IGMP pagado en el perodo y en los anteriores como crdito en la medida
que exista probabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber dichos saldos.
h) Patrimonio
De acuerdo con lo establecido por la Resolucin General N 609 de la Comisin Nacional de Valores, cabe informar
que la diferencia positiva que surge de aplicar por primera vez las Normas Internacionales de Informacin Financiera
(NIIF) determina una restriccin a la distribucin de utilidades del Mercado de Valores de Rosario S.A. de $ 16.310,
cuya transferencia a una reserva especial fue aprobada por la Asamblea de dicho Mercado que trat el balance
finalizado el 30 de junio de 2013.
i) Resultados
Las cuentas de ingresos y gastos se mantuvieron por sus valores nominales, con excepcin de las amortizaciones
de bienes de uso y activos intangibles, las que se determinaron en funcin de los valores de dichos activos. Los
saldos no incluyen componentes financieros implcitos de significacin susceptibles de ser segregados.
La preparacin de los estados financieros requiere que el Directorio de la Sociedad realice estimaciones y
evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados a una fecha determinada y los activos y
pasivos contingentes relevados a dicha fecha, como as tambin los ingresos y egresos registrados en el perodo. El
Directorio de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, el valor
recuperable de los activos, los plazos de cobranzas y cancelacin de los crditos y deudas, el cargo por impuesto a
las ganancias y las previsiones para contingencias, por lo que los resultados reales futuros podran diferir de las
estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparacin de los presentes estados financieros.
El detalle es el siguiente:
30/09/13
$
a) Efectivo y equivalentes
Caja y bancos:
Fondo fijo 12.000
Moneda extranjera en Caja de Valores S.A. 499.175
Moneda extranjera en caja de seguridad 31.686
Bancos cuentas corrientes 11.298.391
Bancos cuentas en el exterior 87.511
Bancos cuentas especiales en moneda extranjera 420.726
Activos financieros equivalentes a efectivo:
Ttulos valores equivalentes a efectivo (Anexo C) 11.216.901
Colocaciones financieras equivalentes a efectivo (Anexo D) 1.002.857
Total previo a la fusin 24.569.247
Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. 13.881.588
Total resultante de la fusin 38.450.835
c) Crditos
CORRIENTES
Deudores por derechos 17.256
Deudores por derechos de registro produccin mnima 90.972
Deudores por liquidaciones 130.045
Gastos a cobrar 117.145
Total previo a la fusin 355.418
Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. 223.099
Total resultante de la fusin 578.517
e) Otros crditos
CORRIENTES
Seguros pagados por anticipado 5.078
Operaciones por cuenta de terceros 199.887
Diversos 88.208
Total previo a la fusin 293.173
Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. 77.921
Total resultante de la fusin 371.094
La composicin del cargo por Impuesto a las ganancias y a la ganancia mnima presunta es la siguiente:
30/09/13
$
Impuesto a las ganancias 151.091
Impuesto a la ganancia mnima presunta 68.500
219.591
A continuacin se presenta la conciliacin entre el Impuesto a las ganancias cargado a resultados, con el impuesto que
resultara de aplicar a la ganancia contable antes de impuestos la tasa impositiva vigente, y con el impuesto del perodo
determinado a los fines fiscales:
30/09/13
$
El Mercado de Valores de Rosario S.A. se encuentra demandado en acciones de responsabilidad por la operatoria de
un ex agente de bolsa y de un agente suspendido preventivamente, mediante las cuales se demanda a dicha Sociedad
por una suma aproximada a $ 3.500.000, ms intereses, accesorios y costas. Adicionalmente, el Mercado ha sido
demandado en una causa laboral, no existiendo an cifra de reclamo determinada. Si bien el Mercado considera que le
asisten suficientes razones de derecho para su defensa, a la fecha de emisin de los presentes financieros contables la
resolucin de los juicios es incierta.
NOTA 7 - FUSIN POR ABSORCIN DEL MERCADO DE VALORES DE MENDOZA S.A. POR EL MERCADO DE
VALORES DE ROSARIO S.A.
Con fechas 27 de noviembre y 2 de diciembre de 2013 los Directorios del Mercado de Valores de Rosario S.A. y del
Mercado de Valores de Mendoza S.A. notificaron como hecho relevante a la Comisin Nacional de Valores la
suscripcin del Acuerdo marco para la fusin de ambas Sociedades y el inicio del proceso de la mencionada fusin.
Conforme a lo expresado, los presentes estados financieros consolidados de fusin han sido preparados a efectos de la
posible fusin mediante la cual el Mercado de Valores de Rosario S.A. absorbera al Mercado de Valores de Mendoza
S.A. y a los fines, en su caso, de su incorporacin al compromiso previo de fusin que oportunamente se firme entre las
partes.
Luego de las negociaciones entre los Directorios de ambas Sociedades, y basados en los valores patrimoniales de
ambas Sociedades, la relacin de canje resultante arroja una composicin accionaria para la Sociedad resultante de la
fusin de 78% para los accionistas del Mercado de Valores de Rosario S.A. y 22% para los accionistas del Mercado de
Valores de Mendoza S.A.
