CASO

C O M PA IA " LA E S PE RAN ZA L T D A ."

La "Cia. La Esperanza Ltda.", que elabora y vende los productos "A" y "B" desea elaborar su Proyeccin financiera
para el prximo ao para lo cual cuenta con las siguientes cifras y estndares:

1.- VENTAS PRESUPUESTADAS:

Producto "A" Producto "B"
Cant. Precio Cant. Precio
100,000 3,000 180,000 1,600

Zona Norte 60% 55%

Zona Sur 40% 45%

Se espera vender: En el primer semestre .. 45%

En el segundo .............. 55%
2.- MATERIALES
"X" "Y"
Para "A" se necesitan en unidades: 2 3
Para "B" se necesitan en unidades: 2 1

Costos estimados unitarios para el prximo ao:

Material "X": ............. 100
Material "Y": ............. 120

3.- INVENTARIOS
Inicial Real Final Deseado
Cant. Costo Cant. Costo
Prod. Terminado "A" 12,000 1,800 15,000 ???
Prod. Terminado "B" 24,000 850 25,000 ???
Material "X" 45,000 80 60,000 100
Material "Y" 45,000 100 60,000 120

Para el segundo semestre se espera un inventario inicial de producto terminado del 25% de las unidades a
vender en dicho semestre. Y para los materiales con un 25% de las unidades necesarias para la produccin .

4.- MANO DE OBRA DIRECTA

Los productos pasan por dos Departamentos productivos y se tienen los siguientes estndares:

Producto "A" Producto "B"

Depto 1. 3 HMOD/Unidad 1 HMOD/Unidad
Depto 2. 2 HMOD/Unidad 1 HMOD/Unidad

Tasas Salariales:
Depto 1. 250 /HMOD
Depto 2. 300 /HMOD

5.- COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION: Son Fijos en su totalidad.

Se tienen dos Deptos. Productivos y Un Depto. de Servicios. Los C.I.F. ya se presupuestaron por Depto.
Ver ESTADO No. 6. Las Bases de Actividad para los deptos. productivos son las H.M.O.D. Los CIF del
Depto. de Servicios se asignan a los productivos con base en las unidades producidas asumiendo que
en el departamento 1 se producen las de A y en el 2 las de B.
ESTADO No. 6. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Total Ao
DEPTO. PRODUCTIVO No. 1
Sueldos y Salarios 14,000,000
Prestaciones (50%) 7,000,000
Sub-Total Laborales 21,000,000
Repuestos y suministros 6,000,000
Depreciaciones 2,000,000
Impuestos 300,000
Otros 700,000
Total Depto. "1" 30,000,000

DEPTO. PRODUCTIVO No. 2

Sueldos y Salarios 10,000,000
Prestaciones (50%) 5,000,000
Sub-Total Laborales 15,000,000
Repuestos y suministros 2,300,000
Depreciaciones 2,000,000
Impuestos 200,000
Otros 500,000
Total Depto. "2" 20,000,000

DEPTO. de SERVICIOS
Sueldos y Salarios 5,000,000
Prestaciones (50%) 2,500,000
Sub-Total Laborales 7,500,000
Repuestos y suministros 1,000,000
Depreciaciones 1,000,000
Impuestos 100,000
Otros 400,000
Total Depto. de servicios 10,000,000

GRAN TOTAL "C.I.F." 60,000,000

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6.- GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS.

Exceptuando las comisiones de ventas (el 3% de las ventas) y la Publicidad (el 5% del valor de las ventas),
el resto se considera fijo. La provisin de prestaciones sociales es del 50% de sueldos y comisiones

ESTADO No. 10. PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMON. Y VENTAS

GASTOS FIJOS: 1er. Semestre 2o. Semestre

Sueldos 10,000,000 10,000,000
Servicios Pblicos 2,000,000 2,300,000
Papelera y tiles de escritorio 500,000 600,000
Impuestos 600,000 600,000
Depreciacin 2,300,000 2,500,000
Mantenimiento 4,600,000 1,100,000
Total Fijos 20,000,000 17,100,000
========== ==========
El estado de situacin financiera del ltimo da del presente ao se presenta a continuacin:
 C O M PA IA " LA E S PE RAN ZA L T D A ."
BALANCE GENERAL
Dic 31/1.99A
ACTIVOS PASIVOS

Activos Corrientes: Corrientes

Efectivo y equivalentes 25,000,000 Proveedores 22,600,000
Cuentas por cobrar comerciale 85,000,000 Pasivos financieros 16,000,000
Inventario Material 8,100,000 Pasivos estimados y provisiones 10,650,000
Inventario Terminados 42,000,000 Pasivo fiscal 14,000,000
Total Corrientes 160,100,000 Total Corrientes. 63,250,000

Largo Plazo:
Pasivos financieros 20,000,000

Propiedad, planta y equipos Total Pasivos 83,250,000

Terrenos 10,400,000
Edificios 50,000,000 PATRIMONIO
Maq. y Equipo 10,000,000 Capital 100,000,000
Vehculos 12,000,000 Reserva 27,250,000
Dep. Acum. (11,500,000) Ut. Retenidas 20,500,000
Tot. Propiedad, planta y eq 70,900,000 Total Patrimonio 147,750,000

TOTAL ACTIVOS 231,000,000 TOT. PAS. Y PAT. 231,000,000

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INSTRUCCIONES Y DATOS SOBRE EL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA:

1.- Las ventas se espera se hagan en un 60% de contado, un 35% se estima sea el recaudo en el semestre siguiente y el 5%
a ms tiempo.
2.- Las cuentas por cobrar INICIALES se esperan recaudar en un 60% en el primer semestre y el saldo en el segundo.
Las cuentas por pagar a proveedores INICIALES se esperan cancelar en un 100% en el primer semestre.
3.- Las compras que efecta la Cia. se pagaran en un 70% en el semestre de la compra y el saldo en el siguiente.
4.- Las prestaciones sociales del rea de produccin se cancelan en el semestre de causacin, las dems se acumulan co-
mo provisin de prest. sociales.
5.- El Impuesto de renta por pagar (pasivo fiscal), se cancela un 50% en el primer semestre y un 50% en el segundo semestre.
6.- Se espera comprar un equipo por valor de $2.000.000.oo el 1o. de enero, cancelando una cuota inicial del 10% y el
saldo en 12 cuotas mensuales, con amortizacin de capital igual e inters del 2.5% sobre saldos.
7.- De los pasivos financieros corrientes, se espera cancelar un prstamo de $14'000.000.oo el 31 de Julio. Los Intereses por es-
te concepto son del 36% anual, mes anticipado. (Se cancelan el primer da de cada mes).
8.- Todos los dems costos y gastos que requieran egreso de efectivo se cancelaran de contado a su causacin.
9.- Es poltica de la empresa mantener un saldo mnimo en caja de $5'000.000.oo. En caso de requerirse financiacin se
tomar un prstamo el 1er. da del semestre que lo requiera, a un ao e inters del 36% anual semestre anticipado.

SE PIDE:
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Elaborar las proyecciones financieras para el prximo ao.
C O M P A I A " L A E S P E R A N Z A L T D A ."
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ESTADO No. 1. PRESUPUESTO DE VENTAS
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Por producto, Zona y Semestre.

Total Zona Norte Zona Sur

PRODUCTO "A": Precio 3,000 Por Und. 3,000 Por Und. 3,000 Por Und.
Cant. Valor Cant. Valor Cant. Valor

1er. Semestre 45,000 135,000,000 27,000 81,000,000 18,000 54,000,000

2o. Semestre 55,000 165,000,000 33,000 99,000,000 22,000 66,000,000

TOTAL "A" 100,000 300,000,000 60,000 180,000,000 40,000 120,000,000

PRODUCTO "B": Precio 1,600 Por Und. 1,600 Por Und. 1,600 Por Und. 4.5 1.13
4.5 0.45
1er. Semestre 81,000 129,600,000 44,550 71,280,000 36,450 58,320,000 1.6
2o. Semestre 99,000 158,400,000 54,450 87,120,000 44,550 71,280,000

TOTAL "B" 180,000 288,000,000 99,000 158,400,000 81,000 129,600,000

TOTAL "A" y "B" $ 588,000,000 $ 338,400,000 $ 249,600,000

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C O M P A I A " L A E S P E R A N Z A L T D A ."
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ESTADO No. 2. PRESUPUESTO DE PRODUCCION

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Por producto y Semestre.

Producto Producto
1er. Semestre: "A" "B"
Unidades Necesarias para La Venta 45,000 81,000
Mas Inventario Final deseado 13,750 24,750
Total Unidades Necesarias 58,750 105,750
Menos Inventario inicial 12,000 24,000
Total Unidades a Producir 46,750 81,750
2o. Semestre:
Unidades Necesarias para La Venta 55,000 99,000
Mas Inventario Final deseado 15,000 25,000
Total Unidades Necesarias 70,000 124,000
Menos Inventario inicial 13,750 24,750
Total Unidades a Producir 56,250 99,250

Total Unidades a Producir en el ao: 103,000 181,000

C O M P A I A " L A E S P E R A N Z A L T D A ."
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ESTADO No. 3. PRESUPUESTO DE MATERIALES
Por producto, por material y por semestre.
Necesidades de Materia Prima.
Consumo
Standar 1er. Sem. 2o. Sem. Total
PRODUCTO "A":
Produccin Planeada: 46,750 56,250 103,000
Necesidades de Material:
"X" 2 93,500 112,500 206,000
"Y" 3 140,250 168,750 309,000
PRODUCTO "B":
Produccin Planeada: 81,750 99,250 181,000
Necesidades de Material:
"X" 2 163,500 198,500 362,000
"Y" 1 81,750 99,250 181,000

TOTAL NECESIDADES DE MATERIAL:

"X" 257,000 311,000 568,000
"Y" 222,000 268,000 490,000

C O M P A I A " L A E S P E R A N Z A L T D A ."
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ESTADO No. 4. PRESUPUESTO DE COMPRAS
Por material y por semestre.
1er. Semestre: "X" "Y" TOTAL
Unidades Necesarias para produccin 257,000 222,000
Mas Inventario Final deseado 77,750 67,000
Total Unidades Necesarias 334,750 289,000
Menos Inventario inicial 45,000 45,000
Total Unidades a Comprar. 289,750 244,000

Precio Unitario 100 120

Total Compras 28,975,000 29,280,000 58,255,000
2o. Semestre:
Unidades Necesarias para produccin 311,000 268,000
Mas Inventario Final deseado 60,000 60,000
Total Unidades Necesarias 371,000 328,000
Menos Inventario inicial 77,750 67,000
Total Unidades a Comprar. 293,250 261,000

Precio Unitario 100 120

Total Compras 29,325,000 31,320,000 60,645,000
TOTAL COMPRAS ANUALES 58,300,000 60,600,000 118,900,000

C O M PA IA " LA E S PE RAN ZA L T D A ."

ESTADO No. 5. PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA
Por producto, por depto. y por semestre.
Primer Semestre Segundo Semestre Total Ao
Horas Tasa H.M.O.D. Costo H.M.O.D. Costo H.M.O.D. Costo
Standar Salarial Total Total Total Total Total Total
PRODUCTO "A":
Produccin Planeada: 46,750 Unid. 56,250 Unid. 103,000 Unid.
Depto. "1" 3 250 140,250 35,062,500 168,750 42,187,500 309,000 77,250,000
Depto. "2" 2 300 93,500 28,050,000 112,500 33,750,000 206,000 61,800,000
Total "A" 5 233,750 63,112,500 281,250 75,937,500 515,000 139,050,000
PRODUCTO "B":
Produccin Planeada: 81,750 Unid. 99,250 Unid. 181,000 Unid.
Depto. "1" 1 250 81,750 20,437,500 99,250 24,812,500 181,000 45,250,000
Depto. "2" 1 300 81,750 24,525,000 99,250 29,775,000 181,000 54,300,000
Total "B" 2 163,500 44,962,500 198,500 54,587,500 362,000 99,550,000

