CASO N 3

1. BALANCE GENERAL
JISA PLASTICOS S.A.C.

BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre del 2003
(Expresado en Nuevos Soles)

REAL PROYECTADO REAL PROYECTADO

ACTIVO 2003 2004 PASIVO Y PATRIMONIO 2003 2004
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 53,645 1,527,841 Tributos pro Pagar (727,917) (391,310)
Cuentas por Cobrar Comerciales 2,088,696 2,425,703 Remuneraciones y Partc. Por Pagar 28,997 25,630
Cuentas por Cobrar Vinculadas 528,244 680,480 Cuentas por Pagar Comerciales 2,579,774 2,478,102
Mercaderas 21,811 54,850 Cuentas por Pagar Diversas 1,029,284 516,047
Productos Terminados 838,843 340,381 TOTAL PASIVO CORRIENTE 2,910,138 2,628,469
Materias Primas y Auxiliares 371,221 -.- Deudas a Largo Plazo 10,778,512 11,925,829
Envases y Embalajes 2,610 1,005 Beneficios Sociales de los Trabaj. 47,102 45,029
Suministros Diversos 6,268 67,078 TOTAL PASIVO 13,735,752 14,599,327
Existencias por Recibir 209,581 -.-
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 4,120,919 5,097,338 PATRIMONIO NETO
ACTIVO NO CORRIENTE Capital 2,148,415 2,101,150
Cuentas por Cobrar Diversas 1,443,304 1,903,925 Reservas 29,326 28,681
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 9,711,547 7,760,436 Resultados Acumulados (1,765,261) (4,043,799)
Cargas Diferidas 346,886 532,766 Resultados del Ejercicio (1,074,168) 71,707
Depreciacin y Amortizacin Acumulada (2,548,592) (2,537,399) TOTAL PATRIMONIO NETO (661,688) (1,842,261)
TOTAL ACTIVO 13,074,064 12,757,066 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 13,074,064 12,757,066

2. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

3.
JISA PLASTICOS S.A.C.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Por el perodo terminado al 31 de Diciembre del 2003
(Expresado en Nuevos Soles)

PROYECTADO REAL
AO 2004 AO 2003

Ventas Netas 16,321,051 12,034,653

Costos de Ventas (13,993,431) (11,174,519)
UTILIDAD BRUTA 2,327,620 860,134
GASTOS DE OPERACIN
Gastos de Ventas (128,342) (40,010)
Gastos de Administracin (736,653) (809,019)
UTILIDAD OPERATIVA 1,642,625 11,105

OTROS INGRESOS Y GASTOS

Ingresos Diversos 263,203 207,252
Ingresos Excepcionales 1,296,660 0
Ingresos Financieros 515,520 188,814
Cargas Excepcionales (1,262,482) (1,678,648)
Gastos Financieros (2,020,483) (1,678,648)
Resultado por Exposicin a la Inflacin (183,336) 257,693
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO 71,707 (1,074,168)
3. INFORMACION COMPLEMENTARIA

JISA PLASTICOS S.A.C.

BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre del 2003
(Expresado en Nuevos Soles)

2003 2004
REAL PROYECTADO
PERSPECTIVA FINANCIERA 30% 30%
1. Tasa de Impuesto a la Renta 13.69% 13.71%
2. Costo Promedio Ponderado de Capital (A) S/. -1,361,815 S/. 216,361
3. Valor Econmico Agregado (EVA)

PERSPECTIVA DE CLIENTES
4. Ventas totales del Sector S/. 20321,304 S/. 21300,000
5. Total de clientes de la empresa 1,200 1,350
6. Clientes nuevos 150 300
7. Valor de mercadera devuelta S/. 65,000 S/. 70,000

PERSPECTIVA DE PROCESOS INTERNOS

8. Costo de mercaderas compradas S/. 6,034,000 S/. 8,321,000
9. Unidades de mercaderas adquiridas 25,000 32,000
10. Productos defectuosos (cantidad) 200 350
11. Nuevos productos adquiridos (unidad) 75,000 76,000

PERSPECTIVA DE APRENDIZAJE Y CRECIMIENTO

12. Nmero de empleados 80 92
13. Nmero de empleados capacitados 65 82
14. Nmero de quejas del empleado 3 5

4. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

A. REAL

FUENTES DE FINANCIAMIENTO VALOR EN COSTO ANUAL DE COSTO DE

LIBROS CAPITAL (%) CAPITAL
1. Sobregiros Bancarios S/. -.- -.- S/. -.-
2. Parte Corriente Deudas a Largo Plazo 1,029,284 14% 144,100
3. Deudas a Largo Plazo 10,778,512 14% 1,508,992
4. Capital 2,148,415 12% 257,810
TOTAL S/.13,956,211 S/. 1,910,901

Costo Promedio Ponderado de Capital = S/. 1,910,901 = 13.69

S/. 13,956,211

Costo Promedio Ponderado de Capital = 13.69%

B. PROYECTADO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO VALOR EN COSTO ANUAL DE COSTO DE

LIBROS CAPITAL (%) CAPITAL
1. Sobregiros Bancarios S/. -.- -.- S/. -.-
2. Parte Corriente Deudas a Largo Plazo 516,047 14% 72,247
 3. Deudas a Largo Plazo 11,925,829 14% 1,669,616
4. Capital 2,101,150 12% 252,1380
TOTAL S/. 14,543,026 S/. 1,994,001

