Escuela Superior Politcnica de Chimborazo

Facultad de Administracin de Empresas

Ingeniera en Gestin de Transporte
Gestin de Proyectos de Transporte

ANLISIS FINANCIERO
Por:

Chvez Muoz Henry Nelson

PROFESOR:
Ing. Luis Esparza

SEPTIMO SEMESTRE

18/06/2017
TEMA:

Anlisis financiero.

OBJETIVO GENERAL:

Comprender las teoras y conceptos del anlisis financiero en las empresas de tipo
manufacturero, para aplicarlos en la toma de decisiones de tipo econmico y de tipo
financiero, con base en planteamientos tcnicos y en valores ticos

OBJETIVOS ESPECIFICOS:

Analizar el comportamiento tanto horizontal como vertical de los Balances y de

los estados de operacin a travs de los indicadores de liquidez, actividad,
estructura, rentabilidad, y porcentajes de ventas y de esta forma, formular un
diagnstico de la empresa y poder dar las recomendaciones pertinentes de cada
caso empresarial en particular.
Estar en la capacidad de Comprender la importancia de las teoras que respaldan
el anlisis financiero y todos los componentes fundamentales de una buena
administracin financiera.
INTRODUCCIN
La anlisis de los proyectos constituye la tcnica matemtico-financiera y analtica, a
travs de la cual se determinan los beneficios o prdidas en los que se puede incurrir al
pretender realizar una inversin u alguna otro movimiento, en donde uno de sus objetivos
es obtener resultados que apoyen la toma de decisiones referente a actividades de
inversin.

Asimismo, al analizar los proyectos de inversin se determinan los costos de oportunidad

en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante, mientras se
sacrifican las posibilidades de beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual
para trasladarlo al futuro, al tener como base especfica a las inversiones.

Una de las evaluaciones que deben de realizarse para apoyar la toma de decisiones en lo
que respecta a la inversin de un proyecto, es la que se refiere a la evaluacin financiera,
que se apoya en el clculo de los aspectos financieros del proyecto.

La anlisis financiero se emplea tambin para comparar dos o ms proyectos y para

determinar la viabilidad de la inversin de un solo proyecto.
Sus fines son, entre otros:
Establecer razones e ndices financieros derivados del balance general.

Identificar la repercusin financiar por el empleo de los recursos monetarios en el

proyecto seleccionado.

Calcular las utilidades, prdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro, a valores
actualizados.

Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del

clculo e igualacin de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
Establecer una serie de igualdades numricas que den resultados positivos o negativos
respecto a la inversin de que se trate.
 Qu es el anlisis financiero?

El anlisis financiero, por lo tanto, es un mtodo que permite analizar las consecuencias
financieras de las decisiones de negocios. Para esto es necesario aplicar tcnicas que
permitan recolectar la informacin relevante, llevar a cabo distintas mediciones y sacar
conclusiones. Para poder comprender a la perfeccin el significado del trmino anlisis
financiero, tenemos que recurrir a establecer su origen etimolgico. En este sentido,
descubrimos que su primera palabra, anlisis, emana del griego y est conformada por
tres partes diferenciadas: el prefijo ana, que significa arriba; el verbo lyein, que es
sinnimo de soltar; y el sufijo -sis, que es equivalente a accin.

MTODOS DE ANLISIS FINANCIERO

Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes trminos:
RENTABILIDAD: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
TASA DE RENDIMIENTO: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

LIQUIDEZ: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados financieros, existen los
siguientes mtodos de evaluacin:

Mtodo De Anlisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance
General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

Mtodo De Anlisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados

financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis
es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en
las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir
cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de un
solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios financieros
presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra tambin las
variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de
decisiones.
METODO VERTICAL
El Anlisis Vertical del Balance General como del Estado Financiero es la evaluacin del
funcionamiento de la empresa en un periodo ya especificado. Este anlisis segn Jae K.
Shim y Joel G. Siegel sirve para poner en evidencia la estructura interna de la empresa,
tambin permite la evaluacin interna y se valora la situacin de la empresa con su
industria. Esta prueba a los Estados Financieros se explica a continuacin: En el Estado
de Resultados se toma como un 100% las ventas y de ah se parte para hacer el anlisis.
Supongamos que las ventas es de 100 pesos y el costo de ventas es de 40 pesos. Se dice
que el 40% de los recursos que provienen de las ventas se invirti en el costo de ventas
que se tuvo. Este estado se va analizando cuenta por cuenta para dar a conocer a los
usuarios en porcentaje la aplicacin de las ventas en los gastos que se tienen en el
transcurso del tiempo. El calculo para poder obtener el porcentaje es la divisin del costo
de ventas entre las ventas: 40/100 igual a 0.40, que en porcentaje se expresa 40%
Ejemplo:

