PRIMERA ENTREGA.

Con la informacin presentada en el archivo base de ventas, se construye el flujo de caja de la

empresa durante 5 aos. Esta informacin, adems de los crecimientos porcentuales y en los
precios de venta, costos y gastos permiten elaborar la siguiente tabla que resume la proyeccin:

Precio de Venta 3.50%

Producto Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Computadoras y Tabletas 600 621 643 665 689
TV y teatros en casa 350 362 375 388 402
Camaras 130 135 139 144 149
Celulares 250 259 268 277 287
Material de Oficina 104 108 111 115 119
Reparaciones 65 67 70 72 75
Portatiles 500 518 536 554 574
Costos 3%
Computadoras y Tabletas 276 284 293 302 311
TV y teatros en casa 150 155 159 164 169
Camaras 56 58 59 61 63
Celulares 89 92 94 97 100
Material de Oficina 23 24 24 25 26
Reparaciones 32 33 34 35 36
Portatiles 210 216 223 229 236
Gastos de Produccin 3500 3570 3641 3714 3789
Gastos de administracin 5000 5100 5202 5306 5412

El flujo de caja para los siguientes 5 aos, se construye con la anterior informacin, teniendo en
cuenta que el ingreso de las ventas a crdito a uno o dos meses se recibe en un periodo diferente al
que se realiza la venta y con los siguientes supuestos:

Los pagos de nmina, los aportes a seguridad social, los pagos a proveedores y los pagos a
arriendo se mantienen constantes en los 5 aos
No se compran ni venden otros activos
No se piden nuevos prstamos bancarios
Los pagos de dividendos, los pagos de acciones, los cobros de dividendos y los cobros por
prstamos bancarios se mantienen constantes
Flujo de Caja 5
aos
Meses Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Total

10,963,22 20,422,01 30,218,16 40,363,47 101,971,87

Dinero lquido al inicio (caja y bancos) 5,000 4 3 0 3 0
12,184,90 12,607,75 13,049,01 13,505,73 13,978,42
Suma de cobros (entradas de efectivo) 4 0 9 1 9 65,325,833
Suma de pagos (salidas de efectivo) 1,226,680 3,148,961 3,252,871 3,360,419 3,471,731 14,460,662
10,958,22 10,145,31 10,506,69
Flujo de caja neto (cobros - pagos) 4 9,458,789 9,796,147 2 8 50,865,171
10,963,22 20,422,01 30,218,16 40,363,47 50,870,17 152,837,04
Dinero lquido al final (caja y bancos) 4 3 0 3 1 1

Flujos operativos
10,325,31 10,686,69
Cobros por ventas al contado 9,312,840 9,638,789 9,976,147 2 8 49,939,787
Cobros por ventas a plazo 2,868,480 2,968,877 3,072,787 3,180,335 3,291,647 15,382,126
Pagos de nminas 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 900,000
Pagos de aportes a la seguridad social 450,000 450,000 450,000 450,000 450,000 2,250,000
Pagos a proveedores 300,000 300,000 300,000 300,000 300,000 1,500,000
Pagos de arrendamientos 216,000 216,000 216,000 216,000 216,000 1,080,000
Pagos de servicios pblicos 0 0 0 0 0 0
Pagos de impuestos 0 0 0 0 0 0

Flujos de inversin
Pagos por compras de activo fijo 55,000 0 0 0 0 55,000
Cobros por ventas de activo fijo 3,500 0 0 0 0 3,500

Flujos financieros
Pagos de intereses 500 0 0 0 0 500
Pagos de prstamos bancarios 25,000 0 0 0 0 25,000
Pagos de dividendos 120 120 120 120 120 600
Pagos de acciones 60 60 60 60 60 300
Cobros por intereses 0 0 0 0 0 0
Cobros por prstamos bancarios 36 36 36 36 36 180
Cobros por dividendos 48 48 48 48 48 240

Como resultado delas operaciones de la empresa durante los 5 aos, la empresa mejora su
capacidad de efectivo ya que siempre son mayores los cobros que los pagos, excepto en el periodo
uno en donde no se realizan ventas.

