Sobrevivendo Ao Day Trade

29/07/2017 Melhorias de Substituio
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Dia de Sobrevivncia
Trading
Peter Davies
Copyright Jigsaw Trading 2011
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Jigsaw Trading Produto manual

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ndice
1 Introduo ................................................. .................................................. ................................... 3

2 A "natureza" da negociao ............................................ .................................................. ...................... 4
3 As chaves da sobrevivncia .............................................. .................................................. ....................... 11
4 Sobrevivendo financeiramente ................................................ .................................................. .................... 12
5 Sobrevivendo aos Scammers / Educando ............................................ ..................................... 14
6 Expectativas de Educao ................................................ .................................................. ............... 18
7 O fim / o comeo ............................................. .................................................. .................. 19
8 Primeiros passos - A procura de certeza ............................................. .............................................. 20
9 Um tamanho serve para todos .............................................. .................................................. ............................ 22
10 O Mito do Rudo .............................................. .................................................. ..................... 24
11 The End - Realmente .............................................. .................................................. ........................ 25
Copyright 2011, Jigsaw Trading, Banguecoque, Tailndia Traders@jigsawtrading.com
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1. Introduo
Bem-vindo ao livro eletrnico "Surviving Trading". H dois objetivos para este livro. O primeiro objetivo ajudar
Voc deve entender um pouco sobre a natureza da negociao para que voc no gaste dinheiro em
Treinamento / software / literatura que no tem valor. O segundo objetivo coloc-lo no caminho da verdade
Fazendo o que voc precisa para fazer sucesso.
Espero que gostem deste livro e espero que voc salve algum dinheiro. Observe que uso bastante terminologia
neste livro. Voc pode me enviar um e-mail sobre detalhes, mas este livro no tem como objetivo manter suas mos
Atravs do processo de aprender o que um contrato de futuros ou qualquer outro bsico. Se voc vier
Em muitos termos que voc no entende, meu conselho ignorar e continuar lendo. o
Pontos-chave que so importantes aqui e no a terminologia.
Note que, por necessidade, fiz algumas simplificaes neste livro. Principalmente isso porque este um
Livro para o leigo. Isso no se destina a ser um manual ou dissertao cientfica. Sinta-se vontade para enviar e-mail
Eu discutiremos os pontos com mais detalhes sobre Peterdavies@jigsawtrading.com
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2 A "natureza" da negociao
Voc provavelmente j ouviu a frase "Zero Sum Game". Quando as pessoas usam essa referncia para
Negociao, eles se referem idia de que por cada dlar que um comerciante ganha, que um dlar algum outro
Comerciante (s) perde. A idia que os vencedores + ganhadores = zero.
A realidade um pouco diferente. Imagine um monte de pessoas em volta de um balde. Todos eles
Tenha um copo de gua cada. Cada um deles jogar o copo de gua no balde. Uma vez que
Tudo bem, todos esperam por um assobio. Quando isso acontecer, todos tentaro tirar mais gua
Do que eles colocaram. Qual a probabilidade de cada um dos jogadores ter sucesso e tomar mais gua
Do que eles colocaram? Exatamente, impossvel.
Podemos aplicar o mesmo conceito negociao. Muitas pessoas colocam dinheiro e todos querem tomar
Mais dinheiro. Assim como o balde de gua que no possvel. Voc poderia apontar o 'Ponzi-
Esque 'elemento do mercado que est sempre trazendo dinheiro novo e voc tambm pode apontar
Que a inflao complica as coisas. No entanto, a concluso final que o mercado como aquele balde de
agua. Na verdade, pior do que o balde de gua. Quem paga por todos esses anncios na CNBC? Quem
Produz toda a literatura brilhante e sites de web de fundos mtuos e hedge? Quem paga pela
Pessoas de marketing, secretarias, aluguel de escritrios, comisses de vendas, carros de empresa,
Bnus para no mencionar as prostitutas que todos lemos na imprensa? Naturalmente, isso tambm sai
Do balde.
No estamos lidando com um jogo de soma zero, onde para cada vencedor h um perdedor, estamos lidando
Com um jogo onde temos vencedores, perdedores e uma quantidade significativa de "taxas" que financiam o
indstria. Se voc j investiu em fundos mtuos, provavelmente esteve na posio onde
Voc pagou a algum 3% do seu capital para perder 10% adicionais disso. Pessoalmente, essa foi a
Por que entrei em negociao. Eu estava realmente pagando as pessoas para perder dinheiro para mim.
Voltemos ao nosso balde. O balde est cheio de gua, um grupo de pessoas esto esperando com seus
Copos vazios para tentar tirar mais gua do que eles colocaram. Agora vou anunciar que
Essas pessoas so todos homens. No estou sendo sexista, s que as mulheres so muito sensveis para jogar
Jogos como esse. Digamos que 75% dos caras tm 170 cm de altura e pesam 160 libras pingando molhadas e 25%
Dos caras so de 190 cm de altura e pesam 220 libras por pea. Quais so as chances de que a quantidade de gua
Coletados sero mesmo entre os caras menores e maiores? As chances so de que os pequeninos no
At chegar perto do balde.
O que isso tem a ver com a negociao? O fato que, assim como a extrao de gua do
balde. O comrcio um empreendimento competitivo. Muitas pessoas esto perseguindo o mesmo dinheiro. Alguns
Essas pessoas so empresas muito grandes que podem assumir riscos quase ilimitados. A maioria das pessoas perder
E o 'melhor' ganhar. No ser uma distribuio uniforme.
Neste ponto, eu posso ouvir a dvida rastejando porque eu sei que isso no o que voc leu
Livros comerciais e sites. "O absurdo falante deste cara", ouo os gritos. "Tudo o que tenho a fazer comprar
Aqui e venda l. No preciso competir com ningum. Eu s preciso comprar e vender direita
Tempo". Em alguns aspectos, concordo; Se voc olhar para um grfico de qualquer instrumento financeiro, h pouco
Evidncia de haver uma batalha ou competio em jogo. Est indo para cima e para baixo, certo?
Por enquanto, preciso que voc tome o valor do que estou dizendo
O mercado tem uma quantidade finita de dinheiro nele
Este dinheiro colocado em por pessoas que esperam para tirar mais dinheiro
Taxas ser extrado a partir da piscina de dinheiro por pessoas que tomam risco zero
impossvel para que todos possam tirar mais do que eles colocaram em
A maioria dos lucros sero extrados por jogadores maiores, qualificados
Os mercados so, portanto, competitiva
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Dinmica do mercado? Ou algum traindo?
H muitas razes pelas quais as pessoas colocam trades. Alguns destes sero abordados mais tarde no livro.
Por enquanto, vamos simplificar e dizer que algum compra algo porque quer vende-lo
Mais tarde, a um preo mais alto. Este um conceito descrito amorosamente como "a teoria do tolo maior". Voc compra
Porque voc acha algum mais tolo do que voc vai comprar de voc em um preo mais alto depois
em. Claro, o maior idiota aquele que compra no alto, antes que o preo desa novamente. Eu
Foi um idiota em inmeras ocasies.
Se as pessoas esto comprando e shorting por esse motivo, procurando um idiota maior, ento isso representa
O elemento de "ganncia" do "medo e ganncia" que lemos sobre todas as bolsas de comrcio. claro,
No realmente a ganncia. Voc s quer pagar por essa nova mquina de cortar relva.
Quando as coisas
Ainda assim, no vo
o flipside doisso
para jeito que voc quiser, voc ganha um n no intestino. Voc comea a pensar em matar
o medo.
oNacomrcio. Muitas
sua direo. Novezes voc Isso
s voc. vai matar
no oapenas
comrcio no ponto em
comerciantes que ele Este
de varejo. gira e todo
comea a se mover
mundo. Possivelmente
O medo no a palavra certa, assim como a ganncia no apropriada. O medo evoca o pensamento de agir
Irracionalmente. Tirar um comrcio no irracional. bom senso. Voc pode muitas vezes ver
reas onde o preo acelera quando as pessoas percebem que um comrcio no est indo ao seu caminho e todos saem.
Estes no so apenas pequenos players de varejo, isso acontece com todos. Alguns dizem que emocional
Reao, mas para ser honesto, na maioria das vezes, voc entra e sai de perder trocas sem sentir a
Um pouco de emoo. Voc sai porque a coisa apropriada a fazer. Voc teve uma parada de perda
E voc deixa que seja atingido.
Eu ouo voc dizer "Aaaaah, mas no culpa dos misteriosos" eles "que" sabem onde voc est
Paradas so "? Estes so os malvados sem nome que esto causando que nossos negcios falhem. No pode ser
Nossa culpa, afinal. Aparentemente eles tm supercomputadores que podem ver em seu escritrio e ver
Onde suas paradas so. Eles sabem o que voc comeu para o caf da manh. Isso certo, ou de fato uma dinmica
Do mercado em jogo?
Digamos que voc est procurando comprar mas. Voc entra no mercado e voc v um pouco legal
Mas vermelhas venda a US $ 3 por libra. Voc est prestes a comprar alguns quando um amigo anda e diz
"Eu vou para o outro lado do mercado, eles tm mas por US $ 1 por libra l". Ento, voc se transforma
E siga seu amigo. No caminho, um vendedor grita "Mas por US $ 2,75 por libra". Voc pra
E compr-los? Claro que no. Mais um vendedor grita "Mas por US $ 2,50 por libra" Voc continua
Em p. Eventualmente, voc consegue o fornecedor de US $ 1 por libra e compre suas mas.
O que isso tem a ver com a negociao? Bem, digamos que voc compre 20 mil aes da Apple (Ticker: AAPL)
Por US $ 372,50. Voc decide que, se existir um maior tolo que lhe pagar US $ 380,00 por essas aes, voc
Vai vend-los. Voc tambm decide que se o preo cair para US $ 360,00, voc vai sair do comrcio. E da
Voc fez aqui? Voc acabou de trazer algo por US $ 372,50 e voc tambm decidiu
Que voc ir vender por US $ 360. Muitas vezes acontece que muitas pessoas fazem exatamente o mesmo. Muitas pessoas
Vai comprar algo e ter um ponto de dor abaixo no qual eles sairo. s vezes, claro
Que muitas pessoas fizeram o mesmo que voc. Muitas pessoas trouxeram US $ 375 a US $ 385 e
Vendem para $ 355- $ 365. Ningum sabe exatamente quais so esses pontos de preo, mas para pessoas que estudam
Estrutura de mercado (no, no quero dizer castiais), s vezes muito bvio onde o 'vomitar'
Ponto '.
Ento, considere esse cenrio. Voc est no mercado de aes tentando comprar alguns AAPLs. O preo
$ 375. Voc est prestes a comprar quando um amigo anda e diz: "Eu vou para o outro lado da
Mercado, eles tm AAPLs por $ 360 l ". Enquanto voc anda, algum oferece-lhe AAPL por US $ 370, voc
Transmitir a oferta. Voc tambm passa $ 368, $ 365, $ 363. Eventualmente, voc chega s AAPLs em $ 360
E voc os compra. O que acontece depois? No h necessidade de continuar caminhando, voc j
Trouxe o AAPLs mais barato. Agora voc s precisa decidir qual tolo vend-los como o preo
Retrocede.
Isso exagerado? Por que voc teria pressa de comprar algo quando souber que existe
Disponibilidade a um preo mais baixo em outro lugar? O fato de que s vezes bvio onde haver
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Ser um conjunto de vendedores abaixo suficiente para motivar qualquer pessoa a pagar os preos atuais. este
No um stop run per se, esta a dinmica do mercado. Voc compraria comida dessa maneira;
Voccompraria
Isso meramentegs dessa
caar umamaneira.
pechincha. No h nada de errado com uma barganha e quando voc sabe
H uma barganha em outro lugar, voc tem que estar muito motivado para comprar os melhores preos de barganha.
Ainda assim, nada colocado em pedra nos mercados. Voc pode ter muitos vendedores abaixo, mas se AAPL
Anunciou seu novo iHat agora, haver uma corrida de compradores muito motivados e o fato de que
Os vendedores esto abaixo seria irrelevante. Isso nos leva ao prximo ponto. Qualquer anlise que voc faz com base
Sobre a estrutura / dinmica do mercado s pode levar em considerao as aes dos jogadores
Envolvido at este ponto. Isso inclui trades colocados e pedidos no livro de pedidos. A mosca na
O unguento sempre ser que voc nunca conhece as aes de algum ainda para entrar. Pode em
Qualquer momento seja algum entrando no mercado que o mover de uma maneira que voc no poderia ter
Antecipada.
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Outras razes para negociar - Cobertura e Arbitragem
Vale a pena considerar que nem todos esto negociando com lucro e nem todos esto negociando no mercado.
Mesmo horizonte temporal. Se voc assistir os futuros do e-mini S & P500 regularmente voc pode ver esses muitos dias
So dominados por comerciantes do dia. Nestes dias, os mercados balanam um caminho e depois o outro, mas
Finalmente terminam perto de onde eles comearam. Curiosamente, nestes dias, o "Delta cumulativo"
(Negocia em pedir menos trades em oferta) faz praticamente a mesma coisa. As pessoas entraram, as pessoas comearam
O resultado lquido foi que o mercado no mudou muito, algumas pessoas ganharam dinheiro e
Algumas pessoas no. Em outros dias, voc ver muito mais volume e um movimento muito maior,
Muitas vezes em uma direo. A teoria do perfil de mercado chamaria esses dias quando "Outros prazos
Jogadores "esto entrando nos mercados. As pessoas esto entrando com uma viso para manter o termo mais longo
Posies. Claro, essas pessoas entram todos os dias, mas nesse mercado particular bastante bvio
Quando um conjunto dominante sobre o outro.
Agora, voc leu corretamente que nem todos esto negociando com lucro. Se olharmos para Wheat Futures,
As organizaes que produzem e usam trigo esto negociando l para se proteger contra preos adversos
Se move. Isso diferente da especulao de preos definitiva. bastante normal que algum coloque um
Cercar o trigo, perder dinheiro no comrcio e ficar bastante feliz com todo o assunto. Isto
Porque o comrcio era sobre proteg-los de movimentos adversos no preo do trigo, uma espcie de
seguro. Quando voc compra um seguro de vida, voc no se sente mal ao final do ano porque voc
Pagou por isso e no morreu.
s vezes, um comrcio ser parte de uma transao de dois lados. Existe um mtodo conhecido como estatstico
Arbitragem, que tambm passa pelo nome mais baixo para a terra de "troca de pares". Com este mtodo de
Negociao, voc pode (por exemplo) ver os preos de duas empresas de energia solar se mudarem em diferentes
instrues. Voc acha que eles voltaro na linha em algum momento (porque estatisticamente
Provavelmente), ento voc compra um e abre o outro. Voc realmente no se importa com quais dos negcios individuais
Ganha dinheiro.
Arbitrage est aproveitando as discrepncias de preos, muitas vezes pequenas discrepncias. Isso o que
Mantm os estoques S & P Futures e S & P na linha. Se os futuros e o ndice subjacente se mudarem
De linha, os programas comeam a aproveitar essa discrepncia e o resultado que eles se movem
De volta linha. Pode haver arbitragem entre diferentes valores de ms do mesmo instrumento.
Com a Contango, voc pode comprar o contrato Crude do prximo ms e vender os trs meses para
Um lucro instantneo. Nada de problema, desde que voc tenha algum lugar para manter o leo para os dois
Meses entre expiries.
Arbitrage neste contexto possvel por causa de algo chamado 'derivados'. Um derivado
um produto financeiro cujo preo "derivado" do preo de outra coisa. Opes de aes em
Apple (AAPL) so derivados do estoque subjacente. Os contratos de futuros no trigo so um derivado
De trigo. O contrato de futuros e-mini S & P500 um derivativo do ndice de aes S & P500. o
O contrato de futuros em euros (E6) um derivado do mercado cambial EUR / USD. Derivados
So instrumentos muito atraentes para os especuladores. Eles so geralmente mais alavancados do que os
Produto subjacente, ento voc ganha mais dinheiro quando estiver certo e perder mais quando voc
est errado.
Lugar para armazenar
Os derivados um monte
de negociao de barrigas
so muito de porco
mais fceis que comercializar
do que . Existem benefcios fiscais deanegociao
matrias-primas, menos que voc tenha um
Derivados tambm. Se voc negociar futuros ou opes, no se esquea de que existe algo real
Abaixo do produto que voc troca. Isso pode, obviamente, ter um efeito sobre o preo.
Se considerarmos a arbitragem de curto prazo, como aquela entre os futuros S & P500 e o S & P500
Estoques; Os comerciantes procuram aproveitar uma discrepncia de preos entre os
dois. O problema de ser rentvel nesse jogo no tanto em obter o "direito das regras", mas em
Entrar rpido o suficiente para tirar proveito da discrepncia aps os custos de transao terem sido contabilizados
para. O prprio ato de negociao em uma discrepncia ajuda a fechar a lacuna. Aqui onde os computadores
entre; Este o lugar onde a co-localizao do seu computador na troca ajuda. Torna-se um jogo de
Reflexos e tempo de reao. A capacidade dos futuros e das aes subjacentes a desviar um grande
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O montante agora limitado. Se eles se desviem, os comerciantes de arbitragem iro fechar a lacuna. Isso se torna um
Questo de quem est disposto a trocar o menor desvio.
A razo pela qual importante entender essas coisas :