En el Balance General se toma como el 100% el Activo Total. Por lo tanto si el Activo
Total es de 100 pesos y la suma del Activo Fijo es de 60, quiere decir que del total de los
bienes que tiene la empresa en propiedad el 60% es de los Activos Fijos. Igual pasa con
el Pasivo a Corto Plazo, si su monto es de 20 pesos, quiere decir que el 20% de los bienes
totales de la empresa estn adquiridos con pasivo a corto plazo y as se analiza el total de
las cuentas. El clculo del porcentaje es de igual manera que en el Estado de Resultados,
donde los activos fijos se dividen entre.
METODO HORIZONTAL

El Anlisis Horizontal se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos, quiere

decir de diferentes aos y se examina la tendencia que tienen las cuentas en el transcurso
del tiempo ya establecido para su anlisis. El clculo de este anlisis se realiza con la
diferencia de dos o ms aos para tener como resultado valores absolutos y con porcentaje
tomando un ao base para poder tener datos relevantes que analizar. En dado caso que se
haga el examen con los valores absolutos o los porcentajes, podra resultar un error en la
toma de decisiones. Por ejemplo, se tiene el ao 1 y el ao 2, tomando como el ao ms
reciente el dos y el ao base el 1. Si en la cuenta de Proveedores se tiene en el ao 1
$2,000 pesos y en el ao 2 $1,800, en valores absolutos sera $200 en negativo y para
obtener el porcentaje se divide 1800 entre el ao base, que en este caso es 2000, como
resultado da 0.90 que se expresa 90%. Se concluye que se disminuyeron las deudas en
Proveedores por $200 y que se debe el 90% de la deuda que se tena en el ao 1.

OPERATIVIDAD
El anlisis financiero es fundamental para evaluar la situacin y el desempeo econmico
y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos adecuados
para solventarlas. El objetivo de este estudio es analizar la importancia del anlisis
financiero como herramienta clave para una gestin financiera eficiente, el anlisis
financiero se basa en el clculo de indicadores financieros que expresan la liquidez,
solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de una
empresa. Se considera que una empresa con liquidez es solvente pero no siempre una
empresa solvente posee liquidez. El anlisis financiero basado en cifras ajustadas por
inflacin proporciona informacin financiera vlida, actual, veraz y precisa. Se concluye
que el anlisis financiero es una herramienta gerencial y analtica clave en toda actividad
empresarial que determina las condiciones financieras en el presente, la gestin de los
recursos financieros disponibles y contribuye a predecir el futuro de la empresa.

CONCLUSIONES
Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los criterios y
las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa,
aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos
que garanticen el beneficio econmico futuro, tambin verificar y cumplir con las
obligaciones con terceros para as llegar al objetivo primordial de la gestin
administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios mrgenes de utilidad con
una vigencia permanente y slida frente a los competidores, otorgando un grado de
satisfaccin para todos los rganos gestores de esta colectividad.

Un buen anlisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de mantener nuestra

empresa vigente y con excelentes ndices de rentabilidad.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

1. Brigham, Eugene y Houston, Joel (2006). Fundamentos de Administracin

Financiera. (10 ed.) Mxico: Cengage Learning Editores. pp. 831. [ Links ]

2. De la Hoz, Betty; Uzctegui, Sigilgredo; Borges, Jess y Velazco, Angel (2008).

La Inflacin como Factor Distorsionante de la Informacin Financiera. Revista
Venezolana de Gerencia. 13 (44): 556572. Venezuela, Centro de la Empresa.
Universidad del Zulia. [ Links ]

https://es.slideshare.net/anheru91/objetivo-del-analisis-financiero

http://www.scielo.org.ve/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1315-
99842009000400009

http://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtml