CUENTAS POR COBRAR.

Las cuentas por cobrar representan el crdito que concede la empresa a sus clientes con una cuenta
abierta.

Caractersticas:

Constituyen un sub-grupo del activo de acuerdo con la estructura del balance general, a su
vez conformado por cuentas especficas.

Son cobros pendientes de recuperacin.

Sus saldos se originan como consecuencia de haberse devengado operaciones emergentes

del giro especfico de las actividades de una empresa (Venta de mercaderas al crdito).

Gravitan en forma determinante al obtener ndices financieros.

Estos derechos se presupone sern cobrados en los prximos doce meses (corto plazo).

Principales funciones:

Manejo de la facturacin

La presentacin de informes cumpliendo los plazos especficos,

Mantenimiento del sistema de facturacin

Seguimiento de los cobros, as como preparar la conciliacin de cuentas,

Monitoreo del impago de los clientes,

Seguimiento de los pagos atrasados y

Irregularidades en los reportes

GESTIN DE INVENTARIOS

Se define como la serie de polticas y controles que monitorean los niveles de inventario y
determinan los niveles que se deben mantener, el momento en que las existencias se deben reponer
y el tamao que deben tener los pedidos.

Los inventarios son acumulaciones de materias primas, provisiones, componentes, trabajo en

proceso y productos terminados que aparecen en numerosos puntos a lo largo del canal de
produccin y de logstica de una empresa.

Actividades bsicas de la gestin de inventarios:

1.- Determinacin de las existencias.

2.- Anlisis de inventarios.

 3.- Control de produccin.

Tipos de inventarios:

Inventarios de materia prima o insumos: Son aquellos en donde se contabilizan todos

aquellos materiales que no han sido modificados por el proceso productivo de la empresa.

Inventarios de materia semielaborada o productos en proceso: Materiales que han sido

modificados pero que an no son aptos para la venta.

Inventarios de productos terminados: Contabilizan todos los productos que van a ser
ofrecidos a los clientes.

Inventario de transito: se utilizan con el fin de sostener las operaciones para abastecer los
canales que conectan a la empresa con sus proveedores y sus clientes.

Justo a tiempo.

Sistema de organizacin para la produccin de origen Japons. Producir los elementos que se
necesitan, en las cantidades que se necesitan, en el momento en que se necesitan.

Clasificacin de materiales por ABC:

ARTICULOS A: Son aquellos en los que la empresa tiene la mayor inversin, estos representan
aproximadamente el 20% de los artculos del inventario que representa el 80 % de resultados
(ventas)

ARTICULOS B: Consisten en el 30% de los artculos que general el 15 % de resultados

ARTICULOS C: Son aquellos que normalmente en un gran nmero de artculos correspondientes a

la inversin ms pequea. Consiste aproximadamente el 50% de todos los artculos del inventario
pero solo genera el 5% de resultados.

CRDITOS COMERCIALES.

Es una forma comn de financiacin a Corto Plazo. Este consiste en el ofrecimiento de crdito por
parte de un proveedor de productos o servicios, a su cliente, permitindole pagar por ellos ms
adelante, es decir, en el futuro. Ambos pactan una fecha de pago que obviamente el cliente deber
respetar y cumplir porque de lo contrario puede haber alguna accin legal en su contra por no
respetar el plazo estipulado.

Cuentas por cobrar. Son derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento
de prstamos o cualquier otro concepto anlogo (Incluye documentos por cobra).Estas representan
el crdito que le concede la empresa a sus clientes, sin ms garantas que la promesa de pago en
un plazo determinado.

Una empresa puede decidir retrasar el pago de sus compras a crdito, hasta las demandas
de proveedores de fondos. Esta estrategia hace que la empresa gane una mala reputacin
entre los acreedores. La solvencia de la empresa cae y puede llegar a ser difcil de obtener
 el crdito comercial en el futuro. Si las empresas no logran pagar el crdito comercial corren
el riesgo de ser declaradas en quiebra y sus bienes pueden ser confiscados.

GESTIN DE LA DEUDA A CORTO PLAZO.

Esta suele adoptar la forma de prstamos bancarios, que tienen una tasa de inters relativamente
baja. Y estn orientadas, por lo general, a solventar acciones rpidas y que tengan que ver con la
operatividad de la persona o empresa.

El manejo efectivo de las deudas a corto plazo debe estar encaminado hacia lo que sea
realmente prioritario y que represente un monto asequible.