Nem todo comerciante em um mercado especfico tem um vis direcional
Os derivados podem impactar o preo do subjacente e vice-versa, isso pode significar que voc acabou
Tem que ficar longe quando os derivados expiram ou rolam. No pense que as opes expiram e
Futuras datas de roll-over podem ser ignoradas
Alguns comrcios so complexas e consistem em vrias posies. A posio individual
No importa muito, apenas o resultado combinado de todos eles.
H muitas, muitas formas de comrcio. No entanto, 99% dos sites e livros comerciais se concentram em
Fazendo negcios individuais e direcionais, geralmente com base em anlises tcnicas.
Este livro poderia ser centenas de pginas, discutindo todos os diferentes tipos de mercados e como
Para negoci-los. Ns j demos uma olhada em alguma complexidade e diversidade. Se isso o coloca
Off Trading, isso bom. Caso contrrio, ento voc est preparado para aprender, s precisamos
Certifique-se de que voc no aprende com pessoas que no podem trocar.
Por que que os comerciantes de varejo gravitam para a negociao direcional? Em parte, isso ocorre porque o
As estruturas de comisso que damos no nos permitem assumir posies to complexas. Se ns
Negociou um pequeno desvio entre o ndice S & P e os futuros, nossas comisses comeriam todos os
Lucros. Tambm verdade que muitos dos diferentes tipos de negcios, como os spreads de crdito de opo, so
Difcil de entender e bastante arriscado. Fazer uma negociao unidirecional uma coisa muito fcil de fazer e qualquer um
Pode entend-lo. Por esse motivo, um espao lotado para estar.
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Jogos
Teoria dos Jogos - onde o sucesso uma pessoa baseado nas escolhas dos outros.
Voc pode, neste momento, pensar que os mercados so lugares complexos e que a chave
Descubra quem vai negociar e quando. Que voc precisa entender todos os aspectos relacionados e
Instrumentos correlacionados e obter uma viso geral de todos eles para tomar uma deciso. Isso seria
bem se os mercados no estavam cheios de pessoas como voc. isso mesmo - VOC. O seu motivo de negociao
bem simples. Voc quer fazer um comrcio, ver o mercado se mover e sair. Voc no est
Hedging, voc no est interessado na viso de longo prazo, basicamente quer beneficiar de um curto
O movimento do preo do termo em qualquer direo.
Apenas
Voc nemenquanto vocpreocupado
sequer est puder ganhar dinheiro.
com Vocque
o mercado um especulador
voc puro. Ento, embora seja bom saber
est negociando,
Sobre todas essas outras formas de negociao e como eles podem se unir para sinergicamente
Os mercados, o fato que existem muitos especuladores puros por a. Esses especuladores so
To provvel que mova o mercado como qualquer outra coisa. Meu conselho, portanto, no ficar atolado
Nos detalhes.
Se voc tiver logado em qualquer fruns de negociao, voc no ter dvidas de ter conhecimento de "ELES". o
Misterioso "ELES" que causa seus negcios perdidos. Esses caras so a causa de voc ter
Parou no mesmo carrapato que o mercado inverte e vai do jeito que voc esperava. Enquanto
Ningum pode ser culpado por seus negcios perdidos, verdade que existem comerciantes por a com muito
Bolsos profundos que "jogo" os mercados. Estas so as pessoas que podem construir posies de 5.000 ES
Contratos. Alm do fato de que voc precisa de milhes de dlares para negociar nesse nvel, voc tambm precisa
Para usar certas tticas para estabelecer uma posio. Se voc deseja comprar 5.000 contratos ES, no pode simplesmente
Coloque em um pedido de mercado de compras para 5.000. Muitas pessoas a veriam e, no momento em que voc tinha estado
Preenchido, o mercado mudar 6 ou 7 carrapatos devido ao seu pedido. O que voc precisa fazer trabalhar
Uma ordem, finesse seu caminho para o mercado. Quando possvel, voc tambm manipula os outros jogadores
Em tomar o outro lado do seu comrcio. A melhor maneira de construir uma posio longa fazer o
O mercado parece mais fraco do que realmente .
Quando voc construiu
Se voc pode conseguir sua
queposio, voc
as pessoas faz o mercado
vendam, parecer
ento voc podeforte. medida
comprar que o mercado avana,
com elas.
As pessoas que venderam para voc comeam a "vomitar". Eles saem de suas posies. Para sair de suas posies, eles
Precisa cobrir / comprar de volta o que vendeu. Adivinha de quem eles compram de volta? Correto, eles compram de volta
Do cara que venderam antes, mas a um preo mais elevado. Em questo de alguns minutos, algum
Trouxe 5000 contratos e depois os vendeu de volta para as mesmas pessoas 4 ou 5 carrapatos mais altos. Aquilo um
Lucro de US $ 250.000 - $ 312.500. No uma manh ruim.
Claro, isso no pode acontecer o tempo todo. Em um mercado que est funcionando de uma maneira, ningum tem
A capacidade de impedir que isso seja morto e o rodeie. Ainda assim, h momentos em que o mercado est "maduro" para
manipulao. Lembre-se desses livros sobre anlise tcnica? Esses padres de candelabro "secretos"
Os japoneses inteligentes usam? Bem, as pessoas que o jogo o mercado sabem tudo sobre isso. Ento, prximo
Quando voc abre uma "estrela cadente" em um balano alto, lembre-se de que algum cara com algumas centenas
Milhes de dlares sabem que voc est fazendo isso, sabe que h um monte de outras pessoas fazendo isso
Tambm e ele tambm sabe que sua perda de stop ser 2-4 carrapatos acima do alto desse candelabro. Em
Neste ponto, o que esperamos que o homem de cem milhes de dlares faa? Deveria ser um cavalheiro,
Sabe que ele no est jogando de forma justa e est em um lado? Ou deveria comprar discretamente todos os contratos
Os otrios esto vendendo e comeam a oferecer o mercado para que todos correm para as portas e no
Processo entregar-lhe um quarto de milho de dlares? O que voc faria em sua posio?
Eu ouvi uma grande analogia certa vez: Se voc ver um milhar de pessoas andando em torno de um centro comercial,
Impossvel saber onde todos estaro em 5 minutos. muito complexo para prever e
calcular (sim, mesmo com a matemtica fractal). Por outro lado, se voc ativar o alarme de incndio, ele
torna-se muito simples para prever onde tudo estar em 5 minutos de tempo. Ento com os mercados,
H momentos em que fcil empurrar as pessoas, porque muitos mostraram suas mos.
As pessoas colocaram suas paradas em um grande cluster e todos correro para as sadas quando o mercado
Se move l.
Negociar no um jogo para os fracos desejados. No comece a comprar as teorias que o dia comercial
Matemtica e que tem uma soluo. como mais um jogo de poker. Claro, as probabilidades desempenham um
Parte, mas sim a psicologia e a teoria dos jogos.
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A Natureza da Negociao
Ento volte ao nosso tema: qual a natureza da negociao? Bem, um jogo competitivo onde o
Habilidoso pegue dinheiro com os no qualificados. Na superfcie, no parece ser competitivo, depois
Tudo, apenas linhas em um grfico. Voc no pode ver a competio. Se voc est disposto a aceitar isso
O comrcio um empreendimento competitivo, continue. Caso contrrio, no perca mais tempo
Lendo este livro. Voc realmente no se beneficiar.
Muitas pessoas esto negociando e todos tm suas razes. Algumas das suas razes parecem desconcertantes e
Contra-intuitivo no incio. Ainda assim, se voc faz pesquisas sobre os tpicos, ento voc pode ver o sentido em que
eles fazem. H muito para aprender sobre negociao, mas no tem sentido tentar aprender tudo. De fato,
Voc poderia ler milhares e milhares de pginas sobre os diferentes produtos e formas de comrcio,
Ainda no chegam mais perto de ganhar dinheiro. Se voc no quer trocar opes, ento no h
Ponto de aprendizagem dos meandros da frmula de precificao de Black-Scholes. Se voc no planeja segurar
Aes de longo prazo, no h necessidade de entender o fluxo de caixa descontado. Se voc planeja fazer
Negociao de dinheiro, ento voc precisa se concentrar em uma rea especfica de negociao e se tornar bom nisso.
Queria
Se vocstornar-se bom em um esporte "bola", voc no abordaria isso jogando tnis uma semana,
Cricket o prximo, Soccer next e Pinball na semana seguinte. H muitos jogos para jogar e
Voc s ganhar dinheiro ao se tornar um bom jogador. Assim como qualquer esporte, isso leva a prtica.
Procuremos um segundo do outro lado do argumento 'trading is competitive'. Isto algo

