Encuesta Nacional de

Financiamiento de las Empresas

(ENAFIN) 2015

Agosto 2017

1
Objetivo general

Obtener informacin sobre las fuentes del

financiamiento, el uso y las necesidades de servicios
financieros por parte de las empresas, que sirva como
elemento para la generacin de indicadores
relacionados con esta temtica y que contribuya al
diseo de polticas pblicas

2
La ENAFIN, un proyecto de dos instituciones
El INEGI llev a cabo la Encuesta Nacional de
Financiamiento de las Empresas (ENAFIN) 2015 en
colaboracin con la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV)

3
Aspectos metodolgicos
Unidad de observacin Empresa

Construccin, Manufacturas, Comercio y Servicios

Cobertura sectorial
Privados no Financieros (incluyendo Transportes)
Cobertura Geogrfica Nacional y localidades con 50,000 habitantes o ms

Cobertura por Tamao Micro de 6 a 10 personas ocupadas, Pequeas,

de empresa Medianas y Grandes Empresas

Caractersticas de la empresa
Cobertura temtica Financiamiento y solicitudes de crdito
Servicios bancarios y financieros

4
Aspectos metodolgicos
Periodo de
levantamiento Septiembre Noviembre de 2015

Mtodo de captacin Entrevista, se utiliz cuestionario impreso en el 60%

de las empresas y va internet en el 40 por ciento

Esquema de muestreo Probabilstico y estratificado

Tamao de la muestra 3,927 unidades econmicas

Principalmente 2014, asimismo algunos temas

Periodos de referencia
comprenden el periodo 2010-2013 y otros el ao
de la informacin
2015
5
Principales Resultados

6
 Caracterizacin de las
Empresas y sus Propietarios

7
 Edad del propietario de la empresa, 2015
Micro 6.0 20.1 30.3 32.6 11.0

2.7 13.7 31.0 40.9 11.7

Pequea

0.6 8.1 32.9 42.7 15.7

Mediana

0.7 9.4 27.1 44.2 18.6

Grande

4.2 16.6 30.6 36.7 11.9

Total
0 20 40 60 80 100
Porcentaje

De 18 a 30 aos De 31 a 40 aos De 41 a 50 aos De 51 a 65 aos Ms de 65 aos

8
 Gnero del propietario de la empresa, 2015
Porcentaje
100
7.8 13.0
25.1 22.2
29.9
80

60

92.2 87.0
40 74.9 77.8
70.1

20

0
Total Grande Mediana Pequea Micro

Hombre Mujer
9
 Nivel de estudios del propietario de la empresa, 2015
Porcentaje
100
91.6
79.8
80
69.1
62.2
60 52.9

40
25.5
21.9 19.5 20.0
20 14.8 15.6
10.7
7.0 4.0
1.1 0.0 1.4 0.6 0.7 1.6
0
Total Grande Mediana Pequea Micro
Sin instruccin Educacin bsica Educacin media superior Educacin superior

10
Financiamiento de las
Empresas

11
Empresas que han solicitado o tenido financiamiento desde
que iniciaron operaciones
Porcentaje
100

32.3
80
45.9
59.9 55.6
67.4
60

40
67.7
54.1
20 40.1 44.4
32.6

0
Total Grande Mediana Pequea Micro
Si han solicitado o tenido financiamiento No han solicitado ni tenido financiamiento
12
 Empresas que solicitan crdito, 2014
Porcentaje
100

80
47.0
58.2
72.4 69.7
60 78.5

40

53.0
20 41.8
27.6 30.3
21.5
0
Total Grande Mediana Pequea Micro

Si solicitan No solicitan
13
 Proporcin de crditos aprobados y rechazados, 2015

Micro 92.3 7.7

Pequea 89.9 10.1

Mediana 86.7 13.3

Grande 96.5 3.5

Total 91.2 8.8

0 20 40 60 80 100
Porcentaje
Aprobados Rechazados
14
 Motivo del rechazo del crdito, 2015
Micro 10.8 27.9 14.6 8.7 0.7 13.1 9.7 14.5