Acciones para reencaminar las finanzas:

Renegociar.

Cuentas de crdito.

Gestin de clientes y proveedores.

Negociar con acreedores.

CRDITO BANCARIO.

Se conoce como crdito a la operacin financiera donde una entidad le concede a otra una cantidad
de dinero en una cuenta a su disposicin, comprometindose la segunda a devolver todo el dinero
tomado, pagando adems un inters por el uso de esa cantidad. Los crditos bancarios son
otorgados por instituciones crediticias, tpicamente los bancos, mediante la celebracin de un
contrato por el que nace la deuda.

Tipos de crdito bancario:

De consumo: este es una suma de dinero que recibe un individuo del banco o cualquier
entidad financiera para pagar algn bien o servicio. Generalmente estos crditos se pagan
en el corto y mediano plazo, es decir, en menos de cuatro aos.
Hipotecario: este es una suma de dinero que recibe un individuo del banco o entidad
financiera para comprar un terreno, propiedad o bien para pagar la construccin de algn
bien raz.
Comercial: este es un crdito que el banco o entidad financiera le entrega a una empresa
para que esta logre satisfacer sus necesidades relacionadas con la compra de bienes, capital
de trabajo, pago de servicios.
Personal: este es una suma de dinero que el banco o entidad financiera le entrega a una
persona fsica, nunca jurdica, para que esta adquiera bienes muebles.
Prendario: es una suma de dinero que recibe una persona fsica por parte del banco o
entidad financiera. Este prstamo se realiza para que la persona pueda realizar la compra
de un bien.
Ventajas del crdito bancario:

Permiten financiar de una sola vez la compra de bienes o el desarrollo de proyectos.

 Toman en cuenta tu situacin financiera actual.

Son relativamente rpidos.

Disponen de intereses bajos.

Siempre puedes organizarte con tu prestamista para pagar en tiempo y forma.

Desventajas:

Los trmites para conseguir uno se pueden volver complicados.

Si solicitas un prstamo de inters fijo, las comisiones por amortizacin anticipada pueden
ser muy altas.

A veces los intereses pueden ir variando.

Algunos te ponen condiciones respecto a cmo vas a utilizar el dinero.

PAGAR.

El pagar es un ttulo de crdito que contiene una PROMESA INCONDICIONAL DE PAGO dada por
una persona llamada suscriptor a otra llamada beneficiario, de pagar una suma determinada de
dinero en el lugar y fecha sealados en el documento.

El pagar viene regulado del artculo 170 al 174 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito
(Derecho Mercantil).

Accin cambiaria: Se refiere a que a cambio del pago se devolver al suscriptor el

documento.
Diferencias entre una letra de cambio y un pagar:

La letra de cambio es una orden de pago y el pagar es una promesa de pago.

Cuando alguien expide una letra de cambio es porque, generalmente, el dinero ya se

encuentra a disposicin del beneficiario, simplemente que ser pagado en otra plaza, en
otro momento y, generalmente, por otra persona. Esto daba cabida a que, cuando las
comunicaciones eran difciles, el comerciante pudiera desplazarse a otro lugar, evitando
asaltos, para que cuando llegara a su destino pudiera cobrar lo debido.

En el caso del pagar existe la promesa de pagar una suma de dinero, es decir, se documenta
una deuda ya existente con el nimo de que el dinero para el pago estar disponible a la
fecha de vencimiento del pagar.

El pagar debe contener:

La mencin de ser pagar, inserta en el texto del documento;

La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero;

El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago;

 La poca y el lugar del pago;

La fecha y el lugar en que se subscriba el documento; y

La firma del suscriptor o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.

CRDITO EN LNEA.

Una lnea de crdito es aquella operacin que se materializa a travs de una pliza formalizada ante
notario, mediante la cual la entidad financiera se compromete a poner a disposicin del cliente, una
cantidad determinada de dinero durante un plazo preestablecido, que suele oscilar entre seis meses
y un ao.

Ventajas para la empresa de una lnea de crdito:

La flexibilidad: Durante la vigencia de la pliza el cliente puede hacer cuantas disposiciones

considere (siempre que no sobrepase el lmite).

Inmediatez: El acceso al dinero es inmediato.

Comodidad: Debido a que su operativa es similar a la de una cuenta corriente.

