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ANALISIS Y TRATAMIENTO CONTABLE DE INSTRUMENTOS DERIVADOS IFRS Y NORMAS LOCALES. MERCADO DE DERIVADOS ESTANDARIZADOS
ANALISIS Y TRATAMIENTO
CONTABLE DE INSTRUMENTOS
DERIVADOS
IFRS Y NORMAS LOCALES.
MERCADO DE
DERIVADOS
ESTANDARIZADOS
1.1. EsquemaEsquema GeneralGeneral deldel MercadoMercado DerivadosDerivados dede EnergíaEnergía EléctricaEléctrica
1.1.
EsquemaEsquema GeneralGeneral deldel MercadoMercado DerivadosDerivados dede
EnergíaEnergía EléctricaEléctrica
2.2.
ContabilizaciónContabilización concon NormatividadNormatividad ActualActual
3.3.
ModeloModelo PropuestoPropuesto ((SegúnSegún IFRS’s)IFRS’s)
4.4.
DiferenciaDiferencia enen lala normatividadnormatividad yy cambioscambios
sugeridossugeridos
2
1.1. ESQUEMAESQUEMA GENERALGENERAL DELDEL MERCADOMERCADO DEDE DERIVADOSDERIVADOS DEDE ENERGIAENERGIA ELECTRICA.ELECTRICA.
1.1. ESQUEMAESQUEMA GENERALGENERAL DELDEL
MERCADOMERCADO DEDE DERIVADOSDERIVADOS DEDE
ENERGIAENERGIA ELECTRICA.ELECTRICA.

Operaciones con Activos Futuros

Instrumento

Financiero

Derivado

con Activos Futuros Instrumento Financiero Derivado Definiciones Operaciones financieras que pueden ejercerse
Definiciones Operaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o vender activos en un futuro. Los
Definiciones
Operaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o vender
activos en un futuro. Los ejemplos más comunes de derivados son los
contratos
a
término
mediante
los
cuales
se
adquieren
bienes,
productos o servicios a un precio o tasa de liquidación futuro. Son
operaciones con cumplimiento en un futuro.
Operación cuya principal característica consiste en que su precio justo de intercambio depende de uno
Operación cuya principal característica consiste en que su precio
justo de intercambio depende de uno o más subyacentes y su
cumplimiento o liquidación se realiza en un momento posterior. La
liquidación puede ser en efectivo, en instrumentos financieros o en
productos o bienes transables.

4

4
4
Instrumento Financiero con fin de Cobertura Instrumento Financiero Derivado con fin de Especulación
Instrumento Financiero con fin de Cobertura Instrumento Financiero Derivado con fin de Especulación

Instrumento Financiero con fin de Cobertura

Instrumento Financiero Derivado con fin de Especulación

Instrumento Financiero con fin de Cobertura Instrumento Financiero Derivado con fin de Especulación
Definiciones Es aquél que se negocia con el fin de cubrir una posición primaria de
Definiciones
Es aquél que se negocia con el fin de cubrir una posición primaria
de eventuales pérdidas ocasionadas por movimientos adversos de
los factores de mercado o de crédito que afecten dicho activo,
pasivo
o
contingencia.
Con
la
negociación
de
este
tipo
de
instrumentos se busca
limitar o controlar alguno o varios de los
riesgos financieros generados por la posición primaria objeto de
cobertura.
Es aquél que no se enmarca dentro de la definición de instrumento financiero derivado con
Es aquél que no se enmarca dentro de la definición de instrumento
financiero
derivado
con
fines
de
cobertura.
Se
trata
de
instrumentos
cuyo
propósito
es
obtener
ganancias
por
los
eventuales movimientos del mercado.

5

5
5
Forwards Futuros
Forwards Futuros

Forwards

Futuros

Forwards Futuros

Definiciones

Un forward es un acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a la medida de
Un forward es un acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a la
medida de sus necesidades y por fuera de bolsa, para aceptar o realizar
la entrega de una cantidad específica de un producto o subyacente con
especificaciones definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y forma de
entrega. Generalmente, en la fecha en que se realiza el contrato no hay
intercambio de flujo de dinero entre las partes.
Es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de cumplimiento, su tamaño o valor
Es
un
contrato
estandarizado
en
cuanto
a
su
fecha
de
cumplimiento, su tamaño o valor nominal, las características del
respectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie o
en efectivo). Éste se negocia en una bolsa con cámara de riesgo
central de contraparte, en virtud del cual dos (2) partes se obligan a
comprar/vender un subyacente en una fecha futura (fecha de
vencimiento)
a
un
precio
establecido
en
el
momento
de
la
celebración del contrato
6
6
Opciones Swaps
Opciones Swaps

Opciones

Swaps

Opciones Swaps

Definiciones

Una “opción” se define como aquel contrato que le da a su tenedor la opción
Una “opción” se define como aquel contrato que le da a su tenedor la
opción o el derecho, mas no supone la obligación, de comprar o de
vender una cantidad específica de un activo a un precio y en una fecha
determinada, o durante un tiempo determinado. Dicho contrato obliga
al suscriptor a vender o comprar el activo en la fecha en que la
“opción” sea ejercida por el tenedor, de acuerdo con las condiciones de
cantidad, calidad y precio establecidos para el efecto en el contrato.
Las opciones son otra forma de cubrir riesgos contra movimientos
adversos de tasas y precios. Estas operaciones tienen un nivel de
flexibilidad mucho mayor que los futuros
Un swap o permuta financiera es un contrato entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos
Un swap o permuta financiera es un contrato entre dos partes que
acuerdan
intercambiar
flujos
de
dinero
en
el
tiempo
de
las
obligaciones, lo cual financieramente se asimila a una serie de
contratos forward, cuyo objetivo es reducir los costos y riesgos en
que se incurre con ocasión de las variaciones en las tasas de
cambio de las divisas o en las tasas de interés.