Voc ver em livros e fruns na internet. Aqui voc ver muito foco em 'resolver a negociao
problema'. Ou seja, dizer que ganhar dinheiro com o comrcio um problema com um (muitas vezes matemtico)
soluo. Voc ver muitas pessoas de abordagens de disciplinas de engenharia negociando desta forma
Os fruns. H uma abundncia de programadores tentando programar seu caminho para uma soluo.
Muitas vezes, a soluo ser uma combinao de indicadores baseados em preos que, quando devidamente alinhados, d
Um "sinal" para voc comprar ou vender.
H uma indstria inteira voltada para a venda de pessoas com essas crenas, intil. L
So "EA" programas que voc pode executar, que transformar seu PC em uma mquina de impresso de dinheiro. tem
"Indicadores mgicos" que iro dizer quando comprar e vender. Existem cursos com ttulos como "Easy
Maneira de negociar "e" cinco minutos por dia para o sucesso comercial ". Vamos ver mais tarde por que voc quer
Compre estes, mas todos so merda. Negociar no um problema com uma soluo. O comrcio um jogo que
Voc precisa se especializar. A maioria das pessoas est desconfortvel com isso. A maioria das pessoas quer
Oua isso se voc souber quando entrar e sair (por US $ 599 a um valor de $ 1000), voc ter uma
Renda para toda a vida.
Essas instrues.
A maioria A linha
das pessoas inferior
s quer que a maioria
um conjunto das pessoas
de instrues no quer
sobre como tomar
negociar uma
e, em decisobasta
seguida, comercial
candidatar-se
-se. Ainda assim, em um mercado competitivo como esse, voc realmente pensa que um biscoito de US $ 99 ou mesmo $ 999
A frmula do cortador vai te fazer viver a longo prazo?
Ento, aqui est sua segunda chance de parar de ler. Se voc quer um sistema / indicador / frmula / piscando
Luz para dizer quando comprar e vender, pare de ler agora. Por outro lado, se voc estiver disposto a
Aceite que voc precisa tomar decises comerciais, continue. Eu sei que isso assustador
pensamento. Depois de aceitar isso, voc comear a mudar a maneira como voc olha os mercados e isso
Quando o processo de aprendizagem realmente comea. Enquanto voc est avaliando indicadores e luz vermelha / verde
Sistemas de luz, voc est aprendendo nada sobre negociao. Note que, uma vez que voc aceita fazer
decises sozinho, ento voc vai comear a ver que esta no uma misso impossvel. Isso apenas
Uma misso diferente da que voc pensou que era.
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3 As chaves da sobrevivncia
Realmente h dois aspectos para sobreviver sua jornada comercial. Primeiro, por que eu digo
"Sobreviver" e no "lucrar"? Na minha opinio, os lucros so simplesmente um produto de sobrevivncia
processo de aprendizado. Aprender a trocar pode ser um enorme poo de dinheiro, para no mencionar um emocional
drenar. Voc precisa manter estes em cheque se voc quiser ter uma esperana de se tornar um sucesso.
Em termos de sobrevivncia financeira, o comrcio no gratuito, nem todos os sinos e assobios em breve sero
Aconselhando-o a no comprar. Nenhum negcio sem custo e a negociao no exceo. Faz
No fique preso na excitao inicial de ler um livro "como negociar" e depois sair e
Colocar dinheiro grande em um comrcio. Inicialmente, nem se considere bom o suficiente para saber como
Muito dinheiro que voc est arriscando em qualquer comrcio. Existem taxas de plataforma, taxas de comrcio e educao
Taxas para pagar, isso no mesmo considerando todo o dinheiro que voc perder a negociao. Se voc tem $ 5000
Economia de vida e comear a arriscar US $ 500 por comrcio, ento as chances so extremamente elevadas de que voc ir
Perde os $ 5000. Agora que voc fez isso, mesmo se voc aprender a trocar, voc no poder
Porque voc no tem dinheiro.
H uma grande indstria l fora destinada a comerciantes de varejo. Veja todos os livros, anncios em
Fruns de negociao, anncios da CNBC, do Google Adwords, sites que visam o comerciante de varejo.
Eles sabem que voc uma isca fcil. No compre nada at voc saber o que est comprando. Considerar
Tudo um golpe at ter provas em contrrio.
Emocionalmente, voc pode simplesmente ficar irritado com a negociao e simplesmente deix-lo de lado um dia.
Isso absolutamente bom e, na maioria dos casos, uma boa deciso. Ainda assim, a noite mais escura antes
o amanhecer. Aprender a negociar no um esforo de "linha direta". No como se voc estivesse fazendo 1%
Por ano um dia, 10% ao ano 6 meses depois, 20% ao ano aps outros 6 meses. Mais
Provavelmente, voc vai absolutamente sugado na negociao por um longo perodo de tempo e depois
"De repente" as coisas comearo a entrar no lugar com bastante rapidez. Nesse ponto, a coisa mais provvel para
Acontecer que voc ter uma queda de sangue na cabea, jogue tudo o que voc aprendeu
Janela e comece a perder novamente. apenas um pouco de confiana excessiva e normal. Ainda assim, esse todo
A experincia pode ser emocionalmente esmagadora.
Lembre-se, este um empreendimento competitivo. Voc precisa ficar bem nisso. Voc no pode chupar
Algo por uma semana ou um ms e depois mudar para outra coisa porque voc vai chupar
Isso tambm e nunca se d bem em nada. Voc tem que ficar com algo, mas, claro, isso
Deve ser algo em que voc confie. Como voc pode estar confiante em algo se voc
No sei realmente que isso funciona? Claro, voc uma isca de golpe principal neste momento. Cada
O homem e seu co nos fruns de comrcio e sites tem um sistema mgico que funciona para
voc
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4 Sobrevivendo financeiramente
Tenho certeza de que, como eu, voc gosta muito do governo e da maneira como eles ajudam o pequeno.
Ento, em Day Trading, aqueles com menos dinheiro so realmente obrigados pelos regulamentos da SEC a
Assumir mais riscos. Bem-vindo regra de Pattern Day Trading. A norma Pattern Day Trading states
Que, a menos que voc tenha US $ 25.000 ou mais em sua conta, no pode colocar mais de 3 dias
Negocia em qualquer perodo de 5 dias. Observe que um dia de comrcio um comrcio que voc entra e sai do mesmo
dia. Se voc fizer isso, eles consideram voc um comerciante do dia.
Pelo lado positivo, no existem tais regras para os comerciantes de futuros. Muitos comerciantes de varejo gravitam
para os S & P500 (ES) e-mini futuros. Muitos corretores permitir que voc comrcio que contrato de futuros
com apenas alguns milhares de dlares na conta. Na verdade, muitas vezes eles vo deixar voc trocar um contrato
para cada US $ 300 em sua conta.
Como na escrita, o ES est em 1.165,00. O valor deste contrato de US $ 50 por ponto o que lhe confere um
valor nominal de US $ 58.250. Cada contrato que voc negociar no ES o equivalente a negociao 1000
aes a US $ 58,25.
As regras actuais forar pequenos comerciantes para assumir uma quantidade ridcula de risco. Um iniciante com
$ 25.000 pode sair e comprar 100 aes em eBay com um valor total de US $ 3.100 e transao
taxas de US $ 1 em cada sentido. Em mdia, o eBay se move cerca de US $ 1,42 por dia. Assim, o risco seria de cerca de
$ 142. Algum sem $ 25.000 empurrado para futuros. Em vez de um valor total de US $ 3.100,
eles so forados a trocar um produto com um valor de $ 58.250. No topo de que, a gama ES
atualmente cerca de 20 pontos por dia. Que de US $ 1000 por risco do contrato, em vez dos US $ 142 com o
stocks. O fato de que alguns corretores permitem negociar 1 ES contrato por US $ 300 em sua conta
quando o intervalo dirio de US $ 1000 escandaloso. Voc teria que ser um comerciante mestre para ser capaz
para negociao a esse nvel sem estourar a conta.
Ento, como proceder? Bem, o fato que, mesmo se voc tiver algumas centenas de milhares de dlares para comear
com, voc no deve negociar futuros. No h simplesmente nenhuma razo para colocar tanto dinheiro na
linha quando voc comear. Minha recomendao sobre como proceder depende de quanto dinheiro
Voc tem.
Se voc tem US $ 25k ou mais ...

