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UNIDAD 3
TECNICAS DE ANALISIS FINANCIERO
PARTE 2:
RAZONES SIMPLES
CONTENIDO
Mtodo de anlisis de Razones simples:
Concepto
Clases de Razones
Clasificacin
Aplicacin
Estudio Particular de las Razones simples
Razones Aritmticas:
Se aplican operaciones de suma y
resta.
Razones Geomtricas:
Se aplican operaciones de
multiplicacin y divisin
POR SU
POR SU POR SU
APLICACIN Y
NATURALAEZA SIGNIFICADO
OBJETIVOS
Razones
Razones Razones de
Esttico-
Cronolgicas Actividad
Dinmicas
Razones Razones de
Dinmico- Solvencia y
Estticas Endeudamiento
Razones de
Produccin
Razones Estticas:
Cuando el Antecedente y Consecuente, decir, el
numerador y denominador, emanan o proceden
de estados financieros estticos como el Balance
General.
Razones Dinmicas
Cuando el Antecedente y Consecuente, decir, el
numerador y denominador, emanan o proceden
de estados financiero Dinmico como el Estado
de Resultados.
I.- Por su naturaleza
Razones Esttico-Dinmicas:
Cuando el Antecedente corresponde a conceptos y
cifras de estados financieros esttico (Balance General) y el
Consecuente corresponde emana de conceptos y
cifras de un estado financiero dinmico (Estado de
Resultados).
Razones Dinmico-Estticas
Cuando el Antecedente corresponde a conceptos y
cifras de estados financieros dinmico (Estado de
Resultado) y el Consecuente corresponde emana de
conceptos y cifras de un estado financiero esttico
(Balance General).
II.- Por su significado o Lectura
Razones Financieras:
Son aquellas que se leen en dinero.
Razones de Rotacin.
Son aquellas que se leen en ocasiones
(nmero de rotaciones o vueltas al crculo
comercial o industrial).
Razones Cronolgicas.
Son aquellas que se leen en das (unidad de
tiempo, es decir, pueden expresarse en das,
horas. Minutos, etc.)
III.- Por su aplicacin y objetivos
Razones de Rentabilidad:
Son aquellas que miden la utilidad
Razones de Liquidez.
Son aquellas que estudian la capacidad de
pago.
Razones de Actividad.
Son aquellas que miden la eficiencia de las
cuentas por cobrar, y por pagar, as como la
eficiencia del consumo de materiales,
produccin, ventas, activos, etc.
III.- Por su aplicacin y objetivos
Nombre de la razn
Frmula
Ejemplo
Lectura
Significado
Aplicacin
Por su significado o Lectura:
Primera Razn: RCT
A.C.= $3100,000
P. A C.P. = $1240,000
RTC= ?
Lectura Negativa:
Cada $1.00 de Pasivo a Corto Plazo est garantizado
con $2.50 de efectivo y otros bienes que en el curso
normal de operaciones se transforman en efectivo.
Primera Razn: RCT
e) Significado y f) Aplicacin:
Capital de trabajo= AC P a CP
Segunda Razn: RMS
C) Ejemplo:
Con los mismo datos de la primer Razn:
A.C.= $3100,000
P. A C.P. = $1240,000
RMS= ?
Lectura Negativa:
Por cada $1.00 de inversin en el Activo Circulante
de los Acreedores a Corto Plazo y Acreedores a
Largo Plazo invierten $1.50.
Segunda Razn: RMS
e) Significado y f) Aplicacin:
Esta Razn nos muestra la realidad de las
inversiones tanto de los acreedores a
corto plazo, como a largo plazo y los
propietarios, es decir, que proporcin
han invertido cada uno en el activo
circulante.
En la prctica se aplica para determinar e
lmite de crdito a corto plazo por
conceder o por solicitar.
Tercera Razn: PA o RS
b) Frmula:
PA o RS = Activo Circulante- Inventario
Pasivo a Corto Plazo
Tercera Razn: PA o RS
C) Ejemplo:
Con los mismo datos de la primer Razn:
Lectura Negativa:
Por cada $1.00 de obligaciones a Corto Plazo, la
empresa cuenta con $1.27 de activos disponibles
rpidos.
Tercera Razn: PA o RS
e) Significado y f) Aplicacin:
Esta Razn representa la suficiencia o
insuficiencia de la empresa para cubrir
los pasivos a corto plazo, es decir, el
ndice de solvencia inmediata de la
misma.
b) Frmula:
RIR = ______Utilidad Neta__________
(Capital Contable-Utilidad Neta)
Cuarta Razn: RIR
C) Ejemplo:
Con los siguientes datos del Capital Contable:
CAPITAL CONTABLE
Capital Contribuido:
Capital Social $ 6,000,000.00
Capital Ganado:
Utilidad Neta $ 1,200,000.00
Utilidades Acumuladas $ 2,000,000.00
Total Capital Contable $ 9,200,000.00
Cuarta Razn: RIR
Cual ser la Razn de ndice de Rentabilidad?
RIR = ______Utilidad Neta__________
(Capital Contable-Utilidad Neta)
U.N.= $1200,000
CT= $9200,000
RIR= ?
Lectura Negativa:
Por cada $1.00 de inversin propia, los propietarios
obtienen $0.15 de utilidad neta.
Cuarta Razn: RIR
e) Significado y f) Aplicacin:
Esta Razn muestra y se aplica para
obtener el ndice de rentabilidad
(porciento) que produce la empresa a los
propietarios:
.15 x 100 = 15% de rentabilidad