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en que se incurre con ocasión de las variaciones en las tasas de cambio de las

Modelo LCH Clearnet

Modelo de Derivados con Cámara de Riesgo

• Modelo LCH Clearnet Modelo de Derivados con Cámara de Riesgo 8

Modelo de Derivados con Cámara de Riesgo en Colombia

BVC ICAP SET-FX DERIVEX BVC Mercado TRADITION (BVC-XM) Derivados Derivados IBR Estandarizados Estandarizados
BVC
ICAP
SET-FX
DERIVEX
BVC
Mercado
TRADITION
(BVC-XM)
Derivados
Derivados
IBR
Estandarizados
Estandarizados
(Proyecto
FX FORWARD
Activos
Activos
pendiente
Financieros
Energéticos
definición)
DECEVAL
BANREP (CUD)
BANREP (DCV)

Funcionamiento Esquemático del Plan de Cuentas

COMERCIALIZADORES 11 2 4
COMERCIALIZADORES
11 2
4

Miembro Liquidador A

GENERADORES 1 12 3
GENERADORES
1
12
3

Miembro Liquidador B

Liquidador A GENERADORES 1 12 3 Miembro Liquidador B CICLO DE LA OPERACIÓN 1,2,3,4 Negociación a

CICLO DE LA OPERACIÓN

1,2,3,4

Negociación a través de Derivex S.A. (Bolsa)

5,6,7,8,

La CRCC se interpone y remite las liquidacines diarias de las operaciones

9,10,11,12

Constitución de las garantías a favor de la CRCC en los depósitos de valores o el CUD

DERIVEX S.A.

Negociación

Interpone
Interpone

CRCC

CRCC en los depósitos de valores o el CUD DERIVEX S.A . Negociación Interpone CRCC 6
6 8 9
6
8
9
5 7 10
5
7
10

10

CUD.

DCV.DVL

CRCC en los depósitos de valores o el CUD DERIVEX S.A . Negociación Interpone CRCC 6
10
10
Trazabilidad de la Operación – (Para efectos Contables) Ciclo de Un día de Operación 7:30
Trazabilidad de la Operación –
(Para efectos Contables)
Ciclo de Un día de Operación
7:30 p.m – 8:00 pm
8:00 a.m
4:00 p.m
7:30 a.m – 8:00 a.m
Liquidación Diaria
Compensación
Inicio de la
Negociación
Terminación de la
Negociación
Variation Margin
MOVIMIENTO DE EFECTIVO
TIEMPO DE NEGOCIACIÓN
CUD
Primas
Comisiones Diarias
Facturación
Intereses no periódicos
Otros
Pago de
Liquidación
Diaria
Diaria
Garantías
Extraordinaria
Intereses no periódicos Otros Pago de Liquidación Diaria Diaria Garantías Extraordinaria … SALDO NETO 11

SALDO NETO

11

Intereses no periódicos Otros Pago de Liquidación Diaria Diaria Garantías Extraordinaria … SALDO NETO 11

Trazabilidad de la Operación – (Para efectos Contables)

Contabilización

la Operación – (Para efectos Contables) Contabilización 1. Constitución de Garantías 2. Tomar Posición 3.
1. Constitución de Garantías
1. Constitución de Garantías
2. Tomar Posición
2. Tomar Posición
3. Posiciones Abiertas
3. Posiciones Abiertas
4 - Liquidación y Compensación (Variación diaria de precios, pago de tarifas, entrega de garantías
4 - Liquidación y Compensación
(Variación diaria de precios, pago de
tarifas, entrega de garantías y pago de
los montos liquidados)
5. Vencimiento (Finalización del Contrato)
5. Vencimiento
(Finalización del Contrato)
6. Demoras Transitorias
6. Demoras Transitorias
7. Incumplimientos
7. Incumplimientos

12

12
12
2.2. NORMATIVIDADNORMATIVIDAD CONTABLECONTABLE a)a) TratamientoTratamiento ContableContable Actual.Actual.
2.2. NORMATIVIDADNORMATIVIDAD CONTABLECONTABLE
a)a) TratamientoTratamiento ContableContable Actual.Actual.

Modelo Actual

Instrumentos derivados no designados instrumentos de cobertura o que no califican como tal Ingreso o
Instrumentos derivados no designados instrumentos de
cobertura o que no califican
como tal
Ingreso o Costo
Financiero
Instrumentos
Riesgo de Cambios en el
Valor Razonable
Ingreso o Costo
Financiero
derivados
designados
Eficaz
instrumentos de
cobertura y que
80% - 100%
Riesgo de Flujos de
Efectivo
Patrimonio Neto que se
reconoce a P&G al
vencimiento
califican como
tal
No eficaz
Ingreso o Costo
Financiero
Superintendencia Financiera
Instrumentos Derivados Ingreso o Costo Financiero 14 Otras Superintendencias
Instrumentos
Derivados
Ingreso o Costo
Financiero
14
Otras
Superintendencias
2.2. NORMATIVIDADNORMATIVIDAD CONTABLE.CONTABLE. b)b) ComparaciónComparación dede lala NormatividadNormatividad
2.2. NORMATIVIDADNORMATIVIDAD CONTABLE.CONTABLE.
b)b) ComparaciónComparación dede lala NormatividadNormatividad Actual.Actual.
Constitución de Garantías
Constitución de Garantías
 

CGN

SSP

SF

Garantías

Db. 142517 Depósitos en contratos de futuros

Db. 142590 Otros Depósitos entregados

Db. 196015 Depósitos contratos futuros – efectivo Cr. 1110 Banco de la Republica

en efectivo

Cr. 111090 Otros depósitos en instituciones financieras

Cr. 111090 Otros depósitos en instituciones financieras

 

Garantías

Db. 142517 Depósitos en Contratos de Futuros

Db. 142590 Otros Depósitos entregados

Db. 1340 inversiones negociables entregadas en garantía

en títulos

Cr. 12 Inversiones

Cr. 12 Inversiones

 

Las inversiones entregadas en Garantía continúan valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

Las inversiones entregadas en Garantía continúan valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