Neste caso, o mundo sua ostra. A longo prazo, existem algumas vantagens de negociar futuros
sobre as aes e esta uma deciso que voc ter de fazer-se. Se voc pretende ser um estoque
comerciante, ento v em frente e negociar as aes, mas faz-lo em tamanho pequeno.
Se voc pretende negociar futuros de longo prazo, ento voc deve inicialmente comear por escolher um ETF que
corresponde contrato de seus futuros e de comrcio que, em vez. Por exemplo, o ETF SPY (aka
aranhas) representa o ndice da bolsa S & P500. O e-mini S & P (ES) tambm representa o
S & P500 ndice de aes. Se voc quer se tornar um comerciante ES, ento voc deve analisar os ES, mas
trocar o SPY. O SPY ir mover 10 cntimos por cada ponto o ES move. Um ponto sobre o
ES de US $ 50 por contrato. 10 centavos de 100 aes da SPY de R $ 10. O risco de aproximadamente 1
fifth of that on the ES. You can hone your analysis skills on the ES but trade the smaller SPY.
This can be applied to other contracts too. It works better on some contracts than others. o
combination of the e-mini DOW Jones (YM) and the ETF DIA (aka diamonds) is pretty poor
because the moves on the ETF are so small. In this case, an ETF like the Ultra Dow 30
(DDM) could be considered as it moves 2x the move.
Do your research, look at what you want to trade long-term and then look for an appropriate
stock/ETF to trade as a proxy.
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Jigsaw Trading Product Manual

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If you have less than $25k

Your options are somewhat limited in this case but you have to play with the hand you have
been dealt. If you are not a US citizen, then you can look at spread betting or CFDs. I'd avoid
spread betters if you are day trading because you are effectively trading against your broker.
They will win. CFDs again, I'm not a huge fan of, mostly because they don't offer you a much
smaller way to play. As such, there seems little point.
If you do have less than $25k, then the best thing to look at is currency futures. Voc ser
benefitting long-term from learning how to day trade futures, just that you don't have such a
wide selection of markets to trade. Again, we will look for 'proxy' markets to trade for less risk.
In this case, the proxy market will be Forex. I'm not a huge forex fan as most brokers are
charlatans. Certainly, I would not want to deposit a large amount of money in a forex brokers
conta. Some brokers, such as Oanda, allow you to trade the forex market with any size you
like. This allows you to trade for just a few cents risk. If you look at the forex page on the CME
website ( www.cmegroup.com ) , you will see there are plenty of options in terms of currencies
to trade. The most liquid is the EUR/USD (6E). So, analyze the futures, trade the forex in
small size.
You may be wondering why I am not recommending you analyze the forex market and trade it
diretamente. There is no single, centralized Forex Exchange. What that means is that my brokers
forex prices and your broker's forex prices will be different. Of course, not too different or
those arbitrage guys will come in again. With stocks and futures, you are effectively looking at
the same prices as everyone else. Also, the futures and stock markets both have 'order
books' which show you the limit orders that exist at various prices. These markets also have a
centralized 'Time & Sales' which is a list of trades placed and finally you can also see the
volume traded. Forex has none of this. On forex, you do not have an order book, you cannot
see the trades placed and you have no idea of the volume traded. As a day trader, you are at
a serious disadvantage trying to make trading decisions based on the limited data you have on
the forex markets. Of course, this is the reason that so much of the trading industry is focused
on getting new traders to trade forex.
Copyright 2011, Jigsaw Trading, Bangkok, Thailand traders@jigsawtrading.com
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5 Surviving The Scammers/Getting Educated
Whilst you might not like Them too much for taking your money through trading, there are
some people in the trading world you are going to dislike a hell of a lot more; The Scammers.
These people are the scum of the trading world. They are people that can talk the talk of
trading but cannot walk the walk.
First, let's take a step back and look at why the scammers exist. The fact is that trading is a
tough game. In fact, it's a tough business. My educational background is IT Management. I'm
not sure about your educational background but mine is 100% irrelevant to trading. Also, I'm
fairly sure that if you aren't in IT, then you couldn't do my job and I couldn't do yours. So, why
is it that people (ie me before) expect to be able to pick up a $29.99 book from Amazon.com,
read it and be able to do someone else's job? That's right, people expect to read a few books
and be able to do a traders job. I guess part of the reason is that the impression you will get
from most on line resources is that everyone on line is making money from trading with a few
pretty indicators on a screen. It's just YOU that doesn't get it, dummy.
The fact is that almost all; if not 100% of people on trading forums are not making any money
from trading. The safest presumption to make about anyone on a trading forum is that they
are losing money, unless you see hard evidence to the contrary. So, let's ignore that lot and
look at this realistically. Prop shops and companies like Goldman Sachs take on a lot of
traders and only a few survive. They take on more people than they need because they know
most won't make it. People like Goldman don't take on slouches either ! So, even with
recruiting the best and brightest, with top notch training from seasoned professionals, with
other traders on hand to learn from many still don't make it. So, do you really think all those
books on Technical Analysis have the answers?
Whilst many on Trading Forums will tell you to read this thread or just watch the screen for
10,000 hours, just remember that those people aren't making money anyway. What you need
to do, as quickly as possible is to hook up with people that actually trade successfully . Agora eu
am not opposed to looking at a screen for a lot of time, you absolutely need this for day
trading, you need to develop a feel for the market. Still, what on earth is the point of watching
the screen if you have no reference points, no ideas about what to actually look for? A menos que
you are a natural born trading killer, this is nothing more than an exercise in futility.
Now, I could be wrong here. It is possible that you can learn to be a doctor, lawyer, airline pilot
or veterinarian by reading a few books and having no contact with anyone in the industry or
any tuition of any kind. Just don't expect to have me as a patient, client, passenger or worried
proprietrio. On the other hand, it may just be that to learn to trade, you need to be taught a thing or
two from people with relevant experience.
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This is where the scammers come in. The scammers come in 2 broad categories. O primeiro
type of scammer offers you absolution. They offer you absolution from ever making a trading
decision yourself. They have a system for you. This may come in different guises such as:
EA/Black Box System This is the ultimate in absolution. Not only do you not have to make
a decision, you don't have to even be there. Just install the software, switch this baby on at the
start of the day and come back 8 hours later and count the money. Yes, for just
$99/$999/$9999 you will have a system to install that will trade for you.
Red Light/Green Light Yes, you can still totally avoid making a decision yourself. Apenas espere
for the red light to flash and you can sell. When the green light flashes you can buy. De outros
versions will have a variety of different indicators, either generic ones or new flashy editions
for you to follow. When they reach mystical alignment you hit the appropriate button. Now you
are trading! Of course, you are ignoring the actual market and you are not making any
Decises.
The Magical System Once again, you are being absolved but this time you really feel like
you are making a decision. The thing is, you have been given a fixed set of rules to use to
make that decision. A good example of this is http://www.daytradetowin.com/ - you have a set
of simple rules, a cookie cutter formula to follow and as night follows day, so shall you make
tons of cash. Normally, the system will also be accompanied by phrases such as EZ, 5
minutes a day, care free and even a chimp can do it.
Now, each of us is entitled to buy one, maybe two of these things but really, any more than
that is just not learning your lesson. Just go for two at most and then please move on to the
second category of scammer. After all, time's a wastin'.
One of the things you will notice on these sites is a statement that begins as follows:
CFTC Rule 4.41 - HYPOTHETICAL PERFORMANCE RESULTS HAVE MANY INHERENT