Pequea 14.9 8.7 12.6 14.3 17.5 4.2 22.2 5.6

Mediana 1.7 13.5 13.5 10.4 26.1 16.5 7.4 10.9

Grande 8.7 21.6 20.9 16.5 16.7 15.6

Total 10.2 17.0 13.4 11.7 12.4 10.5 14.2 10.6

0 20 40 60 80 100
Porcentaje
Sin historial crediticio Mal historial crediticio Baja capacidad de pago
Sobreendeudamiento Documentacin insuficiente Sin garanta o aval
No le dijeron el motivo Otro
Nota: La opcin Otro incluye No pudo comprobar ingresos, Sin plan de negocios y Empresa de nueva creacin.
15
 Uso del financiamiento segn tipo de moneda, 2014

0.7%

No usaron Si usaron 96.6%

68.7% 31.3%

2.7%

En moneda extranjera
En moneda nacional
En ambas monedas

Nota: El financiamiento pudo ser solicitado y aprobado durante el 2014 o en aos anteriores.
16
 Fuente de financiamiento en moneda nacional, 2014
Banca comercial 76.5

Proveedores 31.7

Familiares y amigos 8.7

Instituciones financieras no bancarias 5.8

Otras 3.9

0 20 40 60 80
Porcentaje
Nota: Los porcentajes no suman cien por ciento ya que las empresas pueden utilizar ms de una fuente de
financiamiento; Otras incluye Banca de desarrollo y Programas de gobierno federal o estatal. 17
 Monto del financiamiento en moneda nacional, 2014
9.8%

29.5%
56.5%

4.2%
Banca comercial Instituciones financieras no bancarias
Proveedores Otras fuentes

Nota: Los porcentajes se calculan a partir de los montos totales en miles de pesos del financiamiento usado;
Otras fuentes incluye Banca de desarrollo, Familiares y amigos y Programas del gobierno federal o estatal.
18
Monto promedio de las principales fuentes de financiamiento
en moneda nacional, 2014
Miles de
pesos
10,000 9,731

8,000 7,699 7,675

6,000

4,000

2,000

0
Banca comercial Proveedores Instituciones financieras
no bancarias
19
 Motivos para acudir a la banca comercial, 2015
Porcentaje

52.1

51.5
60

47.7

43.5
41.4
37.1
40

23.2
21.3

19.5

16.1
14.9

12.2
20

11.3
11.2
11.0
10.6
8.7

8.6

7.9
7.7

7.1
6.7

6.3
4.8

4.7
3.6

3.5
3.4

3.2
3.1
3.0
2.8

2.7
1.6
0.9
0
Total Grande Mediana Pequea Micro
Sucursal cercana Bajas comisiones Ya era cliente del banco
Inters ms bajo Inters fijo Pago mensual fijo
Menos requisitos
Nota: Los porcentajes no suman cien por ciento debido a que las empresas podan seleccionar ms de una
opcin.
20
 Tasa promedio de inters anual del crdito aprobado
Porcentaje
25 22.8

20 18.8

15 13.9
12.6
11.5
10.2
10 8.3 8.6

5
1.8 1.8
0
Banca comercial Instituciones Proveedores Familiares o Otras fuentes
financieras no amigos
bancarias
2010-2013 2015

Nota: Otras fuentes incluye Banca de desarrollo y Programas de gobierno federal o estatal. 21
 Motivo por el que nunca se ha solicitado crdito
Porcentaje