Cr. 1304 Inversiones negociable en títulos de deuda

Las inversiones entregadas en Garantía continúan valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

continúan valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

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continúan valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.
FUTUROS Toma de posición
FUTUROS
Toma de posición
CGN SSP SF Especulación Db. 120401 Derechos en Db. 12060301 Derechos en contratos derivados Db.
CGN
SSP
SF
Especulación
Db.
120401
Derechos
en
Db. 12060301 Derechos en
contratos derivados
Db.
1516
Derecho
en
contratos derivados
contratos
futuros
-
05/06/10/15/16/17/18/20
Cr. 120402 Obligaciones en
contratos derivados (cr)
Cr. 12060302 Obligaciones
en contratos derivados (Cr)
Cr.
1516 Obligación en
contratos
futuros
-
25/26/30/35/36/37/38
Cobertura
Db.
121701
Derechos
en
Db. 12060301 Derechos en
contratos derivados
Db.
1566
Derecho
en
contratos derivados
contratos
futuros
05/06/10/15/16/17/18/20
Cr. 121702
Obligaciones en
contratos derivados (cr)
Cr. 12060302 Obligaciones
en contratos derivados (Cr)
Cr.
1566 Obligación en
contratos
futuros
-
25/26/30/35/36/37/38)
No se tienen cuentas creadas
que distinga entre posición
de especulación y de
cobertura
17
FUTUROS Valoración y liquidación
FUTUROS
Valoración y liquidación
 

CGN

 

SSP

 

SF

Valoración con ganancia

Db. 121701 Derechos en Contratos de Derivados -Futuros

Db. 12060301 Derechos en Contratos de Derivados- Futuros

Db. 1516 ó 1566 Derecho en contratos futuros Cr. 1516 ó 1566 Obligación en contratos futuros

Cr. 121702 Obligaciones en contratos de Derivados (CR)

Cr. 12060302 Obligaciones en contratos de Derivados (CR)

Db. 196015 Depósitos contratos futuros – efectivo (Garantía en efectivo)

ó

Cr. 480580 Utilidad en la valoración de Derivados

Cr.

480522

Inversiones

en

Db. 1110 Banco de la República (Garantía en títulos)

Instrumentos Financieros

 

Derivados

   
 

Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)

ó

Cr. 4139 Ganancia en valoración de

derivados (Cobertura precio justo de intercambio)

ó

Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

ó Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

18

ó Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de efectivo o Inversiones Moneda extranjera)
FUTUROS Valoración y liquidación
FUTUROS
Valoración y liquidación
 

CGN

SSP

 

SF

Valoración con pérdida

Db. 121701 Derechos en Contratos de Derivados - Futuros

Db. 12060301 Derechos en Contratos de Derivados - Futuros Cr. 12060302 Obligaciones en contratos de Derivados (CR) Db. 580890 Otros gastos financieros

Db. 1516

ó

1566

Obligación

en

contratos futuros Cr. 1516 ó 1566 Derecho en contratos futuros

 

Cr. 121702 Obligaciones en contratos de Derivados (CR)

Debitos

Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)

Db. 580565 Pérdida en la valoración de Derivados

 

ó

Db. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura precio justo de intercambio)

 

ó

Db. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Créditos

Cr. 196015 Depósitos contratos futuros – efectivo (Garantía en efectivo)

ó

Cr. 1110 Banco de la República

(Garantía en títulos)

 
– efectivo (Garantía en efectivo) ó Cr. 1110 Banco de la República (Garantía en títulos)  

19

– efectivo (Garantía en efectivo) ó Cr. 1110 Banco de la República (Garantía en títulos)  
FUTUROS Valoración y liquidación
FUTUROS
Valoración y liquidación
 

CGN

SSP

 

SF

Liquidación

Db. 121702 Obligaciones en contratos de Derivados (CR)

Db. 12060302 Obligaciones en contratos de Derivados (CR)

Db. 1516 ó 1566 Obligación en contratos futuros

Cr.

1516

ó

1566

Derecho

en

Cr. 121701 Obligaciones en contratos de Derivados (CR)

Cr. 1110 Bancos

contratos futuros

 

Garantía en efectivo

Db. ó Cr. 1110 Bancos

Db. 1110 Banco de la Republica

Cr. 196015 Depósitos contratos futuros – efectivo

Garantía en títulos

 

Db. 1304

 

Inversiones

negociable en títulos de deuda

Cr. 1340 inversiones negociables entregadas en garantía

  Inversiones negociable en títulos de deuda Cr. 1340 inversiones negociables entregadas en garantía 20

20

  Inversiones negociable en títulos de deuda Cr. 1340 inversiones negociables entregadas en garantía 20
OPCIONES COMPRADAS Toma de posición
OPCIONES COMPRADAS
Toma de posición
 

CGN

SSP

 

SF

Derecho

Db. 812908 Derechos en Opciones Compradas Cr. 890512 Operaciones con Derivados (CR)

Db. 812902 Derechos en Opciones Compradas Cr. 890512 Operaciones con Derivados (CR)

Db.

6445

Derechos

de

opciones

(Especulación)

 

ó

Db.

6450

Derechos

de

opciones

   

(cobertura)

 

Db. 812907 Derechos en Opciones vendidas Cr. 890512 Operaciones con Derivados (CR)

No hay cuentas separadas para opciones de compra o de venta

Cr. 6305 Deudoras por compra

Prima

Db. 580566 Prima en compra de opciones Cr. 1110XX Depósitos Bancos

Db. 120610 Opciones - Prima en compra de opciones

Db. 1518 Compra de opciones (Especulación)

ó

ó

Cr. 1110 Bancos

Db. 1568 Compra de opciones (Cobertura)

Db. 191038 Prima en compra de opciones Cr. 1110XX Depósitos Bancos

Cr. 11 Disponible

 
 

Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.

   
Disponible     Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.    

21

Disponible     Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.    
OPCIONES COMPRADAS Valoración
OPCIONES COMPRADAS
Valoración
   

CGN

SSP

 

SF

Valoración

Debitando o acreditando las cuentas según sea el caso

Debitando o acreditando las cuentas según sea el caso

Ganancia

Derecho

 

Db. 1518 Compra de opciones (Especulación)

812908

Derechos

en

 

ó

Opciones Compradas

812902

Derechos

en

Db. 1568 Compra de opciones

890512

Operaciones

con

Opciones Compradas

(Cobertura)

Derivados (CR)

 
 

890512

Operaciones

con

Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)

812907

Derechos

en

Derivados (CR)

ó

Opciones vendidas

Cr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura precio

890512

Operaciones

con

No

contempla

cuenta

justo de intercambio)

Derivados (CR)

especial

para

las

ó

Si el valor de los derechos es mayor al incremento de las obligaciones:

valoraciones

Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Pérdida

Db.