Asimismo, y dada la muy diferente cantidad de acciones que hoy tienen el Mercado de Valores de Rosario S.A. (50) y
Mercado de Valores de Mendoza S.A. (3.500.000), el Directorio del Mercado de Valores de Rosario S.A. en su carcter
de sociedad incorporante propondr a la Asamblea de Accionistas que el capital de la sociedad, en caso de aprobarse
la fusin, est compuesto por 4.000.000 de acciones de valor nominal $ 1 cada una. Esta cantidad de acciones facilita
el canje de acciones de ambas sociedades por dar nmeros enteros y de fcil comprensin para los accionistas.
Equipos de computacin y reproduccin 611.346 32.143 (15.900) 627.589 556.684 (12.720) 20 7.678 551.642 75.947
Mejoras sobre inmuebles de terceros 134.803 - - 134.803 92.703 - 10 2.566 95.269 39.534
Total previo a la fusin 956.233 36.339 (15.900) 976.672 832.922 (12.720) 11.636 831.838 144.834
Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. 421.032 421.032 310.223 3.865 314.088 106.944
Total resultante de la fusin 1.377.265 36.339 (15.900) 1.397.704 1.143.145 (12.720) 15.501 1.145.926 251.778
ANEXO B
ACTIVOS INTANGIBLES
ANEXO C
Total al 30/09/13
Sociedad emisora, denominacin y caractersticas de los
valores
Corrientes No corrientes
$ $
EFECTIVO Y EQUIVALENTES
Ttulos valores equivalentes a efectivo
Ttulos pblicos:
Bonos Par USD vto. 2038 100.288 -
Bonos Boden 2015 USD 5.167.213 -
Bonos Bonar X USD 4.069.984 -
Acciones:
Aluar S.A. 108.459 -
Banco Francs 224.146 -
Petrobras Energa S.A. 107.269 -
Siderar S.A.I.C. 261.301 -
YPF S.A. 243.337 -
Pampa Holding S.A. 142.284 -
Tenaris 633.000 -
Petrolero Brasileiro S.A. 159.620 -
Total previo a la fusin 11.216.901 -
Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. 5.939.403 -
Total resultante de la fusin 17.156.304 -
ANEXO C (Cont.)
Total al 30/09/13
Sociedad emisora, denominacin y caractersticas de los
valores
Corrientes No corrientes
$ $
ANEXO D
Total al
30/09/13
Cuenta principal
Corrientes
$
EFECTIVO Y EQUIVALENTES
Cauciones burstiles 1.000.000
Intereses devengados 2.857
Total previo a la fusin 1.002.857
Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. 1.624.133
Total resultante de la fusin 2.626.990
ANEXO H
GASTOS
INFORMACIN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. B) DE LA LEY N 19.550
Perodo
finalizado el
Rubros
30/09/13
$
En nuestro carcter de Contadores Pblicos independientes informamos sobre la auditora que hemos realizado
de los estados financieros consolidados de fusin del Mercado de Valores de Rosario S.A., preparados a efectos
de una posible fusin mediante la cual el Mercado de Valores de Rosario S.A. absorbera al Mercado de Valores
de Mendoza S.A., que se detallan a continuacin. Los citados estados constituyen una informacin preparada y
emitida por el Directorio del Mercado de Valores de Rosario S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un
informe sobre dichos estados basado en la revisin efectuada con el alcance mencionado en el apartado 2.
2. Alcance de la auditora.
Hemos realizado el examen de los estados financieros consolidados de fusin indicados en 1. de acuerdo con
las normas de auditora de la Resolucin Tcnica N 7 de la Federacin Argentina de Consejos Profesionales
de Ciencias Econmicas. Dichas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle su trabajo para
formarse una opinin acerca de la razonabilidad de la informacin significativa que contienen los estados
financieros considerados en su conjunto. Una auditora incluye la revisin, sobre bases selectivas, de los
elementos de juicio que respaldan la informacin expuesta en los estados financieros y no tiene por objeto
detectar delitos o irregularidades intencionales. Una auditora incluye, asimismo, la evaluacin de las normas
internacionales de informacin financiera utilizadas para su preparacin y, como parte de ello, de la
razonabilidad de las estimaciones realizadas por el Directorio de la Sociedad.
3. Dictamen.
En nuestra opinin, la que se encuentra sujeta a la resolucin de las situaciones contingentes descriptas en el
primer prrafo de la Nota 6, los estados financieros consolidados de fusin auditados presentan
razonablemente en sus aspectos significativos la situacin financiera consolidada de fusin del Mercado de
Valores de Rosario S.A. al 30 de septiembre de 2013, el resultado integral consolidado de fusin y los
cambios en el patrimonio consolidados de fusin correspondientes al perodo finalizado en esa fecha, de
acuerdo con normas internacionales de informacin financiera.
Humberto D. Santoni
Contador Pblico Nacional
Mat. N 5727 - Ley 8738
C.P.C.E. Prov. de Santa Fe
Informe del Consejo de Vigilancia
ADRIAN S. TARALLO
Por Consejo de Vigilancia