Presupuestos financieros.

Constituyen un puente entre la planeacin operativa y la planeacin financiera de la

empresa y sirven para verificar la viabilidad de los presupuestos de operacin, as como
para determinar las acciones financieras que deben realizarse para respaldarlos. Por lo
tanto, la base para la elaboracin de los presupuestos financieros la constituyen los
presupuestos de operacin.

1. Presupuesto de efectivo.

David Ramrez Padilla define al presupuesto de efectivo como "un pronstico de las
entradas y salidas de efectivo que diagnostica los faltantes o sobrantes futuros y, en
consecuencia, obliga a planear la inversin de los sobrantes y la recuperacin - obtencin
de los faltantes.1

Los mtodos que se utilizan para elaborar el presupuesto de efectivo son los siguientes:

a. Mtodo de entradas y salidas de efectivo.

Consiste en estimar el valor de las transacciones que generarn entradas y salidas de

efectivo, distinguiendo las entradas y salidas normales de las entradas y salidas
extraordinarias o excepcionales, para comparar las entradas totales con las salidas totales
y conocer el saldo de efectivo que se espera tener en caja durante el periodo que abarca el
presupuesto.

Las entradas y salidas normales son flujos de efectivo generados por las actividades
repetitivas y propias del giro de la empresa, como son las ventas, compras de materia
prima, cobro a clientes, pago a proveedores y pago de sueldos y salarios. Las entradas y
salidas extraordinarias son flujos de efectivo que ocurren ocasionalmente y que no se
relacionan con las actividades propias del giro de la empresa, como es el caso de la
compra de activos fijos, la emisin de acciones o el pago de dividendos.

b. Mtodo del balance proyectado.

Consiste en elaborar un estado de flujo de efectivo a partir de la comparacin entre un

balance general actual y uno proyectado. Este mtodo requiere que se estimen las cifras
de utilidad del periodo, capital de trabajo, depreciacin, inversin en activos fijos, inversin
en activos financieros, deuda a largo plazo, pago de dividendos y aportaciones de capital.

Si en el balance proyectado, el monto total de activo es mayor que el monto total de pasivo
y capital, significa que existe un faltante de efectivo que la empresa debe cubrir mediante
un prstamo o emisin de capital. Por el contrario, si el monto total de pasivo y capital es
mayor que el monto total de activo, significa que existe un excedente de efectivo y, por lo
tanto, la diferencia entre estos dos montos se debe agregar al saldo de efectivo disponible
en la caja.

1
Ramrez Padilla, David. Contabilidad Administrativa. 4 ed. Ed. McGraw-Hill. Mxico. 1994. Pg. 97.
c. Mtodo del estado de resultados presupuestado.

Consiste en tomar el estado de resultados presupuestado para el siguiente periodo y

agregar a la utilidad neta las partidas que no implican un movimiento de efectivo, como la
depreciacin; o deducir de la utilidad neta las partidas que no estn incluidas en el estado
de resultados pero que representan movimientos de efectivo, como el pago de dividendos
y las inversiones en activo fijo y capital de trabajo.

2. Presupuesto de capital.

El presupuesto de capital se refiere a las inversiones en propiedades, edificio, equipo,

planta y maquinaria principalmente, que planea realizar la compaa con el propsito de
ampliar o renovar su capacidad productiva; as como a las ventas de activos fijos que se
llevarn a cabo durante el periodo. Mediante el presupuesto de capital es posible identificar
los proyectos de inversin que planea realizar la empresa y los recursos de capital que
sern necesarios para financiarlos.

Dada la magnitud y duracin de estos proyectos de inversin y por el impacto que tienen
en los estados financieros, las inversiones de capital deben justificarse mediante el anlisis
y evaluacin de los proyectos (vase el captulo 6).

a. Presupuesto de requerimientos financieros

Este presupuesto tiene como objetivo determinar el monto de los recursos que necesitar
la empresa para financiar sus operaciones y sus proyectos de inversin. Constituye la base
sobre la cual la organizacin negocia la obtencin de prstamos a corto y largo plazo, as
como la captacin de aportaciones de capital mediante la emisin de acciones.

b. Estados financieros presupuestados (estados proforma)

Como se mencion en el captulo de pronsticos, es comn que todos los planes

financieros incluyan balances generales, estados de resultados y flujos de efectivo
presupuestados o proforma que muestren los resultados financieros que se esperan de
operaciones futuras.

Los estados financieros proforma se utilizan para resumir la informacin mas relevante
contenida en los presupuestos operativos y financieros que realiza una organizacin, con
el propsito de mostrar la posicin de solvencia, rentabilidad y liquidez en que se
encontrara la empresa si los resultados del periodo se ajustan a lo presupuestado.