121703

Utilidad

en

valoración

de

opciones

Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)

compradas

 

ó

Cr.

480580

Utilidad

en

Db. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura precio justo de intercambio)

valoración de derivados

ó

 

Db. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación)

ó

Cr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)

Moneda extranjera) Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación) ó Cr. 1568 Compra de opciones (Cobertura) 22

22

Moneda extranjera) Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación) ó Cr. 1568 Compra de opciones (Cobertura) 22
OPCIONES COMPRADAS - Liquidación
OPCIONES COMPRADAS - Liquidación
 

CGN

SSP

 

SF

Derecho

Db. 1110 Bancos

Db. 580890 Otros gastos financieros

Cancelación prima:

Cr. 121703 Utilidad en valoración de opciones compradas

Db. 5129 Pérdida en valoración de derivados (Especulación)

Cr. 120605 Instrumentos Financieros Opciones

ó

Db. 5139 Pérdida en valoración de derivados (Cobertura precio justo de intercambio)

 

Se asume que el valor máximo de la perdida o de la utilidad debe ser igual al valor de la prima

Cr. 1518 Compra de opciones (Especulación)

ó

Cr. 1568 Compra de opciones (Cobertura)

Compensación si se ejerce la opción:

 

Db Disponible (opción compra y venta spot ó opción venta y compra spot)

ó

Cr. 41 Utilidad

Ganancias o pérdidas no realizadas

Db.

ó Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de

efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

Cr. 41 Utilidad

Cancelación cuentas de orden

Db. 6305 Deudoras por compra

Cr. 6445 Derechos de opciones (Especulación)

ó

Cr. 6450 Derechos de opciones (Cobertura)

por compra Cr. 6445 Derechos de opciones (Especulación) ó Cr. 6450 Derechos de opciones (Cobertura) 23

23

por compra Cr. 6445 Derechos de opciones (Especulación) ó Cr. 6450 Derechos de opciones (Cobertura) 23
OPCIONES VENDIDA Toma de posición
OPCIONES VENDIDA
Toma de posición
   

CGN

 

SSP

SF

Obligación

Db.

912907

Obligaciones

en

Db. 912902 Obligaciones en Opciones Vendidas Cr. 990514 Operaciones con Derivados (DB)

Db. 6132 Instrumentos financieros derivados

Opciones Vendidas

 
 

Cr.

990514

Operaciones

con

 

Derivados (DB)

 

Cr. 6245 Obligaciones en opciones (Especulación)

Db.

912908

Obligaciones

en

No hay cuentas separadas para opciones de compra o de venta

ó

Opciones Compradas

Cr. 6250 Obligaciones en opciones

Cr.

990514

Operaciones

con

 

(Cobertura)

Derivados (DB)

 

Prima

Db. 1110 Depósitos Bancos Cr. 480581 Prima en venta de opciones

Db. 1110 Bancos Cr. 215010 Opciones

Db. 11 Disponible

Cr. 2318 Opciones de especulación

   

ó

ó

Cr. 2368 Opciones de cobertura

Db. 1110 Depósitos Bancos Cr. 291521 Prima en venta de opciones

 

Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.

   
en venta de opciones   Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.

24

en venta de opciones   Se difiere la prima si se espera recibir beneficios futuros asociados.
OPCIONES VENDIDAS Valoración
OPCIONES VENDIDAS
Valoración
   

CGN

 

SSP

   

SF

Valoración

Debitando

o

acreditando

las

Debitando

o

acreditando

las

 

Obligación

cuentas según sea el caso

 

cuentas según sea el caso

Db. 2318

Opciones

de

   

especulación

 

912907

Obligaciones en Opciones

912902

Obligaciones en Opciones

ó

Vendidas

Vendidas

 

Db. 2368 Opciones de cobertura

 

990514

Operaciones con Derivados

990514

Operaciones con

   

(DB)

Derivados (DB)

 

912908

Obligaciones en Opciones

 

Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)

Compradas

 

ó

990514

Operaciones con Derivados

Cr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura precio justo de intercambio)

ó

Cr. 3414 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura flujo de efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

(DB)

Si el valor de los derechos es menor al incremento de las obligaciones:

No contempla cuenta especial para las valoraciones

Db. 580565 Pérdida valoración de derivados

en

la

Cr. 121704 Pérdida en la valoración de opciones vendidas (CR)

 
valoración de derivados en la Cr. 121704 Pérdida en la valoración de opciones vendidas (CR)  

25

valoración de derivados en la Cr. 121704 Pérdida en la valoración de opciones vendidas (CR)  
OPCIONES VENDIDAS - Liquidación
OPCIONES VENDIDAS - Liquidación

CGN

SSP

SF

Obligación

Db. 121704 Pérdida en la valoración de opciones vendidas (CR) Cr. 1110 Bancos

Db. 580890 Otros gastos financieros Cr. 120605 Instrumentos Financieros Opciones

Se asume que el valor máximo de la perdida o de la utilidad debe ser igual al valor de la prima

26

Cancelación prima

Db. 2318 Opciones de especulación

ó

Db. 2368 Opciones de cobertura

Cr. 4129 Ganancia en valoración de derivados (Especulación)

ó

Cr. 4139 Ganancia en valoración de derivados (Cobertura precio justo de

intercambio)

Compensación si se ejerce la opción:

Db ó Cr 11 Disponible compra spot)

ó

Db. 51 Pérdida

(opción compra y venta spot ó opción venta y

Ganancia no realizadas

Db.

efectivo o Inversiones Moneda extranjera)

3414

Ganancia

en

valoración

de

derivados

Cr. 41 Utilidad

(Cobertura

flujo

de

Cancelación cuentas de orden

Db. 6245 Obligaciones en opciones (Especulación)

ó

Db. 6250 Obligaciones en opciones (Cobertura)

Cr. 6132 Instrumentos financieros derivados

(Especulación) ó Db. 6250 Obligaciones en opciones (Cobertura) Cr. 6132 Instrumentos financieros derivados
(Especulación) ó Db. 6250 Obligaciones en opciones (Cobertura) Cr. 6132 Instrumentos financieros derivados
2.2. NORMATIVIDADNORMATIVIDAD CONTABLE.CONTABLE. c)c) Taller.Taller.
2.2. NORMATIVIDADNORMATIVIDAD CONTABLE.CONTABLE.
c)c) Taller.Taller.

Contabilización

Contabilización Trazabilidad de la Operación – (Para efectos Contables) 1. Constitución de Garantías 2. Tomar

Trazabilidad de la Operación – (Para efectos Contables)

1. Constitución de Garantías
1. Constitución de Garantías
2. Tomar Posición
2. Tomar Posición
3. Posiciones Abiertas
3. Posiciones Abiertas
4 - Liquidación y Compensación (Variación diaria de precios, pago de tarifas, entrega de garantías
4 - Liquidación y Compensación
(Variación diaria de precios, pago de
tarifas, entrega de garantías y pago de
los montos liquidados)
5. Vencimiento (Finalización del Contrato)
5. Vencimiento
(Finalización del Contrato)
6. Demoras Transitorias
6. Demoras Transitorias
7. Incumplimientos
7. Incumplimientos

28

28
28
GarantíasGarantías CGN: 142517 – Depósitos en Contratos de Futuros SSPD: 142590 – Otros depósitos entregados

GarantíasGarantías

CGN: 142517 – Depósitos en Contratos de Futuros
CGN: 142517 – Depósitos en Contratos de Futuros

SSPD: 142590 – Otros depósitos entregados

SFC: 196015 (Efectivo) 1340 (Inversiones)

Títulos Entregados En Garantía

50

50

CGN: 12 – Inversiones
CGN: 12 – Inversiones

SSPD: 12 - Inversiones

SFC: 13 - Inversiones

Inversiones

50

50

Las garantías pueden ser en Efectivo o en Inversiones

Es importante recalcar que en cualquier caso Las inversiones entregadas en Garantía deberán continuar valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

continuar valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.
continuar valorándose por el mismo método con el que venían realizándose antes de convertirse en Garantía.

29

CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE SSPD: 1206 –
CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE SSPD: 1206 –
CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE
SSPD: 1206 – Instr. Der. Con fines de Cobertura
SFC: 1516 – Instrumentos Derivados
ACTIVOS
ACTIVOS
Derechos
Obligaciones

100

10

100 10
100 10
100 10
100 10

110

ACTIVOS ACTIVOS Derechos Obligaciones 100 10 110 100 10 110 30 PosiciónPosición PropiaPropia CGN: 480580

100

10

110

30

PosiciónPosición PropiaPropia

CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados 580565 – Pérdida en valoración de derivados
CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados
580565 – Pérdida en valoración de derivados

SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados 580890 – Otros Gastos Financieros

SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados 580890 – Otros Gastos Financieros B a n c

Bancos

Ingresos

10

10

SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados 580890 – Otros Gastos Financieros B a n c
LiquidaciónLiquidación DiariaDiaria yy AlAl VencimientoVencimiento (Non(Non DeliveryDelivery)) CGN: 1217 – ID con

LiquidaciónLiquidación DiariaDiaria yy AlAl VencimientoVencimiento (Non(Non DeliveryDelivery))

CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE
CGN: 1217 – ID con fines de Cobertura ó 1204 - IDE

SSPD: 1206 – Instr. Der. Con fines de Cobertura

SFC: 1516 – Instrumentos Derivados

Con fines de Cobertura SFC: 1516 – Instrumentos Derivados ACTIVOS Derechos ACTIVOS Obligaciones CGN: 480580 Utilidad

ACTIVOS

Derechos

ACTIVOS

Obligaciones

CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados 580565 – Pérdida en valoración de derivados
CGN: 480580 Utilidad en valoración de derivados
580565 – Pérdida en valoración de derivados

SSPD: 480522 – Utilidad en valoración derivados 580890 – Otros Gastos Financieros

en valoración derivados 580890 – Otros Gastos Financieros B a n c o s Ingresos 10

Bancos

Ingresos

10

10

10

10

10

10

10

10

En los movimientos de las liquidaciones diarias no registran cambios, con respecto a su definición

10 10 10 • En los movimientos de las liquidaciones diarias no registran cambios, con respecto

31

10 10 10 • En los movimientos de las liquidaciones diarias no registran cambios, con respecto
TarifasTarifas aa favorfavor dede lala CámaraCámara PASIVO Por Servicios de Cámara o al Comisionista 2

TarifasTarifas aa favorfavor dede lala CámaraCámara

PASIVO Por Servicios de Cámara o al Comisionista

2

2

0

GASTOS

2

2

2 2
2 2

BANCOS

2
2
2

2

2
2

2

Los conceptos de tarifa se mantienen.

o al Comisionista 2 2 0 G A S T O S 2 2 B A

32

o al Comisionista 2 2 0 G A S T O S 2 2 B A
PASIVOS Por Servicios de Cámara 6 6 0 GASTOS FINANCIEROS 1 1 BANCOS 6 6

PASIVOS Por Servicios de Cámara

6

6 6

6

6 6

0

GASTOS

FINANCIEROS

1

1

BANCOS

6

6

RetardosRetardos

PÉRDIDAS EN VALORACÍÓN DE DERIVADOS

5 5

5

5

5 5
5 5

Se mantiene el mismo concepto por el tema de Retardos que puede tener un miembro, por demoras en las entregas de las liquidaciones

33
33

33

mismo concepto por el tema de Retardos que puede tener un miembro, por demoras en las
Derecho 100 100 34 Obligaciones 100 100 IncumplimientosIncumplimientos Inversiones 50 50 40 34 Cuenta Por

Derecho

100

100

34
34

Obligaciones

100

100

IncumplimientosIncumplimientos

Inversiones

50

50

40

34

Cuenta Por Cobrar

50

10

40

40

Gastos

10

10

100 100 IncumplimientosIncumplimientos Inversiones 50 50 40 34 Cuenta Por Cobrar 5 0 10 40 40
3.3. MODELOMODELO PROPUESTOPROPUESTO SEGÚNSEGÚN IFRSIFRS 35
3.3. MODELOMODELO PROPUESTOPROPUESTO SEGÚNSEGÚN IFRSIFRS
35

COMPONENTESCOMPONENTES DEDE UNAUNA RELACIÓNRELACIÓN DEDE COBERTURACOBERTURA

–– InstrumentosInstrumentos dede coberturacobertura –– PartidasPartidas concon coberturacobertura –– RiesgosRiesgos queque puedenpueden estarestar sujetossujetos aa coberturacobertura

concon coberturacobertura –– RiesgosRiesgos queque puedenpueden estarestar sujetossujetos aa coberturacobertura 36

36

concon coberturacobertura –– RiesgosRiesgos queque puedenpueden estarestar sujetossujetos aa coberturacobertura 36

INSTRUMENTOINSTRUMENTO DEDE COBERTURACOBERTURA

No limita las circunstancias en las que un instrumento derivado puede ser designado como instrumento de cobertura, excepto con algunas opciones emitidas.