Costo Promedio Ponderado de Capital = S/. 1,994,001 =

S/. 14,543,026

Costo Promedio Ponderado de Capital = 13.71%

5. VALOR ECONOMICO AGREGADO (EVA)

REAL
EVA = Utilidad Neta (Capital x Costo Promedio Ponderado de Capital (%) )
EVA = 1074,168 (2101,150 x 13.69%)
EVA = 1074,168 287,647
EVA = 1361,815

PROYECTADO
EVA = Utilidad Neta (Capital x Costo Promedio Ponderado de Capital (%) )
EVA = 71,707 (2148,405 x 13.71%)
EVA = 71,707 284,546
EVA = S/. 294,475

Se pide:
1. Elabore el Balance Scorecard
2. Efecte sus comentarios respectivos

SOLUCION

1. BALANCED SCORECARD CUADRO DE MANDO INTEGRAL

INDICADORES ESTRATGICOS 2004 2003 VARIACIN

PROYECTADO REAL

PERSPECTIVA FINANCIERA

1. Rendimiento sobre el Patrimonio 71,707 = -3.89% -1,074,168 = 162% 166%

Utilidad Neta / Patrimonio -1,842,261 -661,688

2. Rendimiento de los Activos Totales 71,707 = 5.30% -1,074,168 = -8.42% -8.97%

Utilidad Neta / Activo Total 13,074,064 12,757,066

3. EVA S/. -216,361 S/. 1,361,815 1,145,454

4. Crecimiento de las Ventas Netas

Ventas Netas Real 1 x 100 100% 74% -26%
Ventas Netas Proyectadas

PERSPECTIVA DE CLIENTES

1. Ratio de Cuota de Mercado 2,327,620 = 10.93% 860,134 = 4.23% -6.70%

Ventas Netas / Ventas totales del sector 21,300,000 20,321,000
 2. Ratio de Ventas por Clientes 2327620 = 1,724.16 860,134 = 716.78 -1,007.38
Ventas Netas / Total de Clientes 1,650 1,200

3. Ratio de Crecimiento de los clientes 300 = 22.22% 150 = 12.50% -9.72%

Clientes Nuevos / Total de Clientes 1,350 1,400

4. Proporcin de devoluciones 70,000 = 3.01% 65,000 = 7.56% 4.55%

Valor de Mercadera devuelta / Ventas Netas 2,327,620 860,134

PERSPECTIVA DE PROCESOS INTERNOS

1. Ratio de Costo de Mercaderas 8,321,000 = 1.07 6,034,000 = 0.62 -0.45

Costo de Mercaderas / Activo Fijo 7,760,436 9,711,547

2. Ratio de Rendimiento del Activo Fijo 32,000 = 0.41% 25,000 = 0.26% -0.15%
Unidades vendidas / Activo Fijo 7760436 9,711,547

3. Eficiencia de la Inspeccin 350 = 1.09% 200 = 0.80% -0.29%

Unidades defectuosas / Total Unidades Adquiridas 32,000 25,000

4. Ratio de Innovacin 76,000 = 3.27% 75,000 = 8.72% 5.45%

Ventas nuevos productos / Total Ventas 2,327,620 860,134

PERSPECTIVA DE INNOVACIN Y APRENDIZAJE

1. Ratios de Ventas por empleado 2,327,620 = 25,300.22 860,134 = 10,751.68 14,548.54

Ventas Netas / nmero de empleados 92 80

2. Ratio de Utilidad por empleado 71,707 = 779.42 -1,074,168 =-13,427.10 -14,206.52

Utilidad Neta / Nmero de empleados 92 80

3. Grado de Capacitacin 82 = 89.13% 65 = 81.25% -7.88%

Nmero de empleados capacitados / Total empleados 92 80

4. Grado de satisfaccin del empleado

Nmero de quejas / Total de empleados 5 = 5.44% 3 = 3.75% -1.69%
92 80

2. COMENTARIOS

a) PERSPECTIVA FINANCIERA
Se observa que la empresa JISA PLASTICOS S.A.C. no ha alcanzado los objetivos trazados
por sus ejecutivos, por lo que se deber tomar las medidas necesarias para corregir y mejorar
su situacin econmica-financiera.

b) PERSPECTIVA DE CLIENTES
Segn lo que podemos observar al utilizar los ratios, la empresa no cumple en su totalidad el
logro de sus objetivos en este aspecto, por lo que la gerencia debera de evaluar y planificar de
manera eficiente el Ratio de Cuota de Mercado, as como el Ratio de Ventas, as como el Ratio
de Crecimiento de los Clientes.

c) PERSPECTIVA DE PROCESOS INTERNOS

Se observa que hay 3 indicadores que no cumplen con lograr los objetivos propuestos, por lo
que se recomienda que la gerencia tome en forma inmediata las medidas correctivas para
optimizar estos indicadores: Ratio de Costo de Mercaderas, Ratio de Rendimiento del Activo
Fijo y la Eficiencia de Inspeccin.

d) PERSPECTIVA DE APRENDIZAJE Y CRECIMIENTO

Se observa que estos indicadores no estn logrando los objetivos trazados por la gerencia, por
lo cual se recomienda mejorar el Ratio de Ventas por empleado, as como el grado de
capacitacin y el Grado de Satisfaccin del empleado.