Para cada regin, se tienen en cuenta los siguientes supuestos

Los flujos operativos se dividen segn el aporte a la utilidad de cada seccional

Los flujos de inversin se dividen segn el aporte a la utilidad de cada seccional
Los flujos financieros se dividen segn el aporte a la utilidad de cada seccional
Flujo de Caja Mensual
Antioquia 3.95%
Meses Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Dinero lquido al inicio (caja y bancos) 5,000.0 232.5 89,739.4 125,480.7 195,003.6 191,027.0 247,834.5 242,869.3 369,636.7 389,521.9 430,394.4 438,593.5 2,725,333.6
Suma de cobros (entradas de efectivo) 0.3 93,088.3 39,322.7 73,104.3 0.3 60,784.3 0.3 130,744.3 23,664.3 45,640.3 11,976.3 43,592.3 521,917.7
Suma de pagos (salidas de efectivo) 4,767.7 3,581.4 3,581.4 3,581.4 3,976.8 3,976.8 4,965.5 3,976.8 3,779.1 4,767.7 3,777.1 3,777.1 48,509.0
Flujo de caja neto (cobros - pagos) (4,767.5) 89,506.9 35,741.3 69,522.9 (3,976.6) 56,807.4 (4,965.2) 126,767.4 19,885.2 40,872.5 8,199.1 39,815.1 473,408.7
Dinero lquido al final (caja y bancos) 232.5 89,739.4 125,480.7 195,003.6 191,027.0 247,834.5 242,869.3 369,636.7 389,521.9 430,394.4 438,593.5 478,408.7 3,198,742.3
Flujos operativos
Cobros por ventas al contado 93,088 12,536 0 0 60,784 0 89,200 23,664 35,440 0 592 315,304.0
Cobros por ventas a plazo 0 26,648 73,104 0 0 0 41,544 0 10,200 11,976 43,000 206,472.0
Pagos de nminas 593.2 593.2 593.2 593.2 593.2 593.2 593.2 593.2 593.2 593.2 593.2 593.2 7,118.1
Pagos de aportes a la seguridad social 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 1,482.9 17,795.2
Pagos a proveedores 790.9 790.9 790.9 790.9 1,186.3 1,186.3 1,186.3 1,186.3 988.6 988.6 988.6 988.6 11,863.5
Pagos de arrendamientos 711.8 711.8 711.8 711.8 711.8 711.8 711.8 711.8 711.8 711.8 711.8 711.8 8,541.7
Pagos de servicios pblicos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Pagos de impuestos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Flujos de inversin
Pagos por compras de activo fijo 1,186.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 988.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2,175.0
Cobros por ventas de activo fijo 0.0 0.0 138.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 138.4
Flujos financieros
Pagos de intereses 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 0.0 0.0 19.8
Pagos de prstamos bancarios 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 988.6 0.0 0.0 988.6
Pagos de dividendos 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 4.7
Pagos de acciones 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 2.4
Cobros por intereses 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Cobros por prstamos bancarios 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 1.4
Cobros por dividendos 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 1.9
Flujo de Caja Mensual Caribe 9.51%
Meses Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Dinero lquido al inicio (caja y bancos) 5,000.0 (6,465.9) 747,321.4 1,026,145.6 1,071,765.0 1,062,201.2 1,053,829.5 1,041,888.1 1,065,004.3 1,055,916.1 1,052,890.3 1,044,790.8 10,220,286.5
Suma de cobros (entradas de efectivo) 0.7 762,400.7 287,437.5 54,232.7 0.7 1,192.7 0.7 32,680.7 0.7 8,440.7 984.7 40,960.7 1,188,332.9
Suma de pagos (salidas de efectivo) 11,466.5 8,613.3 8,613.3 8,613.3 9,564.4 9,564.4 11,942.1 9,564.4 9,088.9 11,466.5 9,084.1 9,084.1 116,665.5
Flujo de caja neto (cobros - pagos) (11,465.9) 753,787.3 278,824.2 45,619.3 (9,563.7) (8,371.7) (11,941.4) 23,116.3 (9,088.2) (3,025.9) (8,099.5) 31,876.5 1,071,667.3
Dinero lquido al final (caja y bancos) (6,465.9) 747,321.4 1,026,145.6 1,071,765.0 1,062,201.2 1,053,829.5 1,041,888.1 1,065,004.3 1,055,916.1 1,052,890.3 1,044,790.8 1,076,667.3 11,291,953.9
Flujos operativos
Cobros por ventas al contado 762,400 13,656 0 0 1,192 0 28,080 0 5,040 0 40,960 851,328.0
Cobros por ventas a plazo 0 273,448 54,232 0 0 0 4,600 0 3,400 984 0 336,664.0
Pagos de nminas 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 1,426.6 17,119.2
Pagos de aportes a la seguridad social 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 3,566.5 42,798.0
Pagos a proveedores 1,902.1 1,902.1 1,902.1 1,902.1 2,853.2 2,853.2 2,853.2 2,853.2 2,377.7 2,377.7 2,377.7 2,377.7 28,532.0
Pagos de arrendamientos 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 1,711.9 20,543.1
Pagos de servicios pblicos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Pagos de impuestos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Flujos de inversin
Pagos por compras de activo fijo 2,853.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2,377.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 5,230.9
Cobros por ventas de activo fijo 0.0 0.0 332.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 332.9
Flujos financieros
Pagos de intereses 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 0.0 0.0 47.6
Pagos de prstamos bancarios 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2,377.7 0.0 0.0 2,377.7
Pagos de dividendos 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 11.4
Pagos de acciones 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 5.7
Cobros por intereses 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Cobros por prstamos bancarios 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 3.4
Cobros por dividendos 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 4.6
Flujo de Caja Mensual Cundinamarca 82.42%
Meses Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Dinero lquido al inicio (caja y bancos) 5,000.0 (94,364.8) 549,356.7 1,037,394.8 2,138,868.3 2,947,227.7 3,639,947.0 4,630,261.2 5,260,268.6 6,096,885.0 6,688,280.2 7,721,721.9 40,620,846.7
Suma de cobros (entradas de efectivo) 5.8 718,365.8 562,682.5 1,176,117.8 891,245.8 775,605.8 1,093,805.8 712,893.8 915,381.8 690,765.8 1,112,165.8 1,322,437.8 9,971,474.0
Suma de pagos (salidas de efectivo) 99,370.5 74,644.3 74,644.3 74,644.3 82,886.4 82,886.4 103,491.6 82,886.4 78,765.4 99,370.5 78,724.1 78,724.1 1,011,038.5
Flujo de caja neto (cobros - pagos) (99,364.8) 643,721.4 488,038.2 1,101,473.4 808,359.4 692,719.4 990,314.2 630,007.4 836,616.4 591,395.2 1,033,441.6 1,243,713.6 8,960,435.5
Dinero lquido al final (caja y bancos) (94,364.8) 549,356.7 1,037,394.8 2,138,868.3 2,947,227.7 3,639,947.0 4,630,261.2 5,260,268.6 6,096,885.0 6,688,280.2 7,721,721.9 8,965,435.5 49,581,282.2
Flujos operativos
Cobros por ventas al contado 718,360 538,696 700,560 787,080 590,480 786,360 501,440 600,456 515,800 860,720 1,147,792 7,747,744.0
Cobros por ventas a plazo 0 21,096 475,552 104,160 185,120 307,440 211,448 314,920 174,960 251,440 174,640 2,220,776.0
Pagos de nminas 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 12,363.1 148,357.3
Pagos de aportes a la seguridad social 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 30,907.8 370,893.2
Pagos a proveedores 16,484.1 16,484.1 16,484.1 16,484.1 24,726.2 24,726.2 24,726.2 24,726.2 20,605.2 20,605.2 20,605.2 20,605.2 247,262.2
Pagos de arrendamientos 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 14,835.7 178,028.8
Pagos de servicios pblicos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Pagos de impuestos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Flujos de inversin
Pagos por compras de activo fijo 24,726.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 20,605.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 45,331.4
Cobros por ventas de activo fijo 0.0 0.0 2,884.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2,884.7
Flujos financieros
Pagos de intereses 41.2 41.2 41.2 41.2 41.2 41.2 41.2 41.2 41.2 41.2 0.0 0.0 412.1
Pagos de prstamos bancarios 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 20,605.2 0.0 0.0 20,605.2
Pagos de dividendos 8.2 8.2 8.2 8.2 8.2 8.2 8.2 8.2 8.2 8.2 8.2 8.2 98.9
Pagos de acciones 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 49.5
Cobros por intereses 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Cobros por prstamos bancarios 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 29.7
Cobros por dividendos 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 39.6
Flujo de Caja Mensual Valle 4.11%
Meses Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
Dinero lquido al inicio (caja y bancos) 5,000.0 40.1 268,226.5 332,524.8 348,191.1 344,054.1 357,981.0 352,815.4 388,446.3 384,515.0 395,835.1 391,905.8 3,569,535.2
Suma de cobros (entradas de efectivo) 0.3 271,912.3 68,024.3 19,392.3 0.3 18,064.3 0.3 39,768.3 0.3 16,280.3 0.3 69,736.3 503,179.4
Suma de pagos (salidas de efectivo) 4,960.2 3,725.9 3,725.9 3,725.9 4,137.4 4,137.4 5,165.9 4,137.4 3,931.6 4,960.2 3,929.6 3,929.6 50,467.0
Flujo de caja neto (cobros - pagos) (4,959.9) 268,186.3 64,298.3 15,666.3 (4,137.1) 13,926.9 (5,165.6) 35,630.9 (3,931.4) 11,320.1 (3,929.3) 65,806.7 452,712.5
Dinero lquido al final (caja y bancos) 40.1 268,226.5 332,524.8 348,191.1 344,054.1 357,981.0 352,815.4 388,446.3 384,515.0 395,835.1 391,905.8 457,712.5 4,022,247.7
Flujos operativos
Cobros por ventas al contado 271,912 5,552 0 0 18,064 0 23,120 0 12,880 0 66,936 398,464.0
Cobros por ventas a plazo 0 62,328 19,392 0 0 0 16,648 0 3,400 0 2,800 104,568.0
Pagos de nminas 617.1 617.1 617.1 617.1 617.1 617.1 617.1 617.1 617.1 617.1 617.1 617.1 7,405.4
Pagos de aportes a la seguridad social 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 1,542.8 18,513.5
Pagos a proveedores 822.8 822.8 822.8 822.8 1,234.2 1,234.2 1,234.2 1,234.2 1,028.5 1,028.5 1,028.5 1,028.5 12,342.3
Pagos de arrendamientos 740.5 740.5 740.5 740.5 740.5 740.5 740.5 740.5 740.5 740.5 740.5 740.5 8,886.5
Pagos de servicios pblicos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Pagos de impuestos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Flujos de inversin
Pagos por compras de activo fijo 1,234.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1,028.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2,262.8
Cobros por ventas de activo fijo 0.0 0.0 144.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 144.0
Flujos financieros
Pagos de intereses 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 0.0 0.0 20.6
Pagos de prstamos bancarios 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1,028.5 0.0 0.0 1,028.5
Pagos de dividendos 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 4.9
Pagos de acciones 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 2.5
Cobros por intereses 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Cobros por prstamos bancarios 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 1.5
Cobros por dividendos 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 2.0
Es fcil observar cmo en Cundinamarca el flujo de caja es bastante mayor, esto debido a que es el
lugar en donde mayor aporte se hace a la utilidad general de la empresa, como se muestra en la
siguiente tabla:

Etiquetas de fila Suma de Utilidad

ANTIOQUIA 301472 3.95%
CARIBE 725048 9.51%
CUNDINAMARCA 6283360 82.42%
VALLE 313640 4.11%
Total general 7623520

La utilidad generada para la empresa desde cada una de las regiones, se resume en el siguiente
grfico:

Total
7000000

6000000

5000000

4000000
Total
3000000

2000000

1000000

0
ANTIOQUIA CARIBE CUNDINAMARCA VALLE