Sólo los instrumentos que involucren a una parte externa a la entidad que informa (es decir, externa al grupo o entidad individual sobre la que se está informando) pueden ser designados como instrumentos de cobertura.

Un instrumento de cobertura único puede ser designado como cobertura de más de una clase de riesgo siempre que (a) los riesgos cubiertos puedan ser identificados claramente; (b) la eficacia de la cobertura puede ser demostrada; y (c) sea posible asegurar que existe una designación específica del instrumento de cobertura y de las diferentes posiciones de riesgo.

asegurar que existe una designación específica del instrumento de cobertura y de las diferentes posiciones de

37

asegurar que existe una designación específica del instrumento de cobertura y de las diferentes posiciones de

NICNIC 39:39: INSTRUMENTOINSTRUMENTO DEDE COBERTURACOBERTURA

Una relación de cobertura cumplirá los requisitos para ser contabilizada, si y sólo si, se cumplen todas las condiciones siguientes:

a. Al inicio de la cobertura, existe una designación y una documentación formales de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la cobertura.

b. Se espera que la cobertura sea altamente eficaz.

c. Para las coberturas del flujo de efectivo, la transacción prevista que es objeto de la cobertura, deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo que podrían, a la postre, afectar los resultados.

d. La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.

e. La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada.

38

se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para
se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para

ELEMENTOELEMENTO CUBIERTOCUBIERTO

––

ActivosActivos yy pasivospasivos existentes,existentes, financierosfinancieros yy nono financierosfinancieros

––

CompromisosCompromisos firmesfirmes •• unun acuerdoacuerdo obligatorioobligatorio queque estipulaestipula elel intercambiointercambio dede unauna cantidadcantidad estipuladaestipulada dede recursosrecursos aa unun precioprecio específicoespecífico enen unauna fechafecha oo fechasfechas futurasfuturas estipuladasestipuladas

––

TransaccionesTransacciones proyectadasproyectadas •• unauna transaccióntransacción queque sese esperaespera queque ocurraocurra (muy(muy probable)probable) concon respectorespecto aa lala cualcual nono existeexiste unun compromisocompromiso firme.firme. •• nono lele otorgaotorga aa lala entidadentidad unun derechoderecho actualactual aa beneficiosbeneficios futurosfuturos nini unauna obligaciónobligación actualactual dede realizarrealizar sacrificiossacrificios futurosfuturos

39

nini unauna obligaciónobligación actualactual dede realizarrealizar sacrificiossacrificios futurosfuturos 39
nini unauna obligaciónobligación actualactual dede realizarrealizar sacrificiossacrificios futurosfuturos 39

RazonesRazones parapara utilizarutilizar lala contabilidadcontabilidad especialespecial dede CoberturasCoberturas

Desigualdades de reconocimiento entre la partida con cobertura y los instrumentos de cobertura Por ejemplo,
Desigualdades de
reconocimiento
entre la partida con cobertura y
los instrumentos de cobertura
Por ejemplo,
debido a que la partida con
cobertura no se ha reconocido
aún en el balance general o en el
estado de resultados
aún en el balance general o en el estado de resultados Desigualdades de medición entre la

Desigualdades de medición entre la partida con cobertura y los instrumentos de cobertura

Por ejemplo, debido a que la partida con cobertura no se ha medido al valor razonable

40

y los instrumentos de cobertura Por ejemplo, debido a que la partida con cobertura no se

CaracterísticasCaracterísticas

Establecimiento de Politicas Contables

Definir como será utilizado E S SI Fines de Cobertura? C O G NO E
Definir como será utilizado
E
S
SI
Fines de
Cobertura?
C
O
G
NO
E

Afecta P&G

* A Valor Razonable

( Variación en el VR del item

cubierto)

* A Flujos de Efectivo

(Variación en los Cash Flows Futuros, Incluye Costos de Transacción) Afecta Patrimonio Neto y al Vencimiento con el “Ajuste a la Base”se afecta el costo de Ventas)

Documentación

Objetivo

Instrumento

Eficacia

Fines de Especulación • Afecta directamente P&G, en cuentas Financieras
Fines de Especulación
• Afecta directamente
P&G, en cuentas
Financieras
• Afecta directamente P&G, en cuentas Financieras Fines de Cobertura a Valor Razonable • Incluye los
Fines de Cobertura a Valor Razonable • Incluye los Contratos en Firme • Afecta directamente
Fines de Cobertura a
Valor Razonable
• Incluye los Contratos
en Firme
• Afecta directamente
P&G, en cuentas
Operacionales
41
Fines de Cobertura a Flujos de Efectivo • Altamente Probable • Afecta Patrimonio Neto (80
Fines de Cobertura a
Flujos de Efectivo
• Altamente Probable
• Afecta Patrimonio Neto
(80 – 125%)
•La ineficacia va a P&G en
cuentas Operacionales
• Altamente Probable • Afecta Patrimonio Neto (80 – 125%) •La ineficacia va a P&G en

COBERTURACOBERTURA DEDE FLUJOFLUJO DEDE EFECTIVOEFECTIVO

Si la cobertura de una transacción prevista diese lugar posteriormente al reconocimiento de un activo financiero o un pasivo financiero, las pérdidas o ganancias asociadas que hubieran sido reconocidas en otro resultado integral de acuerdo a la eficacia del instrumento de cobertura, se reclasificarán del patrimonio al resultado como un ajuste por reclasificación en el mismo periodo o periodos durante los cuales el activo adquirido o el pasivo asumido afecte al resultado.