LIMITATIONS.
What this means is that the results shown on the website you are looking at are not the
result of live trading . Rather, they are the estimates of what probably might have happened
if live trades had been placed. You have someone selling a trading system and they do not
trade it themselves. There is a page at the Rockwell Trading site at the time of writing that
twists and turns around this issue - http://www.rockwelltrading.com/blog/2010/05/02/whats-
the-deal-with-hypothetical-results/ . All of the points made here are irrelevant. If you trade a
system live and show the live results, then you do not need to put in this disclaimer. assim
whether it's a list of results or a trading room, when you see this statement the owner is simply
not willing to put their money where their mouth is.
Here is an example of one of the more blatant examples of massaging hypothetical results
that I have seen. In summary, their system is an opening range breakout system. You set a
range based on the pre-market and open action and when it breaks out of that range you take
a trade. The 'massaging' comes from one very simple 'option' you have for every trade. que
is that you can place a 4 or 5 tick target. So, when the hypothetical results are calculated,
when the market moved 4 ticks and reversed, they put a 4 tick win in the hypothetical results.
When the market moves 5 ticks or more, they put in a 5 tick win. With this simple adjustment,
it is possible to create consistent rear-view mirror results based on the rules in the system.
Now, no laws have been broken here. If you had traded the system outlined and managed to
pick the right exit strategy each day, those would have been your results. Of course, how to
pick the right exit strategy each day is not something the 'system' does or could cover.
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The second category of scammer is The Mentor. This is the expert fishing on the internet
forums that is going to teach you how to trade. He may also have a trading room where you
can watch him trade. No doubt they will use impressive buzzword laden language and as such
are obviously making tons of cash trading. There are a few categories of mentors that I have
come across and we can add more to this book if you meet another type and send me the
details
The Ego This mentor is so full of himself that How dare you ask for an account statement.
Expect long rants when you dare question anything he says. Such rants will include how much
money he's making and how he's doing a favor by even spending time with such a lowly rat
like you for $1,000 a day. You think to yourself, Wow, this guy is either really good or a
borderline psychotic. Correct.
The ex-pro This guy spent every day for 500 years on the trading floor of the CME. Assim sendo,
he OBVIOUSLY knows how to trade. Of course what he doesn't tell you is that his time at the
CME was spent placing arbitrage trades between the large and small S&P futures contracts
and that this experience has zero relevance to trading off the floor. He may even give you a
call, put on his thickest New York/Italian blend accent and belittle you in person until you take
his $5,000 course.
The Trading Room This guy offers you a free peek inside his trading room. This is a room
spend 5isdays
which strictly
in his
moderated,
room fordissent
free andis you
stifled
seeand
himtrades
makeare
money,
madethen
on afor
SIMsure
account.
it's a go,
Seright?
vocs
Wrong. There's a few ways to swing things in your favor over a 5 day period. You can call
entries on fictional trades a little late (giving yourself a few ticks onside on a fictional trade).
You can have much larger stops than targets. This gives you a loser overall but runs of small
winners, enough to give you plenty of people that see you make money over a 5 day period,
other 5 day periods will be a wash but it's a numbers game anyway. You can plain cheat in a
number of other ways.
If you have traded a while, you'll spot the tricks. I attended one room where they were calling
trades on crude oil, which is as slippery in the markets as it is in real life. They had an 11 tick
stop and a 6 tick target so of course the majority of their trades were winners. The thing is,
every time they got stopped out, they said that's an 11 tick loss. One time they did this, they
reported an 11 tick loss when zero contracts traded at their exit point. When I pointed this out
they said OK, 12 tick loss. No trades there either. In the end, they settled on 13. They were
obviously not trading but they did look very convincing for a while.
Now, why do we fall for this stuff? The fact is we buy this stuff because we want to believe
and so we decide to believe. We really don't want trading to be that hard. We want to hand
over the responsibility to someone else. We decide to believe that by handing over hundreds
or thousands of dollars to someone, they will be responsible for making a trader out of us.
This is a bit like Them suckering us into a bad trade. It not only takes Them to set up the
market to look weak/strong, it takes us wanting to believe that is the case.
Most con artists are successful because they tap into the greed of the person being conned.
There's a great scam in Thailand. You see somebody distraught in a shopping center; eles
ask you if you've seen a bag. It's got a number of gold chains in it. Amazingly there in the
corner you see the bag on the floor. You pick it up, it's heavy with chains but obviously you are
too polite to open and inspect it. The person thanks you so much and wants to reward you
with $500. They are short of cash, so they need to go & get some. Hey, that's not fair on you
though, there needs to be some deposit to ensure they come back with the $500. So, they
leave you with their bag of gold & you leave them with the gold chain you are wearing as a
deposit too. Either way you win, if they don't return you get the bag of gold, if they do return
you get the $500. Obviously, the bag is full of fake chains and no-one comes back with the
$500 or your real gold chain. People fall for this scam day in day out. The scammers are
obviously convincing but they don't need to be that good because they tap into their victims
own greed . Quem sabe? A large majority of the people getting scammed probably just
intended to do a runner with the large bag of gold. So, in their excitement of getting away with
suckering someone else, they fail to see they are the sucker themselves.
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As you become more proficient at trading, as you come to terms with the nature of trading, so
you become proficient at spotting a scammer. The old adage if it sounds too good to be true,
it is is only applicable if you can actually quantify too good to be true. This comes with
experincia. Until you have that experience the presumption has to be that the person you are
dealing with is not legitimate. You should not even fall for the first category of scammer
because none of them are legitimate. The best way to see if someone is for real is to get on
the phone and have a chat with them. Confront them about the fact that you want evidence
that they are for real. Run a mile at the first sign of an over-inflated ego, the how dare you
resposta. If someone is genuinely offended at being asked for confirmation, they are in the
wrong business. Some people sound very convincing, so ask them, on the phone what proof
they can supply to show that they actually make money from trading. This could come in the
form of watching them trade a live account or showing you an account statement. If you do get
an account statement, hold onto it. If the person turns out to be a scammer, a fraudulent
account statement will be a handy tool in getting your money back. Other than that, a personal
recommendation from somebody you know in real life is probably as good as it gets.
Finally, look out for bogus guarantees. This is usually in the form of if you can show you
traded this system and followed the rules exactly for 30 days and lost money, we'll give a full
refund. Well that's great but if you realize on day 1 that this is bogus, why would you trade it
live for 30 days to get your money refunded? You'd lose way more than the refund amount.
The whole guarantee is part of the con.
Do not be disheartened. There are legitimate people out there that can teach you how they
comrcio. There are just 10 times as many scammers. Proceed with caution and presume the
worst.
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6 Education Expectations
Whilst I don't want this to be all doom and gloom, it's worth looking at what is realistic in terms
of your expectations when you get educated. For now, let's presume you have found a good
mentor; let's call that person Tiger Woods. While we are at it, let's call trading Golf.
You already know what's coming but I shall continue. If you've never played Golf before and
you went to Tiger Woods for lessons, the chances are that you wouldn't be that great after a
week of tuition. Still, what a great start, you'd have. In any case, some people just suck at Golf
and even Tiger wouldn't be able to help them. On the other hand, should you stick with what
he taught you and practice, practice, practice, you may just end up being the best golfer
amongst your peers. You'd probably need to go back to Tiger a few other times, to ask more
questions as you picked up on the nuances of the game.
I use analogy because in my experience people want to think that trading is different to other
Habilidades. It isn't. It is a skill you have to learn and practice to become good at. You need to accept
that you might learn a style of trading that doesn't suit you. This is unfortunate but if you learn
from somebody legitimate, the exercise will still be of great value. Initially, you will suck at what
has been taught, this is to be expected. The section in this eBook on reducing risk will help
make that a less painful experience. If you change the trading style after a week or a month,
then you will never excel at any particular style. Your trainer has years of experience at what is
being taught and they are trying to fit it all into a day/weeks/months training. It's not really
going to work out like that. You can learn the basics, then apply it and then come back with
questions on the nuances of what you experienced. That's how you'll move forward.
Now it should become even more apparent why you need some evidence from the mentor
before you commit. When things are looking grim, you've been trying to apply the methods for
six weeks and are consistently getting your ass handed to you how will you continue? o
natural reaction will be to question what you have been taught. If you didn't get any validation
from the mentor up front, how will you get through this period of doubt? If you are at this point
and still have confidence that the mentor can trade what they taught you, you will be able to
overcome these doubts.
I guarantee that if you do not get some evidence from the mentor before you start the
education process, then you will be looking for it at some point soon after the education is
Completado. At this point, these questions will probably cause an issue between the two
of you.
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7 The End/The Beginning