TOTAL "A" y "B": 0 397,250 108,075,000 479,750 130,525,000 877,000 238,600,000

ESTADO No. 6. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Por Departamento por semestre
1er. 2o. Total
Semestre Semestre Ao
DEPTO. PRODUCTIVO No. 1
Sueldos y Salarios 7,000,000 7,000,000 14,000,000
Prestaciones y Aportes 3,500,000 3,500,000 7,000,000
Sub-Total Laborales 10,500,000 10,500,000 21,000,000
Repuestos y suministros 3,000,000 3,000,000 6,000,000
Depreciacines 1,000,000 1,000,000 2,000,000
Impuestos 150,000 150,000 300,000
Otros 350,000 350,000 700,000
Total Depto. "1" 15,000,000 15,000,000 30,000,000
DEPTO. PRODUCTIVO No. 2
Sueldos y Salarios 5,000,000 5,000,000 10,000,000
Prestaciones y Aportes 2,500,000 2,500,000 5,000,000
Sub-Total Laborales 7,500,000 7,500,000 15,000,000
Repuestos y suministros 1,150,000 1,150,000 2,300,000
Depreciacines 1,000,000 1,000,000 2,000,000
Impuestos 100,000 100,000 200,000
Otros 250,000 250,000 500,000
Total Depto. "2" 10,000,000 10,000,000 20,000,000
DEPTO. de SERVICIOS
Sueldos y Salarios 2,500,000 2,500,000 5,000,000
Prestaciones y Aportes 1,250,000 1,250,000 2,500,000
Sub-Total Laborales 3,750,000 3,750,000 7,500,000
Repuestos y suministros 500,000 500,000 1,000,000
Depreciacines 500,000 500,000 1,000,000
Impuestos 50,000 50,000 100,000
Otros 200,000 200,000 400,000
Total Depto. de servicios 5,000,000 5,000,000 10,000,000
GRAN TOTAL "C.I.F." 30,000,000 30,000,000 60,000,000

C O M PA IA " LA E S PE RAN ZA L T D A ."

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ESTADO No. 7. COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
CALCULO DE LAS TASAS PRESUPUESTALES
Depto. Deptos. Productivos
Total Servicio P(1) P(2)

C.I.F. Directos: 60,000,000 10,000,000 30,000,000 20,000,000

Asignaciones:
Depto. Servicios 10,000,000 3,626,761 6,373,239 35

TOTAL: 60,000,000 33,626,761 26,373,239

NOP:
Total H.M.O.D. 490,000 387,000

Tasas Presupuestales TP: ($/H.M.O.D) 68.63 68.15

C O M P A I A " L A E S P E R A N Z A L T D A ."
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ESTADO No. 8. CALCULO DE LOS C.I.F. APLICADOS
1er. 2o. Total
Semestre Semestre Ao
PRODUCTO "A":
Depto. "1"
H.M.O.D. 140,250 168,750 309,000
TP: 68.63 68.63 68.63

Sub-total 9,624,802 11,580,645 21,205,447

Depto. "2"
H.M.O.D. 93,500 112,500 206,000
TP: 68.15 68.15 68.15

Sub-total 6,371,829 7,666,639 14,038,469

Total "A" 15,996,632 19,247,284 35,243,916
PRODUCTO "B":
Depto. "1"
H.M.O.D. 81,750 99,250 181,000
TP: 68.63 68.63 68.63

Sub-total 5,610,179 6,811,135 12,421,314

Depto. "2"
H.M.O.D. 81,750 99,250 181,000
TP: 68.15 68.15 68.15

Sub-total 5,571,091 6,763,680 12,334,771

Total "B" 11,181,270 13,574,814 24,756,084

TOTAL "A" y "B": 27,177,902 32,822,098 60,000,000

60,000,000
 C O M P A I A " L A E S P E R A N Z A L T D A ."
ESTADO No. 9. PRESUPUESTO DE INVENTARIO FINAL
Costo Unitario Por Producto
PRODUCTO "A" PRODUCTO "B"
Materiales: Materiales:
"X": 200 "X": 200
"Y": 360 360 "Y": 120
Total 560 Total 320
Mano de Obra Mano de Obra
Depto.1: 750 Depto.1: 250
Depto.2: 600 Depto.2: 300
Total 1,350 Total 550
C.G.F. C.G.F.
Depto.1: 205.88 68.63
Depto.2: 136.30 68.15
342.17 136.77
TOTAL COSTO UNITARIO 2,252.17 TOTAL COSTO UNITARIO 1,006.77

Inventario Final Deseado (Un.) 15,000 Inventario Final Deseado (Un.) 25,000
Costo Inv. Final 33,782,609 Costo Inv. Final 25,169,349

ESTADO No. 10. PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMON. Y VENTAS

Por Semestre
1er. 2o. Total
Semestre Semestre Ao
Sueldos Bsicos 10,000,000 10,000,000 20,000,000
Comisin Ventas (3%) 7,938,000 9,702,000 17,640,000
Prestaciones 8,969,000 9,851,000 18,820,000
Total Laborales: 26,907,000 29,553,000 56,460,000
Servicios Pblicos 2,000,000 2,300,000 4,300,000
Papelera y tiles de escritorio 500,000 600,000 1,100,000
Impuestos 600,000 600,000 1,200,000
Depreciacin 2,300,000 2,500,000 4,800,000
Publicidad (5%) 13,230,000 16,170,000 29,400,000
Mantenimiento 4,600,000 1,100,000 5,700,000
Total 50,137,000 52,823,000 102,960,000
 C O M P A I A " L A E S P E R A N Z A L T D A ."
==========================================

ESTADO No. 11. CUADRO DE AMORTIZACIONES

---------------------------------------------
Amortizacin Equipo:
Saldo Inicial Amort. Int. Saldo Fin.
Enero 2,000,000 200,000 0 1,800,000 valor equipo 2,000,000
Febrero 1,800,000 150,000 45,000 1,650,000 cuota inicial 200,000
Marzo 1,650,000 150,000 41,250 1,500,000 No. De cuotas 12
Abril 1,500,000 150,000 37,500 1,350,000 tasa de interes 2.5%
Mayo 1,350,000 150,000 33,750 1,200,000 Abono capital 150,000
Junio 1,200,000 150,000 30,000 1,050,000
Tot.1er.Sem. 950,000 187,500
Julio 1,050,000 150,000 26,250 900,000
Agosto 900,000 150,000 22,500 750,000
Septiembre 750,000 150,000 18,750 600,000
Octubre 600,000 150,000 15,000 450,000
Noviembre 450,000 150,000 11,250 300,000
Diciembre 300,000 150,000 7,500 150,000 Cuota Pendiente 150,000
Tot.2o.Sem. 900,000 101,250 Intereses Pendien 3,750 ya se incluyo

Total Ao 1,850,000 288,750

Amortizacin Prestamo:
Saldo Ini. Amort. Int. Saldo Fin.
Enero 16,000,000 0 480,000 16,000,000 Valor Prestamo 16,000,000
Febrero 16,000,000 0 480,000 16,000,000 Abono capital 14,000,000 31 de julio
Marzo 16,000,000 0 480,000 16,000,000 Tasa de interes 36% MA
Abril 16,000,000 0 480,000 16,000,000 Tasa Periodica 3% Mensual Anticipado
Mayo 16,000,000 0 480,000 16,000,000
Junio 16,000,000 0 480,000 16,000,000
Tot.1er.Sem. 0 2,880,000
Julio 16,000,000 14,000,000 480,000 2,000,000
Agosto 2,000,000 0 60,000 2,000,000
Septiembre 2,000,000 0 60,000 2,000,000
Octubre 2,000,000 0 60,000 2,000,000
Noviembre 2,000,000 0 60,000 2,000,000
Diciembre 2,000,000 0 60,000 2,000,000 Cuota Pendiente 2,000,000
Tot.2o.Sem. 14,000,000 780,000

Total Ao 14,000,000 3,660,000

 C O M P A I A " L A E S P E R A N Z A L T D A ."
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ESTADO No. 12. FLUJO DE CAJA PROYECTADO

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Por Semestre
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1er. Sem. 2o. Sem.