en el mismo periodo o periodos durante los cuales el activo adquirido o el pasivo asumido

42

en el mismo periodo o periodos durante los cuales el activo adquirido o el pasivo asumido

COBERTURACOBERTURA DEDE FLUJOFLUJO DEDE EFECTIVOEFECTIVO

Si la cobertura de una transacción prevista diese lugar posteriormente al reconocimiento de un activo o un pasivo NO financiero, o bien si una transacción prevista para un activo o un pasivo no financiero se convirtiese en un compromiso en firme al que le sea aplicase la contabilidad de la cobertura del valor razonable, la entidad adoptará alguna de las siguientes alternativas:

a. Reclasificará las ganancias o pérdidas asociadas que se hubieran reconocido en otro resultado integral de acuerdo a la eficacia del instrumento de cobertura, llevándolas al resultado como un ajuste de reclasificación del mismo periodo o periodos durante los cuales el activo adquirido o el pasivo asumido afecte al resultado.

b. Dará de baja las pérdidas o ganancias relacionadas que se hubieran reconocido en otro resultado integral y las incluirá en el costo inicial o en el importe en libros del activo o pasivo.

Una entidad adoptará como política contable uno de los tratamientos indicados y la aplicará uniformemente para todas las coberturas de esta clase.

43

contable uno de los tratamientos indicados y la aplicará uniformemente para todas las coberturas de esta
contable uno de los tratamientos indicados y la aplicará uniformemente para todas las coberturas de esta

MODELOMODELO PROPUESTOPROPUESTO

Instrumentos derivados no designados instrumentos de cobertura o que no califican como tal

Ingreso o Costo Financiero

o que no califican como tal Ingreso o Costo Financiero Instrumentos Riesgo de Cambios en el
Instrumentos Riesgo de Cambios en el Valor Razonable (Incluye Compromisos en Firme) Resultados Operacionales del
Instrumentos
Riesgo de Cambios en el
Valor Razonable
(Incluye Compromisos en Firme)
Resultados
Operacionales del
Ejercicio
derivados
designados
Eficaz
instrumentos de
cobertura y que
80% - 125%
Patrimonio Neto que se
reconoce a P&G al
vencimiento
califican como
Riesgo de Flujos de
Efectivo
tal
No eficaz
Resultados
Operacionales del
Ejercicio
vencimiento califican como Riesgo de Flujos de Efectivo tal No eficaz Resultados Operacionales del Ejercicio 44

44

vencimiento califican como Riesgo de Flujos de Efectivo tal No eficaz Resultados Operacionales del Ejercicio 44
4.4. DIFERENCIASDIFERENCIAS ENEN LALA NORMATIVIDADNORMATIVIDAD YY CAMBIOSCAMBIOS SUGERIDOSSUGERIDOS
4.4. DIFERENCIASDIFERENCIAS ENEN LALA NORMATIVIDADNORMATIVIDAD YY
CAMBIOSCAMBIOS SUGERIDOSSUGERIDOS

CONTADURIACONTADURIA GENERALGENERAL DEDE LALA NACIONNACION

Cambios Normativos
Cambios
Normativos
EXISTEEXISTE
EXISTEEXISTE

Regulación Contable?

Cuentas para registro?

1. Constitución de Garantías y Liq. D
1. Constitución de
Garantías y Liq. D
2. Tomar Posición
2. Tomar Posición
3. Posiciones Abiertas 4 - Liquidación Diaria y al Vencimiento (Inc. Tarifas)
3. Posiciones
Abiertas
4 - Liquidación
Diaria y al
Vencimiento (Inc.
Tarifas)
Préstamos Temporales
Préstamos
Temporales
Incumplimientos
Incumplimientos

Título II, Cap. VII –

Manual de

Procedimientos

Título II, Cap. I, Num 2 y 25 – Manual

de Procedimientos

NO

Título II, Cap. I,

Num 26 – Prevé la actualización del Derivado, pero no hace mención a los "Costos de la Transacción, ni a las Garantías

NO

NO

142517 – Depósitos en contrato de futuros Pendiente Cuentas de Orden

√ * Operaciones con Fines de Especulación (Borrador) 1204- Instrumento Derivado con Fines de Especulación
* Operaciones con Fines de
Especulación (Borrador)
1204- Instrumento Derivado con Fines de
Especulación
* Operaciones con Fines de Cobertura :
1217 - Instrumento Derivado con Fines de
Cobertura de Activos

NO

Cuentas en P&G - (Fras. para la liquidación). No discrimina entre especulación y cobertura:

480580/81/82 - Utilidad en la valoración de derivados y 580565/ 66/ 67 - Pérdida

23 XX – Creditos Transitorios

NO

SISI

SISI SISI SISI SISI S I S I SISI

SISI

SISI SISI SISI SISI S I S I SISI

SISI

SISI SISI SISI SISI S I S I SISI

SISI

SISI SISI SISI SISI S I S I SISI

SISI

SISI

SUPERINTENDENCIASUPERINTENDENCIA DEDE SERVICIOSSERVICIOS PUBLICOSPUBLICOS

EXISTEEXISTE
EXISTEEXISTE

Regulación Contable? Numeral 1.3.5 –

EXISTEEXISTE Regulación Contable? Numeral 1.3.5 – Marco Procedimental (Muy General) Título III, Num 1.1.7

Marco Procedimental (Muy General)

Numeral 1.3.5 – Marco Procedimental (Muy General) Título III, Num 1.1.7 (Adopcion Parcial y Pequeños

Título III, Num

1.1.7 (Adopcion Parcial y Pequeños Prestadores de

SP) Apend 1 Num

1.2.5 (Adopcion Plena) Marco General y Conceptual

Num 1.2.5 (Adopcion Plena) – Marco General y Conceptual NO Prevé la actualización del Derivado, pero

NO

1.2.5 (Adopcion Plena) – Marco General y Conceptual NO Prevé la actualización del Derivado, pero no

Prevé la actualización del Derivado, pero no hace mención a los "Costos de la Transacción, ni a las Garantías

a los "Costos de la Transacción, ni a las Garantías NO NO Cuentas para registro? 142590

NO

a los "Costos de la Transacción, ni a las Garantías NO NO Cuentas para registro? 142590

NO

Cuentas para registro?

ni a las Garantías NO NO Cuentas para registro? 142590 – Otros depósitos entregados Pendiente Cuentas

142590 – Otros depósitos entregados Pendiente Cuentas de Orden

* Operaciones con Fines de Cobertura : √ 120603 – Contratos de Futuro 120605 –
* Operaciones con Fines de Cobertura :
120603
– Contratos de Futuro
120605
– Opciones
215006
– Contratos de Futuro
215010
– Opciones
8129 - Derechos de Operaciones con Derivados
9129 – Obligaciones de Operaciones con
Derivados
9129 – Obligaciones de Operaciones con Derivados NO Las cuentas en P&G están creadas para especulación.