Ultimately, what you are trying to do with trading is get an 'edge'. Effectively you need to find a
way to get other traders to hand you more money than you hand them. Embrace that concept.
Embrace the fact that you will be making the decision to trade yourself and not by relying on
some flashy piece of software. Embrace the fact that so many retail traders are trading based
on 30 year old Technical Analysis books or regurgitated versions of them. Embrace the fact
that there are large players gaming the market. When you do this, you look for the answers in
different places to those people on the internet forums/reading TA books. When you do this,
trading will actually start to make more sense.
Any trade can fail; any individual trade will either win or lose. That's it; your next trade will be a
winner or a loser. It's largely irrelevant which for any individual trade. Accept it and move on.
You should certainly not be changing the game based on one loser or even a string of losers.
Nor should you change based on a string of winners.
You will not win 100% of the time, nor is that a realistic goal. Concepts like Risk: Reward that
you read on internet forums are largely irrelevant. If your stop loss is 1 point away and your
target is 4 points away, then you have the magical Risk: Reward right according to the
internet forums. What good is that if 90% of your trades are losers? When you are in a trade,
it may be that your premise for the trade was correct but that it's just not going to get to your
alvo. As a skilled trader, you will recognize this and salvage what you can. You will know how
winning trades generally play out and you will know how losing trades play out. You might
have a good idea of where you want the market to go when you place a trade but this fixed
Risk: Reward concept is rather nave. You play the hand you are dealt.
The ability to choke off a trade before it gets to your stop or target is a skill that comes with
experincia. It is just one of many nuances that will come to you with experience. o
experience of a market becoming more or less volatile is another nuance that can be
explained at length but needs to be experienced to be understood. There is no point in me
trying to list all of these things. I am still experiencing new things myself. You will only get the
experience through trading and this trading carries both a financial and emotional cost. Isto
the reason this eBook is called Surviving Day Trading and not making money in five
minutes.
Trading is not that difficult. Some people can do it and some people can't. The problem for the
retail trader is the sea of bullshit you have to wade through to get to the point where you can
comrcio. It seems like everyone wants a little piece of you and of course, they do. Just don't give
away those pieces too easily because at some point there won't be any left for you. Then of
course, you will have succumbed to trading and nobody wants to see you do that.
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8 First Steps The Search For Certainty
So, you are ready to take the first steps. Maybe you've been looking at trading for four or five
anos. If you are not yet profitable, then these steps are still appropriate.
The normal first step for the aspiring trader is a web search. This will take you to internet
forums and web sites as well as on line book stores. You will find that certain books come
highly recommended. Steve Nison's book Japanese Candlestick Charting Techniques is one
of the most highly recommended books. Alexander Elders Come into My Trading Room is
also highly recommended as is his Trading for a Living. Marcel Links High Probability
Trading is another one. John Carters Mastering The Trade is another. I have read all of
these books. I can hand on heart say that none of them helped me one bit. The truth is that
the people recommending these books are not profitable. Still the books tell them a lot about
what they want trading to be. They look very sensible; they tell us things we never heard
antes. They must be right.
The focus of these books is Technical Analysis. This is the 'science' of analyzing charts
with/without the help of price based indicators; to help evaluate which direction the market is
headed. Now, I do not know every method of trading. I do not know every trader. Still, I do
know a lot of full-time traders and I do not know a single one that uses the techniques
described in these books. In fact, the full time traders all give a wry smile and shake of the
head when these techniques are discussed. These books attempt to make a science out of
trading because that is what new traders want to hear. They want trading to be a problem with
a finite solution. Making a science of trading is a lot like trying to make a science out of Poker.
My belief is that these books and this 'science' of Technical Analysis exist because of a basic
need of aspiring traders to have some degree of certainty in their trading. They don't want to
really look at discretionary trading; they want it to be mechanical. They want to be trading
robots. The 'de-facto' way to trade according to internet trading forum gurus is:
1 Find a setup
2 Evaluate the probability of that setup winning over time
3 Add in an appropriate money management technique
4 Rinse and repeat 'mechanically' and reap the rewards over time
This sounds reasonable. The setup gives you something to look for every time. When all of
the things you look at come into alignment, you buy or sell. This is very much a 'cookie cutter'
approach to trading. It is looking for a fixed scenario to occur and then trading it. The reality is
though that every situation is different. The best traders are those that are able to handle what
the market throws at them and adapt to it. This is the opposite of expecting the market to
provide you with the setup you want before trading.
Obviously, not all scenarios are the same. The market moves in different ways every day.
Price based indicators promise to deliver some 'sameness'. Oscillators will move up and down
with a market. With a bit of clever math, the oscillator is made to peak and trough even though
underlying markets are moving in different ways. Effectively, you have filtered out some of the
'noise' (more on noise later). Add in a few oscillators, some moving averages, Bollinger bands
and wait for alignment. Now, you are no longer focused on the price, you are focused on these
Indicadores. Despite all of these indicators being based on price, you are expecting them all to
tell you different things. Furthermore, you are expecting their alignment to tell you that this is a
special moment. There is now a layer of obfuscation between you and the market. Again, I will
repeat that of all the profitable traders I know, none of them use these things.
What new retail traders gravitate towards is something that they can analyze objectively. que
is to say something that they can analyze with a fixed ruleset. They focus on effect and not
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causa. Effect is the price action you see on a chart but what caused price to move in that
way? Price based indicators give you a squiggly line based on the effect. The cause of the
price move is often never considered at all. This focus on effect and not cause is a huge
obstacle to becoming profitable. To analyze the cause of a move, you need to think
subjectively. You have to realize that there is not, nor will there be a fixed logic based ruleset
for you to follow. If you focus on looking at the cause of prior moves, then it will help you to
understand what sort of reaction the current price action may cause. There will never be
certainty because you can only base your analysis on the actions taken by traders so far.
Now, of course you can have rules. You must have rules. This isn't a game where you can just
sit and click whenever the feeling takes your fancy. It's just that your rules won't be
mechanical rules. If you look for rules like When moving average A crosses over moving
average B, then buy, you are dismissing cause. Rules such as don't buy if we are too close
to the high or Buy a pullback after bouncing off a support area are still rules, they are just
much more realistic and flexible rules. Of course, you need some way to decide that this is a
pullback and not a reversal and you can define generally how to do that. Still the answer will
not be a mechanical set of rules.
I'll give an example. I trade the e-mini S&P500. This market has a tendency to reverse at the
overnight highs and lows. Still, there are days, perhaps one or two trading days out of ten
where this market will move in one direction most of the day. These days are typically days
where volume is higher. What is happening is that it's not just day traders playing but people
are establishing/liquidating longer term positions based on a perceived shift in fundamentals,
usually because of a news event. I have a rule for my trading, if I see more volume than usual,
I won't attempt to fade the highs and lows. That additional volume tends to cause the market
to run in one direction. Now, the way I look at 'additional volume' is subjective. I do not have a
fixed percentage or number above average. I watch this every day and I use my experience
along with the price action to guide me. It is not an objective rule. Still, it keeps me out of
trouble. This is not difficult; it is just a slightly different way to look at establishing rules.
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9 One Size Fits All
One of the things the smarter 'gurus' on internet forums say is markets are fractal. By this
they mean that markets work the same regardless of whether you are looking at a daily chart,
hourly chart, minute chart, tick chart. Of course, if you take a series of prices and turn them
into OHLC bars or Candlestick charts, then of course you will see similarities. Much of the
'cookie cutter' techniques you read about discuss the technique in much detail, yet don't go
into detail about applying the techniques on specific markets. It is as if the specific market was
secondary.
The reality for a day trader is quite different. If you take fairly simple concepts such as
markets will tend to travel between points of support and resistance, markets will tend to
seek out pockets of liquidity, it gives you some general guidelines on where you expect the
market to go. Still, that is not the end of the story. You could have two markets that follow
these guidelines and yet behave very differently. One market could reach a point of resistance
and turn around at that exact point; another market could blow through by 15 ticks before
reversing. Their charts would look different, they are behaving differently but they are both
following the same guidelines.
Regardless of whether you use charts or not, the liquidity of the market is going to have a
bearing on how you trade it. Let's say you have been looking at a very liquid market for a
while, you use charts and you are fairly comfortable with the market structure. You then look
at a less liquid market. Suddenly you feel that your understanding of market dynamics is of no
use in the new market. This is not the case though. Market dynamics are a part of the picture,
not the whole picture.
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Let's look at the two extremes.
Fig 1.0. Left: 2 Year Treasury Note Futures (ZT). Right: Crude Oil Futures (CL).
The left hand column is the price. White on black represents a price that has traded. o
white on blue column is the list of buy limit orders at each price level. The white on red column
is the list of sell limit orders at each price level. Ignore the center column for now.
As you can see, the number of limit orders at each level is very different on the two
Instrumentos. For price to move down a level, we need to see either all of those buy limit orders
traded (by people placing sell market orders) or we need to see the bidders pull their orders.
On the ZT, we need 3950 contracts to trade at 109'317 before price will move down to
109'315. On the CL, we need only 3 contracts to trade at 85.52 before price moves down to
85.50 (note, there are no bids at 85.81). ZT is what we call a thick market and CL is what we
call a thin market. The e-mini S&P500 is a fairly thick market with about 1,500 at each level.
Still, when the market goes into a panic, it can drop down to 400 at each level.
Thinner instruments move more than thicker instruments. The type of order book manipulation
that occurs on a thicker instrument happens less on thinner instruments. Different types of
instrument suit different people. I like the thick ES and I can see how the orders flow and
when pressure is building up for a move. On the much thicker ZN (10 Year T-Note), I can't
seem to do the same thing. To me, it's so slow that I can't see when it's changing pace. Voc
have to widen your risk to trade a thinner instrument. Slippage generally isn't an issue on a
thicker instrument either. There are many differences.
When you consider different markets, consider that the way they move will be guided by (in
order):
1 Market Dynamics. Financial markets all tend to work in a similar fashion. People get
trapped and puke out of trades in all markets.
2 How liquid the market is.
3 The markets own 'personality'.
You can't develop a single analysis technique that will suit all markets but you can take what
you learnt in one market and adapt it to a different one.
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10 The Myth of Noise