Diferencias entre una lnea de crdito y un prstamo:

Lneas de crdito ms comunes:

Crditos hipotecarios, de vehculos, educativos, de consumo y libre inversin.

PAPEL COMERCIAL.

Son pagars suscritos por sociedades annimas mexicanas denominados en moneda nacional y
destinados a circular en el mercado de valores.
El financiamiento que obtiene la empresa a travs de este tipo de instrumento es a corto plazo,
opera como una lnea de crdito anual y se puede emitir a plazos entre 1 y 360 das. Este
instrumento se coloca a descuento, es decir, se negocia bajo par, por lo que su rendimiento resulta
de la diferencia entre su valor de colocacin y de redencin o vencimiento.

El Papel Comercial no constituye un crdito bancario propiamente tal, pero puede servir
de complementario.

El Papel Comercial se usa primordialmente para financiar necesidades como es el capital de

trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.

Cmo funcionan?

El papel comercial es un ttulo de crdito o pagar negociable sin garanta especfica, emitido por
sociedades annimas y/o mercantiles que cuentan con la autorizacin de la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), cuyas acciones se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), y
son adquiridas por personas fsicas, bancos, compaas de seguros, fondos de pensiones, y algunas
empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos excedentes temporales.

Normalmente, este instrumento tiene un plazo de vencimiento medio, que es de tres a seis meses,
aunque en algunas ocasiones se ofrecen emisiones de nueve meses o un ao.

Una casa de bolsa o institucin financiera acta como intermediario y coloca entre sus clientes el
papel comercial. No se requiere un saldo mnimo, su precio es bajo y su denominacin puede ser en
pesos o en moneda extranjera.

El papel comercial se clasifica de acuerdo con los canales a travs de los cuales se vende,
con el giro operativo del vendedor o con la calidad del emisor. Es posible que sea vendido a
travs de un agente, quien a su vez lo revende a sus clientes a un precio ms alto. Por lo
general, retira una comisin sobre el importe total por manejar la operacin.

El papel se puede clasificar como de primera calidad y de calidad media. El de primera

calidad es el emitido por el ms confiable de todos los clientes, mientras que el de calidad
media es el de emisores menos confiables.

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE INVENTARIO.

La base de toda empresa es la compra/venta, el manejo del inventario como forma de

financiamiento.

Adems de existir otras modalidades de financiamiento, adems del de tipo bancario, existe
la posibilidad de financiar a travs de inventarios.

El financiamiento por medio de inventarios es entonces cuando se utiliza un bien como

garanta de un prstamo en que se confiere al acreedor el derecho de tomar posesin de
garanta en caso de que la empresa deje de cumplir.

Permite a los directores de la empresa usar el inventario de la empresa como fuente de

recursos.

VENTAJAS
 Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es el Inventario de
Mercanca.
Brinda oportunidad a la organizacin de hacer ms dinmica sus actividades.
DESVENTAJAS

Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.

El deudor corre riesgo de perder el Inventario dado en garanta en caso de no poder cancelar
el contrato.
PUNTOS IMPORTANTES

Las empresas que realizan este tipo de financiamiento son instituciones financieras
llamas warrants

Se exige que los artculos sean duraderos, susceptibles de ser vendidos al precio.

El acreedor debe tener derecho legal sobre los artculos

El gravamen se debe formalizar mediante un contrato

El inventario puede ser resguardado en las bodegas del deudor en su defecto en las
propias del acreedor

Permite al deudor hacer uso de su inventario siempre y cuando lo reponga para

cumplir con la garanta principal

El financiamiento nicamente puede ser entregado a corto o mediano plazo

FINANCIAMIENTO DE CUENTAS POR COBRAR.

Las cuentas por cobrar son, al igual que cualquier activo, recursos econmicos propiedad de una
organizacin, los cuales generarn un beneficio en el futuro. Forman parte de la clasificacin de
activo circulante. Entre las principales cuentas incluidas en este rubro figuran las siguiente:

Clientes
Documentos por cobrar
Funcionarios y empleados
Deudores Diversos.
El financiamiento de cuentas por cobrar permite descontar facturas y rpidamente mejorar el flujo
de caja a corto plazo. En lugar de esperar 30-60 das o ms para recibir el pago de sus clientes, el
financiamiento de cuentas por cobrar le permite a su empresa recibir pago tan pronto como en 24
horas. Esta forma de financiamiento es usado por compaas de todo tamao y de diversas
industrias. El financiamiento de las cuentas por cobrar le permite al vendedor obtener el dinero en
efectivo de inmediato vendiendo la cuenta por cobrar a un tercero. Esto se conoce como
FACTORAJE.

Beneficios:

Los fondos pueden ser transferidos el mismo da en que se descuenta la factura.

La gestin de cobranza y servicios de apoyo interno (back-office) estn incluidos en el

paquete de servicios.
 Los servicios de evaluacin crediticia tambin estn incluidos para ayudarlo a evaluar la
solvencia de sus clientes.

El financiamiento de cuentas por cobrar se basa en la solvencia de sus clientes, no en los

resultados financieros de su empresa.

El financiamiento de cuentas por cobrar no es un prstamo y no figura como una deuda en

su balance general.

Proceso del factoraje:

Generar Factura: Su cliente ordena producto y emite una orden o contrato de compra.
Usted procede a generar una factura de venta.

Presentar factura: En lugar de esperar 30 a 40 das por el pago, usted decide presentar su
factura a RTS International.

Recibir fondos: RTS International le anticipa un porcentaje de la factura y retiene un saldo

en reserva.

Gestin de cobranza: RTS International realiza la cobranza en totalidad de la factura a su

cliente.

Completar proceso: RTS International acredita el saldo retenido en reserva menos un cargo
mdico por asumir el riesgo de cobranza.

VENTAJAS DE LOS DIFERENTES MEDIOS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

Las ventajas principales del financiamiento a corto plazo es que incluye bajos costes de devolucin
de dinero, es decir tasas de inters menores, lo que da una mayor flexibilidad en la gestin de
operacin del negocio.

Ventajas del crdito comercial:

Es un sistema equilibrado y constituye menos costos para obtener recursos

Da la oportunidad a las empresas de agilizar las diferentes operaciones comerciales que

realizan.

Ventajas del Crdito Bancario:

La flexibilidad en las condiciones para negociar un prstamo que se ajuste las necesidades
de la empresa.

Permite estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital de una empresa.

Ventajas de los Pagars:

Se paga en efectivo

Cuenta con alta seguridad de pago

Ventaja de una lnea de crdito:

 Es efectivo disponible en todo momento
Ventajas del Papel Comercial:

Es una fuente de financiamiento de bajo costo

Se utiliza para financiar necesidades a corto plazo.

Ventajas del Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar:

Saneamiento de la cartera de clientes.

Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de Factoraje el usuario pasa a tener

un solo cliente, que paga al contado.

Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos

ellos.

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes.

Ventajas del financiamiento por medio de los inventarios:

Permite aprovechar piezas de la empresa como el inventario.

Da la oportunidad a la organizacin de realizar actividades dinmicas.

DESVENTAJAS DE LOS DIFERENTES MEDIOS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

Las alternativas de financiamiento a corto plazo incluyen tarjetas de crdito, lneas de operacin de
crdito, prstamos bancarios y crditos comerciales. Y se consideran de corto plazo, porque su
tiempo de duracin es hasta un ao o menos.

Si la negociacin se hace a crdito se cancelan las tasas pasivas.

Si aumenta la tasa de inters, el endeudamiento crece.

Las empresas que dependen de los financiamientos a corto plazo son las que ms sienten
el aumento de las tasas.

Siempre va a existir el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda total, lo cual acarrea
una intervencin legal

Hay diferentes costos

Genera cargos por servicios

Las ganancias sufren cuando las tasas son muy altas.

Desventajas del crdito bancario:

Es muy estricto en las condiciones y en ocasiones limita la facilidad de operacin

Acarrea tasas pasivas que la empresa quiere cancelar espordicamente.

Desventajas del crdito comercial:

 Siempre va a existir el riesgo de que el deudor no pague la deuda total, lo cual ser una
consecuencia para la intervencin legal
Desventajas del Pagar:

La accin legal surge en el incumplimiento del pago.

Desventajas de la lnea de crdito:

Es necesario pagar un porcentaje de inters.

Est reservado para clientes ms solventes del banco.

Desventajas del Papel comercial:

La emisin de papel comercial no se garantiza.

La negociacin genera un costo por concepto de tasa prima.

Desventajas del financiamiento por medio de inventarios:

Genera un costo de financiamiento al deudor.

Se corre el riesgo de perder el inventario (en este caso la garanta) sino se realiza el pago.