LECTURA DE PRESUPUESTOS

Qu es un presupuesto?

Herramienta indispensable en la administracin de negocios.

Es un sistema de gestin para obtener el ms productivo uso de los recursos.

Instrumento de planeacin y control.

Para qu sirve un presupuesto?

Para obtener una idea ms precisa de hacia dnde se dirige la compaa.

Ayudar a determinar cules son las reas fuertes y dbiles de la empresa.

El control presupuestal genera la coordinacin interna de los esfuerzos.

El sistema presupuesta genera un cuadro integral de las operaciones como un

todo.

Planear operaciones, es la esencia para planear las utilidades.

Permite hacer una comparacin de los resultados operativos reales con los
proyectados, para establecer los motivos por los que no se alcanzaron las
utilidades deseadas.

Clases de presupuestos:

- Operativos.
- Es el presupuesto utilizado ms frecuentemente.
- Debe ser preparado con base a la estructura de la organizacin.
- Se deben responsabilizar a los gerentes o encargados de rea de la
consecucin de los objetivos planteados en el mismo.
- Se presupuestan ventas, compras, costos y gastos hasta llegar a las
posibles utilidades futuras.
-Puede incorporar la tcnica de los presupuestos variables o flexibles
determinando resultados basados en diferentes volmenes y niveles de
actividad, previa definicin de las bases de variacin de dichos volmenes y
el anlisis de las operaciones reales con bas al rango pronosticado.

- Financieros.
 - Herramienta mediante la cual se planea la estructura financiera de la
empresa: mezcla o combinacin optima de crditos con terceros y capital
propio de la empresa.
- Se establece bajo la premisa de lo que puede funcionar en la empresa de
acuerdo a las siguientes necesidades:
- Capital de trabajo.
- Origen y aplicacin de fondos.
- Flujo de caja y necesidades de nuevos crditos a corto, mediano y largo
plazo.
- Amortizacin parcial y total de los crditos bancarios.
- Nuevos aportes de capital.
- Flujo de Caja y necesidades de nuevos crditos a corto, mediano y largo
plazo.
- Amortizacin parcial o total de los crditos bancarios.
- Nuevas aportaciones de capital.

- Inversiones permanentes para adquisiciones de activos fijos, llamados

tambin de capital.

- Esta herramienta constituye una parte del presupuesto maestro, ya que

incluye todos los proyectos de inversin, as como los proyectos ya
aprobados.

- El resultado de este presupuesto se incorpora al presupuesto financiero y

de operacin, justificando las inversiones con un anlisis y evaluacin de
proyectos de inversin.

- Se basa en decisiones con efectos de largo plazo consistentes en adquirir

partidas de largo plazo.

- Variables, Flexibles.

- Corto.
- Mediano
- Largo Plazo.

- Presupuesto de base cero.

-Consiste en revaluar cada uno de los programas y gastos, partiendo

siempre a partir de 0, es decir elaborarlo como si fuera la primera
 operacin, evaluando y justificando el monto de necesidad de cada rengln
del mismo.

- Se olvida el pasado para planear con plena conciencia el futuro.

- Se elabore un paquete de decisin formado por estudios de costo-beneficio,

al cual se le asignan recursos disponibles.

- Estos paquetes se clasifican en orden de importancia y en forma

descendente.

Qu es el presupuesto integral o maestro?

- Rene los diferentes presupuestos.

- Representa las estimaciones de todas las transacciones de inversiones,
ingresos y gastos para un periodo contable subsiguiente.
- Incluye estados financieros proforma o proyectados.
- Debe cubrir proyecciones de un semestre o semestre del siguiente periodo.
Generalmente cubre etapas de doce meses, con base al ao fiscal o al del
calendario de la empresa, denominndose presupuesto continuo, debido
a que es sometido a un proceso de actualizacin, por lo cual sus cifras
deben ser flexibles.
- Es conveniente partir de presupuestos operativos, financieros y de capital
dado el caso de manera trimestral para lograr una continuidad que permita
realizar presupuesto de corto, mediano y largo plazo.

Qu es la contabilidad por reas de responsabilidad?

A travs del conocimiento de las responsabilidades de las personas que integran

el cuerpo administrativo, se asignan objetivos financieros concretos.

CONCEPTOS:

Estructura organizacional: Una estructura organizacional es un concepto

fundamentalmente jerrquico de subordinacin dentro de las entidades que
colaboran y contribuyen a servir a un objetivo comn.

Estado de origen y aplicacin de fondos: informacin adicional que facilitan las

empresas en sus cuentas anuales donde se detallan:
 - Los recursos que han entrado a la empresa durante el ejercicio y la
utilizacin que se les ha dado.
- El efecto que este movimiento de entrada y aplicacin de recursos ha
tenido sobre el activo circulante.

- Para qu sirve?

Conocer si los recursos generados en la actividad han sido suficientes para

atender la financiacin requerida, o si por el contrario la empresa ha tenido
que recurrir a fuentes adicionales de financiacin.

- Elementos del Estado:

Orgenes: son los recursos que entran en la empresa.