Saldo Inicial 25,000,000 5,000,000
ENTRADAS:
Ventas de Contado 158,760,000 194,040,000
Recaudo de Cartera 51,000,000 126,610,000 Cartera Pendiente 13,230,000
Cartera Pendiente 129,360,000
Total Entradas 209,760,000 320,650,000

Saldo Disponible 234,760,000 325,650,000

SALIDAS:
Compra Materiales de Contado 40,778,500 42,451,500 proveedores pendi 18,193,500
Pago de Ctas. por Pagar 22,600,000 17,476,500
Mano de obra Directa 108,075,000 130,525,000
Costos Indirectos de Fabricacin 27,500,000 27,500,000
Gastos de Admon. y Ventas. 38,868,000 40,472,000 Prestaciones Pend 18,820,000
Impuesto Renta 7,000,000 7,000,000
Amortizacin Equipo 950,000 900,000
Intereses Equipo 187,500 101,250
Amortizacin Prestamos 0 14,000,000
Intereses Prestamo 2,880,000 780,000

Total Salidas 248,839,000 281,206,250

Saldo Final Antes de Financiacin (14,079,000) 44,443,750

Valor Financiacin: 23,267,073 0 tasa int 18%

Menos Intereses Financiacin 4,188,073 4,188,073

SALDO FINAL CAJA 5,000,000 40,255,677 saldo final de caja

 C O M PA IA " LA E S PE RAN ZA L T D A ."

ESTADO No. 13. ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO

Ao
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$ $
INGRESOS ACT.ORDINARIAS 588,000,000
COSTO PRODUCTOS FABRIC Y VENDIDOS: 395,448,042
Materiales:
Inv. Inicial 8,100,000 balance
Compras 118,900,000 en ppto 4
Inv. Final 13,200,000 Numeral 3 enunciado
Total Materiales 113,800,000
Mano de Obra 238,600,000 ppto 5
C.I.F. 60,000,000 ppto 6
Tot.Costos Produccin 412,400,000
Mas Inv. Inicial P.en P. 0
Menos Inv. Fin. P.en P. 0
Costo productos terminados 412,400,000
Mas Inv. Ini. P.T. 42,000,000
Menos Inv. Fin. P.T. 58,951,958 ppto 9
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 192,551,958

GASTOS DE ADMON. Y VENTAS 102,960,000 ppt 10

UTILIDAD OPERATIVA 89,591,958

INTERESES 12,328,646
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 77,263,311

IMPUESTOS (34%) 26,269,526

UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 50,993,786
RESERVA LEGAL (10%) 5,099,379
UTILIDAD NETA 45,894,407

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ESTADO No. 14. ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA PROYECTADO

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Ao
Real Proyec. Real Proyec.
1.9AA 1.9BB 1.9AA 1.9BB
ACTIVOS PASIVOS
Activos Corrientes: Corrientes
Efectivo y equivalentes 40,255,677 Ctas.x Pagar Proveed. 18,193,500
Ctas. por Cobrar comerciales 142,590,000 Pasivos financieros 25,267,073
Inventario Material 13,200,000 Pasivos estimados y provisiones 29,470,000
Inventario P. Terminados 58,951,958 Equipo por Pagar 150,000
Int. Eq. por Pagar 3,750
Pasivo fiscal 26,269,526
Tot. Ctes.: 254,997,635 Total Ctes. 99,353,849
Propiedad, planta y equipos Largo Plazo: 20,000,000
Terrenos 10,400,000
Edificios 50,000,000 Total Pasivos 119,353,849
Maq. y Equipo 12,000,000 PATRIMONIO
Vehiculos 12,000,000 Capital 100,000,000
Dep. Acum. (21,300,000) Reserva 32,349,379
Tot. Propiedad, planta y eq. 63,100,000 Ut. Retenidas 66,394,407
Total Patrimonio 198,743,786

TOTAL ACTIVOS 318,097,635 TOT. PAS. Y PAT. 318,097,635