One of the things that may put you off short term trading is the internet trading guru telling you it's all
noise. These experts will tell you that any chart lower than 5 minutes per bar is 'noise' and that the
DOM/Price Ladder is of no use because it's manipulated. Of course, if something is manipulated, then
you would expect the manipulator to be benefitting from it. It goes to follow then, that if you can spot
the manipulation, you can benefit too.
Not everyone is suited to scalping 2 or 3 ticks out of the market at a time. The myth of noise does tend
to lead you towards chart-only trading and away from two very useful tools. The fact is that the
markets are at their most predictable in the ultra-short term. They are not predictable all the time but at
certain times, it can be very clear where the market is going. This may refer to the next 2-3 ticks on the
Treasuries, the next 4 or 5 ticks on the ES or the next 10 ticks on the CL.
How you use this information (if at all) is up to you. If you do learn the art of short term trading, then its
possible you won't ever look to hold positions for longer again. It's possible you'll incorporate this into
position day trading where you'll hold positions for hours, not minutes. The study of the tools used by
short term traders can define OR refine your entries.
Price charts are one dimension you can analyze to consider future moves. Adding indicators that are
based on those charts is not another dimension, it's just the same information presented in a different
caminho. Short term traders use two other tools that really do provide a different dimension of information.
Time & Sales AKA The Tape Time and sales is a very simple tool. It shows one line of
information for every trade placed on a market. This allows you to see which side the large traders are
on as well as to get a 'feel' for the pace of the market and who is in control of it.
Depth Of Market (DOM)/Level2 Generally speaking Level 2 is used for stocks and the DOM is used
for futures. This shows the limit orders at each level on the buy and sell side.
These tools can be used on their own or in combination. The DOM shows intent; it shows what people
say they are going to do. Of course, there is a lot of manipulation of the DOM, more so on thicker
Mercados. Not everyone does what they say they will do. If they did, trading would be very easy. o
Tape shows what actually happened, the trades that actually took place. Some DOMs also show the
trades but generally make a poor job of doing so. Many traders use this combination of 'intent' and
'actual' to make very accurate short term calls in the markets.
To some, this is nothing but noise. This is purely because they do not understand what to do with the
information nor do they understand how many people make a living from this level of information. o
presumption most people make is that everyone is making money by analyzing price charts using
technical analysis.
As a Day Trader, you are at a disadvantage if you attempt to trade purely off chart information. L
is no noise in the markets, only trading activity.
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11 The End - Really

There isn't much more for me to say on the topic. There are people out there that can speak
more eloquently than me on the topic of trading. I will finish by recommending further reading
on the subject:
Justin Mamis, The Nature of Risk . This is a trading book with a difference. O fato que
the more confirmation
comrcio. you require
This book tackles in taking aspect
the uncertainty a trade,ofthe less money
trading. After you willthis
reading make out of
book, youthat
will
embrace uncertainty. You will no longer be looking for the 100% because you know that is the
path to ruin. In that respect, I believe it's a must for any trader, especially one that is still not
convinced that trading is not a mechanical discipline.
Dr Bob Rotella, Golf is Not a Game of Perfect. This book is not a trading book. It is in fact a
book on Golf. Still, every trader I know that has read it says it helped their trading. Dr Bob
Rotella helps golfers out with the mental aspect of their game. It discusses the difference
between playing casually with friends (SIM Trading?) and playing competitively (live trading)
and why many people will perform worse in competition than they do in causal play. Isso tambm
discusses the impact of early poor play in a game and how that can throw off the rest of the
jogos. He also discusses the problem with 'thinking too much' when you play. Of course, for
all these issues, he has solutions. Seriously, this book is golden for traders.
www.nobsdaytrading.com . If you think I'm mean, wait till you meet John Grady! John made
a living in the world of proprietary trading, specifically trading US Treasuries using the order
livro. He is now no longer trading for a prop shop but for himself. His No BS Day Trading
eBook and video costs virtually nothing, just $39.99. This is one of the few resources on the
web put together by someone that trades day in, day out. This particular style of trading may
or may not suit you. This is what goes on every day in proprietary trading houses across the
mundo. This is what trading is to a lot of people that make a living from it. You need to see this
material as you will see for yourself that the world of internet forums, trading books,
candlesticks and oscillators is very far from the world of prop shop day trading.
FuturesTrader71 This 'mystery man' is the owner of a proprietary trading shop. Isto um
guy that knows about trading. There are a number of webinars on his site and they are not
livre. When I first came across this material, all proceeds of the site were going to a US based
charity. I believe this is still the case. His approach to trading uses volume profiles and I have
met a number of prop traders that use variations of this theme. The webinars are well worth
listening to. There are two things you will get out of this. First you will see an approach to
analyzing the market. Every trader I know has this and they all believe in the method they use.
Second you will get a lot of information about the nature of trading. FT71 is certainly trying to
help the aspiring trader and even if you do not use his techniques, the webinars are invaluable
from the perspective of getting an understanding of what trading really means. One of the key
things here is that FT71 is not trying to get you to learn 'his' technique. He's trying to help you
navigate the waters yourself.
Good Luck.
Peter Davies

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29/07/2017 Melhorias de Substituio

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Dinmica do mercado? Ou algum traindo?

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Outras razes para negociar - Cobertura e Arbitragem

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A razo pela qual importante entender essas coisas :

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Procuremos um segundo do outro lado do argumento 'trading is competitive'. Isto algo

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Se voc tem US $ 25k ou mais ...

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If you have less than $25k

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5 Surviving The Scammers/Getting Educated

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CFTC Rule 4.41 - HYPOTHETICAL PERFORMANCE RESULTS HAVE MANY INHERENT

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7 The End/The Beginning

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8 First Steps The Search For Certainty

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9 One Size Fits All

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Let's look at the two extremes.

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10 The Myth of Noise

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11 The End - Really

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