- Incluyen:

- Beneficios del ejercicio.

- Aumento del exigible a largo plazo.
- Aumento de los fondos propios.

Aplicaciones: son el destino que se les da a dichos fondos.

Capital de Trabajo: lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa

para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comnmente
conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e
inventarios). Activo Corriente Pasivo Corriente = Capital de Trabajo Neto
Contable.

- Capital de Trabajo Neto Contable: Con cuntos recursos cuenta la

empresa para operar si se pagan todos los pasivos de corto plazo.

Si la razn corriente es inferior a cero, no quiere decir que la empresa no pueda

operar; pero se corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez; sin embargo se puede
disponer del flujo de caja generado por los activos corrientes para cubrir el monto
de pasivo corriente que no alcanza a ser cubierto por los activos corrientes. Sin
embargo es conveniente evitar recurrir a capitalizacin de los socios o adquisicin
de nuevos pasivos, ya que se acentuara la causa del problema y se convertira en
una especie de crculo vicioso.
Tiene relacin directa con la capacidad de la empresa de generar flujo de caja: El
flujo de caja o efectivo que genere la empresa ser el que se encargue de
mantener o incrementar el capital de trabajo.

- Capital de Trabajo Neto Operativo: Se excluyen las partidas de efectivo e

inversiones a corto plazo, ya que se deben considerar nicamente los
activos que intervienen en la generacin de recursos.

Inventario + Cartera Cuentas x Pagar.

La administracin importante de estos tres elementos es fundamental para la

empresa.

Respecto a cartera y cxp, la administracin eficaz busca controlar adecuadamente

las variables de tiempo y financiacin.

El efectivo ocioso: es el efectivo que a la empresa no le genera rentabilidad

alguna, por lo cual es recomendable invertir el efectivo en inventarios, activos fijos
y pago de pasivos que por su naturaleza generan altos costos financieros.

Capital de Trabajo: el concepto es mucho ms que un conjunto de recursos a

disposicin de la empresa, es adems la forma como se deben administrar esos
recursos y elementos participantes en la generacin de capital de trabajo.

Flujo de Caja Libre:

Flujo de Caja: George Scott.

Es el que genera los recursos para operar la empresa, para reponer los activos,
para pagar la deuda y para distribuir utilidades a los socios

-Flujo de Caja Libre: Saldo disponible para pagar a los accionistas y para
cubrir el servicio de deuda (intereses de deuda + principal de deuda) despus de
descontar las inversiones realizadas en activos fijos y en necesidades operativas
de fondos NOF.

Ventas
(-) Costo de Ventas
(-) Gastos Generales
= Margen Operativo Bruto: BAAIT.

- Amortizacin (Depreciaciones).
=Beneficios antes de impuestos e intereses (BAIT).
- Impuestos.
=Beneficio neto antes de intereses.
+ Amortizacin.
- Inversin en activos fijos.
- Inversin en NOF.

Necesidades Operativas de Fondos NOF: Caja + Clientes + Existencias

Proveedores.

Fondo de Maniobra FM o Capital Circulante (Working Capital): Aquella parte

del activo corriente que es financiado por pasivo no corriente, es decir con
recursos a largo plazo.

Es aquel excedente de activo corriente (Disponible, realizable, existencias) que

nos queda despus de financiar los compromisos de corto plazo (deudas y
obligaciones).

- Formas de Calcular el Fondo de Maniobra:

Enfoque Circulante: Activo Corriente Pasivo Corriente.
Enfoque Fijo: (Patrimonio Neto + Pasivo No corriente) Activo Corriente.

El anlisis de fondo de maniobra se debe contemplar otras variables como la

misma empresa, el sector, el ciclo de explotacin, el ciclo de cobro y pago.

Es conveniente adems de hacer un anlisis del activo corriente compararlo con el

balance de otras empresas similares con la media del sector.

Existencias: Son los activos posedos para ser vendidos en el curso normal de la
explotacin, en proceso de produccin o en forma de materiales o suministros
para ser consumidos en el proceso de produccin o en la prestacin de servicios.
Se incluyen las mercaderas, las materias primas, aprovisionamientos diversos, los
productos en curso, semiterminados y terminados, etc.

Disponible: Representa los activos ms lquidos e incluye la tesorera: La caja,

los saldos en bancos e instituciones de crdito y, adems, otros instrumentos
financieros lquidos, es decir, las inversiones financieras convertibles en efectivo,
con un vencimiento no superior a tres meses desde la fecha de adquisicin, que
no tengan riesgos significativos de cambio de valor y que formen parte de la
poltica de gestin normal de la tesorera de la empresa.

Estructura Optima del Activo Corriente: Cuando el disponible y el realizable son

iguales o superiores al pasivo corriente.

Paquetes de decisin: Es un documento que identifica y describe una funcin o

una actividad especfica en tal forma que la direccin pueda evaluarlo y clasificarlo
en comparacin con otras actividades que compitan por los mismos recursos y
decidir aprobarlo o no, incluyendo las consecuencias de no ejecutar esa funcin.