NO

9129 – Obligaciones de Operaciones con Derivados NO Las cuentas en P&G están creadas para especulación.

Las cuentas en P&G están creadas para especulación. Para cuando se considera de Cobertura, no están creadas ni en el Patrimonio, ni en el P&G

no están creadas ni en el Patrimonio, ni en el P&G 210305 – Créditos Transitorios NO

210305 – Créditos Transitorios

ni en el P&G 210305 – Créditos Transitorios NO Cambios Normativos SISI SISI SISI SISI S

NO

Cambios Normativos
Cambios
Normativos

SISI

SISI SISI SISI SISI S I S I SISI

SISI

SISI SISI SISI SISI S I S I SISI

SISI

SISI SISI SISI SISI S I S I SISI

SISI

SISI SISI SISI SISI S I S I SISI

SISI

SISI

1. Constitución de Garantías y Liq. D
1. Constitución de
Garantías y Liq. D
2. Tomar Posición
2. Tomar Posición
3. Posiciones Abiertas 4 - Liquidación Diaria y al Vencimiento (Inc. Tarifas)
3. Posiciones
Abiertas
4 - Liquidación
Diaria y al
Vencimiento (Inc.
Tarifas)
Préstamos Temporales
Préstamos
Temporales
Incumplimientos
Incumplimientos

SUPERINTENDENCIASUPERINTENDENCIA DEDE SOCIEDADESSOCIEDADES

EXISTEEXISTE
EXISTEEXISTE

Regulación Contable? Dec 2650/93,

Cuentas para registro?

Cambios Normativos
Cambios
Normativos

SISI

SISI

SISI

SISI SISI SISI SISI SISI SISI

SISI

SISI SISI SISI SISI SISI SISI

SISI

SISI

1. Constitución de Garantías y Liq. D
1. Constitución de
Garantías y Liq. D
2. Tomar Posición
2. Tomar Posición
3. Posiciones Abiertas 4 - Liquidación Diaria y al Vencimiento (Inc. Tarifas)
3. Posiciones
Abiertas
4 - Liquidación
Diaria y al
Vencimiento (Inc.
Tarifas)
Préstamos Temporales
Préstamos
Temporales
Incumplimientos
Incumplimientos

modif. Dec

2894?94

√

1335335– Depósitos en Garantia Pendiente Cuentas de Orden

NO

X
X

NO

NO

X
X

NO

NO

X
X

NO

NO

X
X

NO

NO

X
X

NO

Cuentas de Orden NO X NO NO X NO NO X NO NO X N O

48

Cuentas de Orden NO X NO NO X NO NO X NO NO X N O

SUPERINTENDENCIASUPERINTENDENCIA FINANCIERAFINANCIERA DEDE COLOMBIACOLOMBIA

EXISTEEXISTE
EXISTEEXISTE

Regulación Contable? Resolución 3600/497 – PUC

Cuentas para registro?

√ Efectivo - 196015 Inversiones Negociables– 1340 Inversiones al vencimiento – 1344 Inversiones disponibles para
Efectivo - 196015
Inversiones Negociables– 1340
Inversiones al vencimiento – 1344
Inversiones disponibles para la venta - 1346
* Operaciones con Fines de Especulación
Capítulo XVIII -
* Operaciones con Fines de Cobertura :
Circular básica
1516- Instrumento Derivado con Fines de
Cobertura
Cambios Normativos
Cambios
Normativos

NONO

1. Constitución de Garantías y Liq. D
1. Constitución de
Garantías y Liq. D
2. Tomar Posición
2. Tomar Posición

SISI

X
X
3. Posiciones Abiertas 4 - Liquidación Diaria y al Vencimiento (Inc. Tarifas) Préstamos Temporales
3. Posiciones Abiertas 4 - Liquidación Diaria y al Vencimiento (Inc. Tarifas)
3. Posiciones
Abiertas
4 - Liquidación
Diaria y al
Vencimiento (Inc.
Tarifas)
Préstamos Temporales
Préstamos
Temporales
Incumplimientos
Incumplimientos

NO

Capítulo XVIII -

Circular básica

NO

NO

NO

NO

Cuenta patrimonio – 3414 Cuentas en P&G - (Fras. para la liquidación).

23 XX – Creditos Transitorios

Si conforme a lo señalado en el punto 2

SISI

NONO

SISI

SISI

AJUSTESAJUSTES CONCON LOLO QUEQUE VIENEVIENE CONCON LALA NIIFNIIF 99
AJUSTESAJUSTES CONCON LOLO QUEQUE VIENEVIENE CONCON
LALA NIIFNIIF 99
AJUSTESAJUSTES CONCON LOLO QUEQUE VIENEVIENE CONCON LALA NIIFNIIF 99 50

50

AJUSTESAJUSTES CONCON LOLO QUEQUE VIENEVIENE CONCON LALA NIIFNIIF 99 50
PORPOR SUSU AMABLEAMABLE ATENCIÓNATENCIÓN MUCHASMUCHAS GRACIASGRACIAS RicardoRicardo VasquezVasquez BernalBernal
PORPOR SUSU AMABLEAMABLE ATENCIÓNATENCIÓN
MUCHASMUCHAS GRACIASGRACIAS
RicardoRicardo VasquezVasquez BernalBernal
SocioSocio dede ConsultoríaConsultoría
rvasquez@bakertillycolombia.comrvasquez@bakertillycolombia.com
MarthaMartha LilianaLiliana AriasArias
ConsultoraConsultora SeniorSenior
larias@bakertillycolombia.comlarias@bakertillycolombia.com