71.5
80

65.2

55.7
51.1

60

46.7
40

24.6
21.9

19.7
19.0

16.6

12.0

10.3
20
8.4

6.7

6.3
6.3
5.5

5.1

4.9

4.7
4.7
4.5

4.3
4.2

3.8
3.6
3.5

2.0

2.0
1.6

1.5

0.8
0.7

0.3
0.3
0
Total Grande Mediana Pequea Micro
No le interesa o no necesita Cuenta con otros medios
No cuenta con los requisitos No confa en las instituciones
Se lo han rechazado anteriormente Crditos caros
Otros
Nota: La opcin Otros incluye No sabe cmo hacerlo, Mal historial crediticio y Se tienen muchas deudas.
22
 Principal limitante del financiamiento, 2015
3.7%
4.9%
5.2%

5.5%

51.4%

29.3%

Inters alto Muchos requisitos Otros

Muchos trmites Comprobacin de ingresos Sin limitantes

Nota: La opcin Otros incluye Condiciones de pago y Disponibilidad.

23
 Financiamiento de las
Empresas con Recursos
Propios

24
Uso de recursos propios para solventar las operaciones, 2014
Porcentaje
100

80
59.2 59.0 63.4 61.8 57.0
60

40

20 40.8 41.0 36.6 38.2 43.0

0
Total Grande Mediana Pequea Micro

Si usaron No usaron
25
 Fuentes de financiamiento con recursos propios, 2014
Porcentaje
80
66.4

60 57.2 56.8 57.3 56.6

47.7 50.0
47.1
39.2
40 34.5

20 16.8
12.6 12.3 13.7 11.7

0
Total Grande Mediana Pequea Micro
Utilidades Venta de activos Ahorros
Nota: Los porcentajes no suman cien por ciento ya que las empresas pueden utilizar ms de una fuente;
Los Ahorros incluyen Aportaciones y recursos de los socios. 26
 Financiamiento de las
Empresas con Aportaciones
de Inversionistas

27
Empresas que obtuvieron recursos de inversionistas, 2014

35.1%

No Si
96.8% 3.2%
64.9%

A cambio de utilidades y toma de decisiones en la

administracin
A cambio de utilidades pero no en la toma de
decisiones en la administracin 28
 Origen de las aportaciones de inversionistas, 2014
Porcentaje
100
82.5
80

60

40

20
11.5 10.0 10.8
7.8
0
Amigos o Inversionistas Empresa o Otros No sabe
familiares externos corporacin

Nota: Los porcentajes no suman cien por ciento ya que las empresas pueden mencionar ms de un origen;
La opcin Otros incluye Empleados o trabajadores de la empresa y Alguna institucin del gobierno. 29
Servicios Bancarios y
Financieros

30
 Servicios bancarios utilizados, 2014
Porcentaje

68.6

68.5
80

66.0

64.3
60.2

56.3
55.9

49.0

48.3
47.9
60

46.1

38.2
31.5

30.8
28.3
27.3
40

24.7
24.3

23.9
23.4

22.9
22.1
21.0

20.7

20.7
19.8

19.6
19.1
17.0

16.6
16.1

14.0
12.6

20

8.8
8.0
0
Total Grande Mediana Pequea Micro
Cuenta de depsito empresarial Cuenta empresarial con chequera
Tarjeta de crdito empresarial Dispersin de nmina
Banca por internet Otros
Servicios en paquete

Nota: Los porcentajes no suman cien por ciento ya que las empresas pueden utilizar ms de un servicio;
La opcin Otros incluye Tarjetas de dbito empresarial, Banca mvil, Crditos personales a dueos o socios y
Tarjetas de crdito para dueos o socios.
31
 Medios para realizar las operaciones financieras, 2015
Porcentaje
100

97.9
97.7
80
83.5

82.5
79.6
78.1

75.4
73.2
70.7

60
56.4

40

21.5
14.2

13.4
12.2

11.1
20

7.2

6.7
5.9

5.8
5.6

5.4
2.5
2.0

0.1
0.0
0
En Lnea Sucursal Cajero automtico Corresponsal Ninguno
bancario
Total Grande Mediana Pequea Micro
Nota: Los porcentajes no suman cien por ciento ya que las empresas pueden utilizar ms de un medio para
realizar sus operaciones financieras; La opcin Ninguno incluye No realiza operaciones bancarias / no tiene
cuenta. 32
 Empresas que aceptan pagos con tarjeta, 2014

Comercio 51.5 48.5

Servicios 32.2 67.8

Manufacturas 10.2 89.8

Construccin 1.5 98.5

Total 32.5 67.5

0 20 40 60 80 100
Porcentaje

Si aceptan No aceptan
33
Arrendamiento financiero y principal bien arrendado, 2014

20.1%
Con
arrendamiento 17.7%
financiero
7.6%
Sin
arrendamiento 56.6%
financiero
92.4%
5.6%

Maquinaria y equipo
Terrenos y bienes inmuebles
Unidades de transporte
Mobiliario y otros activos fijos
34
 Principal bien arrendado, 2014
Micro 20.7 33.0 43.4 2.9

Pequea 15.9 18.8 63.0 2.3

Mediana 25.4 2.5 66.6 5.5

Grande 24.2 6.5 48.7 20.6

Total 20.1 17.7 56.6 5.6

0 20 40 60 80 100
Porcentaje
Maquinaria y equipo Terrenos y bienes inmuebles
Unidades de transporte Mobiliario y otros activos fijos
35
Empresas que contrataron al menos una pliza de seguro, 2014

Servicios 56.2 43.8

Manufacturas 59.4 40.6

Comercio 67.1 32.9

Construccin 75.2 24.8

Total 60.6 39.4

0 20 40 60 80 100
Porcentaje

Si No
36
 Tipo de seguro contratado, 2014
Porcentaje
100 91.9 94.2 94.8
87.5
79.8
80

60

40 36.0 37.5 34.3

33.3
26.1
18.7 16.3 17.0 16.4
20 15.2
11.0 9.7 9.4 8.8 6.2
6.2 6.8 3.6
2.3 0.2 3.3 0.9 0.5 1.5 1.0
0
Construccin Manufacturas Comercio Servicios Total
Seguro de daos a activos fijos Seguro de responsabilidad civil
Seguro de gastos mdicos mayores Seguro de vida
Seguro de accidentes Otro tipo de seguro
Nota: Los porcentajes no suman cien por ciento ya que las empresas pueden contratar ms de un tipo de seguro.
37
Motivo principal por el que no adquirieron algn seguro, 2014
Porcentaje

100 1.6 1.7 1.3

11.9 9.1
20.4 18.2
25.4
80
16.4 32.8 37.8 14.6
60 20.6 8.6
7.7
8.8 5.6 10.3
5.4
40 31.1 27.3

20 45.1 2.4 4.3 41.3 47.0

21.8 21.5
0
Total Grande Mediana Pequea Micro

Son caros No los conoce No confa No lo necesita No le interesa Otro

Nota: La opcin Otro incluye No hay instituciones que presenten el servicio en la localidad.
38
 Conclusiones

Uno de cada cuatro propietarios de empresas es mujer

40% de las empresas han solicitado o tenido financiamiento

desde que iniciaron operaciones

Poco ms de la cuarta parte de las empresas solicitaron crdito

en 2014

39
 Conclusiones

Ocho de cada diez empresas con financiamiento lo obtienen de

la banca comercial, y una tercera parte lo obtiene de sus
proveedores

Prcticamente la totalidad de las empresas grandes y medianas

realizan sus operaciones financieras a travs de la banca,
mientras que las microempresas la utilizan en un 80 por ciento

Seis de cada diez empresas contratan al menos un seguro,

principalmente para la proteccin de sus activos fijos
40
 La informacin de la Encuesta Nacional de Financiamiento de las
Empresas (ENAFIN) 2015, se encuentra disponible en:

http://www.beta.inegi.org.mx/proyectos/encestablecimientos/especiales/enafin/

41
 Conociendo Mxico
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42